avgo-20241103

目錄表

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K


(MARk一）
☑						根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的年度報告

日終了的財政年度十一月3, 2024

或


☐						根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告

從到

博通公司

特拉華

3421 Hillview Ave

001-38449

35-2617337

（州或其他司法管轄區
公司或組織）

帕洛阿爾託，

94304

（佣金檔案號）

（國稅局僱主
識別號）

(650)

427-6000

（註冊人章程中規定的準確名稱

主要行政辦公室地址，包括郵政編碼

註冊人的電話號碼，包括地區代碼）


根據該法第12（b）條登記的證券：
每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元	AVGO	納斯達克全球精選市場

根據該法第12（g）條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。是 ☑ 沒有 ☐

如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是的 ☐ 不是 ☑

通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。是 ☑ 沒有 ☐

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。是 ☑ 沒有 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第120億2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件夾

☑

加速編報公司

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。 ☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第120亿.2條規則）。是的 ☐ 沒有 ☑

截至2024年5月3日，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值（基於該日納斯達克全球精選市場該股票的收盤價）約爲美元583.1 億

截至2024年11月29日，已有 4,687,356,156 我們流通的普通股股份。

通過引用併入的文獻

註冊人爲其2025年年度股東大會提供的最終委託聲明的部分內容通過引用納入本年度報告的第三部分，表格10-k（如圖所示）。註冊人的最終委託聲明將在本報告相關財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。

目錄表

BroADCOm Inc.

2024年10-K表格年度報告


		頁面
第一部分.
項目1.	業務	3
項目1A.	危險因素	16
ITEm 10亿。	未解決的工作人員評論	31
ITEm 1C。	網絡安全	32
項目2.	性能	32
項目3.	法律程序	33
項目4.	礦山安全披露	33

第二部分.
項目5.	註冊人普通股票市場、相關股東事項和發行人購買股票證券	34
項目6.	[保留]	35
項目7.	管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析	36
項目7A。	關於市場風險的定量和證明性披露	47
項目8.	財務報表和補充數據	49
項目9.	會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧	92
ITEm 9A。	控制和程序	92
ITEm 90亿。	其他信息	93
ITEm 9C。	關於防止檢查的外國司法管轄區的披露	93

第三部分.
項目10.	董事、執行人員和企業治理	94
項目11.	高管薪酬	94
項目12.	某些受益人和股東的證券所有權以及相關股東事項	94
項目13.	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	94
項目14.	主要會計費用和服務	94

第四部分.
項目15.	展覽和財務報表和時間表	95
項目16.	表格10-k摘要	101
簽名		102

目錄表

第一部分

以下討論應與本年度報告10-k表其他部分所載的合併財務報表及其說明一併閱讀。本Form 10-k年度報告包含符合聯邦證券法定義的前瞻性陳述，特別是本Form 10-k年度報告的第1項：「業務」、第1項：「風險因素」、第3項：「法律訴訟」和第7項：「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析」。這些聲明由諸如「預期」、「期望」、「估計」、「尋求」、「計劃」、「相信」、「可能」、「打算」、「將會」等詞語或短語以及類似的詞語或短語表示。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。這些前瞻性陳述可能包括我們關於收購、技術、產品和業務季節性的預期財務結果或預期。此類表述基於管理層的判斷、信念、當前趨勢和市場狀況，基於對我們行業表現和宏觀經濟狀況的當前預期、估計、預測和預測，涉及的風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性表述中包含的內容大不相同。我們的大部分前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告說，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。因此，我們告誡您不要過度依賴這些陳述。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重大因素包括但不限於在本年度報告10-k表格第I部分第1A項的「風險因素」項下披露的那些因素。除法律要求外，我們沒有任何意圖或義務以任何理由公開更新或修改任何前瞻性陳述。

除非另有說明或上下文另有要求，否則所提及的「Broadcom」、「我們」、「我們的」和「我們」是指Broadcom Inc.。及其合併子公司。我們的財年爲期52或53周，截止日期爲10月31日最近的週日。截至2024年11月3日的財年爲期53周。我們按照財年結束的日歷年來指代財年。

目錄表

項目1.業務

概述

我們是全球技術領導者，設計、開發和提供廣泛的半導體和基礎設施軟件解決方案。我們60多年的創新歷史可以追溯到AT & T/Bell Labs、Lucent和Hewlett-Packard Company的多元化起源，並與LSI Corporation、Broadcom Corporation、Brocade Communications Systems LLC、CA，Inc.、賽門鐵克企業安全部門和VMware，Inc.（「VMware」）。多年來，我們在世界各地組建了一支由半導體和軟件設計工程師組成的龐大團隊。我們在美國各地維護設計、產品和軟件開發工程資源，亞洲、歐洲和以色列，爲我們提供全球工程專業知識。我們將全球規模、工程深度、廣泛的產品組合多樣性、卓越的執行力和運營重點結合在一起，提供類別領先的半導體和基礎設施軟件解決方案。

我們開發半導體器件，重點關注基於複雜數字和混合信號的互補金屬氧化物半導體（「互補金屬氧化物半導體」）的器件和基於模擬III-V的產品。我們提供數千種產品，用於企業和數據中心網絡等最終產品，包括人工智能（「AI」）網絡和連接、家庭連接、機頂盒（「STS」）、寬帶接入、電信設備、智能手機和基站、數據中心服務器和存儲系統、工廠自動化、發電和替代能源系統以及電子顯示屏。我們通過高性能設計和集成能力脫穎而出，並專注於爲我們相信可以賺取有吸引力利潤的目標市場開發半導體產品。

我們的基礎設施軟體解決方案可幫助企業簡化其信息技術(IT)環境，從而提高業務速度和靈活性，並使客戶能夠跨大型機、分佈式、邊緣、移動以及私有和混合雲平台規劃、開發、交付、自動化、管理和保護應用程序。世界上許多最大的公司，包括大多數財富500強公司和許多政府機構，都依賴我們的軟體解決方案來幫助管理和保護他們的內部和混合雲環境、私有云基礎設施和人工智能數據中心。我們業界領先的基礎設施和安全軟體產品組合旨在實現最複雜的私有和混合雲環境的現代化、優化和安全，從而實現可擴展性、敏捷性、自動化、洞察力、恢復能力和安全性，使客戶能夠輕鬆運行其任務關鍵型工作負載。我們還以集成多種半導體產品的模塊、交換機和子系統的形式提供關鍵任務光纖通道存儲區域網絡(「FC SAN」)產品和相關軟體。

2023年11月22日，我們通過現金和股票交易（「VMware合併」）收購了VMware，其中VMware股東總共獲得了約308億美元的現金和5.44億股Broadcom普通股（按分拆調整後的基礎），公允價值爲534億美元。我們利用根據2023年8月15日簽訂的信貸協議發放304億美元定期貸款的淨收益以及手頭現金爲VMW合併對價的現金部分提供資金。合併後，我們將VMware的最終用戶計算業務出售給KKR & Co. Inc.以現金代價億：35美元，經過流動資金調整。通過VMware合併，我們增強了基礎設施軟體解決方案，並能夠爲客戶提供更大的能力來解決複雜的IT基礎設施問題。

業務戰略

我們的戰略專注於技術領先地位和行業領先的半導體和基礎設施軟體解決方案，爲世界領先的企業和政府客戶提供全面的創新基礎設施技術產品套件。我們尋求通過對業務和技術的戰略收購以及廣泛的內部研發來實現這一目標，以確保我們的產品保持技術市場的領導地位。該戰略形成了一個強大的業務模式，旨在推動多元化和可持續的運營和財務業績。

產品和市場

半導體解決方案

半導體是通過將電子元件網絡壓印到半導體芯片上而製成的。這些設備旨在執行各種功能，例如處理、放大和選擇性過濾電子信號、控制電子系統功能和處理以及傳輸和存儲數據。我們的數字和混合信號產品基於帶有互補金屬氧化物半導體晶體管的硅芯片，提供快速的開關速度和低功耗，這兩者都是我們所服務的市場的關鍵設計因素。我們還提供模擬產品，這些產品基於III-V半導體材料，其導電率比硅更高，因此在射頻（「RF」）和光電子應用中往往具有更好的性能特徵。III-V是指化學元素週期表中第3族和第5族的元素。我們的產品中使用的這些材料的例子是砷化鎘（「Gaas」）和磷化銀（「In」）。

目錄表

我們的產品組合範圍從分立設備到包括多種設備類型的複雜子系統，還可能包含用於模擬和數字系統之間接口的硬件。在某些情況下，我們的產品包括與光電子或電容傳感器接口的機械硬件。我們專注於需要高質量、領先技術和產品綜合性能特徵的市場。下表列出了我們的主要半導體產品系列及其主要終端市場和應用。


主要終端市場	主要應用	關鍵產品產品
聯網	· 數據中心、服務提供商和企業網絡	· 以太網交換和路由硅
		· 定製硅解決方案
		· 光學和銅物理層
		· 光纖發射器和接收器組件
無線	· 移動終端連接	· RF前端模塊和過濾器
		· Wi-Fi、藍牙、GPS/GNSS系統芯片
		· 定製觸摸控制器
		· 感應充電ASIC
存儲	· 服務器和存儲系統	· SAS和磁盤陣列控制器和適配器
		· PCIe交換機
		· 光纖通道主機總線適配器
		· 以太網NIC
	· HDD和SSD	· 基於讀取通道的SOC;定製閃存控制器
		· 前置放大
寬帶	· STb和寬帶接入	· STb SOC
		· SL/TON網關
		· DOCSIS電纜調制解調器和網絡基礎設施
		· DTE/TON光線路終端
		· Wi-Fi接入點SOC
工業	· 工廠自動化、可再生能源和汽車電子	· 光耦
		· Industrial fiber optics
		· 工業和醫療傳感器
		· 運動控制編碼器和子系統
		· 發光二極管
		· 以太網物理層、交換機IC和相機微控制器

數據中心、服務提供商和企業網絡解決方案。我們提供半導體解決方案來管理數據中心、服務提供商和企業網絡應用程序中的數據移動。我們的產品提供增強型、開放型、基於標準的以太網網絡接口卡（「NIC」）和交換解決方案，以解決數據中心的連接瓶頸，特別是在計算帶寬和集群規模迅速增長的人工智能數據中心。

•以太網交換和路由：以太網是一種無處不在的互連技術，可實現高性能且經濟高效的網絡基礎設施。我們提供一系列針對人工智能數據中心、服務提供商和企業網絡進行了優化的以太網交換和路由產品。在數據中心市場，我們的高容量、低延遲交換硅支持圍繞虛擬化和多路徑的高級協議。我們的以太網交換結構技術能夠構建支持數萬台服務器的高度可擴展的扁平網絡。我們的服務提供商交換機產品組合使運營商網絡能夠支持無線回程、接入、聚合和網絡核心中的數據流量的優先傳輸。對於企業網絡，我們提供具有安全、加密交換功能的產品系列，並支持符合節能以太網行業標準的低功耗模式。

•定製硅解決方案：我們爲客戶提供先進的技術和知識產權（「IP」）平台，以設計和開發針對人工智能和高性能計算、網絡和存儲應用的專用集成電路（「ASIC」）。我們的定製芯片提供了集成嵌入式邏輯、存儲器、串化器/串化器（「SerDes」）技術、IP核和處理器核的平台。ASIC是根據個別客戶規格構建的定製產品。

•物理層設備：這些設備（也稱爲PHYs）是能夠通過銅線或光纖等物理媒體接收和傳輸以太網數據包的收發器。我們的高

目錄表

高性能以太網收發器建立在專有數字信號處理通信架構之上，該架構針對高速網絡連接進行了優化，並支持最新標準和高級功能，例如節能以太網、數據加密和時間同步。我們還提供一系列汽車以太網產品，包括PHYs、交換機和攝像頭微控制器，以滿足消費者對車載連接和智能視覺日益增長的需求。

•光纖元件：我們爲以太網網絡、存儲和接入、地鐵和長途電信市場提供各種光學組件。我們的光學組件能夠通過光纖高速接收和傳輸數據。

移動終端連接解決方案。我們爲無線市場提供各種RF半導體設備、無線連接解決方案、定製觸摸控制器和感應充電解決方案。

•RF半導體器件：我們的RF半導體器件選擇性地過濾、放大和路由RF信號。過濾器通過確保語音和數據流的多次傳輸和接收不會相互干擾，使現代無線通信系統能夠同時支持大量用戶。我們是最早提供商用薄膜體聲共振器（「FBAR」）過濾器的公司之一，該過濾器具有優於競爭對手過濾器技術的技術優勢，使移動手機能夠在當今擁擠的RF頻譜中更有效地工作。FBAR技術在蜂窩手機市場中佔有重要的市場份額。我們的RF產品包括集成多個頻段的發射/接收切換和過濾功能的多芯片模塊前端模塊、過濾器模塊和離散過濾器，所有這些都使用我們專有的FBAR技術。

我們在FBAR技術、放大器設計和模塊集成方面的專業知識使我們能夠在蜂窩RF收發器應用中提供行業領先的性能。

•連接解決方案：我們的連接解決方案包括分立和集成式Wi-Fi和藍牙解決方案，以及全球定位系統/全球導航衛星系統（「GPS/GNSS」）接收器，專爲智能手機、平板電腦和可穿戴產品等移動設備而設計。

Wi-Fi允許局域網上的設備進行無線通信，爲高速數據網絡的實用性增添了移動便利性。我們提供一系列高性能、低功耗Wi-Fi芯片組。藍牙是一種低功耗技術，可實現設備之間的直接連接。我們提供藍牙芯片和軟件解決方案，使製造商能夠輕鬆且經濟高效地添加藍牙功能。這些解決方案包括提供集成Wi-Fi和藍牙功能的組合芯片，與分立解決方案相比具有顯着的性能優勢。

我們還提供一系列GPS、輔助GPS和GNSS半導體產品、軟件和數據服務。這些產品是更廣泛的定位平台的一部分，該平台利用Wi-Fi、藍牙和GPS等廣泛的通信技術來提供更準確的定位和導航功能。

•定製觸摸控制器：我們的觸摸控制器處理來自手機和平板電腦觸摸屏的信號。

•感應充電ASIC：我們的定製感應充電ASIC設備提供高效率，是針對移動和可穿戴設備的高度集成的解決方案。

服務器和存儲系統解決方案。我們提供半導體解決方案，使數字數據能夠安全地傳輸到主機（例如服務器、個人計算機和存儲系統）到底層存儲設備（例如硬盤驅動器（「硬盤驅動器」）和固態驅動器（「SSD」）。

•SAS、RAID '和EDI產品：我們爲服務器和存儲系統原始設備製造商（「OEM」）提供串聯小型計算機系統接口（SAS）和獨立磁盤冗餘陣列（RAGE）控制器和適配器解決方案。這些解決方案實現了主機（例如服務器）與存儲外圍設備（例如硬盤驅動器、SSD和光盤驅動器以及基於磁盤和磁帶的存儲系統）之間的安全和高速數據傳輸。其中一些解決方案以獨立半導體形式交付，通常作爲控制器。其他解決方案以電路板的形式交付，稱爲適配器產品，將我們的半導體集成到具有其他功能的電路板上。磁盤陣列技術是我們服務器存儲連接解決方案的重要組成部分，因爲它可以防止硬盤故障導致的關鍵數據丟失。

我們還提供支持外圍組件互連快速（「ASIC」）通信標準的互連半導體。PCC是當今計算系統內部的主要互連機制。

•光纖通道產品：我們提供光纖通道主機巴士適配器，可將服務器等主機連接到FC SAN。

•以太網NIC控制器：我們的以太網NIC控制器專爲高性能虛擬化、智能流處理、安全數據中心連接和機器學習而設計。

目錄表

•硬盤和SSD解決方案：我們爲硬盤OEM提供基於讀取通道的片上系統（「SOC」）和前置放大器。這些是讀取、寫入和保護數據所需的關鍵芯片。硬盤SOC是一種集成電路（「IC」），將讀取通道、序列接口、存儲器和硬盤控制器的功能結合在一個小型、高性能、低功耗且具有成本效益的封裝中。讀取通道將通過讀取物理媒體上存儲的數據生成的模擬信號轉換爲數字信號。

此外，我們還銷售前置放大器，這是一種複雜的高速混合信號設備，能夠向硬盤頭寫入數據和從硬盤頭讀取數據。ASIC與SOC接口，以提供硬盤中的電子數據路徑。

我們還向SSD OEM提供定製閃存控制器。SSD將數據存儲在閃存中而不是硬盤中，從而提供對數據的高速訪問。閃存控制器管理SSD中的底層閃存，執行關鍵功能，例如在閃存中讀寫數據以及執行錯誤糾正、磨損均衡和壞塊管理。

寬帶解決方案。我們提供半導體解決方案來實現機頂盒和寬帶接入應用。

•機頂盒：我們爲有線、衛星、互聯網協議電視、過頂和地面機頂盒提供完整的SOC平台解決方案。我們的產品使全球服務提供商能夠在機頂盒中引入新的和增強的技術和服務，包括代碼轉換、數字視頻錄製功能、更高清晰度視頻處理、增強的網絡能力以及更多的調諧器，以實現更快的頻道切換和更多的同步錄製。我們還幫助服務提供商部署高效視頻編碼（「HEVC」），這是一種視頻壓縮格式，是H.264/MPEG-4格式的繼任者。HEVC通過有效地將現有網絡部署新內容或現有內容的容量增加一倍，支持超高清（「Ultra HD」）服務。我們的STb解決方案系列支持從標清到高清再到超高清的完整分辨率範圍。

•寬帶接入：我們爲數字用戶線（「DSA」）、電纜、無源光網絡（「TON」）和無線局域網提供完整的SOC平台解決方案，用於消費者端設備（「CPD」）和中心局（「CO」）部署。我們的CPD設備用於寬帶調制解調器、住宅網關以及Wi-Fi接入點和路由器。我們的CO設備，包括SL接入多路轉換器（「DTE」）、電纜調制解調器端接系統和TON光線路端接媒體訪問控制器，正在爲現代運營商寬帶基礎設施提供支持。我們的產品使全球服務提供商能夠繼續跨多種標準部署下一代寬帶接入技術，包括G.fast、電纜數據服務接口規範（「DOCSIS」）、TON和Wi-Fi，爲消費者提供更多帶寬和更快的速度。

工廠自動化、可再生能源和汽車電子解決方案。我們爲一般工業和汽車市場提供廣泛的產品，包括光耦合器、工業光纖、工業和醫療傳感器、運動編碼器、發光二極管器件和以太網IC。我們的工業產品用於多種應用，涵蓋工業自動化、發電和配電系統、醫療系統和設備、國防和航空航天以及車輛子系統，包括用於電動汽車動力總成、信息娛樂和高級駕駛員輔助系統的子系統。

基礎設施軟件

我們的基礎設施軟件解決方案爲客戶提供了更多的選擇和靈活性，以在數據中心以及私有云和混合雲環境中大規模構建、運行、管理、連接和保護應用程序和數據。

目錄表

下表列出了我們的軟件產品組合及其關鍵產品。


軟件產品組合	投資組合描述	關鍵投資組合產品
私有云	•無處不在、靈活且跨本地雲、邊緣雲、公共雲和合作伙伴雲集成的雲基礎設施	· VMware Cloud Foundation
		· VMware雲基金會邊緣
		· VMVMware Globe基金會
		· 私人人工智能
		· Live Recovery
		· 電信雲平台
Tanzu	•針對應用程序開發運營和優化的全面解決方案	· 譚祖台
		· Tanzu數據解決方案
		· 譚祖雲健康
		· Tanzu Labs
VeloCloud	•全面的軟件定義網絡解決方案，可通過互聯網、固定無線接入和衛星實現企業邊緣連接和性能，同時簡化部署並降低成本	· SD-廣域網和SASE
		· 閃電雨
		· 固定無線接入
應用程序網絡和安全	•全面的軟件定義解決方案具有橫向安全性，可保護VCF應用程序流量免受惡意軟件和勒索軟件的侵害，並通過VCF私有云唯一的即插即用應用程序交付和安全解決方案實現應用程序負載平衡	· 橫向安全防火牆
		· 高級威脅防護
		· 高級負載平衡
大型機軟件	· DevOps、AIops、安全、數據管理、基礎軟件解決方案和超越代碼程序	· 運營分析與管理
		· 工作負載自動化
		· 數據庫和數據管理
		· 應用程序開發與測試
		· 身份和訪問管理
		· 合規與數據保護
		· 安全見解
		· 超越代碼程序
分佈式軟件	·優化關鍵業務服務的規劃、開發和交付的解決方案	· 價值行動
		· DevOps
		· AIOps
企業安全	· 全面的網絡安全和合規解決方案，通過保護任何應用程序、設備或網絡上的用戶和數據來防範威脅和合規風險	· 端點安全
		· 網絡安全
		· 信息安全
		· 應用安全
		· 身份安全
FC SAN管理	· 通過自主SAN功能改造當前存儲網絡的解決方案	· 光纖通道交換機
支付安全	· 由3-D Safe支持的Arcot支付認證網絡	· 支付安全套件

私有云軟件組合。我們的私有云基礎設施軟件提供公共雲規模和敏捷性，具有私有云安全性、彈性和性能以及較低的總體擁有成本。我們的Software軟件通過更快的基礎設施現代化、統一的雲體驗以及更好的平台安全性和網絡彈性來支持客戶的數字創新。完整的產品組合可直接從Broadcom、經銷商和分銷商、超大規模雲提供商、增值OEM和Software雲服務提供商合作伙伴處獲取。VMware Cloud Foundation（「VCF」）提供許可證可移植性，使客戶能夠購買VCF軟件的訂閱並在本地數據中心和支持的雲端點之間移動其VCF環境。私人人工智能的高級服務爲客戶提供人工智能的好處，而不必通過將人工智能模型引入客戶的數據來損害數據控制、隱私和合規性。

•VCF： VCF可在任何環境中提供集成的企業級計算、網絡、存儲、管理和安全性。VCF包括原生Kubernetes，可在單個平台上支持虛擬機和容器化工作負載，支持企業規模的高級人工智能和機器學習工作負載，並提供集成數據服務功能。我們的解決方案增強了客戶持續優化性能和成本、保護

目錄表

通過先進的可觀察性和洞察力，使業務能夠專注於結果而不是運營。

•VMware雲基金會邊緣：邊緣計算堆棧旨在爲許多資源有限的站點提供邊緣應用程序和基礎設施的無摩擦管理。它有效管理分散地點的基礎設施和應用程序。

•Globe Foundation IT基礎設施優化： Globe Foundation通過提高運營效率、提高安全性和增強工作負載性能來支持現代IT要求，所有這些都是爲了支持加速創新。

•私人人工智能：該解決方案使組織能夠使用生成性人工智能技術，同時滿足組織的隱私和合規需求。

•實時恢復：該解決方案通過解決方案和技術幫助組織應對不斷變化的威脅格局，這些解決方案和技術通過快速恢復應用程序、數據和關鍵業務服務來增強組織彈性。

•電信雲平台：該解決方案支持電信運營商和通信服務提供商的網絡運營，以現代化其基礎設施，並允許他們創建可貨幣化的服務。電信基礎設施的現代化對於實現運營敏捷性、跨域更快地引入和交付服務以及通過自動化簡化運營至關重要。

Tanzu軟件組合。我們的應用程序開發、運營和優化解決方案幫助領先企業提供高性能應用程序和一流的用戶體驗。

•譚祖平台：該雲原生應用程序平台加速了軟件交付，爲平台工程團隊提供增強的治理和運營效率，同時減少開發團隊的辛勞和複雜性。Tanzu平台包括對內容的訪問，包括用於存儲和處理數據的開源軟件技術的企業就緒策劃發行版。它還包括Tanzu AI Solutions，這是一組幫助應用團隊快速、安全、大規模地交付生成性AI驅動的智能應用程序的功能。Tanzu Platform還通過Cloud Foundry和/或任何合規的Kubernetes爲團隊提供從應用程序到基礎設施的全棧可見性，以及跨公共雲和私有云的高效現代應用程序生命週期管理。

•譚祖數據：一套數據服務，提供先進的分析數據倉庫功能以及大規模的實時事務和處理，並具有針對人工智能用例的載體數據庫功能的內存數據網格。

•Tanzu雲健康：該解決方案簡化了財務管理、簡化運營並改善了多雲環境中的組織協作。

•Tanzu Labs：該服務提供動手操作的雲原生諮詢服務，幫助客戶將軟件轉移到生產階段，同時加強平台工程技能。

VeloCloud投資組合。 VeloCloud提供網絡解決方案來連接、保護和優化分佈式位置的工作負載。通過將我們的VeloRAIN（魯棒人工智能網絡）架構與無縫連接和基於結果的服務質量相結合，VeloCloud爲用戶和設備提供計算和連接，以優化固定或移動環境中的性能、安全性和可靠性，同時簡化操作。

•SD-廣域網和SASE：我們的SD-廣域網（軟件定義的廣域網）解決方案，無論是我們的SASE（安全訪問服務邊緣）架構產品的一部分還是獨立的，都爲企業提供了一個平台，可以分發現代應用程序和先進的人工智能系統，同時爲分佈式應用程序提供安全性和無處不在的訪問。我們的SD-廣域網或SASE解決方案將軟件定義的網絡、安全性和AIops結合在一起，支持跨光纖、蜂窩和衛星的無處不在的訪問，爲現代應用提供最佳性能和可用性。

•閃電雨：我們的架構使用人工智能或機器學習來提高分佈式工作負載的性能和安全性。

•固定無線接入：該解決方案爲企業提供與邊緣企業和企業分支機構的可靠5G連接，同時通過智能和網絡可編程性優化網絡。

應用程序網絡和安全軟件組合。我們的應用網絡和安全軟件提供零信任橫向安全和負載平衡解決方案，使全球數字組織能夠打擊惡意軟件和勒索軟件。這些軟件定義的解決方案提供分佈式和橫向擴展架構、深度可見性、即插即用操作和自助服務消費。客戶可以快速部署我們的解決方案，並在其所有私有云應用程序中大規模運營它們，這可以降低總擁有成本。

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•橫向安全防火牆：該解決方案支持應用程序的訪問控制，防止威脅的橫向移動，並根據工作負載提供安全策略建議，並支持隔離敏感應用程序以增強監管合規性。

•高級威脅預防：該解決方案集成了多種威脅檢測和預防技術，以提供針對惡意軟件和勒索軟件攻擊的全面保護，包括利用基於行爲的技術和高級相關性來識別橫向威脅移動和勒索軟件威脅活動。

•高級負載平衡：該解決方案簡化和加速應用程序部署，並增強應用程序可用性和彈性，以以應用程序的速度提供負載平衡，使客戶能夠利用內置自動化將負載平衡作爲DevOps工作流程的一部分部署爲代碼，以快速推出基礎設施。

大型機軟件組合。我們的大型機軟件提供市場領先的DevOps、AIops、網絡安全、數據管理和基礎軟件解決方案，使客戶能夠採用開放工具和技術，將大型機作爲混合環境的一部分進行創新，並擴展大型機投資的價值。我們與客戶合作的承諾不僅僅是產品和技術。通過我們獨特的Beyond Code計劃，我們應對技能發展、人員配備、變革管理和成本節省計劃等挑戰，通過該平台推動更大的整體業務成功。

•運營分析與管理: 這些解決方案將大數據、機器學習和人工智能與大型機專業知識相結合，提供有意義且可操作的見解，以增強和自動化日常運營，並提供卓越的客戶體驗。

•自動化：這些解決方案使客戶能夠主動優化資源並協調企業應用程序和系統中的自動化，從而減少了手動工作。

•數據庫和數據管理: 這些高性能數據庫和管理工具存儲、組織和管理大型機數據，以確保關鍵系統的最佳性能、高效管理和可靠性。客戶還可以使用現代大型機解決方案來管理他們的大型機數據存儲，這些解決方案將數據安全地存儲在客戶選擇的任何設備上，包括雲。這些純軟體解決方案旨在節省成本並保持對數據安全的信心。

•應用程序開發與測試: 這些解決方案使客戶能夠通過使用我們的敏捷流程和工具以及DevOps解決方案來加速軟體交付，同時提高代碼質量。我們的開放優先戰略通過在人員、流程、工具和應用程序中使用開源和開放應用程序編程技術，幫助客戶實現大型機環境的現代化，從而與企業IT環境實現更大的協同效應和一致性。

•身份和訪問管理: 這些解決方案管理大型機訪問，並通過多因素身份驗證和特權用戶管理等現代實踐來提升它，並支持所有外部安全管理員。

•合規與數據保護: 這些解決方案保護重要的大型機數據，以確保合規性、識別風險、主動響應潛在威脅，並降低這些風險，通過自動化識別和授權清理來減輕安全管理的負擔。

•安全洞察平台: 該解決方案通過快速解釋和評估大型機安全狀態、識別風險並持續和臨時制定補救步驟，幫助確保客戶及其員工擁有值得信賴的環境。此數據可與內部工具一起使用，用於安全信息和事件管理。

•超越代碼程序: 這些增值產品有助於確保我們的客戶充分利用其大型機投資。這些產品爲組織在教育和提高勞動力技能、爲變革事件提供專家指導和支持以及發現提高效率和節省成本的機會等領域釋放了額外價值。

分佈式軟體組合。我們的分佈式軟體解決方案使全球企業能夠優化軟體的規劃、開發和交付，爲其關鍵業務數字服務提供動力。我們的解決方案旨在通過協調業務、開發和運營團隊，使客戶能夠創新、改善客戶體驗並提高盈利能力。我們的產品在ValueOps、DevOps和AIops領域組織，可在數字生命週期的所有階段提供端到端可見性，並幫助我們的客戶爲客戶實現更好的業務成果和更好的體驗。

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•價值行動: 該解決方案提供了價值流管理功能，使客戶能夠在從投資規劃到執行的整個生命週期內安排、跟蹤和管理工作。它將整個企業的業務和開發團隊協調起來，提高透明度、減少效率並縮短實現價值的時間。

•DevOps：該溶液提供的功能使我們敏捷流程和工具的用戶能夠跟蹤開發進度並自信地部署版本，並確保功能完整性、高質量和降低風險。關鍵利益相關者對發佈進度、健康狀況、質量、缺陷趨勢和指標的關鍵見解有一個單一視角，這些指標可以推動關注度、衡量準備情況並幫助確保成功、高質量的發佈。

•AIops：該溶液將應用程序、基礎設施和網絡監控以及相關性與智能修復功能相結合，幫助客戶創建更具彈性的生產環境並改善客戶體驗。

企業安全產品組合。我們的企業安全解決方案通過保護任何應用程序、設備或網絡上的用戶和數據，幫助組織和政府抵禦威脅和合規風險。我們的集成網絡防禦方法通過旨在保護本地和雲基礎設施中的關鍵業務資產的全面解決方案簡化了網絡安全。企業安全解決方案利用來自安全工程師、威脅分析師和研究人員的全球網絡的豐富威脅情報，以及先進的人工智能和機器學習引擎，使客戶能夠保護數據、將授權用戶與受信任的應用程序連接起來，並檢測和響應最先進的有針對性的攻擊。

•端點安全：端點是抵禦網絡攻擊者的關鍵最後一道防線。我們的賽門鐵克和Carbon Black端點安全解決方案通過人工智能驅動的安全控制檯和單個代理來預防、檢測和響應所有設備和操作系統（包括筆記本電腦、臺式機、平板電腦、手機、服務器和雲工作負載）中出現的威脅。

•網絡安全：電子郵件和網絡訪問是每個現代組織的命脈和重要溝通手段。我們擁有一整套網絡安全解決方案，以及一套共享的先進威脅保護技術，可以阻止針對最終用戶、信息和關鍵基礎設施的入站和出站威脅。

•信息安全：信息保護和合規對於管理風險至關重要。我們提供集成的信息安全解決方案，基於可應用於整個環境的高效單一策略，幫助組織識別和保護端點、本地網絡、雲服務和專用應用程序中的風險用戶、應用程序及其最敏感的數據。

•應用程序安全：應用程序越來越成爲網絡攻擊者的目標。我們的解決方案保護關鍵系統，防止不必要的更改，並確保持續遵守監管規定。Carbon Black解決方案採用積極的安全模型，可以保護經常被忽視的用例，例如報廢操作系統、關鍵系統、固定功能設備和空氣間隙系統。

•身份安全：用戶身份受到網絡犯罪分子的攻擊，他們希望利用他們的訪問權限和特權並造成傷害。我們的解決方案通過積極識別合法用戶、實施細粒度的訪問控制政策以及簡化訪問治理以防止對敏感資源和數據的未經授權的訪問來緩解這些攻擊。

FC SAN管理。我們還提供關鍵任務FC SAN產品，旨在幫助客戶降低共享數據存儲環境中管理業務信息的成本和複雜性，以模塊、交換機和包含多種半導體產品的子系統形式實現關鍵任務應用程序的高可用性。我們通過基於軟件的管理工具爲這些FC SAN產品提供可靠且簡化的管理，這些工具旨在最大限度地提高工作時間、大幅簡化存儲區域網絡部署和管理，並提供對存儲網絡的高水平可見性和洞察力。我們的博科光纖通道交換機產品在FC SAN中的服務器和存儲設備之間提供互連、帶寬和高速交換。

支付安全投資組合。我們的支付安全套件是一種基於軟件即服務（「SaaS」）的支付認證服務，旨在幫助銀行和商戶防範欺詐並確保客戶獲得無憂無慮的在線購物體驗。

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研究與開發

我們致力於持續投資於產品開發和增強，重點是快速推出新的專有產品和版本。我們的許多產品都是由我們自己的研發工作發展而來的，並由於性能差異而在某些目標市場賦予了我們競爭優勢。然而，我們通過收購具有互補研發技能以及互補技術和業務的工程師來機會主義地尋求增強我們的能力。我們的研發工作重點是開發關鍵任務、創新、可持續和更高價值的產品平台，以及那些提高我們廣泛部署的產品質量和穩定性的產品平台。我們在市場上利用我們的設計能力，我們相信我們的創新和聲譽將使我們能夠通過開發高附加值產品來賺取有吸引力的利潤。

我們計劃繼續投資於產品開發，包括有機投資和收購，以推動我們業務的增長。我們還投資於工藝開發和產品特性和功能的改進，以及製造能力，以優化內部製造設備的工藝。我們的現場應用工程師、設計工程師以及產品和軟件開發工程師分佈在世界各地，在許多情況下，離我們的頂級客戶很近。這增強了我們的客戶覆蓋面和對新產品機會的可見性，對於我們的半導體客戶來說，使我們能夠在客戶產品開發週期的每個階段爲他們提供支持，從生產設計的早期階段到批量生產和未來的增長。通過與我們的客戶合作，我們有機會爲他們開發利用我們現有技術的高附加值定製產品。我們預計，我們將繼續進行重大的研發投資，以保持我們的競爭地位，並確保不斷湧現出創新和可持續的產品平台。

