2024 年 12 月投資者演講
除特定的歷史信息外，本演示文稿中討論的許多事項可能表示或暗示收入或支出預測、計劃和目標陳述或未來運營或未來經濟表現陳述。這些陳述可能討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望，或陳述與NN, Inc.（「公司」）相關的其他信息，這些信息基於管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可供管理層掌握的信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 「預期」、「相信」、「可能」、「估計」、「預期」、「預測」、「指導」、「打算」、「可能」、「可能」、「潛在」、「預測」、「項目」 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性超出了管理層的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些因素包括工業部門的總體經濟狀況和經濟狀況；流行病、流行病、疾病爆發和其他公共衛生危機對我們財務狀況、業務運營和流動性的影響；競爭影響；現有客戶開始或增加自有生產的風險；產能利用不足的風險；質量問題；原材料成本和供應的實質性變化；經濟、社會、政治和地緣政治不穩定、軍事衝突、貨幣波動以及在美國境外開展業務的其他風險；通貨膨脹壓力和材料成本或可用性的變化、供應鏈短缺和中斷、供應鏈中勞動力的可用性和勞動力中斷；我們對某些主要客戶的依賴，其中一些客戶不是長期協議的締約方（和/或可在短時間內終止）；收購和剝離以及終端市場和產品供應擴張的影響；我們僱用或留住關鍵人員的能力；我們的水平債務；債務協議中包含的限制；我們以優惠利率（如果有的話）獲得融資，並在現有債務到期時再融資的能力；我們獲得、維護或執行專利或其他適當保護知識產權的能力；新的法律和政府法規；氣候變化對我們運營的影響；以及網絡責任或因違反我們或我們的服務提供商的信息技術系統或業務運營中斷而承擔的潛在責任。不應將上述因素解釋爲詳盡無遺，應與公司向證券交易委員會提交的文件中標題爲 「風險因素」 和 「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」 的章節一起閱讀。任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的風險和不確定性可能會不時出現，公司無法預測它們的發生或它們將如何影響公司。公司通過這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。關於以下演示中包含的任何非公認會計准則財務指標，美國證券交易委員會G條例所要求的隨附信息可以在本文檔背面或公司網站www.nninc.com的 「投資者」 部分找到，標題是 「新聞與事件」，副標題是 「演示文稿」。前瞻性聲明和披露 2
投資亮點：企業轉型正在進行並顯示出良好的業績 ▪ 在運營改進的支持下，利用當前的足跡和能力推動有機增長和更多勝利 ▪ 積極投資於幾個領域：醫療和電氣市場、低成本地區的產能 ▪ 在中國爲中國市場和低成本出口市場發展贏得未來業務的新方法 ▪ 三階段轉型計劃中的第一階段；銷售勝利、削減投資組合、利潤增長和現金流 ▪ 修復無利可圖的領域；改善利潤和通過成本優化、定價和提高利用率實現利潤 ▪ 提高運營效率 — 重點關注精密自動化企業轉型正在進行中 ▪ 新的頂級團隊專注於結果和問責制；領導轉型 ▪ 在成本結構、商業議程、併購整合方面經驗豐富 ▪ 在 NN 終端市場和客戶方面的直接經驗新的高層領導團隊 3 ▪ 領先的高精度、高技術的機加工和衝壓金屬產品製造商 ▪ 數十年的專有工程專有知識 ▪ 產品和專業知識適用於多樣和理想的終端市場應用；汽車、醫療和電力爲有吸引力的終端市場製造關鍵的高規格零部件 ▪ 戰略性管理運營以實現穩定的自由現金流，同時投資於高回報領域 ▪ 通過全面再融資實施一系列行動來改善WACC和戰略靈活性 ▪ 繼續專注於長期資本結構優化降低資本成本/改善資本結構重新定位，提高競爭力，並在2025年之前取得成果
