收益率Max ETF

YIELDMAX創新期權收入策略ETF投資組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		58.7	%
現金及現金等價物^(a)		56.5
購買的期權		0.2
已寫入選項		(15.4	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX TSLA期權收入策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		51.3	%
現金及現金等價物^(a)		48.4
購買的期權		6.2
已寫入選項		(5.9	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX AAPL期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
現金及現金等價物^(a)		50.4	%
美國國債的現金流		50.0
購買的期權		3.0
已寫入選項		(3.4	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX NVDA期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		57.0	%
現金及現金等價物^(a)		49.3
購買的期權		2.2
已寫入選項		(8.5	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

收益率Max ETF

YIELDMAX AMZN期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
現金及現金等價物^(a)		53.4	%
美國國債的現金流		53.1
購買的期權		3.1
已寫入選項		(9.6	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX GOOGL期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
現金及現金等價物^(a)		54.5	%
美國國債的現金流		50.9
購買的期權		1.1
已寫入選項		(6.5	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX Meta期權收入策略ETF投資組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
現金及現金等價物^(a)		66.5	%
美國國債的現金流		55.6
購買的期權		0.1
已寫入選項		(22.2	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX NFLX期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		59.1	%
現金和現金等值物 ^(a)		56.4
購買的期權		0.1
已寫入選項		(15.6	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

收益率Max ETF

YIELDMAX硬幣期權收益策略ETF投資組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		66.8	%
現金及現金等價物^(a)		61.1
購買的期權		2.2
已寫入選項		(30.1	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX放棄期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		64.1	%
現金及現金等價物^(a)		43.7
購買的期權		1.1
已寫入選項		(8.9	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX MSFT期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		56.4	%
現金及現金等價物^(a)		52.7
購買的期權		0.1
已寫入選項		(9.2	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX XOm期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		56.8	%
現金及現金等價物^(a)		45.7
購買的期權		1.1
已寫入選項		(3.6	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

收益率Max ETF


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		64.0	%
現金及現金等價物^(a)		40.2
購買的期權		0.3
已寫入選項		(4.5	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX AMD期權收入策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		52.8	%
現金及現金等價物^(a)		49.7
購買的期權		4.9
已寫入選項		(7.4	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX PYPL期權收入策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		51.5	%
現金及現金等價物^(a)		44.3
購買的期權		5.8
已寫入選項		(1.6	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX SJ期權收入策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		55.9	%
現金及現金等價物^(a)		55.3
購買的期權		3.6
已寫入選項		(14.8	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX JPM期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）

收益率Max ETF


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		56.6	%
現金及現金等價物^(a)		48.1
購買的期權		5.9
已寫入選項		(10.6	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX AI期權收入策略ETF投資組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		52.4	%
現金及現金等價物^(a)		46.7
購買的期權		3.8
已寫入選項		(2.9	)
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX宇宙期權基金收益ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
交易所交易基金		99.9	%
現金和現金等值物 ^(a)		0.1
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX MAGNIFCENT 7期權收益基金ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
交易所交易基金		99.9	%
現金及現金等價物^(a)		0.1
		100.0	%

^(a)代表超過的短期投資和負債其他資產。

YIELDMAX MRNA期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）

收益率Max ETF

YIELDMAX MTR期權收益策略ETF組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
現金及現金等價物^(a)		98.6	%
美國國債的現金流		8.8
購買的期權		6.5
已寫入選項		(13.9	)
		100.0	%

^(a)代表短期投資和其他超額資產負債。

YIELDMAX超期權收益策略ETF投資組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
現金及現金等價物^(a)		96.2	%
購買的期權		11.1
美國國債的現金流		6.4
已寫入選項		(13.7	)
		100.0	%

^(a)代表短期投資和其他超額資產負債。

YIELDMAX比特幣期權收入策略ETF投資組合分配 截至2024年4月30日（未經審計）


安全類型	淨資產百分比
美國國債的現金流		68.7	%
現金及現金等價物^(a)		45.6
購買的期權		1.0
已寫入選項		(15.3	)
		100.0	%

^(a)代表短期投資和其他超額資產負債。

收益率最大創新期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		7

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-58.7%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$37,582,000	$36,670,937
2.63%, 04/15/2025^(a)		4,006,000	3,908,731
美國財政部債務總額
(Cost 40，603，667美元）			40,579,668

	名義金額	合同^(b)
購買期權-0.2%
看漲期權-0.2%
ARk Innovation ETF，日期：2024年5月17日;行使價格：50.00美元^(c)	$68,427,770	15,745	149,578
購買的期權總數
(Cost 6，632，633美元）			149,578

		股份
短期投資-53.5%
貨幣市場基金-1.0%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		662,493	662,493

		帕爾
美國國庫券-52.5%
5.16%, 06/13/2024^(e)		$36,452,000	36,222,450
短期投資總額
(Cost 36，894，704美元）			36,884,943

總投資-112.4%
(Cost 84，131，004美元）			77,614,189
超過其他資產的負債-（12.4）%			(8,576,254	)
淨資產總額-100.0%			$69,037,935

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大TSLA期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		9

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


			價值
美國財政部債務-51.3%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$366,972,000	$358,075,864
2.63%, 04/15/2025^(a)		8,201,000	8,001,872
美國財政部債務總額
(Cost 366，159，013美元）			366,077,736

	名義金額	合同^(b)
購買期權-6.2%
看漲期權-6.2%
特斯拉公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：175.00美元^(c)	586,496,000	32,000	41,680,000
警告日期：2024年5月17日;行使價格：195.00美元^(c)	122,614,320	6,690	2,642,550
總看漲期權			44,322,550
購買的期權總數
(Cost 54，068，731美元）			44,322,550

		股份
短期投資-48.0%
貨幣市場基金-1.1%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		8,086,199	8,086,199

		帕爾
美國國庫券-46.9%
5.07%, 06/13/2024^(e)		$336,498,000	334,378,968
短期投資總額
(Cost 342，588，630美元）			342,465,167

總投資-105.5%
(Cost 762，816，374美元）			$752,865,453
超過其他資產的負債-（5.5）%			(39,501,863	)
淨資產總額-100.0%			$713,363,590

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大TSLA期權收入 策略ETF


10		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（5.9）%
看漲期權-（2.6）%
特斯拉公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：197.50美元	$(12,371,400	)	(675	)	$(42,525	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：180.00美元	(555,796,600	)	(30,325	)	(18,270,812	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：195.00美元	(18,328,000	)	(1,000	)	(87,000	)
警告日期：2024年10月5日;行使價格：225.00美元	(122,614,320	)	(6,690	)	(170,595	)
總看漲期權					(18,570,932	)
看跌期權-（3.3）%
特斯拉公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：195.01美元^(b)	(122,614,320	)	(6,690	)	(10,091,832	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：175.01美元^(b)	(586,496,000	)	(32,000	)	(13,548,839	)
看跌期權總數					(23,640,671	)
書面期權總數
（保費收到54，439，882美元）					$(42,211,603	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率最大AAPL期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		11

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-50.0%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$27,460,000	$26,794,314
2.63%, 04/15/2025^(a)		1,357,000	1,324,051
美國財政部債務總額
(Cost 28，133，945美元）			28,118,365

	名義金額	合同^(b)
購買期權-3.0%
看漲期權-3.0%
蘋果公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：170.00美元^(c)	$55,442,415	3,255	1,700,738
購買的期權總數
(Cost 3，064，735美元）			1,700,738

		股份
短期投資-48.3%
貨幣市場基金-0.1%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		50,698	50,698

		帕爾
美國國庫券-48.2%
5.14%, 06/13/2024^(e)		$27,208,000	27,036,663
短期投資總額
(Cost 27，095，232美元）			27,087,361

總投資-101.3%
(Cost 58，293，912美元）			56,906,464
超過其他資產的負債-（1.3）%			(802,569	)
淨資產總額-100.0%			$56,103,895

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大AAPL期權收入 策略ETF


12		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（3.4）%
看漲期權-（0.8）%
蘋果公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：177.50美元	$(27,252,800	)	(1,600	)	$(183,200	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：175.00美元	(28,189,615	)	(1,655	)	(302,865	)
總看漲期權					(486,065	)
看跌期權-（2.6）%
蘋果公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：170.01美元^(b)	(55,442,415	)	(3,255	)	(1,481,594	)
書面選項總數
（保費收到1，445，106美元）					$(1,967,659	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max NVDA期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		13

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-57.0%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$215,248,000	$210,029,958
2.63%, 04/15/2025^(a)		38,087,000	37,162,211
美國財政部債務總額
(Cost 247，462，105美元）			247,192,169

	名義金額	合同^(b)
購買期權-2.2%
英偉達公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：915.00美元^(c)	$446,698,340	5,170	9,486,950
購買的期權總數
(Cost 38，329，190美元）			9,486,950

		股份
短期投資-48.9%
貨幣市場基金-0.0%^(d)
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(e)		198,496	198,496

		帕爾
美國國庫券-48.9%
5.16%, 06/13/2024^(f)		$213,464,000	212,119,751
短期投資總額
(Cost 212，368，331美元）			212,318,247

總投資-108.1%（成本498，159，626美元）			468,997,366
超過其他資產的負債-（8.1）%			(35,176,126	)
淨資產總額-100.0%			$433,821,240

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)佔不到0.05% 淨資產

^(e)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(f)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率Max NVDA期權收入 策略ETF


14		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（8.5）%
看漲期權-（0.5）%
Nvidia Corp.
警告日期：2024年3月5日;行使價格：920.00美元	$(437,626,130	)	(5,065	)	$(1,962,688	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：865.00美元	(9,072,210	)	(105	)	(198,975	)
總看漲期權					(2,161,663	)
看跌期權-（8.0）%
英偉達公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：915.01美元^(b)	(446,698,340	)	(5,170	)	(34,581,907	)
書面期權總數
（保費收到43，909，707美元）					$(36,743,570	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率最大AMZN期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		15

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-53.1%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$35,110,000	$34,258,863
2.63%, 04/15/2025^(a)		2,756,000	2,689,082
美國財政部債務總額
(Cost 36，985，397美元）			36,947,945

	名義金額	合同^(b)
購買期權-3.1%
看漲期權-3.1%
Amazon.com，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：185.00美元^(c)	$68,250,000	3,900	2,135,250
購買的期權總數
(Cost 3，747，313美元）			2,135,250

		股份
短期投資-52.0%
貨幣市場基金-1.9%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		1,303,754	1,303,754

		帕爾
美國國庫券-50.1%
5.11%, 06/13/2024^(e)		$35,094,000	34,873,002
短期投資總額
(Cost 36，187，536美元）			36,176,756

總投資-108.2%
(Cost 76，920，246美元）			75,259,951
超過其他資產的負債-（8.2）%			(5,660,668	)
淨資產總額-100.0%			$69,599,283

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大AMZN期權收入 策略ETF


16		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（9.6）%
看漲期權-（1.7）%
Amazon.com，Inc.
警告日期：2024年3月5日;行使價格：190.00美元	$(50,750,000	)	(2,900	)	$(778,650	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：185.00美元	(17,500,000	)	(1,000	)	(407,500	)
總看漲期權					(1,186,150	)
看跌期權-（7.9）%
Amazon.com，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：185.01美元^(b)	(68,250,000	)	(3,900	)	(5,476,471	)
書面期權總數
（保費收到3，992，311美元）					$(6,662,621	)

貸款按淨資產的百分之一表示。

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max GOOGL期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		17

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-50.9%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$13,734,000	$13,401,061
2.63%, 04/15/2025^(a)		3,427,000	3,343,789
美國財政部債務總額
(Cost 16，762，481美元）			16,744,850

	名義金額	合同^(b)
購買期權-1.1%
看漲期權-1.1%
Alphabet，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：170.00美元^(c)	$33,207,120	2,040	363,120
購買的期權總數
(Cost 1，214，875美元）			363,120

		股份
短期投資-52.4%
貨幣市場基金-11.7%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		3,854,400	3,854,400

		帕爾
美國國庫券-40.7%
5.13%, 06/13/2024^(e)		$13,470,000	13,385,175
短期投資總額
(Cost 17，243，399美元）			17,239,575

總投資-104.4%
(Cost 35，220，755美元）			34,347,545
超過其他資產的負債-（4.4）%			(1,434,417	)
淨資產總額-100.0%			$32,913,128

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率Max GOOGL期權收入 策略ETF


18		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（6.5）%
看漲期權-（1.2）%
Alphabet公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：160.00美元	$(16,278,000	)	(1,000	)	$(390,000	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：175.00美元	(16,929,120	)	(1,040	)	(7,800	)
總看漲期權					(397,800	)

看跌期權-（5.3）%
Alphabet，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：170.01美元^(b)	(33,207,120	)	(2,040	)	(1,727,981	)
書面期權總數
（保費收到1，151，120美元）					$(2,125,781	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max Meta期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		19

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-55.6%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$31,741,000	$30,971,535
2.63%, 04/15/2025^(a)		3,519,000	3,433,555
美國財政部債務總額
(Cost 34，458，306美元）			34,405,090

	名義金額	合同^(b)
購買期權-0.1%
看漲期權-0.1%
Meta公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：525.00美元^(c)	$57,642,780	1,340	42,880
警告日期：2024年5月17日;行使價格：515.00美元^(c)	4,086,615	95	4,133
總看漲期權			47,013
購買的期權總數
(Cost 4，158，209美元）			47,013

		股份
短期投資-63.1%
貨幣市場基金-12.7%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		7,867,050	7,867,050

		帕爾
美國國庫券-50.4%
5.16%, 06/13/2024^(e)		$31,392,000	31,194,315
短期投資總額
(Cost 39，068，686美元）			39,061,365

總投資-118.8%
(Cost 77，685，201美元）			73,513,468
超過其他資產的負債-（18.8）%			(11,600,819	)
淨資產總額-100.0%			$61,912,648

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率Max Meta期權收入 策略ETF


20		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（22.2）%
看漲期權-（0.6）%
Meta公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：450.00美元	$(27,530,880	)	(640	)	$(70,080	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：435.00美元	(1,075,425	)	(25	)	(11,250	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：455.00美元	(2,581,020	)	(60	)	(4,080	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：437.50美元	(30,542,070	)	(710	)	(255,601	)
總看漲期權					(341,011	)
看跌期權-（21.6）%
Meta公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：525.01美元^(b)	(57,642,780	)	(1,340	)	(12,558,179	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：515.01美元^(b)	(4,086,615	)	(95	)	(796,324	)
看跌期權總數					(13,354,503	)
書面期權總數
（保費收到6，219，927美元）					$(13,695,514	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率最大NFLX期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		21

投資明細表截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-59.1%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$22,375,000	$21,832,586
2.63%, 04/15/2025^(a)		2,149,000	2,096,820
美國財政部債務總額
(Cost 23，966，264美元）			23,929,406

	名義金額	合同^(b)
購買期權-0.1%
看漲期權-0.1%
Netflix公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：635.00美元^(c)	$41,022,680	745	30,917
購買的期權總數
(Cost 2，901，952美元）			30,917

		股份
短期投資-55.3%
貨幣市場基金-1.3%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		526,167	526,167

		帕爾
美國國庫券-54.0%
5.14%, 06/13/2024^(e)		$21,996,000	21,857,485
短期投資總額
(Cost 22，389，593美元）			22,383,652

總投資-114.5%
(Cost 49，257，809美元）			46,343,975
超過其他資產的負債-（14.5）%			(5,834,316	)
淨資產總額-100.0%			$40,509,657

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大COIN期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		23

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-66.8%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$209,200,000	$204,128,573
2.63%, 04/15/2025^(a)		62,046,000	60,539,463
美國財政部債務總額
(Cost 265，054，412美元）			264,668,036

	名義金額	合同^(b)
購買期權-2.2%
看漲期權-2.2%
Coinbase Global，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：260.00美元^(c)	$395,726,165	19,405	8,974,813
購買的期權總數
(Cost 48，686，158美元）			8,974,813

		股份
短期投資-60.2%
貨幣市場基金-7.1%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		28,055,698	28,055,698

		帕爾
美國國庫券-53.1%
5.15%, 06/13/2024^(e)		$211,572,000	210,239,666
短期投資總額
(Cost 238，350，685美元）			238,295,364

總投資-129.2%
(Cost 552，091，255美元）			511,938,213
超過其他資產的負債-（29.2）%			(115,677,977	)
淨資產總額-100.0%			$396,260,236

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大COIN期權收入 策略ETF


24		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（30.1）%
看漲期權-（0.8）%
Coinbase Global，Inc
警告日期：2024年3月5日;行使價格：252.50美元	$(7,443,445	)	(365	)	$(67,708	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：240.00美元	(5,812,005	)	(285	)	(94,763	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：255.00美元	(382,470,715	)	(18,755	)	(3,169,595	)
總看漲期權					(3,332,066	)
看跌期權-（29.3）%
Coinbase Global，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：260.01美元^(b)	(395,726,165	)	(19,405	)	(116,038,235	)
書面期權總數
（保費收到73，488，915美元）					$(119,370,301	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率最大DIS期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		25

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-64.1%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$6,033,000	$5,886,748
2.63%, 04/15/2025^(a)		3,276,000	3,196,456
美國財政部債務總額
(Cost 9，095，924美元）			9,083,204

	名義金額	合同^(b)
購買期權-1.1%
看漲期權-1.1%
華特迪士尼公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：120.00美元^(c)	$13,998,600	1,260	149,940
購買的期權總數
(Cost 812，252美元）			149,940

		股份
短期投資-42.2%
貨幣市場基金-0.7%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		98,909	98,909

		帕爾
美國國庫券-41.5%
5.13%, 06/13/2024^(e)		$5,922,000	5,884,707
短期投資總額
(Cost 5，985，258美元）			5,983,616

總投資-107.4%
(Cost 15，893，434美元）			15,216,760
超過其他資產的負債-（7.4）%			(1,057,528	)
淨資產總額-100.0%			$14,159,232

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大MSFT期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		27

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-56.4%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$23,676,000	$23,102,046
2.63%, 04/15/2025^(a)		5,513,000	5,379,139
美國財政部債務總額
(Cost 28，530，092美元）			28,481,185

	名義金額	合同^(b)
購買期權-0.1%
看漲期權-0.1%
微軟公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：425.00美元^(c)	$50,612,900	1,300	86,450
購買的期權總數
(Cost 2，359，072美元）			86,450

		股份
短期投資-51.4%
貨幣市場基金-4.4%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		2,222,601	2,222,601

		帕爾
美國國庫券-47.0%
5.13%, 06/13/2024^(e)		$23,946,000	23,795,205
短期投資總額
(Cost 26，024，580美元）			26,017,806

總投資-107.9%
(Cost 56，913，744美元）			54,585,441
超過其他資產的負債-（7.9）%			(3,994,094	)
淨資產總額-100.0%			$50,591,347

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大MSFT期權收入 策略ETF


28		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（9.2）%
看漲期權-0.0%^(b)
微軟公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：420.00美元	$(48,082,255	)	(1,235	)	$(17,290	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：407.50美元	(2,530,645	)	(65	)	(3,348	)
總看漲期權					(20,638	)
看跌期權-（9.2）%
微軟公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：425.01美元^(c)	(50,612,900	)	(1,300	)	(4,655,382	)
書面期權總數
（保費已收到2，073，560美元）					$(4,676,020	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)佔不到0.05% 淨資產

^(c)柔性交換^® 選項.

