美国
证券和交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 6-K/A
外国私人发行人报告
根据1934年证券交易所法案规定的第13a-16或第15d-16条
证券交易法（1934年）第13条或第15(d)条规定
2024年11月份
委员会档案号：001-13464
阿根廷电信
（注册人名称的英文翻译）
General Hornos, No. 690, 1272
阿根廷布宜诺斯艾利斯
(主要行政办公室地址)
请在复选框中指示注册人是否将在Form 20-F或Form 40-F的封面下提交或将提交年度报告。
| 20-F 表格 | ⌧ | 40-F 表格 | ¨ |
如果注册人根据S-t规则101(b)(1)允许以纸质形式提交表格6-k，请用勾号表示:
| 是 | ¨ | No | ⌧ |
如果注册人按照法规S-t第101(b)(7)条款允许以纸质形式提交表格6-k，请勾选。
| 是 | ¨ | No | ⌧ |
阿根廷电信股份公司特此指定此份表格6-k报告作为其注册声明表格F-3（注册号: 333-280720）的一部分（包括构成该注册声明一部分的任何招股说明书），该声明日期为2024年7月8日，并且将从该报告提供之日起成为其一部分，以免被随后提交或提供的文件或报告所取代。
说明：
阿根廷电信股份公司（“TEO”）正在修订其关于表格6-k的报告，附带截至2024年9月30日的未经审计的简要合并财务报表、截至2024年9月30日的运营和财务评估及展望，以及说明2023年12月31日至2024年9月30日通货膨胀影响的财务摘要，已于2024年11月13日提交给证券交易委员会（文件/胶卷编号：001-13464/241450768）（“表格6-K”），仅用于修正包含在第F-22页的某些打字错误，涉及截至2023年12月31日的Núcleo应支付的所得税，应当为正确数值。 $2,544 百万而不是$254.3544万 (ii) 在第VIII页，关于9M23的公允价值损失，金融资产公允价值的正确数字应该是 $40,043 百万而不是$3374600万，(iii) 在第X页，关于9M23投资活动中使用的现金流，数字应该是 $661,203 百万而不是$70876200万，以及(iv)由于取整导致的Capsule财务信息的某些调整，展示了从2023年12月31日到2024年9月30日的通货膨胀影响。除上述所述外，本修正案不修改Form 6-k中列出的任何其他信息。本修正案包括截至2024年9月30日TEO未经审计的简明合并财务报表，运营及财务回顾与展望以及Capsule财务信息，展示从2023年12月31日到2024年9月30日的通货膨胀影响。
阿根廷电信
目录
项目
| 1. | 截至2024年9月30日的未经审计的简明合并财务报表 |
| 2. | 截至2024年9月30日的运营及财务回顾与展望 |
| 3. | 关于2023年12月31日至2024年9月30日通货膨胀影响的财务摘要信息 |
未经审计的2024年9月30日合并财务报表
通用 Hornos 690
（邮编C1272ACK） 布宜诺斯艾利斯自治市
阿根廷共和国
截至2024年和2023年9月30日
指数
| 术语汇编 条款 | |
| 未经审计的 简明合并财务报表 | |
| 合并 财务状况表 | |
| 合并 损益表 | |
| 合并 综合收益表 | |
| 资产负债变动表 | |
| 合并 现金流量表 | |
| 未经审计的 简明合并财务报表附注 | |
电信 阿根廷S.A.
|
以下解释不是技术性定义，但是为了帮助读者理解这些未经审计的简明合并财务报表中使用的某些术语而提供的。
ADS:阿根廷电信的美国存托凭证，上市于纽约证券交易所，每股代表五股B类股。
ADR:美国存托凭证。
阿根廷中央银行：(Banco Central de la República Argentina)阿根廷中央银行。 BYMA (阿根廷证券和市场)：
CAPEX: 布宜诺斯艾利斯证券交易所。.
CNV (国家证券委员会)：银行资本支出。
国家证券委员会 阿根廷国家证券委员会。
公司/阿根廷电信阿根廷电信股份有限公司。
CVH:Cablevisión Holding S.A.，阿根廷电信的控股公司，自2018年1月1日起。
DFI:衍生金融工具。
FACPCE (阿根廷经济科学专业委员会联合会)： 阿根廷 经济科学专业委员会联合会。
金融科技：Fintech Telecom LLC，阿根廷电信的股东。
金融科技：金融科技服务是指利用创新和技术发展设计、提供和提供金融产品和服务的活动。
固定资产： 包括物业、无形资产、商誉和使用权资产。
IAS:国际会计准则。
国际会计准则委员会国际会计准则委员会。
ICT 服务（信息与通信技术服务）：提供或请求通过电信网络传输和分发信号或数据，例如语音、文本、视频和图像的服务。
IFRS 会计准则：国际财务报告准则，由国际会计准则委员会发布。
INDEC（Instituto Nacional de estadísticas y censos）：国家统计和人口普查研究所。
La Capital Cable/Ver TV/: 与La Capital Cable S.A.、Ver t.V. S.A.直接或间接关联的有限责任公司名称，符合 公司法的定义。
LAD（阿根廷数字法）: 阿根廷数字法律第27,078号。
LGS（普通责任公司法）: 阿根廷《公司法》第19,550号 经过修订。自实施新的《民法典及商法典》以来，其名称已更改为“一般公司法”。
Micro Sistemas/Pem/Cable Imagen/AVC Continente Audiovisual/Inter Radios/Personal Smarthome/NYS2/NYSSA/ RISSAU/ Manda/ TSMA: 与有限责任公司或有限责任公司直接或间接控制有关的名称，根据 公司法的定义，或直接或间接由公司控制的：Micro Sistemas S.A.U.、Pem S.A.U.、Cable Imagen S.R.L.、AVC Continente Audiovisual S.A.、Inter Radios S.A.U.、Personal Smarthome S.A.、NYS2 S.A.U.、Negocios y Servicios S.A.U.、Red Intercable Satelital S.A.U.、Manda S.A.和Teledifusora San Miguel Arcángel S.A..
纽交所：纽约证券交易所.
OPH：Open Pass Holding LLC 公司的名称对应于创业公司 Telecom Argentina 的合资企业。
PEN（国家行政管理部门）：阿根廷政府的行政分支机构。 阿根廷政府的行政分支机构。
PP&E（固定资产）:固定资产。
PSPCP（支付账户服务供应商）: 提供支付账户服务的支付服务供应商。
RECPAM（货币购买力变动引起的收益（损失））： 通货膨胀调整盈利（亏损）
阿根廷电信：阿根廷电信及其合并子公司。
F-1
电信 阿根廷股份有限公司。
|
电信 美国/ Núcleo/ Personal Envíos/ 定向电视/ Adesol/ Opalker/Ubiquo/ Micro Fintech Holding/ Naperville/ Saturn / CrediPay: 对应外国公司的名称：阿根廷电信 美国公司，Núcleo S.A.E.，个人汇款S.A.，定向电视S.A.，Adesol S.A.，Opalker S.A.，Ubiquo智利 Spa，Micro Fintech Holding LLC，Naperville Investments LLC，Saturn Holding LLC 和 CrediPay S.A.，这些公司根据《一般公司法》的定义被直接或间接控制。
美国:美利坚合众国
UVA （购买价值单位）： 购买力价值指数，由阿根廷中央银行开发和发布。
F-2
阿根廷电信 S.A.
|
(以当前货币计算的阿根廷比索单位为百万 - 注释1.d)
| 9月30日, | 12月31日 | ||
| 资产 | 备注 | 2024 | 2023 |
| 流动资产 | |||
| 现金及现金等价物 | 2 | 182,810 | 322,074 |
| 投资 | 2 | 162,829 | 249,897 |
| 应收账款 | 3 | 255,798 | 267,836 |
| 其他应收款 | 4 | 61,226 | 68,617 |
| 存货 | 5 | 53,100 | 63,557 |
| 被划分为待售资产的 资产 | 7 | 1,997 | - |
| 总计 当前资产 | 717,760 | 971,981 | |
| 非流动资产 | |||
| 应收账款 | 3 | 382 | 508 |
| 其他应收款 | 4 | 16,755 | 39,565 |
| 递延收益所得税资产 | 13 | 27,170 | 27,849 |
| 投资 | 2 | 12,755 | 48,029 |
| 商誉 | 6 | 3,119,743 | 3,112,300 |
| 固定资产、厂房和设备 | 7 | 4,086,881 | 4,579,590 |
| 无形资产 | 8 | 1,766,959 | 1,827,183 |
| 租赁资产 | 9 | 445,187 | 434,794 |
| 总非流动资产 | 9,475,832 | 10,069,818 | |
| 总资产 | 10,193,592 | 11,041,799 | |
| 负债 | |||
| 流动负债 | |||
| 交易 应付款项 | 10 | 392,697 | 719,350 |
| 借款 | 11 | 1,029,938 | 1,135,863 |
| 工资及社保应付款 | 12 | 172,409 | 183,721 |
| 收入 税款应付 | 13 | 2,160 | 3,149 |
| 其他 税款应付 | 14 | 67,507 | 78,915 |
| 分红派息应付款 | 2 | 647 | - |
| 租赁 负债 | 15 | 63,237 | 57,926 |
| 其他负债 | 16 | 59,494 | 41,244 |
| 备用金 | 17 | 3,421 | 10,765 |
| 流动负债合计 | 1,791,510 | 2,230,933 | |
| 非流动负债 | |||
| 交易 应付款项 | 10 | 10,345 | 1,842 |
| 借款 | 11 | 1,633,503 | 3,153,916 |
| 工资及社保应付款 | 12 | 8,993 | 7,517 |
| 递延所得税负债 | 13 | 1,332,521 | 929,574 |
| 其他 应付税款 | 14 | 3 | 22 |
| 租赁 负债 | 15 | 114,770 | 120,765 |
| 其他负债 | 16 | 9,615 | 18,227 |
| 备用金 | 17 | 54,956 | 52,647 |
| 总非流动负债 | 3,164,706 | 4,284,510 | |
| 总负债 开多 | 4,956,216 | 6,515,443 | |
| 股本 | |||
| 归属于控股公司的股本 | 5,138,576 | 4,370,029 | |
| 归属于少数股东的权益 | 98,800 | 156,327 | |
| 股本总额（请参见股东权益变动表） | 5,237,376 | 4,526,356 | |
| 负债和股东权益总计 | 10,193,592 | 11,041,799 |
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-3
电信 阿根廷股份有限公司。
|
(以当前货币计，单位为百万阿根廷比索，除每股数据外，单位为当前货币的阿根廷比索 - 附注1.d)
| 三个月的时期 截至9月30日， |
九个月
期间 截至9月30日， | ||||||
| 备注 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||
| 收入 | 21 | 983,141 | 1,030,218 | 2,852,341 | 3,185,094 | ||
| 员工福利支出和离职费用 | 22 | (252,230) | (248,656) | (694,524) | (766,440) | ||
| 互连和传输成本 | (25,470) | (29,810) | (85,295) | (93,071) | |||
| 服务费、维修费、材料和用品费用 | 22 | (127,724) | (132,597) | (384,474) | (400,496) | ||
| 与监管机构相关的税费 | 22 | (77,864) | (79,317) | (222,875) | (245,644) | ||
| 佣金和广告 | (58,243) | (61,551) | (155,421) | (192,780) | |||
| 设备和手机成本 | 22 | (48,968) | (52,063) | (131,773) | (168,965) | ||
| 编程和内容成本 | (56,939) | (56,607) | (161,655) | (178,875) | |||
| 坏账费用 | 3 | (19,132) | (19,741) | (58,695) | (73,462) | ||
| 其他营业费用 | 22 | (49,427) | (42,469) | (135,333) | (146,535) | ||
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | 22 | (303,880) | (364,556) | (928,662) | (1,076,513) | ||
| 营业亏损 | (36,736) | (57,149) | (106,366) | (157,687) | |||
| 联营企业和合资企业的损失 | 2 | (4,851) | (261) | (8,184) | (3,640) | ||
| 融资活动的财务业绩 | 23 | 92,403 | 6,339 | 1,350,487 | 24,640 | ||
| 其他财务业绩净额 | 23 | (45,629) | 72,257 | 138,067 | 165,433 | ||
| 税前收入 | 5,187 | 21,186 | 1,374,004 | 28,746 | |||
| 所得税收益（费用） | 13 | (16,730) | 77,802 | (422,092) | 234,411 | ||
| 本期净收入（亏损） | (11,543) | 98,988 | 951,912 | 263,157 | |||
| 归属于： | |||||||
| 控制公司 | (16,361) | 93,618 | 938,639 | 251,230 | |||
| 非控股 权益 | 4,818 | 5,370 | 13,273 | 11,927 | |||
| (11,543) | 98,988 | 951,912 | 263,157 | ||||
| 收益 （损失）每股收益归属于控股公司 - 基本和稀释 | 1.c | (7.60) | 43.47 | 435.83 | 116.65 | ||
附带 注释是这些未经审计的简明合并财务报表的一个组成部分。
请参阅第22号 有关按职能计算的运营费用的更多信息。
F-4
电信 阿根廷S.A.
|
(以百万阿根廷比索为单位，按当前货币计 - 注1.d)
| 三个月的时期 截至9月30日， |
九个月
期间 截至9月30日， | ||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||
| 本期净收入（亏损） | (11,543) | 98,988 | 951,912 | 263,157 | |||
| 其他 综合收益 | |||||||
| 可重分类至损益的项目 | |||||||
| 货币翻译调整（对所得税没有影响） | (21,193) | 1,309 | (202,933) | (4,199) | |||
| 对冲风险分类的影响 | (6,584) | 1,525 | (5,463) | 3,699 | |||
| 归类为套期损益的外币货币流动性管理工具和其它方面的所得税影响 | 2,220 | (583) | 1,828 | (1,350) | |||
| 其他 综合收益（损失），税后净额 | (25,557) | 2,251 | (206,568) | (1,850) | |||
| 本期 综合收益（损失）总额 | (37,100) | 101,239 | 745,344 | 261,307 | |||
| 归属于： | |||||||
| 控制公司 | (34,541) | 95,418 | 793,253 | 249,176 | |||
| 非控股 权益 | (2,559) | 5,821 | (47,909) | 12,131 | |||
| (37,100) | 101,239 | 745,344 | 261,307 | ||||
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-5
电信 阿根廷股份有限公司。
|
（以阿根廷比索计，单位为百万，按照当前货币）
| 业主贡献 | 储备 | ||||||||||
| 未解决 股份 |
通货膨胀 调整 |
贡献- 捐余 |
法定储备金 | 特殊 准备 国际财务报告标准 (IFRS) 实施- 实行 |
权宜之计- 自由的 (2) |
其他 综合 失去 |
保留 盈余公积 |
股权 可归属 归属于 控制权 公司 |
股权 归属于普通股的 非- 控制权 利益 |
总计 股权 | |
| 资本 面值 数值 (1) | |||||||||||
| 2023年1月1日的余额 | 2,154 | 1,731,151 | 4,265,483 | 102,842 | 37,708 | 370,502 | (206,265) | (1,304,646) | 4,998,929 | 101,763 | 5,100,692 |
| 2023年4月27日举行的股东大会的普通股东与特别股东决议 | |||||||||||
| - 特定 损失分配 | - | - | (1,719,548) | - | - | - | - | 1,719,548 | - | - | - |
| - 准备金 组成 | - | - | - | - | - | 414,902 | - | (414,902) | - | - | - |
| 分红派息(3) | - | - | - | - | - | (210,544) | - | - | (210,544) | - | (210,544) |
| 分红 给非控制性股东 (4) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (8,102) | (8,102) |
| 子公司 收购 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (6) | (6) |
| 子公司 购股权 | - | - | - | - | - | - | (1,190) | - | (1,190) | - | (1,190) |
| 综合 收入: | |||||||||||
| 本期净收入 | - | - | - | - | - | - | - | 251,230 | 251,230 | 11,927 | 263,157 |
| 其他 综合收益（损失） | - | - | - | - | - | - | (2,054) | - | (2,054) | 204 | (1,850) |
| 总 综合所得（损失） | - | - | - | - | - | - | (2,054) | 251,230 | 249,176 | 12,131 | 261,307 |
| 截至2023年9月30日的余额 | 2,154 | 1,731,151 | 2,545,935 | 102,842 | 37,708 | 574,860 | (209,509) | 251,230 | 5,036,371 | 105,786 | 5,142,157 |
| 2024年1月1日的余额 | 2,154 | 1,731,151 | 2,545,935 | 102,842 | 37,708 | 574,860 | (105,087) | (519,534) | 4,370,029 | 156,327 | 4,526,356 |
| 2024年4月25日举行的股东大会决议 | |||||||||||
| - 吸收 留存收益（损失）和准备金重分类（5） | - | - | (156,063) | - | - | (363,471) | - | 519,534 | - | - | - |
| 分红派息给非控股股东（3） | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (9,654) | (9,654) |
| 子公司 收购（6） | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,131 | 1,131 |
| 交易 非控制性权益（7） | (24,706) | (24,706) | (1,691) | (26,397) | |||||||
| 子公司 收购（8） | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 596 | 596 |
| 综合 收入： | |||||||||||
| 本期净收入 | - | - | - | - | - | - | - | 938,639 | 938,639 | 13,273 | 951,912 |
| 其他综合损失 | - | - | - | - | - | - | (145,386) | - | (145,386) | (61,182) | (206,568) |
| 总 综合所得（损失） | - | - | - | - | - | - | (145,386) | 938,639 | 793,253 | (47,909) | 745,344 |
| 截至2024年9月30日的余额 | 2,154 | 1,731,151 | 2,389,872 | 102,842 | 37,708 | 211,389 | (275,179) | 938,639 | 5,138,576 | 98,800 | 5,237,376 |
(1) 请查看 附注20。
(2) 对自愿储备进行相应调整，以维持公司的资本支出水平和当前的偿付能力水平。
(3) 查看 注2.b).
