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嘉年華公司及其子公司超出第四季度指導，報告創紀錄的全年運營業績，並預計2025年收益增長20%。
預計將在2026年Sea變更EBITDA目標提前一年實現
邁阿密（2024年12月20日） - 嘉年華公司（紐交所/LSE: CCL; 紐交所: CUK）公佈了2024年第四季度和全年財務結果，並對2025年第一季度和全年進行了展望。
主要亮點
•全年營業收入達到250億美元，創歷史新高，比去年增長超過15%，需求持續強勁。
•全年凈利潤爲19億美元；調整後的凈利潤1 19億美元的業績超過了九月份的指導超過13000萬美元。
•創紀錄的全年度調整後息稅折舊攤銷前利潤1 61億美元，比上一年增長超過40%。
•創紀錄的全年度營業收入爲36億美元，比上一年增長超過80%。
•調整後的投資資本回報率1 （「ROIC」）爲11%。
•創紀錄的第四季度收入爲59億美元，比上一年增長10%，實現創紀錄的調整後息稅折舊攤銷前利潤。
•2025年的全年度累計預定位置在價格（以固定貨幣計算）和入住率上創歷史新高。
•每可用下鋪調整後的息稅折舊攤銷前利潤1 預計2025年的每可用下鋪調整後的息稅折舊攤銷前利潤將是近二十年來最高，提前一年實現2026年Sea變革目標。
「這一年結束得異常強勁，創下了歷史新高。營業收入因全年強勁需求環境而達到歷史最高，而超越我們原定的2024年指導目標70000萬，併爲底線貢獻近20億，年比年增長，」嘉年華公司及其首席執行官喬什·韋因斯坦評論道。「這一進展是廣泛的，因爲相較於2023年，我們在2024年推動了主要郵輪概念和航線的定價強勁。」
「我們通過改善各品牌的運營執行，爲我們的股東提供長期價值，基本上是在同一艘船的基礎上。2024年，我們的調整後投資回報率爲11%，遠遠高於我們的資本成本。實際上，在經歷了一年的努力後，我們已經邁向實現2026年Sea變革的息稅折舊攤銷前利潤和調整後投資回報率目標的80%以上，」韋因斯坦繼續說道。
根據韋因斯坦的說法，爲了保持勢頭，公司正在積極制定增強的目的地策略，爲客人提供另一個獨特的理由，專享嘉年華公司及其郵輪概念的郵輪假期。公司還在努力提高全球對郵輪旅行的認識和關注。
「2025年看起來將是另一個豐收年，收益增長預計將遠超歷史增長率，再次超過單位成本增長，這要感謝我們卓越團隊成員的努力。他們在2024年實現了質的飛躍，爲我們開啓了一個美好的2025年及以後的發展，同時爲去年的超過1350萬客人帶來了難忘的歡樂，」韋因斯坦指出。
2024年第四季度業績
•凈利潤爲30300萬，或0.23美元攤薄後每股收益，而2023年爲淨虧損4800萬。調整後凈利潤爲18600萬，或0.14美元調整後每股收益。1, 超過了9月份的指導額度12600萬美元，主要受更高票價、更高船上消費和成本改善的推動。
•創造了創紀錄的第四季度調整後EBITDA爲$12億，比2023年高出29%，並超出9月份的指導預期$8000萬。
•第四季度創紀錄的營業收入達到59億，比2023年水平高出10%。
•毛利率收益超出2023年水平20%。創紀錄的淨收益。1 （以固定貨幣計算）超出2023年水平6.7％，且好於9月份的指導。
•每個客戶毛利率比2023年高出19%。創紀錄的淨每個客戶收益。1 （以固定貨幣計算）比2023年高出5.3％，同時票價和船上消費都在上升。
•每個可用牀位的郵輪成本比2023年增長了4.1％。調整後的每個可用牀位的郵輪成本不包括燃料。1 (以固定貨幣計算) 與2023年相比增長了7.4%，好於9月的指導意見。
1 有關更多信息，請參見本公告末尾的「非GAAP財務指標」。
•客戶存款總額達到了68億美元的第四季度新紀錄，超越了2023年11月30日前的64億(以常規貨幣計算)的前紀錄，反映出票價和郵輪前銷售的增長。
預訂
儘管可用庫存減少，2024年第四季度的2025年預訂量高於前一年，儘管在選舉期間通常是一個較慢的時期。2026年第四季度的預訂量繼續打破紀錄，反映出即使是更遠的航行也保持着持續的需求。
「我們的品牌有效利用了需求持續強勁的優勢，實現了比去年更高的價格（以固定貨幣計算），並鞏固了我們的創紀錄預訂狀態。事實上，2025年幾乎三分之二的預訂已經完成，我們預計將迎來又一個強勁收益改善的一年，超過歷史增長率，並在連續兩年實現中到高單數字的每晚收益增長的基礎上。這驗證了我們在優化組合上產生需求的成功，」溫斯坦指出。
2025全年累積的先進預訂狀態在價格（以固定貨幣計算）和入住率上都達到了創紀錄的新高。2025年四個季度的價格（以固定貨幣計算）和入住率均高於2024年。
2025年展望
根據公司對2025年的預期：
•淨收益（以固定貨幣計算）預計比2024年的歷史高位水平高出約4.2%。
•每 ALBD 的調整後郵輪成本（不包括燃料，以固定貨幣計算）預計比2024年高出大約3.7%，部分是由於幹船塢天數增加、廣告費用增加以及公司新的獨家目的地Celebration Key的運營成本。
•調整後凈利潤約爲23億，較2024年增長超過20%。
•調整後 EBITDA 約爲66億，比2024年增加約50000萬。調整後每 ALBD 的 EBITDA 提前一年達到2026年的Sea Change目標。
•調整後 ROIC 約爲11.7%。
請參見「指導」和「預測數據的重建」以獲取關於公司2025年展望的更多信息。
融資和資本活動
「憑藉良好管理的近期到期結構和改善的槓桿指標，我們預計將有機會利用改善的利率，同時積極管理我們2027年及之後的到期結構。2025年的利息支出預計將比2024年低超過20000萬，比2023年低超過50000萬，」嘉年華公司及其子公司的財務長大衛·伯恩斯坦評論道。
“我們全力以赴繼續努力進一步降低利息支出，重建投資級別的資產負債表。今年，我們實現了4.3倍的淨債務與調整後EBITDA比率，1 與2023年相比，幾乎改善了兩倍半的比例，令我們距離最初的槓桿目標還有四分之三的距離，”伯恩斯坦補充道。
2024年，該公司進行了33億元的債務預付款，使自2023年初以來的總預付款達到73億元。此外，該公司已將債務餘額從2023年1月的峯值減少了超過80億元，以275億元的債務結束了這一年。截至2024年11月30日，該公司的2025年和2026年的債務到期分別爲15億元和27億元。
在本季度，該公司獲得了三項新的出口信用融資，使其與船舶交付相關的總承諾融資達到78億元，繼續其以優惠利率爲新船建造計劃融資的策略。
可持續性
