登記聲明編號333-264388
根據規則433提交

完成後，日期2024年12月30日
定價補充文件，日期爲2022年5月26日
招股說明書補充文件，日期爲2022年5月26日，以及產品補充文件，日期爲2022年9月22日

US$ [ ]
高級中期票據，I系列
數字回報障礙票據於2026年4月30日到期
與道瓊斯指數最表現不佳的相關^® 以及羅素2000指數^® 指數和S&P 500^® 指數

●該票據旨在爲尋求基於道瓊斯指數表現最低的投資者提供潛在7.20%的數字回報（"數字回報"）。^® 以及羅素2000指數^® 指數和S&P 500^® 指數(每一個，稱爲"參考資產"和表現最差的，稱爲"表現最差的參考資產")。如果表現最差的參考資產的最終水平(如下所定義)大於或等於其定價日的65.00%水平(「初始水平」), 將支付數字回報。

●如果表現最差的參考資產從其初始水平下降超過35.00%，投資者將會因表現最差的參考資產從其初始水平到最終水平的每下降1%而損失1%的本金。在這種情況下，您在到期時將收到的現金金額將低於本金，並可能在到期時損失高達100%的本金。

●投資本票據不等同於直接投資參考資產。

●這些票據不產生利息。這些票據不會在任何證券交易所上市。

●所有款項的支付均受蒙特利爾銀行的信用風險制約。

●這些票據的最低發行面額爲$1,000及其整數倍。

●這些票據的CUSIP編號是06376CQY5。

●我們的子公司，蒙特利爾銀行資本市場CORP（「BMOCM」），是本次發行的代理。請參見下面的「補充分銷計劃（利益衝突）」。

●根據加拿大存款保險公司法案（CDIC法案）第39.2（2.3）節的規定，此票據將不受轉換爲我們的普通股或我們任何關聯公司普通股的限制。

票據條款：1


定價日：	2025年1月28日	估值日：	2026年4月27日
結算日：	2025年1月31日	到期日期：	2026年4月30日

1預計。請參見下面的「票據的關鍵條款」以獲取更多詳細信息。

公衆價格1

代理佣金1

蒙特利爾銀行的收益1

每張票據

總計

100%

[ ]

最高2.00%

[ ]

至少是98.00%

[ ]

1 「銀行的佣金」和「蒙特利爾銀行的收益」總額上面的金額將在蒙特利爾銀行在定價日前建立其對沖頭寸時反映，該金額可能是變量，並且會根據當時的市場情況波動。某些經銷商爲某些收費顧問賬戶購買這些票據可能會放棄部分或全部銷售讓步、費用或佣金。在這些賬戶中購買票據的投資者的公開發行價格可能在每$1,000面值的票據中在$980.00和$1,000之間。我們或我們的一個附屬公司可能還會向某些經銷商支付推薦費，用於票據的分銷。

投資於這些票據涉及風險，包括在此文件的P-5頁開始的「精選風險考慮」部分，產品補充協議的PS-5頁開始的「與票據相關的額外風險因素」部分，以及招股說明書補充的S-1頁和招股之後的8頁的「風險因素」部分。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或否決這些票據，也沒有對本文件、產品補充、招股說明書補充或招股說明書的準確性進行審查。任何相反的陳述都是刑事犯罪。這些票據將是我們的無擔保債務，並且不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構或工具或其他實體保險的儲蓄賬戶或存款。

根據上述條款，在本協議日期，票據的估計初始價值爲每$1,000面值$970.20。定價日票據的估計初始價值可能與此值不同，但不會低於每$1,000面值$920.00。然而，如下所述，票據在任何時間的實際價值將反映許多因素，無法準確預測。

蒙特利爾銀行資本市場

票據的主要條款:


參考資產:	道瓊斯指數^® (標的符號 "INDU") 和羅斯2000指數^® 指數（標的符號 "RTY"）和S&P 500^® 指數（逐筆明細標的"SPX"）。請參見下面的"參考資產"以獲取更多信息。
到期支付：	如果表現最差的參考資產的最終水平大於或等於其數字障礙水平，則投資者在到期時每1,000美元本金的票據將收到的金額爲： $1,000 + ($1,000 x 數字回報) 如果表現最差的參考資產的最終水平低於其障礙水平，則投資者在到期時每1,000美元本金的票據將收到的金額爲： $1,000 + ($1,000 x 表現最差的參考資產的百分比變化) 在這種情況下，每當表現最差的參考資產的最終水平比其初始水平下降1%時，投資者將損失1%的本金。您可能會失去所有的票據本金。
數字回報：	7.20%
表現最差的參考資產：	百分比變化最低的參考資產。
百分比變化：	關於每個參考資產，以下公式的商，以百分比表示： (最終水平 - 初始水平) 初始水平
初始水平:2	關於每個參考資產，該參考資產在定價日的收盤水平。
數字障礙水平：	關於每個參考資產，65.00% 的初始水平。
水位：2	關於每個參考資產，65.00% 的初始水平。
最終水平：	關於每個參考資產，估值日該參考資產的收盤水平。
定價日期：1	2025年1月28日
結算日期:1	2025年1月31日
評估日：1	2026年4月27日
到期日：1	2026年4月30日
計算代理：	蒙特利爾銀行
銷售代理：	蒙特利爾銀行

1 預期並需根據伴隨產品補充說明中描述的市場中斷事件的發生而定。如果我們對預期的定價日期和結算日期進行任何更改，估值日期和到期日期將被更改，以使票據的規定期限保持大致相同。

2 根據計算代理確定，並在某些情況下進行調整。有關信息的詳情，請參閱產品補充文件中的「票據的一般條款 - 對作爲指數的參考資產的調整」。

支付示例

下表顯示了根據最低表現參考資產的各種假設最終水平（及相應的百分比變化）對投資於該票據的假設性支付情況，反映7.20%的數字收益，數字障礙水平爲初始水平的65.00%以及障礙水平爲初始水平的65.00%。請參見下面的「針對1000美元投資該票據的假設支付到期示例」以獲取更詳細的示例。


收益表現最差參考資產的假設百分比變化	參與百分比變化	債券的假設回報
10% 5% -35%	7.20% 數字收益	7.20% 7.20% 7.20%
-45% -55%	超出障礙級別的1倍損失	-45% -55%

債券的附加條款

您應與2022年9月22日的產品補充文件、2022年5月26日的招股說明書補充文件以及2022年5月26日的招股說明書一起閱讀本文件。本文件及以下列出的文件包含票據的條款，並取代所有其他先前或同時進行的口頭聲明以及我們或代理方的任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、信函、交易想法、實施結構、樣本結構、事實表、宣傳手冊或其他教育材料。您應仔細考慮產品補充文件中列出的與票據相關的額外風險因素，因爲這些票據涉及與傳統債務證券不同的風險。在您投資票據之前，我們建議您諮詢投資、法律、稅務、會計及其他顧問。

您可以在SEC網站www.sec.gov上訪問這些文件，如下所示（如果該地址已更改，請查看相關日期的我們的文件）：

2022年9月22日的產品補充文件：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm

招股說明書補充和招股說明書日期爲2022年5月26日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIk）是927971。在本文件中，「我們」、「我們」或「我們的」指的是蒙特利爾銀行。

