附件 99.1
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|
| KPMG LLP 900套房 8350寬街 麥克萊恩，VA 22102 |
獨立會計師的約定程序報告
聯邦住房貸款抵押公司（簡稱「公司」）
摩根士丹利資本I公司。
摩根士丹利證券有限責任公司
傑富瑞公司
（統稱爲「指定方」）：
關於：FRETE 2024-ML27信託 - 數據文件程序
我們對公司在2024年11月20日提供的名爲「ML27紅色數據帶.xlsx」（「數據文件」）的電子數據文件中的指定屬性進行了以下程序，包含17筆意在稅收免除的貸款（「貸款」）的信息，每筆貸款均由17處相關抵押物業（「抵押物業」）擔保，截至2024年12月1日（「截止日期」），我們被告知這些貸款旨在作爲FRETE 2024-ML27信託的抵押品。公司對數據文件中公司確認的指定屬性負責。
指定方已同意並確認所執行的程序適合滿足其評估數據文件中指定屬性準確性的目的。該報告可能不適合用於其他目的。沒有其他各方同意或確認這些程序的適宜性用於其意圖目的或其他目的。
所執行的程序可能無法解決本報告指定方所關注的所有項目，並且可能無法滿足所有指定方的需要，因此，指定方有責任判斷所執行的程序是否適合其目的。我們對這些程序的適宜性不做任何表述，無論是用於意圖目的還是其他目的。
除非另有說明，否則在呈現我們的程序和發現時採用了以下定義：
| · | 術語「比較」是指與所示信息進行比較並發現一致，除非另有說明。如果差異在報告閾值以內，則被認爲是一致的。 |
| · | 術語「重新計算」是指重新計算並將結果與所示信息進行比較，並發現一致，除非另有說明。如果差異在報告閾值以內，則被認爲是一致的。 |
| · | 術語「報告閾值」是指(i) 美元金額、百分比和債務服務覆蓋比率分別在 $1.00、0.1% 和 0.01 以內；(ii) 數據文件屬性到期餘額在 $2.00 以內；以及(iii) 數據文件屬性每單位每月租金在 $5.00 以內。 |
| · | 術語「比較屬性」是指公司選擇的在數據文件中進行比較程序的字段列表，並列在附件A中。 |
| · | 術語「重新計算屬性」是指公司選擇的在數據文件中進行重新計算程序的字段列表，並列在附件B中。 |
| KPMG LLP，德克薩斯州有限責任合夥企業，是KPMG全球組織的成員公司，隸屬於與KPMG國際有限公司關聯的獨立成員公司，這是一個根據擔保成立的私人英公司。 |
| · | 術語「計算方法」是指附件B中計算方法列中列出的計算方法，用於公司提供的重新計算屬性。 |
| · | 術語「指示」指的是公司提供的關於程序、特定屬性、方法或價值的指示，如附件C所述。 |
| · | 術語「貸款文件」指的是公司提供的源文件的電子副本，這些文件在附件A中列出。我們不對任何源文件的有效性或準確性做出任何聲明。 |
| · | 術語「提供的信息」指的是截止日期、計算方法、指示和貸款文件。 |
在提供數據文件之前，我們收到了一個或多個早期版本的數據文件以供我們執行程序。在執行這些程序時，我們識別出差異並通知了公司。數據文件代表了修訂後的信息，反映了解決公司認爲合適的已溝通的差異。我們對數據文件執行了程序，並在此處反映了這些程序的結果。
我們被公司指示執行的程序及其相關發現如下：
| A. | 我們比較了數據文件中比較的屬性（不包括附件A中「源文件」列中標註爲「由公司提供」的文件）與貸款文件中包含的相應信息，適用時利用指示。指定方指出在貸款文件中缺少的任何信息或無法將數據文件中所列的信息與貸款文件進行比較的情況，適用時利用指示，構成例外（不包括附件A中「源文件」列中標註爲「由公司提供」的文件）。文件優先級是公司提供的順序，列在附件A的「源文件」列中，優先級最高的文件列在最前面。 |
| B. | 我們使用（i）數據文件中包含的相應信息，（ii）計算方法，以及（iii）適用的指示，重新計算了數據文件中的重新計算屬性。 |
我們發現此類信息一致，毫無例外。
我們受公司委託， 執行此約定程序的任務，並依據美國註冊會計師協會制定的證明標準進行我們的工作，這涉及我們執行上述具體約定的程序並報告基於所執行程序的發現。我們並沒有被委託進行，也沒有進行審查或複審，其目標是分別對數據文件中指定屬性表達意見或結論。因此，我們並不表達這樣的意見或結論。如果我們進行了額外的程序，可能會有其他事項引起我們的注意，並需進行報告。
我們需要與公司保持獨立，並依據與我們的 約定程序任務相關的倫理要求，滿足其他倫理責任。
