N-300億.2

景順年度基本報表和其他信息

2024年9月30日

QQQ	Invesco QQQ 信託SM，系列1

景順納指100ETF 信託SM系列1
介紹	3
投資日程表	4
資產負債表	6
運營報表	7
淨資產變動表	8
財務亮點	9
財務報表說明	10
獨立註冊公共會計師事務所報告	15
補充信息（未經審計）	16
稅務信息（未經審計）	18

介紹

Invesco QQQ 信託SM第1系列（"信託"）是一個單位投資信託，發行名爲納指100ETF-Invesco QQQ的證券股份SM。該信託持有所有納斯達克100指數的成分證券指數® (the "Underlying Index"). The investment objective of the Trust is to seek to track the investment results, before fees and expenses, of the Underlying Index (the component securities of the Underlying Index are sometimes referred to herein as "Index Securities"). There CAN be no assurance that this investment objective will be met fully.

Invesco QQQ TrustSM, 系列1 (QQQ)

2024年9月30日

投資明細表(a)

	股份		價值
普通股及其他權益-99.98%
汽車-3.23%
特斯拉公司(b)		36,317,036	$9,501,626,129
飲料-2.45%
可口可樂歐太平洋合作伙伴公司 (英國)		8,907,648	701,477,280
Keurig Dr Pepper公司		26,305,649	985,935,724
怪物飲料公司。(b)		19,001,376	991,301,786
百事可樂公司		26,644,840	4,530,955,042
			7,209,669,832
生物技術-3.72%
安進公司		10,423,211	3,358,462,816
渤健公司(b)		2,825,581	547,710,621
吉利德科學公司		24,150,610	2,024,787,143
Moderna公司(b)		7,456,589	498,323,843
再生元製藥公司, Inc.(b)		2,103,107	2,210,870,203
福泰製藥, Inc.(b)		5,006,728	2,328,529,058
			10,968,683,684
專業零售-6.27%
亞馬遜公司(b)		78,825,341	14,687,525,788
MercadoLibre, Inc. (巴西)(b)		983,459	2,018,018,530
拼多多控股公司，ADR （中國）(b)		12,956,600	1,746,679,246
			18,452,223,564
化學品-1.50%
林德PLC		9,262,699	4,417,010,645
商業服務與供應-0.88%
辛塔斯公司。		7,818,938	1,609,762,955
科帕特公司(b)		18,666,844	978,142,626
			2,587,905,581
通信設備-1.41%
思科-T		78,151,754	4,159,236,348
消費品分銷與零售-2.69%
好市多批發公司		8,599,906	7,623,988,667
美元樹公司(b)		4,169,530	293,201,350
			7,917,190,017
電力公用事業-1.40%
美國電力公司。		10,322,180	1,059,055,668
星座能源公司。		6,065,622	1,577,183,033
艾克塞龍公司。		19,407,864	786,988,885
埃克西爾能源		10,814,507	706,187,307
			4,129,414,893
電子設備、儀器與元件 -0.20%
CDW CORP.		2,591,127	586,372,040
能源設備與服務 -0.24%
貝克休斯公司，A類股		19,270,629	696,633,238
娛樂 -2.57%
藝電公司		5,124,994	735,129,139
奈飛(b)		8,325,016	5,904,684,098
Take-Two互動軟體件, Inc.(b)		3,400,166	522,639,516
華納兄弟發現公司，有限公司。(b)		47,562,631	392,391,706
			7,554,844,459
金融服務-0.53%
PayPal控股有限公司(b)		19,831,421	1,547,445,781

	股份		價值
食品產品-0.93%
卡夫亨氏公司		23,453,949	$823,468,150
億滋國際公司A類		25,912,069	1,908,942,123
			2,732,410,273
地面交通-0.72%
CSX運輸		37,608,049	1,298,605,932
老多米尼翁貨運公司		4,156,973	825,741,117
			2,124,347,049
醫療保健設備與用品-1.88%
德康醫療公司(b)		7,773,363	521,126,256
通用電氣醫療科技公司		8,858,409	831,361,685
IDEXX實驗室公司(b)		1,596,592	806,630,210
直覺外科公司(b)		6,893,216	3,386,430,224
			5,545,548,375
酒店、餐廳及休閒-2.85%
愛彼迎公司，A類(b)		8,535,271	1,082,357,715
Booking Holdings公司		650,315	2,739,204,818
DoorDash公司A類(b)		7,461,037	1,064,913,811
萬豪酒店國際公司，A類		5,461,031	1,357,612,307
星巴克公司		21,982,041	2,143,029,177
			8,387,117,828
工業集團-0.88%
霍尼韋爾國際公司		12,602,453	2,605,053,060
互動媒體與服務-9.94%
字母表公司，A類		44,003,125	7,297,918,281
字母表公司，C類		41,945,278	7,012,831,029
Meta Platforms公司A類		26,103,505	14,942,690,402
			29,253,439,712
信息技術-0.38%
高知特科技解決方案公司， A類		9,614,867	742,075,435
MongoDB, Inc.(b)		1,432,940	387,395,329
			1,129,470,764
生命科學工具與服務-0.14%
Illumina公司(b)		3,090,143	402,985,549
機械-0.34%
彼得卡公司		10,168,956	1,003,472,578
媒體-1.69%
特許通訊公司， A類(b)		2,768,935	897,356,455
康卡斯特公司，A類		74,936,365	3,130,091,966
Trade Desk, Inc.（The），A類(b)		8,683,785	952,177,025
			4,979,625,446
石油、燃氣和消費燃料-0.20%
Diamondback Energy公司。		3,460,526	596,594,682
製藥-0.30%
阿斯利康PLC，ADR（英國王國）		11,295,623	880,041,988
專業服務-1.31%
自動數據處理公司		7,910,507	2,189,074,602
沛齊公司		6,978,324	936,421,297
Verisk Analytics, Inc.		2,762,755	740,307,830
			3,865,803,729