我們已向SEC提交了一份註冊聲明（包括招募說明書），用於與本文檔相關的發行。在投資之前，您應該閱讀該註冊聲明中的招募說明書以及我們向SEC提交的其他文件，以獲取有關我們和此發行的更完整信息。您可以通過訪問SEC的網站http://www.sec.gov免費獲得這些文件。或者，如果您撥打我們的代理免費電話1-877-369-5412請求，我們將安排將招募說明書（以及補充招募說明書和產品補充說明書）發送給您。

選擇的風險考慮

投資這些票據涉及重大風險。投資這些票據並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充說明書的「有關票據的額外風險因素」部分有更詳細的解釋。

與票據的結構或特徵相關的風險

●您對票據的投資可能會導致損失。 — 這些票據不保證本金的任何回報。如果任何參考資產的最終水平低於其障礙水平，則您將因最終水平低於最差表現參考資產初始水平的1%而損失1%的本金。在這種情況下，您將在到期時收到的現金支付將低於票據的本金金額，甚至可能爲零。因此，您可能會失去對票據的全部投資。

●您在票面上的回報受數字回報限制，無論參考資產的水平是否有任何增值。 — 你的票據回報不會超過數字回報。即使每個參考資產的百分比變化（反映了相關參考資產在票據期限內的水平增加或減少）顯著大於數字回報，情況仍然如此。只有當最差表現參考資產的最終水平大於或等於數字障礙水平時，您才會收到數字回報。

●您在票據上的回報將僅根據表現最差的參考資產來判斷，即使其他參考資產的表現更好。 — 您在到期時的付款將根據表現最差的參考資產的表現來判斷。即使其他任何參考資產的水平表現更爲有利（如果表現最差的參考資產的百分比變化爲正，則其他參考資產在票據期限內的增幅更大，或如果表現最差的參考資產的百分比變化爲負，則其他參考資產的增幅或下降幅度小於表現最差的參考資產），您在到期時的回報將僅根據表現最差的參考資產的表現來判斷。

●票據的付款將根據每個參考資產單獨判斷，而不是根據一個籃子，票據的付款將基於表現最差的參考資產的表現。 — 這些票據與加權籃子無關，其中風險可以在每個籃子元件之間減輕和分散。例如，在與加權籃子相關的票據的情況下，回報將取決於籃子元件的加權總表現，反映爲籃子回報。因此，某個籃子元件的水平下降可以通過其他籃子元件的水平上升來減輕，按該籃子元件的權重進行調整。然而，在這些票據的情況下，每個參考資產的個體表現不會被組合，並且一個參考資產的表現不會被任何其他參考資產的正面表現所減輕。相反，您在到期時的回報將完全取決於表現最差的參考資產的最終水平。

●您對票據的回報可能低於相應到期的傳統債務證券的回報。 — 您將在票據上收到的回報可能爲負，可能低於您在其他投資中能獲得的回報。這些票據不提供利息支付，您在到期時收到的付款（如有）可能低於票據的本金金額。即使您在票據上的回報爲正，您的回報也可能低於如果您購買了我們具有相同到期日的傳統優先利息債務證券或者如果您直接投資於參考資產所能獲得的回報。考慮到影響貨幣時間價值的因素，您的投資可能無法反映全部機會成本。

參考資產相關的風險

●持有這些票據並不等同於對參考資產的假設性直接投資或與參考資產直接關聯的證券。 — 您票據的收益不會反映如果您對參考資產或參考資產的基礎證券進行了假設性直接投資，持有類似期限的投資所實現的收益。您的票據的交易方式可能與參考資產大相徑庭。參考資產的水平變化可能不會導致您票據的市場價值出現相應的變化。即使在票據期限內參考資產的水平上升，票據在到期前的市場價值也可能不會以相同的程度上漲。也有可能在參考資產上升的情況下，票據的市場價值反而下降。

●您將沒有任何股東權利，也無權在到期時收到參考資產中任何公司的股份。 — 投資於您的票據不會使您成爲參考資產中任何證券的持有者。您或其他任何票據持有者都將沒有任何投票權、沒有權利接收分紅派息或其他分配，也沒有關於這些基礎證券的任何其他權利。

●我們與任何指數贊助商沒有關聯，不會對任何指數贊助商的行爲負責。 — 參考資產的贊助商不是我們的關聯公司，並且不會以任何方式參與票據的發行。因此，我們無法控制任何指數贊助商的行爲，包括任何需要計算代理人在到期時調整向您支付的款項類型的行爲。指數贊助商對票據沒有任何形式的義務。因此，指數贊助商沒有任何義務考慮您的利益，包括採取任何可能影響票據價值的行動。我們從票據發行中獲得的任何收益將不會交給任何指數贊助商。

●您必須依賴自己對與參考資產相關投資的優點的評估。 — 在正常的業務過程中，我們的關聯公司不時可能會對參考資產的預期變動或參考資產中證券的價格表達看法。我們的一個或多個關聯公司已經發佈過，並且在未來可能還會發佈，表達對參考資產或這些證券看法的研究報告。但是，這些看法可能會不時發生變化。此外，任何時候在與參考資產相關的市場中交易的其他專業人士可能會有與我們的關聯公司截然不同的看法。我們鼓勵您從多個來源獲取有關參考資產的信息，並且不應依賴我們的關聯公司所表達的看法。票據的發行以及我們的關聯公司在正常業務過程中不時可能表達的任何看法都不構成對投資票據的優點的建議。

與羅素2000相關的風險^® 指數

●投資於這些票據面臨與投資小市值股票相關的風險。 — 羅素2000^® 該指數由市值相對較小的公司的股票組成。這些公司的股票價格通常波動較大，

較小市值公司的交易量和流動性低於大型公司。因此，羅素2000的水平^® 小市值公司的股票價格通常比大市值公司的更容易受到不利商業和經濟發展的影響，且小市值公司的股票可能交易不活躍，若不支付分紅派息則對許多投資者吸引力較小。此外，小市值公司通常的行業穩定性和財務狀況較差，可能依賴少數關鍵人員，使其更易遭受失去這些個體的風險。小市值公司往往營業收入較低，產品線多樣性差，市場份額較小，金融資源和競爭優勢較少。這些公司也可能在產品或服務相關的不利發展中更脆弱。

一般風險因素

●您的投資受蒙特利爾銀行信用風險影響。我們的信用評級和信用利差可能會對票據的市場價值產生不利影響。投資者依賴於我們按期支付票據上的任何到期金額的能力，因此投資者面臨我們的信用風險以及市場對我們信用worthiness觀點的變化。我們的信用評級的任何下降或市場因承擔我們的信用風險而提高的信用利差都可能會對票據的價值產生不利影響。