收益率Max XOm期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		29

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-56.8%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$8,520,000	$8,313,459
2.63%, 04/15/2025^(a)		3,643,000	3,554,544
美國財政部債務總額
(Cost 11，884，287美元）			11,868,003

	名義金額	合同^(b)
購買期權-1.1%
看漲期權-1.1%
埃克森美孚公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：120.00美元^(c)	$20,815,520	1,760	218,240
購買的期權總數
(Cost 768，965美元）			218,240

		股份
短期投資-44.7%
貨幣市場基金-4.9%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		1,027,065	1,027,065

		帕爾
美國國庫券-39.8%
5.10%, 06/13/2024^(e)		$8,361,000	8,308,348
短期投資總額
(Cost 9，338，018美元）			9,335,413

總投資-102.6%
(Cost 21，991，270美元）			21,421,656
超過其他資產的負債-（2.6）%			(525,274	)
淨資產總額-100.0%			$20,896,382

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率Max XOm期權收入 策略ETF


30		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（3.6）%
看漲期權-（0.6）%
Exxon Mobil Corp.
警告日期：2024年3月5日;行使價格：124.00美元	$(946,160	)	(80	)	$(280	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：119.00美元	(19,869,360	)	(1,680	)	(118,440	)
總看漲期權					(118,720	)
看跌期權-（3.0）%
埃克森美孚公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：120.01美元^(b)	(20,815,520	)	(1,760	)	(619,124	)
書面期權總數
（保費收到599，248美元）					$(737,844	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率最大JPM期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		31

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-64.0%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$5,897,000	$5,754,044
2.63%, 04/15/2025^(a)		3,895,000	3,800,426
美國財政部債務總額
(Cost 9，566，322美元）			9,554,470

	名義金額	合同^(b)
購買期權-0.3%
看漲期權-0.3%
摩根大通公司警告日期：2024年5月17日;行使價格：200.00美元^(c)	$14,859,850	775	51,538
購買的期權總數
(Cost 336，041美元）			51,538

		股份
短期投資-39.5%
貨幣市場基金-1.0%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		149,747	149,747

		帕爾
美國國庫券-38.5%
5.15%, 06/13/2024^(e)		$5,788,000	5,751,551
短期投資總額
(Cost 5，902，722美元）			5,901,298

總投資-103.8%
(Cost 15，805，085美元）			15,507,306
超過其他資產的負債-（3.8）%			(576,344	)
淨資產總額-100.0%			$14,930,962

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大JPM期權收入 策略ETF


32		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（4.5）%
看漲期權-（0.2）%
JPMorgan Chase & Co.
警告日期：2024年3月5日;行使價格：197.50美元	$(5,272,850	)	(275	)	$(4,400	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：195.00美元	(9,587,000	)	(500	)	(26,000	)
總看漲期權					(30,400	)
看跌期權-（4.3）%
摩根大通公司警告日期：2024年5月17日;行使價格：200.01美元^(b)	(14,859,850	)	(775	)	(644,178	)
書面期權總數
（保費收到738，290美元）					$(674,578	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

YieldMax AMD期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		33

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-52.8%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$53,036,000	$51,750,301
2.63%, 04/15/2025^(a)		7,079,000	6,907,115
美國財政部債務總額
(Cost 58，738，592美元）			58,657,416

	名義金額	合同^(b)
購買期權-4.9%
看漲期權-4.9%
高級微設備公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：160.00美元^(c)	$110,786,810	6,995	5,526,050
購買的期權總數
(Cost 4，607，018美元）			5,526,050

		股份
短期投資-49.0%
貨幣市場基金-2.3%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		2,502,351	2,502,351

		帕爾
美國國庫券-46.7%
5.17%, 06/13/2024^(e)		$52,108,000	51,779,860
短期投資總額
(Cost 54，293，349美元）			54,282,211

總投資-106.7%
(Cost 117，638，959美元）			118,465,677
超過其他資產的負債-（6.7）%			(7,557,047	)
淨資產總額-100.0%			$110,908,630

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

YieldMax AMD期權收入 策略ETF


34		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（7.4）%
看漲期權-（1.6）%
Advanced Micro Devices公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：175.00美元	$(1,504,610	)	(95	)	$(15,248	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：170.00美元	(109,282,200	)	(6,900	)	(1,828,500	)
總看漲期權					(1,843,748	)
看跌期權-（5.8）%
高級微設備公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：160.01美元^(b)	(110,786,810	)	(6,995	)	(6,440,793	)
書面期權總數
（保費收到9，728，284美元）					$(8,284,541	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max PYPL期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		35

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-51.5%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$7,225,000	$7,049,851
2.63%, 04/15/2025^(a)		2,082,000	2,031,447
美國財政部債務總額
(Cost 9，097，256美元）			9,081,298

	名義金額	合同^(b)
購買期權-5.8%
看漲期權-5.8%
PayPal Holdings，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：65.00美元^(c)	$17,353,560	2,555	1,015,613
購買的期權總數
(Cost 722，179美元）			1,015,613

		股份
短期投資-43.3%
貨幣市場基金-3.3%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		588,200	588,200

		帕爾
美國國庫券-40.0%
5.13%, 06/13/2024^(e)		$7,091,000	7,046,346
短期投資總額
(Cost 7，636，550美元）			7,634,546

總投資-100.6%
(Cost 17，455，985美元）			17,731,457
負債超過其他資產-(0.6%)			(109,932	)
淨資產總額-100.0%			$17,621,525

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大SJ期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		37

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-55.9%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$14,930,000	$14,568,067
2.63%, 04/15/2025^(a)		1,675,000	1,634,329
美國財政部債務總額
(Cost 16，239，026美元）			16,202,396

	名義金額	合同^(b)
購買期權-3.6%
看漲期權-3.6%
布洛克公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：80.00美元^(c)	$28,689,000	3,930	1,070,925
購買的期權總數
(Cost 3，061，667美元）			1,070,925

		股份
短期投資-53.1%
貨幣市場基金-2.3%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		659,655	659,655

		帕爾
美國國庫券-50.8%
5.12%, 06/13/2024^(e)		$14,836,000	14,742,573
短期投資總額
(Cost 15，406，776美元）			15,402,228

總投資-112.6%
(Cost 34，707，469美元）			32,675,549
超過其他資產的負債-（12.6）%			(3,661,388	)
淨資產總額-100.0%			$29,014,161

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率最大SJ期權收入 策略ETF


38		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（14.8）%
看漲期權-（1.9）%
布洛克公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：82.00美元	$(28,032,000	)	(3,840	)	$(549,120	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：81.00美元	(657,000	)	(90	)	(14,130	)
總看漲期權					(563,250	)
看跌期權-（12.9）%
布洛克公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：80.01美元^(b)	(28,689,000	)	(3,930	)	(3,734,564	)
書面期權總數
（保費收到3，277，628美元）					$(4,297,814	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max MRNA期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		39

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-56.6%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$13,652,000	$13,321,048
2.63%, 04/15/2025^(a)		2,056,000	2,006,079
美國財政部債務總額
(Cost 15，357，442美元）			15,327,127

	名義金額	合同^(b)
購買期權-5.9%
看漲期權-5.9%
Moderna，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：110.00美元^(c)	$27,356,880	2,480	1,593,400
購買的期權總數
(Cost 2，095，261美元）			1,593,400

		股份
短期投資-47.0%
貨幣市場基金-2.1%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		569,148	569,148

		帕爾
美國國庫券-44.9%
5.19%, 06/13/2024^(e)		$12,257,000	12,179,813
短期投資總額
(Cost 12，751，610美元）			12,748,961

總投資-109.5%
(Cost 30，204，313美元）			29,669,488
超過其他資產的負債-（9.5）%			(2,557,870	)
淨資產總額-100.0%			$27,111,618

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

YieldMax AI期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		41

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-52.4%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$13,862,000	$13,525,957
2.63%, 04/15/2025^(a)		2,333,000	2,276,353
美國財政部債務總額
(Cost 15，821，847美元）			15,802,310

	名義金額	合同^(b)
購買期權-3.8%
看漲期權-3.8%
C3.愛公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：22.00美元^(c)	$28,590,570	12,690	1,135,755
購買的期權總數
(Cost 1，833，046美元）			1,135,755

		股份
短期投資-46.6%
貨幣市場基金-3.2%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		974,628	974,628

		帕爾
美國國庫券-43.4%
5.24%, 06/13/2024^(e)		$13,165,000	13,082,096
短期投資總額
(Cost 14，058，358美元）			14,056,724

總投資-102.8%
(Cost 31，713，251美元）			30,994,789
負債超過其他資產--(2.8%)			(832,562	)
淨資產總額-100.0%			$30,162,227

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

YieldMax AI期權收入 策略ETF


42		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（2.9）%
看漲期權-（1.5）%
C3.愛公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：23.00美元	$(26,743,110	)	(11,870	)	$(439,190	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：24.00美元	(1,847,460	)	(820	)	(11,070	)
總看漲期權					(450,260	)
看跌期權-（1.4）%
C3.愛公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：22.01美元^(b)	(28,590,570	)	(12,690	)	(424,836	)
書面期權總數
（保費收到1，757，643美元）					$(875,096	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max宇宙期權基金 收益ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		43

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


	股份	價值
交易所交易基金-99.9%
YieldMax AAPL期權收益策略ETF	390,178	$6,562,794
YieldMax AI期權收益策略ETF	537,356	6,566,490
YieldMax AMD期權收入策略ETF	382,251	6,704,683
收益率Max AMZN期權收益策略ETF	281,927	6,282,743
收益率Max COIN期權收益策略ETF	264,319	5,970,966
收益率Max DIS期權收益策略ETF	311,749	6,315,318
YieldMax GOOGL期權收益策略ETF	362,878	6,459,265
YieldMax創新期權收益策略ETF	562,730	6,505,159
YieldMax JPM期權收益策略ETF	316,961	6,325,115
收益率Max Meta期權收益策略ETF	300,060	5,731,146
YieldMax MRNA期權收益策略ETF	314,318	6,537,814
收益率Max MSFT期權收益策略ETF	299,803	6,208,920
YieldMax MQR期權收益策略ETF	195,495	5,469,950
收益率Max NFLX期權收益策略ETF	377,456	6,326,163
YieldMax NVDA期權收益策略ETF	260,703	6,684,425
YieldMax PYPL期權收益策略ETF	339,407	6,848,724
YieldMax SJ期權收益策略ETF	290,248	6,469,628
收益率Max TSLA期權收益策略ETF	489,146	7,748,064
YieldMax XOm期權收益策略ETF	343,589	6,247,273
交易所交易基金總額
(Cost 127，256，317美元）		121,964,640

短期投資-0.1%
貨幣市場基金-0.1%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(a)	100,672	100,672
短期投資總額
(Cost 100，672美元）		100,672

總投資-100.0%
(Cost 127，356，989美元）		122,065,312
超過其他資產的負債-0.0%^(b)		(10,766	)
淨資產總額-100.0%		$122,054,546

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(b)佔不到0.05% 淨資產

YieldMax Magnient 7期權基金 收益ETF


44		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


	股份	價值
交易所交易基金-99.9%
YieldMax AAPL期權收益策略ETF	332,884	$5,599,109
收益率Max AMZN期權收益策略ETF	240,507	5,359,699
YieldMax GOOGL期權收益策略ETF	309,441	5,508,081
收益率Max Meta期權收益策略ETF	255,474	4,879,553
收益率Max MSFT期權收益策略ETF	255,131	5,283,763
YieldMax NVDA期權收益策略ETF	223,215	5,723,233
收益率Max TSLA期權收益策略ETF	418,767	6,633,261
交易所交易基金總額
(Cost 40，652，096美元）		38,986,699

短期投資-0.1%
貨幣市場基金-0.1%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(a)	37,822	37,822
短期投資總額
(Cost 37，822美元）		37,822

總投資-100.0%
(Cost 40，689，918美元）		39,024,521
超過其他資產的負債-0.0%^(b)		(5,801	)
淨資產總額-100.0%		$39,018,720

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(b)佔不到0.05% 淨資產

收益率Max MSR期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		45

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-8.8%
美國國債/債券，0.75%，2024年11月15日^(a)		$9,003,000	$8,784,749
美國財政部債務總額
(Cost 8，796，134美元）			8,784,749

	名義金額	合同^(b)
購買期權-6.5%
看漲期權-6.5%
MicroStrategy，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：$1，150.00^(c)	$95,107,179	893	6,463,088
購買的期權總數
(Cost 16，138，763美元）			6,463,088

		股份
短期投資-12.8%
貨幣市場基金-4.2%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		4,180,307	4,180,307

		帕爾
美國國庫券-8.6%
5.30%, 06/13/2024^(e)		$8,604,000	8,549,818
短期投資總額
(Cost 12，730，593美元）			12,730,125

總投資-28.1%
(Cost 37，665，490美元）			27,977,962
其他資產超出負債-71.9%			71,692,244
淨資產總額-100.0%			$99,670,206

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

收益率Max MSR期權收入 策略ETF


46		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（13.9）%
看漲期權-（0.4）%
微策略公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：$1，430.00	$(3,301,593	)	(31	)	$(4,418	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：$1，180.00	(11,715,330	)	(110	)	(172,700	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：$1，410.00	(1,278,036	)	(12	)	(2,202	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：$1，380.00	(76,682,160	)	(720	)	(176,400	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：1，405.00美元	(2,130,060	)	(20	)	(3,730	)
總看漲期權					(359,450	)
看跌期權-（13.5）%
MicroStrategy，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：$1，150.01^(b)	(95,107,179	)	(893	)	(13,483,142	)
書面期權總數
（保費收到14，220，580美元）					$(13,842,592	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max超期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		47

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額	合同^(a)	價值
購買期權-11.1%
看漲期權-11.1%
肯定控股公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：31.00美元^(b)	$3,181,624	998	$379,240
b萊利金融公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：35.00美元^(b)	3,106,320	903	428,925
旋轉木馬公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：83.00美元^(b)	3,267,048	394	341,795
Cleanspark，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：17.50美元^(b)	3,002,454	1,833	256,620
Coinbase Global，Inc
警告日期：2024年5月17日;行使價格：240.00美元^(b)	2,569,518	126	94,500
警告日期：2024年5月17日;行使價格：230.00美元^(b)	448,646	22	21,615
恩相能源公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：115.00美元^(b)	2,555,860	235	75,788
警告日期：2024年5月17日;行使價格：105.00美元^(b)	619,932	57	45,315
EyePoint Pharmaceuticals，Inc
警告日期：2024年5月17日;行使價格：20.00美元^(b)	2,464,000	1,400	262,500
GigaCloud Technology，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：30.00美元^(b)	3,070,914	966	347,760
Lyft公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：17.00美元^(b)	2,589,984	1,656	173,052
警告日期：2024年5月17日;行使價格：15.00美元^(b)	595,884	381	72,009
微策略公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：$1，500.00^(b)	1,917,054	18	31,410
警告日期：2024年5月17日;行使價格：$1，350.00^(b)	852,024	8	24,900
心靈醫學心靈醫學公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：9.00美元^(b)	3,433,864	3,607	423,822
警告日期：2024年5月17日;行使價格：8.00美元^(b)	82,824	87	15,008
魯特公司/哦
警告日期：2024年5月17日;行使價格：65.00美元^(b)	3,593,940	516	683,700
警告日期：2024年5月17日;行使價格：60.00美元^(b)	1,058,680	152	243,960
海洋有限公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：50.00美元^(b)	3,608,149	571	793,689
Sunrun，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：10.00美元^(b)	3,127,131	3,039	396,589
超級微型計算機公司警告日期：2024年5月17日;行使價格：880.00美元^(b)	3,349,320	39	273,390
Symbotic，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：37.50美元^(b)	3,193,596	828	364,320
Vertiv Holdings Co.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：90.00美元^(b)	3,310,800	356	220,720
維京治療公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：75.00美元^(b)	2,705,720	340	278,800
警告日期：2024年5月17日;行使價格：55.00美元^(b)	835,590	105	259,350
Wayfair公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：50.00美元^(b)	1,339,005	267	116,813
警告日期：2024年5月17日;行使價格：60.00美元^(b)	1,890,655	377	50,330
沃爾夫斯皮德公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：25.00美元^(b)	3,284,145	1,215	498,151
總看漲期權			7,174,071
購買的期權總數
(Cost 10，859，410美元）			7,174,071

收益率Max超期權收入 策略ETF


48		附註是這些財務報表不可分割的一部分。


	帕爾	價值
美國財政部債務-6.4%
美國國債/債券，0.75%，2024年11月15日^(c)	$4,234,000	$4,131,359
美國財政部債務總額
(Cost 4，136，518美元）		4,131,359

	股份
短期投資-34.1%
貨幣市場基金-27.7%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)	17,808,795	17,808,795

	帕爾
美國國庫券-6.4%
5.20%, 06/13/2024^(e)	$4,163,000	4,136,784
短期投資總額
(Cost 21，946，188美元）		21,945,579

總投資-51.6%
(Cost 36，942，116美元）		33,251,009
其他資產超出負債-48.4%		31,149,212
淨資產總額-100.0%		$64,400,221

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)與書面文件有關期權合同。

^(c)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）（續）

收益率Max超期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		49

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權--（13.7）%
看漲期權-（3.3）%
肯定控股公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：35.50美元	$(3,181,624	)	(998	)	$(16,467	)
b萊利金融公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：42.00美元	(3,106,320	)	(903	)	(42,893	)
旋轉木馬公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：94.00美元	(3,267,048	)	(394	)	(121,549	)
Cleanspark，Inc.警告日期：2024年3月5日;行使價格：20.00美元	(3,002,454	)	(1,833	)	(13,748	)
Coinbase Global，Inc.，警告日期：2024年3月5日;行使價格：245.00美元	(3,018,164	)	(148	)	(36,852	)
恩相能源公司
警告日期：2024年3月5日;行使價格：117.00美元	(2,860,388	)	(263	)	(11,309	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：119.00美元	(315,404	)	(29	)	(696	)
EyePoint Pharmaceuticals，Inc
警告日期：2024年5月17日;行使價格：40.00美元	(2,464,000	)	(1,400	)	(262,500	)
GigaCloud Technology，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：40.00美元	(3,070,914	)	(966	)	(60,375	)
Lyft，Inc.警告日期：2024年3月5日;行使價格：17.00美元	(3,185,868	)	(2,037	)	(15,277	)
MicroStrategy，Inc.警告日期：2024年3月5日;行使價格：$1，390.00	(2,769,078	)	(26	)	(5,408	)
心靈醫學MindMed，Inc.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：10.00美元	(3,516,688	)	(3,694	)	(277,050	)
魯特公司/哦
警告日期：2024年5月17日;行使價格：120.00美元	(1,058,680	)	(152	)	(243,960	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：75.00美元	(3,593,940	)	(516	)	(430,860	)
海洋有限公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：64.00美元	(3,608,149	)	(571	)	(52,532	)
Sunrun，Inc.警告日期：2024年3月5日;行使價格：11.50美元	(3,127,131	)	(3,039	)	(27,351	)
超級微型計算機公司警告日期：2024年3月5日;行使價格：$1，000.00	(3,349,320	)	(39	)	(66,885	)
Symbotic，Inc.警告日期：2024年3月5日;行使價格：42.00美元	(3,193,596	)	(828	)	(16,560	)
Vertiv Holdings Co.，警告日期：2024年3月5日;行使價格：98.00美元	(3,310,800	)	(356	)	(28,480	)
維京治療公司警告日期：2024年3月5日;行使價格：76.00美元	(3,541,310	)	(445	)	(195,800	)
Wayfair，Inc.警告日期：2024年3月5日;行使價格：58.00美元	(3,229,660	)	(644	)	(71,484	)
沃爾夫斯皮德公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：32.50美元	(3,284,145	)	(1,215	)	(112,387	)
總看漲期權					(2,110,423	)

看跌期權-（10.4）%
肯定控股公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：31.00美元	(3,181,624	)	(998	)	(283,432	)
b萊利金融公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：35.00美元	(3,106,320	)	(903	)	(505,680	)
旋轉木馬公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：83.00美元	(3,267,048	)	(394	)	(336,870	)
Cleanspark，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：17.50美元	(3,002,454	)	(1,833	)	(449,085	)
Coinbase Global，Inc
警告日期：2024年5月17日;行使價格：240.00美元	(2,569,518	)	(126	)	(538,020	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：230.00美元	(448,646	)	(22	)	(77,440	)
恩相能源公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：105.00美元	(619,932	)	(57	)	(22,373	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：115.00美元	(2,555,860	)	(235	)	(217,375	)
GigaCloud Technology，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：30.00美元	(3,070,914	)	(966	)	(166,635	)
Lyft公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：17.00美元	(2,589,984	)	(1,656	)	(392,472	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：15.00美元	(595,884	)	(381	)	(48,197	)
微策略公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：$1，350.00	(852,024	)	(8	)	(248,740	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：$1，500.00	(1,917,054	)	(18	)	(806,804	)

收益率Max超期權收入 策略ETF


50		附註是這些財務報表不可分割的一部分。


	名義金額		合同^(a)		價值
看跌期權-（10.4）%（續）
心靈醫學心靈醫學公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：9.00美元	$(3,433,864	)	(3,607	)	$(225,437	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：8.00美元	(82,824	)	(87	)	(2,393	)
魯特公司/哦，警告：2024年5月17日;行使價格：65.00美元	(3,593,940	)	(516	)	(407,640	)
海洋有限公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：50.00美元	(3,608,149	)	(571	)	(37,115	)
Sunrun，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：10.00美元	(3,127,131	)	(3,039	)	(302,380	)
超級微型計算機公司警告日期：2024年5月17日;行使價格：880.00美元	(3,349,320	)	(39	)	(349,245	)
Symbotic，Inc.警告日期：2024年5月17日;行使價格：37.50美元	(3,193,596	)	(828	)	(281,520	)
Vertiv Holdings Co.，警告日期：2024年5月17日;行使價格：90.00美元	(3,310,800	)	(356	)	(107,690	)
維京治療公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：55.00美元	(835,590	)	(105	)	(2,363	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：75.00美元	(2,705,720	)	(340	)	(127,500	)
Wayfair公司
警告日期：2024年5月17日;行使價格：60.00美元	(1,890,655	)	(377	)	(416,584	)
警告日期：2024年5月17日;行使價格：50.00美元	(1,339,005	)	(267	)	(110,138	)
沃爾夫斯皮德公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：25.00美元	(3,284,145	)	(1,215	)	(236,925	)
看跌期權總數					(6,700,053	)
書面期權總數
（保費收到7，868，685美元）					$(8,810,476	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）（續）

YieldMax比特幣期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		51

投資明細表 截至2024年4月30日（未經審計）


		帕爾	價值
美國財政部債務-68.7%
美國國債/債券
0.75%, 11/15/2024^(a)		$1,837,000	$1,792,468
2.63%, 04/15/2025^(a)		1,836,000	1,791,420
美國財政部債務總額
(Cost 3，587，559美元）			3,583,888

	名義金額	合同^(b)
購買期權-1.0%
看漲期權-1.0%
ProShares比特幣策略ETF，日期：2024年5月17日;行使價格：29.01美元^(c)	$5,070,780	1,980	51,336
購買的期權總數
(Cost 228，853美元）			51,336

		股份
短期投資-27.2%
貨幣市場基金-11.4%
第一美國政府債務基金-X類，5.23%^(d)		592,621	592,621

		帕爾
美國國庫券-15.8%
5.24%, 06/13/2024^(e)		$831,000	825,767
短期投資總額
(Cost 1，418，460美元）			1,418,388

總投資-96.9%
(Cost 5，234，872美元）			5,053,612
其他資產超出負債-3.1%			166,562
淨資產總額-100.0%			$5,220,174

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)自四月份起，該證券已完全承諾給與期權相關的經紀人 30, 2024.

^(b)100股每份合同。

^(c)與書面文件有關期權合同。

^(d)顯示的利率代表截至4月份的7天年化收益率 30, 2024.

^(e)顯示的利率爲截至4月份的有效收益率 30, 2024.

