附件 99.1BGC集團更新了2024年第四季度的展望
紐約，紐約 – 2024年12月31日 – BGC集團（納斯達克：BGC）今天宣佈，它已更新了截至2024年12月31日的季度展望。
更新的展望
BGC重申了其先前聲明的2024年第四季度營業收入和稅前調整後收益的展望區間。公司的展望包含在BGC於2024年10月31日發佈的財務業績新聞稿中，新聞稿可以在此找到。 http://ir.bgcg.com.
非公認會計原則財務指標
以下非公認會計原則（non-GAAP）的定義包括對某些基於股權的補償工具的引用，例如在2023年7月1日公司轉換後發行和尚未註銷的限制性股票獎勵和/或限制性股票單位（「RSUs」）。雖然BGC保留某些定義術語和引用，包括對合夥企業或合夥單位的引用，以便在公司轉換前後進行比較，但這些引用在2023年6月30日結束的期間之後可能不再適用。
本文件包含與美國通用會計原則（「GAAP」）計算和呈現的最直接可比指標不同的非公認會計原則（non-GAAP）財務指標。公司使用的非公認會計原則財務指標包括「調整後的稅前利潤」（Adjusted Earnings before noncontrolling interests and taxes），與「稅前調整後的盈利」（pre-tax Adjusted Earnings）互換使用；「稅後調整後的全面攤薄股東收益」（Post-tax Adjusted Earnings to fully diluted shareholders），與「稅後調整後的盈利」（post-tax Adjusted Earnings）互換使用；「調整後的EBITDA」；「流動性」；以及「恒定貨幣」（Constant Currency）。這些術語的定義如下。
調整後的盈利定義
BGC使用非公認會計原則（non-GAAP）財務指標，包括「調整後的稅前利潤」和「稅後調整後的全面攤薄股東收益」，這些是管理層用來評估公司及其控股子公司財務績效的補充指標。BGC認爲，調整後的盈利最好地反映了公司在合併基礎上產生的運營收益，並且這些收益是管理層在管理其業務時所考慮的。
與根據GAAP準備的「稅前營業收入（損失）」和「全面攤薄股份淨收入（損失）」相比，調整後的盈利計算主要排除某些非現金項目和其他通常不涉及公司現金收取或支出的費用，和/或不會稀釋現有股東的項目。此外，調整後的盈利計算排除了管理層認爲不最佳反映BGC基本運營績效的某些收益和費用。調整後的盈利是通過取最可比的GAAP指標並就補償費用、非補償費用和其他收入進行某些項目的調整而計算的，具體討論如下。
1
調整後的收益和調整後的EBITDA的補償調整計算
調整後的收益和調整後的EBITDA的股權基礎補償項目的處理
公司的調整後收益和調整後EBITDA指標排除了所有包含在「股權基礎補償和分配給有限合夥單位和FPUs的淨利潤」這一項目中的GAAP費用（或爲了定義公司的非GAAP結果而稱爲「股權基礎補償」），這些費用已在公司的GAAP合併運營報表和GAAP合併現金流量報表中記錄。這些GAAP股權基礎補償費用反映了以下項目：
•與RSU、限制性股票獎勵、其他股權基礎獎勵和有限合夥單位的攤銷相關的費用；
•與授予可交換性的費用相關，反映持有無資本帳戶的有限合夥單位，如LPU和PSU，的持有人將這些單位交換爲普通股或具有資本帳戶的合夥單位，如HDU，同時支付與單位持有人在此類交換時預扣或預計應付的稅款相關的現金。與將某些不可交換的單位（沒有資本帳戶）交換爲普通股或具有資本帳戶的單位相關的預扣稅可能通過贖回優先單位如PPSU來提供資金；
•與優先單位和RSU稅帳戶相關的費用。任何優先單位和RSU稅帳戶將不包括在公司的攤薄後總股份中，因爲它們不能換成普通股，只享有固定的分配或分紅。優先單位是在授予某些有限合夥單位時授予的，這些單位可以授予可交換性或在授予普通股的過程中贖回，RSU稅帳戶是在授予RSU時授予的。優先單位和RSU稅帳戶的授予比例旨在涵蓋預期需支付的任何預扣稅。這是公共公司向員工發行總量股份的常見做法，與現金less預扣股份來支付適用的預扣稅相比，這是另一種選擇。
•與非可兌換單位的贖回相關的普通股或合夥單位的補償性金額的GAAP股權基礎補償費用，包括PSU和LPU；
•與股權獎勵相關的收費，包括普通股、RSU、限制性股票獎勵或合夥單位的資本帳戶；