●潛在的衝突。 ——我們和我們的附屬公司在票據發行中扮演多種角色，包括作爲計算代理。在執行這些職責時，計算代理和我們其他附屬公司的經濟利益可能會與您作爲票據投資者的利益存在潛在衝突。我們或我們的一個或多個附屬公司也可能在其一般經紀和其他業務中定期交易包括在參考資產中的證券，可能爲自有賬戶、爲其他管理賬戶或爲便於客戶交易而進行。任何這些活動都可能對參考資產的水平產生不利影響，因此，對票據的市場價值和支付產生不利影響。我們或我們的一個或多個附屬公司可能還會發行或承銷與參考資產表現變化相關的其他證券或金融衍生工具。通過以這種方式將競爭產品引入市場，我們或我們的一個或多個附屬公司可能會對票據的市場價值產生不利影響。

●我們對票據的初始估計價值將低於公衆價格。我們的票據初始估計價值僅爲一種估計，基於多個因素。票據的公衆價格將超過我們的初始估計價值，因爲與提供、結構化和對沖票據相關的成本已包含在公衆價格中，但未包含在估計價值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售讓步，我們和我們的關聯公司期望通過承擔對沖我們在票據下義務的風險所實現的利潤，以及對沖這些義務的估計成本。票據的初始估計價值可能低至此處封面頁上所示的金額。

●我們最初的估計值並不代表票據的任何未來價值，並且可能與其他任何方的估計值有所不同。 — 我們截至目前對票據的初步估計價值是，且我們在定價日期確定的估計價值將是，使用我們的內部定價模型得出的。該價值基於市場條件和其他相關因素，包括參考資產的波動性、分紅率和利率。不同的定價模型和假設可能提供大於或小於我們初步估計價值的票據價值。此外，定價日期後的市場條件和其他相關因素預計會發生變化，可能會迅速變化，我們的假設可能被證明是錯誤的。在定價日期之後，票據的價值可能由於市場條件、我們的信用狀況以及本文件及產品補充中列出的其他因素的變化而劇烈變化。這些變化可能會影響我們或蒙特利爾銀行在任何二級市場交易中願意以何種價格（如果有的話）從您那裏購買票據。我們的初步估計價值並不代表我們或我們的關聯公司在任何時候願意在任何二級市場購買您的票據的最低價格。

●票據的條款並不以我們傳統固定利率債務的信用利差爲參照。 —— 爲了確定本票據的條款，我們將使用一個內部融資利率，該利率低於我們常規固定利率債務的信貸點差。因此，本票據的條款對您不太有利，如果我們使用一個更高的融資利率，條款將更有利於您。

●某些成本可能會對票據的價值產生不利影響。 — Absent any changes in market conditions, any secondary market prices of the notes will likely be lower than the price to public. This is because any secondary market prices will likely take into account our then-current market credit spreads, and because any secondary market prices are likely to exclude all or a portion of any underwriting discount and selling concessions, and the hedging profits and estimated hedging costs that are included in the price to public of the notes and that may be reflected on your account statements. In addition, any such price is also likely to reflect a discount to account for costs associated with establishing or unwinding any related hedge transaction, such as dealer discounts, mark-ups and other transaction costs. As a result, the price, if any, at which BMOCm or any other party may be willing to purchase the notes from you in secondary market transactions, if at all, will likely be lower than the price to public. Any sale that you make prior to the Maturity Date could result in a substantial loss to you.

●Lack of liquidity. — The notes will not be listed on any securities exchange. BMOCm may offer to purchase the notes in the secondary market, but is not required to do so. Even if there is a secondary market, it may not provide enough liquidity to allow you to trade or sell the notes easily. Because other dealers are not likely to make a secondary market for the notes, the price at which you may be able to trade the notes is likely to depend on the price, if any, at which BMOCm is willing to buy the notes.

●Hedging and trading activities. — We or any of our affiliates have carried out or may carry out hedging activities related to the notes, including purchasing or selling securities included in the Reference Assets, futures or options relating to the Reference Assets or securities included in the Reference Assets or other derivative instruments with returns linked or related to changes in the performance on the Reference Assets or securities included in the Reference Assets. We or our affiliates may also trade in the securities included in the Reference Assets or instruments related to the Reference Assets or such securities from time to time. Any of these hedging or trading activities on or prior to the Pricing Date and during the term of the notes could adversely affect the payments on the notes.

●許多經濟和市場因素將影響票據的價值。 — In addition to the levels of the Reference Assets and interest rates on any trading day, the value of the notes will be affected by a number of economic and market factors that may either offset or magnify each other, and which are described in more detail in the product supplement.

●票據的稅收處理的重要方面仍不確定。 — 票據的稅收處理不確定。我們不計劃向美國國稅局或任何加拿大當局請求關於票據稅收處理的裁定，美國國稅局或法院可能不同意本文所述的稅收處理。
美國國稅局發佈了一項通知，可能會影響「預付遠期合同」和類似工具持有人的稅收。根據該通知，美國國稅局和美國財政部正在積極考慮該持有人的相關事宜。

金融工具應當被要求在當前基礎上累積普通收入。雖然尚不清楚這些票據是否會被視爲類似的金融工具，但未來的任何指導都有可能在實質上並不利地影響對該票據投資的稅務後果，可能帶有追溯效應。
請仔細閱讀本文件中標題爲「美國聯邦稅務信息」的部分、隨附產品補充材料中標題爲「附加稅務考慮—附加美國聯邦所得稅考慮」的部分、隨附招募說明書中標題爲「美國聯邦所得稅」的部分，以及隨附招募說明書補充材料中標題爲「某些所得稅後果」的部分。您應該諮詢您的稅務顧問了解您自己的稅務情況。

關於$1,000投資於票據的假設到期付款示例

下表說明了在到期時對票據的假設付款。假設的付款基於對票據的$1,000投資，假設的初始水平爲100.00，假設的數字回報率爲7.20%，假設的數字障礙水平爲65.00（爲假設初始水平的65.00%），假設的障礙水平爲65.00（爲假設初始水平的65.00%），一系列假設的最終水平以及對到期付款的影響。

下面的假設示例旨在幫助您理解票據的條款。您在到期時實際收到的現金金額將取決於表現最差參考資產的最終水平。您可能會在到期時損失部分或全部本金金額。


表現最差參考資產的假設最終水平	最低表現參考資產假設最終水平相對於其初始水平的百分比	假設到期付款	假設票據的回報
200.00	200.00%	$1,072.00	7.20%
180.00	180.00%	$1,072.00	7.20%
160.00	160.00%	$1,072.00	7.20%
140.00	140.00%	$1,072.00	7.20%
120.00	120.00%	$1,072.00	7.20%
100.00	100.00%	$1,072.00	7.20%
90.00	90.00%	$1,072.00	7.20%
80.00	80.00%	$1,072.00	7.20%
70.00	70.00%	$1,072.00	7.20%
65.00	65.00%	$1,072.00	7.20%
64.99	64.99%	$649.90	-35.01%
60.00	60.00%	$600.00	-40.00%
40.00	40.00%	$400.00	-60.00%
20.00	20.00%	$200.00	-80.00%
0.00	0.00%	$0.00	-100.00%

以下示例說明了如何計算上述表格中列出的回報。

例1：最低表現參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的最終水平60.00，代表百分比變化爲-40.00%。由於最低表現參考資產的百分比變化爲負且其假設的最終水平低於其障礙水平，投資者在到期時每1000美元本金的票據獲得600.00美元的支付，計算如下：