客戶、銷售和分銷

我們通過直銷團隊以及精選的全球分銷商和渠道合作伙伴網絡銷售我們的產品。分銷商和OEM或其合同製造商通常佔我們半導體銷售額的絕大部分。相對較少的客戶佔我們淨收入的很大一部分。2024財年和2023財年，向分銷商的銷售額分別佔我們淨收入的48%和57%。我們相信，通過所有渠道向前五名最終客戶的總銷售額分別佔我們2024財年和2023財年淨收入的約40%和35%。我們預計未來將繼續經歷客戶的高度集中。我們五大最終客戶中的任何一個的損失或需求大幅下降可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的許多半導體客戶在北美或歐洲設計產品，然後在亞洲製造。爲了服務世界各地的客戶，我們與全球大型電子元器件分銷商建立了戰略性的合作關係，並輔之以多家地區分銷商，這些分銷商根據各自的產品範圍建立了客戶關係。我們還向各種各樣的原始設備製造商或他們的合同製造商銷售我們的產品。我們與多個目標市場的領先OEM客戶建立了牢固的關係。我們的直銷團隊專注於支持我們的大型OEM客戶，並擁有專業的產品和服務知識，使我們能夠在整個客戶組織的關鍵級別銷售特定的產品。某些客戶要求我們直接與他們簽訂合同，並與指定的中介機構(如合同製造商)簽訂合同。我們的許多主要客戶關係已經存在多年，往往是多年合作產品開發的結果。這使我們能夠建立我們廣泛的知識產權組合，並開發關於我們客戶需求的關鍵專業知識，包括豐富的系統級知識。這種合作爲我們提供了對客戶業務的關鍵見解，使我們能夠更有效率和生產力，更好地服務於我們的目標市場和客戶。我們的許多客戶和他們的合同製造商經常要求將我們的產品交付到世界各地的多個地點，這對時間要求很高。我們在多個國家設有銷售辦事處，在馬來西亞設有主要倉庫，並設有專門的地區客戶支持呼叫中心，我們在這些呼叫中心處理客戶問題並處理物流和其他訂單履行要求，我們相信我們有能力在所有地區的設計、技術轉讓和製造階段爲客戶提供良好的支持。

我們的軟件客戶通常由大型企業組成，這些企業擁有來自多個供應商的計算環境，分佈在全球大多數主要行業，包括銀行、保險公司、其他金融服務提供商、政府機構、全球IT服務提供商、電信提供商、運輸公司、製造商、技術公司、零售商、教育機構和醫療保健機構。我們的私有云基礎架構解決方案套件可直接從Broadcom、經銷商和分銷商、超大規模雲提供商、增值OEM和VMware雲服務提供商合作伙伴處獲得。VCF提供許可證可攜帶性，使客戶能夠購買VCF軟件訂閱，並在本地數據中心和受支持的雲端點之間移動其VCF環境。我們將繼續致力於在我們現有的核心、大型機、VMware和賽門鐵克終端客戶中加強關係和提高滲透率，並擴大對這些客戶的企業軟件產品的採用。我們相信，我們的企業範圍許可模式將繼續爲我們的客戶提供更低的複雜性、更高的靈活性和更輕鬆的續訂流程，這將有助於推動收入增長。

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製造業

我們專注於維護高效的全球供應鏈和可變的低成本運營模式。因此，我們利用第三方代工、組裝和測試能力，以及我們的一些公司基礎設施職能，將我們的大部分製造業務外包出去。我們的大部分前端晶圓製造業務外包給外部代工廠，包括台積電有限公司(「台積電」)。我們的大部分組裝和測試業務都使用第三方合同製造商，包括台積電、先進半導體工程公司、富士康科技集團、安姆科技術公司和硅件精密工業有限公司。我們使用我們的內部製造設施來生產採用我們創新和專有工藝的產品，例如用於無線通信的FBAR濾波器，以及用於光纖通信的垂直腔面發射激光器和基於GaAs和InP激光器的側面發射激光器，同時外包標準CMOS等商品工藝。通過這樣做，我們可以保護我們的知識產權，並加快我們產品的上市時間。我們內部的大部分III-V半導體晶片製造是在美國和新加坡完成的。

我們從全球數百家供應商處採購材料。這些採購通常是根據採購訂單進行的，並且由於某些零件的獨特設計或重新設計或資格所需的時間和成本，某些零件無法輕易從替代供應商處獲得。爲了解決供應鏈中潛在的中斷問題，我們可能會使用多種技術，包括重新設計替代零部件的產品、進行增量或「終身」採購，或對多個供應來源進行資格認證。我們與供應商的長期關係使我們能夠主動管理我們的技術開發和產品停產計劃，並監控供應商的財務健康狀況。

我們在亞洲運營也有着悠久的歷史，我們在亞洲製造和採購了大部分產品和材料。我們將大部分產品庫存存儲在馬來西亞的倉庫中，我們在亞洲的業務使我們靠近許多客戶的製造設施。

競爭

我們參與的市場競爭激烈。我們的競爭對手既有提供廣泛產品的大型國際公司，也有專門從事狹窄市場的較小公司。隨着許多行業內部的整合趨勢，競爭格局正在發生變化，因爲我們的一些競爭對手已經與其他競爭對手合併或被其他競爭對手收購，而其他競爭對手已經開始相互合作。我們預計這種盤整趨勢將持續下去。我們預計，隨着現有競爭對手改進或擴大產品供應，以及新公司進入市場，我們參與的市場的競爭將繼續加劇。此外，我們的有效競爭能力取決於許多因素，包括：質量、技術性能、價格、產品功能、產品系統兼容性、系統級設計能力、工程專業知識、對客戶的響應能力、新產品創新、產品可用性、交貨時間和可靠性，以及客戶銷售和技術支持。

在半導體解決方案方面，我們與集成設備製造商、無晶圓廠半導體公司以及大型集成OEM的內部資源競爭，例如先進微器件公司，Amlogic Inc.，ADI公司，思科系統公司，連貫公司，Hamamatsu Photonics k.k.，Heidenhain Corporation、iC-Haus GmbH、英特爾公司、Lumentum Holdings Inc.、MACOm Technology Solutions Holdings，Inc.，Marvell科技公司MaxLinear，Inc.，聯發科公司，微芯片技術株式會社、三菱電機株式會社、村田製作所、有限公司，英偉達公司、恩智浦半導體公司、安森美半導體公司，OsRAm Licht AG，Qorvo，Inc.，高通公司，銳泰克半導體公司，瑞薩電子公司、Skyworks Solutions，Inc.、STMicroelectronics NV，住友商事株式會社、Synaptics Incorporated、Texas儀器公司、TDk-Epc Corporation、東芝Corporation和Wolfspeed，Inc.（f/k/a Cree，Inc.）。

在基礎設施軟件方面，我們與大型企業軟件供應商競爭，這些供應商繼續擴展其產品和服務產品並將產品整合到廣泛的產品線中，以及專注於特定市場的小型利基公司，例如Atlassian Corporation、Plc、BeyondTrust Corporation、BMC Software Inc.、思科系統公司，CrowdStrike Holdings，Inc.賽博方舟軟件有限公司Dino-Software Corporation、Fortinet，Inc.、惠普企業公司、國際商業機器公司、微軟公司、New Relic，Inc.、Opentext Corporation、Oracle Corporation、Palo Alto Networks，Inc.、Proofpoint，Inc.火箭軟件公司，SailPoint Technology Holdings，Inc. Salesforce.com，Inc.，ServiceNow，Inc.，SolarWinds Corporation、Versa Networks，Inc.、和Zscaler，Inc.

知識產權

我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。爲了實現這一目標，我們依靠知識產權的組合，包括專利、版權、商標、服務商標、商業祕密和類似知識產權，以及與客戶、供應商、員工和顧問的習慣合同保護，並通過安全措施來保護我們的商業祕密。我們相信，我們當前的產品專業知識、關鍵工程人才和知識產權組合爲我們提供了一個強大的平台，可以在關鍵目標市場開發特定應用產品。

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截至2024年11月3日，我們擁有20，870項美國和其他專利以及2，650項美國和其他待審專利申請。我們的專利的有效期爲2024年至2043年，其中少數專利將在不久的將來到期，預計這些專利都不會對我們的知識產權組合產生重大影響。我們並不嚴重依賴任何單一專利或一組相關專利。

與更多的基礎研究相比，我們的專利申請計劃在更大程度上專注於我們認爲可能融入到我們產品中的發明和改進。然而，我們不知道我們有多少待決的專利申請將導致專利的頒發，也不知道審查過程可能要求我們縮小權利要求的範圍。

我們和我們的前輩還達成了各種知識產權許可和交叉許可安排，這既使我們的業務受益，又使我們的一些競爭對手受益。我們的一部分收入來自知識產權許可使用費付款和與此類知識產權相關的訴訟和解。我們還許可第三方技術，這些技術被納入我們設計活動、產品和製造流程的某些元素中。從歷史上看，我們通常可以以可接受的條款獲得我們使用的第三方技術的許可。

我們競爭的行業的特點是存在大量專利、版權、商標和商業祕密，以及對知識產權的大力追求、保護和執行，包括不製造或銷售產品的專利持有公司。我們的一些客戶協議要求我們就我們的產品引起的第三方知識產權侵權索賠向客戶進行賠償。此類聲明可能會損害我們與客戶的關係，並可能阻止未來的客戶與我們開展業務。對於針對我們或我們的客戶或分銷商的任何知識產權索賠，我們可能被要求在訴訟中爲自己或我們的客戶或分銷商辯護，停止製造侵權產品，支付賠償金，花費資源開發非侵權技術，尋求可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得的許可，或放棄專利或其他知識產權。

此外，基礎設施軟件產品源代碼的專有部分作爲商業祕密和版權作品受到保護。除了受開源許可證約束的軟件組件外，我們的客戶通常無法訪問我們產品的源代碼。相反，本地客戶通常僅訪問我們產品的可執行代碼，而SaaS客戶僅訪問我們SaaS產品的功能。在某些或有情況下，我們的一些客戶是源代碼託管安排的受益人，該安排將使他們能夠在滿足特定條件的情況下獲得訪問和使用我們源代碼的有限權利。

員工

我們的持續成功取決於我們在競爭激烈的勞動力市場中吸引、激勵和留住員工的能力。具體來說，作爲我們技術和產品創新的源泉，我們的工程和技術人員是一項關鍵資產。

我們通過自願流失率和員工反饋來衡量員工的敬業度。2024財年，我們的全球自願流失率約爲2.9%（不包括因合併而加入Broadcom的員工）和約6.2%（包括因合併而加入Broadcom的員工），均低於科技行業基準（怡安，2024年加薪和流動率研究-第二版，2024年9月）。

我們還跟蹤從事研發工作的員工比例。截至2024年11月3日，我們在全球擁有約37，000名員工，其中約55%從事研發工作。按地理位置來看，我們約48%的員工位於北美，36%位於亞洲，16%位於歐洲、中東和非洲。

政府規制

我們遵守美國和國外涉及我們業務核心事務的衆多法規和法律。其中許多法律和法規正在不斷髮展，但根據法院的解釋，其適用性和範圍仍然不確定。

我們受到美國職業安全與健康管理局以及其他司法管轄區類似的健康與安全法的監管。我們相信，我們設施的財產和運營在所有重大方面均遵守適用的環境法以及工人健康和安全法。然而，環境責任的風險無法完全消除，也無法保證環境、健康和安全法對我們的業務的適用不會要求我們產生大量支出。

此外，我們的業務還受到各種進出口法規的約束，例如《美國出口管理條例》、適用的行政命令和國際標準化組織等行業標準機構的規則，以及其他機構的監管，例如美國聯邦貿易委員會（「FTC」）。這些法律，

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法規和命令很複雜，可能經常變化，通知有限，隨着時間的推移，通常並可能繼續變得更加嚴格。因此，我們可能會在未來期間產生大量支出。

我們的半導體制造業務和研發涉及使用危險物質，並受管理健康、安全和環境的國際、聯邦、州和地方法律監管。這些法規包括對向空氣、水和土壤排放污染物的限制；補救要求；產品化學成分限制；製造化學品的使用和處理限制；污染控制要求；廢物最小化考慮；以及固體廢物和危險廢物的處理、運輸、儲存和處置。我們還受到許多關於回收、產品包裝和產品含量要求的國際、聯邦、州和地方法律的監管，包括美國、歐盟和中國等越來越多的司法管轄區頒佈的法律，這些司法管轄區對電子產品中鉛的使用以及其他受限制物質施加了更大的限制，這會影響材料組成和半導體封裝。

季節性

從歷史上看，我們下半年的淨收入通常高於上半年，主要是由於我們無線通信產品的季節性。由於我們的OEM客戶生產的新移動設備的推出，這些產品歷來都經歷過季節性。然而，典型的季節性和行業週期性有時會被其他因素所掩蓋，例如更廣泛的宏觀經濟影響、客戶部署的時機、大型OEM的重大產品轉型和推出，特別是我們的人工智能和無線通信產品。我們擁有多元化的業務組合，我們相信，由於這種多元化，我們的總體收入不太容易受到季節性變化的影響。

可用信息

我們的網站是www.broadcom.com。在本網站的「投資者中心」頁面上，我們立即免費提供我們根據1934年《證券交易法》（「交易法」）第13（a）或15（d）條向美國證券交易委員會（「SEC」）提交或提供的報告以及我們的委託書。此類定期報告、委託聲明和其他信息也可在SEC網站www.sec.gov上獲取。我們網站上發佈的信息不包含在本10-k表格的年度報告中。

有關我們高管的信息

下表提供了截至2024年12月20日有關我們高管的信息：


姓名和頭銜	年齡	職位和辦公室
霍克·E譚	73	總裁、首席執行官兼董事
克爾斯滕·m。斯皮爾斯	60	首席財務官兼首席會計官
Mark D.佈雷扎爾	56	首席法律和企業事務官
查理·B。考瓦斯博士	54	半導體解決方案集團總裁

霍克·E譚自2006年3月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。他曾擔任集成電路系統公司的總裁兼首席執行官。（「ICS」）是一家上市的計時解決方案IC公司，自1999年起成立，直至被Integrate Technology，Inc.收購。2005年他還曾在ICS擔任多個行政職位，包括1996年至1999年擔任首席運營官和1995年至1999年擔任高級副總裁兼首席財務官。1992年至1994年，他擔任Amsterore International，Ltd.財務副總裁，並在百事可樂公司擔任高級管理職務。和通用汽車公司。他還擔任Pacven Investment，Ltd的董事總經理，1988年至1992年擔任新加坡風險投資基金，並於1983年至1988年擔任馬來西亞Hume Industries Ltd.的董事總經理。

克爾斯滕·m。Spears自2020年12月以來一直擔任我們的首席財務官和首席會計官。她於2016年3月至2020年12月期間擔任首席會計官，並於2014年5月至2020年12月期間擔任副總裁兼公司總監。她從2007年起擔任LSI Corporation副總裁兼公司總監，直到2014年被我們收購。1997年至2007年，她在LSI擔任會計和報告方面的多個管理職位。在加入LSI之前，她還曾在普華永道工作。

Mark D. Brazeal自2021年12月以來一直擔任我們的首席法律和企業事務官。他於2017年3月至2021年12月擔任我們的首席法律官。從2014年起，他擔任Sandisk Corporation的首席法律官兼知識產權許可高級副總裁，直至2016年被西部數據公司收購。2000年至2014年，他在Broadcom Corporation擔任多個高級法律職位，包括負責所有商業、運營、知識產權許可和訴訟事務的高級副總裁和高級副總法律顧問。在加入Broadcom Corporation之前，他還曾擔任Wilson Sonsini Goodrich & Rosati、Yuasa & Hara和Howrey & Simon律師事務所交易和知識產權部門的律師。

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查理·B。Kawwas自2022年7月起擔任我們的半導體解決方案集團總裁。他於2020年12月至2022年7月擔任我們的首席運營官，於2015年6月至2020年12月擔任高級副總裁兼首席銷售官，並於2014年5月至2015年6月擔任全球銷售高級副總裁。從2010年起，他擔任LSI Corporation的全球銷售主管，直到2014年被我們收購。2007年至2010年，他在LSI擔任多個行政領導職位，包括網絡部門銷售和營銷副總裁以及網絡和存儲產品集團營銷副總裁。在加入LSI之前，他還是北電網絡公司光以太網和多服務邊緣產品組合的產品線管理負責人。

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項目1A. 危險因素

我們的業務、運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和普通股的交易價格產生不利影響。除其他外，以下重大因素可能導致我們的實際業績與歷史業績以及我們或代表我們在提交給SEC的文件、新聞稿、與投資者的溝通和口頭聲明中所表達的業績存在重大差異。我們目前不知道或我們目前認爲不重要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流、我們的聲譽或我們普通股的交易價格。

風險因素摘要

以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的重大風險總結。

與我們業務相關的風險

•不利的全球經濟狀況可能會對我們產生負面影響。

•我們的業務受到各種政府法規和貿易限制的約束。

•全球政治和經濟狀況以及與我們國際業務相關的其他因素可能會對我們產生不利影響。

•未能實現VMware合併的預期好處可能會對我們的業務和普通股的價值產生不利影響。

•我們已經並可能在未來尋求合併、收購、投資、合資和處置，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

•我們面臨與分銷商和其他渠道合作伙伴相關的風險。

•我們依賴高級管理層，如果我們無法吸引和留住合格的人才，我們可能無法有效執行我們的業務戰略。

•網絡安全威脅或其他安全漏洞，或對我們或一個或多個企業基礎設施供應商IT系統的機密性、完整性或可用性的任何其他損害，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

•需求大幅減少或我們一個或多個重要客戶的流失可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們從事週期性強的半導體行業。

•我們對研發進行投資，而研發投資回報緩慢或不成功可能會對我們產生不利影響。

•在半導體解決方案行業贏得業務需要經過一個漫長的過程，通常需要我們承擔巨額費用，而我們最終可能不會產生任何收入。

•對合同製造和我們供應鏈中關鍵零部件供應商的依賴可能會對我們將產品推向市場的能力產生不利影響。

•我們從有限數量的供應商處購買產品中使用的大量材料。

•未能調整我們的製造和供應鏈以準確滿足客戶需求可能會對我們的運營業績產生不利影響。

•我們或我們供應商的製造設施、研發設施、倉庫或其他重大運營的長期中斷可能會對我們產生重大不利影響。

•我們可能無法在自己的製造設施中保持適當的製造能力或產品產量。

•我們可能會捲入可能對我們的業務產生重大不利影響的法律訴訟。

•我們的軟件產品無法管理和保護IT基礎設施和環境，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

•我們軟件業務的增長取決於客戶對我們新產品和服務的接受程度。

•我們的軟件產品與操作環境、平台或第三方產品不兼容可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響。

•未能令人滿意地簽訂軟件許可協議可能會對我們產生不利影響。

•我們在某些產品和服務中使用開源軟件可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

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•我們向政府客戶的銷售使我們面臨不確定性和額外的政府法規。

•未能有效管理我們的產品和服務生命週期可能會損害我們的業務。

•我們的經營業績受到季度和年度大幅波動的影響。

•我們行業的競爭可能會阻止我們增加收入。

•我們保持或提高毛利率的能力。

•如果我們無法保護我們在業務中使用的大量知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。

•我們面臨保修索賠、產品召回和產品責任。

•我們產品的複雜性可能會導致不可預見的延遲或費用或未檢測到的缺陷或錯誤。

•我們受隱私和數據安全法和合同承諾的約束，我們實際或認爲不遵守此類法律和承諾可能會損害我們的業務。

•我們在半導體的製造和分銷中必須遵守各種技術標準、國內和國際法律法規。

•環境、社會和治理問題可能會對我們與客戶和投資者的關係產生不利影響。

與我們的稅收相關的風險

•我們的所得稅和總體現金稅成本受到多種因素的影響，這些因素可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

•如果我們的稅收激勵措施或免稅期安排發生變化或不再有效或適用，我們的企業所得稅可能會大幅增加。

•由於戴爾之前擁有戴爾的控股權，我們面臨潛在的稅務責任，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們的債務相關的風險

•我們的巨額債務可能會對我們的財務健康狀況和執行業務戰略的能力產生不利影響。

與擁有我們普通股相關的風險

•我們的股價可能會波動，您的投資可能會失去價值。

•無法保證我們將繼續宣佈現金股息。

有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參閱下文。

與我們業務相關的風險

不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、運營業績以及財務狀況和流動性產生負面影響。

全球經濟或特定地區或行業的普遍放緩，經濟狀況的其他不利變化，如通脹、利率上升、信貸市場收緊、經濟衰退或增長放緩，或與美國貿易伙伴貿易緊張局勢的加劇，都可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生負面影響。不利的全球經濟狀況不時導致或加劇我們經營的行業和市場的顯著放緩，這對我們的業務和經營業績產生了不利影響。宏觀經濟疲軟和不確定性也增加了我們準確預測經營業績的難度，並可能增加債務融資或再融資的難度。美國和中國之間貿易緊張局勢的升級導致貿易限制、保護主義加劇和關稅增加，損害了我們參與中國市場或與中國公司有效競爭的能力。當前全球經濟狀況的持續不確定性或惡化，美國與其貿易伙伴，特別是中國之間的貿易緊張局勢進一步升級，以及美國和中國經濟的脫鉤，可能會導致全球經濟放緩和全球貿易的長期變化。此類事件還可能(I)導致我們的客戶和消費者減少、推遲或放棄技術支出，(Ii)導致客戶從其他供應商採購產品而不受此類限制或關稅的限制，(Iii)導致主要供應商和客戶破產或合併，以及(Iv)加劇定價壓力。任何或所有這些因素都可能對我們的產品和我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

我們的業務受各種政府法規的約束。遵守這些法規可能會導致我們承擔巨額費用並且無法維護遵守適用法規可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務須遵守各種國內和國際法律以及其他法律要求，包括反競爭和進出口法規，例如美國出口管理法規以及適用的行政法規

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命令。這些法律、法規和命令複雜，可能會頻繁變化，並在有限的通知下，通常會隨着時間的推移變得更加嚴格。我們可能會被要求支付巨額費用來遵守或補救違反這些規定的行爲。此外，如果我們的客戶不遵守這些規定，我們可能會被要求暫停向這些客戶銷售產品，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生負面影響。美國政府可能會繼續將公司添加到其受限制實體名單中，和/或將技術添加到其對特定國家的禁止出口名單中，這已經並可能在未來對我們的收入和我們銷售產品的能力產生不利影響。這些限制性政府行爲以及其他政府可能對美國公司實施的任何類似措施，特別是考慮到與中國的持續貿易緊張關係，可能會限制或阻止我們與某些客戶或供應商做生意，損害我們的有效競爭能力，或以其他方式負面影響我們銷售產品的能力。此外，政府當局可能會採取報復行動，對產品的供應施加條件，或者要求許可或以其他方式轉讓知識產權，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的產品和運營也受到美國和非美國監管機構的監管，如美國聯邦貿易委員會。我們以前已經參與或將來可能被要求參與監管調查或調查，例如韓國公平貿易委員會正在對我們的某些合同和商業做法進行調查，這些以前已經並可能在未來演變爲法律或其他行政程序。公衆對經濟權力集中在企業的日益關注，導致反競爭立法、監管、行政規則制定和執法活動增加。參與監管調查或調查可能是昂貴、冗長、複雜和耗時的，分散了我們管理層和技術人員的注意力和精力。如果任何懸而未決的或未來的政府調查得出不利的解決方案，我們可能被要求停止製造和銷售主題產品或技術，支付罰款或交出利潤或其他付款，和/或停止某些行爲和/或修改我們的合同或業務做法，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

全球政治和經濟狀況以及與我們國際業務相關的其他因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們的大部分產品都是在國際上生產、採購和銷售的，我們的國際收入佔我們總體收入的很大比例。與我們的國際業務和我們運營所在的特定國家/地區相關的多種因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。這些因素包括：

•政治、監管、法律或經濟狀況的變化、地緣政治動盪（包括中國與臺灣關係），包括恐怖主義、戰爭或政治或軍事政變、國家支持或出於政治動機的網絡攻擊、內亂或政治不穩定（國內外）;

•限制性政府行動，例如限制資金和外國投資的轉移或匯回、數據隱私法規、氣候變化法規和貿易保護措施，包括增加保護主義、進出口限制（包括針對先進技術）、進出口關稅和配額、貿易制裁和關稅和關稅，所有這些都已經增加並可能進一步增加;

•全球稅收法規的變化;

•難以獲得產品分銷和支持，以及交通延誤;

•可能無法本地化軟體產品;

•難以執行合同、收取應收賬款和維持適當的財務控制;

•難以對業務合作伙伴進行盡職調查;

•公共衛生或安全問題、醫學流行病或流行病以及其他自然或人爲災難;以及

•企業國有化和資產沒收。

與國際開展業務相關的一個重大法律風險是遵守我們開展業務的許多國家/地區的各種不同法律和法規。儘管我們的政策禁止我們、我們的員工和代理人從事不道德的商業行爲，但無法保證我們所有員工、分銷商或其他代理人不會違反我們的相關反腐敗或其他政策和程序。任何此類違規行爲都可能對我們的業務產生重大不利影響。

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未能實現VMware合併的預期好處可能會對我們的業務和普通股的價值產生不利影響。

作爲整合VMware業務的一部分，我們專注於VMware的核心業務，即在全球大型企業中創建本地私有云環境並剝離非核心資產。如果Software客戶不接受我們的業務戰略，包括從永久許可模式向訂閱許可模式的過渡以及簡化的產品組合，那麼我們爲實施我們的戰略而做出的或可能做出的投資可能沒有價值或價值有限，我們可能會失去重要客戶，我們的財務業績可能會受到不利影響，我們的股價可能會受到不利影響。

儘管我們預計合併會帶來重大好處，但如果我們不能成功應對整合收購業務所固有的挑戰，我們可能無法實現這些好處，我們的收入、費用、經營業績、財務狀況和股價可能會受到重大不利影響。實現這些優勢將在一定程度上取決於我們成功有效地整合VMware業務的能力，以及VMware客戶接受我們的業務戰略，包括我們從永久許可模式到訂閱許可模式的過渡以及我們簡化的產品組合。VMware業務的成功整合需要並將繼續需要管理層的高度關注，並且可能會轉移管理層對其他業務和運營問題的注意力。

我們已經並可能在未來進行合併、收購、投資、合資和處置，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的增長戰略包括收購或投資提供補充產品、服務和技術的企業，或增強我們的市場覆蓋率或技術能力。我們可能進行的任何收購（包括VMware合併）及其整合都涉及風險和不確定性，這可能會阻礙我們業務戰略的執行，例如：

•美國和非美國監管機構的批准可能需要比預期更長的時間、不會立即批准或包含繁瑣的條件;

•意外延誤、挑戰和相關費用，以及我們業務的中斷;

•轉移管理層的注意力從日常運營和追求其他機會上;

•產生重大重組費用和攤銷費用、承擔負債和正在進行的或新的訴訟、所收購的善意和其他無形資產的潛在損失，以及增加我們的費用和運營資金需求;

•所收購業務的內部控制存在缺陷的可能性，以及爲所收購業務實施我們自己的管理信息系統、操作系統和內部控制;

•我們的盡職調查流程可能無法發現所收購企業的產品、財務披露、會計實踐、法律、稅務和其他意外情況、遵守美國和多個國際司法管轄區當地法律和法規（及其解釋）方面的重大問題;

•整合收購的業務或公司以及管理和留住收購的員工、供應商和客戶方面存在困難;以及

•我們用於評估交易的原始估計和假設不準確，這可能導致我們無法實現任何此類交易的預期財務或戰略利益。

我們不時尋求剝離或縮減部分業務或退出少數股權投資，其中任何一項都可能對我們的現金流和經營業績產生重大影響。此類處置涉及風險和不確定性，包括對我們業務其他部分的干擾、員工或客戶的潛在損失，或在任何此類處置後面臨的意外負債或持續義務。此外，處置可能包括向第三方購買者轉讓技術和/或授予某些知識產權的許可，這限制了我們利用此類知識產權或針對第三方主張這些權利的能力。此類事件可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。

我們面臨與分銷商和其他渠道合作伙伴相關的風險，包括產品庫存水平和產品銷售量。

我們通過直銷隊伍以及精選的分銷商網絡和全球其他渠道合作伙伴銷售我們的產品。2024財年，向分銷商的銷售額佔我們淨收入的48%，並面臨多種風險，包括：

•需求波動取決於分銷商的產品庫存水平以及交付給最終客戶的時間和最終客戶的需求;

•我們的分銷商和其他渠道合作伙伴通常不受最低銷售要求的限制，也不受向其客戶推銷我們的產品的任何義務的限制，並且可能會營銷和分銷競爭產品;以及

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•我們的分銷商和其他渠道合作伙伴的協議通常是非排他性的，可以隨時無故終止。

在VMware合併後，我們對渠道合作伙伴的依賴有所增加。未能與我們的分銷商和渠道合作伙伴保持良好關係可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們通過數量越來越有限的分銷商銷售半導體產品，這使我們面臨額外的客戶集中度和相關信用風險。

我們不時招募分銷商和渠道合作伙伴來領導某些產品的市場進入和客戶關係，例如我們針對某些基礎設施軟體產品的Accelerate計劃和催化劑計劃，並按地區建立某些獨家分銷關係。如果這些分銷商和渠道合作伙伴未能與我們的客戶保持良好的關係，或者我們無法繼續招募分銷商和渠道合作伙伴來領導進入市場和客戶關係，我們的業務、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們並不總是與產品的最終客戶建立直接關係。因此，我們的半導體產品可能會用於不一定設計或測試的應用中，我們的半導體產品的濫用或故障可能會導致我們承擔重大責任，損害我們的聲譽並損害我們的業務、經營成果和現金流。

我們的業務將因高級管理團隊現有成員的離職而受到不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊的持續貢獻，特別是Hock E.的服務。譚，我們的總裁兼首席執行官。有效的繼任規劃對於我們的長期成功也很重要。未能確保高級管理層的有效知識轉移和平穩過渡可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。我們的高級管理人員均不受書面僱傭合同的約束。此外，我們目前沒有爲高級管理人員保留關鍵人物人壽保險。我們的任何高級管理人員的流失都可能會損害我們實施業務戰略和應對業務快速變化的市場條件的能力。

如果我們無法吸引和留住合格的人才，尤其是我們的工程技術人員，我們可能無法執行我們的業務戰略有效地

我們未來的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。作爲我們技術和產品創新的源泉，我們的工程和技術人員，如我們的人工智能相關產品工程師和網絡安全專家，是一筆重要的資產。在我們業務所在的世界許多地區，對這些員工的競爭非常激烈，特別是在硅谷和東南亞，那裏對合格工程師的需求很高。此外，當前或未來的移民法可能會使僱傭或留住合格工程師變得更加困難，從而進一步限制可用的人才庫。我們相信，股權獎勵提供了一種強大的長期留任激勵，並在歷史上向我們的絕大多數員工授予了這些獎勵。如果我們無法繼續我們目前的股權授予理念，或者我們的股票表現不佳，這可能會削弱我們吸引和留住必要人才的努力。如果不能留住、吸引或激勵這些人員，並提供有競爭力的就業福利，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

網絡安全威脅或其他安全漏洞，或對我們或一個或多個企業基礎設施供應商IT系統的機密性、完整性或可用性的任何其他損害，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務依賴於各種複雜的IT系統和服務，包括基於雲的和其他關鍵企業服務，這些服務與產品研發、財務報告、產品訂單和履行、人力資源、福利計劃管理、IT網絡管理以及電子通信和協作服務等相關。這些系統和服務都是在內部管理和外包的，在許多情況下，我們依賴第三方數據中心。這些內部或第三方系統和服務的任何故障都可能擾亂我們的運營，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們的運營依賴於我們保護我們的IT基礎設施免受業務連續性事件的損害的能力，這些事件可能會產生重大的破壞性影響。儘管這些系統旨在保護和保護我們客戶、供應商和員工的機密信息以及我們自己的專有信息，但出於必要，我們依賴我們的供應商充分應對對他們自己系統的網絡安全威脅。此外，我們使用的軟體產品和我們生產的技術過去偶爾也會有漏洞，如果不加以緩解，可能會降低安裝軟體的系統的整體安全級別。

網絡攻擊的數量和複雜性都在增加，資金充足，在某些情況下得到了國家行爲者的支持，其目的不僅是攻擊，而且是逃避檢測。由於用於未經授權訪問系統或以其他方式破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標發射之前才被識別出來，我們

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可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。人工智能能力的出現和成熟也可能導致新的和/或更復雜的攻擊方法，包括依賴「深度僞造」模仿技術的欺詐或其他形式的生成自動化，這些可能會提高網絡威脅活動的效率或有效性。

作爲政府實體和關鍵基礎設施運營商數字供應鏈中的關鍵供應商，我們和我們的產品可能會成爲那些試圖威脅支持基本公共服務的系統的機密性、完整性和可用性的人的目標。地緣政治不穩定可能會增加我們因民族國家或其他針對關鍵技術基礎設施的政治動機行爲者之間的網絡衝突而遭受直接或附帶後果的可能性。

意外或故意的安全漏洞或對我們的信息系統或我們的服務提供商和業務合作伙伴的系統的其他未經授權的訪問，或者我們或他們的數據或軟件中存在的計算機病毒或惡意軟件(如勒索軟件)，在過去和將來都可能使我們面臨信息丟失、業務中斷和專有和機密信息被挪用的風險，包括與我們的產品或客戶以及我們員工或第三方的個人信息有關的信息。此類事件可能擾亂我們的業務，並導致(其中包括)不利宣傳、損害我們的聲譽、丟失我們的商業祕密和其他競爭信息、受影響各方提起訴訟以及可能承擔與竊取或濫用此類信息有關的責任和損害的財務義務、重大補救成本、主要業務運營中斷和我們資源的重大轉移，以及因任何違反監管規定而導致的罰款和其他制裁，任何這些都可能對我們的業務、盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。雖然如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們可能有權獲得損害賠償，但任何賠償都可能不足以彌補我們產生的實際成本，並且由於供應商未能履行合同，我們可能無法獲得任何損害賠償。

