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美國
證券和交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年11月1日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從______到______
委員會文件號1-7898
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勞氏 公司，股份有限公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
北卡羅來納州56-0578072
（設立或組織的其他管轄區域）（納稅人識別號碼）
1000 Lowes Blvd., (704)994-8279, 北卡羅來納州
28117
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(704) 758-1000
如果自上次報告以來更改了公司名稱、地址或財務年度，請註明： Not Applicable
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每個類別的標題交易標的在其上註冊的交易所的名稱
每股普通股面值爲0.50美元勞氏紐約證券交易所
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。☒ 是  ☐ 沒有
請用複選框標示，公司是否在過去12個月內（或公司被要求提交此類文件的較短期間內）按照S-t法規第232.405條規定，電子提交了所有互動數據文件。 ☒ 是  ☐ 無
請在複選框上標示註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、較小報告公司還是新興成長型企業。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型加速歸檔者」、「加速歸檔者」、「較小報告公司」和「新興成長型企業」的定義。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如此類公司可參照選擇試行階段性標準的公司，在依據《交易所法》第13(a)的規定，選擇不使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則的公司，請選擇選框。☐
請打勾表明註冊人是否爲殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。 ☐ 是 ☒ No
請註明在最新適用日期時本發行人每種普通股的流通股數。
類別傑出 於2024年11月25日
普通股，面值$0.50564,650,005


低價公司股份有限公司。
- 目錄 -
頁碼
項目1。
項目2。
項目3。
項目4。
項目1。
項目1A。
項目2。
項目5。
項目6。
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目錄
前瞻性聲明

本表格10-Q包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的「前瞻性陳述」。包括「相信」、「期待」、「預計」、「計劃」、「渴望」、「展望」、「估計」、「打算」、「將會」、「應該」、「能夠」、「將會」、「可能」、「策略」、「潛力」、「機會」、「展望」、「情景」、「指導」等詞語的陳述屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及對未來財務和運營結果、目標（包括與環保和社會事務相關的目標）、業務展望、優先事項、銷售增長、股東價值、資本支出、現金流、房地產市場、家居改善行業、產品和服務需求以及客戶對新產品和計劃的接受情況、宏觀經濟狀況和消費者支出、股份回購以及Lowe的戰略舉措等方面的期望、預測和假設。此類陳述涉及風險和不確定性，我們無法保證其準確性。實際結果可能與這些陳述中所表達或暗示的結果有實質性差異。

各種潛在的風險、不確定性和其他因素都可能對我們實現這些前瞻性陳述所表達的結果產生實質性的影響，無論這些結果是表達的還是明示的，還包括一般經濟條件的變化，如美國和世界金融市場的波動性和/或流動性的變化，以及由此對Lowe's及其客戶提供的融資減少和/或成本上漲所產生的影響，實際的、可支配的個人收入增長率放緩可能影響消費者支出增長速度，以及通貨膨脹及其對自由支出和我們成本的影響；勞動力供應短缺、利率和貨幣波動、房價上漲或房屋交替下降、住房庫存的年齡、消費信貸和住房抵押貸款融資的可用性、貿易政策變化或額外關稅、傳染病爆發、能源和燃料成本波動、商品價格通貨膨脹或通貨收縮、自然災害、地緣政治或武裝衝突、國內和國際恐怖行爲，以及其他可能對我們的客戶產生消極影響的因素。

投資者和其他人應該仔細考慮上述因素和其他不確定性、風險和潛在事件，包括但不限於在我們最近的年度報告（表格10-k）的「第1A條 - 風險因素」和「第7條 - 管理討論和分析財務狀況和運營結果的關鍵會計政策和估計」中描述的那些因素，並隨着時間的推移在我們的季度報告（表格10-Q）或其他隨後提交給美國證券交易委員會的文件中進行更新。所有此類前瞻性陳述僅在它們發佈時有效，並且我們沒有義務除了法律要求外更新這些陳述。

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目錄
第一部分 - 財務信息
項目1. 基本報表
Lowe's Companies，Inc。
未經審計的綜合收益表
現有收益
 三個月已結束九個月已結束
 2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
當前收益金額% 銷售額金額% 銷售額金額% 銷售額金額% 銷售額
淨銷售額$20,170 100.00 %$20,471 100.00 %$65,120 100.00 %$67,775 100.00 %
銷售成本13,374 66.31 13,580 66.34 43,340 66.55 44,958 66.33 
毛利率6,796 33.69 6,891 33.66 21,780 33.45 22,817 33.67 
費用：
銷售、一般和管理3,827 18.97 3,761 18.37 11,860 18.22 11,673 17.23 
折舊和攤銷433 2.15 434 2.12 1,284 1.97 1,275 1.88 
營業收入2,536 12.57 2,696 13.17 8,636 13.26 9,869 14.56 
利息 — 淨額317 1.57 345 1.68 985 1.51 1,033 1.52 
稅前收益2,219 11.00 2,351 11.49 7,651 11.75 8,836 13.04 
所得稅準備金 524 2.59 578 2.83 1,818 2.79 2,130 3.14 
淨收益$1,695 8.41 %$1,773 8.66 %$5,833 8.96 %$6,706 9.90 %
已發行普通股的加權平均值—基本565 576 568 585 
普通股每股基本收益$2.99 $3.07 $10.24 $11.43 
已發行普通股的加權平均值——攤薄566 577 569 587 
攤薄後的每股普通股收益$2.99 $3.06 $10.22 $11.40 
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。