該公司在實現可持續發展目標方面繼續取得重大進展。在2024年，該公司：
•與2011年的峯值年相比，儘管在同一時期增長了近37%的運力，該公司從船舶燃料中減少了約11%的絕對溫室氣體（「GHG」）排放。
•達到了其溫室氣體排放強度目標的85%，有望在2026年年底之前比2019年減少20%以上，該目標之前提前了四年。
1 有關更多信息，請參見本發佈末尾的「非公認財務指標」。
•在交付後，現在以十艘液化天然氣動力船和近20%的船隊運力領先該行業。 陽光公主號.
•繼續擁有業內最多的能夠接入岸電的船隻，現在超過三分之二的船隻都具備岸電能力。
•相對於2019年的基準，每人減少了44%的食物浪費，提前一年超過了其階段性目標，接近2030年將食物浪費減少50%的目標。
其他最近的亮點
•陽光公主號， 公主郵輪最新的船隻被《康泰納仕旅行者》2024年度讀者選擇獎評選爲美國最佳大型郵輪（了解更多信息請點擊這裏）。
•嘉年華郵輪在2024年《旅遊週刊》讀者選擇獎中在多個類別中獲得最高榮譽，包括連續第三年獲得最佳短途行程、連續第九年獲得最佳國內郵輪公司和最佳旅遊顧問忠誠計劃（了解更多信息請點擊這裏）。
•西部郵輪在2024年榮獲45個旅遊獎項（了解更多信息請點擊這裏），包括《康泰納仕旅行者》2024年度讀者選擇獎的最佳小型郵輪公司和最佳探險郵輪公司（了解更多信息請點擊這裏）。
•公主郵輪推出了全新的全球廣告活動，重溫了《愛情船》的魔力，節目中有《泰德·拉索》中的漢娜·瓦丁厄姆（了解更多信息請點擊這裏）。公主郵輪報告稱，黑色星期五至網絡星期一週末期間的預訂數打破紀錄，比2023年同期增長了32%（了解更多信息請點擊這裏）。
•半月凱，位於巴哈馬的獲獎獨佔島嶼，以其自然美麗的海灘和清澈的海水而聞名，被重新命名爲「放鬆時光，半月凱」，以支持其增強的設施和客人在這個熱帶天堂中可以期待的體驗（了解更多信息請點擊這裏）。
•P&O郵輪（英國）宣佈將在2025年成爲「英國驕傲獎」的主要贊助商，這是英國電視上最大的此類節目（了解更多信息請點擊這裏）。
•庫納德被評爲Walpole年度英國奢侈品牌，進一步鞏固了其在奢華旅遊中的領導地位（了解更多信息請點擊這裏）。
•被認可爲：
◦《華爾街日報》評選的2024年250家最佳管理公司（在這裏了解更多）。
◦《福布斯》評選的2024年全球女性最佳公司（在這裏了解更多）。
◦《金融時報》評選的2025年歐洲多元化領導者（在這裏了解更多）。
指導
(見「預測數據的對賬」)
1Q 2025 | 2025年全年 | |||||||||||||||||||||||||
| 同比變化 | 現行美元 | 固定貨幣 | 現行美元 | 固定貨幣 | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | 約3.5% | 大約4.6% | 大約3.2% | 大約4.2% | ||||||||||||||||||||||
調整後的郵輪成本（不包括燃料）每ALBD | 大約2.4% | 大約3.4% | 大約2.7% | 大約3.7% | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 全年 | ||||||||||||||||||||||||||||
ALBDs (單位：百萬) (a) | 23.6 | 24.3 | 24.6 | 23.9 | 96.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 與去年相比的容量增長 | 2.5 | % | 3.4 | % | (2.5) | % | (0.0 | )% | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||
(a) 請參閱「統計信息說明」
1Q 2025 | 2025年全年 | ||||||||||
燃料消耗 以公噸爲單位 (單位：百萬) | 0.7 | 2.9 | |||||||||
| 每噸消耗燃料的成本（不包括歐盟配額（「EUA」）） | $ | 616 | $ | 617 | |||||||
燃料費用（包括EUA費用） (以十億爲單位) | $ | 0.45 | $ | 1.89 | |||||||
折舊和攤銷 (以十億爲單位) | $ | 0.66 | $ | 2.77 | |||||||
利息費用，減去資本化利息和利息收入 (以十億爲單位) | $ | 0.38 | $ | 1.50 | |||||||
調整後的 EBITDA (以十億爲單位) | 大約 $1.04 | 大約 $6.6 | |||||||||
調整後的凈利潤 (單位：百萬) | 大約 $1 | 大約 $2,305 | |||||||||
| 攤薄後每股收益調整(a) | 約$0.00 | 約$1.70 | |||||||||
| 加權平均基本流通股數 | 1,309 | 1,312 | |||||||||
| 攤薄後調整的加權平均流通股數(a) | 1,316 | 1,402 | |||||||||
（a）攤薄後的調整每股收益包括與公司可轉換票據相關的7100萬的攤薄利息支出。該支出對2025年第一季度的計算是反攤薄的，因此已被排除。
| 貨幣 (美元兌 1) | 1Q 2025 | 2025完整年度 | ||||||
| AUD | $ | 0.64 | $ | 0.64 | ||||
| 加元 | $ | 0.70 | $ | 0.70 | ||||
| 歐元 | $ | 1.05 | $ | 1.05 | ||||
| 英鎊 | $ | 1.26 | $ | 1.26 | ||||
敏感性 (對調整後的凈利潤（虧損）的影響，單位：百萬) | 1Q 2025 | 2025年全年 | ||||||
| 淨收益變化1% | $ | 39 | $ | 190 | ||||
每個可用客牀日調整後的郵輪成本變動1% | $ | 26 | $ | 109 | ||||
| 燃料成本每公噸變動10%（不包括EUA） | $ | 45 | $ | 178 | ||||
| 可變利率債務（含衍生品）點子變動100 | — | $ | 48 | |||||
| 貨幣兌換率變動1% | $ | 4 | $ | 25 | ||||
資本支出
在2025年全年的新造船資本支出爲11億美元，非新造船資本支出爲25億美元。這些未來的資本支出將隨着外匯變動而波動，relative to美國美元。此外，這些數字不包括公司未來可能下訂單的船舶的潛在分期付款。
電話會議