(4) 对应于Núcleo的非控股权益。
(5) 见 注释20.b)。
(6) 对应于执行Naperville的购买期权。见注释25.2.a).1
(7) 见 注释25.2.a).2-
(8) 对应于成立新公司CrediPay。见注释1.a)。
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-6
电信 阿根廷S.A.
|
（以阿根廷比索计，单位为百万，按照当前货币）
| 九个月
时期 截至9月30日， | |||
| 备注 | 2024 | 2023 | |
| 经营活动产生的现金流量（使用情况） | |||
| 本期净收入 | 951,912 | 263,157 | |
| 调整 以将净利润调解为经营活动所提供的净现金流 | |||
| 从资产中扣除的准备金 | 54,512 | 72,052 | |
| PP&E折旧 | 7 | 708,283 | 841,107 |
| 无形资产的摊销 | 8 | 80,795 | 129,944 |
| 租赁资产的摊销 | 9 | 140,609 | 105,700 |
| 处置固定资产 | 1,021 | 695 | |
| 联营企业和合资企业的损失 | 2.a | 8,184 | 3,640 |
| 财务结果和其他 | (1,681,064) | (413,636) | |
| 所得税 | 13 | 422,092 | (234,411) |
| 所交纳的所得税 (*) | (6,652) | (6,446) | |
| 资产净增加 | 2.b | (242,951) | (360,669) |
| 负债净增加 | 2.b | 42,265 | 542,779 |
| 经营活动产生的现金流量总额 | 479,006 | 943,912 | |
| 投资活动产生的现金流量 | |||
| 购买生产性固定资产的支付 | (205,909) | (368,261) | |
| 购买无形资产的支付 | (29,888) | (38,035) | |
| 支付 收购子公司和合资企业的款项，扣除所获得的现金 | (12,918) | - | |
| 从联营公司获得的分红派息 | 2.b | 933 | 1,891 |
| 出售生产性固定资产和无形资产的收益 | 3,414 | 871 | |
| 获得的 公司收购的赔偿 | 25.2.a. 和c. | 2,961 | - |
| 来自DFI清算的 收益 | 3,649 | 47,559 | |
| 出售不被视为现金及现金等价物的投资所得款 | 251,175 | 12,030 | |
| 购买不被视为现金及现金等价物的投资所支付的款项 | (263,210) | (317,258) | |
| 投资活动中使用的总现金流量 | (249,793) | (661,203) | |
| 筹资活动中的现金流量净额 | |||
| 借款收入 | 11 | 842,682 | 527,996 |
| 偿还借款 | 11 | (816,816) | (325,329) |
| 支付 利息、DFI及相关费用 | 11 | (252,245) | (357,975) |
| 回购 票据 | 11 | (19,151) | |
| 支付租赁负债 | 15 | (58,161) | (65,737) |
| 分红派息给子公司非控制性股东 | 2.b | (8,890) | (8,102) |
| 融资活动中使用的总现金流量 | (312,581) | (229,147) | |
| 现金及现金等价物净增加额 | (83,368) | 53,562 | |
| 年初现金及现金等价物 | 322,074 | 251,422 | |
| 净外汇损益及现金及现金等价物回报 | (55,896) | 2,926 | |
| 期末现金及现金等价物 | 182,810 | 307,910 | |
| (*) | 九个月 期间 截至 2023年9月30日， | |
| 2024 | 2023 | |
| 对控制公司的相应部分 | - | (1,335) |
| 对子公司的相应部分 | (6,652) | (5,111) |
| (6,652) | (6,446) | |
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
有关现金流量合并报表的额外信息请参阅注释2.b。
F-7
电信阿根廷股份公司
|
附注
未经审计的简明合并财务报表
2024年和2023年6月30日(*)
截至2024年和2023年9月30日的报表(*)
(以当前货币计，单位为百万阿根廷比索，除非另有说明)
指数
(*) 按照惯例，注释中使用的定义在术语表中。
F-8
电信 阿根廷S.A.
|
注意 1 - 编制未经审计的简明合并财务报表基础和重要会计政策
| a) | 编制基础和重要会计政策 |
这些截至2024年9月30日的未经审计的简明合并财务报表，以及截至2024年9月30日的九个月和三个月期间，均已按照 IAS 34 “中期财务报告” 制备。
因此，这些基本报表不包括2023年12月31日年度基本报表所需的所有信息，因此，必须与2023年12月31日附在20F 2023表格中的年度基本报表一起阅读，可以在公司网站（https:// https://inversores.telecom.com.ar/en/quarterly-earnings.html）上查询。https:// https://inversores.telecom.com.ar/en/quarterly-earnings.html需要注意的是，年度财务报表是以截至2023年12月31日的当前比索计量的，遵循 IAS 29 的指导。这些未经审计的简明合并财务报表是以截至2024年9月30日的当前比索计量的，遵循 IAS 29 的指导。（见第1.d条）
我们没有重新调整我们的年度财务报表，以便以截至2024年9月30日的当前比索计量，这是最近可获得的合并财务报表的财务期间。因此，年度财务报表和未经审计的简明合并财务报表不可比较。
这些未经审计的简明合并财务报表是根据最近的年度财务报表中相同的会计政策编制的，除了适用于共同控制下公司之间业务合并的会计政策外，该政策考虑了被收购公司的账面价值来进行会计处理。未实现的结果也被消除，除非该交易提供了转让资产的证据。
这些未经审计的简明合并财务报表包括以下公司进入合并范围：
公司 |
主要业务 |
国家 |
电信
阿根廷的 直接/间接利益 在资本股票和 投票中 |
| Núcleo (a) | 移动电信服务 | 巴拉圭 | 67.50% |
| Micro Fintech Holding (b) | 控股公司 | 美国 | 100.00% |
| 个人 邮寄(b) | 移动 金融服务 | 巴拉圭 | 67.50% |
| CrediPay (c) | 金融 服务 | 巴拉圭 | 67.50% |
| 电视 引导 | 有线 电视服务 | 巴拉圭 | 100.00% |
| 纳珀维尔 (d) | 控股公司 | 美国 | 100.00% |
| 土星 (d) | 控股公司 | 美国 | 100.00% |
| AVC 大陆音频和视觉 | 广播 服务 | 阿根廷 | 100.00% |
| 互联网 电台 | 广播 服务 | 阿根廷 | 100.00% |
| 微型系统 | 与电子支付媒体使用相关的服务 | 阿根廷 | 100.00% |
| Pem | 投资 | 阿根廷 | 100.00% |
| Cable Imagen | 闭路电视 | 阿根廷 | 100.00% |
| 个人 智能家居 (e) | 安防-半导体 解决方案和服务 | 阿根廷 | 100.00% |
| NYS2 (e) | ICT 服务和音频视觉通信服务。 | 阿根廷 | 100,00% |
| NYSSA | 提供互联网接入服务。 | 阿根廷 | 100.00% |
| TSMA(f) | 社区 闭路电视 | 阿根廷 | 100.00% |
| Adesol (g) | 控股公司 | 乌拉圭 | 100.00% |
| Opalker | 网络安全、内容平台及相关服务 | 乌拉圭 | 100.00% |
| 普遍存在 (h) | 网络安全服务和产品 | 智利 | 95.00% |
| 美国电信 | 电信服务 | 美国 | 100.00% |
| (a) | 在2024年6月，Núcleo（吸收公司）与Tuves Paraguay S.A.（被吸收公司）之间的吸收合并已完成。更多细节，请参见第25.2.b.1)条。 |
| (b) | 自2024年5月以来，子公司Micro Fintech Holding直接控制Personal Envíos。详情请见注记25.2.b.2）。 |
| (c) | 在2024年8月19日，子公司Micro Fintech Holding在巴拉圭共和国成立了CrediPay（拥有67.5%的股权）——其企业宗旨是提供贷款、融资、商品和服务的采购，以及支付网络的发展，旨在参与和投资与金融活动相关的公司。截止到这些未经审计的合并财务报表的发行日期，CrediPay为一个休眠实体。 |
| (d) | 于2024年5月由子公司Televisión Dirigida间接收购。Naperville是Manda的控股公司，Manda是RISSAU的控股公司。有关详细信息，请参见注25.2.a）。 |
| (e) | 截至2024年9月30日，仍然是一个休眠实体。 |
| (f) | 在2024年9月，公司通过交换其在Ver TV中49.9%的股权，获得了对TSMA额外49.9%的股权利益。更多细节，请参见第25.2.c)条。 |
| (g) | 包括对Telemas S.A.的100%利益，该公司持有以下特殊目的实体的利益：Audomar S.A.、Bersabel S.A.、Dolfycor S.A.、Reiford S.A.、Space Energy S.A.、Tracel S.A.和Visión Satelital S.A.. |
| (h) | 公司于2023年6月20日间接由子公司Opalker收购。 |
F-9
电信 阿根廷股份公司。
|
按照IFRS会计准则编制这些未经审计的简明合并财务报表需要公司管理层进行影响报表或其附属信息披露数据的估计。实际结果可能与这些估计有所不同。
这些 未经审计的简明合并财务报表以百万阿根廷比索为单位，基于权责发生制会计 （现金流量表除外），基于历史成本，除了某些金融资产和负债 （包括DFI）以公允价值计量，并按照2024年9月30日的现行货币编制。
截至2023年12月31日以及截至2023年9月30日的九个月和三个月的财务数据，如此 所披露于这些未经审计的简明合并财务报表中，出于比较目的，是由于将该日期的财务报表 重述为截至2024年9月30日的现行货币的结果。这是因重述过程的 财务信息所致，具体如d)所述。在适用的情况下，出于比较目的，进行了某些重分类。
截至2024年9月30日的这些 未经审计的简明合并财务报表，经过董事会会议决议于2024年11月7日批准。
这些未经审计的简明合并财务报表包含根据IAS34要求的所有披露。还包括LGS和/或CNV要求的一些额外披露。
| b) | 板块信息 |
执行委员会和CEO将电信视为单一业务单元的战略和运营视野，根据收敛ICt服务行业的当前监管背景，将与移动服务、互联网服务、有线电视和固定和数据服务相关的活动（由ICt服务的相同监管框架管理的服务），加入到同一板块中。为了履行其职能，执行委员会和CEO周期性地收到Telecom Argentina及其子公司的经济财务信息（以每笔交易的当前货币准备），将其作为一个单一板块准备，并评估业务演变作为具有产生结果的单位，以达到实现目标的独特方式管理资源。就成本而言，它们不特别分配到某种服务类型，考虑到公司拥有一个薪资单和经营费用，这些薪资单和经营费用通常影响所有服务（不具体）。此外，关于CAPEX的决策影响Telecom在阿根廷提供的所有服务类型，而不是特别分配到其中之一。
此外，Telecom通过Micro Sistemas在阿根廷的金融科技行业中开展活动。Telecom还在海外开展活动（巴拉圭、美国、乌拉圭和智利）。
执行委员会和CEO未将Telecom通过Micro Sistemas开展的业务和在海外开展的业务作为单独的分段进行分析，因为它们不被认为是具有独立意义的。这些业务不满足按照标准确定的聚合标准，在“阿根廷的ICt服务”板块内分组，并且考虑到它们不超过标准识别的任何定量门槛来符合报告板块资格的强制披露要求，在“其他板块”类别中分组。
执行委员会和CEO继续监控这些业务，以评估评审业务的方式，并在符合IFRS会计准则的要求的情况下，作为单独的可报告板块进行考虑。
执行委员会和CEO根据调整后的息税折旧前利润（Adjusted EBITDA）来评估每个报告期的盈利能力。调整后的息税折旧前利润定义为我们的净亏损收入，减除所得税、财务业绩、关联公司和合营伙伴的盈利（亏损）以及固定资产的折旧、摊销和减值。
以下是执行委员会和首席执行官分析的截至2024年和2023年9月30日的九个月和三个月期间的部门财务信息。
F-10
电信 阿根廷SA。
|
截至2024年9月30日的九个月期间的合并 损益表
| 信息与通信技术 阿根廷的服务 | 其他 部门 | 消除项 | 总计 | |||||
| 在
当前 调整 关于 交易 |
通货膨胀 重述 |
重述的
用于 通货膨胀 |
在
当前 调整 关于 交易 |
通货膨胀 重述 |
重述
为 通货膨胀 | |||
| 营业额 | 2,207,763 | 428,260 | 2,636,023 | 193,626 | 43,033 | 236,659 | (20,341) | 2,852,341 |
| 固定资产折旧、摊销和减值前的运营成本 | (1,511,867) | (350,903) | (1,862,770) | (154,530) | (33,086) | (187,616) | 20,341 | (2,030,045) |
| 调整后的 EBITDA | 695,896 | 77,357 | 773,253 | 39,096 | 9,947 | 49,043 | - | 822,296 |
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | (928,662) | |||||||
| 营业亏损 | (106,366) | |||||||
| 联营企业和合资企业的损失 | (8,184) | |||||||
| 融资活动的财务业绩 | 1,350,487 | |||||||
| 其他财务业绩净额 | 138,067 | |||||||
| 税前收入 | 1,374,004 | |||||||
| 所得税费用 | (422,092) | |||||||
| 本期净收入 | 951,912 | |||||||
| 归属于： | ||||||||
| 控制公司 | 938,639 | |||||||
| 非控股 权益 | 13,273 | |||||||
| 951,912 | ||||||||
截至2023年9月30日的九个月合并 损益表
| 阿根廷的ICT 服务 | 其他 细分市场 | 消除项 | 总计 | |||||
| 在
当前 货币 上的 交易 |
通货膨胀 重述 |
重述
为 通货膨胀 |
在
当前 调整 关于 交易 |
通货膨胀 重新声明 |
重述
针对 通货膨胀 | |||
| 营业额 | 684,785 | 2,294,560 | 2,979,345 | 51,374 | 169,420 | 220,794 | (15,045) | 3,185,094 |
| 固定资产折旧、摊销和减值前的运营成本 | (482,052) | (1,639,988) | (2,122,040) | (37,221) | (122,052) | (159,273) | 15,045 | (2,266,268) |
| 调整后的 EBITDA | 202,733 | 654,572 | 857,305 | 14,153 | 47,368 | 61,521 | - | 918,826 |
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | (1,076,513) | |||||||
| 营业亏损 | (157,687) | |||||||
| 联营企业和合资企业的损失 | (3,640) | |||||||
| 融资活动的财务业绩 | 24,640 | |||||||
| 其他财务业绩净额 | 165,433 | |||||||
| 税前收入 | 28,746 | |||||||
| 所得税减免 | 234,411 | |||||||
| 本期净收入 | 263,157 | |||||||
| 归属于： | ||||||||
| 控制公司 | 251,230 | |||||||
| 非控股 权益 | 11,927 | |||||||
| 263,157 | ||||||||
F-11
电信 阿根廷股份有限公司
|
截至2024年9月30日的三个月合并 收益表
| 信息通信技术 阿根廷的服务 | 其他 部门 | 消除项 | 总计 | |||||
| 在
当前 调整 在 交易 |
通货膨胀 重述 |
重述
为 通货膨胀 |
在
当前 调整 关于 交易 |
通货膨胀 重新表述 |
已重新表述
适用于 通货膨胀 | |||
| 营业额 | 886,613 | 32,451 | 919,064 | 68,903 | 2,576 | 71,479 | (7,402) | 983,141 |
| 固定资产折旧、摊销和减值前的运营成本 | (623,213) | (41,195) | (664,408) | (59,712) | 721 | (58,991) | 7,402 | (715,997) |
| 调整后的 EBITDA | 263,400 | (8,744) | 254,656 | 9,191 | 3,297 | 12,488 | - | 267,144 |
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | (303,880) | |||||||
| 营业亏损 | (36,736) | |||||||
| 联营企业和合资企业的损失 | (4,851) | |||||||
| 融资活动的财务业绩 | 92,403 | |||||||
| 其他财务业绩净额 | (45,629) | |||||||
| 税前收入 | 5,187 | |||||||
| 收入 税损 | (16,730) | |||||||
| 本期净损失 | (11,543) | |||||||
| 归属于： | ||||||||
| 控制公司 | (16,361) | |||||||
| 非控股 权益 | 4,818 | |||||||
| (11,543) | ||||||||
合并 截至2023年9月30日的三个月期间的收入报表
| 阿根廷的 信息通信技术服务 | 其他 部门 | 消除项 | 总计 | |||||
| 在
当前 调整 关于 交易 |
通货膨胀 重述 |
重述的
为了 通货膨胀 |
在
当前 货币 关于 交易 |
通货膨胀 重申 |
重述 对于 通货膨胀 | |||
| 营业额 | 275,637 | 683,910 | 959,547 | 21,955 | 54,036 | 75,991 | (5,320) | 1,030,218 |
| 固定资产折旧、摊销和减值前的运营成本 | (191,100) | (480,838) | (671,938) | (16,225) | (39,968) | (56,193) | 5,320 | (722,811) |
| 调整后的 EBITDA | 84,537 | 203,072 | 287,609 | 5,730 | 14,068 | 19,798 | - | 307,407 |
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | (364,556) | |||||||
| 营业亏损 | (57,149) | |||||||
| 联营企业和合资企业的损失 | (261) | |||||||
| 融资活动的财务业绩 | 6,339 | |||||||
| 其他财务业绩净额 | 72,257 | |||||||
| 税前收入 | 21,186 | |||||||
| 所得税减免 | 77,802 | |||||||
| 本期净收入 | 98,988 | |||||||
| 归属于： | ||||||||
| 控制公司 | 93,618 | |||||||
| 非控股 权益 | 5,370 | |||||||
| 98,988 | ||||||||
F-12
电信 阿根廷股份公司。
|
下面披露分地理区域的其他信息:
| 九个月
期间 截至9月30日， | ||
| 2024 | 2023 | |
| 来自阿根廷客户的收入 | 2,630,839 | 2,977,859 |
| 来自国外客户的收入 | 221,502 | 207,235 |
| 与阿根廷ICT服务部门相对应的资本支出 | 322,595 | 405,647 |
| 与其他部门相对应的资本支出 | 49,407 | 49,270 |
| 截至2023年9月30日,, | 截至12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 固定资产对应于“阿根廷ICT服务”部分 | 9,066,855 | 9,427,874 |
| 固定资产对应于“其他部分” | 351,915 | 525,993 |
| 借款对应于“阿根廷ICT服务”部分 | 2,619,777 | 4,177,735 |
| 借款对应于“其他部分” | 43,664 | 112,044 |
| c) | 每股净收益 |
基本每股收益是通过将归属于控股公司的净利润除以期间内普通股的加权平均数计算的。另一方面，摊薄每股收益是通过将期间内归属于控股公司的净利润除以期末已经发行和可能发行的普通股的加权平均数计算的。由于公司没有发行潜在的普通股，基本和摊薄每股收益金额并无不同。
截至2024年和2023年9月30日的九个月和三个月期间，流通在外的加权平均股份数为2,153,688,011。
| d) | 在通货膨胀国家的财务报告 |
自2018年7月1日起，阿根廷被认为是高通胀经济，根据IAS 29，财政信息以阿根廷比索表示的金额已按2024年9月30日的当前货币进行重述。
下表显示了截至2024年和2023年9月30日以及2023年12月31日的指数演变，依据官方统计数据（INDEC）和FACPCE第539/18号决议，以及阿根廷比索对美元的贬值情况：
| 截至 九月 30, 2023 |
截至 12月31日， 2023 |
截至 九月 30, 2024 | |
| 全国消费者物价指数（全国CPI）（2016年12月=100） | 2,304.9 | 3,533.2 | 7,122.2 |
| 价格变动 | |||
| 年度 | 138.3% | 211.4% | 209.0% |
| 累计 九个月 | 103.1% | n/a | 101.6% |
| 自2023年6月至2024年累计 三个月 | 34.8% | n/a | 12.1% |
| Banco Nación美元/美元汇率 | 349.9 | 808.4 | 970.5 |
| 汇率变动 | |||
| 每年 | 137.5% | 356.3% | 177.3% |
| 累计 九个月 | 97.5% | n/a | 20.0% |
| 累计 自2023/2024年6月起的三个月 | 36.3% | n/a | 6.4% |
公司遵循了基本报表的相同重新陈述政策。 识别出的项目按照年度基本报表的相同重新陈述政策进行处理。 为了2023年12月31日的年度基本报表，公司识别出了相同的项目。
F-13
电信 阿根廷股份有限公司。
|
| e) | 国际会计准则理事会发布的新标准和财报解读 |
新的 标准和修订 - 适用2024年1月1日
| 标准
和 修订 |
描述 | 强制性的
申请日期为 从某一年开始或之后的 |
| 对IFRS 16的修订 | 在出售和租回交易中的租赁责任的计量 | 2024年1月1日 |
| IAS 1的修订 | 将负债分类为流动负债和非流动负债，受到契约的影响 | 2024年1月1日 |
| IAS 7和IFRS 7的修订 | 披露 要求以增强供应商融资安排的透明度及其对公司的负债、现金流和流动性风险的影响。新披露不要求适用于中期财务报表。 | 2024年1月1日 |
对于公司的经营成果和财务状况，详细修改的申请没有产生任何影响。
财报解读 国际会计准则局发布的尚未生效的新准则和解读
截至编制这些未经审计的简明合并财务报表之日，公司尚未应用以下新的标准 以及现有标准的修订，后续适用日期为2024年9月30日之后的期间：
| 标准
和 修正案 |
描述 | 强制