$1,000 + ($1,000 x –40.00%) = $600.00

例2：最低表現參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的最終水平90.00，代表百分比變化爲-10.00%。雖然表現最差的參考資產的百分比變化爲負，但是由於其假設的最終水平高於其數字障礙水平，投資者在到期時每投資$1,000的本金金額獲得$1,072.00的付款，計算如下：

$1,000 + ($1,000 x 7.20%) = $1,072.00

例子3：表現最差的參考資產的水平從假設的初始水平100.00提高到假設的最終水平140.00，表示百分比變化爲40.00%。由於表現最差的參考資產的假設最終水平高於其數字障礙水平，投資者在到期時每投資$1,000的本金金額獲得$1,072.00的付款，計算如下：

$1,000 + ($1,000 x 7.20%) = $1,072.00

如果表現最差的參考資產的最終水平大於或等於其數字障礙水平，您將獲得與數字回報相等的回報。無論參考資產的表現如何，您的潛在回報都限於數字回報。

美國聯邦稅務信息

通過購買票據，每位持有人同意（在沒有法律變更、行政裁定或相反的司法裁定的情況下）將每張票據視爲美國聯邦所得稅目的的預付衍生合同。在我們法律顧問Mayer Brown LLP的意見中，通常將票據視爲與參考資產相關的預付衍生合同是合理的。然而，您在票據上的投資的美國聯邦所得稅後果是不確定的，國稅局可能會主張票據的徵稅方式與前面所述的不同。請參閱2022年9月22日的產品補充文件中的討論，標題爲「補充稅務考慮 - 補充美國聯邦所得稅考慮 - 將票據視爲預付衍生合同」，該討論適用於票據。

根據當前國稅局的指導，關於「股息等值」支付（如產品補充中所述）的預扣稅，將不適用於自本定價補充發佈之日起發行的票據，除非這些票據爲「delta-one」工具。基於我們判斷這些票據不是delta-one工具，非美國持有人（如產品補充中所定義）通常不應就票據下的股息等值支付（如有）受到預扣稅。

補充分銷計劃（利益衝突）

蒙特利爾銀行將以反映封面上列出的佣金的購買價格從我們這裏購買票據。BMOCM已通知我們，作爲其分銷票據的一部分，它將向其他經銷商重新提供這些票據，後者將出售這些票據。每個這樣的經銷商，或者每個由BMOCM重新提供票據的經銷商僱用的額外經銷商，將從BMOCM那裏獲得一筆佣金，佣金金額不得超過封面頁上列出的佣金。我們或我們的某個附屬公司也可能向某些經銷商支付介紹費，以便於票據的分銷。

某些購買該票據以供某些基於收費的顧問賬戶出售的經銷商，可能會放棄部分或全部的銷售讓步、費用或佣金。在這些賬戶中購買票據的投資者的公開發行價格可能低於本金金額的100%，具體情況見本文件的封面。將票據持有在這些賬戶中的投資者，可能會根據這些賬戶中持有的資產（包括票據）向投資顧問或賬戶經理收取費用。

我們將在定價日期後的一個工作日內交付票據。根據1934年證券交易法（經修訂，簡稱「交易法」）第15c6-1條，二級市場的交易通常要求在一個工作日內結算，除非交易雙方明確同意另有規定。因此，希望在發行日期前超過一個工作日交易票據的購買者將需要指定替代結算安排，以防止結算失敗。

我們直接或間接持有BMOCm所有未償還的股權證券，BMOCm是本次發行的代理人。根據FINRA第5121條規則，BMOCm不得在未經客戶事先書面批准的情況下，向其任何自由裁量賬戶銷售本次發行的證券。

我們保留撤回、取消或修改票據發行以及整體或部分拒絕訂單的權利。您可以在接受之前取消任何票據的訂單。

您不應將票據的發行解釋爲推薦購買與參考資產相關的投資的優點，或者投資票據是否合適。

蒙特利爾銀行可能會但不受應制在這些債券中交易。BMOCm將決定其自行決定提供的任何二級市場價格。

我們可能會在初次銷售筆記時使用與筆記相關的最終定價補充文件。此外，BMOCm或我們的其他附屬機構可能在任何筆記的初次銷售後在市場交易中使用最終定價補充文件。除非BMOCm或我們在銷售確認中另行通知您，否則BMOCm正在利用最終定價補充文件進行市場交易。

贊成在發行筆記後大約三個月的期間內，我們或我們的附屬機構願意從投資者處購買筆記的價格（如有），以及BMOCm可能通過一個或多個金融信息供應商爲筆記發佈的價值，同時也可能在任何券商的賬戶結單上顯示的價格，將反映出相對於當時可確定和適用的筆記估值的臨時上調。這一臨時上調代表了（a）我們或我們的附屬機構預計在筆記期限內實現的對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的任何承銷折扣和銷售讓步。這一臨時上調的金額將在三個月內按直線方式降至零。

根據本文件所提供的條款和條件，筆記及相關的購買和銷售筆記的提議不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，僅根據相關司法管轄區允許的私人發行向個別識別的投資者提供。筆記並未，且將不會，註冊於位於美國以外的任何證券交易所或登記處，並且未在任何非美國證券或銀行監管機構登記。本文檔的內容未被任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外地區購買筆記的人應尋求相關的法律建議或諮詢。

英屬維爾京群島。該說明及相關文檔未在英屬維爾京群島的法律法規註冊，並且英屬維爾京群島的任何監管機構都未對本文檔的準確性或充足性發表意見或批准。該定價補充說明及相關文件不構成英屬維爾京群島證券和投資業務法（2010年）對公衆的任何成員發出要約、邀請或招攬的用途。

開曼群島。根據開曼群島公司法（經修訂），發行人或其代表不得以發行人列入開曼群島證券交易所的名義，在開曼群島向公衆發出認購該票據的邀請。發行人目前未在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或任何代理商代表其發行人）不會在開曼群島向公衆發出邀請。此處未在開曼群島向公衆發出任何邀請。

多米尼加共和國。本定價補充信息中沒有任何內容構成在多米尼加共和國銷售證券的要約。這些票據未在多米尼加共和國證券市場監督局（Superintendencia del Mercado de Valores）註冊，也將不會註冊，依據的是多米尼加證券市場法第249-17號（「證券法249-17」），並且這些票據不得在多米尼加共和國境內或向多米尼加人士（根據證券法249-17及其規定的定義）提供或出售。不遵守這些指示可能會導致違反證券法249-17及其規定。

以色列。本定價補充信息僅針對列在1968年以色列證券法第一補充條款中的投資者。未編制或提交任何招股說明書，且在以色列不會編制或提交與本次提供的票據相關的招股說明書。這些票據只能轉售給列在1968年以色列證券法第一補充條款中的投資者。

在以色列將不採取任何行動，允許發行票據或向公衆分發任何發行文件或其他材料。特別地，以色列證券管理局未審查或批准任何發行文件或其他材料。提供給以色列要約人任何材料不得複製或用於其他目的，也不得提供給任何非由我們或銷售代理直接提供副本的其他人。