公司已安排與分析師在今天上午10:00（GMT下午3:00）召開電話會議，討論其業績發佈。可以實時收聽此次會議，並且更多信息，包括公司的盈利展示和債務到期表，可以通過嘉年華公司及其控股公司的網站獲取。 www.carnivalcorp.com 和 www.carnivalplc.com.
嘉年華公司及控股公司是全球最大的郵輪公司，也是最大的休閒旅行公司之一，擁有世界一流郵輪品牌組合——AIDA郵輪、嘉年華郵輪、哥斯達郵輪、榮登郵輪、荷美郵輪、P&O郵輪（澳洲）、P&O郵輪（英國）、公主郵輪和西寶郵輪。
更多信息請訪問 www.carnivalcorp.com, www.aida.de, www.carnival.com, www.costacruise.com, www.cunard.com, www.hollandamerica.com, www.pocruises.com.au, www.pocruises.com, www.princess.com 和 www.seabourn.com關於嘉年華公司行業領先的可持續發展舉措的更多信息，請訪問 www.carnivalsustainability.com.
| 媒體聯繫人 | 投資者關係聯繫方式 | |||||||
| 喬迪·文圖羅尼 | 貝絲·羅伯茨 | |||||||
| +1 469 797 6380 | +1 305 406 4832 | |||||||
關於可能影響未來結果的警示說明
本文件中包含的一些陳述、估計或預測是 "前瞻性陳述"，涉及風險、不確定性和假設，包括一些關於未來結果、運營、前景、計劃、目標、聲譽、現金流、流動性和其他尚未發生事件的陳述。這些陳述旨在符合1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條修訂版所提供的責任安全港。除歷史事實的陳述外，所有陳述均可視爲前瞻性陳述。這些陳述基於對我們業務和所處行業的當前期望、估計、預測和前景以及我們管理層的信念和假設。我們儘可能使用「將」、「可能」、「能夠」、「應該」、「會」、「相信」、「依賴」、「期待」、「目標」、「願望」、「預期」、「預測」、「項目」、「未來」、「打算」、「計劃」、「估計」、「目標」、「指示」、「前景」等詞彙來識別這些陳述，以及這些詞彙的否定表述。
前瞻性陳述包括與我們的前景和財務狀況相關的那些陳述，包括但不限於關於以下內容的陳述：
•定價 | •調整後的EBITDA | ||||
•預訂水平 | •每ALBD調整後 EBITDA | ||||
•入住率 | •調整後的每股收益 | ||||
•利息、稅費和燃料費用 | •調整後的自由現金流 | ||||
•貨幣兌換率 | •淨負債對調整後息稅折舊攤銷前利潤 | ||||
•商譽、船舶和商標公允價值 | •每人每天淨收益 | ||||
•流動性和信用評級 | •淨收益 | ||||
•投資級槓桿指標 | •每單位可供航行泊位的調整後郵輪成本 | ||||
•船舶折舊年限和殘值的估計 | •每單位可供航行泊位的調整後郵輪成本（不包括燃料） | ||||
•調整後凈利潤（損失） | •調整後投資回報率 | ||||
由於前瞻性聲明涉及風險和不確定性，有許多因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與我們的前瞻性聲明中所表達或暗示的有實質性不同。此說明包含我們認爲可能影響前瞻性聲明準確性的已知因素的重要警示聲明，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。這些因素包括，但不限於，以下內容：
•全球範圍內的事件和情況，包括地緣政治不確定性、戰爭和其他軍事行動、疫情、通貨膨脹、更高的燃料價格、更高的利率以及其他整體擔憂影響人們旅遊的能力或願望，可能導致對郵輪的需求下降，並對我們的財務狀況和運營產生重大負面影響。
•與我們的船舶、客人或郵輪行業有關的事件可能會對我們的客人和船員的滿意度產生負面影響，並導致名譽損害。
•我們運營的法律和法規的變化及不合規情況，例如與健康、環境、安全和安防、數據隱私和保護、反洗錢、反腐敗、經濟制裁、貿易保護、勞動和僱傭以及稅收相關的法律，可能會導致高昂的成本，並引發訴訟、執法行動、罰款、處罰和名譽損害。
•與氣候變化相關的因素，包括不斷變化和增加的法規、全球對氣候變化日益關注以及對氣候意識消費主義和利益相關者審查的轉變，以及不利天氣條件的頻率和/或嚴重性增加，可能對我們的業務產生重大影響。
•未能實現或達到我們的目標、願望、倡議以及我們關於這些目標的公開聲明和披露，包括與可持續性相關的內容，可能會使我們面臨風險，從而對我們的業務產生不利影響。
•網絡安全事件和數據隱私泄露，以及對我們主要辦公室、信息技術運營和系統網絡的干擾和其他損害，以及未能跟上技術發展的步伐，已經對我們的業務運營、客人和船員的滿意度產生了不利影響，並可能在未來對我們的業務運營產生實質性的負面影響，導致罰款、處罰和名譽損害。
•關鍵團隊成員的流失、我們無法招募或留住合格的岸上和船上團隊成員以及勞動成本的增加可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•燃料價格的上漲、所消耗燃料類型的變化以及燃料供應的可用性可能對我們的
計劃行程和成本產生不利影響。
•我們依賴於對我們業務運營至關重要的供應商。這些供應商和服務提供商可能無法兌現他們的承諾，這可能會對我們的業務產生負面影響。
•外匯匯率的波動可能對我們的財務業績產生不利影響。
•在郵輪和陸地度假行業的產能過剩和競爭可能會對我們的郵輪銷售、定價和目的地選擇產生負面影響。
•無法實施我們的造船計劃以及船舶的修理、維護和翻新可能會對我們的業務運營和客戶滿意度產生不利影響。
•我們需要大量現金來償還債務和維持運營。我們產生現金的能力取決於許多因素，包括那些超出我們控制範圍的因素，我們可能無法產生償還債務和維持運營所需的現金。
•我們巨額的債務可能會對我們的財務健康和運營靈活性產生不利影響。
上述風險因素的排序並不反映我們對優先級或可能性的判斷。此外，許多這些風險和不確定性目前已經並將在未來繼續受到我們在暫停客船運營期間所產生的大額債務餘額的影響。可能還有我們認爲無關緊要或未知的額外風險。
前瞻性陳述不應被視爲實際結果的預測。根據適用法律或任何相關證券交易所規則的持續義務，我們明確聲明在本文件日期後，不承擔傳播任何此類前瞻性陳述的任何更新或修訂的義務，以反映任何預期或事件、條件或情況的變化。
