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2024年11月29日 |
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簡介摘要 |
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ishares安碩msci美元價值因素
etf | VLUE |
cboe bzx
在投資前，您可能希望查閱該基金的招股說明書，其中包含更多關於 該基金及其風險的信息。您可以在https://www.blackrock.com/prospectus找到該基金的招股說明書（包括修訂和補充材料）和 有關該基金的其他信息，包括該基金的補充信息說明書和 股東報告在線獲取。您還可以通過撥打1-800-iShares（1-800-474-2737）免費獲取這些信息或通過發送電子郵件請求至 iSharesETFs@blackrock.com，或向您的理財專業人士獲取。該基金的招股說明書和補充信息說明書，均爲2024年8月30日，不時修訂和補充的 附加信息，均爲2024年11月29日的版本，隨後會不時修訂和補充， 已納入（法律上成爲）本摘要招募說明書的參考內容。關於 基金的淨資產值、市場價格、溢價和折價，以及買賣差價的信息，請查看 https://www.iShares.com.
證券交易委員會並未覈准或否決這些證券，也未對本招股說明書的充分性發表過言論。做出相反表述構成犯罪。 這些證券或通過
股份® msci美國價值
因素ETF
因素ETF
逐筆明細: VLUE股票交易所：cboe BZX
投資目標
ishares安碩msci美元價值因素 ETF (該 “基金”)旨在追蹤由美國大型和中型市值股票組成的指數的投資結果，這些股票具有價值特徵和相對較低的估值。 股票具有價值特徵和相對較低的估值。
費用和開支
以下表格描述瞭如果您購買、持有和出售基金份額時將會發生的費用和開支。投資 iShares信託（ “信任”）與貝萊德基金顧問之間的投資諮詢協議，“BFA” (本協議)“投資顧問協議”) 規定BFA將支付基金的所有營業費用，除了：（i）管理費，（ii）利息支出，（iii）稅款，（iv） expenses incurred with respect to the acquisition and
disposition of portfolio securities and the execution of portfolio transactions, including brokerage commissions, (v) distribution fees or expenses, and (vi) litigation expenses
and any extraordinary expenses.
You may pay other
fees, such as brokerage commissions and other fees to financial intermediaries, which are not reflected in the tables and examples below.
| Annual Fund
Operating Expenses (ongoing expenses that you pay each year as a
percentage of the value of your investments)1 | |||
| 管理
費用 |
分銷 and Service (120億.1)
Fees |
其他
費用2 |
Total
Annual 基金
Operating
費用 |
| 0.15% |
無 |
0.00% |
0.15% |
1BFA根據投資顧問協議支付的營業費用不包括收購基金的費用和開支（如有）。
2金額四捨五入爲0.00%。
例。 此次示例旨在幫助您比較持有基金股份的成本與投資其他基金的成本。 該示例假設您在指定的時間段內投資$10,000於基金，然後在這些時間段結束時賣出您所有的股份。期間。該示例還假設您的投資每年有5%的回報，並且基金的營業費用保持不變。 儘管您實際的成本可能更高或更低，但基於這些假設，您的成本將是：
| 1
年 |
3
年 |
5
年 |
10
年 |
| $15 |
$48 |
$85 |
$192 |
S-1
