00010458101/262025Q3FALSEhttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrent0550456xbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:sharesxbrli:purenvda:segment00010458102024-01-292024-10-2700010458102024-11-1500010458102024-07-292024-10-2700010458102023-07-312023-10-2900010458102023-01-302023-10-2900010458102024-10-2700010458102024-01-280001045810us-gaap:CommonStockMember2024-07-280001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-07-280001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-280001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2024-07-2800010458102024-07-280001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:CommonStockMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:CommonStockMember2024-10-270001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-10-270001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-10-270001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2024-10-270001045810us-gaap:CommonStockMember2023-07-300001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-300001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-300001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-3000010458102023-07-300001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:CommonStockMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:CommonStockMember2023-10-290001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-10-290001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-10-290001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2023-10-2900010458102023-10-290001045810us-gaap:CommonStockMember2024-01-280001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-280001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-280001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-280001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:CommonStockMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:CommonStockMember2023-01-290001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-290001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-290001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-2900010458102023-01-290001045810us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:CommonStockMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-302023-10-2900010458102024-05-012024-05-3100010458102024-06-0600010458102024-06-070001045810us-gaap:OperatingLeaseLeaseNotYetCommencedMember2024-10-270001045810srt:MinimumMember2024-10-270001045810srt:MaximumMember2024-10-270001045810us-gaap:CostOfSalesMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:CostOfSalesMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:CostOfSalesMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:CostOfSalesMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:RSUsPSUsandMarketbasedPSUsMember2024-01-280001045810nvda:RSUsPSUsandMarketbasedPSUsMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:RSUsPSUsandMarketbasedPSUsMember2024-10-270001045810us-gaap:EmployeeStockMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:USTreasurySecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:CorporateDebtSecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:MoneyMarketFundsMember2024-10-270001045810us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:CertificatesOfDepositMember2024-10-270001045810nvda:MarketableSecuritiesWithFairValueAdjustmentsRecordedInOtherComprehensiveIncomeMember2024-10-270001045810nvda:PubliclyHeldEquitySecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Membernvda:PubliclyHeldEquitySecuritiesMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Membernvda:PubliclyHeldEquitySecuritiesMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:CorporateDebtSecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:USTreasurySecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:MoneyMarketFundsMember2024-01-280001045810us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:CertificatesOfDepositMember2024-01-280001045810us-gaap:ForeignGovernmentDebtMember2024-01-280001045810nvda:MarketableSecuritiesWithFairValueAdjustmentsRecordedInOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:MoneyMarketFundsMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:MoneyMarketFundsMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Membernvda:PubliclyHeldEquitySecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Membernvda:PubliclyHeldEquitySecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USTreasurySecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USTreasurySecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CorporateDebtSecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CorporateDebtSecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CertificatesOfDepositMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:CertificatesOfDepositMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignGovernmentDebtMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignGovernmentDebtMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-01-280001045810nvda:A2024NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2024NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2024NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2024NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2026NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2026NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2026NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2026NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2028NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2028NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2028NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2028NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2030NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2030NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2030NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2030NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2031NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2031NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2031NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2031NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2040NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2040NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2040NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2040NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2050NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810nvda:A2050NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2050NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2050NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:A2060NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810nvda:A2060NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2060NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-10-270001045810us-gaap:FairValueInputsLevel2Membernvda:A2060NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-280001045810nvda:IntangibleAssetsArisingFromBusinessCombinationMember2024-10-270001045810nvda:IntangibleAssetsArisingFromBusinessCombinationMember2024-01-280001045810nvda:PatentsAndLicensedTechnologyMember2024-10-270001045810nvda:PatentsAndLicensedTechnologyMember2024-01-280001045810nvda:CustomerOneMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerTwoMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerThreeMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerFourMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerOneMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMember2023-01-302024-01-280001045810nvda:CustomerTwoMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMember2023-01-302024-01-280001045810nvda:SupplyAndCapacityAgreementsMember2024-10-270001045810nvda:SupplyAndCapacityAgreementsMember2024-01-280001045810nvda:InventoryPurchaseObligationsInExcessOfProjectionsMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:InventoryPurchaseObligationsInExcessOfProjectionsMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:InventoryPurchaseObligationsInExcessOfProjectionsMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:InventoryPurchaseObligationsInExcessOfProjectionsMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:NatureOfExpenseCustomerAdvancesAndDeferralsMember2024-10-270001045810nvda:NatureOfExpenseCustomerAdvancesAndDeferralsMember2024-01-2800010458102024-10-282024-10-270001045810us-gaap:ForeignExchangeForwardMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-10-270001045810us-gaap:ForeignExchangeForwardMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-280001045810us-gaap:ForeignExchangeForwardMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-10-270001045810us-gaap:ForeignExchangeForwardMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-280001045810us-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2024NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2026NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2028NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2030NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2031NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2040NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2050NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2060NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:A2024NotesMemberus-gaap:NotesPayableOtherPayablesMember2024-07-280001045810nvda:CommercialPaperProgramMemberus-gaap:CommercialPaperMember2024-10-270001045810nvda:MultiYearCloudServiceAgreementsMember2024-10-2700010458102024-08-262024-08-260001045810us-gaap:SubsequentEventMember2024-10-282024-11-150001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:GraphicsMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-07-292024-10-270001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:GraphicsMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-07-312023-10-290001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:GraphicsMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-01-292024-10-270001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:OperatingSegmentsMembernvda:GraphicsMember2023-01-302023-10-290001045810us-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-01-302023-10-290001045810country:US2024-07-292024-10-270001045810country:US2023-07-312023-10-290001045810country:US2024-01-292024-10-270001045810country:US2023-01-302023-10-290001045810country:SG2024-07-292024-10-270001045810country:SG2023-07-312023-10-290001045810country:SG2024-01-292024-10-270001045810country:SG2023-01-302023-10-290001045810nvda:ChinaIncludingHongKongMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:ChinaIncludingHongKongMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:ChinaIncludingHongKongMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:ChinaIncludingHongKongMember2023-01-302023-10-290001045810country:TW2024-07-292024-10-270001045810country:TW2023-07-312023-10-290001045810country:TW2024-01-292024-10-270001045810country:TW2023-01-302023-10-290001045810nvda:AllOtherCountriesNotSeparatelyDisclosedMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:AllOtherCountriesNotSeparatelyDisclosedMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:AllOtherCountriesNotSeparatelyDisclosedMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:AllOtherCountriesNotSeparatelyDisclosedMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:CustomerAMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:CustomerBMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:CustomerBMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerCMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:CustomerCMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerDMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:CustomerOneMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingSegmentMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:CustomerTwoMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembernvda:ComputeAndNetworkingSegmentMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:DataCenterMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:DataCenterMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:DataCenterMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:DataCenterMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:ComputeMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:ComputeMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:ComputeMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:ComputeMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:NetworkingMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:NetworkingMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:NetworkingMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:NetworkingMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:GamingMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:GamingMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:GamingMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:GamingMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:ProfessionalVisualizationMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:ProfessionalVisualizationMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:ProfessionalVisualizationMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:ProfessionalVisualizationMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:AutomotiveMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:AutomotiveMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:AutomotiveMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:AutomotiveMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:OEMAndOtherMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:OEMAndOtherMember2023-07-312023-10-290001045810nvda:OEMAndOtherMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:OEMAndOtherMember2023-01-302023-10-290001045810nvda:AartiShahMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:AartiShahMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:AartiShahMember2024-10-270001045810nvda:AjayK.PuriMember2024-01-292024-10-270001045810nvda:AjayK.PuriMember2024-07-292024-10-270001045810nvda:AjayK.PuriMember2024-10-27