所執行的程序是基於數據文件和提供的信息而應用的，未由我們對此類信息進行驗證或評估；因此，我們對（i）公司提供給我們的信息的合理性，（ii）貸款及相關抵押財產的實際存在，（iii）在我們程序中使用的提供信息的可靠性或準確性，以及（iv）法律解釋事項，不表示任何意見或其他形式的保證。
| 2 |
所執行的程序並不旨在解決，也沒有解決：（i）貸款發放是否符合聲明的承保或信用延伸指南、標準、標準或其他要求，（ii）擔保任何此類貸款及相關抵押財產的抵押品價值，（iii）貸款的發放者是否遵循聯邦、州和地方法律法規，或（iv）貸款及相關抵押財產的任何其他因素或特徵，這些因素或特徵對於發行證書者是否會根據適用條款和條件支付利息和本金的可能性具有重要性。所執行的程序並不旨在滿足國家公認統計評級機構（「NRSROs」）發佈的任何盡職調查標準。
我們參與的條款規定，我們對更新此報告不承擔任何責任，因爲可能隨後發生的事件和情況。
本報告僅供指定方的信息和使用。它並不打算被任何其他人或實體使用，包括報告中未被識別爲指定方的投資者或NRSRO，但根據法律或法規可能獲得此報告。
/ s / KPMG LLP
弗吉尼亞州麥克林
2024年11月21日
| 3 |
附件A
比較屬性
| 屬性編號 |
屬性 |
來源文件 |
| 1 | 附件號 | 由公司提供 |
| 2 | 貸款組 | 由公司提供 |
| 3 | 房貸編號 | 持續契約協議，項目說明 |
| 4 | 物業名稱 | 由公司提供 |
| 5 | Optigo放款人 | 政府票據，項目票據，持續契約協議 |
| 6 | 地址（街道） | 評估報告、工程報告、USPS網站 |
| 7 | 城市 | 評估報告、工程報告、USPS網站 |
| 8 | 縣 | 評估報告、工程報告、USPS網站 |
| 9 | 州 | 評估報告、工程報告、USPS網站 |
| 10 | 都市統計區 | MSA報告 |
| 11 | 郵政編碼 | 評估報告、工程報告、USPS網站 |
| 12 | 物業類型 | 評估報告 |
| 13 | 物業子類型 | 評估報告、投資簡報、工程報告、物業檢查和租賃審計、持續契約 協議 |
| 14 | 截止日期 | 由公司提供 |
| 15 | 原始本金餘額 | 項目說明 |
| 16 | 註釋日期 | 項目備註 |
| 17 | 票面利率 | 項目備註 |
| 18 | 利率類型 | 項目備註 |
| 19 | 利息計算 | 項目備註 |
| 20 | 第一次付款日期 | 項目說明 |
| 21 | 到期日 | 項目說明 |
| 22 | 支付日期 | 項目說明 |
| 23 | 滯納金寬限期（天數） | 項目說明 |
| 24 | 攤銷類型 | 項目說明 |
| 25 | 原攤銷期限（月） | 項目說明 |
| 26 | 僅利息期限 | 項目說明 |
| 27 | 提前償還規定描述 | 項目說明，項目貸款協議，資金貸款協議 |
| 28 | 是否轉讓到期債務（是/否） | 資金貸款協議、項目說明書、項目貸款協議 |
| 29 | 部分豁免是否允許（是/否） | 資金貸款協議、項目說明書、項目貸款協議 |
| 30 | 估價值 | 評估報告 |
| A- 1 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 31 | 評估價值類型 | 評估報告 |
| 32 | 評估機構 | 評估報告 |
| 33 | 評估日期 | 評估報告 |
| 34 | 建造年份 | 工程報告，評估報告 |
| 35 | 翻新年份 | 工程報告，評估報告，實質完成證明（表格G704），最終現場觀察報告 |
| 36 | 預計施工完成日期 | 持續契約協議，承諾函，施工前報告 |
| 37 | 單位數目 | 租金滾動表，評估報告，投資簡報，持續契約協議 |
| 38 | 可負擔房屋（<=80% AMI） | CRA報告 |
| 39 | 經濟實惠的LI單位（<=60% AMI） | CRA報告 |
| 40 | 經濟實惠的VLI單位（<=50% AMI） | CRA報告 |
| 41 | 計量單位 | 租賃清單，評估報告，投資簡介，持續契約協議 |
| 42 | #單位 - 商用 | 評估報告，租金清單，投資簡報，商業租賃 |
| 43 | 電梯（是/否） | 工程報告，評估報告 |
| 44 | FIRREA符合資格（是/否） | 評估報告 |
| 45 | 區域規劃狀態 | 區域規劃報告，評估報告 |
| 46 | 留置位置 | 最終標題政策，持續契約協議 |