投資組合換手率。 基金可能會支付交易成本，如 當它買賣證券時收取佣金 “換手率”它的較高的投資組合換手率可能意味着較高的交易成本，當資金持有在應稅帳戶中時可能會導致較高的稅收 交易成本可能會導致基金在應稅帳戶中持有時產生更高的稅費。 這些成本沒有反映在年度基金營業費用或示例中，影響基金的表現。 在最近的 在財政年度，基金的投資組合週轉率爲24% 其投資組合的平均值。
主要投資策略
該基金旨在跟蹤MSCI全球最低波動性（美元）指數的投資結果 增強價值指數（該 “基礎
指數”），基於 一個
傳統的市場資本化加權父指數， msci美國指數（ “母指數”）。父指數包括
美國的大型和中型資本化股票，按照msci inc的定義。 下稱“公司）“指數提供者” 或 “MSCI”該基礎指數旨在 衡量母指數中證券的表現， 相對於同類證券，具有更高價值特徵的證券 在相應的全球行業分類標準（GICS）中。®) 板塊。
爲了構建基礎指數，索引提供商計算一個 “價值評分” 爲每個安防-半導體在母指數中使用三個 變量：市淨率、市盈率和 企業價值與現金流比率。msci inc爲 通過將元件的價值評分乘以其
市場 市值來分配權重。接下來在基礎指數中的權重 進行標準化，以便基礎指數中的板塊代表 與母指數相同的權重。msci inc使用算法來 判斷
基礎指數中的元件數量 根據母指數中的成分股數量。
元件數量每年評估兩次。
截至2024年7月31日，基礎指數中有150個安防-半導體。 截至2024年7月31日，基礎指數中一個顯著部分由科技公司的安防-半導體構成。 基礎指數中由科技公司的安防-半導體佔據了重要比例。 行業或板塊。基礎指數的元件是 可能會隨時間而改變。
BFA採用指數化方法來實現基金的投資目標。與許多投資公司不同， 投資
目標。與許多投資公司不同的是， 隨着時間的推移，基準指數的組成部分可能會發生變化。 “所跟蹤的指數，並不尋求” 該指數跟蹤，而不是尋求
temporary defensive positions when markets decline or appear overvalued.
Indexing may eliminate the chance that the Fund will substantially 但也可能減少某些主動管理風險，如安保品選擇不佳。 主動管理的風險，例如糟糕的安防-半導體
選擇。 Indexing seeks to achieve lower costs and better after-tax 通過旨在保持
投資組合週轉率低來提升業績。 comparison to actively managed investment companies.
BFA使用代表性抽樣指數策略來管理 該基金。 “代表性抽樣 ” 是一種涉及投資於一個代表性證券樣本的指數策略，這個樣本 採集的證券共同具有類似於適用基礎指數的投資狀況。所選證券
預計 具有總體上相似的投資特徵（基於 適用）的底層指數。選擇的證券預計會 在總體上具有類似於基礎指數的投資特徵。 例如市值和行業權重等因素), 基本特徵(例如回報變動性和收益率)
以及類似於適用基礎指數的流動性指標 指數。基金可能會持有或不持有
基礎指數中的所有證券。
基金一般至少會將其資產的80%投資於
基礎指數的成分證券，也可能
20%
其資產用於某些期貨、期權和掉期合約， 現金及現金等價物，包括貨幣市場股份 由BFA或其附屬機構建議的所有基金類型，以及未包括在基礎指數中的證券， 但BFA認爲這些證券將有助於 基金跟蹤基礎指數。現金及現金等價物 與衍生頭寸相關的投資將被視爲該頭寸的一部分，用於計算 包含在基礎指數中的投資百分比。該基金旨在跟蹤基礎 投資結果 基金收費及開支之前的指數。
該基金最多可借出代表基金總資產（包括 基金總資產的價值（包括任何的價值
抵押品收取的價值）。
基礎指數和母指數由msci贊助， 是 獨立於基金和BFA。指數提供方 確定基礎指數中證券的構成和相對權重 。 和母指數併發布 有關基礎市值的信息 索引 和母指數。
行業集中政策。基金將集中其 投資（持受益所有權是根據SEC規則確定的。該信息並不一定表明任何其他目的的所有權。按照這些規則，在2023年5月12日後60天內（即通過任何期權或認股權的行使獲得的股票），被認爲是持有受益權並對計算該持有人擁有的股數和受益的股數所生效。持有25%或更多的總資產）中的美國主題種類的期貨業務 特定行業或一組行業大約相同的程度 與基礎指數集中程度相同。對於 美國政府（包括其機構和代理處）的證券用途 和以美國政府債券擔保的回購協議不受限制 美元指數）。不被視爲由任何行業成員發行。
主要風險摘要