儘管我們採取了內部控制措施並投資於安全措施，但我們自己的IT網絡或我們的服務提供商或業務合作伙伴的IT網絡上不時遭受破壞性網絡攻擊、未經授權的網絡入侵和惡意軟件。儘管此類網絡安全事件對我們來說沒有重大影響，但我們將繼續投入資源來保護我們的系統和數據免受未經授權的訪問或濫用，並且未來我們可能需要花費更多資源。我們收購的企業之前已經增加了並可能繼續增加我們IT網絡的範圍和複雜性，當難以集成支持所收購企業運營的各種遺留系統時，這會不時增加我們面臨網絡攻擊的風險。

此外，有效網絡安全的某些方面取決於我們的員工、承包商和其他值得信賴的合作伙伴可靠地保護祕密（例如，應用程序憑據）並遵守我們的安全政策和訪問控制機制。我們過去曾經歷過，並預計未來也會經歷因未能正確處理此類祕密或遵守此類政策而引發的安全事件，儘管沒有此類事件對我們的業務產生重大不利影響，但無法保證內部威脅不會導致重大網絡事件。我們的日誌記錄、警報和網絡事件檢測機制可能無法覆蓋威脅行爲者潛在針對的每個系統，可能沒有能力檢測某些類型的未經授權的活動，並且可能無法捕獲和暴露足以使我們能夠及時檢測並採取響應行動的信息內部或外部威脅。

美國和非美國監管機構以及客戶和服務提供商也更加關注網絡安全漏洞和風險。遵守有關隱私、網絡安全、安全技術開發、數據治理、數據保護、保密性和知識產權的法律、法規和合同條款可能會導致巨額費用，任何不遵守的行爲都可能導致監管機構或其他第三方對我們提起訴訟，也可能增加我們的總體合規負擔。另請參閱“我們的軟體產品無法管理和安全IT基礎設施和環境可能會對我們的業務產生重大不利影響。”

我們的大部分銷售額歷來來自少數客戶，需求減少或一個或多個重要客戶的流失可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的大部分業務和收入歷來依賴少數最終客戶、OEM、其各自的合同製造商（「CM」）和某些分銷商。2024財年，對分銷商的銷售額佔我們淨收入的48%。我們相信，通過所有渠道向前五名最終客戶提供的總銷售額約佔我們2024財年淨收入的40%。這種客戶集中度增加了我們經營業績季度波動的風險，以及我們對這些客戶經歷的任何重大不利事態發展的敏感性。

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我們的半導體客戶一般不需要購買特定數量的產品。即使客戶同意從我們處採購其商定的產品需求部分，此類安排通常包括定價時間表或方法，無論購買的產品數量如何，這些客戶可能不會購買我們預期的產品數量。因此，我們可能無法在這種安排下產生我們預期的收入或實現我們預期的盈利水平。此外，在某些情況下，我們的頂級客戶的購買力使他們有能力在定價和合同條款方面對我們提出更高的要求。一些客戶甚至可能會因爲產品的內部開發而減少產品數量或拒絕購買。失去或大幅減少我們的任何頂級客戶，包括我們的超大規模客戶，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們從事週期性強的半導體行業。

半導體行業是高度週期性的，其特點是快速的價格侵蝕、產品供需的大幅波動、持續和快速的技術變革、不斷演變的技術標準、不斷演變的市場，如人工智能、頻繁的新產品推出和較短的產品生命週期。這些因素，加上整體經濟環境的變化，不時會令業界和我們的業務出現重大起伏。人工智能相關產品的市場已經導致該行業某些領域的顯著好轉，從而產生了創紀錄的收入，這可能是不可持續的。以前，由於供應不平衡導致創紀錄的盈利能力和平均售價上升，該行業經歷了顯著的好轉，隨後是一個下降週期，導致對最終用戶產品的需求減少，高庫存水平和庫存調整期，以及取消加工費。從歷史上看，這種下行週期的特點還包括製造產能未得到充分利用、收入組合發生變化以及平均售價加速下降，這可能導致盈利能力下降和股價下跌。爲美國生產半導體創造有利的激勵措施也可能導致供應增加，導致庫存過剩和平均銷售價格下降。我們預計，即使整體經濟狀況相對穩定，我們的業務仍將受到週期性低迷的影響。如果我們不能抵消行業或市場低迷的影響，我們的淨收入可能會下降，我們的財務狀況和運營結果可能會受到影響。

我們對研發進行投資，投資回報緩慢或不成功可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們競爭的行業的特點是快速的技術變革，新的技術趨勢，如人工智能和雲計算，客戶需求的變化，頻繁的新產品推出和增強，產品週期短，不斷髮展的行業標準和新的交付方法。此外，要在半導體行業取得成功，我們必須繼續發展和回應技術的進步和要求，例如低功耗、更高的帶寬和更多的集群數量。如果不能成功開發越來越先進的技術，包括定製人工智能加速器或XPU等ASIC以及其他與人工智能相關的產品，可能會削弱我們的競爭地位。爲了保持競爭力，我們已經並預計將繼續在研究和開發方面進行重大投資。如果我們不能及時開發新的和增強的產品和技術，如果我們專注於沒有被廣泛採用的技術，或者如果我們不支持的具有競爭力的新技術被廣泛接受，對我們的產品的需求可能會減少，例如我們的定製AI加速器或XPU以及其他與AI相關的產品。增加研發投資，或研發工作緩慢或不成功，都會對我們的財務業績產生負面影響。

在半導體解決方案行業贏得業務需要經過一個漫長的過程，通常需要我們承擔巨額費用，而我們最終可能不會產生任何收入。

我們的半導體業務依賴於我們贏得有競爭力的投標選擇流程，即所謂的「設計獲勝」。這些選擇過程通常很漫長，可能需要我們投入大量的開發支出和稀缺的工程資源來追求單一的客戶機會。未能獲得特定設計勝利可能會阻止我們在特定產品的後續幾代中獲得設計勝利。這可能會導致收入損失，並削弱我們在未來選擇過程中的地位。

贏得產品設計並不能保證向客戶銷售產品。客戶可能會推遲或取消計劃，無法鑑定我們的產品，減少或停止使用我們的產品，或無法成功營銷和銷售他們的產品，這可能會減少對我們產品的需求，導致我們持有過剩庫存，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，設計獲獎的時間是不可預測的，同時實施一項重大設計獲獎或多項設計獲獎的生產，例如我們的定製AI加速器或XPU和其他人工智能相關產品的設計獲獎，可能會使我們和我們的CMS的資源緊張。在這種情況下，我們可能會被迫投入大量額外資源，如產品工程，併產生額外的成本和開支，我們預計我們的人工智能相關產品將繼續這樣做。我們的許多產品，如我們的人工智能相關產品，都依賴於我們在產品和產品工程的開發和質量方面的持續成功，這一事實加劇了這些風險。

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依賴合同製造和我們供應中關鍵零部件的供應商連鎖店可能會對我們將產品推向市場的能力產生不利影響，損害我們的聲譽並對我們的運營業績產生不利影響。

我們運營主要外包製造業務模式，主要利用CM，例如第三方晶圓廠。我們的半導體產品需要擁有最先進的製造設備和技術的芯片製造商，並且我們的大多數產品都是爲了在特定的工藝中製造的，通常在一個特定的工廠或鑄造廠（無論是我們自己的還是特定的CM）。使用新的CM以可接受的產率對和建立可靠的生產進行資格（如果有的話）是一個漫長且通常昂貴的過程。

我們依靠我們的CM分配足夠的製造能力來滿足我們的需求，以可接受的產量生產質量可接受的產品，並及時向我們交付這些產品。我們通常不會對CM做出長期產能承諾，而且我們幾乎所有的製造服務都是基於採購訂單，沒有最低數量。此外，我們的CM可能無法及時開發或成功實施新的、先進的製造工藝，包括過渡到更小的幾何工藝技術。我們的CM有時也可能停止或無法爲我們製造零部件。

台積電是我們的CM之一，在2024財年期間，我們的CM製造了約95%的芯片。我們相信我們的芯片需求佔臺積電總產能的重要一部分。然而，台積電也爲其他公司（包括我們的一些競爭對手）生產晶圓廠，並且可能會選擇或被要求優先考慮其他客戶的產能，或者在短時間內減少或取消向我們的交付。此外，台積電已經並可能在未來向我們提高價格。

如果發生上述任何情況，我們可能無法滿足客戶需求，或者在與競爭對手相同的程度上未能履行合同義務或放棄收入機會。這可能會損害我們與客戶的關係，導致因涉嫌未能履行義務而提起訴訟，或導致支付重大損害賠償，並且我們的淨收入可能會下降，對我們的業務、財務狀況、運營業績和毛利率產生不利影響。

我們從有限數量的供應商處購買產品中使用的大量材料（包括零部件）。

我們的製造工藝和CMS的製造工藝依賴於許多材料，包括硅、砷化鎵和InP晶片、銅引線框架、貴金屬和稀土金屬、模具化合物、陶瓷封裝和各種化學品和氣體。在2024財年，我們從五家材料供應商購買了大約三分之二的製造材料，其中一些是單一來源的供應商。確定和鑑定新供應商所需的準備時間通常很長，而且往往沒有現成的替代來源。我們通常與我們的材料供應商沒有長期合同，我們基本上所有的採購都是基於採購訂單的。供應商可能會延長交貨期、限制供應、配置產品或提高價格，任何這些都可能擾亂該行業的供應或增加需求。此外，這些材料的供應可能會受到美國與其貿易伙伴之間日益加劇的貿易緊張關係的負面影響，尤其是中國。任何此類供應限制都可能導致失去收入機會，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們或我們供應商的製造設施、研發設施、倉庫或其他重大運營的長期中斷可能會造成重大不利影響對我們的業務、財務狀況和運營業績的影響。

儘管我們主要經營外包製造業務模式，但我們也依賴自己的製造工廠，特別是位於科羅拉多州柯林斯堡、新加坡和賓夕法尼亞州佈雷尼格斯維爾的工廠。我們的柯林斯堡和佈雷尼格斯維爾工廠分別是我們許多無線設備中使用的FBAR元件和我們光纖產品中使用的InP基芯片的唯一來源。我們的許多設施以及我們的CM和供應商的設施都集中在加利福尼亞州和環太平洋地區的同一地理區域，這些地區的地震活動和惡劣天氣活動高於平均水平，並增加了影響多個供應商的自然災害風險。此外，我們的絕大多數研發人員位於捷克共和國、印度、以色列和美國，我們的主要倉庫位於馬來西亞。

由於自然或人爲災難或我們無法控制的其他事件，例如氣候變化、水資源短缺、政治動盪、軍事衝突、地緣政治動盪、貿易緊張局勢、政府命令、勞動力短缺、醫療流行病、經濟不穩定，我們的一個或多個製造設施或倉庫或我們的CM或供應商的製造設施或倉庫長期中斷或關閉設備故障或出於任何其他原因，將限制我們滿足客戶需求的能力，並推遲新產品開發，直到找到替換設施和設備（如有必要）。迄今爲止，此類事件尚未對我們的業務產生重大不利影響。然而，此類事件可能會擾亂我們的運營，放棄收入機會，可能失去市場份額，導致我們無法及時滿足客戶需求，使我們面臨客戶索賠，導致維修或更換受影響設施的巨額費用，並且，在某些情況下，

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在這種情況下，可能會嚴重削弱我們在特定產品領域或目標市場的研發工作，其中任何一種都可能對我們的業務產生重大不利影響。這種中斷還可能會阻止我們的客戶在此類事件發生後恢復自己的製造，他們可能會取消或縮減來自我們的訂單，這反過來可能會對我們的運營業績產生不利影響。此類事件還可能導致相對於我們產生的收入的固定成本增加，並對我們的運營業績產生不利影響。

未能調整我們的製造和供應鏈以準確滿足客戶需求可能會對我們的生產和供應鏈產生不利影響運營結果。

我們根據客戶要求或其估計（可能不準確）做出重大決策，包括確定我們將尋求和接受的業務水平、生產計劃、對合同製造和外包的依賴水平、內部製造利用率和其他資源需求。許多因素可能會影響我們對客戶需求的估計，包括產品開發週期的變化、競爭技術和產品發佈、新的或意外的最終用戶產品（例如對人工智能相關產品的需求）以及業務和經濟狀況的變化。如果我們無法及時應對客戶需求的變化，這可能會損害我們的客戶關係，損害我們的聲譽，阻止我們利用機會，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能無法在自己的製造設施中保持適當的製造能力或產品產量，這可能會對我們與客戶的關係以及我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們必須在自己的製造設施中保持適當的產能和產品產量，以滿足預期的客戶需求。有時，這需要我們投資擴建或改進這些設施，但這可能不足以或不及時滿足客戶需求，我們可能不得不讓客戶進行產品分配、放棄銷售或因此失去客戶。相反，如果我們高估客戶需求，我們將遇到產能過剩，這些設施的固定成本將無法完全吸收，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。同樣，由於設計或製造問題或其他原因導致產品產量下降，可能需要大量的時間和成本來補救，並導致我們向客戶提供產品的能力延遲，所有這些都可能導致我們放棄銷售、承擔責任或失去客戶，並損害我們的運營業績。

我們可能會捲入法律訴訟，包括知識產權、證券訴訟和與僱員相關的索賠，這可能會分散管理層的努力並導致巨額費用和我們的知識產權損失。

我們經常參與法律訴訟，包括涉及我們和他人知識產權的案件、商業事務、收購相關訴訟、證券集體訴訟、僱傭相關索賠和其他訴訟。此類行爲的訴訟或和解，無論其優點如何，都是並且可能繼續是昂貴、冗長、複雜和耗時的，分散了我們管理層和技術人員的注意力和精力。

我們經營的行業的特點是擁有大量專利、版權、商標和商業祕密的公司，並大力追求、保護和執行知識產權，包括不製造或銷售產品的專利持有公司的行爲。第三方不時向我們以及我們的客戶和分銷商主張他們對對我們業務重要的技術的知識產權。我們可能被要求就第三方知識產權侵權索賠向客戶或購買者進行賠償，包括爲這些索賠辯護的費用，以及在不利裁決情況下支付的損害賠償金。然而，如果我們或我們的客戶受到此類第三方索賠的影響，我們的CM和供應商可能需要也可能不需要向我們進行賠償。此類主張還可能損害我們與客戶的關係，並可能阻止未來的客戶與我們開展業務。如果任何懸而未決或未來的訴訟導致不利結果，我們可能被要求：

•停止製造、使用或銷售侵權產品、流程或技術和/或對我們的流程或產品做出改變;

•爲侵權技術過去、現在和未來的使用支付巨額賠償金，如果發現故意侵權，包括高達三倍的賠償金;

•投入大量資源開發非侵權技術;

•從聲稱侵權的第三方獲得技術許可，該許可可能無法以商業上合理的條款提供，或者根本無法提供;

•與我們的競爭對手達成交叉許可，這可能會削弱我們的整體知識產權組合以及我們在特定產品類別中的競爭能力;

•向我們的直接或最終客戶支付巨額賠償金，以停止使用侵權技術或用非侵權技術替換侵權技術;或

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•放棄與我們的一項或多項專利主張相關的知識產權。

上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的軟件產品無法管理和保護IT基礎設施和環境，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們軟件產品的某些方面旨在管理和保護IT基礎設施和環境，因此，我們預計這些產品將成爲網絡攻擊的持續目標。這些產品中使用的開源代碼或其他第三方軟件也可能成爲目標，並可能使我們的產品容易受到純粹專有產品不構成的額外安全風險的影響。我們的產品很複雜，部署時可能包含錯誤、缺陷或安全漏洞，其中一些漏洞可能在產品發佈、安裝和由客戶使用之前無法被發現。我們的技術和生產環境的複雜性和廣度涉及分散在全球的開發和工程團隊，增加了引入錯誤、缺陷或漏洞的風險，並可能延遲我們檢測、緩解或修復此類事件的能力。

過去，我們專有源代碼的元素曾以未經授權的方式暴露。源代碼的這種暴露可能會暴露我們產品中可能被惡意行爲者利用的未知安全漏洞。我們的產品還容易受到因與第三方產品或服務集成而導致的已知和未知安全漏洞的影響。

儘管我們不斷尋求改進應對措施以防止此類事件，但我們可能無法預測每種情況，並且某些網絡威脅或漏洞可能無法及時檢測或緩解，以防止我們和我們的客戶遭受攻擊或意外事件。此外，惡意網絡行爲者或其他人的行爲可能會導致我們的產品許可中斷、延遲或停止，或修改我們的軟件，這可能會導致我們失去現有或潛在客戶。

涉及我們產品的成功網絡攻擊可能會導致客戶和潛在客戶相信我們的服務無效或不可靠，並導致客戶損失、不利的宣傳、損害我們的聲譽、營銷我們的產品困難以及我們的客戶指控我們沒有履行合同義務，併產生重大成本。包括與開發解決方案或我們協議下的賠償義務相關的費用。任何此類事件都可能對我們的收入和運營業績產生不利影響。另見「網絡安全威脅或其他安全漏洞，或對我們或一個或多個企業基礎設施供應商IT系統的機密性、完整性或可用性的任何其他損害，可能會對我們的業務產生重大不利影響。」

我們軟件業務的增長取決於對我們的數據中心虛擬化產品的需求，以及客戶對我們的產品、服務和業務戰略的接受程度。

我們的許多軟件產品和服務都基於數據中心虛擬化和用於管理分佈式計算架構的相關混合雲技術，這些技術構成了混合雲計算的基礎。使企業能夠實現應用程序現代化並高效實施其混合雲服務帶來了新的、困難的技術、運營和合規性挑戰。如果企業在異地構建新的計算工作負載或將現有計算工作負載轉移到公共雲提供商，這可能會限制我們的數據中心虛擬化產品的本地部署市場。當前和未來的客戶可能不會感受到採用我們的混合雲和企業級私有云平台或我們簡化的產品組合所帶來的好處。如果需求明顯低於預期，或者我們未能實現業務戰略的預期回報，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

如果我們的軟件產品不能與不斷變化的操作環境、平台或第三方產品保持兼容，對我們的產品和服務的需求可能會減少，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們可能被要求對我們的產品進行重大修改，以保持與客戶使用的操作系統、系統軟件和計算機硬件的兼容性，或者爲客戶提供所需的功能或功能。We還必須不斷應對動態和加速的市場趨勢和競爭發展的挑戰，例如安全領域高級持續威脅的出現，以進行有效競爭。無法保證我們能夠根據這些發展調整我們的產品。

此外，我們的軟件解決方案與第三方以及雲提供商開發的各種軟件和硬件交互。如果我們無法訪問用於代碼開發的第三方代碼和規範，或者雲提供商未能支持我們的產品或以其他方式限制我們產品的功能、兼容性或認證或以其他方式強加不利的條款和條件，這可能會對我們開發兼容軟件的能力產生負面影響。這可能會導致增強和修改我們現有產品或開發的研發成本更高

目錄表

新產品任何額外的限制都可能對我們的業務、財務狀況以及經營業績和現金流產生重大不利影響。

未能令人滿意地簽訂軟件許可協議可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的許多現有軟件客戶都簽訂了多年期企業軟件許可協議，其中一些涉及巨額總費用。這些客戶通常沒有購買額外解決方案的合同義務，並且通常在不支付實質性罰款的情況下終止便利條款。未能或無法以對我們具有商業吸引力的條款續簽類似範圍的客戶協議，可能會對我們的業務、財務狀況以及經營業績和現金流產生重大不利影響，或者沒有出於方便條款終止的軟件許可協議可能會導致我們的經營業績波動。

我們在某些產品和服務中使用開源軟件可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的許多產品和服務都包含開源軟件，使用該軟件可能會要求我們遵守某些條件，包括免費提供此類產品或公開這些產品的專有源代碼的義務。開源許可證通常是「按現狀」的，不提供擔保、支持或所有權保證或原產地控制，如果軟件無法工作或存在安全漏洞，這可能會讓我們承擔潛在的責任。

儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免我們的產品面臨意外情況和安全漏洞，但我們可能會收到有關我們遵守此類開源許可證條件的第三方索賠，並且我們可能被要求採取措施來補救涉嫌的侵權或不合規行爲，包括修改或發佈我們的產品代碼或支付賠償金。

我們向政府客戶的銷售使我們受到不確定性和政府法規的影響，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們與美國聯邦、州和地方政府以及非美國政府機構簽署的合同通常需要經過年度財政資金批准，並可由政府酌情重新談判或終止。合同的終止、重新談判或缺乏資金批准可能會對我們的銷售、收入和聲譽產生不利影響。此外，我們的政府合同以及我們與可能直接向政府客戶銷售產品的渠道合作伙伴之間的安排通常會受到一些要求的約束，這些要求通常不會出現在商業合同中和/或可能很複雜，還需要進行審計和調查。未能滿足合同要求可能會導致各種民事和刑事訴訟和處罰，以及行政處罰，包括終止合同、退還部分已收到的費用、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停與政府的業務往來，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

未能有效管理我們的產品和服務生命週期可能會損害我們的業務。

作爲我們產品和服務自然生命週期的一部分，當產品或服務將達到其生命週期或可用性終止並且將不再受到支持或接收更新和安全補丁時，客戶會被告知。如果這些產品或服務仍然受服務合同的約束，客戶可以過渡到替代產品或服務。未能有效管理我們的產品和服務生命週期可能會導致客戶不滿和合同責任，從而對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們的經營業績受到季度和年度大幅波動的影響。

我們的經營業績過去有波動，未來也有可能波動。這些波動可能每季度和每年發生，是由於多種因素造成的，其中許多因素超出了我們的控制範圍。除了本「風險因素」部分其他地方描述的許多風險外，這些因素還包括：

•我們的客戶推出包含我們產品的新產品的時間以及最終用戶對我們客戶產品的需求的變化;

•我們的客戶持有的零部件或產品庫存水平波動，這可能導致推遲我們半導體產品發貨的請求增加;

•轉向基於雲的IT解決方案和服務，例如超大規模計算，這可能會對我們用於傳統企業數據中心的半導體產品的銷售時間和數量產生不利影響;

•我們的軟件許可和訂閱收入以及其他非產品收入的時間和範圍;

•新軟件合同和續簽的時間，包括不包含爲方便而終止條款的軟件合同的時間;

目錄表

•終止軟件合同的時間，要求我們向客戶退還合同項下的任何預付金額;

•與分銷商和渠道合作伙伴簽訂合同的時間，以領導某些產品的上市和客戶關係;

•及時開發、引入和營銷新產品和技術的能力;

•我們或我們的競爭對手發佈的新產品公告和介紹;

•我們市場需求的季節性或其他波動;

•研究與開發以及相關新產品支出的時間和金額，以及收到任何研究與開發補助金的時間;以及

•任何監管變化的時間，特別是有關貿易制裁、關稅和關稅以及稅收改革的時間，或現有要求的解釋或執行的變化。

上述因素通常難以預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度或年度經營業績產生重大不利影響。此外，我們的大部分運營費用本質上是相對固定的。任何未能足夠快地調整支出以彌補收入短缺的行爲都可能會放大此類收入短缺對我們運營業績的不利影響。因此，我們認爲，收入和經營業績的季度比較可能不是我們未來業績的有意義或可靠的指標。如果我們未來一個或多個季度的經營業績未能滿足證券分析師或投資者的預期，我們普通股交易價格可能會出現大幅下跌，這種情況可能會立即或隨着時間的推移發生。

我們行業的競爭可能會阻止我們增加收入。

我們運營的行業競爭激烈，其特點是快速的技術變革、不斷髮展的行業標準、客戶要求的變化、通常激進的定價實踐，以及在某些情況下新的交付方法。我們預計，隨着現有競爭對手改進或擴大其產品範圍或隨着新競爭對手進入我們的市場，這些行業的競爭將繼續加劇。此外，整合趨勢正在改變競爭格局。我們預計這一趨勢將持續下去，這可能會導致競爭對手的資源比我們更多。

我們的一些競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度或在關鍵市場的影響力、更大的客戶群、更大的技術人員、更全面的知識產權組合或更好的專利保護、與供應商或供應商的關係更建立，或者比我們更多的製造、分銷、財務、研發、技術和營銷資源。我們面臨來自從本國政府獲得財務和其他支持的公司、開發競爭產品的客戶、公共雲提供商、衆多專門從事高度分散化軟件行業特定方面的小型公司、免費提供軟件和IP的開源作者以及通過試買或免費增值模式提供產品的競爭對手的競爭對手。

我們競爭對手的行爲，特別是在定價和產品捆綁領域，可能會對我們產生重大不利影響。此外，競爭對手可能會利用其優越的市場地位以及新興技術和平台中的IP或其他專有信息，包括接口、互操作性或技術信息，這可能會抑制我們有效競爭的能力。如果我們無法成功競爭，我們可能會失去產品的市場份額或導致毛利率大幅下降，這兩種情況都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的毛利率取決於多種因素，包括我們的產品結構、價格侵蝕、我們可能進行的收購、產能利用水平和大宗商品價格。

我們的毛利率高度依賴於產品組合，產品組合容易受到市場季節性和其他波動的影響。銷售結構從利潤率較高的產品轉移，以及軟件許可和非產品收入的時間和金額，可能會對我們未來的毛利率百分比產生不利影響。此外，競爭加劇和產品替代品的存在、更復雜的工程要求、需求下降、行業供過於求或技術領先優勢與競爭對手相比下降，以及其他因素過去和未來可能導致價格進一步侵蝕、收入下降和利潤率下降。相反，導致供應失衡的強勁需求時期可能會導致更高的毛利率，而從長遠來看，這可能無法持續。

目錄表

我們在業務中利用了大量的知識產權。如果我們無法或未能保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響受影響。

我們的成功部分取決於保護我們的知識產權。爲了實現這一目標，我們依賴知識產權的組合，包括專利、版權、商標和商業祕密，以及與客戶、供應商、員工和顧問的習慣合同保護。我們花費大量資源來監控和保護我們的知識產權，包括未經授權使用我們的產品以及我們銷售的軟件席位許可證和訂閱的使用率。即使支出巨額，我們也可能無法保護對我們的業務有價值的知識產權，或者擁有足夠的知識產權來保護我們的產品或業務。此外，與美國現有的保護相比，其他司法管轄區可能無法獲得有效的知識產權保護，或者更有限，並且不得在一個或多個相關司法管轄區申請或可能放棄。此外，當專利到期時，我們就會失去它們爲我們提供的保護和競爭優勢。

我們還從許可使用費付款和與我們的某些知識產權相關的技術索賠和解中獲得收入。我們的知識產權許可，特別是排他性許可，可能會限制我們針對第三方（包括這些權利的被許可人）主張這些知識產權的能力。此外，我們不時收購具有知識產權的公司，這些知識產權須遵守對其他第三方的許可義務。這些許可義務已經延伸到並可能在未來延伸到我們自己的知識產權，限制了我們維護知識產權的能力。

我們不時提起訴訟以維護我們的知識產權，包括在某些情況下針對我們的客戶和供應商。此類主張還可能損害我們與客戶的關係，並可能阻止未來的客戶與我們開展業務。相反，第三方已經並可能在未來對我們提起知識產權訴訟，包括因我們的知識產權許可業務而提起的訴訟。任何無法充分保護我們的知識產權的行爲都可能會限制我們技術的價值，導致失去向他人出售或許可我們技術的機會，或者限制我們收取特許權使用費，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，我們還不時獲得或更新知識產權許可。我們無法以可接受的條款或根本無法獲得或更新這些許可證，可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

我們面臨保修索賠、產品召回和產品責任。

有時，我們可能會受到保修或產品責任索賠的影響，這些索賠可能會導致巨額費用。我們的客戶合同通常包含保修和賠償條款，在某些情況下還可能包含違約金條款。與此類條款相關的潛在責任是巨大的，在某些情況下，包括與我們一些最大客戶的協議，可能是無限的。任何此類負債都可能大大超過我們從相關產品獲得的任何收入。我們因保修和產品責任索賠以及產品召回而產生或支付的成本、付款或損害可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。由於我們未來可能進行的任何收購，我們也可能面臨此類索賠。產品責任保險受重大免賠額的約束，不能保證此類保險將可用或足以針對所有此類索賠提供保障，或者我們可能選擇對某些事項進行自我保險。儘管我們爲合理評估的負債保持準備金，併購買產品責任保險，但我們的準備金可能不足以支付此類索賠中未投保的部分。

我們產品的複雜性可能會導致不可預見的延遲或費用或未檢測到的缺陷或錯誤，這可能會對新產品的市場接受度產生不利影響，損害我們在當前或潛在客戶中的聲譽，並對我們的運營成本產生重大不利影響。

高度複雜的產品，如我們提供的產品，在首次推出時或在發佈新版本、軟件文檔或增強功能時可能包含缺陷和錯誤，或者它們的發佈可能會因產品開發過程中不可預見的困難而延遲發佈。如果我們的任何產品或產品中使用的第三方組件包含缺陷或錯誤，或者存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法成功設計解決方法。此外，如果在我們開始商業生產或部署之前沒有發現任何這些問題，我們可能需要承擔額外的開發成本和產品召回、維修或更換成本。我們的軟件產品也出現了重大的技術挑戰，因爲我們的客戶在各種計算機平台上許可和部署我們的產品，並將它們與許多第三方軟件應用程序和數據庫集成在一起。因此，如果我們的某個最終用戶客戶的系統發生了系統範圍的故障或實際或可察覺到的信息完整性、安全性或可用性遭到破壞，就很難確定是哪個產品出了錯，而我們最終可能會因爲另一個供應商的產品故障而受到損害。因此，我們的聲譽可能會受到損害，客戶可能不願購買我們的產品，我們可能不得不投入大量資本和其他資源，這可能會對我們留住現有客戶和吸引新客戶的能力產生實質性的不利影響。因此，我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。

目錄表

我們收集、使用、存儲或以其他方式處理個人信息，這使我們受到隱私和數據安全法和合同承諾的約束，而我們實際或認爲不遵守此類法律和承諾可能會損害我們的業務。

我們收集、使用和存儲(在本段中統稱爲「流程」)與我們的業務運營相關的大量、種類和速度很高的某些個人信息。這在我們業務的不同部分造成了不同程度的隱私風險，具體取決於個人信息的類型、相關司法管轄區和處理這些信息的目的。我們處理的個人信息受到越來越多的聯邦、州、地方和外國關於隱私和數據安全的法律和法規以及合同承諾的約束。在許多司法管轄區，隱私立法和其他數據保護法規、執法和政策活動正在迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。適用於某些類別客戶的部門立法、認證要求和技術標準，如金融服務或公共部門的客戶，加劇了這一趨勢。遵守和實施這些隱私相關和數據治理措施的成本可能會增加，具體取決於任何額外的繁重的安全、業務流程或業務記錄或數據本地化要求。對政府幹預、主權和不斷擴大的隱私、網絡安全和數據治理立法的擔憂可能會對我們的客戶和我們的產品和服務產生不利影響，特別是在雲計算、人工智能和我們自己的數據管理實踐方面。我們爲運營我們的業務而收集、使用、存儲或轉移的個人數據被盜、丟失或濫用可能會導致業務和安全成本或與抗辯法律索賠相關的成本顯著增加。任何無意或被認爲未能遵守隱私、數據治理或網絡安全義務的行爲都可能導致政府執法行動、訴訟、巨額罰款和損害，並可能導致我們的客戶失去對我們的信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。

環境、社會和治理（「ESG」）事項可能會對我們與客戶和投資者的關係產生不利影響，並增加合規成本。

立法者、監管機構、投資者、客戶、員工和其他利益攸關方越來越關注ESG事項，包括環境、氣候、水、多樣性和包容性、人權和治理透明度。我們的一些客戶已經或可能採用包括供應商應遵守的ESG條款或要求的採購政策，或者他們可能尋求在其採購條款和條件中包括此類條款或要求。越來越多的投資者還要求公司披露與ESG相關的政策、做法和指標。此外，多個司法管轄區已經採納或正在制定複雜而冗長的ESG相關法律或法規，這些法規可能難以遵守，並將增加我們的直接合規成本，以及我們的客戶和供應商轉嫁給我們的間接成本。此外，美國有越來越多的州級反ESG倡議可能與其他監管要求或我們各種利益相關者的期望相沖突。如果我們未能切實遵守或滿足我們各利益相關者不斷變化的法律和法規要求或期望，我們可能會受到執法行動的影響，被要求支付罰款，面臨客戶需求減少或失去投資者，這可能會損害我們的聲譽、收入和運營結果。我們實際或認爲未能實現我們公開披露的ESG相關計劃可能會對我們的聲譽造成負面影響，使我們受到訴訟或執法行動，或以其他方式損害我們的業務。

此外，越來越多的原始設備製造商正在尋求採購不含衝突礦物的產品。這可能會對半導體設備（包括我們的產品）製造中使用的礦物的採購、可用性和定價產生不利影響。因此，我們可能會在滿足客戶需求方面面臨困難，這可能會損害我們的銷售和經營業績。

我們在半導體的製造和分銷中必須遵守技術標準以及各種國內和國際法律法規，其成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們半導體的製造和分銷必須遵守技術標準和各種國內和國際法律和法規，包括與我們半導體產品的材料組成、使用、處置、清理和人類接觸危險材料有關的法律和法規。這可能會增加我們產品設計和採購操作的複雜性和成本，要求我們停止商業分銷我們的產品，直到它們符合這些新標準，導致我們的客戶暫停向該國進口他們的產品，要求我們重新設計我們的產品，並擾亂跨境製造關係。此外，我們可能被要求修改我們的製造工藝或設備，或者在我們擴大設施的能力方面受到限制。如果我們不遵守這些要求，可能會導致針對我們的訴訟，並在發生重大不利判決的情況下支付巨額罰款和損害賠償金。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。履行我們有責任或有責任承擔的任何清理或補救義務也可能代價高昂，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

目錄表

與我們的稅收相關的風險

我們的所得稅和總體現金稅成本受到多種因素的影響，這些因素可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

我們的所得稅易受波動性的影響，並可能受到多種因素的不利影響，包括業務的重組或重組、稅收結構、業務合併、收入和資產的司法管轄區組合以及稅收立法或會計政策或相關解釋的變化。

由於美國的稅制改革，我們的全球收入要在美國納稅，我們預計我們的實際稅率和現金稅收成本將會上升。此外，許多國家正在實施反稅基侵蝕立法和指導意見，旨在使全球公司稅政策標準化和現代化，包括改變跨境稅、轉讓定價文件規則和基於紐帶的稅收獎勵做法。許多國家已經實施或正在實施全球最低稅率，這可能會大幅增加我們的有效稅率和現金稅收成本。例如，新加坡最近採用了全球最低稅率，這將在我們的2026財年生效。國內或國際公司稅政策、法規或指導方針、執法活動或立法調查和調查的重大變化可能會對我們的業務產生重大不利影響，並影響我們的所得稅、淨收入、現金流撥備和我們的總體經營業績。