本定價補充文件或與票據相關的任何其他發行材料，不應被視爲對購買任何票據的推薦或建議，包括根據1995年《投資建議、投資營銷和投資組合管理法》的投資建議或投資營銷。購買任何票據應基於投資者自身的理解，以投資者自身的利益和賬戶爲基礎，而不是以分發或向其他方提供的目的或意圖。在購買票據時，每位投資者聲明，他/她在財務和商業事務方面具有知識、專業技能和經驗，以能夠評估投資票據的風險和優點，而不依賴於提供的任何材料。

墨西哥。這些票據未在墨西哥國家銀行與證券委員會維護的國家證券登記處進行註冊，且不得在墨西哥公開發行或出售。本定價補充與相關文件不得在墨西哥公開分發。這些票據僅可根據《證券市場法》第8條進行私人發行。

瑞士。本定價補充不意圖構成購買或投資任何票據的要約或徵求。此定價補充或與票據相關的任何其他發行或營銷材料不構成符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35條及其後續條款對在瑞士公開發行票據要求的招股說明書，且不會爲在瑞士的票據發行準備此類招股說明書。

本定價補充說明或與該票據有關的任何其他發行或營銷材料均未提交或將提交給瑞士審查機構（Prüfstelle）進行備案或批准。未向任何交易場所（瑞士證券交易所或任何其他交易所或任何多邊交易設施）申請或打算申請將該票據納入交易。此定價補充說明及與該票據有關的任何其他發行或營銷材料不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

根據FinSA的規定，該票據不得在瑞士公開發行，無論是直接還是間接，除非符合以下情況：(i) 屬於第36條第1款FinSA中列出的免備招股說明書的例外情況，或(ii) 此類發行不被視爲在瑞士的公開發行，前提是任何票據的發行均不要求發行人或任何發行方根據第35條FinSA公佈招股說明書，並且此類發行須符合以下（如適用）附加限制。發行人未授權也不授權任何需要求發行人或任何發行方根據第35條FinSA公佈招股說明書的票據發行。根據本條款的目的，"公開發行"應具有根據第3條第g和h項FinSA及瑞士金融服務條例（"FinSO"）中理解的相同含義。

該票據不構成根據瑞士《集體投資計劃法》理解的集體投資計劃參與權。它們不受瑞士金融市場監督管理局（"FINMA"）的批准或監督，投資該票據的投資者將不會在CISA下獲得保護或受到FINMA的監督。

在瑞士禁止向私人客戶發行 - 根據第58條FinSA（金融工具基本信息表）或根據第59條第2款FinSA的外法等效文件與該票據有關的關鍵資料文件未被準備或將被準備。因此，適用以下附加限制：根據第86條第2款FinSO的描述，符合"具有衍生特徵的債務證券"的票據不得根據第58條第1款FinSA進行發行，且此定價補充說明或與此類票據有關的任何其他發行或營銷材料不得向瑞士FinSA意義下的任何零售客戶（Privatkunde）提供。

這些票據也可以在以下轄區出售，前提是，在每種情況下，任何銷售均按照該轄區的所有適用法律進行：

●巴巴多斯

●百慕大

有關票據初始估計價值的其他信息

我們的本公告日期的票據初始估值將記載在與票據相關的最終定價補充說明的封面上，等於以下假設元件價值的總和：

●與票據具有相同期限的固定收益債務組成部分，使用我們內部的結構性票據資金利率進行估值；以及

●一個或多個與票據經濟條款相關的衍生交易。

這用於確定初步估計值的內部資金利率通常代表我們傳統固定利率債務信用利差的折扣。這些衍生交易的價值源於我們的內部定價模型。這些模型基於可比較衍生工具的交易市場價格以及其他因素，包括波動性、分紅率、利率和其他因素。因此，票據在定價日的初步估計值將基於定價日的市場條件進行判斷。

參考資產

本定價補充文件中關於參考資產的所有披露，包括但不限於其構成、計算方法及其成分和歷史收盤水平的變化，均來源於相關贊助方公開可得的信息。該信息反映了贊助方的政策，並可能會有所變更。贊助方擁有對參考資產的版權和所有權利。贊助方沒有義務繼續發佈參考資產，並且可能會停止發佈。我們及蒙特利爾銀行資本市場公司不對任何參考資產或其繼任者的計算、維護或發佈承擔任何責任。在做出關於該票據的投資決策之前，我們鼓勵您查看參考資產的最新水平。

道瓊斯指數^® （「INDU」）

道瓊斯指數是一個按價格加權的指數，這意味着組成股票在道瓊斯指數中的權重是基於其每股價格而不是發行公司的總市值。道瓊斯指數旨在提供30只代表美國各行業的普通股的綜合表現指標。道瓊斯指數中代表的公司通常是各自行業的市場領導者，其股票通常被個人和機構投資者廣泛持有。

道瓊斯指數由一個平均委員會維護，該委員會由三名標普道瓊斯指數的代表和兩名《華爾街日報》（"WSJ"）的代表組成。平均委員會於2010年3月成立，當時道瓊斯指數成爲CME集團指數服務公司的一個部分，該公司是由CME集團公司和道瓊斯公司共同擁有的合資企業。通常，組成變化僅在合併、企業收購或組成部分核心業務發生其他重大變化後才會發生。當此類事件 necessitate替換一個組成部分時，整個道瓊斯指數會被審查。因此，當進行更改時，通常涉及多個組成部分。雖然沒有成分選擇的規則，但股票通常只有在公司聲譽優秀、表現出持續增長並受到大量投資者關注時才會被添加。

道瓊斯指數的組成變化完全由平均委員會決定，無需與道瓊斯指數中代表的公司、任何證券交易所、任何官方機構或我們進行諮詢。與大多數其他指數不同，後者根據固定的審查時間表重組，道瓊斯指數的組成部分在需要時會進行審查。納入道瓊斯指數的普通股的變更通常很少發生，且道瓊斯指數的基礎股票可能因任何理由在任何時間進行更改。組成變化通常在實施前一至五天宣佈。目前，代表道瓊斯指數的公司在美國及其領土註冊並註冊，其股票在紐約證券交易所和納斯達克上市。

道瓊斯指數最初由12只普通股票組成，於1896年首次在《華爾街日報》上發佈。道瓊斯指數在1916年增至20只普通股票，並在1928年增至30只普通股票。自1928年以來，道瓊斯指數中的普通股票數量保持在30只，爲了維持連續性，道瓊斯指數所代表的組成公司相對不頻繁地進行更改。

道瓊斯指數的計算

道瓊斯指數的水平是包含在道瓊斯指數中的30只成分股票的主要交易所價格之和，除以一個旨在提供道瓊斯指數水平有意義的連續性的除數。由於道瓊斯指數是按價格加權的，股票拆分或成分股票的變化可能導致指數水平的扭曲。爲了防止與外部因素相關的這些扭曲，除數會根據反映道瓊斯指數內部調整比例的數學公式定期更改。道瓊斯指數當前的除數每日在《華爾街日報》和其他出版物中發佈。此外，基於道瓊斯指數的其他統計數據可在各種公開來源中找到。

