註冊聲明編號333-264388
根據規則433提交
待完成，
日期爲2024年12月31日
2022年5月26日的招募說明書的定價補充
2022年5月26日的招股說明書補充文件和2022年7月22日的產品補充文件
美元 [ ]
高級中期票據，I系列
帶記憶券的自動強制贖回票據，到期日爲2026年4月9日
與羅素2000指數表現最差的部分相關® 指數和納斯達克100指數® 以及VanEck的股份® 黃金股
可交易ETF
| · | 該票據旨在爲尋求每月附帶條件的週期性利息支付的投資者設計（如下文詳細描述）以及在每個羅素2000指數收盤水平下的本金返還® 指數和納斯達克-100指數® 以及VanEck的股票® 黃金礦業ETF（每個稱爲「參考資產」，共同稱爲「參考資產」）在2025年7月開始的每個月觀察日的初始水平的百分比大於100%（「看漲水平」）。投資者應當願意在到期前自動贖回他們的票據，願意放棄任何參與參考資產水平上漲的潛力，並願意在到期時失去部分或全部本金。 |
| · | 票據可能會根據參考資產的表現支付每月1.2708%的有條件票息（約每年15.25%）。如果在適用的每個月觀察日，每個參考資產的收盤水平大於或等於其票息障礙水平，票據將支付（i）有關有條件票息支付日的有條件票息，以及（ii）根據記憶票息特性支付有關先前觀察日的任何未付款有條件票息。如果在觀察日任何參考資產的收盤水平低於其票息障礙水平，則在相應的有條件票息支付日，票據將不支付有條件票息。 |
| · | 自2025年7月3日起，如果在任何觀察日，每個參考資產的收盤水平大於其看漲水平，票據將被自動贖回。在下一個有條件票息支付日（「看漲結算日」），投資者將收到本金加上原本到期的有條件票息。票據被贖回後，投資者將不再收到任何關於票據的額外支付。 |
| · | 這些票據不保證在到期時會返還本金。相反，如果票據沒有被自動贖回，到期時的支付將基於每個參考資產的最終水平，以及在監測期內的任何交易日，任何參考資產的收盤水平是否從其初始水平下降至其觸發水平以下（「觸發事件」），如下所述。 |
| · | 如果票據沒有被自動贖回並且發生了觸發事件，並且最差表現參考資產的最終水平低於其初始水平，投資者將因最差表現參考資產從初始水平到最終水平的每下降1%而損失1%。在這種情況下，您將在到期時收到的現金金額將低於本金金額，並將附帶最終的附條件息金（如適用）。 |
| · | 投資本票據不等同於直接投資參考資產。 |
| · | 這些票據將不在任何安防交易所上市。 |
| · | 所有款項的支付均受蒙特利爾銀行的信用風險制約。 |
| · | 這些票據的最低發行面額爲$1,000及其整數倍。 |
| · | 我們的子公司，蒙特利爾銀行資本市場公司（「BMOCM」），是此次發行的代理。請參見 「分銷補充計劃（利益衝突）」如下。 |
| · | 本說明書中的票據不會受到Canada Deposit Insurance Corporation Act（「CDIC Act」）第39.2（2.3）款的約束，不會轉換成我們的普通股或我們任何附屬機構的普通股。 |
票據條款：1
| 定價日期： | 2025年1月6日 | 估值日期： | 2026年4月6日 | |
| 交割日期： | 2025年1月9日 | 到期日期： | 2026年4月9日 |
1預期。請見下方「票據的關鍵條款」獲取更多細節。
票據的具體條款：
| 自動召回 數量 |
參考 資產 |
逐筆明細 標的 |
初始 級別 |
或有的 利率 |
票息 障礙 級別 |
觸發 級別 |
CUSIP | 本金 金額 |
價格至 公共1 |
代理的 佣金1 |
收益至 銀行 蒙特利爾1 |
| 4393 | 羅素2000® 指數 | RTY | [ ] | 每月1.2708%（年利率大約15.25%） | [ ], 其初始水平的80.00% | [ ], 65.00% 的初始水平 | 06376CRB4 | [ ] | 100% |
最高可達0.25% [ ] |
至少99.75% [ ] |
| 納斯達克100指數® | NDX | [ ] | [ ], 其初始水平的80.00% | [ ], 65.00% 的初始水平 | |||||||
| VanEck的股份® 黃金礦工ETF | GDX | [ ] | [ ], 其初始水平的80.00% | [ ], 65.00% 的初始水平 |
1 總的「代理佣金」和「存入到蒙特利爾銀行的收益」將在上述中列明，這將反映在蒙特利爾銀行在定價日期之前或之時建立其對沖頭寸時的總金額，這可能是變量，並會根據當時的市場條件而波動。某些經銷商所購買的票據用於銷售給某些收費諮詢賬戶，可能會放棄部分或全部的銷售讓利、費用或佣金。對於在這些賬戶中購買票據的投資者，公衆發行價格可能在每$1,000本金金額的$997.50和$1,000之間。我們或我們的某個關聯公司可能還會向某些經銷商支付推薦費，以便與票據的分銷相關聯。
投資票據存在風險，包括本文件P-5頁開始描述的風險，產品補充材料PS-6頁開始描述的「有關票據的附加風險因素」部分和招股書補充材料S-1頁和招股說明書第8頁開始描述的「風險因素」部分。
證券交易委員會及任何州證券委員會均未批准或否決這些票據，也未對本文件、產品補充、招股說明書補充或招股說明書的準確性進行評估。任何相反的陳述均構成刑事犯罪。這些票據將是我們的無擔保義務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體提供保險的儲蓄賬戶或存款。
截至本日期，根據上述條款，票據的估計初始價值爲每$1,000本金$988.50。票據在定價日的估計初始價值可能與此值不同，但不會低於每$1,000本金$940.00。不過，如下文更詳細討論的那樣，任何時間票據的實際價值將反映許多因素，不能準確預測。
蒙特利爾銀行資本市場
票據的主要條款:
| 參考資產: | The Russell 2000® 指數（標記符號 "RTY"）和納斯達克100指數® （標的符號「NDX」）和VanEck的股份® 黃金股ETF（標的符號 "GDX"）。請查看下面的 "參考資產" 以獲取更多信息。 |
| 基礎指數： | 關於VanEck® 黃金股ETF，紐交所® 阿卡黃金礦業指數® |
| 附帶息票： | 如果每個參考資產在觀察日期的收盤水平大於或等於其票息障礙水平，則在相應的附帶票息支付日期，您將收到（i）與該觀察日期相關的附帶票息（按照附帶利率計算）以及（ii）根據記憶票息特性，任何之前未支付的附帶票息，以便在任何之前的觀察日期支付。 |
| 有條件利息率： | 每月1.2708%（年約15.25%），如有支付。因此，每個附帶票息（如有支付）將等於每$1,000本金$12.708。 |
| 記憶優惠券功能： |
如果在相關觀察日的結算價格低於其優惠券障礙水平的情況下，未能在備用優惠券支付日（到期日除外）支付備用優惠券，則該備用優惠券將在稍後的備用優惠券支付日支付，前提是每個標的在相關觀察日的結算價格大於或等於其優惠券障礙水平。
爲了避免疑義，一旦之前未支付的備用優惠券在稍後的備用優惠券支付日支付，則在任何後續的備用優惠券支付日上不會再次支付。
如果在每個觀察日的標的結算價格低於其優惠券障礙水平，則在票據的期限內您將無法收到任何備用優惠券。 |
| 觀察日期:1 | 每個預定附帶息票支付日前的三個交易日。 |
| 附帶息票支付 日期：1 |
利息（如需支付）將在每個月的第9天支付（如果該天不是工作日，則爲緊隨其後的第一個工作日），從2025年2月9日開始，到期日結束，受自動贖回條款的限制。 |
| 自動贖回： | 從2025年7月3日起，如果在任何觀察日期，每個參考資產的收盤水平高於其看漲水平，則票據將自動贖回。您將不再對此票據有任何進一步的款項要求。 |
| 自動支付 贖回： |
如果票據已自動贖回，則在看漲結算日期，投資者將收到其本金加上任何相關優惠券（包括根據內存優惠券功能應付的任何相關優惠券）。 |
| 看漲結算日期：1 | 如果票據被自動贖回，則在相關觀察日後立即進行的應急優惠支付日期。 |
| 到期支付： |
如果債券未被自動贖回，則在到期時的支付取決於參考資產的表現。
每個本金爲1,000美元的票據您將獲得1,000美元， 除非(a)發生觸發事件並且(b)表現最差的參考資產的最終水平低於其初始水平。
如果已發生觸發事件，且最低表現的 參考資產的最終水平低於其初始水平，則在到期時，您將收到每$1,000面值票據等額的現金， 金額爲：
$1,000 + [$1,000 x 最低 參考資產的百分比變化]
該金額將低於您的票據本金金額， 可能爲零。
您還將收到任何附帶的息票（包括根據記憶息票特性到期的任何附帶 息票）。 |
| 觸發事件：2 | 如果在監測期間的任何交易日，任何參考資產的收盤水平低於其觸發水平，則將被視爲觸發事件發生。 |
| 表現最差的參考資產： | 百分比變化最低的參考資產。 |
| 2 |
| 監控期： | 從定價日期到估值日期（包括估值日期）期間。 |
| 百分比變化： |
關於每個參考資產的商，以百分比表示， 以下公式：
(最終水平 - 初始水平) |
| 初始水平:2 | 關於每個參考資產，該參考資產在定價日的收盤水平。 |
| 票息障礙水平：2 | 對於每個參考資產，其初始水平的80.00%。 |
| 觸發水平：2 | 關於每個參考資產，65.00% 的初始水平。 |
| 看漲水平:2 | 針對每個參考資產，其初始水平的 100%。 |
| 最終水平： | 關於每個參考資產，估值日該參考資產的收盤水平。 |
| 定價日期：1 | 2025年1月6日 |
| 結算日期:1 | 2025年1月9日 |
| 評估日：1 | 2026年4月6日 |
| 到期日：1 | 2026年4月9日 |
| 計算代理： | 蒙特利爾銀行 |
| 銷售代理： | 蒙特利爾銀行 |
1預期並受限於市場崩潰事件發生，如隨附的產品補充說明中所述。如果我們對預期的定價日期和結算日期進行任何更改，則會更改觀察日期和潛在看漲權結算日期的條件性利率支付日期（因此觀察日期和潛在贖回結算日期），估價日期和到期日，以使備註的規定期限保持大致相同。
2 根據計算代理的判斷，並在某些情況下可進行調整。請參閱產品補充中的「一般條款 - 對作爲股票的參考資產（包括任何ETF）的反稀釋調整」和「 - 對作爲ETF的參考資產的調整」，與VanEck有關。® 黃金股ETF和「一般條款 - 對作爲指數的參考資產的調整」，與羅素2000有關。® 指數和納斯達克100指數® 在產品補充說明中獲取更多信息。
| 3 |
債券的附加條款
