註冊聲明編號333-264388
根據規則424(b)(2)提交
2024年12月11日的定價補充通知，關於2022年5月26日的招股說明書，
2022年5月26日的招股說明書補充文件和2022年7月22日的產品補充文件
831,000美元
高級中期票據，I系列
可自動贖回的障礙票據，逐步增加的贖回金額，截止日期爲2027年12月16日
與納斯達克-100指數中表現最差的相關聯® 以及羅素2000指數® 指數和S&P 500® 指數
| · | 這些票據旨在針對願意放棄利息支付並尋求回報的投資者 該回報等於適用的看漲金額（如「票據的關鍵條款」中所述），這代表約8.50%的年回報率，如果每個納斯達克100指數的收盤水平® 以及羅素2000指數® 指數和S&P 500® 在每個年度觀察日（分別稱爲「參考資產」，共同稱爲「參考資產」）上，自2025年12月起，如果其收盤水平大於或等於其初始水平的80%（「看漲水平」），投資者應願意在到期前自動贖回其票據，願意放棄參與參考資產水平提高的任何潛力，願意放棄任何利息，並且願意在到期時失去部分或全部本金。 |
| · | 自2025年12月17日起，如果在任何觀察日上，每個參考資產的收盤水平大於或等於其看漲水平，則票據將被自動贖回。在對應的結算日（「贖回結算日」）上，投資者將收到他們的本金加上與適用觀察日相關的看漲金額。票據贖回後，投資者將不會再收到任何關於票據的額外付款。 |
| · | 票據不保證到期時本金的任何回報。相反，如果票據未被自動贖回，則到期時的支付將基於每個參考資產的最終水平，以及在評估日期時任何參考資產的最終水平是否從其初始水平下降到低於其觸發水平（「觸發事件」），如下所述。 |
| · | 如果票據沒有自動贖回並且發生了觸發事件，投資者將因最差表現參考資產（如下所定義）從其初始水平到最終水平每下降1%而失去相應1%的本金。在這種情況下，您在到期時將收到的現金金額少於本金。 |
| · | 投資本票據不等同於直接投資參考資產。 |
| · | 這些票據不產生利息。這些票據不會在任何證券交易所上市。 |
| · | 所有款項的支付均受蒙特利爾銀行的信用風險制約。 |
| · | 這些票據的最低發行面額爲$1,000及其整數倍。 |
| · | 我們的子公司，蒙特利爾銀行資本市場公司（「BMOCM」），是此次發行的代理。請參見 「分銷補充計劃（利益衝突）」如下。 |
| · | 本說明書中的票據不會受到Canada Deposit Insurance Corporation Act（「CDIC Act」）第39.2（2.3）款的約束，不會轉換成我們的普通股或我們任何附屬機構的普通股。 |
票據條款：
| 定價日期： | 2024年12月11日 | 估值日期： | 2027年12月13日 | |
| 交割日期： | 2024年12月16日 | 到期日期： | 2027年12月16日 |
票據的具體條款：
| 自動召回 數量 |
參考 資產 |
逐筆明細 標的 |
初始 級別 |
看漲 金額 |
看漲水平* | 觸發 級別* |
CUSIP | 本金 金額 |
價格至 公共1 |
代理的 佣金1 |
收益至 銀行 蒙特利爾1 |
| ARC 4254 | 納斯達克100指數® | NDX | 21,763.98 |
如本文件第2頁所述。看漲金額 代表年回報率8.50%。
|
17411.18，初始水平的80.00% | 15234.79，初始水平的70.00% | 06376CJ56 | $831,000.00 | 100% |
0.25% $2,077.50
|
99.75% $828,922.50
|
| Russell 2000® 指數 | RTY | 2,394.159 | 1,915.327，初始水平的80.00% | 1,675.911，初始水平的70.00% | |||||||
| 標準普爾500®指數 | SPX | 6,084.19 | 4,867.35，初始水平的80.00% | 4,258.93，初始水平的70.00% |
1 上述「代理手續費」和「存入蒙特利爾銀行的收益」反映了在蒙特利爾銀行建立其對沖頭寸時的總金額，時間是在定價日期之前，這些金額可能是變量，並根據市場條件波動。某些經銷商爲某些收費顧問帳戶購買了票據，可能放棄了部分或全部銷售特許權、費用或佣金。這些帳戶內部投資者購買票據的公開發行價格在每$1,000的本金金額之間爲$997.50至$1,000。我們或我們的一個關聯方還將支付0.50%的本金金額的推薦費給某些經銷商，以便分銷這些票據。
* 根據NDX和SPX四捨五入到小數點後兩位，依據RTY四捨五入到小數點後三位。
投資票據存在風險，包括本文件P-5頁開始描述的風險，產品補充材料PS-6頁開始描述的「有關票據的附加風險因素」部分和招股書補充材料S-1頁和招股說明書第8頁開始描述的「風險因素」部分。
證券交易委員會及任何州證券委員會均未批准或否決這些票據，也未對本文件、產品補充、招股說明書補充或招股說明書的準確性進行評估。任何相反的陳述均構成刑事犯罪。這些票據將是我們的無擔保義務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體提供保險的儲蓄帳戶或存款。
截至本協議日期，根據上述條款，債券的初始估計價值爲每$1,000本金金額$976.71。然而，如下文所述，債券在任何時間的實際價值將受到許多因素的影響，無法準確預測。
蒙特利爾銀行資本市場
票據的主要條款:
| 參考資產: | 納斯達克100指數®（標的"NDX"）和羅素2000指數®（標的"RTY"）以及 S&P 500®指數（標的"SPX"）。有關更多信息，請參見下方的"參考資產"。 | ||
| 自動贖回： | 從2025年12月17日起，如果在任何觀察日期，每個參考資產的收盤水平大於或等於其看漲水平，票據將被自動贖回。您將不再欠款於這些票據。 | ||
自動支付 Redemption: |
如果票據被自動贖回，則在相應的贖回結算日，投資者將收到其本金加上適用的看漲金額。 | ||
觀測日，看漲 結算日和看漲 |
|||
| 金額：1,2 | 觀察日期 | 潛在的看漲結算日期 | $112.80、$169.20、$225.60和$338.40 |
| 2025年12月17日 | $85.00 | 2025年12月22日 | |
| 2026年12月11日 | $170.00 | 2026年12月16日 | |
| 估值日期 | $255.00 | 到期日 | |
| 看漲金額代表每年大約8.50%的回報。 | |||
| 到期支付： |
如果債券未被自動贖回，則在到期時的支付取決於參考資產的表現。
每筆本金爲1,000美元的票據，您將獲得1,000美元， 除非發生觸發事件。
如果發生觸發事件，您將在到期時，對於每筆 1,000美元的票據本金金額，獲得等於以下金額的現金：
$1,000 + [$1,000 x 最低 參考資產的百分比變化]
此金額將低於您票據的本金金額， 並且可能爲零。 | ||
| 觸發事件：2 | 如果任何參考資產在評估日的最終水平低於其觸發水平，則將視爲觸發事件發生。 | ||
表現最差的參考資產 資產: |
百分比變化最低的參考資產。 | ||
| 百分比變化： |
關於每個參考資產的商，以百分比表示， 以下公式：
(最終水平 - 初始水平) | ||
| 初始水平:2 | 如封面所述 | ||
| 觸發水平：2 | NDX的值爲15,234.79，RTY的值爲1,675.911，SPX的值爲4,258.93，分別爲各自初始水平的70.00%（針對NDX和SPX四捨五入到兩位小數，針對RTY四捨五入到三位小數）。 | ||
| 看漲水平:2 | NDX的值爲17,411.18，RTY的值爲1,915.327，SPX的值爲4,867.35，分別爲各自初始水平的80.00%（針對NDX和SPX四捨五入到兩位小數，針對RTY四捨五入到三位小數）。 | ||
| 最終水平： | 關於每個參考資產，估值日該參考資產的收盤水平。 | ||
| 定價日期： | 2024年12月11日 | ||
| 結算日期: | 2024年12月16日 | ||
| 評估日：1 | 2027年12月13日 | ||
| 到期日：1 | 2027年12月16日 | ||
| 計算代理： | 蒙特利爾銀行 | ||
| 2 |
| 銷售代理： | 蒙特利爾銀行 |
1 如發生市場干擾事件， 如附帶產品補充說明中所述。
2由計算代理確定，並在某些情況下受調整。請參見產品補充中的「票據一般條款 — 指數作爲參考資產的調整」以獲取更多信息。
| 3 |
債券的附加條款
您應該將此文檔與2022年7月22日的產品補充、2022年5月26日的招股說明書補充和2022年5月26日的招股說明書一起閱讀。 本文件與以下列出的文件一起，包含票據的條款，並替代所有其他先前或同時的口頭聲明，以及包括初步或指示性定價條款、通信、交易構思、實施結構、示例結構、事實表、宣傳冊或我們與代理人的其他教育材料在內的任何其他書面材料。 您應該仔細考慮，包括產品補充中列出的有關票據的附加風險因素等事項，因爲這些票據涉及與傳統債務證券不同的風險。我們建議您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov來獲取這些文檔，如下所示（如果該地址已更改，請查看我們在SEC網站上相關日期的備案）：
產品補充日期：2022年7月22日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
招募說明書補充日期：2022年5月26日，招募說明書日期：2022年5月26日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）爲927971。本文件中使用的「我們」、「我們的」或「本公司」是指蒙特利爾銀行。