本文件中的前瞻性和其他陳述還可能涉及我們的可持續發展進展、計劃和目標（包括氣候變化和環保相關事項）。此外，歷史的、當前的以及前瞻性的可持續發展和氣候相關陳述可能基於仍在發展的測量進展的標準和工具、不斷演變的內部控制和流程，以及未來可能發生變化的假設和預測，這些假設和預測可能並不普遍共享。
嘉年華公司 & PLC
合併損益表
(未經審計)
(以百萬爲單位，除每股數據外)
| 截至11月30日的三個月 | 截至11月30日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 乘客票 | $ | 3,854 | $ | 3,510 | $ | 16,463 | $ | 14,067 | |||||||||||||||
| 船上和其他 | 2,084 | 1,886 | 8,558 | 7,526 | |||||||||||||||||||
| 5,938 | 5,397 | 25,021 | 21,593 | ||||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| 佣金、交通和其他 | 721 | 664 | 3,232 | 2,761 | |||||||||||||||||||
| 船上和其他 | 634 | 590 | 2,678 | 2,375 | |||||||||||||||||||
| 工資及相關費用 | 653 | 605 | 2,464 | 2,373 | |||||||||||||||||||
| 燃料 | 461 | 555 | 2,007 | 2,047 | |||||||||||||||||||
| 食品 | 358 | 335 | 1,457 | 1,335 | |||||||||||||||||||
| 其他營業額 | 1,005 | 879 | 3,801 | 3,426 | |||||||||||||||||||
| 郵輪和旅遊營業費用 | 3,833 | 3,629 | 15,638 | 14,317 | |||||||||||||||||||
| 銷售與行政 | 886 | 788 | 3,252 | 2,950 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 659 | 596 | 2,557 | 2,370 | |||||||||||||||||||
| 5,378 | 5,013 | 21,447 | 19,637 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入（損失） | 561 | 384 | 3,574 | 1,956 | |||||||||||||||||||
| 非營業收入（費用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 16 | 50 | 93 | 233 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，減去資本化利息 | (403) | (466) | (1,755) | (2,066) | |||||||||||||||||||
| 債務清償和修改成本 | (1) | 1 | (79) | (111) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（費用），淨額 | 117 | (8) | 83 | (75) | |||||||||||||||||||
| (271) | (423) | (1,659) | (2,018) | ||||||||||||||||||||
| 所得稅前的收入（損失） | 290 | (39) | 1,915 | (62) | |||||||||||||||||||
| 所得稅優惠（費用），淨額 | 13 | (9) | 1 | (13) | |||||||||||||||||||
| 凈利潤（損失） | $ | 303 | $ | (48) | $ | 1,916 | $ | (74) | |||||||||||||||
| 每股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.23 | $ | (0.04) | $ | 1.50 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.23 | $ | (0.04) | $ | 1.44 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 加權平均流通股 - 基本 | 1,300 | 1,263 | 1,274 | 1,262 | |||||||||||||||||||
| 加權平均流通股 - 攤薄 | 1,399 | 1,263 | 1,398 | 1,262 | |||||||||||||||||||
嘉年華公司暨PLC
合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬爲單位，除面值外)
| 11月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 1,210 | $ | 2,415 | |||||||
| 貿易及其他應收款，淨額 | 590 | 556 | |||||||||
| 存貨 | 507 | 528 | |||||||||
| 預付費用和其他 | 1,070 | 1,767 | |||||||||
| 總流動資產 | 3,378 | 5,266 | |||||||||
| 淨資產和設備 | 41,795 | 40,116 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨 | 1,368 | 1,265 | |||||||||
| 商譽 | 579 | 579 | |||||||||
| 其他無形資產 | 1,163 | 1,169 | |||||||||
| 其他資產 | 775 | 725 | |||||||||
| $ | 49,057 | $ | 49,120 | ||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 長期債務的流動部分 | $ | 1,538 | $ | 2,089 | |||||||
| 當前運營租賃負債部分 | 163 | 149 | |||||||||
