附件 99.1
 | 資訊發佈 | |||||||
Construction Partners, Inc. 宣佈2024財年
第四季度和全年度業績
營業收入比FY23增長17%
淨利潤比FY23增長41%
調整後息稅折舊及攤銷前利潤比FY23增長28%
創紀錄的未完成訂單爲$19.6億
阿拉巴馬州多森，2024年11月21日 – construction partners, inc. (納斯達克: ROAD)（"CPI"或"公司"），是一家在整個陽光帶地區專注於道路建設和維護的垂直整合的民用基礎設施公司，今天報告了截至2024年9月30日的財政季度和年度的財務和運營結果。
公司總裁兼首席執行官Fred J. (Jule) Smith, III表示："我們很高興地報告2024財年的顯著增長，得益於我們在整個陽光帶地區的子公司強勁的運營表現。我們爲超過5000名員工的貢獻感到自豪，他們幫助實現了創紀錄的財年，併產生了17%的營業收入增長和41%的淨利潤增長，以及28%的調整後息稅折舊攤銷前利潤增長。(1) 與2023財年相比，包括2024財年的調整後息稅折舊攤銷前利潤率爲12.1%。(1) 此外，我們在2024財年完成了八項收購，擴大了我們的地理覆蓋範圍，進入新的增長市場，增強了CPI在陽光帶州的相對市場份額。
2024財年的營業收入爲18.2億，比2023財年的15.6億增加了17%。第四季度營業收入爲53820萬，比去年第四季度的47500萬增加了13%。
2024財年的毛利潤爲25830萬，比2023財年的19640萬增長了32%。第四季度的毛利潤爲8410萬，比去年第四季度的7550萬增長了11%。
2024財年的一般和管理費用爲15150萬，佔總收入的8.3%，而2023財年爲12690萬，佔總收入的8.1%。第四季度的一般和管理費用爲3980萬，而去年第四季度爲3300萬，作爲總收入的百分比，分別爲7.4%和6.9%。
2024財年的淨利潤爲6890萬，比2023財年的4900萬增長了41%。第四季度的淨利潤爲2930萬，較去年第四季度的3090萬下降了5.2%。
調整後的EBITDA(1) 2024財年的營業收入爲22060萬，同比增長28%，上年爲17260萬。調整後的EBITDA利潤率(1) 2024財年的調整後EBITDA利潤率爲12.1%，上年爲11.0%。第四季度調整後的EBITDA(1) 爲7700萬，比去年第四季度的6890萬增長11.8%。調整後的EBITDA利潤率(1) 在第四季度爲14.3%，上年第四季度爲14.5%。
截至2024年9月30日，項目積壓爲19.6億，而2023年9月30日爲16億，2024年6月30日爲18.6億。
史密斯補充道，“本月早些時候，我們收購了位於德克薩斯州的新平台公司Lone Star Paving。Lone Star是一家出色的公司，擁有出色的管理團隊，在美國三個增長最快的城市區域運營。我們很高興能迎接Lone Star加入CPI公司大家庭。他們與我們的文化獨特契合，共同承諾安全、卓越運營、員工提升和智能垂直整合的倡議。
(1) 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是未按照公認會計原則（「GAAP」）呈現的財務指標。請參見本新聞稿末尾的「非GAAP財務指標的對賬」。
在2025財年，我們繼續預測增長和更高的盈利能力，得益於十一個月的Lone Star對我們財年的貢獻。 Lone Star的加入使得CPI能夠加速我們2027年ROAD-Map策略，併爲我們的投資者和其他利益相關者提供長期價值。
2025財年展望
如之前所述，CPI對2025財年的展望在營業收入、淨利潤、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率方面如下：
•營業收入在24.8億至25.8億之間
•淨利潤在9700萬到11300萬之間
•調整後的EBITDA(1) 範圍在34700萬到37700萬之間
•調整後的EBITDA利潤率(1) 範圍在14.0%到14.6%之間
公司執行主席Ned N. Fleming, III表示：「我們很高興與像Lone Star這樣的優秀公司在德克薩斯州合作。這一變革性收購體現了CPI增長策略，即與有經驗的當地運營商合作，他們知道如何構建和運營優秀的公司，以便我們能夠在更大的組織內進一步支持。展望未來，我們將繼續從基礎設施的代際投資、迅速增長的太陽帶經濟以及衆多有機和收購增長機會中受益，從而擴大我們的組織併爲我們的股東創造價值。」
公司將於2024年3月27日下午5點（美國東部時間）舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的第四季度和全年業績。
公司將在今天東部時間上午10:00（中部時間上午9:00）召開電話會議，討論截至2024年9月30日的財政季度和年度財務及運營結果。要通過電話實時接入會議，請撥打(412) 902-0003，並在開始時間前至少10分鐘撥打Construction Partners電話。 電話重播將在2024年11月28日之前提供，撥打(201) 612-7415並使用通行碼ID: 13748361#。會議的網絡直播和稍後的重播也將在公司的投資者關係網站www.constructionpartners.net上提供。
關於建造合夥人股份有限公司
Construction Partners, Inc. is a vertically integrated civil infrastructure company operating in local markets throughout the Sunbelt in Alabama, Florida, Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee and Texas. Supported by its hot-mix asphalt plants, aggregate facilities and liquid asphalt terminals, CPI focuses on the construction, repair and maintenance of surface infrastructure. Publicly funded projects make up the majority of its business and include local and state roadways, interstate highways, airport runways and bridges. The company also performs private sector projects that include paving and sitework for office and industrial parks, shopping centers, local businesses and residential developments. To learn more, visit www.constructionpartners.net.