Lowe's Companies，Inc。
綜合收益表（未經審計）
以百萬爲單位，除了百分比數據以外
 三個月已結束九個月已結束
 2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
 金額% 銷售額金額% 銷售額金額% 銷售額金額% 銷售額
淨收益$1,695 8.41 %$1,773 8.66 %$5,833 8.96 %$6,706 9.90 %
現金流套期保值——扣除稅款(3)(0.02)(4)(0.01)(9)(0.02)(10)(0.02)
外幣折算調整——扣除稅款— — — — — — 5 0.01 
其他— — — — 1 — — — 
其他綜合損失(3)(0.02)(4)(0.01)(8)(0.02)(5)(0.01)
綜合收益$1,692 8.39 %$1,769 8.65 %$5,825 8.94 %$6,701 9.89 %
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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目錄
Lowe's Companies，Inc。
合併資產負債表（未經審計）
以百萬美元爲單位，除每股面值數據外
November 1,
2024		11月3日，
2023		2月2日
2024
資產
流動資產：
現金及現金等價物$3,271 $1,210 $921 
短期投資 335 321 307 
商品存貨 - 淨額17,566 17,530 16,894 
其他流動資產805 907 949 
總流動資產21,977 19,968 19,071 
房地產，減去累計折舊17,586 17,527 17,653 
經營租賃使用權資產3,771 3,647 3,733 
長期投資 312 238 252 
遞延所得稅 - 淨額261 280 248 
其他資產836 859 838 
總資產$44,743 $42,519 $41,795 
負債和股東赤字
流動負債:
長期債務的流動部分$2,576 $544 $537 
當前經營租賃負債497 533 487 
應付賬款10,602 9,914 8,704 
應計的薪酬和員工福利 828 750 954 
遞延收入1,359 1,499 1,408 
其他流動負債3,585 3,256 3,478 
總流動負債19,447 16,496 15,568 
長期負債，不包括到期日在內的流動負債 32,906 35,374 35,384 
非流動工程租賃負債3,741 3,602 3,737 
遞延收入 - 勞氏保護計劃1,260 1,228 1,225 
其他負債808 966 931 
總負債58,162 57,666 56,845 
股東赤字：
優先股，$0.00015 面值: 已授權 - 5.0百萬股; 已發行並流通 - 沒有無
— — — 
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.50 面值: 已授權 - 5.6 十億股; 已發行並流通 - 565百萬美元，575 萬美元， 574分別爲3,670.7萬股和3,682.2萬股
282 288 287 
超過面值的資本— 7 — 
累積赤字(13,993)(15,744)(15,637)
累計其他綜合收益292 302 300 
股東赤字總額(13,419)(15,147)(15,050)
負債合計和股東權益赤字總額$44,743 $42,519 $41,795 
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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Lowe's Companies，Inc。
股東赤字的合併報表（未經審計）
單位：百萬美元
2024年11月1日結束的三個月
普通股超過資本
面值的		累計赤字累計其他
綜合收益		總計
股份金額
截至2024年8月2日的餘額568 $284 $— $(14,342)$295 $(13,763)
淨收益— — — 1,695 — 1,695 
其他綜合損失— — — — (3)(3)
宣佈派發現金股息，$1.15 每股
— — — (650)— (650)
股份支付費用 — — 49 — — 49 
回購普通股 (3)(2)(60)(696)— (758)
根據以股份爲基礎的支付計劃發行普通股— — 11 — — 11 
2024年11月1日餘額565 $282 $— $(13,993)$292 $(13,419)
截至2024年11月1日的九個月
普通股超過資本
面值的		累計赤字累計其他
綜合收益		總計
股份金額
2024年2月2日餘額574 $287 $— $(15,637)$300 $(15,050)
淨收益— — — 5,833 — 5,833 
其他綜合損失— — — — (8)(8)
宣佈派發現金股息，$3.40 每股
— — — (1,933)— (1,933)
股份支付費用— — 159 — — 159 
回購普通股(10)(6)(253)(2,256)— (2,515)
根據以股份爲基礎的支付計劃發行普通股1 1 94 — — 95 
2024年11月1日餘額565 $282 $— $(13,993)$292 $(13,419)
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截至2023年11月3日的三個月
普通股超過資本
面值的		累計赤字累計其他
綜合收益		總計
股份金額
2023年8月4日餘額582 $291 $12 $(15,341)$306 $(14,732)
淨收益— — — 1,773 — 1,773 
其他綜合損失— — — — (4)(4)
宣佈派發現金股息，$1.10 每股
— — — (633)— (633)
股份支付費用— — 42 — — 42 
回購普通股(7)(3)(50)(1,543)— (1,596)
根據以股份爲基礎的支付計劃發行普通股— — 3 — — 3 
截至2023年11月3日的餘額575 $288 $7 $(15,744)$302 $(15,147)
截至2023年11月3日的九個月
普通股超過資本
面值的		累計赤字累計其他
綜合收益		總計
股份金額
2023年2月3日餘額601 $301 $— $(14,862)$307 $(14,254)
淨收益— — — 6,706 — 6,706 
其他綜合損失— — — — (5)(5)
宣佈派發現金股息，$3.25 每股
— — — (1,898)— (1,898)
股份支付費用 — — 155 — — 155 
回購普通股 (28)(14)(226)(5,690)— (5,930)
根據以股份爲基礎的支付計劃發行普通股2 1 78 — — 79 
截至2023年11月3日的餘額575 $288 $7 $(15,744)$302 $(15,147)
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。

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4
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Lowe's Companies，Inc。
合併現金流量表（未經審計）
單位：百萬美元
九個月已結束
2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
來自經營活動的現金流：
淨收益 $5,833 $6,706 
爲使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷1,461 1,427 
非現金租賃費用392 370 
遞延所得稅(10)(27)
財產和其他資產損失——淨額11 50 
出售業務的收益(97)(79)
基於股份的付款費用164 160 
運營資產和負債的變化：
商品庫存——淨額(672)1,002 
其他運營資產114 236 
應付賬款 1,944 (610)
其他營業負債(426)(2,203)
經營活動提供的淨現金8,714 7,032 
來自投資活動的現金流：
購買投資(999)(1,283)
出售/到期投資的收益918 1,215 
資本支出(1,379)(1,344)
出售財產和其他長期資產的收益54 29 
出售業務的收益97 100 
其他 — 淨額(11)(23)
用於投資活動的淨現金(1,320)(1,306)
來自融資活動的現金流：
商業票據的淨變化— (499)
發行債務的淨收益— 2,983 
償還債務(522)(576)
根據基於股份的支付計劃發行普通股的收益95 79 
現金分紅支付(1,916)(1,899)
回購普通股(2,681)(5,937)
其他 — 淨額(20)(15)
用於融資活動的淨現金(5,044)(5,864)
現金和現金等價物的淨增加/（減少）2,350 (138)
現金和現金等價物，期初921 1,348 
現金和現金等價物，期末$3,271 $1,210 
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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Lowe's Companies，Inc。
合併財務報表附註（未經審計）

注1： 重要會計政策摘要

報告前提

附表所列的簡明合併基本報表(未經審計)及簡明合併基本報表(未經審計)附註，已根據證券交易委員會的規定製定，並未包含根據美國通用會計原則(GAAP)編制的年度合併基本報表通常要求的所有披露。公司管理部門認爲，簡明合併基本報表(未經審計)中包括了爲公正呈現截至2024年11月1日和2023年11月3日的合併資產負債表，2024年11月1日和2023年11月3日止三個月和九個月的損益表、綜合收益表和股東赤字表，以及截至2024年11月1日和2023年11月3日止九個月的現金流量表所需的所有常規性調整。2024年2月2日的合併資產負債表來源於經審計的財務報表。

應該與洛厄斯公司的審計合併的財務報表和附註閱讀（未經審核）。 這些財務報表是洛厄斯公司2024財年2月2日終止的年度報告（即年報）中包括的審計合併的財務報表和附註的補充。 洛厄斯公司的財務期間的財務結果可能不代表整個財年的財務結果。