請參閱附帶的註釋以獲取基本報表，這些註釋是基本報表的重要組成部分。

景順納指100ETF-Invesco QQQ TrustSM，系列1 (QQQ)—（續）

2024年9月30日

	股份		價值
房地產管理與開發-0.20%
科斯塔集團有限公司(b)		7,949,711	$599,726,198
半導體與半導體設備-23.84%
美國超微公司, Inc.(b)		31,395,615	5,151,392,509
亞德諾半導體公司		9,631,085	2,216,786,834
應用材料公司		15,991,974	3,231,178,347
ARM控股PLC, ADR(b)		2,427,395	347,141,759
阿斯麥控股公司，紐約股票 (荷蘭)		1,828,329	1,523,455,139
博通公司		89,895,391	15,506,954,947
全球晶圓製造公司(b)		10,699,351	430,648,878
英特爾公司		82,946,711	1,945,929,840
科磊公司		2,607,587	2,019,341,449
拉姆研究公司。		2,519,360	2,055,999,309
邁威爾科技公司		16,802,727	1,211,812,671
微芯科技公司		10,407,240	835,597,300
美光科技公司		21,509,536	2,230,753,979
英偉達公司。		184,228,776	22,372,742,557
恩智浦半導體有限公司（中國）		4,941,362	1,185,976,294
安森美半導體公司(b)		8,309,347	603,341,686
高通公司		21,609,591	3,674,710,949
德州儀器公司		17,711,436	3,658,651,334
			70,202,415,781
軟體-15.25%
Adobe, Inc.(b)		8,601,161	4,453,509,143
安斯科技公司(b)		1,695,161	540,129,149
Atlassian公司，A類股(b)		3,104,353	493,002,300
歐特克公司(b)		4,180,485	1,151,640,008
鏗騰電子, 公司.(b)		5,311,611	1,439,605,929
CrowdStrike Holdings, Inc., A類 (b)		4,514,294	1,266,124,038
Datadog公司，A類(b)		6,034,976	694,384,339

	股份		價值
軟體-(繼續)
飛塔信息公司(b)		14,837,845	$1,150,674,880
intuit公司		5,422,714	3,367,505,394
微軟公司。		55,824,669	24,021,355,071
Palo Alto Networks公司(b)		6,281,132	2,146,890,918
儒博實業公司		2,079,464	1,157,096,948
新思科技(b)		2,979,819	1,508,950,543
Workday, Inc., A類(b)		4,131,806	1,009,854,704
Zscaler公司(b)		2,932,008	501,197,447
			44,901,920,811
專業零售-0.77%
歐瑞利汽車公司(b)		1,125,189	1,295,767,653
羅斯百貨公司		6,470,740	973,911,077
			2,269,678,730
科技硬件、存儲與外設-9.20%
蘋果公司		114,188,331	26,605,881,123
超微電腦公司(b)		1,135,880	472,980,432
			27,078,861,555
紡織品、服裝及奢侈品-0.21%
Lululemon Athletica, Inc.(b)		2,282,386	619,325,441
貿易公司及分銷商-0.27%
Fastenal Co.		11,108,303	793,355,000
無線電信服務-1.59%
T-Mobile US, Inc.		22,633,508	4,670,650,711
證券總投資-99.98% (成本 $286,332,800,493)			294,370,101,471
其他資產減去負債-0.02%			69,589,196
淨資產-100.00%			$294,439,690,667

投資縮寫：
平均房價	-美國存託憑證

投資清單說明：
(a)	本報告中使用的行業及/或板塊分類通常依據全球行業分類標準，該標準由MSCI Inc.和標準普爾開發，並且是 MSCI Inc.和標準普爾的專有財產及服務標誌。
(b)	無收入產生的證券。

請參閱財務報表附帶的說明，這些說明是財務報表的組成部分。

資產負債表

2024年9月30日

	Invesco QQQ 信託SM, 系列1 (QQQ)
資產:
證券投資，按價值計算	$294,370,101,471
現金	619,789,415
應收款：
分紅派息	46,993,324
已售投資	585,655,601
售出的基金份額	244,064,554
其他資產	16
總資產	295,866,604,381
負債：
應付：
分配	407,605,092
應付給許可方的金額	58,169,482
應付給受託人的金額	9,996,159
應付給贊助方的金額	120,340,976
購買的投資	244,023,167
回購的基金份額	585,754,931
應付費用	1,023,907
總負債	1,426,913,714
淨資產	$294,439,690,667
淨資產包括：
受益權益股票	$298,551,784,044
可分配收益（虧損）	(4,112,093,377 )
淨資產	$294,439,690,667
已發行股票（無限數量授權，無面值）	603,200,000
淨資產值	$488.13
證券投資，按成本計算	$286,332,800,493

