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管理層的 財務狀況和經營成果的討論與分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在本表格6-k附錄中包含的未經審計的合併基本報表一併閱讀。我們沒有義務公開更新此類收益發佈中或以其他方式包含在本表格6-k中的任何前瞻性聲明。

A. 運營結果

概述

我們已經在未來教育趨勢的前沿定位自己，這些趨勢表明需要一種更爲整合的混合模式的學術和產業培訓。我們的全整合混合教育交付和內容開發平台，名爲HybriU，旨在打破在線和離線學習、學術和行業培訓、語言和地域之間的傳統界限，以滿足學習者和教育者不斷變化的需求。

智能技術正在改變教育行業。學生不再受限於傳統的學習環境。智能校園和課堂成爲全球趨勢，提高了效率、節省了成本，並改善了學生和員工的體驗。爲了應對這種轉變，我們藉助人工智能和大型語言模型的力量，積極向高校推出了HybriU平台。HybriU爲學生提供了教育資源的獲取，無論地點、設備或語言，從而通過與全球同齡人和專家的合作，增加學習和教學的潛力，同時優化設施以創建可持續的校園。

截至2024年6月30日的六個月中，淨營業收入從2023年同一時期的610萬減少了130萬，降至480萬。 截至2024年6月30日的三個月內，淨營業收入從2023年同一時期的270萬減少了30萬，降至240萬。減少的主要原因是2022-2023學年結束時貝州學院的永久關閉。

截至2024年6月30日的六個月中，凈利潤爲20萬，較2023年同一時期的220萬淨虧損改善了240萬。 截至2024年6月30日的三個月中，凈利潤爲10萬，較2023年同一時期的100萬淨虧損改善了110萬。

最近的發展

2024年6月26日，公司與新加坡公司Inspiring Futures Pte. LTD.簽訂了一份金額爲130萬的非獨佔、每年可續簽的許可協議，依據該協議，公司向許可方授予生產HybriU人工智能UniBox及在國際市場銷售HybriU這一全面的人工智能驅動的即插即用教育解決方案的許可授權。

影響經營結果的因素

影響經營結果的一般因素

雖然我們的業務受到普遍影響教育行業的因素的影響，但我們認爲我們的業務更直接受到公司特定因素的影響，包括但不限於：

處置及其他戰略計劃的影響

在截至2024年6月30日的六個月期間內，沒有進行收購或處置。

主要財務績效因數

主要財務績效因數包括淨營業收入、營業成本、毛利潤和營業費用，具體討論如下。以下表格列出了所示期間的合併淨營業收入、營業成本和毛利潤，分別以絕對金額和淨營業收入的百分比形式呈現。

淨 營業收入

在截至2023年和2024年6月30日的六個月，以及截至2023年和2024年6月30日的三個月中，淨營業收入分別爲610萬、480萬、 270萬和240萬。下降的主要原因是貝州學院在2022-2023學年末永久關閉。

收入成本

教育和職業提升項目及服務的收入成本主要由以下構成：

毛利潤和毛利率

在截至2023年及2024年6月30日的六個月期間，毛利潤分別爲200萬、260萬、120萬和130萬；在截至2023年及2024年6月30日的三個月期間，毛利潤分別爲200萬、260萬、120萬和130萬。

在截至2023年及2024年6月30日的六個月期間，毛利率分別爲33.0%、53.7%、44.7%和55.6%；在截至2023年及2024年6月30日的三個月期間，毛利率分別爲33.0%、53.7%、44.7%和55.6%。毛利率的增加主要歸因於在2022-2023學年結束時Bay State College的永久關閉以及嚴格的成本控制以提高營業效率。

營業費用

營業費用包括銷售和市場費用以及一般和管理費用。以下表格列出了指定期間營業費用的元件，包括絕對金額和營業收入的百分比。

銷售和營銷費用我們的銷售和營銷費用主要包括與廣告、研討會、營銷和促銷旅行以及其他社區活動相關的費用，這些費用旨在品牌推廣。我們的銷售和營銷費用在截至2024年6月30日的六個月內增長了50%，從2023年同期的40萬增長至60萬；在截至2024年6月30日的三個月內增長了200%，從2023年同期的10萬增長至30萬。2024年6月30日結束的六個月和三個月內銷售和營銷費用的增長主要是由於增加了營銷活動，以宣傳我們的產品並提升集團的品牌知名度。

一般及行政費用。 我們的總務和行政費用主要包括行政人員的薪酬和福利、無形資產的攤銷、第三方專業服務的費用、與辦公室和行政職能相關的租金和公用事業費用，以及我們在總務和行政活動中使用的物業和設備的折舊和攤銷，以及壞賬準備。我們的總務和行政費用在2024年6月30日止的六個月內減少了32.4%，降至230萬，較2023年同期的340萬減少，且在2024年6月30日止的三個月內減少了50%，降至90萬，較2023年同期的180萬減少。這些減少主要歸因於在2022-2023學年結束時，貝州學院的永久關閉及共享中心服務的相應減少。

