本初步定價補充文件中的信息尚不完整，可能會發生更改。本初步定價補充文件及隨附的招募說明書補充文件和招募說明書均不構成出售要約，亦不尋求在任何不允許出售或要約的司法管轄區購買票據。
提交完成。日期爲2024年12月13日

德意志銀行股份公司

$                5.75% 固定利率可贖回高級債務融資票據，到期日爲2044年12月31日

一般情況

關鍵條款

投資這些 票據涉及多種風險. 見 “Risk Factors” 從PS頁開始–隨附的6份 招股說明書補充和隨附的招股說明書第20頁的內容 “選擇的風險考慮” 起始於幣銷率的頁面。–本定價補充的第5條.

通過獲取 票據, 您將被約束，並將被視爲不可撤銷地同意施加任何解決措施 (如下面所定義) 由有權的解決權威, 可能包括對所有, 或部分, 的任何 支付的減記或將票據轉換爲普通股或其他所有權工具. 如果任何決議 措施適用於我們, 您可能會失去部分或全部投資於這些票據. 請見 “在附帶招募說明書第75頁開始的「決議 措施」和“決議措施及視爲協議” 請查看 市銷率頁面–請參見本定價補充文件第2頁以獲取更多信息.

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未覈准或駁回債券，也未對本定價說明或附帶的招股說明書或公司章程的準確性或充分性作出評定。任何關於此事的陳述都是違反法律的行爲。

德意志銀行證券 公司（"DBSI本次發行的代理人是我們的關聯公司。有關更多信息，請參閱該定價補充材料中的「補充配售計劃（利益衝突）」。

這些票據不是存款或儲蓄帳戶，並且不受聯邦存款保險公司或任何其他美國或外國政府機構或工具的保險或擔保。.S. 或外國政府機構或工具。. 

每張票據

2024年 ,

解決措施和視爲協議。

在2014年5月15日，歐洲議會和歐盟理事會通過了一項指令，建立了一個用於信用 機構和投資公司恢復與解決的框架（指令2014/59/EU，修訂版“銀行恢復和解決指令”或“BRRD”），該指令通過德國《恢復與解決法》（《Sanierungs- und Abwicklungsgesetz》，或修訂版，「解決法」），該法規於2015年1月1日生效。BRRD及《決議法》爲 國家決議機構提供了一套決議權力，以便在銀行面臨失敗或可能失敗且 符合某些其他條件的情況下進行干預。從2016年1月1日起，適用於 значительства較大的銀行集團 （如德意志銀行集團）的決議措施的啓動權力轉移至歐洲單一決議委員會，該委員會根據 歐洲聯盟法規，爲在單一決議機制和單一決議基金框架下對信貸機構和某些投資 公司進行決議制定統一規則和程序（法規（EU）第806/2014號，修訂版，簡稱「 SRM法規」）。SRM法規），與歐洲中央銀行、歐洲委員會和國家決議 機構密切合作。根據SRM法規、《決議法》和其他相關規則與條例，如果我們被認爲是「不可行」的（根據當時適用的法律定義），並且無法在不適用任何決議措施的情況下繼續我們的受監管銀行業務，筆記可能會受到相關決議機構的任何決議措施的約束。

通過購買該筆記，您將被綁定，並被視爲不可撤回地同意附帶招股說明書中載明的條款，以下是我們所總結的。 根據適用於我們的相關決議法律和法規，筆記可能會受到相關決議機構行使的權力： （i）將筆記的任何支付減記（包括減至零）； （ii）將筆記轉換爲（a）發行人的普通股，（b）任何集團實體的普通股或（c）任何橋接銀行或其他符合普通股一級資本資格的此類實體的所有權工具（以及向持有者（包括實際擁有者）配發或授予該等普通股或工具）；和/或 （iii）應用任何其他決議措施，包括但不限於將筆記轉讓給其他實體、修改、變更或變動筆記的條款和條件或取消筆記。 減記和轉換權力通常被稱爲「紓困工具」，此紓困工具及每項其他決議措施以下均稱爲“解決措施「集團實體」指在解決措施下的公司集團中包含的實體。「橋樑銀行」指一傢俱備新憲章的德國銀行，該銀行將在解決程序中接收我們的一部分或全部股權證券、資產、負債和重要合同，包括歸屬於我們分支機構和子公司的資產。