許可協議

我們和S&P道瓊斯指數有限責任公司（「S&P」）已簽訂了一項非獨佔許可協議，以交換費用許可我們及我們某些附屬公司在與某些證券（包括票據）相關的情況下使用道瓊斯指數。道瓊斯指數由S&P擁有和發佈。

我們與標普之間的許可證協議規定，必須在本定價補充中列出以下條款：

該票據未由S&P道瓊斯指數有限責任公司、道瓊斯商標控股有限責任公司、標準普爾金融服務有限責任公司或其任何附屬公司（統稱「S&P道瓊斯指數」）進行贊助、認可、銷售或推廣。S&P道瓊斯指數向票據持有者或公衆成員不作任何陳述或保證，無論是明示還是暗示，關於投資於證券一般或特別是票據的可行性，或道瓊斯指數追蹤一般市場表現的能力。S&P道瓊斯指數與我們之間就道瓊斯指數的唯一關係是許可使用指數及其某些商標、服務標誌和/或S&P道瓊斯指數及/或其第三方許可方的商號。道瓊斯指數由S&P道瓊斯指數確定、組成和計算，與我們或票據無關。S&P道瓊斯指數沒有義務在確定、組成或計算道瓊斯指數時考慮我們的需求或票據持有者的需求。S&P道瓊斯指數不對票據的價格、金額或發行或銷售的時機的確定或計算及將票據轉換爲現金的方程的確定或計算負責或參與。S&P道瓊斯指數對票據的管理、營銷或交易沒有任何義務或責任。沒有保證基於道瓊斯指數的投資產品將準確追蹤指數表現或提供正的投資回報。S&P道瓊斯指數有限責任公司及其子公司不是投資顧問。證券或期貨合約在指數中的納入並不構成S&P道瓊斯指數推薦購買、賣出或持有該證券或期貨合約，也不被視爲投資建議。儘管如此，CME集團公司及其附屬公司可能獨立發行和/或贊助與我們當前發行的票據無關的金融產品，但這些金融產品可能與當前票據類似且存在競爭。此外，CME集團公司及其附屬公司可能交易與道瓊斯指數表現掛鉤的金融產品。這種交易活動可能會影響票據的價值。

S&P 道瓊斯指數不保證指數或與之相關的任何數據的充分性、準確性、及時性和/或完整性，以及與之相關的任何溝通，包括但不限於與之相關的口頭或書面溝通（包括電子通信）。S&P 道瓊斯指數不對其中的任何錯誤、遺漏或延誤承擔任何損害或責任。S&P 道瓊斯指數不作任何明示或默示的保證，並明確否認任何關於適銷性或特定目的或用途的適用性或與我們、票據持有者或任何其他人或實體使用指數或與之相關的任何數據所能獲得的結果的保證。在不限制前述條款的情況下，在任何情況下，S&P 道瓊斯指數均不對任何間接、特殊、附帶、懲罰性或後果性損害承擔責任，包括但不限於，利潤損失、交易損失、時間或聲譽損失，即使他們已被告知此類損害的可能性，無論是基於合同、侵權、嚴格責任，還是其他原因。S&P 道瓊斯指數與我們之間的任何協議或安排，沒有任何第三方受益人，除非是 S&P 道瓊斯指數的許可方。

標準普爾^® 是標普金融服務有限責任公司和道瓊斯商標^® 是Dow Jones商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已被蒙特利爾銀行授權使用。"Dow Jones^®”， “道瓊斯工業平均指數^®”、道瓊斯指數^®” 和 “道瓊斯^®”是道瓊斯商標控股有限責任公司的商標。這些證券未得到S&P道瓊斯指數的贊助、認可、銷售或推廣，S&P道瓊斯指數對於投資這些證券的適宜性不作任何聲明。

The Russell 2000^®RTY指數

The Russell 2000^® 指數是由Russell Investments（「Russell」）在2015年FTSE International Limited（「FTSE」）和Russell合併以創建全資屬於倫敦證券交易所集團的FTSE Russell之前開發的。Russell開始傳播Russell 2000指數^® 指數（彭博社 L.P. 指數代碼 "RTY"）^® 截至1986年12月31日收盤時，指數設置爲135。FTSE Russell計算並發佈Russell 2000。^®Russell 2000^® 指數旨在跟蹤美國股票市場中的小市值股票表現。 Russell 2000^®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。^® 該指數代表了該指數總市值的約10%。它包括約2000個最小的證券，這些證券是基於其市值和當前的指數成員資格的組合。羅素3000指數^® 該指數衡量美國最大的3,000家公司的表現。Russell 2000^®FTSE Russell確定、組成和計算Russell 2000指數，與票據無關。

列出構成羅素2000指數的股票的選擇標準。^® 指數

所有有資格入選Russell 2000指數的公司都必須按照FTSE Russell的國家分配方法被歸爲美國公司。^® 指數必須根據FTSE Russell的國家分配方法被歸類爲美國公司。如果一家公司在同一個國家註冊、有明確的總部地址並在標準交易所交易（美國存託憑證和美國存托股份不符合資格），那麼該公司就被分配到其註冊國家。如果這三個因素中的任何一個不相同，FTSE Russell定義了三個本國指標（「HCI」）：註冊國、總部國和在一個國家的所有交易所中按兩年平均每日美元交易量（「ADDTV」）定義的最具流動性的交易所國。使用HCI，FTSE Russell交叉比較公司的主要資產位置與三個HCI。如果其資產的主要位置與任何HCI相匹配，則該公司被分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息來判斷公司的主要資產位置，FTSE Russell將使用公司的營業收入的主要位置進行相同的交叉比較，並以類似的方式將公司分配到適當的國家。FTSE Russell使用兩個年度的資產或收入數據的平均值進行分析，以減少潛在的週轉。如果無法通過資產或收入數據得出明確的國家細節，FTSE Russell將把公司分配到其總部所在的國家，除非該國家是受益驅動的註冊（BDI）國家。如果總部所在的國家是BDI，則該公司被分配到其最具流動性的股票交易所所在的國家。BDI國家包括：安圭拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、貝爾哈、百慕大、博內爾、英屬維爾京群島、開曼群島、海峽群島、庫克群島、庫拉索、法羅群島、直布羅陀、根西島、馬恩島、澤西島、利比里亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴、SINT Eustatius、SINT Maarten和土克和凱科斯群島。對於在美國領土內註冊或設立總部的任何公司，包括諸如波多黎各、關島和美屬維爾京群島等國家，將分配一個美國HCI。由中國大陸實體控制的公司「 N 股」不符合納入Russell 2000的條件。^® 指數。