參見附註與基本報表，這些是財務報表的重要組成部分。

運營報表

截至2024年、2023年、2022年9月30日的年度

	Invesco QQQ 信託SM，系列1（QQQ）
	2024	2023	2022
投資收入：
股息收入	$2,275,365,012	$1,530,665,911	$1,445,317,475
外國預扣稅	(4,512,729 )	(3,382,279 )	(3,019,151 )
投資總收益	2,270,852,283	1,527,283,632	1,442,298,324
費用:
許可費用	205,264,687	141,387,765	147,972,422
專業費用	3,333,012	145,926	146,350
市場營銷費用	175,298,544	125,152,810	132,632,707
受託人費用	109,192,942	77,543,637	80,835,965
其他費用	12,071,662	2,985,613	1,830,188
總開支	505,160,847	347,215,751	363,417,632
淨投資收入	1,765,691,436	1,180,067,881	1,078,880,692
已實現和未實現的收益（損失）：
淨實現收益（損失）：
投資證券	(5,467,999,797 )	(9,180,999,919 )	(2,490,022,182 )
實物贖回	46,073,262,076	15,299,993,158	24,080,632,113
淨實現收益	40,605,262,279	6,118,993,239	21,590,609,931
投資證券的淨未實現增值（貶值）變動	33,815,202,693	42,737,519,479	(71,618,012,262 )
淨實現和未實現收益（損失）	74,420,464,972	48,856,512,718	(50,027,402,331 )
因運營而導致的淨資產增加（減少）	$76,186,156,408	$50,036,580,599	$(48,948,521,639 )

請參見與財務報表相輔相成的附註，這些附註是財務報表的組成部分。

淨資產變動表

截至2024年、2023年、2022年9月30日的年度

	Invesco QQQ 信託SM，系列1（QQQ）
	2024	2023	2022
運營：
淨投資收入	$1,765,691,436	$1,180,067,881	$1,078,880,692
淨實現收益	40,605,262,279	6,118,993,239	21,590,609,931
淨未實現增值（貶值）的變化	33,815,202,693	42,737,519,479	(71,618,012,262 )
因運營而導致的淨資產增加（減少）	76,186,156,408	50,036,580,599	(48,948,521,639 )
向股東的分配來自：
可分配收益	(1,754,100,291 )	(1,172,644,013 )	(1,066,866,605 )
股東交易：
出售股份所得	333,981,127,592	277,470,162,212	330,967,819,510
回購股份的價值	(310,552,478,152 )	(277,551,381,651 )	(315,620,823,242 )
因股份交易產生的淨資產增加（減少）	23,428,649,440	(81,219,439 )	15,346,996,268
淨資產增加（減少）	97,860,705,557	48,782,717,147	(34,668,391,976 )
淨資產：
年初	196,578,985,110	147,796,267,963	182,464,659,939
年末	$294,439,690,667	$196,578,985,110	$147,796,267,963
流通在外股份變動：
已售股份	778,400,000	861,600,000	988,850,000
回購的股份	(723,800,000 )	(866,100,000 )	(945,750,000 )
年初流通在外股份	548,600,000	553,100,000	510,000,000
年末流通在外股份	603,200,000	548,600,000	553,100,000

請參閱綜合財務報表附註，這些附註是財務報表的重要組成部分。

財務亮點

Invesco QQQ 信託SM系列1 （納指100ETF）

	截至9月30日的年度
	2024	2023	2022	2021	2020
每股運營績效:
年初淨資產值	$358.33	$267.21	$357.77	$278.19	$188.77
淨投資收入(a)	3.03	2.17	2.01	1.79	1.71
投資淨實現和未實現收益（損失）	129.81	91.12	(90.60 )	79.56	89.34
投資運營總收益	132.84	93.29	(88.59 )	81.35	91.05
向股東分配：
淨投資收入	(3.04 )	(2.17 )	(1.97 )	(1.77 )	(1.63 )
年末淨資產值	$488.13	$358.33	$267.21	$357.77	$278.19
淨資產值總回報(b)	37.21 %	34.98 %	(24.86 )%	29.30 %	48.44 %
比率/補充數據：
年末淨資產（千元省略）	$294,439,691	$196,578,985	$147,796,268	$182,464,660	$135,714,200
與以下平均淨資產的比率：
費用	0.20 %	0.20 %	0.20 %	0.20 %	0.20 %
淨投資收入	0.70 %	0.68 %	0.59 %	0.54 %	0.75 %
投資組合週轉率(c)	8.07 %	22.08 %	7.10 %	8.89 %	7.68 %

(a)	基於平均流通股數。
(b)	淨資產價值總回報是通過假設在期間開始時以淨資產價值進行初始投資，全部分紅的再投資以及期間內的分配按淨資產價值進行，再以淨資產價值在期間最後一天進行贖回來計算的。淨資產價值總回報包括根據在美國普遍接受的會計原則進行的調整因此，用於財務報告的淨資產價值目的以及基於這些淨資產價值的回報可能與股東交易的淨資產價值和回報有所不同。總投資回報計算期期限少於一年時不進行年化處理。
(c)	投資組合的週轉率在少於一年期間不進行年化處理（如適用），且不包括從處理過程中收到或交付的證券。創建或贖回。

請參見附帶的財務報表說明，這些說明是財務報表的重要組成部分。

財務報表說明

Invesco QQQ 信託SM，系列1

2024年9月30日

注意1—組織

納指100ETF-Invesco QQQ TrustSM系列1（「信託」）是根據紐約州的法律組織的單位投資信託，根據1940年修訂的投資公司法（「1940法案」）註冊。

信託的股份在此被稱爲「股份」或「信託股份」。信託的股份在納斯達克全球市場的納斯達克層。

股票的市場價格可能與信託的淨資產值（「NAV」）有一定程度的差異。與傳統共同基金不同，信託在一個指定的大量股票上以淨資產值不斷髮行和贖回股票，每個稱爲「創造單位。」創造單位主要以股票的實物形式發行和贖回，這些股票包括納斯達克100指數® (「基礎指數」).