您應該將此文檔與2022年7月22日的產品補充、2022年5月26日的招股說明書補充和2022年5月26日的招股說明書一起閱讀。 本文件與以下列出的文件一起，包含票據的條款，並替代所有其他先前或同時的口頭聲明，以及包括初步或指示性定價條款、通信、交易構思、實施結構、示例結構、事實表、宣傳冊或我們與代理人的其他教育材料在內的任何其他書面材料。 您應該仔細考慮，包括產品補充中列出的有關票據的附加風險因素等事項，因爲這些票據涉及與傳統債務證券不同的風險。我們建議您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov來獲取這些文檔，如下所示（如果該地址已更改，請查看我們在SEC網站上相關日期的備案）：
產品補充日期：2022年7月22日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
招募說明書補充日期：2022年5月26日，招募說明書日期：2022年5月26日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）爲927971。本文件中使用的「我們」、「我們的」或「本公司」是指蒙特利爾銀行。
我們已經向SEC提交了註冊聲明（包括 招募說明書），該文件涉及的發行。在投資之前，您應該閱讀該 註冊聲明中的招募說明書及我們向SEC提交的其他文件，以獲取有關我們和此次發行的更完整信息。 您可以通過訪問SEC的網站 http://www.sec.gov 免費獲得這些文件。或者，如果您撥打我們的代理商免費的電話 1-877-369-5412，要求提供招募說明書（以及招募說明書補充和產品補充），我們將安排將其發送給您。
| 4 |
選擇的風險考慮
投資備註涉及重大風險。投資備註並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充說明的「有關備註的其他風險因素」一節中有更詳細的解釋。
與票據的結構或特徵相關的風險
| · | 您對票據的投資可能會導致損失。 — 這些票據不保證任何本金的回報。如果票據沒有自動贖回，到期時的支付將基於每個參考資產的最終水平以及是否發生了觸發事件。如果在監測期內的任何交易日，任何參考資產的收盤水平低於其觸發水平，則將發生觸發事件。如果發生觸發事件且任何參考資產的最終水平低於其初始水平，您將因最差表現的參考資產的最終水平低於其初始水平每低1%而損失1%的本金。在這種情況下，您在到期時將收到低於票據本金的現金支付，甚至可能爲零。 因此，您可能會失去對票據的全部投資。 |
| · | 觸發水平提供的保護可能會在監測期內的任何交易日終止。 — 如果在監測期內的任何交易日，任何參考資產的收盤水平低於其觸發水平，並且任何參考資產的最終水平低於其初始水平，您將因最終水平低於初始水平而每低1%損失投資的1%。即使在觸發事件發生後，任何參考資產的水平超過其觸發水平，您仍將面臨這種潛在的本金損失。 |
| · | 關於您的票據，您可能不會收到任何或有票息。 —— 我們並不一定會對票據進行定期利息支付。如果任何參考資產在觀察日期的收盤水平低於其票息障礙水平，我們將在相應的票息支付日期不向您支付有條件票息。然而，如果在任何有條件票息支付日期（到期日期除外）因爲參考資產的收盤水平低於相關觀察日期的票息障礙水平而未能支付有條件票息，根據記憶票息特徵，該有條件票息將在後續的有條件票息支付日期支付，如果在相關觀察日期時每個參考資產的收盤水平大於或等於其票息障礙水平。如果在所有觀察日期時參考資產的收盤水平都低於其票息障礙水平，我們將在票據的期限內不支付任何有條件票息，並且您將不會在票據上獲得正回報。通常，此類有條件票息的未支付將伴隨您票據上本金損失的更高風險。 |
| · | 您的票據將自動提前贖回。 如果每個觀察日的參考資產收盤水平大於看漲水平，則我們將贖回這些票據。在自動贖回後，您將不會收到任何額外的有條件票息，並且可能無法將所得投資於具有與票據相當投資回報的投資中。此外，如果您能夠將這些收益重新投資於具有相當回報水平但風險類似的投資中，您可能會承擔一些交易成本，如包含在新票據價格中的經銷商折扣和對沖成本。 |
| · | 您在票據上的回報僅限於附加利息（如有），無論任何參考資產的水平如何增加。 —— 到期時，您將不會獲得超過本金加上任何計算出的利息的支付。此外，即使一個或多個基準資產的最終水平高於其看漲水平的很大部分，如果票據被自動贖回，您也將不會獲得超過本金加上任何計算出的利息的支付。因此，您在適用的票據上的最大回報被限制在由計算出的利息所代表的潛在回報。 |
| · | 您是否能獲得任何附條件利息以及到期時的支付可能僅根據表現最差的參考資產來判斷，即使其他參考資產表現更好。 - 我們將僅在附屬觀察日每個參考資產的最終水平超過相關的優惠券障礙時，才會對票據進行或有優惠券的支付，即使其他任何參考資產的水平顯著上升。同樣地，如果發生與任何參考資產有關的觸發事件，並且任何參考資產的最終水平低於其初始水平，您到期時的支付將根據表現最差的參考資產來判斷。即使其他任何參考資產在票據的期限內水平上升，或其下降幅度小於表現最差的參考資產，您的到期收益也僅會在發生觸發事件時根據表現最差的參考資產來判斷。 |
| · | 票據的支付將依據每個參考資產單獨決定，而不是一籃子資產，並且票據的支付將基於表現最差的參考資產的表現。 — 每個附條件利息是否可支付，以及如果觸發事件發生到期的支付，將僅僅依據適用觀察日期和/或估值日期時表現最差的參考資產的表現來決定，而不考慮任何其他參考資產的表現。 這些票據與加權籃子無關，風險不會在籃子元件之間進行緩解和多樣化。 例如，在與加權籃子相關的票據中，回報將取決於籃子元件的加權總表現，反映爲籃子回報。 因此，某個籃子元件的水平下降可以通過其他籃子元件的水平上升來緩解，按該籃子元件的權重進行縮放。然而，在這些票據的情況下，每個參考資產的個體表現不會被合併，某個參考資產的表現不會因任何其他參考資產的正表現而得到緩解。相反，您在票據上獲得附條件利息支付將取決於每個觀察日期時每個參考資產的水平，並且您的到期回報將僅僅依賴於如果發生觸發事件時表現最差的參考資產的最終水平。 |
| · | 您對票據的回報可能低於相應到期的傳統債務證券的回報。 — 您在票據上獲得的回報可能爲負，可能低於您在其他投資中能夠獲得的回報。 這些票據不提供固定利息支付，並且在票據期限內您可能不會收到任何附條件利息。即使您收到一個或多個附條件利息且票據的回報爲正，您的回報也可能低於如果您購買了我方具有相同到期日的傳統高級利息債務證券或直接投資於參考資產的回報。考慮到影響貨幣時間價值的因素，您的投資可能無法反映出全部的機會成本。 |
| 5 |
| · | 較高的緊急利率或較低的觸發水平或票息障礙水平可能反映了參考資產預期波動性的增加，且預期波動性較高通常表示到期時損失風險增加。 — 經濟 對於票據的條款，包括或有利率、票息障礙水平和觸發水平，部分基於參考資產在票據條款設定時的預期 波動性。「波動性」指的是參考資產水平變化的頻率和幅度。參考資產的預期波動性越大，作爲定價日的日期，參考資產的收盤水平可能低於其票息障礙水平在 任何觀察日期的期望就越大，並且可能發生觸發事件，從而表示未收到或有利息的風險增加，及 相應的損失風險增加。在其他條件相同的情況下，這種更大的預期波動性通常會反映在較高的或有利率中，而不是我們的常規債務證券在相似到期的收益或在其他 可比證券的收益上，和/或較低的觸發水平和/或票息障礙水平，較那些可比證券的條款。 因此，相對較高的或有利率可能表明損失的風險增加。此外，相對較低的觸發水平 和/或票息障礙不一定表明票據在到期時返回本金的可能性更大和/或支付或有分紅的可能性更大。您應願意接受參考資產的下行市場風險和可能失去 您初始投資的重大部分或全部。 |
參考資產相關的風險
| · | 擁有票據與擁有任何參考資產的股票並不相同，也與對任何參考資產的假設性直接投資或直接鏈接到參考資產的證券不同。 — 你所持有的票據的回報將不會反映出如果你實際擁有任何參考資產的股份、對任何參考資產或其基礎證券進行假設性直接投資，或直接持有與參考資產或其基礎證券的表現直接相關的證券並持有該投資相似時期所能獲得的回報。你的票據與參考資產的交易情況可能會大相徑庭。參考資產的水平變化可能不會導致你票據的市場價值出現相應變化。即使參考資產的水平在票據期限內有所增加，票據的市場價值在到期前可能也不會同樣程度地上升。在參考資產水平上升的情況下，票據的市場價值也可能會下降。此外，參考資產上支付的任何分紅或其他分配將不會反映在票據應付款項中。 |
| · | 你將不會擁有任何股東權利，也沒有權利在到期時收到任何參考資產（或任何包含在參考資產中的公司）的股份。 — 投資你的票據並不會使你成爲任何參考資產或參考資產持有的任何證券的持有者。無論是你還是任何其他票據持有人或所有者都沒有任何投票權、接收分紅或其他分配的權利，或有關參考資產或這些基礎證券的其他任何權利。 |
| · | 標的資產的股份不會交付。 — 票據僅可以現金支付。如果你希望在到期時獲得參考資產的股份，則不應投資於票據。 |
| · | 影響基礎指數的變化將影響票據的市值，不管票據是否會自動贖回，以及您在到期時將收到的金額。 — With respect to a Reference Asset that is an ETF, the policies of the applicable index sponsor concerning the calculation of the applicable Underlying Index, additions, deletions or substitutions of the components of the applicable Underlying Index and the manner in which changes affecting those components, such as stock dividends, reorganizations or mergers, may be reflected in the applicable Reference Asset and, therefore, could affect the share price of the Reference Asset, the amounts payable on the notes, whether the notes are automatically redeemed, and the market value of the notes prior to maturity. The amount payable on the notes and their market value could also be affected if the applicable index sponsor changes these policies, for example, by changing the manner in which it calculates the applicable Underlying Index, or if the applicable index sponsor discontinues or suspends the calculation or publication of the applicable Underlying Index. |
