文件

附件 99.1

GUESS?, INC.公佈2025財政年度第三季度業績

2025財政年度第三季度業績：

營業收入增至$73900萬，按照美元增長13%，按固定貨幣增長14%

營業利潤率為5.7%；調整後營業利潤率為5.8%

根據GAAP每股虧損為$0.47，調整後每股收益為$0.34

下調2025財政年度整體展望：

預期以美元計算的營業收入增長在7.1%至8.1%之間

預期GAAP和調整後的營業利潤率在6.1%至6.4%和6.2%至6.5%之間

預期GAAP每股收益在$0.70至$0.82之間，調整後每股收益在$1.85至$2.00之間

美國洛杉磯，2024年11月26日 - Guess?, Inc. (紐交所: GES) 今日公布截至2024年11月2日的第三季度財務結果。

首席執行官卡洛斯·阿爾貝里尼評論道：“在第三季度，我們實現了13%的收入增長。這一增長主要得益於rag & bone的收購，加上我們核心Guess業務的適度增長。我們所有的控製項都錄得收入增長，只有我們的授權業務受到外套業務內部化的影響，收入持平。我們在歐洲的業務表現強勁，而北美和亞洲面臨著客戶流量減少的挑戰。在此期間，我們良好管理了毛利率和費用，從業務中獲得的收益接近我們的預期上限。”

聯合創始人兼首席創意官保羅·馬爾基亞諾評論道：“今年我們在Guess進行了重大投資，包括新產品的推出和增強營銷活動，而客戶的反應良好。我們也在新rag & bone及Guess Jeans品牌的開發上進行了投資，增加了國內和國際的分銷能力。我們的重點是創造強大的品牌認知度並增加顧客參與感，同時提供優質產品和出色的顧客服務。我對我們本季的產品系列感到興奮，並相信我們在這一重要時期的定位良好。”

阿爾貝里尼先生總結道：“根據我們最近的趨勢以及影響我們業務的其他外部因素，包括貨幣、運費和稅收，我們修訂了第四季度的營收和收益展望。我們相信目前的消費者情緒以及北美和亞洲的客戶流量減慢將在第四季度持續，這對我們的業務造成負面影響。因此，對於整個年度，我們現在預期營業收入將達到30億美元或略低於30億美元。展望明年，我們依然專注於我們的增長願景發展。我們擁有強大的平台和強大的團隊，持續適應我們的新模式，為我們的股東創造長期的重大價值。”

非GAAP資訊

本新聞稿包含非公認會計原則的財務指標，包括某些調整後的營運結果和前景指標、固定匯率信息及自由現金流指標。詳情請參見「非公認會計原則信息的展示」的標題以及附帶的表格，以便與可比的公認會計原則財務指標進行對比調整。

rag & bone 收購

2024年4月2日，公司與全球品牌管理公司WHP Global完成了先前宣布的位於紐約的時尚品牌rag & bone的收購。根據協議條款，公司收購了所有rag & bone的營運資產並承擔了相關的營運負債。此外，由公司與WHP Global各擁有50%的合資企業收購了rag & bone的知識產權。截止2024年4月2日，公司已將rag & bone整合進其現有的業務部門。

2025財年第三季度結果

在截至2025年2月1日的財年第三季度（「2025財年」），公司錄得GAAP淨虧損2340萬美元，與去年同季度的GAAP淨收益5570萬美元相比。2025財年第三季度的結果包括由於與公司2028年到期的可轉換優先票據及相關的可轉換票據對沖的公平價值變動所導致的3980萬美元的未實現虧損。2025財年第三季度的GAAP攤薄每股虧損為0.47美元，與去年同季度的GAAP攤薄每股收益（EPS）0.82美元相比。公司估計其股票回購對每股的每股收益產生了0.02美元的負面影響。與去年同季度相比，2025財年第三季度，GAAP攤薄每股虧損因貨幣影響而產生了0.03美元的負面影響。

在2025財年第三季度，公司調整後的淨收益為1770萬美元，較去年同期的2700萬美元下降了35%。調整後的攤薄每股收益下降31%至0.34美元，與去年同期的0.49美元相比。公司估計其股票回購對調整後的攤薄每股收益產生了0.03美元的正面影響，與去年同期相比，貨幣影響對調整後攤薄每股收益產生了0.04美元的負面影響。

淨營業收入。 2025財年的第三季度總淨營業收入較去年同期增長13%，達到73850萬美元，較65120萬美元有所增加。按固定匯率計算，淨營業收入增長了14%。

•歐洲的營業收入以美元計算增長了7%，按固定匯率計算增長了6%。零售可比銷售（包括電子商務）以美元計算增長了8%，按固定匯率計算增長了7%。電子商務銷售的納入對零售可比銷售百分比的正面影響在美元和固定匯率中均為2%。

•美洲的零售營業收入以美元計算增長了12%，按固定匯率計算增長了14%。零售可比銷售（包括電子商務）以美元計算下降了14%，按固定匯率計算下降了12%。電子商務銷售的納入對零售可比銷售百分比在美元和固定匯率中的影響微乎其微。

•美洲的批發營業收入以美元計算增長了79%，按固定匯率計算增長了83%。

•亞洲的營業收入在美元和固定匯率中均增長了2%。零售可比銷售（包括電子商務）以美元計算下降了17%，按固定匯率計算下降了16%。電子商務銷售的納入對零售可比銷售百分比的影響微乎其微。

•授權營業收入在美元和固定匯率中均持平。

營運收益。根據GAAP會計準則，2025財年第三季度的業務收益減少22.8%，降至4230萬美元（包括260萬美元的不利貨幣兌換影響），較上年同期的5480萬美元下降。2025財年第三季度的GAAP營業利潤率減少2.7%，降至5.7%，而上年同期為8.4%，主要受到更高費用和渠道組合的不利影響。該季度貨幣對營業利潤率的負面影響約為20個基點。

