美國
證券 交易委員會
華盛頓， D.C. 20549
表格
(修正案第1號)
(標記 一個)
| 根據1934年證券交易法第13條或15(d)款的年度報告 |
截至財年的結束時間
或
| 過渡 根據1934年證券交易法第13條或15條（d）報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會
文件編號：
(註冊人按其章程規定的準確名稱)
(州 或其他管轄區 公司註冊或組織) |
(國稅局 僱主 識別 號碼) |
| (地址 主要執行辦公室所在地) | (郵政編碼 ) |
(註冊人 的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| 每類的標題 | 交易符號 | 每個註冊的交易所名稱 | ||
| 該 股票市場有限責任公司 | ||||
| 該 股票市場有限責任公司 | ||||
| 該 股票市場有限責任公司 |
根據法案第12(g)條註冊的證券：
無
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名成熟發行人，請用勾號標示。是 ☐
指示
如果註冊人無需根據該法第13條或第15（d）條提交報告，則使用複選標記。是的 ☐
請通過勾選的方式表明註冊人是否在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短期間內）已根據1934年證券交易法第13節或15(d)節提交所有要求提交的報告，並且在過去90天內是否一直受到此類提交要求的約束。
請用勾選標記表明註冊人是否在過去12個月內（或註冊人被要求提交該文件的較短期間內）按照規則405（§ 232.405本章）電子提交了每個必須提交的互動數據文件。
在勾選標記處表示註冊人是大型加速提交人、加速提交人、非加速提交人、小型報告公司還是新興增長公司。請參閱證券交易法120億條規則中「大型加速提交人」、「加速提交人」、「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義。
| 大型 加速報告公司 | ☐ | 加速報告公司 | ☐ | |
| ☒ | 小型 報告公司 | |||
| 新興 增長公司 |
如果是新興成長公司，請勾選，如果註冊人已選擇不使用根據交易所法案第13(a)條提供的任何新的或修改的財務會計準則的延長過渡期，請勾選。
請在勾選框內勾選，以指示註冊人是否已經依據薩班斯-豪利法案第404(b)條(15 U.S.C. 7262(b))提交了報表和對其內部財務管理有效性的核查，這些報表由其審計報告的註冊公共會計師準備或發佈。
如果證券根據《法案》第12(b)條註冊，請通過勾選來指示註冊人的基本報表中包含在文件中對以前發佈的基本報表錯誤的更正。
請用勾選標記指示，在相關恢復期內，根據§240.10D-1(b)，是否有任何錯誤更正是需要對註冊人任何高管所獲得的基於激勵的補償進行恢復分析的重述。☐
請用勾選標記表明註冊人是否爲殼公司（按法案第120億.2條的定義）。是
截至2023年6月30日，即登記人最近完成的第二財政季度的最後一個交易日，除可能被視爲登記人關聯方的人員持有的證券外，流通在外的普通股的總市值是根據2023年6月30日的Class A普通股在納斯達克全球市場上交易的收盤價格計算得出的，金額爲$
截至2024年4月1日， 公司A類普通股的股份爲每股面值0.0001美元， 公司B類普通股的股份爲每股面值0.0001美元，已發行並流通。
目錄
| 頁 | ||
| 第一部分 | 1 | |
| 關於前瞻性陳述的警示說明；風險因素概要 | 1 | |
| 第1項. 業務 | 3 | |
| 項目1A. 風險因素 | 8 | |
| 項目 10億. 未解決的員工評論 | 10 | |
| 項目1C。網絡安全概念 | 10 | |
| 項目 2. 屬性 | 10 | |
| 項目 3. 法律訴訟 | 11 | |
| 項目4. 煤礦安全披露 | 11 | |
| 第二部分 | 11 | |
| 項目 5. 註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人股票證券的購買 | 11 | |
| 項目6. [保留] | 12 | |
| 第7項 管理層對財務狀況及運營結果的討論與分析 | 12 | |
| 項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露 | 15 | |
| 項目8。基本報表和附加數據 | 15 | |
| 項目9. 會計和基本報表披露中的變更及與會計師的分歧 | 15 | |
| 第9A項。控制與程序 | 15 | |
| 項目9B。其他 | 15 | |
| 項目9C. 關於防止檢查的外國法域的披露 | 15 | |
| 第三部分 | 16 | |
| 項目10. 董事、執行官及企業治理 | 16 | |
| 項目11. 高管薪酬 | 22 | |
| 項目12。某些利益所有者和管理層持有的股權和相關股東事項安防 | 22 | |
| 第13項: 特定關係和相關交易和董事獨立性 | 23 | |
| 項目14. 主審會計費用和服務 | 25 | |
| 第四部分 | 26 | |
| 項目15. 附件和基本報表附表 | 26 | |
| 項16. 10-K表格摘要 | 27 | |
| 簽名 | 28 | |
說明 備註
背景 的重述
在 2024年11月18日，公司召開了股東特別會議（簡稱“第三次延期會議）以延長公司必須完成首次業務組合的截止日期，並於2024年10月31日向SEC提交了一份修訂和補充的代理聲明，表格14A（簡稱“代理人）列出了可能行使贖回權的股東的預計贖回價格。在準備第三次延期會議的過程中，公司管理層確定，公司可能已經向在2023年8月17日舉行的股東特別會議上選擇贖回其股份的股東支付了過高的金額（簡稱“首次延長會議）和在2024年2月14日舉行的股東特別會議上（簡稱“第二次延期會議這促使了管理層和公司董事會審計委員會審查公司的之前的基本報表（“審查這導致得出結論，第一次延期會議和第二次延期會議的贖回價格不正確，公司多付了第一次延期會議和第二次延期會議的贖回股東（“先前的贖回多支付”).
關於第一次延期會議和第二次延期會議，FutureTech II Partners LLC（“Sponsor”） 做出了某種以無息、無擔保的 promissory notes 形式的延期貸款，這些貸款在完成 業務（“延期貸款”）。爲了準備截至2024年9月30日季度末的未經審計的簡明基本報表（“2024 3Q 10-Q”）以及由於審查，公司 得出結論，之前的基本報表不再可靠，因爲未能將延期貸款計入負債，並確定受影響的期間爲（i）截至2023年9月30日的基本報表（“Q3 2023 基本報表）、（ii）截至2023年12月31日的財務報表（“2023年審計的基本報表 ）、（iii）截至2024年3月31日的財務報表（“2024年第一季度基本報表 ）、（iv）截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務報表（“2024年第二季度 基本報表”，合稱爲“受影響期間”).
這些 錯誤導致原始申報中關於應收贊助商款項、可能贖回的普通股、累計虧損（資本貢獻）、應付票據以及可能贖回的普通股的贖回價格的會計錯誤。 因此，公司決定重述受影響期間的基本報表，以糾正這些錯誤。
內部 控制考量
關於重新表述，管理層重新評估了截至2023年12月31日公司披露控制和程序的有效性，以及財務報告內部控制。因此，管理層得出結論，因涉及擴展貸款的會計和確定贖回價格的問題，公司在財務報告方面的披露控制和程序以及內部控制在2023年12月31日時並不有效，存在重大缺陷。關於管理層對公司披露控制和程序、財務報告內部控制及所識別的重大缺陷的考慮，請參見本報告的第二部分，第9A項，「控制和程序」。.
項目 本報告中修訂的內容
以下章節在原始文件中進行了修訂，僅因重新申報而反映在本表格10-K/A中：
第二部分 第七項：管理層對財務控制項和運營結果的討論與分析
第二部分 第8項 基本報表和補充數據
第二部分 第9A項。控制和程序
第四部分 第15項 附件和財務報表日程
爲方便讀者，本表格10-K/A完整列出了原始文件中的信息，並在必要時對這些信息進行了修改和取代，以反映更正和相關修訂。除上述情況外，本表格10-K/A截至原始文件的日期有效，不反映在原始文件之後可能發生的事件，且不以任何方式修改或更新原始文件中所做的披露。因此，本表格10-K/A應與公司向SEC提交的其他文件一起閱讀。
根據證券交易委員會的規定，原始文件的第四部分，第15項已修改，以包括我們首席執行官和信安金融的當前認證，如2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條和第906條所要求的。 首席執行官和信安金融的認證包含在此10-K/A表格中的附件31.1和32.1。
第一部分
警告 關於前瞻性聲明的注意事項；
風險因素摘要
本 年度報告包含構成前瞻性聲明的陳述，這些聲明受1995年《私人證券訴訟改革法案》的安全港條款的約束。那些不是歷史性的陳述是根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的定義構成前瞻性聲明。本年度報告中的一些陳述構成前瞻性聲明，因爲它們涉及未來事件或我們未來的表現或未來的財務狀況。這些前瞻性聲明不是歷史事實，而是基於我們對公司的當前期望、估計和預測、我們所在的行業、我們的信念和假設。我們的前瞻性聲明包括但不限於關於我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或策略的聲明。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他性質的描述的聲明，包括任何基本假設，都是前瞻性聲明。「預計」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「打算」、「也許」、「可能」、「計劃」、「可能的」、「潛在的」、「預測」、「項目」、「應該」、「將會」和類似的表達可能識別前瞻性聲明，但缺乏這些詞並不意味着某個聲明不是前瞻性的。本年度報告中的前瞻性聲明可能包括，例如，關於以下內容的聲明：
| ● | 我們選擇合適目標業務或業務的能力； |
| ● | our ability to complete our initial business combination; |
| ● | our expectations around the performance of the prospective target business or businesses; |
| ● | 我們在留住或招聘我們的官員、關鍵員工或董事方面的成功，或在我們的初步商業合併後所需的變化； |
| ● | 我們的官員和董事將時間分配給其他業務，並可能與我們的業務存在利益衝突，或在批准我們的初步商業合併時； |
| ● | 我們在完成初步商業合併時獲得額外融資的潛在能力； |
| ● | 我們的 潛在目標業務池; |
| ● | 我們高級職員和董事產生多個潛在收購機會的能力; |
| ● | 我們 的披露控制和程序及財務報告內部控制，以及前述事項的任何重大缺陷; |
| ● | 使用未存放在信託賬戶中的收益或我們從信託賬戶餘額的利息收入中可用的收益; |
| ● | 信託賬戶不受第三方索賠的影響;或 |
| ● | 我們的財務表現。 |
本年度報告中包含的前瞻性聲明是基於我們當前的期望和對未來發展的信念以及其對我們的潛在影響。無法保證影響我們的未來發展將是我們所預期的。這些前瞻性聲明涉及許多風險、不確定性（其中一些超出我們的控制範圍）或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性聲明中表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於本年度報告中「風險因素」部分所描述的因素。如果其中一個或多個風險或不確定性實現，或我們的任何假設被證明是錯誤的，實際結果可能在重要方面與這些前瞻性聲明中預測的結果有所不同。我們沒有義務更新或修訂任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用的證券法律要求這樣做。
我們使用「預期」、「相信」、「期待」、「打算」、「尋求」、「計劃」、「估計」、「目標」等詞語來識別前瞻性聲明。本年度報告中包含的前瞻性聲明涉及風險和不確定性。由於各種原因，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中暗示或表達的結果存在重大差異，包括本年度報告中「第一部分 - 第1A項 風險因素」中列出的因素。
雖然我們認爲這些前瞻性陳述所基於的假設是合理的，但其中任何假設都有可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不準確的。考慮到這些以及其他不確定性，在本年度報告中包含預測或前瞻性陳述不應被視爲我們將實現計劃和目標的承諾。
| 1 |
我們 根據截至本年報日期可獲得的信息，編制了本年報中的前瞻性聲明， 並且我們不對任何此類前瞻性聲明承擔更新的義務。儘管我們沒有義務修訂或更新本年報中的任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們建議您查閱我們可能直接向您披露的任何附加信息，或通過我們未來可能向證券交易委員會（「SEC」）提交的報告，包括10-K表格的年報、10-Q表格的季度報告和8-K表格的當前報告。
風險因素概述
對我們證券的投資涉及高風險。發生一項或多項在「標題爲」一節中描述的事件或情況， 可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。屆時，我們證券的交易價格可能會下跌， 您可能會失去全部或部分投資。此類風險包括但不限於：Risk Factors
| ● | 我們的 公共股東可能沒有機會對我們提議的初始業務合併投票，這意味着即使大多數公共股東不支持這樣的合併，我們仍然可以完成 我們的初始業務合併。 | |
| ● | 我們的 公共股東可能沒有機會對我們提議的初始業務合併投票，這意味着即使大多數公共股東不支持這樣的合併，我們仍然可以完成 我們的初始業務合併。 | |
| ● | 您 唯一影響潛在業務合併投資決策的機會將僅限於行使 您從我們這裏贖回股份以獲得現金的權利，除非我們尋求股東對初始業務合併的批准。 | |
| ● | 如果 我們尋求股東對初始業務合併的批准，我們的初始股東同意無論我們的公共股東如何投票，均支持該初始 業務合併。 | |
| ● | 我們公衆股東以現金贖回其股份的能力可能使我們的財務控制項對潛在的業務組合目標變得不具吸引力，這可能使我們很難與目標達成首次業務組合。 | |
| ● | 我們公衆股東對大量股份行使贖回權的能力可能不允許我們完成最理想的業務組合或優化我們的資本結構。 | |
| ● | 我們搜索業務組合的過程，以及我們最終與之達成業務組合的任何目標業務，可能會受到持續的新型冠狀病毒（「COVID-19」）疫情的實質性不利影響。 | |
| ● | 如果我們尋求股東對首次業務組合的批准，我們的贊助商、董事、高級職員及其關聯方可能會選擇從公衆股東處購買股份或Warrants，這可能會影響對擬議中首次業務組合的投票，並減少我們A級普通股的公衆「浮動」。 | |
| ● | 如果 股東未能收到我們關於在首次 業務 組合中贖回公衆股票的提議通知 或未能遵循提交其股票的程序，則該股票可能無法被贖回。 |
| 2 |
| ● | 我們投資於信託賬戶所持資金的證券可能會帶有負利率，這可能會降低信託中資產的價值，以至於公衆股東獲得的每股贖回金額可能少於10.20美元。 | |
| ● | 您對信託賬戶中的資金沒有任何權利或權益，除非在某些有限情況下。因此，爲了清算您的投資，您可能被迫出售您的公開股份或Warrants，可能會造成損失。 | |
| ● | 納斯達克 可能會將我們的證券從其交易所退市，這可能會限制投資者在我們證券上的交易能力 並使我們面臨額外的交易限制。 | |
| ● | 由於我們資源有限以及業務組合機會的激烈競爭，我們可能更難以完成我們的首次業務組合。如果我們無法完成首次業務組合，我們的公衆股東可能只能在贖回公開股份時獲得大約10.20美元每股，或者在某些情況下少於此金額，並且我們的Warrants將會失效。 | |
| ● | 我們管理團隊或其關聯方的過往表現可能無法預測對我們的投資未來表現。 | |
| ● | 我們的贊助商FutureTech Partners II LLC之前由非美國人士控制，與中國的非美國人士有着 substantial 的聯繫。因此，我們可能無法與美國目標公司完成首次業務組合，因爲這樣的首次業務組合可能受到美國外資投資法規的限制，並需要接受美國政府機構的審查，例如美國外國投資委員會（CFIUS），最終可能被禁止。 |
項目 1.業務
在本報告中，對「公司」和「我們」、「我們」和「我們的」引用指的是FutureTech II Acquisition CORP.