研究與開發。 我們的研究和開發費用包括與我們的研究和開發組織直接相關的人員開支、用於研究和開發的設備折舊和分攤的間接費用。在2024年6月30日止的六個月內，我們的研究和開發費用增至20萬，而2023年同期爲零，且在2024年6月30日止的三個月內增至10萬，而2023年同期爲零。2024年的增加主要是由於我們新產品HybriU的開發。

我們是一家開曼群島公司，目前主要通過我們的美國子公司進行運營。根據開曼群島的現行法律，安博不需要對其收入或資本利得徵稅。此外，分紅（如有）在開曼群島不需繳納代扣稅。

我們所得稅準備金的一個重要組成部分來源於我們美國子公司的運營，其聯邦法定所得稅率爲21%。根據美國的法律法規，當前所得稅是按規定提供的。當稅基和合並財務報表中報告金額之間存在臨時差異時，將確認遞延所得稅。

關鍵 會計估計

按照美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表時，需要進行估計和假設，這些會影響資產和負債、營業收入和費用的報告金額，以及在未經審計的簡明合併財務報表和附註中有關或有資產和負債的相關披露。美國證券交易委員會將公司的關鍵會計政策定義爲對公司財務狀況和業績表現最重要的政策，這些政策要求公司做出最困難和主觀的判斷，通常是因爲需要對 inherently 不確定事宜進行估計。根據這個定義，我們已識別出以下關鍵會計政策和判斷。我們還有其他關鍵會計政策，這些政策涉及使用估計、判斷和假設，這些對於理解我們的結果是重要的。雖然我們相信我們的估計、假設和判斷是合理的，但它們是基於當前可用的信息。實際結果可能在不同的假設、判斷或條件下與這些估計有顯著差異。

在閱讀我們的未經審計的簡明合併財務報表時，您應考慮我們選擇的關鍵會計政策，影響這些政策應用的判斷和其他不確定性，以及報告結果對條件和假設變化的敏感性。我們的關鍵會計政策和實踐包括以下內容：(i) 收入確認；(ii) 所得稅；和(iii) 租賃。請參見注釋3——我們未經審計的簡明合併財務報表中的重要會計政策摘要，以獲取這些會計政策的披露。

我們認爲，如果會計估計要求我們在做出會計估計時對高度不確定的事項做出假設，並且如果從期到期或在當前期間我們可以合理使用的不同估計中合理可能發生的估計變更，會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，那麼該會計估計就被視爲關鍵。我們認爲我們的關鍵會計估計包括：(i) 信用損失準備；(ii) 長期資產的預計減值；以及 (iii) 遞延稅資產的估值準備，具體如下：

信用損失準備金

我們的應收賬款和長期應收款包括在其他非流動資產中，屬於ASC 326的範圍內。我們估計信用損失準備金是週期性儲備的，針對可能無法收回的應收款項。我們通過利用歷史覈銷率作爲確定預計信用損失的起點，在其他非流動資產中對應收賬款和長期應收款項估算並記錄預計的終身信用損失，並考慮所有可用的相關信息，包括過去事件的詳細信息、當前狀況以及合理和可支持的預測，以及它們對預計信用損失的影響。預計信用損失的準備金會根據當前狀況和合理及可支持的預測進行調整。

長期資產減值

每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法再收回時，我們會審查長期資產是否減值。當這些事件發生時，我們通過將長期資產的賬面價值與預計的未來現金流進行比較來衡量減值，並預期通過使用這些資產及其最終處置而獲得的現金流。在預計未來未貼現現金流總和小於資產賬面價值時，我們將根據資產的公平價值確認減值損失，使用預計未來的貼現現金流。

遞延稅資產準備金

當管理層認爲遞延稅資產的某部分或全部不太可能實現時，遞延稅資產會減少相應的計值準備金。

運營結果

下表總結了我們在指定時期的未經審計的合併運營報表。該信息應與我們在本報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表及相關附註一起閱讀。我們認爲，運營結果的週期間比較不應被依賴爲未來表現的指示。

未經審計的合併運營報表摘要

截至2024年6月30日的六個月和三個月，與截至2023年6月30日的六個月和三個月進行比較

淨營業收入。 截至2024年6月30日的六個月淨營業收入減少了130萬，降至480萬，而2023年同期爲610萬，三個月的淨營業收入則減少了30萬，降至240萬， 而截至2024年6月30日的三個月則從2023年同期的270萬減少到240萬。減少的主要原因是Bay State College在2022-2023學年結束時永久關閉。

收入成本營業成本在截至2024年6月30日的六個月中減少了190萬，降至220萬，而在2023年同期爲410萬，三個月的營業成本在截至2024年6月30日減少了40萬，降至110萬，而在2023年同期爲150萬。這些減少是由於Bay State College在2022-2023學年結束時關閉。

毛利潤。 截至2024年6月30日的六個月毛利潤增加至260萬，而2023年同期爲200萬，三個月的毛利潤增加至130萬，而2023年同期爲120萬。

毛利率。 毛利率在截至2024年6月30日的六個月內從2023年同期的33.0%上升至53.7%，在截至2024年6月30日的三個月內從2023年同期的44.7%上升至55.6%。