| 4 |
選擇的風險考慮
投資備註涉及重大風險。投資備註並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充說明的「有關備註的其他風險因素」一節中有更詳細的解釋。
與票據的結構或特徵相關的風險
| · | 您對票據的投資可能會導致損失。 — 這些票據不保證本金的回報。如果票據沒有自動贖回，到期支付將基於每個參考資產的最終水平以及觸發事件是否發生。如果任何參考資產的最終水平低於其觸發水平，將發生觸發事件，並且您將損失每當表現最差的參考資產的最終水平低於其初始水平時，就會損失1%的本金金額的每1%。在這種情況下，到期時您將收到低於票據本金金額的現金支付，可能爲零。 因此，您可能會失去對票據的全部投資。 |
| · | 您的票據將自動提前贖回。 如果每個觀察日的參考資產收盤水平大於或等於看漲水平，則我們將贖回債券。在自動贖回後，您可能無法將銷售收益重新投資於與債券相當的回報的投資中。此外，如果您能夠在類似風險水平下將這些收益重新投資於具有可比回報的投資中，那麼您可能會遇到交易費用，如經銷商折扣和新債券價格中包含的對沖成本。 |
| · | 您的票據回報受限於潛在的看漲金額，無論任何參考資產的水平是否增加。 - 即使一個或多個參考資產的最終水平超過其看漲水平很多，您也不會收到超過本金加上適用的看漲金額的支付。因此，您在適用的票據上的最大回報受限於看漲金額所代表的潛在回報。 |
| · | 您的票據回報僅取決於表現最差的參考資產，即使其他參考資產的表現更好。 - 票據僅在每個參考資產在適用觀察日的收盤水平超過適用的看漲水平時才會自動贖回，即使其他參考資產的水平大幅上升。同樣，如果發生觸發事件，且任何參考資產的最終水平低於其初始水平，您在到期時的支付將根據表現最差的參考資產來判斷。即使其他參考資產在票據期限內的水平有所增加，或下降幅度小於表現最差的參考資產，您的到期回報也僅在發生觸發事件時根據表現最差的參考資產來判斷。 |
| · | 票據的支付將依據每個參考資產單獨決定，而不是一籃子資產，並且票據的支付將基於表現最差的參考資產的表現。 — 如果發生觸發事件，票據是否會自動贖回以及到期付款將僅取決於適用觀察日期和/或估值日期時表現最差的參考資產的表現，而與任何其他參考資產的表現無關。票據並不是與加權籃子掛鉤，風險不會在每個籃子元件之間進行緩解和分散。例如，在與加權籃子掛鉤的票據的情況下，回報取決於籃子組成部分的加權總表現，反映爲籃子回報。因此，一個籃子組成部分的水平下降可能會通過其他籃子組成部分水平的上升得到緩解，按該籃子組成部分的權重計算。然而，在票據的情況下，每個參考資產的單獨表現不會被合併，一個參考資產的表現不會因其他參考資產的任何正表現而得到緩解。相反，您的票據是否會自動贖回將取決於每個觀察日期每個參考資產的水平，而您到期的回報將完全依賴於最差參考資產的最終水平，如果發生觸發事件。 |
| · | 您對票據的回報可能低於相應到期的傳統債務證券的回報。 — 您將在票據上獲得的回報可能爲負，可能低於您在其他投資上可以獲得的回報。票據不提供固定利息支付。即使您在票據上的回報爲正，您的回報可能仍低於如果您購買我們的其他同期限的傳統高級利息債務證券，或如果您直接投資於參考資產所能獲得的回報。當您考慮影響貨幣時間價值的因素時，您的投資可能無法反映全額機會成本。 |
| · | 更高的看漲金額或更低的觸發水平可能反映了參考資產的預期波動性增加，而預期波動性的增加通常意味着到期時的損失風險增加。 — 票據的經濟條款，包括看漲金額、看漲水平和觸發水平，部分基於在設定票據條款時預期的參考資產波動性。「波動性」是指參考資產水平變化的頻率和幅度。參考資產在定價日的預期波動性越大，越可能預期在該日期發生觸發事件，從而導致損失風險增加。在其他條件相同的情況下，這種更高的預期波動性通常會反映在比我們類似到期的傳統債務證券或其他類似證券的應付收益率更高的潛在看漲金額中，和/或較低的觸發水平。因此，相對較高的潛在看漲金額可能表明更高的損失風險。此外，相對較低的觸發水平不一定表明票據在到期時返還本金的可能性更大。您應該願意接受參考資產的市場下行風險以及可能損失您初始投資的重大部分或全部的風險。 |
參考資產相關的風險
| · | 擁有票據並不等同於對參考資產或與參考資產直接關聯的證券的假設直接投資。 — 您的票據回報不會反映如果您實際擁有參考資產的股份或與參考資產表現直接關聯的證券，並且在類似期間持有該投資時所實現的回報。您的票據可能與參考資產的交易情況截然不同。參考資產水平的變化可能不會導致您的票據市場價值的可比變化。即使參考資產的水平在票據的期限內增加，票據在到期前的市場價值也可能不會相應增加。也有可能在參考資產水平增加時票據的市場價值下降。此外，任何在參考資產上支付的分紅或其他分配都不會體現在票據應付的金額中。 |
| 5 |
| · | 在到期時，您將沒有任何股東權利，也沒有權利獲得被包含在參考資產中的任何公司的股份。 — 投資您的票據並不會使您成爲參考資產中任何證券的持有者。您和其他任何票據持有者或所有者將沒有任何投票權，也沒有權利獲得股息或其他分配，或與這些基礎證券相關的任何其他權利。 |
| · | 我們與任何指數贊助商沒有關聯，不會對任何指數贊助商的行爲負責。 — 參考資產的贊助商不是我們的關聯方，並且不會以任何方式參與票據的發行。因此，我們對任何指數贊助商的行爲沒有控制權，包括任何需要計算代理在到期時調整向您支付金額的行爲。指數贊助商對票據沒有任何形式的義務。因此，指數贊助商沒有任何義務考慮您的利益，包括採取可能影響票據價值的任何行爲。我們從票據發行中獲得的所有收益將不會交付給任何指數贊助商。 |
| · | 您必須依賴自己對與參考資產相關投資的優點的評估。 — In the ordinary course of their businesses, our affiliates from time to time may express views on expected movements in the levels of the Reference Assets or the prices of the securities included in the Reference Assets. One or more of our affiliates have published, and in the future may publish, research reports that express views on the Reference Assets or these securities. However, these views are subject to change from time to time. Moreover, other professionals who deal in the markets relating to the Reference Assets at any time may have significantly different views from those of our affiliates. You are encouraged to derive information concerning the Reference Assets from multiple sources, and you should not rely on the views expressed by our affiliates. Neither the offering of the notes nor any views which our affiliates from time to time may express in the ordinary course of their businesses constitutes a recommendation as to the merits of an investment in the notes. |
與納斯達克100指數相關的風險®
| · | 對票據的投資面臨與外國證券市場相關的風險。 ——納斯達克100指數®跟蹤某些外國股票的價值。 您應該意識到，與與外國股票的價值相關的投資涉及特定風險。 納斯達克100指數包含的外國證券市場® 可能流動性較低
並且可能比美國或其他證券市場更具波動性，市場發展可能會以不同於美國或其他證券市場的方式影響外國市場。爲穩定這些外國證券市場而進行的直接或間接政府幹預，以及在外國公司中的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外，關於外國公司通常可公開獲取的信息，通常少於那些受到美國證券交易委員會報告要求的美國公司，外國公司還需遵循與美國報告公司不同的會計、審計和財務報告標準和要求。 外國國家的證券價格受相關地理區域的政治、經濟、金融和社會因素影響。這些因素可能對這些證券市場產生負面影響，包括近期或未來外國政府經濟和財政政策可能發生變化的可能性，可能實施或變更的貨幣兌換法律或適用於外國公司或外國股票投資的其他法律或限制，以及貨幣之間匯率波動的可能性、衝突爆發和政治不穩定的可能性以及該地區自然災害或公共衛生不利發展的可能性。此外，外國經濟在國民生產總值增長、通貨膨脹率、資本再投資、資源和自給自足等重要方面可能相較於美國經濟存在有利或不利的差異。 |
與羅素2000相關的風險® 指數