概述
我們是一家於2021年8月19日在特拉華州成立的空白支票公司。公司的目的是進行合併、資本股票交易、資產收購、股票購買、重組或與一個或多個企業進行類似的業務組合（「業務組合」）。我們是一家新興成長公司，因此我們面臨着與新興成長公司相關的所有風險。
我們的 努力識別潛在目標業務將不侷限於特定行業或地理位置，儘管我們 目前打算集中關注收購美國公司在顛覆性科技板塊的機會，例如，人工智能或AI，機器人流程自動化或機器人，以及任何其他相關的科技創新市場。我們將不與任何在中國（包括香港和澳門）主要經營的實體進行初始業務組合。雖然我們可能會在任何業務行業或板塊追求收購機會，但我們打算利用我們管理團隊在科技行業中獨特的資源、收購和管理業務的能力。
| 3 |
我們的 管理團隊由我們的首席執行官兼董事會主席Ray Chen領導。Chen先生自2021年3月以來一直擔任Goldenstone Acquisition Ltd.的財務長。在2020年8月至2023年5月與Sun Car Technology Company完成業務合併期間，他曾擔任Goldenbridge Acquisition Limited的首席運營官。Chen還曾在2018年2月至2020年5月擔任特殊目的收購公司的董事和首席運營官，直到與思享無限公司進行業務合併，並在2022年前擔任思享無限的投資關係官。Chen先生自2016年8月至2018年1月在Fortissimo Film International Ltd.擔任首席執行官，該公司是一傢俬營電影開發和製作公司。從2013年1月至2016年2月，Chen先生是北京駿馬電影和電視製作有限公司的首席執行官。從2010年1月至2013年3月，Chen先生在Star Jet Co., Ltd.的北京辦事處擔任銷售負責人。在加入Star Jet之前，Chen先生是Asia Jet Partners Limited的執行董事會成員和銷售負責人，該公司是一家專注於通用航空和飛機租賃的私營控股公司。Chen先生在ABC International Inc.擔任首席執行官後加入Asia Jet，這是一家位於俄亥俄州克利夫蘭的業務諮詢公司。Chen先生在1991年9月至1995年6月期間參加了克利夫蘭州立大學的商業和市場營銷課程。
該 公司的贊助商是FutureTech Partners II LLC，一家特拉華州有限責任公司（「贊助商」）。在2022年2月18日，我們完成了1150萬個單位（「單位」以及與所提供的單位中包含的A類普通股相關的「公衆股票」）的首次公開募股，單位價格爲10.00美元，累計收益爲1.15億美元（「首次公開募股」），包括承銷商購買額外單位的選項完全行使。
在首次公開募股關閉的同時，我們完成了向發起人私下配售520,075個單位（「配售單位」），每個配售單位價格爲10.00美元，總計產生5,200,750美元的毛收益（「定向增發」）。配售單位是根據1933年證券法第4(a)(2)條進行發行的，因爲這些交易不涉及公開發行。
總計117,300,000美元，由本次發行的收益和於2022年2月18日完成的私人配售的收益構成，扣除承銷佣金、折扣和發行費用，已存入爲我們公共股東利益而設立的信託賬戶。
我們的 業務策略
我們 相信人工智能（「AI」）和機器人領域正在迅速發展 並將在未來幾年實現 substantial 的增長。人工智能和機器人有潛力提高社會生產力，帶來顛覆性 變化，使人類生活更安全、產品和服務更實惠，基礎設施更智能且更人性化，開闢新市場 以及更多新興就業機會。人工智能和機器人正在全面商業化，並給各行各業帶來深刻變化。 爲滿足這些需求而服務的科技公司的機會前所未有，我們相信這一趨勢將繼續在全球範圍內創造 顯著的價值。
人工 智能
我們 相信我們正生活在一個數字時代，在這個時代，人工智能將重塑我們的生活。科技巨頭們持續的研究和創新正在推動先進人工智能技術在行業板塊中的應用，如汽車、醫療、零售、金融和製造業。
全球AI軟體市場預計將在未來幾年快速增長，預計到2025年將達到大約1260億美元。我們相信AI的發展將促進多個行業的增長，如自動駕駛、智慧城市、物聯網和機器人。對AI的投資也在快速增長。根據IDC的數據顯示，全球對AI的投資預計將從2020年的約501億美元增長到2024年的超過1100億美元。
| 4 |
| ● | 全球人工智能市場在2020年的價值達到約402.1億美元。 |
| ● | 預計人工智能市場在未來五年將經歷強勁增長，增長約 $764.4億美元，代表着約21的年均增長率% 在2021到2025年的預測期內。 |
| ● | 北美預計將佔全球市場整體增長的約56%。 |
機器人
全球機器人市場預計將在2025年前以約26%的複合年增長率（CAGR）增長，達到接近2100億美金。疫情期間，機器人投資激增。根據風險投資數據庫PitchBook的分析，從2020年3月到2021年3月，創業公司向機器人公司投資了大約63億美金，比上一年同期的43億美金增長了近50%。 《福布斯》.
工業 機器人公司爲工廠和倉庫提供服務，融資約爲19億美元，較前一年融資約10億美元增長了90%，根據PitchBook的數據顯示。 福布斯 這幾乎佔據了該時期總創業投資的三分之一，顯示出創業投資者對工業創新的關注增加。商業 機器人市場在2020年的估值爲109.1億美元，預計到2026年將達到585.6億美元，年複合增長率爲33.21%， 在預測期內（2021 - 2026年）。
| ● | 根據Mordor Intelligence的報告，商業機器人廣泛應用於該領域，包括自主引導、無人機以及醫療應用， 因爲機器人在服務上相比傳統方法具有出色的表現。 |
| ● | 此外，Mordor Intelligence指出，醫療機器人板塊的發展速度非常快，因爲醫療行業普遍支持創新， 而物聯網行業及對機器人投資的增長是推動該市場發展的主要因素。 |
我們的 收購標準
我們的管理團隊專注於通過利用經驗提升業務效率來創造股東價值，同時實施策略以有機增長營業收入和利潤及/或通過收購。與我們的策略一致，我們已確定了以下一般標準和準則，我們認爲這些在評估潛在目標業務時非常重要。儘管我們計劃使用這些標準和準則來評估潛在業務，但我們可能會選擇與不符合這些標準和準則的目標業務進行初步業務組合。我們打算尋求收購一個或多個我們認爲具備以下條件的公司：
| ● | 市場 趨勢與重點 |
我們 將專注於具有大市場潛力的硬件科技公司，主要在人工智能和機器人領域。根據本報告其他部分討論的因素，機器人正成爲我們社會的基礎操作系統。與人工智能集成後，機器人能夠執行需要豐富人類經驗的複雜任務。市場上已經推出了各種類型的機器人，如清潔機器人、酒店服務機器人、物流機器人、巡航機器人、烹飪機器人和類人社交機器人。這些機器人正逐漸融入我們的日常生活，我們相信它們在未來有可能會更大程度地普及。
| ● | 機會 進行運營改進 |
我們 將尋求識別我們認爲穩定但處於拐點的企業，並將受益於我們改善 目標的流程、市場策略、產品或服務提供、銷售和市場推廣努力、地理覆蓋 和/或領導團隊的能力。
| 5 |
| ● | 領先的 行業板塊地位和競爭市場優勢 |
我們 將尋求收購一個其產品使用專有或專利科技、在特定地理或科技細分市場有顯著市場地位，或在特定地理或科技細分市場有顯著市場地位，或者擁有其他形式的明顯競爭優勢的業務。我們打算考慮的因素包括管理團隊的資歷、增長前景、競爭動態、行業整合的程度、對資本投資的需求、知識產權、進入壁壘以及併購條款。這些標準並非詳盡無遺。關於特定初始業務結合的優點的任何評估，可能在相關程度上基於這些一般性指南以及我們管理層認爲相關的其他考慮、因素和標準。如果我們決定與一個不滿足上述標準和準則的目標業務進行初始業務結合，我們將在與我們的初始業務結合相關的股東通信中披露該目標業務不符合上述標準，這些通信將以向SEC提交的代理徵集材料或要約文件的形式進行。
除了我們自己可能識別的潛在業務候選人外，我們預計其他目標業務候選人將會通過各種非關聯來源引起我們的注意，包括投資市場參與者、股權投資和大型企業。
我們的 收購流程
在評估潛在的目標業務時，我們預計將進行全面的盡職調查，以判斷公司的質量及其內在價值。這項盡職調查可能包括，除其他事項外，財務報表分析、詳細文件審查、科技盡職調查、與管理層的多次會議、與相關行業和學術專家、競爭對手、客戶及供應商的諮詢，以及我們將在對目標公司的分析中尋求獲得的其他信息的審查。
我們 不禁止與與我們的贊助人、管理人員或董事相關聯的企業進行初步業務合併。 如果我們尋求與與我們的贊助人、管理人員或董事相關聯的企業完成初步業務合併， 我們或獨立董事委員會將從金融行業監管局（「FINRA」）的獨立投資銀行公司或獨立會計公司獲得意見， 以確認我們的初步業務合併在財務上對我們公司是公平的。此外，如果我們尋求這樣的業務合併，我們期望 我們董事會的獨立成員會參與考慮和批准該交易的過程。
我們的管理團隊成員，包括我們的高管和董事，直接或間接擁有我們的證券，因此在確定某個特定的目標公司是否適合進行我們的首次業務組合時，可能存在利益衝突。我們的每位高管和董事，以及我們的管理團隊，在評估特定業務組合時，可能會存在利益衝突，包括如果目標企業將任何此類高管、董事和管理團隊成員的保留或辭職作爲與該業務組合相關的任何協議的控制項時。
我們 尚未選擇任何具體的業務組合對象，也沒有，或沒有任何代表我們的人，直接或間接地與任何業務組合對象發起任何實質性的討論。
我們的每位董事和高級管理人員目前擁有並且將來可能會擁有額外的信託或合同義務， 這些義務使這些董事或高級管理人員需要向其他實體提供商業組合機會。因此， 如果我們的任何高級管理人員或董事意識到有適合他們當前有信託或合同義務的實體的商業組合機會， 他或她將遵守其對該實體的信託或合同義務，向該實體提交該機會。然而，我們並不相信， 我們高級管理人員或董事的信託職責或合同義務將重大影響我們識別和追求商業組合機會的能力， 或者完成我們的首次商業組合。
我們的 修訂和重述的公司章程規定，除非該機會明確只以其作爲我們公司的董事或高管的身份提供給該人，否則我們放棄對任何董事或高管所提供的任何公司機會的利益，並且該機會是我們在法律和合同上可以承擔的，並且對我們來說追求該機會是合理的，並且在董事或高管可以不違反其他法律義務的情況下，將該機會轉介給我們。
| 6 |
我們的 創始人、贊助人、管理人員和董事在我們尋求初始業務組合的期間，可能會贊助、成立或參與其他類似於我們的空白支票公司，而他們在任何此類公司的參與可能會導致額外的利益衝突，尤其是在這些公司的投資任務之間存在重疊的情況下，關於特定的業務組合機會應當呈報給哪個公司的問題。
此外，由於我們的管理團隊在同時識別和執行多個收購機會方面具有豐富的經驗，並且我們在追求收購機會時並不受行業或地理位置的限制，除了我們禁止在中國和香港尋求目標收購的規定。此外，我們的創始人、贊助人、官員和董事並不需要在我們的事務上投入任何特定的時間，因此在分配管理時間於各種業務活動之間時會存在利益衝突，包括識別潛在業務組合和監控相關的盡職調查。
初始業務結合
納斯達克 規則要求我們完成一個或多個初步業務組合，其總公允市場價值至少應占信託賬戶中資產價值的80% （不包括遞延承銷佣金和利息所得稅）在我們簽署初步業務組合的最終協議時。我們的董事會將決定我們初步業務組合的公允市場價值。
如果我們的董事會無法獨立判斷我們首次業務組合的公平市場價值，我們將從一家獨立的投資銀行或另一家常常提供估值意見的獨立實體獲取意見，以滿足此類標準的要求。雖然我們認爲我們的董事會無法獨立判斷首次業務組合的公平市場價值的可能性不大，但如果它對某個特定目標的業務不太熟悉或沒有經驗，或者如果對目標資產或前景的價值存在重大不確定性，它可能無法做到這一點。
我們 預計將在初始業務組合的結構中，使得交易後公司中我們的公衆股東擁有的股份 將擁有或收購目標業務或多項業務的100%股權或資產。然而，我們可能會將初始 業務組合結構化，使得交易後公司擁有或收購目標業務的不到100%的權益或資產，以便實現目標管理團隊或股東的某些目標或其他原因，但我們只有在交易後公司擁有或收購目標的50%或以上的流通投票 證券，或以其他方式收購目標或資產的權益，以便不被要求根據1940年投資公司法（經修訂）進行註冊時，才會完成此類業務組合。
即使在交易後公司擁有或收購目標公司50%或更多的投票證券，我們在初次業務組合前的股東可能會根據對目標公司和我們在初次業務組合中所賦予的估值而共同擁有交易後公司的少數股權。例如，我們可能會進行一筆交易，通過發行大量新股來交換目標公司的所有已發行股本。在這種情況下，我們將獲得目標公司的100%控股權。然而，由於發行了大量的新股，初次業務組合前的股東在初次業務組合後可能擁有我們已發行股票的少於大多數的股份。如果交易後公司擁有或收購的目標業務或業務的股權權益或資產少於100%，那麼所擁有或收購的該業務或業務的部分將作爲80%淨資產測試的估值基礎。如果初次業務組合涉及多個目標業務，80%淨資產測試將基於所有目標業務的總價值，我們將根據初次業務組合的目的將目標業務視爲一個整體，以便進行要約收購或尋求股東批准，視情況而定。
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我們的首次公開募股的淨收入以及在首次業務組合成交關閉後從Trust賬戶釋放給我們的配售單位的銷售額，可能被用作支付與我們完成首次業務組合的目標企業賣方的對價。如果我們的首次業務組合是通過使用股權或債務證券進行支付，或者並非所有從Trust賬戶釋放的資金都用於支付與我們首次業務組合相關的對價，或者用於贖回我們的公衆股票，我們可能會在交易完成後使用從Trust賬戶釋放給我們的現金餘額，用於一般企業目的，包括用於維護或擴展交易後業務的運營，支付因完成首次業務組合而產生的債務的本金或利息，資助對其他公司的收購或用於營運資金。此外，我們可能需要在完成首次業務組合時獲得額外的融資，用於上述說明的一般企業目的。
我們在通過發行股票或股票關聯證券、貸款、預付款或其他債務來進行初始業務組合時，沒有融資方面的限制。根據適用證券法的合規要求，我們只有在完成初始業務組合的同時才會完成這樣的融資。目前，我們與任何第三方沒有就通過證券出售或其他方式籌集任何額外資金的安排或理解。我們的贊助商、官員、董事或股東沒有義務在初始業務組合中或之後向我們提供任何融資。我們也可以在初始業務組合完成之前獲得融資，以滿足我們的營運資金需求和與尋找及完成初始業務組合相關的交易成本。
我們修訂和重述的公司章程規定，在我們首次業務合併完成之前，我們將禁止發行額外的證券，這些證券將使持有人有權 (i) 從信託賬戶中接收資金；或 (ii) 與我們的公衆股票一起投票： (a) 關於任何首次業務合併，或 (b) 批准對我們修訂和重述的公司章程的修正： (x) 延長我們完成業務合併的時間，或 (y) 修訂上述條款，除非 (在與對我們修訂和重述的公司章程的任何此類修正相關的情況下) 我們爲我們的公衆股東提供贖回其公共股份的機會。
員工
我們 目前只有一名官員。他沒有義務將任何特定數量的時間投入到我們的事務中，但他會根據自己的業務判斷，投入他認爲必要的時間來處理我們的事務，並打算在我們完成首次業務合併之前繼續這樣做。我們的官員或管理團隊的任何成員在任何時間段投入的時間可能會有所不同，這取決於是否已選擇目標業務進行我們的首次業務合併以及首次業務合併過程的當前階段。
公司 信息
我們的 行政辦公室位於紐約州新羅謝爾市蓋爾大道128號，郵政編碼10805，電話號碼是(914) 316-4805。
項目 1A. 風險因素
作爲一家較小的報告公司，根據《交易法》第120億.2條的定義，我們不需要提供本項所要求的信息。導致我們實際結果與本年度報告中結果存在重大差異的因素是我們向SEC提交的首次公開募股最終招股說明書中所描述的任何風險。這些因素中的任何一項都可能對我們的運營成果或財務狀況產生重大或實質不利影響。當前尚未知曉的額外風險因素或我們目前認爲不重要的風險因素也可能影響我們的業務或運營成果。截至本年度報告之日，除以下情況外，我們最終招股說明書中所披露的風險因素未發生重大變化，該招股說明書日期爲2022年2月15日，已提交給SEC。我們可能不時在未來向SEC的文件中披露對此類因素的變更或披露額外因素。
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我們 可能無法與一家美國目標公司完成初始業務組合，因爲這樣的初始業務組合可能會 受美國外國投資法規的限制，並且需要美國政府機構如美國外資投資委員會（CFIUS）的審查，最終可能會被禁止。
選擇和評估目標業務，以及結構和完成我們的首次業務組合所需的時間，以及與此過程相關的成本，目前無法以任何程度的確定性來確定。與識別和評估未來可能的目標業務相關的任何費用，如果我們的首次業務組合最終未能完成，將導致我們的損失，並將減少我們可以用於完成其他業務組合的所有基金類型。
FutureTech Partners II LLC（「贊助方」）曾經由非美國人士控制，並與中國的非美國人士有着密切的聯繫。目前，我們的贊助方由美國人士控制，我們相信我們和贊助方都不構成根據CFIUS法規和規定的「外國人」。我們的贊助方擁有我們大約39.7%的流通股份。一些在美國需要聯邦發放許可證的公司，例如廣播公司和航空公司，可能會受到限制外國所有權的法規或規定的約束。此外，CFIUS是一個跨機構委員會，負責審查某些涉及外國投資的交易，以判斷這些交易對美國國家安全的影響。因此，由於我們可能被視爲根據這些規則和規定的「外國人」，如果我們提議的業務結合是在我們和一家涉足受監管行業或可能影響國家安全的美國目標公司之間，我們可能會受到外國所有權限制和/或CFIUS審查。根據2018年《外國投資風險審查現代化法案》（「FIRRMA」），CFIUS的範圍擴大至包括某些非被動、非控制性的對敏感美國企業的投資，以及即使沒有基礎的美國業務的某些房地產收購。FIRRMA及其後續實施的法規也要求某些類別的投資進行強制性提交。因此，如果我們與美國目標公司的潛在初步業務結合在外國所有權限制的範圍內，我們可能無法與該目標公司完成業務結合。此外，如果我們的潛在業務結合在CFIUS的管轄範圍內，我們可能需要進行強制性提交或決定自願向CFIUS提交通知，或在未通知CFIUS的情況下進行初步業務結合，並面臨在初步業務結合前或後CFIUS干預的風險。CFIUS可能決定阻止或延遲我們的初步業務結合，施加條件以緩解與該初步業務結合的國家安全擔憂，或者命令我們剝離合並公司美國業務的全部或部分，如果我們在未獲得CFIUS批准的情況下繼續進行的話。外國所有權限制以及CFIUS可能產生的影響，可能會限制與我們交易的吸引力，或阻止我們追求某些初步業務結合機會，這些機會我們認爲對我們及我們的股東是有利的。因此，我們能夠完成初步業務結合的潛在目標池可能受到限制，我們在與沒有類似外國所有權問題的其他特殊目的收購公司競爭時可能會受到不利影響。
此外， 政府審查的過程，無論是由CFIUS還是其他機構進行，可能會很漫長。因爲我們只有有限的時間來完成我們的 初始業務組合（24個月，如果我們延長完成業務組合的時間，可以延長到33個月），我們未能在必要的時間內獲得任何所需的批准可能會要求我們進行清算。如果我們進行清算，我們的公衆股東 最初可能只會收到每股10.20美元，並且我們的Warrants將變得一文不值。這也會導致您失去任何潛在的 投資目標公司的機會，以及通過合併公司任何價格上漲來實現未來投資收益的機會。
如果我們被視爲投資公司，根據投資公司法的要求，我們將被迫實施繁重的合規要求，並且我們的活動將受到嚴重限制。因此，在這種情況下，除非我們能夠修改我們的活動使我們不被視爲投資公司，否則我們預計會放棄完成首次業務組合的努力，而是選擇清算公司。
目前對1940年投資公司法（「投資公司法」）在SPAC（特殊目的收購公司）上的適用性存在一些不確定性，包括像我們這樣的公司。因此，有可能會提出索賠，認爲我們一直在作爲未註冊的投資公司運營。
如果 我們被視爲根據《投資公司法》成立的投資公司，我們的活動將受到嚴重限制。此外， 我們還將面臨繁重的合規要求。我們認爲我們的主要活動不會使我們受到 《投資公司法》作爲投資公司的監管。然而，如果我們被視爲投資公司，並且需遵守 《投資公司法》的合規性和監管，我們將面臨額外的監管負擔和費用，而這些費用 我們並未預留資金。因此，除非我們能夠調整我們的活動，使我們不被視爲投資公司， 否則我們可能會放棄完成首次業務合併的努力，而選擇清算公司。如果我們進行清算，我們的 Warrants 將失去價值，我們的證券持有人將錯失與合併公司相關的投資機會， 包括我們證券的潛在價格升值。
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爲了 減輕我們可能被視爲投資公司的風險，根據《投資公司法》，在2024年2月，我們 指示大陸股票轉倉與信託公司，該信託賬戶的受託人，清算信託賬戶中的投資， 並將信託賬戶中的資金轉存於一家銀行的有息活期存款賬戶中， 直到我們的首次業務組合完成或公司的清算爲止。因此，在信託賬戶投資清算後， 我們將收到的信託賬戶資金的利息會少於如果我們沒有清算這些投資時 所能獲得的利息，這將減少我們的公衆股東在任何贖回或清算公司時所獲得的金額。
直到2024年2月，Trust賬戶中的資金，自我們首次公開募股以來，僅持有到期日爲185天或更短時間的美國政府國債或投資於僅美國政府國債且符合證券投資公司法第2a-7條規定的貨幣市場基金。然而，爲了降低我們被視爲未註冊投資公司的風險（包括根據《投資公司法》第3(a)(1)(A)條主體測試），並因此受《投資公司法》監管，在2024年2月，我們指示受託人將Trust賬戶中的資金持有在銀行的一個帶利息的活期存款賬戶中，直到我們首次業務合併的實現或我們的清算爲止。在這樣的清算後，我們在Trust賬戶中持有的資金可能獲得的利息低於我們最初Trust賬戶投資應獲得的利息；然而，之前在Trust賬戶中獲得的利息仍可以釋放給我們，以支付我們的稅款（如有）和某些其他被允許的費用。因此，在2024年2月將Trust賬戶中的資金轉入銀行的帶利息活期存款賬戶可能會減少我們的公衆股東在任何贖回或清算時所獲得的美元金額。