•向有限合夥單位和FPU分配的淨利潤。這些分配代表了可供該單位持有人使用的稅後GAAP收益的按比例部分；以及
•與RSU獲得的分紅等價物及任何RSU稅帳戶上的優先回報相關的收費。
2
某些季度股權基礎補償費用的金額基於公司的預計費用估算，如下文「調整後的收益稅計算方法」中進一步描述。
幾乎所有BGC的主要高管和生產人員都擁有公司及其子公司的股權，通常作爲其補償的一部分收到延遲股權。BGC的攤薄股份中有相當大一部分由其高管、合夥人和員工持有。公司發放RSU、限制性股票、有限合夥單位（在2023年7月1日之前）以及其他形式的股權基礎補償，包括可轉換爲普通股的單位的授予（在2023年7月1日之前），以爲員工提供流動性，使員工和管理層的利益與普通股東的利益保持一致，幫助激勵和留住關鍵員工，鼓勵推動跨銷售和收入增長的協作文化。
公司股權基礎補償計劃中所有的股票等價物，包括REU、PSU、LPU、HDU以及可能轉換爲普通股的其他單位，以及RSU（使用庫藏股方法記錄），在授予時或授予後的下一個季度開始時計算在攤薄股份的總數中。
補償費用也會因某些其他現金和非現金項目進行調整。
某些其他補償相關的調整用於調整後的收益
BGC還排除了管理層認爲在特定期間不反映公司基本表現的多項其他GAAP項目，這些可能包括與節約成本相關的補償項目，例如在大範圍重組和/或節約成本計劃中因裁員而產生的遣散費。
計算調整後收益的非補償性調整
調整後收益的計算可能還會排除以下項目：
•與收購相關的無現金GAAP費用涉及無形資產的攤銷；
•與收購相關的費用；
•無現金GAAP資產減值費用；
•關於訴訟、爭議、調查或執法事項的決議，通常是一次性的、例外的或不尋常的，或類似項目，管理層認爲這些項目並不能最佳反映BGC的基本運營表現，包括相關的非關聯第三方專業費用及支出；以及
•管理層視爲不反映公司在某一時期基本表現的各種其他GAAP項目，包括作爲廣泛重組和/或節省成本計劃的一部分產生的與薪酬無關的費用。這些GAAP項目可能包括涉及專業費用和支出的費用、退出租約和/或其他開多合同作爲節省成本措施的一部分，
3
以及與資產、商譽和/或因收購而產生的無形資產相關的非現金減值費用。
對調整後收益的其他（收入）損失的調整計算
調整後收益的計算也排除了來自訴訟解決的收益以及某些其他非現金、非攤薄和/或非經濟項目的收益，這些項目在某些時期可能包括：
•處置收益或損失；
•投資的公允價值調整；
•某些其他GAAP項目，包括與BGC根據權益法覈算的投資相關的收益或損失；以及
•任何不尋常、非普通或非一次性的收益或損失。
調整後的營業收入稅的計算方法
雖然調整後的營業收入是按稅前計算的，但BGC也向攤薄後全體股東報告稅後調整後的營業收入。公司將稅後調整後的營業收入定義爲稅前調整後的營業收入減去下面描述的非GAAP稅收Provision和歸屬於非控股權益的淨利潤(損失)。
公司使用與其在GAAP下計算收入稅Provision的方式類似的年度估算來計算稅後調整後的營業收入的稅收Provision。爲了根據GAAP計算季度稅收Provision，BGC估算其完整財政年度GAAP前營業收入的損失，扣除子公司的收入稅和非控股權益，預計在收入稅目的下的包含和扣除，包括年度期間的預期股權基礎補償。將計算出的年度稅率應用於BGC的季度GAAP操作收入的稅前利潤和子公司的非控股權益。在年度期間結束時，公司更新其估算，以反映該期間實際應繳稅款的數額。
爲了判斷非GAAP稅收Provision，BGC首先通過確認適用法律下可申請稅收扣除的任何金額，僅此金額調整稅前的調整後營業收入。金額包括與基於股權的補償有關的費用；與員工貸款減免有關的某些費用；以法定目的採取時的淨經營損失結轉；與稅收商譽攤銷有關的某些費用。這些調整還可能反映定時和計量上的差異，包括對員工貸款的處理；在單位可交換性授予日期與實際單位交換日期之間單位價值的變化；在授予日期與獎勵歸屬日期之間RSU和/或限制性股票獎勵的價值變化；某些遞延稅資產的價值變化；以及根據GAAP和法定稅收要求的稅收允許扣除的不同時間安排。
在應用這些調整後，結果是公司稅前調整後收益的應稅收入，隨後BGC應用法定稅率來判斷其非GAAP稅務
4
稅務。BGC將稅前調整後收益的有效稅率視爲其非GAAP稅務與稅前調整後收益金額的比率。