此外，通過購買票據，您：

在DTC或您持有此類票據的其他中介機構採取任何必要的行動，如果需要的話，以實施就票據可能採取的任何相關決議措施，無需您或受託人或契約代理人的進一步行動或指示；以及(iii) 承認並接受本文件中描述的相關決議措施條款，以及隨附招股說明書「相關決議措施」部分中描述的條款對此處及其中描述的事項具有排他性，排除您與發行人之間有關票據條款和條件的任何其他協議、安排或理解。

這只是一個摘要, 有關更多信息，請參見附帶的日期爲2024年4月26日的招股說明書, 包括該招股說明書第20頁開始的風險因素.

摘要

您應該閱讀本定價補充協議，以及2024年4月26日與我們的資產支持證券相關的增補招股說明書和2024年4月26日之前的招股說明書。您可以在美國證券交易所的網站上獲得這些文件。美國證券交易委員會請訪問 www.sec.gov 查看詳細信息（或者，如果該地址有所更改，請通過查閱我們在 SEC 網站上相關日期的文件）:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000095010324005864/crt_dp210218-424b2.pdf

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000119312524118649/d776815d424b21.pdf  

我們的中央指數 SEC網站上的CIk是0001159508。本定價補充說明書中，“我們,” “我們”或 “我們的”指的是德意志銀行AG，根據需要，可能包括其分支機構。

本 定價補充文件與上述列出的文件一起，包含票據的條款，並取代所有其他先前或同時期的 口頭陳述以及包括初步或指示性定價條款、通訊、交易想法、實施結構、示例結構、宣傳冊或其他教育材料在內的任何其他書面材料。您應仔細考慮，包括 本定價補充文件中所列事項和附錄招募說明書及招募說明書中的「風險因素」。我們敦促您在決定投資於票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計及其他顧問。

在做出投資決策時，您應僅依賴與您的投資相關的此定價補充文件中所包含或引用的信息以及有關此定價補充文件中所提供的票據和有關此定價補充文件所提供的有關德意志銀行股份公司的招股說明書和發售說明書。我們未授權任何人向您提供任何額外或不同的信息。本定價補充文件和隨附招股說明書和發售說明書中的信息可能僅在各自文件的日期準確。

你應該意識到金融業監管局有限責任公司（"FINRA"）的法規以及某些司法管轄區的法律（包括要求經紀人確保投資適合客戶的法規和法律）可能限制了這些票據的可用性。本定價補充和附帶的招股說明書及公司章程不構成在任何違法情況下出售票據或邀請購買票據的要約。FINRA某些法律規定（包括要求經紀商確保投資適合其客戶的法規和法律） 可能限制票據的可用性。本定價補充和隨附的招股說明書補充以及招股說明書在任何情況下均不構成 出售或邀請購買票據的要約，尤其是在該要約或邀請是非法的情況下。

我們 正在提供出售, 並尋求購買的要約, 僅在允許此類要約和銷售的司法管轄區內. 本定價補充的交付以及隨附的招股說明書補充或招股說明書的交付，或者在此處進行的任何銷售， 並不意味着我們的事務沒有變化，也不意味着本定價補充及隨附的招股說明書補充和招股說明書中的信息在 本日期之後的任何日期都是正確的。.

您 必須 (i)遵守任何司法管轄區現行的所有適用法律法規， 以便持有或分發本定價補充和附帶的招募說明書及招募說明書以及購買, 本票據的 發行或銷售 (ii)獲取您所需的任何同意, 批准或許可，以便進行購買, 在適用於您的所有法律法規下，您在任何司法管轄區內對本票據的 發行或銷售，需遵循您所需的獲取程序, 發行或銷售; 我們和代理不對該事項負責.