美國
證券和交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度期間 2024年10月27日
或者
☐根據 1934 年證券交易所法第 13 或 15 (d) 條的過渡報告
佣金檔案號碼： 0-23985
nvidialogoa06.jpg

英維達公司言語
(正式註冊人的確切名稱，如章程所規定)
德拉瓦94-3177549
(依據所在地或其他管轄區)(國稅局雇主
的註冊地或組織地點)識別號碼)
2788 San Tomas Expressway, Santa Clara, 加利福尼亞
95051
(主要執行辦公室地址)(郵遞區號)

(408) 486-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每個類別的標題交易標的在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值$0.001英偉達納斯達克全球精選市場
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。是 ☒ No ☐
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是 ☒ No ☐
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐非加速文件提交人☐較小的報告公司☐新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，在符合任何依據證券交易法第13(a)條所提供的任何新的或修改的財務會計準則的遵循的延伸過渡期方面，是否選擇不使用核准記號進行指示。☐
請在勾選符號上註明本公司是否爲外殼公司（在證券交易法12b-2規定中定義）。是 ☐ 否☒
截至2024年11月15日，發行在外的普通股數量爲每股面值0.001美元。24.49十億美元。


英偉達公司
表格10-Q
截至2024年10月27日的季度
目錄
  頁面
  
基本報表（未經審核） 
 a) 截至2024年10月27日和2023年10月29日的三個月和九個月總共損益簡明綜合報表
b) 截至2024年10月27日和2023年10月29日的三個月和九個月總共綜合損益簡明綜合報表
 c) 於2024年10月27日和2024年1月28日的簡明綜合資產負債表
d) 截至2024年10月27日和2023年10月29日三個月和九個月的簡明合併股東權益報表
 e) 截至2024年10月27日和2023年10月29日九個月的簡明合併現金流量表
 f) 簡明合併基本報表附註
管理層對財務狀況和業績的討論與分析
市場風險的定量和定性披露。
內部控制及程序
  
法律訴訟
風險因素
股票權益的未註冊銷售和資金用途
其他資訊
展品
 
Where You Can Find More Information
投資者和其他人應該注意，我們通過投資人關係網站、新聞稿、SEC申報和公開電話會議和網絡研討會來向投資者公佈重大財務信息。我們還使用以下社交媒體平台來披露有關公司、產品、計劃中的財務和其他公告，參加即將舉行的投資者和行業會議，以及其他事項，並遵守我們在 FD法規下的披露義務：
英偉達公司博客 (http://blogs.nvidia.com)
英偉達技術博客 (http://developer.nvidia.com/blog/)
英偉達LinkedIn頁面（http://www.linkedin.com/company/nvidia）
英偉達Facebook專頁（https://www.facebook.com/nvidia）
英偉達Instagram專頁（https://www.instagram.com/nvidia）
英偉達 X 帳戶（https://x.com/nvidia）
此外，投資者和其他人可以在YouTube（https://www.YouTube.com/nvidia）上觀看英偉達的影片。
我們透過這些社交媒體渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，投資者應該監控這些帳號和部落格，除了跟蹤我們的新聞稿、SEC文件以及公共電話會議和網路播客。這份清單可能不時更新。我們透過這些渠道發佈的信息並不構成本季度報告（10-Q表格）的一部分。這些渠道可能會不時在英偉達的投資者關係網站上更新。
2

第一部分財務信息
項目1. 基本報表（未經審核）

英偉達股份有限公司及其子公司
收入簡明合併表格
（以百萬計，每股數據除外）
(未經審計)