與任何投資一樣，您可能會失去全部或部分 對基金的投資，基金的表現可能落後於其他投資。 基金受到特定風險的影響，包括下面提到的主要風險中的任何一個，這些風險可能會對基金的每股淨資產價值產生不利影響。 包括下面提到的主要風險在內，基金都面臨着一定的風險。 可能會對基金的每股淨資產價值產生不利影響。“淨資產價值”), 基金投資，基金表現可能落後於其他投資。 目標。某些關鍵風險如下優先考慮
（與其他 按照字母順序排列)，但任何風險的相對重要性都很難預測，並且可能隨時間變化。您應該仔細審查每個風險因素。 風險很難預測，它的相對重要性可能隨時間而改變。您應該仔細審查每個風險因素。 您應該仔細審查每個風險因素。
投資美國的風險. 在於投資美國發行人可能受到 基金面臨着美國特定的法律、監管、政治、貨幣、安全和 經濟風險。美國發生的某些 事件，如美國經濟疲軟或其
金融市場下滑，可能對美國發行人產生不利影響。 可能對美國發行人產生不利影響。
價值證券風險. 價值證券是指那些由 可能被認爲被低估的公司的證券。這類證券 可能會長期下跌或未能升值， 而且它們可能永遠無法實現其全部潛在價值。價值 證券可能會表現不及成長型證券和其他類型的 資產，以及整體
股市。價值證券可能會 隨着時間的推移而起伏，這可能會影響 基金的表現。
股票
風險. 股票證券的價值可能會發生變化，其價值可能比其他資產類別更容易波動 價值，其價值可能比其他資產類別更容易波動 資產類別。證券的價值可能由於多種原因而下跌
直接與發行人有關，也可能是由於
一般行業或市場情況導致。普通股 在一家公司的優先證券和債務中處於次要地位 公司的普通股 capital
structure. Common stock has the lowest priority, and the greatest risk, with respect to dividends and any liquidation payments in the event of an issuer’s bankruptcy.
S-2
市場
風險. The Fund could lose money over short periods due to short-term market movements and over longer periods during 更加持久的市場低迷。本地、區域或全球
戰爭、恐怖主義行爲、流行病或其他公共
health issues, recessions, the prospect or
occurrence of a sovereign default or other financial crisis, or other events could have a significant
impact on the Fund and its investments and could result in increased premiums or discounts to the Fund’s NAV（資產淨值）。
Index-Related Risk. The Index Provider may rely on various sources of information to assess the criteria of components of the 基礎指數，包括可能基於的信息
假設和估計。基金或BFA均不能提供 指數提供商的方法或信息來源
的保證，將提供所包括信息的準確評估
目標。指數數據、指數
計算或方法可能發生錯誤，
指數提供商可能無法識別
組成部分或將導致基金達到其投資 機構可能會發生錯誤
根據其
方法，對基礎指數的構建可能會發生，指數提供者可能無法及時或根本無法識別或糾正這些問題，這可能對基金及其股東產生不利影響。飛凡的市場
狀況或其他不可預見的情況（例如自然災害、政治動盪或戰爭）可能會對指數提供者或第三方數據提供者產生影響，並可能導致指數提供者 方法可能會出現錯誤，
指數提供商可能會無法識別
或糾正它們，可能對基金及其
股東產生不利影響。 對基金及其股東產生影響。 非常規市場 條件或其他不可預見的情況（如自然災害、政治動盪或戰爭）可能會影響指數提供商 或第三方數據提供商可能導致指數提供商 推遲定期重新平衡。 這可能導致 底層指數的組成與正常或預期不符。
Asset Class Risk. 證券及其他資產在 Underlying Index or in the Fund’s portfolio may underperform in comparison to financial markets generally, a
particular financial market, another index, or other asset classes.