| 應付賬款 | 1,133 | 1,168 | |||||||||
| 應計負債及其他 | 2,358 | 2,003 | |||||||||
| 客戶存款 | 6,425 | 6,072 | |||||||||
| 總流動負債 | 11,617 | 11,481 | |||||||||
| 長期債務 | 25,936 | 28,483 | |||||||||
| 長期經營租賃負債 | 1,239 | 1,170 | |||||||||
| 其他長期負債 | 1,012 | 1,105 | |||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
嘉年華公司普通股，面值$0.01； 授權1,960股； 2024年已發行1,294股，2023年已發行1,250股 | 13 | 12 | |||||||||
嘉年華plc普通股，面值$1.66；2024年和2023年共發行217股 | 361 | 361 | |||||||||
| 額外實收資本 | 17,155 | 16,712 | |||||||||
| 滾存收益 | 2,101 | 185 | |||||||||
| 累計其他綜合收益（損失） | (1,975) | (1,939) | |||||||||
嘉年華存託憑證130股，2024年和2023年以及嘉年華plc73股，2024年和2023年，成本 | (8,404) | (8,449) | |||||||||
| 股東權益總額 | 9,251 | 6,882 | |||||||||
| $ | 49,057 | $ | 49,120 | ||||||||
嘉年華公司 & PLC
其他信息
| 11月30日, | |||||||||||
其他資產負債表信息 （以百萬計） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 流動性 | $ | 4,155 | $ | 5,392 | |||||||
| 債務（流動和長期） | $ | 27,475 | $ | 30,572 | |||||||
| 客戶存款（流動和長期） | $ | 6,779 | $ | 6,353 | |||||||
| 截至11月30日的三個月 | 截至11月30日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| 統計信息 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
載客郵輪天數（「PCDs」） （以百萬爲單位） (a) | 24.6 | 23.6 | 100.5 | 91.4 | |||||||||||||||||||
可用牀位天數（ALBDs） (以百萬計) (b) | 23.9 | 23.2 | 95.6 | 91.3 | |||||||||||||||||||
入住率（c） | 103 | % | 101 | % | 105 | % | 100 | % | |||||||||||||||
載客量 （以百萬計） | 3.3 | 3.1 | 13.5 | 12.5 | |||||||||||||||||||
燃料消耗（公噸） （以百萬計） | 0.7 | 0.7 | 2.9 | 2.9 | |||||||||||||||||||
| 每千ALBD的燃料消耗（公噸） | 30.4 | 31.5 | 30.9 | 32.1 | |||||||||||||||||||
| 每公噸燃料成本（不包括EUA） | $ | 618 | $ | 759 | $ | 665 | $ | 701 | |||||||||||||||
| 貨幣 (美元兌 1) | |||||||||||||||||||||||
| AUD | $ | 0.67 | $ | 0.64 | $ | 0.66 | $ | 0.66 | |||||||||||||||
| 加元 | $ | 0.73 | $ | 0.73 | $ | 0.73 | $ | 0.74 | |||||||||||||||
| 歐元 | $ | 1.09 | $ | 1.07 | $ | 1.09 | $ | 1.08 | |||||||||||||||
| 英鎊 | $ | 1.30 | $ | 1.23 | $ | 1.28 | $ | 1.24 | |||||||||||||||
統計信息說明
(a)PCD表示每趟航行的郵輪乘客數量乘以該航行的每艘營收船舶的運營天數。
(b)ALBD是我們用來近似費率和容量變化的標準乘客容量測量指標，基於我們用來判斷導致郵輪收入和費用變化的主要非容量驅動因素的一致應用公式。ALBD假設每個我們提供出售的艙房可容納兩名乘客，通過將乘客容量乘以該期間的營收船舶運營天數來計算。
(c)根據郵輪行業的慣例，入住率的計算採用PCDs作爲分子，ALBDs作爲分母，假設每個艙房有兩名乘客，儘管有些艙房可以容納三名或更多乘客。超過100%的百分比表示平均有超過兩名乘客入住了一些艙房。
嘉年華公司及PLC
非公認會計准則財務指標
| 截至11月30日的三個月 | 截至十一月份三十日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百萬爲單位，除每股數據外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 凈利潤（虧損） | $ | 303 | $ | (48) | $ | 1,916 | $ | (74) | |||||||||||||||
| (收益) 船舶銷售和減值的損失 | (33) | (34) | (39) | (88) | |||||||||||||||||||
| 債務清償和修改費用 | 1 | (1) | 79 | 111 | |||||||||||||||||||
| 重組費用 | 1 | 3 | 21 | 19 | |||||||||||||||||||
| 其他 | (86) | (10) | (86) | 33 | |||||||||||||||||||
| 調整後凈利潤（損失） | $ | 186 | $ | (90) | $ | 1,891 | $ | 1 | |||||||||||||||