| · | 我們與任何標的指數的任何指數贊助商沒有關聯，不對任何指數贊助商的行爲負責。— 標的指數的贊助商不是我們的關聯方，並且在任何方面都不會參與票據的發行。因此，我們無法控制任何指數贊助商的行爲，包括需要計算代理在到期時調整向您支付金額的行爲。指數贊助商對票據沒有任何形式的義務。因此，指數贊助商沒有義務出於任何原因考慮您的利益，包括採取可能影響票據價值的任何行動。我們發行票據的收益不會支付給任何標的指數的任何指數贊助商。 |
| · | Adjustments to a Reference Asset that is an ETF could adversely affect the notes. — The sponsor and advisor of each ETF Reference Asset is responsible for calculating and maintaining that Reference Asset. The sponsor and advisor of each ETF Reference Asset CAN add, delete or substitute the stocks comprising that Reference Asset or make other methodological changes that could change the share price of the applicable Reference Asset at any time. If one or more of these events occurs, the calculation of the amount payable at maturity may be adjusted to reflect such event or events. Consequently, any of these actions could adversely affect the amount payable at maturity and/or the market value of the notes. |
| · | 影響作爲指數的參考資產的變化可能對票據產生不利影響。 — 每個指數參考資產的贊助商的政策涉及到適用的參考資產的計算、適用的參考資產的元件的增加、刪除或替換，以及可能影響這些元件的變化（如股票分紅、重組或合併）如何在適用的參考資產中反映。因此，這可能會影響適用的參考資產的水平、票據到期時應支付的金額以及票據到期前的市場價值。如果指數贊助商更改這些政策，例如，通過更改計算適用的參考資產的方式，或者如果指數贊助商停止或暫時停止計算或發佈適用的參考資產。如果指數贊助商停止發佈參考資產，計算代理可以選擇一個後繼指數（並對適用的初始水平、票息障礙水平、觸發水平和看漲水平進行任何相應的調整），該後繼指數將用於替代相關參考資產，在所有與票據相關的方面。 |
| · | 我們及我們的關聯公司與任何適用的投資顧問或任何參考資產發行人沒有任何關係，並且對他們公開信息的披露不承擔責任。 — 每個ETF參考資產的投資顧問會就各類事務向相關參考資產的發行人(每一個稱爲「參考資產發行人」，統稱「參考資產發行人」)提供建議，包括與適用參考資產的政策、維護和計算相關的事務。我們與我們的關聯方與任何參考資產的投資顧問或任何參考資產發行人之間並無關聯，且沒有能力控制或預測他們的行動，包括與參考資產相關的方法或政策披露的任何錯誤或中斷。任何參考資產的投資顧問或任何參考資產發行人都未以任何方式參與票據的發行，並且在採取可能影響票據價值的與參考資產有關的任何行動時，沒有義務考慮您作爲票據所有者的利益。我們及我們的任何關聯方均未獨立驗證任何公共信息披露中有關任何投資顧問或任何參考資產發行人的信息的充分性或準確性。作爲票據的投資者，您應該對任何參考資產發行人進行自己的調查。 |
| 6 |
| · | ETF參考資產的表現與適用的基礎指數的表現之間的相關性可能是 不完美的。 — 每個ETF參考資產的表現主要與適用的基礎指數的表現相關。然而，由於產品補充中更詳細識別的潛在差異，ETF參考資產的回報與適用的基礎指數的回報可能不完全相關。 |
| · | 任何作爲ETF的參考資產都受到管理風險的影響。 — 任何作爲ETF的參考資產都面臨管理風險，這意味着適用投資顧問的投資策略在實施時受到許多制約，可能無法產生預期的結果。例如，適用的投資顧問可能會將部分參考資產發行人的資產投資於未包括在相關行業或板塊中的證券，但適用的投資顧問認爲這些證券將有助於適用的參考資產跟蹤相關行業或板塊。 |
| · | 您必須依靠自己對與標的資產相關的投資的優點進行評估。 ——在他們業務的正常過程中，我們的附屬機構不時可能會表達對參考資產水平或由參考資產持有或包含的證券價格的預期變動的看法。我們的一家或多家附屬機構已經發佈，並且在未來可能會發佈，表達對參考資產或這些證券的看法的研報。然而，這些看法隨時可能發生變化。此外，其他在任何時候與參考資產相關的市場中交易的專業人士可能會有與我們的附屬機構顯著不同的看法。我們鼓勵您從多個信息源獲取關於參考資產的信息，您不應僅依賴於我們的附屬機構所表達的觀點。 Neither the offering of the notes nor any views which our affiliates from time to time may express in the ordinary course of their businesses constitutes a recommendation as to the merits of an investment in the notes. |
與羅素2000相關的風險® 指數
| · | 投資於這些票據面臨與投資小市值股票相關的風險。 — 羅素2000指數® 該指數包括市值相對較小的公司的股票。這些公司的股價波動性往往更大，交易量更低，流動性也低於大盤股。因此，羅素2000指數的水平® 指數可能比不單獨跟蹤小型市值股票的市場衡量標準更加波動。 小型市值公司的股票價格通常比大型市值公司股票價格更易受到不利的商業和經濟發展的影響，且小型市值公司的股票可能交易量稀少，如果不支付分紅，吸引力對許多投資者而言可能較低。 此外，小型市值公司通常相對於大型市值公司而言，建立得不夠完善，財務上也較不穩定，可能依賴少數關鍵人員，使得其更容易受到這些個人喪失的影響。小型市值公司往往收入較低，產品線較少，目標市場的份額較小，財務資源更少，競爭優勢也不如大型市值公司。這些公司也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利發展。 |
與納斯達克100指數相關的風險®
| · | 對票據的投資面臨與外國證券市場相關的風險。 ——納斯達克100指數®跟蹤某些外國股票的價值。 您應該意識到，與與外國股票的價值相關的投資涉及特定風險。 納斯達克100指數包含的外國證券市場® 可能流動性較低
並且可能比美國或其他證券市場更具波動性，市場發展可能會以不同於美國或其他證券市場的方式影響外國市場。爲穩定這些外國證券市場而進行的直接或間接政府幹預，以及在外國公司中的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外，關於外國公司通常可公開獲取的信息，通常少於那些受到美國證券交易委員會報告要求的美國公司，外國公司還需遵循與美國報告公司不同的會計、審計和財務報告標準和要求。 外國國家的證券價格受相關地理區域的政治、經濟、金融和社會因素影響。這些因素可能對這些證券市場產生負面影響，包括近期或未來外國政府經濟和財政政策可能發生變化的可能性，可能實施或變更的貨幣兌換法律或適用於外國公司或外國股票投資的其他法律或限制，以及貨幣之間匯率波動的可能性、衝突爆發和政治不穩定的可能性以及該地區自然災害或公共衛生不利發展的可能性。此外，外國經濟在國民生產總值增長、通貨膨脹率、資本再投資、資源和自給自足等重要方面可能相較於美國經濟存在有利或不利的差異。 |
與VanEck相關的風險® 黃金股可交易ETF
| · | VanEck® 黃金股ETF，因此對票據的投資受外匯匯率風險影響。 — VanEck黃金股ETF的股價將根據其淨資產價值波動，而淨資產價值又部分取決於VanEck所持股票的貨幣價值變化。 ® 因此，投資者在這些票據中將面臨與這些貨幣相關的貨幣兌換率風險。投資者的淨敞口將取決於這些貨幣相對於美元的強弱程度。如果美元相對於這些貨幣走強，® VanEck黃金股ETF的淨資產價值將受到不利影響，且其股份的價格可能會下降。® |
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| · | VanEck® 黃金股ETF，因此投資於該債券，面臨與外國證券市場相關的風險。
—— 凡衛克指數® 黃金股ETF跟蹤某些外國股票證券的價值。您應該意識到，投資於與外國股票證券價值相關的證券涉及特定風險。構成VanEck的基礎指數的外國證券市場可能流動性較低，並且可能比美國或其他證券市場更具波動性，市場發展可能會以不同的方式影響外國市場。
® 黃金股ETF的基礎指數可能流動性較差，並且可能比美國或其他證券市場更波動。市場的變化可能以不同的方式影響外國市場。爲了穩定這些外國證券市場，直接或間接的政府幹預，以及外國公司之間的交叉股權，可能會影響這些市場的交易價格和成交量。此外，通常可供公衆獲取的關於外國公司的信息少於那些受到美國證券交易委員會報告要求的美國公司，而外國公司受不同於美國報告公司適用的會計、審計和財務報告標準及要求的約束。 外國國家的證券價格受相關地理區域的政治、經濟、金融和社會因素影響。這些因素可能對這些證券市場產生負面影響，包括近期或未來外國政府經濟和財政政策可能發生變化的可能性，可能實施或變更的貨幣兌換法律或適用於外國公司或外國股票投資的其他法律或限制，以及貨幣之間匯率波動的可能性、衝突爆發和政治不穩定的可能性以及該地區自然災害或公共衛生不利發展的可能性。此外，外國經濟在國民生產總值增長、通貨膨脹率、資本再投資、資源和自給自足等重要方面可能相較於美國經濟存在有利或不利的差異。 |
| · | VanEck® 黃金礦業ETF，因此投資於這些票據，受新興市場相關風險的影響。
