注册声明编号333-264388
根据第424(b)(2)条款提交
定价补充文件，日期为2024年12月11日，附属于2022年5月26日的招募说明书，
于2022年5月26日的招股说明书补充和于2022年7月22日的产品补充
1,285,000美元
高级中期票据，系列I
可赎回障碍票据，带有附条件利息，到期日为2027年12月16日
与罗素2000指数的最差表现相关联® 指数和纳斯达克100指数® 和S&P 500® 指数
| · | 这些票据旨在为寻求每月有条件的定期利息支付的投资者提供（如下文详细描述），如果票据在到期前被赎回，还可获得本金。投资者应愿意在到期前赎回他们的票据，愿意放弃参与参考资产水平任何潜在增长的机会，以及在到期时可能失去全部或部分本金。 |
| · | 如果每个Russell 2000的收盘水平在每个应付的有条件利息支付日达到或超过预期水平，则将在每个有条件利息支付日期支付一项有条件的票息，利率为每月0.6583%（约为每年7.90%）。® 指数，纳斯达克100指数®，以及S&P 500® 指数组成中的每一个「参考资产」，合称「参考资产」，在相应的月度观察日上，若其收盘水平大于或等于其购票障碍水平，则票据将支付条件性利息。然而，如果任何一个参考资产的收盘水平低于其购票障碍水平，则票据将不支付该观察日的条件性利息。 |
| · | 自2025年6月11日起，蒙特利尔银行可以自行决定在任何观察日（“发行人召唤”）全部赎回该票据，而不是部分赎回。如果蒙特利尔银行选择召唤票据，投资者将收到其本金加上在发行人召唤后对应的偶发利息支付日到期的任何偶发利息（“召唤清算日期”）。在根据发行人召唤赎回票据后，投资者将不再收到与这些票据相关的任何额外付款。 |
| · | 笔记在到期时不保证任何本金的回报。相反，如果这些笔记未根据发行方的看涨而赎回，在到期时的支付将基于每个参考资产的最终水平，以及任何参考资产的最终水平是否自其初始水平下跌至估值日的触发水平以下（称为“触发事件”），如下所述。 |
| · | 如果提示不存在发行人看涨，并发生了触发事件，投资者将损失 主要金额的1% ，每降低1% 最不良表现参考资产（如下所定义）的水平从其初始水平 到最终水平。在这种情况下，您将在到期时收到少于本金金额的现金。 |
| · | 投资备忘录并不等同于对参考资产的拟定直接投资。 |
| · | 该票据将不会在任何安防交易所上市。 |
| · | 所有板块的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。 |
| · | 该票据的最低发行面额为1,000美元，并且是1,000美元的整数倍。 |
| · | 我们的子公司，蒙特利尔银行资本市场公司（“BMOCM”），是此项发行的代理。请参见 “补充分销计划（利益冲突）”如下。 |
| · | 这些备忘录将不受加拿大存款保险公司法案（CDIC）第39.2(2.3)条的约束，无法转换成我们的普通股或我们任何联属公司的普通股。 |
票据条款：
| 定价日期： | 2024年12月11日 | 评估日期： | 2027年12月13日 | |
| 结算日期： | 2024年12月16日 | 到期日期： | 2027年12月16日 |
票据的具体条款：
| 可赎回 编号 |
参考 资产 |
逐笔明细 标的 |
初始 级别 |
或有 利率 |
票息 障碍 级别* |
触发器 级别* |
CUSIP | 本金 金额 |
价格至 公众1 |
代理的 佣金1 |
收益至 中国银行 蒙特利尔1 |
| 4267 | 罗素2000® 指数 | RTY | 2,394.159 |
每月0.6583%（年化大约7.90%）
|
1,675.911，初始水平的70.00% | 1,436.495，初始水平的60.00% | 06376CJQ0 | $1,285,000.00 | 100% |
0.75% $9,637.50
|
99.25% $1,275,362.50
|
| 纳斯达克100指数® | NDX | 21,763.98 | 15,234.79，初始水平的70.00% | 13,058.39，初始水平的60.00% | |||||||
| 标准普尔500® 指数 | SPX | 6,084.19 | 4,258.93，初始水平的70.00% | 3,650.51，初始水平的60.00% |
1 上述“代理佣金”和“存入蒙特利尔银行的收入”反映了在蒙特利尔银行建立其对冲头寸时的总金额， 可能是可变的，并根据当时的市场条件波动。某些经销商 为某些基于费用的顾问账户购买票据时，可能放弃了部分或所有的销售让步、费用 或佣金。对于这些账户中投资者购买票据的公众发行价格在每 $1,000本金金额中介于 $992.50 和 $1,000 之间。
* 针对NDX和SPX向两位小数进行四舍五入，针对RTY向三位小数进行四舍五入。
投资备忘录涉及风险，包括本文件第P-5页起的「选定风险注意事项」部分，产品补充资料之PS-6页起的「有关备忘录的其他风险因素」部分，以及招股说明书副刊第S-1页起和招股章程第8页起的「风险因素」部分。
证券交易委员会及任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未对本文件、产品补充、招募说明书补充或招募说明书的准确性作出判断。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保债务，不会是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体所保险的储蓄账户或存款。
截至本日期，根据上述条款，债券的估计初始价值为每$1,000本金$977.96。然而，如下面更详细讨论的，债券在任何时间的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。
蒙特利尔银行资本市场
票据的关键条款：
| 参考资产: | 罗素2000® 指数（标的符号"RTY"）和纳斯达克-100指数® （逐笔明细符号"NDX"）和S&P 500® 指数（标的符号"SPX"）。有关更多信息，请参见下面的"参考资产"。 |
| 有条件的分红： | 若每个参考资产在观察日期的收盘水平大于或等于其票息屏障水平，则将于相应的条件票息支付日期按照条件利率支付条件票息，视乎发行人赎回权的条款。 |
| 或有利息利率： | 每月0.6583%（每年约7.90%），如果可支付。因此，每个或有利息，如果可支付，将等于每$1,000本金$6.583。 |
| 观察日期：1 | 在每个计划的有条件分红支付日之前的三个交易日。 |
| 或有票息支付 日期：1 |
利息（如可支付）将于每月的第16天支付（如果该日不是工作日，则为下一个工作日），从2025年1月16日开始，直到到期日，受发行人提前赎回条款的约束。 |
| 发行人看涨： | 从2025年6月11日开始，蒙特利尔银行可以自行选择在任何观察日全额赎回票据，但不得部分赎回。在根据发行人提前赎回条款赎回票据后，投资者将不再收到任何与票据相关的额外付款。如果蒙特利尔银行选择赎回票据，蒙特利尔银行将于适用的观察日之前向受托人发出通知。 |
| 发行方看涨时的支付： | 如果蒙特利尔银行选择赎回票据，投资者将在赎回清算日收到其本金和任何应付的附加息票。 |
| 看涨解算日期：1 | 如果蒙特利尔银行选择赎回票据，则在相关观察日期之后的附加息票支付日期。 |
| 到期支付： |
如果票据不受发行人看涨规定约束，则票据的到期支付取决于标的的表现。
您将为每$1,000的票据本金金额收到$1,000， 除非发生触发事件。
如果发生了触发事件，您将在到期时，每一 $1,000的票据本金金额将收到等于以下现金金额：
$1,000 + [$1,000 x 最低表现参考资产的百分比变化]
该金额将少于您的票据本金金额， 并且可能为零。
如果可支付，您还将收到最终的或有息票。 |
| 触发事件：2 | 如果任何参考资产的最终水平在评估日低于其触发水平，将被视为发生触发事件。 |
| 表现最差的参考资产: | 具有最低百分比变化的参考资产。 |
| 百分比变化： |
关于每个参考资产的以下公式的结果，表示为百分比：
(最终水平 - 初始水平) |
| 初始水平：2 | 如本文件封面所述。 |
| 优惠壁垒水平：2 | 与RTY相关的为1,675.911，与NDX相关的为15,234.79，与SPX相关的为4,258.93，分别为各自初始水平的70.00%（与NDX和SPX相关的四舍五入到小数点后两位，与RTY相关的四舍五入到小数点后三位）。 |
| 触发水平：2 | 与RTY相关的为1,436.495，与NDX相关的为13,058.39，与SPX相关的为3,650.51，分别为各自初始水平的60.00%（与NDX和SPX相关的四舍五入到小数点后两位，与RTY相关的四舍五入到小数点后三位）。 |
| 最终水平： | 关于每个参考资产，该参考资产在估值日的收盘水平。 |
| 定价日期： | 2024年12月11日 |
| 结算日期： | 2024年12月16日 |
| 2 |
| 估值日期：1 | 2027年12月13日 |
| 到期日：1 | 2027年12月16日 |
| 计算代理: | 蒙特利尔银行 |
| 销售代理： | 蒙特利尔银行 |
1 受市场扰动事件发生的影响， 如随附产品补充说明中所述。
2 依据计算代理所确定，且在某些情况下可能需要进行调整。请参阅产品补充资料中的“总条款-调整指数参考资产”以获得更多资讯。
| 3 |
附加条款