| · | 投資於這些票據面臨與投資小市值股票相關的風險。 — 羅素2000指數® 該指數包括市值相對較小的公司的股票。這些公司的股價波動性往往更大，交易量更低，流動性也低於大盤股。因此，羅素2000指數的水平® 指數可能比不單獨跟蹤小型市值股票的市場衡量標準更加波動。 小型市值公司的股票價格通常比大型市值公司股票價格更易受到不利的商業和經濟發展的影響，且小型市值公司的股票可能交易量稀少，如果不支付分紅，吸引力對許多投資者而言可能較低。 此外，小型市值公司通常相對於大型市值公司而言，建立得不夠完善，財務上也較不穩定，可能依賴少數關鍵人員，使得其更容易受到這些個人喪失的影響。小型市值公司往往收入較低，產品線較少，目標市場的份額較小，財務資源更少，競爭優勢也不如大型市值公司。這些公司也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利發展。 |
一般風險因素
| · | 您的投資受蒙特利爾銀行信用風險影響。 — 我們的信用評級和信用利差可能對票據的市場價值產生不利影響。投資者依賴於我們支付票據到期金額的能力，因此投資者面臨我們的信用風險以及市場對我們信用狀況的看法變化的風險。任何信用評級的下降或市場在承擔我們的信用風險時所收取的信用利差的增加都可能對票據的價值產生不利影響。 |
| · | 潛在的衝突。 —我們及我們的附屬公司在發行票據時扮演多種角色，包括充當計算代理。在執行這些職責時，計算代理及我們其他附屬公司的經濟利益可能與您作爲票據投資者的利益相悖。我們或我們的一位或多位附屬公司可能還會定期進行與參考資產相關的證券交易，作爲我們一般的經紀商及其他業務的一部分，進行自有帳戶、管理帳戶或爲客戶促進交易。這些活動中的任何一種都可能對參考資產的水平產生不利影響，因此，會對票據的市場價值及支付產生影響。我們或我們的一位或多位附屬公司還可能發行或承銷其他與參考資產的表現變化相關的證券或金融衍生工具。通過以這種方式引入競爭產品進入市場，我們或我們的一位或多位附屬公司可能會對票據的市場價值產生不利影響。 |
| 6 |
| · | 我們對票據的初步估計價值低於公衆售價。 — 我們對票據的初步估計價值僅爲估算，並基於多個因素。票據的公衆售價超過我們的初步估計價值，因爲與票據的發行、結構化和對沖相關的成本包括在公衆售價中，但不包括在估計價值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售讓步，以及我們和我們的關聯公司在對沖票據下的義務時預計實現的利潤和對沖這些義務的估計成本。 |
| · | 我們對票據的初步估計價值不代表票據的任何未來價值，並且可能與任何其他方的估計價值不同。 — 截至本日期，我們對票據的初步估計價值是根據我們的內部定價模型得出的。該價值基於市場條件和其他相關因素，包括參考資產的波動性、分紅率和利率。不同的定價模型和假設可能會提供比我們的初步估計價值更高或更低的票據值。此外，定價日期後的市場條件和其他相關因素預計將發生變化，可能迅速變化，我們的假設可能會被證明是錯誤的。在定價日期之後，票據的價值可能因市場條件、我們的信用狀況以及此處和產品補充材料中列出的其他因素的變化而發生劇烈變化。這些變化可能會影響我們或蒙特利爾銀行在任何二級市場交易中願意以何種價格（如果有）從您那裏購買票據的價格。我們對票據的初步估計價值不代表我們或我們的關聯公司在任何二級市場隨時願意購買您的票據的最低價格。 |
| · | 這些票據的條款並不是依據我們傳統固定利率債務的信用利差來決定的。 爲了確定債券的條款，我們使用了一個內部資金成本率，該成本率低於我們傳統固定利率債券的信貸利差。因此，這些債券的條款對您來說不太優惠，如果我們使用較高的資金成本率，您將獲得更好的條款。 |
| · | 某些成本可能會對票據的價值產生不利影響。 — 在市場條件沒有任何變化的情況下，票據的任何二級市場價格可能低於公衆價格。這是因爲任何二級市場價格可能會考慮我們當時的市場信用利差，並且任何二級市場價格可能會排除全部或部分承銷折扣和銷售讓利，以及包含在票據公衆價格中的對沖利潤和估計的對沖成本，這些可能會在您的帳戶結單中反映。此外，任何此類價格可能還會反映出與建立或解除任何相關對沖交易相關的成本的折扣，例如經銷商折扣、價格上調和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方在二級市場交易中可能願意從您那裏購買票據的價格（如果有的話），可能會低於公衆價格。您在到期日之前進行的任何銷售可能會導致您遭受重大損失。 |
| · | Lack of liquidity. — 這些票據不會在任何證券交易所上市。BMOCm可能會在二級市場提供購買票據的機會，但並不需要這樣做。即使存在二級市場，該市場也可能未能提供足夠的流動性，讓您能夠輕鬆交易或出售這些票據。由於其他經銷商不太可能爲這些票據建立二級市場，因此您可能能夠交易這些票據的價格可能取決於BMOCm願意以何種價格購買這些票據（如果有的話）。 |
| · | Hedging and trading activities. — 我們或我們的關聯公司已經進行或可能會進行與票據相關的對沖活動，包括購買或出售所引用資產中的證券、與所引用資產或所引用資產中的證券相關的期貨或期權，或與所引用資產或所引用資產中的證券相關的其他衍生工具，其回報與所引用資產或所引用資產中的證券的表現變化掛鉤或相關。我們或我們的關聯公司也可能不時交易所引用資產中的證券或與所引用資產或此類證券相關的工具。在定價日之前及票據存續期間的任何此類對沖或交易活動都可能對票據的支付產生不利影響。 |
| · | 許多經濟和市場因素將影響票據的價值。 — 除參考資產的水平和任何交易日的利率外，票據的價值將受到許多經濟和市場因素的影響，這些因素可能相互抵消或相互放大，具體情況在產品補充說明中有更詳細的描述。 |
| · | 票據的稅收處理的重要方面仍不確定。 — 票據的稅務處理是有不確定性的。我們不打算向美國國稅局或任何加拿大當局請求關於票據稅務處理的裁定，美國國稅局或法院可能不同意此處描述的稅務處理。 美國國稅局發佈了一項通知，可能會影響「預付遠期合同」和類似工具持有者的稅務問題。根據該通知，美國國稅局和美國財政部正在積極考慮是否要求這些工具的持有者在當前的基礎上計提普通收入。雖然尚不清楚這些票據是否會被視爲類似於此類工具，但未來的任何指引可能會實質性且不利地影響投資票據的稅務後果，可能具有追溯效力。 請仔細閱讀本文件中標題爲「美國聯邦稅務信息」的部分，隨附產品補充說明中標題爲「補充稅務考慮—補充美國聯邦所得稅考慮」的部分，隨附招募說明書中標題爲「美國聯邦所得稅」的部分，以及隨附招募說明書補充中標題爲「某些所得稅後果」的部分。您應諮詢您的稅務顧問，以了解您自己的稅務狀況。 |
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關於1000美元投資於票據的假設性支付示例
以下示例說明了票據在自動贖回或到期時的假設性付款。假設性付款基於對票據的1000美元投資，假設性 初始水平爲100.00，假設性觸發水平爲70.00（假設性初始水平的70.00%），假設性贖回水平爲 80.00（假設性初始水平的80.00%），假設性贖回金額代表年回報約爲8.50%，一系列假設性的收盤水平及其對票據支付的影響。
以下假冒例子旨在幫助您了解紙條的條款。實際的現金金額將取決於觀察日期和估值日期上參考資產的水平。
假設性示例提供了在自動看漲時應付金額的示例。 – 以下假設示例說明了如何計算自動兌付時的假設付款。
示例1：最差表現參考資產的收盤水平 從初始水平上漲10.00%，在第一次觀察日期的收盤水平爲110.00。 因爲第一次觀察日期時每個參考資產的收盤水平均高於其兌付水平，投資者在第一次兌付結算日收到了現金支付$1,085.00，代表本金加上對應的假設兌付金額。筆記被兌付後，將不再繼續有效，也將不再有後續的支付。
示例2：最差表現參考資產的收盤水平 從初始水平下降40.00%，在第一次觀察日期的收盤水平爲60.00，但最差表現參考資產的收盤水平在第二次觀察日期從初始水平上漲10.00%，達到了110.00。因爲在第一次觀察日期未兌付，而第二次觀察日期時每個參考資產的收盤水平仍高於其兌付水平，投資者在第二次兌付結算日收到了現金支付$1,170.00，代表本金加上對應的假設兌付金額。筆記被兌付後，將不再繼續有效，也將不再有後續的支付。
示例3：在最後一次觀察日期之前，筆記沒有在任何觀察日期被兌付，最差表現參考資產的收盤水平從初始水平上漲20.00%，在估值日期的收盤水平爲120.00。 由於票據在之前的觀察日期沒有被叫回，並且在估值日期每個參考資產的收盤水平高於其看漲水平，因此投資者在到期日收到現金支付$1,255.00，代表本金加上相應的假設看漲金額。
到期時應付金額的假設示例 – 以下假設示例說明了如何計算到期時的假設支付，假設票據未被自動叫回。
示例4：最低表現參考資產的收盤水平從初始水平下降25.00%，在估值日期的最終水平爲75.00。 因爲至少一個參考資產的收盤水平在每個觀察日（包括估值日）都低於其看漲水平，所以票據在任何觀察日都沒有被贖回。正因爲最不良表現參考資產的最終水平低於其初始水平，但高於其觸發水平，投資者在到期時將收到每張票據1,000美元的現金支付，儘管最不良表現參考資產的收盤水平下降。
示例5：最低表現參考資產的收盤水平從初始水平下降40.00%，在估值日期的最終水平爲60.00，低於觸發水平。在每個觀察日（包括評估日），至少有一個參考資產的收盤水平低於其看漲水平，因此票據在任何觀察日均不會被贖回。由於最差表現的參考資產的最終水平低於其初始水平以及觸發水平，投資者在到期時將獲得每張票據600.00美元的現金支付，計算方法如下所示：
本金金額 + (本金金額 × 最低表現參考資產的百分比變化)
= $1,000 + ($1,000 x -40.00%) = $1,000 - $400.00 = $600.00
上述支付完全是假設的；它們基於可能無法實現的參考資產水平和可能證明是錯誤的假設。您在到期時或其他任何時間（包括您可能希望出售票據的任何時間）持有的票據的實際市場價值，可能與上述在到期時的假設支付幾乎沒有關係，這些金額不應視爲投資於票據或投資於任何參考資產所包含的證券的財務回報的指示。