—— 凡衛克指數® 黃金礦業ETF由在新興市場國家發出的股票組成。新興市場國家可能擁有相對不穩定的政府，可能面臨企業國有化的風險、對外國持股的限制以及對資產匯回的禁令，並且與發達國家相比，財產權的保護可能較少。新興市場國家的經濟可能僅基於少數幾個行業，可能會對當地或全球貿易條件的變化高度脆弱（由於對商品價格和國際貿易的經濟依賴），並可能遭受極端和波動的債務負擔、貨幣貶值或通貨膨脹率。當地證券市場可能交易少量證券，並可能無法有效應對交易量的增加，這可能導致在某些時候迅速清算持有的資產變得困難或不可能。 VanEck的基礎指數所跟蹤的股票® 黃金股ETF可能會在外國交易所上市。外國交易所可能會施加交易限制，旨在防止個別安防價格的極端波動，並且可能在某些情況下暫停交易。這些行動可能限制VanEck的水平變化。® 黃金股ETF，從而可能會對票據的價值和應支付金額產生不利影響。 |
| · | VanEck® 黃金股ETF，投資於票據，因此面臨集中於黃金和白銀開採行業相關的風險。 — 所有板塊或絕大部分由VanEck持有的股權證券，® 黃金股
ETF是由黃金或白銀礦業公司發行的。對這些票據的投資將面臨黃金和白銀礦業行業的風險。
由於與單一行業或板塊相關，這些票據的波動性可能會增加，因爲VanEck的股價。®
黃金股ETF可能更容易受到影響該行業或板塊的不利因素。競爭壓力可能對這些行業公司的財務狀況產生顯著影響。 此外，這些公司高度依賴黃金或白銀的價格。這些價格波動幅度較大，並可能 受到衆多因素的影響。影響黃金價格的因素包括經濟因素，包括全球貨幣體系的結構 及信心、未來通貨膨脹率的預期、美元的相對強度及信心（黃金價格通常以美元計價）、利率及黃金借貸利率， 以及全球或區域經濟、金融、政治、監管、司法或其他事件。黃金價格也可能受到行業 因素的影響，如工業和珠寶需求、官方部門包括中央銀行及其他政府機構及多邊機構的黃金借貸、黃金的買賣、黃金生產水平及生產成本，以及由於黃金市場交易活動造成的供需短期變化。影響白銀價格的因素包括一般經濟 趨勢、技術發展、替代問題和監管，以及包括工業和珠寶需求、通貨膨脹率的預期、美元的相對強度（白銀價格通常以美元計價）及其他貨幣、利率、中央銀行的銷售、生產商的遠期銷售、全球或區域政治 或經濟事件，以及主要白銀生產國家的生產成本和擾動。 |
| · | 與黃金和白銀實物的關係。 — VanEck® 黃金股票ETF投資於黃金和白銀礦業公司的股份，但不投資於黃金或白銀實物。VanEck® 黃金股票ETF可能會在票據期限內低於或超過黃金或白銀的表現。 |
一般風險因素
| · | 您的投資受蒙特利爾銀行的信用風險影響。 — 我們的信用評級和信用利差可能對票據的市場價值產生不利影響。投資者依賴於我們支付票據到期金額的能力，因此投資者面臨我們的信用風險以及市場對我們信用狀況的看法變化的風險。任何信用評級的下降或市場在承擔我們的信用風險時所收取的信用利差的增加都可能對票據的價值產生不利影響。 |
| · | 潛在衝突。 — 我們及我們的關聯公司在發行票據時扮演多種角色，包括擔任計算代理。在履行這些職責時，計算代理及我們其他關聯公司的經濟利益可能與您作爲票據投資者的利益相對立。我們或我們一個或多個關聯公司可能還會定期交易任何參考資產的股份，這些參考資產是ETF或持有的證券，作爲我們一般經紀商和其他業務的一部分，爲自有賬戶、管理的其他賬戶或爲我們的客戶促成交易。這些活動可能會對參考資產的水平造成不利影響，從而影響票據的市場價值和支付金額。我們或我們一個或多個關聯公司也可能發行或承銷其他證券或與參考資產表現變化相關或連接的金融或衍生工具。通過以這種方式將競爭產品引入市場，我們或我們一個或多個關聯公司可能會對票據的市場價值產生不利影響。 |
| · | 我們對票據的初始估計價值將低於公衆價格。 — 我們初步估算的票據價值僅爲估算值，基於多個因素。票據的公開價格將超過我們初步估算的價值， 因爲與發行、結構和對沖票據相關的成本包含在公開價格中，但不包括在估算值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售讓步，以及我們和我們的關聯公司預期爲承擔對沖我們在票據下的義務所承擔的風險而實現的利潤，以及對沖這些義務的估算成本。票據的初步估算值可能低至封面頁所示金額。 |
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| · | 我們最初估計的值並不代表該票據未來的任何價值，並且可能與任何其他方的估計值不同。 —— 截至本日期，我們對票據的初步估計值爲，且我們在定價日確定的估計值將基於我們內部的定價模型推導得出。該值基於市場條件和其他相關因素，包括參考資產的波動性、分紅率和利率。不同的定價模型和假設可能會提供比我們的初步估計值更高或更低的票據價值。此外，定價日後市場條件和其他相關因素預計會變化，可能變化迅速，我們的假設可能證明是錯誤的。定價日後，由於市場條件、我們的信用狀況及此處和產品補充說明中列出的其他因素的變化，票據的價值可能會劇烈變化。這些變化可能會影響我們BMOCm願意從您那裏購買票據的價格（如果有的話），在任何二級市場交易中。我們最初估計的值並不代表我們或我們的關聯公司願意在任何時候於任何二級市場購買您的票據的最低價格。 |
| · | 票據的條款並不以我們傳統固定利率債務的信用利差爲參照。 爲了確定票據條款，我們將使用內部資金成本利率，該利率低於我們傳統固定利率債務的信用利差。因此，與我們使用更高資金成本利率時相比，票據條款對您不利。 |
| · | 某些成本可能會對票據的價值產生不利影響。 —— 如果市場條件沒有變化，票據的任何二級市場價格可能會低於公開價格。這是因爲任何二級市場價格可能會考慮到我們當時的市場信用利差，並且任何二級市場價格可能會排除所有或部分承銷折扣和銷售讓步，以及包含在票據公開價格中的對沖利潤和估計對沖成本，這些成本可能反映在您的賬戶結單中。此外，任何此類價格也可能反映出折扣，以補償與建立或解除任何相關對沖交易相關的成本，例如經銷商折扣、加價和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方願意以何種價格從您那裏購買票據（如果有的話），可能會低於公開價格。在到期日前，您進行的任何銷售可能會導致您承受 substantial 的損失。 |
| · | 流動性不足。 — 該票據不會在任何證券交易所上市。蒙特利爾銀行可能會在二級市場上提供購買票據的機會，但並不必須這樣做。即使存在二級市場，也可能無法提供足夠的流動性，使您能夠輕鬆交易或出售票據。由於其他經銷商不太可能爲票據提供二級市場，因此您能夠交易票據的價格可能取決於蒙特利爾銀行願意購買該票據的價格（如果有的話）。 |
| · | 對沖和交易活動。 — 我們或我們的任何關聯方已開展或可能開展與票據相關的對沖活動，包括購買或出售任何作爲參考資產的ETF或證券，涉及參考資產或包含在參考資產中的證券的期貨或期權，或其他與參考資產或包含在參考資產的證券表現變化相關的衍生工具。我們或我們的關聯方也可能不時交易任何作爲參考資產的ETF、此類證券或與參考資產或此類證券相關的工具。任何在定價日期前或期間的對沖或交易活動可能會對票據的支付產生不利影響。 |
| · | 許多經濟和市場因素將影響票據的價值。 — 除參考資產的水平和任何交易日的利率外，票據的價值將受到許多經濟和市場因素的影響，這些因素可能相互抵消或相互放大，具體情況在產品補充說明中有更詳細的描述。 |
| · | 票據的稅收處理的重要方面仍不確定。 — 票據的稅務處理是有不確定性的。我們不打算向美國國稅局或任何加拿大當局請求關於票據稅務處理的裁定，美國國稅局或法院可能不同意此處描述的稅務處理。 美國國稅局發佈了一項通知，可能會影響「預付遠期合同」和類似工具持有者的稅務問題。根據該通知，美國國稅局和美國財政部正在積極考慮是否要求這些工具的持有者在當前的基礎上計提普通收入。雖然尚不清楚這些票據是否會被視爲類似於此類工具，但未來的任何指引可能會實質性且不利地影響投資票據的稅務後果，可能具有追溯效力。 請仔細閱讀本文件中標題爲「美國聯邦稅務信息」的部分，隨附產品補充說明中標題爲「補充稅務考慮—補充美國聯邦所得稅考慮」的部分，隨附招募說明書中標題爲「美國聯邦所得稅」的部分，以及隨附招募說明書補充中標題爲「某些所得稅後果」的部分。您應諮詢您的稅務顧問，以了解您自己的稅務狀況。 |
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假設投資1,000美元的票據到期支付的示例
下表說明了假設的 到期票據的支付情況，假設這些票據不會自動贖回。假設的支付金額基於對票據的$1,000 投資、100.00的假設初始水平、每個參考資產的65.00的假設觸發水平（65.00% 的假設初始水平）、100.00的假設看漲水平（佔假設初始水平的100.00%）、假設的最終水平區間，以及如果(i) 觸發事件發生或 (ii) 如果觸發事件未發生，實際上對到期支付的影響。
如下的假設例子旨在幫助您理解票據的條款。如果這些票據未被自動贖回，您在到期時實際收到的現金金額將取決於參考資產在監測期內的任何交易日的收盤水平是否低於其觸發水平，以及最低表現參考資產的最終水平。如果票據在到期前被自動贖回，下面的假設例子將不具相關性，您將在適用的看漲結算日，針對每$1,000的本金金額，收到本金加上任何應支付的或有性息。
如上所述，您在票據上的總回報還將依賴於可支付的應急票息日期的數量。您的票據上的唯一支付可能是到期時的支付（如有）。到期支付不會超過本金金額，並可能顯著低於該金額。
| 假設最終水平爲 表現最差的參考資產 資產 |
假設最終水平爲 表現最差的參考資產 資產表示爲百分比 相對於其初始水平 |
到期支付假設 觸發事件未發生 （不包括票息） |
到期支付假設 觸發事件已發生 （不包括票息） |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 | $1,000.00 |
| 120.00 | 120.00% | $1,000.00 | $1,000.00 |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 | $1,000.00 |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 | $900.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 | $800.00 |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 | $700.00 |
| 65.00 | 65.00% | $1,000.00 | $650.00 |
| 64.99 | 64.99% | - | $649.99 |
| 60.00 | 60.00% | - | $600.00 |
| 40.00 | 40.00% | - | $400.00 |
| 20.00 | 20.00% | - | $200.00 |
