附件 99.2

管理層討論和分析財務狀況和經營業績

您應當閱讀以下財務狀況和營運結果的討論和分析，結合我們截至2024年6月30日的未經審計的簡明綜合財務報表以及相關附註，以及截至2023年12月31日的經審計的綜合財務報表和附註，這些內容包含在我們於2024年4月30日向美國證券交易委員會提交的20-F表格的年度報告中。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。由於各種因素的影響，我們的實際結果和特定事件的發生時間可能與這些前瞻性聲明中預期的結果有實質差異。

概覽

X3 Holdings有限公司（以下簡稱「我們」，「我們的」或「公司」），前身爲宏橋高科有限公司，是一家於2018年7月27日根據開曼群島法律成立的控股公司。

我們是向從事全球貿易的企業和政府客戶提供軟件應用和技術服務的供應商。我們的所有客戶都位於中國。我們目前通過應用開發服務產生營業收入，分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的總收入的17.7%和33.1%。我們通過諮詢和技術支持服務產生收入，分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的總收入的47.7%和22.4%。此外，我們還通過向使用我們的SaaS的客戶收取訂閱服務費而獲得收入，分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的總收入的4.3%和4.5%。來自交易業務的收入，分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的總收入的27.5%和39.6%。其他收入分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的總收入的2.7%和0.4%。

近期發展

2024年5月1日，我們收購了香港宏毅控股有限公司（以下簡稱「宏毅」）100%的股權，以及其全資子公司深圳宏創信科技有限公司（以下簡稱「宏創信」），主要從事人工智能教育和硬件設備銷售。此次收購的考慮對價公允價值約爲1390萬美元。

2024年5月16日，我們與YA II PN，有限公司（以下簡稱「YA」）簽訂了備用股權購買協議（以下簡稱「SEPA」），根據該協議，YA購買了轉讓的可轉讓票據（以下簡稱「票據」）的本金金額爲800萬美元（以下簡稱「本金」），該票據將可以轉換爲公司普通股，每股面值爲0.40美元（以下簡稱「發行」），募集總額約爲742.5萬美元。本次發行將分四次進行。首次發售包括了一張價值475.6986萬美元的票據的發售。首次發售於2024年5月16日進行。第二次發售包括了一張價值150萬美元的票據的發售。第二次發售於2024年6月17日進行。

影響營運結果的關鍵因素

我們目前的大部分營業收入來自應用開發服務、諮詢和技術支持服務、訂閱服務以及交易。我們打算通過不斷增強我們的服務和向現有客戶交叉銷售新服務，以及通過提高對更廣泛地域覆蓋率和更深層市場覆蓋的市場滲透來獲取新客戶，維持和擴大我們的客戶基礎對我們的營業成果影響重大。我們打算通過持續在研發和銷售營銷活動中大量投資，來擴大我們的服務範圍，服務現有客戶和獲取新客戶，以增加我們的訂閱收入和利潤。我們引導客戶採用和使用我們的SaaS服務的能力對我們的營業成果產生影響。

我們的業務是提供數字解決方案和技術服務，涵蓋各行業。我們利用前沿技術，在技術應用、財務實力和精簡運營方面整合關鍵資源，打造敏捷、創新的商業模式。我們針對數字技術和加密挖礦業務，目標是實現加速和轉型式增長。

我們打算追求對選擇性技術和業務進行戰略收購和投資，以提升我們的技術能力，擴大我們的產品範圍，增加市場滲透率。我們認爲，戰略收購和投資戰略對於加速增長、鞏固競爭地位至關重要。我們的能力來辨識和執行戰略性收購和投資，將對我們的運營結果產生重要影響。

截至2024年6月30日和2023年的六個月，

以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內我們的業務結果，並提供了有關這些時期美元和百分比增加或減少的信息。

收入

我們的營收來自五個方面：（1）應用開發服務；（2）諮詢和技術支持服務；（3）訂閱服務；（4）交易；和（5）其他。

截止2024年6月30日的六個月，我們的總收入約爲$500萬，而截止2023年6月30日的六個月，我們的總收入約爲$660萬。我們的總收入減少了約$160萬，下降了24.2%。總收入的整體減少主要歸因於應用開發服務收入約$130萬的減少和交易業務收入約$120萬的減少，部分抵消了諮詢和技術支持服務收入約$90萬的增加。