| 47 | 絕對所有權/租賃權 | 安全工具，最終契約協議 |
| 48 | 地役權租金 | Ground Lease or Ground Lease Estoppel |
| 49 | 地役權到期日期 | Ground Lease or Ground Lease Estoppel |
| 50 | 地役權到期日期及延期 | Ground Lease or Ground Lease Estoppel |
| 51 | U/W EGI | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 52 | U/W Expenses | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 53 | Underwritten Annual Reserves | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 54 | U/W NCF | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 55 | 最近期末 | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 56 | 最近的EGI | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 57 | 最近的支出 | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 58 | 最近的NCF | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 59 | 次近期結束日期 | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 60 | 次近期EGI | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 61 | 次近期支出 | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 62 | 次近期NCF | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 63 | 第三個最近的期末 | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| A- 2 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 64 | 第三最近的EGI | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 65 | 第三最近的費用 | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 66 | 第三最近的NCF | 資產摘要報告（Excel或PDF） |
| 67 | 截至日期的入住率 | 租金名單 |
| 68 | 租戶集中類型 | 對於學生、軍工-半導體和企業集中度： 物業檢查和租賃審計，投資簡報，賣方檢查模板，評估報告 對於年齡限制集中度： 評估報告，投資 簡報 對於輔助生活/獨立生活集中領域： 持續契約協議 對於 任何其他濃度： 物業檢查和租賃審計，投資簡報，賣方檢查模板，評估報告，保留契約協議 |
| 69 | 租客集中度的百分比 | 對於學生、軍工-半導體和企業集中度：物業檢查和租賃審計，投資簡報，賣方檢查模板，評估報告 對於年齡限制集中度： 評估報告，投資 簡報 對於輔助生活/獨立生活集中領域： 保留契約協議 對於 任何其他濃度： 物業檢查和租賃審計、投資簡報、賣方檢查模板、評估報告、持續契約協議 |
| 70 | 不符合規定條款（是/否） | 持續契約協議 |
| 71 | 租金補貼指標（是/否） | 由公司提供 |
| 72 | 租金補貼類型 | 由公司提供 |
| 73 | 監管協議（是/否） | 法律可負擔性摘要報告，持續契約協議，監管協議 |
| 74 | 監管協議類型 | 法律可負擔性摘要報告，持續契約協議，監管協議 |
| 75 | 監管協議說明 | 法律可負擔性摘要報告 |
| 76 | 監管機構/住房部門/監管協議交易對手 | 法律可負擔性摘要報告 |
| 77 | 帶有收入限制的單位百分比 | 法律可負擔性總結報告，監管協議 |