适用 自年初的日期 在此之后 |
| IFRS 18 | 基本报表中的呈现和披露 | 2027年1月1日 |
| 修订IFRS 7和9 | 金融工具分类和计量 | 2026年1月1日 |
需要注意的是，2023年8月15日，CNV发布了第972/23号一般决议，禁止新国际财务报告准则及其修订的提前应用。管理层正在分析该准则的潜在影响。
此外，公司还在评估2024年7月的IFRIC议程决定，该决定涉及对IFRS 8经营分部信息的澄清以及其对分部披露的影响。
注2 – 现金及现金等价物和投资。现金流量表的附加信息。应付股息
| a) | 现金和现金等价物及投资 |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 现金及现金等价物 | 2024 | 2023 |
| 现金及银行 (1) | 74,931 | 183,373 |
| 定期存款 | 69,715 | 71,659 |
| 所有基金类型 | 38,164 | 28,032 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的政府债券 | - | 39,010 |
| 总计 现金及现金等价物 | 182,810 | 322,074 |
| (1) 截至2024年9月30日和2023年12月31日，包括受限制资金为749200万元和721900万元（截至2024年9月30日为1455200万元以当前货币计算），分别对应于支付给客户的资金。 | ||
| 投资 | ||
| 计划在帝亚吉欧北美股份有限公司主信托中的权益 | ||
| 按公允价值计量且将其列示为以公允价值计算的利润(亏损)的政府债券和票据 | 138,605 | 224,438 |
| 定期存款 | 19,400 | 24,411 |
| 所有基金类型 | 4,824 | 1,048 |
| 162,829 | 249,897 | |
| 非流动负债 | ||
| 对合营企业和合资企业的投资(a) | 12,754 | 48,028 |
| 2003 电信基金 | 1 | 1 |
| 12,755 | 48,029 | |
| 总投资 | 175,584 | 297,926 |
F-14
电信 阿根廷有限公司
|
| (a) | 投资关联方和合营企业的信息如下： |
财务 状况信息:
| 公司 | 性质 关系 |
主要业务 | 国家 | 百分比
的 资本 所拥有的股票 投票权益（%） |
估值 截止到 09.30.2024 |
估值 截止到 12.31.2023 |
| 视频 电视 (1) (2) | 关联 | 社区 闭路电视 | 阿根廷 | - | - | 21,152 |
| TSMA (1)(2) | 关联 | 社区 闭路电视 | 阿根廷 | - | - | 7,723 |
| 拉 首都电缆 (1) (3) | 关联 | 闭路电视 | 阿根廷 | 50.00 | 4,093 | 4,534 |
| OPH (1)(4) | 合营企业 | 控股公司 | 美国 | 50.00 | 8,661 | 14,618 |
| 总计 | 12,754 | 48,028 |
收益（亏损）信息：
三个月 期满 9月30日, |
九个月 截止期 9月30日, | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 利润 （亏损） | 利润 （亏损） | ||||
| Ver 电视 (2) | (5,831) | (751) | (6,648) | (2,896) | |
| TSMA (2) | 1,417 | (109) | 1,241 | (1,696) | |
| La Capital Cable | 3 | 28 | 31 | 519 | |
| OPH | (440) | 571 | (2,808) | 433 | |
| 总计 | (4,851) | (261) | (8,184) | (3,640) | |
| (1) | 关于发行人的数据来自于额外的会计信息。 |
| (2) | 在2024年9月，公司通过交换49%的Ver TV股权额外获得了49.9% 在TSMA的股权利益。对于这笔交易，公司确认损失为5589 百万美元。更多细节见注释25.2.c)。 |
| (3) | 直接 和间接利益。 |
| (4) | 截至2024年9月30日，包括$(3,150)百万的货币转换调整。 |
| b) | 合并现金流量表的附加信息 |
资产/负债元件的变化:
| 9月30日, | ||
| 资产净（增加）减少 | 2024 | 2023 |
| 应收账款 | (187,855) | (192,566) |
| 其他应收款 | (55,308) | (130,411) |
| 存货 | 212 | (37,692) |
| (242,951) | (360,669) | |
| 负债的净增加（减少） | ||
| 应付贸易款 | (11,676) | 338,196 |
| 工资和社会保险 应付账款 | 39,736 | 60,348 |
| 其他应付税款 | 23,025 | 54,313 |
| 其他负债和准备金 | (8,820) | 89,922 |
| 42,265 | 542,779 | |
非现金 投资和融资活动
合并现金流量表中的主要非现金 交易如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 以应付账款资助的固定资产和无形资产的获取 | 168,524 | 192,262 |
| 通过租赁负债获取租赁资产的权益 | 166,117 | 123,767 |
| 与政府债券的合资企业收购被取消 | - | 1,103 |
| 通过其他负债融资的公司和合资企业的收购 | - | 7,917 |
| 与公司和合资企业的收购相抵销的其他应收款 | 7,712 | 445 |
| 使用政府债券取消的交易应付账款 | 19,464 | - |
| 使用非现金及现金等价物偿付的投资支付的分红派息 | - | 210,544 |
| 使用借款取消的交易应付账款 | 12,005 | 50,519 |
| 交换 注释 | 123,261 | |
| 与非控股权益的交易 抵消其他应收款 | 1,207 | - |
| 与非控股权益的交易 由其他负债融资 | 25,190 | - |
| 待支付给非控制股权的分红派息 | 764 | - |
| 来自非控股权益的资本 拨款待贡献 | 596 | - |
F-15
电信阿根廷有限公司
从合营伙伴处获得的分红
以下是公司收到的分红派息的简要信息：
| 九个月 结束的时期 9月30日 |
支出 公司 |
分发金额 | 分红派息 已收取 | |||
| 分销 月 |
货币
的交易日期 成交量 日期 |
当前
货币 截至九月 30, 2024 |
收集
月 |
当前
货币 截至九月份 30, 2024 | ||
| 2024 | Ver TV | 2024年3月 | 281 | 373 | 2024年3月 | 373 |
| La Capital Cable | 2024年5月 | 400 | 472 | 2024年5月 | 472 | |
| TSMA | 2024年5月 | 10 | 13 | 2024年5月 | 13 | |
| Ver TV | 2024年6月 | 70 | 80 | 2024年7月， 2024 | 75 | |
| 938 | 933 | |||||
| 2023 | Ver TV | 2023年3月 | 130 | 666 | 2023年4月, | 617 |
| La Capital Cable | 2023年4月, | 200 | 879 | 2023年4月, | 879 | |
| TSMA | 七月， 2023 | 101 | 395 | 七月， 2023 | 395 | |
| 1,940 | 1,891 | |||||
分红 派息
非现金股利的分红派息
| 截至九个月
期间 9月30日 |
非 现金 | 分发金额 | |
| 货币
的交易日期 交易日期 |
当前
货币为 2024年9月30日 | ||
| 2023 (1) | 2030 全球债券：411,214,954美元 | 47,701 | 210,544 |
| (1) | 根据2023年4月27日召开的阿根廷电信股东年度和特别股东大会授予的权限，董事会于2023年5月3日决定部分撤销“保持公司资本支出水平和目前偿债能力的自愿储备金”，作为非现金股息进行分发。 |
分红派息 支付给附属公司中的非控制权益
下面提供了现金分红派发和支付的简要信息：
九个月 |
支出 公司 |
分销 月 |
分发金额 | 付款 月 | 分红派息
以 当前货币形式支付 当前货币形式 到9月30日， 2024 | |
| 货币
的交易日期 当前货币形式 |
当前
货币形式 到9月30日， 2024 | |||||
| 2024 | Núcleo | 2024年4月 | 6,468 | 7,901 | 2024年4月 | 7,901 |
| 2024年5月 | 842 | 989 | 2024年5月 | 989 | ||
| 8,890 | 8,890 | |||||
| 个人发货 | 2024年6月 | 681 | 764 | (*) | ||
| 764 | ||||||
| 2023 | Núcleo | 2023年8月 | 2,326 | 8,102 | 2023年8月 | 8,102 |
| 8,102 | 8,102 | |||||
截至2024年9月30日，这些股息正在等待支付。按收盘汇率换算，金额为$64700万。
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 普通应收款 | 330,720 | 337,152 |
| 相关方 (附注 24.b) | 1,943 | 1,397 |
| IFRS 15合同资产 | 75 | 89 |
| 坏账准备 | (76,940) | (70,802) |
| 255,798 | 267,836 | |
| 非当前 | ||
| 普通应收款 | 359 | 473 |
| IFRS 15合同资产 | 23 | 35 |
| 382 | 508 | |
| 总交易应收款净额 | 256,180 | 268,344 |
F-16
电信阿根廷有限公司
存疑账户准备金的变动如下所示：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | (70,802) | (96,597) |
| 收购 通过业务合并 | (122) | - |
| 增加 | (58,695) | (73,462) |
| 用途 | 7,856 | 34,617 |
| RECPAM 和货币翻译调整 | 44,823 | 58,021 |
| 期末 | (76,940) | (77,421) |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 预付费用 | 22,092 | 18,952 |
| 所得税抵免 | 9,785 | |
| 其他 税收减免 | 10,396 | 11,634 |
| 相关方 (附注 24.b) | 1,027 | 435 |
| DFI | - | 3,123 |
| 存款的保证 | 3,431 | 4,872 |
| 公司收购所获得的赔偿。 | 991 | - |
| 看涨期权 | - | 8,129 |
| 其他 | 15,226 | 25,007 |
| 其他应收款准备金 | (1,722) | (3,535) |
| 61,226 | 68,617 | |
| 非流动 | ||
| 预付费用 | 7,088 | 4,080 |
| 所得税抵免 | - | 20,605 |
| 其他 税收减免 | 332 | 111 |
| DFI | - | 881 |
| 保证金 存款 | 3,165 | 9,620 |
| 公司收购所获得的赔偿 | 2,445 | - |
| 其他 | 3,725 | 4,268 |
| 16,755 | 39,565 | |
| 其他应收款净额 | 77,981 | 108,182 |
其他应收款准备金的变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | (3,535) | (4,703) |
| 增加 | (836) | (1,610) |
| 用途 | 844 | - |
| RECPAM 和货币翻译调整 | 1,805 | 2,401 |
| 期末 | (1,722) | (3,912) |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 移动电话 手机等其他设备 | 58,188 | 66,312 |
| 存货降低准备金 针对存货过时的准备金 | (5,088) | (2,755) |
| 总存货 | 53,100 | 63,557 |
存货跌价准备变动情况如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | (2,755) | (3,075) |
| 增加 | (2,543) | (692) |
| 用途 | 210 | 535 |
| 期末 | (5,088) | (3,232) |
F-17
电信阿根廷有限公司
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 阿根廷 | 3,110,912 | 3,095,244 |
| 海外 | 8,831 | 17,056 |
| 总 商誉 | 3,119,743 | 3,112,300 |
善意资产的变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | 3,112,300 | 3,105,782 |
| 增加 （注25.2.a.和c.） | 18,029 | 480 |
| 货币汇兑调整 | (10,586) | 25 |
| 期末 | 3,119,743 | 3,106,287 |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| PP&E | 4,128,157 | 4,628,921 |
| 对材料过时和减值的准备 | (37,358) | (44,333) |
| 其他PP&E累积减值 | (3,918) | (4,998) |
| 4,086,881 | 4,579,590 |
PP&E（不包括降价准备，材料减值和其他PP&E累计减值）的变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | 4,628,921 | 5,038,519 |
| 资本支出 | 343,304 | 416,901 |
| 收购 通过商业合并 | 20,269 | - |
| 货币汇兑调整 | (153,566) | (4,743) |
| 减少的净账面价值 | (491) | (476) |
| 资产重分类为持有待售（*） | (1,997) | - |
| 折旧费用为期间 | (708,283) | (841,107) |
| 期末 | 4,128,157 | 4,609,094 |
(*) 代表公司认为可供出售并符合IFRS 5要求分类的建筑物。
资产报废和减值准备的变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | (44,333) | (57,008) |
| 减少 | 6,482 | 3,442 |
| 货币汇兑调整 | 493 | 15 |
| 期末 | (37,358) | (53,551) |
其他固定资产减值准备的变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | (4,998) | (4,842) |
| 减少 | 1,080 | 420 |
| 期末 | (3,918) | (4,422) |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 无形资产 | 1,835,331 | 1,895,555 |
| 减值准备 | (68,372) | (68,372) |
| 1,766,959 | 1,827,183 |
F-18
电信阿根廷有限公司
无形资产的账面价值变动（未考虑减值准备）如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | 1,895,555 | 1,667,744 |
| 资本支出 | 28,698 | 38,016 |
| 货币汇兑调整 | (8,127) | (365) |
| 分期偿还 的期间 | (80,795) | (129,944) |
| 期末 | 1,835,331 | 1,575,451 |
无形资产减值准备变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | (68,372) | (68,222) |
| 增加 | - | (150) |
| 期末 | (68,372) | (68,372) |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 租赁 使用权 | ||
| 场所 | 279,545 | 277,512 |
| 房地产和其他 | 44,421 | 42,728 |
| 电线杆 | 36,244 | 29,503 |
| 不可撤销的使用权 | 7,427 | 9,077 |
| 资产 养老责任 | 77,550 | 75,974 |
| 445,187 | 434,794 |
使用权资产的变动如下:
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初数 | 434,794 | 395,049 |
| 增加 | 166,117 | 123,767 |
| 减少的净账面价值 | (530) | (219) |
| 货币汇兑调整 | (14,585) | 1,014 |
| 分期偿还 的期间 | (140,609) | (105,700) |
| 期末 | 445,187 | 413,911 |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 供应商 | 380,828 | 707,936 |
| 相关方 (附注 24.b) | 11,869 | 11,414 |
| 392,697 | 719,350 | |
| 非当前 | ||
| 供应商 | 10,345 | 1,842 |
| 10,345 | 1,842 | |
| 总应付贸易 | 403,042 | 721,192 |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 银行 透支 – 本金 | 154,546 | 47,400 |
| 银行 和其他金融机构贷款 – 本金 | 124,074 | 412,733 |
| 票据 – 本金 | 606,329 | 380,941 |
| 购买设备贷款 | 5,184 | 31,410 |
| 重新计量、利息和相关费用 | 139,805 | 263,379 |
| 1,029,938 | 1,135,863 |
F-19
电信 阿根廷股份公司
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 非当前 | 2024 | 2023 |
| 备注 - 本金 | 1,143,790 | 2,014,059 |
| 银行 和其他金融机构贷款 - 本金 | 211,361 | 805,678 |
| 购买设备贷款 | 1,454 | 21,619 |
| 重新计量、利息和相关费用 | 276,898 | 312,560 |
| 1,633,503 | 3,153,916 | |
| 总借款额 | 2,663,441 | 4,289,779 |
借款变动如下:
| 现金 项目 | 非现金 项目 | 总共 09.30.2024 |
总共 09.30.2023 | |
| 年初数 | 4,289,779 | 2,945,281 | ||
| 借款收益 – 主金额 | 627,979 | - | 627,979 | 405,545 |
| 借款还款 – 主金额 | (816,816) | - | (816,816) | (325,329) |
| 回购 债券 | (19,151) | - | (19,151) | - |
| 支付利息和相关费用 | (247,783) | - | (247,783) | (298,016) |
| 支付 DFI | (4,462) | - | (4,462) | (59,959) |
| 从银行透支的净支付 | 214,703 | - | 214,703 | 122,451 |
| 使用借款取消的交易应付账款 | - | 12,005 | 12,005 | 50,519 |
| 应计 利息和其他财务成本* | - | 174,169 | 174,169 | 47,484 |
| 外币 兑换收益** | - | (1,522,319) | (1,522,319) | (23,756) |
| 货币汇兑调整 | - | (44,663) | (44,663) | 643 |
| 总计 截至09/30/24 | (245,530 | (1,380,808) | 2,663,441 | |
| 总计 al 2023年9月30日 | (155,308) | 74,890 | 2,864,863 |
(*) 包括对应于截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间产生的DFI的净收入的254200万和164000万。
(**) 包括 对应于截至2023年9月30日的九个月期间产生的DFI的净亏损的(-46,728)百万。
最近关于截至2024年9月30日的九个月期间的借款发展如下所示：
| a) | 附注 |
| - | 发行 |
| 系列 | 货币 | 本金 值 （以百万为单位） |
发行 日期 |
到期 日期 |
摊销 | 利息 汇率 |
利息 付款 日期 |
会计 余额（单位： 百万）(1) |
| 20 | 美元 挂钩 | 59.7 (2) | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基础 | 81,575 |
21.6 (3) |
06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基础 | |||
| 21 | 美元 | 500 (4) | 07/2024 | 07/2031 | 分三次付款： 在07/2031年支付34% |
固定年利率9.50% | 半年度 | 601,555 |
| 115.3 (5) | 07/2024 | 07/2031 | 分三次付款： 在07/2031年支付34% |
固定年利率9.50% | 半年度 | |||
| 1.9 (5) | 08/2024 | 07/2031 | 分三次付款： 在07/2031年支付34% |
固定年利率9.50% | 半年度 | |||
| 22 | 美元 挂钩 | 33.7 (6) | 08/2024 | 02/2026 | 到期日一次性支付 | 年度 固定利率为 2% | 每季度基础 | 32,862 |
| (1) | 这份会计平衡包括重新计量、利息和相关费用。 | |
| (2) | 对于 第20系列票据的发行，认购价格高于面值。公司发行的票据 名义价值为$5561900万，等于US$5970万。在总发行中， 公司获得的净收益扣除发行费用为$4621000万（截至2024年9月30日为$5181600万 的现行货币），等于US$5180万，而通过部分第9系列票据的交换， 获得的非现金收益为$912800万（截至2024年9月30日为$1023500万 的现行货币），等于US$980万。该交易被确认作为债务终止，确认了一项 40万美元的收益，包含在“借款重新谈判结果”项目中，属于借款的财务结果。 | |
| (3) | 对于 额外发行的第20系列票据，认购价格高于面值。公司获得的净收益扣除发行费用为$2022500万（截至2024年9月30日为$2267800万的现行货币），等于US$2160万。 | |
| (4) | 关于 21系列票据：认购价格低于面值，因此在发行日期， 公司获得的净额为49300万美元（截至2024年9月30日，当前货币为49209200万）。公司使用了48200万美元的资金 来偿还部分借款（1970万美元与回购5系列票据相关，46200万美元与贷款的提前还款相关）。参见ON 5系列和本说明的b)部分。 |
F-20
阿根廷电信 S.A.