所有有資格入選Russell 2000指數的證券必須在美國主要交易所上交易。在年度重構期間，爲符合入選資格，股票必須在5月最後一個交易日的主要交易所上的收盤價達到或超過1.00美元。但是，爲了減少不必要的換手，如果現有成員在5月份的最後一天的收盤價低於1.00美元，則如果其5月份（從其主要交易所）的平均每日收盤價等於或大於1.00美元，則將被視爲符合資格。初次公開募股將在每個季度中添加，並且必須在其資格期的最後一天擁有1.00美元或以上的收盤價，才能獲得指數納入資格。如果已有股票在「排名日」（通常爲5月的最後一個交易日，但每個春季都會公佈一個確認的時間表）上不交易，但在其他符合條件的美國交易所上的收盤價達到或超過1.00美元，則該股票將符合資格。^® 指數必須在合格的美國交易所交易。股票在每年的5月排名日的收盤價必須高於或等於1.00美元（在其主要交易所）才能在年度重構中有資格被納入。然而，爲了減少不必要的週轉，如果現有成員在5月排名日的收盤價低於1.00美元，則如果在排名日前30天的每日收盤價（來自其主要交易所）的平均值等於或大於1.00美元，將被視爲合格。FTSE Russell每季度增加已上市新股，以確保制度投資機會集的新添加反映在代表性指數中。在季度IPO過程中添加的股票被視爲新指數添加，因此必須在資格期結束的最後一天在其主要交易所的收盤價高於或等於1.00美元，以便獲得指數納入資格。如果現有指數成員在排名日未進行交易，則必須在另一個合格的美國交易所的價格高於或等於1.00美元才能保持資格。

特許權信託、美國有限責任公司、封閉式投資公司（須向SEC報告所獲得的基金費用和支出，包括業務發展公司，均不符合納入資格）、空白支票公司、特殊目的收購公司（SPACs）、可交易ETF、共同基金和有限合夥企業均不符合納入資格。優先股和可轉換優先股、可贖回股份、參與優先股、Warrants、權利、存託憑證、分期收據和信託收據均不符合納入Russell 2000的資格。^® 指數。

年度重組是對Russell 2000的一個過程^® 指數在每年5月的排名日，所有合格的證券按其總市值進行排名。最大的一千四百個成爲Russell 3000E指數，其他FTSE Russell指數則從這一套證券中確定。如果美國市場上沒有4,000個合格的證券，則包括整個合格集合。Russell 2000的重組^®下圖顯示了RSP和IWM從2019年1月2日到交易日期的每日歷史表現。爲了比較，通過將每個基礎資產的收盤價格在交易日進行分割，然後將其除以2019年1月2日的收盤價格並乘以100，對每個基礎資產進行「歸一化」。我們從彭博 L.P.獲取了用於確定下面所述歸一化結束市場價格的收盤市場價格，但沒有獨立核實。^® 根據市場調整後的市值排名，以季度爲基礎進行指數重建，該排名是在最近一次重建期間確立的。

確定會員資格後，證券的股份會調整爲僅包括可供公衆持有的股份。這通常被稱爲「自由流通」。調整的目的是將不可以購買、並且不屬於可投資機會集合的市值從市場計算中排除。

許可協議

“Russell 2000^®” and “Russell 3000^®“是FTSE Russell的商標，並已獲得我們的使用許可。

這些票據並不由FTSE Russell贊助、支持、銷售或推廣。FTSE Russell對票據的持有者或公衆成員沒有關於投資證券的通常建議或特別關於票據的能力做出任何明示或暗示的陳述或保證。^® 指數用於跟蹤股票市場的綜合表現或同一部分。富時羅素發佈的羅素2000指數^® 指數並不以任何方式暗示或 implies FTSE Russell對對Russell 2000所基於的任何或所有證券的投資建議。^® FTSE Russell與發行人的唯一關係是對FTSE Russell和Russell 2000某些商標和商品名稱的授權。^® 羅素2000指數由富時羅素在不考慮發行方或者這些說明書的情況下進行決定、組成和計算。富時羅素對這些說明書及出版物及任何相關資料未負責任，並不會審核，且無論是明示或默示的，富時羅素均不對其準確性或完整性等作出任何陳述或保證。富時羅素保留在任何時候未提前發出通知的情況下，修改、修訂、終止或以任何方式變更羅素2000指數的權利。^® 富時羅素指數公司對票據的管理、營銷或交易不承擔任何義務或責任。

FTSE RUSSELL 不保證 RUSSELL 2000 的準確性和/或完整性^® 指數或其中包含的任何數據，FTSE RUSSELL 對其中的任何錯誤、省略或中斷不承擔任何責任。FTSE RUSSELL 不對發行人、投資者、證券持有者或任何其他個人或實體通過使用 RUSSELL 2000^® 指數或其中包含的任何數據所獲得的結果作出任何明示或隱含的保證。FTSE RUSSELL 不提供任何明示或隱含的保證，並明確拒絕對 RUSSELL 2000^® 指數或其中包含的任何數據的適銷性或特定用途的適用性作出任何保證，而不限制上述所有內容。FTSE RUSSELL 對於任何特殊、懲罰性、間接或後果性損害（包括利潤損失）不承擔任何責任，即使被告知有發生此類損害的可能性。

標普500^®指數（「SPX」）

標普500^® 指數衡量美國市場大盤股部分的表現。S&P 500^® 指數包括500家領先公司，覆蓋大約80%的可用市值。S&P 500的水平計算^® 該指數基於500家公司普通股的總市值在特定時間的相對價值，與1941年至1943年基期內500家相似公司的普通股的平均總市值進行比較。

標準普爾計算標準普爾500指數^® 依據S&P 500成分股的價格構建的指數^® 該指數並未考慮這些股票所支付的股息價值。因此，票據的回報率將無法反映您實際擁有S&P 500成分股時所能獲得的回報率。^® 指數並收到這些股票所支付的股息。

S&P 500的計算^® 指數

當前S&P使用以下方法來計算S&P 500指數^® 不能保證S&P不會以可能影響到到期付款的方式修改或更改此方法。

歷史上，S&P 500中任何成分股票的市場價值^® 指數是通過每股市場價格與當時流通的該成分股股份數的乘積計算得出的。在2005年3月，標普開始將S&P 500指數從市值加權公式逐步轉向浮動調整公式，^® 然後在2005年9月16日將S&P 500指數完全調整爲浮動。標普選擇S&P 500指數成分股的標準並未因浮動調整而改變。^® 然而，調整會影響每家公司的權重在S&P 500指數中的比重。^® ^® 指數。

在浮動調整中，用於計算S&P 500的股票數量^® 指數僅反映那些可供投資者交易的股票，而不是公司所有流通股份的總和。流通調整排除控制集團、其他上市公司或政府機構緊緊持有的股份。

在2012年9月，所有代表股票流通股超過5%的股權（不包括「控股者」的持股）被剔除在外，用於計算S&P 500^® 指數。一般來說，這些「控制持有者」將包括管理人員和董事、私募股權、創投和特殊股權公司、其他持有股票以獲取控制權的上市公司、戰略合作伙伴、受限股票持有者、員工持股計劃（ESOPs）、員工與家庭信託、與公司相關的基金會、非上市股票類別持有者、各級政府實體（不包括政府養老/退休基金）以及在監管文件中報告的對公司持有5%或更多股份的任何個人。然而，控股者的持股，如託管銀行、養老金基金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)計劃、政府退休/養老基金、保險公司的投資基金、資產管理者和投資基金、獨立基金會以及儲蓄和投資計劃，通常將被視爲浮動的一部分。

庫藏股、股票期權、股權參與單位、認股權證、優先股、可轉換股票和權利不屬於流通股範圍。爲了讓中國以外國家的投資者持有的信託股份，如存托股份和加拿大可交換股份通常屬於流通股，除非這些股份形成控制塊。