| 78 | 帶有租金限制的單位百分比 | 法律可負擔性總結報告，監管協議 |
| 79 | HAP到期日 | 法律可負擔性摘要報告 |
| A- 3 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 80 | 公寓所有權（%或不適用） | 繼續契約協議 |
| 81 | 面積-商業 | 評估報告，租金清單，投資簡報，商業租賃 |
| 82 | 環保母基公司 | 第一階段環保母基報告 |
| 83 | 第一階段環保報告日期 | 第一階段環保報告 |
| 84 | 第二階段建議（是/否） | 第一階段環保報告 |
| 85 | 進行第二階段（是/否） | 第二階段環保報告 |
| 86 | 第二階段環保報告日期 | 第二階段環保報告 |
| 87 | 修復環境成本（第一階段加第二階段） | 第一階段環保報告 & 第二階段環保報告 |
| 88 | 工程公司 | 工程報告 |
| 89 | 工程報告日期 | 工程報告 |
| 90 | 即時維修費用估算 | 工程報告 |
| 91 | 替換儲備金年度費用估算 | 工程報告 |
| 92 | 地震公司 | 地震報告 |
| 93 | 地震報告日期 | 地震報告 |
| 94 | 增強型地震危險地域或PGA ≥ 0.15g（是/否） | 地震報告，工程報告 |
| 95 | PML報告要求（是/否） | 地震報告，工程報告 |
| 96 | PML（%） | 地震報告 |
| 97 | 綠色優惠計劃 | 持續契約協議，綠色評估報告，CRA報告，投資簡報 |
| 98 | 稅款預留-當前餘額（$或不適用） | 服務膠帶 |
| 99 | 稅款預留-初始存入資金（$或不適用） | 服務記錄帶, 所有託管帳戶列表, 結算聲明, 持續契約協議 |
| 100 | 稅款預留-合同支付（$或不適用） | 服務記錄帶, 所有託管帳戶列表, 持續契約協議 |
| 101 | 保險儲備金 - 當前餘額（$或無） | 服務膠帶 |
| 102 | 保險儲備金 - 初始存入資金（$或無） | 服務記錄帶, 所有託管帳戶列表, 結算聲明, 持續契約協議 |
| 103 | 保險儲備金 - 合約支付 | 服務記錄帶，所有託管帳戶名單，持續契約協議 |
| 104 | 工程儲備金 - 當前餘額（$或無） | 服務膠帶 |
| 105 | 工程儲備 - 初始存入資金（$ 或 N/A） | 持續契約協議，服務記錄帶，所有託管帳戶名單，結算聲明 |
| 106 | 工程儲備 - 合同支付款項（$ 或 N/A） | 持續契約協議，服務記錄帶，所有託管帳戶名單 |
| A- 4 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 107 | 更換儲備金 - 當前餘額（$或N/A） | 服務膠帶 |
| 108 | 更換儲備金 - 初始存入資金（$或N/A） | 持續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶列表，結算聲明 |
| 109 | 更換儲備金 - 合同支付額（$或N/A） | 持續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶列表 |
| 110 | 更換保留金 - 合同規定 - 上限（$或N/A） | 持續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶列表 |
| 111 | 其他預備金 - 當前餘額（$或N/A） | 服務膠帶 |
| 112 | 其他預備金 - 初始存款（$或N/A） | 持續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶列表，結算報告 |
| 113 | 其他預備金說明 | 繼續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶清單，結算聲明 |
| 114 | 其他儲備 - 合同支付（$或不適用） | 繼續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶清單 |
| 115 | 其他儲備 - 合約 - 上限（$或不適用） | 繼續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶清單 |
| 116 | Springing保留名稱 | 繼續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶清單 |