關於前瞻性聲明的警告
Certain statements contained herein that are not statements of historical or current fact constitute 「forward-looking statements」 within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. These statements may be identified by the use of words such as 「may,」 「will,」 「expect,」 「should,」 「anticipate,」 「intend,」 「project,」 「outlook,」 「believe」 and 「plan.」 The forward-looking statements contained in this press release include, without limitation, statements related to financial projections, future events, business strategy, future performance, future operations, backlog, financial position, estimated revenues and losses, projected costs, prospects, plans and objectives of management. These and other forward-looking statements are based on management’s current views and assumptions and involve risks and uncertainties that could significantly affect expected results. Important factors could cause actual results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, including, among others: our ability to successfully manage and integrate acquisitions; failure to realize the expected economic benefits of acquisitions, including future levels of revenues being lower than expected and costs being higher than expected; failure or inability to implement growth strategies in a timely manner; declines in public infrastructure construction and reductions in government funding, including the funding by transportation authorities and other state and local agencies; risks related to our operating strategy; competition for projects in our local markets; risks associated with our capital-intensive business; government requirements and initiatives, including those related to funding for public or
基礎設施施工、土地使用、環保、健康和安全事項；不利的經濟條件和限制性融資市場；我們獲得足夠的擔保能力以承擔某些項目的能力；我們在投標或談判合同時準確評估整體風險、要求或成本的能力，這些合同最終被授予給我們；大量合同的取消或我們失去投標新合同的資格；與惡劣天氣相關的風險；我們巨額的債務及其條款對我們的限制；我們與提供設備和基本供應品的第三方保持良好關係的能力；我們保留關鍵人員並維護令人滿意的勞動關係的能力；財產損失、訴訟結果、其他索賠和保險覆蓋問題；與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險；我們保持有效的財務報告內部控制的能力；以及在公司最近的10-K表格年報和隨後提交的10-Q表格季報中列出的「風險因素」的風險、不確定性和因素。 前瞻性聲明僅在作出時有效。 公司沒有義務更新前瞻性聲明以反映實際結果、後續事件、情況或影響這些聲明的其他變化，除非適用法律要求。
聯繫人：
Rick Black/ Ken Dennard
投資者關係的Dennard Lascar
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
- 基本報表緊隨其後 -
Construction Partners, Inc.