2025財年第三季度的調整後業務收益減少26.1%，降至4280萬美元，較上年同期的5790萬美元下降。調整後的營業利潤率減少3.1%，降至5.8%，而上年同期為8.9%，主要受到更高費用和渠道組合的不利影響。

•公司的歐洲板塊在2025財年第三季度的營業利潤率減少1.5%，降至8.8%，而上年同期為10.3%，主要受到更高費用和新收購業務的影響，部分抵消了較低的降價幅度和較高營業收入的有利影響。

•公司的美洲零售板塊在2025財年第三季度的營業利潤率減少9.6%，降至負4.3%，而上年同期為5.3%，主要受到負面的零售可比銷售、不利的費用及更高的降價影響。

•公司的美洲批發板塊在2025財年第三季度的營業利潤率減少3.4%，降至25.7%，而上年同期為29.1%，主要受到新收購業務的影響。

•公司的亞洲板塊在2025財年第三季度的營業利潤率減少3.0%，降至負2.0%，而上年同期為1.0%，主要受到較低的產品毛利和收入減少的影響，部分抵消了較低的費用。

•公司的授權業務在2025財年第三季度的營業利潤率減少1.3%，降至91.8%，而上年同期為93.1%，主要受到更高費用的影響。

Other expense, net. Other expense, net for the third quarter of fiscal 2025 was $4580萬 compared to $1100萬 for the same prior-year quarter. The change was primarily due to the fair value remeasurement of derivatives related to the Company’s convertible senior notes due 2028 and the related convertible note hedge resulting in a net unrealized loss of $39.8 million during the third quarter of fiscal 2025, partially offset by lower net unrealized losses on the Company’s SERP-related assets, compared to the same prior-year quarter.

Nine-Month Period Results

For the nine months ended November 2, 2024, the Company recorded a GAAP net loss of $2100萬, compared to GAAP net earnings of $8290萬 for the same prior-year period. The results for the nine months ended November 2, 2024 included a net $41.8 million unrealized loss due to the change in fair value of the derivatives related to the Company’s convertible senior notes due 2028 and the related convertible note hedge. GAAP diluted net loss per share was $0.42 for the nine months ended November 2, 2024, compared to GAAP diluted EPS of $1.30 for the same prior-year period. The Company estimates a negative impact from its share buybacks of $0.02 and a negative impact from currency of $0.09 on GAAP diluted net loss per share for the nine months ended November 2, 2024 when compared to the same prior-year period.

For the nine months ended November 2, 2024, the Company recorded adjusted net earnings of $2680萬, a 58% decrease from $6320萬 for the same prior-year period. Adjusted diluted EPS decreased 57% to $0.49, compared to $1.14 for the same prior-year period. The Company estimates its share buybacks had a positive impact of $0.02 and currency had a negative impact of $0.11 on adjusted diluted EPS during the nine months ended November 2, 2024 when compared to the same prior-year period.

Net Revenue. Total net revenue for the nine months ended November 2, 2024 increased 9% to $20.6億, from $18.9億 in the same prior-year period. In constant currency, net revenue increased by 11%.

•歐洲的營業收入以美金計算增長了4%，按固定貨幣計算增長了7%。零售可比銷售（包括電子商務）以美金計算增長了4%，按固定貨幣計算增長了6%。我們的電子商務銷售的納入使零售可比銷售百分比以美金計算正面影響了1%，在固定貨幣中影響微小。

•美洲零售的營業收入以美金計算增長了7%，按固定貨幣計算增長了8%。零售可比銷售（包括電子商務）以美金計算下降了11%，按固定貨幣計算下降了10%。我們的電子商務銷售的納入在美金和固定貨幣中都有1%的正面影響。

•美洲批發的營業收入以美金計算增長了63%，按固定貨幣計算增長了64%。

•亞洲的營業收入以美金計算下降了1%，按固定貨幣計算增長了2%。零售可比銷售（包括電子商務）以美金計算下降了13%，按固定貨幣計算下降了11%。我們的電子商務銷售的納入在美金和固定貨幣中對零售可比銷售百分比的影響微小。

•授權收入在美金和固定貨幣中均增長了7%。

營運收益。截至2024年11月2日的九個月內，根據GAAP的營運收益下降了40.8%，降至7020萬美元（包括在2025年財年第二季度出售美國分銷中心的1380萬美元盈利以及930萬美元的貨幣兌換不利影響），相比於上年同期的11850萬美元。截止2024年11月2日的九個月內，根據GAAP的營業利潤率下降了2.9%，降至3.4%，相比於上年同期的6.3%，主要受到更高的支出驅動，包括分離費用、交易成本和更高的店鋪成本，以及不利的貨幣影響，部分被資產出售收益、高收入的正面影響和更高的初始加價所抵消。截止2024年11月2日的九個月內，貨幣對營業利潤率的負面影響約為40個基點。

截至2024年11月2日的九個月內，調整後的營運收益下降了41.5%，降至7300萬美元，低於上年同期的12480萬美元。截止2024年11月2日的九個月內，調整後的營業利潤率下降了3.1%，降至3.5%，相比於上年同期的6.6%。, 主要受較高的開支推動，包括較高的商店成本和不利的貨幣影響，再加上較高的營業收入和較高的初始加價帶來的有利影響，部分彌補了上述影響。

•公司歐洲區域的營業利潤率在截至2024年11月2日的九個月內下降1.8%，至6.7%，而上一年度同期間為8.5%，主要受較高的開支和不利的貨幣影響推動，部分受到較高的營業收入和較高的初始加價的有利影響所抵消。

•公司美洲零售區的營業利潤率在截至2024年11月2日的九個月內下降7.3%，至負3.0%，而上一年度同期間為4.3%，主要受到較低營業收入和較高開支的不利影響推動。

•公司美洲批發區的營業利潤率在截至2024年11月2日的九個月內下降4.2%，至22.6%，而上一年度同期間為26.8%，主要受到新收購業務和較高開支的影響，部分受到較高營業收入的有利影響所抵消。