來自應用開發服務的營收

我們的應用開發服務合同主要以固定價格爲基礎，要求公司根據客戶的特定需求執行包括項目規劃、項目設計、應用開發和系統集成在內的服務。這些服務還需要進行重要的生產和定製。應用開發服務的收入是根據已發生的成本與履行義務完成時的總預計成本比例確認的。

截至2024年6月30日，我們的應用開發服務收入約爲90萬美元，而2023年6月30日結束的六個月內約爲220萬美元。應用開發服務收入減少約130萬美元，或59.4%，原因是在此期間新項目較少。在某些應用開發服務安排中，合同還包括IT設備的銷售。2024年6月30日結束的六個月中，該收入約爲30萬美元，較2023年6月30日結束的六個月的相關收入約130萬美元下降。

諮詢和技術支持服務的營收

諮詢和技術支持服務的收入主要由固定費用合同組成，公司需要在合同期限內提供專業諮詢和技術支持服務，開始於每份合同的啓動日期，即服務向客戶提供的日期。向客戶的賬單通常按月或按季度在合同期限內進行，通常爲12至24個月。諮詢和技術支持服務合同通常包括單一履約義務。諮詢和技術支持服務的收入按照合同期限以客戶收到和消耗此類服務的好處的速度線性分攤。

截至2024年6月30日，我們的諮詢和技術支持服務收入約240萬美元，而2023年6月30日結束的六個月約150萬美元。由於此期間新項目增加，諮詢和技術支持服務收入增加約90萬美元，增長61.3%。

訂閱服務收入

訂閱服務收入由客戶訪問我們軟件即服務應用程序的訂閱費組成。我們向客戶的月度或季度賬單基於客戶使用的次數或實際使用情況。訂閱服務合同通常包括單一履約義務。訂閱服務的收入按照合同期限每月線性分攤或根據實際使用情況以客戶接收和消耗此類服務的好處。

截至2024年6月30日，我們的訂閱服務收入約爲$200,000，而2023年6月30日結束的六個月則約爲$300,000。

交易收益

公司自2021年12月31日年度開始向客戶銷售產品。截至2024年6月30日結束的六個月，交易收入約爲$140萬，而2023年同期約爲$260萬。

其他收入

公司開始從其他領域獲得收入，例如會員費，截至2024年6月30日結束的六個月，收入約爲$100,000，而2023年則約爲$30,000，分別佔2024年和2023年六個月總收入的2.7%和0.4%。

收入成本

我們的營業成本主要包括專業人員的薪酬福利支出、材料成本、與營業合同相關的差旅費用和產品採購成本。

我們的總營業成本從2023年6月30日結束的六個月約爲$4.7百萬下降約$2百萬或41.5%，至2024年6月30日結束的六個月約爲$2.8百萬，這與收入下降相符，主要是由於應用開發服務成本減少約$1.2百萬和交易業務成本減少約$1.2百萬導致的，部分抵消的約$400,000的諮詢和技術支持服務成本增加。我們2024年6月30日結束的六個月的應用開發服務成本、諮詢和技術支持服務成本、訂閱服務成本、交易服務成本和其他服務成本分別約爲$300,000、$1百萬、$30,000、$1.4百萬和$10萬，而截至2023年6月30日結束的六個月分別約爲$1.5百萬、$600,000、$4萬、$2.6百萬和$4萬。

毛利潤

我們的總毛利潤比2023年6月30日結束的180萬美元增加約40萬美元，增長了20.4%，達到了2024年6月30日結束的約220萬美元。毛利潤佔整體營收比例分別爲2024年6月30日和2023年6月30日的 44.5% 和 28.0%。

應用開發服務的毛利潤從2023年6月30日結束的70萬美元下降約10萬美元，下降了14.5%，達到了2024年6月30日結束的約60萬美元。這一減少是由於該期間內應用開發服務收入減少所致。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利潤率分別爲65.9% 和 31.3%。

諮詢和技術支持服務的毛利潤從2023年6月30日結束的90萬美元增加約50萬美元，增長了56.7%，達到了2024年6月30日結束的約140萬美元。這一增長是由於該期間內諮詢和技術支持服務收入增加所致。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利潤率分別爲57.2% 和 58.9%。

訂閱服務的毛利潤從2023年6月30日結束的30萬美元下降約10萬美元，下降了27.1%，達到了2024年6月30日結束的約20萬美元。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利潤率分別爲87.1% 和 87.3%。

交易收入的毛利潤從2023年6月30日結束的5萬美元下降約4萬美元，下降了90.9%，達到了2024年6月30日結束的約0.4萬美元。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利潤率分別爲0.3% 和 1.8%。