綜合收益的合併報表
(以千計，除分享和每分享數據外)
| 截至三個月結束 9月30日, | 截至財年結束 9月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 538,163 | $ | 475,026 | $ | 1,823,889 | $ | 1,563,548 | ||||||||||||||||||
| 收入成本 | 454,082 | 399,489 | 1,565,635 | 1,367,163 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 84,081 | 75,537 | 258,254 | 196,385 | ||||||||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | (39,836) | (33,002) | (151,497) | (126,947) | ||||||||||||||||||||||
| 出售固定資產淨收益 | 1,523 | 2,223 | 4,483 | 7,048 | ||||||||||||||||||||||
| 廠房交易的收益 | — | — | — | 5,389 | ||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 45,768 | 44,758 | 111,240 | 81,875 | ||||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (6,084) | (3,545) | (19,071) | (17,346) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（費用）收益 | (117) | (50) | (70) | 875 | ||||||||||||||||||||||
| 稅前收入和合資企業投資收益 | 39,567 | 41,163 | 92,099 | 65,404 | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅準備金 | 10,256 | 10,250 | 23,161 | 16,403 | ||||||||||||||||||||||
| 合營企業投資虧損 | (3) | — | (3) | — | ||||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 29,308 | $ | 30,913 | $ | 68,935 | $ | 49,001 | ||||||||||||||||||
| 其他綜合損益，淨額稅後 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率互換合同的未實現（損失）收益，淨值 | (6,722) | 1,922 | (11,889) | 1,297 | ||||||||||||||||||||||
| 受限投資的未實現收益（損失），淨 | 418 | (211) | 697 | (223) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損益，淨額 | (6,304) | 1,711 | (11,192) | 1,074 | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | 23,004 | $ | 32,624 | $ | 57,743 | $ | 50,075 | ||||||||||||||||||
| 歸屬普通股股東的每股淨收入： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.57 | $ | 0.60 | $ | 1.33 | $ | 0.95 | ||||||||||||||||||
| 攤薄 | $ | 0.56 | $ | 0.59 | $ | 1.31 | $ | 0.94 | ||||||||||||||||||
| 普通股平均流通股數： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 51,792,183 | 51,828,257 | 51,883,760 | 51,827,001 | ||||||||||||||||||||||
| 攤薄 | 52,590,344 | 52,406,501 | 52,574,503 | 52,260,206 | ||||||||||||||||||||||
Construction Partners, Inc.
合併資產負債表
(以千計，除分享和每分享數據外)
| 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 74,686 | $ | 48,243 | |||||||
| 受限現金 | 1,998 | 837 | |||||||||
| 應收合同款項，包括尾款淨額 | 350,811 | 303,704 | |||||||||
| 超額成本費用和預估收益 | 25,966 | 27,296 | |||||||||
| 存貨 | 106,704 | 84,038 | |||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 24,841 | 9,306 | |||||||||
| 總流動資產 | 585,006 | 473,424 | |||||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 629,924 | 505,095 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 38,932 | 14,485 | |||||||||
| 商譽 | 231,656 | 159,270 | |||||||||
| 無形資產-淨額 | 20,549 | 19,520 | |||||||||
| 創業公司投資 | 84 | 87 | |||||||||
| 受限投資 | 18,020 | 15,079 | |||||||||
| 其他資產 | 17,964 | 32,705 | |||||||||
| 總資產 | $ | 1,542,135 | $ | 1,219,665 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 182,572 | $ | 151,406 | |||||||
| 超過成本和未完成合同預計收入的賬單 | 120,065 | 78,905 | |||||||||
| 經營租賃負債流動部分 | 9,065 | 2,338 | |||||||||
| 長期債務的流動部分 | 26,563 | 15,000 | |||||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 42,189 | 31,534 | |||||||||
| 總流動負債 | 380,454 | 279,183 | |||||||||
| 長期負債： | |||||||||||
| 長期債務，減去目前到期債務和遞延債務發行成本 | 486,961 | 360,740 | |||||||||
| 經營租賃負債，淨值超過流動資產 | 30,661 | 12,649 | |||||||||
| 遞延所得稅，淨額 | 53,852 | 37,121 | |||||||||
| 其他長期負債 | 16,467 | 13,398 | |||||||||
| 長期負債總額 | 587,941 | 423,908 | |||||||||
| 總負債 | 968,395 | 703,091 | |||||||||
| 承諾和 contingencies | |||||||||||
| 股東權益： | |||||||||||
優先股，面值$0.001；截至2024年9月30日和2023年9月30日授權10,000,000股，未發行和流通的股份 | — | — | |||||||||
A類普通股，面值$0.001；授權400,000,000股，2024年9月30日發行44,062,830股，流通43,819,102股，2023年9月30日發行43,760,546股，流通43,727,680股 | 44 | 44 | |||||||||
B類普通股，面值$0.001；授權100,000,000股，2024年9月30日發行11,784,650股，流通8,861,698股，2023年9月30日發行11,921,463股，流通8,998,511股 | 12 | 12 | |||||||||
| 追加實收資本 | 278,065 | 267,330 | |||||||||
庫存股，A類普通股，面值$0.001，成本，243,728股，截至2024年9月30日，和32,866股，截至2023年9月30日 | (11,490) | (178) | |||||||||
庫存股，B類普通股，面值$0.001，成本，2,922,952股，截至2024年和2023年9月30日 | (15,603) | (15,603) | |||||||||
| 累計其他綜合收益，淨額 | 7,502 | 18,694 | |||||||||
| 留存收益 | 315,210 | 246,275 | |||||||||
| 股東權益總額 | 573,740 | 516,574 | |||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 1,542,135 | $ | 1,219,665 | |||||||
Construction Partners, Inc.