您应将本文档与 2022年7月22日的产品补充说明书、2022年5月26日的招募说明书补充和2022年5月26日的招募说明书共同阅读。 本文档， 与下列文档一起，包含了票据的条款，并取代所有其他之前或同时的口头声明 以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、 样本结构、事实清单、宣传册或我们或代理人的其他教育材料。 您应仔细 考虑其他事项，包括在产品补充说明书中列出的与票据相关的附加风险因素，因为 票据涉及与传统债务证券不同的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和 其他顾问。
您可以在SEC网站 www.sec.gov上访问这些文档，地址如下（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上相关日期的档案）：
2022年7月22日的产品补充说明书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
招股说明书附录，日期为2022年5月26日，以及招股说明书，日期为
2022年5月26日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央指数键（CIk）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。
| 4 |
选择的风险考虑
投资本债券存在较大风险。投资本债券并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充说明书的“债券相关的其他风险因素”一节中有更详细的解释。
与票据的结构或特征相关的风险
| · | 您对票据的投资可能会导致损失。 — 笔记不保证任何本金的回报。如果笔记不受发行人看涨的影响，到期时的支付将基于每个参考资产的最终水准，以及是否发生触发事件。如果任何参考资产的最终水准低于其触发水准，将发生触发事件，而您将因为最差表现参考资产的最终水准低于其初始水准而损失本金金额的每1%，而受到损失。在这种情况下，您将在到期时收到少于笔记本金金额且可能为零的现金支付。 因此，您可能会失去在票据中的全部投资。 |
| · | 您可能不会收到与您的票据相关的任何附条件息票。 — 我们并不一定会定期支付票据的利息。如果任何参考资产在观察日期的收盘水平低于其息票障碍水平，我们将不会向您支付适用于该观察日期的附条件息票。如果在每个观察日期时参考资产的收盘水平都低于其息票障碍水平，我们将不会在票据的存续期间支付您任何附条件息票，并且您将不会获得票据的正回报。通常，这种任何附条件息票的不支付将与您票据本金损失的更大风险相吻合。 |
| · | 我们可能会选择看涨这些票据，而这些票据面临再投资风险。 — 我们可以选择在到期日前以我们自己的判断提前赎回票据。如果我们选择提前赎回您的票据，您将无法获得该票据的任何额外或有条件的利息，并且您可能无法将您的收益再投资于收益与票据相当的投资。此外，我们赎回票据的权利也可能对您在二级市场上出售票据的能力产生不利影响。当票据上预期可支付的金额超过我们在市场上以类似到期日、条款和信用评级发行的其他工具可支付的金额时，我们更可能选择在到期前赎回票据。在这种环境下我们赎回票据的可能性增加了您无法将赎回票据的收益再投资于具有类似潜在收益的等价投资的风险。尽管您能够在可比的投资中再投资这类收益，但您可能会承担交易成本，例如经销商折扣和内嵌在新证券价格中的对冲成本。当票据上预期可支付的金额少于我们发行的其他可比工具的可支付金额时，我们不太可能选择在到期前赎回票据，这包括当参考资产对您不利表现时。因此，当票据上预期可支付的金额低于其他可比工具的可支付金额，并且您无法获得初始投资的正收益的风险相对较高时，这些票据更可能保持有效。 |
| · | 您的票据回报仅限于附条件息票（如果有），无论任何参考资产的水平如何增加。 — 在到期时，您将不会收到大于您的本金金额加上最后的条件性付息金额的支付。此外，如果票证受到发行人看涨，您将不会收到大于本金金额加上任何适用的条件性付息金额的支付。因此，您在适用票证上的最大回报将受限于条件性付息所代表的潜在回报。 |
| · | 您是否会收到任何或有优惠券，以及到期时的付款可能仅根据表现最差的参考资产来判断，即使其他参考资产的表现更好。 - 我们仅在每个参考资产在适用观察日的收盘水平超过相应的票息障碍时，才会对票据进行每次或有息票付款，即使其他参考资产的水平显著上涨。同样，如果某个参考资产发生触发事件，且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，您的到期付款将根据表现最差的参考资产的表现来决定。即使其他参考资产在票据存续期内水平有所上升，或其下跌幅度小于表现最差的参考资产，您的到期回报也仅在发生触发事件时，根据表现最差的参考资产的表现来决定。 |
| · | 票据的支付将依据每个参考资产单独判断，而不是根据一个篮子，票据的支付将基于表现最差的参考资产的表现。 — 每笔或有息票的支付，以及如果发生触发事件时的到期付款，将仅根据适用观察日和/或估值日的表现最差参考资产的表现来决定，而不考虑其他参考资产的表现。这些票据并未链接到一个加权篮子，在这种情况下，风险可以在每个篮子组件之间得到减轻和多样化。例如，在链接到加权篮子的票据中，回报将取决于篮子组件的加权总表现，反映为篮子的回报。因此，一个篮子组件水平的下降可能会通过其他篮子组件水平的上升来得到减轻，按照该篮子组件的权重进行调整。然而，在这些票据的情况下，每个参考资产的个别表现不会组合，某个参考资产的表现不会因其他参考资产的任何正面表现而得到减轻。相反，您在票据上收到或有息票的付款将取决于每个参考资产在每个观察日的水平，如果发生触发事件，则您的到期回报将仅取决于表现最差参考资产的最终水平。 |
| · | 您所获得的票据回报可能低于具有相似到期日的传统债务证券的回报。 — 您将收到的票据回报（可能为负）可能低于您在其他投资中可以赚取的回报。 这些票据不提供固定利息支付，您在票据的存续期内可能不会收到任何或有票息。即使您收到一个或多个或有票息，并且您的票据回报为正，您的回报仍可能低于如果您购买我司具有相同到期日的传统优先利息债务证券或直接投资于参考资产时所获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映出完整的机会成本。 |
| · | 更高的条件利率或更低的触发水平或债券障碍水平可能反映出所指资产预期波动性的增加，而预期波动性的增加通常表示在到期时损失风险增加。 — 票据的经济条款，包括或有利率、票息障碍水平和触发水平，部分基于在设定票据条款时参考资产的预期波动性。“波动性”指的是参考资产水平变化的频率和幅度。参考资产在定价日期时的预期波动性越大，越能预期在任何观察日期时，参考资产的收盘水平可能低于其票息障碍水平，并且可能发生触发事件，因此，表明不接收或有票息的风险增加，及潜在损失风险增加。所有其他条件相等的情况下，预期的更大波动性通常会反映为更高的或有利率，而非我司类似到期日的传统债务证券应付的收益率，或在其他可比证券上的更低的触发水平和/或票息障碍水平。因此，相对更高的或有利率可能表示损失的风险增加。此外，相对较低的触发水平和/或票息障碍不一定表示票据在到期时更有可能归还本金和/或支付或有票息。您应该愿意接受参考资产的下行市场风险，以及可能失去您初始投资的重大部分或全部的风险。 |
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与参考资产有关的风险
| · | 拥有这些票据并不等同于对参考资产或直接与参考资产相关的证券进行假设的直接投资。 — 您的票据收益并不反映假设性直接投资于参考资产或相关参考资产的基础证券，或直接与参考资产的表现相关的证券所能实现的收益，并在类似的时间段内持有该投资。您的票据可能与参考资产的交易方式有很大不同。参考资产的水平变化可能不会导致您的票据市场价值的可比变化。即使在票据期限内参考资产水平上升，票据到期前的市场价值也未必会相应增长。也可能在参考资产水平上升的情况下，票据的市场价值反而下降。 |
| · | 您将没有任何股东权利，并且在到期时没有权利获得任何包含在参考资产中的公司的股票。 — 投资您的票据不会使您成为任何包含在参考资产中的证券的持有者。您和任何其他票据持有者都没有投票权、接收分红或其他分配的权利，或与这些基础证券有关的任何其他权利。 |
| · | 我们与任何指数赞助商没有关联，并且对任何指数赞助商的行为不负责任。 — 参考资产的赞助商不是我们的关联公司，也不会以任何方式参与票据的发行。因此，我们无法控制任何指数赞助商的行为，包括任何可能需要计算代理在到期时调整向您支付的款项的行为。指数赞助商对票据没有任何形式的义务。因此，指数赞助商没有义务考虑您的利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们发行票据的所有收益将不会交给任何指数赞助商。 |