授權參與者集中風險。 “已授權參與者” 是結算機構的成員或參與者 註冊在美國證券交易委員會，並與 基金或其服務提供商之一，允許授權 參與者可以下達購買和贖回訂單 創造單位（“創建單元”)。只有授權的參與者 可以直接參與基金單位的創造或贖回交易 的機構數量有限 作爲基金的授權參與者，包括代理方式 代表其他市場參與者。沒有
授權 參與者有義務進行基金份額的申購或贖回 交易。在授權參與者退出這一業務或不 爲基金下達申購或贖回訂單，且沒有
其他授權參與者下單，基金 不 淨資產值，並有可能面臨交易停牌或退市。 可能面臨交易暫停或退市。
集中風險。 該基金可能容易受到增加的損失風險影響，包括由於不利事件而導致的損失，
風險增加，包括由不利事件導致的損失， 導致基金投資的風險大於整個市場， 在基金投資集中於一個或多個發行人、國家或 其他地理單元、市場、行業、項目類型或 其他資產的證券， 資產類別的證券或其他資產，
網絡安全概念風險. 基金、其顧問、分銷商、指數提供商、其他服務提供商、交易對手或基金投資的資產發行人的電子系統失效或違規可能造成干擾 影響基金和股東。儘管基金已建立業務連續性計劃和風險管理系統 尋求確保基金資產投資的資產發行人可能造成干擾基金和其股東。儘管基金已建立業務連續性計劃和風險管理系統 尋求確保基金資產投資的資產發行人可能造成干擾 基金已建立業務連續性計劃和風險管理系統 基金已建立業務連續性計劃和風險管理系統 爲了解決系統違規或故障問題，這些計劃和系統中存在固有的限制。基金無法控制其服務提供商、交易對手和其他第三方的網絡安全計劃和系統。 基金無法控制其服務提供商、交易對手和其他第三方的網絡安全計劃和系統。 基金也無法控制其服務提供商、交易對手和其他影響基金業務的第三方的網絡安全計劃和系統。 此外，網絡安全事件可能對基金投資的證券發行者造成不利影響，從而導致這些投資價值下降。
證券發行人的財務狀況不佳，從而造成 此類投資可能因此貶值。
發行人風險. 基金的表現取決於個別證券或其他資產的表現 基金接受資產暴露的證券或其他資產的表現。證券或其他資產的價值可能會下降或者因爲發行人或交易對手的財務狀況或信用評級發生變化而有不同的表現 基金有投資。證券或其他
資產的價值可能會 由於整體市場的下滑或表現不同於整體市場， 發行人的財務狀況或信用評級的變化
基金接受資產暴露的證券或其他資產的表現。證券或其他資產的價值可能會下降或者因爲發行人或交易對手的財務狀況或信用評級發生變化而有不同的表現
大市值公司的風險 大市值 大型公司可能比小市值公司更難適應 公司可能不如適應市場條件和競爭挑戰的小市值公司敏捷。大市值公司可能更爲成熟，增長潛力有限 與小市值公司相比，大市值公司的表現可能更成熟，並且增長潛力更有限 更成熟的大市值公司可能面臨更有限的增長潛力
與小市值公司相比，大市值公司的表現可能會落後於 大市值公司的表現可能會落後於整體證券市場的表現。 大型公司的表現可能會落後於更廣泛證券市場的總體表現
管理風險. 基金通常不會試圖採取開空頭寸的做法 在任何市場條件下，包括下跌市場，該基金一般不會採取防禦性立場 由於該基金不會完全複製基礎指數，並可能持有基礎指數未包含的證券或其他資產，因此存在BlackRock投資策略可能無法產生預期結果的風險 由於該基金不會完全複製基礎指數，並可能持有未包含在基礎指數中的證券或其他資產，因此存在BlackRock投資策略可能無法產生預期結果的風險由於該基金不會完全複製基礎指數，並可能持有未包含在基礎指數中的證券或其他資產，因此存在BlackRock投資策略可能無法產生預期結果的風險 沒有保證該基金的投資結果與基礎指數的相關性較高或產生預期結果 不能保證基金的投資業績與基礎指數的投資業績高度相關 沒有保證基金的投資結果將與基金的投資業績有高度的相關性 該基金將實現其投資目標。
市場交易風險. 基金面臨着許多市場交易 風險，包括基金缺乏活躍市場， 股票的交易中斷等造成的虧損，在 次級市場交易，高波動期間，以及製造和 贖回基金份額的過程中發生的中斷。這些中的任何一個 因素，和其他因素可能導致基金份額交易於在二級市場上，基金份額可能以溢價或貼水交易，或以基金投資組合的即時價值爲基礎。 持有。如果您在市價高於NAV時購買基金份額 ，或在市價低於NAV時賣出基金份額，您可能支付的金額要明顯高於或低於基金份額的基礎價值。 ；或在市價低於NAV時賣出基金份額時，您可能支付的金額要明顯高於或低於基金份額的基礎價值。 基金份額的基礎價值。 基金份額的基礎價值。