YieldMax比特幣期權收入 策略ETF


52		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

書面期權計劃表 截至2024年4月30日（未經審計）


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（15.3）%
看漲期權-（0.3）%
ProShares比特幣策略ETF
警告日期：2024年3月5日;行使價格：26.50美元	$(537,810	)	(210	)	$(3,570	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：28.00美元	(2,689,050	)	(1,050	)	(6,825	)
警告日期：2024年3月5日;行使價格：28.50美元	(1,843,920	)	(720	)	(3,600	)
總看漲期權					(13,995	)
看跌期權-（15.0）%
ProShares比特幣策略ETF，日期：2024年5月17日;行使價格：29.01美元^(b)	(5,070,780	)	(1,980	)	(780,987	)
書面期權總數
（保費收到672，114美元）					$(794,982	)

婚姻以百分比表示淨資產

^(a)100股每份合同。

^(b)柔性交換^® 選項.

收益率Max ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		53

陳述 資產及負債 截至2024年4月30日（未經審計）


	YieldMax創新期權收益策略ETF		收益率Max TSLA期權收益策略ETF		YieldMax AAPL期權收益策略ETF		YieldMax NVDA期權收益策略ETF

資產：
證券投資，按價值計算（成本84，131，004美元、762，816，374美元、58，293，912美元和498，159，626美元）（注2）	$77,614,189		$752,865,453		$56,906,464		$468,997,366
現金	—		—		—		—
外幣現金（費用0美元）	—		—		—		—
在經紀人處存入期權	2,005,224		3,541,672		1,111,665		414,760
警告：
基金份額售出	—		—		—		638,100
出售的投資證券	—		808,843		—		—
興趣	139,584		1,306,352		97,854		837,047
預付資產	—		—		—		—
總資產	79,758,997		758,522,320		58,115,983		470,887,273

負債：
已寫期權（收到的保費分別爲5，495，356美元、54，439，882美元、1，445，106美元和43，909，707美元）（注2）	10,664,898		42,211,603		1,967,659		36,743,570
警告：
購買的投資證券	—		2,398,142		—		—
管理費（注4）	56,164		548,985		44,429		322,463
總負債	10,721,062		45,158,730		2,012,088		37,066,033
淨資產	$69,037,935		$713,363,590		$56,103,895		$433,821,240

的組件淨資產：
實收資本	$90,533,928		$1,140,672,365		$66,244,655		$435,438,577
可分配（累計）收益（虧損）總額	(21,495,993	)	(427,308,775	)	(10,140,760	)	(1,617,337	)
淨資產	$69,037,935		$713,363,590		$56,103,895		$433,821,240

資產淨值（授權無限股）：
淨資產	$69,037,935		$713,363,590		$56,103,895		$433,821,240
已發行和未發行的受益權益股份	5,975,000		45,125,000		3,375,000		17,000,000
資產淨值	$11.55		$15.81		$16.62		$25.52

收益率Max ETF


54		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

陳述 資產及負債 於2024年4月30日（未經審計）（續）


	收益率Max AMZN期權收益策略ETF	YieldMax GOOGL期權收益策略ETF		收益率Max Meta期權收益策略ETF		收益率Max NFLX期權收益策略ETF

資產：
證券投資，按價值計算（成本76，920，246美元、35，220，755美元、77，685，201美元和49，257，809美元）（注2）	$75,259,951	$34,347,545		$73,513,468		$46,343,975
在經紀人處存入期權	926,978	216,275		825,530		403,375
警告：
基金份額售出	—	444,859		952,776		—
出售的投資證券	—	—		239,722		—
興趣	130,234	55,319		127,292		83,960
總資產	76,317,163	35,063,998		75,658,788		46,831,310

負債：
已寫期權（收到的保費分別爲3，992，311美元、1，151，120美元、6，219，927美元和2，888，557美元）（注2）	6,662,621	2,125,781		13,695,514		6,286,168
警告：
購買的投資證券	—	—		888		—
管理費（注4）	55,259	25,089		49,738		35,485
總負債	6,717,880	2,150,870		13,746,140		6,321,653
淨資產	$69,599,283	$32,913,128		$61,912,648		$40,509,657

的組件淨資產：
實收資本	$67,004,168	$34,543,759		$70,231,684		$43,667,917
可分配（累計）收益（虧損）總額	2,595,115	(1,630,631	)	(8,319,036	)	(3,158,260	)
淨資產	$69,599,283	$32,913,128		$61,912,648		$40,509,657

資產淨值（授權無限股）：
淨資產	$69,599,283	$32,913,128		$61,912,648		$40,509,657
已發行和未發行的受益權益股份	3,125,000	1,850,000		3,250,000		2,425,000
資產淨值	$22.27	$17.79		$19.05		$16.71

收益率Max ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		55

陳述 資產及負債 於2024年4月30日（未經審計）（續）


	收益率Max COIN期權收益策略ETF		產量最高DIS 期權收益策略ETF		收益率Max MSFT期權收益策略ETF		YieldMax XOm期權收益策略ETF

資產：
證券投資，按價值計算（成本552，091，255美元、15，893，434美元、56，913，744美元和21，991，270美元）（注2）	$511,938,213		$15,216,760		$54,585,441		$21,421,656
在經紀人處存入期權	395,685		191,223		625,882		191,348
警告：
基金份額售出	1,129,261		—		—		—
出售的投資證券	1,766,962		—		—		—
興趣	855,892		28,007		95,877		36,355
總資產	516,086,013		15,435,990		55,307,200		21,649,359

負債：
已寫期權（收到的保費分別爲73，488，915美元、664，405美元、2，073，560美元和599，248美元）（注2）	119,370,301		1,266,063		4,676,020		737,844
警告：
購買的投資證券	131,535		—		—		—
管理費（注4）	323,941		10,695		39,833		15,133
總負債	119,825,777		1,276,758		4,715,853		752,977
淨資產	$396,260,236		$14,159,232		$50,591,347		$20,896,382

的組件淨資產：
實收資本	$414,908,315		$14,655,806		$53,772,082		$21,262,511
可分配（累計）收益（虧損）總額	(18,648,079	)	(496,574	)	(3,180,735	)	(366,129	)
淨資產	$396,260,236		$14,159,232		$50,591,347		$20,896,382

資產淨值（授權無限股）：
淨資產	$396,260,236		$14,159,232		$50,591,347		$20,896,382
已發行和未發行的受益權益股份	17,550,000		700,000		2,450,000		1,150,000
資產淨值	$22.58		$20.23		$20.65		$18.17

收益率Max ETF


56		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

陳述 資產及負債 於2024年4月30日（未經審計）（續）


	收益率Max JPM 期權收益策略ETF		YieldMax AMD期權收入策略ETF		YieldMax PYPL期權收益策略ETF	YieldMax SJ期權收益策略ETF		YieldMax MRNA期權收益策略ETF

資產：
證券投資，按價值計算（成本15，805，085美元、117，638，959美元、17，455，985美元、34，707，469美元和30，204，313美元）（注2）	$15,507,306		$118,465,677		$17,731,457	$32,675,549		$29,669,488
在經紀人處存入期權	80,934		611,397		152,859	604,483		262,536
警告：
興趣	28,341		203,916		29,579	55,771		52,393
總資產	15,616,581		119,280,990		17,913,895	33,335,803		29,984,417

負債：
已寫期權（收到的保費分別爲738，290美元、9，728，284美元、1，824，640美元、3，277，628美元和3，095，940美元）（注2）	674,578		8,284,541		279,948	4,297,814		2,852,409
警告：
管理費（注4）	11,041		87,819		12,422	23,828		20,390
總負債	685,619		8,372,360		292,370	4,321,642		2,872,799
淨資產	$14,930,962		$110,908,630		$17,621,525	$29,014,161		$27,111,618

的組件淨資產：
實收資本	$15,321,176		$133,649,169		$16,510,874	$31,609,294		$28,133,929
可分配（累計）收益（虧損）總額	(390,214	)	(22,740,539	)	1,110,651	(2,595,133	)	(1,022,311	)
淨資產	$14,930,962		$110,908,630		$17,621,525	$29,014,161		$27,111,618

資產淨值（授權無限股）：
淨資產	$14,930,962		$110,908,630		$17,621,525	$29,014,161		$27,111,618
已發行和未發行的受益權益股份	750,000		6,350,000		875,000	1,300,000		1,300,000
資產淨值	$19.91		$17.47		$20.14	$22.32		$20.86

收益率Max ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		57

陳述 資產及負債 於2024年4月30日（未經審計）（續）


	YieldMax AI 期權收益策略ETF		YieldMax期權收益ETF宇宙基金		YieldMax Magnient 7期權收益ETF基金		YieldMax MQR期權收益策略ETF		YieldMax超期權收益策略ETF		YieldMax比特幣期權收入策略ETF

資產：
證券投資，按價值計算（成本31，713，251美元、127，356，989美元、40，689，918美元、37，665，490美元、36，942，116美元和5，234，872美元）（注2）	$30,994,789		$122,065,312		$39,024,521		$27,977,962		$33,251,009		$5,053,612
在經紀人處存入期權	19,718		—		—		74,864,076		39,941,567		393,101
警告：
基金份額售出	—		4,552,557		—		9,770,139		—		474,172
投資融券賣出	4,019		—		—		1,734,127		—		86,659
興趣	54,122		7,954		2,683		34,709		68,057		8,686
總資產	31,072,648		126,625,823		39,027,204		114,381,013		73,260,633		6,016,230

負債：
已寫期權（收到的保費分別爲1，757，643美元、-、$-、14，220，580美元、7，868，685美元和672，114美元）（注2）	875,096		—		—		13,842,592		8,810,476		794,982
警告：
購買的投資證券	12,288		4,547,265		—		803,718		—		478
管理費（注4）	23,037		24,012		8,484		64,497		49,936		596
總負債	910,421		4,571,277		8,484		14,710,807		8,860,412		796,056
淨資產	$30,162,227		$122,054,546		$39,018,720		$99,670,206		$64,400,221		$5,220,174

的組件淨資產：
實收資本	$40,310,184		$127,641,937		$40,622,602		$124,831,314		$77,840,970		$5,484,464
可分配（累計）收益（虧損）總額	(10,147,957	)	(5,587,391	)	(1,603,882	)	(25,161,108	)	(13,440,749	)	(264,290	)
淨資產	$30,162,227		$122,054,546		$39,018,720		$99,670,206		$64,400,221		$5,220,174

資產淨值（授權無限股）：
淨資產	$30,162,227		$122,054,546		$39,018,720		$99,670,206		$64,400,221		$5,220,174
已發行和未發行的受益權益股份	2,475,000		6,125,000		2,000,000		3,575,000		4,375,000		275,000
資產淨值	$12.19		$19.93		$19.51		$27.88		$14.72		$18.98

收益率Max ETF


58		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

陳述行動截至2024年4月30日的六個月（未經審計）


	YieldMax創新期權收益策略ETF		收益率Max TSLA期權收益策略ETF		YieldMax AAPL期權收益策略ETF		YieldMax NVDA期權收益策略ETF

投資收益：
利息收入	$1,811,600		$20,532,398		$1,363,131		$5,904,498
經紀人利息收入	10,259		—		—		30,922
總投資收益	1,821,859		20,532,398		1,363,131		5,935,420

費用：
管理費（注4）	342,550		3,778,903		264,022		1,119,363
經紀費	110		188,362		8,634		—
總費用	342,660		3,967,265		272,656		1,119,363
淨投資收益（損失）	1,479,199		16,565,133		1,090,475		4,816,057

已實現和未實現收益（損失）：
已實現淨收益（虧損）：
投資	2,601,703		14,740,667		(545,236	)	86,866,538
簽出認沽期權	(885,573	)	(72,051,777	)	364,902		9,237,881
未實現淨增值/折舊變化：
投資	1,495,863		(13,519,860	)	777,796		(18,016,485	)
簽出認沽期權	5,009,389		(1,339,467	)	(56,257	)	11,806,848
淨已實現和未實現收益（損失）	8,221,382		(72,170,437	)	541,205		89,894,782
經營淨資產淨增加（減少）	$9,700,581		$(55,605,304	)	$1,631,680		$94,710,839

收益率Max ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		59

陳述行動截至2024年4月30日止六個月（未經審計）（續）


	收益率Max AMZN期權收益策略ETF		YieldMax GOOGL期權收益策略ETF		收益率Max Meta期權收益策略ETF		收益率Max NFLX期權收益策略ETF

投資收益：
利息收入	$1,251,548		$576,701		$827,838		$678,138
經紀人利息收入	—		—		—		2,815
總投資收益	1,251,548		576,701		827,838		680,953

費用：
管理費（注4）	245,999		111,731		157,537		131,213
經紀費	32,178		18,240		1,514		—
總費用	278,177		129,971		159,051		131,213
淨投資收益（損失）	973,371		446,730		668,787		549,740

已實現和未實現收益（損失）：
已實現淨收益（虧損）：
投資	5,627,983		4,158,799		7,305,873		4,195,936
簽出認沽期權	7,118,810		(2,295,320	)	3,750,976		5,115,180
未實現淨增值/折舊變化：
投資	22,730		639,621		(3,602,973	)	(2,365,191	)
簽出認沽期權	(3,073,635	)	(852,348	)	(7,799,629	)	(4,096,657	)
淨已實現和未實現收益（損失）	9,695,888		1,650,752		(345,753	)	2,849,268
經營淨資產淨增加（減少）	$10,669,259		$2,097,482		$323,034		$3,399,008

收益率Max ETF


60		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

陳述行動截至2024年4月30日止六個月（未經審計）（續）


	收益率Max COIN期權收益策略ETF		收益率Max DIS期權收益策略ETF		收益率Max MSFT期權收益策略ETF		YieldMax XOm期權收益策略ETF

投資收益：
利息收入	$7,069,193		$194,845		$709,817		$291,120
總投資收益	7,069,193		194,845		709,817		291,120

費用：
管理費（注4）	1,327,303		38,487		137,964		57,362
經紀費	259,518		6,372		3,102		9,576
總費用	1,586,821		44,859		141,066		66,938
淨投資收益（損失）	5,482,372		149,986		568,751		224,182

已實現和未實現收益（損失）：
已實現淨收益（虧損）：
投資	141,360,053		1,645,651		2,131,989		1,001,503
簽出認沽期權	45,865,588		70,158		3,687,282		(30,371	)
未實現淨增值/折舊變化：
投資	(38,284,062	)	(570,071	)	(2,366,892	)	(191,301	)
簽出認沽期權	(48,394,782	)	(640,297	)	(2,802,064	)	255,276
淨已實現和未實現收益（損失）	100,546,797		505,441		650,315		1,035,107
經營淨資產淨增加（減少）	$106,029,169		$655,427		$1,219,066		$1,259,289

收益率Max ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		61

陳述行動截至2024年4月30日止六個月（未經審計）（續）


	YieldMax JPM期權收益策略ETF		YieldMax AMD期權收入策略ETF		YieldMax PYPL期權收益策略ETF		YieldMax SJ期權收益策略ETF		YieldMax MRNA期權收益策略ETF

投資收益：
利息收入	$194,414		$1,656,546		$218,019		$646,259		$366,153
總投資收益	194,414		1,656,546		218,019		646,259		366,153

費用：
管理費（注4）	37,598		298,670		41,992		127,667		69,504
經紀費	4,170		33,156		13,211		44,758		2,061
總費用	41,768		331,826		55,203		172,425		71,565
淨投資收益（損失）	152,646		1,324,720		162,816		473,834		294,588

已實現和未實現收益（損失）：
已實現淨收益（虧損）：
投資	925,429		5,325,638		(334,906	)	4,835,971		(1,547,902	)
簽出認沽期權	(315,591	)	(11,137,883	)	947,236		1,472,529		3,859,336
未實現淨增值/折舊變化：
投資	(189,969	)	1,082,786		361,755		(2,042,188	)	(480,447	)
簽出認沽期權	174,481		1,692,652		1,581,749		(1,088,330	)	255,625
淨已實現和未實現收益（損失）	594,350		(3,036,807	)	2,555,834		3,177,982		2,086,612
經營淨資產淨增加（減少）	$746,996		$(1,712,087	)	$2,718,650		$3,651,816		$2,381,200

收益率Max ETF


62		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

陳述行動截至2024年4月30日止六個月（未經審計）（續）


	YieldMax AI 期權收益策略ETF⁽¹⁾		YieldMax期權收益ETF宇宙基金⁽²⁾		YieldMax Magnient 7期權收益ETF基金⁽³⁾		YieldMax MQR期權收益策略ETF⁽⁴⁾		YieldMax超期權收益策略ETF⁽⁵⁾		YieldMax比特幣期權收入策略ETF⁽⁶⁾

投資收益：
股息收入	$—		$6,645,806		$2,383,668		$—		$—		$—
利息收入	414,200		15,075		5,182		128,850		92,978		4,413
經紀人利息收入	—		—		—		133,802		105,166		—
總投資收益	414,200		6,660,881		2,388,850		262,652		198,144		4,413

費用：
管理費 (Note 4）	73,137		51,468		17,780		85,375		75,203		596
經紀費	22,356		—		—		—		10		—
稅費支出	564		—		—		—		—		—
總費用	96,057		51,468		17,780		85,375		75,213		596
減：管理費用減免（注4）	—		—		—		—		(6,065	)	—
開支淨額	96,057		51,468		17,780		85,375		69,148		596
淨投資收益（損失）	318,143		6,609,413		2,371,070		177,277		128,996		3,817

已實現和未實現收益（損失）：
已實現淨收益（損失）在：
投資	398,072		(222,865	)	64,925		(3,614,200	)	(3,678,988	)	—
簽出認沽期權	(6,935,807	)	—		—		(6,015,315	)	1,582,371		36,022
未實現淨增值/折舊變化：
投資	(718,462	)	(5,291,677	)	(1,665,397	)	(9,687,528	)	(3,691,106	)	(181,260	)
簽出認沽期權	882,547		—		—		377,988		(941,792	)	(122,869	)
淨已實現和未實現收益（損失）	(6,373,650	)	(5,514,542	)	(1,600,472	)	(18,939,055	)	(6,729,515	)	(268,107	)
經營淨資產淨增加（減少）	$(6,055,507	)	$1,094,871		$770,598		$(18,761,778	)	$(6,600,519	)	$(264,290	)

⁽¹⁾該基金於2023年11月27日開始運營。提供的信息爲2023年11月27日至4月 30, 2024.

⁽²⁾該基金於2024年1月16日開始運營。提供的信息爲2024年1月16日至4月 30, 2024.

⁽³⁾該基金於2024年1月29日開始運營。提供的信息爲2024年1月29日至4月 30, 2024.

⁽⁴⁾該基金於2024年2月21日開始運營。提供的信息爲2024年2月21日至4月 30, 2024.

⁽⁵⁾該基金於2024年2月28日開始運營。提供的信息爲2024年2月28日至4月 30, 2024.

⁽⁶⁾該基金於2024年4月22日開始運營。提供的信息爲2024年4月22日至4月 30, 2024.