| 117 | Springing保留金額（$或不適用） | 持續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶清單 |
| 118 | 彈性儲備說明 | 持續契約協議，服務記錄，所有託管帳戶清單 |
| 119 | 信用證金額 | 信用證，持續契約協議 |
| 120 | 信用證描述 | 信用證，持續契約協議 |
| 121 | 是否是託管/儲備的信用證，或者可以轉換成信用證（是/否） | 持續契約協議 |
| 122 | 爲存入資金/儲備LOC指定帳戶 | 持續契約協議 |
| 123 | 環保母基保險（是/否） | 環保母基保險證書，表格1133 |
| 124 | 環保母基保險到期日期 | 由公司提供 |
| 125 | 環保母基保險承保人（姓名或無） | 由公司提供 |
| 126 | 環保母基保險公司評級 | 由公司提供 |
| 127 | 環保母基保險覆蓋（$或N/A） | 由公司提供 |
| 128 | 洪水保險（是/否） | 標準洪水危險評估表，房屋保險證書，表格1133，洪水豁免 |
| 129 | 風暴保險（是/否） | 財產保險證書，表格1133 |
| 130 | 是否需要地震保險（是/否） | 財產保險證明，表格1133，地震報告，持續契約協議 |
| A- 5 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 131 | 恐怖主義保險（是/否） | 財產保險證書，表格1133 |
| 132 | 恐怖主義保險到期日 | 由公司提供 |
| 133 | 恐怖主義保險覆蓋範圍（$或無） | 由公司提供 |
| 134 | 恐怖主義保險免賠額（$或無） | 由公司提供 |
| 135 | 恐怖主義保險承保人（姓名或N/A） | 由公司提供 |
| 136 | 恐怖主義保險承保人評級 | 由公司提供 |
| 137 | 財產保險覆蓋範圍（是/否） | 財產保險證書，表格1133 |
| 138 | 財產保險到期日期 | 由公司提供 |
| 139 | 財產保險承保人（名稱或無） | 由公司提供 |
| 140 | 財產保險承保人評級 | 由公司提供 |
| 141 | 財產保險覆蓋範圍（金額或無） | 由公司提供 |
| 142 | 財產保險免賠額（金額或無） | 由公司提供 |
| 143 | 責任保險覆蓋範圍（是/否） | 責任保險證書，表格1133 |
| 144 | 責任保險到期日期 | 由公司提供 |
| 145 | 責任保險承運人（名稱或無） | 由公司提供 |
| 146 | 責任保險承運人評級 | 由公司提供 |
| 147 | 責任保險覆蓋 （每次事故/每次累計或不適用） | 由公司提供 |
| 148 | 責任保險免賠額（$或不適用） | 由公司提供 |
| 149 | 現金管理（描述或不適用） | 現金管理協議，保管箱協議，持續公約協議 |
| 150 | 鎖箱（是/否） | 現金管理協議，保管箱協議，持續公約協議 |
| 151 | 額外融資已到位（現有）（是/否） | 持續契約協議，二級融資文件 |
| 152 | 額外融資金額（現有） | 持續契約協議，二級融資文件 |
| 153 | 額外融資描述（現有） | 持續契約協議，二級融資文件 |
| 154 | 未來夾層債務（是/否） | 持續契約協議 |
| 155 | 未來二級融資（是/否） | 持續契約協議 |
| 156 | 未來二級融資說明 | 持續契約協議 |
| 157 | 允許替代（是/否） | 持續契約協議，交叉抵押協議 |
| 158 | 每筆貸款的物業數量 | 評估，持續契約協議，管理協議，管理協議的轉讓 |
| 159 | 抵押品釋放價格 ($ 或 N/A) | 交叉擔保協議，持續契約協議 |
| 160 | 跨貸款 | 交叉擔保協議，持續契約協議 |
| A- 6 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 161 | 釋放 (Y 或 N 或 N/A) | 持續契約協議，交叉擔保協議 |
| 162 | 解除條款（描述或不適用） | 持續契約協議，交叉擔保協議 |
| 163 | 借款用途 | 持續契約協議，投資簡報，結算聲明 |
| 164 | 借款實體 | 項目說明，持續契約協議，借款人組織文件，承擔文件 |