如果我們被認爲是一家投資公司，儘管信託賬戶中的投資發生了變化，我們可能需要清算公司，且投資變更前的時間越長，被視爲投資公司的風險就越大。
我們 已經產生並預計將產生與業務合併相關的重大成本。無論業務合併是否完成，這些成本的產生將減少我們可用於其他公司目的的現金餘額，如果業務合併未完成。
我們 預計將在業務合併和作爲一家公衆公司運營後，承擔顯著的交易和過渡成本。 我們可能還會產生額外成本，以留住關鍵員工。與業務合併相關的某些交易費用，包括所有的法律、會計、諮詢、投資銀行及其他費用、支出和成本，並將在業務合併結束後由合併公司支付。即使業務合併未完成，我們也預計會產生交易費用。如果業務合併未完成，這些費用將減少可用於我們其他公司用途的現金數量。
在未來我們贖回股份時，可能會對我們徵收新的1%的美國聯邦消費稅。
在2022年8月16日，IR法案被簽署成爲聯邦法律，其中規定了從2023年開始，美國公司回購股票的公平市場價值將徵收1%的消費稅，但有某些例外情況。消費稅是針對回購公司的，不是其股東。另外，美國財政部已被授權提供實施規章和其他指導，以執行和防止對消費稅的濫用或規避。目前尚不清楚這將如何以及在何種程度上適用於SPAC贖回和清算，但由於我們是一家上市的特拉華州公司，我們在IR法案的意義上屬於「受管轄公司」。因此，我們的董事會認爲，缺乏額外指導且沒有可用例外情況下，存在顯著風險，這項消費稅將適用於2022年12月31日之後我們公開股份的任何贖回。公司確認，與公司首次公開募股和任何延期付款相關的信託賬戶中的金額以及所產生的任何利息將不會用於支付消費稅。
如果我們未能重新符合納斯達克上市規則5450(a)(2)或者納斯達克未向我們授予延長重新符合上市規則5450(a)(2)的時間，那麼納斯達克將可能暫停我們證券的交易或將其退市。
我們的證券在納斯達克全球市場上市。納斯達克上市規則5450(a)(2)要求公司繼續在納斯達克全球市場上市必須至少有400個持有者（「持有者要求」）。公司計劃於2024年4月30日與納斯達克聽證委員會舉行聽證會，以暫停公司的證券退市，併爲公司提供180天的期限延長，以重新符合持有者要求。即使我們獲得180天的延長期限以完成重新符合要求的計劃，但我們仍然面臨無法重新符合持有者要求的風險。我們的證券交易可能會被暫停，我們可能會面臨納斯達克的退市風險。我們無法向您保證（i）納斯達克在納斯達克聽證委員會作出決定時不會退市我們的證券，或（ii）即使我們獲得聽證委員會延長180天的期限，我們仍將重新符合持有者要求。
如果納斯達克將我們的任何證券 從交易中除牌，並且我們無法在其他國家證券交易所上市，我們預計我們的證券可能會 在場外市場報價。然而，如果這種情況發生，我們可能會面臨重大的不利後果。
項目 10億. 未解決的員工評論
不適用。
項目1C.網絡安全
作爲一家空白支票公司，我們沒有任何運營，我們的唯一業務活動是尋找並完成業務組合。然而，由於我們在我們的信託賬戶中有投資以及銀行存款，並且我們依賴於第三方的數字技術，我們和第三方可能會遭受對我們或他們系統的攻擊或安全漏洞。由於我們依賴第三方的技術，我們還依賴於第三方的人員和流程來保護免受網絡安全威脅，而我們自己沒有人員或流程來實現這個目的。如果發生影響我們的網絡安全事件，管理團隊將向董事會報告，並提供管理團隊應對和減輕與此類事件相關的任何風險的事件響應計劃更新。作爲一家早期公司，沒有在數據安全保護方面的重大投資，我們可能沒有得到足夠的保護來應對此類事件。我們也缺乏足夠的資源來適當地防範、調查和修復任何網絡事件的漏洞。這些事件中的任何一個，或它們的組合，都可能對我們的業務產生重大不利後果並導致財務損失。自我們首次公開募股以來，我們沒有遇到任何網絡安全事件。
項目 2. 屬性
我們的 行政辦公室位於128 Gail Drive, New Rochelle, New York 10805，電話號碼是(914) 316-4805。我們已同意 每月向FutureTech Partners II LLC支付$10,000，用於辦公室租金、公共設施和秘書及行政 支持，使用此辦公地點包含在每月的$10,000支付中。在截至2023年12月31日的年度中，支付金額爲$0。 在我們完成第一次業務合併或清算後，我們將停止支付這些月費。我們認爲 目前的辦公室空間足夠支撐我們當前的業務。
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項 3. 法律訴訟
我們可能會不時捲入與普通業務相關的索賠的法律訴訟。我們的管理層 認爲目前沒有針對我們的索賠或訴訟待決，其最終處理結果可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
項目 4. 礦山安全披露
不適用。
第二部分 II
項目 5. 註冊人的普通股市場、相關股東事項以及發行人對股權證券的購買
我們的 單位、公開股份和公開Warrants分別在納斯達克全球市場上以 "FTIIU"、"FTII" 和 "FTIIW" 爲交易符號進行交易。我們的單位於2022年2月16日開始公開交易。我們的B類普通股未在任何交易所上市。
截至2024年3月30日，我們的單位記錄持有人有2個，A級普通股的記錄持有人有4個，B級普通股的記錄持有人有6個，以及Warrants的記錄持有人有1個。實際上，A級普通股的持有者中，有相當大數量是以「街名」名義或受益持有者，其記錄持有的股份由銀行、經紀人和其他金融機構持有。因此，我們無法估計我們的普通股的記錄持有人所代表的股東總數。
分紅派息
我們至今尚未支付任何普通股的現金分紅，且在完成我們的首次業務合併之前不打算支付現金分紅。未來現金分紅的支付將取決於我們的收入和收益（如果有的話）、資本需求以及在首次業務合併完成後的整體財務狀況。首次業務合併完成後，任何現金分紅的支付將由我們的董事會在當時自行決定。此外，我們的董事會目前並沒有考慮，也不預計在可預見的未來宣告任何送轉。此外，如果我們在首次業務合併過程中產生任何債務，我們聲明分紅的能力可能會受到我們可能會同意的限制性契約的限制。
根據股權補償計劃授權發行的證券
無。
最近 未登記證券的銷售
見 「首次公開募股的收益用途，」如下。
發行人及關聯購買者的股票證券購買
無。
首次公開募股的募資用途
2022年2月18日，我們完成了1150萬單位的首次公開募股。每個單位由一股A類普通股和一個可贖回的認股權證組成。每個公共認股權證使持有人有權以每股11.50美元的行使價格購買一股A類普通股。單位的發行價格爲每單位10.00美元，產生了1.15億美元的總收入。
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在2022年2月18日，隨着這些單位的出售，公司完成了向贊助商私下出售520,075個配置單位的交易，產生了5200750美元的總收益。這些配置單位是根據1933年證券法第4(a)(2)節發行的，因爲這些交易不涉及公開發行。
在上述所述的發行中，未對我們任何董事、管理人員或其關聯方、任何擁有我們任何一類股權證券10%或以上的人員、或我們任何的關聯公司，直接或間接支付任何費用，除了與償還未償還的貸款及根據我們與贊助人簽訂的行政支持協議有關的款項。根據我們提交給證券交易委員會的最終招股說明書，計劃使用發行收益的相關情況未發生重大變化，該招股說明書依據規則424(b)與首次公開募股相關。
項目 6. [保留]
項目 7. 管理層關於財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對我們財務狀況和經營成果的討論與分析應與我們的審計基本報表及相關附註結合閱讀，這些內容包含在本年度10-K/A表格的「項目8. 基本報表和補充數據」中。下面討論和分析中包含的某些信息包括前瞻性聲明。由於多種因素，包括在本年度10-K/A表格的「關於前瞻性聲明的警示說明」、「項目1A. 風險因素」及其他地方列出的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明所預期的結果有重要不同。
概述
我們 是一家於2021年8月19日在特拉華州註冊的空白支票公司。我們的成立目的是爲了實現與一家或多家企業的合併、股票交易、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併（以下簡稱「業務合併」）。我們是一家新興成長公司，因此我們面臨所有與新興成長公司相關的風險。我們打算利用首次公開募股的收益和私人Warrants的銷售、我們的資本股票、債務或現金、股票和債務的組合來實現我們的業務合併。
我們 預計在追求初始業務組合的過程中將繼續產生重大費用。我們不能向您保證我們的籌資計劃或完成初始業務組合的計劃會成功。
組合期的延長
根據我們在2023年8月17日召開特別股東會議時股東的批准（「首次延期會議」），我們於2023年8月17日與 大陸股票轉倉及信託公司（「大陸」）簽訂了對2022年2月18日的投資管理信託協議（「信託協議」）的修訂。 信託修訂將大陸必須開始信託賬戶清算的初始日期延長至2024年2月18日，或董事會（「董事會」）決定的更早日期， 除非我們的首次業務合併交割已發生，前提是FutureTech II Partners LLC（「贊助商」）（或其關聯方或允許的指定人） 將存入爲我們的公衆股東（「信託賬戶」）設立的信託賬戶中的較少金額： (i) 125,000美元和 (ii) 一個總金額，等於未贖回的公衆股票數量乘以0.04美元 ，除非我們的首次業務合併交割已發生，以換取一份無息的、無擔保的 promissory note，支付於商業合併完成時。
根據股東在首次延期會議上的批准，我們於2023年8月17日向特拉華州國務卿提交了對我們修訂和重述的公司章程（「章程」）的修正案（「章程修正案」），延長我們必須完成業務組合的日期六個月，從2023年8月18日（「終止日期」）延長至2024年2月18日，通過選擇在終止日期後每月延長一次，最多六次，每次延長一個月，直到2024年2月18日，或較早由董事會決定的日期，除非我們的首次業務組合已完成（「延期」，且該日期爲「延長日期」），前提是發起人（或其關聯方或許可的委託人）將存入信託賬戶的金額爲： (i) 125,000美元和 (ii) 我們未贖回的公衆股份數乘以0.04的總和的較小者，除非我們的首次業務組合已完成，以換取一份在業務組合完成時可支付的無息、無擔保的 promissory note。
關於批准延期的投票，5943650名公衆持有的A類普通股股東正當地行使了將其股份兌換爲現金的權利（「第一次延期贖回股東」），贖回價格約爲每股10.81美元（「第一次贖回支付」），贖回總金額約爲6420萬人民幣。後來確定，公司並沒有從Trust賬戶中提取所有允許用來支付收入和特許經營稅的利息，因此，第一次贖回支付應約爲每股10.74美元。這意味着第一次延期贖回股東獲得的贖回金額超過了每股約0.07美元（「第一次延期超額支付金額」）。公司正在啓動對第一次延期超額支付金額的追回程序，該金額在本報告中顯示爲對贊助商的應收款，如贊助商所同意。隨着公司從第一次延期贖回股東那裏收到追回款項，該金額會相應減少。
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2023年2月17日，公司向公司的Trust賬戶存入了1,150,000美元，爲其公開股東提供支持，每股公開股票代表0.10美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長三個月，從2023年2月18日延長至2023年5月18日。2023年5月17日，公司向公司的Trust賬戶存入了1,150,000美元，爲其公開股東提供支持，每股公開股票代表0.10美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長三個月，從2023年5月18日延長至2023年8月18日。2023年8月18日，公司向公司的Trust賬戶存入了125,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2023年8月18日延長至2023年9月18日。2023年9月26日，公司向公司的Trust賬戶存入了125,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2023年9月18日延長至2023年10月18日。2023年10月18日，公司向公司的Trust賬戶存入了125,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2023年10月18日延長至2023年11月18日。2023年11月17日，公司向公司的Trust賬戶存入了125,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2023年11月18日延長至2023年12月18日。2023年12月18日，公司向公司的Trust賬戶存入了125,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2023年12月18日延長至2024年1月18日。2024年1月18日，公司向公司的Trust賬戶存入了125,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2024年1月18日延長至2024年2月18日。2024年2月18日，公司向公司的Trust賬戶存入了50,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2024年2月18日延長至2024年3月18日。2024年3月18日，公司向公司的Trust賬戶存入了50,000美元，使公司能夠將其完成首次業務合併的時間延長，從2024年3月18日延長至2024年4月18日。
最近的發展
納斯達克 通知
如之前所披露的，2023年10月16日，公司收到了納斯達克證券市場有限責任公司（「納斯達克」）上市資格部門（「工作人員」）的書面通知，指出我們未遵守納斯達克上市規則5450(a)(2)（「最低股東總數規則」），該規則要求公司在納斯達克全球市場持續上市時至少必須有400名股東。該通知僅爲缺陷通知，而非即將退市的通知，並對我們在納斯達克全球市場的證券上市或交易沒有當前影響。通知指出，我們有45個日歷天，即在2023年11月30日之前，提交一個計劃以重新符合最低股東總數規則。我們打算在規定時間內向納斯達克提交一個計劃，以重新符合最低股東總數規則。如果納斯達克接受我們的計劃，納斯達克可能會從通知之日起延長我們最多180個日歷天，直到2024年4月13日，以證明符合最低股東總數規則。如果納斯達克不接受我們的計劃，我們將有機會向納斯達克聽證小組上訴這個決定。
經營結果
我們 至今既沒有進行任何運營，也沒有產生任何收入。我們從創立到2023年12月31日的唯一活動是 組織活動，這些活動是爲首次公開募股（「首次公開募股」）做準備，進行首次公開募股並識別目標公司以進行業務合併。公司在完成其首次業務合併之前，最早不會產生任何營業收入。公司將通過首次公開募股所產生的現金及現金等價物的利息收入生成非營業收入。我們因成爲上市公司而產生支出（包括法律、財務報告、會計和審計合規方面的支出），以及盡職調查費用。
截至2023年12月31日，我們的凈利潤爲2,911,502美元，其中包括投資收入4,809,102美元和144,443美元的應付票據註銷收益，部分抵消了1,062,699美元的費用和979,344美元的稅務費用。由於利率期貨上升，2023年的投資收入高於2022年。由於與潛在業務組合交易相關的盡職調查成本，2023年的費用高於2022年。
截至2022年12月31日的年度，我們的凈利潤爲700,015美元，其中包括投資收入1,676,585美元，部分抵消了666,311美元的費用和310,259美元的稅費。
流動性 及資本資源
根據財務會計標準委員會的會計標準更新（「ASU」）2014-15《關於實體繼續作爲持續經營能力的不確定性披露》，公司在評估持續經營考慮時，公司有直到2024年4月18日完成業務合併的時間。公司能否在此時間完成初步業務合併仍存在不確定性。如果在此日期之前未能完成初步業務合併，並且公司未行使延長截止日期的選項，則將強制清算並隨之解散公司。這些因素，以及其他因素，對公司的持續經營能力提出了重大質疑。基本報表未包含由於公司無法繼續作爲持續經營體所可能導致的任何調整。
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公司將所有原始到期爲三個月或更短時間內購買的高流動性投資視爲現金等價物。現金等價物按成本計量，成本接近公允價值。截至2023年12月31日，公司擁有現金17,578美元，且沒有現金等價物。
截至2023年12月31日的財年，經營活動所使用的現金爲1,766,109美元。凈利潤爲2,911,502美元，受到信託賬戶中持有的投資所賺取的利息4,809,102美元、應付票據的解除收益144,443美元以及經營資產和負債的變動所提供的275,934美元現金的影響。
截至2022年12月31日，經營活動使用的現金爲601,354美元。凈利潤爲700,015美元，受到在Trust賬戶中持有的投資所賺得的利息1,676,585美元的影響，經營資產和負債的變動爲經營活動提供了977,513美元的現金。
截至2023年12月31日的年度，投資活動提供的現金爲61,821,521美元，這主要是由於從Trust賬戶中提取的現金爲64,746,521美元，部分被存入Trust賬戶的2,800,000美元和125,000美元正在交通中的現金抵消。
截至2022年12月31日的年度，投資活動使用的現金爲$117,300,000，原因是現金投資於Trust賬戶。
截至2023年12月31日止的年度，融資活動使用的現金爲60,300,590美元，主要是由於贖回支付了64,238,887美元，部分被來自贊助商票據的2,925,000美元收益和來自贊助商的1,013,297美元資本貢獻抵消。
截至2022年12月31日的財年，融資活動提供的現金爲118,159,111美元，主要來源於115,000,000美元的單位銷售收入、5,200,750美元的定向增發單位銷售收入，以及100,000美元的應收票據償還，這些收入部分被支付的1,725,000美元承銷費用、316,640美元的發行費用以及100,000美元的應收票據所抵消。
Off-Balance Sheet Financing Arrangements
截至2023年12月31日，我們沒有任何義務、資產或負債，這些會被視爲表外安排。我們不參與與未合併實體或金融合作夥伴的交易，這通常被稱爲變量利益實體，這些關係是爲了促進表外安排而建立的。我們沒有進入任何表外融資安排，沒有設立任何特殊目的實體，沒有擔保其他實體的任何債務或承諾，也沒有購買任何非金融資產。
Contractual Obligations
我們沒有任何長期債務、資本租賃義務、運營租賃義務或長期負債。承銷商有權在業務合併完成時獲得發行總額的3%（3.00%）的延期費用，即$3,450,000。 延期費用將在業務合併完成時從受託賬戶中支付現金，具體以承銷協議的條款爲準。
關鍵 會計政策
準備符合美國公認會計原則的審計基本報表及相關披露，需要管理層做出影響報告的資產和負債金額、在審計基本報表日期披露或有資產和負債以及報告期內的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。截至2023年12月31日，以下是關鍵會計政策。
估算的使用
根據公認會計原則（GAAP）編制基本報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響基本報表日期所報告的資產和負債的金額，以及在報告期內報告的收入和費用的金額。
做出估計需要管理層運用重要的判斷。管理層在制定估計時考慮的條件、情況或情境的影響的估計， 在財務報表日期至少有合理的可能性會在短期內因一個或多個未來確認事件而發生變化。 因此，實際結果可能與這些估計有顯著差異。
類別 可能贖回的普通股
公司根據ASC 480的指導，對可能被贖回的普通股進行會計處理。區分 負債與權益受強制贖回的普通股被歸類爲負債工具，並按公允價值計量。條件性可贖回普通股（包括具有贖回權的普通股，這些權利要麼在持有者的控制之下，要麼在發生不完全在公司控制範圍內的不確定事件時才可贖回）被歸類爲臨時股權。在所有其他情況下，普通股被歸類爲股東權益。公司A類普通股具有某些贖回權，這些權利被公司視爲超出公司的控制，並且受不確定未來事件的發生影響。因此，截至2023年12月31日（重述）和2022年，可能被贖回的A類普通股金額分別爲$61,226,803和$118,466,326，顯示爲臨時股權，不在公司的資產負債表的股東權益部分。2023年12月31日結束的年份中，可能被贖回的A類普通股減少$57,239,523，原因是贖回$64,238,888，抵消了$6,552,136的贖回價值的增加以及2023年12月31日到期的贊助人應付的$447,229。
截至2023年和2022年12月31日，資產負債表上列示的普通股股份在下表中進行了對賬。