其他營業收入的毛利潤爲2024年6月30日結束的約82,000美元，而2023年6月30日結束的虧損約11,000美元。毛利潤率分別爲2024年6月30日和2023年6月30日的60.5% 和 （38.8%）。

運營費用

我們的營業費用包括銷售和市場營銷、總部和行政、研發（"R&D"）費用、信用損失準備和股權報酬。總營業費用從2023年6月30日結束的六個月的約1630萬美元下降約240萬美元，或14.5%，至2024年6月30日結束的六個月的約1390萬美元。我們營業費用的減少主要是由於總部和行政費用減少約520萬美元以及研發費用減少約40萬美元，部分抵消了信用損失準備增加約330萬美元。

銷售和市場營銷費用主要包括與銷售和市場營銷人員相關的工資和報酬，還包括與銷售和市場營銷活動相關的娛樂、旅行、運輸和其他費用。銷售和市場營銷費用由於雜項費用減少，從2023年6月30日結束的六個月的約70萬美元下降約10萬美元，或21.4%，至2024年6月30日結束的六個月的約50萬美元。

總部和行政費用主要包括與會計、人力資源和高管辦公室人員相關的工資和報酬，包括租金費用、折舊和攤銷費用、辦公室間接費用、專業服務費以及差旅和運輸費用。總部和行政費用由於較少的折舊和攤銷費用、專業諮詢費用和工資，從2023年6月30日結束的六個月的約900萬美元下降約520萬美元，或58.1%，至2024年6月30日結束的六個月的約380萬美元。作爲營收的比率，總部和行政費用分別爲我們截至2024年和2023年6月30日結束的六個月的總營收的75.6%和136.7%。

信貸損失準備金從2023年6月30日結束的六個月約50萬美元增加到2024年6月30日結束的六個月約380萬美元，主要是由於收款較慢。

研發費用主要由與我們的研發人員相關的薪酬和福利費用以及與我們的研發活動相關的辦公室間接費用和其他費用組成。我們的研發費用從2023年6月30日結束的六個月約250萬美元減少到2024年6月30日結束的六個月約220萬美元，分別佔2024年和2023年六個月總收入的43.2%和38.2%。我們預計將繼續投資於研發。我們期待我們能有效利用研發能力，將極大影響未來的業務結果。

基於股份的補償從2023年6月30日結束的六個月約360萬美元增加到2024年6月30日結束的六個月約370萬美元。

其他收入（費用），淨額

可轉換債務公平價值變動

我們選擇了公允價值選擇來計算與Streeterville Capital，LLC所持有的可轉換票據。2024年和2023年，我們分別確認約100萬美元和約50萬美元的未實現收益。

權益投資公允價值變動收益

從兩階段收購中獲得的權益投資公允價值變動收益。2023年1月5日，公司完成了對Smartconn 50.99%股權的收購，其中包括從前股東那裏收購的31%股權和在2023年1月5日前集團已持有的19.99%股權的投資。公司確認了先前19.99%股權的公允價值變動損失約30萬美元。2023年3月28日，公司完成對Boxirui 100%股權的收購，其中包括從前股東那裏收購的65%股權和在2023年3月28日前集團已持有的35%股權的投資。公司確認了先前35%股權的公允價值變動收益約270萬美元。截至2024年6月30日，未確認任何該類收益。

金融工具公允價值損失

金融工具公允價值損失來源於2023年1月5日收購Smartconn和2023年3月28日收購Boxinrui，涉及到在股價低於支付日期價格時支付未來金融工具。看跌期權負債是根據合併日期的金融工具的預估公允價值記錄的。金融工具的公允價值在每個報告期重新計量，公允價值變動被確認爲收入或費用。公司記錄了截至2023年6月30日的六個月期間約4510萬美元的未實現損失。截至2024年6月30日的六個月期間未發生此類損失。

所得稅優惠

所得稅收益分別爲2024年6月30日結束的六個月期間約10萬美元，與2023年6月30日結束的六個月期間的約10萬美元相比。根據中國稅法，公司一般適用25%的所得稅率。然而，我們的主要運營子公司Powerbridge珠海被認定爲「高新技術企業」地位，將其法定所得稅率降至15%。我們在中國的其他子公司適用25%的所得稅率。