| 165 | 實體類型 | 項目說明書，持續契約協議，借款人組織文件，假設文件 |
| 166 | 組織狀態 | 項目說明書，持續契約協議，借款人組織文件，假設文件 |
| 167 | 借款人本金 | 由公司提供 |
| 168 | 借款人類型 | 持續契約協議 |
| 169 | 共有租戶（是/否） | 持續契約協議 |
| 170 | 特拉華州法定信託（是/否） | 項目說明，持續契約協議，借款人組織文件，假設文件，trust 協議 |
| 171 | 獨立董事（是/否） | 持續契約協議 |
| 172 | 不合並意見書（是/否） | 律師意見書、承諾函 |
| 173 | 承擔費用 | 持續契約協議 |
| 174 | 追索權 (是/否) | 項目票據、擔保協議、持續契約協議 |
| 175 | 追索說明 | 項目票據、擔保協議、持續契約協議 |
| 176 | 破產惡童賠償方/擔保方 | 擔保協議、持續契約協議、假設文件 |
| 177 | 環保保證人（名稱或N/A） | 擔保協議、持續契約協議、承擔文件 |
| 178 | 環保母基（是/否） | 項目通知、擔保協議、持續契約協議 |
| 179 | 欺詐母基（是/否） | 項目通知、擔保協議、持續契約協議 |
| 180 | 租金和保險收益不當使用母基（是/否） | 項目通知、擔保協議、持續契約協議 |
| 181 | 自願破產母基（是/否） | 項目票據，擔保協議，持續契約協議 |
| 182 | 廢棄物剔除（是/否） | 項目票據，擔保協議，持續契約協議 |
| 183 | 借款人/主要股東流動資產 | 由公司提供 |
| 184 | 借款人/主要股東淨資產 | 由公司提供 |
| 185 | 借款人或負責人是否曾經破產（是/否） | 房利美表格1115，投資簡報，借款人組織文件 |
| A- 7 |
附件A
| 屬性編號 | 屬性 |
來源文件 |
| 186 | 破產說明（第#章或無） | 由公司提供 |
| 187 | 管理公司 | 管理協議，管理協議的轉讓，持續承諾協議 |
| 188 | 初始服務費 | 承諾函附件A、提前利率鎖定協議附件A |
| 189 | 主持服務費 | 由公司提供 |
| 190 | 受託人費用 | 受託人費用買盤函 |
| 191 | 主持服務監控費 | 由公司提供 |
| 192 | 特別服務監測費 | 由公司提供 |
| 193 | CREFC 專利費 | CREFC 費用函 |
| 194 | LIHTC單位數量 | 法律可承受性總結報告，監管協議 |
| 195 | 債券型顧問名稱 | 律師意見 |
| 196 | 稅收抵免綜合商名稱 | 由公司提供 |
| 197 | 稅收抵免投資者名稱 | 持續契約協議、有限合夥協議、運營協議、投資簡報 |
| 198 | 租賃/收入/年齡限制 (是/否) | 法律可負擔性摘要報告、監管協議、持續契約協議 |
| 199 | 發行人 | 政府說明書，資金貸款協議 |
| 200 | 財政代理人名稱 | 資金貸款協議，持續契約協議，項目說明書 |
| 201 | 贊助商名稱 | 擔保協議，持續契約協議，承擔文件 |
| 202 | 年度政府貸款人費用 | 資金貸款協議，監管協議，承諾函 |
| 203 | 年度財務代理費用（$） | 融資貸款協議、監管協議 |
| 204 | 年度財務代理費用支付日期 | 融資貸款協議、監管協議 |
| 205 | 首次年度財務代理費用支付日期 | 融資貸款協議、監管協議 |
| A- 8 |
附件B
重新計算屬性
| 屬性編號 | 屬性 | 計算方法 |
| 206 | 到期餘額 | 根據原始本金餘額、利息計算、截止日期的調味品、僅利息期限、首次付款日期、到期日期、票面利率和月債務服務重新計算，如適用。假設對貸款的所有計劃本金和/或利息支付都已完成，並且沒有提前還款或其他未按計劃的催收。 |
| 207 | 到期餘額 | 重新計算到期日預計支付的總本金金額，排除在到期日應付的月債務服務中包含的本金部分，使用原始本金餘額、利息計算、截止日期的調味品、僅利息期限、首次付款日期、到期日期、票面利率和月債務服務，如適用。假設對貸款的所有計劃本金和/或利息支付都已完成，並且沒有提前還款或其他未按計劃的催收。 |
| 208 | 截止日期池餘額的百分比 | 各自截止餘額除以池截止餘額之和。 |
| 209 | 截止日期貸款組餘額的百分比 | 各自截止餘額除以貸款組截止餘額之和。 |
| 210 | 月度償債 | 如果攤銷類型爲「僅利息」，則設爲每月債務服務(IO)。否則， 請確認使用項目說明。 |