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美國聯邦稅務信息
通過購買票據，每個持有人同意（在法律變更、行政決定或司法裁決相反情況下）將每個票據視爲美國聯邦所得稅目的下的預付衍生合同。根據我們法律顧問Mayer Brown LLP的意見，將票據視爲與參考資產相關的預付衍生合同在美國聯邦所得稅目的下通常是合理的。然而，您在票據中的投資的美國聯邦所得稅後果是不確定的，國稅局可能會聲稱票據應按與前述句子中所述不同的方式納稅。請參見隨附的產品補充材料中關於「補充稅務考慮—補充美國聯邦所得稅考慮—將票據視爲由債務部分和看跌期權組成的投資單元，作爲預付的有條件收益衍生合同，或作爲預付衍生合同—將票據視爲預付衍生合同」的討論，該討論適用於票據，除了以下披露外，該披露補充並在不一致的情況下取代產品補充中的討論。
根據國稅局目前的指導，對於「股息等價物」支付（如產品補充文件中所述）的預扣稅，適用於本定價補充文件發佈日期發行的票據，除非這些票據是「delta-one」工具。根據我們的判斷，票據不是delta-one工具，因此非美國持有人（如產品補充文件中定義）通常不應在票據下對股息等價物支付（如有）承擔預扣稅。
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補充分銷計劃（利益衝突）
BMOCm將以反映本封面上所列佣金的價格向我們購買票據。BMOCm已通知我們，作爲其票據分銷的一部分，它將向其他經銷商重新提供票據，這些經銷商將進行銷售。每個這樣的經銷商，或者每個被BMOCM重新提供票據的經銷商所聘請的額外經銷商，都將從BMOCm那裏獲得佣金，佣金不會超過封面頁上所列佣金。我們或我們的一個附屬公司還將向某些經銷商支付與票據分銷相關的0.50%本金的推薦費。
某些經銷商爲某些基於費用的顧問帳戶購買該票據進行銷售，可能會放棄部分或全部的銷售讓步、費用或佣金。購買這些帳戶中的票據的投資者的公開發行價格可能低於本金金額的100%，如本文件封面所述。持有這些帳戶中的票據的投資者可能會被該帳戶的投資顧問或管理者根據持有資產的金額（包括票據）收取費用。
我們將在定價日後一個工作日的更晚日期交付票據。根據19434年證券交易法第15c6-1條的規定（「交易法」），次級市場的交易通常要求在一個工作日內結算，除非交易雙方明確同意另有安排。因此，希望在發行日期前超過一個工作日交易票據的購買者必須指定替代結算安排，以防止結算失敗。
我們直接或間接擁有BMOCm的所有已發行股權證券，BMOCm是本次發行的代理。根據FINRA規則5121，BMOCm在未經客戶事先書面批准的情況下，不能在本次發行中對其任何自由裁量帳戶進行銷售。
您不應將票據的發行理解爲推薦購買與參考資產相關的投資的優點，也不應將其視爲購買票據的適宜性。
BMOCm可能但不一定會在票據中做市。 BMOCm會自行判斷是否準備提供任何二級市場價格。
我們可能在票據的初始銷售中使用本定價補充。此外，BMOCm或我們的其他關聯公司可能在初始銷售後在任何票據的做市交易中使用本定價補充。除非BMOCm或我們在銷售確認中另行通知您，否則BMOCm在做市交易中使用本定價補充。
在發行票據後的大約三個月內，我們或我們的關聯公司願意從投資者那裏購買票據的價格（如有）以及BMOCm可能通過一個或多個金融信息供應商發佈的票據的價值，並可能在任何經紀帳戶結單中顯示的票據價格，將反映出我們對票據估計價值的臨時上調，而該估計價值在那時將被確定並適用。這一臨時上調代表了（a）我們或我們的關聯公司預期在票據期限內實現的對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的任何承銷折扣和銷售讓步。這一臨時上調的金額將在三個月內按直線方式逐漸減少到零。
本票據及相關的購買票據和銷售票據的提議根據本文件所提供的條款和條件不構成在任何非美國管轄區的公開發行，僅向根據相關管轄區允許的私募提供的信息化身份識別的個人投資者提供。該票據未在美國以外的任何證券交易所或註冊機構註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容尚未經過任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外獲取票據的人應諮詢法律顧問以了解獲取這些票據的相關要求。
英屬維爾京群島。票據未經英屬維爾京群島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，爲了英屬維爾京群島證券和投資業務法案2010年而言。
開曼群島。本處未向開曼群島公衆發出認購票據的邀請。
多米尼加共和國。 本定價補充內容不構成在多米尼加共和國出售證券的提議。這些票據尚未，也將不會，向多米尼加共和國證券市場監督局（Superintendencia del Mercado de Valores）註冊，依據多米尼加證券市場法第249-17號（「證券法249-17」），並且這些票據不得在多米尼加共和國境內提供或出售，或爲多米尼加人（依據證券法249-17及其規定的定義）提供或利益。未遵守這些指令可能會違反證券法249-17及其規定。
以色列。 本定價補充僅針對在1968年以色列證券法第一補充中列出的投資者。未準備或提交招股說明書，且在以色列將不會準備或提交與本次提供的票據相關的招股說明書。這些票據不得在以色列轉售，除非是轉售給在1968年以色列證券法第一補充中列出的投資者。
在以色列不會採取任何行動，允許票據的發行或任何發行文件或其他材料向以色列公衆分發。特別是，任何發行文件或其他材料未得到以色列證券管理局的審查或批准。提供給以色列受讓人的任何材料不得被複制或用於其他目的，也不得提供給除直接由我們或銷售代理提供副本的其他任何人。
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本定價補充及與票據相關的任何其他要約材料，不應被視爲是推薦或建議的提出，包括根據《1995年投資建議、投資營銷和投資組合管理法規》的投資建議或投資營銷，購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自身的理解，爲投資者自身的利益和帳戶，而不是旨在或意圖分發或向其他方提供。在購買票據時，每位投資者聲明其在金融和商業事務方面擁有知識、專業技能和經驗，以能夠評估投資於票據的風險和優點，而不依賴於提供的任何材料。
墨西哥。 這些票據並未在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處註冊，且不得在墨西哥公開提供或銷售。本定價補充及相關文件不得在墨西哥公開分發。這些票據僅可依據《證券市場法》第8條規定以私人方式提供。
瑞士。 本定價補充並不意在構成購買或投資任何票據的要約或招攬。本定價補充及與票據相關的任何其他要約或營銷材料不構成符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35條及以下條款要求的公開要約票據的招募說明書，並且未準備過或將不會爲與在瑞士的票據發行相關而準備任何此類招募說明書。
本定價補充及與票據相關的任何其他要約或營銷材料尚未或將不會向瑞士審查機構（Prüfstelle）提交或獲得批准。沒有申請被提出或打算提交，以便將票據在任何交易場所（如六瑞士交易所或其他任何交易所或任何多邊交易設施）進行交易。本定價補充及與票據相關的任何其他要約或營銷材料不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
The notes may not be publicly offered, directly or indirectly, in Switzerland within the meaning of FinSA except (i) in any circumstances falling within the exemptions to prepare a prospectus listed in article 36 para. 1 FinSA or (ii) where such offer does not qualify as a public offer in Switzerland, provided always that no offer of notes shall require the Issuer or any offeror to publish a prospectus pursuant to article 35 FinSA in respect to such offer and that such offer shall comply with the additional restrictions set out below (if applicable). The Issuer has not authorised and does not authorise any offer of notes which would require the Issuer or any offeror to publish a prospectus pursuant to article 35 FinSA in respect of such offer. For purposes of this provision "public offer" shall have the meaning as such term is understood pursuant to article 3 lit. g and h FinSA and the Swiss Financial Services Ordinance ("FinSO").