淨損失

因上述原因，截至2023年6月30日的六個月期間約5760萬美元的淨虧損減少約4640萬美元，降至2024年6月30日結束的六個月期間約1120萬美元。減少的淨虧損是由於營業費用、金融工具和金融資產公允價值損失，如上述討論的，減少的淨虧損。

外幣波動的影響 

外幣翻譯損失分別爲2024年和2023年截至6月30日的六個月期間約110萬美元和約270萬美元。除股權外截至2024年6月30日的資產負債表金額以人民幣7.2672兌1美元翻譯，與2023年12月31日的人民幣7.0999兌1美元相比。權益帳戶按歷史匯率報告。2024年6月30日和2023年6月30日六個月期間的收入報表帳戶適用的平均翻譯匯率分別爲人民幣7.2150兌1美元和人民幣7.0809兌1美元。人民幣相對於美元價值的變化可能影響以美元報告的我們的財務結果，而未考慮任何業務或經營結果的基礎變化。

非通用會計準則財務指標

公司在評估其營運結果以及進行財務和運營決策時使用非通用會計準則，例如調整後的淨虧損。公司認爲，非通用會計準則財務指標有助於通過排除基於股份的補償費用、金融工具公允價值變動損益、可轉換債務公允價值虧損以及金融工具和金融資產公允價值損失的影響來識別業務的基本趨勢。公司認爲，非通用會計準則財務指標提供了關於我們經營業績的有用信息，增強了對我們過去表現和未來前景的整體了解，並允許更好地了解我們管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標。

非通用會計財務指標未在美國通用會計準則下定義，並且不是按照美國通用會計準則提出的。非通用會計財務指標作爲分析工具存在侷限性，當評估我們的營運表現、現金流或流動性時，投資者不應孤立地考慮它們，也不應將其視爲淨虧損、營業活動提供的現金流量或其他按照美國通用會計準則編制的綜合損益表和現金流量數據的替代品。

公司通過調和非通用會計財務指標與最相似的美國通用會計準則績效指標來緩解這些侷限性，在評估我們的績效時應考慮所有這些指標。

以下表格列出了所示時期的未經審計的美國通用會計準則和非通用會計結果的對賬。

我們調整後的淨損失從2023年6月30日結束的六個月的約$ 8.4 million增加了約$ 200,000，增長了2.3%，達到了約$ 8.6 million，截至2024年6月30日結束的六個月。

最近發佈的會計準則

最近相關會計準則的列表包含在我們未經審計的簡明綜合財務報表的註釋2「主要會計政策摘要」中。

b. 流動性和資金資源

我們的幾乎所有業務都是在中國進行的，所有的營業收入、費用和現金都以人民幣計價。人民幣受中國的外匯管制法規約束，因此，由於中國的外匯管制法規限制了我們將人民幣兌換爲美元的能力，我們可能會在中國境外分派任何股息時遇到困難。截至2024年6月30日，公司及其在中國大陸的子公司持有約270萬美元的現金、現金等價物和受限現金。

開曼控股公司是一個無實質業務的控股公司。我們主要通過在中國的子公司開展業務。因此，我們支付股息的能力取決於我們的子公司支付的股息。我們在中國的子公司只能根據中國會計準則和法規，以其確定的留存收益支付股息。根據中國法律，我們的子公司根據中國會計準則，如果有的話，每年應至少留存利潤的10%，用於資助直至該儲備基金達到註冊資本的50%。這些法定儲備基金不可分配爲現金股息。由於中國境外的核查銀行的審查，由我們的子公司外匯匯出的股息是受銀行監管局指定的銀行檢查的。我們的子公司尚未支付股息，也將無法支付股息，直至其產生累積利潤並滿足法定儲備基金的要求。此外，如果我們從我們在中國的子公司分配資金，我們將需要計提並支付預提所得稅。我們不打算在可預見的將來匯回這些資金，因爲我們計劃使用中國的現有現金餘額進行一般公司用途。

於2024年6月30日結束的六個月，我們錄得約1120萬美元的淨虧損和約110萬美元的負營業現金流。我們歷來主要通過公開發行、運營、銀行貸款、客戶預付款和股東資金來滿足營運資本需求。運營資本需求受運營效率、營業合同數量和金額、客戶合同的進度或執行情況以及應收賬款回收時間的影響。

在評估其流動性時，我們監控並分析其手頭現金，未來產生足夠營收來源的能力以及其營業和資本支出承諾。截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物約爲150萬美元。