•公司亞洲區的營業利潤率在截至2024年11月2日的九個月內下降1.4%，至0.6%，而上一年度同期間為2.0%，主要受到較高開支的影響。

•公司授權區的營業利潤率在截至2024年11月2日的九個月內下降1.2%，至92.3%，而上一年度同期間為93.5%，主要由於較高開支帶來的不利影響。

債務消滅損失。 2024年3月，公司發行了約1210萬美元的額外可轉換優先票據，將於2028年4月到期（與2024年1月發行的額外可轉換優先票據合稱為「額外2028票據」），以換取約1460萬美元的其未償還可轉換優先票據，將於2024年4月到期（「2024票據」）。額外2028票據擁有相同條款，與其他於2028年4月到期的未償還可轉換優先票據構成同一系列，並擁有相同的CUSIP號碼（與額外2028票據合稱為「2028票據」；與2024票據合稱為「票據」）。該交易結束後，約3350萬美元的2024票據仍然未償還，這些票據全部在2024年4月到期時結清。由於該交易，公司在2025財年的第一季度確認了200萬美元的債務消滅損失。

其他費用，淨額。截至2024年11月2日的九個月，其他費用淨額為4990萬美元，而在同一前一年期間為1820萬美元。變化主要是因為與公司2028年到期的可轉換資本票據相關的衍生品的公允價值重新測量，導致截至2024年11月2日的九個月內淨未實現損失為4180萬美元，部分抵消了與公司SERP相關的資產的淨未實現收益，相較於同一前一年期間的淨未實現損失，並且來自外幣風險的淨未實現和已實現損失減少。

展望

公司的2025財年第四季及全年預期如下：

總公司前景1

2025財年第四季度

財政2025年

以美元計算的合併淨收入

增長介乎2.2%至5.4%

增長介乎7.1%至8.1%

GAAP營業利潤率

12.2%至13.0%

6.1%至6.4%

調整後的營業利潤率

12.2%至13.0%

6.2%至6.5%

GAAP攤薄後每股收益

$1.10到$1.22

$0.70到$0.82

調整後的攤薄每股收益

$1.37到$1.52

$1.85到$2.00

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見pahan 18 以供腳註使用。

對於2025財政年度第四季度及全年的GAAP營業利潤率至調整後營業利潤率，GAAP攤薄後每股收益至調整後攤薄後每股收益的調整如下：


GAAP展望與調整展望的調整1

		2025財政年度第四季度	財政2025年

GAAP營業利潤率		12.2%至13.0%	6.1%至6.4%
	某些專業服務和法律費用及相關（抵免）成本2	—%	0.0%
	交易成本2	—%	0.2%
	分離費用2	—%	0.2%
	資產減損費用2	—%	0.2%
	租賃修訂的淨收益2	—%	(0.0)%
	資產出售收益2	—%	(0.5)%
調整後的營業利潤率		12.2% 至 13.0%	6.2% 至 6.5%

GAAP攤薄後每股收益		$1.10 至 $1.22	$0.70 至 $0.82




	某些專業服務及法律費用和相關（抵扣）成本2	—	0.00
	交易成本2	—	0.07
	分拆費用2	—	0.08
	資產減損費用2	—	0.05
	租賃變更的淨收益2	—	(0.01)
	債務清償損失2	—	0.02

	債務折價攤銷3	0.01	0.03

	衍生品的公允價值重新測量2	—	0.62
	資產出售收益2	—	(0.16)
	一次性所得稅調整2	—	0.01
	可轉換票據的轉換方法3	0.26至0.29	0.44 至 0.47
調整後的攤薄每股收益		$1.37 至 $1.52	$1.85 至 $2.00
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請參見han 18 的腳註。

公司的預期f t2025財政年度自由現金流預測的高端如下（以百萬計）：

整體公司的自由現金流預測1

財政2025年

經營活動產生的淨現金流量

$135

少：購置固定資產和設備

(85)

減：根據融資租賃支付的財產和設備款項

(10)

自由現金流

$40

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見附註han 18 參見附註。

股息

公司的董事會批准每股0.30美元的季度現金分紅，該分紅將於2024年12月27日支付給截至2024年12月11日業務結束時的股東。

股份回購

2024年3月25日，董事會批准了一個新的20000萬美元股回購計劃。在2024年3月28日，與2024年票據及2028年票據相關的額外交易及認購發行中，該公司通過經紀協助的市場交易回購了大約30萬股普通股，總值1,030萬美元。在截至2024年11月2日的九個月內，公司在公開市場交易中還回購了大約230萬股普通股，總金額為5,000萬美元，這使得回購計劃的剩餘能力為1億3,980萬美元。這些交易共同導致在截至2024年11月2日的九個月內回購了約260萬股，總耗資6,030萬美元，所有交易均發生在截至2024年8月3日的六個月內。

非GAAP信息的呈現

The financial information presented in this release includes non-GAAP financial measures, such as adjusted results and outlook, constant currency financial information and free cash flows. The adjusted measures exclude the impact of certain professional service and legal fees and related (credits) costs, transaction costs in connection with the Company’s acquisition of rag & bone, separation charges related to the transition of the operations of the Company’s U.S. distribution center, gain on the sale of the U.S. distribution center and settlement of the related interest rate swap, asset impairment charges, net (gains) losses on lease modifications, loss on extinguishment of debt, non-cash amortization of debt discount of the Company’s convertible senior notes, fair value remeasurement of derivatives related to the 2028 Notes and the related convertible note hedge, the related income tax effects of the foregoing items and the impact from certain discrete income tax adjustments related primarily to the consolidation of certain business functions into Switzerland and, to a lesser extent, the impact from changes in the income tax law in certain tax jurisdictions, in each case where applicable. The weighted average diluted shares outstanding used for adjusted diluted EPS excludes the dilutive impact of the Notes, based on the bond hedge contracts in place. These non-GAAP measures are provided in addition to, and not as alternatives for, the Company’s reported GAAP results and outlook.