| · | 您必须依靠自己对与参考资产相关的投资价值的评估。 — In the ordinary course of their businesses, our affiliates from time to time may express views on expected movements in the levels of the Reference Assets or the prices of the securities included in the Reference Assets. One or more of our affiliates have published, and in the future may publish, research reports that express views on the Reference Assets or these securities. However, these views are subject to change from time to time. Moreover, other professionals who deal in the markets relating to the Reference Assets at any time may have significantly different views from those of our affiliates. You are encouraged to derive information concerning the Reference Assets from multiple sources, and you should not rely on the views expressed by our affiliates. Neither the offering of the notes nor any views which our affiliates from time to time may express in the ordinary course of their businesses constitutes a recommendation as to the merits of an investment in the notes. |
Risks Relating to the Russell 2000® 指数
| · | An investment in the notes is subject to risks associated in investing in stocks with a small market capitalization. — The Russell 2000® 该指数由相对市值较小的公司的股票组成。这些公司通常 股票价格波动性较大，交易量较低，流动性也低于大市值公司。因此，罗素2000指数的 水平可能比不专门追踪小市值股票的市场指标更为波动。® 小市值公司的股票价格通常也比大市值公司的股票更容易受到不利的商业和经济发展的影响， 并且小市值公司的股票可能交易稀薄，如果不支付分红，可能对许多投资者吸引力较小。此外，小市值公司通常在财务上不如大市值公司成熟和稳定， 可能依赖少数关键人员，使其在失去这些个体时更容易受到影响。与大市值公司相比，小市值公司往往有更低的营收，产品线较少，目标市场份额较小， 财务资源较少，竞争优势也较低。这些公司也可能对与其产品或服务相关的不利发展更为敏感。 |
与纳斯达克100指数相关的风险®
| · | 投资于这些票据存在与外国证券市场相关的风险。 — 纳斯达克100指数®
跟踪某些外国股票证券的价值。您应该意识到，与外国股票证券价值相关的投资涉及特定风险。包含纳斯达克-100指数的外国证券市场® 可能流动性较差，并且可能比美国或其他证券市场更具波动性，市场发展可能对外国市场的影响与美国或其他证券市场不同。为了稳定这些外国证券市场，政府可能会进行直接或间接干预，以及外国公司之间的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和成交量。此外，通常关于外国公司的公开信息少于关于那些受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司的信息，外国公司还需遵循与美国报告公司不同的会计、审计和财务报告标准及要求。 外国证券的价格受适用于这些地理区域的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能对这些证券市场产生负面影响，包括外国政府经济和财政政策近期或未来变化的可能性、施加或更改外汇法律或适用于外国公司或对外国股权证券投资的其他法律或限制的可能性、货币之间汇率波动的可能性、敌对行为和政治不稳定爆发的可能性、以及地区内自然灾害或不利公共卫生事件的可能性。此外，外国经济在重要方面可能与美国经济存在有利或不利的差异，例如国民生产总值的增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足。 |
| 6 |
一般风险因素
| · | 您的投资需承担蒙特利尔银行的信用风险。 — 我们的信用评级和信用利差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖我们偿付票据到期金额的能力，因此投资者面临我们的信用风险以及市场对我们信用状况看法的变化。我们信用评级的任何下调或市场对承受我们信用风险而收取的信用利差的增加，可能会导致票据的价值受到不利影响。 |
| · | 潜在冲突。 — 我们及我们的关联公司在票据发行中扮演多种角色，包括担任计算代理。在履行这些职责时，计算代理及我们其他关联公司的经济利益可能与您作为票据投资者的利益相悖。我们或我们一名或多名关联公司可能也会定期进行与参考资产相关的证券交易，作为我们一般的经纪商和其他业务的一部分，为自有账户、管理账户或为客户促进交易。上述任何活动都可能对参考资产的水平产生不利影响，因此也会影响票据的市场价值及其支付。我们或我们一名或多名关联公司也可能发行或承销与参考资产表现变化相关或挂钩的其他证券或金融衍生工具。通过以这种方式将竞争产品引入市场，我们或我们一名或多名关联公司可能会对票据的市场价值产生不利影响。 |
| · | 我们最初估计的票据价值低于公开价格。 — 我们对债券的初步估计值 仅是一个估算，并基于多个因素。债券对公众的定价超过我们的初步估计值，因为 与发行、结构和对冲债券相关的成本已包含在对公众的定价中，但未包含在估计值中。这些成本包括任何承销折扣和售卖让利，以及我们和我们的关联公司预计为承担对冲债务义务的风险而实现的利润，以及对冲这些义务的估计成本。 |
| · | 我们最初的估计值并不代表票据的任何未来价值，也可能与其他任何方的估计值不同。 ——截至本日期，我们对票据的初步估计值是基于我们内部定价模型得出的。该值基于市场条件和其他相关因素，包括参考资产的波动性、分红率和利率。因此，不同的定价模型和假设可能会为票据提供高于或低于我们初步估计值的值。此外，定价日之后的市场条件和其他相关因素预期会发生变化，可能会迅速变化，我们的假设可能证明是错误的。在定价日之后，由于市场条件的变化、我们的信用状况以及本文件和产品补充中列出的其他因素，票据的价值可能会急剧变化。这些变化可能会影响我们或蒙特利尔银行在任何二级市场交易中愿意以哪些价格（如果有的话）向您购买票据。我们的初步估计值并不代表我们或我们的附属公司在任何时间愿意以任何价格在二级市场上购买您票据的最低价格。 |
| · | 票据的条款并不是根据我们常规固定利率债务的信用利差来确定的。 判断票据的条款时，我们使用内部资金成本率，该率代表我们的常规固定利率债务信贷价差的折扣。因此，票据的条款对您不利，因为我们使用了较低的资金成本率。 |
| · | 某些成本可能会对票据的价值产生负面影响。 ——在市场条件未发生任何变化的情况下，票据的任何二级市场价格可能会低于公众价格。这是因为任何二级市场价格可能会考虑到我们当时的市场信用利差，并且任何二级市场价格可能会排除全部或部分承销折扣和销售让步，以及包含在票据公众价格中的对冲利润和预计对冲成本，这可能会反映在您的账户结单上。此外，任何此类价格也可能反映出折扣，以考虑与建立或解除任何相关对冲交易相关的成本，如交易商折扣、加价和其他交易成本。因此，蒙特利尔银行或任何其他方在二级市场交易中可能愿意以任何价格（如果有的话）从您手中购买票据的价格，通常会低于公众价格。您在到期日之前进行的任何销售都可能导致您遭受重大损失。 |
| · | 流动性不足。 — 该票据将不会在任何证券交易所上市。蒙特利尔银行可能会在二级市场上提供购买该票据的机会，但没有义务这样做。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松地交易或出售该票据。因为其他经销商不太可能为该票据建立二级市场，因此您能够交易该票据的价格可能会依赖于蒙特利尔银行愿意购买该票据的价格（如果有的话）。 |
| · | 对冲和交易活动。 — 我们或我们的任何关联方已进行或可能进行与该票据相关的对冲活动，包括购买或出售参考资产中包括的证券的股份、与参考资产或参考资产中包括的证券相关的期货或期权或其他衍生工具，其回报与参考资产或参考资产中包括的证券的表现变化相关。我们或我们的关联方可能还会不时交易参考资产中包括的证券或与参考资产或这些证券相关的工具。在定价日期之前及票据存续期间的这些对冲或交易活动可能会对票据的支付产生不利影响。 |
| · | 许多经济和市场因素将影响该票据的价值。 — 除了在任何交易日引用资产的水平和利率之外，还会有许多经济和市场因素影响票据的价值，这些因素可能相互抵消或放大，具体描述详见产品补充说明。 |