4 NN 概覽 *截至24年9月30日，上述收入、息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤已經過去了十二個月 ▪ 一流的高精度、複雜金屬產品製造商 ▪ 從23年第一季度至24年第三季度實現了1.13億美元的新業務勝利 ▪ 目標是未來5年內每年贏取6500萬美元醫療元器件的子目標，在3年內實現5000萬美元電子元器件的目標 ▪ 努力實現收入和業務多元化 ▪ 目標終端市場是乘用車、配電和控制、電網和醫療 ▪ 有針對性的汽車的產品應用包括轉向、燃油效率系統、減排、電氣屏蔽、車輛控制 ▪ 兩個主要產品細分市場：▪ Power Solutions產品主要是精密衝壓零件、電鍍零件和子組件。▪ 移動解決方案產品主要是機加工零件和組件。▪ 全球製造平台：分佈在6個國家的25個工廠，擁有49％的所有權，銷售額超過1億美元 ▪ 戰略合作伙伴，具有長期業務關係的多元化和全球客戶群長期業務流收入明細 61% 移動解決方案 39% Power Solutions 全球員工 ~3,100 多名中國合資企業調整後息稅折舊攤銷前利潤 4,600 萬美元收入4.7億美元調整後息稅折舊攤銷前利潤% 10% 客戶>1,100人
5 ▪ 緊鄰所有主要市場的客戶以滿足當地需求 ▪ 與戰略和設施優化計劃保持一致的低成本國家足跡 ▪ 橫跨四大洲的卓越工程和製造中心，支持區域需求 ▪ 中國合資企業（「合資企業」 或 「中國合資企業」），其中 49% 的股權包括約700名員工，在一個工廠擁有約700名員工，創造超過1億美元的盈利收入（作爲其他收入計入NN合併財務狀況）全球競爭性運營足跡北美 71% 收入 (1) 47% 員工18 個設施歐洲 8% 收入 (1) 10% 員工 2 個設施南美 9% 收入 (1) 23% 員工 4 個亞太地區收入 13% (1) 20% 員工 3 個設施 (1) 截至 24 年 9 月 30 日的過去十二個月*NN, Inc. 徽標代表員工集中度。貼近客戶的工程中心，加上針對當地市場的本地化生產和全球低成本的佔地面積 ~1,341 個機器中心 ~580 個機器中心 ~321 個機器中心 ~311 個機器中心
6 NN的市場健康，業務有望在2025年增長主要終端市場展望終端市場約佔NN收入市場指標的百分比+/-NN的展望與市場的對比全球乘用車40％全球輕型汽車市場產量略有增長；全球需求模式正在發生變化中國OE已成爲全球出口國。混合動力、內燃機和電動汽車的動力總成多樣化。美國對輕型汽車的預測在2025年基本持平擴大中國產能以生產最高價值的產品；轉向和燃油效率新的 「連接和保護」 產品線側重於汽車和充電器的電氣連接器、電氣線束和母線美國通用工業公司，其他30％Statista預測約增長3％我們所服務的行業的需求總體穩定電網和電力控制15％在軟體和替代產品的推動下全球電網市場溫和增長工業，建築業疲軟強勁的智能電錶業務健康且不斷增長；住宅建築斷路器產品持平，業務穩定，商用車 10% 從長遠來看，將在26財年下降，6-8級的市場波動率高於乘用車中國現在製造的全球商用卡車中有三分之一的業務集中在輕型和中型卡車交通和節能發動機上。應用和地域市場強於頭條市場需求醫療設備、手術工具，以及植入物 5% 骨科銷售額略有增長專注於擴大強勁的新項目和獎項渠道將長期目標擴大到1億美元的淨銷售額