The Company has excluded these items from its adjusted financial measures primarily because it believes these items are not indicative of the underlying performance of its business and the adjusted financial information provided is useful for investors to evaluate the comparability of the Company’s operating results and its future outlook (when reviewed in conjunction with the Company’s GAAP financial statements and GAAP future outlook). A reconciliation of reported GAAP results and outlook to comparable non-GAAP results and outlook is provided in the accompanying tables.

本發佈內容包括某些恆定貨幣財務信息。外幣匯率波動影響將公司的外國營業收入、支出及資產負債表金額轉換為美金的報告金額。這些匯率波動可能會對根據GAAP報告的營運結果產生重大影響。公司提供恆定貨幣信息，以增強對基本業務趨勢的可見性，排除外幣轉換匯率變化的影響。為了計算恆定貨幣基準下的淨營業收入和來自營運的收益（損失），將當前年度期間的實際或預測結果按去年度可比期間的平均匯率轉換為美金。恆定貨幣計算不會調整因匯率波動而導致以功能貨幣以外貨幣計價的特定交易重估的影響。然而，在計算估算匯率對每股收益（損失）的影響時，公司根據適當的前年度匯率估算毛利率（包括商品相關對沖的影響）和支出，將估算的外國收益按可比前年度匯率轉換，並考慮由於資產負債表重估及未被指定為商品對沖的外匯合約引起的年比年盈利影響。所呈現的恆定貨幣信息可能無法與其他公司報告的同類標題指標進行比較。

公司在本次發佈中包含有關其自由現金流的信息。公司將自由現金流計算為來自營運活動的現金流減去（i）對固定資產和設備的購買及（ii）根據融資租約對固定資產和設備的付款。自由現金流並不打算作為流動性的一種替代度量，而是為了向投資者提供有關在扣除固定資產和設備的購買及根據融資租約付款後生成多少現金供自由支配及非自由支配項目的額外可見性。所提供的自由現金流信息可能無法與其他公司報告的同類標題指標進行比較。附表中提供了報告的和預期的GAAP來自營運活動的現金流與可比的非GAAP自由現金流指標之間的調解。

投資者會議看漲

公司將於2024年11月26日下午4:45（美東時間）舉行電話會議，以討論本新聞稿中宣布的資訊。會議的現場網絡直播將可於 www.guess.com 通過“投資者關係”鏈接。網絡直播將在網站上存檔30天。

關於Guess?

Guess?, Inc. 設計、營銷、分銷及授權一系列現代生活風格的服裝、牛仔褲、手袋、手錶、眼鏡、鞋類及其他相關消費產品。Guess? 的產品通過品牌專賣店及更好的百貨商店和專業店在全球分銷。於2024年4月2日，公司收購了位於紐約的時尚品牌 rag & bone 的所有營運資產及50%的知識產權資產，該品牌是美國時尚界的領導者，直接在美國和英國經營商店，並且在全球高端精品店、百貨商店及電子商務中均有發售。截至2024年11月2日，公司在歐洲、美洲及亞洲直接經營1,057家零售店。公司的合作夥伴和分銷商在全球經營541家額外的零售店。截至2024年11月2日，公司及其合作夥伴和分銷商在全球約100個國家經營業務。欲了解更多公司資訊，請訪問 www.guess.com.

前瞻性聲明

Except for historical information contained herein, certain matters discussed in this press release or the related conference call and webcast, including statements concerning the Company’s expectations, goals, future prospects, and current business strategies and strategic initiatives; statements concerning the Company’s plans and expectations for its recently-acquired rag & bone business; statements concerning our expectations regarding the consumer spending environment; statements concerning the Company’s future outlook, including with respect to the fourth quarter and full year of fiscal 2025; and statements expressing optimism or pessimism about future operating results and growth opportunities are forward-looking statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical fact are forward-looking statements. Forward-looking statements, which are frequently indicated by terms such as “expect,” “could,” “will,” “should,” “goal,” “strategy,” “believe,” “estimate,” “continue,” “outlook,” “plan,” “create,” “see,” and similar terms, are only expectations, and involve known and unknown risks and uncertainties, which may cause actual results in future periods to differ materially from what is currently anticipated.

Factors which may cause actual results in future periods to differ materially from current expectations include, among others: our ability to maintain our brand image and reputation; changes in consumer confidence or discretionary consumer spending; sanctions and export controls targeting Russia and other impacts related to the war in Ukraine; impacts related to the Israel-Hamas war; impacts related to public health crises; risks relating to our indebtedness; changes to estimates related to impairments, inventory and other reserves; changes in the competitive marketplace and in our commercial relationships; our ability to anticipate and adapt to changing