2023年11月24日，集團與十二名投資者簽訂購股協議。投資者同意以每股0.3美元（調整後爲6.0美元）的價格購買集團的A類普通股合計4,000萬美元。集團於2023年11月24日發行了130,463,140股（調整後的6,523,157股）A類普通股。

2024年5月16日，我們與YA II PN，LTD.（「YA」）簽訂了備用股權購買協議（「SEPA」），根據該協議，YA購買了總值800萬美元的可轉換應收票據（「票據」），將轉換爲公司的普通股，每股面值0.40美元（「發行」），募集的總收入約爲7,425,000美元。該發行將分四次進行。第一次結算包括髮行價值4,756,986美元的票據。第一次結算髮生在2024年5月16日。第二次結算包括髮行1,500,000美元票據。第二次結算髮生在2024年6月17日。

我們相信，我們手頭現金和融資現金流將足以資助我們至少在本報告日期之後的12個月內的運營。然而，如果公司遇到變化的業務條件或其他發展，未來可能需要額外的現金資源，如果我們希望追求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會，未來也可能需要額外的現金資源。如果確定現金需求超過我們手頭現金金額，我們可能會尋求發行債務或股權證券或獲得信貸額度。

以下總結了我們截至2024年6月30日和2023年的六個月內現金流的關鍵元素。

經營活動

經營活動產生的淨現金流量在2024年6月30日結束的六個月中約爲110萬美元。截至2024年6月30日結束的六個月，經營活動使用的現金主要包括約1120萬美元的淨損失，約1000萬美元的非現金項目調整，應收賬款約40萬美元增加，遞延收入約50萬美元減少，但應計費用和其他流動負債約110萬美元增加。

經營活動產生的淨現金流量在2023年6月30日結束的六個月中約爲700萬美元。截至2023年6月30日結束的六個月，經營活動使用的現金主要包括約5760萬美元的淨損失，約5230萬美元的非現金項目調整，應計費用和其他流動負債約60萬美元減少，應收賬款約50萬美元增加，應付賬款約50萬美元減少，預付款、存款和其他資產約50萬美元增加。

投資活動

投資活動產生的淨現金流量在2024年6月30日結束的六個月中約爲130萬美元。截至2024年6月30日結束的六個月，投資活動使用的現金主要包括約100萬美元用於購買無形資產和物業設備，向關聯方提供的貸款約20萬美元。

投資活動產生的淨現金流量在2023年6月30日結束的六個月中約爲260萬美元。截至2023年6月30日結束的六個月，投資活動使用的現金主要包括約220萬美元的向第三方的淨貸款和約50萬美元的購買無形資產和物業設備。

籌資活動

融資活動產生的淨現金流量在2024年6月30日結束的六個月中約爲90萬美元。截至2024年6月30日結束的六個月，融資活動提供的淨現金主要包括約210萬美元的銀行貸款，約140萬美元的可轉換票據淨收益和約60萬美元的私人配售款項，以及約320萬美元的銀行貸款償還。

截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供的淨現金約爲$6.8 million。截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供的淨現金約爲$5.5 million，來自私募融資淨收益約爲$5.5 million，銀行貸款淨收益約爲$3.3 million，抵消了約$1.9 million的銀行貸款償還和約$0.2 million向關聯方支付。

資本支出

公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月裏分別進行了約$1 million和$0.5 million的資本支出。在這些期間，我們的資本支出主要用於購買辦公設備、傢俱及支付資本化開發成本。公司將繼續進行資本支出以滿足預期業務增長。

C. 研發、專利和許可證

請參閱我們在2024年4月30日提交給美國證券交易委員會的年度20-F表文件中於2023年12月31日結案的「公司信息 — b. 業務概況—研發」，以及「公司信息 — b. 業務概況— 知識產權」。

D. 趨勢信息

除本中期報告中披露的外，我們目前不知曉截至2024年6月30日和2023年12月31日的六個月內可能對我們的淨收入、收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大負面影響的趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，也不會導致披露的財務信息不一定能體現未來業務運營或財務狀況。

E. 重要會計估計

我們按照美國通用會計原則編制我們的未經審計的簡明綜合財務報表，這需要我們進行影響我們報告的資產、負債、收入、成本和費用以及任何相關披露的判斷、估計和假設。儘管在過去兩年沒有對會計估計和假設做出重大改變，但我們會根據最新可用信息、我們自己的歷史經驗以及我們認爲在情況下合理的各種其他假設不斷評估這些估計和假設。由於使用估計是財務報告過程的重要組成部分，實際結果可能會因我們的估計發生變化，與我們的預期不符。