 截至三個月截至九個月
 2024年10月27日2023年10月29日2024年10月27日2023年10月29日
收入$35,082 $18,120 $91,166 $38,819 
營收成本8,926 4,720 22,031 11,309 
毛利潤26,156 13,400 69,135 27,510 
運營費用  
研發3,390 2,294 9,200 6,210 
銷售，管理及行政897 689 2,516 1,942 
總營業費用4,287 2,983 11,716 8,152 
營業收入21,869 10,417 57,419 19,358 
利息收入472 234 1,275 572 
利息支出(61)(63)(186)(194)
其他，淨數36 (66)301 (24)
其他收入（費用），淨額
447 105 1,390 354 
稅前收入22,316 10,522 58,809 19,712 
所得稅費用3,007 1,279 8,020 2,237 
淨利潤$19,309 $9,243 $50,789 $17,475 
每股淨利潤：
基本$0.79 $0.37 $2.07 $0.71 
攤薄$0.78 $0.37 $2.04 $0.70 
每股計算所使用的加權平均股數：
基本24,533 24,680 24,577 24,700 
攤薄24,774 24,940 24,837 24,940 

見附帶的基本報表附註。
3

英偉達公司及其子公司
綜合損益總表
（以百萬計）
(未經審計)

 截至三個月九個月結束
 2024年10月27日2023年10月29日2024年10月27日2023年10月29日
 
凈利潤$19,309 $9,243 $50,789 $17,475 
其他全面收入（損失），稅後淨額
可供出售證券：
未實現收益的淨變動49 — 71 7 
現金流量避險：
未實現收益（虧損）的淨變動— (23)20 (14)
重新分類調整包括在淨利潤中的淨實現虧損(2)(14)(15)(38)
未實現收益（虧損）的淨變動(2)(37)5 (52)
其他全面收入（損失），稅後淨額47 (37)76 (45)
累計綜合收益$19,356 $9,206 $50,865 $17,430 

請參閱附註的基本財務報表。

4

英偉達股份有限公司及其子公司
彙編的綜合資產負債表
(以百萬計)
(未經審計)

 2024 年 10 月 27 日2024 年 1 月 28 日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$9,107 $7,280 
有價證券29,380 18,704 
應收賬款，淨額17,693 9,999 
庫存7,654 5,282 
預付費用和其他流動資產3,806 3,080 
流動資產總額67,640 44,345 
財產和設備，淨額5,343 3,914 
經營租賃資產1,755 1,346 
善意4,724 4,430 
無形資產，淨額838 1,112 
遞延所得稅資產10,276 6,081 
其他資產5,437 4,500 
總資產$96,013 $65,728 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$5,353 $2,699 
應計負債和其他流動負債11,126 6,682 
短期債務— 1,250 
流動負債總額16,479 10,631 
長期債務8,462 8,459 
長期經營租賃負債1,490 1,119 
其他長期負債3,683 2,541 
負債總額30,114 22,750 
承付款和意外開支——見附註12
股東權益：  
優先股— — 
普通股25 25 
額外的實收資本11,821 13,109 
累計其他綜合收益103 27 
留存收益53,950 29,817 
股東權益總額65,899 42,978 
負債和股東權益總額$96,013 $65,728 

請參閱附註的基本財務報表。

5

英偉達股份有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
截至2024年10月27日和2023年10月29日三個月期間
(未經審計)
普通股
未解決		額外認購資本累積其他全面收益（損失）保留盈餘股東權益總額
股份金額
(以百萬計，每股數據除外)
結餘，2024年7月28日
24,562 $25 $12,115 $56 $45,961 $58,157 
凈利潤— — — — 19,309 19,309 
其他綜合收益— — — 47 — 47 
根據股票計劃發行普通股53 — 204 — — 204 
與受限制股票單位實現相關的稅金預扣(15)— (1,680)— — (1,680)
回購的股份(92)— (71)— (11,075)(11,146)
宣佈和支付現金分紅派息（$0.01 每普通股份）
— — — — (245)(245)
基於股票的薪酬— — 1,253 — — 1,253 
餘額，2024年10月27日
24,508 $25 $11,821 $103 $53,950 $65,899 
餘額，2023年7月30日
24,692 $25 $12,606 $(51)$14,921 $27,501 
凈利潤— — — — 9,243 9,243 
其他綜合損失— — — (37)— (37)
從股票計劃發行普通股71 — 157 — — 157 
與受限制股票單位實現相關的稅金預扣(18)— (764)— — (764)
回購的股份(83)— (14)— (3,705)(3,719)
已宣告及支付的現金分紅派息（$0.004 每普通股份）
— — — — (99)(99)
基於股票的薪酬— — 983 — — 983 
餘額，2023年10月29日
24,662 $25 $12,968 $(88)$20,360 $33,265 
請參閱附註的基本財務報表。
6