| 總收益 | $ | 115,000,000 | ||
| 減： | ||||
| 分配給公衆Warrants的收益 | (1,067,463 | ) | ||
| 暫時股權發行成本 | (5,635,551 | ) | ||
| 加： | ||||
| 計價時價值調整至贖回價值 | 9,003,014 | |||
| 截至2022年3月31日的期末餘額 | 117,300,000 | |||
| 計價時價值調整至贖回價值 | 1,166,326 | |||
| 截至2022年12月31日的期末餘額 | 118,466,326 | |||
| 贖回A類普通股 | (64,238,888 | ) | ||
| 計價時價值調整至贖回價值 | 6,552,136 | |||
| 來自贊助商的款項 | 447,229 | |||
| 截至2023年12月31日的期末餘額（重述） | $ | 61,226,803 |
每股凈利潤（虧損）
每股凈利潤（損失）是通過將凈利潤（損失）除以在該期間流通的普通股的加權平均數來計算的。 公司在計算每股收益時採用兩類法。收益和損失按比例在兩類股份之間分配。普通股攤薄損失的計算不考慮與(i)首次公開募股和(ii)定向增發單位銷售相關的Warrants的影響，因爲這些Warrants是有條件可行使的，且條件尚未滿足。因此，攤薄每股凈利潤（損失）與所呈報期間的基本每股凈利潤（損失）相同。
以下表格反映了基本和稀釋後的每股凈利潤（損失）的計算（以美元爲單位，除每股金額外）：
| 年度結束 | 年度結束 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||
| 可贖回 | 不可贖回 | 可贖回 | 不可贖回 | |||||||||||||
| 普通股基本和稀釋每股凈利潤（虧損） 分子：利息 | $ | 4,953,545 | $ | - | $ | 1,676,585 | $ | - | ||||||||
| 減：調整後的凈利潤（虧損）分配 | (2,982,080 | ) | (560,177 | ) | (1,323,201 | ) | (228,369 | ) | ||||||||
| 總計 | $ | (1,971,465 | ) | $ | (560,177 | ) | $ | 353,384 | $ | (228,369 | ) | |||||
| 普通股基本和稀釋每股凈利潤（虧損） | $ | 0.21 | $ | (0.16 | ) | $ | 0.03 | $ | (0.07 | ) | ||||||
最近的會計準則
管理層 不認爲任何最近發佈但尚未生效的會計公告，如果當前採納，將對我們的審核基本報表產生重大影響。
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項目 7A. 關於市場風險的定量和定性披露
不 適用於較小的報告公司。
項目8. 財務報表和補充數據
此 信息出現在本報告的第15項之後，並在此處通過引用包含在內。
項目 9. 會計和財務披露方面的變更與會計師之間的分歧
無。
項目 9A. 控制和程序
披露控制與程序的評估
披露 控制是旨在確保在根據交易所法案提交的報告中所需披露的信息被記錄、處理、彙總和報告的程序， 例如本報告，是在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間內完成。披露控制還旨在確保 這些信息被彙總並適當地傳達給我們的管理層，包括首席執行官和財務長，以便及時做出 有關所需披露的決定。我們的管理層在現任首席執行官和財務長（我們的「認證官員」）的參與下， 評估了截至2023年12月31日我們披露控制和程序的有效性，按照交易所法案第13a-15(b)條的規定。根據 該評估，我們的認證官員得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序無效。
我們不期望我們的公開控制項和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐實例。無論公共控制項和程序設計得多麼周全，實踐得多麼有效，均只能提供合理，而非絕對的保證，以確保控制項和程序的目標得以實現。此外，公開控制項和程序的設計必須反映出資源的限制，利益必須相對於其成本進行考慮。由於所有公開控制項和程序的固有限制，無法對公開控制項和程序的任何評估提供絕對的保證，以確保我們已發現所有控制缺陷和欺詐實例（如果有的話）。公開控制項和程序的設計也部分基於對未來事件發生可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在未來條件下都能成功實現其既定目標。
管理層 關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護充足的 內部財務報告控制（該術語在交易所法案規則13a-15(f)和15d-15(f)中有定義）。在我們認證官員的監督和參與下，我們的管理層評估了截至2023年12月31日的內部財務報告控制的有效性，依據的是由特雷德韋委員會贊助組織委員會發佈的《內部控制 - 綜合框架》(2013) 中規定的標準。根據我們的評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和財務長，得出結論，截至2023年12月31日，內部財務報告控制由於與無法計息的延期貸款以無息本票形式相關的重大缺陷以及與贖回價格的計算相關的重大缺陷而未能有效。此外，基於管理層的評估，我們確定截至2023年12月31日我們的內部財務報告控制存在重大缺陷。
截至2023年12月31日，我們已經發現我們財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們無法開發和維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法及時準確地報告我們的財務結果，這可能會對投資者對我們的信懇智能產生不利影響，並對我們的業務和經營結果造成重大且不利的影響。
爲了解決這一重大缺陷，我們的管理層已經投入並將繼續投入大量的努力和資源，以改善我們對財務報告的內部控制。雖然我們已經建立了正確識別和評估延期貸款、贖回支付、技術公告及其他所有重要或不尋常交易的會計處理流程，但我們將繼續改進這些流程，以確保能夠有效評估這些交易的細微差別，並與日益複雜的會計標準相適應。此外，我們正在評估我們的資源需求以及角色和職責，特別關注會計和財務報告的員工，並在需要時進行額外的調整，但我們無法保證我們的控制措施在未來不會需要額外的審查和修改，因爲行業會計實踐可能會隨着時間而演變。
由於其固有的侷限性，內部財務報告控制 可能無法防止或發現我們基本報表中的錯誤或虛假陳述。此外，任何有效性的評估對未來期間的預測都面臨着控制可能因條件變化而變得不足，或政策或程序的遵循程度可能惡化的風險。
財務報告內部控制的變更
在最近的財政季度，我們在財務報告內部控制方面沒有發生變化（該術語在交易所法案第13a-15(f)和15d-15(f)條款中定義），這些變化並未對我們財務報告的內部控制產生實質性影響，也不大可能對其產生實質性影響。
項目9B。其他信息
不適用。
項目 9C. 關於阻止檢查的外國法域的披露
不適用。
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部分 III
項目 10. 董事、執行官員和公司治理
董事 和高管
我們的 當前董事和高管如下：
| 姓名 | 年齡 | 職位 | ||
| 瑞 陳 | 58 | 首席執行官，財務長和董事 | ||
| 王宇泉 | 52 | 董事 | ||
| 尼爾·布什 | 68 | 獨立董事 | ||
| 傑弗裏 莫斯利 | 69 | 獨立董事 | ||
| 喬納森 麥凱奇 | 71 | 獨立董事 |
雷 陳，首席執行官，財務長和董事
雷·陳自2023年8月以來一直擔任我們的首席執行官、財務長以及董事會成員。陳先生自2021年3月以來一直擔任Goldenstone Acquisition Ltd.的財務長。在2023年5月與陽光汽車科技公司完成業務合併之前，他曾於2020年8月至2023年5月擔任Goldenbridge Acquisition Limited的首席運營官。陳先生於2018年2月至2020年5月在財富橋收購有限公司擔任董事和首席運營官，該公司是一家特殊目的收購公司，並在2022年之前擔任思享無限的投資關係官。陳先生於2016年8月至2018年1月擔任Fortissimo Film International Ltd.的首席執行官，這是一傢俬營電影開發和製作公司。從2013年1月至2016年2月，陳先生是北京駿馬電影電視劇製作有限公司的首席執行官。從2010年1月至2013年3月，陳先生曾任星際噴氣有限公司北京辦事處的銷售負責人。在加入星際噴氣之前，陳先生曾是亞洲噴氣合夥人有限公司的執行董事成員和銷售負責人，該公司是一家專注於通用航空和飛機租賃的私營控股公司。在擔任ABC International Inc.的首席執行官之前，陳先生在該公司從事業務諮詢，該公司位於俄亥俄州的克利夫蘭。陳先生於1991年9月至1995年6月在克利夫蘭州立大學修讀商業和市場課程。公司認爲，憑藉他的上市公司經驗，包括其他類似結構的空白支票公司、業務領導力、運營經驗和人脈，陳先生非常適合擔任董事會成員。
於泉 王，董事
於泉 王自公司成立以來一直是我們董事會的成員。王先生自2009年1月起擔任海銀資本的創始合夥人。此外，王先生自2016年2月至2021年1月擔任軟機器人公司的董事會成員。自2014年7月起，王先生擔任Wicab, Inc.的董事會成員，自2014年10月起擔任Cerevast Medical, Inc.的董事會成員。自2003年1月起，王先生擔任Frost & Sullivan（北京）的董事會成員。王先生自2013年8月以來還擔任T4Game的董事會成員。此外，王先生自2015年3月起擔任漢森機器人公司的董事會成員。王先生是Innovation Map的聯合創始人，自2016年6月以來擔任其董事長，並自2017年8月起擔任Innovation Map USA的董事長。王先生自2021年1月以來擔任喬治·H·W·布什美國-中國關係基金會的顧問。自2009年5月以來，王先生擔任Easescent 紅酒的董事會成員。他自2011年12月起還擔任富文企業管理諮詢的董事會成員，並自2014年10月起擔任廣控海銀企業管理的董事會成員。王先生是未來科技收購CORP的首席執行官，目前擔任董事會成員。此前，王先生自公司成立至2023年8月擔任首席執行官。
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尼爾·布什，獨立董事
尼爾 布什自2022年2月起擔任我們的董事會成員。布什先生自1998年1月以來一直是Neil Bush Global Advisors, LLC的唯一成員。此外，布什先生自2012年起擔任香港金融投資控股集團的董事會成員。布什先生自2006年起擔任CIIC的聯席主席，自2015年起擔任CP集團的顧問。此外，布什先生自2016年3月起擔任亞洲與美洲顧問公司的合夥人，並自2013年4月起擔任Singhaiyi的董事長。布什先生自2020年6月起擔任Greffex, Inc.的董事會成員以及光點基金會的董事會成員。布什先生在2022年初被任命爲Rebound International, LLC的董事。
傑弗裏·莫斯利，獨立董事
傑弗裏 莫斯利自2022年2月起擔任我們的董事會成員。莫斯利先生自2016年4月起擔任SNU基金會的董事。莫斯利先生曾於2014年4月至2018年2月擔任華利銀行的董事。
喬納森·麥克奇，獨立董事
喬納森·麥基奇自2023年8月以來一直擔任我們的董事會成員。麥基奇先生在併購、企業融資、股權分析、交易和投資者關係等領域擁有超過30年的經驗。自2021年7月以來，麥基奇先生一直擔任Goldenstone Acquisition Ltd.的董事。從2015年9月開始，麥基奇先生在美國教育中心，這是一家爲在美國學習的中國學生及其家長提供大學申請建議、適應和商業服務的機構，擔任過多個職務：自2017年9月起擔任高級顧問；自2016年9月至2017年8月擔任首席執行官和董事；自2015年9月至2016年8月擔任常務董事。從2015年9月至2017年6月，麥基奇先生擔任哥倫比亞國際學院的首席學術官和教授。在此之前，從2004年至2010年，麥基奇先生擔任Digital Angel Corporation的企業發展副總裁，協調收購和剝離，並擔任該國際RFID和GPS技術集團的內部投資者關係經理。在此期間，麥基奇先生還擔任總部位於新澤西州的Digital Angel subsidiary InfoTech USA的首席執行官和董事，該公司在場外交易上市，向小型和中型企業提供信息技術和諮詢服務，他主導了商業模式重組，並最終將其出售給一個股權投資集團，以作爲母公司非核心資產剝離計劃的一部分。在此之前，麥基奇先生在紐約和倫敦的投資者關係公司Allen & Caron擔任了兩年的賬戶經理，他主導了路演併爲該公司的小盤客戶撰寫新聞稿，並向高管提供投資者關係策略建議。在90年代初，麥基奇先生在紐約的券商和專業交易公司Kalb Voorhis工作了三年，擔任紐交所的現場經紀人和與公司美交所專業團隊的客戶關係經理，以及在公司的股權銷售臺「上層」執行客戶在這些交易所的交易。在此之後，他在一家主要從事商品交易的紐約金融集團Niederhoffer Investments工作了兩年，參與商品研究和ADR交易，並管理公司的私人公司獨家銷售業務。麥基奇先生的投資銀行經驗包括在紐約的Dominick & Dominick LLC的企業融資部門擔任七年的常務董事（1995年至2002年），參與許多國內和國際的併購和股權融資項目，並領導美國客戶在Dominick當時廣泛的歐洲分支網絡的歐洲路演。麥基奇先生擁有萊斯大學的學士學位，哈佛大學的碩士和博士學位，以及沃頓商學院的商業管理證書。我們認爲，考慮到麥基奇先生的上市公司經驗，包括投資者關係、商業領導力、運營經驗和人脈，他非常適合擔任董事會成員。
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董事和高管的數量及任期
我們 有五位董事。我們的董事會分爲三個類別，每年只選舉一個類別的董事， 每個類別（除了我們首次股東大會前任命的董事）任期爲三年。 根據納斯達克的公司治理要求，我們在首次財年末後的第一年內不要求召開年度會議。 第一類董事的任期由尼爾·布什擔任，將在我們的首次股東年度會議上到期。 第二類董事的任期由傑弗裏·莫斯利和喬納森·麥基奇擔任，將在第二次股東年度會議上到期。 第三類董事的任期由王宇泉和雷·陳擔任，將在第三次股東年度會議上到期。
在初步業務結合完成之前，董事會的任何空缺可以由持有大多數創始股份的股東所選擇的提名人填補。此外，在初步業務結合完成之前，持有大多數創始股份的股東可以出於任何原因罷免董事會成員。
我們的官員由董事會任命，任期由董事會自行決定，而不是特定的任期。我們的董事會有權提名符合我們修訂和重述的公司章程中所列職務的人員，以其認爲適當的方式。我們的修訂和重述的公司章程規定，我們的官員可由一個或多個董事會主席、首席執行官、總裁、財務長、副總裁、秘書、財務主管以及董事會可能決定的其他職務組成。
高管和董事的薪酬
我們的所有管理人員沒有收到任何現金補償以服務於我們。從我們首次公開募股之日起， 我們已經同意每月向我們的贊助商的關聯公司支付 $10,000 作爲辦公室租金、公共設施以及秘書和行政 支持。在我們完成首次業務組合或清算後，我們將停止支付這些月費。除了上述內容外， 我們不會向我們的贊助商、管理人員、董事或與我們的贊助商、管理人員或董事有關聯的任何人支付任何形式的補償， 包括任何中介費、報銷、諮詢費或與任何貸款付款有關的款項，前提是這些服務是爲了實現我們首次業務組合的完成（ 無論交易類型如何）。我們的管理人員和董事將報銷與代表我們開展的活動相關的任何自掏腰包的費用， 例如識別潛在的目標業務和對合適的商業組合進行盡職調查。我們的審計委員會將每季度審核支付給我們的贊助商、 管理人員、董事或我們或他們的關聯公司的所有款項。在首次業務組合之前的任何此類付款將使用保存在Trust賬戶外的資金支付。 除了對這些付款的季度審計委員會審查外，我們不預期在管理我們對董事和執行官爲其自掏腰包的費用的報銷方面有任何額外的控制措施， 與識別和實現首次業務組合相關的費用。
在我們初步業務合併完成後，仍然與我們在一起的董事或管理團隊成員可能會從合併公司獲得諮詢或管理費用。所有這些費用將向股東完全披露，儘可能在擬議的初始業務合併的要約材料或代理投票材料中告知我們的股東。我們沒有設定合併公司向我們的董事或管理成員支付的費用金額的任何限制。擬議的初步業務合併時，這些補償的金額不太可能被知曉，因爲合併後的企業的董事將負責確定高管和董事的補償。將要支付給我們高管的任何補償將由完全由獨立董事組成的薪酬委員會確定，或由我們董事會大多數獨立董事推薦給董事會進行確定。
| 18 |
我們 不打算採取任何措施確保我們的管理團隊成員在完成初始業務組合後與我們繼續保持職位，儘管有可能我們的一些或所有高管和董事可能會談判就業或諮詢安排，以在我們的初始業務組合後繼續與我們保持合作。任何這樣的就業或諮詢安排的存在或條款以保留他們的職位可能會影響我們的管理層在確定或選擇目標業務時的動機，但我們認爲，我們的管理層在完成初始業務組合後的留任能力不會成爲我們決定繼續進行任何潛在業務組合的決定性因素。我們與我們的高管和董事之間並沒有任何提供在終止僱傭時享有利益的協議。
董事會委員會
我們的 董事會有兩個常設委員會：審核委員會和薪酬委員會。根據逐步實施規則和有限的 例外情況，納斯達克規則和交易法第10A-3條要求上市公司的審核委員會僅由 獨立董事組成，納斯達克規則要求上市公司的薪酬委員會僅由獨立 董事組成。
審計 委員會
我們 成立了董事會的審計委員會。尼爾·布什和傑弗裏·莫斯利是我們審計委員會的成員，並且 喬納森·麥基奇擔任審計委員會的主席。根據納斯達克上市標準和適用的SEC規則，我們要求審計委員會至少有三名成員，且所有成員必須是獨立的。布什先生、麥基奇和莫斯利均符合納斯達克上市標準下的獨立董事標準以及《交易法》第10-A-3(b)(1)條規則的要求。
審計委員會的每位成員都具備財務知識，我們的董事會已確定麥基奇先生符合適用SEC規則中定義的「審計委員會財務專家」資格。
我們 採用了審計委員會章程，詳細列出了審計委員會的主要職能，包括：
| ● | 獨立註冊公共會計師事務所的任命、報酬、保留、更換和監督。 |
| ● | 預先批准由我們聘請的獨立註冊公共會計師事務所提供的所有審計和允許的非審計服務，並建立預先批准的政策和程序。 |
| ● | 爲獨立註冊公共會計師事務所的員工或前員工設定明確的僱用政策，包括但不限於適用法律法規的要求。 |
| 19 |
| ● | 設定 遵守適用法律法規的審計合夥人輪換的明確政策； |
| ● | 每年獲取並審查獨立註冊公共會計師事務所的報告，內容包括（i）獨立註冊公共會計師事務所的內部質量控制程序，（ii）最近一次內部質量控制審查或同行評審中提出的任何重大問題，或在過去五年內由政府或專業機構針對該事務所進行的獨立審計的任何詢問或調查，以及爲解決這些問題所採取的任何措施，以及（iii）獨立註冊公共會計師事務所與我們之間的所有關係，以評估獨立註冊公共會計師事務所的獨立性； |
| ● | 審查並批准任何根據SEC頒佈的S-k規則第404條要求披露的關聯交易，確保在我們進入此類交易之前獲得批准； |
| ● | 與管理層、獨立註冊公共會計師事務所及我們的法律顧問適當地審查與法律、監管或合規事項相關的任何問題，包括與監管機構或政府機構的任何通信，以及任何員工投訴或公開報告，這些都涉及我們基本報表或會計政策的重大問題及任何由財務會計標準委員會、SEC或其他監管機構頒佈的會計標準或規則的重大變化。 |
薪酬委員會
我們 成立了董事會的薪酬委員會。喬納森·麥基奇和傑弗瑞·莫斯利是我們薪酬委員會的成員，莫斯利先生擔任薪酬委員會主席。根據納斯達克上市標準和適用的SEC規則，我們要求薪酬委員會至少有兩個成員，且所有成員必須獨立。麥基奇先生和莫斯利先生都是獨立的。
我們 制定了薪酬委員會章程，其中詳細說明了薪酬委員會的主要職能，包括：
| ● | 每年審核並批准與我們高管薪酬相關的企業目標和任務（如有），評估我們高管在這些目標和任務下的表現，並根據這種評估確定和批准我們高管的薪酬（如有）。 |
| ● | 每年審查並批准我們支付給所有其他高管的薪酬（如果有的話）； |
| ● | 每年審查我們的高管薪酬政策和計劃； |
| ● | 實施 和管理我們的激勵薪酬股權報酬計劃； |
| ● | 協助 管理層遵守我們的委託書聲明和年度報告披露要求； |
| ● | 批准 所有特殊津貼、特殊現金支付及其他特殊薪酬和福利安排，適用於我們的管理人員和員工； |
| ● | 如有需要，提供關於高管薪酬的報告，以便納入我們的年度代理聲明中； |
| ● | 審查、評估並在適當的情況下推薦對董事薪酬的更改。 |
儘管如此，如上述所述，除了向我們贊助商的一個關聯公司支付每月10,000美元，持續十二（12）個月（或最多十八（18）個月）作爲辦公室空間、公共設施以及秘書和行政支持外，任何類型的補償，包括介紹費、諮詢費或其他類似費用，均不會支付給我們現有股東、管理人員、董事或他們各自的關聯公司，亦不支付給他們爲實現首次業務合併而提供的任何服務。因此，在首次業務合併完成之前，補償委員會可能只負責審查和推薦與該首次業務合併相關的任何補償安排。