The notes do not constitute participations in a collective investment scheme within the meaning of the Swiss Collective Investment Schemes Act. They are not subject to the approval of, or supervision by, the Swiss Financial Market Supervisory Authority ("FINMA"), and investors in the notes will not benefit from protection under CISA or supervision by FINMA.
Prohibition of Offer to Private Clients in Switzerland - No Key Information Document pursuant to article 58 FinSA (Basisinformationsblatt für Finanzinstrumente) or equivalent document under foreign law pursuant to article 59 para. 2 FinSA has been or will be prepared in relation to the notes. Therefore, the following additional restriction applies: Notes qualifying as "debt securities with a derivative character" pursuant to article 86 para. 2 FinSO may not be offered within the meaning of article 58 para. 1 FinSA, and neither this pricing supplement nor any other offering or marketing material relating to such notes may be made available, to any retail client (Privatkunde) within the meaning of FinSA in Switzerland.
這些票據也可以在以下法域中出售， 前提是，在每種情況下，所有銷售均按該法域內所有適用法律進行：
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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關於估計初始價值的附加信息 票據
我們在此日期所述的票據的估計初始價值等於以下假設元件的價值之和：
| · | 與票據具有相同期限的固定收益債務組成部分，使用我們內部的結構性票據資金利率進行估值；以及 |
| · | 一個或多個與票據經濟條款相關的衍生交易。 |
用於判斷初始估計價值的內部融資利率通常表示從我們常規固定利率債務的信用利差中的折扣。這些衍生交易的價值來源於我們的內部定價模型。這些模型基於因素，如可比較衍生工具的市場交易價格，以及其他輸入，包括波動率、分紅率、利率和其他因素。因此，票據在定價日的初始估計價值是根據定價日的市場情況確定的。
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參考資產
本定價補充中包含的所有披露 關於參考資產，包括但不限於其構成、計算方法及其元件的變更和 歷史收盤水平，均來自適用贊助商準備的公開信息。該信息 反映了贊助商的政策，並可能隨時變更。贊助商擁有參考資產的版權及所有權利。 贊助商沒有義務繼續發佈，可能會停止發佈參考資產。我們與 蒙特利爾銀行資本市場公司對任何參考資產或其後續產品的計算、維護或出版不承擔任何責任。 我們鼓勵您在做出有關票據的投資決策之前審查參考資產的最新水平。
納斯達克100指數® （"NDX"）
納斯達克100指數® 納斯達克100指數是一個經過修訂的市值加權指數，涵蓋了在納斯達克證券市場上市的100家最大非金融公司的股票，既包括美國公司，也包括非美國公司，依據市值進行加權。它不包含任何金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克100指數® 涵蓋了多個主要行業組的公司，於1985年1月31日推出，基準指數值爲250.00。在1994年1月1日，基準指數值重置爲125.00。納斯達克100指數® 成分在每年12月進行審查。 納斯達克公司發佈NASDAQ-100指數®關於納斯達克-100指數市場價值的最新信息® 可從納斯達克公司以及衆多市場信息服務處獲得。
納斯達克-100指數成分證券的股票權重® 在任何時候，涉及這些證券的總髮行股票數量，並且在某些情況下，需進行再平衡。因此，每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響® 與其股權價值成正比。
指數計算
在任何時間點，納斯達克100指數的水平® 等於當前每個元件證券的股權總值，基於每個元件證券的總髮行股票數量，乘以該證券在納斯達克證券市場的最後成交價（這可能是納斯達克證券市場發佈的官方收盤價），然後除以一個縮放因子（「除數」），這成爲納斯達克100指數報告水平的基礎。®除數的作用是將此聚合值縮放到較低的數量級，這在報告時是更可取的。
基礎股票資格標準和年度排名審查
初始資格標準
要在納斯達克-100指數中初步納入，®證券必須在納斯達克證券市場上市，並符合以下標準：
| · | 證券的美國上市必須僅在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場； |
| · | 證券必須由非金融公司發行（任何行業除金融外），符合行業分類基準 (ICB)； |
| · | 該證券不得由當前處於破產訴訟中的發行人發行； |
| · | 該安防-半導體通常必須是普通股票、普通股、美國存託憑證（ADR）或跟蹤股票（閉端基金、可轉換債券、可交易ETF、有限責任公司、有限合夥權益、優先股、權利、分享或受益單位、Warrants、單位及其他衍生證券不包括在納斯達克100指數中）®投資公司的證券也不包括在內）。以房地產投資信託（「信託」）組織的公司不符合納入指數的資格。 如果證券是代表非美國發行者的證券的存託憑證，則對「發行者」的引用是對基礎證券的引用，總流通股（「TSO」）是由存託銀行報告的實際存托股份流通總量； |
| · | 證券必須具有至少200,000股的三個月平均日交易量； |
| · | 如果證券是由根據美國以外的法律組織的發行人發行的，則必須在美國的認可市場上有上市期權或有資格在美國認可的期權市場上進行上市期權交易； |
| · | 證券的發行人不得簽署任何確定性協議或其他安排，使其不符合納入指數的資格，並且在指數管理委員會判斷下，交易即將發生； |
| · | 該證券的發行人不得有年度財務報表的審計意見當前被撤回； |
| · | 該證券的發行者必須在納斯達克證券市場或其他認可的市場上有「成熟」記錄（通常，若某公司在市場上上市至少三個月，初始上市的第一個月除外，則該公司被視爲成熟）。 |
持續符合標準
此外，爲了繼續被納入納斯達克100指數® 以下標準適用：
| · | 證券的美國上市必須僅在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場； |
| · | 該證券必須由非金融公司發行； |
| · | 該證券不得由當前處於破產訴訟中的發行人發行； |
| · | 該證券在前一個三個月的交易期內，平均每日交易量必須至少達到200,000股，作爲評估結果在ranking review過程中的年度指標。 |
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| · | 如果該證券的發行人是在美國以外的法域內註冊的，則該證券必須在美國的認可市場上有上市期權，或有資格在美國的認可期權市場上進行上市期權交易，作爲評估結果在ranking review過程中的年度指標。 |
| · | 該證券的發行人不得已進入一項可能導致該證券不再合格的最終協議或其他安排。 |
| · | 該證券的調整後市值必須等於或超過納斯達克100指數總調整後市值的0.10%。® 在每個月底。如果一家公司在連續兩個月底未滿足該標準，則將從納斯達克100指數中移除。® 將在下一個月的第三個星期五交易收盤後生效。 |
| · | 證券的發行人可能沒有當前已撤回審計意見的年度財務報表。 |
這些資格標準可能會不時由納斯達克公司進行修訂，而不考慮備註。
年度排名審查
成分證券每年進行評估（「排名審查」），除非在特殊情況下，可能會導致臨時評估，具體如下。 滿足適用資格標準的證券按市場價值排名。已在NASDAQ-100指數中的合格證券® 並且在前100個合格證券（基於市值）中排名的證券保留在NASDAQ-100指數中。®排名在101到125的證券也會被保留，前提是該證券在之前的排名審查時排名在前100個合格證券中，或者被添加到NASDAQ-100指數中。® 根據之前的排名審查，未滿足該標準的證券將被更換。所選擇的替換證券是目前不在納斯達克100指數中的符合條件的證券。®這些證券具有最大的市值。排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並根據通過EDGAR提交的公開文件中的已發行股票總數在11月底進行更新。
更換將在12月第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在年度內的任何時間（除排名審查外），某組件證券被納斯達克OMX判定爲不再符合繼續納入納斯達克100指數的資格，®該證券將被符合上述資格標準且目前未被納入納斯達克100指數的具有最大市值的證券所替換。®由於分拆而新增的發行者在重新構建之前不會被替換。
指數維護
除了排名審查，證券 納斯達克100指數® 由納斯達克公司每天監控，關注因公司事件而導致的總流通股變化，例如分紅派息、拆股並股以及某些分拆和權利發行。納斯達克公司已採納以下季度計劃的權重調整程序，針對這些變化。如果因公司行動導致的總流通股變化大於或等於10%，該變化將盡快實施，通常在此類公司行動後的十天內。否則，如果總流通股變化小於10%，那麼所有這些變化將在每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五收盤後，按季度集中生效。® 在這兩種情況下，組件證券的股份權重按照總流通股在這些證券中變化的相同百分比進行調整。通常，每當股份權重發生變化，或組件證券發生變化，或者由於分拆、權利發行或特殊現金分紅導致組件證券價格發生變化時，納斯達克公司會調整除數，以確保納斯達克100指數的水平沒有不連續性。
發生變化時，納斯達克公司會調整除數，以確保納斯達克100指數的水平沒有不連續性。®所有變更都將提前公告。
指數再平衡
根據所採用的方法論，在與納斯達克公司季度定期調整程序相符的季度基礎上，成份證券被分類爲「大型股票」或「小型股票」，具體取決於其當前百分比權重（在考慮到因股票回購、增發或其他公司行動而進行的定期權重調整後）是否大於、小於或等於納斯達克100指數的平均百分比權重。® （即作爲一個100只股票的指數，納斯達克100指數的平均百分比權重® 爲1%）。
本季度的審查將導致指數重組，如果確定：(1) 當前市值最大的組成證券的權重大於24%，或者(2) 那些組成證券的「集體權重」，其各自當前權重超過4.5%時，加在一起超過48%。此外，納斯達克公司可能會在任何時候進行特殊重組，如果確定有必要維護納斯達克100指數的完整性。®.