| 0.00 | 0.00% | - | $0.00 |
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美國聯邦稅務信息
通過購買票據，每位持有人同意（在法律、行政決定或司法裁決沒有相反的情況下）將每個票據視爲預付的有條件收入衍生合同，以滿足美國聯邦所得稅的目的。在我們法律顧問Mayer Brown LLP的意見中，通常合理地將票據視爲與參考資產相關的預付的有條件收入衍生合同，以滿足美國聯邦所得稅的目的。然而，您在票據上的投資的美國聯邦所得稅後果尚不確定，國稅局可能會主張票據應當按不同於前文描述的方式徵稅。請參見附帶產品補充文件中「補充稅務考慮—補充美國聯邦所得稅考慮—被視爲由債務部分和看跌期權組成的投資單元的票據，作爲預付的有條件收入衍生合同，或作爲預付衍生合同—被視爲預付的有條件收入衍生合同的票據」，該討論適用於票據，除以下披露外，後者補充並在不一致的情況下取代產品補充文件中的討論。
根據國稅局目前的指導，對於「股息等價物」支付（如產品補充文件中所述）的預扣稅，適用於本定價補充文件發佈日期發行的票據，除非這些票據是「delta-one」工具。根據我們的判斷，票據不是delta-one工具，因此非美國持有人（如產品補充文件中定義）通常不應在票據下對股息等價物支付（如有）承擔預扣稅。
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補充分銷計劃（利益衝突）
BMOCm將以反映本封面上規定佣金的購入價格購買我們的票據。BMOCm已告知我們，作爲其票據分銷的一部分，它將把票據轉售給其他經銷商銷售。每個這樣的經銷商，或每個由BMOCM轉售票據的經銷商所聘請的額外經銷商，將從BMOCm獲得佣金，佣金不會超過封面頁上規定的佣金。我們或我們的一個關聯公司也可能會向某些經銷商支付推薦費，以便分銷這些票據。
某些經銷商爲某些基於費用的顧問賬戶購買該票據進行銷售，可能會放棄部分或全部的銷售讓步、費用或佣金。購買這些賬戶中的票據的投資者的公開發行價格可能低於本金金額的100%，如本文件封面所述。持有這些賬戶中的票據的投資者可能會被該賬戶的投資顧問或管理者根據持有資產的金額（包括票據）收取費用。
我們將在定價日期後的一個營業日以上的日期交付票據。根據1934年證券交易法（已修正）第15c6-1條的規定，二級市場的交易通常要求在一個營業日內結算，除非交易的各方另有明確協議。因此，想要在發行日期之前一個營業日內交易票據的購買者需指定其他結算安排，以防止結算失敗。
我們直接或間接擁有BMOCm的所有已發行股權證券，BMOCm是本次發行的代理。根據FINRA規則5121，BMOCm在未經客戶事先書面批准的情況下，不能在本次發行中對其任何自由裁量賬戶進行銷售。
我們保留撤回、取消或修改票據發行的權利，並可以部分或全部拒絕訂單。您可以在接受之前取消任何票據的訂單。
您不應將票據的發行理解爲推薦購買與參考資產相關的投資的優點，也不應將其視爲購買票據的適宜性。
BMOCm可能但不一定會在票據中做市。 BMOCm會自行判斷是否準備提供任何二級市場價格。
我們可能會使用與初始出售的票據相關的最終定價補充文件。此外，蒙特利爾銀行或我們其他的關聯公司可能會在初始出售後的任何票據的做市交易中使用最終定價補充文件。除非蒙特利爾銀行或我們在銷售確認中另行通知您，最終定價補充文件正被蒙特利爾銀行用於做市交易。
在發行票據後的大約三個月內，我們或我們的關聯公司願意從投資者那裏購買票據的價格（如有）以及BMOCm可能通過一個或多個金融信息供應商發佈的票據的價值，並可能在任何經紀賬戶結單中顯示的票據價格，將反映出我們對票據估計價值的臨時上調，而該估計價值在那時將被確定並適用。這一臨時上調代表了（a）我們或我們的關聯公司預期在票據期限內實現的對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的任何承銷折扣和銷售讓步。這一臨時上調的金額將在三個月內按直線方式逐漸減少到零。
本票據及相關的購買票據和銷售票據的提議根據本文件所提供的條款和條件不構成在任何非美國管轄區的公開發行，僅向根據相關管轄區允許的私募提供的信息化身份識別的個人投資者提供。該票據未在美國以外的任何證券交易所或註冊機構註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容尚未經過任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外獲取票據的人應諮詢法律顧問以了解獲取這些票據的相關要求。
英屬維爾京群島。票據未經英屬維爾京群島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，爲了英屬維爾京群島證券和投資業務法案2010年而言。
開曼群島。本處未向開曼群島公衆發出認購票據的邀請。
多米尼加共和國。 本定價補充內容不構成在多米尼加共和國出售證券的提議。這些票據尚未，也將不會，向多米尼加共和國證券市場監督局（Superintendencia del Mercado de Valores）註冊，依據多米尼加證券市場法第249-17號（「證券法249-17」），並且這些票據不得在多米尼加共和國境內提供或出售，或爲多米尼加人（依據證券法249-17及其規定的定義）提供或利益。未遵守這些指令可能會違反證券法249-17及其規定。
以色列。 本定價補充僅針對在1968年以色列證券法第一補充中列出的投資者。未準備或提交招股說明書，且在以色列將不會準備或提交與本次提供的票據相關的招股說明書。這些票據不得在以色列轉售，除非是轉售給在1968年以色列證券法第一補充中列出的投資者。
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在以色列不會採取任何行動，允許票據的發行或任何發行文件或其他材料向以色列公衆分發。特別是，任何發行文件或其他材料未得到以色列證券管理局的審查或批准。提供給以色列受讓人的任何材料不得被複制或用於其他目的，也不得提供給除直接由我們或銷售代理提供副本的其他任何人。
本定價補充及與票據相關的任何其他要約材料，不應被視爲是推薦或建議的提出，包括根據《1995年投資建議、投資營銷和投資組合管理法規》的投資建議或投資營銷，購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自身的理解，爲投資者自身的利益和賬戶，而不是旨在或意圖分發或向其他方提供。在購買票據時，每位投資者聲明其在金融和商業事務方面擁有知識、專業技能和經驗，以能夠評估投資於票據的風險和優點，而不依賴於提供的任何材料。
墨西哥。 這些票據並未在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處註冊，且不得在墨西哥公開提供或銷售。本定價補充及相關文件不得在墨西哥公開分發。這些票據僅可依據《證券市場法》第8條規定以私人方式提供。
瑞士。 本定價補充並不意在構成購買或投資任何票據的要約或招攬。本定價補充及與票據相關的任何其他要約或營銷材料不構成符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35條及以下條款要求的公開要約票據的招募說明書，並且未準備過或將不會爲與在瑞士的票據發行相關而準備任何此類招募說明書。
本定價補充及與票據相關的任何其他要約或營銷材料尚未或將不會向瑞士審查機構（Prüfstelle）提交或獲得批准。沒有申請被提出或打算提交，以便將票據在任何交易場所（如六瑞士交易所或其他任何交易所或任何多邊交易設施）進行交易。本定價補充及與票據相關的任何其他要約或營銷材料不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
The notes may not be publicly offered, directly or indirectly, in Switzerland within the meaning of FinSA except (i) in any circumstances falling within the exemptions to prepare a prospectus listed in article 36 para. 1 FinSA or (ii) where such offer does not qualify as a public offer in Switzerland, provided always that no offer of notes shall require the Issuer or any offeror to publish a prospectus pursuant to article 35 FinSA in respect to such offer and that such offer shall comply with the additional restrictions set out below (if applicable). The Issuer has not authorised and does not authorise any offer of notes which would require the Issuer or any offeror to publish a prospectus pursuant to article 35 FinSA in respect of such offer. For purposes of this provision "public offer" shall have the meaning as such term is understood pursuant to article 3 lit. g and h FinSA and the Swiss Financial Services Ordinance ("FinSO").
The notes do not constitute participations in a collective investment scheme within the meaning of the Swiss Collective Investment Schemes Act. They are not subject to the approval of, or supervision by, the Swiss Financial Market Supervisory Authority ("FINMA"), and investors in the notes will not benefit from protection under CISA or supervision by FINMA.