| 20 |
該 章程還規定，薪酬委員會可以自行決定聘請或獲取薪酬顧問、法律顧問或其他顧問的建議，並將直接負責任何此類顧問的任命、薪酬和工作的監督。但是，在聘請或接收薪酬顧問、外部法律顧問或任何其他顧問的建議之前，薪酬委員會將考慮每個顧問的獨立性，包括納斯達克和SEC要求的因素。
薪酬委員會的交叉任職與內部參與
我們的高管目前沒有擔任過任何實體的薪酬委員會成員，並且在過去一年中也沒有擔任過相關職務，這些實體有一個或多個高管在我們的董事會擔任職務。
公司 治理與提名委員會
我們沒有常設提名委員會，但打算在法律或納斯達克規則要求時成立公司治理和提名委員會。根據納斯達克規則第5605條，大多數獨立董事可以推薦董事提名人供董事會選拔。董事會相信獨立董事能夠令人滿意地履行妥善選擇或批准董事提名人的責任，而無需成立常設提名委員會。我們的獨立董事將參與對董事提名人的考慮和推薦。根據納斯達克規則第5605條，所有這些董事都是獨立的。由於沒有常設提名委員會，我們沒有現成的提名委員會章程。
董事會還將考慮在股東尋求提名下一次股東年會上（或如適用，特別股東會議）選舉的候選人時，由我們的股東推薦的董事候選人。 希望提名董事選舉爲我們董事會成員的股東應按照我們章程中規定的程序進行。
我們 尚未正式建立任何具體的最低資格要求或董事應具備的必要技能。 一般而言，在識別和評估董事候選人時，董事會會考慮教育背景、專業經驗的多樣性、對我們業務的知識、 Integrity、專業聲譽、獨立性、智慧以及代表股東最佳利益的能力。
倫理規範
我們 已經採納了適用於我們的董事、高級職員和員工的倫理守則。我們已將我們的倫理守則和審計委員會章程作爲附件提交至我們首次公開募股的註冊聲明。您可以通過訪問SEC網站來查看這些文件， www.sec.gov此外，申請時我們將免費提供一份倫理守則的副本。我們打算在8-k表格的定期報告中披露對我們倫理守則某些條款的任何修訂或豁免。
逾期 第16(a)條報告
證券交易法第16(a)條要求我們的董事、某些高級職員以及任何持有我們普通股超過10%利益的股東，按照特定截止日期向證券交易委員會（SEC）提交與其持股及持股變動相關的報告。 根據對我們公司在前一年內或與之相關的第16條申報文件的審查，除了由贊助商提交的一份遲交的Form 4報告、由Ray Chen提交的一份遲交的Form 3報告、由Jonathan McKeage提交的一份遲交的Form 3報告、由Yuquan Wang提交的一份遲交的Form 4報告，以及由Zachary Radu提交的一份遲交的Form 3報告外，我們未發現其他任何遲交的第16(a)條申報。
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項目 11. 高管薪酬
我們所有的高管或董事都沒有因向我們提供服務而獲得現金補償。我們不會支付任何形式的補償，包括介紹費、諮詢費或其他類似費用，給我們現有的股東、高管、董事或他們各自的關聯方，以履行首次業務合併的相關服務。然而，我們的初步股東、高管和董事，或他們各自的關聯方，將會報銷因代表我們進行的活動所產生的任何自掏腰包的費用，例如識別潛在的目標企業和對合適的業務合併進行盡職調查。我們對可報銷的自掏腰包費用沒有上限。
在我們首次業務合併後，仍然與我們在一起的管理團隊成員可能會從合併公司獲得諮詢、管理或其他費用，所有金額將在代理徵集材料中完全向股東披露，儘可能在當時已知。此類補償的金額在召開股東會議考慮首次業務合併時可能無法確定，因爲判斷合併後業務的高管和董事補償將由董事會決定。在這種情況下，該補償將在確定時通過8-k表格的當前報告向公衆披露，這是SEC所要求的。
自從我們成立以來，我們沒有向任何高管或董事授予任何股票期權、股票增值權或任何其他長期激勵計劃下的獎勵。
項目 12. 安防股東持股及管理的所有權以及相關股東事項
以下表格列出了截至2024年3月30日我們普通股的實際持有情況，基於從下面列名的人士獲得的信息，關於他們對我公司普通股的實際擁有權：
| ● | 每個 我們所知的擁有超過5%流通普通股的實益擁有者; | |
| ● | 每個 我們的高管、董事和董事提名人，均實益擁有普通股; | |
| ● | 所有板塊 我們的高管和董事作爲一個整體。 |
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除非另有說明，我們認爲表中所有名稱的個人對於所有他們實際擁有的普通股擁有單獨的投票權和投資權。
A類 普通股 | B類 普通股 | 大約 百分比 | ||||||||||||||||||
| 受益人姓名和地址 (1) | 數量 股份 受益地 擁有 | 大約 百分比 類別 | 數量 股份 受益地 持有 (2) | 大約 百分比 類別 | 的 未償還的 普通股 股票 | |||||||||||||||
| 贊助商、官員和董事 | ||||||||||||||||||||
| 未來科技合作伙伴 II LLC (2) | 520,075 | 17.6 | % | 2,825,000 | 98.3 | % | 57.4 | % | ||||||||||||
| 雷·陳 | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 於泉·王 | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 尼爾·布什 | - | 10,000 | * | * | ||||||||||||||||
| 喬納森·麥基奇 | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 傑弗裏·莫斯利 | - | 10,000 | * | * | ||||||||||||||||
| 所有高管和董事會成員 | 520,075 | 17.6 | % | 2,845,000 | 98.9 | % | 57.7 | % | ||||||||||||
| 5%持有人 | ||||||||||||||||||||
| 卡普斯管理公司 (3) | 790,575 | 26.8 | % | - | - | 13.6 | % | |||||||||||||
| 科文公司 (4) | 377,119 | 12.8 | % | 6.5 | % | |||||||||||||||
| 極地資產管理合夥公司 (5) | 317,000 | 10.7 | % | 5.4 | % | |||||||||||||||
| 卡拉莫斯中立收入基金，卡拉莫斯投資信託的一個系列 (6) | 500,000 | 16.9 | % | 8.6 | % | |||||||||||||||
| AQR套戥公司 (7) | 419,508 | 14.2 | % | 7.2 | % | |||||||||||||||
| (1) | 除非另有說明， 以下每個實體或個人的商業地址爲：FutureTech II Acquisition CORP., 128 Gail Drive, New Rochelle, NY 10805。 |
| (2) | 我們的贊助商FutureTech Partners II LLC爲此處報告的證券的記錄持有者。扎卡里·拉杜是成員。由於這種關係， 拉杜先生可能被認爲與我們的贊助商持有的證券共享其有利所有權。拉杜先生對任何此類 有利所有權聲明不予承認，除非涉及他的經濟利益。 |
| (3) | 根據Karpus Management, Inc.於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交的 13G表格，該公司爲一家位於紐約的公司，經營名爲Karpus Investment Management （「Karpus」）。Karpus由倫敦證券集團公司（「CLIG」）控制，後者在 倫敦證券交易所上市。然而，根據美國證券交易委員會發佈的第34-39538號公告（1998年1月12日）， Karpus與CLIG之間已建立有效的信息壁壘，因此，Karpus獨立於CLIG行使對相關證券的投票和投資權力， 因此，不需要在Karpus與CLIG之間歸屬有利所有權。Karpus擁有665,575股的單獨投票權或指揮投票權， 並可被認爲有利擁有790,575股。Karpus的商業地址爲：183 Sully’s Trail, Pittsford, New York 14534。 |
| (4) | 根據Cowen and Company, LLC（「Cowen」）於2024年2月2日向美國證券交易委員會提交的 13G表格。Cowen有利擁有377,119股。Cowen的主要商業辦公室位於599 Lexington Ave., New York, NY 10022。 |
| (5) | 根據2024年2月12日向美國證券交易委員會提交的 13G表格，Polar Asset Management Partners, Inc.是一家根據安大略省法律註冊的公司， 加拿大（「PAMP」）作爲Polar Multi-Strategy Master Fund（「PMSMF」）的投資顧問， 該基金是一家開曼群島豁免公司，涉及PMSMF持有的股份。PAMP的主要商業辦公室位於16 York Street, Suite 2900, Toronto, ON, Canada M5J 0E6。 |
| (6) | 根據2024年3月6日由Calamos市場中立收益基金提交給美國證券交易委員會的13G表格，Calamos投資信託的一個系列（「Calamos」）， Calamos可能被視爲這些股份的實益擁有者。Calamos的主要商務辦公室位於2020 Calamos Court， Naperville, IL 60563。 |
| (7) | 根據2024年2月14日由AQR資本管理公司（「AQR管理」）、AQR資本管理控股公司（「AQR控股」）以及AQR套戥公司（「AQR套戥」）提交給美國證券交易委員會的13G表格， 這三家公司可能被視爲這些股份的實益擁有者，並有權投票或指導投票。AQR管理、AQR控股和AQR套戥的主要商務辦公室位於One Greenwich Plaza, Greenwich, CT 06830。 |
由我們的初始股東持有的創始人股份佔我們已發行普通股的57.7%。由於這種所有權塊，我們的初始股東可能能夠有效地影響所有其他需要股東批准的事項的結果，包括對我們經過修訂和重述的公司章程的修訂以及對包括我們首次業務組合在內的重要公司交易的批准。在我們的首次業務組合之前，公衆股東沒有權利任命任何董事進入我們的董事會。
每位創始人股份的持有者已同意 (a) 以任何創始人股份投票支持任何擬議的業務組合，並且 (b) 在與股東投票批准擬議的初始業務組合時不贖回任何創始人股份。我們的贊助商以及我們的執行官和董事被視爲我們的「推廣者」，如聯邦證券法中定義的術語。
事項13.具體關係和相關交易以及董事獨立性
在2021年10月8日，公司向贊助商發行了合計2,875,000股B類普通股，總購買價格爲25,000美元現金。這些B類普通股包括最多可達375,000股的股份，需由贊助商根據承銷商未完全或部分行使超額配售的情況進行沒收，以確保贊助商在公開募股後集體擁有公司已發行和流通股份的至少20%（假設初始股東未在公開募股中購買任何公共股份，並排除配售單位及其相關證券）。承銷商已完全行使超額配售選項，因此這些股份不再受到沒收。
初始股東已同意在以下時間之前不轉讓、分配或賣出任何B類普通股（除非是某些允許的受讓方）：(i) 在業務合併完成之日起一年，或(ii) 公司普通股的收盤價格在任何連續30個交易日中，有20個交易日的收盤價格等於或超過每股12.00美元（經過拆股、送轉、重組和資本重組的調整），在業務合併結束後六個月內，或更早的任何情況下，如果在業務合併後，公司完成後續的清算、合併、股票交易所或其他類似交易，導致所有公司股東擁有將其普通股交換爲現金、證券或其他財產的權利。
| 23 |
在2021年8月19日，贊助商承諾貸款給公司最多300,000美元，以覆蓋與首次公開募股相關的費用，依據一份本票（「本票」）。本票不計利息，支付日期爲2022年3月31日或首次公開募股完成之日。
爲了融資與業務合併相關的交易成本，發起人可能會向公司提供不超過1,500,000美元的貸款（「營運資金貸款」）。這些營運資金貸款將在業務合併完成時歸還，無需利息，或者根據出借人的選擇，這些貸款中最多1,500,000美元的金額可能在業務合併完成時轉換爲額外的配售單位，價格爲每單位10.00美元。如果業務合併未能完成，公司可能會使用在信託賬戶外持有的部分收益來償還營運資金貸款，但不使用信託賬戶中的任何收益來償還營運資金貸款。截至2023年12月31日，營運資金貸款沒有尚未償還的金額。
如果公司預計在24個月內無法完成業務合併，公司可以在董事會要求下，通過決議將完成業務合併的時間延長最多九次，每次增加一個月（總共最多延長至33個月以完成業務合併），但前提是Sponsor需存入額外資金到Trust賬戶，如下所述。2023年2月17日，公司存入115萬美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.10美元，這使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年2月18日延長三個月到2023年5月18日。2023年5月17日，公司又存入115萬美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.10美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年5月18日延長三個月到2023年8月18日。2023年8月18日，公司存入125,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年8月18日延長一個月到2023年9月18日。2023年9月26日，公司再次存入125,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年9月18日延長一個月到2023年10月18日。2023年10月18日，公司存入125,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年10月18日延長一個月到2023年11月18日。2023年11月17日，公司存入125,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年11月18日延長一個月到2023年12月18日。2023年12月18日，公司存入125,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2023年12月18日延長一個月到2024年1月18日。2024年1月18日，公司存入125,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2024年1月18日延長一個月到2024年2月18日。2024年2月18日，公司存入50,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2024年2月18日延長一個月到2024年3月18日。2024年3月18日，公司存入50,000美元到公司的Trust賬戶，代表每股公共股票0.002美元，使得公司能將其初始業務合併完成的時間從2024年3月18日延長一個月到2024年4月18日。（統稱爲「延長貸款」）
| 24 |
截至2023年12月31日，未償還的擴展貸款金額爲2,925,000美元。每筆還款以無息貸款的形式進行。如果公司完成其初始業務合併，公司將根據贊助商的選擇，從釋放給公司的信託賬戶收益中償還擴展貸款，或者將部分或全部貸款總額轉換爲每單位10.00美元的單位，這些單位將與私人單位相同。如果公司未能完成業務合併，公司將僅從信託賬戶外持有的資金中償還該貸款。此外，公司與公司的高級管理人員、董事和贊助商之間的信函協議包含一項條款，贊助商同意在公司未完成業務合併的情況下放棄對該貸款的償還權利，前提是信託賬戶外的資金不足。贊助商及其關聯公司或指定人並沒有義務向信託賬戶提供資金以延長公司完成初始業務合併的時間。公衆股東將無法就上述將初始業務合併的時間從18個月延長至24個月的延長進行投票，或在與該等延長相關的情況下贖回其股份。
董事獨立性
納斯達克 上市標準要求我們的董事會多數成員必須是獨立的。「獨立董事」一般被定義爲公司或其子公司的官員或員工以外的人員，或任何其他在公司董事會看來會干擾董事獨立判斷履行董事職責的關係的個人。我們的董事會已確定Neil Bush、Jonathan McKeage和Jeffrey Moseley爲根據納斯達克上市標準和適用SEC規則定義的「獨立董事」。我們的獨立董事將定期召開只有獨立董事出席的會議。
項目 14. 首席會計師費用和服務
以下是支付或即將支付給Adeptus Partners, LLC或Adeptus Partners的服務費用的總結。
審計 費用. 審計費用包括對我們年度基本報表進行審計所提供的專業服務費用，以及通常由Adeptus Partners提供的與監管文件相關的服務。Adeptus Partners爲審計我們年度基本報表、審查我們8-k表格中的財務信息及2023年和2022年12月31日結束年度的其他SEC所需文件而提供的專業服務的總費用分別約爲$54,000和$66,000。上述金額包括臨時程序和審計費用，以及參加審計委員會會議的費用。
審計相關費用. 審計相關費用包括爲提供保證和與審計或我們基本報表審查相關的服務而開具的費用，並且不在「審計費用」下報告。這些服務包括法律或法規不要求的鑑證服務以及有關財務會計和報告標準的諮詢。我們在截至2023年和2022年12月31日的年度中未向Adeptus Partners支付任何審計相關費用。
稅務費用我們沒有支付Adeptus Partners在截至2023年12月31日和2022年的稅務申報服務、規劃和稅務建議的費用。
所有其他費用。截至2023年和2022年12月31日，我們沒有向Adeptus Partners支付任何其他服務費用。
| 25 |
第四部分 IV
項目 15. 展品和財務報表附表
(a) 以下文件作爲本表格10-K的一部分提交：
(1) 基本報表
(2) 財務報表附表
所有板塊 基本報表附表已被省略，因爲它們不適用或金額不重要且不需要，或者所需的信息在本報告的F-1頁開始的基本報表和附註中已提供。
(3) 展品
我們 特此作爲本報告的一部分提交附錄中列出的展品。通過引用並納入本文的展品 可以在美國證券交易委員會網站 www.sec.gov 獲得。
| 26 |
未來科技 II收購CORP.
財務報表 索引
| 頁面 | |
| 獨立註冊公共會計師事務所的報告 (PCAOb編號 |
F-2 |
| 財務報表 | |
| 資產負債表截至2023年12月31日（重述的） 和2022年 | F-3 |
| 截至2023年和2022年12月31日的經營報表 | F-4 |
| 截至2023年12月31日的股東權益（赤字）變動表（（重述） 和2022年 | F-5 |
| 截至2023年12月31日的現金流量表（（重述） 和2022年 | F-6 |
| 財務報表說明 | F-7 |
| F-1 |
獨立註冊公共會計師事務所報告
To the Board of Directors and
Stockholders of FutureTech II Acquisition Corp.
Opinion on the Financial Statements
We have audited the accompanying balance sheets of FutureTech II Acquisition Corp. (the Company) as of December 31, 2023 and 2022, and the related statements of operations, changes in stockholders’ equity (deficit), and cash flows for each of the years in the two-year period ended December 31, 2023, and the related notes (collectively referred to as the financial statements). In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as of December 31, 2023 and 2022, and the results of its operations and its cash flows for each of the years in the two-year period ended December 31, 2023, in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America.
Substantial Doubt about the Company’s Ability to Continue as a Going Concern