尚未採用的會計聲明

在2024年11月，財務會計標準委員會發布了會計標準更新（ASU）2024-03， 綜合收益報告 - 開支細分披露該ASU要求公共企業每年和臨時提供某些類別開支的細分披露，包括庫存購買、員工薪酬、折舊和無形資產攤銷，適用於包含這些費用的每個損益表項目。該ASU自公司截至2028年1月28日的年度報告10-K表格及隨後的臨時期間起生效，允許提前採用。公司目前正在評估採用此ASU對其合併基本報表和披露的影響。

近期未在本10-Q表格或年報中披露的會計公告要麼與公司無關，要麼預計不會對公司產生重大影響。

注2： 收入

淨銷售額主要由與客戶簽訂的合同相關的營業收入淨額組成，淨額扣除銷售稅，反映公司有權以貨物和服務交換獲得的對價。

下表列出了公司的收入來源：
（以百萬計）三個月已結束九個月已結束
2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
產品 $19,304 $19,599 $62,699 $65,204 
服務532 517 1,612 1,623 
其他334 355 809 948 
淨銷售額$20,170 $20,471 $65,120 $67,775 

預計商品退貨的準備金是通過在關聯銷售記錄的期間通過減少銷售和銷售成本來提供的。退貨儲備以毛額的形式呈現，合併資產負債表中包括單獨的資產和負債。 在合併資產負債表中的餘額和分類爲
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6
目錄
預計的銷售退貨及相關的退貨資產如下：
(以百萬計)分類November 1,
2024		11月3日，
2023		2月2日
2024
預計銷售退貨其他流動負債$212 $241 $191 
資產返還權其他流動資產123 140 111 

零售業務和儲值卡的遞延收入
零售遞延收入包括顧客尚未領取商品或尚未完成安裝的款項。 商品和服務的主要營業收入在遞延收入後的季度確認。 儲值卡的遞延收入包括未兌換的禮品卡和未兌換的退貨貨品信用。 零售和儲值卡的已遞延收入如下：
(以百萬計)November 1,
2024		11月3日，
2023		2月2日
2024
零售業已遞延收入$878 $984 $796 
儲值卡遞延收入481 515 612 
遞延收入$1,359 $1,499 $1,408 

已延期收入 - Lowe's保護計劃
公司對其分別定價的長期擴展保護計劃合同（Lowe's保護計劃）的收入進行延期，並按照合同期限進行直線分攤。索賠費用在發生時計入銷售成本。
(以百萬計)November 1,
2024		11月3日，
2023		2月2日
2024
已延期收入 - Lowe's保護計劃$1,260 $1,228 $1,225 

截至三個月截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日2024年11月1日2023年11月3日
Lowe的保護計劃將遞延營業收入確認爲銷售$141 $139 $420 $411 
Lowe的保護計劃索賠費用54 64 158 171 

營業收入分化。

下表顯示了按商品部門分列的公司淨銷售額：
三個月已結束九個月已結束
2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
（以百萬計）淨銷售額%淨銷售額%淨銷售額%淨銷售額%
家居裝飾1
$7,541 37.4 %$7,782 38.0 %$23,386 35.9 %$24,686 36.4 %
建築產品2
6,730 33.4 6,841 33.4 20,470 31.4 21,080 31.1 
強硬路線3
5,326 26.4 5,216 25.5 19,672 30.2 20,238 29.9 
其他573 2.8 632 3.1 1,592 2.5 1,771 2.6 
總計$20,170 100.0 %$20,471 100.0 %$65,120 100.0 %$67,775 100.0 %
注意：上一期商品部門的淨銷售額已經重新分類，以符合當前期間的展示方式。
1    家居裝飾包括以下產品類別：家電、裝飾、地板、廚房和浴室，以及油漆。
2    建築產品包括以下產品類別：建築材料，電氣，木材，木工和粗糙管道。
3    硬件包括以下產品類別：硬件、草坪與園藝、季節性與戶外生活以及工具。

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目錄
注3：受限投資

短期和長期投資包括主要用於Lowe's保護計劃項目的限制餘額作爲抵押，並分別如下：
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日2024年02月02日
短期限制性投資$335 $321 $307 
長期限制性投資312 238 252 
總限制性投資$647 $559 $559 

注意事項 4： 公允價值測量

公平價值是指在計量日期，市場參與者在一個有序交易中將資產賣出或轉讓責任所收到的價格。 公允價值計量的權威指南建立了一個三級層次結構，鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的輸入，並最小化使用不可觀察的輸入。 該層次結構的三個層次定義如下：

•1級 - 對於估值技術的輸入，這是在活躍市場中針對相同資產或負債的報價價格。
•二級 - 對於資產或負債，除了報價而是可直接或間接觀察到的估值技術輸入
•3級 - 資產或負債的估值技術所使用的輸入是不可觀察的

以重複性基礎計量公允價值的資產和負債

下表顯示了公司截至2024年11月1日、2023年11月3日和2024年2月2日按照公允價值計量的金融資產和負債。
截至
(以百萬計)分類計量級別November 1,
2024		11月3日，
2023		2月2日
2024
可供出售的債務證券：
美國財政證券短期投資一級$184 $143 $152 
貨幣市場基金短期投資一級71 49 56 
商業本票短期投資二級47 30 5 
企業債務證券短期投資二級20 62 50 
定期存款短期投資1級 13 35 42 
市政債券短期投資二級— 2 2 
美國財政證券長期投資一級194 215 213 
企業債務證券長期投資二級74 23 35 
外國政府債券長期投資二級41 — 4 
市政債券長期投資二級3 — — 
衍生工具：
固定至浮動利率互換其他流動負債二級$11 $— $— 
固定至浮動利率互換其他負債二級46 92 76 

在任何呈現的時期內，1級、2級或3級之間沒有任何轉賬。

在報價可得時，使用報價價格來判斷公允價值。當活躍市場的報價可得時，金融資產被分類到公允價值層級的第1級中。當活躍市場的報價不可得時，對於分類到公允價值層級第2級內的金融資產和負債，將使用定價模型來判斷公允價值。
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目錄
這些定價模型的輸入基於可觀察的市場輸入。 定價模型的輸入通常包括基準收益率、報告交易、經紀商報價、發行人價差和基準證券等。

公司對與2022財政年度加拿大零售業務銷售相關的基於績效的應收條件，屬於開多的長期投資，並且此類應收條件的預估公允價值爲 零 截至2024年11月1日、2023年11月3日和2024年2月2日。公司的或有對價公允價值的測量基於收入法，這需要考慮到業務運營表現和風險調整折現率的一些假設。或有對價的公允價值估計變化在合併收益表中的銷售、一般和行政費用（SG&A）中確認。

截至2024年11月1日和2023年11月3日的三個月和九個月的應收可變對價公允價值的展期如下所示：
截至三個月截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日2024年11月1日2023年11月3日
開始餘額$— $— $— $21 
公允價值變動54 — 97 102 
所得款項(54)— (97)(123)
結束餘額$— $— $— $— 