| 利息費用，減去資本化利息 | 403 | 466 | 1,755 | 2,066 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (16) | (50) | (93) | (233) | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益（費用），淨額 | (13) | 24 | (1) | 28 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 659 | 596 | 2,557 | 2,370 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 1,220 | $ | 946 | $ | 6,110 | $ | 4,231 | |||||||||||||||
攤薄後每股收益 - (a) | $ | 0.23 | $ | (0.04) | $ | 1.44 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
調整後攤薄每股收益 - 攤薄的（a） | $ | 0.14 | $ | (0.07) | $ | 1.42 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
調整後加權平均流通股數 - 攤薄 (a) | 1,305 | 1,263 | 1,398 | 1,262 | |||||||||||||||||||
(a)2024財年的攤薄每股收益包括9100萬的可轉換債券相關的攤薄利息費用的回加。公司的可轉換債券在2024年第四季度調整後的攤薄每股收益中屬於抗攤薄，因此未包含在攤薄調整後每股收益的計算中。
| 截至11月30日的三個月 | 截至11月30日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 現金來自（用於）運營 | $ | 911 | $ | 915 | $ | 5,923 | $ | 4,273 | |||||||||||||||
| 資本支出（購買物業和設備） | (592) | (675) | (4,626) | (3,284) | |||||||||||||||||||
| 出口信貸收入 | 47 | — | 2,360 | 1,157 | |||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流 | $ | 366 | $ | 240 | $ | 3,657 | $ | 2,146 | |||||||||||||||
(見非GAAP財務指標)
嘉年華公司與PLC
非GAAP財務指標（續）
毛利率每日和淨每日通過將毛利和調整後的毛利除以PCDs來計算。毛利收益和淨收益通過將毛利和調整後的毛利除以ALBDs來計算，如下所示：
| 截至11月30日的三個月 | 截至11月30日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以百萬爲單位，除每日費用和收益數據外) | 2024 | 2024 固定 貨幣 | 2023 | 2024 | 2024 固定 貨幣 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入總額 | $ | 5,938 | $ | 5,397 | $ | 25,021 | $ | 21,593 | |||||||||||||||||||||||||||
| 減少：遊輪和旅遊營業費用 | (3,833) | (3,629) | (15,638) | (14,317) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | (659) | (596) | (2,557) | (2,370) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 1,447 | 1,172 | 6,826 | 4,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 減：旅遊及其他收入 | (33) | (50) | (255) | (265) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加：工資及相關費用 | 653 | 605 | 2,464 | 2,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料 | 461 | 555 | 2,007 | 2,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 食品 | 358 | 335 | 1,457 | 1,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船舶及其他減值 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他營業費用 | 1,005 | 879 | 3,801 | 3,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 659 | 596 | 2,557 | 2,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 4,550 | $ | 4,489 | $ | 4,093 | $ | 18,857 | $ | 18,782 | $ | 16,192 | |||||||||||||||||||||||
| PCD | 24.6 | 24.6 | 23.6 | 100.5 | 100.5 | 91.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
每個PCD的毛利率 (每個PCD) | $ | 58.92 | $ | 49.72 | $ | 67.90 | $ | 53.67 | |||||||||||||||||||||||||||
| % 增加 (減少) | 19 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨每個PCD的收入 (每個PCD) | $ | 185.33 | $ | 182.86 | $ | 173.60 | $ | 187.57 | $ | 186.82 | $ | 177.13 | |||||||||||||||||||||||
