EX-99.2 3 q225earningspresentation.htm EX-99.2 q225年度业绩报告
2025财年第二季度业绩审阅 2024年12月5日 纽交所: WLY

 
免责声明 本发布内容包含关于公司运营、业绩和财务状况的某些前瞻性声明。不应依赖前瞻性声明，因为实际结果可能与任何前瞻性声明中的情况有实质性差异。所有此类前瞻性声明均基于多个假设和估计，这些假设和估计固有地受到不确定性和事件的影响，其中许多超出了公司的控制范围，并根据许多重要因素可能发生变化。这些因素包括，但不限于：(i) 对新技术和产品的投资水平；(ii) 公司期刊的订户续费率；(iii) 期刊订阅代理的财务稳定性和流动性；(iv) 书籍批发商和零售客户的整合；(v) 关键在线零售商的市场地位和财务稳定性；(vi) 公司教育业务的季节性特征以及二手书市场的影响；(vii) 全球经济和政治状况；(viii) 公司在全球范围内保护版权和其他知识产权的能力；(ix) 公司成功整合收购业务并实现预期机遇的能力；(x) 与我们的多年全球重组计划和已完成处置相关的方式以及在2025财年内随着时间逐渐实现运营节省的能力；(xi) 网络风险以及未能维护我们的运营或安全系统或与我们开展业务的第三方的完整性，或第三方本身的系统或基础设施的完整性；(xii) 由于收购，我们拥有的且可能记录的大量商誉和其他可识别无形资产，我们可能永远无法实现这些资产的全面账面价值；(xiii) 我们利用人工智能技术在我们的产品和服务中，包括生成式人工智能、大型语言模型、机器学习和其他人工智能工具的能力；以及(xiv) 不时在SEC提交的文件中详细说明的其他因素。公司不承担更新或修订此类前瞻性声明以反映随后事件或情况的任何责任。 非通用会计措施 在本报告中，Wiley提供以下非通用会计绩效指标：• 调整后营业收入 • 调整后每股收益(“调整后EPS”); • 自由现金流减去产品开发支出; • 调整后营业利润和利润率; • 调整后EBITDA和毛利率; • 组织营收; 以及• 常数货币(“CC”)基础上的结果。 管理层认为，不考虑重组费用和贷款以及某些其他项目、剔除收购和出售的影响的非通用会计财务措施提供了一个有用的可比基础来分析运营结果和收益。请参阅非通用会计财务措施的对账和非通用会计措施的用途的解释。 鉴于与一些项目相关的高变异性、复杂性和低可见度，包括重组费用和贷款、外币汇兑收益和损失以及其他收益和损失，我们未提供与可即时清晰版美国通用会计准则财务措施最直接相当的2025年展望，这些项目因各种因素而不确定，并可能对我们的按照美国通用会计准则编制的综合财务结果造成重大影响。

 
约翰•威立是一家知识公司，致力于知识与科学、学习、创新和其他知识经济关键领域中的应用。

 
2025年第二季度汇报摘要 营收增长由学习领域的良好表现和研究领域的适度增长推动 持续扩张的利润率和符合执行计划的每股收益增长 人工智能进展加速，有着早期发展阶段的活跃市场 领导层变革专注于核心技能和经验，作为组织更快地运行 重点投资于研究和持续改善文化，以谋求长期利益。

 
我们正在执行2025财年目标 目标1H状态 1H进展 推动研究的复苏和增长 • 研究增长2%，受有利的需求因素驱动（提交量增长18%，产出增长7%），同时OA持续增长 • CY25续订季节即将开始，涵盖订阅和变革性协议 • 投资于期刊品牌、市场营销和出版平台的持续势头良好 迅速行动在人工智能领域的机遇上 • 执行价值2100万美元的第二个大型内容权利项目 • 与大型制药公司执行较小的内容权利项目 • 在技术、制药和信息服务领域构建管道；STEm类别需求强劲 • 推出威立人工智能合作伙伴关系：共创计划 推动持续利润改善 • 调整后的EBITDA和调整后的每股收益分别提高17%和47% • 调整后的EBITDA边际比去年提高220个基点 • 所有剥离业务正式完成

