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任何人，無論是個人還是代表他人，基於重大非公開信息（如下所定義）進行證券交易都是非法的。將重大非公開信息傳達給可能基於該信息進行證券交易的其他人（或稱爲「提示」）也是非法的。這些非法活動通常被稱爲「內幕交易」。

內幕交易違規的潛在處罰包括最長可達二十（20）年的監禁、民事罰款最高可達交易所獲得利潤或避免損失的三倍以及刑事罰款最高可達五百萬（5,000,000）美元。此外，任何員工違反內幕交易禁令的公司可能面臨最高可達二千五百萬（25,000,000）美元的刑事罰款和最高可達一百萬（1,000,000）美元或員工作爲內幕交易違規所獲得的利潤或避免的損失的三倍中較高者的民事罰款。

本政策適用於SIFCO Industries, Inc.及其子公司（統稱爲「SIFCO」或「公司」）的所有董事、管理人員和員工，以及在爲SIFCO活動中可能接觸到重大非公開信息的某些顧問、承包商和代理人（統稱爲「受保護人員」），並禁止在您掌握重大非公開信息的情況下進行交易或向他人提供可能進行交易的建議。

Ø 適用人員作爲SIFCO的董事、管理人員或員工，或在爲SIFCO活動中接觸到重大非公開信息的顧問、承包商或代理人，本政策適用於您、與您同住的家庭成員，以及不與您同住但其在SIFCO證券上的交易受到您指導或影響的任何家庭成員。此外，本政策適用於您所影響或控制的任何實體，包括任何信託、合夥企業或公司，此類實體的交易在本政策和適用證券法的目的下應視爲您自己帳戶的交易。

Ø 涵蓋的交易. 交易包括股票的買入和賣出，衍生證券，如看跌期權和看漲期權、可轉換債券或優先股，以及債務證券（債券、票據），股票期權的行使，通過員工股票購買計劃的購買，或者在按金帳戶中持有的證券的出售，或作爲貸款的抵押品。請見第5節，了解有關證券抵押和對沖的政策。

Ø 股票期權行使和股權獎勵的歸屬本政策的交易限制通常不適用於股票期權的行使或限制性股票或限制性股票單位的歸屬。然而，交易限制適用於任何基礎股票的出售或通過經紀商進行的無現金行使，因爲這涉及出售一部分基礎股票以覆蓋行使成本。

Ø 什麼信息是重要的？任何投資者可能認爲在決定買入、賣出或持有證券時的重要信息都被視爲重要信息。任何可能影響公司證券價格的信息，無論是積極還是消極，幾乎總是被認爲是重要的。

重要信息的例子包括：收益結果/預測，建議增加或減少分紅，重大業務擴張或縮減，重大併購或處置提案或協議，非凡借款，流動性或訴訟方面的困難，重要管理變更，重大研究或產品開發，或網絡安全攻擊或事件。

Ø 什麼是非公開信息？信息被認爲是非公開的，除非它已被有效地披露給公衆。信息發佈到公衆並不會立即解除覆蓋人員的交易限制。覆蓋人員應在市場有機會充分吸收和評估信息之前，通常是在信息公開後的兩個交易日內避免交易。

Ø 禁止內幕信息交易。如果你了解與公司的重大非公開信息，你不得直接或通過家庭成員或其他由你控制或影響的個人或實體交易SIFCO證券。同樣，如果你了解與其他公司相關的重大非公開信息，你也不得交易該公司的證券。

Ø 禁止泄露信息。當你意識到這些信息時，您不得將重大非公開信息傳遞給他人或向任何人推薦購買或出售任何證券。這種行爲被稱爲「泄露」，也違反了證券法，並可能導致與內幕交易相同的民事和刑事處罰，即使你沒有交易，也沒有從他人的交易中獲益。

Ø 禁止衍生品/賣空交易。您不得進行與SIFCO的任何衍生證券相關的交易，如看跌和看漲期權，也不得進行公司證券的賣空（出售尚未擁有的證券），包括「反向賣出」（延遲交付的銷售）。