消費者偏好和趨勢；我們管理庫存以符合客戶需求的能力；我們在美洲批發業務的高度集中；與商品運送到我們的配送中心、商店和批發客戶相關的成本和準時交付的風險，包括與當前紅海供應鏈危機相關的風險；意外或異常的天氣條件、災難事件或自然災害；我們有效運營各種零售概念的能力；我們成功或及時實施增長策略和其他戰略舉措的能力；我們完成或整合併購或聯盟的能力；實現運營效率及其他預期的協同效果、擴張計劃和從rag & bone併購中獲得其他利益的時間框架的能力的不確定性；我們成功增強全球全渠道能力的能力；我們在國際擴展和在我們經驗較少的地區運營的能力；與我們的可轉換優先票據相關的風險，包括我們以現金償還負債的能力及股票價格波動對我們2028年票據及相關可轉換票據對沖德里瓦迪衍生品的公允價值重估的影響風險；我們的配送設施的中斷，包括與我們自營的美國配送中心轉換為第三方供應商相關的潛在挑戰；我們吸引和留住管理層及其他關鍵人員的能力；由新或現有訴訟、所得稅及其他監管程序引起的義務或估算變更；與稅務相關的假設、估算和判斷的錯誤；美國或外國的所得稅或關稅政策的變更，包括對美國進口關稅的變更；對我們的未經審計財務報表的會計調整；未來的非現金資產減值，包括商譽、使用權租賃資產和/或其他商店資產減值；國內或國際法律法規的違反或變更；與我們的許可商和第三方供應商的行為或疏忽相關的風險，包括未能遵守我們的供應商行為準則或其他政策的風險；與網絡安全事件和其他網絡安全風險相關的風險；與我們正確收集、使用、管理和保護消費者和員工數據的能力相關的風險；與我們的供應商維持信息系統的穩定性和安全性能力相關的風險；影響我們海外業務和採購的經濟、政治、社會和其他條件的變化，包括貨幣波動、全球所得稅率和我們所經營的各國的經濟和市場條件的影響；通脹和進一步的通脹壓力的影響；季度表現的波動；人流的減少；勞動力成本的上升；工資的增加；與激進投資者活動相關的風險；及我們創始人的重大投票權。

除了這些因素外，公司的最近年報（表格10-K）和向證券交易委員會提交的其他文件中所識別的經濟、技術、管理及其他風險，包括但不限於其中討論的風險因素，可能導致實際結果與當前預期有重大差異。公司不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是因新資訊、未來事件還是其他原因所致。


			聯繫：			Guess?, Inc.
						法布里斯·貝納魯希
						資深副總裁財務、投資者關係及首席會計官
						(213) 765-5578

			來源：			Guess?, Inc.


Guess?, Inc.及其子公司
簡明合併損益表
(以千位為單位，除每股數據外)


					三個月結束																九個月結束
					2024年11月2日								2023年10月28日								2024年11月2日								2023年10月28日


產品銷售		$	705,507		95.5		%			$	618,130		94.9		%			$	1,971,920		95.6		%			$	1,800,536		95.5		%
淨版稅		33,011			4.5		%			33,040			5.1		%			91,101			4.4		%			84,944			4.5		%
淨營業收入		738,518			100.0		%			651,170			100.0		%			2,063,021			100.0		%			1,885,480			100.0		%


產品銷售成本		416,641			56.4		%			360,000			55.3		%			1,173,100			56.9		%			1,067,882			56.6		%

毛利潤		321,877			43.6		%			291,170			44.7		%			889,921			43.1		%			817,598			43.4		%

銷售、一般及行政費用		279,389			37.8		%			234,123			36.0		%			829,188			40.2		%			694,748			36.8		%


資產減損費用		1,091			0.1		%			1,737			0.3		%			4,509			0.2		%			6,293			0.4		%
淨（收益）損失於租約修改		(718)			(0.0		%)			537			0.0		%			(718)			(0.0		%)			(1,894)			(0.1		%)
資產出售收益		—			—		%			—			—		%			(13,781)			(0.7		%)			—			—		%
(獲得) 股票法投資損失		(161)			(0.0		%)			—			—		%			559			0.0		%			—			—		%

營運收益		42,276			5.7		%			54,773			8.4		%			70,164			3.4		%			118,451			6.3		%

其他收益（支出）：
	利息支出				(8,131)			(1.1	%)				(5,923)			(0.9	%)				(22,212)			(1.1	%)				(15,883)			(0.9	%)
	利息收入				2,613			0.4	%				3,181			0.5	%				9,218			0.4	%				8,557			0.5	%
	債務清償損失				—			—	%				—			—	%				(1,952)			(0.1	%)				(7,696)			(0.4	%)
	其他，淨額				(45,826)			(6.2	%)				(11,004)			(1.7	%)				(49,932)			(2.3	%)				(18,227)			(1.0	%)


稅前收益（損失）		(9,068)			(1.2		%)			41,027			6.3		%			5,286			0.3		%			85,202			4.5		%

所得稅費用（利益）		11,687			1.6		%			(18,277)			(2.8		%)			18,771			0.9		%			(5,370)			(0.3		%)

淨收益（虧損）		(20,755)			(2.8		%)			59,304			9.1		%			(13,485)			(0.6		%)			90,572			4.8		%

歸屬於非控制權益的凈收益		2,640			0.4		%			3,603			0.5		%			7,491			0.4		%			7,643			0.4		%


歸屬於Guess?, Inc.的淨收益（損失）		$	(23,395)		(3.2		%)			$	55,701		8.6		%			$	(20,976)		(1.0		%)			$	82,929		4.4		%

歸屬於普通股股東的每普通股淨收益（損失）:
	基本				$	(0.46)							$	1.04							$	(0.42)							$	1.53
	攤薄				$	(0.47)							$	0.82							$	(0.42)							$	1.30

歸屬於普通股股東的加權平均普通股流通在外：
	基本				50,798								53,052								52,047								53,450
	攤薄				66,608								70,331								52,047								68,098

有效所得稅稅率		(128.9		%)						(44.5		%)						355.1		%						(6.3		%)

調整後的銷售、總務和行政費用4:		$	279,264		37.8		%			$	233,274		35.8		%			$	816,329		39.6		%			$	692,787		36.7		%

調整後的業務收入4:		$	42,774		5.8		%			$	57,896		8.9		%			$	73,033		3.5		%			$	124,811		6.6		%

歸屬於Guess?, Inc. 的調整後淨收益。4:		$	17,668		2.4		%			$	27,006		4.1		%			$	26,808		1.3		%			$	63,231		3.4		%

歸屬於普通股股東的調整後加權平均普通股流通在外：
	Adjusted Diluted4,5				51,970								54,418								53,360								54,726

調整後每股淨收益歸屬於普通股股東：
	Adjusted Diluted4,5				$	0.34							$	0.49							$	0.49							$	1.14