| % 增加 (減少) | 6.8 | % | 5.3 | % | 5.9 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 每可用客位數 | 23.9 | 23.9 | 23.2 | 95.6 | 95.6 | 91.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
毛利率收益 (每可用客位數) | $ | 60.57 | $ | 50.47 | $ | 71.43 | $ | 53.73 | |||||||||||||||||||||||||||
| % 增加 (減少) | 20 | % | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 (每可用客位數) | $ | 190.53 | $ | 187.98 | $ | 176.20 | $ | 197.33 | $ | 196.54 | $ | 177.34 | |||||||||||||||||||||||
| % 增加 (減少) | 8.1 | % | 6.7 | % | 11 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| (請參見非公認會計原則財務指標) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
嘉年華公司與PLC
非公認會計原則財務指標（續）
每個可用客艙日的郵輪成本、調整後的每個可用客艙日郵輪成本以及不含燃料的調整後每個可用客艙日郵輪成本是通過將郵輪成本、調整後的郵輪成本和不含燃料的調整後郵輪成本分別除以可用客艙日（ALBD）計算得出的，具體如下：
| 截至11月30日的三個月 | 截至11月30日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以百萬計，除每個可用客艙日成本數據外) | 2024 | 2024 固定貨幣 | 2023 | 2024 | 2024 固定貨幣 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 郵輪和旅遊營業費用 | $ | 3,833 | $ | 3,629 | $ | 15,638 | $ | 14,317 | |||||||||||||||||||||||||||
| 銷售和管理費用 | 886 | 788 | 3,252 | 2,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 減：旅遊及其他費用 | (39) | (42) | (212) | (231) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 郵輪成本 | 4,680 | 4,375 | 18,678 | 17,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 減：佣金、交通及其他 | (721) | (664) | (3,232) | (2,761) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船上及其他成本 | (634) | (590) | (2,678) | (2,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船舶銷售和減值的收益（損失） | 33 | 34 | 39 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組費用 | (1) | (3) | (21) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的郵輪成本 | 3,356 | 3,329 | 3,153 | 12,786 | 12,750 | 11,969 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 減：燃料 | (461) | (461) | (555) | (2,007) | (2,007) | (2,047) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 不包括燃料的調整後郵輪成本 | $ | 2,895 | $ | 2,868 | $ | 2,597 | $ | 10,780 | $ | 10,743 | $ | 9,922 | |||||||||||||||||||||||
| 每可用艙位天數 | 23.9 | 23.9 | 23.2 | 95.6 | 95.6 | 91.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每可用艙位天數的郵輪成本 | $ | 195.95 | $ | 188.31 | $ | 195.45 | $ | 186.57 | |||||||||||||||||||||||||||
| ％ 增加（減少） | 4.1 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 每可用艙位天數的調整後郵輪成本 | $ | 140.53 | $ | 139.38 | $ | 135.70 | $ | 133.80 | $ | 133.42 | $ | 131.08 | |||||||||||||||||||||||
| % 增加（減少） | 3.6 | % | 2.7 | % | 2.1 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後每載客量的郵輪成本（不含燃料） | $ | 121.22 | $ | 120.08 | $ | 111.80 | $ | 112.81 | $ | 112.42 | $ | 108.67 | |||||||||||||||||||||||
| % 增加（減少） | 8.4 | % | 7.4 | % | 3.8 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| (見非GAAP財務指標) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
非公認會計原則財務指標
我們使用非GAAP財務指標，並與其最相關的美國GAAP財務指標一起提供：