英偉達股份有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
截至2024年10月27日及2023年10月29日的九個月
(未經審計)
普通股
未解決		股本溢價累計其他綜合收益（損失）留存收益股東權益合計
股份金額
（以百萬計，每股數據除外）
餘額，2024年1月28日
24,643 $25 $13,109 $27 $29,817 $42,978 
淨利潤— — — — 50,789 50,789 
其他綜合收益— — — 76 — 76 
$165 — 489 — — 489 
與限制性股票單位歸屬相關的稅收代扣(46)— (5,068)— — (5,068)
回購的股票(254)— (141)— (26,067)(26,208)
派發並支付的現金股息（$0.024 每股普通股)
— — — — (589)(589)
基於股票的補償— — 3,432 — — 3,432 
餘額，2024年10月27日24,508 $25 $11,821 $103 $53,950 $65,899 
餘額，2023年1月29日
24,661 $25 $11,948 $(43)$10,171 $22,101 
淨利潤— — — — 17,475 17,475 
其他綜合損失— — — (45)— (45)
$214 — 403 — — 403 
與限制性股票單位歸屬相關的稅收代扣(54)— (1,942)— — (1,942)
回購的股票(159)— (15)— (6,990)(7,005)
派發並支付的現金股息（$0.012 每股普通股)
— — — — (296)(296)
基於股票的補償— — 2,574 — — 2,574 
截至2023年10月29日的餘額24,662 $25 $12,968 $(88)$20,360 $33,265 
請參閱附註的基本財務報表。
7

英偉達股份有限公司及其子公司
簡明的綜合現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)

 截至九個月
 2024年10月27日2023年10月29日
經營活動現金流量：
淨利潤$50,789 $17,475 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
基於股票的薪酬費用3,416 2,555 
折舊和攤銷1,321 1,121 
(收益) 在非關聯實體和公開持有的股權證券上的損失，淨額(302)24 
遞延所得稅(3,879)(2,411)
其他(365)(170)
運營資產和負債的變動，淨額，除收購
應收賬款(7,694)(4,482)
存貨(2,357)405 
預付款和其他資產(726)(337)
應付賬款2,490 1,250 
應計及其他流動負債3,918 953 
其他長期負債849 208 
經營活動產生的淨現金流量47,460 16,591 
投資活動現金流量：
可市場出售證券到期款9,485 8,001 
市場證券銷售收益318 — 
現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表的調節171 — 
購買有市場流通的證券(19,565)(10,688)
與資產和無形資產有關的購買(2,159)(815)
$(1,008)(897)
收購，淨現金收購(465)(83)
其他— 25 
投資活動中使用的淨現金(13,223)(4,457)
融資活動的現金流：
員工股票計劃相關的收入489 403 
與回購普通股相關的支付 (25,895)(6,874)
限制股票單位稅收相關支付(5,068)(1,942)
償還債務(1,250)(1,250)
分紅派息(589)(296)
$(97)(44)
其他— (1)
融資活動所使用的淨現金(32,410)(10,004)
現金, 現金等價物和受限制的現金的變動1,827 2,130 
期初現金、現金等價物和受限制的現金餘額7,280 3,389 
期末現金、現金等價物和受限制的現金餘額$9,107 $5,519 
現金流信息的補充披露：
所支付的所得稅款，淨額$10,989 $4,676 
請參閱附註的基本財務報表。
8
英偉達股份有限公司及其子公司
附註至簡明合併財務報表
(未經審計)