在確定我們的全球所得稅時需要做出重大判斷，我們對當前和遞延應付所得稅的計算是基於我們對適用稅法的解釋。儘管我們相信我們的稅務估計是合理的，但我們不能保證我們所得稅負債的最終確定不會與我們的所得稅撥備和應計費用中反映的情況存在重大差異。此外，我們還接受各個司法管轄區的稅務審計。儘管我們相信我們的稅務狀況是合理的，但稅務審計的最終確定可能與我們的所得稅撥備和應計費用存在重大差異，這可能會對我們做出該確定的期間的經營業績和現金流產生重大不利影響。

由於VMware合併，我們需要接受戴爾技術公司在各個司法管轄區的稅務審計。（「戴爾」）合併集團，從戴爾2017財年開始至2021年11月，從戴爾2017財年開始，到2021年11月。雖然VMware不再是戴爾合併集團的成員，但在其作爲戴爾合併集團成員期間，它仍需接受審計。雖然我們相信VMware的立場是合理的，但稅務審計的最終確定可能與我們的所得稅撥備和應計費用存在重大差異。此外，根據VMware和戴爾之間的稅務協議，如果VMware作爲戴爾合併集團的成員接受審計，戴爾有權控制審計並代表戴爾和我們的利益，這可能會限制我們影響此類審計結果的能力。

如果我們的稅收激勵措施或免稅期安排發生變化或不再有效或適用，我們的企業所得稅可能會大幅增加。

我們的業務受益於我們在不同司法管轄區提供的各種稅收優惠，以鼓勵投資或就業。每項稅收優惠和免稅期均受我們遵守各種條件的制約，在某些情況下，相關政府當局可能會在其預定的終止日期之前對其進行修改或終止。如果我們不能或選擇不遵守與我們的稅收優惠或免稅期相關的條件，我們可能被要求退還之前實現的實質性稅收優惠。如果此類稅收優惠或免稅期在到期前被修改或終止，而沒有申請新的激勵措施，我們可能會遭受實質性的不利稅收和其他財務後果，這將增加我們的支出，降低我們的盈利能力，並對我們的現金流產生不利影響。此外，我們可能被要求或選擇修改我們的運營結構和稅收策略，以保持激勵，這可能會導致激勵的好處減少。在一個我們現有稅收優惠的國家採用全球最低稅額規定，可能會對我們的稅收優惠產生實質性的不利影響。我們的稅收優惠和免稅期，在考慮到美國的外國稅收抵免之前，減少了大約$2,2612024財年，每股稀釋後淨收入增加0.47美元。

我們關於稅收激勵措施的解釋和結論對任何稅務機關不具約束力，如果我們的假設和解釋不正確，稅收激勵措施的好處可能會受到不利影響。

由於戴爾之前擁有戴爾的控股權，我們面臨潛在的稅務責任，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果2021年11月從戴爾剝離的VMware因任何原因被確定不免稅，我們可能會承擔全部或部分稅務責任，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果VMware合併導致分拆未能符合《國內稅收法》第355條規定的免稅交易資格，戴爾、其附屬公司以及潛在股東將承擔重大稅務責任，我們可能被要求向戴爾及其附屬公司賠償任何此類稅務責任，這可能是重大的。

目錄表

與我們的債務相關的風險

我們的巨額債務可能會對我們的財務健康狀況和執行業務戰略的能力產生不利影響。

截至2024年11月3日，負債總額爲6984700万美元。我們的巨額債務和管理我們債務的工具可能會產生重要後果，包括：

•增加我們對不利的總體經濟和行業狀況的脆弱性;

•由於我們的2023年定期貸款採用浮動利率，使我們面臨利率風險;

•限制我們規劃或應對經濟和我們經營的行業變化的靈活性;

•與負債較少的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢;

•使未來更難借入額外資金來資助增長、收購、流動資金、資本支出和其他目的;以及

•這可能要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們爲其他業務需求提供資金的現金流的可用性。

我們接受美國主要信用評級機構的債務評級，我們的信用評級或債務評級的任何下調，或債務資本市場的不利狀況，都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

與擁有我們的普通股相關的風險

我們的股價一直波動，未來可能波動，您的投資可能會失去價值。

我們普通股的交易價格有時會大幅波動，並且可能會因本「風險因素」部分列出的任何風險因素以及其他因素而大幅波動，包括：

•證券分析師發佈新的或更新的研究或其他報告;

•對人工智能相關產品的預期或實際需求，包括定製人工智能加速器或XPU等ASIC;

•廣泛的市場、行業和競爭對手相關的波動;

•有關我們或我們業務的未經證實的新聞報道或其他不準確的宣傳;

•我們的重要客戶以及投資者認爲與我們具有可比性的公司的估值和運營業績的波動;

•我們或我們的競爭對手擬議收購的公告;

•額外債務或股權融資交易的公告或預期;

•涉及我們普通股的對沖或套戥交易活動;以及

•我們的一個或多個最大投資者大量出售我們的普通股。

這些波動通常與我們的經營業績無關或不成比例。市場和行業的廣泛波動，以及經濟衰退、利率變化或貨幣波動等一般經濟、政治和市場條件，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。您可能無法實現對我們的投資的任何回報，並且可能會失去部分或全部投資。過去，股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。未來我們可能會成爲此類訴訟的目標。此外，我們一直並且未來可能會受到因收購而引發的訴訟。針對我們的證券訴訟，包括與此類收購相關的訴訟，可能會導致巨額成本，並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。

無法保證我們將繼續宣佈現金股息。

我們的董事會已採用股息政策，根據該政策，我們目前每季度向普通股支付現金股息。任何股息的宣佈和支付均須經董事會批准，我們的股息可隨時停止或減少。由於我們是一家控股公司，因此我們支付現金股息的能力也受到我們通過子公司股息獲得足夠資金的能力的限制或限制的限制。無法保證我們未來會宣佈任何特定金額的現金股息，甚至根本不會宣佈現金股息。減少現金股息支付可能會對我們的股價產生負面影響。

ITEm 10亿。未解決的工作人員評論

沒有。

目錄表

ITEm 1C。網絡安全

風險管理與戰略

我們的網絡安全風險管理計劃旨在保護我們關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的計劃包括識別、評估和管理網絡安全威脅重大風險的流程，這些流程以美國國家標準與技術研究所的網絡安全框架、ISO 27001國際信息安全標準和其他適用的行業基準爲指導。

我們的網絡安全風險管理計劃集成到我們的整體企業風險管理系統和流程中，包括：

•我們全球技術組織團隊內的專業人員團隊，負責識別和緩解網絡安全風險並管理我們的安全控制和響應活動;

•風險評估流程，旨在識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境的網絡安全風險;

•年度桌面演習，模擬對網絡安全事件的響應;以及

•每年和招聘時對所有員工進行有關數據隱私和網絡安全主題的強制培訓。

在適當的情況下，我們利用獨立的外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們網絡安全風險管理計劃和相關流程的某些方面，包括滲透測試、威脅監控和事件響應。我們還採用供應商風險評估流程來減輕某些第三方服務提供商帶來的風險，並要求此類提供商按照行業標準管理其網絡安全風險，通知我們相關網絡安全事件並滿足額外的合同要求。

截至本10-k表格年度報告之日，我們不知道網絡安全威脅的任何風險（包括之前任何網絡安全事件造成的）對我們產生重大影響或合理可能產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。參見第1A項。風險因素，「網絡安全威脅或其他安全漏洞，或對我們IT系統或我們一個或多個企業基礎設施供應商IT系統的機密性、完整性或可用性的任何其他損害，可能會對我們的業務產生重大不利影響」表格10-k中的年度報告中包含有關我們網絡安全相關風險的更多信息。

網絡安全治理

我們的董事會積極參與監督我們的網絡安全風險管理，並與董事會審計委員會（「審計委員會」）分擔監督責任和流程。

我們的管理層，包括首席信息官（「CIO」），在與首席信息安全官（「CISO」）協商後，與審計委員會一起至少每季度審查一次我們的網絡安全安全政策、實踐和保護措施、威脅情報、網絡安全事件和相關風險。我們的首席信息官還至少每季度向審計委員會提供有關我們企業安全計劃的更新，其中包括測試漏洞、應對網絡安全威脅以及培訓和評估員工的程序和政策。審計委員會和管理層還至少每季度向董事會通報我們的網絡安全績效和風險狀況以及我們網絡安全流程的有效性。

我們的管理層，包括我們的首席信息官和首席信息官，負責評估和管理網絡安全威脅的重大風險。我們的首席信息官負責監督我們的全球技術組織，該組織對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任。我們的首席信息官向首席執行官彙報，擁有20多年管理全球IT運營的經驗，包括戰略、應用程序、基礎設施、信息安全、支持和執行。我們的CISO向首席信息官彙報，擁有大約30年評估和管理網絡安全計劃的網絡安全經驗。

我們的管理層通過各種方式了解並監控網絡安全風險和事件的預防、檢測、緩解和補救，其中可能包括從政府、公共或私人來源（包括我們聘請的外部顧問）獲得的威脅情報和其他信息，以及由部署在我們IT環境中的安全工具產生的警報和報告。

項目2.性能

我們的總部位於加利福尼亞州帕洛阿爾託，主要倉庫位於馬來西亞。我們在自有和租賃的設施中進行管理、製造、研發、銷售和營銷。我們相信我們擁有和租賃的設施足以滿足我們目前的運營需求。我們不會按經營分部識別或分配資產。

目錄表

截至2024年11月3日，我們擁有和租賃的設施超過100，000平方英尺，包括：


(In平方英尺）	美國	其他國家	總計
自有設施 (a)	2,919,706	928,888	3,848,594
租賃設施 (b)	849,322	2,354,773	3,204,095
融資總額	3,769,028	3,283,661	7,052,689
_______________
(a)包括在馬來西亞擁有的318，000平方英尺和153，000平方英尺的房產，與國家當局簽訂了爲期60年的土地租賃，分別於2051年5月和2077年3月到期，可根據我們的選擇續簽。還包括位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的561，000平方英尺的房產，該房產與斯坦福大學董事會簽訂了爲期40年的土地租賃，將於2046年5月到期，並且沒有續約選擇權。
(b)建築租賃將於2046年2月到期，通常包括我們選擇的續訂。

項目3. 法律訴訟

注14中列出的信息。本10-k表格年度報告第二部分第8項中包含的「承諾和或有事項」通過引用併入本文。有關與法律訴訟相關的某些風險的額外討論，請參閱上文的「風險因素」。

項目4. 礦山安全披露

沒有。

目錄表

第二部分

項目5.註冊人普通股票市場、相關股東事項和發行人購買股票證券

市場信息

Broadcom普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼爲「AVGO」。

持有者

截至2024年11月29日，我們普通股有1，735名持有人記錄。大量股東是「街頭名稱」或受益股東，其股票由銀行、經紀人和其他金融機構持有。

發行人購買股票證券

在截至2024年11月3日的財政季度，我們支付了因淨結算股權獎勵歸屬而到期的約120400万美元員工預扣稅。我們以每股160.31美元的平均價格扣留了與此類淨股份結算有關的員工約800万股普通股。這些股份可能被視爲「發行人購買」股份。

2021年12月，我們的董事會授權了一項股票回購計劃，在2022年12月31日之前不時回購高達100億美元的普通股，隨後該計劃延長至2023年12月31日。2022年5月，我們的董事會授權了另一項股票回購計劃，在2023年12月31日之前不時額外回購最多100亿美元的普通股。這些股票回購計劃下的所有200亿美元授權金額在2023年12月31日到期前已使用。

目錄表

股票表現圖表

下圖顯示了截至2024年11月3日的五個財年我們的普通股、標準普爾500指數（「標準普爾500指數」）和納斯達克100指數的累計總回報率比較。總回報圖表和表格假設2019年11月1日（2019財年的最後一個交易日）向Broadcom Inc.的每家投資了100美元。普通股、標準普爾500指數和納斯達克100指數，並假設所有股息都進行再投資。指數按月底計算。

下圖中的比較基於歷史數據，並不表明或旨在預測我們普通股未來可能的表現。

五年累計總回報比較

在博通公司中，標準普爾500指數和納斯達克100指數


	2019年11月3日		2020年11月1日		2021年10月31日		10月30日， 2022		10月29日， 2023		2024年11月3日
博通公司	$	100.00	$	123.53	$	193.73	$	177.51	$	323.12	$	661.00
S&P 500指數	$	100.00	$	108.65	$	155.28	$	133.58	$	143.35	$	202.39
納斯達克100指數	$	100.00	$	136.71	$	197.45	$	144.98	$	179.61	$	255.89

上圖和表格不應被視爲根據《交易法》第18條向SEC「提交」，或以其他方式承擔該條的責任，也不應被視爲通過引用納入我們向SEC提交的任何文件中，無論該文件中有何一般合併語言。

項目6.[保留]

目錄表

項目7. 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表及其註釋一起閱讀，這些報表及其註釋出現在本年度報告的其他地方，表格10-k。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括「風險因素」標題或本年度報告10-k表格其他部分中所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。

以下部分總體討論了我們截至2024年11月3日的財年（「2024財年」）與截至2023年10月29日的財年（「2023財年」）的財務狀況和運營業績。與截至2022年10月30日的財年相比，有關我們2023財年財務狀況和運營業績的討論可參閱我們2023財年10-k表格年度報告的第二部分第7項，該報告於2023年12月14日向美國證券交易委員會（「SEC」）提交。

概述

我們是設計、開發和供應各種半導體和基礎設施軟件解決方案的全球技術領先者。我們開發半導體器件，專注於複雜的數字和混合信號互補金屬氧化物半導體器件和基於模擬III-V的產品。我們提供用於企業和數據中心網絡等終端產品的數千種產品，包括人工智能(「AI」)網絡和連接、家庭連接、機頂盒、寬帶接入、電信設備、智能手機和基站、數據中心服務器和存儲系統、工廠自動化、發電和替代能源系統以及電子顯示器。我們的基礎設施軟件解決方案可幫助企業簡化其信息技術環境，從而提高業務速度和靈活性，並使客戶能夠跨大型機、分佈式、邊緣、移動以及私有和混合雲平台規劃、開發、交付、自動化、管理和保護應用程序。我們的基礎設施和安全軟件產品組合旨在實現最複雜的私有和混合雲環境的現代化、優化和安全，從而實現可擴展性、敏捷性、自動化、洞察力、彈性和安全性，使客戶能夠輕鬆運行其任務關鍵型工作負載。我們還以集成多種半導體產品的模塊、交換機和子系統的形式提供關鍵任務光纖通道存儲區域網絡(「FC SAN」)產品和相關軟件。

我們有兩個可報告的部門：半導體解決方案和基礎設施軟件。我們的半導體解決方案部門包括我們所有的產品線和知識產權（「IP」）許可。我們的基礎設施軟件部門包括我們的私有云和混合雲、應用程序開發和交付、軟件定義邊緣、應用程序網絡和安全、大型機、分佈式和網絡安全解決方案以及我們的FC SAN業務。

我們的2024財年爲53周財年，而2023財年爲52周財年。與上一財年相應的財年相比，2024財年第一季度額外的一週導致2024財年的淨收入、毛利率、研發費用以及銷售一般和管理費用增加。

我們的戰略專注於技術領先地位和行業領先的半導體和基礎設施軟件解決方案，爲世界領先的企業和政府客戶提供全面的創新基礎設施技術產品套件。我們尋求通過對業務和技術的戰略收購以及廣泛的內部研發來實現這一目標，以確保我們的產品保持技術市場的領導地位。該戰略形成了一個強大的業務模式，旨在推動多元化和可持續的運營和財務業績。

對我們產品的需求過去曾受到影響，未來可能會繼續受到各種因素的影響，包括以下因素：

•重要客戶的獲得或損失;

•我們競爭的行業和市場的總體經濟和市場狀況;

•對人工智能相關產品的預期或實際需求;

•我們的分銷商的產品庫存和最終客戶需求;

•我們現在和未來的客戶和最終用戶在我們的目標市場採用我們的產品和技術（包括我們的人工智能相關產品）的比率，以及我們客戶包含我們技術的產品在其市場上被接受的比率;

•轉向基於雲的信息技術解決方案和服務，例如超大規模計算，這可能會對我們用於傳統企業數據中心的產品的銷售時間和數量產生不利影響;以及

•預期客戶訂單的時機、重新安排或取消。

目錄表

財年亮點

2024財年的亮點包括以下：

•2023年11月22日，我們完成了對VMware，Inc.的收購。（「VMware」），以約308亿美元現金和54400万股Broadcom普通股（按分拆調整後的基礎），公允價值爲534亿美元。

•我們從運營中產生了1996200万美元的現金。

•我們支付了981400万美元的現金股息。

•我們回購了價值717600万美元的普通股。

•我們完成了普通股的十對一遠期股票分拆。所有股份、股權獎勵和每股金額均已追溯調整，以反映股票拆分。

收購和資產剝離

收購VMware並剝離EUC

2023年11月22日，我們通過現金加股票交易收購了VMware（「VMware合併」）。VMware股東收到了約3078800万美元的現金和54400万股Broadcom普通股，公允價值爲533.98億美元。此外，我們還承擔了由持續員工持有的所有優秀的VMWare限制性股票單位（「RSU」）獎勵和績效股票單位獎勵。假設的獎勵被轉換爲Broadcom普通股股票的RSU獎勵。非員工董事持有的所有未償RSU獎勵和物內的VMware股票期權均已加速轉換並轉換爲同等份額獲得現金和Broadcom普通股股份的權利。

我們用發行2023年定期貸款的淨收益爲VMware合併的現金部分提供資金，如註釋10中的定義和討論。本年度報告10-k表格第二部分第8項中包含的「借款」以及手頭現金。我們承擔了82.5億美元的未償還高級無擔保票據。

2024年7月1日，我們將VMware的最終用戶計算（「EUC」）業務出售給KKR & Co. Inc.。以現金代價 35亿美元，經過流動資金調整。

收購希捷的SOC運營

2024年4月23日，我們收購了Seagate Technology Holdings plc與設計、開發和製造片上系統（「SOC」）業務相關的某些資產， 60000万美元.

淨營收

我們的大部分淨收入來自電子產品中的廣泛半導體設備以及模塊、交換機和子系統的銷售。淨收入還來自軟件解決方案的銷售，這些解決方案使我們的客戶能夠跨大型機、分佈式、邊緣、移動以及私有和混合雲平台規劃、開發、交付、自動化、管理和保護應用程序。

我們的總體淨收入以及半導體解決方案和基礎設施軟件部門的銷售所產生的總淨收入百分比各季度有所不同，這主要是由於終端市場需求的波動，包括季節性的影響，詳細討論了第一部分第1項。業務在本年度報告10-k表格的「季節性」項下。

分銷商和原始設備製造商(「OEM」)或其合同製造商通常佔我們半導體銷售額的大部分。爲了服務世界各地的客戶，我們與全球大型電子元器件分銷商建立了戰略性的合作關係，並輔之以多家地區分銷商，這些分銷商根據各自的產品範圍建立了客戶關係。我們與多個目標市場的領先OEM客戶建立了牢固的關係。我們的直銷團隊專注於支持我們的大型OEM客戶，並擁有專業的產品和服務知識，使我們能夠在整個客戶組織的關鍵級別銷售特定的產品。某些客戶要求我們直接與他們簽訂合同，並與指定的中介機構(如合同製造商)簽訂合同。我們的許多主要客戶關係已經存在多年，往往是多年合作產品開發的結果。這使我們能夠建立我們廣泛的知識產權組合，並開發關於我們客戶需求的關鍵專業知識，包括豐富的系統級知識。這種合作爲我們提供了對客戶業務的關鍵見解，使我們能夠更有效率和生產力，更好地服務於我們的目標市場和客戶。我們在將產品交付給經銷商時確認收入，這可能會導致我們的季度淨收入大幅波動。這類收入減去了估計回報和分銷商津貼。

目錄表

我們的軟件客戶通常由擁有來自多個供應商的計算環境且高度複雜的大型企業組成。我們的私有云基礎設施解決方案套件可直接從Broadcom、經銷商和分銷商、超大規模雲提供商、增值OEM和VMware雲服務提供商合作伙伴處獲取。VMware Cloud Foundation（「VCF」）提供許可證可移植性，使客戶能夠購買VCF軟件的訂閱並在本地數據中心和支持的雲端點之間移動其VCF環境。我們仍然專注於加強現有核心客戶、大型機客戶、VMware和賽門鐵克端點客戶的關係和滲透率，並擴大我們企業軟件產品在這些客戶中的採用範圍。我們相信，我們的企業範圍許可模式將繼續爲客戶提供更低的複雜性、更多的靈活性和更簡單的更新流程，這將有助於推動收入增長。

成本和開支

銷售產品的成本。銷售產品的成本主要包括半導體芯片和其他材料的成本，以及組裝和測試這些產品和材料的成本。此類成本包括與我們的製造業務相關的人員和管理費用，其中包括基於庫存的補償費用、相關佔用、計算機服務、設備成本、製造質量、訂單履行、保修調整和庫存調整（包括庫存報廢的減記）。

儘管我們將很大一部分製造活動外包，但我們確實擁有一些專有的半導體制造設施。如果我們無法以所需的水平利用我們擁有的製造設施，則與這些設施相關的固定成本將無法完全吸收，從而導致平均單位成本更高和毛利率更低。

訂閱和服務成本。訂閱和服務成本包括人員、與專業服務或支持我們的訂閱和服務收入相關的項目成本，以及分配的設施成本和其他企業費用。人員成本包括股票補償費用。

總收入成本還包括與收購相關的無形資產的攤銷和重組費用。

研發的研究和開發費用主要包括從事產品和技術設計和開發的工程師的人員成本，包括股票薪酬費用。這些費用還包括項目材料成本、支付給顧問的第三方費用、原型開發費用、分配的設施成本以及其他企業費用以及與工程和設計過程中使用的支持計算機工具相關的計算機服務成本。

銷售, 一般和行政。銷售費用主要包括銷售和營銷人員的薪酬和相關成本，包括基於股票的薪酬費用、支付給我們獨立銷售代表的銷售佣金、廣告成本、貿易展覽、企業營銷、促銷、與我們的銷售和營銷運營相關的旅行、相關的佔用和設備成本以及其他營銷成本。一般和行政費用主要包括高管管理、財務、人力資源和其他行政人員的薪酬和相關成本，包括股票薪酬費用、外部專業費用、分配設施成本、收購相關成本（包括直接交易成本和整合成本）以及其他企業費用。

收購相關無形資產攤銷。在我們的收購中，我們確認了在其估計使用壽命內攤銷的無形資產。我們還確認與我們的收購有關的未攤銷的善意和在製品研發（「IPR & D」）（最初資本化爲無限壽命的無形資產）。每個基礎項目完成後，IPR & D資產被重新分類爲可攤銷的購買無形資產，並在其估計使用壽命內攤銷。

重組和其他費用。重組和其他費用主要包括與員工退出計劃相關的補償成本相關的非經常性費用、知識產權訴訟、全球製造業務的調整、產品開發計劃成本合理化、設施和租賃放棄、固定資產減損、IPR & D減損以及其他退出成本，包括削減服務或供應協議。

利息費用。利息費用包括息票利息、承諾費、原始發行折扣的增加、債務溢價和債務發行成本的攤銷以及與債務修改或償還相關的費用。

其他收入（費用），淨額。其他收入（費用），淨額包括利息收入、投資損益、外幣重新計量和其他雜項。

所得稅撥備。我們受益於各個司法管轄區爲鼓勵投資或就業而提供的稅收激勵措施。新加坡經濟發展委員會提供的稅收激勵措施規定，在新加坡賺取的任何符合條件的收入均須享受稅收激勵措施或降低新加坡所得稅稅率，但前提是我們遵守這些激勵措施和立法發展中規定的條件。新加坡的這些稅收激勵措施是預定的

目錄表

將於2030年11月到期。新加坡適用於我們的企業所得稅稅率爲17%。我們還享受在馬來西亞賺取的合格收入的免稅期，該免稅期計劃於2028年到期。

每項稅收優惠和免稅期均取決於我們是否遵守各種運營條件和其他條件。如果我們無法或選擇不遵守指定的任何此類運營條件，在某些情況下，我們可能會被要求退還之前實現的物質稅收優惠，或者如果此類稅收激勵措施或稅收減免在到期前終止且沒有新的激勵措施適用，我們將提前失去相關稅收優惠。我們可能會選擇修改我們的運營結構和稅收策略，這可能不會像現行稅收優惠安排下提供的好處那樣對我們有利。在考慮美國《減稅和就業法案》的影響和其他間接稅收影響之前，這些稅收激勵措施和免稅期的影響使2024財年和2023財年的所得稅撥備分別減少了約226100万美元和210400万美元。

我們關於稅收激勵措施的解釋和結論對任何稅務機關不具約束力，如果我們對稅收和其他法律的假設不正確，稅收激勵措施的好處可能會受到不利影響。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則(「GAAP」)編制財務報表時，吾等須作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。我們基於當前事實、歷史經驗和我們認爲在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和假設，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源不易看出的成本和費用的應計價值作出判斷的基礎。我們的實際財務結果可能與我們的估計大不相同。我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務報表有重大影響並涉及管理層困難、主觀或複雜判斷的政策。這些政策包括收入確認、業務合併、商譽和長期資產的估值以及所得稅。請參閱註釋2。「重要會計政策摘要」，載於本年報表格10-k第II部分第8項，以獲取有關我們的重要會計政策及估計的進一步資料。

收入確認。當雙方均已批准合同並承諾履行各自義務、各方的權利可以確定、付款條件可以確定、合同具有商業實質內容並且我們很可能將收取我們有權獲得的幾乎所有對價時，我們就會考慮與客戶的合同。收入在通過將承諾產品或服務的控制權轉讓給客戶而履行義務時確認。我們的產品和服務可大致分類爲產品銷售以及訂閱和服務。

當控制權轉移到客戶手中時，我們確認直接客戶和分銷商的產品銷售收入。根據我們對歷史體驗費率的估計，以及考慮經濟條件和合同條款，對經銷商積分進行價格調整。到目前爲止，實際的經銷商索賠活動與我們基於歷史估計所做的撥備基本一致。然而，由於估計的固有性質，總有可能在實際金額和我們的估計之間存在重大差異的風險。不同的判斷或估計可能會導致差異，這些差異可能會對報告的運營結果產生重大影響。在記錄相關收入的同一時期，我們還記錄了返點收入的減少。我們在銷售時可獲得100%的潛在回扣。當特定的返點計劃合同終止時，以及當我們認爲無人申領的返點不再需要付款時，我們會沖銷未申領返點金額的應計金額。因此，取消無人認領的回扣可能會對我們未來幾個時期的淨收入和淨收入產生積極影響。

企業合併。*企業合併會計要求我們的管理層對無形資產、承擔的合同義務、重組負債、收購前或有事項和或有對價(如適用)做出重大估計和假設，尤其是在收購日。雖然我們相信我們過去作出的假設和估計是合理和適當的，但這些假設和估計在一定程度上是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。對某些收購的無形資產進行估值的關鍵估計包括：預計收入的預計現金流現值；預計費用，包括收入、研發和銷售成本、一般和行政費用、技術陳舊率、出資資產費用、已開發技術的貼現率和所得稅稅率；客戶合同和相關關係的預計收入、客戶保留率、客戶增長期、貼現率和所得稅稅率；預計收入、技術陳舊率、將知識產權研發開發爲商業可行產品的預期成本、知識產權研發的貼現率和所得稅稅率；以及該商號的預計收入、品牌資產淘汰模式、品牌資產使用費費率、貼現率和所得稅稅率。可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。

目錄表

商譽和長期資產的估值。我們在每年第四財季對我們的商譽進行年度減值審查，如果我們認爲存在減值指標，則會更頻繁地進行審查。商譽潛在減值的評估過程具有很強的主觀性，需要進行重大判斷。爲審核減值，我們首先評估定性因素，以確定事件或情況是否導致確定我們的任何報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。我們對商譽可回收性的定性評估，無論是每年進行，還是基於特定事件或情況進行，都會考慮各種宏觀經濟、行業和公司特定因素。這些因素包括：(I)嚴重不利的行業或經濟趨勢；(Ii)重大的公司行動，包括在重組業務的同時退出活動；(Iii)當前、歷史或預期的財務業績惡化；或(Iv)我們的市值持續下降至低於賬面淨值。在評估所有事件及情況後，如吾等確定任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，則不會進行進一步評估。如果我們確定我們的任何報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，我們計算該報告單位的公允價值，並將該公允價值與報告單位的賬面淨值進行比較。

確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設。我們的商譽減值測試同時使用收益法和市場法來估計報告單位的公允價值。收益法基於貼現現金流量法，該方法使用報告單位對預測未來財務業績的估計，包括收入、運營費用和稅收，以及營運資本和資本資產要求。這些估計是作爲我們長期規劃過程的一部分，基於假設的市場細分增長率和我們假設的細分市場份額，基於歷史數據的估計成本和各種內部估計。預計現金流量隨後採用貼現率折現至現值，該貼現率恰當地計入估計的市場加權平均資本成本以及主題現金流量所獨有的任何風險。市場法的基礎是對可比公司的財務倍數進行加權，並應用控制溢價。報告單位的賬面價值代表各種資產和負債的轉讓，不包括某些公司資產和負債，如現金和債務。

當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估長期資產的減值，包括購買的知識產權研發、物業、廠房及設備、使用權資產及無形資產。我們認爲可能引發減值審查的重要因素包括：(I)與歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳，(Ii)我們使用收購資產的方式或我們整體業務的戰略發生重大變化，或(Iii)行業或經濟趨勢的重大負面影響。根據財產、廠房設備和無形資產的會計準則對長期資產的潛在減值進行評估的過程也具有高度的主觀性，需要做出重大判斷。爲了估計長期資產的公允價值，我們通常對我們業務的未來前景或與長期資產相關的業務部分做出各種假設。我們還考慮特定於業務的市場因素，並估計業務將產生的未來現金流，這需要重大判斷，因爲這是基於對未來幾年市場對我們產品的需求的假設。根據該等假設及估計，吾等決定是否需要計提減值費用以減少綜合資產負債表所載長期資產的價值，以反映其估計公允價值。對未來價值和剩餘可用壽命的假設和估計是複雜的，往往是主觀的。它們可能受到各種因素的影響，包括外部因素，如房地產市場、行業和經濟趨勢，以及內部因素，如我們的業務戰略和內部預測的變化。儘管我們認爲我們過去所作的假設和估計是合理和適當的，但假設和估計的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

所得稅。在制定所得稅撥備或受益時，需要管理層做出重大判斷，包括確定遞延所得稅資產和負債以及可能需要針對遞延所得稅資產的任何估值撥備。在評估估值免稅額的需求時，我們考慮了預計的未來應稅收入以及持續的審慎可行的稅務規劃策略。對估值津貼的調整將增加或減少我們在做出此類確定期間的所得稅撥備或受益。在評估與各種納稅申報職位相關的風險敞口時，當此類職位不符合更有可能的確認閾值時，我們會累積所得稅負債。

我們的稅務負債的計算涉及處理多個司法管轄區複雜稅法和法規應用中的不確定性。我們根據我們對是否應繳納額外稅款、利息和罰款以及在多大程度上的估計，確認美國和其他稅務司法管轄區預期稅務審計問題的潛在責任。如果我們對所得稅負債的估計被證明低於最終評估的實際金額，則需要進一步從稅收費用中扣除。如果最終證明不必要支付這些金額，則應計負債的轉回將導致在我們確定負債不再存在的期間確認稅收優惠。

目錄表

財年介紹

我們的財年爲期52或53周，截止日期爲10月31日最近的週日。我們的2024財年是一個爲期53周的財年。2023和2022財年各有52周。

本年度報告第二部分第8項（表格10-k）中包含的財務報表按照GAAP列報，並以美元表示。

目錄表

經營成果

2024財年與2023財年相比

下表列出了我們在所列期間的經營業績：


	財年
	11月3日， 2024		10月29日， 2023		11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）				(As淨收入的百分比）
運營報表數據：
淨收入：
產品	$	30,359	$	27,891	59	%	78	%
訂閱和服務	21,215		7,928		41		22
總淨營收	51,574		35,819		100		100
收入成本：
銷售產品成本	9,797		8,636		19		24
訂閱和服務成本	2,991		636		6		2

收購相關無形資產攤銷	6,023		1,853		12		5
重組費用	254		4		—		—
總收益成本	19,065		11,129		37		31
毛利率	32,509		24,690		63		69
研發	9,310		5,253		18		15
銷售，一般和行政	4,959		1,592		10		4
收購相關無形資產攤銷	3,244		1,394		6		4
重組和其他費用	1,533		244		3		1

總運營費用	19,046		8,483		37		24
營業收入	$	13,463	$	16,207	26	%	45	%

淨營收

相對較少的客戶佔我們淨收入的很大一部分。向一位分銷商客戶的直接銷售分別佔我們2024財年和2023財年淨收入的28%和21%。

我們相信，通過所有渠道向前五名最終客戶的總銷售額分別佔我們2024財年和2023財年淨收入的約40%和35%。我們預計未來將繼續經歷客戶的高度集中。我們五大最終客戶中的任何一個的損失或需求大幅下降可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的一些關鍵半導體客戶不時下大量訂單或推遲訂單，導致我們的季度淨收入大幅波動。對於我們用於人工智能和無線應用的產品來說尤其如此，因爲客戶部署和產品發佈的時間以及銷售的季節性變化可能會放大波動。此外，宏觀經濟環境仍然不確定，可能導致我們的淨收入大幅波動並影響我們的經營業績。

儘管我們在馬來西亞檳城轉讓所有權和控制權時確認了大部分產品的收入，但我們主要根據分銷商、OEM、合同製造商、渠道合作伙伴或軟件客戶指定的地理發貨或交付地點披露了按國家/地區劃分的淨收入。在2024和2023財年，我們淨收入的20%和32%分別來自向中國（包括香港）的發貨或交付。然而，我們產品或包含我們產品的最終產品的最終客戶通常位於中國以外的國家/地區（包括香港）。因此，我們認爲，我們淨收入中的一小部分最終取決於我們的產品或包含我們產品的客戶產品向中國（包括香港）的最終客戶的銷售。

目錄表

下表列出了所列期間按分部劃分的淨收入：


	財年
按部門劃分的淨收入	11月3日， 2024		10月29日， 2023		$Change		更改百分比

	(In百萬，百分比除外）
半導體解決方案	$	30,096	$	28,182	$	1,914	7	%
基礎設施軟件	21,478		7,637		13,841		181	%
總淨營收	$	51,574	$	35,819	$	15,755	44	%


	財年
按部門劃分的淨收入	2024年11月3日		2023年10月29日

	(As淨收入的百分比）
半導體解決方案	58	%	79	%
基礎設施軟件	42		21
總淨營收	100	%	100	%

由於對我們的網絡產品（主要是人工智能網絡產品）的強勁產品需求，我們半導體解決方案部門的淨收入增加，但部分被對我們的寬帶和服務器存儲產品需求下降所抵消。基礎設施軟件部門的淨收入增長主要歸功於VMware的貢獻。

毛利率

2024財年的毛利率爲3250900万美元，而2023財年的毛利率爲2469000万美元。這一增加主要是由於來自VMware的貢獻，但部分被VMware合併中與收購相關的無形資產攤銷的增加所抵消。

按淨收入的百分比計算，2024財年和2023財年毛利率分別佔淨收入的63%和69%。這一減少主要是由於與VMware合併相關的無形資產攤銷增加。此外，基礎設施軟件部門的毛利率貢獻被產品組合推動的半導體解決方案部門利潤率下降部分抵消。

研發費用

與上一財年相比，2024財年的研發費用增加了405700万美元，即77%。這一增長主要是由於薪酬增加，包括因VMware合併導致員工人數增加而提高的股票薪酬。股票薪酬費用的增加也是由於年度員工股權獎勵以更高的授予日期公允價值授予。

銷售、一般和管理費用

與上一財年相比，2024財年的銷售、一般和行政費用增加了336700万美元，即211%。這一增長主要是由於薪酬增加，包括因VMware合併導致員工人數增加而提高的股票薪酬。股票薪酬費用的增加也是由於年度員工股權獎勵以更高的授予日期公允價值授予。

收購相關無形資產攤銷

與上一財年相比，2024財年在運營費用中確認的收購相關無形資產攤銷增加了185000万美元，增幅爲133%，主要是由於與客戶相關的無形資產攤銷增加了。

重組和其他費用

2024財年和2023財年，運營費用中確認的重組和其他費用分別爲153300万美元和2.44億美元。2024財年的費用主要包括與VMware合併相關的成本削減活動產生的員工解僱成本。2023財年的費用主要包括與知識產權訴訟相關的非經常性費用。

目錄表

基於股票的補償費用

2024財年和2023財年的股票薪酬總費用分別爲567000万美元和217100万美元。這一增加主要是由於與VMware合併相關的承擔和授予的股權獎勵以及以更高的授予日期公允價值授予的年度員工股權獎勵。

下表列出了與未歸屬且預計將於2024年11月3日歸屬的未歸屬股票獎勵相關的未確認補償成本總額。剩餘加權平均服務期爲3.0年。


財年：	未確認的賠償成本，扣除預期沒收
	(In數百萬）
2025	$	4,429
2026	3,607
2027	2,643
2028	580

總計	$	11,259

在截至2019年11月3日的財年（「2019財年」）第一季度，我們的薪酬委員會批准了一項廣泛的基於時間和市場的RSU多年股權授予計劃（「多年股權獎勵」），以取代我們每年3月15日授予的年度員工股權獎勵。從2019財年開始，每項多年股權獎勵的授予基礎與每年3月15日頒發的四項年度贈款相同，連續四年的授予期。我們確認與多年股權獎勵相關的股票補償費用，從授予日期到各自的歸屬日期，範圍從4年到7年。

分部經營業績


	財年
按部門劃分的營業收入	2024年11月3日		2023年10月29日		$Change		更改百分比

	(In百萬，百分比除外）
半導體解決方案	$	16,759	$	16,486	$	273	2	%
基礎設施軟件	13,977		5,639		8,338		148	%
未分配開支	(17,273)		(5,918)		(11,355)		192	%
營業總收入	$	13,463	$	16,207	$	(2,744)	(17)	%

我們半導體解決方案部門的營業收入增長主要受到網絡產品（主要是人工智能網絡產品）收入增長的推動，但寬帶和服務器存儲產品淨收入下降部分抵消了這一增長。基礎設施軟件部門的營業收入增長主要歸功於VMware的貢獻。

未分配費用包括與收購相關的無形資產的攤銷;基於股票的薪酬費用;重組和其他費用;與收購相關的成本;以及未用於評估業績或分配資源的其他成本。與上一財年相比，2024財年未分配費用增加了192%，主要是由於收購相關無形資產攤銷、股票薪酬費用以及重組和其他費用增加。這些增長主要是由於VMware合併。股票薪酬費用的增加也是由於以更高的授予日期公允價值授予的年度員工股權獎勵.