以非持續性基礎測得公允價值的資產和負債

在截至2024年11月1日和2023年11月3日的三個月和九個月期間，公司沒有在初始確認後進行的非經常性基礎上對資產和負債進行的重大公允價值計量。

其他公允價值披露

公司的金融資產和負債在經常性基礎上未按公允價值計量，包括現金及現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款和長期負債，並以成本反映在財務報表上。除長期負債外，由於這些項目的短期性質，成本近似公允價值。正如在中所述，某些長期負債與公平價值套期保值有關，套期保值債務的公允價值變化被包括在綜合資產負債表的長期負債的賬面價值內。公司無擔保票據的公允價值是使用報價市場價格進行估計的。公司抵押貸款票據的公允價值是使用貼現現金流分析進行估計的，基於與這些安排相關的未來現金流出，並使用適用的增量借款利率進行貼現。 注7如進一步介紹

公司的長期債務金額和相關的預估公允價值，不包括融資租賃義務，如下：
2024年11月1日2023年11月3日2024年02月02日
(以百萬計)賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值
長期債務（不包括融資租賃債務）$34,996 $31,651 $35,387 $30,207 $35,409 $32,757 
按揭票據（級別 2）1 1 2 2 2 2 
長期債務（不包括融資租賃義務）
$34,997 $31,652 $35,389 $30,209 $35,411 $32,759 

註釋5: 應付賬款
公司與第三方達成協議，爲參與的供應商提供了一個供應商融資計劃，以方便供應商與指定的第三方金融機構爲公司的付款義務提供融資。參與的供應商可以自行決定以折扣價向參與的金融機構提供融資，用於支付公司在其預定到期日前的一個或多個付款義務。 公司未清償的供應商債務由參與金融機構融資，這些債務計入應付賬款中。
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目錄
合併資產負債表如下：
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日2024年02月02日
融資的付款義務$1,707 $1,640 $1,356 

可能使我們面臨信用風險的金融工具主要包括應收賬款和計息投資。生命科學產品的批發分銷商佔據了我們的大部分應收賬款，通常不要求抵押品。我們通過持續的信用審查程序和保險來減輕與這種集中性相關的風險。我們的大部分現金由少數幾家主要金融機構持有。我們監測與這些機構的風險暴露，並不認爲這些機構有不履行其義務的風險。根據記載在文獻中的企業風險管理政策，我們監測與任何一個金融機構或企業發行人的信貸風險敞口的量。我們在風險管理工具的交易對手方不能履行其義務時會面臨與信貸相關的損失風險，但預計沒有任何交易對手不能履行其義務，因爲它們有高的信用評級。 Debt
公司的商業票據計劃得到了價值美元的支持2.0數十億美元 五年 在2023年9月簽署的無擔保循環信貸協議（2023年信貸協議）和$2.0信用協議（「三年信用協議」和五年信用協議合稱「信用協議」）五年 在2021年12月簽署的無擔保第三次修訂和再確認信貸協議，並已修訂（第三次修訂和再確認信貸協議）。根據2023年信貸協議和第三次修訂和再確認信貸協議可提取的金額將減少商業票據計劃下的借款金額。截至2024年11月1日、2023年11月3日和2024年2月2日， 沒有 2023年貸款協議和第三次修訂和重申的貸款協議的總合計可用餘額爲$4.0 截至2024年11月1日，億萬美元。

註釋 7： 衍生金融工具

公司將固定浮動利率掉期協議作爲對某些債務的公允價值避險。 公司重要衍生工具的名義金額如下：
(以百萬計)November 1,
2024		11月3日，
2023		2月2日
2024
公允價值避險：
固定-浮動利率互換協議$850$850$850

請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。注4 對公司未了結衍生金融工具的總公允價值和相應的公允價值分類。根據被對沖項目的性質，在合併現金流量表中將與公司對沖衍生金融工具的結算現金流量進行分類。

公司按照簡化的會計方法將固定至浮動利率互換協議作爲公允價值套期保值來進行覈算，根據這種方法，假設套期保值是完全有效的。因此，衍生工具的公允價值變動抵消了套期保值債務的公允價值變動，在綜合損益表中沒有對衍生工具的公允價值產生淨影響。

注意事項 8： 股東赤字

公司擁有股份回購計劃，通過不定期在開放市場上購買或通過符合1934年證券交易法規則10b5-1(c)要求的預設交易計劃進行的交易來執行。 股份回購計劃下購買的股份將被歸還給已授權和未發行的狀態。 超過票面價值的任何成本都將被計入股本中的以資本額的形式，以抵消成本。 一旦以資本額耗盡，剩餘的超過票面價值的成本將計入累積赤字中。 截至2024年11月1日，公司擁有$12.2 十億美元。

在2024年11月1日結束的九個月內，公司與第三方金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議，共回購了 4.5公司在2024年8月2日結束的六個月內進入了加速股份回購（ASR）協議，以以每股美元的價格回購了公司的百萬股普通股。1.1十億。 在2024年11月1日結束的九個月內簽訂的ASR協議條款如下(以百萬計):
協議執行
日期		協議和解
日期		ASR
協議金額		創始時交割的初始股份結算時交割的額外股份已交付的股票總數
Q1 2024Q1 2024$325 1.1 0.2 1.3
Q2 2024Q2 2024375 1.4 0.3 1.7
Q3 2024Q3 2024400 1.3 0.2 1.5

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此外，公司通過公開市場回購了其普通股股票，具體如下：
截至三個月截至九個月
2024年11月1日2024年11月1日
(以百萬計)股份成本股份成本
開放市場股票回購1.3$356 5.5 $1,321 

公司還保留員工的股份，以支付股票期權行權價格或出售股份獎勵所產生的法定代扣稅務責任。

截至2024年11月1日和2023年11月3日的三個月和九個月回購的總股份如下：
截至三個月
2024年11月1日2023年11月3日
(以百萬計)股份成本股份成本
股份回購計劃1
2.8 $756 7.3 $1,595 
員工被扣留的股票0.1 2 — 1 
股份總回購2.9 $758 7.3 $1,596 
截至九個月
2024年11月1日2023年11月3日
(以百萬計)股份成本股份成本
股份回購計劃1
10.0 $2,421 27.3 $5,795 
員工被扣留的股份0.3 94 0.7 135 
股份總回購10.3 $2,515 28.0 $5,930 
1 將超出發行量的股票回購中的消費稅計入所購股票的成本基礎。

註釋 9： 每股收益

公司使用兩類法計算每股基本和稀釋收益。 以下表格調和了截至2024年11月1日和2023年11月3日的普通股每股收益：
截至三個月截至九個月
（以百萬計，每股數據除外）2024年11月1日2023年11月3日2024年11月1日2023年11月3日
基本每股普通股收益：
淨收益
$1,695 $1,773 $5,833 $6,706 
$
(4)(4)(15)(18)
$
$1,691 $1,769 $5,818 $6,688 
加權平均普通股股數
565 576 568 585 
基本每股收益
$2.99 $3.07 $10.24 $11.43 
每股攤薄收益:
  