已選風險 考慮事項

投資於該票據存在風險。本節描述了與該票據相關的最重要風險。有關完整的風險因素列表，請參見附帶的招募說明書補充和招募說明書。

作爲最後手段的主管監管機構，在最大程度上評估並利用解決工具，包括危機處理工具。

通過購買該票據，您將對我們因任何解決措施而產生的索賠或其他權利沒有任何主張，我們也無義務在實施該解決措施後根據票據進行支付。特別是，實施任何解決措施將不構成對票據、契約下或出於信託契約法目的的違約或違約事件。此外，很難預測在我們個案中，解決措施何時適用（如果適用）。因此，票據的二級市場交易可能與其他金融機構發行的類似證券的交易行爲不一致，這些證券可能曾受到或正在受到解決措施的限制。

此外，通過您對票據的收購，您放棄在信託契約法及適用法律允許的最大範圍內，對受託人和契約代理的任何及所有索賠，承諾不就此對受託人或契約代理提起訴訟，並同意受託人和契約代理將不對任何採取行動或不採取行動承擔責任，無論哪種情況，均屬於主管解決機構根據票據施加解決措施的範圍之內。因此，您可能在挑戰主管解決機構施加任何解決措施的決定上，權利有限或受到限制。.

作爲票據持有者，您不得就票據產生的任何索賠與我們任何索賠進行抵銷或淨額計算。在任何時候，均不會提供任何擔保或保證來確保票據持有者根據票據的索賠；任何已提供或將來授予的與我們其他負債相關的擔保或保證不得用於票據下的索賠。

任何後續協議不得提高上述義務的優先級或縮短票據的期限或任何適用的通知期限。在票據預定到期之前的任何贖回、回購或終止均需獲得主管清算機構的事先批准。

如果對我們開啓破產程序或對我們施加決策措施，我們的「優先首選」債務證券（包括本文所述的票據）預計將是那些在我們的「優先非首選」債務工具之下的無擔保非次級義務，將承受損失，包括我們在2018年7月21日之前發行的非結構化優先債務證券。

另一方面，還有一些更高級別的負債，例如，擔保存款和自然人及微、小型及中型企業的存款。因此，如果對我們開啓破產程序或決策措施適用於我們，您可能會失去在此處提供的票據中的部分或全部投資。

如果發生違約事件，票據持有人僅有有限的執行救濟措施。如果票據發生或持續出現違約事件，不少於 33⅓% 的所有未償債務證券的總本金金額的持有人，作爲一個類別進行投票，可以宣佈票據的本金及其應計利息立即到期並可支付。我們可以在契約下發行進一步系列的債務證券，並將其納入該類別的未償債務證券中。

特別是，票據持有人在票據的本金、利息或其他欠款支付發生違約的情況下沒有加速到期的權利。如果發生此類違約並且對此票據持續存在，受託人和票據持有人可以對我們採取法律行動，但他們不能加速票據的到期。此外，如果由於執行解決措施而未能進行任何支付，受託人和票據持有人將不被允許採取此類行動，在這種情況下，您可能會永久失去對受影響金額的索賠權。

持有人在我們其他契約下的任何違約行爲中也沒有加速權利。

在票據的期限內，由於上述因素，其價值可能會顯著下降，且在到期日前的任何出售可能會導致您蒙受重大損失。您必須持有票據至到期以獲得本金的還款。 

票據的描述

以下對票據條款的描述補充了債務證券一般條款的描述，該描述在標題下列出。 “備註說明” 在隨附的招股說明書補充文件中， “債務證券描述—高級債務融資證券” 在隨附的招股說明書中. 在本定價補充文件中使用但未定義的專有名詞，其含義與隨附的招股說明書補充文件和招股說明書中所賦予的相同. 該術語 “備忘錄” 指的是我們5.75%的固定利率高級債務融資票據，到期日爲2044年12月31日.