| · | 票据的税务处理的重大方面尚不明确。 — 票据的税务处理尚不明确。我们不打算向美国国税局或任何加拿大主管机关申请有关票据税务处理的裁定，美国国税局或法院可能不同意此处所描述的税务处理。 美国国税局已发布通知，可能影响“预付远期合约”及类似工具持有者的税务。根据通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否要求持有此类工具的持有人在当前基础上累计普通收入。虽然尚不清楚这些票据是否会被视为类似于此类工具，但未来的任何指引都有可能实质性和不利地影响对这些票据投资的税务后果，可能会追溯生效。 请仔细阅读本文件中标题为“美国联邦税务信息”的部分，附带产品补充文件中标题为“补充税务考量-补充美国联邦所得税考量”的部分，附带招股说明书中标题为“美国联邦所得税”的部分，以及附带招股说明书补充文件中标题为“某些所得税后果”的部分。您应咨询您的税务顾问，了解您自己的税务情况。 |
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对$1,000投资的票据到期假设支付的示例
下表展示了假设的 票据到期时的支付情况，假设该票据不受发起人召回的影响。假设的支付基于$1,000 对该票据的投资，假设的初始水平为100.00，假设的触发水平为60.00（假设的初始水平的60.00%），一系列假设的最终水平及其对到期支付的影响。
以下显示的假设例子旨在帮助您了解票据条款。如果票据不受发行人看涨权的约束，到期时您将收到的实际现金金额将取决于表现最差参考资产的最终水平。如果票据在到期之前受到发行人看涨权的约束，则下面的假设例子将不相关，并且您将在适用的看涨结算日期收到每1000美元本金金额，以及任何适用的条件性票息。
如上所述，您在票据上的总回报 还将取决于可支付的或有条件的息票日期的数量。您的票据上可能仅会有到期时应支付的款项（如有的话）。到期时的付款金额不会超过本金， 并可能远低于本金。
| 假设最终水平为 表现最差的参考资产 |
假设最终水平为 表现最差的参考资产 以其的百分比表示 初始水平 |
到期付款（不包括 优惠券) |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| 120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 |
| 60.00 | 60.00% | $1,000.00 |
| 59.99 | 59.99% | $599.90 |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 |
| 20.00 | 20.00% | $200.00 |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 |
| 8 |
美国联邦税务信息
通过购买这些票据，每位持有人同意（在法律变更、行政决定或相反的司法裁决缺席的情况下）将每个票据视为在美国联邦所得税目的下的预付的应计收入衍生合约。根据我们律师事务所Mayer Brown LLP的意见，通常在美国联邦所得税目的下，将这些票据视为与参考资产相对应的预付的应计收入衍生合约是合理的。然而，您在这些票据上的投资的美国联邦所得税后果是一些不确定的，国税局可能会主张这些票据应以一种不同于前面所述的方式进行纳税。请参见随附产品补充材料中的"补充税务考虑—补充美国联邦所得税考虑—将票据视为包含债务部分和看跌期权的投资单位，作为预付的应计收入衍生合约，或作为预付衍生合约—将票据视为预付的应计收入衍生合约，"此讨论适用于这些票据，除了以下披露补充，并在不一致时取代产品补充中的讨论。
根据当前国税局的指导，关于"分红等价"支付（如产品补充材料中所述），如果有，除非这些票据是"delta-one"工具，否则不适用于在此定价补充日期发行的票据。根据我们的判断，这些票据不是delta-one工具，因此非美国持有人（如产品补充中定义）通常不应对此类票据的分红等价支付（如果有）进行预扣。
| 9 |
补充分配计划（利益冲突）
BMOCm将以反映本封面所列佣金的购买价格向我们购买票据。BMOCm已通知我们，作为其票据分销的一部分，它将向其他经销商重新发售该票据，这些经销商会将其出售。每个这样的经销商，或每个BMOCm重新发售票据的经销商所聘请的其他经销商，将从BMOCm那里获得佣金，该佣金将不超过封面上列出的佣金。
某些经销商为某些收费顾问账户购买票据以供出售时，可能会放弃部分或全部销售佣金、费用或佣金。对于在这些账户中购买票据的投资者，公开发售价格可能低于本金的100%，如本文件封面所述。持有这些账户中票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或管理人根据那些账户持有的资产总额，包括票据，收取费用。
我们将在定价日期后超过一个工作日的日期交付票据。根据1934年《证券交易法》（已修订）第15c6-1条，次级市场中的交易通常要求在一个工作日内结算，除非任何交易的当事方明确同意另有安排。因此，希望在发行日期前超过一个工作日进行票据交易的购买者将需要指定替代结算安排，以防止结算失败。
我们直接或间接拥有BMOCm的所有已发行权益证券，BMOCm是本次发行的代理商。根据FINRA规则5121，BMOCm在未获得客户事先书面批准的情况下，不得向任何其自由裁量账户进行本次发行的销售。
您不应将备注的发行视为建议，投资连接到参考资产的优点，也不应将其视为投资于备注的适合性。
BMOCm可能会但不一定在票据市场上掌握市场。BMOCm将自行判断所愿意提供的任何次级市场价格。
我们可能会在票据的初始销售中使用本定价补充说明。 此外，蒙特利尔银行或我们的其他附属公司可能会在首次销售后在任何票据的市场交易中使用本定价补充说明。除非蒙特利尔银行或我们在销售确认中另行通知您，否则本定价补充说明是由蒙特利尔银行在市场交易中使用的。
在票据发行后的大约三个月内，我们或我们的关联方愿意以何种价格从投资者那里购买票据，以及BMOCm可能通过一个或多个金融信息提供商发布的票据价值，这可能会在任何券商的账户结单上标示出来，这将反映出我们对票据估计价值的短期上调。这一临时上调代表了（a）我们或我们的关联方预期在票据期限内实现的对冲利润的一部分，以及（b）与此次发行相关的任何承销折扣和销售让步。这一临时上调的金额将在三个月内按直线下降至零。
票据及相关的购买票据和销售票据的要约根据此处提供的条款和条件不构成在任何非美国管辖区的公开发行，并且仅向个别被识别的投资者根据相关管辖区的规定进行私人发行。票据并未，也不会，在美国以外的任何证券交易所或登记处注册，也未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望在美国以外地区获取票据的人应就获取这些票据的相关要求寻求建议或法律咨询。
英属维尔京群岛。 这些说明文件未在英属维尔京群岛法律法规下注册，且英属维尔京群岛监管机构未对本文件的准确性或充分性进行评论或批准。本定价补充说明档和相关文件不得为英属维尔京群岛《证券和投资商业法案 2010》的任何公众成员提供发行、邀请或招揽。
开曼群岛。 根据开曼群岛《公司法》（修订版），除非在邀请的时候发行人已经在开曼群岛证券交易所上市，否则不能由发行人或其任何交易商代表发行人向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。目前发行人未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不会向开曼群岛公众发出这样的邀请。在此，不向开曼群岛公众发出任何这样的邀请。
多米尼加共和国。 本定价补充文件中的内容并不构成在多米尼加共和国出售证券的要约。该票据尚未向多米尼加共和国证券市场监督局（Superintendencia del Mercado de Valores）注册，将来也不会进行注册，依据多米尼加证券市场法第249-17号（“证券法249-17”）的规定，该票据不得在多米尼加共和国境内或向多米尼加人士（根据证券法249-17及其法规的定义）提供或销售。不遵守这些指令可能会导致违反证券法249-17及其法规。
以色列。 本定价补充文件仅针对1968年以色列证券法第一补充中列出的投资者。未编制或提交过宣传册，且在此处所提供的票据也不会在以色列准备或提交。该票据不得在以色列转售，除非是转售给1968年以色列证券法第一补充中列出的投资者。
在以色列不会采取任何行动，以允许票据的发行或任何发行文件或其他材料向公众分发。尤其是，没有任何发行文件或其他材料已被以色列证券管理局审查或批准。提供给以色列要约人任何材料不得被复制或用于其他目的，也不得提供给除我们或销售代理直接提供的那些人以外的任何其他人。
| 10 |
本定价补充或任何其他有关票据的发行材料均不应视为提供推荐或建议，包括投资建议或根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》的投资营销，以购买任何票据。购买任何票据将基于投资者自身的理解，旨在为投资者自身获益并为投资者自身账户，而非旨在或意图向其他方分发或提供。购买票据时，每位投资者声明其在金融和商业事务方面具备知识、专业技能和经验，能够评估投资票据的风险和优点，而无需依赖任何提供的材料。
墨西哥。 票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券注册处注册，且不得在墨西哥公开提供或出售。本定价补充及相关文件不得在墨西哥公开分发。票据只能根据《证券市场法》第8条进行私募。
瑞士。 本定价补充并不打算构成购买或投资任何票据的要约或邀请。此定价补充及任何其他与票据相关的发行或营销材料均不构成符合瑞士金融服务法（"FinSA"）第35条及以下条款要求的票据公开发行的招股说明书，且未为在瑞士票据发行的准备或将被准备任何此类招股说明书。