信託的投資目標是力求在費用和支出之前跟蹤基礎指數的投資結果，票據不會在任何證券交易所上市。因此，您可能能夠交易票據的價格取決於摩根大通願意購買票據的價格（如果有）。您可能無法出售您的票據。

紐約梅隆銀行（「受託人」）已與景順資本管理有限責任公司簽訂代理協議（「贊助商」）（「代理協議」）。根據代理協議的條款，贊助商將代表受託人執行某些職能：（a）與評估信託所持投資組合證券的相關事宜，以便於確定信託的淨資產值，以及（b）與信託投資組合的再平衡和調整相關的事宜。

註釋2—重要的會計政策

以下是信託在編制其財務報表時遵循的重要會計政策的摘要。

信託是一家投資公司，因此遵循投資公司會計和報告指南，在根據金融會計標準委員會會計標準彙編第946章，金融服務—投資公司。

證券估值 - 證券，包括受限證券，按照以下政策進行估值：

投資組合證券按照其交易的交易所的最後交易或官方收盤價進行估值，這被認爲是證券交易的主要市場，或者如果在估值當天沒有最後交易或官方收盤價，則證券按照當天的收盤買入價進行估值。如果證券沒有報價，如果主要市場的如果有價證券不僅僅是交易所的證券，或者贊助商認爲最後交易、官方收盤價或收盤買價不合適，那麼該證券應由贊助商以誠信的方式公平評估，符合 1940年法案第2a-5條規則，並根據信託契約和協議（"信託協議"）及代理人協議，基於（a）證券在其交易的另一個市場上的最後交易或收盤價，或者如果沒有這樣的適當收盤價，則以該其他市場的收盤買價，（b）主要市場或該其他市場的當前買價， (c) 如果沒有買價，當前類似證券的買價，（d）由贊助商對證券價值的誠信評估，或（e）上述任何組合。如果代理人協議被終止，受託人將負責按照上述估值步驟進行評估。terms and conditions of the Trust Agreement.

Investment Transactions and Investment Income - Investment transactions are accounted for on a trade date basis. Realized gains and losses from the sale or disposition of securities are computed on the specific identified cost basis. Interest income is recorded on the accrual basis from settlement date. Pay-in-kind interest income and non-cash dividend income received in the form of securities in lieu of cash are recorded at the fair value of the securities received. Dividend income (net of withholding tax, if any) is recorded on the ex-dividend date. Realized gains, dividends and interest received by the Trust may give rise to withholding and other taxes imposed by foreign countries. Tax conventions between certain countries and the 美國可能會減少或取消此類稅收。

信託可能會定期參與與信託投資相關的訴訟。因此，信託可能會收到訴訟和解的收益。所獲得的任何收益包含在營業報告中，作爲實現的收益（損失）對於不再持有的投資，以及仍持有的投資作爲未實現的收益（損失）。

經紀佣金和加價被視爲交易成本，並作爲購買證券的成本基礎的增加記錄，和/或證券銷售收益的減少。這些交易成本包含在確定營業報告中報告的投資證券的淨實現和未實現收益（損失）以及淨資產變動報告和每股證券的淨實現和未實現收益（損失）中。財務亮點。交易成本包括在信託的淨值計算中，因此，它們減少了信託的總回報。這些交易成本不被視爲營業費用，沒有反映在淨投資收入中在運營報表和淨資產變化表中報告，或者股每的淨投資收入

以及在財務亮點中報告的費用和淨投資收入的比率，或者它們不受限於信託與發起人之間的任何費用限制安排。

國家判斷 - 爲了在投資計劃中進行展示，發起人可以判斷一個發行者所在的國家和/或信用風險敞口，基於各種因素。這些因素包括是否該 Trust的基礎指數已進行了國家判斷，可能包括發行人所遵循的國家法律，發行人的主要辦公地點所在國，發行人來源於其總營業收入50%或更多的國家，發行人證券的主要市場所在國，以及由第三方服務提供商確定的其"風險國家"，以及其他標準。在作出此判斷時，可能評估的其他標準包括發行人所持50%或更多資產的國家、證券類型、財務擔保和增強措施、抵押品的性質及發起組織。發行人所在國和/或信用風險暴露已被確定爲美利堅合衆國，除非另有說明。

股息和向股東派發的分紅 - 基金如有收益，將按季度聲明並分配分紅。基金融得的淨實現資本利得，如有，將至少按年分配。

聯邦所得稅 - 基金打算遵守1986年《國內稅收法典》的規定，及其修訂版，（「國內稅收法典」），適用於受監管的投資公司，並將幾乎全部的基金稅務收入分配給其股東。因此，基金將不會對分配給股東的另行應稅收入（包括淨實現收益）承擔聯邦所得稅。因此，財務報表中沒有記錄聯邦所得稅的規定。