 
2025年第二季度表现 • 调整后营收增长主要由学习领域的强劲增长和研究领域的适度增长推动 • GAAP每股收益增加主要由前一年的减值和重组费用造成 • 调整后的EBITDA增长由营收表现和现有成本节约的运行速度抵消了再投资 • 调整后的每股收益增长进一步得益于剥离业务所产生的应计利息 Adj. 营收* ▲3% $42300万 GAAP每股收益▲$1.09 $0.74 Adj.每股收益* ▲36% $0.97 Adj. EBITDA* ▲14% $10600万 *调整后的营收、调整后的每股收益、调整后的EBITDA业绩不包括待售或已售出的业务。 调整后的数字不包括汇率期货的影响 第二季度摘要

 
Q225收益报告演示.pptx 7 领导层变动 安德鲁·韦伯，技术与运营执行副总裁 - 专注于现代化Wiley的运营和出版基础设施以及流程，以提高服务质量、降低成本和提高速度 - 自2021年起担任Wiley的运营高级副总裁 - 在大型出版商的运营和技术方面拥有丰富经验的行业高管 - 以财务为驱动力的运营商和经济实践者 克里斯托弗·卡里迪，临时首席财务官 - 专注于推动战略性财务决策，改进成本结构并提高资本效率 - 自2017年担任Wiley的公司控制者和首席会计官 - 在该行业拥有30年以上经验的经验丰富的金融领导者，曾担任大型上市公司的高级财务主管 安娜·里夫斯，首席营销官 - 专注于执行营销计划，吸引和留住作者、合作伙伴和客户，增加市场份额，并扩大品牌曝光 - 自2023年起担任Wiley的营销高级副总裁 - 有超过25年的经验，推动大型和中型公司的营销转型和增长

 
Q225收益报告演示.pptx 8 人工智能战略进展 目标 战略支柱 通过更快的同事参与、客户响应和生产率提高速度和效率 推动份额增长、营收增长和利润率扩张，实现更快、更高效的出版和扩大产品供应 推动通过IP授权用于培训和商业化LLMs跨行业的增量高利润营收增长 生产力 赋予同事力量，重塑核心业务功能以获取客户参与和提高生产率 出版创新 转变作者和编辑的出版体验；增加新的客户功能并开发新的人工智能产品 授权和应用 利用高质量内容和数据目录来训练和开发人工智能应用程序和新的商业模式 第二季度进展 专注于三个关键领域：研究诚信、内容创作和出版效率；启动了使用人工智能将文章匹配到期刊的参考和转移试点项目，为作者、审稿人和编辑提供更好的体验 打造坚实的管道，聚焦技术、制药和信息服务领域；需求持续旺盛，特别是在STEm领域；与首个合作伙伴宣布了共创项目 作为赛富时业绩会中人工智能的早期采用者；最近有25%的同事报告从人工智能工具中获得了生产率提升

 
Q225 业绩报告演示文稿.pptx 9 在扩大利润率的同时重新投资于优质增长 领域投资预期 Q2 进展 成长研究出版市场份额 • 扩大编辑能力 • 扩展期刊组合 • 优化前往市场以推动作者参与和留存 • 推动作者和合作伙伴沟通 • 作为规模和质量的领导者，我们的目标是不断实现并超过市场3-4%的增长率 • 先进品牌延伸表现强劲，市场上有22本期刊，计划再增加6本 • 市场部门负责人晋升为首席营销官和执行团队；品牌焕新启动 改造出版和作者体验 通过研究出版平台加速研究 结束到结束的出版平台发展 • 增加围绕研究诚信的功能和参考和转移 • 推出新的内容供应 • 大幅减少每篇文章的出版时间和成本 • 更大的文章通过量 • 现在已将350多本期刊迁移到新平台 • 运营和技术部门合并为一个领导者以提高速度和精力 通过ip授权-半导体应用推动ai增长 • 持续扩展内容目录 • 投资于内容管理、权利管理和业务发展 • 利用和扩大企业客户群 • 通过培训和应用程序实现增量收入增长，专注于循环模式 • 在技术、制药和信息服务领域持续建设业务发展管道 • 合作伙伴创新计划启动以开发ai应用