Prohibition of Offer to Private Clients in Switzerland - No Key Information Document pursuant to article 58 FinSA (Basisinformationsblatt für Finanzinstrumente) or equivalent document under foreign law pursuant to article 59 para. 2 FinSA has been or will be prepared in relation to the notes. Therefore, the following additional restriction applies: Notes qualifying as "debt securities with a derivative character" pursuant to article 86 para. 2 FinSO may not be offered within the meaning of article 58 para. 1 FinSA, and neither this pricing supplement nor any other offering or marketing material relating to such notes may be made available, to any retail client (Privatkunde) within the meaning of FinSA in Switzerland.
這些票據也可以在以下法域中出售， 前提是，在每種情況下，所有銷售均按該法域內所有適用法律進行：
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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關於估計初始價值的附加信息 票據
我們對這些票據在本日期的初始估計價值，以及將在與這些票據相關的最終定價補充的封面上列出，等於以下假設元件的價值總和：
| · | 與票據具有相同期限的固定收益債務組成部分，使用我們內部的結構性票據資金利率進行估值；以及 |
| · | 一個或多個與票據經濟條款相關的衍生交易。 |
用於判斷初始估計價值的內部融資利率通常代表我們常規固定利率債務的信用利差折扣。這些衍生交易的價值源自我們的內部定價模型。這些模型基於可比衍生工具的交易市場價格及其他輸入，包括波動率、分紅率、利率和其他因素。因此，票據在定價日的估計初始價值將根據當時的市場條件確定。
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參考資產
我們從公開可獲得的文件中獲得了以下信息。我們沒有獨立驗證以下信息的準確性或完整性。我們與任何參考資產發行人或任何參考資產或基礎指數的贊助商沒有關聯，任何參考資產發行人或任何參考資產或基礎指數的贊助商對票據沒有任何義務。本文檔僅與票據相關，不涉及參考資產、參考資產的股份或基礎指數或參考資產中包含的任何證券。我們和我們的任何關聯方均未參與以下公開可獲得文件的準備。我們和我們的任何關聯方在票據發行的過程中沒有對參考資產進行任何充分的盡職調查。無法保證在本文件日期之前發生的所有事件，包括可能影響以下公開可獲得文件的準確性或完整性的事件，以及可能影響參考資產交易水平的事件，已被或將被公開披露。隨後對任何事件的披露或對與參考資產相關的重要未來事件的披露或未披露，可能會影響參考資產的水平，因此可能會影響票據的付款。以下有關任何參考資產或任何基礎指數的信息反映了適用贊助商的政策，並可能隨時更改。包括任何參考資產或基礎指數的指數的贊助商沒有義務繼續發佈，且可能會停止發佈該指數。我們和BMO資本市場公司對此處提到的任何指數的計算、維護或發佈不承擔任何責任。
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》向SEC提供或提交的信息，與任何作爲可交易ETF的參考資產有關，可以通過SEC的網站http://www.sec.gov獲取。
我們建議您在作出有關票據的投資決策之前查看參考資產的最近水平。
The Russell 2000®RTY指數
The Russell 2000®Russell Investments在FTSE International Limited（FTSE）和Russell於2015年合併以創建全資屬於倫敦證券交易所集團的FTSE Russell之前，於1984年1月1日開始傳播Russell 2000指數（彭博社LP指數符號「RTY」）。Russell 2000指數作爲美國股票市場的小市值板塊的一部分，旨在跟蹤表現。® 指數（彭博社L.P. 指數符號「RTY」）於1984年1月1日發佈。Russell 2000® 指數在1986年12月31日收盤時設定爲135。FTSE Russell計算並發佈Russell 2000®Russell 2000®Russell 2000指數的編制旨在跟蹤美國股票市場的小型公司板塊的表現。Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。 Russell 2000指數包含大約2,000個基於市值和當前指數成員資格的組合的最小證券。®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。® 指數 代表該指數總市值的約10%。它包含約2000個最小的證券， 基於其市值和當前的指數成員資格的組合。羅素3000指數®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。®FTSE Russell確定、組成和計算Russell 2000指數，與票據無關。
包含在Russell 2000指數中的股票的選擇® 指數
所有符合Russell 2000指數包含資格的公司都必須根據FTSE Russell的國家分配方法歸類爲美國公司。如果公司成立、有聲明的總部位置並在同一國家的標準交易所進行交易（美國存託憑證和美國存託份額不符合資格），則該公司將分配到其註冊國。如果三個因素中的任何一個不同，則FTSE Russell定義三個主要國家/地區指標：註冊國、總部位置和從所有交易所的兩年平均每日交易金額計算所定義的最流動交易所所在地區。使用主要國家/地區指標，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個主要國家/地區指標進行交叉比較。如果其資產的主要位置與任何一個主要國家/地區指標匹配，則將其分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息確定所在公司的主要資產位置，則FTSE Russell將使用同樣的交叉比較將其主要營業收入位置分配到適當的國家/地區。FTSE Russell使用兩年資產或營收數據的平均值進行分析以減少潛在的換手率。如果無法從資產或營收數據中推導出明確的國家細節，則FTSE Russell將分配該公司到總部所在國家，除非該國家是受益驅動的公司（BDI）國家。如果總部所在地所屬國家是BDI，則將該公司分配給其最流動的股票交易所所在的國家/地區。受益驅動（BDI）的國家/地區包括：安圭拉，安提瓜和巴布達，阿魯巴，巴哈馬，巴巴多斯，伯利茲，百慕大，波內爾，英屬維京群島，開曼群島，彎道群島，庫拉索，法羅群島，直布羅陀，根西島，馬恩島，澤西島，利比里亞，馬紹爾群島，巴拿馬，薩巴，聖尤斯特歇斯，聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。對於任何在美國領土內成立或總部設置的公司，包括波多黎各，關島和美國維京群島等國家，都需要分配一個美國國家/地區指標。由中國內地實體控制的公司的「N股」不符合Russell 2000指數包含資格。® 指數必須根據FTSE Russell的國家分配方法被歸類爲美國公司。如果一家公司在註冊地點成立， 有明確的總部位置，並在同一國家的標準交易所上市（美國存託憑證和美國存托股票不符合資格），則該公司將被歸類到其註冊國家。如果這三項因素中有任何一項不同， FTSE Russell定義了三個母國指標（「HCI」）：註冊國家、總部國家和由兩年平均每日美元交易量（「ADDTV」）定義的最活躍交易所的國家。 使用HCI，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個HCI進行交叉比較。如果其資產的主要位置與任何HCI匹配，則該公司被分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息來判斷公司資產的主要位置，FTSE Russell將使用公司的 營業收入的主要位置進行相同的交叉比較，並以類似的方式將公司分配到適當的國家。FTSE Russell使用兩年的資產或收入數據平均值進行分析，以減少潛在的變動。如果無法從資產或收入數據中得出確切的國家細節，FTSE Russell將將公司分配到其總部所在的國家，除非該國家是一個以利益爲驅動的註冊（BDI）國家。如果其總部所在的國家是BDI，則該公司被分配到其最活躍的股票交易所所在的國家。BDI國家包括：安吉拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕大、博內爾、英屬維爾京群島、開曼群島、海峽群島、庫克群島、庫拉索、法羅群島、直布羅陀、根西島、 馬恩島、澤西島、利比里亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴、聖尤斯特歇斯、聖馬丁和特克斯和凱科斯群島。對於任何註冊或總部位於美國領土的公司，包括如波多黎各、關島和美國維爾京群島的國家，將分配美國HCI。被大陸中國實體控制的公司的「N股」不符合納入Russell 2000的資格。® 指數。
所有符合Russell 2000指數包含資格的證券必須在符合條件的美國交易所進行交易。® 指數必須在合格的美國交易所進行交易。股票在每年5月的排名日（時間表每春季公佈）須在其主要交易所的收盤價達到或高於$1.00，才能有資格在年度重組中被納入。然而， 爲了減少不必要的週轉，如果現有成分股在5月的排名日的收盤價低於$1.00，只有當其在排名日前30天的每日收盤價（來自其主要交易所）均值等於或高於$1.00時， 才被視爲合格。FTSE Russell每季度添加首次公開募股（IPOs），以確保新的機構投資機會在代表性指數中體現。通過季度IPO過程添加的股票被視爲新的指數成分， 因此，必須在合格期的最後一天，其主要交易所的收盤價在$1.00或以上，才能符合指數納入的資格。如果現有指數成分在排名日未交易， 必須在另一個合格的美國交易所價格在$1.00或以上，才能保持資格。
皇家信託、美國有限責任公司、 封閉式投資公司（需要根據SEC的定義報告收購基金費用和支出，包括 業務發展公司，不符合納入資格）、空白支票公司、特殊目的收購公司（SPAC）、 可交易ETF、共同基金和有限合夥不符合納入資格。優先和可轉換優先 股票、可贖回股票、參與優先股票、Warrants、權利、存託憑證、分期付款收據和信託收據 不符合Russell 2000的納入資格。® 指數。
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年度重構是一個過程，通過它來重建 羅素2000指數。® 在每年的五月排位日，所有符合條件的證券根據其總市值進行排名。最大的4000只成爲羅素3000E指數，其餘FTSE羅素指數則從該組證券中確定。如果美國市場沒有4000只符合條件的證券，則包括整個符合條件的組。羅素2000的重構。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資的適宜性不作任何表示或保證。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell對券證或任何相關文獻或出版物沒有進行評論或保證，並不對其準確性或完整性或其他方面進行任何表示或保證，包括所有與本券證相關的公開披露文件。FTSE Russell保留在任何時候而無需事先通知即可更改羅素2000指數的權利、終止羅素2000指數或以任何方式更改羅素2000指數。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任。®基於最近一次重組期間建立的市場調整後的市值斷點，FTSE Russell每個季度根據總市值排名，在市場調整後的市值斷點內爲羅素2000指數添加首次公開發行的證券。