信託僅在不確定的稅務立場更可能而非不可能時，才承認該立場的稅收利益。管理層已分析信託的不確定稅務立場，並得出結論，相關的不確認稅收利益不應記錄負債。管理層未意識到任何可能導致未來12個月內不確認稅收利益的總額髮生重大變化的稅務立場。收入和資本收益的分配根據聯邦所得稅法規確定，這可能與美國公認會計原則（「GAAP」）有所不同。

這些差異主要由於在實物交易、因洗售而遞延的損失以及被動外國投資公司的調整方面的賬簿和稅務處理不同（如適用）。

信託在美國聯邦和某些其他司法管轄區提交稅務申報表。一般來說，信託需遵循在稅務申報期結束後，信託可能會接受該稅務機關的審查，最長可達三年。

費用 - 根據信託協議，信託負責受託人的費用（包括非凡的費用和其他服務的費用），轉移代理服務費用、政府費用、以及受託人就股份應支付的任何稅費、費用和其他費用，受託人採取的任何行動的費用和成本，以及對信託及其股份受益所有人的權益進行保護的費用，對受託人或發起人的賠償、接觸股份受益所有人所產生的費用、經紀佣金及其他交易費用和其他的實際支出信託的費用。

此外，信託可能會被收取與贊助商的年度許可費相關的費用，聯邦和州的年度註冊費用以及與市場推廣相關的贊助商費用材料。根據豁免令的規定，本段所列的費用可以按實際發生的成本向信託收取，但不得超過信託每日淨資產值的0.20%。

會計估計 - 按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設這些會影響財務報表中報告的金額和披露，包括估算以及與稅務相關的假設。實際結果可能與這些估計有所不同。此外，信託對在期末日期之後以及財務報表發佈之前可能發生或被知曉的重要事件或交易進行監控。

賠償條款 - 在正常的業務過程中，信託會簽訂包含多種陳述和保證的合同，這些合同提供一般的賠償。信託在這些安排下的最大風險敞口是未知的因爲這將涉及可能尚未發生的對信託的未來索賠。由於此類賠償索賠造成的重大損失風險被認爲是微乎其微。

其他風險

ADR Risk. The Trust is subject to risks associated with investments in American Depositary Receipts (「ADRs」) included in the Underlying Index. ADRs are certificates that evidence ownership of shares of a foreign issuer and are alternatives to purchasing the underlying foreign securities directly in their national markets and currencies. ADRs may be subject to certain of the risks associated with direct investments in the securities of foreign companies, such as currency, political, economic and market risks, because their values depend on the performance of the non-dollar denominated underlying foreign securities. Moreover, ADRs may not track the price of the underlying foreign securities on which they are based, and their value may 在美國市場未開盤時，可能會發生重大變化。

股權風險信託面臨股權風險，即股權證券（包括普通股票）的價值可能會因整體經濟狀況變化而下跌，這些變化影響整個市場，以及直接與特定公司或其行業相關的因素。這些一般經濟狀況包括利率變化、市場動盪或不穩定的時期，以及普遍和長期的經濟衰退和週期性變化。

股票市場的下跌可能會壓低信託持有的大多數或所有普通股票的價格。此外，股權風險包括投資者對一個或多個行業的情緒可能會變得負面，導致那些投資者 exiting their investments in those industries, which could cause a reduction in the value of companies in those industries more broadly. The value of a company’s common stock may fall solely because of factors, such as an increase in production costs, that negatively impact other companies in the same region, industry or sector of the market. A company’s common stock also may decline significantly in price over a short period of time due to factors specific to that company, including decisions made by its management or lower demand for the company’s products or services. For example, an adverse event, such as an unfavorable earnings report or the failure to make anticipated dividend payments, may depress the value of common stock.

Index Risk. Unlike many investment companies, the Trust does not utilize an investing strategy that seeks returns in excess 因此，Trust不一定會買入或賣出證券，除非該證券被添加或刪除，雖然該證券的表現一般較差。

市場風險. 基礎指數中的證券受市場波動的影響。您應該預期，股份的價值將會下降，與基礎指數中證券價值的任何下降大致相關。此外，自然或環境災害、廣泛傳播的疾病或其他公共衛生問題、戰爭、軍事衝突、恐怖活動、經濟危機或其他事件可能導致Trust的淨值（NAV）出現更高的溢價或折扣。

非相關風險信託的回報可能與其基礎指數的回報不匹配，原因有很多。對於例如，信託會產生不適用於其基礎指數的營業費用，並在買賣時產生成本，特別是在重新平衡信託的證券持有以反映其基礎指數組成變化時，此外，信託及其基礎指數的表現可能因資產估值差異而有所不同，以及由於法律限制、成本或流動性約束而導致的信託投資組合與其基礎指數之間的差異。

註釋 3—與受託人、許可方和贊助人的協議

信託每天產生費用並每月支付其運營的費用，包括受託人費用，向贊助商的費用與信託的市場推廣相關的費用，以及向納斯達克公司（"許可方"）支付的使用許可證費用作爲確定信託所持證券的組成和權重的基礎的基礎指數。

贊助商與許可方簽訂了許可協議（"許可協議"）。根據許可協議，信託應支付的許可證費用按年計算，等於以下兩項之和：（i）信託及其附屬機構的其他納斯達克相關產品的平均淨資產部分的乘積，按總額計算，最高達到和包括 $25,000,000,000和(B) 0.09%，以及（ii）(A) 一筆金額等於信託及其附屬機構的其他納斯達克相關產品的平均淨資產的部分，總額超過$25,000,000,000 and (B) 0.08%, with such sum multiplied by the percentage of the aggregate average net assets attributable to the Trust. The license fee, under no circumstances, will exceed 0.09% of the aggregate average net assets, but may be lower in the future based on the aggregate average net assets. The License Agreement may be amended by the parties thereto without the consent of any of the beneficial owners of Trust shares and the License Agreement has no expressed termination date.