合併現金流量表
(以千爲單位)
| 截至9月30日的財務年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動現金流量： | |||||||||||
| 淨利潤 | $ | 68,935 | $ | 49,001 | |||||||
| 調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | |||||||||||
| 折舊、耗竭、增值和攤銷 | 92,920 | 79,100 | |||||||||
| 推遲發行債務成本攤銷 | 362 | 299 | |||||||||
| 衍生工具的未實現損失（盈利） | 184 | 342 | |||||||||
| 不良債務準備（回收） | 491 | 456 | |||||||||
| 出售固定資產淨收益 | (4,483) | (7,048) | |||||||||
| 廠房交易的收益 | — | (5,389) | |||||||||
| 限制投資的實現損失 | 53 | 30 | |||||||||
| 股份-based薪酬費用 | 14,412 | 10,759 | |||||||||
| 合資公司投資損失（收益） | 3 | — | |||||||||
| 遞延所得稅 | 22,681 | 11,165 | |||||||||
| 其他非現金調整 | (300) | (263) | |||||||||
| 運營資產和負債的變化： | |||||||||||
| 包括尾款在內的合同應收款 | (6,627) | (25,961) | |||||||||
| 超額成本費用和預估收益 | 5,531 | 2,573 | |||||||||
| 存貨 | (15,480) | (7,320) | |||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | (13,015) | 3,650 | |||||||||
| 其他資產 | (522) | (129) | |||||||||
| 應付賬款 | 13,433 | 17,220 | |||||||||
| 超過成本和未完成合同預計收入的賬單 | 24,869 | 24,099 | |||||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 4,828 | 2,340 | |||||||||
| 其他長期負債 | 804 | 2,233 | |||||||||
| 經營活動提供的淨現金流量，減去收購 | 209,079 | 157,157 | |||||||||
| 投資活動現金流量： | |||||||||||
| 購買固定資產 | (87,930) | (97,810) | |||||||||
| 出售固定資產收益 | 14,059 | 17,698 | |||||||||
| 設備交易的收益 | — | 36,987 | |||||||||
| 業務收購，扣除現金收購的淨額 | (231,777) | (91,787) | |||||||||
| 限制投資出售所獲收益 | 3,553 | 2,900 | |||||||||
| 受限投資的購買 | (5,490) | (11,360) | |||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (307,585) | (143,372) | |||||||||
| 融資活動的現金流： | |||||||||||
| 長期債務發行所得，扣除債務發行成本。 | 210,235 | 103,000 | |||||||||
| 長期債務的本金償還 | (72,813) | (103,125) | |||||||||
| 購買庫存 | (11,312) | (139) | |||||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | 126,110 | (264) | |||||||||
| 經營性現金流淨額 | 27,604 | 13,521 | |||||||||
| 現金、現金等價物和受限制現金： | |||||||||||
| 年初 | 49,080 | 35,559 | |||||||||
| 年末 | $ | 76,684 | $ | 49,080 | |||||||
| 補充現金流量信息： | |||||||||||
| 支付的利息現金 | $ | 21,680 | $ | 19,157 | |||||||
| 支付的所得稅費用 | $ | 5,447 | $ | 1,009 | |||||||
| 經營租賃負債的現金支付 | $ | 6,874 | $ | 3,029 | |||||||
| 非現金項目： | |||||||||||
| 操作租賃權資產收到的操作租賃負債 | $ | 29,097 | $ | 3,109 | |||||||
| 使用應付賬款爲資產、廠房及設備融資 | $ | 7,227 | $ | 2,459 | |||||||
| 在業務合併中應付賣方的金額（應收） | $ | (153) | $ | — | |||||||
非GAAP財務指標的調整
調整後的EBITDA代表在適用情況下，淨利潤在以下項目之前的金額：(i) 淨利息費用，(ii) 所得稅的提取（收益），(iii) 折舊、耗竭、增值和攤銷，(iv) 基於股份的薪酬費用，(v) 償債損失，和(vi) 與非常規收購相關的費用。調整後的EBITDA利潤率代表每個期間調整後的EBITDA與營業收入的百分比。這些指標是我們運營表現的補充度量，不符合GAAP的要求，也未按照GAAP呈現。這些度量在分析工具方面存在侷限性，不應孤立考慮，也不應作爲淨利潤或任何其他根據GAAP的性能度量的替代指標來考慮，作爲我們運營表現的指標。我們展示調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，因爲管理層將這些度量作爲關鍵績效指標，我們相信證券分析師、投資者及其他人使用這些度量來評估我們行業的公司。我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似命名度量相比較。潛在的差異可能包括資本結構、稅務狀況以及無形和有形資產的折舊和賬面折舊的差異。
下表展示了按照GAAP計算的與調整後的EBITDA及調整後的EBITDA利潤率相關的淨利潤的對賬，以及適用期間的計算。
Construction Partners, Inc.