中型市值公司風險. 相比大市值公司 公司，中等市值公司可能是 不穩定且更容易受不利因素影響。 中等市值公司的證券可能更加
波動 且較大市值公司的證券更不
流動。因此，本基金的份額
價格可能比 那些更多投資於大市值股票的基
金的價格更爲波動。 。基金被分類爲
操作風險. 該基金面臨着源自多種因素的運營風險，包括但不限於 人爲錯誤、處理和溝通錯誤、基金的錯誤 錯誤，處理和通訊錯誤，基金的錯誤。 服務提供商、交易對手或其他第三方的失敗或不足，不充分的流程和技術或系統失敗。 基金和BFA尋求通過減少這些運營風險來減少這些運營風險。 基金和BFA通過尋求減少這些運營風險來減少這些運營風險。 控件和程序。但是，這些措施並不能 應對所有可能的風險，可能不足以解決重要的運營風險。
證券出借風險。 基金可能涉足證券 lending. Securities lending involves the risk that the Fund may 因借出的證券的借款人失敗而虧損 return the securities in a timely manner or at all. The Fund could 在抵押品價值下降的情況下也會損失資金 提供給借出的證券或任何價值下降的情況下investments made with cash collateral. These events could also trigger adverse tax consequences for the
Fund.
S-3
科技
公司風險. 科技公司和 依賴技術進步的公司可能擁有 有限的產品線、市場、財務資源、
供應鏈 和人員。這些公司通常面臨激烈的 競爭，以及潛在的快速產品
過時和變化 在產品週期和客戶偏好方面。他們可能面臨 與科技相關的意外風險和
成本 發展，如人工智能和機器學習。
科技公司也嚴重依賴知識 產權可能受到影響，
可能會受到這些權利喪失或 這種權利的減損。科技公司可能面臨 增加的政府審查，可能
面臨不利的 政府或法律行動。
Tracking Error Risk. The Fund may be subject to “tracking
error,”
即基金績效與基礎指數的偏差。由於多種因素，跟蹤誤差可能會發生 跟蹤誤差可能是由於一系列因素引起的，包括基金投資組合中持有的證券和其他資產與基礎指數中包含的證券和其他資產之間的差異 因素，基金支出產生的時間和方法上的差異
基金投資組合中持有的資產
以及那些包括在內的 內的差異 用於估值
安防-半導體和其他資產；交易成本和 其他由基金產生的費用，基礎指標 不會發生；基金持有未投資現金的金額；時間 在分紅的計提或評估時機
或 股東; 稅收盈利或損失; 基金需滿足的
維持透過稅收待遇的要求; 投資組合交易 股東；稅務收益或
損失；基金
維持透過稅收的處理；投資組合交易
股票組合；進行的基金業務
以維持透過性稅收的 股東；對自定義
籃子的接受；變更至 基礎指數；以及符合相關監管要求或限制對基金的影響。 某些監管
要求或限制。跟蹤誤差風險可能 在市場波動增加或其他異常市場條件時，跟蹤誤差風險可能會增加。 飛凡市場條件。
S-4
表現信息
下方的表現信息說明了基金表現在不同時期的變化，並透露了投資該基金的風險情況。柱狀圖展示了基金在不同日曆年份間的表現變化。 下方的表現信息說明了基金表現在不同時期的變化，並透露了投資該基金的風險情況。柱狀圖展示了基金在不同日曆年份間的表現變化。 在顯示的期間內。該表將基金的表現與適當的廣泛證券市場
指數進行了比較。 和 基礎指數。基金回報假設任何股息和分配再投資。基金的回報反映了 任何豁免或報銷費用的協議，如果沒有生效將會降低績效。過往績效（稅前和稅後 ）不一定能說明基金未來表現。更新的績效信息，包括基金的 當前資產淨值，可通過訪問www.iShares.com獲取，或致電1-800-iShares (1-800-474-2737)（免費電話）。
按年曆年回報
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回報率 (%) |
期末 |
| 截至當年的回報 |
9.97% |
2024年9月30日 |
| 在圖表所示的時期內:
| ||
| 最佳季度 |
18.50% |
2020年12月31日 |
| Worst Quarter |
-29.20% |
2020年3月31日 |
年均總回報
(截至2023年12月31日的期間)