 
分部绩效前景 财务状况

 
Q225 业绩报告演示文稿.pptx 11 研究绩效（百万） Q2 2025 变动 恒等货币变动 出版研究 223百万美元 1% 1% 研究解决方案 39百万美元 3% 2% 总营收 262百万美元 2% 1% 调整后的EBITDA 82百万美元 1% 调整后的EBITDA利润率 31.3% Q2 摘要  研究出版：黄金开放获取和机构模式增长抵消传统印刷和授权收入的大幅变动  研究解决方案：预期改善，受到更有利的招聘和出版服务市场条件推动  调整后的EBITDA绩效部分受到收入表现的部分抵消投资  CY25期刊更新季已展开；印度政府批准“一个国家，一个订阅” 1H 2025 变动 恒等货币变动 454百万美元 2% 2% 73百万美元 1% 1% 527百万美元 2% 2% 160百万美元 1% 30.3%

 
Q225收益报告演示pptx 12 学习表现  学术：主要由人工智能收入、STEM数字课件、包容性访问以及其他许可（不包括AI）收入驱动的收入增长，抵消了印刷品下降  专业：由良好的零售环境和改善的售出情况推动的收入增长；前35强输出实现高个位数增长  调整后的EBITDA增长源自收入增长和成本节约；调整后的EBITDA利润率为41.3%，去年同期为36.2%（百万美元） 2025年Q2 变化 变化 CC学术 $95 6% 5% 专业 $67 12% 11% 总收入* $162 8% 7% 调整后的EBITDA $67 23% 调整后的EBITDA利润率41.3% 2025年上半年 变化 变化 CC $155 13% 12% $131 8% 8% $286 11% 10% $101 33% 35.2% *Q2和年度至今的收入增长为恒定货币汇率和排除一次性人工智能收入+5%和+2% Q2 概要

 
Q225收益报告演示pptx 13 2H季度调整 预计下半年不均衡，Q3挑战较多，Q4较高 • Q3: 学习业务在季节波动和今年投资的影响下受挑战 • Q4: 预计FY25的收入和利润增长将有明显提升 - 研究领域动力强劲，营收比较有利 - 预期学习领域的基本表现良好，上年度大型人工智能合同所带来的影响已排除 重申全年度指标展望

 
Q225收益报告演示pptx 14 重申2025财年指引 指标（百万美元，EPS除外） 2024财年成果 2025财年展望 调整后的营收* $1,617 $1,650至$1,690 研究 $1,043 低至中单位数增长 学习 $574 低位单位数增长 调整后的EBITDA $369 $385至$410 调整后的EBITDA利润率 22.8% 23-24% 调整后的每股收益 $2.78 $3.25至$3.60 自由现金流 $114 大约$125 FY25的再投资 • 从当年节省的3000万美元中获得（60M中的一半） • 从Q1人工智能权益项目收入中获得的1500万美元

 
Q225收益报告演示pptx 15 财务状况和资本配置 6400万美元6100万美元 • 自由现金流使用13000万美元，去年为13200万美元。自由现金流在上半年一直处于使用状态，这是因为年度期刊订阅款项的时间安排问题。  分红：连续第31年提高股息  股份回购：以44.89美元/股的平均成本收购了约55.7万股，总计约2500万美元  杠杆：净债务/EBITDA（ttm）为2.2，去年为2.0（FY24年度年末为1.7） 分红和回购上半年配置 FY24 FY25

 
总结

 
Q225 收入展示.pptx 17 高执行力的学习业绩和研究的适度增长推动了收入增长 持续扩大毛利和每股收益的增长与执行计划一致 人工智能进展加快，健康的项目流水和市场正在早期发展 中心领导力变化集中于核心能力和经验，并以更快的速度作为整体组织 指导范围已确认；上半年业绩符合预期 对研究的再投资和持续改进文化将使我们长期受益