一般來說，影響該非GAAP稅務的最重要因素是與股權基礎補償相關的費用金額。由於與股權基礎補償相關的費用根據適用的稅法是可以扣除的，因此這些費用的增加會降低公司的非GAAP有效稅率，從而增加其稅後調整後收益。
BGC根據各個子公司的位置、法律結構和轄區稅務機關承擔所得稅費用。公司某些實體作爲美國合夥企業納稅，並必須根據紐約市的非公司業務稅（「UBT」）進行納稅。與合夥收入或損失相關的任何美國聯邦和州的所得稅負債或收益，除UBT外，均由單位持有人而非合夥實體承擔。公司的合併財務報表包括公司可分配的美國經營業績的聯邦、州和地方所得稅。除了美國外，BGC主要通過受當地所得稅影響的子公司運營。因此，調整後收益的稅務預計會以顯示合併公司如果100%收益按全球公司稅率納稅時應支付的稅務爲目的。
每股稅前和稅後調整後收益的計算
BGC的稅前和稅後調整後收益每股計算假設：
•完全攤薄的股份數量包括與任何攤薄工具相關的股份，但在影響爲攤薄的情況下，不包括相應費用的稅後淨額；或者
•完全攤薄的股票數量不包括與這些工具相關的股份，但包括相關費用，扣除稅費後的金額，當影響是反攤薄時。
調整後收益的股票數量不包括在未來期間預期發行但尚不符合獲得分紅和/或分配的某些股份和股份等價物。每個季度，BGC的股東如有分紅，預期由公司的董事會根據多個因素來判斷。未來公司任何分紅的聲明、支付、時間和金額將由其董事會自行決定，使用完全攤薄的股票數量。有關任何股票數量調整的更多信息，請參閱公司最新業績發佈中的「根據GAAP和調整後收益的完全攤薄加權平均股數」表。
管理層使用調整後收益的理由
BGC對調整後收益的計算排除了上述討論的項目，因爲這些項目要麼是非現金性質的，要麼是因爲預計支出的收益不會在未來期間完全實現，或者公司認爲排除這些項目的結果更能反映BGC持續運營的基本表現。管理層部分使用調整後收益來幫助評估公司業務的整體表現，並做出與公司運營相關的決策。
5
調整後收益一詞不應單獨考慮或作爲GAAP淨利潤（虧損）的替代。公司將調整後收益視爲一個指標，它並不反映流動性或資助其運營的可用現金，而是作爲一個績效指標。稅前和稅後調整後收益以及相關指標並不打算取代公司GAAP財務結果的呈現。然而，管理層認爲這些指標有助於爲投資者提供更清晰的BGC財務表現，併爲管理層和投資者提供有關公司財務狀況及運營結果的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層認爲GAAP與調整後收益的財務表現指標應結合考慮。
有關調整後收益的更多信息，請參閱本文件的相關部分和/或公司最近發佈的財務結果新聞稿，標題爲「根據收入稅之前的GAAP運營收入(損失)與調整後收益以及GAAP攤薄每股收益到稅後調整後每股收益的對賬」，以及相關的腳註，以獲取有關BGC的非GAAP結果與GAAP下結果的對賬細節。
調整後EBITDA定義
BGC還提供一種額外的非GAAP財務績效指標「調整後EBITDA」，其定義爲GAAP「可歸屬於普通股東的淨利潤(損失)」，調整以增加以下項目：
•所得稅的準備(收益);
•歸屬於子公司的非控制性利益的淨收入(損失);
•利息支出;
•固定資產折舊和無形資產攤銷;
•基於股權的薪酬、股息等值和對有限合夥單位和FPUs的淨收入分配;
•長期資產的減值；
•(收益)股權法投資的損失；以及
•某些其他非現金GAAP項目，例如攤銷租金的非現金費用。
公司管理層認爲，調整後的EBITDA指標對於評估BGC的運營表現是有用的，因爲該指標的計算通常消除了融資、所得稅和資本支出及收購的會計效應，包括商譽和因收購而產生的無形資產的減值費用。這些項目可能因與整體運營表現無關的原因而因公司而異。因此，公司管理層使用該指標來評估運營表現以及其他自願用途。BGC認爲，調整後的EBITDA對於投資者有助於更全面地了解公司的財務結果和運營情況。
由於BGC的調整後的EBITDA不是GAAP認可的衡量標準，投資者在分析BGC的運營表現時應將該指標與GAAP的淨利潤指標結合使用。
6
由於並非所有公司都使用相同的EBITDA計算方法，公司的調整後EBITDA的呈現可能與其他公司的類似標題的衡量標準不可比。此外，調整後的EBITDA並不打算作爲自由現金流或GAAP現金流量的指標，因爲公司的調整後EBITDA未考慮某些現金要求，例如稅務和債務服務支付。