In accordance with the Trust Agreement, the Trustee maintains the Trust’s accounting records, acts as custodian and transfer agent to the Trust, and provides administrative services, including filing of all required regulatory reports. The Trustee is also responsible for determining the composition of the portfolio of securities, which must be delivered in exchange for the issuance of Creation Units of the Trust, and for adjusting the composition of the Trust’s portfolio from time to time to conform to changes in 基礎指數的組成和/或權重結構。

對於這些服務，受託人按以下年費率收取費用：

淨資產	費用百分比淨資產
$0-$499,999,999*	每年0.10%
$500,000,000-$2,499,999,999*	每年0.08%
$2,500,000,000-$24,999,999,999*	每年0.06%
$25,000,000,000-$49,999,999,999*	每年0.05%
500億美元及以上*	每年0.04%

所示的費用適用於信託的淨資產中落入上述規模類別的部分，並在每個工作日根據該日的信託淨資產計算。

每年最低費用，由受託人支付，金額爲$180,000。如受託人的報酬低於每年最低費用，發起人已同意支付該短缺金額。

截至2024年、2023年和2022年9月30日的營銷費用，代表發起人發生的費用， any, on behalf of the Trust and charged to the Trust, subject to the reimbursement provisions below. Marketing expenses are paid by the Sponsor on behalf of the Trust for invoices received directly by the Sponsor during the year.

In accordance with the terms of the Trust Agreement and the Agency Agreement, the Trustee will pay, from its own assets, the Sponsor to perform the following services for the Trust: adjust the composition of the portfolio, calculate and adjust, if necessary, the weighting of each security in the portfolio, dispose of or exchange securities after it has been determined that such securities will be removed from the Underlying Index and direct securities transactions to brokers or dealers, which may include affiliates of the Trustee, but will not include affiliates of the Sponsor.

The Sponsor had undertaken that on each day during the fiscal year ended September 30, 2024, and until determined 否則，信託的普通營業費用按受託人的計算，超過一定金額是不被允許的。該金額爲信託每日淨資產價值的0.20%（每年0.20%）。在此期間，如果信託的普通營業費用超過0.20%的金額，發起人已同意爲信託報銷或承擔超出部分的普通營業費用。發起人可由信託償還因報銷或承擔的費用，如果在任何給定日期，之後的財政年度費用低於每年0.20%的水平。

Invesco Distributors, Inc.是發起人的關聯公司，也是信託的分銷商。發起人而非信託支付分銷商固定年費35000美元以獲取其分銷服務，信託不爲該費用向發起人報銷。

備註4—附加估值信息

GAAP將公允價值定義爲在有序交易中，出售資產或轉移負債時所收取或支付的價格在計量日，基於當前市場條件，參與市場的各方之間。GAAP建立了一種層次結構，優先考慮估值方法的輸入，最高優先考慮在活躍市場中可獲得的未經調整的同類資產的報價（第一級），而最低優先考慮重要的不可觀察輸入（第三級），通常在市場價格不易獲得的情況下。根據估值輸入，證券或其他投資被分爲三個層級。估值方法的變化可能導致投資分配層級的轉移：

第一層級 – 價格是根據活躍市場中同類資產的報價確定的。

Level 2 – Prices are determined using other significant observable inputs. Observable inputs are inputs that other market participants may use in pricing a security. These may include quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds, credit risk, yield curves, loss severities, default rates, discount rates, volatilities and others.

Level 3 – Prices are determined using significant unobservable inputs. In situations where quoted prices or observable inputs are unavailable (for example, when there is little or no market activity for an investment at the end of the period), unobservable inputs may be used. Unobservable inputs reflect the Sponsor’s assumptions about the factors market participants would use in determining fair value of the securities or instruments and would be based on the best available information.

截至2024年9月30日，信託中的所有證券的估值均基於一級輸入 (見投資的分類)。證券估值的級別可能並不表示與投資這些證券相關的風險或流動性由於估值固有的不確定性，財務報表中反映的值可能與實際出售這些投資時所收到的值有重大差異。

注意5—對股東的分配和淨資產的稅收組成

2024年、2023年和2022財年期間支付給股東的分配的稅務性質：

	2024年9月30日	2023年9月30日 2023年9月30日	2022年9月30日 2022年9月30日
普通收入*	$1,754,100,291	$1,172,644,013	$1,066,866,605

*	包括短期資本利得分配（如果有的話）。

財年末淨資產的稅務成分：

未分配的普通收入	$468,469,108
未實現增值 — 投資	6,722,583,499
暫時的賬面/稅務差異	(407,605,088 )
Capital loss carryforward	(10,895,540,896 )
Shares of beneficial interest	298,551,784,044
總淨資產	$294,439,690,667

Capital loss carryforwards are calculated and reported as of a specific date. Results of transactions and other activity after that date may affect the amount of capital loss carryforwards actually available for the Trust to utilize. The ability to utilize capital loss carryforwards in the future may be limited under the Internal Revenue Code and related regulations based on the results of future transactions.