7 NN 的 5 年銷售額和利潤增長計劃 ▪ 基礎業務銷售額有機增長3-4％ ▪ 醫療和電氣系統實現更高的增長 ▪ 戰略收購將在時機成熟時加快戰略 ▪ 在多個新領域擴展新業務計劃：▪ 連接與保護 — 連接器組件和防護罩 ▪ 加電 — 母線和電氣組件 ▪ 轉向 ▪ 燃油效率 — 混合動力和 ICE ▪ 投資增長資本支出以擴大關鍵增長領域的能力將收入增長至≥6.5億美元新業務贏得3.25億美元在5年內緊密管理現金流將調整後的息稅折舊攤銷前利潤率提高至12-14％ ▪ 產生自由現金流，在5年內投資1億美元的資本支出 ▪ 通過再融資和減息減少利息支出 ▪ 合理化7家表現不佳的工廠的業務和運營 ▪ 通過 「持續改善」 計劃實現淨成本降低 ▪ 改善營運資本管理，恢復正值。2025年每股收益將實現整體同比增長，每個細分市場：電力、移動醫療行業的近期進展確保了2023/24年度新業務超過1億美元；進入2025年有約7億美元的管道重新定位資產負債表以進行再融資 → 目標是降低資本成本和戰略靈活性每座工廠將在2025年賺錢；利潤率爲10％，到2025年將達到區間成就之路2028目標
8 Power Solutions：衝壓和組裝金屬產品提供：客戶提供精密衝壓部件、電鍍零件和裝配能力，幫助他們在靈活的批量/混合平台上共同設計和生產安全、耐用和高質量的關鍵任務組件終端市場：電網、工業、車輛、電子、醫療（新）、連接器零件（新）和電氣屏蔽（新）關鍵產品應用：智能電錶、斷路器、傳感器、變壓器、開關設備、國防和手術器械連接器盾牌智能電錶Contact Assembly 或 「Blade」 醫療手術器械電源解決方案 — 衝壓和組裝產品專門從事難以製造的衝壓件和電鍍件內部設計和製造自己的模具內部快速原型設計以加快創新過程美國、墨西哥和中國之間的良好足跡許多定位良好的客戶，強勁的新勝利 → 25 財年增長
9 Mobile Solutions：機械加工金屬產品提供：客戶具有精密加工和精加工能力，能夠以無與倫比的上市速度和先進的內部精密工程能力開發 6 西格瑪產品設計終端市場：車輛、（ICE/BEV/HEV）、工業和醫療（新）關鍵產品應用：電動助力轉向、電動制動、電動機、燃氣和柴油燃料系統、重型精密蝸桿軸入口配件的排放控制（計量）電動機軸移動解決方案 —機加工產品專攻具有微米公差的堅固、安靜的零件每個零件都是客戶設計的關鍵是最好的製造工藝我們是更大系統的一部分我們保證配接和兼容性專注於下一代工藝和產品在美國、巴西、法國、波蘭和中國有良好的足跡許多處於有利地位的全球客戶，有全球議程 → 2025 年的增長
2。調整一下，「七國集團」 虧損的工廠正在修復年初至今息稅折舊攤銷前利潤大幅增長 10 50% 50% 40% 60% 固定銷售與增長公司去槓桿和再融資債務擴大利潤率修復無利可圖領域新領導層年初至今（8.4美元）（0.8美元）23年第三季度年初至今% 24年第三季度年初至今% 移動增長11.4％ 13.1％電力*增長21.5％ NN*增長 14.9% 16.3% 轉型計劃取得穩步進展 1.鞏固最高領導地位 • 仍在加強醫療、電網、衝壓產品和精選工廠 3.毛利率正在擴大 4.降低槓桿率 • 從 23 年第二季度降至 3.9 倍至 3.0 倍 • 出售了拉伯克，還清了債務，提高了運營靈活性，可以加快發展速度 5.合理化的傳統銷售額將被完全抵消，預計2025年銷售額將實現同比增長。轉型在5個季度後完成了約50％（百萬美元）*不包括拉伯克*截至24年9月30日的收入、息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤將持續十二個月
有機增長計劃繼續實現增長 11 NN的目標是在5年內獲得3.25億美元的新獎項——有望在前7個季度獲得1.13億美元的新獎項 ▪ 轉向系統憑藉NN最先進的產品在中國市場獲勝 ▪ 繼續關注電氣和醫療終端市場以及衝壓產品 ▪ 表現不佳的工廠的扭轉已成爲關鍵推動力 ▪ 管道在過去的4個季度中從5億美元增長到7億美元 ▪ 贏得既高於市場增長率又高於客戶合理化水平的新業務 ▪ 有望實現美元目標2024年將贏得6000萬至7000萬美元的新業務 ▪ 預計2025年銷售額同比增長機械零件：73％移動解決方案-亞洲：38％汽車：74％現有客戶：75％衝壓零件：23％動力解決方案產量：27％非汽車：26％新客戶：25％移動解決方案北美/歐盟/南非生產：35％組件：4％