The accompanying financial statements have been prepared assuming that the Company will continue as a going concern. As discussed in Note 1 to the financial statements, the Company has negative working capital and an accumulated deficit that raises substantial doubt about its ability to continue as a going concern. The financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.
Restatement
As discussed in Note 2 to the financial statements, the 2023 financial statements have been restated to correct certain misstatements related to the overpayment on redeemable share redemptions and errors for the accounting of the extension loans.
Basis for Opinion
These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on the Company’s financial statements based on our audits. We are a public accounting firm registered with the Public Company Accounting Oversight Board (United States) (PCAOB) and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB.
We conducted our audits in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement, whether due to error or fraud. The Company is not required to have, nor were we engaged to perform, an audit of its internal control over financial reporting. As part of our audit, we are required to obtain an understanding of internal control over financial reporting, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting. Accordingly, we express no such opinion.
Our audits included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to error or fraud, and performing procedures that respond to those risks. Such procedures included examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the financial statements. Our audits also included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.
| We have served as the Company’s auditor since 2021. | |
| December 20, 2024 | |
| PCAOB ID: 3686 |
| F-2 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
BALANCE SHEETs
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
| (restated) | ||||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current Assets: | ||||||||
| Cash | $ | $ | ||||||
| Prepaid expenses | ||||||||
| Extension fee receivable | ||||||||
| Due from Sponsor | ||||||||
| Total Current Assets | ||||||||
| Marketable Securities held in Trust Account | ||||||||
| Prepaid expenses, non-current | ||||||||
| Total Assets | $ | $ | ||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ DEFICIT | ||||||||
| Current Liabilities: | ||||||||
| Accounts payable and accrued expenses | $ | $ | ||||||
| Excise tax payable | ||||||||
| Franchise tax payable | ||||||||
| Income tax payable | ||||||||
| Accrued offering costs | ||||||||
| Note payable - Sponsor | ||||||||
| Total Current Liabilities | ||||||||
| Deferred underwriting commission | ||||||||
| Total Liabilities | ||||||||
| COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 7) | ||||||||
| Class A common stock, $ par value; shares authorized; and shares subject to possible redemption issued and outstanding shares at redemption value of $ and $ per share as of December 31, 2023 and December 31, 2022, respectively | ||||||||
| Stockholders’ deficit: | ||||||||
| Preferred shares, $ par value; shares authorized; issued and outstanding | ||||||||
| Class A common stock, $ par value, shares authorized, issued and outstanding (excluding and shares subject to possible redemption and including representative shares as of December 31, 2023 and 2022, respectively) | ||||||||
| Class B common stock, $ par value, shares authorized, shares issued and outstanding | ||||||||
| Additional paid-in capital | ||||||||
| Accumulated deficit | ( | ) | ( | ) | ||||
| Total Stockholders’ Deficit | ( | ) | ( | ) | ||||
| Total Liabilities and Stockholders’ Deficit | $ | $ | ||||||
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
| F-3 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
STATEMENTS OF OPERATIONS
| For the Years Ended | ||||||||
| December 31, | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| EXPENSES | ||||||||
| Administrative fee - related party | $ | $ | ||||||
| Franchise tax | ||||||||
| General and administrative | ||||||||
| TOTAL EXPENSES | ||||||||
| OTHER INCOME | ||||||||
| Interest earned on marketable securities held in Trust Account | ||||||||
| Gain on forgiveness of debt | ||||||||
| TOTAL OTHER INCOME | ||||||||
| Pre-tax income | ||||||||
| Income tax | ( | ) | ( | ) | ||||
| Net income | $ | $ | ||||||
| Weighted average number of shares of redeemable common stock outstanding, basic and diluted | ||||||||
| Basic and diluted net income (loss) per share of redeemable common stock | $ | $ | ||||||
| Weighted average number of shares of non-redeemable common stock outstanding, basic and diluted | ||||||||
| Basic and diluted net income (loss) per share of non-redeemable common stock | $ | ) | $ | ) | ||||
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
| F-4 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS’ EQUITY (DEFICIT)
FOR YEARS ENDED DECEMBER 31, 2023 AND DECEMBER 31, 2022
Class A Common Stock | Class B Common Stock | Additional Paid in | Accumulated | Total Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||
| Shares | Amounts | Shares | Amounts | Capital | Deficit | (Deficit) | ||||||||||||||||||||||
| Balance – January 1, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| Sale of units in Initial Public Offering | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Offering costs | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Sale of Private Placement Units | - | |||||||||||||||||||||||||||
| Shares issued to representative | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Deferred underwriting commission | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Class A Common Stock subject to possible redemption | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| Remeasurement adjustment | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Net income | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance December 31, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| Accretion to redemption value | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Excise tax on Class A common stock redemption | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Capital contribution | ||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance December 31, 2023 (restated) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
| F-5 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
STATEMENTS OF CASH FLOWS
For the Year Ended | For the Year Ended | |||||||
| December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
| (restated) | ||||||||
| Cash flows from Operating Activities: | ||||||||
| Net income | $ | $ | ||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash used in operating activities: | ||||||||
| Income earned on marketable securities held in the Trust Account | ( | ) | ( | ) | ||||
| Gain on forgiveness of debt | ( | ) | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
| Prepaid expenses | ( | ) | ||||||
| Due from Sponsor | ( | ) | ||||||
| Franchise tax payable | ( | ) | ||||||
| Income tax payable | ||||||||
| Other assets | ( | ) | ||||||
| Accounts payable and accrued expenses | ||||||||
| Net cash used in operating activities | ( | ) | ( | ) | ||||
| Cash flows from Investing Activities: | ||||||||
| Investment of cash in Trust Account | ( | ) | ( | ) | ||||
| Cash in transit to the trust | ( | ) | ||||||
| Cash withdrawn from Trust | ||||||||
| Net cash provided by (used in) investing activities | ( | ) | ||||||
| Cash flows from Financing Activities: | ||||||||
| Proceeds from sale of Units, net of underwriting discount paid | ||||||||
| Proceeds from sale of private placement units | ||||||||
| Underwriting fee paid | ( | ) | ||||||
| Note receivable | ( | ) | ||||||
| Note receivable - repayment | ||||||||
| Payment of deferred offering costs | ( | ) | ||||||
| Proceeds from Sponsor note | ||||||||
| Capital contribution from Sponsor | ||||||||
| Cash paid for redemptions | ( | ) | ||||||
| Net cash (used in) provided by financing activities | ( | ) | ||||||
| Net change in cash | ( | ) | ||||||
| Cash - Beginning of the period | ||||||||
| Cash - End of the period | $ | $ | ||||||
| Supplemental disclosure of non-cash financing activities: | ||||||||
| Excise tax on Class A common stock redemptions | $ | |||||||
| Deferred underwriting commission | $ | $ | ||||||
| Initial Classification of Class A common stock subject to redemption | $ | $ | ||||||
| Accretion to redemption value | $ | $ | ||||||
| Offering costs paid by Promissory note - related parties | $ | $ | ||||||
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
| F-6 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 1 - Description of Organization and Business Operations, Going Concern and Basis of Presentation
FutureTech II Acquisition Corp. (the “Company”) is a blank check company incorporated in Delaware on August 19, 2021. The Company was formed for the purpose of effectuating a merger, capital stock exchange, asset acquisition, stock purchase, reorganization or other similar business combination with one or more businesses (the “Business Combination”). The Company is an early stage and emerging growth company and, as such, the Company is subject to all of the risks associated with early stage and emerging growth companies.