本定价补充及任何其他与票据相关的发行或营销材料均未提交或将提交瑞士审核机构（Prüfstelle）备案或批准。未向任何交易场所（SIX瑞士交易所或任何其他交易所或任何多边交易设施）申请将票据纳入交易，且也无意如此申请。在瑞士，本定价补充及任何其他与票据相关的发行或营销材料不得公开分发或以其他方式公开提供。
这些票据可能无法按照FinSA的定义在瑞士公开发售，无论是直接还是间接，除非(i) 该情况符合第36条第1款FinSA中列出的免除准备招募说明书的条款，或(ii)该发售不被视为瑞士的公开发售，前提是任何票据的发售不应要求发行人或任何发售方根据第35条FinSA发布招募说明书，并且该发售应遵守以下附加限制（如适用）。发行人未授权且不授权任何需要发行人或任何发售方根据第35条FinSA发布招募说明书的票据发售。根据此条款，“公开发售”的含义应为根据第3条字母g和h FinSA以及瑞士金融服务条例（“FinSO”）的理解。
这些票据不构成根据瑞士集体投资计划法的定义的集体投资计划的参与权。它们不需经过瑞士金融市场监督管理局（"FINMA"）的批准或监管，投资者在票据中的投资将无法享受根据CISA的保护或FINMA的监管。
禁止向瑞士私人客户提供发售 - 根据第58条FinSA（金融工具基本信息说明书）或根据第59条第2款FinSA的外国法律的等效文件，尚未或将不会准备与这些票据相关的关键资料文件。因此，以下附加限制适用：根据第86条第2款FinSO合格的“具有衍生品特征的债务证券”可能不得按照第58条第1款FinSA进行发售，并且此定价补充以及与该票据相关的任何其他发售或营销材料不得提供给任何根据FinSA在瑞士的零售客户（Privatkunde）。
这些票据也可以在以下司法管辖区出售， 前提是，在每个情况下，任何销售均应按照该司法管辖区的所有适用法律进行：
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
| 11 |
关于票据初始估计价值的附加信息
我们在本文件封面上列出的票据的初步估计值等于以下假设元件的价值之和：
| · | 一个与票据期限相同的固定收益债务成分，使用我们内部对结构性票据的融资利率进行估值；以及 |
| · | 一个或多个与票据经济条款相关的衍生交易。 |
用于判断初步估计值的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于诸如可比衍生工具的交易市场价格等因素，以及包括波动率、分红派息、利率期货和其他因素在内的其他输入。因此，票据在定价日的初步估计值是基于定价日的市场条件确定的。
| 12 |
参考资产
本定价补充中的所有披露 关于参考资产，包括其构成、计算方法以及成分的变更和 历史收盘水平，均来源于适用的赞助商提供的公开信息。该信息 反映了赞助商的政策，并可能会随时更改。赞助商拥有参考资产的版权和所有权利。 赞助商没有义务继续发布，且可能会停止发布参考资产。我们与 蒙特利尔银行资本市场公司均不对任何参考资产或其后续产品的计算、维护或发布承担任何责任。
罗素2000® 指数（“RTY”）
罗素2000® 指数是由Russell Investments（“Russell”）在2015年与FTSE International Limited（“FTSE”）合并共同创建FTSE Russell之前开发的，该公司是伦敦证券交易所集团的全资拥有物。Russell开始在1984年1月1日传播Russell 2000指数（彭博社L.P.指数符号“RTY”）。® 指数（Bloomberg L.P. 指数标的 "RTY"）于1984年1月1日推出。罗素2000® 指数截至1986年12月31日的收盘时设定为135。富时罗素计算并发布罗素2000® 罗素 2000 指数设计用于追踪美国股票市场小市值股票的表现。关于罗素 2000 指数的额外资讯，请参见随附的基础补充文件中的「股指期货描述——罗素指数」。® Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，代表该指数总市值的约10％，包括大约2000个最小的证券，基于它们的市值和当前指数成分的组合。® Russell 3000指数衡量美国最大的3000家公司的表现。® 指数 代表该指数总市值的约10%。它包括约2,000个最小的证券 根据市值和当前指数会员资格的组合。罗素3000指数® 指数衡量美国最大的3,000家公司的表现。罗素2000指数。® 指数由FTSE Russell制定、组成和计算，不考虑注释。
选取包含罗素2000指数的股票® 指数
所有符合标准的公司都可纳入罗素2000指数® 指数必须根据FTSE Russell的国家分配方法被归类为美国公司。如果一家公司在同一国家注册， 有指定的总部位置，并在标准交易所交易（美国存托凭证和美国存托股票不符合资格），那么该公司将被分配到其注册国。如果三个因素中有任何一个不相同， FTSE Russell定义了三个本国指标（“HCIs”）：注册国、总部国和按两年平均每日美元交易量（“ADDTV”）定义的最具流动性的交易所国家。使用HCIs，FTSE Russell将公司的资产主要位置与这三个HCIs进行交叉比较。如果 其资产的主要位置与任何一个HCI相匹配，则该公司被分配到其主要资产位置。如果无法确定公司资产的主要位置，FTSE Russell将使用公司的收入的主要位置进行相同的交叉比较，并以类似的方式将公司分配到适当的国家。FTSE Russell使用两年资产或收入数据的平均值进行分析以减少潜在的周转。如果无法得出明确的国家详情，FTSE Russell将把公司分配到其总部所在的国家，除非该国是一个以利益为驱动的注册国（BDI）。如果总部所在的国家是一个BDI， 则该公司将被分配到其最具流动性的股票交易所的国家。BDI国家包括：安圭拉，安提瓜和巴布达，阿鲁巴，巴哈马，巴巴多斯，伯利兹，百慕大，博内尔，英属维尔京群岛，开曼群岛，海峡群岛，库克群岛，库拉索，法罗群岛，直布罗陀，根西岛， 曼岛，泽西岛，利比里亚，马绍尔群岛，巴拿马，萨巴，圣尤斯特歇斯，圣马丁和特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国领土注册或拥有总部的公司，包括波多黎各、关岛和美属维尔京群岛等国家，将分配一个美国HCI。 由内地中国实体控制的公司的“N股”不符合纳入Russell 2000的资格。® 指数。
所有可符合罗素2000指数的证券必须在符合资格的美国交易所交易。股票必须在每年五月份的排名日（时间表于每年春季宣布）上其主要交易所的收盘价为$1.00或以上, 才能符合年度重新调整的标准。然而, 为了减少不必要的交易成本, 若一个现有成员的收盘价在五月份的排名日低于$1.00, 只要在排名日期的前30天其主要交易所的日收盘价的平均价格等于或高于$1.00，那么仍可被视为符合资格。FTSE Russell每季度都添加新上市股票（IPOs）以确保机构投资机会的新增反映在相应的指数中。在季度IPO过程中添加的股票被视为新的指数添加项目，因此股票必须在资格期结束时的最后一天其主要交易所的收盘价为$1.00或以上，才能符合指数的收益标准。若一个现有指数成员在排名日未交易，则必须在其他符合资格的美国交易所以$1.00或以上的价格交易，才能保持符合资格。® 指数必须在合格的美国交易所交易。股票必须在每年五月的排名日（时间表每年春季公布）在其主要交易所的收盘价不低于$1.00，才能有资格在年度重组中被纳入。然而，为了减少不必要的交易，如果现有成分股在五月的排名日收盘价低于$1.00，则在排名日期前30天内的日均收盘价（来自其主要交易所）如果等于或高于$1.00，将被视为合格。FTSE Russell每季度添加已上市新股（IPOs），以确保反映新的机构投资机会集的代表性指数。在季度IPO流程中添加的股票被视为新指数成分，因此必须在合格期的最后一天在其主要交易所的收盘价高于$1.00，才有资格纳入指数。如果现有指数成分在排名日未交易，则必须在另一合格的美国交易所的价格为$1.00或以上，以保持合格。
特许权信托、美国有限责任公司、 封闭式投资公司（要求报告已收购基金费用和支出，按SEC定义，包括 商业发展公司，不符合纳入资格）、空白支票公司、特殊目的收购公司（SPACs）、 可交易基金（ETFs）、共同基金和有限合伙企业不符合纳入资格。优先股和可转换优先股、 可赎回股份、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期付款收据和信托收据 不符合Russell 2000的纳入资格。® 指数。
年度重组是一个过程，通过它 罗素2000指数® 指数被完全重建。在每年五月的排名日，所有符合条件的证券按其总 市值排名。最大的4000家成为罗素3000E指数，其他FTSE罗素指数由该组证券确定。 如果美国市场没有4000个符合条件的证券，则整个符合条件的集合将纳入。罗素2000的重组® 为什么Corcept Therapeutics股票今天飙升？® 根据最近的重构期间创建的市场调整市值分段，FTSE Russell每季度将新上市的证券公司按其总市值排名并添加到罗素2000指数中。
成员资格确定后，证券的 股份被调整为仅包括向公众提供的股份。这通常被称为“自由流通”。该调整的目的是排除市场计算中不提供购买的市值 以及不属于可投资机会集的部分。
许可协议
“罗素2000®和“罗素 3000”®是FTSE Russell的商标，并已获得我们使用的许可。
| 13 |