| 非GAAP指標 | 美國GAAP指標 | 使用非GAAP指標進行評估 | ||||||||||||
•調整後的凈利潤（虧損）、調整後的息稅折舊攤銷前利潤和每艘ALBD的調整後息稅折舊攤銷前利潤 | •凈利潤（虧損） | •公司業績 | ||||||||||||
•調整後的每股收益 | •每股收益 | •公司業績 | ||||||||||||
•調整後的自由現金流 | •經營活動產生的現金流（使用的現金） | •流動性水平的影響 | ||||||||||||
•淨債務與調整後EBITDA的比率 | — | •公司槓桿 | ||||||||||||
•每人淨收入 | •每人毛利率 | •郵輪細分市場表現 | ||||||||||||
•淨收益 | •毛利率收益 | •郵輪行業板塊表現 | ||||||||||||
•每可用客位的經調整郵輪費用和每可用客位的經調整郵輪費用（不含燃料） | •每可用客位的郵輪總費用 | •郵輪行業板塊表現 | ||||||||||||
•調整後的投資回報率 | — | •公司績效 | ||||||||||||
我們非GAAP財務信息的呈現並不意圖被視爲與我們依據美國GAAP準備的財務信息分離、替代或優於的內容。我們的非GAAP財務指標可能與其他公司所提供的類似信息不完全可比，這是一種使用這些指標比較我們與其他公司的潛在風險。
調整後凈利潤（損失） 和 調整後的每股收益 通過剔除我們認爲不屬於核心運營業務且不代表未來盈利能力的一些收益、損失和費用，向我們和投資者提供有關未來收益表現的額外信息。我們認爲，船舶銷售的收益和損失、減值費用、債務消除和修改成本、重組費用以及其他一些收益和損失不屬於我們的核心運營業務，也不代表我們的未來盈利表現。
調整後的EBITDA 和 調整後的每單位可用艙位收益 通過剔除我們認爲不屬於核心運營業務且不代表未來盈利能力的一些收益、損失和費用，提供有關我們核心運營盈利能力的額外信息，包括每單位可用艙位收益。此外，排除利息、稅費及折舊和攤銷後，我們相信，調整後的 EBITDA 能提供額外的信息給我們和投資者，關於我們運營業務的能力是否符合債務協議中設定的契約。我們將調整後的 EBITDA 定義爲調整後的淨收入（損失），調整內容包括（i）利息，（ii）稅收，以及（iii）折舊和攤銷。使用調整後的 EBITDA 存在實質性限制。調整後的 EBITDA 並未考慮某些直接影響我們淨收入（損失）的重大事項。這些限制最好通過獨立考慮被排除項目的經濟影響，並結合按照美國公認會計原則計算的淨收入（損失）來考慮調整後的 EBITDA。
調整後的自由現金流 提供了額外的信息給我們和投資者，以評估我們在進行資本投資支持持續的業務運營和價值創造後償還債務的能力，以及對公司流動性水平的影響。調整後的自由現金流代表了由於運營活動產生的淨現金，經過資本支出（資產和設備的購買）和因相關資本支出而提供的出口信貸收入的調整。調整後的自由現金流並不代表可用於自由支出的剩餘現金流，因爲它排除了某些強制性支出，例如到期債務的償還。
淨債務與調整後EBITDA 向我們和投資者提供了有關我們整體槓桿的額外信息。 我們將淨債務定義爲總債務減去現金及現金等價物（不包括最低現金餘額），再除以12個月調整後的EBITDA。
每人淨費用 和 淨收益 使我們和投資者能夠按每個PCD和每個ALBD的基礎衡量我們的郵輪業務板塊的表現。我們使用調整後的毛利率而非毛利率來計算淨每日收入和淨收益。我們認爲調整後的毛利率在判斷淨每日收入和淨收益方面比毛利率更有意義，因爲它反映了扣除我們最重要的可變成本（即旅行代理佣金、航空和其他交通成本）後的郵輪收入。
以及直接與船上和其他收入相關的某些其他成本和信用卡、借記卡費用。
每個ALBD的調整後郵輪成本 和 每個ALBD的調整後郵輪成本（不包括燃料） 使我們和投資者能夠將可預測的容量或ALBD變化的影響與影響我們業務的價格及其他變化分開。我們認爲這些非GAAP指標爲我們和投資者提供了有用的信息，並擴展了測量我們成本表現的洞察力。每個ALBD的調整後郵輪成本和每個ALBD的調整後郵輪成本（不包括燃料）是我們用來監測控制郵輪業務板塊成本能力的指標，而不是每個ALBD的郵輪成本。我們排除了船舶銷售的收益和損失、減值費用、重組費用以及我們認爲不屬於核心經營業務的某些其他收益和損失，同時也排除了我們最重要的可變成本，即旅行代理佣金、航空和其他交通成本、直接與船上和其他收入相關的某些其他成本和信用卡、借記卡費用。我們排除燃料費用以計算不包括燃料的調整後郵輪成本。燃料價格對我們無法控制，它影響了不同期間成本表現的可比性。排除燃料的調整爲我們和投資者提供了補充信息，以理解和評估公司的非燃料調整後郵輪成本表現。我們絕大部分不包括燃料的調整後郵輪成本都是固定的，除非在確定了ALBD數量後，價格的變化影響到這些成本。
調整後的投資回報率 爲我們和投資者提供關於我們相對於所投資資本的運營表現的額外信息。我們將調整後的投資回報率定義爲扣除利息支出和利息收入的前十二個月調整後凈利潤（虧損）與貸款和權益的月平均值減去在建工程、冗餘現金、商譽和無形資產之比。
預測數據的調整
我們沒有提供預測的非公認會計原則財務措施與最可比的美國公認會計原則財務措施的調整。 因爲準備有意義的美國公認會計原則預測將需要不合理的努力。我們無法在沒有不合理努力的情況下，預測未來的匯率變動和燃料價格。我們無法判斷船舶銷售、減值損失、債務清償和修改成本、重組成本以及其他某些非核心盈利和損失的未來影響。
固定貨幣
我們的運營主要使用美元、澳幣、歐元和英鎊作爲功能貨幣來衡量結果。
及財務狀況。除了美元以外的功能性貨幣使我們面臨外幣換算風險。我們的運營還涉及非其功能性貨幣的收入和支出，這使我們面臨外幣交易風險。
恒定貨幣報告消除了匯率變化對我們運營翻譯的影響，以及來自於非功能性貨幣的收入和支出的匯率變化的交易性影響。
我們報告調整後的毛利率、淨收益、淨每日費用、去除燃料的調整郵輪成本及每ALBD去除燃料的調整郵輪成本，這些都是基於「恒定貨幣」基礎上，假設當前期間的貨幣匯率與之前期間的匯率保持不變。這些指標便於比較我們在匯率波動環境中業務變化的情況。
示例:
•將我們以其他功能性貨幣運營的業務轉換爲美元報告貨幣，如果美元對這些外幣升值，會導致報告的美元收入和支出減少；如果美元對這些外幣貶值，會導致報告的美元收入和支出增加。
•我們的運營涉及其他貨幣的收入和支出交易。如果它們的功能性貨幣相對於這些其他貨幣升值，功能性貨幣的收入和支出將減少。如果功能性貨幣相對於這些其他貨幣貶值，功能性貨幣的收入和支出將增加。