我們相信以下會計政策在其應用中涉及更高程度的判斷和複雜性，並要求我們做出重大會計估計。因此，這些是我們認爲對理解和評估我們的彙總財務狀況和經營成果最爲關鍵的政策。

估計的使用

按照美國通用會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表需要管理層進行影響資產和負債金額以及揭示未來的資產和負債從而影響未經審計的簡明綜合財務報表日期和所報告的收入和費用金額的估計和假設。我們未經審計的簡明綜合財務報表中的重要會計估計包括但不限於資本化開發成本、應收賬款估值、長期資產和商譽減值、收入確認以及遞延稅資產和不確定稅務立場的實現。實際結果可能會與這些估計有所不同。

應收賬款，淨額

應收賬款淨額是按照原始開票金額扣除沖銷和計提信用損失準備計算的。公司定期估計信用損失準備金以應對潛在的無法收回的應收賬款金額，考慮到評估其應收賬款收回能力的因素，如過期款項的歷史分佈情況、付款歷史、信用狀況、前瞻性因素、客戶歷史回款數據來評估信用風險特徵。如果有確鑿證據表明應收賬款可能無法收回，集團在損失確定可能性的期間也會進行特定減值準備。如果所有催收努力耗盡後可能會考慮應收賬款已減值並覈銷。

無形資產-淨額

我們的無形資產主要包括資本化的開發成本、購買的軟件以及從業務收購中獲得的軟件。公司遵循會計準則法規(「ASC」) 985-20，「待售、出租或營銷的軟件成本」。 ASC 985-20提供了關於對爲售出、出租或營銷而開發或獲得的軟件成本進行資本化的指導。公司會在開發初始階段發生的所有成本全部計入費用，而在應用程序開發階段發生的成本則計入資本成本。如果確定這些升級和增強措施爲應用程序增添了額外功能，則與升級和增強相關的成本將被資本化。資本化的開發成本將在預計使用壽命內採用直線攤銷法攤銷，通常爲五年。我們每年評估這些資產的使用壽命，並在發生可能影響這些資產可收回性的事件或情況時進行減值測試。

長期資產其他的減值

長期資產，包括房產、設備、傢俱和陳設以及有限壽命無形資產，每當發生事件或情況變化表明資產賬面價值可能無法收回時，都會進行減值審查。當發生這些事件時，我們通過將長期資產的賬面價值與預計未來現金流量進行比較來衡量減值，並期待從資產使用和最終處置中產生的未折現未來現金流量。如果預期未折現現金流量的總和小於資產的賬面價值，我們將根據超出賬面價值的金額識別減值損失。截至2024年6月30日和2023年，我們沒有承認長期資產的任何減值。

商譽

商譽是收購公司在收購日超過可辨認淨資產公允價值的成本。商譽不需要進行攤銷，而是至少每年進行減值評估。公司按照ASC 350《無形資產-商譽和其他》的規定，在其財政年度的第四季度或更頻繁地評估商譽減值是否存在。商譽減值是通過比較報告單位(通常定義爲財務信息可用並由管理人員定期審查的業務)估計的公允價值與其相應的賬面價值來確定的。如果估計的公允價值超過賬面價值，報告單位級別的商譽就不被視爲減值。然而，如果估計的公允價值低於賬面價值，則需要進一步分析以確定減值金額。截至2024年6月30日，我們對報告單位進行了質量評估。根據ASC 350-20的要求，我們評估了所有相關的定性和定量因素，綜合權衡了所有因素，並得出結論，即報告單位的公允價值不大可能低於其賬面價值。因此，截至2024年6月30日和2023年的六個月內，我們沒有承認商譽減值。

營業收入確認

我們採納了ASC主題606。 根據ASC 606，當所承諾的貨物或服務的控制權轉移給我們的客戶並記錄在增值稅（「VAT」）淨額時，營業收入得以確認。爲了實現這一核心原則，公司採取以下步驟：

步驟1：確定與客戶的合同 （們）。

步驟2：確定合同中的履約義務

步驟3：確定交易價格

步驟4：將交易價格分配給合同中的履約義務

步驟5：當（或者）實體完成履約義務時確認營業收入

我們的營收來自五個來源：（1）應用開發服務的營收，（2）諮詢和技術支持服務的營收，（3）訂閱服務的營收，（4）交易營收，以及（5）其他的營收。我們與客戶的所有合同均不包括可取消和退款類型的條款。