對於每個股票，投資加權因數（"IWF"）通過將可用流通股除以已發行總股數來計算。可用流通股被定義爲已發行總股數減去控制股東持有的股份。該計算對控制塊設定了5%的最低閾值。例如，如果一家公司高管和董事持有公司3%的股份，而沒有其他控制集團持有公司5%的股份，S&P將該公司分配一個IWF爲1.00，因爲沒有控制集團滿足5%的閾值。

然而，如果一家公司高管和董事持有公司3%的股份，而另一個控制集團持有公司20%的股份，S&P將分配一個IWF爲0.77，這反映出23%的已發行股份被視爲控制持有。截至2017年7月31日，具有多個股份類別的公司不再符合納入S&P 500的資格。^® 指數。S&P 500的成分股^® 在2017年7月31日之前擁有多個股份類別的S&P 500成分股被 grandfathered 並繼續被納入S&P 500。^® 指數。如果標普500的組成公司^® 指數重組爲多股類線性結構，該公司將繼續留在S&P 500中。^® 標準普爾指數委員會可自行決定該指數，以最小化換手率。

標普500^® 指數是使用基於權重的總和方法計算的。S&P 500的水平^® 指數反映了所有500只成分股相對於1941年至1943年基期的總市值。使用一個指數化的數字來表示這個計算結果，以使得這個水平更容易使用和隨着時間跟蹤。在1941年至1943年的基期內，成分股的實際總市值被設定爲10的指數水平。這通常用符號1941-43 = 10表示。在實踐中，S&P 500的日常計算，^® 指數通過將成分股的總市值除以「指數除數」來計算。單獨來看，指數除數是一個任意數字。然而，在S&P 500的計算中，它作爲與S&P 500原始基期水平的聯繫。^® 在S&P 500指數的計算中，它充當了與S&P 500原始基期水平的鏈接。^® 指數除數保持S&P 500的^® 該指數可與歷史數據進行比較，並且是對所有S&P 500調整的操作點^® 指數，這是指數維護。

指數維護

指數維護包括監測並完成公司新增和刪除、股份變更、拆股並股、送轉以及因公司重組或分拆而導致的股票價格調整的調整。一些公司行爲，例如拆股並股和送轉，需要對S&P 500中公司的流通股和股價進行相應的調整。^® 指數，不需要調整指數除數。

爲了防止S&P 500的水平^® 因企業行爲而改變的指數，企業行爲會影響S&P 500的總市場價值^® 指數需要調整指數除數。通過調整因市場價值變化而產生的指數除數，S&P 500的水平^® 指數保持不變，並不反映S&P 500中個別公司的企業行爲^® 指數。指數除數的調整在交易結束後以及S&P 500的計算之後進行^®指數收盤水平。

Changes in a company’s total shares outstanding of 5% or more due to public offerings are made as soon as reasonably possible. Other changes of 5% or more (for example, due to tender offers, Dutch auctions, voluntary exchange offers, company stock repurchases, private placements, acquisitions of private companies or non-index companies that do not trade on a major exchange, redemptions, exercise of options, Warrants, conversion of preferred stock, notes, debt, equity participations, at-the-market stock offerings or other recapitalizations) are made weekly, and are generally announced on Fridays for implementation after the close of trading the following Friday (one week later). If a 5% or more share change causes a company’s IWF to change by five percentage points or more, the IWF is updated at the same time as the share change. IWF changes resulting from partial tender offers are considered on a case-by-case basis.

許可協議

We and S&P Dow Jones Indices LLC (「S&P」) have entered into a non-exclusive license agreement providing for the license to us and certain of our affiliates, in exchange for a fee, of the right to use the S&P 500^® 指數，與某些證券相關，包括票據。S&P 500^® 該指數歸標準普爾道瓊斯指數擁有併發行。

我們與標普之間的許可證協議規定，必須在本定價補充中列出以下條款：

這些票據並未得到S&P道瓊斯指數有限責任公司、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或其各自關聯公司的贊助、認可、出售或推廣（統稱爲「S&P道瓊斯指數」）。S&P道瓊斯指數對票據持有者或公衆任何成員在投資證券方面的合理性，或特別在投資這些票據方面的合理性，或S&P 500的能力不作任何明示或暗示的陳述或保證。^® S&P道瓊斯指數與我們之間在S&P 500方面的唯一關係^® 指數是對該指數的許可以及S&P道瓊斯指數和/或其第三方授權人某些商標、服務商標和/或商號的使用。S&P 500^® 指數由S&P 道瓊斯指數判斷、組成和計算，與我們或票據無關。S&P 道瓊斯指數在判斷、組成或計算S&P 500時沒有義務考慮我們的需求或票據持有者的需求。^® S&P 道瓊斯指數對票據的價格、數量，或票據的發行或銷售時間，或者票據換成現金的等式的判斷或計算不負責任，且未參與其中。S&P 道瓊斯指數在票據的管理、營銷或交易中沒有任何義務或責任。沒有保證基於S&P 500的投資產品將準確跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。^® S&P 道瓊斯指數有限責任公司及其附屬公司不是投資顧問。將某項證券或期貨合約納入指數並不表示S&P 道瓊斯指數建議購買、出售或持有該證券或期貨合約，也不被視爲投資建議。儘管如此，CME集團公司及其關聯公司可能會獨立發行和/或贊助與我們目前發行的票據無關的金融產品，但可能與這些票據類似且具有競爭性。此外，CME集團公司及其關聯公司可能會交易與S&P 500表現掛鉤的金融產品。^® 指數。此交易活動可能會影響票據的價值。

S&P道瓊斯指數不保證S&P 500的充分性、準確性、及時性和/或完整性。^® 指數或與此相關的任何數據或任何通信，包括但不限於，口頭或書面通信（包括電子通信）。S&P 道瓊斯指數對此不承擔任何因其中的錯誤、遺漏或延遲而產生的損害或責任。S&P 道瓊斯指數不提供任何明示或暗示的保證，並明確否認所有的適銷性或特定目的或用途的適用性或由我們、票據持有者或任何其他個人或實體從使用 S&P 500 中獲得的結果的保證。^® 對於與任何數據相關的指數或相關數據，標準普爾道瓊斯指數在任何情況下均不承擔責任。

對於任何間接、特殊、偶發、懲罰性或後果性損害，包括但不限於，利潤損失、交易損失、時間損失或商譽損失，即使他們已被告知此類損害的可能性，無論是在合同、侵權、嚴格責任或其他情況下，標準普爾道瓊斯指數均不承擔責任。標準普爾道瓊斯指數與我們之間的任何協議或安排均不存在第三方受益人，除了標準普爾道瓊斯指數的許可方。

標準普爾^® 是標普金融服務有限責任公司和道瓊斯商標^® 是Dow Jones Trademark Holdings LLC的註冊商標。這些商標已經獲得蒙特利爾銀行的許可使用。“Standard & Poor's^®”, “S&P 500^®”和“S&P^®”是標準普爾的商標。此票據並未得到標準普爾的贊助、認可、銷售或推廣，標準普爾對投資於該票據的適宜性不做任何聲明。