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Fubo 和迪士尼的Hulu + Live TV虛擬MVPD業務將合併

紐約和加利福尼亞州伯班克，2025年1月6日 – FuboTV公司（紐交所：FUBO）和華特·迪士尼公司（紐交所：DIS）今天宣佈，他們已達成一項最終協議，迪士尼將其Hulu + Live TV業務與Fubo合併（以下簡稱「交易」），形成一個合併的虛擬MVPD公司。該交易將通過提供廣泛的編程選項增強消費選擇，並需待監管批准、Fubo股東批准以及滿足其他常規的交易條件。

根據最終協議的條款，在交易完成時，迪士尼將擁有Fubo的70%。Fubo現有管理團隊由Fubo聯合創始人兼首席執行官David Gandler領導，將負責運營合併後的Fubo和Hulu + Live TV業務。

「我們很高興能與迪士尼合作，創建一個以消費者爲首的流媒體公司，結合Fubo和Hulu + Live TV品牌的優勢，」Gandler說。「這種組合使我們能夠兌現承諾，爲消費者提供更多選擇和靈活性。此外，這項協議使我們能夠有效擴張，增強Fubo的資產負債表，爲積極的現金流打下基礎。這對消費者、我們的股東以及整個流媒體行業都是一次成功。」

「這項組合將使Hulu + Live TV和Fubo都能夠增強和擴大他們的虛擬MVPD產品，併爲消費者提供更多選擇和靈活性，」華特·迪士尼公司企業發展的執行副總裁Justin Warbrooke表示。「我們信懇智能於Fubo管理團隊及其發展業務的能力，提供高質量的服務，滿足訂閱用戶數對內容的需求，並提供極具價值的服務。」

合併 業務以提供更豐富的消費選擇

Fubo 和Hulu + Live TV各自爲客戶提供了通過其連接的電視、移動電話、平板電腦和其他互聯網連接設備觀看廣泛的直播廣播和有線網絡的能力。

合併 Fubo和Hulu + Live TV的業務——這兩者在北美擁有超過620万的訂閱用戶數——將促進更豐富的節目包選擇，並滿足各種消費偏好的需求，且價格具有吸引力。

在 與本次交易相關聯的過程中，迪士尼將與Fubo簽訂一項新的播出協議，使Fubo能夠創建新的體育 與廣播服務，特色包括迪士尼的頂級體育和廣播網絡，包括農業銀行、ESPN、ESPN2、ESPNU、SECN、ACCN、ESPNEWS，以及ESPN+。

Fubo 和Hulu + Live TV在交易完成後將繼續作爲獨立產品向消費者提供。Hulu + Live TV，作爲娛樂編程的領導者，將繼續在Hulu應用中進行播放，並作爲與Hulu、迪士尼+和ESPN+的吸引人捆綁的一部分提供。 Fubo每年直播超過55,000場體育賽事，將繼續在Fubo應用中爲其訂閱用戶數提供服務。

合併 公司將與內容提供商就Hulu + Live TV和Fubo服務獨立於迪士尼進行談判播出協議。

合併 公司將受益於協同效應

在交易完成後，Fubo將由一個董事會進行管理，其中大部分董事由迪士尼任命，同時也會有獨立董事。Gandler將繼續擔任Fubo的首席執行官並擔任董事會成員。本次交易將爲合併後的公司提供迪士尼的資源和支持，而現有的Fubo管理團隊將繼續專注於推動增長和盈利能力。

該 交易還將使Fubo股東能夠享受合併的協同效應。合併後的業務將通過更加靈活的節目包裝來迎合所有觀衆，實現協同效應，更大的創新，以及銷售和市場機會。

合併後的公司預計將在交易關閉後立即擁有良好的資本基礎和正向現金流。

交易 詳情和訴訟和解

與交易相關，Fubo已與迪士尼和ESPN就Venu Sports達成和解，該平台是ESPN、FOX和華納兄弟探索公司計劃推出的體育流媒體平台。Fubo也已與FOX和華納兄弟探索公司達成了所有訴訟的和解。

與此相關，在交易簽署時，迪士尼、FOX和華納兄弟探索公司將向Fubo支付總計22000万現金。

此外，迪士尼已承諾在2026年向Fubo提供14500万美元的定期貸款，以作爲交易的一部分。

此外，根據某些情況下，Fubo將支付13000万的終止費用，包括如果由於未能獲得最終協議中規定的必要監管批准而導致交易未能關閉。

顧問

富國銀行擔任Fubo的主要財務顧問，Evercore也爲Fubo提供財務顧問服務。Latham & Watkins LLP在交易中擔任Fubo的法律顧問，而Kellogg Hansen LLP在其反壟斷訴訟中代表Fubo。Centerview Partners LLC擔任華特迪士尼公司的財務顧問，Cravath, Swaine & Moore LLP爲華特迪士尼公司提供法律顧問服務。

關於Fubo的進一步信息

Fubo將提交有關交易的8-k表格，可在其投資者關係網站上查閱 https://ir.fubo.tv.