As of December 31, 2023, the Company had not commenced any operations. All activity for the period from April 13, 2021 (inception) through December 31, 2023 relates to organizational activities and identifying a target company for a business combination. The Company will not generate any operating revenues until after the completion of its initial Business Combination, at the earliest. The Company will generate non-operating income in the form of interest income on cash and cash equivalents from the proceeds derived from the Company’s initial public offering (the “Initial Public Offering”). The Company has selected December 31 as its fiscal year end.
The
registration statement for the Initial Public Offering was declared effective on February 14, 2022. On February 18, 2022, the Company
consummated the Initial Public Offering of units (“Units” and, with respect to the shares of Class A common stock
included in the Units offered, the “Public Shares”), generating gross proceeds of $
Simultaneously
with the closing of the Initial Public Offering, the Company consummated the sale of private placement units (the “Private
Placement Units”) at a price of $ per unit in a private placement to the FutureTech Partners II LLC (the “Sponsor”),
generating gross proceeds of $
Following
the closing of the Initial Public Offering on February 18, 2022, an amount of $
Transaction
costs of the Initial Public Offering with the exercise of the overallotment amounted to $
Following
the closing of the Initial Public Offering, $
The Company’s management has broad discretion with respect to the specific application of the net proceeds of the Initial Public Offering and the sale of the Private Placement Units, although substantially all of the net proceeds are intended to be applied generally toward consummating a Business Combination. NASDAQ rules provide that the Business Combination must be with one or more target businesses that together have a fair market value equal to at least 80% of the balance in the Trust Account (as defined below) (less any deferred underwriting commissions and taxes payable on interest earned on the Trust Account) at the time of the signing of a definitive agreement to enter a Business Combination. The Company will only complete a Business Combination if the post-Business Combination company owns or acquires % or more of the outstanding voting securities of the target or otherwise acquires a controlling interest in the target sufficient for it not to be required to register as an investment company under the Investment Company Act. There is no assurance that the Company will be able to successfully effect a Business Combination.
The
Company has until April 18, 2024 (or up to November 18, 2024, if extended) to consummate a Business Combination (the “Combination
Period”). If the Company is unable to complete a Business Combination by the end of the Combination Period, the Company will (i)
cease all operations except for the purpose of winding up, (ii) as promptly as reasonably possible but not more than ten business days
thereafter, redeem the Public Shares, at a per-share price, payable in cash, equal to the aggregate amount then on deposit in the Trust
Account including interest earned on the funds held in the Trust Account and not previously released to the Company to pay its taxes
(less up to $
The Sponsor has agreed that it will be liable to the Company if and to the extent any claims by a third party for services rendered or products sold to the Company, or a prospective target business with which the Company has entered into a written letter of intent, confidentiality or similar agreement or Business Combination agreement, reduce the amount of funds in the Trust Account to below the lesser of (i) $ per Public Share and (ii) the actual amount per Public Share held in the Trust Account as of the day of liquidation of the Trust Account, if less than $ per share due to reductions in the value of the trust assets, less taxes payable, provided that such liability will not apply to any claims by a third party or prospective target business who executed a waiver of any and all rights to monies held in the Trust Account (whether or not such waiver is enforceable) nor will it apply to any claims under the Company’s indemnity of the underwriter of the Initial Public Offering against certain liabilities, including liabilities under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”). However, the Company has not asked the Sponsor to reserve for such indemnification obligations, nor has the Company independently verified whether the Sponsor has sufficient funds to satisfy its indemnity obligations and believe that the Sponsor’s only assets are securities of the Company. Therefore, the Company cannot assure its stockholders that the Sponsor would be able to satisfy those obligations. None of the Company’s officers or directors will indemnify the Company for claims by third parties including, without limitation, claims by vendors and prospective target businesses. The Company will seek to reduce the possibility that the Sponsor will have to indemnify the Trust Account due to claims of creditors by endeavoring to have all vendors, service providers, prospective target businesses or other entities with which the Company does business, execute agreements with the Company waiving any right, title, interest or claim of any kind in or to monies held in the Trust Account.
| F-7 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 1 - Description of Organization and Business Operations, Going Concern and Basis of Presentation (Continued)
Use of Funds Restricted for Payment of Taxes
In
2024, in connection with redemptions that occurred in August 2023, the Company determined it did not withdraw all the interest from
the trust account that it was allowed to withdraw to cover federal income and State of Delaware franchise taxes which had accrued
and, therefore, the redemption payment should have been adjusted down to approximately $ per
share. As a result, the redeeming stockholders were overpaid in the amount of $
Liquidity and Management’s Plans
At
December 31, 2023, the Company had cash of $
At
December 31, 2022, the Company had cash of $
In connection with the Company’s assessment of going concern considerations in accordance with Financial Accounting Standard Board’s Accounting Standards Update (“ASU”) 2014-15, “Disclosures of Uncertainties about an Entity’s Ability to Continue as a Going Concern,” the Company has until April 18, 2024 (or up to November 18, 2024, if extended) to complete a Business Combination. It is uncertain that the Company will be able to consummate an initial Business Combination by this time. If an initial Business Combination is not consummated by this date and the Company has not exercised its option to extend the deadline, there will be a mandatory liquidation and subsequent dissolution of the Company. These factors, among others, raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern. The financial statements do not include any adjustments that might result from the Company’s inability to continue as a going concern.
Risks and Uncertainties
Management is currently evaluating the impact of the COVID-19 pandemic and has concluded that while it is reasonably possible that the virus could have a negative effect on the Company’s financial position, results of its operations and/or search for a target company, the specific impact is not readily determinable as of the date of the financial statements. The financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.
Additionally, as a result of the military action that commenced in February 2022 by the Russian Federation and Belarus in the country of Ukraine and related economic sanctions, the Company’s ability to consummate a Business Combination or the operations of a target business with which the Company ultimately consummates a Business Combination may be materially and adversely affected. Further, the Company’s ability to consummate a transaction may be dependent on the ability to raise equity and debt financing which may be impacted by these events, including as a result of increased market volatility, or decreased market liquidity in third-party financing being unavailable on terms acceptable to the Company or at all. The impact of this action and related sanctions on the world economy and the specific impact on the Company’s financial position, results of operations and/or ability to consummate a Business Combination are not yet determinable. The financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.
Note 2 – Restatement of Previously Issued Financial Statements
In connection with (i) preparation of the Proxy dated October 31, 2024 which included the estimated redemption price for redeeming stockholders related to the Third Extension Meeting, which was held on November 18, 2024, and (ii) the preparation of the unaudited condensed financial statements of the Company as of and for the three and nine months ended September 30, 2024, the Company determined that there were errors for the accounting of Due from Sponsor, Common stock subject to possible redemption, accumulated deficit (capital contribution), notes payable and the redemption price of the Common stock subject to possible redemption in the previously issued December 31, 2023 financial statements.
In accordance with SEC Staff Accounting Bulletin No. 99, “Materiality,” and SEC Staff Accounting Bulletin No. 108, “Considering the Effects of Prior Year Misstatements when Quantifying Misstatements in Current Year Financial Statements,” the Company determined that the errors were material to its previously issued financial statements. Therefore, the Company concluded that the previously issued financial statements should be restated.
The following tables summarize the effect of the restatement on each financial statement line items as of the dates, and for the period, indicated:
December 31, 2023
| As Previously Reported | Adjustments | As Restated | ||||||||||
| Balance Sheet | ||||||||||||
| Due from Sponsor | $ | $ | $ | |||||||||
| Total Current Assets | $ | $ | $ | |||||||||
| Total Assets | $ | $ | $ | |||||||||
| Note Payable - Sponsor | $ | $ | $ | |||||||||
| Total Current Liabilities | $ | $ | $ | |||||||||
| Total Liabilities | $ | $ | $ | |||||||||
| Class A Common Stock Subject to Possible Redemption | $ | $ | $ | |||||||||
| Accumulated deficit | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| Total Stockholder’s Equity | $ | (3,326,702 | ) | $ | (3,172,376 | ) | $ | (6,499,078 | ) | |||
| Total Liabilities and Stockholder’s Equity | $ | $ | $ | |||||||||
| Statement of Cash Flows | ||||||||||||
| Capital Contribution from Sponsor | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| Proceeds from Sponsor Note | $ | $ | $ | |||||||||
| Redemption price | $ | $ | $ | |||||||||
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 3 - Summary of Significant Accounting Policies
Basis of Presentation
The accompanying financial statements have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America (“GAAP”).
Emerging Growth Company
The Company is an “emerging growth company,” as defined in Section 2(a) of the Securities Act, as modified by the Jumpstart Our Business Startups Act of 2012 (the “JOBS Act”), and it may take advantage of certain exemptions from various reporting requirements that are applicable to other public companies that are not emerging growth companies including, but not limited to, not being required to comply with the independent registered public accounting firm attestation requirements of Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act, reduced disclosure obligations regarding executive compensation in its periodic reports and proxy statements, and exemptions from the requirements of holding a nonbinding advisory vote on executive compensation and stockholder approval of any golden parachute payments not previously approved.
Further, Section 102(b)(1) of the JOBS Act exempts emerging growth companies from being required to comply with new or revised financial accounting standards until private companies (that is, those that have not had a Securities Act registration statement declared effective or do not have a class of securities registered under the Exchange Act) are required to comply with the new or revised financial accounting standards. The JOBS Act provides that a company can elect to opt out of the extended transition period and comply with the requirements that apply to non-emerging growth companies but any such election to opt out is irrevocable. The Company has elected not to opt out of such extended transition period, which means that when a standard is issued or revised and it has different application dates for public or private companies, the Company, as an emerging growth company, can adopt the new or revised standard at the time private companies adopt the new or revised standard. This may make comparison of the Company’s financial statements with another public company, which is neither an emerging growth company nor an emerging growth company which has opted out of using the extended transition period difficult or impossible because of the potential differences in accounting standards used.
Use of Estimates
The preparation of financial statements in conformity with GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.
Making estimates requires management to exercise significant judgment. It is at least reasonably possible that the estimate of the effect of a condition, situation or set of circumstances that existed at the date of the financial statements, which management considered in formulating its estimate, could change in the near term due to one or more future confirming events. Accordingly, the actual results could differ significantly from those estimates.
Concentration of Credit Risk
Financial
instruments that potentially subject the Company to concentration of credit risk consist of a cash account in a financial institution
which, at times may exceed the Federal depository insurance coverage of $
| F-9 |
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 3 - Summary of Significant Accounting Policies (Continued)
Cash and Cash Equivalents
The
Company considers all highly liquid investments purchased with an original maturity of three months or less to be cash equivalents. Cash
equivalents are carried at cost, which approximates fair value. As of December 31, 2023 and 2022, the Company had cash of
$
Trust Account
Upon
the closing of the Initial Public Offering and the Private Placement, $
As
of December 31, 2023 and 2022, the Company had $
Offering Costs Associated with the Initial Public Offering
The
Company complies with the requirements of the Financial Accounting Standards Board ASC 340-10-S99-1 and SEC Staff Accounting Bulletin
(“SAB”) Topic 5A, “Expenses of Offering.” Offering costs of $
Class A Common Stock Subject to Possible Redemption
The
Company accounts for its common stock subject to possible redemption in accordance with the guidance enumerated in ASC 480
“Distinguishing Liabilities from Equity.” Common stock subject to mandatory redemption is classified as a
liability instrument and is measured at fair value. Conditionally redeemable common stock (including common stock that features
redemption rights that are either within the control of the holder or subject to redemption upon the occurrence of uncertain events
not solely within the Company’s control) is classified as temporary equity. At all other times, common stock is classified as
stockholders’ equity. The Company’s Class A common stock features certain redemption rights that are considered by the
Company to be outside of the Company’s control and subject to the occurrence of uncertain future events. Accordingly, at
December 31, 2023 (restated) and 2022, the Class A common stock subject to possible redemption in the amount of $
As of December 31, 2023 (restated) and 2022, the shares of common stock reflected on the balance sheet are reconciled in the following table.
| Gross Proceeds | $ | |||
| Less: | ||||
| Proceeds allocated to public warrants | ( | ) | ||
| Temporary equity offering costs | ( | ) | ||
| Plus: | ||||
| Remeasurement of carrying value to redemption value | ||||
| Ending Balance as of March 31, 2022 | ||||
| Remeasurement of carrying value to redemption value | ||||
| Ending Balance as of December 31, 2022 | ||||
| Redemption of Class A common stock | ( | ) | ||
| Remeasurement of carrying value to redemption value | ||||
| Due from Sponsor | ||||
| Ending Balance as of December 31, 2023 (restated) | $ |
Warrant Instruments
The Company accounts for the Public Warrants and the Private Placement Warrants issued in connection with the Initial Public Offering and the Private Placement in accordance with the guidance contained in FASB ASC 815, “Derivatives and Hedging”. Under ASC 815-40 the Public Warrants and the Private Placement Warrants meet the criteria for equity treatment and as such will be recorded in stockholders’ deficit. If the warrants no longer meet the criteria for equity treatment, they will be recorded as a liability and remeasured each period with changes recorded in the statements of operations.
Net income (loss) per share is computed by dividing net income (loss) by the weighted average number of shares of common stock outstanding during the period. The Company applies the two-class method in calculating earnings per share. Earnings and losses are shared pro rata between the two classes of shares. The calculation of diluted loss per share of common stock does not consider the effect of the warrants issued in connection with the (i) Initial Public Offering and (ii) sale of the Private Placement Units, because the warrants are contingently exercisable, and the contingencies have not yet been met. As a result, diluted income (loss) per share is the same as basic income (loss) per share for the periods presented.
| F-10 |
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 3 - Summary of Significant Accounting Policies (Continued)
| Year Ended | Year Ended | |||||||||||||||
| December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
| Redeemable | Non-redeemable | Redeemable | Non-redeemable | |||||||||||||
| Basic and diluted net income (loss) per share of common stock Numerator: Interest | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Less: Allocation of net income (loss), as adjusted | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| Total | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| Basic and diluted net income (loss) per share of common stock | $ | $ | ) | $ | $ | ) | ||||||||||
Fair Value of Financial Instruments
The fair value is defined as the price that would be received for sale of an asset or paid for transfer of a liability, in an orderly transaction between market participants at the measurement date. GAAP establishes a three-tier fair value hierarchy, which prioritizes the inputs used in measuring fair value. The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). These tiers include:
●
Level 1, defined as observable inputs such as quoted prices (unadjusted) for identical instruments in active markets. This is the level
that the Marketable Securities Held in Trust Account are considered (being $
● Level 2, defined as inputs other than quoted prices in active markets that are either directly or indirectly observable such as quoted prices for similar instruments in active markets or quoted prices for identical or similar instruments in markets that are not active; and
● Level 3, defined as unobservable inputs in which little or no market data exists, therefore requiring an entity to develop its own assumptions, such as valuations derived from valuation techniques in which one or more significant inputs or significant value drivers are unobservable.
In some circumstances, the inputs used to measure fair value might be categorized within different levels of the fair value hierarchy. In those instances, the fair value measurement is categorized in its entirety in the fair value hierarchy based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement.