这些票据不由FTSE Russell赞助、认可、销售或推广。 FTSE Russell对票据的持有者或公众成员未作出任何关于一般投资证券或特别投资于票据的建议，以及罗素2000的能力的明示或暗示的声明或担保。®指数追踪一般股票市场表现或同一部分。 FTSE Russell发布Russell 2000指数，绝不意味著FTSE Russell对基于Russell 2000指数的任何或所有证券的投资适宜性有任何观点或暗示。® 指数并不以任何方式暗示或意味着FTSE Russell对投资于任何或所有那些证券的可行性持有意见，这些证券是基于拉塞尔2000指数。® FTSE Russell与发行者之间的唯一关系是对FTSE Russell及拉塞尔2000的某些商标和商业名称的许可。® FTSE Russell与发行人的唯一关系是授权使用FTSE Russell和Russell 2000指数的某些商标和商号，由FTSE Russell确定、编撰和计算Russell 2000指数，与发行人或该笔记无关。FTSE Russell不负责该笔记及其任何相关文学或出版物的审阅，并且FTSE Russell对其准确性和完整性，以及其他方面不做任何明示或暗示的表示或保证。FTSE Russell保留随时在不通知的情况下修改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000指数的权利。® FTSE Russell与该笔记的管理、销售或交易无关，因此不承担任何义务或责任。
FTSE RUSSELL不保证RUSSELL 2000的准确性和/或 完整性，FTSE RUSSELL对此不承担任何责任。® FTSE RUSSELL对其中的任何错误、 遗漏或中断不承担任何责任。FTSE RUSSELL不提供任何明示或暗示的担保， 如发行人、投资者、票据持有者或任何其他个人或实体从使用RUSSELL 2000中所获得的结果。® FTSE RUSSELL 不提供任何明示或暗示的担保，并明确否认对RUSSELL 2000的所有适销性或特定用途的适用性担保。® FTSE RUSSELL对这里包含的任何数据不承担责任，而不限制上述任何内容。FTSE RUSSELL在任何情况下均不对任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害（包括利润损失）承担责任，即使被告知可能会发生这样的损害。
纳斯达克100指数® （“NDX”）
纳斯达克100指数® 是一个经过修改的市值加权 指数，包含100家最大的美国及非美国非金融公司在纳斯达克交易市场上市的股票，基于市值。它不包括财务公司的证券，包括投资公司。纳斯达克100指数® 涵盖各个主要行业组的公司，于1985年1月31日推出，基准指数值为250.00。 1994年1月1日，基准指数值重置为125.00。纳斯达克100指数® 每年的12月对组成部分进行审查。 纳斯达克公司发布了纳斯达克100指数®关于纳斯达克100指数市场价值的当前信息® 可通过纳斯达克公司以及众多市场信息服务获取。
纳斯达克100指数成份证券的分享权重® 在任何时刻均基于这些证券的总流通股数，并在某些情况下，受到再平衡的影响。因此，每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响® 与其股份权重的价值成正比。
指数计算
在任何时刻，纳斯达克-100 指数的水平® 等于各个成分证券当时的股份权重的总和，基于每个成分证券的总发行股份，乘以每个证券在纳斯达克 股票市场的最后成交价格（可能是纳斯达克股票市场发布的官方收盘价），并除以一个缩放因子（"除数"）， 这成为报告纳斯达克-100指数水平的基础。®除数的作用是将这样的总值缩放到更低的数量级，以便于报告。
基础股票资格标准和年度排名审查
初步资格标准
要被初步纳入纳斯达克100 指数®，证券必须在纳斯达克证券市场上市，并符合以下标准：
| · | 该证券在美国的上市必须仅限于纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场； |
| · | 该证券必须由一家非金融公司发行（根据行业分类基准（ICB），包括金融以外的任何行业）； |
| · | 该证券不得由当前处于破产程序中的发行人发行； |
| · | 该证券一般应为普通股、普通股份、美国存托凭证（ADRs）或跟踪股票（封闭式 基金、可转换债券、可交易基金、有限责任公司、有限合伙权益、优先股、权利、 股份或受益单位、认股权证、单位及其他衍生证券不包括在纳斯达克100指数中）®， 投资公司的证券也不包括在内）。作为房地产投资信托（“信托”）组织的公司不符合纳入指数的资格。如果证券是代表非美国发行人证券的存托凭证，则对“发行人”的引用是对基础证券的引用，流通在外的总股数（“TSO”）是存托银行报告的实际存托股数； |
| · | 证券必须有至少200,000股的三个月平均每日交易量； |
| · | 如果证券是由根据美国以外的司法管辖区法律组织的发行人发行的，则必须在美国的认可市场上上市期权，或有资格在美国的认可期权市场上进行上市期权交易； |
| · | 证券的发行人不得已达成最终协议或其他安排，导致其不符合纳入指数的资格，并且交易即将发生，这由指数管理委员会判断； |
| · | 证券的发行人可能没有当前撤回的审计意见的年度财务报表；并且 |
| · | 证券的发行人必须在纳斯达克股票市场或其他认可市场上“成熟”（通常情况下，公司被认为成熟是指其在市场上市至少三个月，首次上市的第一个月份不算在内）。 |
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继续符合资格标准
此外，要继续符合纳斯达克100指数的纳入资格，® 以下标准适用：
| · | 该证券在美国的上市必须仅限于纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场； |
| · | 该证券必须由非金融公司发行； |
| · | 该证券不得由当前处于破产程序中的发行人发行； |
| · | 该证券在过去三个月的交易期间内，日均交易量必须至少达到200,000股，如下述排名审查过程中按年度进行测量； |
| · | 如果证券的发行人是根据美国以外的法律组织的，则该证券必须在美国的一个认可市场上有上市期权，或符合在美国的一个认可期权市场上的上市期权交易资格，具体在排名审查过程中每年进行评估； |
| · | 证券的发行人不得已签订确定性协议或其他安排，这可能导致证券不再符合资格； |
| · | 该证券的调整后市值必须等于或超过纳斯达克100指数总调整后市值的0.10%；® 在每个月底。如果一家公司连续两个月底未能满足此标准，则将从纳斯达克100指数中剔除。® 在下一个月的第三个周五收盘后生效; |
| · | 证券的发行者可能没有目前已撤回的审计意见的年度财务报表。 |
这些资格标准可能会不时由纳斯达克， Inc. 修改，无需参考注释。
年度排名审查
组件证券每年进行评估 （“排名审查”），除非出现特殊情况，这可能导致临时评估，如下所示。 满足适用资格标准的证券按市值排名。符合条件的证券如果已经在纳斯达克-100 指数中® 并且在前100个符合资格的证券中排名（基于市值）将保留在纳斯达克-100指数中®。 排名在101到125的证券也会保留，前提是该证券在上一个排名审查时排名在前100个符合资格的证券中，或被加入到纳斯达克-100指数。® 在上一次排名审查后。如果证券不符合 这些标准，将被替换。选择的替代证券是那些符合条件的、目前不在纳斯达克100指数中的证券® 其市值最大的。用于排名的数据包括十月底的市场数据，并更新至总 在SEC文件EDGAR中提交的已发行股份截至十一月底的情况。
替换在交易结束后的第三个星期五生效 在十二月。此外，如果在全年除排名审查之外的任何时间，某个成分证券 被纳斯达克OMX判断为不再符合继续纳入纳斯达克100指数的资格®，该证券将被替换为 其市值最大的、符合上述资格标准且目前未包含在纳斯达克100 指数中的证券®。因分拆而增加的发行人在重新构成后才会被替换。
指数维护
除了排名审查，证券 纳斯达克-100 指数® 每天都由纳斯达克公司监控，关注因公司事件（如分红派息、拆股并股和某些剥离及权利发行）导致的流通股总数变化。纳斯达克公司已采用以下季度 计划的权重调整程序来处理这些变化。如果由于公司行为导致的流通股总数变化大于或等于10%，该变化将立即在纳斯达克-100 指数中体现，® 通常在此类公司行为的十天内完成。否则，如果流通股总数变化小于10%，则所有这些变化将被累计，并在每年三月、六月、九月和十二月的第三个星期五交易结束后一次性生效。
在任一情况下，相关证券的股权重量会按照流通股数量变化的百分比进行调整。通常，任何时候股权重量发生变化、组成证券发生变化，或由于剥离、权利发行或特殊现金分红导致组成证券价格变化时，纳斯达克公司都会调整除数，以确保纳斯达克-100 指数的水平没有不连续性。® 所有板块的任何变更将提前公告。
指数重新平衡
根据所采用的方法，每季度与纳斯达克公司定期调权程序相对应，成分证券被分类为“大型股票”或“小型股票”，这取决于其当前的百分比权重（在考虑了由于股票回购、二次发行或其他公司行为所导致的调权后）是否大于、小于或等于NASDAQ-100指数的平均百分比权重。® （即，作为一个100只股票的指数，NASDAQ-100指数的平均百分比权重® 为1%）。
此季度审查将导致指数重新平衡，如果判断为：（1）单一最大市值成分证券的当前权重大于24%，或（2）这些成分证券的“集体权重”，即单个当前权重大于4.5%的成分证券的权重相加，超过48%。此外，纳斯达克公司可能会随时进行特别的再平衡，如果判断认为有必要保持NASDAQ-100指数的完整性。®.