收益率最大創新期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		63

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$1,479,199		$1,121,324
已實現淨收益（損失）	1,716,130		4,847,554
未實現淨增值/折舊變化	6,505,252		(18,191,609	)
經營淨資產淨增加（減少）	9,700,581		(12,222,731	)

分配致股東：
來自可分配收益	(12,148,300	)	(6,825,543	)
來自資本回歸	—		(2,654,837	)
分配給股東	(12,148,300	)	(9,480,380	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	4,387,238		88,801,527
淨資產增加（減少）總額	1,939,519		67,098,416

淨資產：
期初	67,098,416		—
期末	$69,037,935		$67,098,416

⁽¹⁾該基金於2022年11月22日開始運營。提供的信息爲2022年11月22日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	1,125,000		$14,141,330		6,425,000		$100,668,960
贖回的股份	(725,000	)	(9,758,872	)	(850,000	)	(11,889,945	)
可變費用	—		4,780		—		22,512
淨增（減少）	400,000		$4,387,238		5,575,000		$88,801,527

收益率最大TSLA期權收入 策略ETF


64		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$16,565,133		$8,683,857
已實現淨收益（損失）	(57,311,110	)	(165,196,341	)
未實現淨增值/折舊變化	(14,859,327	)	17,136,685
經營淨資產淨增加（減少）	(55,605,304	)	(139,375,799	)

分配致股東：
來自可分配收益	(223,635,130	)	(8,692,542	)
來自資本回歸	—		(93,438,948	)
分配給股東	(223,635,130	)	(102,131,490	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	313,980,066		920,131,247
淨資產增加（減少）總額	34,739,632		678,623,958

淨資產：
期初	678,623,958		—
期末	$713,363,590		$678,623,958

⁽¹⁾該基金於2022年11月22日開始運營。提供的信息爲2022年11月22日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	36,125,000		$407,695,575		63,475,000		$951,858,308
贖回的股份	(7,475,000	)	(93,815,495	)	(2,275,000	)	(31,923,818	)
反向股票拆分⁽³⁾	(44,725,000	)	—		(30,600,000	)	—
可變費用	—		99,986		—		196,757
淨增（減少）	(16,075,000	)	$313,980,066		30,600,000		$920,131,247

⁽³⁾該基金的份額金額已根據2024年2月26日生效的一對二反向股票分割進行調整（注8）。

收益率最大AAPL期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		65

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$1,090,475		$672,990
已實現淨收益（損失）	(180,334	)	(2,882,035	)
未實現淨增值/折舊變化	721,539		(2,631,540	)
經營淨資產淨增加（減少）	1,631,680		(4,840,585	)

分配致股東：
來自可分配收益	(6,259,027	)	(672,828	)
來自資本回歸	—		(2,881,085	)
分配給股東	(6,259,027	)	(3,553,913	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	4,352,795		64,772,945
淨資產增加（減少）總額	(274,552	)	56,378,447

淨資產：
期初	56,378,447		—
期末	$56,103,895		$56,378,447

⁽¹⁾該基金於2023年4月17日開始運營。提供的信息爲2023年4月17日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	725,000		$12,649,397		3,400,000		$70,998,755
贖回的股份	(425,000	)	(8,300,792	)	(325,000	)	(6,241,258	)
可變費用	—		4,190		—		15,448
淨增（減少）	300,000		$4,352,795		3,075,000		$64,772,945

收益率Max NVDA期權收入 策略ETF


66		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$4,816,057		$1,430,704
已實現淨收益（損失）	96,104,419		9,096,994
未實現淨增值/折舊變化	(6,209,637	)	(15,786,486	)
經營淨資產淨增加（減少）	94,710,839		(5,258,788	)

分配致股東：
來自可分配收益	(79,574,202	)	(11,495,186	)
來自資本回歸	—		(1,828,277	)
分配給股東	(79,574,202	)	(13,323,463	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	260,017,749		177,249,105
淨資產增加（減少）總額	275,154,386		158,666,854

淨資產：
期初	158,666,854		—
期末	$433,821,240		$158,666,854

⁽¹⁾該基金於2023年5月10日開始運營。提供的信息爲2023年5月10日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	10,800,000		$295,098,050		8,650,000		$196,411,130
贖回的股份	(1,600,000	)	(35,146,350	)	(850,000	)	(19,205,147	)
可變費用	—		66,049		—		43,122
淨增（減少）	9,200,000		$260,017,749		7,800,000		$177,249,105

收益率最大AMZN期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		67

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$973,371		$229,581
已實現淨收益（損失）	12,746,793		1,974,720
未實現淨增值/折舊變化	(3,050,905	)	(1,279,700	)
經營淨資產淨增加（減少）	10,669,259		924,601

分配致股東：
來自可分配收益	(7,691,927	)	(1,306,818	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	32,872,040		34,132,128
淨資產增加（減少）總額	35,849,372		33,749,911

淨資產：
期初	33,749,911		—
期末	$69,599,283		$33,749,911

⁽¹⁾該基金於2023年7月24日開始運營。提供的信息爲2023年7月24日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份	價值
出售股份	1,525,000		$33,994,562		1,650,000	$34,125,603
贖回的股份	(50,000	)	(1,129,547	)	—	—
可變費用	—		7,025		—	6,525
淨增（減少）	1,475,000		$32,872,040		1,650,000	$34,132,128

收益率Max GOOGL期權收入 策略ETF


68		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$446,730		$124,163
已實現淨收益（損失）	1,863,479		772,235
未實現淨增值/折舊變化	(212,727	)	(1,635,144	)
經營淨資產淨增加（減少）	2,097,482		(738,746	)

分配致股東：
來自可分配收益	(2,444,407	)	(544,960	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	16,926,461		17,617,298
淨資產增加（減少）總額	16,579,536		16,333,592

淨資產：
期初	16,333,592		—
期末	$32,913,128		$16,333,592

⁽¹⁾該基金於2023年7月27日開始運營。提供的信息爲2023年7月27日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	1,150,000		$19,922,972		1,000,000		$20,163,608
贖回的股份	(175,000	)	(3,001,095	)	(125,000	)	(2,550,353	)
可變費用	—		4,584		—		4,043
淨增（減少）	975,000		$16,926,461		875,000		$17,617,298

收益率Max Meta期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		69

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$668,787		$93,367
已實現淨收益（損失）	11,056,849		481,963
未實現淨增值/折舊變化	(11,402,602	)	(244,718	)
經營淨資產淨增加（減少）	323,034		330,612

分配致股東：
來自可分配收益	(8,569,587	)	(403,095	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	57,848,192		12,383,492
淨資產增加（減少）總額	49,601,639		12,311,009

淨資產：
期初	12,311,009		—
期末	$61,912,648		$12,311,009

⁽¹⁾該基金於2023年7月27日開始運營。提供的信息爲2023年7月27日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	2,875,000		$63,261,232		725,000		$14,321,205
贖回的股份	(250,000	)	(5,426,777	)	(100,000	)	(1,940,465	)
可變費用	—		13,737		—		2,752
淨增（減少）	2,625,000		$57,848,192		625,000		$12,383,492

收益率最大NFLX期權收入 策略ETF


70		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$549,740		$89,645
已實現淨收益（損失）	9,311,116		349,543
未實現淨增值/折舊變化	(6,461,848	)	150,403
經營淨資產淨增加（減少）	3,399,008		589,591

分配致股東：
來自可分配收益	(6,707,107	)	(439,752	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	27,759,528		15,908,389
淨資產增加（減少）總額	24,451,429		16,058,228

淨資產：
期初	16,058,228		—
期末	$40,509,657		$16,058,228

⁽¹⁾該基金於2023年8月7日開始運營。提供的信息爲2023年8月7日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份	價值
出售股份	2,550,000		$46,530,820		900,000	$15,905,708
贖回的股份	(1,025,000	)	(18,784,355	)	—	—
可變費用	—		13,063		—	2,681
淨增（減少）	1,525,000		$27,759,528		900,000	$15,908,389

收益率最大COIN期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		71

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$5,482,372		$232,711
已實現淨收益（損失）	187,225,641		2,690,002
未實現淨增值/折舊變化	(86,678,844	)	644,416
經營淨資產淨增加（減少）	106,029,169		3,567,129

分配致股東：
來自可分配收益	(125,373,477	)	(2,870,900	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	350,589,898		64,318,417
淨資產增加（減少）總額	331,245,590		65,014,646

淨資產：
期初	65,014,646		—
期末	$396,260,236		$65,014,646

⁽¹⁾該基金於2023年8月14日開始運營。提供的信息爲2023年8月14日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	18,800,000		$461,008,847		3,600,000		$70,031,065
贖回的股份	(4,550,000	)	(110,533,257	)	(300,000	)	(5,727,300	)
可變費用	—		114,308		—		14,652
淨增（減少）	14,250,000		$350,589,898		3,300,000		$64,318,417

收益率最大DIS期權收入 策略ETF


72		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$149,986		$24,621
已實現淨收益（損失）	1,715,809		118,574
未實現淨增值/折舊變化	(1,210,368	)	(67,964	)
經營淨資產淨增加（減少）	655,427		75,231

分配致股東：
來自可分配收益	(1,174,372	)	(52,860	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	10,681,731		3,974,075
淨資產增加（減少）總額	10,162,786		3,996,446

淨資產：
期初	3,996,446		—
期末	$14,159,232		$3,996,446

⁽¹⁾該基金於2023年8月24日開始運營。提供的信息爲2023年8月24日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份	價值
出售股份	575,000		$12,166,332		200,000	$3,973,780
贖回的股份	(75,000	)	(1,487,332	)	—	—
可變費用	—		2,731		—	295
淨增（減少）	500,000		$10,681,731		200,000	$3,974,075

收益率最大MSFT期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		73

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$568,751		$52,588
已實現淨收益（損失）	5,819,271		199,495
未實現淨增值/折舊變化	(5,168,956	)	238,193
經營淨資產淨增加（減少）	1,219,066		490,276

分配致股東：
來自可分配收益	(4,778,157	)	(111,920	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	45,616,880		8,155,202
淨資產增加（減少）總額	42,057,789		8,533,558

淨資產：
期初	8,533,558		—
期末	$50,591,347		$8,533,558

⁽¹⁾該基金於2023年8月24日開始運營。提供的信息爲2023年8月24日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	2,100,000		$46,723,907		475,000		$9,711,915
贖回的股份	(50,000	)	(1,116,595	)	(75,000	)	(1,558,467	)
可變費用	—		9,568		—		1,754
淨增（減少）	2,050,000		$45,616,880		400,000		$8,155,202

收益率Max XOm期權收入 策略ETF


74		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$224,182		$36,457
已實現淨收益（損失）	971,132		209,093
未實現淨增值/折舊變化	63,975		(772,185	)
經營淨資產淨增加（減少）	1,259,289		(526,635	)

分配致股東：
來自可分配收益	(1,005,735	)	(93,048	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	14,238,884		7,023,627
淨資產增加（減少）總額	14,492,438		6,403,944

淨資產：
期初	6,403,944		—
期末	$20,896,382		$6,403,944

⁽¹⁾該基金於2023年8月30日開始運營。提供的信息爲2023年8月30日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份	價值	股份	價值
出售股份	800,000	$14,236,037	350,000	$7,022,822
贖回的股份	—	—	—	—
可變費用	—	2,847	—	805
淨增（減少）	800,000	$14,238,884	350,000	$7,023,627

收益率最大JPM期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		75

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$152,646		$22,778
已實現淨收益（損失）	609,838		(77,848	)
未實現淨增值/折舊變化	(15,488	)	(218,579	)
經營淨資產淨增加（減少）	746,996		(273,649	)

分配致股東：
來自可分配收益	(841,013	)	(22,548	)
來自資本回歸	—		(34,152	)
分配給股東	(841,013	)	(56,700	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	11,726,515		3,628,813
淨資產增加（減少）總額	11,632,498		3,298,464

淨資產：
期初	3,298,464		—
期末	$14,930,962		$3,298,464

⁽¹⁾該基金於2023年9月11日開始運營。提供的信息爲2023年9月11日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	675,000		$13,693,347		275,000		$5,472,180
贖回的股份	(100,000	)	(1,969,965	)	(100,000	)	(1,844,230	)
可變費用	—		3,133		—		863
淨增（減少）	575,000		$11,726,515		175,000		$3,628,813

YieldMax AMD期權收入 策略ETF


76		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$1,324,720		$21,292
已實現淨收益（損失）	(5,812,245	)	202,338
未實現淨增值/折舊變化	2,775,438		(504,977	)
經營淨資產淨增加（減少）	(1,712,087	)	(281,347	)

分配致股東：
來自可分配收益	(20,747,105	)	—

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	127,716,538		5,932,631
淨資產增加（減少）總額	105,257,346		5,651,284

淨資產：
期初	5,651,284		—
期末	$110,908,630		$5,651,284

⁽¹⁾該基金於2023年9月18日開始運營。提供的信息爲2023年9月18日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份	價值
出售股份	7,400,000		$156,009,707		300,000	$5,932,045
贖回的股份	(1,350,000	)	(28,330,037	)	—	—
可變費用	—		36,868		—	586
淨增（減少）	6,050,000		$127,716,538		300,000	$5,932,631

收益率Max PYPL期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		77

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$162,816		$5,424
已實現淨收益（損失）	612,330		(6,125	)
未實現淨增值/折舊變化	1,943,504		(123,340	)
經營淨資產淨增加（減少）	2,718,650		(124,041	)

分配致股東：
來自可分配收益	(1,483,958	)	—

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	15,034,135		1,476,739
淨資產增加（減少）總額	16,268,827		1,352,698

淨資產：
期初	1,352,698		—
期末	$17,621,525		$1,352,698

⁽¹⁾該基金於2023年9月25日開始運營。提供的信息爲2023年9月25日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份		價值
出售股份	850,000		$15,978,485		175,000		$3,448,135
贖回的股份	(50,000	)	(947,735	)	(100,000	)	(1,971,880	)
可變費用	—		3,385		—		484
淨增（減少）	800,000		$15,034,135		75,000		$1,476,739

收益率最大SJ期權收入 策略ETF


78		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$473,834		$6,339
已實現淨收益（損失）	6,308,500		(495,633	)
未實現淨增值/折舊變化	(3,130,518	)	78,412
經營淨資產淨增加（減少）	3,651,816		(410,882	)

分配致股東：
來自可分配收益	(5,836,067	)	—

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	27,647,155		3,962,139
淨資產增加（減少）總額	25,462,904		3,551,257

淨資產：
期初	3,551,257		—
期末	$29,014,161		$3,551,257

⁽¹⁾該基金於2023年10月10日開始運營。提供的信息爲2023年10月10日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份	價值
出售股份	1,950,000		$46,692,770		200,000	$3,961,947
贖回的股份	(850,000	)	(19,058,765	)	—	—
可變費用	—		13,150		—	192
淨增（減少）	1,100,000		$27,647,155		200,000	$3,962,139

收益率Max MRNA期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		79

淨資產變動表


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	止六個月 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$294,588		$(217	)
已實現淨收益（損失）	2,311,434		17,993
未實現淨增值/折舊變化	(224,822	)	(66,472	)
經營淨資產淨增加（減少）	2,381,200		(48,696	)

分配致股東：
來自可分配收益	(3,354,815	)	—

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	26,633,929		1,500,000
淨資產增加（減少）總額	25,660,314		1,451,304

淨資產：
期初	1,451,304		—
期末	$27,111,618		$1,451,304

⁽¹⁾該基金於2023年10月23日開始運營。提供的信息爲2023年10月23日至10月 31, 2023.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	止六個月 2024年4月30日（未經審計）				日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾
	股份		價值		股份	價值
出售股份	1,625,000		$34,504,125		75,000	$1,500,000
贖回的股份	(400,000	)	(7,878,672	)	—	—
可變費用	—		8,476		—	—
淨增（減少）	1,225,000		$26,633,929		75,000	$1,500,000

YieldMax AI期權收入 策略ETF


80		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$318,143
已實現淨收益（損失）	(6,537,735	)
未實現淨增值/折舊變化	164,085
經營淨資產淨增加（減少）	(6,055,507	)

分配致股東：
來自可分配收益	(4,092,450	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	40,310,184
淨資產增加（減少）總額	30,162,227

淨資產：
期初	—
期末	$30,162,227

⁽¹⁾該基金於2023年11月27日開始運營。提供的信息爲2023年11月27日至4月 30, 2024.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	股份		價值
出售股份	2,850,000		$46,884,005
贖回的股份	(375,000	)	(6,584,515	)
可變費用	—		10,694
淨增（減少）	2,475,000		$40,310,184

收益率Max宇宙期權基金 收益ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		81

淨資產變動表


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$6,609,413
已實現淨收益（損失）	(222,865	)
未實現淨增值/折舊變化	(5,291,677	)
經營淨資產淨增加（減少）	1,094,871

分配致股東：
來自可分配收益	(6,682,262	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	127,641,937
淨資產增加（減少）總額	122,054,546

淨資產：
期初	—
期末	$122,054,546

⁽¹⁾該基金於2024年1月16日開始運營。提供的信息爲2024年1月16日至4月 30, 2024.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	股份		價值
出售股份	6,450,000		$134,325,792
贖回的股份	(325,000	)	(6,683,855	)
可變費用	—		—
淨增（減少）	6,125,000		$127,641,937

YieldMax Magnient 7期權基金 收益ETF


82		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$2,371,070
已實現淨收益（損失）	64,925
未實現淨增值/折舊變化	(1,665,397	)
經營淨資產淨增加（減少）	770,598

分配致股東：
來自可分配收益	(2,374,480	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	40,622,602
淨資產增加（減少）總額	39,018,720

淨資產：
期初	—
期末	$39,018,720

⁽¹⁾該基金於2024年1月29日開始運營。提供的信息爲2024年1月29日至4月 30, 2024.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	股份		價值
售出的股份	2,100,000		$42,674,287
贖回的股份	(100,000	)	(2,051,685	)
可變費用	—		—
淨增（減少）	2,000,000		$40,622,602

收益率Max MSR期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		83

淨資產變動表


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$177,277
已實現淨收益（損失）	(9,629,515	)
未實現淨增值/折舊變化	(9,309,540	)
經營淨資產淨增加（減少）	(18,761,778	)

分配致股東：
來自可分配收益	(6,399,330	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	124,831,314
淨資產增加（減少）總額	99,670,206

淨資產：
期初	—
期末	$99,670,206

⁽¹⁾該基金於2024年2月21日開始運營。提供的信息爲2024年2月21日至4月 30, 2024.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	股份		價值
出售股份	3,825,000		$132,867,687
贖回的股份	(250,000	)	(8,064,060	)
可變費用	—		27,687
淨增（減少）	3,575,000		$124,831,314

收益率Max超期權收入 策略ETF


84		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

淨資產變動表


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$128,996
已實現淨收益（損失）	(2,096,617	)
未實現淨增值/折舊變化	(4,632,898	)
經營淨資產淨增加（減少）	(6,600,519	)

分配致股東：
來自可分配收益	(6,840,230	)

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	77,840,970
淨資產增加（減少）總額	64,400,221

淨資產：
期初	—
期末	$64,400,221

⁽¹⁾該基金於2024年2月28日開始運營。提供的信息爲2024年2月28日至4月 30, 2024.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	股份	價值
出售股份	4,375,000	$77,825,905
贖回的股份	—	—
可變費用	—	15,065
淨增（減少）	4,375,000	$77,840,970

YieldMax比特幣期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		85

淨資產變動表


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾（未經審計）

淨增加（減少）資產來自：

運營：
淨投資收益（損失）	$3,817
已實現淨收益（損失）	36,022
未實現淨增值/折舊變化	(304,129	)
經營淨資產淨增加（減少）	(264,290	)

分配致股東：
來自可分配收益	—

資本股票交易：
流通股淨變化導致的淨資產淨增加（減少）⁽²⁾	5,484,464
淨資產增加（減少）總額	5,220,174

淨資產：
期初	—
期末	$5,220,174

⁽¹⁾該基金於2024年4月22日開始運營。提供的信息爲2024年4月22日至4月 30, 2024.

⁽²⁾股票交易摘要爲詳情如下：


	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	日止期間 2024年4月30日⁽¹⁾
	股份	價值
出售股份	275,000	$5,483,867
贖回的股份	—	—
可變費用	—	597
淨增（減少）	275,000	$5,484,464

收益率最大創新期權收入 策略ETF


86		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$12.04		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.28		0.58
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	1.50		(2.62	)
投資運營總計	1.78		(2.04	)

較少的分配：
從淨投資收益	(2.27	)	(4.27	)
從資本返還	—		(1.66	)
分派總額	(2.27	)	(5.93	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁹⁾	0.01
期末資產淨值	$11.55		$12.04
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	14.40	%	(13.76	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$69.0		$67.1
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	0.99	%	1.19	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.28	%	4.24	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	0	%⁽¹⁰⁾	60	%

⁽¹⁾該基金於2022年11月22日開始運營。提供的信息爲2022年11月22日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽³⁾標題中的每股淨已實現和未實現收益（損失）是調節本期每股淨資產價值變化所需的平衡金額，並且可能無法與經營報表中因股份交易而產生的總收益（損失）相一致那個時期。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁵⁾總回報的計算假設是在第一天以淨資產價值購買股票，並在該期間的最後一天以淨資產價值出售股票。就本計算而言，假設分配將在支付日期的每股淨資產價值再投資於各自的付款日期。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

⁽⁹⁾不圓到0.01。

⁽¹⁰⁾不圓至1%。

收益率最大TSLA期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		87

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期初⁽¹¹⁾	$22.18		$40.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.41		1.20
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	(0.99	)	(3.18	)
投資運營總計	(0.58	)	(1.98	)

較少的分配：
從淨投資收益	(5.79	)	(1.35	)
從資本返還	—		(14.52	)
分派總額	(5.79	)	(15.87	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁹⁾	0.03
期末資產淨值	$15.81		$22.18
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	(4.72	)%	(7.26	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$713.4		$678.6
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.04	%	1.01	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.34	%	4.50	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	0	%⁽¹⁰⁾	168	%

⁽¹⁾該基金於2022年11月22日開始運營。提供的信息爲2022年11月22日至10月 31, 2023.

⁽²⁾按平均份額計算出色的方法。

⁽³⁾標題中的每股已實現淨收益和未實現收益(虧損)是調整該期間每股資產淨值變化所需的餘額，可能與#年股票交易導致的營業報表中的合計收益(虧損)不相符那個時期。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁵⁾總回報是假設第一天按資產淨值買入股票，最後一天按資產淨值賣出。就此計算而言，假設分派在應付日期再投資於其各自的每股資產淨值。付款日期。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日的六個月，不包括經紀費的費用比率爲0.99%，截至10月30日的期間爲0.99%31, 2023.

⁽⁸⁾排除以下影響實物交易。

⁽⁹⁾不是圓的降至0.01。

⁽¹⁰⁾不是圓的降至1%。

⁽¹¹⁾在截至2024年4月30日的期間，基金進行了以下反向股票拆分：2024年2月26日，1比2。所有歷史每股信息都已追溯調整，以反映這種反向股票拆分。見財務報表附註8。

收益率最大AAPL期權收入 策略ETF


88		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$18.33		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.37		0.44
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	0.09		0.06
投資運營總計	0.46		0.50

較少的分配：
從淨投資收益	(2.17	)	(0.41	)
從資本返還	—		(1.77	)
分派總額	(2.17	)	(2.18	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁹⁾	0.01
期末資產淨值	$16.62		$18.33
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	2.25	%	1.88	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$56.1		$56.4
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.02	%	1.06	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.09	%	4.16	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	0	%⁽¹⁰⁾	42	%

⁽¹⁾該基金於2023年4月17日開始運營。提供的信息爲2023年4月17日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

⁽⁹⁾不圓到0.01。

⁽¹⁰⁾不圓至1%。

收益率Max NVDA期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		89

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.34		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.53		0.45
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	12.95		4.00
投資運營總計	13.48		4.45

較少的分配：
從淨投資收益	(8.31	)	(3.55	)
從資本返還	—		(0.57	)
分派總額	(8.31	)	(4.12	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.01
期末資產淨值	$25.52		$20.34
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	71.74	%	21.88	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$433.8		$158.7
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	0.99	%	1.02	%⁽⁷⁾
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.26	%	4.24	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	9	%	24	%

⁽¹⁾該基金於2023年5月10日開始運營。提供的信息爲2023年5月10日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至10月份期間，不包括經紀費的費用率爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

收益率最大AMZN期權收入 策略ETF


90		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.45		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.43		0.23
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	4.79		1.31
投資運營總計	5.22		1.54

較少的分配：
從淨投資收益	(3.40	)	(1.10	)
分派總額	(3.40	)	(1.10	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁹⁾	0.01
期末資產淨值	$22.27		$20.45
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	27.20	%	7.94	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$69.6		$33.7
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.12	%	1.06	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	3.92	%	4.10	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	3	%	2	%

⁽¹⁾該基金於2023年7月24日開始運營。提供的信息爲2023年7月24日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁵⁾總回報的計算假設是在第一天以淨資產價值購買股票，並在該期間的最後一天以淨資產價值出售股票。就本計算而言，假設分配將在支付日期的每股資產淨值再投資於各自的付款日期。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

⁽⁹⁾不圓到0.01。

收益率Max GOOGL期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		91

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$18.67		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.35		0.20
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	0.75		(0.86	)
投資運營總計	1.10		(0.66	)

較少的分配：
從淨投資收益	(1.98	)	(0.68	)
分派總額	(1.98	)	(0.68	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁷⁾	0.01
期末資產淨值	$17.79		$18.67
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	6.59	%	(3.50	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$32.9		$16.3
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	1.15	%⁽⁸⁾	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	3.96	%	3.68	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁹⁾	0	%⁽¹⁰⁾	13	%

⁽¹⁾該基金於2023年7月27日開始運營。提供的信息爲2023年7月27日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾不圓到0.01。

⁽⁸⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至4月份的六個月，不包括經紀費的費用率爲0.99% 30, 2024.