有關調整後的EBITDA的更多信息，請參閱本文檔中的相關部分和/或公司最近的財務業績新聞稿中標題爲「GAAP淨利潤（損失）可供普通股東調整的EBITDA的調節」部分，包括對該部分的腳註，以獲取有關BGC的非GAAP結果與GAAP下的結果的調節詳細信息。
某些GAAP和非GAAP項目的前景時間安排
BGC anticipates providing forward-looking guidance for GAAP revenues and for certain non-GAAP measures from time to time. However, the Company does not anticipate providing an outlook for other GAAP results. This is because certain GAAP items, which are excluded from Adjusted Earnings and/or Adjusted EBITDA, are difficult to forecast with precision before the end of each period. The Company therefore believes that it is not possible for it to have the required information necessary to forecast GAAP results or to quantitatively reconcile GAAP forecasts to non-GAAP forecasts with sufficient precision without unreasonable efforts. For the same reasons, the Company is unable to address the probable significance of the unavailable information. The relevant items that are difficult to predict on a quarterly and/or annual basis with precision and may materially impact the Company’s GAAP results include, but are not limited, to the following:
•Certain equity-based compensation charges that may be determined at the discretion of management throughout and up to the period-end;
•Unusual, non-ordinary, or non-recurring items;
•The impact of gains or losses on certain marketable securities, as well as any gains or losses related to associated mark-to- market movements and/or hedging. These items are calculated using period-end closing prices;
•Non-cash asset impairment charges, which are calculated and analyzed based on the period-end values of the underlying assets. These amounts may not be known until after period-end; and
•Acquisitions, dispositions, and/or resolutions of litigation, disputes, investigations, or enforcement matters, or similar items, which are fluid and unpredictable in nature.