| 211 | 月度償債服務（IO） | 根據原始本金餘額、利息計算、僅利息期限和票面利率重新計算。假設 所有計劃的本金和/或利息的支付都已完成，並且沒有預付款或其他未計劃的收款。 |
| 212 | 原始貸款期限（月） | 從第一次付款日期到到期日之間的付款次數。 |
| 213 | 剩餘攤銷 | 重新計算使用原攤銷期限（月），截止日期刻度和僅利息 期。 |
| 214 | 剩餘期限 | 重新計算使用原貸款期限（月），到期日和截止日期。 |
| B- 1 |
附件B
| 屬性編號 | 屬性 | 計算方法 |
| 215 | 截止日期的調味品 | 原始貸款期限（月）減去剩餘期限。 |
| 216 | 每單位的截斷餘額 | 截斷餘額除以單位數 |
| 217 | 截斷時的貸款價值比 | 截斷餘額除以評估價值 |
| 218 | 到期時的貸款價值比 | 到期時餘額除以評估價值。 |
| 219 | 未覈保淨收入 | 未覈保稅前收益減去未覈保費用 |
| 220 | 未覈保還本支付比率（淨經營現金流） | 未覈保淨現金流除以12和月度債務服務的乘積 |
| 221 | 未覈保付息還本比率（淨經營現金流） | 未覈保淨現金流除以12和月度債務服務的乘積（僅管制權利） |
| 222 | 最近的NOI | 最近的EGI減去最近的費用 |
| 223 | 最近的DSCR（NCF） | 最近的NCF除以12和每月債務服務的乘積。 |
| 224 | 第二新的NOI | 第二新的EGI減去第二新的支出 |
| 225 | 第二新的DSCR（NCF） | 第二新的NCF除以12和每月債務服務的乘積。 |
| 226 | 第三新的NOI | 第三最新EGI減去第三最新支出 |
| 227 | 第三最新DSCR（NCF） | 第三最新NCF除以12和每月債務服務的乘積。 |
| 228 | 入住率 | 在租賃清單來源文檔上列出的佔用單元數除以單位數。 |
| 229 | 每單位每月租金 | 每月住宅租金按租金清單來源文件除以每個住宅單元的數量，依據租金清單、評估報告、投資概要或持續契約協議來源文件。 |
| 230 | 商業租金收入佔總租金收入的百分比 | 商業收入除以資產彙總報告（Excel或PDF）來源文檔中商業收入和住宅潛在租金之和。 |
| B- 2 |
附件B
| 屬性編號 | 屬性 | 計算方法 |
| 231 | CDCR（綜合DCR） | 如果現有的額外融資（Y/N）等於「不」，或者額外融資（i）具有浮動利率，(ii) 是「軟債務」，沒有償還要求，或還款根據超額現金流計算，(iii) 有可能免除債務的條件，(iv) 由公司擁有，(v) 是平行債務貸款，或者 (vi) 是無擔保的，則等於N/A。否則，將U/W NCF除以12與每月債務服務和任何額外融資的每月債務服務的和（現有的）（Y/N）相乘的結果。 |
| 232 | CLTV（綜合貸款金額比） | 如果額外融資到位（現有）（是/否）等於「No」，或者如果額外融資（i）爲『軟債務』，（ii）有條款提供可能的債務免除，（iii）歸公司所有，（iv）是平等的伴隨貸款，或（v）是無擔保的，則等於N/A。否則，計算截止餘額和任何不符合上述(i)到(v)條件的額外融資金額（現有）的總和，再除以評估價值。 |
| 233 | 關聯借款人集團名稱 | 重新計算，按借款人主要貸款分組。 |
| 234 | 管理費 | 首要服務費、主服務費、受託人費、主服務監督費、特殊服務監督費和CREFC特許權使用費的總和。 |
| 235 | 淨抵押率 | 票面利率減去管理費。 |
| B- 3 |
附件C
指示
| 1. | 對於那些與來源文件指定爲「由公司提供」的比較屬性，以及那些計算方法被指定爲「由公司提供」的重新計算屬性，我們被公司指示假設該屬性或結果是準確的，因此，我們沒有執行任何程序。 |
| 2. | 針對比較屬性「環保母基修復成本（第一階段加第二階段）」，我們收到公司的指示：（i）當源文件中的環保母基修復成本低於$5,000時，將『$0』用作比較屬性的值；（ii）當源文件未指示數值時，在比較屬性中使用『N/A』作爲值；（iii）在比較屬性的數值中排除任何氡氣減排成本。 |
| 3. | 對於比較屬性「洪水保險（Y/N）」，我們根據公司的指示，在標準洪水危險測定表的「決定」部分標記爲「否」，或者沒有標準洪水危險測定表可用，並且貸款文件沒有說明抵押財產位於特殊洪水危險區時，將「否」用作比較屬性的值。當標準洪水危險測定表的「決定」部分標記爲「是」，我們根據公司的指示，在源文件中指出洪水保險或經批准的豁免時，將「是」用作比較屬性的值。 |