一般情況

這些註釋是德意志銀行AG的無擔保和非優先債務，優先於支付固定年利率的優先非優先債務，按照上文「關鍵條款—利率」規定的優先順位。利息將根據未調整的30/360天計息約定於每個利息支付日年度結算，包括到期日，除非提前贖回。這些註釋是我們附帶的招股說明書和招股說明書中提到的E系列高級債務融資註解。這些註釋將由德意志銀行AG根據我們、特拉華信託公司作爲受託人、德意志銀行信託公司美洲作爲支付代理、認證代理、發行代理和註冊代理之間的債券所發行。 不時, 我們可能會創建併發行具有相同條款的附加票據, 從而 這些附加票據將被視爲與之前的票據屬於同一發行.

這些票據不是存款 或儲蓄帳戶，並且不受聯邦存款保險公司或任何其他美國或外國政府 機構或工具的保險或擔保。這些票據構成我們的無擔保和非次級義務，與其他所有無擔保和非次級義務排名 pari passu 在彼此之間 以及與我們的所有其他無擔保和非次級義務中，然而，受益於在對我們施加任何解決措施或在我們解散、清算、破產或和解的情況下，某些無擔保 和非次級義務被賦予的法定優先權，或者如果其他程序被啓動以避免破產或針對我們；根據德國銀行法第46f(5)節的規定（信貸法），我們在票據下的義務將優先於我們的高級非優先義務（i）根據任何債務工具（債務證券）根據德國銀行法第46f（6）條第1句的定義（包括我們在2018年7月21日之前發行的任何該類債務工具下的高級非優先義務，並且受德國銀行法第46f（9）條的約束）或任何繼任條款，以及（ii）符合歐盟條例第575/2013號第72a和72b（2）條的可計入負債，作爲修訂、補充或不時被替代的（“CRR”。有關解決措施的更多信息，請參閱本定價補充的「解決措施和被視爲同意」的PS–2頁。

本票旨在符合第72b（2）條的可計入負債工具的定義，但不包括第(d)點，CRR對於自有資金和可計入負債的最低要求，如銀行監管資本規定所述，並規定了我們可以爲此目的使用的類似工具的總量限制，但不構成根據德國銀行法第46f（6）條第1句的高級非優先債務工具。

本票將以最低面額$1,000和超過該金額的$1,000的整數倍發行。主要金額（“本金金額”) 準備的票據面額爲 $1,000，而票據的發行價格爲 $1,000.00。該票據將以註冊形式發行，通過一份或多份以美國存託信託公司（“DTC票據將以註冊形式發行，並由一張或多張以The Depository Trust Company (「「「全球貨幣」」」”)或其指定的名稱登記的永久全球票據代表。詳細信息可參閱附隨發售簡章中的「票據描述 - 票據的形式，法律所有權和票據面額」和附隨發售簡章中的「有價證券 - 法律所有權 - 全球有價證券」。

票據的具體條款已經在本定價補充的封面頁面的「主要條款」標題下列出，並在以下小節中進一步說明。

票據的支付

我們將不可撤回地在適用的利息支付日期和到期日之前，在DTC開戶營業時存入足夠的資金，以便支付與相關的金額。

關於該日期的說明。我們將給DTC不可撤銷的 指示和授權，以向有權收到票據的持有人支付該金額。

根據上述內容和適用法律（包括但不限於美國聯邦法律）並經主管 機關批准，我們或我們的附屬公司可隨時購回已發行的票據，通過招標、在公開市場交易中 或通過私人協議。

計算代理

德意志銀行股份有限公司，倫敦分行 將作爲計算代理。作爲計算代理，德意志銀行股份有限公司，倫敦分行將判斷，包括但不限於，每個利息支付日應支付的票據利息金額。除非在本定價補充說明中另有規定，計算代理所做的所有 判斷將由計算代理自行決定，並且在沒有明顯錯誤的情況下，對所有目的具有決定性，並對您、受託人及我們具有約束力。我們可以在本定價補充說明日期後不時任命不同的計算代理，且無需您同意，也無需通知您。

計算代理將在其紐約辦公室向受託人提供書面通知，受託人可以對此通知 作出充分依賴，該通知將指明在每個利息支付日和到期日前的營業日11:00 A.M.（紐約市時間）應支付的金額。