在確定成員資格後，證券的 股票數會調整爲僅包括提供給公衆的股票。這通常被稱爲「自由流通」。調整的目的是排除市場計算中不允許購買且不屬於可投資機會組的市值。
許可協議
“Russell 2000®”和“羅素 3000®“是FTSE Russell的商標，並已獲得我們的使用許可。
這些票據並不由FTSE羅素贊助、認可、銷售或推廣。FTSE羅素對票據持有人或公衆任何成員在一般證券投資或特別是在票據投資的可行性方面不作任何明確或隱含的陳述或保證。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell不向券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資適宜性作出任何明示或暗示的保證或表示。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。® 指數絕不表示或暗示FTSE Russell對任何或所有證券的投資可行性的意見，這些證券是基於羅素2000指數。® FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell及羅素2000的某些商標和商業名稱。®指數，該指數由FTSE Russell決定、組成和計算，與發行人或證券無關。FTSE Russell對於Russell 2000Index還有任何與其相關的數據，不提供任何明示或暗示的陳述或保證。FTSE Russell保留在任何時候並且無需通知，更改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000Index或其中包括的任何數據的權利。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任，並且對券證或其相關文件不進行任何評論或保證。
富時羅素不保證羅素2000指數的準確性和/或 完整性，富時羅素對於其中的任何數據不承擔責任。® 富時羅素對其中的任何錯誤、 遺漏或中斷不承擔責任。富時羅素不作任何明示或暗示的保證，關於發行人、投資者、 票據持有者或任何其他個人或實體從使用羅素2000指數所獲得的結果。® 富時羅素對其中的任何數據不作任何明示或暗示的保證， 並明確聲明不對羅素2000指數的適銷性或特定目的的適用性進行保證。® 富時羅素對本項下的任何數據不作前述任何限制的保障。在任何情況下，富時羅素對於任何特殊、懲罰性、間接或後果性損害（包括損失的利潤）不承擔任何責任，即使已被告知此類損害的可能性。
納斯達克100指數® （"NDX"）
納斯達克100指數® 納斯達克100指數是一個經過修訂的市值加權指數，涵蓋了在納斯達克證券市場上市的100家最大非金融公司的股票，既包括美國公司，也包括非美國公司，依據市值進行加權。它不包含任何金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克100指數® 涵蓋了多個主要行業組的公司，於1985年1月31日推出，基準指數值爲250.00。在1994年1月1日，基準指數值重置爲125.00。納斯達克100指數® 成分在每年12月進行審查。 納斯達克公司發佈NASDAQ-100指數®關於納斯達克-100指數市場價值的最新信息® 可從納斯達克公司以及衆多市場信息服務處獲得。
納斯達克-100指數成分證券的股票權重® 在任何時候，涉及這些證券的總髮行股票數量，並且在某些情況下，需進行再平衡。因此，每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響® 與其股權價值成正比。
指數計算
在任何時間點，納斯達克100指數的水平® 等於當前每個元件證券的股權總值，基於每個元件證券的總髮行股票數量，乘以該證券在納斯達克證券市場的最後成交價（這可能是納斯達克證券市場發佈的官方收盤價），然後除以一個縮放因數（「除數」），這成爲納斯達克100指數報告水平的基礎。®除數的作用是將此聚合值縮放到較低的數量級，這在報告時是更可取的。
基礎股票資格標準和年度排名審查
初始資格標準
要在納斯達克-100指數中初步納入，®證券必須在納斯達克證券市場上市，並符合以下標準：
| · | 證券的美國上市必須僅在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場； |
| · | 證券必須由非金融公司發行（任何行業除金融外），符合行業分類基準 (ICB)； |
| · | 該證券不得由當前處於破產訴訟中的發行人發行； |
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| · | 該安防通常必須是普通股票、普通股、美國存託憑證（ADR）或跟蹤股票（閉端基金、可轉換債券、可交易ETF、有限責任公司、有限合夥權益、優先股、權利、分享或受益單位、Warrants、單位及其他衍生證券不包括在納斯達克100指數中）®投資公司的證券也不包括在內）。以房地產投資信託（「信託」）組織的公司不符合納入指數的資格。 如果證券是代表非美國發行者的證券的存託憑證，則對「發行者」的引用是對基礎證券的引用，總流通股（「TSO」）是由存託銀行報告的實際存托股份流通總量； |
| · | 證券必須具有至少200,000股的三個月平均日交易量； |
| · | 如果證券是由根據美國以外的法律組織的發行人發行的，則必須在美國的認可市場上有上市期權或有資格在美國認可的期權市場上進行上市期權交易； |
| · | 證券的發行人不得簽署任何確定性協議或其他安排，使其不符合納入指數的資格，並且在指數管理委員會判斷下，交易即將發生； |
| · | 該證券的發行人不得有年度財務報表的審計意見當前被撤回； |
| · | 該證券的發行者必須在納斯達克證券市場或其他認可的市場上有「成熟」記錄（通常，若某公司在市場上上市至少三個月，初始上市的第一個月除外，則該公司被視爲成熟）。 |
持續符合標準
此外，爲了繼續被納入納斯達克100指數® 以下標準適用：
| · | 證券的美國上市必須僅在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場； |
| · | 該證券必須由非金融公司發行； |
| · | 該證券不得由當前處於破產訴訟中的發行人發行； |
| · | 該證券在前一個三個月的交易期內，平均每日交易量必須至少達到200,000股，作爲評估結果在ranking review過程中的年度指標。 |
| · | 如果該證券的發行人是在美國以外的法域內註冊的，則該證券必須在美國的認可市場上有上市期權，或有資格在美國的認可期權市場上進行上市期權交易，作爲評估結果在ranking review過程中的年度指標。 |
| · | 該證券的發行人不得已進入一項可能導致該證券不再合格的最終協議或其他安排。 |
| · | 該證券的調整後市值必須等於或超過納斯達克100指數總調整後市值的0.10%。® 在每個月底。如果一家公司在連續兩個月底未滿足該標準，則將從納斯達克100指數中移除。® 將在下一個月的第三個星期五交易收盤後生效。 |
| · | 證券的發行人可能沒有當前已撤回審計意見的年度財務報表。 |
這些資格標準可能會不時由納斯達克公司進行修訂，而不考慮備註。
年度排名審查
成分證券每年進行評估（「排名審查」），除非在特殊情況下，可能會導致臨時評估，具體如下。 滿足適用資格標準的證券按市場價值排名。已在NASDAQ-100指數中的合格證券® 並且在前100個合格證券（基於市值）中排名的證券保留在NASDAQ-100指數中。®排名在101到125的證券也會被保留，前提是該證券在之前的排名審查時排名在前100個合格證券中，或者被添加到NASDAQ-100指數中。® 根據之前的排名審查，未滿足該標準的證券將被更換。所選擇的替換證券是目前不在納斯達克100指數中的符合條件的證券。®這些證券具有最大的市值。排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並根據通過EDGAR提交的公開文件中的已發行股票總數在11月底進行更新。
更換將在12月第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在年度內的任何時間（除排名審查外），某組件證券被納斯達克OMX判定爲不再符合繼續納入納斯達克100指數的資格，®該證券將被符合上述資格標準且目前未被納入納斯達克100指數的具有最大市值的證券所替換。®由於分拆而新增的發行者在重新構建之前不會被替換。
指數維護
除了排名審查，證券 納斯達克100指數® 由納斯達克公司每天監控，關注因公司事件而導致的總流通股變化，例如分紅派息、拆股並股以及某些分拆和權利發行。納斯達克公司已採納以下季度計劃的權重調整程序，針對這些變化。如果因公司行動導致的總流通股變化大於或等於10%，該變化將盡快實施，通常在此類公司行動後的十天內。否則，如果總流通股變化小於10%，那麼所有這些變化將在每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五收盤後，按季度集中生效。® 在這兩種情況下，組件證券的股份權重按照總流通股在這些證券中變化的相同百分比進行調整。通常，每當股份權重發生變化，或組件證券發生變化，或者由於分拆、權利發行或特殊現金分紅導致組件證券價格發生變化時，納斯達克公司會調整除數，以確保納斯達克100指數的水平沒有不連續性。
發生變化時，納斯達克公司會調整除數，以確保納斯達克100指數的水平沒有不連續性。®所有變更都將提前公告。
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指數再平衡
根據所採用的方法論，在與納斯達克公司季度定期調整程序相符的季度基礎上，成份證券被分類爲「大型股票」或「小型股票」，具體取決於其當前百分比權重（在考慮到因股票回購、增發或其他公司行動而進行的定期權重調整後）是否大於、小於或等於納斯達克100指數的平均百分比權重。® （即作爲一個100只股票的指數，納斯達克100指數的平均百分比權重® 爲1%）。
本季度的審查將導致指數重組，如果確定：(1) 當前市值最大的組成證券的權重大於24%，或者(2) 那些組成證券的「集體權重」，其各自當前權重超過4.5%時，加在一起超過48%。此外，納斯達克公司可能會在任何時候進行特殊重組，如果確定有必要維護納斯達克100指數的完整性。®.
如果在季度審查時滿足其中一個或兩個權重分配要求，或納斯達克公司確定需要進行特殊重組，則將執行權重重組。首先，關於上述權重分配要求(1)，如果當前市值最大組成證券的權重超過24%，則所有大型股票的權重將按比例縮減至1%，以便調整後的市值最大組成證券的權重設置爲20%。其次，關於上述權重分配要求(2)，對於那些各自當前權重或按前一步調整權重超過4.5%的組成證券，如果其「集體權重」超過48%，則所有大型股票的權重將按比例縮減至1%，以便所調整的「集體權重」設定爲40%。
在上述一個或兩個重新計算中，所有大型股票的總權重減少將以以下迭代方式再分配給小型股票。在第一次迭代中，最大的小型股票的權重將按一定比例向上調整，使其等於平均指數權重1.0%。其餘較小的小型股票的權重也將按相同比例調整，減少與每隻股票在小型股票中的相對排名相關的因素，使得排名越小的組成證券，權重的提高越少。這旨在減少權重重組對納斯達克100指數中最小組成證券的市場影響。®.