調整後的有效所得稅率4:		36.6		%						30.9		%						35.7		%						28.8		%
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請參見附註han 18 以獲得附註。


Guess?, Inc.及其子公司
GAAP結果與調整結果的對帳
(千美元)

以下是(i) 報告的GAAP銷售、一般和管理費用與調整後的銷售、一般和管理費用，(ii) 報告的GAAP營運收益與調整後的營運收益，(iii) 報告的GAAP淨收益（損失）歸屬於Guess?, Inc.與調整後的淨收益歸屬於Guess?, Inc.，以及(iv) 報告的GAAP所得稅費用（利益）與調整後的所得稅費用的對帳：


	截至三個月						九個月結束
	2024年11月2日			2023年10月28日			2024年11月2日			2023年10月28日

報告的GAAP銷售、一般和行政費用	$	279,389		$	234,123		$	829,188		$	694,748
某些專業服務和法律費用及相關的抵免（成本）6	(125)			(849)			(58)			(1,961)
交易成本7	—			—			(5,726)			—
分離費用8	—			—			(7,075)			—


調整後的銷售、總務和行政費用4	$	279,264		$	233,274		$	816,329		$	692,787

報告的GAAP營運收益	$	42,276		$	54,773		$	70,164		$	118,451
某些專業服務和法律費用及相關的（抵免）成本6	125			849			58			1,961
交易成本7	—			—			5,726			—
分離費用8	—			—			7,075			—

資產減損費用9	1,091			1,737			4,509			6,293
租賃修改的淨（收益）損失10	(718)			537			(718)			(1,894)
資產出售收益11	—			—			(13,781)			—

調整後的業務收入4	$	42,774		$	57,896		$	73,033		$	124,811

報導的GAAP淨收益（損失）歸屬於Guess?, Inc.	$	(23,395)		$	55,701		$	(20,976)		$	82,929
某些專業服務和法律費用及相關（信貸）成本6	125			849			58			1,961
交易成本7	—			—			5,726			—
分離費用8	—			—			7,075			—

資產減損費用9	1,091			1,737			4,509			6,293
租約修改的淨（收益）損失10	(718)			537			(718)			(1,894)
債務清償損失12	—			—			1,952			7,696
債務折價攤銷13	775			163			2,250			351
衍生品的公允價值重新測量14	39,813			—			41,795			—
資產出售收益11	—			—			(14,569)			—
一次性所得稅調整15	281			(31,166)			842			(30,669)
調整帶來的所得稅影響16	(304)			(815)			(1,136)			(3,436)

影響Guess?, Inc.淨收益（虧損）的所有調整總額	41,063			(28,695)			47,784			(19,698)

歸屬於Guess?, Inc.的調整後淨收益4	$	17,668		$	27,006		$	26,808		$	63,231

報告的GAAP所得稅費用（利益）	$	11,687		$	(18,277)		$	18,771		$	(5,370)
一次性所得稅調整15	(281)			31,166			(842)			30,669
調整帶來的所得稅影響16	304			815			1,136			3,436



調整後所得稅費用4	$	11,710		$	13,704		$	19,065		$	28,735

調整後的有效所得稅率4	36.6		%	30.9		%	35.7		%	28.8		%
















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請參見第頁e 18 以獲取註釋。


Guess?, Inc. 及其子公司
GAAP結果與調整後結果的關係
(千美元)

報告的GAAP攤薄每股收益（虧損）與調整後攤薄每股收益的調整如下：


	截至三個月				九個月結束
	2024年11月2日		2023年10月28日		2024年11月2日		2023年10月28日

報告的GAAP攤薄每股收益（虧損）	$	(0.47)	$	0.82	$	(0.42)	$	1.30
某些專業服務和法律費用及相關的（抵免）成本6,17	0.00		0.01		0.00		0.02
交易成本7,17	—		—		0.09		—
分離費用8,17	—		—		0.10		—
資產減損費用9,17	0.01		0.02		0.07		0.07
租賃修改的淨（收益）損失10,17	(0.01)		0.01		(0.01)		(0.02)
債務清償損失12,17	—		—		0.03		0.09
債務折價攤銷13,17	0.01		0.00		0.03		0.00
衍生品的公允價值重新計量14	0.62		—		0.80		—
資產出售收益11,17	—		—		(0.21)		—
離散所得稅調整15	0.00		(0.44)		0.02		(0.45)
可轉換票據的轉換方法5	0.18		0.07		—		0.13
稀釋性股票期權和限制性股票單位的影響18	(0.00)		—		(0.01)		—

調整後稀釋每股收益4,5	$	0.34	$	0.49	$	0.49	$	1.14
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請參閱第頁e 18 的附註。


猜想公司及其子公司
合併部門數據
(千美元)

		三個月結束							九個月結束
		2024年11月2日			2023年10月28日			％變化	2024年11月2日	2023年10月28日			％變化

營業收入：
	歐洲	$	368,429		$	344,472		7%		$	1,035,532		$	990,981		4%
	美洲零售	172,751			153,872			12%		498,441			464,984			7%
	美洲批發	98,849			55,288			79%		245,381			150,361			63%
	亞洲	65,478			64,498			2%		192,566			194,210			(1%)
	許可	33,011			33,040			(0%)		91,101			84,944			7%
	總淨營業收入	$	738,518		$	651,170		13%		$	2,063,021		$	1,885,480		9%

來自業務的收益（虧損）：
	歐洲	$	32,476		$	35,555		(9%)		$	69,431		$	84,344		(18%)
	美洲零售	(7,487)			8,086			(193%)		(15,185)			20,060			(176%)
	美洲批發	25,410			16,106			58%		55,517			40,264			38%
	亞洲	(1,281)			636			(301%)		1,236			3,927			(69%)
	許可	30,296			30,770			(2%)		84,110			79,419			6%
	營運部門總利潤	79,414			91,153			(13%)		195,109			228,014			(14%)