與票據應償付的每100,000美元本金所涉及的利息金額的所有計算都將四捨五入到最接近的一萬分之一位，其中五百萬分之一向上舍入（即0.876545將向0.87655四捨五入）；與確定票據到期時每1,000美元本金的支付金額有關的所有美元金額將四捨五入到最接近的一萬元，其中五位千億分之一向上舍入（即0.514將向0.52四捨五入）。e.g., 0.876545將四捨五入爲0.87655); 與定義每個 $1,000本金金額票據到期支付有關的所有美元金額將四捨五入到最接近的萬分位，五十萬分之一向上舍入（e.g., 0.76545將向上舍入爲0.7655); 所有以每位持有人持有的票據的彙總本金金額支付的美元金額將四捨五入到最接近的美分，五分之一美分向上舍入。

違約事件

在伴隨的招股說明書中，關於「債務證券的描述 高級債務融資證券——違約事件」的標題下，描述了與高級債務融資證券相關的違約事件，包括票據。該票據不提供除德國法院針對我們啓動破產程序以外的任何違約事件。

契約規定，在支付票據的本金、利息或其他應付金額的違約事件發生時，或在我們履行票據或契約的其他約定的違約事件發生時，您沒有加速的權利。

違約事件下的支付

如果發生違約事件並且票據的到期日被加速，我們將爲每$1,000面值的票據支付違約金額，等於$1,000加上應計但未支付的利息，直至加速日期（不含加速日期）。

如果由於上述描述的違約事件加速票據的到期日，我們將或將指示計算代理人向位於紐約辦公室的受託人提供書面通知，該通知受託人可以明確依賴，並將現金金額通知DTC，至於票據的應付款項，儘快，並且無論如何不得晚於加速日期後的兩個工作日。

修改

在伴隨的招股說明書中，關於「債務證券的描述 高級債務融資證券——修改高級債務融資契約」的標題下，描述了在何種情況下每個受影響的債務證券持有人的同意是修改契約所必需的。

上市

這些票據不會在任何證券交易所上市

書籍-僅限入場發行 — 託管信託公司

DTC將作爲票據的證券存管人。票據將以一種被稱爲主票據的全球票據的賬面形式表示，註冊在Cede & Co.（DTC的代理人）名下。與我們發行票據相關，受託人和/或支付代理人將根據我們的指示，在其記錄中對主票據進行適當的條目或註釋，以表明主票據證明票據的發行。請參見附帶招股說明書補充材料中標題爲「票據說明-票據的形式、法律所有權和麪額」的描述。這些票據是以全球方式提供的。投資者可以選擇通過Clearstream, Luxembourg或Euroclear運營商持有DTC持有的註冊全球票據的權益，前提是他們是這些系統的參與者，或者通過參與這些系統的組織間接持有。請參見附帶招股說明書補充材料中的「以全球方式提供的票據-賬面形式、交付和形式」。

適用法律

這些票據將受紐約州法律的管轄並根據其解釋，除非法律的強制性規定另有要求，並且與票據的排名相關的規定將受德國聯邦共和國的法律管轄並根據其解釋，包括在相關規定中，任何關於是否對我們施加了解決措施的判斷。

稅務考慮

您應仔細審查隨附招股說明書補充中標題爲「美國聯邦所得稅」的部分。 下面的討論僅適用於您作爲首次購買票據的買家，根據本文件封面所述的發行價格進行購買。儘管有爭議，但根據我們的特別稅務顧問德維斯·波克與沃德韋爾律師事務所的意見，這些票據將在美國聯邦所得稅目的上被視爲固定利率債務工具，並且基於提供的事實，這些票據應被視爲沒有原始發行折扣。

上述討論和隨附的招股說明書補充並未解決適用於特殊稅務會計規則的納稅人的後果，這些規則依據第451(b)條。

如果您是非美國持有者，我們認爲您不應被要求提供IRS表格W-8以避免就利息支付負擔30%的美國預扣稅，儘管IRS可能會對這一立場提出質疑。然而，您應該在任何情況下預期需要提供適當的IRS表格W-8或其他文件，以證明免於備份預扣，如隨附的招股說明書補充中「美國聯邦所得稅——非美國持有者的稅務後果」標題下所述。如果需要預扣，我們不需要就被扣除的金額支付任何額外款項。

有關與票據相關的某些德國稅務考慮的討論，您應參考隨附招股說明書補充中標題爲「德國對非居民持有者的稅收」的部分。

您應該 諮詢您的稅務顧問，關於在美國的.S. 投資於票據的聯邦稅務後果, 以及根據任何州的法律 產生的稅務後果, 當地或非-U.S. 稅收管轄區.