| (5) | 关于 21系列票据的额外发行：在2024年7月和8月，公司交换了 11530万美元（截至2024年9月30日，当前货币为11112800万）和 190万美元（截至2024年9月30日，当前货币为189800万）等额的21系列票据，作为其2026年到期的1系列票据的一部分。截止至2024年9月30日，1类可转让债务的未偿还名义价值为2.827亿美元。”此交易被认定为债务注销，确认了40万美元的收益，计入“借款重组结果”项目， 包括在借款的财务结果中。 | |
| (6) | 关于 22系列：认购价格高于面值。公司以3173200万美元的名义价值发行了票据，折合3370万美元。在总发行中，公司获得了3167000万美元的净收益（截至2024年9月30日，当前货币为3267000万）。 |
| - | 系列5 债券 |
在2024年8月6日，公司支付了部分系列5债券本金，金额为12830万美元 （截至2024年9月30日，当前货币为123,896百万）
此外，在2024年8月8日，公司使用部分系列21债券的收益回购了金额为1970万美元的系列5债券（当前货币为1915100万 截至2024年9月30日）。
对于这项操作，公司确认了37600万的债券回购利益，包括在“财务借款的结果”中的“债券回购”。“
| b) | 银行和其他融资实体贷款 |
加拿大出口与发展银行2023年（EDC）
在2024年6月，完成了1160万美元信贷额度的支付（截至2024年9月30日，相当于1200500万美元），到期时间为2030年5月。已发放的本金按照每半年一次的SOFR加上6.65个百分点的利差计息。
思科系统资本公司
在2024年8月，通过清算BOPREAL债券，公司提前偿还了与供应商的1800万美元贷款（本金为1760万美元，利息为40万美元）。此次谈判导致减少了180万美元（截止2024年9月30日相当于176200万美元） 在“借款重新谈判结果”项目中确认，属于财务借款结果。
贷款提前偿还
公司已使用金额为46200万美元（截至2024年9月30日在当前货币中相当于44680300万美元）的21系列票据用于以下借款的支付和提前还款：
国际金融公司（IFC）
在2024年8月15日，公司支付了4090万美元的摊销分期款，并全额预付了2019年3月4日签署的贷款协议下未偿还本金3825万美元。在同一天，公司支付了1670万美元的摊销分期款，并部分预付了2022年6月28日签署的贷款协议下的12500万美元。
最后，在2024年9月15日，公司支付了1540万美元的摊销分期款，并全额预付了2016年10月5日签署的贷款协议下未偿还本金6270万美元。
美洲开发银行（IDB）
在2024年9月3日，公司支付了初始票据，以部分预付2019年5月29日签署的贷款协议下的13500万美元。
在所有情况下，公司还支付了应计利息和相应的费用，总计2800万美元（截止到2024年9月30日的当前货币为2767200万美元）。
F-21
电信阿根廷公司（TELECOM ARGENTINA S.A.）
| c) | 合规 遵守契约 |
考虑到阿根廷的经济情况的复杂性，我们在2023年12月31日年报的附注29中进行了描述，该情况阻碍了对某些财务比率的早期和准确估计。截至2023年12月31日，公司请求并获得了关于净债务/ EBITDA比率的豁免。
在2024年3月，公司向贷款方请求并获得了新的豁免，有效期至2025年3月31日，允许将维护净债务/ EBITDA比率提高至原先设定水平（提高至3.75），适用于2023年12月31日至2024年12月31日的计算期，规定每个计算日期的净债务为270000万美元，以及其他事项。
截至2024年9月30日， 公司遵守了：a） EBITDA/净利息比率和b）2024年3月获得的豁免中规定的净债务/ EBITDA比率，并且还遵守了其他所有实施的承诺。
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 工资、年度补充工资、假期、奖金及其社会保险金应付 | 158,955 | 175,503 |
| 解雇费用 | 13,454 | 8,218 |
| 172,409 | 183,721 | |
| 非当前 | ||
| 解雇费用 | 8,993 | 7,517 |
| 8,993 | 7,517 | |
| 总薪酬和社会保障应付款 | 181,402 | 191,238 |
以下是公司需要支付的所得税：
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| Núcleo | 874 | 2,544 |
| NYSSA | 403 | 298 |
| Adesol | 625 | 210 |
| TSMA | 258 | - |
| Opalker | - | 20 |
| Pem | - | 77 |
| (*) 2,160 | 3,149 |
(*) 包括$(17,161)百万，对应于外商子公司的初始余额的货币转换调整，RECPAm以及 与税收抵免进行的补偿及$83300万用于TSMA和Manda的收购。
以下是电信及其子公司递延所得税资产和负债，以及追索应收所得税的行动：
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 税收结转 | (20,363) | (996,550) |
| 坏账准备 | (26,838) | (33,831) |
| 法律索赔及相关负债 | (8,879) | (14,747) |
| 固定资产、无形资产和使用权资产 | 1,197,071 | 1,254,919 |
| 外国公司的现金股息 | 16,526 | 27,479 |
| 所得税通货膨胀调整效应 | 146,256 | 666,564 |
| 其他 递延税务资产净额 | 2,466 | (319) |
| 递延所得税负债，净额 | 1,306,239 | 903,515 |
| 应诉的应收税款 | (888) | (1,790) |
| 总递延所得税负债，净额 | (*)1,305,351 | 901,725 |
| 净递延所得税资产 | (27,170) | (27,849) |
| 净 递延税务负债 | 1,332,521 | 929,574 |
(*) 包括510300万的外币翻译调整，涉及外国子公司的初始余额，以及3600万对应于收购TSMA和Manda产生的净递延税负债。
F-22
电信阿根廷有限公司
截至2024年9月30日，电信公司及其部分子公司累计税务亏损结转为5995900万（包括98800万未确认的税务亏损结转，视为不可收回），根据法定所得税税率计算，这代表着2036300万的递延税资产。
关于预计的税务損失承債到期日的细节如下所示：
| 公司 | 税务亏损抵免额 生成年份 |
税务亏损抵免额 截至金额 09.30.2024 |
税务损失 结转 失效年份 |
| 微型系统 | 2021 | 240 | 2026 |
| 微型系统 | 2022 | 3,424 | 2027 |
| 微型系统 | 2023 | 17,646 | 2028 |
| 微型系统 | 2024 | 36,091 | 2029 |
| Pem | 2024 | 108 | 2029 |
| Ubiquo | 2023 | 60 | 无期限 |
| Ubiquo | 2024 | 247 | 无期限 |
| RISSAU | 2023 | 526 | 2028 |
| RISSAU | 2024 | 304 | 2029 |
| Manda | 2020 | 194 | 2025 |
| Manda | 2022 | 15 | 2027 |
| Manda | 2023 | 779 | 2028 |
| AVC大陆 视听 | 2021 | 3 | 2026 |
| AVC大陆 视听 | 2022 | 37 | 2027 |
| AVC大陆 视听 | 2023 | 130 | 2028 |
| AVC大陆 视听 | 2024 | 60 | 2029 |
| Cable Imagen | 2021 | 6 | 2026 |
| Cable Imagen | 2022 | 16 | 2027 |
| Cable Imagen | 2023 | 50 | 2028 |
| Cable Imagen | 2024 | 23 | 2029 |
| 59,959 |
收入 税款（费用）与通过适用法定所得税率计算的金额有所不同 每个公司的税前收入发生了以下变化：
| 截至9月30日的九个月 期间 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 利润 （亏损） | ||
| 税前收入 | 1,374,004 | 28,746 |
| 免税项目 - 关联公司和合营企业的损失 免税项目 - 关联公司和合营企业的损失 | 8,184 | 3,640 |
| 免税项目 - 其他 免税项目 - 其他 | 4,430 | 2,481 |
| 以当前货币重新计算的股权、商誉和 其他 | 879,747 | 1,552,292 |
| 小计 | 2,266,365 | 1,587,159 |
| 有效所得税率 | 34.48% | 34.43% |
| 各公司按法定税率计提的所得税费用 | (781,401) | (546,395) |
| 按当前货币重新计算的递延税务负债 和其他 | 1,143,269 | 1,337,935 |
| 所得税通胀调整 | (781,066) | (548,387) |
| 提取外国公司现金股利的所得税 | (2,894) | (8,742) |
| 所得税收益（费用）（*）（**） | (422,092) | 234,411 |
| 当前税务 | (21,991) | (3,575) |
| 递延所得税 | (400,101) | 237,986 |
| 所得税收益（费用） | (422,092) | 234,411 |
(*) 包括截至2024年和2023年9月30日的九个月期间的$271100万和($2,378)百万，相应于公司2023年和2022年的宣誓书中所做的调整。
(**) 包括截至2024年9月30日的九个月期间的$21400万，这与来自子公司Micro Fintech Holding的可计算代扣款有关，该款项不需缴纳所得税。
F-23
电信阿根廷有限公司
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 其他国家税收 | 56,265 | 66,913 |
| 省税 | 7,439 | 8,390 |
| 市政税 | 3,803 | 3,612 |
| 67,507 | 78,915 | |
| 非流动资产 | ||
| 省税 | 3 | 22 |
| 3 | 22 | |
| 其他应交税款总额 | 67,510 | 78,937 |
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 当前 | ||
| 阿根廷 | 61,110 | 54,388 |
| 海外 | 2,127 | 3,538 |
| 63,237 | 57,926 |
| 非流动资产 | ||
| 阿根廷 | 88,716 | 91,379 |
| 海外 | 26,054 | 29,386 |
| 114,770 | 120,765 | |
| 总租赁负债 | 178,007 | 178,691 |
租赁负债的变动如下：
| 9月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初 | 178,691 | 181,400 |
| 增加（*） | 146,305 | 100,654 |
| 财务结果，净额（**） | 17,222 | 40,530 |
| 支付 | (58,161) | (65,737) |
| 减少（包括RECPAM和货币转换调整） | (106,050) | (104,444) |
| 期末 | 178,007 | 152,403 |
(*) 包含在使用权资产收购中。
(**) 包含在其他外币汇兑收益（损失）和其他利息净额中。
| 9月30日, | 12月31日 | |
| 当前 | 2024 | 2023 |
| 预付信用卡的递延收入 | 17,728 | 16,038 |
| 连接费和国际容量租赁的递延收益 | 3,555 | 3,475 |
| 用于收购公司的债务 | 24,293 | 1,144 |
| 相关方 (附注 24.b) | 2,769 | 4,753 |
| 应支付给客户的所有基金类型 | 7,492 | 14,552 |
| 其他 | 3,657 | 1,282 |
| 59,494 | 41,244 | |
| 非当前 | ||
| 连接费和国际容量租赁的递延收益 | 2,099 | 3,076 |
| 养老金福利 | 4,310 | 4,533 |
| 相关方 (附注 24.b) | 2,534 | 8,332 |
| 用于收购公司的债务 | 624 | 2,068 |
| 其他 | 48 | 218 |
| 9,615 | 18,227 | |
| 其他总负债 | 69,109 | 59,471 |
F-24
电信 阿根廷股份公司。
截至2024年9月30日和2023年的相关规定的演变如下：
| 余额 截至2023年12月31日 | 新增 | 调整 改变分类 |
支付 |
RECPAm， 调整 翻译 调整 |
余额 截至 | |||
|
收购 通过 业务 组合 |
资本 (i) |
财务 结果 (ii) |
|||||
| 当前 | ||||||||
| 法律索赔及相关负债 | 10,765 | - | 1,989 | - | 13,952 | (20,138) | (3,147) | 3,421 |
| 总计 现行储备 | 10,765 | - | 1,989 | - | 13,952 | (20,138) | (3,147) | 3,421 |
| 非 现行 | ||||||||
| 法律索赔及相关负债 | 25,817 | 4,001 | 10,944 | 11,820 | (13,952) | (3,291) | (10,499) | 24,840 |
| 资产 养老责任 | 26,830 | - | 19,812 | - | - | - | (16,526) | 30,116 |
| 总的 非流动负债 | 52,647 | 4,001 | 30,756 | 11,820 | (13,952) | (3,291) | (27,025) | 54,956 |
| 总的 负债 | 63,412 | 4,001 | 32,745 | 11,820 | - | (23,429) | (30,172) | 58,377 |
| (i) | 1,293.3百万美元 计入其他经营费用，1981200万计入使用权资产。 |
| (ii) | 计入其他金融成果, 净值-其他利益, 净值。 |
| 截至
余额 12月31日 2022 |
新增 | 调整 改变分类 |
支付
|
收到的福利，除去薪酬和退休金费用，用于财务报告 货币 翻译 调整 |
余额 截至 | ||
|
资本 (i) |
财务 结果 (ii) | |||||
| 当前 | |||||||
| 法律索赔及相关负债 | 16,532 | 19,797 | - | 21,578 | (40,618) | (3,600) | 13,689 |
| 总计 现行储备 | 16,532 | 19,797 | - | 21,578 | (40,618) | (3,600) | 13,689 |
| 非 现行 | |||||||
| 法律索赔及相关负债 | 40,841 | 17,842 | 15,737 | (21,578) | - | (20,885) | 31,957 |
| 资产 养老责任 | 32,318 | 23,113 | - | - | - | (20,412) | 35,019 |
| 总的 非流动负债 | 73,159 | 40,955 | 15,737 | (21,578) | 0 | (41,297) | 66,976 |
| 总的 负债 | 89,691 | 60,752 | 15,737 | - | (40,618) | (44,897) | 80,665 |
| (i) | 费用中计入其他营业费用的金额为37,639百万美元，计入使用权资产的金额为2311300万。 | |
| (ii) | 计入其他金融成果, 净值-其他利益, 净值。 |
以外币计价的金融资产和负债
截至2024年9月30日和2023年12月31日，外币计价的金融资产和负债如下：
| 09.30.2024 | 12.31.2023 | |
| 以亿阿根廷比索为单位 | ||
| 资产 | 213,354 | 360,789 |
| 负债 | (2,395,734) | (4,540,084) |
| 净负债 | (2,182,380) | (4,179,295) |
抵销财务资产和财务负债
下表显示截至2024年9月30日和2023年12月31日的金融资产和负债的抵消情况：
| 截至2024年9月30日 | ||||
| 交易 应收账款 |
其他 应收账款 |
交易 应付账款 |
其他 负债 | |
| 流动资产和非流动资产（负债）-毛值 | 268,214 | 24,101 | (415,076) | (44,196) |
| 抵消 | (12,034) | (2,826) | 12,034 | 2,826 |
| 流动和非流动 资产（负债） - 账面价值 | 256,180 | 21,275 | (403,042) | (41,370) |
| 截止到2023年12月31日 | ||||
| 贸易
应收账款 |
其他 应收账款 |
贸易
应付款 |
其他 负债 | |
| 流动资产和非流动资产（负债）-毛值 | 283,023 | 49,353 | (735,871) | (33,888) |
| 抵消 | (14,679) | (1,758) | 14,679 | 1,758 |
| 流动和非流动 资产（负债） – 账面价值 | 268,344 | 47,595 | (721,192) | (32,130) |
F-25
电信阿根廷有限公司
公平价值层次结构和其他披露
电信公司金融工具的公允价值测量根据IFRS 13规定的三个层次进行分类：
| - | 等级 1：通过相同资产或负债的活跃市场上报价（未调整）来确定的公允价值 注意：市场上的报价可以进行调整以反映非流动性或其他与市场参与者异同之处。 | |
| - | 等级 2：通过在等级1内不包括的可观察到的输入来确定的公允价值 这些输入对于资产或负债是有观察力的，可以直接（例如作为价格）或间接（例如从价格）开发。 | |
| - | 等级 3：通过不可观察到的输入来确定的公允价值 公司需要制定自己的假设。 |
截至2024年9月30日和2023年12月31日以公允价值确认的金融资产和负债及其等级层次如下所示：
| 2024年9月30日 2024年9月30日 | 等级 1 | 等级 2 | 总计 | |||
| 资产 | ||||||
| 流动资产 | ||||||
| 所有基金类型（1） | 42,988 | - | 42,988 | |||
| 政府债券和票据（1） | 138,605 | - | 138,605 | |||
| 总资产 | 181,593 | - | 181,593 | |||
| 负债 | ||||||
| 流动负债 | ||||||
| 其他 负债：收购公司的债务 | - | 648 | 648 | |||
| 非流动负债 | ||||||
| 其他 负债：收购公司的债务 | - | 624 | 624 | |||
| 总负债 | - | 1,272 | 1,272 |
(1) 共同基金包括在“现金及现金等价物”、“投资”中，政府债券和票据包括在“现金及现金等价物”和“投资”中。
| 2023年12月31日 | 等级 1 | 等级 2 | 总计 | |||
| 资产 | ||||||
| 流动资产 | ||||||
| 所有基金类型 (1) | 29,080 | - | 29,080 | |||
| 政府债券和票据（1） | 263,448 | - | 263,448 | |||
| 其他 应收DFI资产 | - | 3,123 | 3,123 | |||
| 其他 应收赔偿款资产 | - | 20 | 20 | |||
| 非流动资产 | ||||||
| 其他 应收DFI资产 | - | 881 | 881 | |||
| 总资产 | 292,528 | 4,024 | 296,552 | |||
| 负债 | ||||||
| 流动负债 | ||||||
| 其他 负债：用于NYSSA收购的债务 | - | 1,144 | 1,144 | |||
| 非流动负债 | ||||||
| 其他 负债：用于NYSSA收购的债务 | - | 2,068 | 2,068 | |||
| 总负债 | - | 3,212 | 3,212 |
| (1) | 互惠基金包括在“现金及现金等价物”和“投资”中。 政府债券和票据包括在“现金及现金等价物”和“投资”中。 |
关于上述公允价值，截至2024年9月30日，所使用的方法和假设没有变化，关于这一点在2023年12月31日的合并财务报表附注22中有说明。
公司还拥有某些未以公允价值计量的金融工具，其账面价值与其公允价值相近，除了：
借款
截止到 2024年9月30日，借款的公允价值如下：
| 账面价值 | 公平价值 价值 | |
| 附注 | 2,086,679 | 2,018,116 |
| 其他 借款 | 576,762 | 585,160 |
| 2,663,441 | 2,603,276 |
| F-26 |
电信 阿根廷股份有限公司
借款的公允价值如下所示：
| a) | 在活跃市场上交易的票据的公允价值是根据报告期结束时的报价市场价格来衡量的。因此，其估值属于一级。 | |
| b) | 在非活跃市场上交易的票据的公允价值是根据一线金融机构提供的报价来衡量的，因此其估值符合二级。 | |
| c) | 对于其余借款，公允价值是基于现金流的折现计算的，使用当前贷款利率，因此它们被归类为三级。 |
交易所 汇率对冲
在2024年6月，阿根廷电信与多家DFI签订协议，以对冲其贷款组合的汇率波动，金额达到500万美元，固定汇率为1,015阿根廷比索/美元，期限为2024年8月30日。
公司已经与国内外供应商签订了各种采购承诺，金额约为 截至2024年9月30日为848,595百万（其中13771400万对应于固定资产承诺）。这些采购承诺包括包含“采购或支付”条款的承诺，强制买方在一定期间内购买一定数量的产品或服务，通常为每年，或者，替代地，即使未实际接受或接收到，也要支付该金额。
| a) | 资本 股票 |
截至2024年9月30日和2023年12月31日，阿根廷电信的资本股票总额为$2,153,688,011股，每股面值为1美元，具体如下：
| 类股 股份 | 总计 | |
| A类 | 683,856,600 | |
| B类 | 628,058,019 | |
| C类 | 106,734 | |
| D类 | 841,666,658 | |
| 总计 | 2,153,688,011 |
截至这些未经审计的简明综合基本报表日期，阿根廷电信的所有股份均已获得CNV授权进行公开发行。
B类股份已在BYMA的领先公司板块上市和交易，该公司的5类“B”股份的ADS在纽交所上以标的TEO交易。
| b) | 电信普通股东会议和特别股东会议的规定 |
2024年4月25日举行的电信股东年度和特别股东大会上，电信股东决定，其中包括:
| (i) | 为了 批准董事会提出的提案，按照2024年3月31日的当前货币计算，使用国家消费者物价指数，依据CNV第777/18号决议，涉及截至2023年12月31日的累计亏损，总金额为25773000万（截至2024年9月30日的当前货币为51953400万）：(i) 从“自愿准备金中吸取25773000万（截至2024年9月30日的当前货币为51953400万）以维持公司的资本支出水平及其当前偿付能力水平”；b) 将8425700万（截至2024年9月30日的当前货币为156,063百万）从“自愿准备金中重新分类，以维持公司的资本支出水平及其当前偿付能力水平”，并计入“贡献盈余”； | |
| (ii) | 将 权力委托给董事会，在2024年10月1日至2024年12月31日之间，撤回“自愿准备金，以维持公司的资本支出水平及其当前偿付能力水平”，该金额允许以现金或实物或两者的任意组合分配股息，最高分配金额为10000万美元，前提是满足或放弃截至2023年12月31日的合并财务报表第13.c)项中详细说明的条件。 |
F-27
电信阿根廷有限公司
| c) | 盈利分配限制 |
根据LGS，公司章程和CNV的规定，根据法定账簿，年度净利润的最少5%加/减以前年度调整和积累亏损必须根据股东的决议划拨给法定储备金，直到该储备金达到未偿付资本（普通股）的20%和普通股的通胀调整。