非經營性收入及開支

利息費用。 2024財年和2023財年的利息費用分別爲395300万美元和162200万美元。這一增長主要是由於VMware合併產生的債務利息。

其他收入（費用），淨額。其他收入（費用），淨額包括利息收入、投資損益、外幣重新計量和其他雜項。2024財年和2023財年的其他淨收入分別爲40600万美元和51200万美元。減少主要是由於投資餘額減少導致利息收入減少。

目錄表

所得稅撥備。 2024財年和2023財年的所得稅撥備分別爲374800万美元和101500万美元。這一增長主要是由於供應鏈重組以及由此產生的收入管轄結構轉變導致集團內部向美國非經常性轉讓某些知識產權的影響。

流動性與資本資源

下一節討論了我們的主要流動性和資本資源以及我們的主要流動性要求和現金使用。我們的現金和現金等值物保存在高流動性投資中，購買時剩餘期限爲90天或更短。我們相信我們的現金等值物具有流動性且易於獲取。

截至2024年11月3日，我們的主要流動性來源包括：（i）934800万美元的現金和現金等值物，（ii）我們預計從運營中產生的現金，以及（iii）我們75亿美元的無擔保循環信貸安排下的可用能力。此外，我們還可能不時通過出售資產以及債務或股權融資產生現金。

我們的短期和長期流動資金需求主要來自：(I)我們可能不時進行的業務收購和投資，(Ii)營運資金需求，(Iii)研發和資本支出需求，(Iv)現金股息支付(如果和當我們的董事會宣佈時)，(V)與我們6984700美元萬未償債務相關的利息和本金支付，以及(Vi)所得稅的支付。我們爲這些需求提供資金的能力將在一定程度上取決於我們未來的現金流，這些現金流由我們未來的經營業績決定，因此受到當前全球宏觀經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。我們預計，在截至2025年11月2日的財年，資本支出將高於2024財年。由於完成了與VMware的合併，我們的債務和流動性需求在2024財年有所增加。我們用發行3039000美元萬定期貸款(「2023年定期貸款」)的淨收益以及手頭現金爲對價的現金部分提供資金。我們還假設了825000美元的未償還優先無擔保票據的萬。在2024年財年，我們償還了1679500美元的2023年定期貸款萬。

我們相信，我們的手頭現金和現金等值物、運營現金流和循環信貸融資將提供足夠的流動性來運營我們的業務併爲我們至少未來12個月的當前和承擔的義務提供資金。有關我們合同義務、債務和租賃義務的現金需求的更多信息，請參閱註釋14。「承諾和意外情況」，注10。「借用」和註釋6。本年度報告第二部分第8項中的「租賃」，表格10-k。

我們不時與第三方就業務、技術和產品線的潛在收購或投資進行討論。任何此類交易或潛在交易的評估都可能需要大量使用我們的現金和現金等價物，或者需要我們增加借款來爲此類交易提供資金。如果我們沒有足夠的現金爲我們的運營提供資金或爲增長機會提供資金，包括收購或意外的資本支出，我們的業務和財務狀況可能會受到影響。在這種情況下，我們可能會尋求獲得新的債務或股權融資。然而，我們不能向您保證，這些額外的融資將以我們可以接受的條款提供，或者根本不能。我們償還優先無擔保票據、2023年定期貸款和我們可能產生的任何其他債務的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。我們也可能出於上述規定以外的其他原因選擇出售額外的債務或股權證券。

此外，我們可能隨時並不時尋求通過現金投標和/或股權或債務交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式償還或購買我們的未償債務。此類招標、交換或購買（如果有的話）將按照我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當前市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。我們還可能會對2023年定期貸款進行額外預付。涉及的金額可能很大。

目錄表

營運資金

2023年11月22日，我們完成了VMware合併。下表列出了2024財年期間選定資產負債表標題的變化，但不包括從VMware合併中收購的資產和承擔的負債。


	結餘 10月29日， 2023		從VMware收購和承擔的餘額（a）		結餘 11月3日， 2024		非VMware收購變化

	(In數百萬）

貿易應收賬款，淨額	$	3,154	$	3,571	$	4,416	$	(2,309)


其他流動資產	$	1,606	$	1,108	$	4,071	$	1,357
應付賬款	$	1,210	$	359	$	1,662	$	93
員工薪酬福利	$	935	$	848	$	1,971	$	188
流動長期負債部分	$	1,608	$	1,264	$	1,271	$	(1,601)

其他流動負債	$	3,652	$	11,217	$	11,793	$	(3,076)

_____________________________

(a)不包括VMware持作出售的EUC資產和負債。

•貿易應收賬款淨減少，主要是由於收款強勁以及通過代理安排出售的額外應收賬款。

•由於軟件收入確認的時間，其他流動資產較高的合同資產有所增加。

•長期債務的當前部分減少，主要是由於還款額爲28.13億美元，部分被未來十二個月內到期的124500万美元所抵消。

•其他流動負債減少主要是由於合同負債減少，因爲軟件收入是從之前的軟件合同中確認的。

資本回報


	財年
申報和支付的現金股息	2024年11月3日		2023年10月29日

	(In百萬，每股數據除外）
普通股股東的每股股息	$	2.105	$	1.840
向普通股股東派發股息	$	9,814	$	7,645

2021年12月，我們的董事會授權了一項股票回購計劃，在2022年12月31日之前不時回購高達100亿美元的普通股，隨後該計劃延長至2023年12月31日。2022年5月，我們的董事會授權了另一項股票回購計劃，在2023年12月31日之前不時額外回購最多1000億美元的普通股。在2024和2023財年，我們分別以717600万美元和582400万美元回購和報廢了約6700万股和9100萬股普通股。這些股票回購計劃下的所有200亿美元授權金額在2023年12月31日到期前已使用。

目錄表

在2024和2023財年，我們分別支付了約521600万美元和186100万美元的淨結算股權獎勵歸屬後到期的員工預扣稅。在2024和2023財年，我們分別向員工扣留了與此類淨股份結算相關的約3800万股和2600万股普通股。

現金流


	財年
	2024年11月3日		2023年10月29日

	(In數百萬）
經營活動提供的淨現金	$	19,962	$	18,085
投資活動所用現金淨額	(23,070)		(689)
融資活動所用現金淨額	(1,733)		(15,623)
現金和現金等價物淨變化	$	(4,841)	$	1,773

經營活動

經營活動產生的現金流量包括根據某些非現金和其他項目調整的淨利潤以及資產和負債的變化。與2023財年相比，2024財年運營提供的現金增加了187700万美元，主要是由於VMware的捐款。淨利潤減少818700万美元，主要是由於非現金調整增加1305800万美元，包括無形資產攤銷、基於股票的薪酬以及遞延稅和與VMware合併相關的其他非現金稅。

投資活動

投資活動產生的現金流量主要包括用於收購的現金、出售企業的收益、資本支出以及與投資相關的收益和付款。與2023財年相比，2024財年投資活動中使用的現金增加了2238100万美元，主要是由於由於VMware合併和收購Seagate的SOC業務，用於收購的現金增加了2592500万美元（扣除收購現金），部分被出售EUC業務的348500万美元收益所抵消。

融資活動

融資活動的現金流量主要包括與長期借款相關的收益和付款、股息支付、股票回購以及與淨結算股權獎勵相關的員工預扣稅付款。與2023財年相比，2024財年融資活動的現金流量增加了1389000万美元，主要是由於2023年定期貸款和發行優先票據的淨收益爲3995400万美元，部分被債務支付增加1920500万美元所抵消，與淨結算股權獎勵相關的員工預扣稅增加335500万美元，股息支付增加216900万美元，股票回購增加135200万美元。

項目7A. 關於市場風險的定量和證明性披露

外幣兌換風險

我們不時使用外匯遠期合同來對沖我們的一部分貨幣匯率變化風險，這些變化源於我們的全球運營和融資活動。我們不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。假設貨幣匯率變化10%不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

目錄表

利率風險

利率變化影響我們未償還固定利率優先票據的公允價值。截至2024年11月3日和2023年10月29日，我們尚未發行的固定利率優先票據本金爲563亿美元和408亿美元，這些優先票據的估計公允價值總額分別爲514亿美元和332亿美元。截至2024年11月3日和2023年10月29日，假設市場利率上升或下降50個點子，將使我們固定利率優先票據的公允價值分別改變約17亿美元和14亿美元。然而，這種假設的利率變化不會影響我們未償固定利率優先票據的利息費用。爲了對沖因預期未來債務發行的基準利率變化而導致的現金流變化，我們已經簽訂了並且在未來可能簽訂了國債利率鎖定合同。

截至2024年11月3日，我們有136亿美元的未償2023年定期貸款，這些貸款適用浮動利率。假設利率變化100個點子將使未來12個月2023年定期貸款的利息費用增加或減少約13700万美元。由於基礎利率與有擔保隔夜融資利率掛鉤，2023年定期貸款的公允價值接近其公允價值。截至2023年10月29日，我們沒有未償浮動利率債務。

目錄表

項目8. 財務報表和補充數據

BroADCOm Inc.

合併財務報表索引


			頁面
獨立註冊會計師事務所報告（PCAOb ID 238)			50
綜合資產負債表			51
綜合經營報表			52
綜合全面收益表			53
綜合現金流量表			54
合併股東權益表			55
綜合財務報表附註			56
附表二-估值和合格帳戶			92

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Broadcom Inc.董事會和股東

對財務報表和財務報告內部控制的看法

我們審計了Broadcom Inc.隨附的合併資產負債表。及其附屬公司（「公司」）截至2024年11月3日和2023年10月29日的相關合並經營報表，以及截至2024年11月3日止期間三年各年的相關合並經營報表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，包括第15（a）（2）項下索引中列出的相關附註和財務報表附表（統稱爲「合併財務報表」）。我們還根據中規定的標準審計了公司截至2024年11月3日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架（2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。

我們認爲，上述合併財務報表在所有重大方面公平地反映了公司截至2024年11月3日和2023年10月29日的財務狀況，以及截至11月3日期間三年中每年的經營結果和現金流量，2024年符合美利堅合衆國普遍接受的會計原則。我們還認爲，截至2024年11月3日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架（2013）由COSO發佈。

意見的基礎

公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在第9A項下出現的管理層關於財務報告的內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表以及公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。

我們根據PCAOb的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證合併財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而造成的重大錯誤陳述，以及是否在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括了解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認爲在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計爲我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，爲財務報告的可靠性和爲外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄爲必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收購VMware -對VMware Cloud Foundation（「VCF」）開發技術、某些客戶合同和相關關係、VCF過程中研究與開發以及VMware商品名稱無形資產的估值

如綜合財務報表附註2及附註4所述，本公司於2023年11月22日完成對VMware LLC的收購，總代價爲8629000美元萬。該公司收購了與此次收購相關的4557200美元萬無形資產。在這些收購的無形資產中，2415600美元的萬涉及在收益法下使用多期超額收益法進行估值的開發技術，其中很大一部分與虛擬專用現金流轉有關；1523900美元與在收入法下使用有無方法評估的客戶合同和相關關係有關，其中很大一部分涉及某些客戶合同和關係；473000美元與在進行中的研發有關，其中470500美元與萬有關；以及120500美元與使用特許權使用費減免法估值的商號有關，其中很大一部分與Vmware商號有關。預期現金流的現值包括有關以下各項的重大判斷和假設：(A)VCF開發技術的預計收入、預計開支、技術陳舊率、分擔資產費用和貼現率；(B)預期收入、客戶保留率、客戶上升期和若干客戶合同及相關關係的貼現率；(C)VCF正在進行的研發的預計收入、技術陳舊率和折扣率；及(D)預期收入、品牌資產淘汰模式、品牌資產使用費比率和VMware商號的貼現率。

我們確定執行與VCF開發的技術、某些客戶合同和相關關係、VCF正在進行的研究和開發以及在VMware收購中收購的VMware商標無形資產相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定公允價值估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層重大假設方面的高度判斷、主觀性和努力，這些假設涉及(A)VCF開發的技術的預計收入、預計費用、技術陳舊率、貢獻資產費用和折扣率，(B)某些客戶合同和相關關係的某些預計收入、客戶保留率、客戶上升期和折扣率，(C)VCF正在進行的研究和開發的預計收入、技術陳舊率和折扣率，以及(D)某些預計收入、品牌資產淘汰模式、品牌資產使用費費率，和VMware商標的貼現率(統稱爲「上述重大假設」)；(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性，包括對管理層對收購的已開發技術、客戶合同和相關關係、正在進行的研究和開發以及商號的評估的控制。除其他外，這些程序還包括：(I)閱讀購買協議；(Ii)測試管理層爲所收購的VCF開發的技術、某些客戶合同和相關關係、VCF正在進行的研究和開發以及VMware商號制定公允價值估計的過程；(Iii)評估管理層使用的有無特許權使用費方法和免除特許權使用費方法的多期間超額收益的適當性；(Iv)測試在有無特許權使用費方法和無特許權使用費方法的多期間超額收益方法中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(V)評估管理層所使用的上述重大假設的合理性。評估管理層的假設涉及(A)VCF開發技術的預計收入和預計支出，(B)某些客戶合同和相關關係的某些預計收入、客戶保留率和客戶上升期，(C)VCF正在進行的研發的預計收入，以及(D)VMware商標的某些預計收入涉及考慮(I)VMware目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與在審計的其他領域獲得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助(I)評估多期超額收益、有無和免除特許權使用費方法的適當性，以及(Ii)(A)技術陳舊率、分攤資產費用和VCF開發技術的貼現率、(B)某些客戶合同的貼現率和相關關係、(C)VCF正在進行的研發的技術陳舊率和貼現率、以及(D)品牌資產淘汰模式、品牌資產使用費費率和VMware商號的貼現率的合理性。

/s/ PricewaterhouseCoopers LLP

加利福尼亞州聖何塞

2024年12月20日

我們自2006年以來一直擔任公司的核數師。

目錄表

BroADCOm Inc.

合併資產負債表


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In百萬，面值除外）
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	9,348	$	14,189

貿易應收賬款，淨額	4,416		3,154
庫存	1,760		1,898

其他流動資產	4,071		1,606
流動資產總額	19,595		20,847
長期資產：
不動產、廠房和設備，淨值	2,521		2,154
商譽	97,873		43,653
無形資產，淨值	40,583		3,867
其他長期資產	5,073		2,340
總資產	$	165,645	$	72,861
負債及股本
流動負債：
應付賬款	$	1,662	$	1,210
員工薪酬福利	1,971		935
流動長期負債部分	1,271		1,608
其他流動負債	11,793		3,652
流動負債總額	16,697		7,405
長期負債：
長期債務	66,295		37,621

其他長期負債	14,975		3,847
總負債	97,967		48,873
承諾和或有事項（注14）
股東權益：
優先股，美元0.001 面值; 100 授權股份; 沒有一發行及發行在外	—		—
普通股，美元0.001 面值; 29,000 授權股份; 4,686和4,139 分別截至2024年11月3日和2023年10月29日已發行和發行股票	5		4
額外實收資本	67,466		21,095
留存收益	—		2,682
累積其他全面收益	207		207
股東權益總額	67,678		23,988
負債和權益總額	$	165,645	$	72,861

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

目錄表

BroADCOm Inc.

綜合經營報表


	財年
	11月3日， 2024		10月29日， 2023		10月30日， 2022

	(In百萬，每股數據除外）
淨收入：
產品	$	30,359	$	27,891	$	26,277
訂閱和服務	21,215		7,928		6,926
總淨營收	51,574		35,819		33,203
收入成本：
銷售產品成本	9,797		8,636		7,629
訂閱和服務成本	2,991		636		627

收購相關無形資產攤銷	6,023		1,853		2,847
重組費用	254		4		5
總收益成本	19,065		11,129		11,108
毛利率	32,509		24,690		22,095
研發	9,310		5,253		4,919
銷售，一般和行政	4,959		1,592		1,382
收購相關無形資產攤銷	3,244		1,394		1,512
重組和其他費用	1,533		244		57

總運營費用	19,046		8,483		7,870
營業收入	13,463		16,207		14,225
利息開支	(3,953)		(1,622)		(1,737)

其他收入（費用），淨額	406		512		(54)
所得稅前持續經營收入	9,916		15,097		12,434
所得稅撥備	3,748		1,015		939
持續經營收入	6,168		14,082		11,495
已終止業務損失，扣除所得稅	(273)		—		—
淨收入	5,895		14,082		11,495
優先股股息	—		—		(272)

歸屬於普通股的淨利潤	$	5,895	$	14,082	$	11,223

歸屬於普通股的每股基本收益：
持續經營每股收入	$	1.33	$	3.39	$	2.74
已終止業務的每股虧損	(0.06)		—		—
每股淨收益	$	1.27	$	3.39	$	2.74

歸屬於普通股的每股稀釋收益：
持續經營每股收入	$	1.29	$	3.30	$	2.65
已終止業務的每股虧損	(0.06)		—		—
每股淨收益	$	1.23	$	3.30	$	2.65

每股計算中使用的加權平均股數：
基本	4,624		4,149		4,089
稀釋	4,778		4,272		4,232

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

目錄表

BroADCOm Inc.

綜合全面收益表


	財年
	11月3日， 2024		10月29日， 2023		10月30日， 2022

	(In數百萬）
淨收入	$	5,895	$	14,082	$	11,495
其他綜合收益（扣除稅後）：
衍生工具未實現收益的變化	(1)		290		37
與固定福利計劃相關的精算損失和前期服務成本的變化	1		(29)		25
其他綜合收益，扣除稅	—		261		62
全面收益	$	5,895	$	14,343	$	11,557

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

目錄表

BroADCOm Inc.

綜合現金流量表


	財年
	11月3日， 2024		10月29日， 2023		10月30日， 2022

	(In數百萬）
經營活動產生的現金流量：
淨收入	$	5,895	$	14,082	$	11,495
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整：
無形資產和使用權資產攤銷	9,417		3,333		4,455
折舊	593		502		529
股票補償	5,741		2,171		1,533
遞延稅和其他非現金稅	1,965		(501)		(34)
債務貧困損失	157		—		100


非現金利息費用	427		132		129
其他	404		9		183
扣除收購和處置後的資產和負債變化：
貿易應收賬款，淨額	2,327		(187)		(870)
庫存	150		27		(627)
應付賬款	121		209		(79)
員工薪酬福利	78		(279)		136

其他流動資產和流動負債	(5,323)		(628)		222
其他長期資產和長期負債	(1,990)		(785)		(436)
經營活動提供的淨現金	19,962		18,085		16,736
投資活動產生的現金流量：
企業收購，扣除收購現金	(25,978)		(53)		(246)
出售業務收益	3,485		—		—
購買不動產、廠房和設備	(548)		(452)		(424)

購買投資	(175)		(346)		(200)
出售投資	156		228		200
其他	(10)		(66)		3
投資活動所用現金淨額	(23,070)		(689)		(667)
融資活動產生的現金流量：
長期借款收益	39,954		—		1,935
償還債務	(19,608)		(403)		(2,361)

派付股息	(9,814)		(7,645)		(7,032)
普通股回購-回購計劃	(7,176)		(5,824)		(7,000)
回購股份以在股權獎勵歸屬時扣稅	(5,216)		(1,861)		(1,455)

發行普通股	190		122		114

其他	(63)		(12)		(17)
融資活動所用現金淨額	(1,733)		(15,623)		(15,816)
現金和現金等價物淨變化	(4,841)		1,773		253
年初現金及現金等值物	14,189		12,416		12,163
期末現金及現金等價物	$	9,348	$	14,189	$	12,416
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金	$	3,250	$	1,503	$	1,386
繳納所得稅的現金	$	3,155	$	1,782	$	908

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

目錄表

BroADCOm Inc.

股東權益合併報表


	8.00%強制性可轉換優先股			普通股			借記資本公積		保留盈利		積累其他全面收入（損失）		總計股東股權
	股份	面值		股份	面值

	(In數百萬）
截至2021年10月31日餘額	4	$	—	4,129	$	4	$	24,326	$	748	$	(116)	$	24,962
淨收入	—	—		—	—		—		11,495		—		11,495
其他全面收益	—	—		—	—		—		—		62		62
與收購相關假設的部分歸屬股權獎勵的公允價值	—	—		—	—		4		—		—		4
向普通股股東派發股息	—	—		—	—		(50)		(6,683)		—		(6,733)
優先股股東股息	—	—		—	—		—		(272)		—		(272)
發行的普通股	—	—		77	—		114		—		—		114
股票補償	—	—		—	—		1,533		—		—		1,533
普通股回購	—	—		(117)	—		(3,316)		(3,684)		—		(7,000)
與強制可轉換優先股轉換相關發行的普通股	(4)	—		116	—		—		—		—		—
回購股份以在股權獎勵歸屬時扣稅	—	—		(26)	—		(1,456)		—		—		(1,456)
截至2022年10月30日餘額	—	—		4,179	4		21,155		1,604		(54)		22,709
淨收入	—	—		—	—		—		14,082		—		14,082
其他全面收益	—	—		—	—		—		—		261		261

向普通股股東派發股息	—	—		—	—		—		(7,645)		—		(7,645)

發行的普通股	—	—		77	—		122		—		—		122
股票補償	—	—		—	—		2,171		—		—		2,171
普通股回購	—	—		(91)	—		(481)		(5,359)		—		(5,840)

回購股份以在股權獎勵歸屬時扣稅	—	—		(26)	—		(1,872)		—		—		(1,872)
截至2023年10月29日餘額	—	—		4,139	4		21,095		2,682		207		23,988
淨收入	—	—		—	—		—		5,895		—		5,895

收購VMware，Inc.後發行普通股	—	—		544	1		53,420		—		—		53,421
與收購VMware，Inc.相關假設的部分歸屬股權獎勵的公允價值	—	—		—	—		750		—		—		750
向普通股股東派發股息	—	—		—	—		(2,809)		(7,005)		—		(9,814)

發行的普通股	—	—		108	—		190		—		—		190
股票補償	—	—		—	—		5,747		—		—		5,747
普通股回購	—	—		(67)	—		(5,604)		(1,572)		—		(7,176)
回購股份以在股權獎勵歸屬時扣稅	—	—		(38)	—		(5,323)		—		—		(5,323)
截至2024年11月3日餘額	—	$	—	4,686	$	5	$	67,466	$	—	$	207	$	67,678

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

目錄表

BroADCOm Inc.

合併財務報表附註

1. 概述和呈現基礎

概述

博通公司(「博通」)是特拉華州的一家公司，是設計、開發和提供各種半導體和基礎設施軟件解決方案的全球技術領先者。我們開發半導體器件，專注於複雜的數字和混合信號互補金屬氧化物半導體器件和基於模擬III-V的產品。我們提供用於企業和數據中心網絡等終端產品的數千種產品，包括人工智能(「AI」)網絡和連接、家庭連接、機頂盒、寬帶接入、電信設備、智能手機和基站、數據中心服務器和存儲系統、工廠自動化、發電和替代能源系統以及電子顯示器。我們的基礎設施軟件解決方案可幫助企業簡化其信息技術(IT)環境，從而提高業務速度和靈活性，並使客戶能夠跨大型機、分佈式、邊緣、移動以及私有和混合雲平台規劃、開發、交付、自動化、管理和保護應用程序。我們的基礎設施和安全軟件產品組合旨在實現最複雜的私有和混合雲環境的現代化、優化和安全，從而實現可擴展性、敏捷性、自動化、洞察力、彈性和安全性，使客戶能夠輕鬆運行其任務關鍵型工作負載。我們還以集成多種半導體產品的模塊、交換機和子系統的形式提供關鍵任務光纖通道存儲區域網絡(「FC SAN」)產品和相關軟件。除另有說明或文意另有所指外，凡提及「博通」、「我們」、「我們」及「我們」，均指博通及其合併子公司。我們有兩可報告的細分市場：半導體解決方案和基礎設施軟件。參見附註13。「細分市場信息」，了解更多信息。

2023年11月22日，我們完成了對VMware，Inc.的收購。（「VMware」）進行現金股票交易（「VMware合併」）。VMware股東獲得了約美元30,788 現金及 544 百萬股Broadcom普通股（按分拆調整後的基礎），公允價值爲美元53,398 萬Software是爲所有應用程序提供多雲服務的領先提供商，通過企業控制實現數字創新。我們收購了VMware是爲了增強我們的基礎設施軟件能力。隨附的合併財務報表包括VMware自2023年11月22日開始的運營業績。參見注4。「收購」以獲取更多信息。

陳述的基礎

我們在一個 52-或53周財年於10月31日最近的週日結束。截至2024年11月3日的財年（「2024財年」）是一個爲期53周的財年，第一財年包含14周。我們截至2023年10月29日的財年（「2023財年」）和截至2022年10月30日的財年（「2022財年」）均爲52周的財年。

隨附的合併財務報表包括Broadcom及其子公司的賬目，並根據美國公認會計原則（「GAAP」）編制。所有公司間餘額和交易均已在合併中消除。

2024年7月12日，我們完成了十- 通過對我們的修訂和重述的公司證書提交修正案（「修正案」），對我們的普通股進行一股遠期股票拆分。該修正案按比例增加了我們授權普通股的股份數量，但不改變美元的面值0.001 每股隨附綜合財務報表及其附註中呈列的所有股份、股權獎勵和每股金額以及相關股東權益餘額均已進行追溯調整（如適用）。反映了股票分割。

2. 主要會計政策概要

外幣重新計量。我們在美元功能貨幣環境中運營。貨幣項目的外幣資產和負債按現行匯率重新計量爲美元。庫存以及不動產、廠房和設備等非貨幣項目按歷史匯率計量和記錄。外幣重新計量的影響在所呈列的任何期間均不重大。

使用估計。按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及或有資產和負債披露以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異，此類差異可能會影響未來期間報告的運營結果。

目錄表

現金及現金等值物。我們考慮所有原到期日爲的高流動性投資證券三個月購買之日或更少的金額爲現金等值物。我們在購買時確定現金和現金等值物的適當分類。

貿易應收賬款，淨額。貿易應收賬款按發票金額確認，不附息。應收賬款扣除可疑賬款撥備，這是我們對現有應收賬款預期信用損失的最佳估計。我們根據歷史經驗和當前經濟狀況等因素確定津貼。截至2024年11月3日或2023年10月29日，可疑帳戶備抵並不重大。應收賬款也扣除銷售退貨和分銷商信貸撥備後確認。當有可能且可估計給予折扣或退回產品時，確認這些金額。截至2024年11月3日和2023年10月29日的銷售退貨津貼和分銷商信用津貼爲美元101 億和$137 分別爲百萬。

信用風險和重要客戶集中。我們的現金、現金等值物和應收賬款可能面臨信貸集中風險。現金和現金等值物可以根據需要贖回，並由管理層認爲信用質量高、因此承擔的信用風險最小的金融機構保存。我們試圖通過將此類風險分散到多個交易對手並監控這些交易對手的風險狀況來降低我們的信用風險。我們的應收賬款來自美國境內和境外客戶的收入。我們通過對客戶的財務狀況進行定期信用評估來降低客戶的收款風險，並在某些情況下要求抵押品，例如信用證和銀行擔保。

其他風險的集中。我們在競爭激烈且變化迅速的市場中運營。重大技術變革、客戶需求的變化、具有新能力的競爭產品的出現、全球總體經濟狀況、在快速發展的市場中保護專利和其他知識產權（「IP」）的能力以及對第三方晶圓廠製造商、組裝和測試分包商和獨立分銷商的依賴以及其他因素可能會影響我們的財務業績。

庫存我們以實際成本或庫存可變現淨值中的較低者對庫存進行估值，成本按照先進先出法確定。我們主要根據對產品需求和生產需求的預測爲多餘和過時庫存記錄撥備。通過該分析確定的超額和廢棄餘額成爲我們超額和廢棄庫存費用的基礎，庫存的減記價值成爲其新的成本基礎。

退休福利計劃。對於固定福利養老金計劃，我們在確定各自的福利義務和淨定期福利成本時考慮各種因素，包括我們預計獲得福利的員工人數、他們的工資水平和服務年數、計劃資產的預期回報率、貼現率、福利支付時間和其他精算假設。如果福利計劃的實際結果和事件與我們當前的假設不同，福利義務可能會被高估或低估。

關鍵假設是計劃資產的貼現率和預期回報率。美國貼現率基於假設的收益率曲線，該曲線使用優質公司債券構建，該債券被選擇以產生與福利支付的預期時間和金額相匹配的現金流。由於實施完全匹配、負債驅動的投資策略，美國計劃資產的預期回報率被設定爲等於貼現率。我們至少每年評估這些假設。對於非美國計劃，我們針對每個國家設定了特定的假設。我們已選擇衡量截至10月31日的固定福利養老金計劃資產和負債，這是最接近我們財年末的月底。

衍生工具。我們使用衍生金融工具來管理外匯風險和利率風險。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。

未償衍生品根據公允價值層次結構中定義的第2級輸入數據按公允價值確認爲資產或負債。對於指定爲現金流量對沖的衍生工具，公允價值變化最初在其他全面收益中確認（扣除變化期間的稅款），隨後當被對沖交易影響盈利或被對沖交易很可能不會發生時，重新分類並在與被對沖項目相同的項目中確認。

我們使用外匯遠期合同來管理外匯風險。這些遠期合同不被指定爲對沖工具，公允價值變化在變化期間的其他收入（費用）淨額中確認。截至2024年11月3日或2023年10月29日，我們沒有任何重大未完成的外匯遠期合同。未指定爲對沖的衍生工具的其他收入（費用）淨額中記錄的損益並不重大。

目錄表

在2023和2022財年，我們簽訂了大約一年後到期的國庫利率鎖定合同，以對沖因預期未來債券發行的基準利率變化而導致的現金流變化。這些國庫利率鎖被指定爲現金流對沖工具並計入帳戶。2023年8月，我們提前結算了所有國庫利率鎖定合同，這些合同有一美元5.530億名義金額，累計收益爲$3711000萬美元。累計收益爲扣除稅金淨額#美元。44截至2023年10月29日，作爲累計其他全面收入的一部分。結算的現金收入計入2023財政年度綜合現金流量表中的經營活動現金流量。在2024財年，在發行我們的美元1.751000億美元4.800如附註10所述，2034年10月到期的優先票據百分比。「借款」，$75300萬美元中的371累計其他綜合收益的稅前累計收益將在2034年10月15日之前按實際利息法攤銷爲利息支出。剩餘的累計收益將攤銷爲與參考對沖國庫利率的未來債務相關的利息支出。