我們看到的12種趨勢 → 中國爲國內和出口市場生產低成本汽車中國最大的市場——中國、俄羅斯、拉丁美洲、中東和歐洲部分地區。在很大程度上被美國、加拿大、印度、土耳其和巴西封鎖。NN進入中國汽車和醫療市場的機械和衝壓零件已有20多年。在該市場上銷售各種各樣的產品。NN受益於中國作爲汽車出口國的崛起。例如，NN的無錫工廠銷售額強勁增長，2025年、2026年和2027年將贏得更多業務。
我們看到的13種趨勢 → 關稅對NN有利美國對某些汽車零部件和已完成的乘用車徵收關稅-> 現在正在尋求進一步保護美國的生產關稅旨在擴大來自中國、墨西哥和加拿大的低成本替代供應 ▪ NN擁有約1.2億美元的受關稅保護的美國生產的汽車零部件，並將受到進一步保護 ▪ NN的美國汽車零部件商業計劃的重點是維持市場地位，但不要過度投資關稅 ▪ 行動將加強NN的美國汽車業務 ▪ 提議的關稅提高NN's競爭力、加強定價能力和保護利潤 NN的美國汽車零部件業務不從中國進口 ▪ NN在美國爲美國市場生產汽車零部件。NN還在中國爲中國國內市場生產汽車零部件 ▪ 一家價值8000萬美元的全資中國汽車零部件製造公司和一家爲中國生產汽車零部件的1.2億美元合資企業 (1) ▪ NN的中國產量在中國本地消費 ▪ 中國汽車市場是健康且不斷增長 ▪ NN的中國業務不會受到美國擬議關稅的影響
我們看到的 14 種趨勢 → 轉向系統電動轉向系統繼續在全球範圍內提供內容豐富、與動力系統無關的機會質量、創新和成本繼續推動NN Inc.的採購。▪ 通過選擇性材料科學，在更小的封裝中實現更高的扭矩輸出 ▪ 通過 dfM 輸入進行噪聲振動和粗糙度 (NVH) 優化 ▪ 效率測試結果 = 減少損失、延長產量範圍和可靠性 NN Inc. 的優勢：▪ 高扭矩材料的先進加工技術 ▪ 通過以下方式優化 NVH 和效率的能力製造質量 ▪ 最佳總成本解決方案 — OEM 和 1 級供應商的全球合作伙伴。
3.9x 3.4x 3.2x 3.1x 3.2x 3.0x 3.0x 2023年第二季度第三季度第二季度第二季度24年第三季度槓桿率* 15 去槓桿率和固定資產負債表是重點領域 (*) 槓桿倍數定義爲淨負債/過去十二個月調整後的息稅折舊攤銷前利潤戰略再融資流程仍在繼續 — 將有助於加速轉型和未來增長 ▪ 槓桿率同比大幅下降——反映出改善調整後的息稅折舊攤銷前利潤，對拉伯克的戰略剝離 ▪ 再融資策略以提高靈活性和能力爲中心，相對於現有債務結構 ▪ 過程受NN不斷變化的增長的影響資本和產能擴張需求以及公司不斷變化的成本結構去槓桿化仍然是包括優先股在內的長期資本結構優化的一部分
16 2024年指導和展望2025年指標預測區間淨銷售額4.65億美元至4.85億美元調整後息稅折舊攤銷前利潤4,700萬美元—5,100萬美元自由現金流800萬美元至1200萬美元新業務贏利5,500萬美元—7,000萬美元第一眼看——恢復增長 ▪ 預計2025年銷售額將有所提高 ▪ 電力解決方案是最大的同比增長領域 ▪ 2025年推出41個新業務項目，因爲新業務贏得成就的一部分 ▪ 與主要客戶一起推出幾種下一代製造工藝 ▪ 專注於增加自由現金流generation ▪ 市場機會豐富，新業務渠道龐大且質量高 ▪ 24財年息稅折舊攤銷前利潤改善計劃仍按預期進行，維持2024年全年展望；視終端市場產量而定。
謝謝 17 Joe Caminiti 或 Stephen Poe，投資者 NNBR@alpha-ir.com 312-445-2870 投資者聯繫方式