淨利潤與調整後EBITDA的調解
截至2024年和2023年9月30日的財政年度
(以千爲單位，除了百分比)
| 財政年度 截至9月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 (2) | ||||||||||
| 淨利潤 | $ | 68,935 | $ | 49,001 | |||||||
| 利息費用，淨額 | 19,071 | 17,346 | |||||||||
| 所得稅準備金 | 23,161 | 16,403 | |||||||||
| 折舊、耗竭、增值和攤銷 | 92,920 | 79,100 | |||||||||
| 股份-based薪酬費用 | 15,031 | 10,759 | |||||||||
併購相關費用 (1) | 1,455 | — | |||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 220,573 | $ | 172,609 | |||||||
| 收入 | $ | 1,823,889 | $ | 1,563,548 | |||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 12.1 | % | 11.0 | % | |||||||
(1)反映了與收購Lone Star Paving相關的費用，管理層將其視爲非例行收購。
(2)在2023年9月30日之前的期間，公司歷史上在調整後的 EBITDA 定義中包含對管理費用和與 SunTx Capital Partners 關聯公司的管理服務協議相關費用的調整，後者是公司控制組的成員。從2023年10月1日起，管理服務協議的期限延長至2028年10月1日。因此，由於期限的延長，公司不再將管理服務協議下支付的管理費用和費用視爲一次性費用。因此，從2023年9月30日之後開始的期間不再包括管理費用和費用的調整，公司已重新審視截至2023年9月30日的季度和財政年度的比較調整後 EBITDA 和調整後 EBITDA 利潤率，以符合當前的定義。
Construction Partners, Inc.
淨利潤與調整後 EBITDA 的對賬
截至2024年和2023年9月30日的三個月
(以千爲單位，除了百分比)
| 三個月期間 截至9月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 (2) | ||||||||||
| 淨利潤 | $ | 29,308 | $ | 30,913 | |||||||
| 利息費用，淨額 | 6,084 | 3,545 | |||||||||
| 所得稅準備金 | 10,256 | 10,250 | |||||||||
| 折舊、耗竭、增值和攤銷 | 25,452 | 21,331 | |||||||||
| 股份-based薪酬費用 | 4,445 | 2,850 | |||||||||
收購費用(1) | 1,455 | — | |||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 77,000 | $ | 68,889 | |||||||
| 收入 | $ | 538,163 | $ | 475,026 | |||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 14.3 | % | 14.5 | % | |||||||
(1)反映與收購Lone Star Paving相關的費用，管理層視其爲一項非常規收購。
(2)在2023年9月30日之前的期間，公司歷史上將管理費用和與SunTx Capital Partners的管理服務協議相關的費用調整納入調整後的EBITDA的定義。自2023年10月1日起，管理服務協議的期限延長至2028年10月1日。由於期限的延長，公司不再將管理服務協議下支付的管理費用和費用視爲非經常性費用。因此，2023年9月30日之後的期間不包括管理費用和費用的調整，公司已經重新計算了截至2023年9月30日的季度和財政年度的比較調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，以符合當前定義。
Construction Partners, Inc.
淨利潤與調整後的EBITDA的調節
2025財年展望
（未經審計，以千爲單位，除了百分比）
| 截至2025年9月30日的財政年度 | |||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
| 淨利潤 | $ | 97,000 | $ | 113,000 | |||||||
| 利息費用，淨額 | 64,072 | 62,715 | |||||||||
| 所得稅準備金 | 32,471 | 38,432 | |||||||||
| 折舊、礦產、增值和攤銷 | 128,957 | 138,353 | |||||||||
| 股份-based薪酬費用 | 21,500 | 21,500 | |||||||||
| 收購費用 | 3,000 | 3,000 | |||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 347,000 | $ | 377,000 | |||||||
| 收入 | $ | 2,480,000 | $ | 2,580,000 | |||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 14.0 | % | 14.6 | % | |||||||