如果在季度審查時滿足其中一個或兩個權重分配要求，或納斯達克公司確定需要進行特殊重組，則將執行權重重組。首先，關於上述權重分配要求(1)，如果當前市值最大組成證券的權重超過24%，則所有大型股票的權重將按比例縮減至1%，以便調整後的市值最大組成證券的權重設置爲20%。其次，關於上述權重分配要求(2)，對於那些各自當前權重或按前一步調整權重超過4.5%的組成證券，如果其「集體權重」超過48%，則所有大型股票的權重將按比例縮減至1%，以便所調整的「集體權重」設定爲40%。
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在上述一個或兩個重新計算中，所有大型股票的總權重減少將以以下迭代方式再分配給小型股票。在第一次迭代中，最大的小型股票的權重將按一定比例向上調整，使其等於平均指數權重1.0%。其餘較小的小型股票的權重也將按相同比例調整，減少與每隻股票在小型股票中的相對排名相關的因素，使得排名越小的組成證券，權重的提高越少。這旨在減少權重重組對納斯達克100指數中最小組成證券的市場影響。®.
在第二次迭代中，第二大小型股票的權重將在第一次迭代中已經調整的基礎上按比例放大，以使其等於平均指數權重1%。其餘較小的小型股票的權重將按相同的比例放大，並根據每隻股票在小型股票中的相對排名進行調整，從而再次實現排名越靠後的組成股票，其權重的放大幅度越小。
將執行其他迭代，直到小型股票的全部增加權重完全等於通過權重分佈要求（1）和/或權重分佈要求（2）進行再平衡時大型股票的全部權重減少。
然後，爲了完成再平衡程序，一旦確定了每個成分證券的最終百分比權重，將根據NASDAQ-100指數的最後成交價格和總市值重新確定股票權重。® 在每年二月、五月、八月和十一月的最後一個交易日收盤時，股票權重的變化將在每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五收盤後生效，並將對分母進行調整，以確保NASDAQ-100指數的連續性。®.
通常情況下，將通過將上述程序應用於當前的股票權重來確定新的再平衡權重。然而，如果有必要，納斯達克公司可能不時決定新的再平衡權重，而是將上述程序應用於成分證券的實際當前市場市值。在這些情況下，納斯達克公司會在實施之前宣佈不同的再平衡基礎。
許可協議
這些票據並不是由納斯達克公司或其附屬機構贊助、認可、銷售或推廣的。 納斯達克公司及其附屬機構（納斯達克及其附屬機構統稱爲「公司」）未對票據的合法性或適用性，或與票據相關的描述及披露的準確性或充分性進行審查。 公司對票據持有者或公衆任何成員在一般證券投資或特別在票據投資方面的建議，均不作任何明示或暗示的陳述或保證，亦不保證納斯達克100指數的跟蹤能力。® 公司與發行者（「被許可方」）之間的唯一關係在於納斯達克的許可。®，納斯達克100指數®，以及公司的一些商標和納斯達克100指數的使用。® 這是由納斯達克確定、組成和計算的，與許可方或票據無關。納斯達克沒有義務考慮許可方或票據持有者的需求來確定、組成或計算納斯達克100指數。®這些公司對票據的發行時間、價格或數量的確定，以及票據轉換爲現金的公式的確定或計算不承擔責任，也未參與其中。這些公司在票據的管理、市場營銷或交易方面不承擔任何責任。
這些公司不保證納斯達克100指數的準確性和/或不間斷計算。® 或其中任何包含的數據，這些公司對許可方、票據持有者或任何其他個人或實體從使用納斯達克100指數中獲得的結果不作任何明示或暗示的保證。® 或者其中包含的任何數據。公司不提供任何明示或暗示的保證，並明確否認關於納斯達克100指數的適銷性 或特定目的或使用的所有保證。® 或者其中包含的任何數據。在不限制前述任何內容的情況下，公司的任何損失利潤或特殊、偶然、懲罰性、間接， 或相應損害的責任，甚至在已被告知此類損害可能存在的情況下，均不承擔。
The Russell 2000®RTY指數
The Russell 2000®Russell Investments在FTSE International Limited（FTSE）和Russell於2015年合併以創建全資屬於倫敦證券交易所集團的FTSE Russell之前，於1984年1月1日開始傳播Russell 2000指數（彭博社LP指數符號「RTY」）。Russell 2000指數作爲美國股票市場的小市值板塊的一部分，旨在跟蹤表現。® 指數（彭博社L.P. 指數符號「RTY」）於1984年1月1日發佈。Russell 2000® 指數在1986年12月31日收盤時設定爲135。FTSE Russell計算併發布Russell 2000®Russell 2000®Russell 2000指數的編制旨在跟蹤美國股票市場的小型公司板塊的表現。Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。 Russell 2000指數包含大約2,000個基於市值和當前指數成員資格的組合的最小證券。®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。® 指數 代表該指數總市值的約10%。它包含約2000個最小的證券， 基於其市值和當前的指數成員資格的組合。羅素3000指數®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。®FTSE Russell確定、組成和計算Russell 2000指數，與票據無關。
包含在Russell 2000指數中的股票的選擇® 指數
所有符合Russell 2000指數包含資格的公司都必須根據FTSE Russell的國家分配方法歸類爲美國公司。如果公司成立、有聲明的總部位置並在同一國家的標準交易所進行交易（美國存託憑證和美國存託份額不符合資格），則該公司將分配到其註冊國。如果三個因素中的任何一個不同，則FTSE Russell定義三個主要國家/地區指標：註冊國、總部位置和從所有交易所的兩年平均每日交易金額計算所定義的最流動交易所所在地區。使用主要國家/地區指標，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個主要國家/地區指標進行交叉比較。如果其資產的主要位置與任何一個主要國家/地區指標匹配，則將其分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息確定所在公司的主要資產位置，則FTSE Russell將使用同樣的交叉比較將其主要營業收入位置分配到適當的國家/地區。FTSE Russell使用兩年資產或營收數據的平均值進行分析以減少潛在的換手率。如果無法從資產或營收數據中推導出明確的國家細節，則FTSE Russell將分配該公司到總部所在國家，除非該國家是受益驅動的公司（BDI）國家。如果總部所在地所屬國家是BDI，則將該公司分配給其最流動的股票交易所所在的國家/地區。受益驅動（BDI）的國家/地區包括：安圭拉，安提瓜和巴布達，阿魯巴，巴哈馬，巴巴多斯，伯利茲，百慕大，波內爾，英屬維京群島，開曼群島，彎道群島，庫拉索，法羅群島，直布羅陀，根西島，馬恩島，澤西島，利比里亞，馬紹爾群島，巴拿馬，薩巴，聖尤斯特歇斯，聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。對於任何在美國領土內成立或總部設置的公司，包括波多黎各，關島和美國維京群島等國家，都需要分配一個美國國家/地區指標。由中國內地實體控制的公司的「N股」不符合Russell 2000指數包含資格。® 指數必須根據FTSE Russell的國家分配方法被歸類爲美國公司。如果一家公司在註冊地點成立， 有明確的總部位置，並在同一國家的標準交易所上市（美國存託憑證和美國存托股票不符合資格），則該公司將被歸類到其註冊國家。如果這三項因素中有任何一項不同， FTSE Russell定義了三個母國指標（「HCI」）：註冊國家、總部國家和由兩年平均每日美元交易量（「ADDTV」）定義的最活躍交易所的國家。 使用HCI，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個HCI進行交叉比較。如果其資產的主要位置與任何HCI匹配，則該公司被分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息來判斷公司資產的主要位置，FTSE Russell將使用公司的 營業收入的主要位置進行相同的交叉比較，並以類似的方式將公司分配到適當的國家。FTSE Russell使用兩年的資產或收入數據平均值進行分析，以減少潛在的變動。如果無法從資產或收入數據中得出確切的國家細節，FTSE Russell將將公司分配到其總部所在的國家，除非該國家是一個以利益爲驅動的註冊（BDI）國家。如果其總部所在的國家是BDI，則該公司被分配到其最活躍的股票交易所所在的國家。BDI國家包括：安吉拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕大、博內爾、英屬維爾京群島、開曼群島、海峽群島、庫克群島、庫拉索、法羅群島、直布羅陀、根西島、 馬恩島、澤西島、利比里亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴、聖尤斯特歇斯、聖馬丁和特克斯和凱科斯群島。對於任何註冊或總部位於美國領土的公司，包括如波多黎各、關島和美國維爾京群島的國家，將分配美國HCI。被大陸中國實體控制的公司的「N股」不符合納入Russell 2000的資格。® 指數。