| 三个月
期间已结束 9月30日， |
九个月
期间已结束 9月30日， | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 移动 服务 | 401,005 | 419,100 | 1,154,984 | 1,292,431 | |
| 互联网服务 | 256,708 | 224,245 | 725,497 | 684,400 | |
| 有线电视服务 | 141,214 | 178,419 | 413,757 | 572,826 | |
| 固定 和数据服务 | 109,506 | 124,343 | 357,666 | 375,199 | |
| 其他 服务收入 | 10,509 | 9,480 | 30,403 | 26,862 | |
| 小计 服务收入 | 918,942 | 955,587 | 2,682,307 | 2,951,718 | |
| 设备销售收入 | 64,199 | 74,631 | 170,034 | 233,376 | |
| 总收入 | 983,141 | 1,030,218 | 2,852,341 | 3,185,094 | |
营业费用的主要组成部分如下：
| 三个月
期间结束 9月30日， |
九个月
期间结束 9月30日， | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 员工福利支出和离职费用 | 利润 （亏损） | ||||
| 薪资， 社会保险费用和福利 | (206,411) | (229,758) | (594,992) | (712,384) | |
| 遣散费 赔偿金 | (40,451) | (13,378) | (84,148) | (37,908) | |
| 其他 员工费用 | (5,368) | (5,520) | (15,384) | (16,148) | |
| (252,230) | (248,656) | (694,524) | (766,440) | ||
| 服务费、维修费、材料和用品费用 | |||||
| 维护和材料费用 | (74,214) | (70,732) | (214,715) | (204,815) | |
| 服务费 | (52,496) | (61,043) | (166,652) | (193,067) | |
| 董事和监事费用 | (1,014) | (822) | (3,107) | (2,614) | |
| (127,724) | (132,597) | (384,474) | (400,496) | ||
| 与监管机构相关的税费 | |||||
| 营业额 税 | (40,318) | (39,453) | (115,604) | (120,099) | |
| 监管机构 费用 | (21,092) | (19,567) | (58,280) | (61,448) | |
| 市政 税 | (9,950) | (10,330) | (28,008) | (32,668) | |
| 其他 税费 | (6,504) | (9,967) | (20,983) | (31,429) | |
| (77,864) | (79,317) | (222,875) | (245,644) | ||
| 设备成本 | |||||
| 库存 年初/期间余额 | (51,776) | (46,243) | (66,312) | (43,551) | |
| 加： | |||||
| 采购 | (56,684) | (82,500) | (131,157) | (208,959) | |
| 其他 | 1,304 | 5,505 | 7,508 | 12,370 | |
| 减： | |||||
| 期末库存余额 | 58,188 | 71,175 | 58,188 | 71,175 | |
| (48,968) | (52,063) | (131,773) | (168,965) | ||
| 其他营业费用 | |||||
| 法律索赔及相关负债 | (4,808) | (7,268) | (12,933) | (37,639) | |
| 租赁 和互联网容量 | (4,467) | (6,124) | (21,274) | (18,423) | |
| 能源， 水和其他服务 | (24,903) | (20,301) | (71,145) | (62,140) | |
| 邮费、货运和旅行费用 | (7,332) | (7,603) | (19,331) | (22,814) | |
| 其他 | (7,917) | (1,173) | (10,650) | (5,519) | |
| (49,427) | (42,469) | (135,333) | (146,535) | ||
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | |||||
| PP&E折旧 | (230,782) | (283,871) | (708,283) | (841,107) | |
| 无形资产的摊销 | (25,683) | (42,670) | (80,795) | (129,944) | |
| 租赁资产的摊销 | (48,024) | (38,398) | (140,609) | (105,700) | |
| (减值) / 固定资产的回收 | 609 | 383 | 1,025 | 238 | |
| (303,880) | (364,556) | (928,662) | (1,076,513) | ||
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电信阿根廷有限公司
按费用性质披露的营业费用在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间分别为$295870700万和$334278100万，具体如下：
概念板块 |
Operating 成本 |
管理 成本 |
商业化 成本 |
其他 支出 |
总共 09.30.2024 |
总共 09.30.2023 |
| 员工福利支出和离职费用 | (373,523) | (145,231) | (175,770) | - | (694,524) | (766,440) |
| 互连成本和变速器成本 | (85,295) | - | - | - | (85,295) | (93,071) |
| 服务费、维修费、材料和用品费用 | (151,317) | (77,878) | (155,279) | - | (384,474) | (400,496) |
| 与监管机构相关的税费 | (220,268) | (1,400) | (1,207) | - | (222,875) | (245,644) |
| 佣金和广告 | - | - | (155,421) | - | (155,421) | (192,780) |
| 设备和手机成本 | (131,773) | - | - | - | (131,773) | (168,965) |
| 编程和内容成本 | (161,655) | - | - | - | (161,655) | (178,875) |
| 坏账费用 | - | - | (58,695) | - | (58,695) | (73,462) |
| 其他营业费用 | (92,735) | (22,327) | (20,271) | - | (135,333) | (146,535) |
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | (741,727) | (123,033) | (64,927) | 1,025 | (928,662) | (1,076,513) |
| 总计 截至2024年9月30日 | (1,958,293) | (369,869) | (631,570) | 1,025 | (2,958,707) | |
| 总计 截至2023年9月30日 | (2,196,996) | (402,610) | (743,413) | 238 | (3,342,781) |
| 三个月
期间结束 9月30日， |
九个月
期间结束 | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 利润 （亏损） | |||||
| 借款的利息 | (27,570) | (24,113) | (87,136) | (90,456) | |
| 借款的重测量 (*) | (3,883) | 35,747 | (86,875) | 46,220 | |
| 借款的外币汇兑收益 | 121,472 | (5,295) | 1,522,114 | 70,484 | |
| 债务重组的结果 | 2,008 | - | 2,008 | (1,608) | |
| 回购 说明 | 376 | - | 376 | - | |
| 借款的财务总结果 | 92,403 | 6,339 | 1,350,487 | 24,640 | |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值收益/(损失) | (27,835) | (6,694) | (44,741) | (40,043) | |
| 其他货币兑换收益（损失） | (2,413) | (7,280) | 167,410 | (12,688) | |
| 其他利息，净额 | 6,379 | 9,779 | 15,597 | 20,215 | |
| 其他税金和银行费用 | (28,804) | (16,032) | (83,957) | (37,550) | |
| 养老金福利的金融费用 | (660) | (876) | (2,354) | (3,371) | |
| 关于资产、债务和其他方面的金融折扣 | (14,247) | (4,147) | (22,704) | (11,433) | |
| RECPAM | 21,951 | 97,507 | 108,816 | 250,303 | |
| 所有其他金融结果的总净额 | (45,629) | 72,257 | 138,067 | 165,433 | |
| 所有金融结果的总净额 | 46,774 | 78,596 | 1,488,554 | 190,073 | |
(*) 与UVA发行的票据有关。
| a) | 控制 公司 |
CVH是阿根廷电信的控股公司，持有公司总股本的28.16％。此外，CVH和Fintech根据股东协议为投票信托做出了贡献，持有公司资本的10.92％的股份因此，根据该协议约定，这些股份占公司总股本的21.84％（“受托股份”）。
根据投票信托协议，由CVH指定的受托人必须按照CVH的指示或投票，就所有事项投票，但在股东协议规定的特定事项方面具有否决权除外。
| b) | 相关方余额 |
| • | 合作伙伴 和创业公司 |
| 流动资产 | 9月30日, | 12月31日 | |
| 应收账款 | 2024 | 2023 | |
| Ver TV | 关联 | - | 20 |
| OPH | 合营企业 | 28 | 55 |
| 28 | 75 |
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电信 阿根廷股份有限公司
| 9月30日, | 12月31日 | ||
| 其他应收款项 | 2024 | 2023 | |
| La Capital Cable | 关联 | 429 | 423 |
| Ver TV | 关联 | - | 4 |
| 429 | 427 | ||
| 流动负债 | 9月30日, | 12月31日 | |
| 交易 应付款项 | 2024 | 2023 | |
| La Capital Cable | 关联 | 11 | 7 |
| TSMA | 关联 | - | 2 |
| OPH | 合营企业 | 670 | 2,160 |
| 681 | 2,169 | ||
| 其他负债 | |||
| OPH | 合营企业 | 2,769 | 4,753 |
| 2,769 | 4,753 | ||
| 非流动负债 | |||
| 其他负债 | |||
| OPH | 合营企业 | 2,534 | 8,332 |
| 2,534 | 8,332 |
| • | 其他 相关方 |
| 流动资产 | 9月30日, | 12月31日 | |
| 应收账款 | 2024 | 2023 | |
| 其他 相关方 | 1,915 | 1,322 | |
| 1,915 | 1,322 | ||
| 其他应收款 | |||
| 其他 相关方 | 598 | 8 | |
| 598 | 8 | ||
| 流动负债 | |||
| 交易 应付款项 | |||
| 其他 相关方 | 11,188 | 9,245 | |
| 11,188 | 9,245 |
| c) | 关联交易 |
| • | 联营企业及联合企业 |
| 交易 | 种
关系 各方 |
九个月 时期 截至 9月30日， | ||
| 2024 | 2023 | |||
| 利润 （亏损） | ||||
| 收入 | ||||
| La Capital Cable | 服务 收入和其他收入 | 关联 | 143 | 124 |
| Ver TV | 服务 收入和其他收入 | 关联 | 49 | 49 |
| OPH | 服务 收入和其他收入 | 合营企业 | 226 | 77 |
| 418 | 250 | |||
| 营业成本 | ||||
| La Capital Cable | 服务费 | 关联 | (730) | (1,391) |
| (730) | (1,391) | |||
| • | 其他 相关方 |
| 交易 | 九个月 期间 结束于 2023年9月30日， | ||
| 2024 | 2023 | ||
| 利润 （亏损） | |||
| 收入 | |||
| 其他 相关方 | 服务和广告收入 | 4,046 | 2,843 |
| 4,046 | 2,843 | ||
| 营业成本 | |||
| 其他 相关方 | 编程成本 | (30,680) | (27,415) |
| 其他 相关方 | 杂志的编辑和发布 | (3,034) | (4,443) |
| 其他 相关方 | 咨询服务 | (3,673) | (3,288) |
| 其他 相关方 | 广告购买 | (1,282) | (2,265) |
| 其他 相关方 | 其他采购和佣金 | (3,610) | (1,418) |
| (42,279) | (38,829) | ||
上述交易是阿根廷电信按照与非关联第三方获得相同条件进行的。当阿根廷电信的交易占其股东权益总额的1%以上时，根据第26,831号法律、章程和执行委员会的权限和绩效规定进行批准。
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电信 阿根廷S.A.
第25页 – 截至2024年9月30日的九个月期间的最新进展
| 1. | 监管问题 |
| a) | 法令 690/20号法令 - 对LAD的修正 |
就2023年12月31日的合并基本报表中第2.c).i)注所描述的情况，在2024年2月20日，预防措施已被延长。 暂停适用 第690/20号法令，延长了六个月，持续有效至2024年8月20日。
根据2023年11月17日联邦行政诉讼事务第8号法院就撤销第690/20号法令和ENACOm第1,466/20号和1,467/20号决议的裁决，2024年6月19日联邦行政事务上诉法院二庭对一审判决作出决定，完全维持了一审判决，确认了第690/20号法令和前述ENACOm决议的无效，认为它们违宪。
在2024年7月4日，PEN对第二审判决提起了非常上诉。2024年9月，公司收到联邦行政诉讼上诉法院第二分庭的决定通知，该通知撤回了PEN和ENACOm对上述上诉法院判决提起的非常上诉。
最后，在2024年10月16日，公司收到了联邦行政法院第8号对该案终结并留档的决定通知。
另一方面，2024年4月9日，经由紧急法令第302/24号在官方公报上发布，执政当局废除了第690/20号法令。此外，2024年6月25日，通过ENACOm第13/24号决议，ENACOm撤销了限制互联网、移动电话和有线电视服务涨价的规定。
| b) | 微型 系统 |
根据通知“A”号8038, 银行业金融机构取消了通知“A”号7825，该通知规定，金融机构客户在该机构存入的以比索计算的存款账户收益必须完全划入客户账户。
此外，2024年7月4日，Micro Sistemas被登记为BCRA的转账付款接收方。
| 2. | 企业 问题 |
| a) | 行使Naperville和Saturn Holding LLC的看涨期权 |
a.1) 纳波维尔
在2024年5月20日，子公司Televisión Dirigida部分行使了购买Naperville 51％股权的看涨期权（Naperville拥有代表Manda 76.63％股权的股份)RISSAU是唯一股东，拥有Manda 100％股权和投票权，RISSAU是一家主要从事安装和运营广播服务的运营公司。
此外，在同一天，Televisión Dirigida还行使了看涨期权购买Manda公司少数股东持有的所有股份，该股份占该公司的资本股本和投票权的0.007%。
交易价格为1640万美元（按交易日期的汇率为1458400万），结算方式如下：a) 380万美元（按交易日期的汇率为340400万）作为期权协议执行日的期权溢价已支付，b) 1260万美元用于部分收购51%，其中600万美元-按交易日期的汇率为533300万-在签署日期的48小时内支付，660万美元-按交易日期的汇率为584700万-于2024年7月31日取消。
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电信 阿根廷S.A.
公司管理层已对收购的资产和负债（净资产）的公允价值做出初步确定，并通过与支付的对价进行比较，确定了商誉。
对于收购考虑事项的详细信息，对于收购Naperville 51% 资产估计净资产和由看涨期权行使产生的商誉。
| 购买考虑 | (以当前货币 在收购时 日期) |
(在
当前货币 截至9月30日， 2024) |
| 看涨期权 | 3,403 | 4,158 |
| 现金支付 | 11,180 | 13,658 |
| 总计 | 14,583 | 17,816 |
作为收购的结果，以百万计的资产和负债如下所示：
| (以当前货币 在收购时 日期) |
(在
当前货币截至 2024年9月30日) | |
| 现金及现金等价物 | 642 | 784 |
| 投资 | 1,613 | 1,971 |
| 应收账款 | 420 | 513 |
| 固定资产、厂房和设备 | 1,273 | 1,554 |
| 交易 应付款项 | (1,343) | (1,640) |
| 其他资产/负债，净额 | (1,870) | (2,215) |
| 取得的净可辨认资产 | 735 | 967 |
| 减：非控制权益 | (891) | (1,131) |
| 加：商誉 (*) | 14,739 | 17,980 |
| 取得的净资产 | 14,583 | 17,816 |
（*）公司将每年审查商誉的可收回性。
营业收入 和利润贡献
在2024年5月1日至2024年9月30日期间，收购的业务贡献了$434500万的收入和$284500万的调整后EBITDA。
a.2) 交易非控股权益
在2024年7月17日，Televisión Dirigida行使了购买剩余股份的认购权，这些股份占Naperville的49%，交易金额为1580万美金。
此外，在同一天，公司行使了认购权，以980万美金购买Saturn公司的100%股份，Saturn公司拥有Manda剩余23.37%的股份（其中包括120万美金的Saturn认购权溢价，该溢价由公司保留，将从上述价格中扣除）。
截至2024年9月30日，Televisión Dirigida持有Naperville、Saturn、Manda和RISSAU的100%所有权。
根据各方达成的协议，双方的未偿余额将按照约定的时间表支付，该协议还规定Televisión Dirigida可以选择进行部分付款、提前取消未偿余额或在获得卖方的事先同意后推迟付款。
截至2024年9月30日，剩余未清算金额为23645000美元，已计入“公司收购债务”项下的其他流动负债中。2024年10月已支付500万美元用于收购土星的债务。
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电信 阿根廷S.A.
本交易代表控股股东与非控股股东之间的交易，因此，公司在2024年9月30日对非控股权益余额进行了16.91亿美元的调整，由2470600万美元的总购置价格所产生的差额在该日期计入“其他全面收益”，记入归属控股股东的权益项下，符合国际财务报告准则第10号的规定。
| b) | 企业重组 |
b.1) Núcleo与Tuves Paraguay S.A.合并
关于2023年12月31日合并财务报表附注1中提到的Núcleo和Tuves Paraguay S.A.之间的公司重组过程，在2024年6月3日，公共注册总局批准了Núcleo（吸收和存续公司）和Tuves Paraguay S.A.（被合并公司）之间的合并。有效合并日期为2024年6月4日，即吸收公司的所有权利和义务、资产和负债转移给Núcleo生效的日期。
这个操作对这些未经审计的简明综合财务报表没有影响。
b.2) 将Personal Envíos的股份转让给Micro Fintech Holding
在2024年5月20日，子公司Núcleo向其股东分配了总计14561400万巴拉圭瓜拉尼（截至2024年9月30日的常量货币为2054900万），其中2184200万巴拉圭瓜拉尼（截至2024年9月30日的常量货币为340200万）以现金方式分配，12377200万巴拉圭瓜拉尼（截至2024年9月30日的常量货币为1750700万）以Personal Envíos的股份分配（该股份的金额等同于由独立评估师确定的公允价值，代表其在Personal Envíos中持有的7760股股份，约占该公司97%的权益）。
同一天，公司将从Núcleo收到的股份以及公司已持有的Personal Envíos的160股股份以实物形式捐赠给了Micro Fintech Holding。
作为这一交易的结果，微金融控股目前共拥有5,400股，占已发行和未流通股份的67.5%。 Personal Envíos。
这次操作对这些未经审计的简明合并基本报表没有影响，因为非控制股权维持了其股权百分比。
| c) | 收购 TSMA |
在2024年9月14日，公司与El Hombre Mil S.A.（“EHM”）签署了股份交换和转让协议，EHM是TSMA和Ver TV的控股公司，这些公司在布宜诺斯艾利斯省的一些城市提供TIC互联网接入和电视服务。
在股份交换和转让后，阿根廷电信将持有其当前子公司TSMA的100%（之前的直接/间接资本股权和投票权为50.1%），而EHm将持有Ver TV的100%，阿根廷电信在其中拥有49%。除了股份交换外，公司还收到550万美元（签署协议时支付250万美元，后续支付300万美元，分七个半年期支付）作为股份转让的补偿。截至2024年9月30日，公司有未收款项343.6万美元，包含在其他流动应收款（99100万美元）和非流动应收款（244500万美元）中。
本公司根据IFRS 3的指导原则（针对分阶段的企业合并和非货币资产的转让对价的确定），已确定其在股份交换前立即持有的权益的公平价值。
公司的管理层已初步确定在收购日期TSMA所获取资产和承担负债（净资产）的公平价值，以及所收到的550万美元的补偿，通过与支付的对价（Ver TV的权益）进行比较，已确定出商誉。
股份交换所得的购买对价、估计获取的净资产以及产生的商誉的详细信息：
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| 购买考虑 | (以
当前币种计算于 收购日期) |
(在
当前货币中，如 截至2024年9月30日) |
| Ver TV的权益公允价值 | 13,580 | 14,051 |
| 收到的补偿 | (6,297) | (6,515) |
| 总计 | 7,283 | 7,536 |
作为收购的结果，以百万计的资产和负债如下所示：
| (在
当前货币中，在 收购日期时) |
(以
当前货币为 截至2024年9月30日) | |
| 现金及现金等价物 | 43 | 44 |
| 投资 | 3,364 | 3,481 |
| 应收账款 | 635 | 657 |