⁽⁹⁾排除影響實物交易。

⁽¹⁰⁾不圓至1%。

收益率Max Meta期權收入 策略ETF


92		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$19.70		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.46		0.21
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	4.47		0.21
投資運營總計	4.93		0.42

較少的分配：
從淨投資收益	(5.59	)	(0.73	)
分派總額	(5.59	)	(0.73	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.01
期末資產淨值	$19.05		$19.70
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	24.51	%	2.17	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$61.9		$12.3
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	1.00	%⁽⁷⁾	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.20	%	3.99	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	10	%	17	%

⁽¹⁾該基金於2023年7月27日開始運營。提供的信息爲2023年7月27日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至4月份的六個月，不包括經紀費的費用率爲0.99% 30, 2024.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

收益率最大NFLX期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		93

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$17.84		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.38		0.19
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	3.31		(1.43	)
投資運營總計	3.69		(1.24	)

較少的分配：
從淨投資收益	(4.83	)	(0.93	)
分派總額	(4.83	)	(0.93	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.01
期末資產淨值	$16.71		$17.84
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	22.22	%	(5.99	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$40.5		$16.1
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	0.99	%	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.15	%	4.72	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	3	%	0	%⁽⁷⁾

⁽¹⁾該基金於2023年8月7日開始運營。提供的信息爲2023年8月7日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾不圓至1%。

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

收益率最大COIN期權收入 策略ETF


94		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$19.70		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.49		0.18
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	14.14		0.72
投資運營總計	14.63		0.90

較少的分配：
從淨投資收益	(11.76	)	(1.21	)
分派總額	(11.76	)	(1.21	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.01
期末資產淨值	$22.58		$19.70
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	85.13	%	4.69	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$396.3		$65.0
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.18	%	1.09	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.09	%	4.28	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	14	%	9	%

⁽¹⁾該基金於2023年8月14日開始運營。提供的信息爲2023年8月14日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

收益率最大DIS期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		95

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$19.98		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.41		0.14
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	3.30		0.10
投資運營總計	3.71		0.24

較少的分配：
從淨投資收益	(3.47	)	(0.26	)
分派總額	(3.47	)	(0.26	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.00	⁽⁹⁾
期末資產淨值	$20.23		$19.98
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	20.70	%	1.22	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$14.2		$4.0
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.15	%	1.15	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	3.86	%	3.69	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	4	%	2	%

⁽¹⁾該基金於2023年8月24日開始運營。提供的信息爲2023年8月24日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

⁽⁹⁾不圓到0.01。

收益率最大MSFT期權收入 策略ETF


96		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$21.33		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.45		0.15
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	2.70		1.45
投資運營總計	3.15		1.60

較少的分配：
從淨投資收益	(3.84	)	(0.28	)
分派總額	(3.84	)	(0.28	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.01
期末資產淨值	$20.65		$21.33
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	15.14	%	8.13	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$50.6		$8.5
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.01	%	1.04	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.08	%	4.01	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	0	%	9	%

⁽¹⁾該基金於2023年8月24日開始運營。提供的信息爲2023年8月24日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

收益率Max XOm期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		97

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$18.30		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.34		0.14
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	1.20		(1.55	)
投資運營總計	1.54		(1.41	)

較少的分配：
從淨投資收益	(1.67	)	(0.29	)
分派總額	(1.67	)	(0.29	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁹⁾	0.00
期末資產淨值	$18.17		$18.30
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	9.19	%	(7.08	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$20.9		$6.4
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.16	%	1.12	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	3.87	%	4.28	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽¹⁰⁾	7	%	0	%⁽⁸⁾

⁽¹⁾該基金於2023年8月30日開始運營。提供的信息爲2023年8月30日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾不圓至1%。

⁽⁹⁾不圓到0.01。

⁽¹⁰⁾排除影響實物交易。

收益率最大JPM期權收入 策略ETF


98		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$18.85		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.41		0.11
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	2.99		(1.01	)
投資運營總計	3.40		(0.90	)

較少的分配：
從淨投資收益	(2.35	)	(0.10	)
從資本返還	—		(0.15	)
分派總額	(2.35	)	(0.25	)

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.00	⁽⁷⁾
期末資產淨值	$19.91		$18.85
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	18.56	%	(4.58	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$14.9		$3.3
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁸⁾	1.10	%	1.05	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.02	%	4.04	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁹⁾	24	%	42	%

⁽¹⁾該基金於2023年9月11日開始運營。提供的信息爲2023年9月11日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾不圓到0.01。

⁽⁸⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁹⁾排除影響實物交易。

YieldMax AMD期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		99

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$18.84		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.45		0.10
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	5.30		(1.26	)
投資運營總計	5.75		(1.16	)

較少的分配：
從淨投資收益	(7.13	)	—
分派總額	(7.13	)	—

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.00	⁽⁸⁾
期末資產淨值	$17.47		$18.84
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	29.92	%	(5.80	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$110.9		$5.7
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	1.10	%⁽⁷⁾	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.39	%	4.39	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽¹⁰⁾	23	%	0	%⁽⁹⁾

⁽¹⁾該基金於2023年9月18日開始運作。提供的信息時間爲2023年9月18日至10月31, 2023.

⁽²⁾按平均份額計算出色的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至4月的6個月，不包括經紀費的費用比率爲0.99%30, 2024.

⁽⁸⁾不是圓的降至0.01%。

⁽⁹⁾不是圓的降至1%。

⁽¹⁰⁾排除以下影響實物交易。

收益率Max PYPL期權收入 策略ETF


100		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$18.04		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.36		0.06
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	5.28		(2.03	)
投資運營總計	5.64		(1.97	)

較少的分配：
從淨投資收益	(3.55	)	—
分派總額	(3.55	)	—

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.01
期末資產淨值	$20.14		$18.04
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	34.87	%	(9.82	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$17.6		$1.4
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.30	%	1.16	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	3.84	%	3.32	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁸⁾	0	%⁽⁹⁾	111	%

⁽¹⁾該基金於2023年9月25日開始運營。提供的信息爲2023年9月25日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾排除影響實物交易。

⁽⁹⁾不圓至1%。

收益率最大SJ期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		101

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$17.76		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.41		0.04
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	10.02		(2.28	)
投資運營總計	10.43		(2.24	)

較少的分配：
從淨投資收益	(5.88	)	—
分派總額	(5.88	)	—

資本股票交易：
可變費用	0.01		0.00	⁽⁸⁾
期末資產淨值	$22.32		$17.76
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	62.01	%	(11.17	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$29.0		$3.6
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.34	%	1.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	3.67	%	3.51	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽¹⁰⁾	0	%⁽⁸⁾	0	%⁽⁹⁾

⁽¹⁾該基金於2023年10月10日開始運營。提供的信息爲2023年10月10日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至2024年4月30日止六個月的費用率（不包括經紀費）爲0.99%，截至10月期間爲0.99% 31, 2023.

⁽⁸⁾不圓到0.01。

⁽⁹⁾不圓至1%。

⁽¹⁰⁾排除影響實物交易。

收益率Max MRNA期權收入 策略ETF


102		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	六個月結束 2024年4月30日（未經審計）		日止期間 2023年10月31日⁽¹⁾

資產淨值，期末	$19.35		$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.42		—
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	6.67		(0.65	)
投資運營總計	7.09		(0.65	)

較少的分配：
從淨投資收益	(5.58	)	—
分派總額	(5.58	)	—

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁹⁾	0.00	⁽⁸⁾
期末資產淨值	$20.86		$19.35
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	39.62	%	(3.25	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$27.1		$1.5
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	1.02	%⁽⁷⁾	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.20	%	-0.78	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽¹⁰⁾	0	%⁽¹⁰⁾	0	%⁽⁹⁾

⁽¹⁾該基金於2023年10月23日開始運營。提供的信息爲2023年10月23日至10月 31, 2023.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費。截至4月份的六個月，不包括經紀費的費用率爲0.99% 30, 2024.

⁽⁸⁾不圓到0.01。

⁽⁹⁾不圓至1%。

⁽¹⁰⁾排除影響實物交易。

YieldMax AI期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		103

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	日止期間 2024年4月30日（未經審計）⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.28
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	(4.55	)
投資運營總計	(4.27	)

較少的分配：
從淨投資收益	(3.54	)
分派總額	(3.54	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁸⁾
期末資產淨值	$12.19
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	(24.55	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$30.2
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾	1.30	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	4.31	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽¹⁰⁾	0	%⁽⁹⁾

⁽¹⁾該基金於2023年11月27日開始運營。提供的信息爲2023年11月27日至4月 30, 2024.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀費和稅款費用。截至4月份期間，不包括經紀費和稅款費用的費用率爲0.99% 30, 2024.

⁽⁸⁾不圓到0.01。

⁽⁹⁾不圓至1%。

⁽¹⁰⁾排除影響實物交易。

收益率Max宇宙期權基金 收益ETF


104		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	日止期間 2024年4月30日（未經審計）⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	2.23
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	(0.57	)
投資運營總計	1.66

較少的分配：
從淨投資收益	(1.73	)
分派總額	(1.73	)

期末資產淨值	$19.93
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	8.32	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$122.1
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	0.29	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	37.24	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁷⁾	15	%

⁽¹⁾該基金於2024年1月16日開始運營。提供的信息爲2024年1月16日至4月 30, 2024.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾排除影響實物交易。

YieldMax Magnient 7期權基金 收益ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		105

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	日止期間 2024年4月30日（未經審計）⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	1.96
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	(0.80	)
投資運營總計	1.16

較少的分配：
從淨投資收益	(1.65	)
分派總額	(1.65	)

期末資產淨值	$19.51
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	5.89	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$39.0
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	0.29	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	38.67	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁷⁾	9	%

⁽¹⁾該基金於2024年1月29日開始運營。提供的信息爲2024年1月29日至4月 30, 2024.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾排除影響實物交易。

收益率Max MSR期權收入 策略ETF


106		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	日止期間 2024年4月30日（未經審計）⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.13
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	11.88
投資運營總計	12.01

較少的分配：
從淨投資收益	(4.13	)
分派總額	(4.13	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁷⁾
期末資產淨值	$27.88
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	54.76	%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$99.7
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	2.06	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁹⁾	0	%⁽⁸⁾

⁽¹⁾該基金於2024年2月21日開始運營。提供的信息爲2024年2月21日至4月 30, 2024.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾不圓到0.01。

⁽⁸⁾不圓至1%。

⁽⁹⁾排除影響實物交易。

收益率Max超期權收入 策略ETF


附註是這些財務報表不可分割的一部分。		107

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	日止期間 2024年4月30日（未經審計）⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.06
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	(2.86	)
投資運營總計	(2.80	)

較少的分配：
從淨投資收益	(2.48	)
分派總額	(2.48	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁸⁾
期末資產淨值	$14.72
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	(14.62	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$64.4
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾⁽⁷⁾
免除管理費前	1.24	%
免除管理費後	1.14	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾
免除管理費前	2.03	%
免除管理費後	2.13	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁹⁾	148	%

⁽¹⁾該基金於2024年2月28日開始運營。提供的信息爲2024年2月28日至4月 30, 2024.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾費用與平均淨資產的比率包括經紀人費用。

⁽⁸⁾不圓到0.01。

⁽⁹⁾排除影響實物交易。

YieldMax比特幣期權收入 策略ETF


108		附註是這些財務報表不可分割的一部分。

財務摘要 對於整個期間已發行股本


	日止期間 2024年4月30日（未經審計）⁽¹⁾

資產淨值，期末	$20.00

收入（損失）來自投資運營：
淨投資收益(虧損)⁽²⁾	0.03
已實現和未實現淨收益(虧損)⁽³⁾	(1.05	)
投資運營總計	(1.02	)

資本股票交易：
可變費用	0.00	⁽⁷⁾
期末資產淨值	$18.98
總回報⁽⁴⁾⁽⁵⁾	(5.18	)%

比率/ 補充數據：
期末淨資產（百萬）	$5.2
費用與平均淨資產之比⁽⁶⁾	0.99	%
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率⁽⁶⁾	6.34	%
投資組合流動率⁽⁴⁾⁽⁹⁾	0	%⁽⁸⁾

⁽¹⁾該基金於2024年4月22日開始運營。提供的信息爲2024年4月22日至4月 30, 2024.

⁽²⁾使用平均份額計算傑出的方法。

⁽⁴⁾不是按年計算的。

⁽⁶⁾按年計算。

⁽⁷⁾不圓到0.01。

⁽⁸⁾不圓至1%。

⁽⁹⁾排除影響實物交易。

109

收益率Max ETF

財務報表附註：2024年4月30日(未經審計)

注1-組織

YeldMax ETF(定義見下文)(每個都是「基金」，統稱爲「基金」)都是一系列的浪潮信託II(「信託」)。該信託於2022年1月13日以特拉華州法定信託的形式成立。該信託基金根據經修訂的1940年投資公司法(「1940年法令」)在美國證券交易委員會(「美國證券交易委員會」)註冊爲一家開放式管理投資公司，而發售基金的股份(「股份」)則根據經修訂的1933年證券法註冊。浪潮投資有限責任公司(f/k/a Toroso Investments，LLC)(「浪潮投資」或「顧問」)是浪潮金融集團旗下的公司，擔任基金的投資顧問，Zega Financial，LLC(「子顧問」)擔任基金的子顧問。根據1940年的法案，這些基金被認爲是非多元化的。這些基金是投資公司，因此遵循財務會計準則委員會(「FASB」)會計準則編纂主題946“金融服務-投資公司“。


基金：	開業日期：
YeldMax創新期權收益策略ETF(The Oark ETF)	2022年11月22日
YEELDMAX特斯拉期權收益策略ETF(《TSLYETF》)	2022年11月22日
YEELDMAX AAPL期權收益策略ETF(The Aply ETF)	2023年4月17日
YeldMax NVDA期權收益策略ETF(The NVDY ETF)	2023年5月10日
YEELDMAX AMZN期權收益策略ETF(「AMZY ETF」)	2023年7月24日
YieldMax GOOGL期權收益策略ETF（「GOOY ETF」）	2023年7月27日
YieldMax Meta期權收益策略ETF（「FBY ETF」）	2023年7月27日
YieldMax NFLX期權收益策略ETF（「NFLY ETF」）	2023年8月7日
YieldMax COIN期權收益策略ETF（「CONY ETF」）	2023年8月14日
YieldMax DIS期權收益策略ETF（「DISO ETF」）	2023年8月24日
YieldMax MSFT期權收益策略ETF（「MSFO ETF」）	2023年8月24日
YieldMax XOm期權收益策略ETF（「XOMO ETF」）	2023年8月30日
YieldMax JPMm期權收益策略ETF（「JPMO ETF」）	2023年9月11日
YieldMax AMD期權收益策略ETF（「AMDY ETF」）	2023年9月18日
YieldMax PYPL期權收益策略ETF（「PYPY ETF」）	2023年9月25日
YieldMax SJ期權收益策略ETF（「SQY ETF」）	2023年10月10日
YieldMax MRNA期權收益策略ETF（「MRNY ETF」）	2023年10月23日
YieldMax AI期權收益策略ETF（「AIYY ETF」）	2023年11月27日
YieldMax期權收益ETF宇宙基金（「YMAX ETF」）	2024年1月16日
YieldMax Magnient 7期權收益ETF基金（「YMAG ETF」）	2024年1月29日
YieldMax MSTR期權收益策略ETF（「MSTY ETF」）	2024年2月21日
YieldMax超期權收益策略ETF（「ULTY ETF」）	2024年2月28日
YieldMax比特幣期權收益策略ETF（「YBitt ETF」）	2024年4月22日

各基金的投資目標是尋求當前收入。

除YMAX ETF和YMAG ETF外，各基金的次要目標是尋求對其標的普通股股價的敞口，但須受潛在風險限制投資收益。

注2--意義重大會計政策

以下是基金一貫遵循的重要會計政策的摘要。這些政策符合美利堅合衆國普遍接受的會計原則(「美國公認會計原則」)。

A.安全評估。在證券交易所、市場或自動報價系統上市且可隨時獲得報價的股權證券(納斯達克證券市場交易的證券除外)，包括場外交易的證券，按其於估值日(或下午約4：00)在一級交易所或市場(境外或境內)進行交易的最新報價進行估值。如果證券的一級交易所當時正常開盤，則按照最近報價的買入價或最近報價的多頭和空頭頭寸的要價之間的平均值計算)，或者，如果在估值日沒有報告的此類出售，則以最近報價的買入價或賣出價的平均值計算。對於在多個交易所交易的證券，初級交易所通常被認爲是該證券通常最活躍的交易所。交換了。爲

110

收益率Max ETF

證券在納斯達克交易時，將使用納斯達克官方收盤價。在證券交易所交易的證券的價格將在基金開放的每一天從公認的獨立定價代理(「獨立定價代理」)處獲得。公事公辦。

債務證券通過使用由獨立定價機構提供的投標和要價的評估平均值進行估值。獨立定價代理可以採用利用實際市場交易(如果證券交易活躍)、經紀交易商提供的估值或其他旨在確定此類證券市場價值的方法。在得出估值時，這些方法通常會考慮證券價格、收益率、到期日、看漲期權特徵、評級和與以下方面相關的事態發展特定的證券。

期權以最後報價的銷售價格進行估值。如果估值日沒有報告的此類出售，多頭和空頭頭寸的估值均爲最近一次報價和問問價格。

靈活的交換^®在交易所上市的期權(「靈活期權」)通常將按照交易所在交易日正式收盤時提供的基於模型的價格進行估值。然而，當基金的期權具有當日市場交易價格時，該當日市場交易價格將被用於靈活期權價值，而不是交易所的基於模型的價格。如果交易期權的交易所無法提供模型價格，基於模型的靈活期權價格將另外由備用第三方定價提供商提供。在選擇模型價格時，次級顧問可對每個供應商提供的模型價格的計算進行審查，並可在供應商爲當天的資產淨值向基金會計代理公佈模型定價之前，向該等供應商說明觀察到的任何數據錯誤，或模型定價包的基礎組成部分價值可能缺失或不正確的情況。如果任何一家定價供應商無法提供當天的標準價格，靈活期權的價值將由定價委員會根據估值程序(定義如下)確定。在同一交易日內，如某一特定靈活期權既以全現金籃子(創設單位或贖回單位)，又以實物籃子(創設單位或贖回單位)代表，則爲估值目的，基金將在該兩個交易日默認使用交易價格，而不是使用以其他方式提供的標準價格實物交易。

根據1940年法令第2a-5條，對於估值指定人(定義見第2a-5條)無法隨時獲得報價的證券，將根據顧問的定價和估值政策及公允價值程序(視情況而定)確定公允價值，但須受董事會監督。當證券被「公允估值」時，將考慮與特定情況相關的事實和情況，包括審查顧問的定價和估值政策以及公允價值程序中闡述的各種因素(如適用)。公允價值定價是一個內在的主觀過程，並不存在確定公允價值的單一標準。對於相同的證券，不同的基金可以合理地得出不同的價值。基金使用公允價值定價可能會導致其股票的資產淨值與計算時不考慮的資產淨值有很大不同這樣的考慮。

如上所述，基金利用各種方法定期計量其投資的公允價值。美國公認會計准則建立了一個層次結構，對估值方法的輸入進行優先排序。三個層次的輸入內容包括：

1級-基金有能力的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價才能訪問。

2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第一級報價以外的可觀察的投入。這些輸入可能包括相同工具在不活躍市場上的報價、類似工具的價格、利率、提前還款速度、信用風險、收益率曲線、違約率和相似的數據。

3級-資產或負債的不可觀察到的投入，在沒有相關可觀察到的投入的情況下；代表基金自己對市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設的假設，並將基於最佳假設可用的信息。

可觀察到的投入的可獲得性可能因擔保而異，並受到多種因素的影響，例如，擔保的類型、擔保是否是新的和尚未在市場上建立、市場的流動性以及擔保特有的其他特徵。在某種程度上，估值是基於市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，在確定公允價值時所運用的判斷程度最大的是歸類於3級。

財務報表附註2024年4月30日(未經審計)(續)

111

收益率Max ETF

用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，爲了披露的目的，公允價值等級中公允價值計量所在的水平是根據對公允價值計量有重要意義的最低水平投入確定的。其全部

以下是截至四月份用於評估基金投資的輸入數據摘要 30, 2024:

OARk ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$40,579,668	$—	$40,579,668
購買的期權	—	149,578	—	149,578
貨幣市場基金	662,493	—	—	662,493
美國國庫券	—	36,222,450	—	36,222,450
總資產	$662,493	$76,951,696	$—	$77,614,189

負債：
已寫入選項	$—	$10,664,898	$—	$10,664,898
總負債	$—	$10,664,898	$—	$10,664,898

TSLY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$366,077,736	$—	$366,077,736
購買的期權	—	44,322,550	—	44,322,550
貨幣市場基金	8,086,199	—	—	8,086,199
美國國庫券	—	334,378,968	—	334,378,968
總資產	$8,086,199	$744,779,254	$—	$752,865,453

負債：
已寫入選項	$—	$42,211,604	$—	$42,211,604
總負債	$—	$42,211,604	$—	$42,211,604

亞洲ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$28,118,365	$—	$28,118,365
購買的期權	—	1,700,738	—	1,700,738
貨幣市場基金	50,698	—	—	50,698
美國國庫券	—	27,036,663	—	27,036,663
總資產	$50,698	$56,855,766	$—	$56,906,464

負債：
已寫入選項	$—	$1,967,659	$—	$1,967,659
總負債	$—	$1,967,659	$—	$1,967,659

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

112

收益率Max ETF

NVDY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$247,192,169	$—	$247,192,169
購買的期權	—	9,486,950	—	9,486,950
貨幣市場基金	198,496	—	—	198,496
美國國庫券	—	212,119,751	—	212,119,751
總資產	$198,496	$468,798,870	$—	$468,997,366

負債：
已寫入選項	$—	$36,743,570	$—	$36,743,570
總負債	$—	$36,743,570	$—	$36,743,570

AMZY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$36,947,945	$—	$36,947,945
購買的期權	—	2,135,250	—	2,135,250
貨幣市場基金	1,303,754	—	—	1,303,754
美國國庫券	—	34,873,002	—	34,873,002
總資產	$1,303,754	$73,956,197	$—	$75,259,951

負債：
已寫入選項	$—	$6,662,621	$—	$6,662,621
總負債	$—	$6,662,621	$—	$6,662,621

GOOY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$16,744,850	$—	$16,744,850
購買的期權	—	363,120	—	363,120
貨幣市場基金	3,854,400	—	—	3,854,400
美國國庫券	—	13,385,175	—	13,385,175
總資產	$3,854,400	$30,493,145	$—	$34,347,545

負債：
已寫入選項	$—	$2,125,781	$—	$2,125,781
總負債	$—	$2,125,781	$—	$2,125,781

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

113

收益率Max ETF

FBY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$34,405,090	$—	$34,405,090
購買的期權	—	47,012	—	47,012
貨幣市場基金	7,867,050	—	—	7,867,050
美國國庫券	—	31,194,315	—	31,194,315
總資產	$7,867,050	$65,646,417	$—	$73,513,467

負債：
已寫入選項	$—	$13,695,514	$—	$13,695,514
總負債	$—	$13,695,514	$—	$13,695,514

NFLY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$23,929,406	$—	$23,929,406
購買的期權	—	30,917	—	30,917
貨幣市場基金	526,167	—	—	526,167
美國國庫券	—	21,857,485	—	21,857,485
總資產	$526,167	$45,817,808	$—	$46,343,975

負債：
已寫入選項	$—	$6,286,168	$—	$6,286,168
總負債	$—	$6,286,168	$—	$6,286,168

康尼ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$264,668,036	$—	$264,668,036
購買的期權	—	8,974,813	—	8,974,813
貨幣市場基金	28,055,698	—	—	28,055,698
美國國庫券	—	210,239,666	—	210,239,666
總資產	$28,055,698	$483,882,515	$—	$511,938,213

負債：
已寫入選項	$—	$119,370,301	$—	$119,370,301
總負債	$—	$119,370,301	$—	$119,370,301

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

114

收益率Max ETF

DISO ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$9,083,204	$—	$9,083,204
購買的期權	—	149,940	—	149,940
貨幣市場基金	98,909	—	—	98,909
美國國庫券	—	5,884,707	—	5,884,707
總資產	$98,909	$15,117,851	$—	$15,216,760

負債：
已寫入選項	$—	$1,266,063	$—	$1,266,063
總負債	$—	$1,266,063	$—	$1,266,063

MSFO ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$28,481,185	$—	$28,481,185
購買的期權	—	86,450	—	86,450
貨幣市場基金	2,222,601	—	—	2,222,601
美國國庫券	—	23,795,205	—	23,795,205
總資產	$2,222,601	$52,362,840	$—	$54,585,441

負債：
已寫入選項	$—	$4,676,020	$—	$4,676,020
總負債	$—	$4,676,020	$—	$4,676,020

XOMO ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$11,868,003	$—	$11,868,003
購買的期權	—	218,240	—	218,240
貨幣市場基金	1,027,065	—	—	1,027,065
美國國庫券	—	8,308,348	—	8,308,348
總資產	$1,027,065	$20,394,591	$—	$21,421,656

負債：
已寫入選項	$—	$(737,844)	$—	$(737,844)
總負債	$—	$(737,844)	$—	$(737,844)

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

115

收益率Max ETF

摩根大通ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$9,554,470	$—	$9,554,470
購買的期權	—	51,538	—	51,538
貨幣市場基金	149,747	—	—	149,747
美國國庫券	—	5,751,551	—	5,751,551
總資產	$149,747	$15,357,559	$—	$15,507,306

負債：
已寫入選項	$—	$674,578	$—	$674,578
總負債	$—	$674,578	$—	$674,578

AMDY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$58,657,416	$—	$58,657,416
購買的期權	—	5,526,050	—	5,526,050
貨幣市場基金	2,502,351	—	—	2,502,351
美國國庫券	—	51,779,860	—	51,779,860
總資產	$2,502,351	$115,963,326	$—	$118,465,677

負債：
已寫入選項	$—	$8,284,541	$—	$8,284,541
總負債	$—	$8,284,541	$—	$8,284,541

PYPY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$9,081,298	$—	$9,081,298
購買的期權	—	1,015,613	—	1,015,613
貨幣市場基金	588,200	—	—	588,200
美國國庫券	—	7,046,346	—	7,046,346
總資產	$588,200	$17,143,257	$—	$17,731,457

負債：
已寫入選項	$—	$279,948	$—	$279,948
總負債	$—	$279,948	$—	$279,948

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

116

收益率Max ETF

SQY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$16,202,396	$—	$16,202,396
購買的期權	—	1,070,925	—	1,070,925
貨幣市場基金	659,655	—	—	659,655
美國國庫券	—	14,742,573	—	14,742,573
總資產	$659,655	$32,015,894	$—	$32,675,549

負債：
已寫入選項	$—	$4,297,814	$—	$4,297,814
總負債	$—	$4,297,814	$—	$4,297,814

MRNY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$15,327,127	$—	$15,327,127
購買的期權	—	1,593,400	—	1,593,400
貨幣市場基金	569,148	—	—	569,148
美國國庫券	—	12,179,813	—	12,179,813
總資產	$569,148	$29,100,340	$—	$29,669,488

負債：
已寫入選項	$—	$2,852,409	$—	$2,852,409
總負債	$—	$2,852,409	$—	$2,852,409

AIYY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$15,802,310	$—	$15,802,310
購買的期權	—	1,135,755	—	1,135,755
貨幣市場基金	974,628	—	—	974,628
美國國庫券	—	13,082,096	—	13,082,096
總資產	$974,628	$30,020,161	$—	$30,994,789

負債：
已寫入選項	$—	$875,096	$—	$875,096
總負債	$—	$875,096	$—	$875,096

YMAX ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
交易所交易基金	$121,964,640	$—	$—	$121,964,640
貨幣市場基金	100,672	—	—	100,672
總資產	$122,065,312	$—	$—	$122,065,312

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

117

收益率Max ETF

YMAG ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
交易所交易基金	$38,986,699	$—	$—	$38,986,699
貨幣市場基金	37,822	—	—	37,822
總資產	$39,024,521	$—	$—	$39,024,521

M可疑交易所ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$8,784,749	$—	$8,784,749
購買的期權	—	6,463,088	—	6,463,088
貨幣市場基金	4,180,307	—	—	4,180,307
美國國庫券	—	8,549,818	—	8,549,818
總資產	$4,180,307	$23,797,655	$—	$27,977,962

負債：
已寫入選項	$—	$13,842,592	$—	$13,842,592
總負債	$—	$13,842,592	$—	$13,842,592

ULTY ETF


	1級	2級	3級	總
資產：
購買的期權	$—	$7,174,071	$—	$7,174,071
美國國債的現金流	—	4,131,359	—	4,131,359
貨幣市場基金	17,808,795	—	—	17,808,795
美國國庫券	—	4,136,784	—	4,136,784
總資產	$17,808,795	$15,948,674	$—	$33,251,009

負債：
已寫入選項	$—	$8,810,476	$—	$8,810,476
總負債	$—	$8,810,476	$—	$8,810,476

YBitETF


	1級	2級	3級	總
資產：
美國國債的現金流	$—	$3,583,888	$—	$3,583,888
購買的期權	—	51,336	—	51,336
貨幣市場基金	592,621	—	—	592,621
美國國庫券	—	825,767	—	825,767
總資產	$592,621	$4,460,991	$—	$5,053,612

負債：
已寫入選項	$—	$794,982	$—	$794,982
總負債	$—	$794,982	$—	$794,982

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

118

收益率Max ETF

B.衍生工具.作爲看漲期權的買家，每個基金都有權購買基礎參考工具（例如，貨幣或證券）在期權期內的任何時間以行使價格（對於美式期權）。基金可以就看漲期權進行平倉出售交易、行使期權或允許期權到期。例如，每隻基金都可以購買其打算購買的基礎參考工具的看漲期權，目標是在購買生效之前限制其市場價格大幅上漲的風險。除非基礎參考工具的價格變化足夠大，否則各基金購買的看漲期權可能會到期，對基金沒有任何價值，在這種情況下，該基金將遭受損失，金額爲爲期權支付的溢價加上相關交易成本。

作爲看跌期權的買家，每隻基金都有權在期權期間的任何時間以行權價出售標的參考工具(對於美式期權)。就像看漲期權一樣，基金可以就看跌期權進行平倉出售交易，行使這些交易，或者允許它們到期。每個基金可購買基金擁有的標的參考工具的看跌期權(保護性看跌期權)，作爲一種對沖技術，以防止標的參考工具的市場價值預期下降。此類對沖保護僅在認沽期權的有效期內提供，當基金作爲認沽期權的買家能夠以認沽行權價格出售標的參考工具時，無論標的工具的市場價格是否下跌。這些基金還可能尋求通過看跌期權價值的升值來抵消標的參考工具價值的下降。當附屬顧問認爲基於稅務或其他考慮而適宜繼續持有該票據時，亦可購買認沽期權，以保障該票據的未實現升值。爲看跌期權支付的溢價和任何交易成本都將減少該工具最終出售時可能可用於分配的任何短期資本收益。在買方不擁有標的參考工具的時候購買看跌期權，使買方能夠從標的參考工具的市場價格下跌中受益，這通常會增加標的參考工具的價值看跌期權。

倘若認沽期權在有剩餘價值時並未於平倉買賣交易中終止，而相關參考工具的市場價格在認沽期權有效期內保持等於或高於行使價，則買方將不會在行使該期權時獲得任何收益，並將蒙受爲該期權支付的溢價加相關交易成本的損失。爲了使看跌期權的購買有利可圖，標的參考工具的市場價格必須跌至足夠低於行權價格以覆蓋溢價和交易成本。

由於基金投資於期權合約、股票ETF和股票指數，基金間接地對普通股有敞口，這使基金面臨股票市場風險。普通股通常比其他類型的證券，如優先股和債務債券，面臨更大的風險，因爲普通股股東通常擁有從特定發行人獲得付款的次要權利。股權證券可能會經歷突然的、不可預測的價值下降或長期的價值下降。這可能是因爲影響證券市場的一般因素，或者是影響特定發行人、行業或部門的因素基金投資。

這些基金採用了財務報告規則和條例，要求加強對衍生品和對沖活動的披露，旨在通過使投資者了解實體如何使用衍生品、衍生品如何入賬以及衍生品工具如何影響實體的運營和業績，來改進衍生品工具的財務報告。財務狀況。

在截至2024年4月30日的期間，這些基金的月平均名義價值爲具體描述如下：


	平均名義金額
基金：	購買的期權	已寫入選項
橡樹ETF	$70,356,811	$(115,960,573)
TSLY ETF	503,838,534	(1,007,667,068)
亞洲ETF	45,090,236	(80,382,218)
NVDY ETF	250,655,971	(449,875,988)
AMZY ETF	44,806,361	(82,709,969)
GOOY ETF	24,042,619	(41,871,646)
FBY ETF	35,221,580	(65,841,199)
NFLY ETF	28,533,699	(52,253,466)
康尼ETF	292,334,220	(528,065,433)
DISO ETF	8,782,945	(15,777,511)

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

119

收益率Max ETF


	平均名義金額
基金：	購買的期權	已寫入選項
MSFO ETF	$31,755,037	$(58,261,065)
XOMO ETF	12,941,686	(23,125,337)
摩根大通ETF	8,744,010	(16,409,845)
AMDY ETF	70,793,444	(115,753,997)
PYPY ETF	9,706,158	(17,858,458)
SQY ETF	28,188,752	(50,913,324)
MRNY ETF	15,786,480	(30,753,773)
AIYY ETF	16,184,240	(30,824,226)
M可疑交易所ETF	43,127,195	(86,254,390)
ULTY ETF	20,661,256	(51,685,024)
YBitETF	4,532,970	(9,065,940)

資產表 與負債

截至4月份衍生工具的公允價值 30, 2024:


	資產衍生品截至24年4月30日		負債衍生品截至24年4月30日
基金：	衍生工具	資產負債表	衍生工具	資產負債表
		在以下方面的投資有價證券		已寫入選項
OARk ETF	購買的期權	$149,578	已寫入選項	$10,664,898
TSLY ETF	購買的期權	44,322,550	已寫入選項	42,211,604
亞洲ETF	購買的期權	1,700,738	已寫入選項	1,967,659
NVDY ETF	購買的期權	9,486,950	已寫入選項	36,743,570
AMZY ETF	購買的期權	2,135,250	已寫入選項	6,662,621
GOOY ETF	購買的期權	363,120	已寫入選項	2,125,781
FBY ETF	購買的期權	47,012	已寫入選項	13,695,514
NFLY ETF	購買的期權	30,917	已寫入選項	6,286,168
康尼ETF	購買的期權	8,974,813	已寫入選項	119,370,301
DISO ETF	購買的期權	149,940	已寫入選項	1,266,063
MSFO ETF	購買的期權	86,450	已寫入選項	4,676,020
XOMO ETF	購買的期權	218,240	已寫入選項	737,844
摩根大通ETF	購買的期權	51,538	已寫入選項	674,578
AMDY ETF	購買的期權	5,526,050	已寫入選項	8,284,541
PYPY ETF	購買的期權	1,015,613	已寫入選項	279,948
SQY ETF	購買的期權	1,070,925	已寫入選項	4,297,814
MRNY ETF	購買的期權	1,593,400	已寫入選項	2,852,409
AIYY ETF	購買的期權	1,135,755	已寫入選項	875,096
M可疑交易所ETF	購買的期權	6,463,088	已寫入選項	13,842,592
ULTY ETF	購買的期權	7,174,071	已寫入選項	8,810,476
YBitETF	購買的期權	51,336	已寫入選項	794,982

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

120

收益率Max ETF

報表 運營部

衍生工具對截至四月份期間經營報表的影響 30, 2024:


	已實現 04/30/24			截至未實現的變化 04/30/24
基金：	衍生工具：	位置：		衍生工具：	位置：
		已實現投資收益（損失）			投資未實現增值（折舊）變化
OARk ETF	購買的期權	$2,633,646		購買的期權	$7,907,370
TSLY ETF	購買的期權	15,140,297		購買的期權	(13,725,815	)
亞洲ETF	購買的期權	(528,613	)	購買的期權	738,885
NVDY ETF	購買的期權	86,922,319		購買的期權	(17,831,405	)
AMZY ETF	購買的期權	5,635,998		購買的期權	37,443
GOOY ETF	購買的期權	4,171,616		購買的期權	642,528
FBY ETF	購買的期權	7,317,591		購買的期權	(3,556,002	)
NFLY ETF	購買的期權	4,120,956		購買的期權	(2,338,235	)
康尼ETF	購買的期權	141,576,370		購買的期權	(37,890,317	)
DISO ETF	購買的期權	1,648,408		購買的期權	(521,587	)
MSFO ETF	購買的期權	2,132,694		購買的期權	(2,319,317	)
XOMO ETF	購買的期權	1,004,516		購買的期權	(179,605	)
摩根大通ETF	購買的期權	930,293		購買的期權	(178,921	)
AMDY ETF	購買的期權	5,385,422		購買的期權	1,171,217
PYPY ETF	購買的期權	(332,926	)	購買的期權	361,754
SQY ETF	購買的期權	4,879,871		購買的期權	(2,004,956	)
MRNY ETF	購買的期權	(1,543,001	)	購買的期權	(447,483	)
AIYY ETF	購買的期權	427,455		購買的期權	(697,291	)
M可疑交易所ETF	購買的期權	(3,611,297	)	購買的期權	(9,675,675	)
ULTY ETF	購買的期權	(4,232,085	)	購買的期權	(3,685,340	)
YBitETF	購買的期權	—		購買的期權	(177,517	)


	已實現 04/30/24			截至未實現的變化 04/30/24
基金：	衍生工具：	位置：		衍生工具：	位置：
		已實現期權收益（損失）			所寫期權未實現增值（折舊）的變化
OARk ETF	已寫入選項	$(885,573	)	已寫入選項	$5,009,389
TSLY ETF	已寫入選項	(72,051,777	)	已寫入選項	(1,339,467	)
亞洲ETF	已寫入選項	364,902		已寫入選項	(56,257	)
NVDY ETF	已寫入選項	9,237,881		已寫入選項	11,806,848
AMZY ETF	已寫入選項	7,118,810		已寫入選項	(3,073,635	)
GOOY ETF	已寫入選項	(2,295,320	)	已寫入選項	(852,348	)

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

121

收益率Max ETF


	已實現 04/30/24			截至未實現的變化 04/30/24
基金：	衍生工具：	位置：		衍生工具：	位置：
		已實現期權收益（損失）			所寫期權未實現增值（折舊）的變化
FBY ETF	已寫入選項	3,750,976		已寫入選項	(7,799,629	)
NFLY ETF	已寫入選項	5,115,180		已寫入選項	(4,096,657	)
康尼ETF	已寫入選項	45,865,588		已寫入選項	(48,394,782	)
DISO ETF	已寫入選項	70,158		已寫入選項	(640,297	)
MSFO ETF	已寫入選項	3,687,282		已寫入選項	(2,802,064	)
XOMO ETF	已寫入選項	(30,371	)	已寫入選項	255,276
摩根大通ETF	已寫入選項	(315,591	)	已寫入選項	174,481
AMDY ETF	已寫入選項	(11,137,883	)	已寫入選項	1,692,652
PYPY ETF	已寫入選項	947,236		已寫入選項	1,581,749
SQY ETF	已寫入選項	1,472,529		已寫入選項	(1,088,330	)
MRNY ETF	已寫入選項	3,859,336		已寫入選項	255,625
AIYY ETF	已寫入選項	(6,935,807	)	已寫入選項	882,547
MSTR ETF	已寫入選項	(6,015,315	)	已寫入選項	377,988
Ulty ETF	已寫入選項	1,582,866		已寫入選項	(941,792	)
YBIT ETF	已寫入選項	36,022		已寫入選項	(122,869	)

這些資金不受總淨額結算協議的約束；因此，沒有關於淨額結算安排的額外披露。都是必需的。

C.聯邦所得稅。這些基金中的每一家都選擇作爲「受監管投資公司」徵稅，並打算將基本上所有的應稅收入分配給其股東，並在其他方面遵守適用於受監管投資公司的《國內收入法》的規定。因此，沒有關於聯邦所得稅或消費稅的規定已經做好了。

爲了避免徵收適用於受監管投資公司的消費稅，基金打算在每個日曆年度申報至少98.0%的淨投資收入(在日曆年度內賺取)和至少98.2%的淨已實現資本收益(在截至10月31日的期間內賺取)，外加前幾年的未分配金額(如果有)。作爲一家註冊投資公司，如基金在任何歷年結束前仍未將該歷年的普通收入(未計及任何資本收益或虧損)的98%及(Ii)超過資本虧損(經某些普通虧損調整)的資本收益的98.2%的總和，在通常截至該日曆年的10月31日止的一年期間內派發(除非已選擇使用基金的財政年度)，則基金須繳付4%的消費稅。基金一般打算以必要的方式分配收入和資本收益，以最大限度地減少(但不一定取消)徵收這種消費稅。基金可以保留收入或資本利得，並在確定這樣做符合股東的最佳利益時繳納消費稅。管理層與董事會協商，評估與保留收入和資本利得的好處相關的消費稅成本，包括這些未分配數額(扣除已支付的消費稅)仍可供基金投資，並可用於補充未來的分配。稅費在營業報表中披露，如果適用的話。

截至2024年4月30日，這些基金沒有任何稅務頭寸不符合適用稅務機關維持的門檻。一般來說，稅務機關可以對最近三年提交的所有納稅申報單進行審查。這些基金將其主要稅收管轄區確定爲美國聯邦和特拉華州聯邦；然而，這些基金並不知道哪些地區的稅收狀況H未確認的稅收優惠總額有可能發生重大變化。基金在報表中將與不確定稅種的未確認稅收優惠有關的利息和罰金確認爲所得稅費用。運營部。