 
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Q225 收入展示.pptx 19 附录-美国通用会计准则与非通用会计准则每股盈亏协调 2024 2023 2024 2023 美国通用会计准则每股盈亏-摊薄 0.74$ (0.35)$ 0.71$ (2.02)$ 调整: 商誉减值 - - - 0.43 重组和相关费用 0.06 0.34 0.12 0.50 跨公司交易的外汇损失，包括某些累积的翻译调整的冲销 (3) 0.04 0.04 - 0.04 取得的无形资产摊销 (4) 0.21 0.19 0.40 0.42 出售企业、资产和已报售资产的净利润(损失)、与资产持有待售相关的减值损失(5) - 0.77 (0.08) 1.94 处于待售状态或已出售部门调整后的净损失(收入) (5) 0.01 (0.27) 0.05 (0.34) 所得税调整 (0.09) - 0.24 - 使用加权平均摊薄股份计算调整后每股收益的EPS影响 (6) - 0.01 - 0.02 非通用会计准则调整后每股收益-摊薄 0.97$ 0.73$ 1.44$ 0.99$ (金额以千为单位) 2024 2023 2024 2023 美国通用会计准则税前收入(损失) 48,937$ (22,030)$ 71,940$ (128,753)$ 商誉减值 - - - 26,695 重组和相关费用 3,627 25,102 7,497 37,225 跨公司交易的外汇损失，包括某些累积的翻译调整的冲销 (3) 2,943 3,223 351 3,217 取得的无形资产摊销 (4) 12,944 14,303 25,913 30,971 净利润(损失)的出售企业、资产和与持有待售资产相关的减值损失(5) (369) 51,414 (6,170) 127,343 处于待售状态或已出售部门调整后的税前损失(收入) (5) 1,059 (19,099) 3,578 (24,133) 非通用会计准则调整后税前收入 69,141$ 52,913$ 103,109$ 72,565$ 美国通用会计准则所得税准备(收益) 8,479$ (2,585)$ 32,918$ (17,044)$ 商誉减值 - - - 2,697 重组和相关费用 161 6,315 911 9,251 跨公司交易的外汇损失，包括某些累积的翻译调整的冲销 (3) 729 888 338 854 取得的无形资产摊销 (4) 1,792 3,645 3,601 7,517 净利润(损失)的出售企业、资产和与持有待售资产相关的减值损失(5) (588) 8,542 (1,513) 19,203 处于待售状态或已出售部门调整后的税务收益(预备金) (5) 515 (4,270) 887 (5,266) 对美国通用会计准则有效税率的评估的影响 (8) 4,911 - (13,119) - 非通用会计准则调整后所得税准备 15,999$ 12,535$ 24,023$ 17,212$ 美国通用会计准则有效税率 17.3% 11.7% 45.8% 13.2% 非通用会计准则调整后有效税率 23.1% 23.7% 23.3% 23.7% 调整的税前影响: 美国通用会计准则所得税准备(收益)与非通用会计准则调整后所得税准备的协调，包括我们的美国通用会计准则有效税率和非通用会计准则调整后有效税率 所得税调整的影响(7) 所得税调整 10月31日 10月31日 10月31日 10月31日 美国通用会计准则税前所得(亏损)与非通用会计准则调整后税前所得的协调 三个月 六个月 约翰威利及儿子公司, Inc. 补充信息 (1) (2) 美国通用会计准则措施与非通用会计准则措施的对比(未经审计) 三个月 六个月 注释:(8) 2024年10月31日结束的六个月中，由于美国推迟税收资产通货，造成美国通用会计准则有效税率上的影响，达到1310万美元，其中包括2024年10月31日结束的 三个月中490万美元的调整。(1) 有关管理认为每个非通用会计绩效指标提供有用信息的原因的详细信息，请参阅本补充信息中包括的使用非通用会计绩效度量的解释。本新闻稿中为 2024年10月31日结束的三个月和六个月提供的补充信息是初步的，未经证券和交易委员会提交之前可能会发生变化。(2) 所有金额均由于四舍五入而近似。(3) 在2023财政年度，由于关闭了我们在俄罗斯的业务，俄罗斯实体被认为基本清算。在2024年10月31日结束的三个月和六个月中，我们分别核销了 附加80万和30万美元的累积翻译调整在收入中。在2023年10月31日结束的三个月和六个月中，我们分别核销了10万和100万美元的累积翻译调整在收入中。这些金额在我们的综合损益表的净收入(亏损)中反映。(4) 反映出对已收购企业开张资产负债表设立的无形资产的摊销。这包括对开发技术，客户关系，商标等无形资产的摊销，反映在综合损益表的"无形资产摊销"一栏中。 它还包括已收购产品开发资产的摊销， 反映在综合损益表中的销售成本一栏中。(5) 2024年8月31日我们完成了CrossKnowledge的出售。出售中的税前亏损为5100万美元(税后损失5150万美元)。在归类为持有待售之后，我们确认了包括在2024财政年度确认的5540 万美元和2024年7月31日结束的三个月减少440万美元的累积减值损失。在交易完成后，我们在2024年10月31日结束的三个月中确认了50 万元的额外损失。这导致在2024年10月31日结束的六个月中亏损减少了390万美元。 在2024年5月31日，我们完成了Wiley Edge的出售，除了其印度业务，后者于2024年8月31日出售。税前总亏损为1860 万美元(税后亏损2010 万美元)。 与待售分类相关，我们确认了1940 万美元的累积减值损失。在交易完成后，在2024年10月31日结束的六个月中，我们确认了80 万美元的净收益，其中包括在2024年10 月31日结束的三个月中的100 万元。 在2024年10月31日结束的六个月中，我们在University Services的出售中的税前损失约150 万美元，这导致总税前损失为10560 万美元 (税后亏损7940 万美元)。在2024年10月31日结束的六个月中，我们在Tu 区域经理业务的税前亏损约100 万美元，这导致总税前净亏损为140 万美元(税后净亏损100 万美元)。 在2023年10月31日结束的三个月中，由于交易后收到现金，我们在区域经理业务的出售中税前亏损减少约50万元，这导致总税前净亏损为150 万美元(税后净亏损110 万美元)。 2024年10月31日结束的三个月，我们出售了一家设施，反映在我们未经审计的资产负债表中的"技术，财产和设备净额"中，在出售损失中列为20 万元。在2024财政年度中，虽然University Services，Wiley Edge和CrossKnowledge继续作为持有待售报告，但我们对每个业务进行了低于账面价值或公允价值减少卖出费用的测量。我们在2023年10月31日结束的三个月和六个月分别确认了University Services相关的3480万和7540 万的持有待售减值损失 每股收益调整的部分除外。(6) 表示由于未获发放的限制性股票单位和其他股票奖励的效应，使用加权平均摊薄的普通股数量(5560 万股和5570 万股)包括在非通用会计调整后的每股收益计算中，以便在业绩调整净收益时应用 防稀释的影响。(7) 对于2024年和2023年10月31日结束的三个和六个月，税务影响几乎均来自递延税。