| 固定资产、厂房和设备 | 18,090 | 18,715 |
| 交易 应付款项 | (2,500) | (2,587) |
| 其他资产/负债，净额 | (5,084) | (5,257) |
| 取得的净可辨认资产 | 14,548 | 15,053 |
| 减少： 对TSMA（50.1%）先前权益的公允价值 | (7,312) | (7,566) |
| 加：商誉 (*) | 47 | 49 |
| 总计 | 7,283 | 7,536 |
(*) 公司 将每年审查商誉的可回收性。
营业收入 和利润贡献
在九月份，收购的业务贡献了171600万的收入和17300万的调整后EBITDA。
说明： 系列21附加信息
关于备忘录全球计划，公司发行了具有以下特征的系列21备忘录：
| 系列 | 货币 | 金额 牵涉 （以百万为单位） |
发行 日期 |
到期日 | 摊销 | 利率 | 利息 付款日期 |
| 21 | 美元 | 200 (1) | 10/2024 | 07/2031 | 分三次付款： 在07/2031年支付34% |
固定年利率9.50% | Semi 年度 |
1. 订阅价格超过面值，因此截至发行日，公司从发行费用中获得的净资金为2.114亿美元，这其中包括截至发行日的累计利息530万美元（相当于截至发行日的20516600万美元）。公司将把这些资金用于贷款再融资。
| 卡洛斯·莫尔蒂尼 | ||
| 董事会主席 |
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(以阿根廷比索的百万计，除每股数据以阿根廷比索的当期货币或另有明示为准)
| 1. | 一般 考虑事项 |
根据2018年12月28日CNV发布的第777号决议，本运营和财务审查及前景 discloses下述比较余额，已调整为截至2024年9月30日的当前货币。
下表显示了国家消费者价格指数（国家CPI）的演变，考虑到阿根廷自2018年7月1日起被视为按照IAS 29关于会计目的的高通胀经济，进一步讨论请见2023年未经审计的简明合并财务报表的附注1.d) 以及截至2024年和2023年9月30日的情况。根据阿根廷国家统计与普查研究所的官方统计数据（官方统计数据。）以及用于编制本运营和财务审查及前景的Banco Nación美元汇率如下：
| 截至 9月30日， 2023 |
截至
十二月 31, 2023 |
截至 九月30日 2024 | |
| 全国消费者物价指数（全国CPI）（2016年12月=100） | 2,304.9 | 3,533.2 | 7,122.2 |
| 价格变动 | |||
| 年度 | 138.3% | 211.4% | 209.0% |
| 累计 九个月 | 103.2% | n/a | 101.6% |
| 从2023/2024年3月开始的三个月累积 | 34.8% | n/a | 12.1% |
| Banco Nación美元/美元汇率 | 349.95 | 808.45 | 970.50 |
| 汇率变动 | |||
| 每年 | 137.5% | 356.3% | 177.3% |
| 累计 九个月 | 97.5% | n/a | 20.0% |
| 从2023/2024年3月开始的三个月累积 | 36.3% | n/a | 6.4% |
截至2024年9月30日，国家消费者物价指数(CPI)与2023年9月30日相比，增长了209.0%。
| 2. | 电信公司截至2024年9月30日（“9M24”）和2023年（“9M23”）的活动 |
|
9M24 | 9M23 | 变动 | ||||||
| 美元 | 美元 | % | |||||||
| 收入 | 2,852,341 | 3,185,094 | (332,753) | (10.4) | |||||
| 员工福利支出和离职费用 | (694,524) | (766,440) | 71,916 | (9.4) | |||||
| 互连和传输成本 | (85,295) | (93,071) | 7,776 | (8.4) | |||||
| 服务费、维修费、材料和用品费用 | (384,474) | (400,496) | 16,022 | (4.0) | |||||
| 与监管机构相关的税费 | (222,875) | (245,644) | 22,769 | (9.3) | |||||
| 佣金和广告 | (155,421) | (192,780) | 37,359 | (19.4) | |||||
| 设备和手机成本 | (131,773) | (168,965) | 37,192 | (22.0) | |||||
| 编程和内容成本 | (161,655) | (178,875) | 17,220 | (9.6) | |||||
| 坏账费用 | (58,695) | (73,462) | 14,767 | (20.1) | |||||
| 其他营业费用 | (135,333) | (146,535) | 11,202 | (7.6) | |||||
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | (928,662) | (1,076,513) | 147,851 | (13.7) | |||||
| 营业亏损 | (106,366) | (157,687) | 51,321 | (32.5) | |||||
| 联营企业和合资企业的损失 | (8,184) | (3,640) | (4,544) | 124.8 | |||||
| 融资活动的财务业绩 | 1,350,487 | 24,640 | 1,325,847 | n/a | |||||
| 其他 财务结果，净额 | 138,067 | 165,433 | (27,366) | (16.5) | |||||
| 税前收入 | 1,374,004 | 28,746 | 1,345,258 | n/a | |||||
| 所得税收益（费用） | (422,092) | 234,411 | (656,503) | n/a | |||||
| 本期净收入 | 951,912 | 263,157 | 688,755 | n/a | |||||
| 归属于的净收入 | |||||||||
| 控制公司 | 938,639 | 251,230 | 687,409 | n/a | |||||
| 非控股 权益 | 13,273 | 11,927 | 1,346 | 11.3 | |||||
| 951,912 | 263,157 | 688,755 | n/a | ||||||
| 归属于控股公司的每股收益 - 基本与稀释（以阿根廷比索计） | 435.83 | 116.65 | |||||||
| 调整后 EBITDA(1) | 822,296 | 918,826 | (96,530) | (10.5) | |||||
I
| (1) | 调整后的 EBITDA 是一个非公认会计原则（non-GAAP）指标，定义为我们的净（亏损）收入减去所得税收益（费用）、财务结果、来自联营公司和合资企业的损失、固定资产的折旧、摊销和减值。有关调整后 EBITDA 使用的进一步信息，请参见“调整后 EBITDA”。 |
在 9M24 中，净收入为 $95191200万（相比于 9M23 的净收入为 $26315700万），占收入的 33.4%（相比于 9M23 的 8.3%）。 9M24 与 9M23 的增长主要是由于金融结果净增加了 $129848100万，部分抵消了所得税收益（费用）减少 $65650300万。
在9M24，调整后的EBITDA 总计82,229,600万，占9M24收入的28.8%。9M23的调整后EBITDA总计91,882,600万，占9M23收入的28.8%。与9M23相比，9M24减少了9,653,000万，主要是由于收入减少了33,275,300万，部分被运营成本（不包括固定资产的折旧、摊销和减值）减少的23,622,300万所抵消。
| · | 收入 |
| 9M24 | 9M23 | 变动 | ||
| 百万美元 | 百万美元 | % | ||
| 移动 服务 | 1,154,984 | 1,292,431 | (137,447) | (10.6) |
| 互联网服务 | 725,497 | 684,400 | 41,097 | 6.0 |
| 有线电视服务 | 413,757 | 572,826 | (159,069) | (27.8) |
| 固定 和数据服务 | 357,666 | 375,199 | (17,533) | (4.7) |
| 其他 服务收入 | 30,403 | 26,862 | 3,541 | 13.2 |
| 小计 服务收入 | 2,682,307 | 2,951,718 | (269,411) | (9.1) |
| 设备销售收入 | 170,034 | 233,376 | (63,342) | (27.1) |
| 总收入 | 2,852,341 | 3,185,094 | (332,753) | (10.4) |
在2024年前九个月的收入比2023年前九个月减少了10.4%，即33275300万元，前者为285234100万元。
尽管对服务的需求增加，但收入下降主要是因为，由于209.0%的年度通货膨胀（在2023年9月30日至2024年9月30日之间），公司（与其在信息与通信技术行业的竞争对手类似）在2024年前九个月无法以与通货膨胀增长同等的幅度提高价格。
服务 在2024年9个月（9M24）期间的收入为268,230,700万美金，比2023年9个月（9M23）的295,171,800万美金下降了9.1%，占合并 收入的94.0%。设备收入在2024年9个月（9M24）为17,003,400万美金，比较2023年9个月（9M23）的23,337,600万美金，占合并 收入的6.0%。
2024年9个月（9M24）和2023年9个月（9M23）的收入包括分别为46,817,800万美金和245,244,200万美金的部分，涉及截至2024年9月30日的货币重述的影响。
2024年9个月（9M24）和2023年9个月（9M23）的合并收入组成如下：
移动 服务
移动 服务收入在2024年9个月（9M24）为115,498,400万美金（与2023年9个月（9M23）相比，减少了13,744,700万美金，或10.6%），是我们2024年9个月（9M24）总服务收入的主要贡献者（在2024年9个月（9M24）占服务收入的43.1%，相比之下2023年9个月（9M23）为43.8%）。移动互联网 服务收入在2024年和2023年9个月（9M24和9M23）保持稳定，占这两个时期的总移动服务收入的95%。
截至2024年9月30日的货币重述影响在移动服务收入中，2024年9个月（9M24）为18,986,200万美金，2023年9个月（9M23）为99,666,900万美金。
阿根廷的移动 服务收入为105,119,400万美金（与2023年9个月（9M23）相比，减少了13,499,300万美金，或11.4%）。这一下降 主要是由于ARPU（每用户平均收入）下降了14.3%，部分抵消了客户数量增加的3.2%。
T截至2024年9月30日，ARPU为$5,458.9（相比于截至2023年9月30日的$6,367.0）。这一下降主要是由于阿根廷年通货膨胀率达到209.0%，公司（与其在ICt行业的竞争对手相似）未能在2024年9个月期间将价格提高到与通货膨胀相同的程度（截至2024年和2023年9月30日，关于货币重述在ARPU中产生的影响，分别为$876.0和$4,903.5）。此外，ARPU的下降也可以通过考虑市场激烈竞争和客户从后付费服务迁移到预付费服务（预付费客户的ARPU低于后付费客户）所做出的较大折扣来解释。
II
截至2024年9月30日，我们在阿根廷的移动客户数量为2140万，而2023年为2080万。在截至2024年9月30日的总移动客户中，62%为预付费客户，38%为后付费客户，而截至2023年9月30日，61%为预付费客户，39%为后付费客户。我们观察到客户行为发生变化，导致截至2024年9月30日，预付费服务客户增长了5.0%，后付费服务客户增长了0.5%。此外，9M24的平均流失率为1.5%（相比于9M23的1.8%平均水平）。
阿根廷移动服务的ARPU
移动服务中使用的月度运营指标是ARPU，我们通过将调整后的总服务收入（不包括集体批发漫游、 电信站点租金和重新连接费用收入和其他费用） 除以1H24期间平均客户数量来计算。 ARPU不是按照IFRS会计准则计算的指标，我们的ARPU指标可能与其他公司使用的同类指标的计算方式不同。特别是在2024年6月30日的运营和财务审查以及展望中，在阿根廷的ARPU计算中排除了某些服务收入的组成部分。管理层认为，这个指标有助于评估移动服务的客户基础的发展。下表显示了总服务收入与ARPU计算中包含的收入的对比情况：——不包括收取的批发漫游、基站租金和重连费收入等——（按六个月划分）由9M24期间的平均客户数量得出。ARPU不是根据国际财务报告准则（IFRS）会计标准计算的指标，我们的ARPU计算方式可能与其他公司使用的同类指标不尽相同。特别是，某些服务收入的组成部分在截止2024年9月30日的这份经营和财务评估以及展望中不包括在阿根廷的ARPU计算中。管理层认为，这一指标有助于评估移动服务用户基础的发展。下表展示了总服务收入与9M24 ARPU计算中包含的服务收入的对账：
| 9M24 | |||
| 百万美元 | |||
| 总移动服务收入 | 1,051,194 | ||
| 不包括在ARPU计算中的服务收入组成部分：收取的（批发）漫游费、基站租金、重连费收入及其他 | (9,450) | ||
| 调整后的总服务收入包括在ARPU计算中 | 1,041,744 | ||
| 平均 9M24期间的客户数量（百万） | 21.2 |
在9M24，巴拉圭的移动服务收入达到了$10379000万（比9M23减少$245400万或2.3%）。 减少的主要原因是由于ARPU水平下降，主要是由于更高的折扣和迁移到低价值计划所致。
截至2024年9月30日，巴拉圭的ARPU为$4,767.3（与2023年9月30日的$5,133.7相比），代表着7.1%的下降。
在9M24，巴拉圭的客户基础达到了250万客户，比9M23增长了4.7%。截至2024年9月30日，74%的移动客户为预付费客户，26%为后付费客户，而在2023年9月30日，78%的客户为预付费，22%为后付费。平均每月流失率为2.6%， 9M24 （相比于9M23的2.5%的平均水平）。
互联网服务
在9M24，互联网服务收入达到了$72549700万（相当于总合并服务收入的27.0%），比9M23增加了$41,097万或6.0%。截至2024年9月30日的当前货币重述效应包含在互联网服务收入中，9M24和9M23分别为$11653400万和$52683400万。
在9M24，阿根廷互联网服务收入的增长主要由于宽带互联网接入ARPU增长了6.0%。
截至2024年九个月，ARPU达到了$18,657.7，相比2023年的$17,604.7有所增加。这一ARPU的增长主要是由于， 我们对该服务的客户提供的折扣减少。2024年9月30日的当前货币重述所产生的影响包含在ARPU中，分别为$2,970.2和$13,534.6（截至2024年和2023年9月30日）
客户群体保持稳定，在1H24和1H23均为410万名客户，这是公司在激烈竞争下的努力的结果。流失率分别为1H24和1H23的1.9%和1.7%。 在2024年和2023年九个月，客户数量保持稳定，均为410万。这得益于公司在激烈竞争中的努力。每月的流失率在2024年和2023年九个月分别为1.9%和1.8%。
III
阿根廷互联网服务的ARPU
互联网服务中使用的月份营运指标是ARPU，我们通过将调整后的总服务收入（不包括连接和恢复费用收入和其他费用）除以1H24期间的平均客户数来计算。——不包括连接和恢复费用的收入及其他——（按六个月分摊）除以2024年九个月期间的平均客户数量。 ARPU并不是按照国际财务报告准则（IFRS）会计标准计算的，我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。特别是，某些服务收入的组成部分在2024年9月30日的本运营和财务审查及前景中呈现的互联网ARPU计算中被排除。管理层认为，这一指标有助于评估互联网服务用户基础的发展。以下表格显示了总服务收入与2024年九个月ARPU计算中包含的该类收入的对账。
| 9M24 | ||||
| 百万美元 | ||||
| 总计 互联网服务收入 | 684,338 | |||
| 服务收入中未纳入ARPU计算的元件 | - | |||
| 调整后的总服务收入包括在ARPU计算中 | 684,338 | |||
| 平均 9M24期间客户数量（百万） | 4.1 |
有线 电视服务
有线电视服务收入在9M24达到了41375700万（占总合并服务收入的15.4%），相比于9M23减少了15906900万或27.8%。截至2024年9月30日，因重新表述当前货币而产生的影响包含在有线电视服务收入中，分别为9M24和9M23的6857800万和44103600万。
9M24有线电视服务收入的下降主要是由于ARPU的减少，较9M23下降了30.1%，而客户基础相比于9M23则增长了1.6%，部分抵消了收入的下降。
ARPU金额为$截至2024年9月30日，ARPU为12,698.6，较2023年9月30日的$18,158.4有所下降。下降的主要原因是截至2024年9月30日的年通货膨胀率达到了209.0%，公司（与其在ICt行业的竞争对手类似）在2024年9个月内未能按通货膨胀的增幅提升价格（截至2024年9月30日的重述以当前货币生成的影响在ARPU中为$2,078.8，而截至2023年9月30日为$14,009.8）。此外，ARPU的下降还可以归因于我们在客户保留策略中给予客户更多的折扣。
在2024年9个月中，阿根廷的客户基础达到了320万客户，相较于2023年9个月增长了1.6%，这得益于Flow Full和Flow Flex产品。后者是100%数字化的（无需解码器或安装）于2024年第三季度作为主要产品开始销售。我们的Flow数字平台客户基数达到了150万，而我们的高级套餐客户基数在2024年9月份为120万，相较于2023年9月份减少了7.7%。截至2024年和2023年9月30日，平均月流失率分别为2.1%和1.8%。
阿根廷有线电视服务的ARPU
有线电视服务中使用的一个重要的月度运营指标是ARPU，我们通过将调整后的总服务收入（不包括连接和管理费、广告服务和其他）除以1H24期间平均客户数来计算。ARPU不是按照国际财务报告准则（IFRS）计算的指标，我们的ARPU计算方法可能与其他公司使用的同名指标的计算方法不同。特别地，在本经营和财务评估报告中，某些服务收入元素被排除在有线电视的ARPU计算中，截至2024年6月30日。管理层认为，这一指标有助于评估有线电视服务的订户基础的发展。下表显示了总有线电视服务收入与1H24 ARPU计算中包含的相关收入的调解情况：——不包括连接费和管理费、广告服务及其他——（除以六个月）与2024年9个月期间的平均客户数相除。ARPU不是依据国际财务报告准则（IFRS）会计标准计算的指标，我们的ARPU测算方法可能与其他公司使用的同类指标不尽相同。特别地，某些服务收入的组成部分在2024年9月30日的运营和财务回顾及前景中，未包含在有线电视的ARPU计算中。管理层认为，此指标对评估有线电视服务的用户基础发展非常有帮助。下表显示了有线电视服务收入与2024年9个月ARPU计算中包含的此类收入的对账。
| 9M24 | ||||
| 百万美元 | ||||
| 总计 有线电视服务收入 | 358,042 | |||
| 服务收入元件不包括在ARPU计算中： 连接与重新连接费用等 |
(549) | |||
| 调整后的总服务收入包括在ARPU计算中 | 357,493 | |||
| 平均 2024年9个月期间的客户数量（百万） | 3.1 |
IV
固定和数据服务
固定和数据服务产生的收入在2024年9个月期间达到了$35766600万 (相当于 全部合并服务收入的13.3%)，与9M23相比减少了1753300万或4.7%。截至2024年9月30日，重新陈述的当期货币产生的影响包括固定和数据服务收入分别为6299200万和28837600万，9M24和9M23。
2024年9月的固定和数据服务下降主要由于阿根廷的减少 ARPU减少，较9M23下降了1.7%，客户基数较9M23下降了7.7%，部分被以美元计价的数据服务订阅的升值所抵消。
固定电话业务的ARPU（不包括IP客户）服务金额为 截至2024年9月30日，ARPU为$8,187.3，而2023年9月30日的ARPU为$8,326.0。下降主要是因为截至2024年9月30日的年通胀率为209.0%，公司（与ICt行业的竞争对手类似）在9M24期间未能按照通胀的增幅提高价格（截至2024年9月30日包含在ARPU中的当期货币重新陈述的影响分别为$1,470.9和$6,511.9）。
9M24的固定电话服务客户基数为270万，其中180万为IP客户，较9M23下降了7.7%。客户基数的减少主要是由于客户消费行为的变化。
其他 服务收入
其他服务产生的收入在9M24中为3040300万，较9M23增加了354100万或13.2%。截至2024年9月30日，重新陈述的当期货币对其他服务收入的影响在9M24和9M23中分别为450700万和2013700万。
这些服务主要包括与金融科技服务相关的收入，代表第三方进行计费报酬和管理催款，行政收入以及广告空间销售收入等。
在2024年9个月内，其他服务收入的增长主要是由于阿根廷金融科技服务的增加，主要得益于"Personal Pay"数字钱包的使用增长，以及用户数量的增加，分别达到了330万和160万。
设备
在2024年9个月内，设备收入为17003400万（相比2023年9个月减少了6334200万或27.1%）。这一变化主要是由于与2023年9个月相比，手机销售下降了22%。
截至2024年9月30日，按当前货币重新计量所产生的影响包括在设备收入中，分别为25705百万和17939000万，适用于2024年9个月和2023年9个月。
| · | 经营成本（不包括固定资产的折旧、摊销和减值） |
| 9M24 | 9M23 | 变动 | ||||||||||
| 百万美元 | 百万美元 | % | ||||||||||
| 员工福利支出和离职费用 | (694,524) | (766,440) | 71,916 | (9.4) | ||||||||
| 互连和传输成本 | (85,295) | (93,071) | 7,776 | (8.4) | ||||||||
| 服务费、维修费、材料和用品费用 | (384,474) | (400,496) | 16,022 | (4.0) | ||||||||
| 与监管机构相关的税费 | (222,875) | (245,644) | 22,769 | (9.3) | ||||||||
| 佣金和广告 | (155,421) | (192,780) | 37,359 | (19.4) | ||||||||
| 设备和手机成本 | (131,773) | (168,965) | 37,192 | (22.0) | ||||||||
| 编程和内容成本 | (161,655) | (178,875) | 17,220 | (9.6) | ||||||||
| 坏账费用 | (58,695) | (73,462) | 14,767 | (20.1) | ||||||||
| 其他营业费用 | (135,333) | (146,535) | 11,202 | (7.6) | ||||||||
| 总经营成本 | (2,030,045) | (2,266,268) | 236,223 | (10.4) | ||||||||
截至2024年9月30日，扣除固定资产折旧、摊销和减值后的总运营成本为203004500万，相较于2023年9月，减少了23622300万，降幅为10.4%。
截至2024年9月30日的当前货币重述所产生的影响纳入了扣除固定资产折旧、摊销和减值的运营成本，总计为38087300万和175050200万，分别是2024年和2023年的数据。
V
员工福利费用和离职补偿金
员工福利费用和遣散费用在1H24年达到了39444400万美元，相比1H23年减少了6732300万美元，下降了14.6%。这主要是由于员工人数从1H23年的21607人减少了3.7%至1H24年的20809人，部分抵消了公司与多个工会达成的薪资增加协议，也包括非工会员工以及相关社会保障费用和更高的遣散费用。 截至2024年9月的总额为69452400万，比2023年减少7191600万，降幅为9.4%。减少的主要原因是员工人数从2023年的21562人减少到2024年的20247人，减少了6.1%，部分被公司与多个工会达成协议的工资上涨所抵消，这些工资适用于工会员工和非工会员工，同时还包括相关社保费用和更高的离职赔偿金。