| 15 |
如果在季度审查时满足这两个权重分配要求中的一个或两个，或Nasdaq, Inc.判断需要进行特殊再平衡，则将执行权重重新平衡。首先，关于上述权重分配要求（1），如果单一最大成分证券的当前权重超过24%，则所有大型股票的权重将按比例缩减到接近1%，以使单一最大成分证券的调整后的权重设定为20%。其次，关于上述权重分配要求（2），对于那些个别当前权重或根据前述步骤调整后的权重超过4.5%的成分证券，如果它们的“集体权重”超过48%，则所有大型股票的权重将按比例缩减到接近1%，仅足以使“集体权重”调整后的设定为40%。
因此，通过上述任一或两个重新调整导致的大型股票的总权重减少，将按照以下迭代方式重新分配给小型股票。在第一次迭代中，最大的一个小型股票的权重将按一个因子向上调整，使其等于平均指数权重1.0%。每个较小的剩余小型股票的权重也将按同一因子向上调整，且减少与每只股票在小型股票中的相对排名相关的比例，以便排名越靠后的成分证券，其权重的比例提升程度越小。这是为了减少权重再平衡对纳斯达克100指数中最小成分证券的市场影响。®.
在第二次迭代中，第二大小型股票的权重将在第一次迭代中已经调整过的基础上，再次按一个因子向上调整，使其等于平均指数权重1%。每个较小的剩余小型股票的权重将再按同一因子向上调整，且减少与每只股票在小型股票中的相对排名相关的比例，以便再次，排名越靠后的成分股票，其权重的比例提升程度越小。
会进行额外的迭代，直到小型股按比重分配要求进行再平衡后，其累积的增加重量正好等于大型股的减重量合计，即符合(1)和/或(2)比重分配要求。
然后，为了完成再平衡程序，一旦各组成证券的最终百分比权重设定后，股份权重将基于最后的销售价格和纳斯达克100指数的总市值重新确定。® 在二月、五月、八月和十一月的最后交易日收盘时。股份权重的变化将在三月、六月、九月和十二月的第三个星期五收盘后生效，并会对除数进行调整，以确保纳斯达克100指数的连续性。®.
通常，新平衡权重将通过对当前股份权重应用上述程序来确定。然而，纳斯达克公司可以不时决定重新平衡权重，如有必要，可以通过将上述程序应用于组成证券的实际当前市值来进行调整。在这种情况下，纳斯达克公司将在实施前宣布不同的再平衡依据。
许可协议
这些票据没有得到纳斯达克公司及其附属公司的赞助、认同、销售或推广（纳斯达克及其附属公司统称为“公司”）。公司未对票据的合法性或适宜性，或与票据相关的描述和披露的准确性或充分性进行审查。公司对票据持有者或公众在一般的证券投资或特别在票据投资的建议性，以及纳斯达克-100指数的 ® 跟踪一般股票市场表现的能力。公司的唯一关系与发行人（“被许可人”）是纳斯达克的授权 ®，纳斯达克-100指数 ®，以及公司的某些商业名称和使用纳斯达克-100指数。® 由纳斯达克判断、组成 和计算的NASDAQ-100指数不考虑授权人或票据的要求。纳斯达克没有义务在判断、组成或计算NASDAQ-100指数时考虑授予人或票据持有者的需求。®这些公司对票据发行的时间、价格或数量的判断没有责任，也没有参与；也没有参与票据转换为现金的方程的判断或计算。这些公司在票据的管理、市场营销或交易方面没有任何责任。
公司不保证纳斯达克-100指数的准确性和/或连续计算。® 公司对许可证持有者、票据持有者或任何其他人或实体使用纳斯达克-100指数所获得的结果不提供任何明示或暗示的担保。® 或任何包含在其中的数据。公司不提供任何明示或暗示的保证，并明确拒绝所有关于可交易性或适合特定目的或用法的保证，与纳斯达克100指数相关。® 或者任何包含在其中的数据。对于上述任何情况，公司的责任不应承担任何因利润损失或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害赔偿，即使已被通知可能发生此类损害赔偿。
S&P 500® 指数（“SPX”）
S&P 500® 指数衡量美国市场的大型股部分的表现。S&P 500® 指数包括500家领先公司，覆盖约80%的可用市值。计算S&P 500的水平® 指数基于500家公司普通股票的总市值在特定时间与1941年至1943年基期内500家相似公司的普通股票的总平均市值的相对值进行计算。
标普根据成分股的价格计算标普500指数® 依据标普500指数的成分股票价格® 该指数不考虑这些股票所支付的分红价值。因此，票据的回报不会反映您实际拥有标普500成分股时所实现的回报® 该指数并收到这些股票支付的股息。
计算S&P 500® 指数
虽然S&P目前采用以下方法 to计算S&P 500® 指数，但不能保证S&P不会以某种方式修改或更改此方法 这可能会影响到到期支付.