(截至2023年12月31日的期間)
| |
一年 |
過去五年 |
十年 |
| (成立日期：2013年4月16日) |
|
|
|
| 稅前回報 |
14.26% |
9.96% |
8.12% |
| 稅後分配回報 |
13.47% |
9.23% |
7.47% |
| 基金分紅派息及售出後稅後回報率 |
8.90% |
7.79% |
6.47% |
| MSCI 美國指數1 （回報不包括費用、開支或稅收的扣除） |
27.10% |
15.74% |
11.98% |
| MSCI美國增強價值指數2 （收益未反映費用、支出或 taxes) |
14.42% |
10.12% |
8.28% |
1爲了響應新的監管要求，該基金增加了這一廣泛的基準指數。
2截至2015年8月31日的指數收益反映了MSCI美國價值加權指數的表現。從2015年9月1日起的指數收益 反映了MSCI美國增強價值指數的表現，該指數自2015年9月1日起生效，取代了MSCI美國價值加權 指數作爲基金的基礎指數。
上表中的稅後回報率是使用歷史上的最高個人美國聯邦邊際所得稅率計算的，並不反映州或地方稅的影響。實際稅後回報取決於投資者的稅務狀況，可能與所示的稅後回報有所不同。 上表中的稅後回報率是使用歷史上的最高個人美國聯邦邊際所得稅率計算的，並不反映州或地方稅的影響。實際稅後回報取決於投資者的稅務狀況，可能與所示的稅後回報有所不同。 所示的稅後回報不適用於免稅投資者或通過稅務推遲安排持有股份的投資者， 例如401(k)計劃或個人退休帳戶（“IRA”）。基金派息和基金份額出售後的稅後回報率 假設投資者有足夠的同類性質的資本收益來抵消任何資本
損失投資， 從基金份額出售中導致的基金派息和基金份額出售的稅後回報。因此，基金在派息和基金份額出售後的稅後回報可能超過基金的回報 稅前和/或稅後分配返回。
S-5
管理
投資顧問。 BlackRock基金顧問。
投資組合經理。 Jennifer Hsui，Greg Savage和Paul Whitehead（the “投資組合經理”基金主要負責 基金的日常管理。每位投資組合經理 supervises a portfolio management team. Ms. Hsui and Mr. Savage自2013年以來一直擔任基金的投資組合經理。 Whitehead自2022年起擔任該基金的投資經理。
基金份額的購買和出售
該基金是一種交易所交易基金（通常稱爲
“交易所交易基金”基金個別股份只能通過經紀商在二級市場買賣 因爲etf股份的交易價格是市場價格而不是淨值，股份可能 以高於NAV（溢價）或低於NAV（折價）的價格交易。投資者可能會因 準（溢價）或低於NAV（折價）。投資者在購買或 由該基金股份的最高買方願意支付的價格（買盤）和賣方願意接受的 基金個別股份只能通過經紀商在二級市場買賣 基金個別股份只能通過經紀商在二級市場買賣 基金個別股份只能通過經紀商在二級市場買賣 selling shares in the secondary market (the “bid-ask spread”).
稅務信息
The Fund intends to make distributions that may be taxable to you as ordinary income
or capital gains, unless you are investing through a tax-deferred arrangement such as a 401(k) plan or an
IRA, in which case, your distributions generally will be taxed when withdrawn.
支付給經紀商和其他金融機構 中介機構
如果您通過經紀商或其他金融中介（如銀行）購買基金份額，BFA或其他相關 公司可能向中介支付營銷活動和 演示，教育 培訓項目，會議， 技術平台和報告系統或 其他銷售或推廣基金相關的 支付可能會通過影響經紀商或其他中介以及您的銷售人員產生利益衝突 推薦基金而不是其他投資。請諮詢您的銷售人員或訪問您的財務中介網站以獲取更多信息 請諮詢您的銷售人員或訪問您的財務中介網站以獲取更多信息 請諮詢您的銷售人員或訪問您的財務中介網站以獲取更多信息 資訊。
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