Ø 禁止質押或對沖公司證券。. As pledging and hedging transactions may create scenarios where pledged securities are sold when a pledger is aware of material non-public information, or where the holder of SIFCO stock is able to hold such stock without the full risks and rewards of ownership, pledging and hedging by SIFCO directors, officers and employees is prohibited under this policy. In particular, SIFCO directors, officers and employees are prohibited from (i) engaging in any transactions (e.g., puts, calls, options, other derivative securities, collars, forward sales contracts, or selling short) with respect to Company stock, the purpose of which is to hedge or offset any decrease in market value of such stock and (ii) purchasing Company stock on margin, borrowing against Company stock on margin, or pledging Company stock as collateral for any loan.

Ø Post-Termination Transactions. This policy continues to apply to your transactions in SIFCO securities even after you have terminated employment or other services to the Company.

Ø 禁交易期. Compliance with this Section is (i) mandatory for 「Section 16 Filers」1 並且(ii)可能會要求某些其他官員或員工在不時掌握重大非公開信息的情況下，例如，當他們提前得知季度或年度的收益公告，或其他重大事件時。公司可能會不時設定某些時間段（「封閉期」），在此期間禁止交易，因

1 根據1934年證券交易法，董事會將不時確定第16節報告人，通常包括董事、持有公司證券10%或以上的實益擁有人以及以下官員：總裁、信安金融首席官、首席會計官、負責主要業務單位、部門或職能的副總裁以及任何其他執行政策制定職能的官員或人員。

Ø 季度封閉期。在季度結束前十四（14）個日曆日開始，以及在公司發佈該季度或年末收益後的第二個交易日結束期間，您不得交易SIFCO證券。

Ø 事件特定的封閉期。 SIFCO可能會在公司意識到或存在重大業務擴展或縮減、重大合併、收購或處置提案或協議、特別借款、流動性困難或訴訟、重要管理變動、重大研究或產品開發，或網絡安全攻擊或事件（注意，此列表僅爲示例，並非詳盡）的情況下實施「非常規」封閉期。

您可能會被通知在未提供限制原因的情況下，不應交易SIFCO證券。特定事件的交易限制期的存在或封閉期的延長可能不會向整個公司宣佈，也不應與其他任何人溝通。即使您未被通知因特定事件的限制而不應交易，但在知道重要非公開信息的情況下，您也不應進行交易。

您應該預期在SIFCO正在收集待發布信息的過程中以及在信息發佈並被市場完全消化之前（一般爲發佈後的兩個交易日），交易將被禁止。

Ø 其他黑窗口期。時不時地，可能會發生對SIFCO有重大影響但僅爲少數董事、管理人員或其他員工所知的事件。只要該事件仍然是重大和非公開的，知曉該事件的人員可能不會交易SIFCO證券。

上述封閉期不適用於根據1934年證券交易法第10b5-1條款的預先存在的書面計劃、合同、指示或安排下的交易，該計劃（i）已事先得到SIFCO董事會的批准；（ii）是在知曉SIFCO重要非公開信息之前，受限人員以誠意達成的；並且（iii）要麼(a)給予第三方在不受受限人員控制的情況下執行此類買賣的自由權，只要該第三方不持有SIFCO的任何重要非公開信息，或者(b)明確指定要交易的證券。

Ø 預先審核程序。雖然公司不要求對所有交易進行預先審核，但第16節申報人必須在任何交易（包括像期權行使、贈與、貸款或質押、對信託的貢獻或其他轉讓）之前與公司的首席財務官或公司控制人進行諮詢。

Ø 交易後報告。第16節申報人需立即與公司的首席財務官或公司財務總監確認任何由他們、他們的配偶或任何直系家屬完成的SIFCO證券交易的詳細信息。

你應記住，遵守此政策並避免不當交易的最終責任在於你。如果你嚴格違反該政策，可能會導致紀律處分，包括因故解僱。對於你認爲可能出於獨立理由而必要或合理的交易將不例外。