資金用途；對沖

我們從票據的銷售中獲得的淨收入將用於一般企業用途，具體描述見附錄中的「資金用途」。

我們或我們的附屬機構可能會不時持有與這些票據類似的證券的多頭或空頭頭寸，並且可能在我們或他們的完全酌情權下，持有或轉售這些證券。雖然我們沒有理由相信任何這些活動會對票據的價值產生重大影響，但我們無法保證這些活動不會產生這樣的影響。

補充發行計劃 (利益衝突)

根據德意志銀行股份公司和DBSI之間簽訂的分銷協議中的條款和條件，作爲該協議的代理人，DBSI已同意購買，而我們已同意出售本定價補充封面上列出的票據的本金金額。

DBSI銷售給公衆的票據最初將以本定價補充封面上列出的發行價格進行報價。如果所有票據未按發行價格售出，DBSI可能會更改發行價格和其他銷售條款。

DBSI將獲得每份票據最高$40.00的承銷折扣，並且將從該承銷折扣中向選定的經銷商提供每份票據最高$40.00的銷售讓利。爲向符合條件的機構投資者和收費顧問帳戶銷售而購買票據的經銷商可能會放棄部分或全部銷售讓利。

參與DBSI與之共同分銷票據的DBSI及任何經銷商可能被視爲承銷商，他們收到的任何折扣或佣金以及他們轉售票據的任何利潤可能被視爲承銷折扣或佣金。

我們直接或間接擁有DBSI所有的流通股權證券。銷售票據獲得的淨收益可能會部分用於DBSI或其某個關聯公司，以履行我們在票據下的義務。由於DBSI既是我們的關聯公司，也是FINRA的成員，因此本次發行的承銷安排必須遵守FINRA規則5121的要求，該規則涉及FINRA成員公司在發行關聯公司的證券時的分銷和相關利益衝突的規定。根據FINRA規則5121，DBSI在未獲得客戶事先書面批准的情況下，不得向任何其自由裁量帳戶進行票據發行的銷售。

DBSI可以作爲主承銷商或代理人，在二級市場進行票據的報價和銷售。二級市場的報價和銷售將根據該報價或銷售時的市場價格進行；因此，DBSI或經銷商可能會在發行完成後更改公開發行價格、佣金和折扣。

爲了促進票據的發行，DBSI可能會進行證券價格穩定、維持或以其他方式影響票據價格的交易。具體而言，DBSI可能會出售比其有義務購買的票據數量更多的票據，從而在其自有帳戶中創建裸空頭寸。DBSI必須通過在公開市場上購買票據來平倉任何裸空頭寸。如果DBSI擔心在定價之後，票據在公開市場上可能有下行壓力，從而對在發行中購買的投資者造成不利影響，那麼更有可能會產生裸空頭寸。作爲促進發行的另一種方式，DBSI可以在公開市場上進行買盤和購買票據，以穩定票據的價格。任何這些活動都可能將票據的市場價格抬高或維持在獨立市場水平之上，或防止或減緩票據市場價格的下跌。DBSI並不被要求進行這些活動，也可以在任何時候結束這些活動。

我們、DBSI或任何經銷商將沒有或不會採取任何行動，允許在美國以外的地點公開發行票據或持有、分發本定價補充、伴隨的招股說明書補充或招股說明書，在美國需要採取行動以實現該目的。不得在任何法域內進行票據的要約、銷售或交付，或分發本定價補充、伴隨的招股說明書補充或招股說明書或與票據相關的任何其他發售材料，除非在將導致遵守任何適用法律和法規並且不會對我們、DBSI或任何經銷商施加任何義務的情況下。