財務報表附註：2024年4月30日(未經審計)(續)

122

收益率Max ETF

D.證券交易和投資收益。投資證券交易在交易日入賬。出售證券實現的收益和損失是在特定的識別基礎上確定的。所購債務證券的折價和溢價採用實際利息法在相應證券的存續期內累加和攤銷。股利收入在除股息日入賬。債務收入按權責發生制入賬。其他非現金股息按收到財產的公允價值確認爲投資收入。已根據基金對適用國家稅收規則的理解，爲外國股息規定了預扣稅和差餉。

E.分配給股東。這些基金打算每月支付股息和利息收入(如果有的話)，並至少每年將任何已實現資本收益淨額分配給其股東。分配在除股息日入賬。如果基金的分配超過其收益和利潤，則在一個納稅年度所作的全部或部分分配可重新定性爲資本回報向股東致敬。

F.估計的使用。根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內營運淨資產的增減。實際結果可能與這些估計數字。

G.股票估值。每隻基金的每股資產淨值的計算方法是，將每隻基金持有的證券價值加上現金或其他資產減去所有負債，再除以基金的已發行股份總數，四捨五入至最接近的百分數。這些基金的股票將不會在紐約證券交易所(NYSE)休市的日子定價用來交易。

H.擔保和賠償。在正常業務過程中，基金與服務提供者簽訂了包含一般賠償條款的合同。基金在這些安排下的最大風險敞口是未知的，因爲這將涉及未來可能對尚未發生的基金提出的索賠。然而，根據經驗，這些基金預計虧損風險將保持距離。

I.流動性差的證券。根據1940年法案下的規則22E-4，基金通過了董事會批准的流動性風險管理計劃(「計劃」)，其中要求基金將其非流動性投資限制在不超過基金淨資產價值的15%。非流動性投資是指基金合理預期的任何證券，在當前市場條件下，如果不出售或處置該投資的市場價值，不能在七個日曆日或更短的時間內出售或處置該證券。如果各基金持有的非流動性投資的價值超過各基金淨資產的15%，基金將採取下列措施該計劃。

J.衍生品交易。根據1940年法令下的規則18F-4，美國證券交易委員會對基金可以進行的衍生品額度施加限制，消除資產隔離並涵蓋因先前美國證券交易委員會指南而產生的涵蓋衍生品和基金目前爲遵守1940年法令第18條而使用的某些金融工具的框架，並將衍生品視爲優先證券。根據規則18F-4，基金的衍生品敞口通過風險價值測試受到限制。使用衍生品的基金必須建立和維護一個全面的衍生品風險管理計劃，接受基金董事會的監督，並任命一名衍生品風險經理。這些基金實施了符合規則18F-4的衍生品風險管理計劃規則18F-4。

K.近期發佈的會計公告。2022年6月，FASB發佈了會計準則更新2022-03，修訂了公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(ASU 2022-03)。ASU 2022-03澄清了受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量指南，併爲此類股權證券確立了新的披露要求。ASU 2022-03在2023年12月15日之後的財政年度內有效，並在這些財政年度內的過渡期內有效，但允許提前採用。管理層目前正在評估這些修正案對財務報表。

M.其他監管事項。2022年10月，美國證券交易委員會通過了一項最終規則，涉及共同基金和交易所交易基金的定製股東報告；投資公司廣告中的費用信息。規則和表格修正案將要求基金傳遞簡明、視覺上吸引人的股東報告，以突出關鍵信息。修正案將要求基金標籤信息採用結構化數據格式，並要求某些更深入的信息在網上提供，並可應要求免費提供給投資者。修正案自2023年1月24日起生效。自生效之日起有18個月的過渡期修正案。

財務報表附註：2024年4月30日(未經審計)(續)

123

收益率Max ETF

附註3--校長投資風險

方舟創新ETF(方舟)、特斯拉(Tesla)、蘋果(音譯)、英偉達公司(NVIDIA Corporation)、亞馬遜(Amazon.com)、谷歌(Alphabet.com)、Meta Platels，Inc.、奈飛(Netflix)、Coinbase Global，Inc.、迪士尼(The DIS)、微軟公司(Microsoft Corporation)、埃克森移動公司(Exxon Mobile Corporation)、摩根大通。摩根大通(JPM)、美國超微公司(XOM)、貝寶控股(PayPal Holdings，Inc.)、區塊(Block，Inc.)、Moderna(Panasek Inc.)、艾媒(AI)、微戰略公司(MicroStrategy Inc.)和ProShares比特幣戰略ETF(ProShares比特幣戰略ETF(「公司」)。

這些基金，不包括Ulty ETF、YMAG ETF和YMAX ETF，投資於基於每隻標的股票價值的期權合約：橡樹ETF(AARK)、TSLY ETF(特斯拉)、APPLY ETF(蘋果)、NVDY ETF(NVDA)、AMZY ETF(AMZN)、GOOY ETF(GOOGL)、FBY ETF(META)、NFLY ETF(NFLX)、CONY ETF(COINE)、DISO ETF(DIS)、MSO ETF(MSFT)、Xomo ETF(XOM)、JPMO ETF(JPM)、AMD ETF(AMD)、PYETF(PYPL)、SQY ETF(SQ)、MRNY ETF(MRNY)、AIYY ETF(AI)、MSTY ETF(MSTR)和YBit ETF(Bito)。這使得這些基金面臨着某些相同的風險，就像它擁有每一隻標的股票的股票一樣，儘管它並沒有。由於基金對以每隻標的股票價值爲基礎的期權合約的投資，基金亦可能須遵守以下風險：

方舟風險.Oark ETF投資於基於ETF價值的期權合約，特別是Arkk。這使得oark ETF面臨一些相同的風險，就像它擁有Arkk的股票一樣，以及Arkk投資的工具類型，儘管它沒有。Arkk的價值將根據Arkk持有的證券價值的波動而隨着時間的推移而波動，這可能會受到總體經濟狀況、對未來增長和利潤的預期、利率以及這些證券的供求變化的影響。經紀、稅收和其他費用可能會對Arkk的表現產生負面影響，進而影響oark ETF的股票價值。由於Arkk是一隻ETF，它也面臨着與Oark ETF相同的結構性風險，即一隻ETF。

交易對手風險。 這些資金受到交易對手風險的影響。利用其在期權合約上的投資。包括期權在內的某些類型的衍生品交易需要集中清算(「清算衍生品」)。在涉及清算衍生品的交易中，IMF的交易對手是結算所，而不是銀行或經紀商。由於這些基金不是結算所的會員，而只有結算所的會員(「結算會員」)才可直接參與結算所，基金將透過結算會員的帳戶持有已結算的衍生工具。對於已清算的衍生品頭寸，這些基金將通過其在結算會員的帳戶向結算所支付款項(包括按金支付)，並從結算所獲得付款。在結算機構持有的與任何期權合約相關的客戶資金都存放在一個混合的綜合帳戶中，不會在結算會員的個人客戶名下識別。因此，在某些情況下，基金存放在任何結算成員作爲期權按金的資產可用於彌補每個基金的結算成員的其他客戶的損失。此外，儘管結算會員保證其客戶履行對結算所的義務，但在結算會員破產的情況下，基金的資產可能得不到充分保護，因爲資金將僅限於按比例收回代表結算會員的客戶爲相關帳戶類別劃分的所有可用資金的一部分。這些基金還面臨這樣一種風險，即有限數量的結算會員願意代表每個基金進行交易，這增加了結算會員違約的相關風險。對於基金來說，這種風險更大，因爲它尋求在單一證券上持有期權合同，而不是更廣泛的期權合同，這可能會限制願意代表每個基金進行交易的結算會員的數量。如果結算會員違約，基金可能會失去基金與結算會員達成的交易的部分或全部好處。如果基金找不到代表每個基金進行交易的結算會員，基金可能無法有效地執行其投資策略。

衍生品風險。 衍生工具是指從標的的一項或多項參考資產中獲得價值的金融工具，如股票、債券或基金(包括ETF)、利率或指數。除直接投資證券或其他普通投資有關的風險外，基金對衍生工具的投資可能會帶來風險，包括與市場有關的風險、與標的投資或基金所持其他投資組合的關聯不完善、較高的價格波動性、缺乏可獲得性、交易對手風險、流動性、估值及法律限制。衍生品的使用是一項高度專業化的活動，涉及不同於普通證券組合交易的投資技術和風險。與直接投資證券相比，使用衍生品可能會導致更大的損失或更小的收益。當基金使用衍生品時，其標的工具的價值與衍生品的價值可能存在不完全的相關性，這可能會阻礙基金實現其投資目標。由於衍生品往往只需要有限的初始投資，使用衍生品可能使基金蒙受超過初始投資額的損失。此外，每隻基金在衍生工具上的投資須受以下風險：

財務報表附註：2024年4月30日（未經審計）（續）

124

收益率Max ETF

•期權合同。 期權合約的使用涉及不同於普通證券組合交易的投資策略和風險。期權價格具有波動性，受標的工具價值的實際和預期變化影響，其中包括預期波動率(受財政和貨幣政策以及國家和國際政治因素的影響)、實際或引伸波幅或參考資產的變化、期權合同到期前的剩餘時間和經濟事件。特別是對基金而言，其投資的期權合同的價值在很大程度上受到每個基金標的工具的價值的影響。基金可能會從特定的期權頭寸經歷實質性的下行，基金持有的某些期權頭寸可能會到期變得一文不值。這些基金持有的期權可以在到期日以執行價行使。隨着期權接近到期日，其價值通常會隨着標的工具的價值而增加。然而，在該日期之前，期權的價值通常不會在標的工具上以相同的速度增加或減少。期權合約和標的工具的價值變動之間有時可能存在不完美的相關性，有時某些期權合約可能沒有流動性的二級市場。基金持有的期權價值將根據市場報價或其他公認的定價方法確定。此外，由於這些基金打算通過使用期權合約來持續間接地保持對每個基金標的工具的敞口，當其持有的期權合約被行使或到期時，它將簽訂新的期權合約，這種做法被稱爲「滾動」。如果即將到期的期權合約不能產生足夠的收益來支付簽訂新期權合約的成本，基金可以經歷損失。

間接投資於特斯拉、蘋果、NVDA、AMZN、谷歌、Meta、Nflx、Coin、DIS、MSFT、XOM、JPM、AMD、PYPL、SQ、mRNA、AI、MSTR和Bito Risk。該等公司與信託、基金、顧問、附屬顧問或其各自的聯屬公司並無關聯，亦不以任何方式參與是次發售，在採取任何可能影響股份價值的公司行動時，並無義務考慮閣下的股份。這些基金的投資者將沒有投票權，也不能影響公司的管理層，但將受到標的股票表現的影響。基金的投資者將無權獲得與標的股票有關的股息或其他分配或任何其他權利，但將受到標的股票表現下降的影響。Ulty ETF提供對部分美國公司股價(即價格回報)的直接和/或間接敞口。上市證券。

潛在的YeldMax™ETF風險(僅限YMAG和YMAX ETF)。YMAG ETF和YMAX ETF將把資產投資於基礎YeldMax™ETF，因此每隻基金的投資業績很可能直接關係到標的的業績YeldMax™ETF。每隻基金的資產淨值將隨着標的資產淨值的變化而變化^TMETF。對這些基金的投資所涉及的成本和費用比直接投資於基礎的YeldMax的成本和費用的總和更多^TMETF。每個底層的YEELDMAX^TMETF受制於爲基金概述的主要風險(包括ETF風險)，以及下列風險其他風險：

•潛在的安全風險。每隻標的™交易所交易基金都投資於基於其標的證券價值的期權合約。這使得每隻基礎的YeldMax™交易所交易基金面臨某些相同的風險，就像它擁有其基礎證券的股票一樣，儘管它沒有。因此，每隻基礎的YeldMax™ETF都受到與相應行業相關的風險潛在的發行者。

•衍生品風險。衍生工具是指從標的的一項或多項參考資產中獲得價值的金融工具，如股票、債券或基金(包括ETF)、利率或指數。每隻基礎的YeldMax™交易所交易基金S對衍生品的投資可能會帶來比直接投資證券或其他普通投資更大的風險，包括與市場相關的風險、與標的投資或標的YeldMax™ETF持有的其他投資組合的不完全相關性、更高的價格波動性、缺乏可獲得性、交易對手風險、流動性、估值和法律限制。基礎的YeldMax™ETF投資策略是基於期權的。期權價格具有波動性，受標的工具價值的實際和預期變化影響，包括預期波動率，這些波動率受到財政和貨幣政策以及國家和國際政治因素的影響，實際或引伸波幅或參考資產的變化，直到期權合同到期，且經濟事件。

•交易對手風險。每隻標的的YeldMax™ETF都面臨着交易對手風險，因爲它投資於期權合約，這些期權合約是通過結算會員持有的，因爲它不是結算所的會員。如果結算會員違約或如果有限的結算會員願意代表其進行交易，風險就會加劇。這種風險也被放大，因爲基礎的YeldMax™交易所交易基金主要專注於單一證券的期權合約，如果清算出現不利情況，可能會導致損失或阻礙其投資策略的實施。各位議員起立。

與任何投資一樣，你可能會損失基金的全部或部分本金投資。基金須承受上述主要風險及其他主要風險，這些風險可能會對各基金的資產淨值、交易價格、收益、總回報及/或達致目標的能力造成不利影響。有關投資基金的風險的更多信息，請參閱基金說明書中題爲「關於基金的其他信息-投資的主要風險」的部分該基金。“

財務報表附註：2024年4月30日(未經審計)(續)

126

收益率Max ETF

注5--採購和銷售證券

在截至2024年4月30日的6個月/期間，購買成本和出售或到期證券的收益，不包括短期投資、美國政府證券和實物交易詳情如下：


基金	購買		銷售
OARk ETF	$	—	$	—
TSLY ETF		—		—
亞洲ETF		—		—
NVDY ETF		—		—
AMZY ETF		—		—
GOOY ETF		—		—
FBY ETF		—		—
NFLY ETF		—		—
康尼ETF		—		—
DISO ETF		—		—
MSFO ETF		—		—
XOMO ETF		—		—
摩根大通ETF		—		—
AMDY ETF		—		—
PYPY ETF		—		—
SQY ETF		—		—
MRNY ETF		—		—
AIYY ETF		—		—
YMAX ETF		13,933,559		10,819,699
YMAG ETF		3,122,691		2,070,779
M可疑交易所ETF		—		—
ULTY ETF		37,080,400		37,508,655
YBitETF		—		—

截至2024年4月30日的六個月/期間，美國長期政府證券的購買或出售爲詳情如下：


基金	購買		銷售
OARk ETF	$	—	$	9,725,779
TSLY ETF		15,175,710		—
亞洲ETF		—		5,285,882
NVDY ETF		6,841,435		12,848,023
AMZY ETF		2,331,460		549,923
GOOY ETF		774,920		6,742
FBY ETF		580,641		707,897
NFLY ETF		179,711		3,811,466
康尼ETF		21,991,237		6,053,726
DISO ETF		46,840		782,816
MSFO ETF		—		—
XOMO ETF		236,109		500,178
摩根大通ETF		298,784		561,720
AMDY ETF		6,152,858		1,533,996
PYPY ETF		710,831		—
SQY ETF		393,835		—
MRNY ETF		95,596		—
AIYY ETF		—		—
YMAX ETF		—		—
YMAG ETF		—		—
M可疑交易所ETF		—		—
ULTY ETF		—		—
YBitETF		—		—

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

127

收益率Max ETF

截至2024年4月30日的六個月/期間，採購成本和實物交易收益爲詳情如下：


基金	實物購買		實物銷售
OARk ETF	$	—	$	—
TSLY ETF		—		—
亞洲ETF		—		—
NVDY ETF		—		—
AMZY ETF		—		—
GOOY ETF		—		—
FBY ETF		—		—
NFLY ETF		—		—
康尼ETF		—		—
DISO ETF		—		—
MSFO ETF		—		—
XOMO ETF		—		—
摩根大通ETF		—		—
AMDY ETF		—		—
PYPY ETF		—		—
SQY ETF		—		—
MRNY ETF		—		—
AIYY ETF		—		—
YMAX ETF		130,990,625		6,625,301
YMAG ETF		41,586,004		2,050,745
M可疑交易所ETF		—		—
ULTY ETF		—		—
YBitETF		—		—

注6 -所得稅和 分配 向股東

該基金自開始以來的納稅期內須接受美國稅務當局的審查行動計劃。

截至2024年4月30日（估計）和截至2024年4月30日的六個月/期間內支付的分配的納稅性質 2023年10月31日以下基金詳情如下：


	分配支付自：	分配支付自：
	普通收入 2024年4月30日	普通收入 2023年10月31日		資本的回歸 2023年10月31日
OARk ETF	$12,148,300		$6,825,543		$2,654,837
TSLY ETF	223,635,130		8,692,542		93,438,948
亞洲ETF	6,259,027		672,828		2,881,085
NVDY ETF	79,574,202		11,495,186		1,828,277
AMZY ETF	7,691,927		1,306,818		—
GOOY ETF	2,444,407		544,960		—
FBY ETF	8,569,587		403,095		—
NFLY ETF	6,707,107		439,752		—
康尼ETF	125,373,477		2,870,900		—
DISO ETF	1,174,372		52,860		—
MSFO ETF	4,778,157		111,920		—
XOMO ETF	1,005,735		93,048		—
摩根大通ETF	841,013		22,548		34,152
AMDY ETF	20,747,105		—		—
PYPY ETF	1,483,958		—		—
SQY ETF	5,836,067		—		—
MRNY ETF	3,354,815		—		—

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

128

收益率Max ETF

截至2024年4月30日期間開始運營的基金支付的分配的稅收性質（估計）爲詳情如下：


	普通收入 2024年4月30日
AIYY ETF	4,092,450
YMAX ETF	6,682,262
YMAG ETF	2,374,480
M可疑交易所ETF	6,399,330
ULTY ETF	6,840,230
YBitETF	—

截至2023年10月31日，按稅收計算的可分配（累計）收益（虧損）的組成部分爲詳情如下：


	OARk ETF			TSLY ETF			亞洲ETF			NVDY ETF			AMZY ETF			GOOY ETF
投資成本⁽¹⁾	$	84,708,993		$	653,850,853		$	58,205,830		$	155,572,936		$	34,196,739		$	17,607,741
總稅收未實現增值		271,269			17,547,380			—			939,483			591,064			55
毛稅未實現折舊		(19,048,274	)		(1,464,357	)		(2,672,852	)		(16,753,974	)		(1,871,779	)		(1,638,050	)
淨稅收未實現增值（折舊）		(18,777,005	)		16,083,023			(2,672,852	)		(15,814,491	)		(1,280,715	)		(1,637,995	)
未分配的普通收入(虧損)		—			—			—			—			1,150,923			354,344
未分配長期資本收益（損失）		—			—			—			—			—			—
可分配收益總額		—			—			—			—			1,150,923			354,344
其他累計收益（損失）		(271,269	)		(164,151,364	)		(2,840,561	)		(939,483	)		(252,425	)		(55	)
可分配（累計）收益（虧損）總額	$	(19,048,274	)	$	(148,068,341	)	$	(5,513,413	)	$	(16,753,974	)	$	(382,217	)	$	(1,283,706	)


	FBY ETF			NFLY ETF			康尼ETF			DISO ETF			MSFO ETF			XOMO ETF
投資成本⁽¹⁾	$	12,214,786		$	15,441,995		$	62,167,896		$	3,942,439		$	9,165,966		$	7,021,418
總稅收未實現增值		331,238			816,025			2,718,885			38,639			251,054			19,800
毛稅未實現折舊		(579,568	)		(665,642	)		(2,079,403	)		(106,695	)		(14,195	)		(791,985	)
淨稅收未實現增值（折舊）		(248,330	)		150,383			639,482			(68,056	)		236,859			(772,185	)
未分配的普通收入(虧損)		507,085			544,027			800,034			129,066			226,538			172,302
未分配長期資本收益（損失）		—			—			—			—			—			—
可分配收益總額		507,085			544,027			800,034			129,066			226,538			172,302
其他累計收益（損失）		(331,238	)		(544,571	)		(743,287	)		(38,639	)		(85,041	)		(19,800	)
可分配（累計）收益（虧損）總額	$	(72,483	)	$	149,839		$	696,229		$	22,371		$	378,356		$	(619,683	)

財務報表附註 2024年4月30日（未經審計）（續）

129

收益率Max ETF


	摩根大通ETF			AMDY ETF			PYPY ETF			SQY ETF			MRNY ETF
投資成本⁽¹⁾	$	3,481,761		$	5,377,965		$	1,288,081		$	3,929,394		$	129,393
總稅收未實現增值		6,171			385			6,572			82,357			3,000
毛稅未實現折舊		(225,068	)		(505,362	)		(130,513	)		(3,945	)		(69,472	)
淨稅收未實現增值（折舊）		(218,897	)		(504,977	)		(123,941	)		78,412			(66,472	)
未分配普通收益（損失）		—			224,015			6,472			6,063			17,776
未分配長期資本收益（損失）		—			—			—			—			—
可分配收益總額		—			224,015			6,472			6,063			17,776
其他累計收益（損失）		(77,300	)		(385	)		(6,572	)		(495,357	)		—
可分配（累計）收益（虧損）總額	$	(296,197	)	$	(281,347	)	$	(124,041	)	$	(410,882	)	$	(48,696	)

⁽¹⁾賬簿和稅基未實現增值之間的差異主要歸因於清洗銷售的處理和每個基金中性的變化期權策略。

12月31日之後（後期損失）且納稅年度內發生的淨投資損失，可選擇推遲至各基金下一次納稅的第一個營業日能力年。截至2023年10月31日的最近一個財年，基金尚未選擇推遲年底虧損。截至2023年10月31日的最近一個財年，以下基金存在長期和短期資本損失結轉，這些基金確實存在未過期：


	長期資本損失結轉		短期資本損失結轉
OARk ETF	$	—	$	—
TSLY ETF		—		146,603,984
亞洲ETF		—		2,840,561
NVDY ETF		—		—
AMZY ETF		—		—
GOOY ETF		—		—
FBY ETF		—		—
NFLY ETF		—		—
康尼ETF		—		—
DISO ETF		—		—
MSFO ETF		—		—
XOMO ETF		—		—
摩根大通ETF		—		71,129
AMDY ETF		—		—
PYPY ETF		—		—
SQY ETF		—		413,000
MRNY ETF		—		—

注7-股票交易

這些基金的股票在紐約證交所Arca，Inc.上市和交易。這些股票的市場價格可能與它們的資產淨值不同。這些基金在資產淨值的基礎上持續發行和贖回股票，通常是以大塊股票的形式發行和贖回，稱爲「創造單位」。創造單位的發行和贖回主要是以實物形式發行和贖回特定領域內的證券。一旦創建，股票通常在二級市場上以全天變化的市場價格交易。除非合計於創設單位，否則股份不得爲基金的可贖回證券。創作單位只能由授權參與者購買或贖回。獲授權參與者爲(I)經紀交易商或透過國家證券結算公司的持續淨額結算系統進行結算程序的其他參與者，或(Ii)存託信託公司參與者，且在每種情況下均須已與分銷商簽署參與者協議。大多數散戶投資者不符合授權參與者的資格，也沒有資源買賣整個創造單位。因此，他們無法直接從基金購買或贖回股份。相反，大多數散戶投資者可以在經紀的協助下在二手市場購買股票，並須按慣例收取經紀佣金。或者手續費。

財務報表附註：2024年4月30日(未經審計)(續)

131

收益率Max ETF

費用示例截至2024年4月30日止期間(未經審計)

作爲基金的股東，你會產生兩種類型的成本：(1)交易成本，包括買賣基金份額所支付的經紀佣金；(2)持續成本，包括基金的管理費。這些例子旨在幫助您了解您投資基金的持續成本(美元)，並將這些成本與投資其他基金的持續成本進行比較。實際例子是基於在期初投資1,000美元並在整個所示期間持有的投資，從2023年11月1日至2024年4月30日，橡樹ETF、TSLY ETF、APPLY ETF、NVDY ETF、AMZY ETF、GOOY ETF、FBY ETF、NFLY ETF、CONY ETF、DISO ETF、MSFO ETF、XOMO ETF、JPMO ETF、AMDY ETF、PyPy ETF、SQY ETF和MRNY ETF，以及從其餘基金開始運營(見下文)至2024年4月30日。假設的例子是基於在期初投資1,000美元，並在所示的整個期間內持有，即從2023年11月1日到4月30, 2024.