(1) 軟件開發服務收入

我們的軟件開發服務合同主要是按固定價格基礎簽訂的，公司需要根據客戶的特定需求執行項目規劃、項目設計、軟件開發和系統集成等服務。這些服務還需要進行大量的生產和定製。在交付服務後，通常需要客戶接受。根據同一合同，公司通常要在定製的軟件開發服務交付後的三個月至三年（「PCS 期限」）內提供售後客戶支持（「PCS」）。PCS 條款中的服務類型通常不在合同中指定，也不作爲即時可用服務。未指定的 PCS 是即時可用服務，允許客戶在線和電話接觸技術支持人員以獲得服務。指定的 PCS 包括合同中規定的服務期限，如培訓。

我們的軟件開發服務收入主要來自與中國政府或相關機構和國有企業的合同。這些合同包含經過洽談的計費條件，通常包括合同期內多個支付階段，通常有相當比例（30% - 50%）的合同金額在相關項目完成後收取。根據合同條款，公司對已執行工作的付款享有可強制執行的權利。

有時我們會爲軟件開發服務合同提供保修。保修期通常爲軟件開發服務完成後的12-36個月。根據 ASC 606-10-25-19，公司認爲合同中的保修條款通常代表屬於服務類型的保修，這是一項獨立的履約義務，公司還提供類似的獨立服務，客戶可以從相關的服務類型保修服務中獲益。對於服務保修組件，客戶同時獲得並享用公司在保修期內提供的績效，因此，服務保修是隨時間得以滿足的。分配給服務保修的營業收入會在保修期內確認。

我們評估應用開發服務、PCS 或具體服務以及服務型保修服務（如適用）在應用開發服務合同中是獨立的履約義務。我們以獨立的方式提供這些服務，客戶可以從每項服務中單獨受益。此外，這些履約義務的交付時間可以在合同中單獨確定。根據各自獨立銷售價格，交易價格分配給這些確定的履約義務。交易價格按照直線法分配給PCS 或非具體服務和服務型保修（如適用），在合同期內。分配給指定PCS的收入是在相關服務提供時確認的。分配給應用開發服務的交易價格是隨着我們履行創造或增強由客戶控制的項目，並且不斷地將控制權轉移到我們的客戶而逐漸確認的。我們使用基於成本發生的輸入法，因爲公司認爲這種方法最準確地反映了我們朝着滿足履約義務的進展，通常不超過一年。根據這種方法，將交易價格分配給應用開發服務，根據迄今發生的成本與履約義務完工總估計成本的比率，隨着工作的進行而逐步確認。

發生的成本包括所有直接材料、勞動力和分包成本，以及與應用開發表現相關的間接成本，如間接勞動力、用品和工具。基於成本的輸入法要求公司對完成建設的收入和成本進行估計。在進行此類估算時，需要進行重要的判斷來評估與完成應用開發相關的成本的假設，包括材料、勞動力和其他系統成本。我們的估計基於工程師和項目經理的專業知識和經驗，以評估合同的進度、表現和技術問題。我們擁有充足的成本歷史和估算經驗，關於其中管理層認爲可以合理估計總開發成本。如果估計成本超過相關收入，公司將在損失估計變得已知和可以合理估計的期間內確認全部估計損失。應用開發服務估算的變更包括但不限於對成本預測的變更和變更訂單。對估計變更的累積影響記錄在確定估計修訂的期間內，並且可以合理估計的金額。到目前爲止，公司在任何合同上都沒有發生重大損失。但是，作爲政策，將在損失變得可能且可以合理估計的期間內對此類協議的估計損失作出規定。如果合同修改導致提供的額外貨物或服務與修改之前轉讓的不同，它們將根據前瞻性覈算原則進行處理，就好像公司進入了一個新的合同。如果修改中的商品或服務與原合同中的商品或服務不是不同的，銷售額和毛利潤將使用用於修正估計總合同成本和合同價值的累積趕上法進行調整。

在某些應用程序開發服務安排中，公司在提供服務前單獨銷售和交付元件。在這些情況下，公司在元件轉交給客戶之前就控制了這些元件。我們有權指導供應商並控制轉交給客戶的貨物或資產。因此，公司認爲應該將應有的交換的總金額作爲負責人來確認收入，作爲提供的元件交付。我們評估設備的銷售在合同中是可以單獨識別的，並且在合同背景下是獨立的履約義務。因此，基於其獨立標價，相關元件的收入將在客戶接受後交付後確認。