DBSI已表示並同意，如果任何票據將在美國以外的地方進行發行，其將不會在任何法域內發行或銷售任何此類票據，若該項要約或銷售不符合任何適用法律或法規，或者如果此類要約或銷售需要其或代表發行人所需的任何同意、批准或許可，除非該同意、批准或許可已經事先獲得，並且DBSI將在其所適用的任何法域內獲得所需的任何同意、批准或許可，以供訂閱、要約、銷售或交付票據，或分發任何發售材料。

向歐洲經濟區的潛在投資者的通知

本定價補充及其伴隨的招股說明書補充和招股說明書的編制是基於在歐洲經濟區任何成員國（“EEA”）的票據要約將根據歐盟條例（EU）2017/1129（經修訂，簡稱“招股說明書條例不適用於發佈債券要約的招募說明書的要求。附帶的招募說明書補充和附帶的招募說明書不屬於招募說明書的範疇。

禁止向歐洲經濟區零售投資者銷售

這些債券 並不打算提供、銷售或以其他方式向歐洲經濟區的任何零售投資者提供，也不應提供、銷售或以其他方式提供給任何 歐洲經濟區的零售投資者。在這裏，零售投資者指的是符合以下任一條件的人：(i) 根據2014/65/EU指令（經修訂）第4(1)條第(11)點的定義的零售客戶（“金融工具市場法規 II“）；或(ii) 根據（EU）2016/97指令（經修訂）內涵的客戶（“保險經紀指令”），其客戶不符合按照MiFID II的第4(1)條第(10)點定義的專業客戶，或者(iii) 不符合招募說明書規定的合格投資者的資格。要約的表述包括通過任何方式以任何形式傳達關於要約和即將提供的債券條款的足夠信息，以便投資者能夠決定購買或認購這些債券。因此，根據（EU）第1286/2014號規定（經修訂），不需要任何關鍵投資信息文件（“PRIIPs規例爲向EEA地區的零售投資者提供或銷售票據或以其他方式使其可用而準備的文件，因此在EEA地區向任何零售投資者提供或銷售票據或以其他方式使其可用在PRIIPs法規下將被視爲非法。

給英國潛在投資者的通知

本定價補充和隨附的招募說明書補充及招募說明書是基於這樣一個前提準備的：在英國的任何票據發售將根據歐盟法規(EU) 2017/1129的豁免進行，該法規因英國脫歐法案2018而成爲國內法的一部分（英國）將豁免發佈票據發售招募說明書的要求。隨附的招募說明書補充及隨附的招募說明書不構成根據英國招募說明書法規的招募說明書。英國招募說明書法規）

禁止向英國零售投資者銷售

這些票據 並不打算提供、出售或以其他方式向任何 英國的散戶投資者提供，應該也不應向任何 g 英國的散戶投資者提供、出售或以其他方式提供。爲此，散戶投資者是指符合以下一種（或多種）情況的人：（i）零售客戶，按《歐盟》（EU）第2017/565號法規第2條第(8)點的定義，這在《2018年歐洲聯盟（脫歐）法案》所確定的國內法律中有效（“EUWA”）；或(ii) 根據《金融服務與市場法》2000年修正案的相關條款，定義爲客戶的（“FSMA”），以及根據金融服務與市場法（FSMA）實施《歐盟指令》（EU）2016/97制定的任何規則或法規，而該客戶不符合《歐盟》第600/2014號法規第2條第(1)點第(8)點的專業客戶定義，依據歐盟脫歐法案（EUWA）形成國內法；或(iii) 不符合英國招股說明書法規第2條定義的合格投資者。報價的表達包括以任何形式和任何方式傳遞足夠信息的行爲，使投資者能夠決定購買或認購票據。因此，根據《歐盟》（EU）第1286/2014號法規形成國內法，依據EUWA（“英國PRIIPs監管”）的要求，沒有爲向英國的散戶投資者提供或出售票據或以其他方式向其提供票據而準備相關的關鍵信息文件，因此向任何英國的散戶投資者提供或出售票據或以其他方式向其提供票據可能在英國PRIIPs監管下是違法的。