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所有符合Russell 2000指數包含資格的證券必須在符合條件的美國交易所進行交易。® 指數必須在合格的美國交易所進行交易。股票在每年5月的排名日（時間表每春季公佈）須在其主要交易所的收盤價達到或高於$1.00，才能有資格在年度重組中被納入。然而， 爲了減少不必要的週轉，如果現有成分股在5月的排名日的收盤價低於$1.00，只有當其在排名日前30天的每日收盤價（來自其主要交易所）均值等於或高於$1.00時， 才被視爲合格。FTSE Russell每季度添加首次公開募股（IPOs），以確保新的機構投資機會在代表性指數中體現。通過季度IPO過程添加的股票被視爲新的指數成分， 因此，必須在合格期的最後一天，其主要交易所的收盤價在$1.00或以上，才能符合指數納入的資格。如果現有指數成分在排名日未交易， 必須在另一個合格的美國交易所價格在$1.00或以上，才能保持資格。
皇家信託、美國有限責任公司、 封閉式投資公司（需要根據SEC的定義報告收購基金費用和支出，包括 業務發展公司，不符合納入資格）、空白支票公司、特殊目的收購公司（SPAC）、 可交易ETF、共同基金和有限合夥不符合納入資格。優先和可轉換優先 股票、可贖回股票、參與優先股票、Warrants、權利、存託憑證、分期付款收據和信託收據 不符合Russell 2000的納入資格。® 指數。
年度重構是一個過程，通過它來重建 羅素2000指數。® 在每年的五月排位日，所有符合條件的證券根據其總市值進行排名。最大的4000只成爲羅素3000E指數，其餘FTSE羅素指數則從該組證券中確定。如果美國市場沒有4000只符合條件的證券，則包括整個符合條件的組。羅素2000的重構。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資的適宜性不作任何表示或保證。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell對券證或任何相關文獻或出版物沒有進行評論或保證，並不對其準確性或完整性或其他方面進行任何表示或保證，包括所有與本券證相關的公開披露文件。FTSE Russell保留在任何時候而無需事先通知即可更改羅素2000指數的權利、終止羅素2000指數或以任何方式更改羅素2000指數。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任。®基於最近一次重組期間建立的市場調整後的市值斷點，FTSE Russell每個季度根據總市值排名，在市場調整後的市值斷點內爲羅素2000指數添加首次公開發行的證券。
在確定成員資格後，證券的 股票數會調整爲僅包括提供給公衆的股票。這通常被稱爲「自由流通」。調整的目的是排除市場計算中不允許購買且不屬於可投資機會組的市值。
許可協議
“Russell 2000®”和“羅素 3000®“是FTSE Russell的商標，並已獲得我們的使用許可。
這些票據並不由FTSE羅素贊助、認可、銷售或推廣。FTSE羅素對票據持有人或公衆任何成員在一般證券投資或特別是在票據投資的可行性方面不作任何明確或隱含的陳述或保證。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell不向券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資適宜性作出任何明示或暗示的保證或表示。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。® 指數絕不表示或暗示FTSE Russell對任何或所有證券的投資可行性的意見，這些證券是基於羅素2000指數。® FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell及羅素2000的某些商標和商業名稱。®指數，該指數由FTSE Russell決定、組成和計算，與發行人或證券無關。FTSE Russell對於Russell 2000Index還有任何與其相關的數據，不提供任何明示或暗示的陳述或保證。FTSE Russell保留在任何時候並且無需通知，更改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000Index或其中包括的任何數據的權利。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任，並且對券證或其相關文件不進行任何評論或保證。
富時羅素不保證羅素2000指數的準確性和/或 完整性，富時羅素對於其中的任何數據不承擔責任。® 富時羅素對其中的任何錯誤、 遺漏或中斷不承擔責任。富時羅素不作任何明示或暗示的保證，關於發行人、投資者、 票據持有者或任何其他個人或實體從使用羅素2000指數所獲得的結果。® 富時羅素對其中的任何數據不作任何明示或暗示的保證， 並明確聲明不對羅素2000指數的適銷性或特定目的的適用性進行保證。® 富時羅素對本項下的任何數據不作前述任何限制的保障。在任何情況下，富時羅素對於任何特殊、懲罰性、間接或後果性損害（包括損失的利潤）不承擔任何責任，即使已被告知此類損害的可能性。
標普500®指數（「SPX」）
標普500® 指數衡量美國市場大盤股部分的表現。S&P 500® 指數包括500家領先公司，覆蓋大約80%的可用市值。S&P 500的水平計算® 指數是基於500家公司普通股的總市場價值在特定時間相對於1941年至1943年基準期內500家類似公司的普通股的平均市場價值的相對值計算的。
標準普爾計算標準普爾500指數® 通過參考標準普爾500成分股的價格來計算® 在計算時不考慮這些股票支付的分紅派息價值。因此，票據的回報將不反映如果您實際擁有標準普爾500成分股所實現的回報。® 指數並收到這些股票所支付的股息。
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S&P 500的計算® 指數
雖然S&P目前採用以下方法 來計算S&P 500® 指數，但不能保證S&P不會以可能影響到到期付款的方式 修改或更改這一方法。
歷史上，任何S&P 500成分股票的市場價值® 指數計算爲每股市場價格與當時流通的股票數量的乘積 該成分股。在2005年3月，標準普爾開始將S&P 500的® 指數從市值加權 公式半途轉向浮動調整公式，然後將S&P 500的® 指數於2005年9月16日全面進行浮動調整。標準普爾篩選S&P 500的股票的 標準在浮動調整的變更中並未改變。® 然而，調整影響每家公司的在S&P 500中的權重。® 指數。
在浮動調整中，用於計算S&P 500的股票數® 指數僅反映可供投資者交易的股票，並非公司的所有流通股。 浮動調整排除了由控股集團、其他上市公司或政府機構密切持有的股票。
在2012年9月，所有代表超過5%流通股的股東，除了"區塊持有者"的持股外，均被移除以計算S&P 500的浮動® 指數。一般來說，這些"控制持有者"包括高管和董事、私募股權、創投和特殊股權公司、其他持股控制的上市公司、戰略合作伙伴、限制性股票持有者、員工持股計劃、員工和家庭信託、與公司相關的基金會、未上市股票類別的持有者、各級政府機構（不包括政府退休/養老金基金）以及任何在監管文件中報告的擁有5%或更大股份的個人。然而，區塊持有者的持股，如存託銀行、養老金基金、共同基金和ETF提供商、公司的401(k)計劃、政府退休/養老金基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會以及儲蓄和投資計劃，通常將被視爲浮動的一部分。
庫藏股票、股票期權、股權參與單位、認股權證、優先股、可轉換股和權利不屬於流通股。爲允許海外投資者投資而設立的信託中的股票，如存托股和加拿大發行的可交換股票，通常屬於流通股，除非這些股票形成控制塊。