(2) 從諮詢和技術支持服務中獲得的收入

諮詢和技術支持服務的收入主要由固定費用合同構成，要求公司在每份合同的開始日期提供專業諮詢和技術支持服務，即爲向客戶提供服務的日期。向客戶的賬單通常是按月或按季度基礎上制定的，合同期通常爲12至24個月。諮詢和技術支持服務合同通常包含單個履約義務。諮詢和技術支持服務的收入將按直線基礎在合同期內確認，客戶在接受和使用此類服務的好處時。

(3) 從訂閱服務中獲得的收入

訂閱服務的收入由客戶訂閱我們的軟件即服務應用程序的訂閱費構成。我們向客戶的按月或按季度賬單是基於客戶使用次數或實際使用情況。訂閱安排被視爲服務合同，因爲客戶沒有擁有軟件的權利，只有在獲得訪問軟件的權利時才能從軟件中獲益。因此，訂閱服務合同通常包含單個履約義務。訂閱服務的收入將按直線基礎在合同期內確認，或者基於實際使用情況，客戶在接受和使用此類服務的好處時。

(4) 交易收入

我們開始了在2021年12月31日截止的交易業務，並在產品控件轉移至客戶時點上確認收入，這一般發生在裝運或交付時，取決於與客戶的合同條款。產品銷售合同通常包括單一履行義務，沒有退貨權。交易價格基於與客戶的固定合同價格。向客戶開具產品銷售發票的時間是在產品轉移至客戶時。

(5) 其他收入

2023年4月，公司啓動了區域授權會員計劃，以協助獨立商家開發指定的地理區域。該計劃授予授權經銷商非排他性的地理區域業務發展權益。我們在區域合作協議下提供的服務包括營銷支持，以及利用我們的商標和版權進行業務促進。合作協議的期限通常爲一至兩年。我們收取一筆固定且不可退還的授權費，該費用應在簽署授權協議時支付。對於我們所有的合作協議，費用金額是固定的或可確定的，協議中未規定退貨條款。由於公司不向授權經銷商提供融資，也不爲其保證，因此公司提供的服務被視爲單一履行義務。協議價格完全分配給單一履行義務。授權費用將按照合作協議期限的直線平攤方式進行確認。其他收入佔於2024年6月30日結束的六個月中我們收入的2.7%。

營業收入包括旅行和被補償的支出，成本中記錄了相應金額的費用。我們報告的收入淨額已扣除了增值稅（「VAT」）。我們在中國內地的子公司根據提供服務和產品所獲得的收入徵收3%至13%的增值稅（「VAT」）和相關附加費。

實用豁免和豁免

我們通過應用ASC 606-10-55-18提供的發票權實用豁免，不披露未滿一年內的未履行履約義務的價值。

合同餘額

應收賬款包括未開票應收賬款和已開票應收賬款。我們會爲已認可但尚未開票的服務收入記錄未開票應收賬款，這在應用開發服務合同中很常見。未開票應收賬款代表公司在付款到期前爲客戶提供服務的權利，並且在公司有權開具發票時，未開票應收賬款將被重新分類爲已開票應收賬款。合同負債會出現在合併資產負債表上，合同負債與合同項下承諾完成前收到的付款相關。合同負債在完成履約義務後作爲收入確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，遞延收入餘額分別約爲$200萬和$220萬。

所得稅

公司按照相關稅務機構的法律規定覈算當前所得稅。當資產和負債的稅基與未經審計的簡明綜合財務報表中報告的金額之間存在暫時性差異時，我們將確認遞延所得稅。遞延所得稅資產和負債的計量採用預期適用於暫時性差異預計得以收回或結算的應納稅所得稅率。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響在包括生效日期在內的期間內確認爲收入。當需要時，我們設立減值準備，以將遞延所得稅資產減少至預計可實現金額。

如果稅務部門審查，才能確認不確定的稅收情況。確認的金額爲在審查中有超過50%的可能性被認爲是可實現的稅收收益中最大的部分。對於未通過「有可能出現」的測試的稅收情況，不記錄稅收收益。與未支付所得稅相關的罰款和利息被歸爲當期的所得稅費用。與所得稅相關的重大罰款或利息在截至2024年和2023年6月30日的年度內未發生。我們在中國的子公司的所有稅務申報仍受稅務機關檢查，週期爲從申報日起的五年。