不動產、廠房和設備。不動產、廠房和設備按成本減累計折舊和攤銷列賬。增加、改進和重大更新均資本化，維護、維修和小型更新在發生時列爲費用。資產在在建工程中持有，直至投入使用，屆時我們開始對這些資產進行折舊。當資產報廢或處置時，資產以及相關的累計折舊和攤銷將從我們的不動產、廠房和設備餘額中剔除，並由此產生的損益反映在綜合經營報表中。建築物和租賃權改良通常折舊至 15至40 年或租賃期內（以較短者爲準），機械和設備一般折舊超過 3至10 年我們對所有財產、廠房和設備採用直線折舊法。

租約。吾等於安排開始時確定該安排是否爲租賃或包含租賃，並於開始日期評估該租賃是營運租賃還是融資租賃。我們確認期限超過12個月的經營租賃和融資租賃的使用權(「ROU」)資產和租賃負債，並將租賃和非租賃組成部分作爲單一組成部分入賬。ROU資產代表我們在租賃期內使用資產的權利，而租賃負債代表我們支付租賃款項的義務。經營及融資租賃ROU資產及負債按租賃開始日租賃期內的租賃付款現值確認。我們使用隱含利率或租賃開始日的遞增借款利率(如果無法隨時確定)來確定租賃付款的現值。增量借款利率是基於我們的無擔保借款利率，並根據抵押品的影響進行了調整。經營和融資租賃ROU資產在扣除任何租賃預付款和激勵措施後確認。租賃條款可包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。融資租賃費用按租賃期間的實際利息法確認。

公允價值計量。公允價值定義爲在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產時收到的價格或轉讓負債所支付的價格。應用三級分層結構來確定用於衡量公允價值的估值技術輸入的優先順序。該層次結構將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價（1級測量）給予最高優先級，將不可觀察輸入（3級測量）給予最低優先級。

公允價值計量指南下公允價值等級的三個級別描述如下：

第1級-第1級輸入數據是報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場中的報價（未經調整）。我們的一級資產包括現金等值物、銀行票據、交易證券投資和投資基金。我們以市場報價衡量交易證券投資和投資基金，因爲它們在活躍市場上交易，交易量和頻率足夠。

第2級-第2級輸入數據是指資產或負債可直接或間接觀察到的第1級報價以外的輸入數據。如果資產或負債具有指定的合同期限，則2級輸入必須在資產或負債的基本整個期限內是可觀察的。

第3級-第3級輸入是資產或負債的不可觀察輸入，其中資產或負債在計量日期幾乎沒有（如果有）市場活動。第三級資產和負債包括對不具有易於確定公允價值的股本證券的投資、聲譽、無形資產以及物業、廠房和設備，當其發生損失時使用貼現現金流量法按公允價值計量。每個報告期審查的第三級資產和負債的量化信息包括被投資公司的盈利表現、信用評級、資產質量、業務前景顯着惡化的指標，以及被投資公司持續經營能力的財務指標。

業務合併。我們按照收購會計法對企業合併進行會計處理，該法要求我們將收購的資產和所承擔的負債在收購日公允地與善意分開確認

目錄表

價值，但獲得的收入合同除外，根據我們的收入確認政策確認。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估在收購日期收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用)，但我們的估計本質上是不確定的，需要進行改進。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，我們記錄了對收購資產和承擔負債的調整，並與商譽進行了相應的抵銷。在計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終確定後(以先發生者爲準)，任何後續調整均在我們的綜合經營報表中確認。對業務合併進行會計處理需要我們的管理層對無形資產、承擔的合同義務、重組負債、收購前或有事項和或有對價(如適用)作出重大估計和假設，尤其是在收購日。雖然我們相信我們過去作出的假設和估計是合理和適當的，但這些假設和估計在一定程度上是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。對某些收購的無形資產進行估值的關鍵估計包括：預計收入的預計現金流現值；預計費用，包括收入、研發和銷售成本、一般和行政費用、技術陳舊率、出資資產費用、已開發技術的貼現率和所得稅稅率；客戶合同和相關關係的預計收入、客戶保留率、客戶增長期、貼現率和所得稅稅率；預計收入、技術陳舊率、將正在進行的研發(「IPR&D」)開發爲商業可行產品的預期成本、知識產權研發的貼現率和所得稅稅率；以及該商號的預計收入、品牌資產淘汰模式、品牌資產使用費費率、貼現率和所得稅稅率。可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。

善意。商譽是指收購價格和相關成本超過分配給所收購企業有形和可識別無形資產淨值的部分。商譽不攤銷，但每年(或如果出現減值指標，則更頻繁地)審查減值。爲審核減值，我們首先評估定性因素，以確定事件或情況是否導致確定我們的任何報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。我們對商譽可回收性的定性評估，無論是每年進行，還是基於特定事件或情況進行，都會考慮各種宏觀經濟、行業和公司特定因素。這些因素包括：(I)嚴重不利的行業或經濟趨勢；(Ii)重大的公司行動，包括在重組業務的同時退出活動；(Iii)我們當前、歷史或預期的財務業績惡化；或(Iv)我們的市值持續下降至低於我們的賬面淨值。在評估所有事件及情況後，如吾等確定任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，則不會進行進一步評估。如果我們確定我們的任何報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，我們計算該報告單位的公允價值，並將該公允價值與報告單位的賬面淨值進行比較。如果報告單位的公允價值大於其賬面淨值，則萬億.ere不減值。否則，我們通過從報告單位的公允價值中減去報告單位的所有有形和無形資產(不包括商譽)的公允價值來計算隱含商譽的公允價值。商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。如果商譽的隱含公允價值低於商譽的賬面價值，則確認等於差額的減值損失。確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設。

長壽資產。購入的有限年限無形資產按成本減去累計攤銷列賬。在無形資產預期對我們的現金流做出貢獻的期間確認攤銷。購入的知識產權研發項目按公允價值作爲無限期無形資產進行資本化，之後進行減值評估。在每個基礎項目完成後，知識產權研發資產被重新分類爲可攤銷購買的無形資產，並在其估計使用年限內攤銷。如果知識產權研發項目被放棄，我們將在該項目被放棄期間在我們的合併經營報表中確認相關無形資產的賬面價值。我們每季度監測可能表明長期資產的賬面價值可能無法收回的因素和情況變化，包括購買的無形資產、ROU資產以及財產、廠房和設備。如果資產(或資產組)的使用和最終處置產生的預期未來現金流量(未貼現和利息前)的總和小於資產(或資產組)的賬面淨值，則必須計量減值損失。減值損失金額一般將按資產(或資產組)的賬面淨值與估計公允價值之間的差額計量。

保修. 我們在確認收入時計入產品保修的估計成本。產品保修成本是根據我們的歷史經驗和產品要求的具體識別來估計的，產品要求可能會根據產品組合而波動。此外，如果可能發生損失並且能夠合理估計，我們還會承擔與偶然或意外的產品質量問題相關的保修費用。

目錄表

收入確認。當雙方均已批准合同並承諾履行各自義務、各方的權利可以確定、付款條件可以確定、合同具有商業實質內容並且我們很可能將收取我們有權獲得的幾乎所有對價時，我們就會考慮與客戶的合同。收入在通過將承諾產品或服務的控制權轉讓給客戶而履行義務時確認。

付款條款和條件因合同類型而異，發票和付款到期之間的條款在期限上都是短期的。收入確認的時間和所需付款可能會有所不同，付款條款的結構通常是爲了爲客戶提供可預測和可靠的方式來採購我們的產品，而不是提供或接受客戶的融資。

產品及服務性質

我們的產品和服務可大致分類爲產品銷售以及訂閱和服務。以下是我們產生收入的主要活動的描述。

產品. 當控制權轉移給客戶時，我們確認向直接客戶和分銷商的銷售收入。向分銷商提供的回扣和激勵是在完成對最終客戶的銷售時獲得的，是在收入確認時估計的。我們已選擇將向客戶收取的任何稅款從交易價格中剔除，並將客戶獲得產品控制權後進行的運輸和處理活動作爲履行轉讓產品承諾的活動。有時，某些客戶同意向我們支付安全供應費，以換取優先履行產品訂單。該等費用計入產品訂單的交易價格，並在產品控制權轉移給客戶期間確認爲收入。

訂閱和服務。我們的訂閱和服務收入包括軟件安排、支持服務、專業服務、知識產權轉讓和非經常性工程（「NRE」）安排的銷售和特許權使用費。

軟件安排的收入主要包括費用，可以在合同開始時支付，也可以在合同期限內分期支付，爲客戶提供使用軟件、獲得一般支持和維護以及使用我們專業服務的權利。

我們的軟件許可證具有獨立的功能，客戶從中受益，並且當軟件交付或可供下載時，客戶即可獲得對軟件的控制權。我們相信，對於大多數軟件安排，客戶從我們提供的持續支持中獲得了顯着的好處。我們的某些訂閱和服務安排允許我們的客戶在客戶方便的情況下隨時單方面終止或取消這些安排，稱爲便利條款終止，無需支付實質性終止罰款，並按比例獲得任何預付費用的退款。因此，我們將這些便利條款終止的安排視爲一系列每日合同，從而導致在合同期內對軟件收入進行可分級收入確認。

支持服務主要包括電話支持以及在可用的情況下提供未指定的更新和升級。支持服務是現成的義務，其收入在安排期限內按比例確認。

專業服務包括實施、諮詢、客戶教育和客戶培訓服務。提供專業服務的義務通常會隨着時間的推移而得到滿足，在我們履行績效義務的同時，客戶會同時接收和消費利益。

我們知識產權的權利要麼出售給客戶，要麼許可給客戶。知識產權收入的確認取決於每份協議的性質和條款。如果根據該安排沒有實質性的未來義務需要履行，我們在交付知識產權時確認知識產權收入。知識產權許可的基於銷售或基於使用的特許權使用費在銷售或使用發生或部分或全部基於銷售或基於使用的特許權使用費已分配的履行義務期間中較晚者被確認。

我們與客戶簽訂的NRE合同主要分爲兩類：（a）NRE合同，我們開發定製芯片;（b）NRE合同，我們根據客戶的要求加速新芯片的開發。我們的大部分NRE合同收入都符合一段時間標準。因此，收入是在開發期內確認的，並使用投入法根據提供服務時發生的成本佔總成本的比例來衡量進度。對於不符合隨時間推移標準的NRE合同，收入在NRE服務完成時的某個時間點確認。

物質權利。與客戶的合同還可能包括也是履行義務的重大權利。其中包括未來以折扣價格續訂或接收產品或服務的權利。分配給重大權利的收入在客戶行使權利或權利到期時確認。

目錄表

具有多重履行義務的安排

我們的合同可能包含上述一種以上的產品和服務，其中每種產品和服務都單獨會計爲不同的履行義務。

對價的分配。我們以相對獨立的售價爲基礎，將總合同對價分配給捆綁安排中的每項不同的履行義務。獨立售價反映瞭如果在類似情況下單獨向類似客戶銷售特定產品或服務，我們將對該產品或服務收取的價格。

獨立售價。在可用的情況下，我們使用直接可觀察的交易來確定履行義務的獨立售價。當不可直接觀察交易時，我們對每項績效義務的獨立售價的估計需要考慮多種因素的判斷，包括但不限於合理可用的數據點，例如提供商品或服務所產生的成本、市場條件、實體特定因素（例如定價策略和目標）以及有關客戶的信息。

我們按產品或服務類型單獨確定獨立售價。此外，如果定價策略不同，以及客戶和情況存在差異，需要細分，我們還會對產品的獨立售價進行細分。

我們還估計我們物質權利的獨立售價。我們通過估計客戶在行使選擇權時將獲得的增量折扣以及行使選擇權的可能性來估計客戶以折扣價格購買或接收額外產品或服務的選擇權的價值。

其他政策和判斷

合同修改。我們可能會修改合同，爲客戶提供額外的產品或服務。每種額外的產品和服務通常被認爲與在修改之前轉移給客戶的那些產品或服務不同。我們評估額外產品和服務的合同價格是否反映了根據適用於該合同的事實和情況進行調整的獨立銷售價格。在這些情況下，我們將額外的產品或服務作爲單獨的合同進行覈算。在其他情況下，如果修改中的定價沒有反映根據適用於該合同的事實和情況進行調整的獨立銷售價格，我們將根據修改的性質將額外的產品或服務作爲現有合同的一部分進行會計處理，基於預期基礎、累積追趕基礎或兩者的組合。在修改中的定價爲客戶提供了先前安排的信用的情況下，我們調整了用於退貨和其他優惠的可變對價準備金。

回歸權。某些合同包含退貨權，允許客戶取消全部或部分產品或服務並獲得積分。我們根據歷史回報數據來估計回報，該數據被限制爲不太可能發生重大收入逆轉的金額。我們不會確認預計將退回的產品或服務的收入。

選擇了實用的權宜之計。我們不會披露（i）原預期期限爲一年或以下的合同以及（ii）我們按我們有權就所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同未履行履行義務的價值。對於在所列最早報告期開始之前修改的合同，我們並未追溯重述這些修改的合同。在識別已滿足和未滿足的履行義務以確定交易價格並在過渡時分配交易價格時，我們披露了所有修改的總影響。

研發的研究和開發費用主要包括參與我們產品、軟件和技術設計和開發的工程師和第三方的人員成本，包括工資、獎金和股票補償費用、項目材料成本、服務和折舊。此類成本在發生時計入研發費用。

股票補償費用。我們根據受限制股票單位在授予日期的公允價值，使用直線攤銷法確認受限制股票單位（「受限制股票單位」）的補償費用。RSU的公允價值是授予日期Broadcom普通股的收盤價，減去歸屬前預計支付的Broadcom普通股股息的現值。我們確認Broadcom Inc.項下基於時間的股票期權和員工股票購買計劃權利的補償費用。員工股票購買計劃，經修訂（「ESPP」），基於使用布萊克-斯科爾斯估值模型和直線攤銷法確定的估計授予日期公允價值。

某些股權獎勵包括服務和市場條件。基於市場的獎勵的公允價值是在授予日期使用蒙特卡洛模擬技術估計的。市場獎勵的補償費用在服務期內根據分級歸屬法攤銷。

目錄表

我們估計預計將發生的沒收，並確認預計將歸屬的此類獎勵的股票補償費用。如果實際沒收額低於我們的估計，我們將確認額外費用，如果實際沒收額高於我們的估計，我們將確認福利。估計沒收率的變化可能會對股票補償費用產生重大影響，因爲調整率的影響是在沒收估計發生變化的期間確認的。

運輸和搬運費用。我們向客戶收取的運輸和裝卸成本包括在淨收入中，相關費用包括在所列所有期間的收入成本中。

訴訟和和解費用。我們參與最近的業務收購和正常業務過程中出現的法律訴訟和其他事項。當在綜合財務報表發佈之前可能出現結果並且我們能夠合理估計任何可能損失的金額或範圍時，我們會確認估計或有損失。

所得稅。我們按照資產負債法覈算所得稅，該法要求就合併財務報表中包含的事件的預期未來稅務後果確認遞延所得稅資產和負債。根據該方法，遞延所得稅資產和負債是根據合併財務報表與資產和負債稅基之間的差異，使用預期差異將逆轉的年度生效的已頒佈稅率確定的。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

我們在我們認爲這些資產更有可能實現的範圍內確認淨遞延所得稅資產。在做出此類決定時，我們考慮了所有可用的積極和消極證據，包括遞延所得稅負債的預定逆轉、預計的未來應稅收入、稅務規劃策略和最近的財務運營。如果我們確定未來能夠將遞延所得稅資產變現爲超過其淨資產的資產，我們將調整估值備抵並減少所得稅撥備或增加所得稅收益。同樣，如果我們確定無法實現全部或部分淨遞延所得稅資產，我們將在做出此確定期間增加所得稅撥備或減少所得稅收益。

2017年12月22日頒佈的《美國減稅和就業法案》（「2017年稅法」）對美國所得稅法進行了重大修改。2017年稅法的全球無形低稅收入（「GILTI」）條款要求博通在其美國所得稅申報表中納入超過外國子公司有形資產允許回報率的外國子公司盈利。我們已選擇記錄GILTI在發生期間的影響。

我們根據適用的所得稅會計指南考慮所得稅的不確定性。該指南規定，當根據技術優點進行審查（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決）後，當不確定的稅務狀況更有可能維持該狀況時，可以承認該狀況的稅收利益。

每股淨利潤。每股基本淨利潤是通過歸屬於普通股的淨利潤除以本期已發行普通股的加權平均股數計算的。每股稀釋淨利潤的計算方法是將歸屬於普通股的淨利潤除以本期普通股和潛在稀釋性普通股的加權平均股數。潛在稀釋性的已發行股份包括未歸屬的RSU和ESPP權利（統稱爲「股權獎勵」）以及可轉換優先股的稀釋效應。具有反稀釋作用的潛在稀釋股份不包括在每股稀釋淨利潤的計算中。

股權獎勵的稀釋效應採用庫存股法根據各財年平均股價計算。根據庫存股票法，員工根據ESPP購買股份必須支付的金額以及我們尚未確認的未來服務補償費用金額被共同假設用於回購股份。可轉換優先股的稀釋效應使用如果轉換法計算。如果轉換法假設這些證券在報告期開始時已轉換，其影響具有稀釋性。

3. 與客戶簽訂合同的收入

分類

我們考慮了（1）我們的首席執行官在評估財務業績時定期審查的信息，首席執行官已被確定爲分部報告權威指南定義的首席運營決策者（「首席運營決策者」）;（2）在我們的收益發布中財務報表之外呈現的披露信息，並在投資者陳述中用於分解收入。我們用來分解收入的主要類別是我們的產品、訂閱和服務的性質，如我們的綜合經營報表中所示。此外，按可報告分部劃分的收入載於附註13。「細分信息。」

目錄表

下表列出了所列期間按收入類型和地區細分的收入：


	2024財年
	美洲		亞太		歐洲、中東和非洲		總計

	(In數百萬）
產品	$	2,244	$	26,219	$	1,896	$	30,359
訂閱和服務	12,726		2,203		6,286		21,215
總計	$	14,970	$	28,422	$	8,182	$	51,574


	2023財年
	美洲		亞太		歐洲、中東和非洲		總計

	(In數百萬）
產品	$	2,601	$	23,263	$	2,027	$	27,891
訂閱和服務	5,678		657		1,593		7,928
總計	$	8,279	$	23,920	$	3,620	$	35,819


	2022財年
	美洲		亞太		歐洲、中東和非洲		總計

	(In數百萬）
產品	$	2,371	$	21,761	$	2,145	$	26,277
訂閱和服務	4,573		744		1,609		6,926
總計	$	6,944	$	22,505	$	3,754	$	33,203

儘管我們在馬來西亞檳城轉讓所有權和控制權時確認了大部分產品的收入，但我們主要根據分銷商、原始設備製造商（「OEM」）客戶、合同製造商、渠道合作伙伴或軟件客戶指定的地理發貨地點或交付地點披露了按地區劃分的淨收入。

合約結餘

合同資產和合同負債餘額如下：


		11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
合約資產		$	4,402	$	955

合同責任		$	14,495	$	2,786

我們合同資產和合同負債的變化主要是由於我們的業績和客戶付款之間的時間差異造成的。截至2024年11月3日的合同資產和合同負債包括2023年11月22日收購的VMware餘額的影響。我們通過轉讓產品和服務來履行與客戶簽訂的合同義務，以換取客戶的考慮。當我們將產品或服務轉讓給客戶時，我們承認合同資產，對價的權利是以時間流逝以外的其他條件爲條件的。應收賬款在客戶已收到賬單或對價權利是無條件的情況下被記錄。當我們已收到客戶的對價或應支付一定金額的對價，並且我們未來有義務轉讓產品或服務時，我們確認合同責任。截至 2024年11月3日，大約55與因便利條款而終止的合同有關的合同責任的百分比。截至2023年10月29日，在合同負債餘額中包括的2024財年確認的收入爲#美元。2,4401000萬美元。截至2022年10月30日，合同負債餘額中包括的2023財年確認的收入爲#美元。2,915 萬

目錄表

餘下履約責任

分配至剩餘履行義務的收入代表分配至未履行或部分未履行義務的交易價格。剩餘績效義務包括未賺取的收入以及將在未來期間開具發票並確認爲收入的金額，但不包括客戶未承諾的軟件、訂閱或服務合同。當出於方便而終止合同而不支付實質性罰款時，無論是通過合同還是通過習慣商業實踐，客戶不被視爲承諾。此外，作爲實際權宜之計，我們沒有包括原始期限爲一年或以下的合同，也沒有包括承諾以換取知識產權許可證的基於銷售或基於使用的特許權使用費的合同。

我們半導體解決方案和基礎設施軟件部門的某些多年客戶合同包含堅定承諾的金額，截至2024年11月3日，這些合同項下的剩餘履行義務約爲美元20.5 億我們預計大約 43該金額的百分比將在下一個月內確認爲收入 12 個月對於因便利權利而終止的合同，我們的客戶通常不會行使這些權利。此外，我們的大部分收入來自期限爲一年或以下的合同。因此，上文披露的我們剩餘績效義務並不表明未來期間的收入.

4. 收購

收購VMware，Inc.

對 2023年11月22日，我們完成了VMware合併。根據協議和合並計劃，在VMA合併之前發行和發行的每股VMA普通股股份均被間接轉換爲根據該股VMA普通股持有人的選擇獲得美元的權利142.50 以現金或 2.52 Broadcom普通股股份（按分拆調整後的基礎）。股東選舉按比例分配，以便有權接收現金的VMware普通股股份總數和有權接收Broadcom普通股股份的VMware普通股股份總數在每種情況下均等於 50佔VMware合併前已發行和發行的VMware普通股總股數的%。根據Software股東選舉結果，Software股東獲得了約美元30,788 現金及 544 百萬股Broadcom普通股，公允價值爲美元53,398 萬

我們用發行2023年定期貸款的淨收益爲VMware合併的現金部分提供資金，如註釋10中的定義和討論。「借款」，以及手頭現金。我們假設美元8,250 數百萬份VMware.com未償還的高級無擔保票據。

購買代價


	(In數百萬）
針對未發行的VMware普通股發行的Broadcom普通股的公允價值	$	53,398
爲未發行的VMware普通股支付的現金	30,788
Broadcom支付現金以償還VMware的定期貸款	1,257
部分歸屬假設的VMware股權獎勵的公允價值	805
爲加速實現VMware股權獎勵而發行的Broadcom普通股的公允價值	23
爲加速實現VMware股權獎勵支付的現金	13
有效解決已有關係	6
總購買代價	86,290
減：購置現金	6,642
總購買對價，扣除收購現金	$	79,648

我們獲得了由繼續員工獲得的所有傑出的VMWare RSU獎項和績效股票單位（「NSO」）獎項。假設的獎勵被轉換爲Broadcom普通股股票的RSU獎勵。非員工董事持有的所有未償還的物內VMware股票期權和RSU獎勵均已加速轉換並轉換爲同等份額獲得現金和Broadcom普通股股份的權利。

目錄表

下表列出了我們對總購買價格（扣除收購現金）的分配：


	公平值
	(In數百萬）
貿易應收賬款	$	3,571
庫存	15
持作出售資產	5,206
其他流動資產	757
房及設備	531
商譽	54,206
無形資產	45,572
其他長期資產	1,064
購置資產總額	110,922
應付賬款	(359)
員工薪酬福利	(848)
流動長期負債部分	(1,264)
待售負債	(1,901)
其他流動負債	(11,041)
長期債務	(6,254)
其他長期負債	(9,607)
承擔負債總額	(31,274)
收購淨資產公允價值	$	79,648

善意主要歸因於集結的勞動力以及整合VMware業務所帶來的預期協同效應和規模經濟。協同效應包括預計通過VMware合併將實現的某些成本節省、運營效率和其他戰略效益。出於稅收目的，善意不可扣除。

持作出售的資產和負債主要包括最終用戶計算（「EUC」）業務以及與我們的戰略目標不一致的某些其他資產和負債。2024年7月1日，我們將EUC業務出售給KKR & Co. Inc.現金對價爲美元3.5 億，經過流動資金調整.我們沒有任何重大持續參與該業務，並已在已終止業務中展示其業績。

我們的持續經營業績包括美元12,384 歸屬於VMware的淨收入爲百萬美元 2024財年.由於我們立即將VMware整合到我們的持續運營中，因此確定對VMware淨利潤的影響是不切實際的。與Software合併相關的交易成本爲美元255 百萬主要包括在本財年的銷售、一般和行政費用中 2024.

目錄表

無形資產


	公平值		加權平均攤銷期
	(In數百萬）		(In年）
開發的技術	$	24,156	8
客戶合同和相關關係	15,239		8
商品名	1,205		14
客戶合同的場外部分	242		2
已確定的有限壽命無形資產總額	40,842
IPR & D	4,730		N/A
已確定無形資產總額	$	45,572

開發的技術涉及用於VMware雲基礎、應用程序管理、安全、應用程序網絡和安全以及軟件定義邊緣的產品。我們使用收益法下的多期超額收益法對開發的技術進行了估值。該方法反映了預計由開發技術產生的預計現金流的現值，減去代表其他資產對這些現金流貢獻的費用。經濟使用壽命是根據與每項開發技術相關的技術週期以及預測期內的現金流量確定的。

客戶合同和相關關係代表向VMware現有客戶銷售產品產生的未來預計收入的公允價值。客戶合同和相關關係採用收入法下的有無法進行估值。在有無方法中，公允價值是通過在重新收購客戶所需的一段時間內有和沒有現有客戶的現金流量現值之間的差異來衡量的。經濟使用壽命是通過評估許多因素來確定的，包括其他無形資產的使用壽命、所收購合同的剩餘時間長度以及歷史客戶流失率。

商品名與「VMware」商品名相關。公允價值通過應用收益法下的特許權使用費減免法確定。該方法基於將特許權使用費率應用於商品名稱下的預測收入。經濟使用壽命是根據商品名稱的預期壽命和預測期內預期的現金流量確定的。

客戶合同的場外部分涉及在VMware合併之前向客戶提供的回扣和營銷開發資金。我們根據其剩餘未攤銷餘額（接近其公允價值）對這些合同進行了估值。經濟使用壽命根據客戶合同的剩餘條款確定。

IPR & D的公允價值採用收益法下的多期超額收益法確定。該方法反映了IPR & D預計產生的預計現金流的現值，減去代表其他資產對這些現金流貢獻的費用。

目錄表

下表按類別列出了截至VMware合併之日的IPR & D詳細信息：


描述	IPR & D		完工百分比		估計建築成本		預計發佈日期 (By財年）

	（百萬美元）

VMware雲基金會2024年7月發佈	$	790	67	%	$	38	2024	(a)
VMware雲基金會2025年3月發佈	$	2,900	58	%	$	185	2025	(b)
VMware雲基金會2025年7月發佈	$	750	43	%	$	65	2025	(c)
VMware雲基金會網絡和安全虛擬化	$	265	21	%	$	59	2024	(a)
應用程序網絡和安全	$	25	21	%	$	47	2024	(a)

____________________________

(a)於2024財年發佈。

(b) $1,380 百萬美元2,900 2024財年釋放了100萬美元。剩餘餘額預計將在截至2025年11月2日的財年（「2025財年」）下半年釋放.

(c)預計將在截至2026年11月1日的財年上半年發佈.

VMware雲基金會是一個私有云平台，將計算、存儲、網絡和管理集成到單個解決方案中，並提供許可證可移植性。它使客戶能夠現代化基礎設施並以更高的彈性和安全性加快開發人員的生產力。

我們相信，上述記錄的購買無形資產金額代表了截至VMware合併之日這些無形資產的公允價值，並且大致相當於市場參與者將支付的金額。

未經審核的形式信息

以下未經審計的預計財務信息呈現了所列每個期間的合併運營業績，就好像在2023財年初收購了VMware一樣。未經審計的預計信息包括對所收購無形資產攤銷的調整、股票補償費用、收購融資的利息費用、遞延資產和負債的攤銷以及所收購財產和設備的折舊。下文列出的未經審計的備考信息僅供參考，不一定表明如果收購實際發生在2023財年初，我們合併後業務的綜合運營業績，也不一定表明我們合併後業務的未來運營業績。


		財政年度
		2024		2023

	(In數百萬）
預計淨收入		$	52,188	$	48,227
預計淨利潤		$	6,473	$	8,215

收購希捷的SOC運營

2024年4月23日，我們收購了Seagate Technology Holdings plc與設計、開發和製造片上系統（「SOC」）業務相關的某些資產， $600百萬.我們收購這些資產是爲了加強我們的SOC產品組合。

下表列出了我們對總採購價格的分配。善意分配至半導體解決方案分部，並可用於稅務目的扣除。


	公平值
	(In數百萬）
無形資產	$	570
商譽	14
其他資產	16
購置資產總額	$	600

目錄表

無形資產


	公平值		加權平均攤銷期
	(In數百萬）		(In年）
客戶合同和相關關係	$	410	11
開發的技術	90		11
已確定的有限壽命無形資產總額	500
IPR & D	70		N/A
已確定無形資產總額	$	570

客戶合同和相關關係代表將來自銷售的未來預計收入的公允價值適用於硬盤驅動器應用的SOC控制器產品.客戶合同和相關關係採用收益法下的多期超額收益法進行估值。該方法反映了客戶合同和相關關係預計產生的預計現金流量的現值，減去代表其他資產對這些現金流量貢獻的費用。經濟使用壽命是根據其他無形資產的使用壽命和所獲得合同的剩餘時間長度.