The following table presents available capital loss carryforwards for the Trust as of September 30, 2024:

無限期到期
短期	長期	總計*
$173,922,317	$10,721,618,579	$10,895,540,896

*	資本損失結轉因限制而減少（如有），根據《國內稅收法典》要求的程度，可能會進一步受到限制，具體取決於包括在任何重組日期實現的未實現淨收益或損失等各種因素。

備註6——投資交易

截至2024年9月30日的財政年度，購買證券的總成本和證券銷售的收入（短期證券、美國國債、貨幣市場基金及非現金交易除外，如有）爲 $20,272,292,235 和 $20,273,215,259，分別爲。

截至2024年9月30日，與創設和贖回相關的非現金交易爲 $333,787,574,334 和 $310,363,729,281，分別爲。

非現金交易的收益（損失）通常不被視爲聯邦所得稅目的的應稅收益（損失）。

截至2024年9月30日，包括任何衍生品的投資總成本，依據稅務標準下面列出包含截至最近完成的聯邦所得稅報告期末的財務報告目的的調整：

投資的累計未實現增值	$25,285,425,053
投資的累計未實現（貶值）	(18,562,841,554 )
投資的淨未實現增值	$6,722,583,499

用於稅務目的的投資成本爲287,647,517,972美元。

註釋7—永久性差異的重新分類

主要是由於對實物交易和以調整稅基出售的證券的賬簿/稅務處理不同在2024年9月30日，金額在未分配的淨投資收入和未分配的淨實現收益之間重新分類在2024年9月30日，金額在未分配的淨投資收入和未分配的淨實現收益之間重新分類 (虧損)和受益權益股份。這些重新分類對信託的淨資產沒有影響。對於截至2024年9月30日的財政年度，重新分類如下：

未分配的淨投資收入	$(2,400,786 )
未分配的淨實現收益（虧損）	(44,006,577,032 )
受益權益股份	44,008,977,818

註釋8—資本

股份僅以50,000股份的創建單位進行發行和贖回。此類交易僅允許以實物形式進行 basis, with a separate cash payment that is equivalent to the undistributed net investment income of the shares and a balancing cash component to equate the transaction to the NAV per share of the Trust on the transaction date. The transaction fee charged in connection with creation or redemption of Creation Units through the continuous net settlement system of National Securities Clearing Corporation (the 「Clearing Process」) is either, $0, $500 or $1,000 per participating party per day, depending on specific circumstances. The total fee that CAN be charged in connection with the creation or redemption of Creation Units outside the Clearing Process is $4,000 per participating party per day.

Transaction fees are received by the Trustee from the participating party and used to offset the expense of processing orders. For the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022, the Trustee earned $1,914,000, $2,007,000, and $2,102,050, 分別在交易費用中。受託人可以自行決定自願減少或免除交易費用，或修改交易費用計劃，受某些限制的約束。截止於 2024年、2023年和2022年9月30日。

基金股份的交易詳細信息在淨資產變動表中披露。

獨立註冊公共會計師事務所的報告

致贊助商、受託人和Invesco QQQ Trust的股東SM，系列1

基本報表意見

我們已經審計了隨附的資產和負債表，包括投資清單，信任SM的Invesco QQQ系列1（"信託"）截至2024年9月30日，相關的運營和淨資產變動表各年截至2024年9月30日的三年，包括相關的註釋，以及截至2024年9月30日的各年財務亮點，五年截至2024年9月30日（統稱爲"財務報表"）。在我們看來，財務報表在所有重大方面公正地反映了信託截至2024年9月30日的財務狀況，截至2024年9月30日的三年期間內，運營結果及其淨資產的變化，截至2024年9月30日的五年期間內的財務亮點，符合會計原則，在美國普遍接受的原則。

意見依據

這些財務報表由Trust的管理層承擔責任。我們的責任是對Trust的財務報表發表意見，基於我們的審計結果。我們是一家註冊於美國公共公司會計監督委員會（PCAOB）的公共會計公司，並且根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和規定要求對Trust保持獨立。

我們對這些財務報表的審計是按照PCAOb的標準進行的。這些標準要求我們計劃並執行審計，以獲取合理保證，確保財務報表不存在重大誤報，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計包括進行程序以評估財務報表重大誤報的風險，無論是出於錯誤還是欺詐，並執行響應這些風險的程序。這些程序包括基於抽樣的審查，有關財務報表中金額和披露的信息的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則以及所做的重要估計，並評估財務報表的整體呈現。我們的程序包括確認截至2024年9月30日的證券所有權，通過與有關方面的函件。保管人和經銷商；當未收到經銷商的回覆時，我們進行了其他審計程序。我們認爲我們的審計爲我們的意見提供了合理的依據。

/s/普華永道會計師事務所

Chicago, Illinois

2024年12月23日

自至少1995年以來，我們一直擔任Invesco投資公司集團中一個或多個投資公司的核數師。我們尚未能夠確定我們開始擔任核數師的具體年份。

補充信息

(未經審計)

I. Information Regarding Closing Prices vs. NAV Frequency Distribution

The table that follows presents information about the differences between the daily market prices on secondary market for one share of the Trust and the Trust’s net asset value. NAV is the price at which the Trust issues and redeems shares. The “Closing Market Price” of a share in the Trust is determined and published by The Nasdaq Stock Market, as of the time that the Trust’s NAV is calculated. The Trust’s Closing Market Price may be below, at or above, its NAV. The NAV will fluctuate with the changes in the market value or its portfolio holdings.