| 4. | 對於比較屬性「是否需要地震保險（是/否）」，我們被公司指示當比較屬性「提升的地震危險區域或 PGA ≥ 0.15g（是/否）」等於『否』或者比較屬性「PML (%)」小於或等於20.0%或爲N/A時，使用『否』作爲比較屬性的值。儘管如此，如果持續契約協議由於建築改造而要求地震保險，我們被公司指示在比較屬性「是否需要地震保險（是/否）」中使用『是』作爲值。 |
| 5. | 對於比較屬性「是否需要PML報告（是/否）」，對於「物業子類型」爲「製造住房社區」或包含「MHC」的貸款，我們被公司指示使用 『否』作爲比較屬性的值，除非提供了源文件。 |
| 6. | 對於比較屬性「是否需要PML報告（是/否）」，對於提供了地震報告的貸款，我們被公司指示使用『是』作爲比較屬性的值。 |
| 7. | 對於"租戶集中類型"和"租戶集中百分比"這兩個屬性進行比較，公司指示我們在源文件中排除列出的『老年人』和『研究生』的集中類型和百分比。 |
| 8. | 對於比較屬性「借款人或主債務人以前是否破產（是/否）」，公司指示我們在源文件（「Freddie Mac表格1115」）中針對適用問題未選中『是』時，使用『否』作爲比較屬性的值。 |
| 9. | 對於比較屬性「稅務信用投資者名稱」，我們被公司指示列出在借款人中擁有超過15%所有權的所有實體，這些實體在源文件的『借款人組織結構圖』中得到識別。 |
| 10. | 對於比較屬性「翻新年份」，我們被公司指示使用「預計施工完成日期」的年份，如果「預計施工完成日期」的值不等於『N/A』。 |
| C- 1 |
附件C
| 11. | 對於「每筆貸款的房產數量」這一比較屬性，公司要求我們在源文件描述了由單一實體管理的多個地塊時，將『1』作爲該比較屬性的值。 |
| 12. | 對於在比較屬性「額外融資描述（現有）」中標識爲「應稅補充」貸款的抵押物業，我們被指示在重新計算以下重新計算的屬性時包括這類貸款： 「每單位截止餘額」、「截止時的貸款價值比」、「到期時的貸款價值比」、「承保DSCR（NCF）」、「承保IO DSCR（NCF）」、「最近的DSCR（NCF）」、「第二最近的DSCR（NCF）」 和「第三最近的DSCR（NCF）」。 |
| 13. | 對於比較屬性「評估價值」和「評估日期」，我們根據公司指示使用相關評估報告中顯示的評估價值和評估價值日期，這些值與表格下方「評估報告中的估值類型」列中標識的評估估值類型相關聯。對於比較屬性「評估價值類型」，我們根據公司指示使用表格下方「評估價值類型」列中列出的評估估值類型。 |
| 物業名稱 | 來自評估報告的估值類型 | 評估價值類型 |
| 橙色公寓 | 假設穩定後（限制租金） | 穩定後（租金限制） |
| 灣鎮公寓村 | 已被抵押（限制）作爲完成與穩定 | 按穩定狀態（租金限制） |
| 主街上的草地 | 按原樣 - 限制 | 按原樣（租金限制） |
| 大道塔4號和大道別墅 | 預計市場價值「穩定後」 - LIHTC/HAP | 穩定後（租金限制） |
| 萊諾克斯廣場 | 假設市場價值如翻新 – HAP合同 – 稅收減免 | 穩定後（租金限制） |
| 聯合松 | 假設翻新後，受限的，穩定的 | 穩定後（租金限制） |
| 布拉德福德公寓 | 穩定後（有負擔） | 穩定後（租金限制） |
| 河鎮廣場 | 假設市場價值（翻新後） - HAP合同 - 稅收減免 | 穩定後（租金限制） |
| 聯合公園 | 假設翻新後，有負擔，已穩定 | 穩定後（租金限制） |
| 芯片聯排別墅 | 假設市場價值爲完整且穩定（有負擔） | 穩定後（租金限制） |
| 溪畔柱廊 | 假設穩定後價值受限 | 穩定後（租金限制） |
| 島灣 | 市場價值"現狀" - 受限 | 現狀（租金限制） |
| 哥倫比亞遺產老年公寓 | 假設的裝修後市場價值（受限）包含減免 | 穩定後（租金限制） |
| 卡羅琳·莫斯比 | 假設的市場價值「裝修後和穩定」在租賃費用權益下，依賴於短期租賃， 假設提議的合同租金 | 穩定後（租金限制） |
| C- 2 |
附件C
| 物業名稱 | 評估報告的估值類型 | 評估價值類型 |
| 阿瓦隆庭院 | 假設的稅收豁免穩定後限制價值 | 穩定後（租金限制） |
| 海蘭鎮廣場合作社 | 假設的市場價值，截止至2022年4月27日，如已完成並穩定 - 受限 | 穩定後的狀態（租金限制） |
| 傑斐遜二期電梯升降 | 假設穩定狀態，不包括零售空間 | 穩定後的狀態（租金限制） |
| C- 3 |