淨收益
$1,695 $1,773 $5,833 $6,706 
$
(4)(4)(15)(18)
歸屬於普通股可稀釋的淨收益
$1,691 $1,769 $5,818 $6,688 
加權平均普通股股數
565 576 568 585 
具有稀釋效應的不參與的股權獎勵
1 1 1 2 
已調整的加權平均普通股數
566 577 569 587 
稀釋每股收益$2.99 $3.06 $10.22 $11.40 
被排除在稀釋加權平均普通股數之外的反稀釋證券0.1 0.6 0.2 0.5 

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注10： 所得稅

2024年10月1日，美國國稅局（IRS）宣佈，受颶風海倫（Hurricane Helene）影響的北卡羅來納州企業將通過延遲某些稅款截止日期獲得稅收減免。 在該減免措施下，公司原定於2024年10月15日和2025年1月15日到期的季度聯邦預估所得稅款項可以延期至2025年5月1日支付。 截至2024年11月1日，公司推遲支付的聯邦所得稅款額爲 $130百萬，原定於2024年10月15日到期，已包括在合併資產負債表的其他流動負債中。

注11: 補充披露

淨利息支出由以下組成：
截至三個月截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日2024年11月1日2023年11月3日
長期債務$363 $365 $1,092 $1,075 
短期借款— — — 15 
租賃負債6 6 18 19 
利息收入(50)(27)(124)(78)
資本化利息(2)(1)(4)(4)
對稅務不確定性的利息— — 3 — 
其他— 2 — 6 
利息- 淨額$317 $345 $985 $1,033 

補充現金流信息披露：
截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日
支付的利息現金，減去資本化的金額$1,410 $1,415 
所得稅淨支付現金1,2
1,384 3,163 
非現金投資和籌資活動:
獲得的租入資產以換取新的融資租賃負債$37 $46 
獲得的租入資產以換取新的經營租賃負債3
442 497 
已宣告但未支付的現金分紅派息650 633 
1 2024年11月1日結束的九個月內支付的所得稅淨額包括$800現金支付了價值 100 萬美元的聯邦可轉讓稅收抵免券的購買款。
2 2023年11月3日截止的九個月的淨支付所得稅包括$1.2在2022財政年度第三季度和第四季度被推遲的所得稅預付款中，包含了億美元的估計所得稅支付，這些支付已在受伊恩颶風影響的州的企業中獲得了美國國稅局的所得稅減免。
3 不包括已簽訂但尚未開始的租賃支付$的租賃支付。31截至2024年11月1日，簽署但尚未開始的租賃合同數爲百萬。
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目錄
獨立註冊公共會計師事務所報告

致Lowe's Companies，Inc.的董事會和股東們。

中間財務信息審查結果

我們已審查Lowe's Companies, Inc.及其子公司（「公司」）截至2024年11月1日和2023年11月3日的合併資產負債表，以及截至2024年11月1日和2023年11月3日的財政三個月和九個月期間相關的合併收益表、全面收益表和股東虧損表，以及截至2024年11月1日和2023年11月3日的財政九個月期間的現金流量，並且相關的附註（統稱爲「臨時財務信息」）。根據我們的審查，我們沒有發現需要對隨附的臨時財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國普遍接受的會計原則。

我們根據《美國上市公司會計監督委員會》（PCAOB）的標準，曾對公司截至2024年2月2日的合併資產負債表以及當年度未在此處呈報的相關合並損益表、綜合收益表、股東赤字表和現金流量表進行審計；在我們於2024年3月25日的報告中，對這些合併基本報表發表了一個無保留意見。我們認爲，合併資產負債表所附的資料截至2024年2月2日，就其來源的合併資產負債表而言，在所有重大方面都是真實的。

審查結果的基礎

此次中期財務信息是公司管理層的責任。我們是一家註冊於PCAOB的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的適用規定，我們需要獨立於公司。

我們按照 PCAOb 的標準進行了審核。對於中期財務信息的審核主要包括應用分析程序和向負責財務和會計事項的人員進行詢問。與按照 PCAOb 的標準進行的審計相比，這種審核的範圍要小得多，其目標是對整體財務報表的表達意見。因此，我們不會對此表達任何意見。



/s/ DELOITTE&Touche LLP。

北卡羅來納州夏洛特市
2024年11月27日
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項目2。
管理層討論和分析
財務狀況和經營業績
 
本討論與分析總結了影響我們在2024年11月1日和2023年11月3日三個月及九個月的合併運營業績、流動性和資本資源的重要因素。此討論與分析應與我們在截至2024年2月2日的財政年度年度報告（即年度報告）中包含的合併財務報表及合併財務報表附註一起閱讀，以及本報告中包含的合併財務報表（未經審計）和合並財務報表附註（未經審計）。除非另有說明，所有比較均是針對2023財政年度相應時期。此討論與分析分爲四個部分：

•執行概述
•運營
•財務狀況、流動性和資本資源
•關鍵會計政策和估計

執行概述

下表重點介紹了我們的財務業績：
三個月已結束九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）
2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
淨銷售額
$20,170 $20,471 $65,120 $67,775 
淨收益
1,695 1,773 5,833 6,706 
攤薄後的每股收益
2.99 3.06 10.22 11.40 
經營活動提供的淨現金
$8,714 $7,032 
資本支出
1,379 1,344 
回購普通股1
2,515 5,930 
現金分紅支付
1,916 1,899 
1    按交易日期基礎回購普通股。

2024財年第三季度淨銷售額下降d 1.5% 達到202億美元，相比2023財年第三季度的205億美元。2024財年第三季度可比銷售額 下降了1.1%，其中包括可比客戶交易下降了1.3%，部分抵消了可比平均票價增長了0.2%。 2024財年第三季度淨收益爲17億美元，與2023財年第三季度的18億美元相比。每股攤薄收益爲2.99美元，2024財年第三季度，而2023財年第三季度爲3.06美元。 2024財年第三季度的業績中，包括5400萬美元的稅前收入，其中包括與2022財年出售加拿大零售業務相關的應計考慮的實現收益，從而增加了每股攤薄收益 0.10美元。除了這一項的影響，2024財年第三季度調整後每股攤薄收益爲2.89美元（請參閱 非通用會計準則財務指標 討論）。

在2024財政年度的前九個月， 經營活動的現金流約爲87億美元，其中14億美元用於資本支出。繼續履行我們向股東返還多餘現金的承諾，在截至2024年11月1日的三個月內，我們回購了75800萬美元的普通股，並支付了65400萬美元的分紅派息。