	企業總部費用	(36,765)			(34,106)			8%		(134,935)			(105,164)			28%


	資產減損費用	(1,091)			(1,737)			(37%)		(4,509)			(6,293)			(28%)
	租賃修改的淨收益（虧損）	718			(537)			(234%)		718			1,894			(62%)
	資產出售收益	—			—					13,781			—

	來自業務的總收益	$	42,276		$	54,773		(23%)		$	70,164		$	118,451		(41%)

營業利潤率：
	歐洲	8.8		%	10.3		%			6.7		%	8.5		%
	美洲零售	(4.3		%)	5.3		%			(3.0		%)	4.3		%
	美洲批發	25.7		%	29.1		%			22.6		%	26.8		%
	亞洲	(2.0		%)	1.0		%			0.6		%	2.0		%
	許可	91.8		%	93.1		%			92.3		%	93.5		%

	公司總體GAAP營業利潤率	5.7		%	8.4		%			3.4		%	6.3		%
	某些專業服務和法律費用及相關（抵免）成本4,6	0.0		%	0.2		%			0.0		%	0.0		%


	交易成本4,7	—		%	—		%			0.3		%	—		%
	分離費用4,8	—		%	—		%			0.3		%	—		%
	資產減損費用4,9	0.1		%	0.3		%			0.2		%	0.4		%
	租約修改的淨（收益）損失4,10	(0.0		%)	0.0		%			(0.0		%)	(0.1		%)
	資產出售收益4,11	—		%	—		%			(0.7		%)	—		%
	調整後的公司綜合營業利潤率4	5.8		%	8.9		%			3.5		%	6.6		%
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查看第頁。 18 註腳。


猜測?, Inc.及其子公司
固定貨幣財務指標
(千美元)

		如報告所述		外幣影響		恆定貨幣		如報告所述		如報告所述	恆定貨幣
		2024年11月2日						2023年10月28日

		截至三個月								％變化

營業收入：
	歐洲	$	368,429	$	(2,849)	$	365,580	$	344,472	7%	6%
	美洲零售	172,751		2,390		175,141		153,872		12%	14%
	美洲批發	98,849		2,235		101,084		55,288		79%	83%
	亞洲	65,478		(3)		65,475		64,498		2%	2%
	許可	33,011		—		33,011		33,040		0%	0%
	總淨營業收入	$	738,518	$	1,773	$	740,291	$	651,170	13%	14%



		九個月結束


營業收入：
	歐洲	$	1,035,532	$	25,826	$	1,061,358	$	990,981	4%	7%
	美洲零售	498,441		2,410		500,851		464,984		7%	8%
	美洲批發	245,381		1,339		246,720		150,361		63%	64%
	亞洲	192,566		4,830		197,396		194,210		(1%)	2%
	許可	91,101		—		91,101		84,944		7%	7%
	總淨營業收入	$	2,063,021	$	34,405	$	2,097,426	$	1,885,480	9%	11%


Guess?, Inc.及其子公司
選擇的簡明合併資產負債表數據
（以千為單位)

		2024年11月2日		2024年2月3日		2023年10月28日

資產

現金及現金等價物		$	140,911	$	360,285	$	244,103

應收賬款，淨額		383,367		314,769		340,784

存貨		675,752		466,297		562,386

其他流動資產		103,720		84,122		81,220

不動產及設備，淨額		236,480		246,648		234,572

受限現金		1,411		—		—

營運租賃使用權資產		794,066		667,031		657,363

其他資產		458,954		450,869		358,349

	總資產	$	2,794,661	$	2,590,021	$	2,478,777

負債及股東權益

借款及融資租賃義務的流動部分		$	42,836	$	40,781	$	41,695

當期營運租賃負債		180,835		166,451		165,420

2024年到期的可轉換高級票據的流動部分，淨額		—		48,048		114,985

其他流動負債		625,112		536,277		514,294

長期負債和融資租賃債務		238,306		28,210		131,821



2028年到期的可轉換高級票據，淨額		340,617		336,717		266,551

長期經營租賃負債		670,430		542,392		538,731

其他長期負債		206,149		155,829		147,637

可贖回及不可贖回的非控股權益		39,647		50,376		43,583

Guess?, Inc. 股東權益		450,729		684,940		514,060

	負債和股東權益總額	$	2,794,661	$	2,590,021	$	2,478,777


Guess?, Inc. 及其子公司
簡明合併現金流數據
（以千為單位)

	九個月結束
	2024年11月2日		2023年10月28日

營運活動所提供（使用）的淨現金	$	(61,555)	$	40,881

投資活動中使用的淨現金	(85,333)		(56,624)

籌集資金的淨現金流量	(61,977)		(9,793)

匯率對現金、現金等價物和受限制現金的影響	(9,098)		(6,126)

現金、現金等價物和限制性現金的淨變動	(217,963)		(31,662)

年初的現金及現金等價物	360,285		275,765

期末現金、現金等價物和受限現金	$	142,322	$	244,103

補充資訊：

折舊及攤銷	$	51,114	$	46,059

總租賃成本（不包括融資租賃成本）	$	260,528	$	233,063


Guess?, Inc.及其子公司
經營活動提供（使用）之淨現金與自由現金流之調節
（以千為單位)

	九個月結束
	2024年11月2日		2023年10月28日

營運活動所提供（使用）的淨現金	$	(61,555)	$	40,881

少：購置固定資產和設備	(63,552)		(52,469)

減：根據融資租賃支付的物業和設備款項	(5,284)		(4,898)

自由現金流	$	(130,391)	$	(16,486)