營業費用總營業費用在截至2024年6月30日的六個月內減少了23.1%，降至300萬，較2023年同期的390萬減少；在截至2024年6月30日的三個月內減少了35.0%，降至130萬，較2023年同期的200萬減少。變化的分析如下所列。

其他 收入和費用。 截至2024年6月30日的六個月內，其他收入爲10萬，而2023年同期的其他費用爲30萬。截止2024年6月30日的三個月內，其他收入爲10萬，而2023年同期的其他費用爲0.2百萬。

損益。 根據上述因素，截至2024年6月30日的六個月內收入爲20萬，與2023年同一時期的220萬虧損相比。 截至2024年6月30日的三個月內收入爲10萬，而在2023年同一時期則虧損了100萬。

B. 流動性及資本資源

截至2024年6月30日，我們的合併流動資產超過合併流動負債450萬。排除某些非現金支付調整後，2024年6月30日的流動資本將是正數。我們的合併淨資產截至2024年6月30日爲660萬。

我們的主要流動性來源是運營活動中使用的現金、銀行借款、第三方貸款和普通股發行。截至2023年和2024年6月30日的六個月內，我們在運營活動中使用的淨現金分別爲290萬和60萬。截至2024年6月30日，我們擁有160萬的無條件現金及現金等價物和740萬的受限現金。

我們未來期間的運營成果面臨衆多不確定性，我們不確定在可預見的未來是否能實現凈利潤。如果管理層無法在收入預測的基礎上增加營業收入和/或控制成本及營業費用，我們可能無法實現盈利。

我們相信可用的現金及現金等價物、在12個月內釋放的受限現金以及運營活動提供的現金，加上上述活動提供的現金，應該能使我們在財務報表的發行日期後的至少12個月內滿足目前預期的現金需求，並且我們已經編制了合併財務報表，基於持續經營的考慮。然而，我們仍然有持續的義務，並且我們預計將需要額外的資本來執行我們的長期業務計劃。如果我們遇到對資本資源造成約束的不可預見情況，管理層將需要採取各種措施以維護流動性，包括但不限於啓動額外的公開發行、減少我們的業務發展活動、暫停我們的業務計劃、獲取信貸融資、控制管理費用以及尋求進一步處置非核心資產。管理層無法保證我們在需要時能夠籌集到額外資本。

風險 和不確定性

On January 19, 2023, the New England Commission of Higher Education (「NECHE」) informed Bay State College (「BSC」) of its intention to withdraw BSC’s accreditation as of August 31, 2023. Following the rejection of Ambow’s appeal, the Board of Trustees announced to permanently close Bay State College at the end of the 2022-2023 academic year, and this permanent closer was completed on August 31, 2023. The College provided academic, support and transitional services to students through August 31, 2023, and signed agreements with several area universities to provide program completion pathways to Bay State students, often with enhanced transfer and other opportunities. 

Short-term borrowings

Loan agreements for short-term borrowings consisted of the following:

截至2023年12月31日和2024年6月30日，未償還借款的加權平均利率分別爲3.96%和6.16%。借款的公允價值與其賬面價值大致相當。截止2023年和2024年6月30日的六個月，加權平均借款爲540萬和270萬。

在截至2023年和2024年6月30日的六個月中，借款產生的利息費用均爲10萬。2023年和2024年6月30日的六個月內，既沒有資本化爲在建工程的增加，也沒有保證費用。

有關更多信息，請參見本表格6-K中的未審計簡明綜合財務報表第8條短期借款。

控股公司結構

安博是開曼群島的控股公司。我們主要通過在美國的子公司開展業務。如果我們的子公司或任何新成立的子公司未來以自身名義借債，管理其債務的工具可能會限制其向我們支付分紅派息的能力。

通貨膨脹

近年來，通貨膨脹對經營結果沒有實質性影響。儘管我們在過去沒有受到通貨膨脹的實質影響，但我們不能保證未來不會受到更高的通貨膨脹率的影響。

C. 研發、專利及許可證

截至2024年6月30日，我們僱傭了九名全職和兼職的軟體 以及教育專業人員。我們在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內，研發費用分別支出了零和20萬。

D. 趨勢信息

有關我們財務控制項和運營結果的重大近期趨勢的討論，請參見「經營與財務 回顧及展望—運營結果」和「b 經營與財務回顧及展望—流動性與資本 資源。」

E.表外 安排

我們沒有進入任何財務擔保或其他承諾，以保證任何第三方的支付義務。我們沒有進入任何與我們的股份掛鉤並被分類爲股東權益的衍生合同，或者未在我們的合併基本報表中反映的衍生合同。此外，我們沒有在轉讓給一個非合併實體的資產中保留或依賴於任何權益，該實體爲該實體提供信貸、流動性或市場風險支持。我們沒有在任何非合併實體中擁有任何變量權益，該實體爲我們提供融資、流動性、市場風險或信用支持，或與我們進行租賃、對沖或研發服務。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，沒有新的表外安排。

F.合同長期義務

下表展示了截至2024年6月30日的合同長期義務和按時期劃分的支付摘要。

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