Income Taxes
The Company complies with the accounting and reporting requirements of ASC Topic 740, “Income Taxes,” which requires an asset and liability approach to financial accounting and reporting for income taxes. Deferred income tax assets and liabilities are computed for differences between the financial statement and tax bases of assets and liabilities that will result in future taxable or deductible amounts, based on enacted tax laws and rates applicable to the periods in which the differences are expected to affect taxable income. Valuation allowances are established, when necessary, to reduce deferred tax assets to the amount expected to be realized.
| F-11 |
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 3 - Summary of Significant Accounting Policies (Continued)
ASC Topic 740 prescribes a recognition threshold and a measurement attribute for the financial statement recognition and measurement of tax positions taken or expected to be taken in a tax return. For those benefits to be recognized, a tax position must be more-likely-than-not to be sustained upon examination by taxing authorities. The Company’s management determined the United States is the Company’s only major tax jurisdiction. The Company recognizes accrued interest and penalties related to unrecognized tax benefits, if any, as income tax expense. There were no unrecognized tax benefits as of December 31, 2023 and 2022, no amounts accrued for interest and penalties. The Company is currently not aware of any issues under review that could result in significant payments, accruals or material deviation from its position. The Company is subject to income tax examinations by major taxing authorities since inception.
In December 2023, the FASB issued ASU 2023-09, Income Taxes (Topic 740): Improvements to Income Tax Disclosures, which requires disaggregated information about a reporting entity’s effective tax rate reconciliation, as well as information related to income taxes paid to enhance the transparency and decision usefulness of income tax disclosures. This ASU will be effective for the annual period ending December 31, 2025. The Company is currently assessing what impact, if any, that ASU 2023-09 would have on its financial position, results of operations or cash flows.
New Law and Changes
On
August 16, 2022, the Inflation Reduction Act (the “IR Act”) was signed into law, which, beginning in 2023, will impose a
The
IR Act imposes a
Recently Issued Accounting Standards
Management does not believe that any recently issued, but not yet effective, accounting pronouncements, if currently adopted, would have a material effect on the Company’s financial statements.
Note 4 - Public Offering
Pursuant
to the Initial Public Offering and full exercise of the underwriters’ overallotment option, the Company sold Units at
a purchase price of $ per Unit. Each Unit consists of one share of Class A common stock and one redeemable warrant (“Public
Warrant”). Each Public Warrant will entitle the holder to purchase one share of Class A common stock at an exercise price of $
Note 5 - Private Placement
Simultaneously
with the closing of the Initial Public Offering, the Sponsor purchased an aggregate of Private Placement Units at a price of
$ per Private Placement Unit (or $
The proceeds from the sale of the Private Placement Units were added to the net proceeds from the Initial Public Offering held in the Trust Account. The warrants included in the Private Placement Units (the “Private Placement Warrants”) are identical to the warrants sold in the Initial Public Offering, except as described in Note 8. If the Company does not complete a Business Combination within the required period, the Private Placement Warrants will expire worthless.
Note 6 - Related Party Transactions
Class B Common Stock
On
October 8, 2021, the Company issued an aggregate of shares of Class B common stock to the Sponsor for an aggregate purchase
price of $
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 6 - Related Party Transactions (Continued)
The initial stockholders have agreed not to transfer, assign or sell any of the Class B common stock (except to certain permitted transferees) until the earlier of (i) one year after the date of the consummation of a Business Combination, or (ii) the date on which the closing price of the Company’s common stock equals or exceeds $ per share (as adjusted for stock splits, stock dividends, reorganizations and recapitalizations) for any 20 trading days within any 30-trading day period commencing six months after a Business Combination, or earlier, in each case, if, subsequent to a Business Combination, the Company consummates a subsequent liquidation, merger, stock exchange or other similar transaction which results in all of the Company’s stockholders having the right to exchange their common stock for cash, securities or other property.
Promissory Note - Related Party
On
August 19, 2021, the Sponsor issued an unsecured promissory note to the Company, pursuant to which the Company may borrow up to an aggregate
principal amount of $
Related Party Loans
In
order to finance transaction costs in connection with a Business Combination, the Sponsor, an affiliate of the Sponsor, or the Company’s
officers and directors may, but are not obligated to, loan the Company funds as may be required (the “Working Capital Loans”).
Such Working Capital Loans would be evidenced by promissory notes. The notes would either be repaid upon consummation of a Business Combination,
without interest, or, at the lender’s discretion, up to $
Extension Loan - Related Party
If
the Company anticipates that it may not be able to consummate a Business Combination by the end of the Combination Period, the
Company may, by resolution of the Company’s board if requested by the Sponsor, extend the period of time to consummate a
Business Combination up to six times, each by an additional one month (for a total of up to 24 months to complete a Business
Combination), subject to the Sponsor depositing additional funds into the Trust Account as set out below. Pursuant to the terms of
the Company’s amended and restated certificate of incorporation, as amended, and the trust agreement entered into between the
Company and Continental Stock Transfer & Trust Company, in order for the time available for the Company to consummate the
initial Business Combination to be extended, the Sponsor or its affiliates or designees, upon five business days’ advance
notice prior to the applicable deadline, must deposit into the Trust Account the lesser of: (i) $
Due from Sponsor
As of December 31, 2023 and 2022 the
Company had paid a total of $
| F-13 |
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 6 - Related Party Transactions (Continued)
Administrative Support Agreement
Commencing
on the date the Units are first listed on Nasdaq, the Company has agreed to pay the Sponsor a total of $
Representative Shares
The Company issued to EF Hutton and/or its designees, shares of Class A common stock upon the Initial Public Offering. EF Hutton has agreed not to transfer, assign or sell any such common stock until the completion of the Company’s initial Business Combination. In addition, EF Hutton has agreed (i) to waive its redemption rights with respect to such common stock in connection with the completion of the Company’s initial Business Combination and (ii) to waive its rights to liquidating distributions from the Trust Account with respect to such common stock if the Company fails to complete its initial Business Combination within the Combination Period.
The representative shares have been deemed compensation by FINRA and are therefore subject to a lock-up for a period of 180 days immediately following the commencement of sales in the Initial Public Offering pursuant to Rule 5110(e)(1) of FINRA’s NASD Conduct Rules. Pursuant to FINRA Rule 5110(e)(1), these securities may not be sold, transferred, assigned, pledged or hypothecated or the subject of any hedging, short sale, derivative, put or call transaction that would result in the economic disposition of the securities by any person for a period of 180 days immediately following the effective date of the registration statement for the Initial Public Offering, nor may they be sold, transferred, assigned, pledged or hypothecated for a period of 180 days immediately following the commencement of sales in the Initial Public Offering except to any underwriter and selected dealer participating in the offering and their bona fide officers or partners, registered persons or affiliates or as otherwise permitted under Rule 5110(e)(2), and only if any such transferee agrees to the foregoing lock-up restrictions.
Note 7 - Commitments and Contingencies
Registration Rights
The holders of the insider shares, as well as the holders of the Private Placement Units (and underlying securities) and any securities issued in payment of working capital loans made to the Company, are entitled to registration rights pursuant to an agreement signed on the effective date of Initial Public Offering. The holders of a majority of these securities are entitled to make up to three demands that the Company register such securities. Notwithstanding anything to the contrary, the underwriters (and/or their designees) may only make a demand registration (i) on one occasion and (ii) during the five-year period beginning on the effective date of the Initial Public Offering. The holders of the majority of these securities can elect to exercise these registration rights at any time after the Company consummates a Business Combination. In addition, the holders have certain “piggy-back” registration rights with respect to registration statements filed subsequent to the consummation of a Business Combination. Notwithstanding anything to the contrary, the underwriters (and/or their designees) may participate in a “piggy-back” registration only during the seven-year period beginning on the effective date of the Initial Public Offering. The Company will bear the expenses incurred in connection with the filing of any such registration statements.
| F-14 |
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 7 - Commitments and Contingencies (Continued)
Underwriting Agreement
The
underwriter was paid a cash underwriting discount of one and a half percent (
Right of First Refusal
For a period beginning on the closing of the Initial Public Offering and ending twenty-four (24) months from the closing of a Business Combination, the Company granted EF Hutton, division of Benchmark Investments, LLC a right of first refusal to act as lead-left book running manager and lead left manager for any and all future private or public equity, convertible and debt offerings during such period.
Note 8 - Stockholders’ Equity (Deficit)
Preferred Shares - The Company is authorized to issue preferred shares with a par value of $ per share with such designation, rights and preferences as may be determined from time to time by the Company’s Board of Directors. At December 31, 2023 and 2022, there were preferred shares issued or outstanding.
Class
A Common Stock - The Company is authorized to issue
shares of Class A common stock with a par value of $
per share.
Class
B Common Stock - The Company is authorized to issue shares of Class B common stock with a par value of $
per share.
Only holders of the Class B common stock will have the right to vote on the election of directors prior to the Business Combination. Holders of Class A common stock and holders of Class B common stock will vote together as a single class on all matters submitted to a vote of the Company’s stockholders except as otherwise required by law. In connection with the Company’s initial Business Combination, the Company may enter into a shareholders agreement or other arrangements with the shareholders of the target or other investors to provide for voting or other corporate governance arrangements that differ from those in effect upon completion of the Initial Public Offering.
The
shares of Class B common stock will automatically convert into Class A common stock at the time of a Business Combination, or earlier
at the option of the holder, on a one-for-one basis, subject to adjustment. In the case that additional shares of Class A common stock,
or equity-linked securities, are issued or deemed issued in excess of the amounts issued in the Initial Public Offering and related to
the closing of a Business Combination, the ratio at which shares of Class B common stock shall convert into shares of Class A common
stock will be adjusted (unless the holders of a majority of the then-outstanding shares of Class B common stock agree to waive such adjustment
with respect to any such issuance or deemed issuance) so that the number of shares of Class A common stock issuable upon conversion of
all shares of Class B common stock will equal, in the aggregate, on an as-converted basis,
| F-15 |
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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 8 - Stockholders’ Equity (Deficit) (Continued)
Warrants - The Public Warrants will become exercisable 30 days after the completion of a Business Combination. The Public Warrants will expire five years after the completion of a Business Combination or earlier upon redemption or liquidation.
The Company will not be obligated to deliver any shares of Class A common stock pursuant to the exercise of a warrant and will have no obligation to settle such warrant exercise unless a registration statement under the Securities Act covering the issuance of the shares of Class A common stock issuable upon exercise of the warrants is then effective and a current prospectus relating to those shares of Class A common stock is available, subject to the Company satisfying its obligations with respect to registration, or a valid exemption from registration is available. No warrant will be exercisable for cash or on a cashless basis, and the Company will not be obligated to issue any shares to holders seeking to exercise their warrants, unless the issuance of the shares upon such exercise is registered or qualified under the securities laws of the state of residence of the exercising holder, or an exemption from registration is available.
The Company has agreed that as soon as practicable, but in no event later than 20 business days after the closing of a Business Combination, the Company will use its commercially reasonable efforts to file, and within 60 business days following a Business Combination to have declared effective, a registration statement covering the issuance of the shares of Class A common stock issuable upon exercise of the warrants and to maintain a current prospectus relating to those shares of Class A common stock until the warrants expire or are redeemed. Notwithstanding the above, if the Class A common stock is at the time of any exercise of a warrant not listed on a national securities exchange such that it satisfies the definition of a “covered security” under Section 18(b)(1) of the Securities Act, the Company may, at its option, require holders of Public Warrants who exercise their warrants to do so on a “cashless basis” in accordance with Section 3(a)(9) of the Securities Act and, in the event the Company so elects, the Company will not be required to file or maintain in effect a registration statement, but will use its commercially reasonable efforts to register or qualify the shares under applicable blue sky laws to the extent an exemption is not available.
Redemption of Warrants When the Price per Share of Class A Common Stock Equals or Exceeds $18.00 - Once the warrants become exercisable, the Company may redeem the outstanding Public Warrants:
| ● | in whole and not in part; |
| ● | at
a price of $ |
| ● | upon a minimum of 30 days’ prior written notice of redemption, or the 30-day redemption period to each warrant holder; and |
| ● | if,
and only if, the last reported sale price of the Class A common stock equals or exceeds $ |
If and when the warrants become redeemable by the Company, the Company may exercise its redemption right even if it is unable to register or qualify the underlying securities for sale under all applicable state securities laws.
If the Company calls the Public Warrants for redemption, as described above, its management will have the option to require any holder that wishes to exercise the Public Warrants to do so on a “cashless basis,” as described in the warrant agreement. The exercise price and number of shares of common stock issuable upon exercise of the Public Warrants may be adjusted in certain circumstances including in the event of a stock dividend, extraordinary dividend or recapitalization, reorganization, merger or consolidation. However, except as described below, the Public Warrants will not be adjusted for issuances of common stock at a price below its exercise price. Additionally, in no event will the Company be required to net cash settle the Public Warrants. If the Company is unable to complete a Business Combination within the required period and the Company liquidates the funds held in the Trust Account, holders of Public Warrants will not receive any of such funds with respect to their Public Warrants, nor will they receive any distribution from the Company’s assets held outside of the Trust Account with respect to such Public Warrants. Accordingly, the Public Warrants may expire worthless.
The Private Placement Warrants are identical to the Public Warrants underlying the Units sold in the Initial Public Offering.
NOTE 9. FAIR VALUE MEASUREMENTS
The Company follows the guidance in ASC 820 for its financial assets that are re-measured and reported at fair value at each reporting period.
The following table presents information about the Company’s assets that are measured at fair value at December 31, 2023 and 2022, and indicates the Fair Value Hierarchy of the valuation inputs the Company utilized to determine such fair value:
| December 31, | December 31, | |||||||||||
| Description: | Level | 2023 | 2022 | |||||||||
| Assets: | ||||||||||||
| Marketable securities held in trust account | 1 | $ | $ | |||||||||
| F-16 |
FUTURETECH II ACQUISITION CORP.
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Note 10 – Income Taxes
The Company’s deferred tax assets are as follows at December 31, 2023 and 2022:
| December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
| Deferred tax asset | ||||||||
| Start-up costs | $ | $ | ||||||
| Total deferred tax asset | ||||||||
| Valuation Allowance | ( | ) | ( | ) | ||||
| Deferred tax asset, net of allowance | $ | $ | ||||||
The income tax provision (benefit) consists of the following for the year ended December 31,2023 and 2022:
| For the Year Ended | For the Year Ended | |||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
| Federal | ||||||||
| Current | $ | $ | ||||||
| Deferred | ||||||||
| State and Local: | ||||||||
| Current | ||||||||
| Deferred | ||||||||
| Change in valuation allowance | ( | ) | ( | ) | ||||
| Income tax provision | $ | $ | ||||||
In
assessing the realization of the deferred tax assets, management considers whether it is more likely than not that some portion or all
of the deferred tax assets will not be realized. The ultimate realization of deferred tax assets is dependent upon the generation of
future taxable income during the periods in which temporary differences representing net future deductible amounts become deductible.
Management considers the scheduled reversal of deferred tax liabilities, projected future taxable income and tax planning strategies
in making this assessment. After consideration of all of the information available, management believes that significant uncertainty
exists with respect to future realization of the deferred tax assets and has therefore established a full valuation allowance. For the
years ended December 31, 2023 and 2022, the change in the valuation allowance was $
| For the Year Ended | For the Year Ended | |||||||
| December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||
| U.S. federal statutory rate | ( | )% | ( | )% | ||||
| Valuation allowance | ( | )% | ( | )% | ||||
| Income tax provision | ( | )% | ( | )% | ||||
Note 11 – Subsequent Events
The Company evaluated subsequent events and transactions that occurred after the balance sheet date. Based upon this review the Company did not identify any subsequent events, other than those noted below, that would have required adjustment or disclosure in the financial statements.
On January 18, 2024, the Company caused
to be deposited $
| F-17 |
Item 16. Form 10-K Summary
None.
| 27 |
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| Date: December 20, 2024 | FUTURETECH II ACQUISITION CORP. | |
| By: | /s/ Ray Chen | |
| Ray Chen | ||
| Chief Executive Officer and Chief Financial Officer | ||
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.
| Name | Position | Date | ||
| /s/ Ray Chen | Chief Executive Officer, Chief Financial Officer and Director | December 20, 2024 | ||
| Ray Chen | (Principal Executive, Financial and Accounting Officer) | |||
| /s/ Yuquan Wang | Director | December 20, 2024 | ||
| Yuquan Wang | ||||
| /s/ Neil Bush | Director | December 20, 2024 | ||
| Neil Bush | ||||
| /s/ Jonathan McKeage | Director | December 20, 2024 | ||
| Jonathan McKeage | ||||
| /s/ Jeffrey Moseley | Director | December 20, 2024 | ||
| Jeffrey Moseley |
| 28 |
EXHIBIT INDEX
| * | Filed herewith. |
| ** | Furnished herewith. |
| (1) | Incorporated by reference to the Company’s Form S-1 (File No. 333-261886), filed with the SEC on December 23, 2021 and/or February 11, 2022. |
| (2) | Incorporated by reference to the Company’s Form 8-K, filed with the SEC on February 24, 2022. |
| (3) | Incorporated by reference to the Company’s Form 8-K, filed with the SEC on August 17, 2023. |
| (4) | Incorporated by reference to the Company’s Form 8-K, filed with the SEC on February 14, 2024. |
| (5) | Incorporated by reference to the Company’s Form 8-K, filed with the SEC on November 22, 2024. |
| 29 |