投資者電話會議

Fubo將在2025年1月6日東部時間上午9:00 / 太平洋時間上午6:00召開投資者電話會議。直播網絡研討會將在Fubo的投資者關係網站上提供 Fubo的投資者關係網站的事件與演示頁面 可以在其投資者關係網站上訪問Fubo的投資者展示文稿 https://ir.fubo.tv

重要 關於交易的信息及其出處

該交易將提交給Fubo的股東以供他們在特別會議上考慮和批准。與交易相關，Fubo將向證券交易委員會（「SEC」）提交Fubo股東大會的初步代理聲明。一旦SEC完成初步代理聲明的審核，將向SEC提交最終代理聲明及代理表，並郵寄或以其他方式送達Fubo的股東。Fubo可能還會向SEC提交其他與交易相關的文件。此新聞稿不能替代Fubo的代理聲明或Fubo可能向SEC提交或發送給其股東的任何其他文件。 在做出任何投票決定之前，Fubo的投資者和安防股東被敦促仔細閱讀Fubo代理聲明及所有其他相關文件，這些文件已提交或將提交給SEC，並與交易相關或引用到代理聲明中，以及這些文件的任何修訂或補充，全面且整齊地讀取，因爲它們包含或將包含關於交易及相關事項的重要信息。 投資者和安防股東可以通過SEC維護的網站獲取Fubo代理聲明（在可用時）的免費副本，以及Fubo向SEC提交的其他文件，網址爲 www.sec.gov 或通過以下方式聯繫Fubo的投資者關係部門：

Fubo

https://ir.fubo.tv

阿米特 帕特，Fubo

ameet@fubo.tv

JCIR, Fubo

ir@fubo.tv

參與者 在徵求中

Fubo及其董事和高管可能被視爲就交易進行代理 solicitation 的參與者。有關Fubo董事和高管的信息，包括其直接利益的描述，無論是通過證券持有還是其他方式，均可在Fubo截至2023年12月31日的10-K年報及其2024年4月26日的代理聲明中獲取，這些文件已提交給SEC。更多信息將會在與交易相關的Fubo代理聲明中提供。

沒有 要約或招攬

本 信息僅供參考，不構成認購、購買或出售任何證券的要約，也不構成對在任何司法管轄區內認購、購買或出售任何證券的要約或邀請，亦不應在任何司法管轄區內進行證券的銷售、發行或轉讓，在該司法管轄區內此類要約、邀請、銷售或招攬在未按照任何該等司法管轄區的證券法註冊或合格之前將是違法的。證券的要約僅可以通過符合1933年證券法第10節要求的招股說明書進行，且其他方面應遵守適用法律。

關於前瞻性陳述的警告 說明

本 通信包含根據聯邦證券法的定義而產生的「前瞻性陳述」，包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節。在此背景下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務表現及財務狀況，通常包含如「期望」、「預期」、「打算」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「看到」、「將」、「會」、「目標」、「項目」、「將要」等類似表述，以及這些詞彙的變化或否定形式。前瞻性陳述本質上涉及的事項在不同程度上都是不確定的，比如對交易完成及其預期收益的聲明。這些及其他前瞻性陳述不是未來結果的保證，並存在風險、不確定性和假設，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表述的結果有重大差異。可能造成這種差異的重要風險因素包括但不限於：(i) 交易可能無法按預期的條款和時機完成，或根本無法完成；(ii) 可能無法獲得所需的監管批准，或者爲了獲得這些監管批准，可能會施加不利於預期收益的條件，導致各方放棄交易；(iii) 交易的關閉條件可能無法得到滿足的風險；(iv) 交易的預期稅務處理可能無法實現的風險；(v) 可能對Fubo、迪士尼或其各自的董事提起訴訟，涉及與交易相關的潛在訴訟；(vi) 宣佈或完成交易可能會導致與業務關係相關的潛在不利反應或變化；(vii) 與第三方合同相關的風險，可能會因交易而觸發同意和/或其他條款；(viii) 宣佈或完成交易可能對Fubo或迪士尼普通股的市場價格產生負面影響；(ix) 預計未發現的負債、未來資本支出、收入、費用、收益、協同效應、經濟表現、債務、財務狀況和對未來前景、業務及管理策略的損失可能影響Fubo或迪士尼在交易完成後的運營管理、擴展和增長及交易完成的其他條件；(x) 交易帶來的干擾可能會損害Fubo或迪士尼的業務，包括當前的計劃和運營；(xi) Fubo或迪士尼可能無法留住或招聘關鍵人員；(xii) 可能會有不利的法律和監管進展或裁定，或者在美國或外國法律、規則或監管，包括稅法、稅則和規章的解釋中出現不利變化，這可能會延遲或阻止交易的完成，或者導致交易條款被修改；(xiii) 與管理層對上述因素的反應相關的風險。

這些 風險，以及與交易相關的其他風險，將在將要提交給SEC的Fubo代理聲明中更詳細地討論。儘管此處列出的因素清單被認爲是代表性的，代理聲明中要呈現的因素清單也被認爲是代表性的，但不應將任何此類清單視爲所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會對實現前瞻性陳述構成重大額外障礙。與前瞻性陳述中預期結果的重大差異可能導致的後果包括但不限於：業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似風險，任何這些都可能對Fubo或迪士尼的合併財務狀況、運營結果、信用評分或流動性產生重大不利影響。無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，Fubo或迪士尼均不承擔公開提供對任何前瞻性陳述的修訂或更新的義務，除非法律法規另有要求。

本公告中使用的"迪士尼"這個術語是指母公司及其通過各種方式實際進行業務的子公司。

投資者 聯繫方式：

阿米特·帕德特，Fubo

ameet@fubo.tv

JCIR，Fubo

ir@fubo.tv

卡洛斯·戈麥斯，華特迪士尼公司

carlos.gomez@disney.com

媒體 聯繫方式：

詹妮弗 L. 普雷斯, Fubo

jpress@fubo.tv

比安卡 伊利昂, Fubo

billion@fubo.tv

大衛 傑弗遜, 迪士尼公司

David.J.Jefferson@disney.com

麥克 開多, 迪士尼公司

Mike.P.Long@disney.com