在第二次迭代中，第二大小型股票的權重將在第一次迭代中已經調整的基礎上按比例放大，以使其等於平均指數權重1%。其餘較小的小型股票的權重將按相同的比例放大，並根據每隻股票在小型股票中的相對排名進行調整，從而再次實現排名越靠後的組成股票，其權重的放大幅度越小。
將執行其他迭代，直到小型股票的全部增加權重完全等於通過權重分佈要求（1）和/或權重分佈要求（2）進行再平衡時大型股票的全部權重減少。
然後，爲了完成再平衡程序，一旦確定了每個成分證券的最終百分比權重，將根據NASDAQ-100指數的最後成交價格和總市值重新確定股票權重。® 在每年二月、五月、八月和十一月的最後一個交易日收盤時，股票權重的變化將在每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五收盤後生效，並將對分母進行調整，以確保NASDAQ-100指數的連續性。®.
通常情況下，將通過將上述程序應用於當前的股票權重來確定新的再平衡權重。然而，如果有必要，納斯達克公司可能不時決定新的再平衡權重，而是將上述程序應用於成分證券的實際當前市場市值。在這些情況下，納斯達克公司會在實施之前宣佈不同的再平衡基礎。
許可協議
這些票據並不是由納斯達克公司或其附屬機構贊助、認可、銷售或推廣的。 納斯達克公司及其附屬機構（納斯達克及其附屬機構統稱爲「公司」）未對票據的合法性或適用性，或與票據相關的描述及披露的準確性或充分性進行審查。 公司對票據持有者或公衆任何成員在一般證券投資或特別在票據投資方面的建議，均不作任何明示或暗示的陳述或保證，亦不保證納斯達克100指數的跟蹤能力。® 公司與發行者（「被許可方」）之間的唯一關係在於納斯達克的許可。®，納斯達克100指數®，以及公司的一些商標和納斯達克100指數的使用。® 這是由納斯達克確定、組成和計算的，與許可方或票據無關。納斯達克沒有義務考慮許可方或票據持有者的需求來確定、組成或計算納斯達克100指數。®這些公司對票據的發行時間、價格或數量的確定，以及票據轉換爲現金的公式的確定或計算不承擔責任，也未參與其中。這些公司在票據的管理、市場營銷或交易方面不承擔任何責任。
這些公司不保證納斯達克100指數的準確性和/或不間斷計算。® 或其中任何包含的數據，這些公司對許可方、票據持有者或任何其他個人或實體從使用納斯達克100指數中獲得的結果不作任何明示或暗示的保證。® 或者其中包含的任何數據。公司不提供任何明示或暗示的保證，並明確否認關於納斯達克100指數的適銷性 或特定目的或使用的所有保證。® 或者其中包含的任何數據。在不限制前述任何內容的情況下，公司的任何損失利潤或特殊、偶然、懲罰性、間接， 或相應損害的責任，甚至在已被告知此類損害可能存在的情況下，均不承擔。
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VanEck® 黃金股 ETF (「GDX」)
VanEck® 黃金股ETF是由Van Eck Associates Corporation維護、管理和顧問的投資組合。VanEck® 黃金股ETF根據1940年投資公司法被分類爲「非多樣化」基金。VanEck® 黃金股ETF尋求提供投資結果，通常與NYSE的價格和收益表現相對應，未包含費用和支出之前。® 阿卡黃金礦業指數®有關VanEck的信息® 已向SEC提交的黃金礦業ETF可通過其SEC文件編號查找：333-123257和811-10325 或其CIK代碼：0001137360。 VanEck的® 黃金礦業ETF在紐交所Arca上市，交易代碼爲"GDX."
紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數®
本文件中關於紐約證券交易所的所有信息® Arca黃金礦工指數®包括但不限於其構成、計算方法及其元件的變更，均源自公開可獲取的信息。此類信息反映了ICE數據指數公司的政策，並可能隨時更改。我們及我們的任何關聯方均未對此信息進行獨立審查或盡職調查。紐約證券交易所Arca黃金礦業指數由IDI維護和發佈。IDI沒有繼續發佈的義務，並且可以停止發佈紐約證券交易所。® Arca黃金礦工指數®.
紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數® 是一個基於規則的 指數，旨在衡量黃金股行業中高市值公司的表現。紐交所® 阿卡黃金礦工 指數® 包括從事黃金或白銀礦石開採的部分公司普通股、ADR和GDR，這些公司在主要股票市場上市，並且向外國投資者開放電子報價。一般來說，這將包括大多數發達市場和主要新興市場的交易所，並將包括跨境上市的公司，例如同時在美國和加拿大上市。IDI將自行判斷，避免那些被視爲「邊緣」的交易所和市場，或對外國所有權有重大限制的市場。紐交所® 阿卡黃金礦業指數® 包括至少50%營業收入來源於黃金開採及相關活動的公司。將建立10%的緩衝，以便已經在指數中的公司只有在下次審查時其黃金開採營收低於40%時才會被移出指數。需要注意的是，紐交所® 阿卡黃金礦業指數® 將維護對有顯著營業收入與白銀礦業相關的公司的暴露， 並且還包括黃金礦業。IDI將確保，僅通過指數再平衡中的公司選擇， 這些「傾向於白銀」的公司的比例在紐交所中不會超過20%。® 阿卡黃金礦業指數® 將組成這些「傾向於白銀」的公司的權重不會超過20%。
僅符合市值超過75000萬、過去三個月日均交易量至少爲50,000股以及日均交易價值至少爲100萬的公司有資格被納入紐交所。® 阿卡黃金礦業指數®.
出於實用原因，IDI有權決定不包括所有符合最低入選標準的公司。這些包括但不限於待處理的公司行動、訴訟或可能影響特定股票的地緣政治事件。此外，IDI有權決定包括不符合最低入選標準的公司，如果其認爲這樣做能夠維護指數的質量和/或特性。
紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數® 被指定的基準日期爲2002年12月19日，基準值爲500.00。
紐約證券交易所的計算® 阿卡黃金礦工
指數®. 紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數® 採用修改後的市值加權方法進行計算。
紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數® 是基於每個成分證券的市場資本化進行加權，經過修改以符合資產多樣化要求，這些要求與
紐約證券交易所的季度調整一起實施。® 阿卡黃金礦業指數® 並在下文中描述爲多樣化規則1和多樣化規則2。
紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數® 每季度進行審核，以便紐約證券交易所® 阿卡黃金礦業指數® 這些組件繼續代表該指數的目標，即衡量在黃金開採行業中高市值公司的表現。紐交所Arca可以在任何時間對該組組成的證券數量進行更改，方法是通過添加或刪除一項或多項證券，或者在某些公司行動的情況下，替換組中存在的一項或多項證券，或在紐交所Arca判斷認爲有必要或合適的情況下，進行增補、刪除或替換，以維持紐交所的質量和/或特點。® Arca黃金礦工指數®. 對紐約證券交易所的變更® 阿卡黃金礦業指數® 組成部分和/或 紐交所的成分股權重® 阿卡黃金礦業指數® 通常在每個季度的第三個星期五交易結束後生效 與季度指數再平衡有關。
在季度再平衡時，成分股票的權重 （考慮到預期的成分變更和股票調整）將根據以下程序進行修改。
多樣化規則1：如果任何成分股票超過 NYSE總價值的20%。® 阿卡黃金礦業指數®, 然後所有在紐交所超過20%的股票® 阿卡黃金礦工 指數® 都被減少到代表紐約證券交易所20%的價值® 阿卡黃金礦業指數®所有元件股票的總金額減少後，按比例重新分配給代表指數價值不足20%的其餘股票。在此重新分配後，如果其他任何股票超過20%，該股票被限制在指數價值的20%，並且重新分配重複進行。如果沒有任何元件股票的總價值超過紐交所的20%® 阿卡黃金礦業指數® 如果不開始，則不執行此多樣化規則1。
多樣化規則2：元件被分成兩組，大型元件的起始指數權重爲5%或更高（"大型元件"），而小型元件的起始權重低於5%（"小型元件"）（在任何針對多樣化規則1的調整之後）。如果在運行完上述多樣化規則1後沒有大型元件，那麼這一多樣化規則2將不被執行。或者，如果在運行完多樣化規則1後，大型元件的起始總權重不高於起始指數權重的45%，那麼多樣化規則2也不被執行。如果確實執行了多樣化規則2，那麼（1）大型組和（2）小型組將分別佔最終指數權重的45%和55%。這個過程將通過以下方式進行調整：
| (1) | 每個大型股票的權重將按比例縮減（底線爲5%），以使大型元件的總權重減少到佔NYSE® Arca黃金礦工指數®的45%。如果任何大型元件股票的權重低於5%與股票在此次分配中所縮減比例的乘積，則該股票的權重設置爲5%，而權重大於5%的元件將按比例減少。 |
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| (2) | 每個小型元件的權重將按比例從大型元件的重新分配中比例增加。如果任何小型元件股票的權重超過4.5%與股票在此次分配中所縮減比例的乘積，則該股票的權重設置爲4.5%。對剩餘股票的權重重新分配將重複進行，直到全部金額重新分配完畢。 |
組件將從紐約證券交易所移除® Arca 金礦指數® 在季度審查期間，如果(i) 市值低於$45000萬，或(ii) 前三個月的日均成交量低於30,000股，且過去三個月的日均成交值低於$600,000。那麼在季度審查同時，用於計算NYSE的股票權重將被評估。® Arca黃金礦業指數® 根據當前流通股數的修改情況，確定各項指標，以便提供更大的指數多樣化， 如上所述。一般來說，指數元件及其股份權重在生效前會被確定並公告， 按照方法論中規定的時間進行，但緊急情況下可能需要IDI偏離正常的調度。 指數投資組合中每個成分股的股份權重在季度審核之間保持不變，除非發生某些類型的企業行動。NYSE Arca可能會根據行業中變化的情況來替換股票或改變納入NY® 阿卡黃金礦工 指數®, 以確保因爲非市場力量而導致指數價格沒有變化， 如果發生變更，指數除數可能會調整，以確保不會因爲非市場力量導致指數價格變化。
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