開發的技術涉及用於硬盤驅動器應用的SOC控制器產品。我們使用收入法下的特許權減免法對開發的技術進行了估值。該方法基於將特許權使用費率應用於所開發技術下的預測收入。經濟使用壽命是根據與每項開發技術相關的技術週期以及預測期內的現金流量確定的。

IPR & D的公允價值採用收益法下的特許權使用費減免法確定。該方法基於將特許權使用費率應用於IPR & D的預測收入。

5. 補充性財務信息

現金等價物

現金等值物包括美元1,716 億和$1,470 百萬定期存款和美元1,171 億和$1,650 截至2024年11月3日和2023年10月29日，貨幣市場基金分別爲百萬只。對於定期存款，由於工具的短期性質，其公允價值接近公允價值。貨幣市場基金的公允價值與其公允價值一致，是使用相同資產在活躍、可進入的市場中的未經調整的價格確定的，因此，它們被歸類爲公允價值層級中的第一級資產。

應收賬款保理

我們根據代理安排以無追索權的方式將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們將這些交易計入應收賬款銷售，並將現金收益作爲綜合現金流量表中的經營活動提供的現金.根據代理安排出售的貿易應收賬款總額爲美元5,900 百萬美元3,975 億和$3,700 2024、2023和2022財年分別爲百萬。銷售應收賬款的代理費記錄在其他收入（費用）中，淨額，對於任何

呈現的時期。

庫存


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
成品	$	504	$	676
在製品	970		901
原料	286		321
總庫存	$	1,760	$	1,898

目錄表

財產、廠房和設備，淨值


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
土地	$	204	$	195
在建工程	57		63
樓宇及租賃物業裝修	1,518		1,181
機械設備	5,246		4,739
財產、廠房和設備總計	7,025		6,178
累計折舊和攤銷	(4,504)		(4,024)
財產、廠房和設備總計，淨值	$	2,521	$	2,154

折舊費用爲美元593 百萬美元502 億和$529 2024、2023和2022財年分別爲百萬美元。

其他流動資產


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
合同資產的流動部分	$	1,916	$	499
預付費用	1,391		743
其他	764		364
其他流動資產總額	$	4,071	$	1,606

其他流動負債


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
合約負債	$	9,395	$	2,487
稅項負債	720		473
應付利息	535		380
其他	1,143		312
其他流動負債總額	$	11,793	$	3,652

其他長期負債


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
合約負債	$	5,100	$	299
遞延稅項負債	4,703		99
未承認的稅收優惠、利息和罰款	3,669		2,792
其他	1,503		657
其他長期負債總額	$	14,975	$	3,847

目錄表

其他收入(費用)，淨額


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
利息收入	$	461	$	535	$	100
其他收入	21		15		30
投資收益（損失）	(12)		11		(169)
其他費用	(64)		(49)		(15)

其他收入（費用），淨額	$	406	$	512	$	(54)

其他收入和其他費用包括外匯損益、銷售應收賬款的代理費以及其他雜項。

停產運營

2024財年，我們將EUC業務出售 $3.5 經過流動資本調整後，億美元。就此次銷售而言，我們同意向買家提供短期過渡服務。我們沒有任何重大持續參與該業務，並已在已終止業務中展示其業績。

下表總結了已終止業務的選定財務信息：


			財政年度
	2024


		(In數百萬）
淨收入			$	858

所得稅前已終止業務的損失			$	(12)

所得稅撥備			(261)
已終止業務損失，扣除所得稅			$	(273)

6. 租賃

我們的設施、土地、數據中心和某些設備有運營和融資租賃。運營租賃費用爲美元187 百萬美元91 億和$98 2024、2023和2022財年分別爲百萬美元。融資租賃費用爲美元27 百萬美元16 億和$18 2024、2023和2022財年分別爲百萬美元。

其他租賃信息（包括2023年11月22日收購的VMware租賃的影響）如下。


	財政年度
	2024			2023			2022
	(In數百萬）
爲經營租賃支付的現金計入經營現金流	$	223		$	90		$	103

爲換取經營租賃負債而獲得的ROU資產	$	1,165		$	28		$	16
爲換取融資租賃負債而獲得的ROU資產	$	49		$	—		$	1

	11月3日， 2024			10月29日， 2023
加權平均剩餘租期-經營租賃（年）	11			10
加權平均剩餘租期-融資租賃（年）	2			2
加權平均貼現率-經營租賃	5.31		%	3.90		%
加權平均貼現率-融資租賃	3.13		%	3.09		%

目錄表

與租賃相關的補充資產負債表信息（包括2023年11月22日收購的VMware租賃）如下：


	合併資產負債表的分類	11月3日， 2024		10月29日， 2023
		(In數百萬）
ROU資產-經營租賃	其他長期資產	$	1,325	$	463
ROU資產-融資租賃	不動產、廠房和設備，淨值	$	15	$	22

短期租賃負債-經營租賃	其他流動負債	$	207	$	60
長期租賃負債-經營租賃	其他長期負債	$	1,143	$	359
短期租賃負債-融資租賃	流動長期負債部分	$	26	$	45
長期租賃負債-融資租賃	長期債務	$	13	$	4

截至2024年11月3日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：


	11月3日， 2024
	經營租賃		融資租賃

	(In數百萬）
2025	$	268	$	26
2026	194		8
2027	171		3
2028	144		2
2029	124		2
此後	894		—
未貼現負債總額	1,795		41
減：利息	(445)		(2)
租賃負債現值	$	1,350	$	39

7. 商譽及無形資產

商譽


	半導體解決方案		基礎設施軟件		總計

	(In數百萬）
截至2022年10月30日餘額	$	25,967	$	17,647	$	43,614
收購	34		5		39
截至2023年10月29日餘額	26,001		17,652		43,653
收購VMware	—		54,206		54,206
收購希捷的SOC業務	14		—		14
截至2024年11月3日餘額	$	26,015	$	71,858	$	97,873

我們完成三 2023財年的收購，所有這些都符合企業合併的資格。該等收購的代價主要分配給善意和無形資產。

在2024、2023和2022財年的第四季度，我們完成了年度減損評估，並得出結論認爲，在這些年度中，善意均未出現減損。

目錄表

無形資產


	總賬面量		積累攤銷		淨賬面值

	(In數百萬）
截至2024年11月3日：
購買技術	$	35,467	$	(12,551)	$	22,916
客戶合同和相關關係	16,186		(2,271)		13,915
商號	1,720		(369)		1,351
其他	166		(105)		61
須攤銷的無形資產	53,539		(15,296)		38,243
IPR & D	2,340		—		2,340
總計	$	55,879	$	(15,296)	$	40,583

截至2023年10月29日：
購買技術	$	12,938	$	(10,723)	$	2,215
客戶合同和相關關係	7,059		(5,753)		1,306
商號	649		(388)		261
其他	177		(102)		75
須攤銷的無形資產	20,823		(16,966)		3,857
IPR & D	10		—		10
總計	$	20,833	$	(16,966)	$	3,867

根據2024年11月3日須攤銷的無形資產金額，未來五個財年及以後每個財年的預期攤銷費用如下：


財年：	預期攤銷時間表

	(In數百萬）
2025	$	8,055
2026	7,571
2027	6,533
2028	5,443
2029	4,356
此後	6,285
總計	$	38,243

按無形資產類別劃分的加權平均剩餘攤銷期如下：


可攤銷無形資產：						11月3日， 2024

						(In年）
購買技術						7
客戶合同和相關關係						7
商號						12
其他						7

目錄表

8. 每股淨收益


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In百萬，每股數據除外）
分子：
持續經營收入	$	6,168	$	14,082	$	11,495
優先股股息	—		—		(272)
歸屬於普通股的持續經營收入	6,168		14,082		11,223
歸屬於普通股的已終止業務虧損（扣除所得稅）	(273)		—		—
歸屬於普通股的淨利潤	$	5,895	$	14,082	$	11,223

分母：
加權平均流通股-基本	4,624		4,149		4,089
股權獎勵的稀釋效應	154		123		143
加權平均流通股-稀釋	4,778		4,272		4,232

歸屬於普通股的每股基本收益：
持續經營每股收入	$	1.33	$	3.39	$	2.74
已終止業務的每股虧損	(0.06)		—		—
每股淨收益	$	1.27	$	3.39	$	2.74

歸屬於普通股的每股稀釋收益：
持續經營每股收入	$	1.29	$	3.30	$	2.65
已終止業務的每股虧損	(0.06)		—		—
每股淨收益	$	1.23	$	3.30	$	2.65

2022財年，稀釋後的每股淨利潤排除了以下因素的潛在稀釋影響 104 轉換後可發行的百萬股普通股 8.00%強制性可轉換優先股，A系列，美元0.001 每股面值（「強制性可轉換優先股」），因爲其影響具有反稀釋性。我們的所有強制性可轉換優先股股份均在2022財年結束前轉換爲我們的普通股股份。

9. 退休計劃

界定福利退休金計劃

美國固定福利養老金計劃主要由合格的養老金計劃組成。合格養老金計劃的福利根據調整後的職業平均工資計劃、現金餘額計劃或每月美元計劃提供。該計劃下的應計福利於2009年被凍結。調整後的職業平均工資計劃的參與者不再賺取應計服務收入。現金平衡計劃的參與者不再賺取應計服務收入，但繼續賺取 4其現金餘額帳戶每年利息%。每月美元計劃沒有活躍參與者。我們在美國還有一個凍結的不合格補充養老金計劃，該計劃主要根據超出合格養老金計劃下可以考慮的金額的補償提供福利。

對於某些非美國國家/地區，我們還爲符合條件的員工制定了固定福利養老金計劃。資格通常根據我們的計劃條款和當地法定要求確定。

目錄表

淨定期收益成本



	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
服務成本	$	17	$	8	$	8
利息成本	63		60		39
計劃資產預期回報	(60)		(59)		(39)
其他	(2)		—		1
淨定期福利成本	$	18	$	9	$	9

淨精算（收益）損失	$	(3)	$	20	$	(17)

服務成本以外的淨定期福利成本組成部分計入其他收入（費用）淨額。服務成本計入營業費用。

福利責任及計劃資產


	養老金福利
	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
計劃資產變更：
計劃資產的公允價值-年初	$	1,105	$	1,160
計劃資產實際回報	123		19
僱主供款	21		15
計劃參與者的繳款	1		1
養卹金給付	(108)		(94)

收購VMware中收購的計劃資產	18		—
外幣影響	(2)		4
計劃資產的公允價值-期末	1,158		1,105
福利義務變更：
福利義務-期末	1,101		1,143
服務成本	17		8
利息成本	63		60
精算（收益）損失	65		(22)
計劃參與者的繳款	1		1
養卹金給付	(108)		(94)
減產	(13)		—


收購VMware時承擔的福利義務	72		—
外幣影響	(4)		5
福利義務-期末	1,194		1,101

福利義務資金過剩（資金不足）狀態 (a)	$	(36)	$	4

精算損失和先前服務成本在累計其他全面損失中確認，扣除稅款	$	(106)	$	(108)

_______________________________

(a)綜合資產負債表上確認的幾乎所有金額均記錄在所列所有期間的其他長期資產和其他長期負債中。

目錄表

福利義務少於計劃資產的計劃：



	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
預計福利義務	$	1,064	$	1,022
累積福利義務	$	1,063	$	1,022
計劃資產公平值	$	1,118	$	1,079

福利義務超過計劃資產的計劃：



	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
預計福利義務	$	130	$	79
累積福利義務	$	99	$	64
計劃資產公平值	$	40	$	26

截至2024年11月3日和2023年10月29日的養老金計劃資產公允價值包括美元229 億和$204 分別爲我們的非美國養老金計劃提供數百萬資產。

截至2024年11月3日和2023年10月29日的預計福利義務包括美元260 億和$202 與我們的非美國養老金計劃相關的義務分別爲百萬美元。截至2024年11月3日和2023年10月29日的累計福利義務包括美元229 億和$188 與我們的非美國養老金計劃相關的義務分別爲百萬美元。

預期未來福利付款


財年：	預計福利支付

	(In數百萬）
2025	$	99
2026	$	98
2027	$	97
2028	$	95
2029	$	95
2030-2034	$	440

投資政策

美國合格養老金計劃的計劃資產幾乎代表了所有計劃資產，通常投資於第三方基金經理持有的基金。我們的福利計劃投資委員會制定了完全匹配負債的投資策略。我們指導整體投資組合配置，並使用第三方投資顧問，該顧問有權自行決定投資組合結構並在這些配置參數內選擇投資經理。利用多個投資經理，包括主動和被動管理方法。該計劃資產採用負債驅動的投資策略進行投資，旨在最大限度地降低市場和利率風險，並定期重新平衡這些資產以實現資產配置目標。

美國合格養老金計劃的目標資產配置反映了我們認爲相對於該計劃的負債結構和回報目標來說是適當的風險/回報概況。我們定期審查計劃資產相對於替代分配模型的分配，以根據預測負債和計劃流動性需求評估調整的必要性。對於2024和2023財年， 100%的美國合格養老金計劃資產被分配給固定收益，與目標分配一致。固定收益配置主要用於長期核心債券投資，較小的配置用於財政部通脹避險證券和高收益債券。

目錄表

計劃資產的公允價值計量


	2024年11月3日
	報告日的公允價值計量使用
	1級			2級			總計

	(In數百萬）
現金等價物	17		(a)	$	—		$	17
股票證券：

非美國股票證券	83		(b)	—			83
固定收益證券：
美國國債	—			184		(c)	184
公司債券	—			715		(c)	715

市政債券	—			22		(c)	22
政府債券	—			14		(c)	14
資產支持證券	—			1		(c)	1
按公允價值等級衡量的計劃資產	$	100		$	936		1,036
按資產淨值計量的計劃資產							122		(d)
計劃資產總額							$	1,158


	2023年10月29日
	報告日的公允價值計量使用
	1級			2級			總計

	(In數百萬）
現金等價物	$	16	(a)	$	—		$	16
股票證券：

非美國股票證券	62		(b)	—			62
固定收益證券：
美國國債	—			144		(c)	144
公司債券	—			837		(c)	837

市政債券	—			23		(c)	23
政府債券	—			21		(c)	21
資產支持證券	—			2		(c)	2
計劃資產總額	$	78		$	1,027		$	1,105

______________________________

(a)現金等值物主要包括短期投資基金，該基金由根據活躍市場報價估值的短期貨幣市場工具組成.

(b)該等股權證券根據活躍市場的報價進行估值。

(c)這些金額包括交易頻率低於1級證券的投資，並使用包括活躍市場類似資產的報價以及資產可觀察報價以外的輸入數據進行估值，例如利率、收益率曲線、預付速度、抵押品表現、經紀人/交易商報價和在通常報價區間觀察的指數。

(d)使用淨資產價值作爲實際權宜方法以公允價值計量的計劃資產被排除在公允價值等級之外.

目錄表

假設

用於確定我們固定福利養老金計劃的福利義務和淨定期福利成本的假設如下表所示。下表所示的預期長期資產回報率代表了對主要由債務、股權和其他投資組合組成的投資組合的長期回報率的估計，具體取決於計劃。然後根據養老基金投資的資產類別對長期回報率進行加權。貼現率反映了根據計劃的計量日期（即10月31日）結算固定福利養老金義務的當前利率，即10月31日，最接近我們財年末的月底。假設範圍反映了各國不同的經濟環境。


	福利義務的假設截至		淨定期收益成本的假設財政年度
	11月3日， 2024	10月29日， 2023	2024	2023	2022

貼現率	1.75%-6.75%	1.75%-7.00%	1.75%-7.10%	1.25%-7.25%	0.75%-6.50%
薪酬水平平均增長	2.00%-8.80%	2.00%-10.00%	2.00%-8.80%	2.00%-10.00%	2.00%-10.00%
預期長期資產回報率	N/A	N/A	2.50%-7.25%	2.50%-7.00%	1.50%-7.25%

界定供款計劃

我們符合資格的美國員工參與公司贊助的401（k）計劃。根據該計劃，我們將員工繳款金額匹配至 6其合格收入的%。所有匹配的捐款立即歸屬。在2024、2023和2022財年，我們捐贈了美元210 百萬美元100 億和$96 401（k）計劃分別爲百萬美元。2024財年的增長是由於VMware合併。

此外，美國境外的其他符合條件的員工還根據各種固定繳款退休計劃獲得退休福利。

目錄表

10. 借貸


	實際利率		11月3日， 2024		10月29日， 2023

	（百萬美元）
2024年10月優先票據-固定利率
4.1502028年2月到期票據%	4.36	%	$	875	$	—
4.3502030年2月到期票據%	4.51	%	1,500		—
4.5502032年2月到期票據%	4.70	%	875		—
4.8002034年10月到期票據%	4.38	%	1,750		—
			5,000		—
2024年7月優先票據-固定利率
5.0502027年7月到期票據%	5.27	%	1,250		—
5.0502029年7月到期票據%	5.23	%	2,250		—
5.1502031年11月到期票據%	5.30	%	1,500		—
			5,000		—
2023年定期貸款-浮動利率
SOFR plus 1.1252026年11月到期的定期貸款%	6.23	%	5,595		—
SOFR plus 1.3752028年11月到期的定期貸款%	6.31	%	8,000		—
			13,595		—
2022年4月優先票據-固定利率
4.0002029年4月到期票據%	4.17	%	750		750
4.1502032年4月到期票據%	4.30	%	1,200		1,200
4.9262037年5月到期票據%	5.33	%	2,500		2,500
			4,450		4,450
2021年9月優先票據-固定利率
3.1372035年11月到期票據%	4.23	%	3,250		3,250
3.1872036年11月到期票據%	4.79	%	2,750		2,750
			6,000		6,000
2021年3月優先票據-固定利率
3.4192033年4月到期票據%	4.66	%	2,250		2,250
3.4692034年4月到期票據%	4.63	%	3,250		3,250
			5,500		5,500
2021年1月優先票據-固定利率
1.9502028年2月到期票據%	2.10	%	750		750
2.4502031年2月到期票據%	2.56	%	2,750		2,750
2.6002033年2月到期票據%	2.70	%	1,750		1,750
3.5002041年2月到期票據%	3.60	%	3,000		3,000
3.7502051年2月到期票據%	3.84	%	1,750		1,750
			10,000		10,000
2020年6月優先票據-固定利率
3.4592026年9月到期票據%	4.19	%	752		752
4.1102028年9月到期票據%	5.02	%	1,118		1,118
			1,870		1,870
2020年5月優先票據-固定利率
2.2502023年11月到期票據%	2.40	%	—		105
3.1502025年11月到期票據%	3.29	%	900		900

目錄表


	實際利率		11月3日， 2024		10月29日， 2023

	（百萬美元）
4.1502030年11月到期票據%	4.27	%	1,856		1,856
4.3002032年11月到期票據%	4.39	%	2,000		2,000
			4,756		4,861
2020年4月優先票據-固定利率
5.0002030年4月到期票據%	5.18	%	606		606

2019年4月優先票據-固定利率
3.6252024年10月到期票據%	3.98	%	—		622
4.7502029年4月到期票據%	4.95	%	1,655		1,655
			1,655		2,277
2017年高級票據-固定利率
3.6252024年1月到期票據%	3.74	%	—		829
3.1252025年1月到期票據%	3.23	%	495		495
3.8752027年1月到期票據%	4.02	%	2,922		2,922
3.5002028年1月到期票據%	3.60	%	777		777
			4,194		5,023
假設的VMware高級票據-固定利率
4.5002025年5月到期票據%	5.81	%	750		—
1.4002026年8月到期票據%	5.60	%	1,500		—
4.6502027年5月到期票據%	5.60	%	500		—
3.9002027年8月到期票據%	5.50	%	1,250		—
1.8002028年8月到期票據%	5.44	%	750		—
4.7002030年5月到期票據%	5.75	%	750		—
2.2002031年8月到期票據%	5.74	%	1,500		—
			7,000		—
假設CA高級票據-固定利率
4.7002027年3月到期票據%	5.15	%	215		215

其他高級票據-固定利率
3.5002024年8月到期票據%	3.55	%	—		7
4.5002034年8月到期票據%	4.55	%	6		6
			6		13

未償還本金總額			$	69,847	$	40,815

未償還本金的當前部分			$	1,245	$	1,563
短期融資租賃負債			26		45
長期債務的流動部分總額			$	1,271	$	1,608

未償還本金的非流動部分			$	68,602	$	39,252
長期融資租賃負債			13		4
未攤銷的折扣和發行成本			(2,320)		(1,635)
長期債務總額			$	66,295	$	37,621

目錄表

優先票據和定期貸款扣除貼現和發行成本後記錄，並在此類工具的各自期限內攤銷爲利息費用。實際利率根據合同利息、折扣和發行成本以及（如適用）衍生品累計收益的重新分類計算。參見注2。「重要會計政策摘要」了解衍生工具的更多信息。

優先票據

我們發行了本金總額爲美元的優先無擔保票據5,000 2024年10月百萬美元5,000 2024年7月，百萬。

在與VMware合併相關的情況下，我們假設美元8,250 數百萬份VMware.com未償還的高級無擔保票據。我們償還了美元1,250 萬 1.000% 2024年8月到期的票據。

我們可以在各自到期前全部或部分贖回或購買我們的任何優先票據，但須支付根據管轄相應票據的契約確定的指定完整溢價，加上應計和未付利息。如果控制權發生變化，票據持有人將有權要求我們以相當於 101此類票據本金額的%，加上應計和未付利息。

2023年定期貸款

2023年8月15日，我們簽訂了一份信貸協議（「2023年信貸協議」），該協議使我們能夠就VMware合併借入定期貸款。完成VMware合併後，我們進入了美元11,195 百萬無擔保A-2定期貸款（「A-2定期貸款」），美元11,195 百萬無擔保A-3期貸款（「A-3期貸款」）和美元8,000 百萬美元無擔保A-5定期貸款（「A-5定期貸款」，統稱爲「2023年定期貸款」）。

2024財年，我們償還了美元11,195 我們的A-2期貸款中的百萬美元使用2024年7月發行的優先票據和出售EUC業務的淨收益以及手頭現金。我們還償還了美元5,600 我們的A-3期貸款中的百萬美元使用2024年10月發行的優先票據的淨收益和手頭現金。由於這些還款，我們註銷了未攤銷折扣和發行成本美元157 百萬，計入綜合經營報表的利息費用。

2023年定期貸款按月或每三個月支付利息，根據我們的選擇，浮動利率與有擔保隔夜融資利率（「SOFR」）掛鉤。A-3期貸款和A-5期貸款將分別在VMware合併之日起第三週年或第五週年到期並支付。根據2023年信貸協議的條款，我們被允許volunspel預付定期貸款而不受罰款。我們在2023年信貸協議下的義務是無擔保的，並且沒有得到我們任何子公司的擔保。

2021年信貸協議

2021年1月，我們簽訂了一份信貸協議（「2021年信貸協議」），該協議規定爲期五年的美元7.5 億美元無擔保循環信貸便利，其中美元500 百萬美元可用於簽發多幣種信用證。信用證和某些其他工具的發放將減少循環信貸機制下可用於循環貸款的總金額。根據2021年信貸協議的條款，我們可以在（a）2026年1月19日和（b）循環貸款人在2021年信貸協議下的全部承諾終止日期之前的任何時間借入、償還和再借入循環貸款。我們有沒有 2024年11月3日或2023年10月29日循環信貸安排下的未償借款。

商業票據

我們有一個商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行本金額高達美元的無擔保商業票據（「商業票據」）2 隨時未償10億美元，期限自發行之日起最長397天。商業票據在商業票據市場上按慣例出售，可以按面值折扣發行，或者可以按面值出售並按發行時市場狀況規定的利率付息。與商業票據相關的折扣在其期限內攤銷爲利息費用。未償商業票據減少了根據我們的循環信貸安排可用於一般企業用途的借款金額。我們有沒有 2024年11月3日或2023年10月29日未償商業票據。

債務的公允價值

截至2024年11月3日，我們債務的估計公允價值總額爲美元65,022 萬我們優先票據的公允價值是使用不太活躍市場的報價確定的。由於2023年定期貸款按定期重置的市場可觀察利率計算，因此2023年定期貸款的公允價值接近其公允價值。我們所有的債務義務均被歸類爲2級工具。

目錄表

未來債務本金支付

截至2024年11月3日，未來計劃債務本金支付情況如下：


財年：	未來計劃本金付款
	(In數百萬）
2025	$	1,245
2026	3,152
2027	11,732
2028	4,270
2029	12,655
此後	36,793
總計	$	69,847

截至2024年11月3日和2023年10月29日，我們遵守了所有債務契約。

11. 股東權益

股票拆分

2024年7月12日，我們完成了十- 對我們的普通股進行一股遠期股票拆分，按比例增加我們授權普通股的股數 2.9 億至 29 億美元，但不改變美元的面值0.001 每股本文列出的所有股份、股權獎勵和每股金額以及相關股東權益餘額均已追溯調整（如適用）。反映了股票分割。

申報和支付的現金股息


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In百萬，每股數據除外）
普通股股東的每股股息	$	2.105	$	1.840	$	1.640
向普通股股東派發股息	$	9,814	$	7,645	$	6,733
優先股股東的每股股息	$	—	$	—	$	80.00
優先股股東股息	$	—	$	—	$	299

2019年9月30日，我們完成了約 4 百萬股強制性可轉換優先股，產生淨收益約爲美元3,679 百萬，並將於2022年9月30日自動轉換爲我們的普通股股份。

強制性可轉換優先股持有人有權在董事會或其授權委員會宣佈時從合法可供支付的資金中收取累積股息，年利率爲 8.00美元清算優先權的%1,000 每股（相當於美元80 每年每股），根據我們的選擇，以現金支付，或者在某些限制的情況下，通過交付我們的普通股股份或現金和我們的普通股股份的任何組合支付。

2022財年，我們的強制可轉換優先股的流通股轉換爲總計約 116 百萬股普通股，轉換率介於 30.894和31.149 每股強制性可轉換優先股的普通股。我們在轉換時支付了現金來代替普通股的零碎股份。

股票回購計劃

2021年12月，我們的董事會授權了一項股票回購計劃，回購高達美元10 截至2022年12月31日，我們的普通股不時持有10億美元，隨後延長至2023年12月31日。2022年5月，我們的董事會授權另一項股票回購計劃，以額外回購最多美元10 截至2023年12月31日，我們不時持有數十億美元的普通股。在2024、2023和2022財年，我們回購並退役了大約 67 百萬， 91 百萬元及 117 以美元的價格收購我們的百萬股普通股7,176 百萬美元5,824 億和$7,000 分別爲百萬。所有$20 這些股票回購計劃下的授權金額中有10億美元在2023年12月31日到期前已使用。

目錄表

股權激勵獎勵計劃

2012年計劃

在收購博通公司時，我們假設其2012年的股票激勵計劃和由其員工持有的未償還未歸屬RSU。在2021財年第二季度，我們的股東批准了Broadcom Corporation 2012股票激勵計劃的修訂和重述，該計劃現在稱爲Broadcom Inc.2012股票激勵計劃(「2012計劃」)。根據2012年計劃，我們可以授予股票期權和股票增值權，行使價格不低於授予之日的公平市場價值、限制性股票獎勵和員工回購單位。任何參與者都不能被授予超過40在任何一個財政年度都有百萬股。授予的股權獎勵一般在四年。2012年計劃將可用於新股權獎勵的股票數量減少到200100萬股，並取消了博通公司2012年股票激勵計劃下提供的年度股份補充準備金。在2023財年第二季度，我們的股東批准了2012年計劃的修訂和重述，將批准發行的普通股數量增加2502000萬股。取消或沒收的獎勵以及爲履行預扣稅款義務而扣留的股票可供未來發行。截至2024年11月3日，364根據2012年計劃，仍有100萬股可供發行。

作爲我們股權薪酬計劃的一部分，我們可能會向基於市場的RSU授予服務條件和市場條件。基於市場的RSU通常歸屬四年，以滿足市場條件爲前提。在2024、2023和2022財年，我們授予了基於市場的RSU，根據這些RSU，承授人可以獲得的股份數量範圍從 0%至300基於我們普通股的總股東回報（「TSB」）絕對值並與指數公司組的TLR相比，在歸屬時按股票分割調整的基礎上初始授予的百分比。在2023財年，我們還授予了基於市場的RSU歸屬權五年，以滿足股價表現里程碑爲前提。

2007年計劃

與VMware合併有關，我們假設VMware，Inc.修訂並重訂了2007年股權和激勵計劃(「2007計劃」)，以及VMware最初根據2007年計劃授予的未歸屬RSU獎勵和PSU獎勵，這些獎勵由連續員工持有。這些假定的獎勵被轉換爲大約46百萬博通RSU獎，並將根據其原始條款授予，一般結束四年。根據2007年計劃，我們可以授予股票期權和股票增值權，行使價格不低於授予日的公平市場價值、限制性股票、RSU和其他基於股票或現金的獎勵。在VMware合併後，根據2007年計劃授予的股權獎勵預計將以類似的條款進行，並與根據2012年計劃授予的類似授予一致。取消或沒收的獎勵以及爲履行預扣稅款義務而扣留的股票可供未來發行。截至2024年11月3日，62根據2007年計劃，仍有100萬股可供發行。

員工股票購買計劃

ESPP爲符合條件的員工提供了通過定期工資扣除（基於 6- 月回顧期，價格等於兩者中較小者 85相關發行期開始或結束時我們普通股公平市值的%。ESPP的結構是根據1986年《國內稅收法》第423條規定的合格員工股票購買計劃。然而，ESPP並非旨在成爲1986年《國內稅收法》第401（a）條規定的合格養老金、利潤分享或股票紅利計劃，也不受1974年《員工退休收入保障法》條款的約束。

目錄表

基於股票的補償費用


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
銷售產品成本	$	119	$	88	$	65
訂閱和服務成本	545		122		82
研發	3,460		1,513		1,048
銷售，一般和行政	1,546		448		338
基於股票的薪酬總支出(a)	$	5,670	$	2,171	$	1,533

股票補償的估計所得稅優惠	$	991	$	367	$	255
行使或釋放的股票獎勵的超額所得稅優惠	$	1,296	$	507	$	375

_____________________________

(a) 不包括2024財年確認的與已終止業務相關的股票補償費用，該費用已計入我們綜合運營表中扣除所得稅的已終止業務虧損中。

2024財年股票補償費用包括美元1,613 百萬美元與VMware合併相關的股權獎勵有關。

在2019財年第一季度，我們董事會薪酬委員會批准了一項廣泛的基於時間和市場的RSU多年股權授予計劃（「多年股權獎勵」），以取代我們過去每年3月15日授予的年度員工股權獎勵。從2019財年開始，每項多年股權獎勵的授予基礎與每年3月15日頒發的四項年度贈款相同，連續四年的授予期。與多年股權獎勵相關的股票補償費用爲美元356 百萬美元596 億和$794 2024、2023和2022財年分別爲百萬美元。

截至2024年11月3日，與未歸屬股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額爲美元11,259 百萬，預計將在剩餘加權平均服務期內確認 3.0好幾年了。

下表總結了用於計算所示期間授予的市場獎勵公允價值的加權平均假設：



	財政年度
	2024		2023		2022
無風險利率	4.2	%	4.0	%	1.4	%
股息率	1.7	%	3.3	%	2.7	%
波動	32.0	%	32.8	%	37.1	%
預期期限(以年爲單位)	3.6		4.8		3.4

無風險利率源自美國國債平均利率，該利率接近於授予時適合該期限的有效利率。

股息收益率基於截至各自獎勵授予日期的歷史和預期股息支付。

波動率基於我們自己在此期間的歷史股價波動率，該波動率與獎勵的預期期限相稱，以及在特定日期測量的我們自己普通股的180天看漲期權的引伸波幅。

預期期限與獎項的合同條款相稱。

目錄表

限制型股票單位獎賞

基於時間和市場的RSU活動總結如下：


	的受限制股份單位的數目優秀	加權平均授出日期公平值每股

	(In百萬，每股數據除外）
截至2021年10月31日餘額	234	$	20.04
授予	27	$	52.77
既得	(74)	$	22.55
沒收	(12)	$	24.28
截至2022年10月30日餘額	175	$	23.85
授予	124	$	51.98
既得	(74)	$	26.25
沒收	(7)	$	30.79
截至2023年10月29日餘額	218	$	38.92
假設在VMware合併中	46	$	96.85
授予	81	$	115.58
既得	(107)	$	54.34
沒收	(25)	$	88.62
截至2024年11月3日餘額	213	$	66.44

2024、2023和2022財年歸屬的基於時間和市場的RSU的公允價值總額爲美元14,914 百萬美元5,423 億和$4,207 分別爲百萬，這代表了RSU歸屬之日我們普通股的市值。歸屬的受限制單位數量包括我們爲結算受限制單位歸屬後到期的員工稅務義務而預扣的普通股股份。

12. 所得稅

美國和外國司法管轄區所得稅前收入組成如下：


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
國內損失	$	(4,851)	$	(63)	$	(2,020)
外國收入	14,767		15,160		14,454
所得稅前持續經營收入	$	9,916	$	15,097	$	12,434

目錄表

所得稅撥備的組成部分如下：


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
當前稅收規定：
聯邦	$	1,030	$	952	$	174
狀態	52		23		48
外國	701		541		762
總	1,783		1,516		984
遞延稅撥備（福利）：
聯邦	1,855		(499)		68
狀態	(70)		(31)		(15)
外國	180		29		(98)
總計	1,965		(501)		(45)
所得稅撥備總額	$	3,748	$	1,015	$	939

以下是我們的有效稅率與法定聯邦稅率的對賬：


	財政年度
	2024		2023		2022
法定稅率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州，扣除聯邦福利	(0.1)		—		0.2
外國收入按不同稅率徵稅	(22.4)		(17.3)		(19.1)
被視爲包括外國收入	16.3		9.9		8.0
某些知識產權非經常性集團內轉讓的影響	39.6		—		—
不確定的稅收優惠	1.8		(1.9)		1.6
股票補償帶來的超額稅收好處	(13.1)		(3.4)		(3.0)
研究與開發信貸	(6.0)		(1.8)		(1.4)
其他，淨	0.7		0.2		0.2
所得稅前收入的有效稅率	37.8	%	6.7	%	7.5	%

與2023財年相比，2024財年所得稅撥備增加主要是由於供應鏈重組導致集團內部向美國非經常性轉讓某些知識產權的影響以及由此產生的收入管轄區結構的轉變，部分被基於股票的獎勵的超額稅收優惠增加所抵消。與2022財年相比，2023財年所得稅撥備增加主要是由於所得稅前收入增加，但由於訴訟時效失效導致不確定稅收優惠的確認增加，部分抵消了這一增加。

我們主要從新加坡和馬來西亞的業務中獲得歸因於按不同稅率徵稅的外國收入的實際稅率優惠。我們從新加坡經濟發展局獲得的稅收優惠規定，在新加坡賺取的任何符合條件的收入都將受到稅收優惠或新加坡所得稅稅率的降低，這取決於我們是否遵守這些優惠和立法發展中規定的條件。新加坡的這些稅收優惠計劃將於2030年11月到期。我們還在馬來西亞獲得了符合條件的收入免稅期，這一免稅期定於2028財年到期。我們在馬來西亞談判的免稅期也取決於我們是否遵守各種經營和其他條件。在考慮美國減稅和就業法案的影響和其他間接稅影響之前，這些稅收優惠和免稅的影響是將所得稅撥備減少約#美元。2,261 百萬美元2,104 億和$1,8212024、2023和2022財年分別爲100萬美元。

目錄表

我們的遞延所得稅資產和負債的重要組成部分包括以下內容：


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
遞延所得稅資產：
淨營業損失、信貸和其他結轉	$	2,905	$	1,809
資本化的研發	2,459		275
遞延收入	776		208
員工股票獎勵	291		190
折舊及攤銷	81		223
其他遞延所得稅資產	672		329
遞延所得稅資產總額	7,184		3,034
減：估值津貼	(2,218)		(1,789)
遞延所得稅資產	4,966		1,245
遞延所得稅負債：
折舊及攤銷	8,772		97
未攤銷債務貼現和發行成本	420		302
外國收益不得無限期再投資	105		86
其他遞延所得稅負債	210		62
遞延所得稅負債	9,507		547

遞延所得稅淨資產(負債)	$	(4,541)	$	698

由於收購了VMware，我們建立了$3,642 淨遞延所得稅負債百萬美元，超出所收購資產的稅基。由於集團內向美國非經常性地轉讓某些知識產權，我們的遞延所得稅淨負債在年內也有所增加。上表中披露的估值備抵幾乎涉及所有可能無法實現的美國州和外國淨營業虧損結轉以及研發稅收抵免。

我們繼續無限期地再投資美元1,785 百萬美元的某些累積外匯收入。與這些盈利相關的未確認遞延所得稅負債估計爲美元187 萬我們所有外國子公司的所有其他當前和未來收益均不被視爲永久再投資。

截至2024年11月3日，我們受稅收影響的美國州淨運營虧損結轉爲美元126 百萬美元和海外淨營業損失結轉美元92 百萬，所有這些都將在2025財年開始的各個年份到期。我們有$2,176 數百萬國家研發稅收抵免將於2025財年到期。

目錄表

不確定稅務狀況

下表對賬了未確認稅收優惠總額的年初和期末餘額：


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
期初餘額	$	4,655	$	5,117	$	5,030
訴訟時效的失效	(39)		(634)		(50)
與前期稅務狀況相關的餘額增加（包括與年內收購相關的餘額）	844		26		—
與前期稅務狀況相關的餘額減少	(9)		(13)		(113)
本期稅務狀況相關餘額增加	447		170		288
與稅務當局結算相關的餘額減少	(55)		(11)		(38)
期末餘額	$	5,843	$	4,655	$	5,117

我們在所得稅撥備中確認與未確認稅收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰款包括在其他長期負債中。在2024、2023和2022財年，我們確認了美元的利息和罰款144 百萬美元22 億和$25 分別在所得稅撥備範圍內百萬美元。截至2024年11月3日和2023年10月29日，應計利息和罰款總額約爲美元701 億和$389 分別爲百萬。應計利息和罰款總額的增加主要是由於收購了VMware以及本年度應計費用。

截至2024年11月3日和2023年10月29日，約爲美元6,544 億和$5,044 如果得到確認，分別爲百萬的未確認稅收優惠以及應計利息和罰款，將使我們的有效所得稅率受益。我們將接受2018財年及以後財年的美國所得稅審查。我們收購的某些公司在2005財年及以後的財年需要在美國以外的主要司法管轄區接受稅務審查。我們現有的未被認可的稅收優惠可能會改變高達美元3,580 由於某些審計期的訴訟時效超過和/或預計將在未來12個月內完成的審計審查，因此損失了百萬美元。

13.分部資料

可報告分部

我們有兩可報告部門：半導體解決方案和基礎設施軟件。每個部門都有單獨的財務信息，CODM定期使用這些信息來確定如何分配資源和評估績效。可報告分部是根據多個因素確定的，包括但不限於客戶基礎、產品同質性、技術、交付渠道和類似的經濟特徵。

半導體解決方案.我們提供半導體解決方案，用於管理數據中心、服務提供商和企業網絡應用程序（包括人工智能網絡和連接）中的數據移動。我們爲移動應用提供各種射頻半導體設備、無線連接解決方案、定製觸摸控制器和感應充電解決方案。我們還提供半導體解決方案，以支持機頂盒和寬帶接入市場，並實現數字數據在主機（例如服務器、個人計算機和存儲系統）之間安全傳輸到底層存儲設備（例如硬盤驅動器和固態驅動器）。我們還爲一般工業和汽車市場提供各種產品。我們的半導體解決方案部門還包括我們的知識產權許可。