2024財年第三季度可比銷售額下降了1.1%，這主要是由於DIY（自己動手）需求的持續疲軟，部分被與風暴相關的銷售和我們專業客戶及在線銷售的持續強勁所抵消。與我們的專業客戶的增長得益於我們爲更好地服務小型和中型專業客戶而進行的投資，這是我們整體家居策略的一部分。此外，我們在供應鏈和專業工地交付方面的投資使我們能夠迅速向受到最近熱帶風暴海倫和米爾頓影響的地區調配必要物資。

我們在整個公司範圍內持續保持有紀律的費用管理，使我們能夠在嚴峻的經濟環境下實現強勁的運營業績。 W儘管近期宏觀經濟環境仍然不確定，但我們業務的核心中長期推動因素堅實：房屋價格上漲、可支配個人收入以及房齡老化。 我們相信這些因素，以及千禧一代家庭形成和嬰兒潮一代繼續居住，將在長期內支撐需求，尤其是在利率壓力開始緩解時。逐漸緩解。 與此同時，我們計劃繼續投資於我們的整體
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家庭策略，在保持運營紀律的同時，爲公司在家居改善市場恢復時實現盈利的市場份額增長做好準備。

操作。

下表列出了合併收益表（未經審計）中每個細列項目與淨銷售額的百分比關係，以及與上期相比美元金額的百分比變化。本表應與以下討論和分析以及合併財務報表（未經審計），包括合併財務報表（未經審計）的相關附註一起閱讀。
三個月已結束淨銷售額百分比的點子增加/（減少）九個月已結束淨銷售額百分比的點子增加/（減少）
2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
淨銷售額100.00 %100.00 %不適用100.00 %100.00 %不適用
毛利率33.69 33.66 333.45 33.67 (22)
費用：
銷售、一般和管理18.97 18.37 6018.22 17.23 99
折舊和攤銷2.15 2.12 31.97 1.88 9
營業收入12.57 13.17 (60)13.26 14.56 (130)
利息 — 淨額1.57 1.68 (11)1.51 1.52 (1)
稅前收益11.00 11.49 (49)11.75 13.04 (129)
所得稅條款2.59 2.83 (24)2.79 3.14 (35)
淨收益8.41 %8.66 %(25)8.96 %9.90 %(94)

以下表格列出了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。此表格應與下述討論與分析以及合併財務報表(未經審計)，包括合併財務報表(未經審計)相關附註一起閱讀。
三個月已結束九個月已結束
其他指標2024 年 11 月 1 日2023年11月3日2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
可比銷售額下降 1
(1.1)%(7.4)%(3.6)%(4.3)%
客戶交易總數（以百萬計）
194 197 632 655 
普通門票 2
$103.80 $104.02 $103.12 $103.54 
期末時：
門店數量1,747 1,746 
銷售面積平方英尺（單位：百萬）195 195 
平均門店面積（銷售平方英尺）（千平方英尺） 3
112 112 
淨收益與平均債務和股東赤字之比26.8 %30.5 %
投資資本回報率 4
31.2 %35.0 %
1可比較的地點是指已開業超過13個月的零售地點。 一個被確定需要遷址的地點在遷址月份內不再被認爲是可比較的。 遷址後的地點必須繼續開業超過13個月才能被認爲是可比較的。 我們決定關閉的門店，在宣佈關閉的月份初不再被視爲可比門店。出售的經營門店在售出日期之前算入可比銷售額。當接受顧客付款後，可比銷售額以交易基礎呈現。可比銷售額包括在線銷售，在2024年第三季度和2023年第三季度的可比銷售額分別受到約55個點子和40個點子的影響。年度至今的2024年和2023年銷售分別受到約35個點子和30個點子的影響。分別受到約35個點子和30個點子的影響。表中顯示的可比門店銷售額計算是使用可比的13周和39周時期計算的。表中顯示的可比門店銷售額計算是使用可比的13周和39周時期計算的。
2平均票價定義爲淨銷售額除以客戶交易總數。
3平均店鋪銷售面積指的是銷售區面積除以期末開放店鋪數。
4投資回報率是使用非GAAP財務指標來計算的。有關非GAAP指標的更多信息和調整，請參見下文。
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非依照普遍公認會計准則的財務措施

調整後稀釋每股收益

調整後的攤薄每股收益被認爲是一項非公認會計原則（non-GAAP）財務指標。公司認爲這一非GAAP財務指標爲分析師和投資者提供了有用的洞察，幫助理解2024財年的運營績效比較。調整後的攤薄每股收益排除了某一項影響，具體描述如下，該項不在公司2024財年的業務展望中考慮。截止到2023年11月3日的三個月內，攤薄每股收益沒有任何非GAAP調整。

2024財年影響因素
•在2024財年的第三季度，公司確認了稅前收入5400萬美元，包含與2022財年加拿大零售業務出售（加拿大零售業務交易）相關的應急支付的實現收益。

調整後的每股攤薄收益不應視爲公司按照公認會計原則（GAAP）編制的攤薄每股普通股收益的替代或更有意義的指標。公司確定非GAAP財務指標的方法可能與其他公司不同，並且可能不可比。

三個月已結束
2024 年 11 月 1 日
稅前收益
稅1
淨收益
如報告所述，攤薄後的每股收益$2.99 
非公認會計准則調整——每股影響
加拿大零售業務交易(0.10)— (0.10)
調整後的攤薄後每股收益$2.89 
1 代表與調整後稀釋每股收益中排除的項目具體相關的稅收益或費用。

投入資本回報率

投入資本回報率（ROIC）是使用非GAAP財務指標計算的。管理層認爲ROIC是分析師和投資者的一個有意義的指標，用於衡量公司如何有效地使用資本來產生財務回報。雖然ROIC是一個常見的財務指標，但存在許多不同的計算ROIC的方法。因此，在將其ROIC與我們的進行比較之前，我們鼓勵您了解另一家公司用於計算ROIC的方法。

我們將ROIC定義爲滾動12個月的調整租賃後的淨營業利潤後稅（調整租賃後的NOPAT）除以當前年份和上年份結算債務和股東赤字的平均值。 調整租賃後的NOPAT是一項非GAAP財務指標，而淨收益被認爲是最相當的GAAP財務指標。 ROIC的計算，以及淨收益與調整租賃後的NOPAT的對賬如下：
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對於已結束的時期
（以百萬計，百分比數據除外）2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
投資資本回報率的計算
分子
淨收益$6,853 $7,664 
另外：
利息支出—淨額1,333 1,355 
經營租賃利息172 158 
所得稅準備金2,137 2,554 
租賃調整後的淨營業利潤10,495 11,731 
更少：
所得稅調整1
2,495 2,933 
租賃調整後的稅後淨營業利潤$8,000 $8,798 
分母
平均債務和股東赤字2
$25,603 $25,125 
淨收益與平均債務和股東赤字之比26.8 %30.5 %
投資資本回報率3
31.2 %35.0 %
1    所得稅調整被定義爲租賃調整後的淨營業利潤乘以有效稅率，即分別爲23.8%和 25.0%，截至2024年11月1日和2023年11月3日。
2    平均債務和股東赤字被定義爲包括本年度和上年度末短期借款、短期債務、營運租賃負債以及本年度和上年度末總股東赤字在內的平均值。
3 截至2024年11月1日和2023年11月3日的時期結束，由於出售加拿大零售業務，投入資本回報率分別受到約35個點子和-125個點子的影響。