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历史上，S&P 500的任何成份股的市场价值® 指数的计算是以每股市场价格与当时流通的股份数量的乘积为基础。2005年3月，S&P开始将S&P 500的® 指数从市值加权公式逐步转向浮动调整公式，然后将S&P 500的® 指数在2005年9月16日完全进行浮动调整。S&P对选择S&P 500股票的® 指数标准在转向浮动调整时并没有改变。然而，这一调整影响每家公司在S&P 500中的权重。® 指数。
在浮动调整中，用于计算S&P 500的股票数量® 指数仅反映可供投资者交易的股票，而不是公司的所有流通 股票。流通调整排除了由控股集团、其他公开交易公司或政府机构密切持有的股份。
在2012年9月，所有超过5%上市流通股份的股东持股，除了“控股股东”的持股外，均从浮动中剔除，以便计算S&P 500® 指数。通常，这些“控股者”将包括高管和董事、股权投资、创投和特殊股权公司、为控制而持股的其他上市公司、战略合作伙伴、限制性股票的持有者、员工持股计划、员工和家庭信托、与公司相关的基金会、未上市股票类别的持有者、所有级别的政府实体（政府退休/养老金基金除外）以及在监管文件中报告的对公司具有5%或更大股份的任何个人。不过，由于存托银行、养老基金、共同基金和ETF提供商、公司的401(k)计划、政府退休/养老金基金、保险公司的投资基金、资产管理人和投资基金、独立基金会和储蓄及投资计划的控股者通常被视为浮动的一部分。
库藏股、股票期权、股权参与 单位、认购权证、优先股、可转换股票和权益不属于流通股份。为了让居住在境外的投资者可持有的信托中持有的股票，例如存托股份和加拿大可兑换股票，通常算作流通股份，除非这些股票构成控制股块。
针对每只股票，投资权重因子（“IWF”）通过将可用流通股份除以总流通股份来计算。可用流通股份被定义为总流通股份减去控制持有人持有的股份。该计算的控制股块适用5%的最低阈值。例如，如果一家公司高管和董事持有该公司3%的股份，而没有其他控制集团持有该公司5%的股份，则标普会将该公司分配IWF为1.00，因为没有控制集团满足5%的阈值。然而，如果一家公司高管和董事持有该公司3%的股份，另一个控制集团持有该公司20%的股份，则标普将分配IWF为0.77，反映出23%的公司流通股份被视为控制股份。截止2017年7月31日，拥有多种股票类别的公司不再符合纳入标普500的资格。® 指数。标普500的成分股® 在2017年7月31日之前的标普500成分股拥有多种股票类别的公司被合法化，并继续被纳入标普500指数。® 如果标普500的成分公司® 指数重组为多类别股份结构， 该公司将留在S&P 500中® 指数由S&P指数委员会自行决定，以最小化周转率。
S&P 500® 指数采用基于加权的综合方法进行计算。S&P 500的水平® 指数反映了所有500个元件股票的总市值 相对于1941年至1943年的基期。使用索引数字来表示此计算的结果，以 使得该水平在使用和跟踪上更为简单。基期1941年至1943年期间，元件股票的实际总市值被设定为10的索引水平。通常用符号1941-43 = 10表示。在实践中，S&P 500的日常计算® 指数的计算方法是将元件股票的总市值除以“指数除数”。单独来看，指数除数是一个任意数字。然而，在计算S&P 500的上下文中，® 指数，它作为与S&P 500的原始基期水平的联系。® 指数除数保持了S&P 500® 指数是可比的，且是所有对S&P 500调整的操控点® 指数，即指数维护。
指数维护
指数维护包括监控并完成公司增减、股份变更、拆股、送转以及由于公司重组或分拆造成的股价调整的调整。一些公司行为，如拆股和送转，需要更改S&P 500中公司的流通股数量和股价® 指数，且不需要指数除数调整。
为了防止S&P 500的水平® 指数 因企业行为而变化，企业行为会影响S&P 500的总市值® 指数需要进行 指数除数调整。通过调整指数除数以应对市值变化，S&P 500的水平® 指数保持 不变，不反映S&P 500中个别公司的企业行为® 指数。指数除数调整在交易结束后进行，并在计算S&P 500之后进行® S&P 500指数的收盘水平是在交易结束后计算的。
Changes in a company’s total shares outstanding of 5% or more due to public offerings are made as soon as reasonably possible. Other changes of 5% or more (for example, due to tender offers, Dutch auctions, voluntary exchange offers, company stock repurchases, private placements, acquisitions of private companies or non-index companies that do not trade on a major exchange, redemptions, exercise of options, warrants, conversion of preferred stock, notes, debt, equity participations, at-the-market stock offerings or other recapitalizations) are made weekly, and are generally announced on Fridays for implementation after the close of trading the following Friday (one week later). If a 5% or more share change causes a company’s IWF to change by five percentage points or more, the IWF is updated at the same time as the share change. IWF changes resulting from partial tender offers are considered on a case-by-case basis.
许可协议
We and S&P Dow Jones Indices LLC (“S&P”) have entered into a non-exclusive license agreement providing for the license to us and certain of our affiliates, in exchange for a fee, of the right to use the S&P 500® Index, in connection with certain securities, including the notes. The S&P 500® 我们与标普道琼斯指数有限责任公司（以下简称「标普」）签署了一项非排他性许可协议，以交换费用的形式授权我们及我们的某些联营公司使用S&P 500指数，与某些证券，包括票据，相关联。S&P 500指数是由标普拥有和出版的指数。
The license agreement between S&P and us provides that the following language must be set forth in this pricing supplement:
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这些票据并不是由S&P 道琼斯指数公司、道琼斯、标普金融服务公司或其任何附属公司（统称为“S&P 道琼斯指数”）赞助、认可、销售或促销的。S&P 道琼斯指数对票据持有人或公众任何成员在一般证券投资或特别是票据投资的适宜性方面不做任何明示或暗示的陈述或保证。® S&P 道琼斯指数与我们在S&P 500指数方面的唯一关系是许可该指数及S&P 道琼斯指数及/或其第三方许可方的某些商标、服务标志和/或商业名称。® S&P 500® 指数由S&P道琼斯指数确定、组成和计算，并未考虑我们的需要或票据的需求。S&P道琼斯指数在确定、组成或计算S&P 500时没有义务考虑我们的需求或票据持有者的需求。® 指数。S&P道琼斯指数不对票据的价格、数量或票据发行或销售的时机的确定负责，也未参与。同时，S&P道琼斯指数不对将票据转换为现金所需的公式的确定或计算承担责任。S&P道琼斯指数在票据的管理、营销或交易方面没有义务或责任。没有保证投资产品能够准确跟踪S&P 500指数表现或提供积极的投资回报。® S&P道琼斯指数有限责任公司及其子公司并不是投资顾问。在一个指数内包含某个证券或期货合约并不意味着S&P道琼斯指数推荐买入、出售或持有该证券或期货合约，也不应视为投资建议。尽管如此，CME Group Inc及其附属机构可能会独立发行和/或赞助与我们当前发行的票据无关，但可能与票据相似且具有竞争性的金融产品。此外，CME Group Inc及其附属机构可能会交易与S&P 500表现相关的金融产品。®
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S&P® 是标普金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标。® 是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已经被蒙特利尔银行授权使用。"标准普尔"。®”, “S&P 500®” 和 “S&P®” 是标普的商标。这些票据不受标普赞助、认可、出售或推广，标普不对投资这些票据的可行性作出任何声明。
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票据的有效性
根据奥斯勒、霍斯金和哈考特律师事务所的意见， 备忘录的发行和销售已通过银行的所有必要公司行动，符合高级契约的规定， 并且当此定价补充附加于代表备忘录的主备忘录，并被妥善标注时，备忘录将 被有效执行和发行，并且在备忘录的有效性由安大略省的法律管辖， 或适用的加拿大法律下，将成为银行的有效义务，受以下限制：(i) 对高级契约的可执行性可能受加拿大存款保险公司法（Canada），破产和重组法（Canada）以及破产、无力偿债、重组、收购、暂停、安排或清算法或其他类似法律的影响，通常影响债权人的权利。(ii) 对高级契约的可执行性可能受衡平法原则的限制， 包括只有在有管辖权的法院的裁量权下才能授予诸如特定履行和禁令等衡平救济的原则；(iii) 根据《货币法》（Canada），加拿大法院的判决必须以加元形式授予，且该判决可能基于支付日以外的某个日期的汇率；(iv) 对高级契约的可执行性将受限于《限制法案，2002》（安大略省）的限制，该律师未对法院是否可能认为高级债务契约的任何条款作为试图变更或排除该法案下的限制期限提出意见。此意见自本日期起生效，且仅限于安大略省的法律以及适用的加拿大联邦法律。此外，此意见受有关受托人授权、执行和交付契约的惯常假设的约束，以及签名的真实性和某些事实问题，所有内容均在该律师于2022年5月26日的信中所述，该信件已作为附件5.3提交给蒙特利尔银行的6-k表格，并于2022年5月26日签署。
根据Mayer Brown LLP的意见，当此定价补充附件已附加到代表票据的主票据上，并在票据已按此处所述的方式发行和出售后，票据将成为蒙特利尔银行的有效、具约束力和可执行的义务，享有高级契约的权利，受适用的破产、 insolvency及其他影响债权人权益的一般法律、合理概念及一般适用的公平原则的限制（包括但不限于诚实、善意交易和缺乏恶意的概念）。本意见自本日期起生效，仅限于纽约州的法律。至于本意见涉及由安大略省法律或适用的加拿大法律管辖的事项，Mayer Brown LLP已在没有独立询问或调查的情况下，假定Osler, Hoskin & Harcourt LLP关于发行人的法律顾问所表达的意见事项是有效的。此意见受信托人对高级契约的授权、执行和交付的习惯性假设的约束，以及对蒙特利尔银行和其他来源关于某些事实事项的信任，所有信息均如Mayer Brown LLP于2022年5月26日提交给SEC作为蒙特利尔银行2022年5月26日的6-k表格报告附录的法律意见书中所述。
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