基礎設施軟件。我們提供一系列軟件解決方案，幫助企業簡化其IT環境，以便提高業務速度和靈活性，並使客戶能夠跨大型機、分佈式、邊緣、移動以及私有和混合雲平台規劃、開發、交付、自動化、管理和保護應用程序。我們的基礎設施和安全軟件產品組合旨在實現最複雜的私有和混合雲環境的現代化、優化和保護，實現可擴展性、敏捷性、自動化、洞察力、彈性和安全性，使客戶輕鬆運行其關鍵任務工作負載。我們還提供關鍵任務FC SAN產品和相關軟件。

我們的Codm評估每個分部的表現，並根據淨收入和經營業績將資源分配給每個分部，並且不會使用離散資產信息評估每個分部。按分部劃分的經營業績包括直接歸屬於每個分部的項目，還包括營銷、一般和行政活動、設施和IT費用等分擔費用。分擔費用主要根據收入和人數分配。

目錄表

未分配開支

未分配費用包括與收購相關的無形資產的攤銷、基於股票的薪酬費用、重組和其他費用、與收購相關的成本以及其他成本，這些成本不用於評估我們的分部的業績或向我們的分部分配資源。收購相關成本包括交易成本以及與收購和整合所收購業務直接相關的任何成本。

直接歸屬於各報告分部的折舊費用計入各分部的經營業績。然而，CODx並未按經營分部評估折舊費用，因此並未單獨呈列。於所呈列的任何期間均無分部間收入。該分部的會計政策與重要會計政策摘要中所述者相同。


	財政年度
	2024		2023		2022

	(In數百萬）
淨收入：
半導體解決方案	$	30,096	$	28,182	$	25,818
基礎設施軟件	21,478		7,637		7,385
總淨營收	$	51,574	$	35,819	$	33,203

營業收入：
半導體解決方案	$	16,759	$	16,486	$	15,075
基礎設施軟件	13,977		5,639		5,219
未分配開支	(17,273)		(5,918)		(6,069)
營業總收入	$	13,463	$	16,207	$	14,225

地理信息

按國家/地區劃分的淨收入主要基於購買我們產品或服務的分銷商、原始設備製造商、合同製造商、渠道合作伙伴或軟件客戶指定的地理發貨或交付地點。對於我們的大多數產品，所有權和控制權轉移給我們在馬來西亞檳城的客戶。然後，這些產品被運送到客戶指定的地點。2024、2023和2022財年，來自美國的淨收入爲12,887 百萬美元6,975 億和$5,915分別爲100萬美元。中國(包括香港)在2024、2023和2022財年的淨收入爲美元10,483 百萬美元11,533 億和$11,637分別爲100萬美元。2024、2023和2022財年來自新加坡的淨收入爲9,559 百萬美元4,479 億和$4,003分別爲100萬美元。2024財年、2023財年和2022財年來自其他國家的淨收入爲18,645 百萬美元12,832 億和$11,648分別爲100萬美元。這些地理交付地點不一定代表我們最終客戶的地理位置或我們的最終客戶銷售包含我們產品的設備的國家/地區。例如，我們認爲，我們發運或交付給中國(包括香港)的產品中，有很大一部分包含在我們在美國和整個歐洲的最終客戶銷售的設備中。

目錄表

長期資產包括不動產、廠房和設備，並基於資產的物理位置。


	11月3日， 2024		10月29日， 2023

	(In數百萬）
長期資產：
美國	$	1,685	$	1,371
臺灣	365		341
其他	471		442
長期資產總額	$	2,521	$	2,154

重要客戶信息

我們通過直銷團隊以及精選的全球分銷商和渠道合作伙伴網絡銷售我們的產品。一客戶佔 18%和21分別佔截至2024年11月3日和2023年10月29日應收賬款淨餘額的%。在2024、2023和2022財年，一客戶佔 28%, 21%和20分別佔我們淨收入的%。來自該客戶的收入已計入我們的半導體解決方案部門。

14.承諾和意外情況

承諾

下表總結了截至2024年11月3日的合同義務和承諾：


財年：		購承擔		其他合同承諾
	(In數百萬）
2025		$	272	$	486
2026		283		404
2027		7		352
2028		7		293
2029		—		240
此後		—		997
總計		$	569	$	2,772

購買承諾。代表購買對我們具有強制執行和法律約束力的商品或服務（主要是庫存）的無條件購買義務，並指定所有重要條款，包括購買的固定或最低數量、價格規定以及交易的大致時間。購買義務不包括可取消且無需罰款的協議以及剩餘期限爲一年或更短的無條件購買義務。

其他合同承諾。代表根據與IT相關的協議和其他服務協議應付的金額。

由於與2024年11月3日未確認的稅收優惠相關的未來現金流出時間存在固有的不確定性，我們無法可靠地估計與各自稅務機關進行現金結算的時間。因此$3,669 截至2024年11月3日，數百萬未確認的稅收優惠以及應計利息和罰款已從上表中剔除。

或有事件

我們不時會捲入我們認爲是從事我們業務的公司常見的訴訟類型，包括商業糾紛、僱傭糾紛、稅務糾紛和第三方聲稱我們的活動侵犯了他們的專利、版權、商標或其他知識產權的糾紛，以及監管調查或詢問。法律程序和監管調查或調查往往很複雜，可能需要花費大量資金和其他資源，而且這類程序的結果本質上是不確定的，可能會產生實質性的不利後果。知識產權索賠通常涉及第三方要求我們停止製造、使用或銷售涉嫌侵權的產品、工藝或技術，和/或爲過去、現在和將來使用涉嫌侵權的知識產權支付大量損害賠償或使用費。我們的產品或工藝侵犯或盜用任何第三方知識產權的索賠(包括因我們對客戶的合同賠償而引起的索賠)通常涉及高度

目錄表

複雜的技術問題，其結果本質上是不確定的。此外，我們不時提起訴訟以維護我們的知識產權。無論任何此類訴訟的優點或解決方案如何，複雜的知識產權訴訟通常成本高昂，並且會分散我們管理層和技術人員的努力和注意力。

與VMware積壓相關的訴訟

2020年3月31日，美國加利福尼亞州北區地區法院(「加州法院」)對VMware及其若干前高管提起證券集體訴訟。2020年9月18日，原告提交了一份經修訂的合併起訴書，指控VMware在2018年8月至2020年2月期間關於積壓和相關內部控制的聲明具有重大誤導性。被告提交了駁回動議，並於2021年9月10日獲得修改許可。2021年10月8日，原告基於同樣的披露缺陷提出了他們的第二次修訂後的合併起訴書。被告於2021年11月5日提出駁回第二次修訂後的合併起訴書的動議。2023年4月2日，加州法院駁回了被告提出的駁回原告根據1934年《證券交易法》第10和20A條充分陳述索賠的裁決的動議。雙方已同意和解條款，等待加州法院的批准。

其他事項

我們目前在正常業務過程中參與了一系列法律訴訟。

應急評估

根據目前掌握的事實和情況，我們認爲任何懸而未決的法律訴訟、正在進行的監管調查或稅務糾紛的最終結果（單獨或整體來看）不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。然而，訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題，並且可能需要花費大量資金和其他資源來辯護。訴訟、監管調查或稅務糾紛的結果本質上是不確定的，並且可能出現重大不利結果。我們可能會不時就此類訴訟的潛在和解進行保密討論。未決訴訟的任何和解都可能需要我們承擔巨額成本和其他持續費用，例如在知識產權糾紛的情況下未來的特許權使用費。

在所列期間，沒有在隨附的綜合財務報表中累計或披露與任何其他法律訴訟、監管調查或稅務糾紛相關的或有損失的重大金額，因爲此類事項的潛在損失被認爲不可能發生，並且損失範圍無法合理估計。這些事情存在很多不確定性，最終結果也無法預測。無法保證償還上述事項產生的任何負債所需的實際金額不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。

其他賠償

按照我們行業的慣例以及美國和其他司法管轄區當地法律的規定，我們的許多標準合同爲我們的客戶和與我們簽訂合同的其他人提供補救措施，例如就與我們產品的使用相關的知識產權索賠進行辯護、和解或支付判決。我們不時向客戶以及我們的供應商、承包商、出租人、承租人、購買我們業務或資產的公司以及與我們簽訂合同的其他人賠償與銷售和使用我們的產品、他們的產品和服務、我們所擁有的設施和國家設施的使用、我們出售的資產和業務的狀態以及此類合同涵蓋的其他事項有關的各種觸發事件所產生的損失、費用或責任的組合，通常最高不超過指定的最高金額。此外，我們還不時向這些當事人提供保護，使其免受與未發現的債務、額外的產品債務或環境義務有關的索賠。根據我們的經驗，在這種賠償下提出的索賠很少，相關負債的估計公允價值也不是實質性的。

目錄表

15. 重組和其他費用

重組費用

下表概述了重組負債內的重要活動及其組成部分：


	員工解僱費用		租賃和減損成本		總計

	(In數百萬）
截至2021年10月31日餘額	$	4	$	—	$	4
重組費用	24		38		62
利用	(24)		(38)		(62)
截至2022年10月30日餘額	4		—		4
重組費用	20		24		44
利用	(22)		(24)		(46)
截至2023年10月29日餘額	2		—		2
重組費用	1,510		277		1,787
利用	(1,393)		(277)		(1,670)
截至2024年11月3日餘額	$	119	$	—	$	119

結合VMware合併，我們啓動了重組活動，以整合收購的業務、調整我們的員工隊伍並提高運營效率。2024財年的重組費用主要與員工解僱成本有關。我們還產生了美元277 價值100萬美元的減損費用主要與租賃資產以及不動產、廠房和設備有關。我們預計這些重組活動將在2025財年結束前基本完成。這些費用主要在運營費用中確認。

2023財年，我們產生了美元24 價值100萬美元的減損費用主要與租賃資產以及不動產、廠房和設備有關。2022財年，我們產生了美元38 與租賃資產相關的價值百萬美元的減損費用。

截至2024年11月3日和2023年10月29日，短期和長期租賃負債包括美元192 億和$44 分別與重組租賃相關的百萬債務。

其他費用

我們2023財年綜合運營報表中的重組和其他費用包括美元204 與知識產權訴訟相關的百萬非經常性費用.

16. 後續事件

宣佈的現金股息

對 2024年12月10日，我們的董事會宣佈季度現金股息爲美元0.59 每股普通股，支付日期 2024年12月31日致有記錄的股東 2024年12月23日.

目錄表

附表二-估值和合格帳戶


	餘額開始轉型時期		添置津貼		收費利用/ 覈銷		餘額結束期間

	(In數百萬）
應收賬款備抵：
分銷商信貸津貼 (a)
截至2024年11月3日的財年	$	133	$	351	$	(390)	$	94
截至2023年10月29日的財年	$	125	$	502	$	(494)	$	133
截至2022年10月30日的財年	$	128	$	484	$	(487)	$	125

其他應收賬款備抵 (b)
截至2024年11月3日的財年	$	4	$	17	$	(10)	$	11
截至2023年10月29日的財年	$	1	$	5	$	(2)	$	4
截至2022年10月30日的財年	$	2	$	10	$	(11)	$	1

所得稅估值免稅額：
截至2024年11月3日的財年	$	1,789	$	3,151	$	(2,722)	$	2,218
截至2023年10月29日的財年	$	1,777	$	117	$	(105)	$	1,789
截至2022年10月30日的財年	$	1,782	$	118	$	(123)	$	1,777

________________________________

(a)分銷商信貸津貼與價格調整和其他津貼有關。

(b)其他應收賬款撥備主要包括銷售退貨和可疑賬款撥備。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

ITEm 9A。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至2024年11月3日我們的披露控制程序和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義，「披露控制和程序」一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能爲實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對我們截至2024年11月3日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

目錄表

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》頒佈的第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條將財務報告的內部控制定義爲由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督的流程，並由董事會、管理層和其他人員實施，根據GAAP，爲財務報告的可靠性和爲外部目的編制財務報表提供合理保證，包括政策和程序：

•與維護以合理詳細的準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關;

•提供合理的保證，即根據GAAP編制財務報表所需的交易進行記錄，並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行;以及

•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來時期的任何有效性評估的預測都面臨着控制可能因條件變化而變得不充分的風險，或者對政策或程序的合規程度可能惡化的風險。

截至2024年11月3日，我們的管理層評估了財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準內部控制集成框架 (2013). 根據這一評估，我們的管理層得出結論，截至2024年11月3日，我們對財務報告的內部控制根據這些標準是有效的。

如其報告所述，截至2024年11月3日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，該報告包含在第二部分第8項中。本年度報告的10-k表格。

財務報告內部控制的變化

截至2024年11月3日的第四季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

ITEm 90亿。其他信息

內幕交易安排

對 2024年9月23日, 黛安·m。科比, 我們的董事會成員, 通過旨在滿足《交易法》第10 b5 -1（c）條的交易計劃（「交易計劃」）。交易計劃規定潛在銷售高達 15,000 只要Broadcom普通股的市場價格滿足交易計劃中指定的某些閾值價格，即可獲得Broadcom普通股的股份。交易計劃將於 2025年9月12日，但交易計劃中規定的某些特定事件可能會提前終止。

ITEm 9C。關於防止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

目錄表

第三部分

項目10.董事、執行人員和企業治理

博通通過內幕交易合規政策，管理我們的董事、高級職員和員工以及Broadcom本身對我們證券的購買、出售和/或其他交易。我們的內幕交易合規政策副本作爲本年度報告表格19.1存檔，表格10-k。

第10項要求的其餘信息通過引用我們2025年股東年度會議的最終委託聲明中題爲「董事會」、「公司治理」和「提案1 -選舉董事」的部分納入本文。我們的執行人員列在本年度報告表格10-k第1項的末尾。

項目11.高管薪酬

第11項所需的信息通過引用標題爲「董事會-董事薪酬」、「董事會-董事委員會-薪酬委員會-薪酬委員會互鎖和內部人士參與」、「薪酬討論和分析」、「薪酬委員會報告」、「高管薪酬、」和「首席執行官薪酬比例」在我們2025年股東年會的最終委託聲明中。

項目12.某些受益人和股東的證券所有權以及相關股東事項

第12項要求的信息通過引用我們2025年股東年度會議的最終委託聲明中題爲「股東信息-某些受益所有者、董事和高管的證券所有權」和「股權補償計劃信息」的部分納入本文。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

第13項所需的信息通過引用我們2025年股東年度會議的最終委託聲明中題爲「董事會」和「某些關係和關聯方交易」的部分納入本文。

項目14.主要會計費用和服務

第14項所需的信息引用了我們2025年股東年度會議最終委託聲明中題爲「提案2 -批准任命獨立註冊會計師事務所」的部分。

目錄表

第四部分

項目15.展覽和財務報表和時間表

(a)以下內容作爲本年度報告的一部分以表格10-K提交：

1.財務報表

以下合併財務報表包含在本年度報告10-K表格第8項中：


			頁面
獨立註冊會計師事務所的報告			50
綜合資產負債表			51
綜合經營報表			52
綜合全面收益表			53
綜合現金流量表			54
合併股東權益表			55
綜合財務報表附註			56

2.財務報表附表

第15（a）項（附表II，估值和合格賬目）要求的註冊人及其子公司2024、2023和2022財年財務報表附表包含在本年度報告的第8項中，表格10-K：


			頁面
附表二-估值和合格帳戶			92

未提交的附表已被省略，因爲它們不適用、不需要或其中要求列出的信息已包含在財務報表或其附註中。

3.展品

以下文件隨附提交或引用所示地點併入。


		通過引用併入
號證物	描述	形式	文件編號	展品	提交日期	一起提交
2.1	Broadcom Inc.、以下各方於2022年5月26日簽署的合併協議和計劃：VMware，Inc.維羅納控股公司，維羅納合並子公司，巴塞羅那合併Sub 2，Inc.和巴塞羅那合併Sub 3，LLC。	8-K	001-38449	2.1	05-26-2022
3.1	修訂與重申的公司註冊證書（包括其所有修訂）.	10-Q	001-38449	3.1	09-11-2024
3.2	修訂和重述的章程。	8-K12 B	001-38449	3.2	04-04-2018
4.1	普通股證書的形式。	10-Q	001-38449	4.1	06-14-2018
4.2	普通股的描述。					X
4.3	契約日期爲2017年1月19日，由Broadcom Corporation和Broadcom開曼金融有限公司（「聯合發行人」）、擔保人和Wilmington Trust、全國協會（作爲受託人）共同簽訂。	8-K	001-37690	4.1	01-20-2017
4.4	一S 補充 al 2017年1月的契約，日期爲2018年4月9日。	8-K	001-38449	4.1	04-09-2018
4.5	二增補本 al 2017年1月的契約，日期爲2019年1月25日。	8-K	001-38449	4.1	01-25-2019

目錄表


		通過引用併入
號證物	描述	形式	文件編號	展品	提交日期	一起提交
4.6	2024年到期的3.625%優先票據形式（包括在表4.3中）。	8-K	001-37690	4.1	01-20-2017
4.7	2027年到期的3.875%優先票據形式（包括在表4.3中）。	8-K	001-37690	4.1	01-20-2017
4.8	契約，日期爲2017年10月17日，由聯合發行人、擔保人和威爾明頓信託基金（作爲受託人）組成。	8-K	001-37690	4.1	10-17-2017
4.9	補充契約的 2017年10月契約，日期爲2018年4月9日。	8-K	001-38449	4.2	04-09-2018
4.10	第二個補充契約的 2017年10月契約，日期 d 截至2019年1月25日。	8-K	001-38449	4.2	01-25-2019
4.11	2023年到期的2.650%優先票據形式（包括在表4.8中）。	8-K	001-37690	4.1	10-17-2017
4.12	2025年到期的3.125%優先票據形式（包括在表4.8中）。	8-K	001-37690	4.1	10-17-2017
4.13	2028年到期的3.500厘優先債券表格(載於附件4.8)。	8-K	001-37690	4.1	10-17-2017
4.14	公司之間的契約，日期爲2019年4月5日作爲發行商、博通技術公司、博通公司和博通開曼金融有限公司，和全國協會的威爾明頓信託公司作爲受託人。	8-K	001-38449	4.1	04-05-2019
4.15	2024年到期的3.625厘優先債券表格(載於附件4.14)。	8-K	001-38449	4.1	04-05-2019
4.16	2029年到期的4.750厘優先債券表格(載於附件4.14)。	8-K	001-38449	4.1	04-05-2019
4.17	本公司作爲發行人、博通技術公司和博通公司(「2020年擔保人」)，以及作爲受託人的全國協會威爾明頓信託公司，於2020年4月9日簽署的契約。	8-K	001-38449	4.1	04-09-2020
4.18	2030年到期的5.000厘優先債券表格(載於附件4.17)。	8-K	001-38449	4.1	04-09-2020
4.19	契約，日期爲2020年5月8日，由公司和公司之間簽訂作爲2020年的擔保人Issuer，以及作爲受託人的全國協會Wilmington Trust。	8-K	001-38449	4.1	05-08-2020
4.20	2023年到期的2.250厘優先債券表格(載於附件4.19)。	8-K	001-38449	4.1	05-08-2020
4.21	2025年到期的3.150厘優先債券表格(載於附件4.19)。	8-K	001-38449	4.1	05-08-2020
4.22	2030年到期的4.150厘優先債券表格(載於附件4.19)。	8-K	001-38449	4.1	05-08-2020
4.23	2032年到期的4.300厘優先債券表格(載於附件4.19)。	8-K	001-38449	4.1	05-08-2020
4.24	契約，日期爲2020年5月21日，由本公司、2020年擔保人和作爲受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽署。	8-K	001-38449	4.1	05-21-2020
4.25	2026年到期的3.459厘優先債券表格(載於附件4.24)。	8-K	001-38449	4.1	05-21-2020

目錄表


		通過引用併入
號證物	描述	形式	文件編號	展品	提交日期	一起提交
4.26	2028年到期的4.110厘優先債券表格(載於附件4.24)。	8-K	001-38449	4.1	05-21-2020
4.27	契約，日期爲2021年1月19日，由公司、2020年擔保人和全國協會威爾明頓信託公司作爲受託人。	8-K	001-38449	4.1	01-19-2021
4.28	2028年到期的1.950厘優先債券表格(載於附件4.27)。	8-K	001-38449	4.1	01-19-2021
4.29	2031年到期的2.450厘優先債券表格(載於附件4.27)。	8-K	001-38449	4.1	01-19-2021
4.30	2033年到期的2.600厘優先債券表格(載於附件4.27)。	8-K	001-38449	4.1	01-19-2021
4.31	2041年到期的3.500厘優先債券表格(載於附件4.27)。	8-K	001-38449	4.1	01-19-2021
4.32	2051年到期的3.750厘優先債券表格(載於附件4.27)。	8-K	001-38449	4.1	01-19-2021
4.33	註冊權協議，日期爲2021年1月19日，由公司、2020擔保人和摩根士丹利有限公司、法國巴黎銀行證券公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、SMBC日興證券美國公司和Truist證券公司作爲2021年1月優先債券的幾個初始購買者的代表簽署。	8-K	001-38449	4.7	01-19-2021
4.34	契約，日期爲2021年3月31日，由公司和作爲受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間簽訂。	8-K	001-38449	4.1	03-31-2021
4.35	2033年到期的3.419厘優先債券表格(載於附件4.34)。	8-K	001-38449	4.1	03-31-2021
4.36	2034年到期的3.469厘優先債券表格(載於附件4.34)。	8-K	001-38449	4.1	03-31-2021
4.37	註冊權協議，日期爲2021年3月31日，由本公司與美國銀行證券公司和匯豐證券(美國)公司作爲交易商經理簽署，與2021年3月的交換要約相關。	8-K	001-38449	4.4	03-31-2021
4.38	契約，日期爲2021年9月30日，由公司與全國協會威爾明頓信託基金（作爲受託人）簽訂。	8-K	001-38449	4.1	09-30-2021
4.39	2035年到期的3.137%優先票據形式（包括在表4.38中）。	8-K	001-38449	4.1	09-30-2021
4.40	2036年到期的3.187%優先票據形式（包括在表4.38中）。	8-K	001-38449	4.1	09-30-2021
4.41	公司與法國巴黎銀行證券公司簽訂的註冊權協議，日期爲2021年9月30日，摩根大通證券有限責任公司和道明證券（美國）有限責任公司作爲與2021年9月交易所要約有關的經銷商經理。	8-K	001-38449	4.4	09-30-2021
4.42	公司與威爾明頓信託基金（Wilmington Trust）、全國協會（作爲受託人）簽訂的契約日期爲2022年4月14日。	8-K	001-38449	4.1	04-15-2022
4.43	2029年到期的4.00%優先票據形式（包含在附表4.42中）。	8-K	001-38449	4.1	04-15-2022

目錄表


		通過引用併入
號證物	描述	形式	文件編號	展品	提交日期	一起提交
4.44	2032年到期的4.15%優先債券表格(載於附件4.42)。	8-K	001-38449	4.1	04-15-2022
4.45	註冊權利協議，日期爲2022年4月14日，由公司與美國銀行證券公司、匯豐證券(美國)公司和加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司作爲2022年4月優先債券的幾個初始購買者的代表達成。	8-K	001-38449	4.4	04-15-2022
4.46	本公司與作爲受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約，日期爲2022年4月18日。	8-K	001-38449	4.1	04-18-2022
4.47	2037年到期的4.926厘優先債券表格(載於附件4.46)。	8-K	001-38449	4.1	04-18-2022
4.48	2022年4月18日，公司與巴克萊資本公司、西班牙對外銀行證券公司、法國巴黎銀行證券公司和摩根大通證券有限責任公司作爲交易商經理簽署了2022年4月交換要約的註冊權協議。	8-K	001-38449	4.3	04-18-2022
4.49	本公司與作爲受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約，日期爲2024年7月12日。	8-K	001-38449	4.1	07-12-2024
4.50	第1號補充契約，日期爲2024年7月12日，由公司和作爲受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽訂。	8-K	001-38449	4.2	07-12-2024
4.51	2027年到期的5.050厘優先債券表格(載於附件4.50)。	8-K	001-38449	4.2	07-12-2024
4.52	2029年到期的5.050厘優先債券表格(載於附件4.50)。	8-K	001-38449	4.2	07-12-2024
4.53	2031年到期的5.150厘優先債券表格(載於附件4.50)。	8-K	001-38449	4.2	07-12-2024
4.54	第2號補充義齒，日期爲2024年10月2日，在公司以及全國協會威爾明頓信託基金作爲受託人。	8-K	001-38449	4.2	10-02-2024
4.55	4.150%的形式高級注意 s 2028年到期（包含在圖表4.54中）。	8-K	001-38449	4.2	10-02-2024
4.56	4.350%的形式高級注意 s 2030年到期（包含在圖表4.54中）。	8-K	001-38449	4.2	10-02-2024
4.57	4.550%的形式高級注意 s 2032年到期（包含在圖表4.54中）。	8-K	001-38449	4.2	10-02-2024
4.58	4.800%的形式高級注意 s 2034年到期（包含在圖表4.54中）。	8-K	001-38449	4.2	10-02-2024
10.1	賠償和晉升協議形式（2018年4月4日生效）。	8-K12 B	001-38449	10.1	04-04-2018
10.2	該公司、貸方和其他當事人以及美國銀行（NA）簽訂的信貸協議，日期爲2021年1月19日作爲行政代理人。	8-K	001-38449	10.1	01-19-2021
10.3	Broadcom Inc.於2023年4月18日通過了第1號修正案，貸方及其其他各方，以及美國銀行，不適用，作爲行政代理人，簽署日期爲2021年1月19日的信貸協議.	10-Q	001-38449	10.1	06-07-2023

目錄表


			通過引用併入
號證物		描述	形式	文件編號	展品	提交日期	一起提交
10.4		Broadcom、貸方和其他當事人以及美國銀行（N.A.）之間簽訂的信貸協議，日期爲2023年8月15日作爲行政代理人。	8-K	001-38449	10.1	08-16-2023
10.5		信貸協議第一修正案，日期爲2023年12月1日，修訂了Broadcom、貸方及其其他各方以及美國銀行，不適用，日期爲2023年8月15日的信貸協議，作爲行政代理人。	10-Q	001-38449	10.5	03-14-2024
10.6		Five Point Office Venture I，LLC和Broadcom Corporation於2017年8月10日簽訂的租賃協議。	10-K	001-37690	10.29	12-21-2017
10.7		Five Point Office Venture 1，LLC和Broadcom Corporation之間的租賃協議第一修正案。	10-K	001-38449	10.18	12-18-2020
10.8	*	高通公司和博通公司之間達成的和解以及專利許可和非斷言協議。	8-K/A	000-23993	10.1	07-23-2009
10.9	+	Avago Technology Limited 2009年股權激勵獎勵計劃。	S-1/A	333-153127	10.18	07-27-2009
10.10	+	博通公司員工股票購買計劃（於2019年4月1日修訂和重述）。	份14 a	001-38449	附錄b-1	02-19-2019
10.11	+	LSI Corporation 2003年股權激勵計劃，經修訂。	S-8	333-195741	4.1	05-06-2014
10.12	+	LSI Corporation 2003年股權激勵計劃修正案（2016年2月1日生效）。	10-K	001-37690	10.45	12-23-2016
10.13	+	LSI Corporation 2003年股權激勵計劃修正案（2018年4月4日生效）。	8- 120亿克朗	001-38449	10.10	04-04-2018
10.14	+	博通公司2012年股票激勵計劃（於2021年4月5日修訂和重述）。	10-Q	001-38449	10.1	06-11-2021
10.15	+	vmware公司修訂並重述2007年股權和激勵計劃。	S-8	333-275702	99.1	11-22-2023
10.16	+	高管員工年度獎金計劃表格。	10-K	001-37690	10.53	12-23-2016
10.17	+	Avago Technology Limited 2009年股權激勵獎勵計劃項下限制性股票單位獎勵多年期股權獎勵協議格式（2017年12月5日生效 ).	8-K	001-38449	10.1	12-06-2018
10.18	+	Avago Technology Limited 2009年股權激勵獎勵計劃項下績效股票單位多年股權獎勵協議格式（2018年3月13日生效 ).	8-K	001-38449	10.2	12-06-2018
10.19	+	LSI Corporation 2003年股權激勵計劃項下的限制性股票單位獎勵協議格式，經修訂（2020年12月8日生效）。	10-K	001-38449	10.51	12-18-2020
10.20	+	經修訂的LSI Corporation 2003年股權激勵計劃下的績效股票單位協議（相對TSB）形式（2020年12月8日生效）。	10-K	001-38449	10.52	12-18-2020
10.21	+	Broadcom Corporation 2012年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議形式（2017年12月5日生效）。	10-K	001-37690	10.61	12-21-2017

目錄表


			以引用方式併入
展品編號		描述	表格	文件編號	展品	提交日期	隨函存檔
10.22	+	Broadcom Inc.下的限制性股票單位獎勵協議形式2012年股票激勵計劃（2021年4月5日生效）。	10-Q	001-38449	10.3	06-11-2021
10.23	+	Broadcom Corporation 2012年股票激勵計劃（2018年3月15日生效）下的績效股份單位協議（相對TSB）形式。	10-Q	001-37690	10.5	03-15-2018
10.24	+	Broadcom Inc.下的績效股票單位獎勵協議形式2012年股票激勵計劃（2021年4月5日生效）。	10-Q	001-38449	10.4	06-11-2021
10.25	+	Broadcom Inc.下的績效股票單位獎勵協議（價格或有條件）形式2012年股票激勵計劃。	8-K	001-38449	10.1	11-02-2022
10.26	+	Broadcom Inc.之間於2021年4月5日簽訂績效股票單位獎勵協議和霍克·E。Tan.	10-Q	001-38449	10.2	06-11-2021
10.27	+	博通公司2023年誘導計劃。	S-8	333-276053	99.1	12-14-2023
10.28	+	Broadcom Inc.下的限制性股票單位協議形式2023年誘導計劃。	S-8	333-276053	99.2	12-14-2023
10.29	+	Broadcom Inc.下的績效股票單位協議形式2023年誘導計劃。	S-8	333-276053	99.3	12-14-2023
10.30	+	關於在永久殘疾情況下加速高管人員股權獎勵的政策（6月修訂 2, 2021).	8-K	001-38449	10.1	06-03-2021
10.31	+	關於在死亡情況下加速股權獎勵的政策（2023年1月1日修訂）。	10-Q	001-38449	10.2	09-06-2023
10.32	+	Broadcom Inc.之間於2020年12月10日修訂並重述的遣散費協議和霍克·E。Tan.	8-K	001-38449	10.1	12-10-2020
10.33	+	Broadcom Inc.之間於2020年12月10日修訂並重述的遣散費協議和查理b。考瓦斯。	8-K	001-38449	10.2	12-10-2020
10.34	+	Broadcom Limited和Mark Brazeal於2017年9月26日簽訂的遣散費福利協議。	10-Q	001-38449	10.18	06-16-2018
10.35	+	Broadcom Inc.於2020年12月10日簽訂的遣散費福利協議和克爾斯滕·m。矛	8-K	001-38449	10.5	12-10-2020
19.1		B roadcom Inc.內幕交易合規性政策					X
21.1		子公司列表。					X
23.1		獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司的同意。					X
24.1		授權書（請參閱本表格10-K的簽名頁）。					X
31.1		Broadcom Inc.首席執行官認證根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13 a-14條。					X
31.2		Broadcom Inc.財務長認證根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13 a-14條。					X

100

目錄表

以引用方式併入

展品編號

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

隨函存檔

32.1

Broadcom Inc.首席執行官認證根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。

32.2

Broadcom Inc.財務長認證根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。

97.1

追回政策。

10-K

001-38449

97.1

12-14-2023

101.INS

Inline DatabRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因爲其MBE標籤嵌入Inline DatabRL文檔中。

101.SCH

內聯MBE架構文檔。

101.CAL

內聯MBE計算Linkbase文檔。

101.DEF

內聯MBE定義Linkbase文檔。

101.LAB

Inline MBE標籤Linkbase文檔。

101.PRE

內聯MBE演示Linkbase文檔。

104

封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因爲其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。

備註：


+						表示管理合同或補償計劃或安排。

*						根據向SEC提交的保密處理請求，某些信息被省略。

項目16.表格10-k摘要

沒有。

101

目錄表

簽名

根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。


BroADCOm Inc.

作者：	/s/ Hock E.譚
	姓名：	霍克·E譚
	標題：	總裁與首席執行官

日期：2024年12月20日

委託書

以下個人簽名的每個人特此授權並任命Hock E。譚，克爾斯滕m.斯皮爾斯和馬克·D。Brazeal及其每一個人，擁有完全的替代和重新替代權力，以及在沒有對方的情況下行事的完全權力，作爲他或她的真實合法的律師和代理人，以他或她的名義、地點和代理行事，並以每個人的名義和代表每個人單獨和以下文所述的各種身份執行，並以表格10-k提交對本年度報告的任何和所有修訂，並將其連同所有證據以及與此相關的其他文件提交給證券交易委員會，授予上述事實律師和代理人以及他們中的每一個人的充分權力和授權來實施和執行每一項行爲和事情，批准並確認所有上述律師事實和代理人或他們中的任何人或其替代者可以因此合法地行事或導致行事。

102

目錄表

根據1934年《證券交易法》的要求，本10-k表格年度報告已由以下人員代表註冊人以指定身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/ Hock E.譚

本公司總裁兼首席執行

官兼董事

（首席執行官）

2024年12月20日

霍克·E譚

/s/ Kirsten m.斯皮爾斯

財務長
（財務長和首席會計官）

2024年12月20日

克爾斯滕·m。斯皮爾斯

/s/亨利·薩穆埃利

董事局主席

2024年12月20日

Henry Samueli

/s/埃迪·W.騷擾

領銜獨立董事

2024年12月20日

埃迪·W騷擾

/s/ Diane m.科比

主任

2024年12月20日

黛安·m。科比

/s/ Gayla J. Delly

主任

2024年12月20日

蓋拉·J·德利

/s/ Kenneth Y.郝

主任

2024年12月20日

肯尼思·Y郝

/s/檢查Kian Low

主任

2024年12月20日

檢查Kian Low

/s/賈斯汀·F.頁面

主任

2024年12月20日

賈斯汀·F頁面

/s/哈利·L。你

主任

2024年12月20日

哈里·L你

103