業務運營結果

淨銷售額 – 2024年第三季度的淨銷售額 下降了1.5%，總額爲202億。可比銷售額下降1.1%，其中可比客戶交易量下降了1.3%，部分被可比平均交易額0.2%的增長所抵消。

在2024年第三季度，我們在建築材料、硬件以及季節性和戶外生活領域經歷了增長，塗料的表現也高於公司平均水平，這反映出與專業客戶和在線需求的持續強勁，以及因風暴相關需求的提升。

2024年前九個月的淨銷售額 下降了3.9%，爲651億美金 。可比銷售額在同一時期也下降了3.6%，主要是由於可比客戶交易量下降了 3.6%，而可比平均消費額保持平穩。

毛利率 – 2024年第三季度毛利率作爲銷售百分比提高了三個點子。 G毛利率受益於持續的生產力舉措，部分被我們在供應鏈上的投資以及與風暴相關的產品組合和損失所抵消。

在2024年前九個月，毛利率佔銷售額的百分比收縮了22個點子，這主要是由於我們在供應鏈上的持續投資及信用收入的下降，部分被較低的運輸成本所抵消。

2024年第二季度，SG&A費用相對銷售額減少了69個點子，與2023年第二季度相比，主要是因爲對前一年有利的法律解決方案和銷售額下降的回顧以及與2022年出售加拿大零售業務和我們正在進行的PPI計劃相關的業績關注考慮補償當前年度級別支出趨勢管理費用。 在2024年第三季度，SG&A費用佔銷售比例降低了60個點子，市盈率與2023年第三季度相比，主要由於員工薪酬與福利、廣告以及增量的與風暴相關的直接費用，部分被與2022財年出售加拿大零售業務相關的或有對價收益抵消。

2024年前9個月，銷售成本介於銷售額中的佔比減少了99個點子，主要是由於影響第三季度SG&A的相同因素，以及較之前年度有利法律和解的循環。

折舊和攤銷 - 2024年第三季度的折舊和攤銷相較於2023年佔銷售的百分比降低了三個點子。
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在2024年的前九個月中折舊和攤銷以銷售額的百分比計算，降低了九個點子。資產折舊和攤銷費在銷售額中的佔比降低了九個點子。

利息淨額 – 2024年第三季度的淨利息費用佔銷售額的比例提高了11個點子。 2024年第三季度的淨利息費用佔銷售額的百分比提高了11個點子。

2024年前九個月的淨利息支出槓桿率爲1個點子 銷售額佔比。

所得稅準備金 - 截至2024年11月1日和2023年11月3日的三個月，我們的有效所得稅率分別爲23.6%和24.6%，截至2024年11月1日和2023年11月3日的九個月，我們的有效所得稅率分別爲23.8%和24.1%。

財務業績摘要，流動性和資本資源

流動性來源

來自經營活動的現金流，加上我們持續獲得的資本市場的短期和長期融資，仍然足夠支持我們的業務，進行戰略投資以支持長期增長，以分紅派息和股票回購的形式向股東返還多餘現金，並在到期時償還債務。我們相信這些流動性來源將在未來十二個月內持續支持我們的業務。截至2024年11月1日，我們持有33億的現金及現金等價物，以及 40億美元未使用的額度 在我們的循環信貸設施上。

從營業活動中提供的現金流
截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日
經營活動產生的淨現金流量$8,714 $7,032 

運營活動產生的現金流繼續是我們流動性的重要來源。 截至2024年11月1日的九個月內，經營活動提供的淨現金增加， 主要是由於去年所得稅支付的時間變化以及其他流動資本的變動，部分被淨收益下降所抵消。 與其他運營負債相關的現金流改善了17億，主要是由於2023財年第一季度支付的2022財年第三和第四季度估計聯邦稅款，這些稅款在美國國稅局宣佈的所得稅救濟下被推遲， 針對受颶風伊恩影響的州的業務。此外，淨 與庫存和應付賬款相關的現金流增加了88000萬，主要是由於相對於去年同期的採購時間變化。

投資活動中的現金流出
截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日
投資活動中使用的淨現金$(1,320)$(1,306)

投資活動中使用的淨現金主要包括與資本支出相關的交易。 我們的資本支出通常包括投資於戰略倡議和科技以增強我們爲客戶提供服務的能力，改善現有店鋪，並支持擴張計劃。 資本支出分別爲20億美元。 截至2024年11月1日和2023年11月3日的九個月內，資本支出分別爲14億美元和13億美元。 對於2024財年，我們對資本支出的指導約爲20億美元。

截至2024年6月30日止的六個月內用於籌資的活動資金流向
截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日
融資活動所使用的淨現金$(5,044)$(5,864)

融資活動中使用的淨現金主要包括與我們的債務、股份回購和現金股利支付相關的交易。

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目錄
Debt

我們的商業紙計劃得到了2023年信貸協議和第三次修訂信貸協議的支持。 根據我們的商業紙計劃借款額的減少，可在2023年信貸協議和第三次修訂信貸協議下提取的金額將減少。 截至2024年11月1日，我們的商業紙計劃、2023年信貸協議和第三次修訂信貸協議均未有未償還的借款。 截至2024年11月1日，2023年信貸協議和第三次修訂信貸協議下的總可用額度爲40億美元。

2023年信貸協議和第三份修訂與重新簽訂的信貸協議中包含慣常的陳述、保證和契約。我們在2024年11月1日符合這些契約。

以下表格包含截至2024年11月1日和2023年11月3日的相關負債的附加信息:
截至九個月
(以百萬計)2024年11月1日2023年11月3日
債務發行淨收入$— $2,983 
償還債務(522)(576)
商業票據的淨變化— (499)
任何時期最大的商業票據未償餘額250 2,195 

股份回購

我們有一個持續的股票回購計劃，該計劃經過公司董事會的授權，通過時不時在公開市場上或通過私人場外交易進行購買。我們還會從員工中扣留股票以滿足稅收扣繳責任。回購的股票被註銷並恢復爲授權和未發行狀態。以下表格提供了截至2024年11月1日和2023年11月3日的九個月內，按結算日期計算的回購股票總數、每股平均支付價格以及回購股票所使用的總現金：
九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2024 年 11 月 1 日2023年11月3日
爲股票回購支付的總金額1
$2,681 $5,937 
回購的股票總數11.2 21.0 
每股支付的平均價格$239.11 $207.60 
1 不包括未結算的股份回購和未支付的消費稅。