 
Q225 收益发布 .pptx 20 附录 – 净利润至调整后EBITDA 2024 2023 2024 2023 净利润 (损失) 40,458$ (19,445)$ 39,022$ (111,709)$ 利息费用 14,463 12,937 27,250 24,271 所得税准备金 (受益) 8,479 (2,585) 32,918 (17,044) 折旧和摊销 36,718 40,174 73,971 83,902 非GAAP EBITDA 100,118 31,081 173,161 (20,580) 商誉减值 - - - 26,695 重组及相关费用 3,627 25,102 7,497 37,225 净外汇交易亏损 3,328 2,357 3,094 3,977 净 (获利) 损失 出售的业务、资产和相关处置资产的减值费用 (369) 51,414 (6,170) 127,343 其他 (收入) 费用，净 (2,226) 1,567 (3,008) 3,052 出售或已售出板块调整后EBITDA (2) 1,059 (19,100) 3,578 (25,621) 非GAAP调整后EBITDA 105,537$ 92,421$ 178,152$ 152,091$ 调整后EBITDA利润率 24.9% 22.7% 21.9% 19.7% 注释: (1) 有关非GAAP绩效指标使用的说明，请参阅此附加信息中包含的《非GAAP绩效指标使用说明》以获取关于管理层认为每个非GAAP绩效指标呈现有用信息的详细信息。本新闻稿中包含的有关截至2024年10月31日为止的三个月和六个月的补充信息为初步信息，可能会在我们即将提交给美国证券交易委员会的季度报告10-Q之前进行更改。 (2) 我们的非GAAP调整后EBITDA不包括 出售或已售出板块 非GAAP调整后EBITDA。 10月31日，10月31日， JOHN WILEY & SONS，INC. 补充信息 (1) 美国GAAP净利润 (损失) 调整为非GAAP EBITDA 和 调整后EBITDA 协调表（未经审计）截至三个月截至六个月