	開始運營：
AIYY ETF	11/27/2023
YMAX ETF	1/16/2024
YMAG ETF	1/29/2024
MSTY ETF	2/21/2024
Ulty ETF	2/28/2024
YBIT ETF	4/22/2024

實際費用

下表的第一行提供了基於實際回報和實際費用的實際帳戶值的信息。這些例子包括但不限於單一費用。然而，這些例子不包括投資組合交易佣金和相關費用。您可以使用這一行中的信息，以及您的投資金額，來估計您在這段時間內支付的費用。只需將您的帳戶價值除以1,000美元(例如，8,600美元的帳戶價值除以1,000美元=8.6)，然後將結果乘以標題爲「在此期間支付的費用」標題下第一行的數字，以估計您在此期間爲帳戶支付的費用這段時間。

用於比較目的的假設示例

下表第二行提供了根據基金的實際費用比率和每年5%的假定報酬率(這不是基金的實際報酬率)提供的關於假設帳目價值和假設費用的信息。假設的帳戶價值和費用不能用來估計您在該期間支付的實際期末帳戶餘額或費用。您可以使用此信息來比較投資於基金和其他基金的持續成本。要做到這一點，請將這個5%的假設例子與其他基金股東報告中出現的5%假設例子進行比較。請注意，表中顯示的費用僅用於突出您的持續成本，並不反映任何交易成本，例如購買和出售基金股票所支付的經紀佣金。因此，下表的第二行僅用於比較持續成本，不會幫助您確定擁有不同基金的相對總成本。如果包括這些交易成本，你的成本將更高了。

橡樹ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁾
Actual	$1,000.00	$1,144.00	$5.28
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.94	$4.97

⁽¹⁾ 費用等於基金年化淨費用率0.99%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

132

收益率Max ETF

TSLY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽²⁾
實際	$1,000.00	$952.80	$5.05
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.69	$5.22

⁽²⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.04%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

亞洲ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽³⁾
實際	$1,000.00	$1,022.50	$5.13
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.79	$5.12

⁽³⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.02%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

NVDY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽⁴⁾
實際	$1,000.00	$1,717.40	$6.69
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.94	$4.97

⁽⁴⁾ 費用等於基金年化淨費用率0.99%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

AMZY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽⁵⁾
實際	$1,000.00	$1,272.00	$6.33
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.29	$5.62

⁽⁵⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.12%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

支出示例 截至2024年4月30日止期間（未經審計）（續）

133

收益率Max ETF

GOOY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽⁶⁾
實際	$1,000.00	$1,065.90	$5.91
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.14	$5.77

⁽⁶⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.15%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

FBY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽⁷⁾
實際	$1,000.00	$1,245.10	$5.58
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.89	$5.02

⁽⁷⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.00%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

NFLY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽⁸⁾
實際	$1,000.00	$1,222.20	$5.47
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.94	$4.97

⁽⁸⁾ 費用等於基金年化淨費用率0.99%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

康尼ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽⁹⁾
實際	$1,000.00	$1,851.30	$8.37
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.00	$5.92

⁽⁹⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.18%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

支出示例 截至2024年4月30日止期間（未經審計）（續）

134

收益率Max ETF

DISO ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁰⁾
實際	$1,000.00	$1,207.00	$6.31
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.14	$5.77

⁽¹⁰⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.15%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

MSFO ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹¹⁾
實際	$1,000.00	$1,151.40	$5.40
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.84	$5.07

⁽¹¹⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.01%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

XOMO ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹²⁾
實際	$1,000.00	$1,091.90	$6.03
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.10	$5.82

⁽¹²⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.16%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

摩根大通ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹³⁾
實際	$1,000.00	$1,185.60	$5.98
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.39	$5.52

⁽¹³⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.10%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

支出示例 截至2024年4月30日止期間（未經審計）（續）

135

收益率Max ETF

AMDY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁴⁾
實際	$1,000.00	$1,299.20	$6.29
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.39	$5.52

⁽¹⁴⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.10%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

PYPY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁵⁾
實際	$1,000.00	$1,348.70	$7.59
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,018.40	$6.52

⁽¹⁵⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.30%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

SQY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁶⁾
實際	$1,000.00	$1,620.10	$8.73
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,018.20	$6.72

⁽¹⁶⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.34%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

MRNY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁷⁾
實際	$1,000.00	$1,396.20	$6.08
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.79	$5.12

⁽¹⁷⁾ 費用等於基金年化淨費用率1.02%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

支出示例 截至2024年4月30日止期間（未經審計）（續）

136

收益率Max ETF

AIYY ETF


	起頭帳戶值 2023年11月27日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月27日- 2024年4月30日⁽¹⁸⁾
實際	$1,000.00	$754.50	$4.83
	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽¹⁹⁾
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,018.40	$6.52

⁽¹⁸⁾費用等於基金年化費用率1.30%，乘以期間平均帳戶價值，再乘以155/366（反映2023年11月27日至2024年4月30日期間，開始運營日期至結束時期）。

⁽¹⁹⁾假設費用等於基金年化費用率1.30%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

YMAX ETF


	起頭帳戶值 2024年1月16日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2024年1月16日- 2024年4月30日⁽²⁰⁾
實際	$1,000.00	$1,083.20	$0.87
	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽²¹⁾
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,023.42	$1.46

⁽²⁰⁾費用等於基金年化費用率0.29%，乘以期間平均帳戶價值，再乘以105/366（反映2024年1月16日至2024年4月30日期間，開始運營日期至結束時期）。

⁽²¹⁾假設費用等於基金年化費用率0.29%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

YMAG ETF


	起頭帳戶值 2024年1月29日	收尾帳戶價值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2024年1月29日- 2024年4月30日⁽²²⁾
實際	$1,000.00	$1,058.90	$0.75
	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽²³⁾
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,023.42	$1.46

⁽²²⁾費用等於基金年化費用率0.29%，乘以期間平均帳戶價值，再乘以92/366（反映1月2日起的期間2024年9月9日至2024年4月30日，開始運營日期至年底時期）。

⁽²³⁾假設費用等於基金年化費用率0.29%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

支出示例 截至2024年4月30日止期間（未經審計）（續）

137

收益率Max ETF

MSTY ETF


	起頭帳戶值 2024年2月21日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2024年2月21日- 2024年4月30日⁽²⁴⁾
實際	$1,000.00	$1,547.60	$2.38
	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽²⁵⁾
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.94	$4.97

⁽²⁴⁾費用等於基金年化費用率0.99%，乘以期間平均帳戶價值，再乘以69/366（反映2024年2月21日至2024年4月30日期間，開始運營日期至結束時期）。

⁽²⁵⁾假設費用等於基金年化費用率0.99%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

ULTY ETF


	起頭帳戶值 2024年2月28日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2024年2月28日- 2024年4月30日⁽²⁶⁾
實際	$1,000.00	$853.80	$1.95
	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽²⁷⁾
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,018.70	$6.22

⁽²⁶⁾費用等於基金年化費用率1.24%，乘以期間平均帳戶價值，再乘以62/366（反映2024年2月28日至2024年4月30日期間，開始運營日期至結束時期）。

⁽²⁷⁾假設費用等於基金年化費用率1.24%，乘以期內平均帳戶價值，再乘以182/366（以反映最近的六個月期限）。

YBitETF


	起頭帳戶值 2024年4月22日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2024年4月22日- 2024年4月30日⁽²⁸⁾
實際	$1,000.00	$948.20	$0.21
	起頭帳戶值 2023年11月1日	收尾帳戶值 2024年4月30日	已支付的費用期間 2023年11月1日- 2024年4月30日⁽²⁹⁾
假設（扣除費用前5%的年回報）	$1,000.00	$1,019.94	$4.97

⁽²⁸⁾支出等於基金的年化費用比率0.99%乘以該期間的平均帳戶價值乘以8/366(以反映2024年4月22日至2024年4月30日的期間，即開始運作之日至#年4月30日止)。句號)。

⁽²⁹⁾假設費用等於基金的年化費用比率0.99%，乘以該期間的平均帳戶價值，再乘以182/366(以反映最近的六個月期間)。

費用示例截至2024年4月30日的期間(未經審計)(續)

138

收益率Max ETF

受託人批准投資諮詢和分諮詢協議的依據 （未經審計）

YeldMax™AI期權收益策略ETF(9月召開會議15, 2023)

YeldMax™Magnphaent 7基金的期權收益ETF(會議於12月舉行19, 2023)

YeldMax™環球基金期權收益ETF(會議於12月舉行19, 2023)

YeldMax™Mstr期權收益策略ETF(會議於1月舉行16, 2024

YeldMax™超期權收益策略ETF(會議於1月舉行22, 2024)

YeldMax™比特幣期權收益策略ETF(2024年3月15日召開會議)
(「YEELDMAX ETF」，每個都是「基金」，統稱爲「基金」)

根據《投資公司法》第15(C)條1940年法令(「1940年法令」)，在上述日期舉行的會議上，第二次浪潮信託(「信託」)董事會(「董事會」)審議了批准：

•潮汐投資有限責任公司(f/k/a Toroso Investments，LLC)(「顧問」)與代表雙方的信託之間的投資諮詢協議(「諮詢協議」)基金；及

•顧問與Zega就YeldMax ETF(The次級諮詢協議和諮詢協議，稱爲《協議》)。

根據1940年法案第15節，這些協議必須由一名不是協議當事方的大多數受託人或1940年法令所界定的協議任何一方的「利害關係人」(「獨立受託人」)親自參加爲表決該批准而召開的會議。在籌備這一會議時，審計委員會要求並審查了顧問提供的各種資料。和副顧問。

在作出決定時，董事會，包括獨立受託人，審議了它認爲有關的所有因素，包括：(1)將由顧問和分顧問向每個基金的股東提供的服務；(Ii)將向基金提供的服務的成本和將由顧問和分顧問從向基金提供的服務中實現的利潤，包括任何附帶利益；(Iv)每個基金與具有類似投資目標的其他投資公司的比較費用和支出數據；(V)隨着每個基金的增長將實現規模經濟的程度，以及基金的諮詢費是否反映了這些規模經濟對基金的好處；及(Vi)顧問的其他財務利益或附屬顧問及其附屬公司因以下服務而產生這些資金。委員會的審查包括在2023年12月19日會議之前和會議上向委員會提供的書面和口頭資料。除其他外，每一位顧問和副顧問都對一系列詳細的問題作出了答覆，其中包括有關顧問和副顧問的運營、提供的服務、人員、合規計劃和財務狀況的信息。聯委會隨後討論了會議前收到的書面和口頭資料、顧問的口頭陳述以及聯委會在會議上收到的任何其他資料，並根據以下情況審議了續簽協定的問題這些信息。

獨立受託人是在整個合同審查過程中得到獨立法律顧問的協助。獨立受託人依靠這些律師的諮詢意見和他們自己的商業判斷來確定在評估續簽協議時要考慮的重要因素，以及對每個這些因素給予的權重。就各項協定達成的結論是基於對所提供的所有資料的全面評價，而不是基於任何單一因素。此外，每個受託人在得出關於每個基金的結論時，可能會對特定因素給予不同的重視。獨立受託人在有或沒有代表參加的執行會議上與他們和獨立法律顧問進行協商管理方面的。

擬提供的服務的性質、範圍和質量。董事會審議了諮詢協議和分諮詢協議所規定的服務範圍。在考慮顧問和小組顧問將提供的服務的性質、範圍和質量時，董事會審查了顧問和小組顧問的合規基礎設施及其財政實力和資源。聯委會還審議了顧問和分顧問處理交易所買賣基金的人員的經驗。聯委會還審議了顧問和分顧問應向基金提供的其他服務，例如挑選經紀-交易商執行投資組合交易、監測對每個基金投資限制的遵守情況以及監測對基金各項政策和程序以及適用證券條例的遵守情況。基於上述因素以及所討論的因素下文中，審計委員會的結論是，它對性質感到滿意，要提供的服務的範圍和質量每個基金由顧問和次級顧問根據其經驗、人員、業務和資源。

投資顧問
浪潮投資有限責任公司
(F/K/a Toroso Investments，LLC)
西佛羅里達街234號，203套房
密爾沃基，威斯康星州53204

投資副顧問
ZEGA Financial，LLC
PGA大道3801號
棕櫚灘花園， FL 33410

獨立註冊會計師事務所
科恩公司
市場街1835號，310套房
費城，賓夕法尼亞州19103

法律顧問
Sullivan&Worcester LLP
美洲大道1251號，19樓
州紐約市約克市10020

保管人
美國銀行不適用
1555 North RiverCenter Drive，302室
密爾沃基，威斯康星州53212

基金管理人
潮汐ETF服務有限責任公司
西佛羅里達街234號，203套房
密爾沃基，威斯康星州53204

轉賬代理人、基金會計師、基金副管理人
美國Bancorp基金服務有限公司
東密歇根街615號
密爾沃基，威斯康星州53202

總代理商
前臺基金服務有限責任公司
運河三號廣場100套房
波特蘭，緬因州04101


基金信息
基金	代碼機	CUSIP
收益率最大創新期權收入策略ETF	橡樹	88634T600
收益率最大TSLA期權收入策略ETF	TSLY	88634T709
收益率最大AAPL期權收入策略ETF	阿切爾	88634T857
收益率Max NVDA期權收入策略ETF	NVDY	88634T774
收益率最大AMZN期權收入策略ETF	AMZY	88634T840
收益率Max GOOGL期權收入策略ETF	好的	88634T790
收益率Max Meta期權收入策略ETF	FBY	88634T816
收益率最大NFLX期權收入策略ETF	NFLY	88634T782
收益率最大COIN期權收入策略ETF	Cony	88634T824
收益率最大DIS期權收入策略ETF	DISO	88634T444
收益率最大MSFT期權收入策略ETF	MSFO	88634T428
收益率Max XOm期權收入策略ETF	XOMO	88634T410
收益率最大JPM期權收入策略ETF	JPMO	88634T436
YieldMax AMD期權收入策略ETF	AMDY	88634T477
收益率Max PYPL期權收入策略ETF	PyPy	88634T451
收益率最大SJ期權收入策略ETF	SQY	88634T766
收益率Max MRNA期權收入策略ETF	MRNY	88634T469
YieldMax AI期權收入策略ETF	艾伊伊	88636J790
收益率Max宇宙期權基金收益ETF	YMAX	88636J659
YieldMax Magnient 7期權基金收益ETF	YMAG	88636J642
收益率Max MSR期權收入策略ETF	MSTY	88634T493
收益率Max超期權收入策略ETF	ULTY	88636J527
YieldMax比特幣期權收入策略ETF	Ybit	88636J428

(b)

不適用。

項目2.道德守則

不適用於半年度報告。

項目3.審計委員會財務專家

不適用於半年度報告。

項目4.首席會計師費用和服務。

不適用於半年度報告。

項目5.上市註冊人審計委員會

不適用於半年度報告。

項目6.投資.

(A)投資明細表是根據本表格第1項提交股東的報告的一部分。

(B)不適用。

第七項封閉式管理投資公司代理投票政策和程序的披露

不適用於開放式投資公司。

項目8.封閉式管理投資公司的投資組合經理

不適用於開放式投資公司。

第九條封閉式管理投資公司及其關聯方購買股權證券。

不適用於開放式投資公司。

項目10.將事項提交擔保持有人表決

股東向註冊人董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。

項目11.控制和程序

(a)

註冊人總裁/首席行政人員及司庫/首席財務官已審核註冊人自提交本報告之日起90天內的披露控制及程序(定義見1940年《投資公司法》(下稱《該法案》)第30a-3(C)條)，符合該法第30a-3(B)條及1934年《證券交易法》第13a-15(B)或15d-15(B)條的規定。根據他們的審查，這些官員得出的結論是，披露控制和程序有效地確保本報告中要求披露的信息得到適當的記錄、處理、總結和報告，並由登記人內部的其他人和登記人的服務提供商告知他們。

(b)

在本報告所述期間，註冊人對財務報告的內部控制(如該法規則30a-3(D)所界定)沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第十二項封閉式管理投資公司證券借貸活動披露

不適用於開放式投資公司。

項目13.證物

(a)

(1) 任何道德守則或其修正案，即第(2)項所要求的披露的主題，只要登記人打算通過提交證據來滿足第(2)項的要求。不適用。

(2) 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，爲每一名主要執行幹事和主要財務幹事提供單獨的證明。現提交本局。

(3) 根據該法第23c-1條的規定，在登記人或其代表向10人或10人以上發出的報告所涉期間內發出或發出的購買證券的任何書面邀請書。不適用於開放式投資公司。

(4) 登記人獨立會計師的變更。 在本報告涵蓋期間，註冊人的獨立會計師沒有變化。

(b)

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。隨信提供。

簽名

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

(註冊人)	潮汐信託II

作者（簽名和標題）	/s/ Eric W.法爾凱斯
	埃裏克·W Falkeis，總裁/首席執行官

日期	2024年11月20日

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

作者（簽名和標題）*	/s/ Eric W.法爾凱斯
	埃裏克·W Falkeis，總裁/首席執行官

日期	2024年11月20日

作者（簽名和標題）*	/s/亞倫·J·佩爾科維奇
	Aaron J. Perkovich，財務主管/首席財務官

日期	2024年11月20日

* 在每位簽署官員的簽名下打印出其姓名和頭銜。


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（15.4）%
看漲期權-（0.6）%
ARk Innovation ETF，日期：2024年3月5日;行使價格：45.00美元	$(68,427,770	)	(15,745	)	$(425,115	)
看跌期權-（14.8）%
ARk Innovation ETF，日期：2024年5月17日;行使價格：50.01美元^(b)	(68,427,770	)	(15,745	)	(10,239,783	)
書面期權總數
（保費收到5，495，356美元）					$(10,664,898	)


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（15.6）%
看漲期權-（0.3）%
Netflix公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：570.00美元	$(41,022,680	)	(745	)	$(93,126	)
看跌期權-（15.3）%
Netflix公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：635.01美元^(b)	(41,022,680	)	(745	)	(6,193,042	)
書面期權總數
（保費收到2，888，557美元）					$(6,286,168	)


	名義金額		合同^(a)		價值
書面期權-（8.9）%
看漲期權-（0.2）%
華特迪士尼公司，警告日期：2024年3月5日;行使價格：114.00美元	$(13,998,600	)	(1,260	)	$(28,980	)
看跌期權-（8.7）%
華特迪士尼公司，警告日期：2024年5月17日;行使價格：120.01美元^(b)	(13,998,600	)	(1,260	)	(1,237,083)
書面期權總數
（保費收到664，405美元）					$(1,266,063	)


投資組合分配		1
投資時間表		7
資產負債表		53
營運說明書		58
淨資產變動表		63
財務亮點		86
財務報表附註		109
示例		131
受託人批准投資諮詢和子諮詢協議的基礎		138
關於流動性風險管理計劃的聲明		140
附加信息		141