截至2024年9月30日以当前货币重新表述所产生的影响，包括在员工福利费用和遣散支付中，分别为11243200万和58864900万，9M24和9M23。
互联和变速器成本
互联互通和传输成本（包括来自第三方移动网络的终止费用、漫游费用、国际呼出费用和电路租赁费用）金额为5335300万美元，较1H23年减少306400万美元，降幅为5.4%。这一降幅主要是由于业务的新动态导致了链路和站点的优化，部分抵消了以美元计算的服务收费率的增加。 在9M24中金额为8529500万，较9M23减少777600万或8.4%。减少的主要原因是业务的新动态，意味着对链接和站点的优化，并降低了互联交通的水平，部分被以美元计价的服务的汇率上升所抵消。
截至2024年9月30日以当前货币重新表述所产生的影响，包括在互联和传输成本中的金额，分别为1580900万和7168900万，9M24和9M23。
服务、维护、材料和用品费用
服务费、维护费、材料和用品费用合计为228,973百万美元，较1H23减少994300万美元或4.2%。此减少主要是通过资源的效率和管理来解释。与1H23相比，服务费减少了1593500万美元，但维护费、材料和用品费用增加了572300万美元，其中许多是美元计价。 在9M24中金额为384,474百万，较9M23减少1602200万或4.0%。减少的主要原因是通过资源的效率和管理，服务费用较9M23减少2641500万，部分被维护、材料和用品的成本上升990000万所抵消。
截至2024年9月30日，按当前货币重述所产生的影响包含在服务、维护、材料和供应费用中，分别为8901400万和31026300万，适用于9M24和9M23。
税收 与监管机构的费用
税收和监管机构的费用，包括营业税、市政税和其他税收， 在9M24中，该金额为22287500万，比9M23减少2276900万，下降了9.3%。下降的主要原因是9M24收入减少的影响，税收和费用与监管机构的比例在9M24和9M23中分别占收入的7.8%。
截至2024年9月30日，按当前货币重述所产生的影响包含在与监管机构的税收和费用中，分别为3613300万和18916600万，适用于9M24和9M23。
佣金 和广告
佣金 和广告， 在9M24中，该金额为15542100万，比9M23减少了37359万，下降了19.4%。下降的主要原因是与9M23相比，信用卡财务费用、催收佣金和代理佣金的收费降低，部分被与Flow和Personal Pay产品活动相关的广告费用的增加所抵消。
截至2024年9月30日，复述在当前货币中产生的效果，包括在佣金和广告中，分别为2437700万和14820400万，9M24和9M23。
设备费用
设备成本 在9M24中为13177300万，较9M23下降37192百万或22.0%。这一下降主要是由于与9M23相比，手机销量下降了22%。
截至2024年9月30日，复述在当前货币中产生的效果，包括在设备成本中，分别为43109百万和13405000万，9M24和9M23。
VI
编程 和内容成本
编程和内容成本 在9M24中为16165500万，较9M23下降17220百万或9.6%。下降主要是由于商业效率的提高，部分被几乎所有有线电视信号的价格上涨所抵消。
截至2024年9月30日的重述在当前货币中产生的效果，包含在节目和内容成本中，达到2602700万和13779000万，分别在9M24和9M23中。
坏账 费用
1H24的坏账费用为3528300万美元，较1H23减少12626万美元或26.4%，分别占1H24和1H23收入的2.1%和2.5%。减少主要是因为持续的信用恢复行动。 在9M24中达到5869500万，比9M23减少14767百万或20.1%，分别占9M24和9M23收入的2.1%和2.3%。减少主要是由于持续的信贷恢复行动。
截至2024年9月30日的重述在当前货币中产生的效果，包含在坏账费用中，达到10570百万和5736000万，分别在9M24和9M23中。
其他 营业费用
其他 营业费用（包括法律索赔和可能负债、能源和其他公共服务、保险、租金和互联网容量等） 在9M24中达到13533300万，比9M23减少1120200万或7.6%。减少主要是由于法律索赔和或有负债以及邮费、运输费和旅行费用的费用降低，部分被保险费用、租金和能源成本的增加所抵消。
截至2024年9月30日的当前货币重述所产生的影响计入其他运营费用，总额为 $2340200万和$11333100万，分别为9M24和9M23。
固定资产的折旧，摊销和减值
固定资产的折旧、摊销和减值金额为 55718900万，在1H24，相比于1H23减少了 7774400万或12.2%。 $92866200万 在9M24，比9M23减少$14785100万或13.7%。
这种变化是由于在2023年9月30日后结束其使用寿命的资产的影响，部分被之后该日期的资本支出摊销的影响所抵消。
截至2024年9月30日的当前货币重述所产生的影响计入固定资产的折旧、摊销和减值，总额为$77411800万和$101023800万，分别为9M24和9M23。
| · | 营运亏损 |
运营亏损为$10636600万和$15768700万，分别为9M24和9M23，较9M23减少$5132100万。运营亏损占9M24和9M23收入的(3.7)%和(5.0)%。
| · | 财务 结果，净 |
| 9M24 | 9M23 | 变动 | ||||||||
| 百万美元 | 百万美元 | % | ||||||||
| 借款利息 借款的重估 借款的外币汇兑收益 | (87,136) | (90,456) | 3,320 | (3.7) | ||||||
| 借款的重新计量 借款的重估 | (86,875) | 46,220 | (133,095) | n/a | ||||||
| 借款的外币兑换收益 | 1,522,114 | 70,484 | 1,451,630 | n/a | ||||||
| 借款 重新谈判结果和回购票据 | 2,384 | (1,608) | 3,992 | n/a | ||||||
| 借款的财务总结果 | 1,350,487 | 24,640 | 1,325,847 | n/a | ||||||
| 其他货币兑换收益（损失） | 167,410 | (12,688) | 180,098 | n/a | ||||||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值收益/(损失) | (44,741) | (40,043) | (4,698) | 11.7 | ||||||
| 其他 利息，净额 | 15,597 | 20,215 | (4,618) | (22.8) | ||||||
| RECPAM | 108,816 | 250,303 | (141,487) | (56.5) | ||||||
| 其他 | (109,015) | (52,354) | (56,661) | 108.2 | ||||||
| 所有其他金融结果的总净额 | 138,067 | 165,433 | (27,366) | (16.5) | ||||||
| 所有金融结果的总净额 | 1,488,554 | 190,073 | 1,298,481 | n/a | ||||||
VII
阿根廷电信 在2024年9个月内，净财务收益为148855400万（相比于2023年9个月的19007300万收益）。2024年9个月的财务结果，净额主要包括（i）由于美元对阿根廷比索升值20.0%，在实际术语下的外汇收益为168952400万，相比于101.6%的通货膨胀（相比于2023年9个月的5779600万收益以及阿根廷比索对美元贬值97.5%，而2023年9个月的通货膨胀为103.2%），以及（ii）通货膨胀调整收益（损失）(货币购买力变化的影响结果 或RECPAM)，这相当于获得了10881600万的收益（相比于2023年9个月内获得的25030300万收益）。这些影响 部分被以下情况抵消：(i) 借款的实际利息为8713600万（相比于2023年9个月内的9045600万），(ii) 借款重计损失为8687500万（相比于2023年9个月内的4622000万收益），(iii) 通过损益计算公允价值的金融资产公允价值损失为4474100万（相比于2023年9个月内的4004300万损失），以及(iv) 其他金融结果为9103400万（相比于2023年9个月内的3374700万）。其他金融结果包括PAIS税收的影响（“为包容与支持阿根廷的短语的西班牙语缩写”）为4501800万在2023年9个月内。
| · | 收入 税务益处（费用） |
电信公司的所得税包括以下几个影响：(i) 根据适用于电信公司的税法规定应缴的当期税款；(ii) 根据税务与财务会计的准则，应用递延税款方法对公司资产和负债的估值产生的暂时差异产生的影响，包括所得税通货膨胀效应。
所得税费用在2023年9个月内为42209200万，而在2023年9个月内为23441100万的收益。包括以下影响： (i) 当前税费，电信在2023年9个月内产生了2199100万的税费（相比于2023年9个月内的357500万费用），(ii) 关于2023年9个月内的递延税，电信记录了40010100万的递延税费用，相比于2023年9个月内的23798600万收益。
| · | 本期净收入（净亏损） |
电信在2023年9个月内记录的净收入为95191200万，而在2023年9个月内的净收入为26315700万，占收入的33.4%，而在2023年9个月内为8.3%。 与2023年9个月内相比，2023年9个月内的增加主要是因为税前收入增加137400400万，这部分被42209200万的所得税收益（费用）的减少所抵消。
在2024年9个月，归属于控股股东的净收入为93863900万元，而在2023年9个月为25123000万元的收益。
| · | 调整后的EBITDA |
公司首席运营决策者（根据国际财务报告准则第8号定义）使用的重要运营绩效指标是调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）。调整后的息税折旧摊销前利润定义为我们的净（亏损）收益减去所得税、财务结果、来自联营和合资公司的收益（损失）以及固定资产的折旧、摊销和减值。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润通过消除因资本结构、税收及物业、厂房和设备（PP&E）及无形资产的使用寿命、账面折旧和摊销等方面的潜在差异，促进了公司间运营绩效的比较，这些差异可能与运营绩效无关。尽管调整后的息税折旧摊销前利润并不是根据国际财务报告准则定义的指标（非GAAP指标），我们的管理层认为这一指标有助于通过比较不同时间段的运营绩效，为投资者、金融分析师和公众评估我们的运营绩效提供有用信息。调整后的息税折旧摊销前利润没有标准化的含义，并且 A因此；我们对调整后的息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司使用的调整后的息税折旧摊销前利润进行比较。
以下表格显示了净利润与调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）的对账。
| 9M24 | 9M23 | 变动 | |||||||
| 百万美元 | 美元 | % | |||||||
| 净利润 | 951,912 | 263,157 | 688,755 | n/a | |||||
| 所得税（利益）费用 | 422,092 | (234,411) | 656,503 | n/a | |||||
| 其他财务结果，净额 | (138,067) | (165,433) | 27,366 | (16.5) | |||||
| 借款的财务结果 | (1,350,487) | (24,640) | (1,325,847) | n/a | |||||
| 合营企业及联营企业的损失 | 8,184 | 3,640 | 4,544 | 124.8 | |||||
| 营业亏损 | (106,366) | (157,687) | 51,321 | (32.5) | |||||
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | 928,662 | 1,076,513 | (147,851) | (13.7) | |||||
| 调整后的 EBITDA | 822,296 | 918,826 | (96,530) | (10.5) | |||||
VIII
我们的 合并调整后EBITDA在2024年9个月内达到了82229600万，较2023年9个月减少了9653000万，减少幅度为10.5%。调整后EBITDA在2024年和2023年的总合并收入中分别占28.8%。
流动性和资本资源
| · | 资金来源和使用 |
我们 预计阿根廷电信在短期内的主要流动性来源将是阿根廷电信的运营现金流以及来自第三方的融资现金流，这可能包括进入国内和国际资本市场以及从金融机构获得融资。阿根廷电信的现金流主要用途预计将是资本支出、运营费用、向股东支付的股息、偿还借款以及一般企业用途。阿根廷电信预计，营运资金、由运营产生的资金、子公司支付的股息和来自第三方的融资将是充足的。阿根廷电信在2024年期间已经进入国内和国际资本市场，以便根据需要重新融资其尚未偿还的债务。
| · | 借款 2024年9个月内的发展情况 |
截至2024年9月30日的九个月期间，最相关的借款发展如下：
发行 债券
| 系列 | 货币 | 本金
价值 （以百万计） |
发行
日期 |
到期 日期 |
摊销 |
汇率 |
利息 支付 日期 |
| 20 | 美元 挂钩 | 59.7 | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基础 |
| 21.6 | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基础 | ||
| 21 | 美元 | 500 (1) | 07/2024 | 07/2031 | 分成三期： 2029年07月支付33% 2030年07月支付33% 2031年07月支付34% |
固定年利率9.50% | 半年一次 |
| 115.3 (2) | 07/2024 | 07/2031 | 分成三期： 2029年07月支付33% 2023年10月的数据训练截至到07/2030的33% 2023年10月的数据训练截至到07/2031的34% |
固定年利率9.50% | 每年 两次 | ||
| 1.9 (2) | 08/2024 | 07/2031 | 分三期支付： 2023年10月的数据训练截至到07/2029的33% 2023年10月的数据训练截至到07/2030的33% 2023年10月的数据训练截至到07/2031的34% |
固定年利率9.50% | 半年度 | ||
| 22 | 美元 挂钩 | 33.7 | 08/2024 | 02/2026 | 到期日一次性支付 | 年利率固定为2% | 每季度基础 |
(1) 系列21 备注：公司已使用从系列21票据中获得的48200万美元进行以下借款的付款、预付款和回购：a) IFC贷款29900万美元，b) IDb 13500万美元，c) 利息及相关费用2800万美元，d) 回购系列5票据1970万美元。
(2) 附加 系列21票据：在2024年7月和8月，公司分别兑换了11530万美元（截至2024年9月30日的当前货币为11112800万美元）和190万美元（截至2024年9月30日的当前货币为189800万美元）的系列21票据，以交换其到期于2026年的部分系列1票据。
有关更多信息，请参阅我们未经审计的简明综合基本报表注11。
有关截至2024年9月30日后事件的更多信息，请参见未经审计的简明合并财务报表的第26条说明。
IX
现金流量
下表总结了截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，电信的合并现金流。
| 9M24 | 9M23 | 变动 | |||||
| 美元 | |||||||
| 通过经营活动提供的现金流 | 479,006 | 943,912 | (464,906) | ||||
| 投资活动现金流量净额 | (249,793) | (661,203) | 411,410 | ||||
| 筹资活动中使用的现金流量 | (312,581) | (229,147) | (83,434) | ||||
| 外币兑换差额和现金及现金等价物的RECPAm | (55,896) | 2,926 | (58,822) | ||||
| 现金及现金等价物增加（减少） | (139,264) | 56,488 | (195,752) | ||||
| 年初的现金及现金等价物 | 322,074 | 251,422 | 70,652 | ||||
| 期末现金及现金等价物 | 182,810 | 307,910 | (125,100) | ||||
截至2024年9月30日和2023年9月30日，我们的现金及现金等价物分别为18281000万和30791000万。
经营活动产生的现金流量 在9M24和9M23中，分别为47900600万和943,912百万。
经营活动提供的净现金在2024年9个月内减少了46490600万美元，或(49.3)%，这主要是由于与我们资产和负债变化相关的净现金流出减少了38279600万美元，部分抵消了(i) 调整非现金收入和费用后的净亏损增加81904百万美元，以及(ii) 用于支付所得税的现金流出增加了20600万美元。
减少的主要原因是应付账款支付的增加，这主要是由于结清未支付的外币应付款（该款项也通过政府债券结算），应付其他负债付款的增加，部分被与其他应收款相关的现金流增加所抵消。
投资活动中使用的现金流量 2024年9个月和2023年9个月的金额分别为24979300万美元和661203百万美元。
在2024年9个月，投资活动中使用的现金流包括购买固定资产和无形资产的付款23579700万美元，以及被视为非现金及现金等价物的投资付款26321000万美元，部分被非现金及现金等价物的投资出售所得款项25117500万美元抵消。
在2023年9个月，投资活动中使用的现金流包括购买固定资产和无形资产的付款40629600万美元，以及被视为非现金及现金等价物的投资付款31725800万美元，部分被非现金及现金等价物的投资出售所得款项1203000万美元和DFI清算所得的4755900万美元抵消。
筹集资金活动现金流 在2024年9个月和2023年9个月的金额分别为31258100万美元和229147百万美元。
在 9M24，融资活动中使用的现金流包括借款、利息、DFI及相关费用和租赁负债的支付 共计112722200万，回购票据的支付为1915100万，以及支付给子公司非控股权益的股息 为889000万，抵消借款收入84268200万。
在 9M23，融资活动中使用的现金流包括借款、利息、DFI及相关费用和租赁负债的支付 共计74904100万，以及支付给子公司非控股权益的股息为810200万，抵消借款收入 为52799600万。
| · | 流动性 |
电信的流动性状况以及今后的流动性状况将在很大程度上取决于其营运业绩、负债状况、资本支出计划以及其子公司的分红派息（如果有的话）。
X
营运资本
运营 营运资本是一个非GAAP指标，定义为公司运营流动资产与流动负债之间的差额。管理层认为此指标对于评估公司管理 短期资产和负债的效率以及确保运营连续性是有用的。关于运营营运资本与最直接可比的IFRS指标的调节，请参见“调节”。
净 流动财务负债是一个非GAAP指标，定义为公司金融资产与金融负债之间的差额。管理层认为此指标对于评估我们的偿付能力和流动性是有用的，因为它 提供了我们满足短期和长期财务义务能力的视图。关于净流动财务负债与最直接可比的IFRS指标的调节，请参见“调节”。
营运 资本是一个非GAAP指标，定义为我们流动资产与流动负债之间的差额。管理层认为 此指标对于衡量我们的短期财务健康和运营效率，以及评估我们管理流动性和维持运营活动的能力是有用的。关于营运资本与最直接可比的IFRS指标的调节，请参见“调节”。
电信公司的营运资本分解及其主要变化如下所示：
| 截至
九月 30, 2024 |
截至
12月31日 2023 |
变动 | |||||
| 美元 | |||||||
| 交易应收账款 | 255,798 | 267,836 | (12,038) | ||||
| 其他 应收款项（不含 DFI） | 61,226 | 65,494 | (4,268) | ||||
| 存货 | 53,100 | 63,557 | (10,457) | ||||
| 目前的负债（不考虑借款） | (761,572) | (1,095,070) | 333,498 | ||||
| 营运资本 - 负数 | (391,448) | (698,183) | 306,735 | ||||
| 作为营收的百分比 | 13.7% | 21.9% | |||||
| 现金及现金等价物 | 182,810 | 322,074 | (139,264) | ||||
| DFI | - | 3,123 | (3,123) | ||||
| 投资 | 162,829 | 249,897 | (87,068) | ||||
| 目前的借款 | (1,029,938) | (1,135,863) | 105,925 | ||||
| 净现金负债 | (684,299) | (560,769) | (123,530) | ||||
| 被划分为待售资产的 资产 | 1,997 | - | 1,997 | ||||
| 负工作资本（流动资产 - 流动负债） | (1,073,750) | (1,258,952) | 185,202 | ||||
| 流动性比率（流动资产 / 流动负债） | 0.40 | 0.44 | 0.04 | ||||
电信行业 具有与资本密集型公司相对应的典型流动资金结构，能够从其 供应商（特别是固定资产和无形资产）获得比提供给客户更长期的自发融资。因此，电信行业 的流动资金为负，截止到2024年9月30日，总金额为107375000万（与2023年12月31日相比减少了18520200万）。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，电信行业 的合并现金及现金等价物分别为18281000万和33207400万。
对账：
除了我们根据国际财务报告准则（IFRS）编制和呈现的财务信息外，这份截至2024年9月30日的运营和财务回顾及展望包含某些“非公认会计原则（non-GAAP）财务指标”（如《证券法》第S-K项10（e）所定义）。这些指标包括调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、运营营运资本、净流动财务负债和营运资本。我们的管理层认为这些财务报告指标是我们运营表现和流动性的重要指标。我们对这些非GAAP财务指标的计算可能与其他公司，包括我们在电信行业的竞争对手使用的计算方法不同，因此，我们的指标可能无法与其他公司的指标进行直接比较。
有关我们调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的定义以及其与最直接可比的IFRS指标的调节见“固定资产的折旧、摊销和减值——调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）”在此。
有关我们对（i）运营营运资本；（ii）净流动财务负债和（iii）营运资本的定义，请参见“营运资本本文所述。
以下表格显示了（i）运营营运资本；（ii）净流动财务负债和（iii）营运资本的调节，每种情况均为最直接可比的IFRS指标：
| (i) | 运营 营运资本 |
| 截止至九月30日， 2024 |
截至12月31日 2023 | ||
| 百万美元 | |||
| 应收账款（流动） | 255,798 | 267,836 | |
| 其他应收款（流动） | 61,226 | 68,617 | |
| 其他应收款 - 流动（DFI） | - | (3,123) | |
| 存货 | 53,100 | 63,557 | |
| 流动负债 | (1,791,510) | (2,230,933) | |
| 借款 （流动） | 1,029,938 | 1,135,863 | |
| 营运资本 - 负数 | (391,448) | (698,183) | |
XI
| (ii) | 净 当前金融负债 |
| 截至9月30日， 2024 |
截至12月31日， 2023 | ||
| 百万美元 | |||
| 流动负债 | (1,791,510) | (2,230,933) | |