對於每隻股票，可投資權重因子（「IWF」）是通過將可用流通股份除以總髮行股份來計算的。可用流通股份被定義爲總髮行股份減去控制持有人的股份。該計算對控制塊有5%的最低閾值要求。例如，如果一家公司高層及董事持有該公司3%的股份，而沒有其他控制集團持有該公司5%的股份，標普將賦予該公司1.00的IWF，因爲沒有控制集團滿足5%的閾值。然而，如果一家公司高層及董事持有3%的股份，另一個控制集團持有該公司20%的股份，標普將賦予該公司0.77的IWF，反映出23%的公司流通股份被認爲用於控制。截至2017年7月31日，具有多個股票類別的公司不再符合納入標普500的資格。® 指數。標普500的組成部分® 指數在2017年7月31日之前具有多個股票類別的公司被延續納入標普500。® 指數。如果標普500的組成公司® 指數重新組織爲多股類別線結構， 該公司將保持在S&P 500中® 標準普爾指數委員會可自行決定該指數，以最小化換手率。
標普500® 指數使用基於權重的總和方法進行計算。S&P 500的水平® 指數反映了所有500只成分股的總市值，與1941年至1943年的基期相比。用一個指數數值來表示這一計算結果，以使得這個水平更容易使用和跟蹤。1941年至1943年基期成分股的實際總市值被設定爲10的指數水平。這通常用1941-43 = 10的表示法來指示。在實踐中，S&P 500的每日計算® 指數的計算方法是將成分股的總市值除以「指數除數」。單獨來看，指數除數是一個任意數字。然而，在計算S&P 500的上下文中，® 指數，它作爲與S&P 500的原始基期水平的連接® 指數除數保持S&P 500的® 指數可隨時間比較，是對所有調整的S&P 500的操控點。® 指數，這是指數維護。
指數維護
指數維護包括監控和完成 公司增減、股份變更、拆股、送轉，以及由於 公司重組或分拆而導致的股價調整等方面的調整。一些公司行爲，如拆股和送轉，需要對 S&P 500中公司的流通股數和股價進行變化。® 指數，不需要調整指數除數。
爲了防止S&P 500的水平® 指數 通過企業行爲來改變，這些企業行爲影響S&P 500的總市值® 指數需要進行 指數除數調整。通過調整指數除數來應對市值的變化，S&P 500的水平® 指數保持 不變，並且不反映S&P 500中各個公司的企業行爲® 指數。指數除數調整在交易收盤後進行，並在計算S&P 500之後進行®指數收盤水平。
因公開發行導致公司總股本變化5%或以上時，將盡快進行調整。其他因要約收購、荷蘭拍賣、自願交換要約、公司股票回購、私募、收購私營公司或不在主要交易所交易的非指數公司、贖回、期權行使、權證、優先股、票據、債務、股權參與、市場同步股票發行或其他資本重組等情況引起的5%或以上的變化，將每週進行調整，通常於週五公佈，將在下週五交易結束後實施（即一週後）。如果5%或以上的股份變化導致公司的IWF變化達到五個百分點或以上，IWF將與股份變化同時更新。部分要約收購導致的IWF變化將逐案考慮。
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許可協議
我們與標普道瓊斯指數公司（「S&P」）簽署了一項非獨佔許可協議，提供給我們及某些關聯公司許可，以換取費用，使用S&P 500® 指數，與某些證券相關，包括票據。S&P 500®標準普爾500指數歸S&P所有並公佈。
The license agreement between S&P and us provides that the following language must be set forth in this pricing supplement:
這些票據並非由S&P道瓊斯指數有限責任公司、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或其任何附屬機構（統稱爲「S&P道瓊斯指數」）贊助、支持、出售或推廣。S&P道瓊斯指數對票據持有者或公衆在投資於證券的一般性建議或特別針對票據的投資建議不做任何明示或暗示的聲明或保證，或者對S&P 500指數跟蹤一般市場表現的能力不做任何保證。® S&P道瓊斯指數與我們之間關於S&P 500指數的唯一關係是許可該指數及某些商標、服務標誌和/或S&P道瓊斯指數及/或其第三方許可方的商號。® S&P 500® 指數由S&P道瓊斯指數公司判斷、組成和計算，與我們或票據無關。S&P道瓊斯指數沒有義務在判斷、組成或計算S&P 500時考慮我們的需求或票據持有者的需求。® 指數。S&P道瓊斯指數公司不對票據的價格和金額的確定、發行或銷售的時機，或票據轉換爲現金的方程的確定或計算負責，也未參與其中。S&P道瓊斯指數公司在票據的管理、市場營銷或交易方面沒有義務或責任。不能保證基於S&P 500的投資產品能夠準確跟蹤指數表現或提供正收益。® S&P道瓊斯指數LLC及其子公司不是投資顧問。安全性或期貨合約納入指數並不表示S&P道瓊斯指數公司推薦買入、賣出或持有該安全性或期貨合約，也不視爲投資建議。儘管如此，CME集團公司及其附屬公司可能獨立發行和/或贊助與我們目前發行的票據無關的金融產品，但可能與票據相似並具有競爭性。此外，CME集團公司及其附屬公司可能交易與S&P 500表現相關的金融產品。®這種交易活動可能會影響說明書的價值。
S&P道瓊斯指數不保證S&P 500的充分性、準確性、時效性和/或完整性。® 指數或與之相關的任何數據或任何通信，包括但不限於與之相關的口頭或書面通信（包括電子通信）。標準普爾道瓊斯指數對於其中的任何錯誤、遺漏或延誤不承擔任何損害或責任。標準普爾道瓊斯指數不做任何明示或暗示的擔保，並明確否認所有關於適銷性或特定目的或用途或與我們、票據持有人或任何其他個人或實體由使用標準普爾500獲得的結果的擔保。® 關於指數或與此相關的任何數據。在不限制前述內容的情況下，標普道瓊斯指數在任何情況下均不對任何間接、特別、附帶、懲罰性或間接損害承擔責任，包括但不限於利潤損失、交易損失、時間或商譽損失，即使他們已被告知此類損害的可能性，無論是基於合同、侵權、嚴格責任或其他原因。 標普道瓊斯指數與我們之間的任何協議或安排沒有第三方受益人，只有標普道瓊斯指數的許可方。
標準普爾® 標準普爾財務服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標。道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已獲蒙特利爾銀行許可使用。® ®”, “S&P 500®”和“S&P®” 是標普的商標。這些票據並不由標普贊助、認可、銷售或推廣，標普對 投資這些票據的可行性不做任何聲明。
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票據的有效性
根據Osler, Hoskin & Harcourt LLP的意見， 債券的發行和銷售已由銀行根據高級契約進行了必要的公司授權， 當本定價補充說明附加於並在代表債券的主票據上做出正式標註時，債券將 有效簽署和發行，並根據安大略省的法律治理債券的有效性， 或者適用的加拿大法律，銀行將對其有效依賴，受以下限制：(i)高級契約的可強制執行性可能受加拿大存款保險公司法（加拿大）、破產、清算和 重組法（加拿大）及影響債權人權利的一般法律的限制；(ii)高級契約的可強制執行性可能受公平原則的限制， 包括法院有權酌情裁定如特定履行和禁令等公平救濟；(iii)根據貨幣法（加拿大），加拿大法院的判決必須以加元授予，而該判決可能以其他日期的匯率爲基礎；(iv)高級契約的可強制執行性將受限於2002年限制法（安大略）中的限制，並且該律師對法院是否可能認定高級債務契約的任何條款爲不可強制執行以 嘗試變更或排除該法案下的限制期限不表達任何意見。本意見的有效日期爲本意見日期，並限於安大略省的法律 以及適用的加拿大聯邦法律。此外，本意見受限於對受託人授權、執行和交付契約的習慣假設，以及簽名和某些事實問題的真實性，所有這些均在該律師於2022年5月26日的信函中說明， 該信函已經作爲展品5.3提交給蒙特利爾銀行提交的SEC Form 6-k，並標註日期爲2022年5月26日。
根據Mayer Brown LLP的意見，當本定價附錄已附加到並在代表票據的主票據上適當記載，並且票據已依照本方案發行和出售時，票據將成爲蒙特利爾銀行的有效、具有約束力和可執行的義務，享有高級契約的權益，但須遵循適用的破產、 insolvency及類似法律對債權人權利的一般影響、合理性概念及一般適用的公平原則（包括但不限於誠信、誠實交易和缺乏不良信念的概念）。該意見以本日期爲準，僅限於紐約州的法律。在某種程度上，該意見涉及安大略省的法律，或適用於此的加拿大法律，Mayer Brown LLP在此假設在沒有獨立調查或審查的情況下，Osler, Hoskin & Harcourt LLP作爲發行人的法律顧問所提出的事項的有效性，如上所述。該意見取決於關於受託人對高級契約的授權、簽署和交付的通常假設及其對蒙特利爾銀行和其他來源的某些事實事項的依賴，所有這些都在Mayer Brown LLP於2022年5月26日發表的法律意見書中說明，該法律意見作爲蒙特利爾銀行於2022年5月26日提交給SEC的6-k報告的附件。
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