Guess?, Inc.及其子公司
零售店數據
全球店鋪和特許經營數量


			商店			特許經營
地域板塊			總計	直接經營	合作經營	總計	直接經營	合作經營
			截至2024年11月2日

	美國		268	268	—	—	—	—
	加拿大		54	54	—	—	—	—
	中南美洲		101	89	12	29	29	—

		美洲總計	423	411	12	29	29	—

	歐洲及中東		783	556	227	64	64	—
	亞洲及太平洋		392	90	302	222	135	87

		總計	1,598	1,057	541	315	228	87

			截至2023年10月28日



	美國		234	234	—	—	—	—
	加拿大		57	57	—	—	—	—
	中南美洲		104	73	31	29	29	—

		美洲總計	395	364	31	29	29	—

	歐洲和中東		767	545	222	58	58	—
	亞洲和太平洋		397	106	291	241	133	108

		總計	1,559	1,015	544	328	220	108

Guess?, Inc.及其子公司

簡明合併財務數據的附註

註腳:


1			公司對2025財年第四季度及整體財年的展望假設外幣兌換匯率保持在最近的正常水平。

2			2025財年整體展望的金額不包括以下項目：(i) 某些專業服務和法律費用及相關(抵免)成本，這些成本公司原本不會作為其業務運營的一部分而產生；(ii) 與rag & bone收購相關的交易成本；(iii) 與公司美國分銷中心運營轉變相關的分離費用；(iv) 主要與某些零售地點的財產和設備減值有關的資產減值費用，這是由於業績不佳和預期的商店關閉；(v) 主要與某些租賃協議的提前終止有關的租賃修改淨收益；(vi) 與2024年債券相關的債務消除損失；(vii) 與2028年債券相關的衍生品的公允價值重新計量；(viii) 相關於美國分銷中心的資產出售收益及相關利率掉期的結算；(ix) 異常的所得稅調整。請參閱標題「非GAAP資訊的呈現」以獲取進一步資訊。公司無法預測這些項目的未來金額，因為這些金額在大小和頻率上不一致，某些用於估算這些項目的因素尚未發生或超出了公司的控制範圍。因此，公司在隨附的GAAP展望中未考慮與這些項目相關的任何未來費用或抵免。

3			2025財年第四季度及整體展望的金額不包括：(i) 與2028年債券相關的債務折扣攤銷，以及(ii) 對於調整後的攤薄股份及相應利息支出，在2024年債券初始股價低於46.88美元和2028年債券初始股價低於41.80美元的情況下，債券的攤薄影響，這基於將交付股份以抵消攤薄的債券對沖合約。公司不考慮預期記錄的影響以及在這些期間內預期的攤薄影響，因為這些金額是合理估算的。公司並未假設因相關warrants導致的任何潛在股份攤薄。

4			調整後的結果不包括某些專業服務和法律費用及相關的（抵免）成本、與收購rag & bone相關的交易成本、與公司美國分銷中心運營轉型相關的分離費用、資產減值費用、租賃修改的淨（收益）損失、債務清償損失、債務折扣的攤銷、與2028年票據相關的衍生工具的公允價值重新計量、與美國分銷中心銷售相關的資產收益，以及相關利率掉期的結算、這些調整的相關所得稅影響，以及某些離散的所得稅調整（如適用）。用於調整後稀釋每股損失的加權平均稀釋在外流通股本不包括票據的稀釋影響，根據已有的債券對沖合同。實際結果與調整結果的調整在“GAAP結果與調整結果的調整”中列示。

5			公司不包括在股價低於$40.65的2024年票據和低於$37.61的2028年票據的情況下，票據的稀釋影響，根據已有的債券對沖合同，這些合同將提供股票以抵消稀釋。在2024年票據股價超過$40.65和2028年票據超過$37.61的情況下，公司將有義務提供超過債券對沖所提供的稀釋保護的額外股票。

6			調整代表公司在其業務運營中原本不會產生的某些專業服務和法律費用及相關的（抵免）成本。

7			調整代表與rag & bone收購相關的交易成本，公司在其業務運營中原本不會產生這些成本。

8			調整代表與公司美國分銷中心運營轉型的分離費用，該中心原本由公司自主運營，現已轉給第三方物流提供商。

9			調整項目代表資產減損費用，這主要與某些零售地點因表現不佳和預期關閉商店而產生的房地產及設備的減損有關。

10			調整項目代表與某些租約的提前終止有關的淨（損益）損失。

11			調整項目代表與美國配送中心的資產出售相關的利潤，該利潤計入業務利潤，而相關的利率掉期結算計入其他收入（支出）。

12			調整項目代表因於2023年4月和2024年3月互換的部分2024年票據而產生的債務結束損失。

13			在2023年4月、2024年1月和2024年3月，公司分別在私募中發行了本金金額為27,500萬、6,500萬和1,200萬的3.75%可轉換高級票據，將於2028年到期。債務折扣的來源包括：（1）就2023年4月互換的部分2024年票據進行的修改會計，以及（2）對額外2028年票據的發行確認的內嵌衍生負債。該債務折扣將在2028年票據的期限內以非現金利息支出的形式攤銷。

14			調整項目代表與2028年票據相關的股權鏈結衍生品的公允價值變動。

15			調整項目代表一些離散的所得稅項目，這主要與在2024財年第三季度將某些業務功能整合至瑞士所確認的利益有關，此外還包括某些稅務法域中所得稅法的變更所帶來的影響。

16			某些專業服務和法律費用的所得稅影響，以及相關的（信用）成本、收購rag & bone的交易成本、與本公司美國配送中心運營過渡有關的分離費用、資產減損費用、租約修改的淨（損益）損失、債務結束的損失、債務折扣的攤銷和與美國配送中心的資產出售及相關利率掉期結算的利潤的所得稅影響，基於公司對扣除能力的評估，使用了產生費用的稅務法域的法定所得稅率（包括評價備抵的影響）。

17			調整包括根據公司對可以扣除性評估使用的法定所得稅率（包含估值備抵的影響）所產生的相關所得稅影響，這些稅務管轄區內所產生的費用。

18			調整代表尚未行使的股票期權和限制性股票單位可能產生的稀釋影響，這些影響並未計入攤薄每股淨損的計算中，因為這樣的影響將是反稀釋的。