Premiums or discounts are the differences (expressed as a percentage) between the NAV and Closing Market Price of the Trust on a given day, generally at the time the NAV is calculated. A premium is the amount that the Trust is trading above the reported NAV, expressed as a percentage of the NAV. A discount is the amount that the Trust is trading below the reported NAV, expressed as a percentage of the NAV.

The following information shows the frequency distributions of premiums and discounts for the Trust for the period October 1, 2019 through September 30, 2024.

Each line in the table shows the number of trading days that the Trust traded within the premium/discount range indicated. The number of trading days in each premium/discount range is also shown as a percentage of the total number of trading days in the period covered by the table. All data presented here represents past performance, which cannot be used to predict future performance.

Invesco QQQ 信託SM，系列1

截至2024年9月的五年期間

溢價/折價區間	數量交易日(a)	百分比總交易日
大於0.25%	7	0.56%
介於零和0.25%之間	617	49.05%
收盤價等於NAV	-	-%
介於零和-0.25%之間	622	49.44%
小於-0.25%	12	0.95%
總計	1,258	100.00%

(a)

交易日的數量是指在交易所進行買賣活動的信託的天數。

II. 年化和累積收益率 Invesco QQQ 信託SM，系列1

年化總回報

截至2024年9月30日的期間

	過去一年(a)			過去五年 (a)			過去十年 (a)			從成立開始 (a)
	淨資產淨值	交割市場	索引	淨資產淨值	交割市場	索引	淨資產淨值	交割市場	索引	淨資產淨值	交割市場	索引
Invesco QQQ 信託SM，系列1	37.21%	37.16%	37.48%	21.72%	21.72%	21.97%	18.28%	18.27%	18.53%	9.93%	9.93%	10.16%

累計總收益

截至2024年9月30日的期間

	過去一年 (a)			過去五年 (a)			過去十年 (a)			從成立之初 (a)
	淨資產淨值	交割市場	索引	淨資產淨值	交割市場	索引	淨資產淨值	交割市場	索引	淨資產淨值	交割市場	索引
景順QQQ 信任SM, 系列 1	37.21%	37.16%	37.48%	167.15%	167.14%	169.90%	435.97%	435.55%	447.34%	1025.14%	1023.04%	1086.31%

(a)

年化總回報和自成立以來的累積總回報是從1999年3月10日的成立日期開始計算的。「累積總回報」代表在所示期間內投資價值的整體變化。總回報表示在所示期間內投資價值的整體變化。

補充信息—（續）

(未經審計)

閉市市場價格和淨資產價值（NAV）回報假定分紅和資本利得分配已在信託中再投資於分別以市場收盤價和淨資產價值（NAV）計算。由於信託股份通常在幾天後才會在二級市場交易，在信託成立至基金股份的二級市場首次交易日之間的期間，淨資產值被用作二級市場交易價格的代理，以計算閉市市場回報。

與信託不同，基礎指數並不實際持有證券組合，因此不會產生信託所產生的費用。信託費用會對信託的表現產生負面影響。此外，市場回報不包括可能在二級市場交易中需支付的經紀佣金。如果包括經紀佣金，市場回報將會不反映股東在信託分配、贖回或出售信託股份時需支付的稅款的扣除。信託股份在市場上贖回或出售時，可能比其原始成本更高或更低。信託的歷史表現並不能保證未來的結果。

稅務信息

(未經審計)

1099-DIV表格、1042-S表格及其他年終稅務信息提供股東實際日歷年度金額，這些金額應包含在他們的稅務申報中。股東應諮詢他們的稅務顧問。

以下分配信息是根據《國內稅收法典》要求提供的，或是爲滿足特定州的要求。

信託指定了以下金額，或者如後續判斷有所不同，則爲其允許的最大金額， fiscal year ended September 30, 2024:

	合格業務收入*	合格收入分紅派息收入*	收取的股息扣除*	美國財政部義務*	業務利息收入*
Invesco QQQ 信託SM，系列1	0 %	100 %	100 %	0 %	0 %

* 上述百分比是基於在信託財政年度內支付給股東的普通收入分紅派息。

Invesco QQQ 信託SM，系列1 (納指100ETF-Invesco QQQ Trust)

Sponsor

景順資本管理有限責任公司

3500 Lacey Road, Suite 700

唐納斯格羅夫，IL 60515

受託人

紐約梅隆銀行

漢森廣場2號

紐約布魯克林 11217

分銷商

景順分銷商有限公司。

格林威廣場11號

休斯頓, 德克薩斯州 77046

獨立註冊公共會計師事務所

普華永道會計師事務所

北華克驅動1號

伊利諾伊州芝加哥，60606

法律顧問

Stradley Ronon Stevens & Young, LLP

200萬街N.W.700套

華盛頓特區20036

季度投資組合

該信託將在每個財年的第一季度和第三季度向委員會提交完整的投資組合持有情況表。作爲其N-PORt表格報告的附錄。N-PORt表格將在委員會的網站上提供。 www.sec.gov.

3500 Lacey Road, Suite 700

唐納斯格羅夫，IL 60515

P-QQQ-AR-1

invesco.com/ETF