Liquidity Defined
BGC may also use a non-GAAP measure called 「liquidity」. The Company considers liquidity to be comprised of the sum of cash and cash equivalents, reverse repurchase agreements (if any), financial instruments owned, at fair value, less securities lent out in securities loaned transactions and repurchase agreements (if any). The Company considers liquidity to be an important metric for determining the amount of cash that is available or that could be readily available to the Company on short notice.
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有關流動性的信息，請參閱本文檔的相關章節和/或公司最新財務業績新聞稿中標題爲「流動性分析」的部分，包括相關的腳註，以獲取關於BGC的非GAAP結果與GAAP結果如何調和的詳細信息。
固定匯率定義
BGC在非美元計價貨幣中產生了可觀的營業收入，特別是在歐元和英鎊中。爲了更好地比較公司在該期間的營業收入，考慮到該期間外匯波動性較大，BGC提供了以「固定匯率」基礎計算的營業收入同比比較。BGC使用固定匯率財務指標，以便在消除比較期間外幣波動影響的情況下，更好地比較公司的基本運營表現。由於BGC的合併財務報表以美元呈現，非美元計價貨幣的波動會對公司的GAAP結果產生影響。公司的固定匯率指標是非GAAP財務措施，假定用於確定公司比較前期營業收入的外匯匯率也適用於當前期間的營業收入。固定匯率營業收入百分比變化是通過確定當前季度非GAAP固定匯率營業收入與前期營業收入之間的變化來計算的。非GAAP固定匯率營業收入爲排除外匯匯率波動影響的總營業收入，並通過使用前期匯率重新計量和/或翻譯當前季度營業收入來計算。BGC在固定匯率營業收入中呈現某些非GAAP固定匯率百分比變化作爲補充指標，因爲這有助於比較公司的核心運營結果。此信息應與根據GAAP報告的結果一起考慮，而不是替代。
關於BGC集團公司。
BGC集團公司（納斯達克：BGC）是一家領先的全球市場、數據和金融科技服務公司，提供包括固收、匯率、能源、商品、航運、股票等廣泛產品的服務，並且現在包括FMX期貨交易所。BGC的客戶包括世界上許多大型銀行、經銷商、投資銀行、交易公司、對沖基金、政府、企業和投資公司。
BGC與領先的全球投資銀行和做市公司合作創建了FMX，作爲BGC集團公司的一個部分，包括一個美國利率期貨交易所、現貨外匯平台以及全球增長最快的美國現金國債平台。
有關BGC的更多信息，請訪問 www.bgcg.com.
關於BGC的前瞻性聲明的討論
本文件中關於BGC的聲明不是歷史事實，而是「前瞻性聲明」，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性聲明中所包含的結果不同。這些包括關於公司業務、業績、財務狀況、流動性和前景的聲明，這些內容可能構成前瞻性聲明，並面臨實際影響可能與當前預期存在重大差異的風險。
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除非法律要求，BGC不承擔更新任何前瞻性聲明的義務。有關可能導致實際結果與前瞻性聲明中所包含的結果不同的其他風險和不確定性的討論，請參見BGC的證券交易委員會（"SEC"）備案文件，包括但不限於這些備案文件中所列的風險因素和關於前瞻性信息的特別說明的更新，及隨後10-k表格、10-Q表格或8-k表格報告中包含的任何此類風險因素和關於前瞻性信息的特別說明。
媒體聯繫人：
埃裏卡·蔡斯
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