截至2024年11月1日，我們 剩餘可供我們回購股份的資金爲122億美元我們的股份回購計劃沒有到期日期。公司根據對各種因素的評估，包括當前市場情況、資本的備選用途、流動性和經濟環境等，來確定回購的時間和金額。這些股份回購的時間和金額可能隨時更改。

分紅派息

分紅派息在宣佈的季度後立即支付。每股分紅派息從截至2023年11月3日的九個月的每股3.20美元增加至 每股3.35美元 截至2024年11月1日的九個月。

資本資源

我們期望在短期和長期都能夠依靠資本市場獲得必要的流動性。然而，這些基金的可用性和融資成本可能會受到我們的債務評級下調或某些財務比率惡化的不利影響。下表反映了2024年11月27日標準普爾和穆迪的債務評級，我們披露這些信息是爲了增進對我們流動性來源的理解，以及評級對我們資金成本的影響。我們的短期債務和優先債務評級可能會受到修訂或
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目錄
任何時候都可以由指定的評級機構撤回，每個評級應獨立於其他評級進行評估。
債務評級標普「官員證明」指由官員簽署的證明。
商業票據A-2P-2
優先債務BBB+ 此次出售將受到包括監管審批在內的常規收盤條件的限制，預計將在2024年12月31日之前完成。
優先債務展望穩定穩定

沒有任何協議規定，由於債務評級下調或股票價格下跌，需要提前償還現有債務或租賃。

關鍵會計政策和估計

我們重大會計政策詳見《年度報告》中附註1。 我們關鍵會計政策和估計詳見《年度報告》中的「項目7-管理討論與基本報表和經營成果的分析」。 我們的重大和關鍵會計政策和估計自《年度報告》提交以來未發生重大變化。

項目3。 - 關於市場風險的定量和定性披露

該公司面臨着一定的市場風險，包括利率期貨和商品價格的變動。該公司的市場風險與2024年2月2日結束的財政年度年度報告中披露的情況沒有發生重大變化。

項目4。 - 控制和程序

公司的管理層，在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司「披露控制和程序」的有效性（該術語在根據《1934年證券交易法》修訂的第13a-15(e)條規定中定義）。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年11月1日，公司披露控制和程序在確保公司根據《交易所法》向SEC提交或遞交的報告中所需披露信息的有效性方面是有效的，該信息（1）在SEC的規則和表單中規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且（2）能夠被積累並適當地傳達給公司的管理層，包括其主要執行官和信安金融官，以便及時做出關於需要披露的信息的決策。

公司正在進行爲期多年的科技轉型，其中包括更新和現代化我們的商品銷售系統，以及一些會計和財務系統。這些更新預計將持續未來幾年，管理層將繼續評估公司財務報告內部控制的設計和實施情況，隨着轉型的進行。2024年11月1日季度結束時，未發生對公司財務報告內部控制產生重大影響，或有可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 - 其他信息

項目1。 - 法律訴訟

除了2024年2月2日結束的財政年度的年度報告中提到的事項外，該公司不時參與各種訴訟、索賠和其他法律程序，這些程序是業務的正常發展所引起的。關於這些訴訟、索賠和程序，當可能已經發生負債並且損失金額可以合理預估時，該公司會計提供準備金。針對涉及政府機關（如果有）的環保程序，該公司在披露時採用100萬美元的門檻。公司認爲這些程序無論單獨還是合計都不會對其業務運營、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。公司投保了某些風險的責任保險，但保險責任有一定的自付額限制。

項目1A。 - 風險因素

公司的風險因素與我們於2024年3月25日提交給美國證券交易委員會的年度報告中披露的部分I「項目1A.風險因素」中並未發生重大變化。

項目2。 - 未註冊銷售股權證券和資金用途

發行人購買股權證券

下表列出了截至2024年11月1日的三個月內，公司普通股在交易日基礎上的採購信息：
購買的總股數1
每股平均購價
作爲公開宣佈的計劃或項目的一部分購買的總股數2
計劃或方案下可能尚未購買的股份的近似美元價值2, 3
2024年8月3日 - 2024年8月30日382,151 $238.14 382,124 $12,845,013,032 
2024年8月31日 - 2024年10月4日4
1,318,992 264.33 1,312,497 12,445,013,032 
2024年10月5日 - 2024年11月1日4
1,150,665 271.22 1,150,375 12,186,027,385 
截至2024年11月1日2,851,808 $263.60 2,844,996 $12,186,027,385 
1回購的股份數量總計包括從員工那裏扣除的股份，以滿足股票期權的行使價格或股權獎勵實現時的法定預提稅責任。
22022年12月7日，公司宣佈其董事會授權額外的150億美元股票回購，無到期日期。
3在合併股東赤字表中已確認爲股東赤字的一部分，不包括超過發行股份的股份回購中的消費稅。
4在2024年9月，公司與一家第三方金融機構簽署了加速回購（ASR）協議，以回購公司的普通股。在協議開始時，公司向金融機構支付了40000萬，並獲得了130萬股的初始交割。在2024年10月，公司完成了交易，並獲得了額外的20萬股。在上表所列的ASR協議的結算中，每股支付的平均價格是根據公司普通股在ASR協議期間的成交量加權平均價確定的。見 注8 此處包含的合併基本報表有關股份回購的更多信息。

項目5。 - 其他信息

截至2024年11月1日的三個月期間，公司沒有任何董事或高管 已採納 或 終止 在截至2024年8月2日的三個月內，公司的董事或高級管理人員中沒有一個人爲滿足《證券交易法規S-k，第408條款》中定義的10b5-1(c)規則的肯定性辯護條件或任何「非10b5-1交易安排」而有任何購買或銷售公司證券的合同、指令或書面計劃。
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目錄
項目6。 - 陳列品
展覽
數字		參照而成
附件描述表格文件編號展覽歸檔日期
3.110-Q001-078983.1根據2002年沙班斯—豪利法案第906條規定，根據18 U.S.C.第1350條頒佈的主要財務官的認證†
3.28-K001-078983.12022年11月16日
10.1
15.1
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS內聯XBRL分類擴展標籤鏈接文檔。‡
101.SCH內聯XBRL分類擴展演示鏈接文檔。‡
101.CALIndicates a management contract or compensatory plan or arrangement.
101.DEFFurnished herewith.
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤鏈接文檔。‡
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示鏈接文檔。‡
104封面頁交互式數據文件（格式爲內聯XBRL文檔，幷包含在附表101中）。‡
*表示管理合同或補償計劃或安排。
‡隨此提交。
†隨附。
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目錄
簽名


根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
低價公司股份有限公司。
（註冊人）
2024年11月27日作者：丹·C·格里格斯，小
日期丹·C·格里格斯，初級。
稅務和首席會計師高級副總裁
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