| 应付账款（流动） | 392,697 | 719,350 | |
| 工资及社会保障应付账款（流动） | 172,409 | 183,721 | |
| 所得税应付账款 | 2,160 | 3,149 | |
| 其他税费应付账款（流动） | 67,507 | 78,915 | |
| 股息应付账款 | 647 | - | |
| 租赁负债（流动） | 63,237 | 57,926 | |
| 其他负债（流动） | 59,494 | 41,244 | |
| 准备金（流动） | 3,421 | 10,765 | |
| 现金及现金等价物 | 182,810 | 322,074 | |
| 其他 应收款 - 目前（DFI） | - | 3,123 | |
| 投资 （目前） | 162,829 | 249,897 | |
| 净 目前财务负债 | (684,299) | (560,769) | |
| (iii) | 负 营运资金 |
| 截至九月30日， 2024 |
截至十二月31日， 2023 | ||
| 百万美元 | |||
| 流动资产 | 717,760 | 971,981 | |
| 流动负债 | (1,791,510) | (2,230,933) | |
| 负工作资本（流动资产 - 流动负债） | (1,073,750) | (1,258,952) | |
合规 遵守契约
公司已遵守：a) EBITDA/净利息比率和b) 净债务/EBITDA比率，该比率在2024年3月获得的豁免中确立，同时也遵守截至2024年9月30日生效的其他承诺。
关于我们的财务比率豁免的更多信息，请参阅我们基本报表的第11注 未经审计的简明综合基本报表。
资本支出
CAPEX 以及使用权资产增加组成 9M24 和 9M23 如下：
| 9M24 | 9M23 | 变异 | |||
| 百万美元 | 百万美元 | % | |||
| 固定资产、厂房和设备 | 343,304 | 416,901 | (73,597) | (17.7) | |
| 无形资产 | 28,698 | 38,016 | (9,318) | (24.5) | |
| 总CAPEX | 372,002 | 454,917 | (82,915) | (18.2) | |
| 使用权资产 | 166,117 | 123,767 | 42,350 | 34.2 | |
| 总CAPEX和使用权资产增加 | 538,119 | 578,684 | (40,565) | (7.0) | |
我们的主要CAPEX项目涉及有线电视和互联网服务的扩展，以改善提供给客户的传输和速度；部署4G和扩大5g概念服务以支持移动互联(中国)服务的增长，改善服务质量。
在基础设施方面，在2024年我们持续通过部署4G/LTE网络，进一步改善我们提供的服务，同时对我们的2G/3G网络进行技术改造为4G和LTE，并部署光纤连接家庭宽带，这也对固定和数据网络产生了影响。4G/LTE的部署覆盖了97%的城市人口。此外，我们在阿根廷主要城市的人口覆盖率达到了98%。根据最新的2024年9月30日由Ookla进行的基准测试，我们的4G网络客户感知到的服务体验更好，平均速度达到了66.1 Mbps，而2023年9月30日的速度为34.3 Mbps。此外，约77%的通话是通过Volte技术进行的，这项技术允许在4G网络上进行语音通话，并在音频和视频质量上有显著改善。在2024年，我们继续扩大我们的5G网络，计划在2024年达到112个站点。
XII
另外，我们继续部署移动站点连接，以实现更好的质量和容量，用高容量的光纤连接取代无线电链路。最后，连接偏远和低密度地区的卫星回程计划继续进行。
| 3. | 电信集团在截至2024年9月30日（"3Q24"）和2023年（"3Q23"）的三个月期间的活动 |
| 3Q24 | 3Q23 | 变异 | ||
| 百万美元 | 百万美元 | % | ||
| 营业额 | 983,141 | 1,030,218 | (47,077) | (4.6) |
| 不包括固定资产折旧、摊销和减值的营业成本 | (715,997) | (722,811) | 6,814 | (0.9) |
| 固定资产折旧、摊销和减值 | (303,880) | (364,556) | 60,676 | (16.6) |
| 营业亏损 | (36,736) | (57,149) | 20,413 | (35.7) |
| 联营企业和合资企业的损失 | (4,851) | (261) | (4,590) | n/a |
| 财务 结果，净值 | 46,774 | 78,596 | (31,822) | (40.5) |
| 税前收入 在所得税之前 | 5,187 | 21,186 | (15,999) | (75.5) |
| 所得税效益（费用） | (16,730) | 77,802 | (94,532) | (121.5) |
| 净 收益（损失） | (11,543) | 98,988 | (110,531) | (111.7) |
| 归属于： | ||||
| 控制公司 | (16,361) | 93,618 | (109,979) | n/a |
| 非控股 权益 | 4,818 | 5,370 | (552) | (10.3) |
| (11,543) | 98,988 | (110,531) | n/a | |
| 每股收益（损失）归属于控股公司 – 基本和稀释（以阿根廷比索计） | (7.60) | 43.47 | ||
| 调整后的 EBITDA | 267,144 | 307,407 | (40,263) | (13.1) |
2024年第三季度收入为$98314100万，运营成本（不包括固定资产的折旧、摊销和减值）为$71599700万，因此，调整后的EBITDA为$26714400万（占2024年第三季度合并收入的27.2%，而2023年第三季度为29.8%）。固定资产的折旧、摊销和减值为$30388000万（占合并收入的30.9%），运营亏损为$3673600万（占2024年第三季度合并收入的3.7%，而2023年第三季度为5.5%）。
2024年第三季度服务收入为$91894200万 - 占合并收入的93.5% -，设备收入为$64199万（占合并收入的6.5%）。
2024年第三季度移动服务收入为$40100500万 - 占合并服务收入的43.6% -，主要由阿根廷的客户产生。
2024年第三季度互联网服务收入为$25670800万 - 占合并服务收入的27.9%。
2024年第三季度有线电视服务收入为$14121400万 - 占合并服务收入的15.4% -，主要由阿根廷和乌拉圭提供的服务收入构成。
最后，2024年第三季度固定和数据服务收入为$10950600万 - 占合并服务收入的11.9%。
运营成本（不包括固定资产的折旧、摊销和减值）在2024年第三季度达到71599700万，主要组成部分包括：员工福利费用和离职赔偿（总计25223000万）；服务费、维护费、材料和供应费（总计12772400万）；与监管机构的税费（总计7786400万）；佣金和广告费（总计5824300万）；以及节目和内容成本（总计5693900万）。
财务结果，净额在2024年第三季度获得4677400万的收益，主要由于净外汇收益，以实际价值计算，达到11905900万，以及按当前货币重新估值的净收益为2195100万，部分抵消的其他税费和银行费用总计2880400万，公允价值损失为27835万，借款利息为2757万，其他财务结果为614400万，以及借款重新计量损失为388300万。
所得税收益在2024年第三季度达到1673000万。电信阿根廷在2024年第三季度获得净亏损1154300万，这占合并收入的-1.2%。
归属于控股股东的净亏损在2024年第三季度达到1636100万。
XIII
我们的合并调整后EBITDA在2024年第三季度达到26714400万。调整后EBITDA占我们总合并收入的27.2%。
下表显示了净收入（亏损）与调整后EBITDA的调节情况：
| 3Q24 | 3Q23 | |||
| 百万美元 | ||||
| 净 收益（损失） | (11,543) | 98,988 | ||
| 所得税（利益）费用 | 16,730 | (77,802) | ||
| 其他财务结果，净额 | 45,629 | (72,257) | ||
| 借款的财务结果 | (92,403) | (6,339) | ||
| 合营企业及联营企业的损失 | 4,851 | 261 | ||
| 营业亏损 | (36,736) | (57,149) | ||
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | 303,880 | 364,556 | ||
| 调整后的 EBITDA | 267,144 | 307,407 | ||
| 4. | 趋势 信息 |
电信 是阿根廷数字经济发展的基础支柱。作为信息通信技术行业的关键参与者，我们公司推动 4.0经济的基本解决方案，改变了全国个体、社区和组织的数字生活。
我们 提供高质量的连接，提升客户的数字生活，开发创新产品和服务，以 reaffirm 我们作为技术公司的领导地位。
在2024年头九个月，我们在一个社会经济形势依然艰难的新国家政府背景下顺利度过。
主要的宏观和微观经济变量继续对社会可持续性构成障碍。然而，我们仍然相信，通货膨胀放缓、汇率稳定以及获取技术设备条件改善的趋势将会得到加强。
电信 通过提供全面的数字、连接和娱乐服务生态系统，继续致力于客户，这些服务对个体和组织的数字生活至关重要。为了确保业务的可持续性，我们继续专注于通过运营效率计划、平衡定价政策和商业促销，达到收入和成本的最佳平衡，这都是根据高度竞争的市场进行调整的。
这一承诺也体现在我们的投资计划的持续性上，在过去几年中，这对我们系统和基础设施的改造至关重要，这些都是我们数字转型的基础支柱。此外，我们继续开发新服务和解决方案，这些对于客户的数字演进是必不可少的。
我们 将阿根廷与全球最先进的技术连接起来。我们继续扩展光纤网络，提升我们的4G网络，将高速连接带到全国的每一个角落，以增强家庭内外的服务。此外，我们仍然专注于数字平台的增长，例如Flow和Personal Pay，我们的数字钱包，用户基础仍在不断增加。
个人 5G，阿根廷首个第五代网络，正继续在全国主要城市扩展新的移动站点。 该技术支持兼容设备集中度最高的区域，规划根据需求的演变进行了调整， 考虑到必要的大量投资和美元化投资。我们的目标是创造新的商业机会，为 各行业、城市和企业家创造价值。
5G标准不仅代表着技术上的进步，也是创新和发展的催化剂，正在改变各个行业， 随着价值链在这一生态系统中的增长，提升经济竞争力。
从监管的角度来看，2024年4月9日，国家政府废除了第690/20号法令，该法令曾将ICT服务 列为限制竞争和定价自由的基本公共服务。该措施得到了联邦行政诉讼法庭第8号的裁定的支持， 该法庭决定结束对上述法令及ENACOM第1466/2020号和第1467/2020号决议的撤销程序。该法规的废除减少了近年来影响该行业的不确定性。
数字化转型是我们正在构建的商业模型演变中的关键要素，利用服务平台化和我们区域存在所带来的机会。
XIV
作为该战略的一部分，电信公司在阿根廷领导GSMA的开放网关倡议，通过网络资产的标准化和货币化，推动数字创新和发展。在加入这个由GSMA推动的全球项目一年后，我们已经实施了 四个安全和反欺诈服务应用程序，并与Intraway合作，继续推动这一新商业范式， 与拉丁美洲的移动运营商共同加速为4.0经济开发创新解决方案。
在2024年9月，电信公司庆祝了一个重要的里程碑： T在纽约证券交易所上市30周年，成为唯一一家在这一国际市场上连续三十年的阿根廷科技公司。
| 卡洛斯·莫尔蒂尼 | |
| 董事会主席 |
XV
2023年12月31日到2024年9月30日
(以当前货币单位的阿根廷比索百万为单位 - 除每股数据以当前货币单位的阿根廷比索为单位)
财务报表 - 会计准则的应用
我们编制了截至2023年12月31日和2022年的经审计的合并基本报表，以及截至2023年12月31日的财政年度2023、2022和2021年的（“年度基本报表”），以当期货币（Pesos）编制，并按照国际财务报告准则（IFRS）公布的国际会计准则理事会颁布的会计准则编制。我们的年度基本报表包含在我们2023年20-F的第18项中。
我们编制了截至2024年9月30日的未经审计的合并财务报表，以及截至2024年和2023年9月30日的九个月期间（我们的“2024年第二季度未经审计的财务报表”），以2024年9月30日的当前货币（比索）报表，并遵循国际会计准则第34号“中期财务报告”。我们的2024年第三季度未经审计的财务报表不包含我们年度财务报表所需的所有信息和披露，应该与年度财务报表一起阅读。我们截至2024年9月30日的九个月期间的结果并不一定能指示2024年12月31日结束的年度或未来任何期间的预期结果。我们的2024年第三季度未经审计的财务报表包含在本文的其他地方。
我们 参考我们的年度财务报表和2024年第三季度未经审计的财务报表统称为我们的“财务报表”。
财务报表 - 应用IAS 29“恶性通货膨胀条件下的财务报告”（“IAS 29”）
根据IAS29的要求，如果一个实体的功能货币是通胀经济体的货币，无论它们是基于历史成本法还是现行成本法，其基本报表都必须按照报告年度/期间末的计量单位来陈述。这一要求还包括基本报表中的比较信息。一般来说，通过将适用非货币性项目的一般价格指数变化从取得日期或复查日期适当到报告期末。
为了判断一个经济体是否被IAS 29归类为高通胀经济，该标准详细说明了几个要素需要进行评估，包括六年内累积通胀率接近或超过100%。
下表显示截至2024年9月30日以及2023年、2022年和2021年12月31日的指数变化。
| 截至
12月 31, 2021 |
截至
十二月 31, 2022 |
截至
十二月 31, 2023 |
截至
九月30日 2024 | |
| 全国消费者物价指数（全国CPI）（2016年12月=100） | 582.46 | 1,134.59 | 3,533.19 | 7,122.2 |
| 价格变动 | ||||
| 年度 | 50.9% | 94.8% | 211.4% | 209.0% |
| 累计 九个月 | n/a | n/a | n/a | 101.6% |
我们的 年度财务报表已根据2023年12月31日的现行比索进行测量，采用了IAS 29的指导。 我们的2024年第三季度未经审计的财务报表已根据2024年9月30日的现行比索进行测量，采用了 IAS 29的指导。
我们 并未重新编制我们的年度财务报表以按截至2024年9月30日的现行比索进行测量，该日期为可用的最近 合并财务报表的财务期间。因此，年度财务报表与2024年第三季度的 未经审计的财务报表不可比。
我们 在此包含了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度未经审计的补充财务数据，这些数据已以 截至2024年9月30日的现行比索进行了重编。 我们认为，这些补充财务数据的呈现有助于读者更好地理解截至2024年9月30日九个月期间的 通货膨胀对年度财务报表的影响，如果这些报表以可比方式与未经审计的临时合并财务报表一起 呈现。阿根廷截至2024年9月30日九个月期间的通货膨胀率为101.6%。
下表总结了截至2022年12月31日的精选财务状况表、收益表数据和截至2023年、2022年及2021年12月31日的现金流 数据，这些数据已重编为截至2024年9月30日的现行比索， 该日期为可用的最近财务期间。2024年第三季度的财务状况表已重编为截至2024年9月30日的现行比索作为 与2024年9月30日的比较信息。
补充 截至2024年9月30日，选定的合并财务状况报表数据以当前货币百万比索为单位重述
| 截至2022年12月31日 | |
| 百万美元 | |
| 流动资产 | 709,218 |
| 资产 | 10,853,419 |
| 流动负债 | 1,809,846 |
| 负债 | 5,752,727 |
| 股权 | 5,100,692 |
| 其他 负债和股东权益 | 10,853,419 |
补充 选择的合并利润表数据以百万比索为单位重新合并 - 除每股数据以比索显示 - 截至2024年9月30日的当前货币
| 截至12月31日年度 | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 百万美元 | ||||
| 收入 | 4,150,754 | 4,577,354 | 5,202,890 | |
| 员工福利支出和离职费用 | (1,037,057) | (1,146,653) | (1,122,804) | |
| 互连和传输成本 | (122,547) | (140,959) | (186,620) | |
| 服务维护材料和用品费用 | (521,524) | (555,273) | (604,436) | |
| 与监管机构相关的税费 | (318,879) | (351,476) | (400,378) | |
| 佣金和广告 | (243,111) | (277,246) | (298,263) | |
| 设备和手机成本 | (223,912) | (216,820) | (256,312) | |
| 编程和内容成本 | (234,181) | (287,134) | (353,988) | |
| 坏账费用 | (90,010) | (115,139) | (97,614) | |
| 其他营业费用 | (191,582) | (228,792) | (259,011) | |
| 折旧 固定资产的摊销和减值 | (1,420,059) | (3,109,319) | (1,657,543) | |
| 营业亏损 | (252,108) | (1,851,457) | (34,079) | |
| 联营企业及合营企业的收益（损失） | (3,806) | 5,140 | 4,834 | |
| 财务成本 | (1,278,642) | 186,714 | 350,944 | |
| 其他 财务结果净额 | 349,378 | 202,346 | 207,247 | |
| 税前收入 (损失) | (1,185,178) | (1,457,257) | 528,946 | |
| 所得税收益（费用） | 681,862 | 166,377 | (407,405) | |
| 年度净收入 (损失) | (503,316) | (1,290,880) | 121,541 | |
| 截至12月31日年度 | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 百万美元 | ||||
| 归属于： | ||||
| 控制公司 | (519,534) | (1,304,646) | 105,949 | |
| 非控股 权益 | 16,218 | 13,766 | 15,592 | |
| (503,316) | (1,290,880) | 121,541 | ||
| 每股收益-基本和稀释 | (241.23) | (605.77) | (49.19) | |
| 调整后的EBITDA (*) | 1,167,951 | 1,257,862 | 1,623,464 | |
(*) 调整后的EBITDA是一项非国际公认会计原则（non-GAAP）指标，关于调整后EBITDA的使用的更多信息，请参见我们“截至2024年9月30日的运营和财务回顾与展望”中的“调整后EBITDA”。
净利润（损失）与调整后的EBITDA之间的调节
| 截至12月31日年度 | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 百万美元 | ||||
| 年度净收入 (损失) | (503,316) | (1,290,880) | 121,541 | |
| 所得税 受益 (费用) | (681,862) | (166,377) | 407,405 | |
| 其他财务 结果，净额 | (349,378) | (202,346) | (207,247) | |
| 财务成本 | 1,278,642 | (186,714) | (350,944) | |
| 来自联营公司和合资企业的收益 (损失) | 3,806 | (5,140) | (4,834) | |
| 营业亏损 | (252,108) | (1,851,457) | (34,079) | |
| 固定资产的折旧、摊销和减值 | 1,420,059 | 3,109,319 | 1,657,543 | |
| 调整后的 EBITDA | 1,167,951 | 1,257,862 | 1,623,464 | |
补充 选择的合并现金流量数据以截至2024年9月30日的当前货币以百万比索为单位重新编制
| 截至12月31日年度 | |||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 美元 | |||||||
| 现金 由经营活动提供的现金流量 | 1,245,159 | 1,343,509 | 1,590,064 | ||||
| 现金 用于投资活动的现金流量 | (1,196,798) | (1,041,202) | (1,407,653) | ||||
| 现金 用于筹资活动的现金流量 | (145,219) | (287,499) | (248,181) | ||||
| 净 汇率期货变动及现金及现金等价物RECPA余额变动 | 167,510 | (6,106) | (33,464) | ||||
| 现金及现金等价物的增加/ (减少) | 70,652 | 8,702 | (99,234) | ||||
| 本年初现金及现金等价物 | 251,422 | 242,720 | 341,954 | ||||
| 年末现金及现金等价物 | 322,074 | 251,422 | 242,720 | ||||
管理层对截至2023年12月31日的运营结果和流动性分析的讨论，包含在我们的20-F文件中，仍然适用。
| 公司 信息 |
| BYMA |
| 市场报价（美元/股） | 成交量（百万股） | ||
| 季度 | 高 | 低 | 计算1个ADR = 5股 |
| 3Q23 | 959,80 | 621,60 | 11.9 |
| 4Q23 | 1,752.45 | 773,30 | 10.6 |
| 1Q23 | 2,073.15 | 1,333.80 | 8.5 |
| 2Q24 | 2,191.65 | 1,489.1 | 10.9 |
| 3Q24 | 2,090.00 | 1,560.00 | 12.3 |
| 纽交所* |
| 市场 报价（美元/ADR） | 成交量 （百万股） | ||
| 季度 | 高 | 低 | 计算1个ADR = 5股 |
| 3Q23 | 6.43 | 4.79 | 8.0 |
| 4Q23 | 8.64 | 4.60 | 11.0 |
| 1Q23 | 7.97 | 6.53 | 8.7 |
| 2Q24 | 9.65 | 6.89 | 15.9 |
| 3Q24 | 8.56 | 5.86 | 11.3 |
* 1 ADR=5股计算。
| · | 投资者 关系 有关阿根廷电信公司的信息，请联系： |
| 在阿根廷 | |
| 阿根廷电信公司 | |
| 投资者关系分部 | |
| General Hornos 690 | |
| （1272）布宜诺斯艾利斯自治市 | |
| 阿根廷 | |
| https://inversores.telecom.com.ar/ar/zh/contacto.html |
| Argentine之外 | |
| 摩根大通银行 | |
| 383 Madison Avenue, 11层。 | |
纽约，NY10179 注意： 存托凭证组 电话： +1 212 622 5935 |
| · | 互联网 http://institucional.telecom.com.ar/inversores/ |
| · | ADS的存入和转移代理 |
| 摩根大通银行 | |
| 383 Madison Avenue, 11层 | |
| 纽约, NY10179 | |
注意： 存托凭证组 adr@摩根大通.com – www.adr.com |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册名义人已授权下列人员代表该人签署本报告。
| 阿根廷电信 | ||||
| 日期： | November 27, 2024 | 由： | /s/ Luis Fernando Rial Ubago | |
| 姓名： | Luis Fernando Rial Ubago | |||
| 职称： | 市场关系负责人 | |||