注1-計劃說明（續）重要會計政策摘要
呈現基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計准則（U.S. GAAP）的中期財務信息準則以及《10-Q表格》和美國證券交易委員會（SEC）《規則S-X》的規定編制的。2024年1月28日的合併資產負債表來源於我們的年度報告《10-K表格》，截至2024年1月28日的財政年度，已向SEC提交，但不包括U.S. GAAP要求的所有披露。經管理層意見，所有調整（僅包括爲了公正呈現經營結果和財務狀況而被認爲有必要的例行性調整）已被包含在內。所呈現的中期期間的結果並不一定能預示着任何未來期間的結果。下列信息應與我們的年度報告《10-K表格》中的審計合併財務報表和附註一起閱讀。
2024年5月，我們宣佈了一項一比一的股票拆分，即股票拆分，通過向特拉華州國務卿處提交的公司修訂章程修正案來實施。2024年6月，公司提交了該修正案以實施股票拆分，並將公司授權的普通股股票數量按比例增加至 十股億股。在2024年6月6日市場收盤時的登記股東將在2024年6月7日市場收盤後分配額外的普通股股票。此處展示的所有股票、股權獎勵和每股金額都經過回溯調整以反映股票拆分。 8.0股2,000億 80.0股10億 九 在2024年6月6日市場收盤時的登記股東將在2024年6月7日市場收盤後分配額外的普通股。在此展示的所有股票、股權獎勵和每股金額都經過回溯調整以反映股票拆分。
重要會計政策
我們在2024年1月28日結束的財政年度的年度報告Form 10-k中，披露的基本財務政策和組織概述處的第一注 - 組織和重要會計政策沒有發生重大變化。
財政年度
我們以52周或53周的年度運作，截至1月的最後一個星期日。2025財政年度和2024財政年度均爲52週年。2025和2024財政年度的第三季度均爲13周季度。
合併原則
我們的基本報表包括英偉達公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有子公司之間的餘額和交易已經被消除。
使用估計
根據美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制財務報表需要管理層進行估計和假設，並影響資產和負債的報告金額以及披露財務報表日期時的待定資產和負債的金額以及報告期間的營業收入和費用金額。實際結果可能與我們的估計有所不同。我們會定期評估我們的估計，包括與應收賬款、現金與現金等價物和可交易證券、商譽、所得稅、存貨和產品採購承諾、調查和結算費用、訴訟、其他待定事項、固定資產、生產設備、營業收入確認和股權補償相關的估計。這些估計是基於歷史事實和其他我們認爲合理的假設。
最近發佈的會計聲明
尚未採用的最近會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board），即FASb，發佈了一項新的會計準則，要求在經營部門披露重要支出。我們預計將在2025財年年度報告中採納此準則。我們目前正在評估該標準對我們的基本報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了一項新的會計準則，其中包括新的和更新的所得稅披露，包括稅率調整的細分和所支付的所得稅。我們期望在2026財年年度報告中採納這項標準。我們目前正在評估這一標準對我們的基本報表的影響。
2024年11月，FASb發佈了一項新的會計準則，要求在年度和中期披露特定額外費用信息，包括，除其他事項外，庫存購買金額。
9
英偉達公司及其子公司
基本報表附註（續）
(未經審計)





員工薪酬、折舊和無形資產攤銷等都包括在每份損益表費用項目中，視情況而定。我們預計在2028財年年度報告中採納此標準。我們目前正在評估此標準對我們的合併財務報表的影響。
注2-重要會計政策摘要租賃
我們的租賃義務主要包括我們總部校園及國內外辦公室和數據中心的經營租賃，租期將在2025至2036財政年度之間到期。
截至2024年10月27日，我們不可撤銷租賃協議下的未來最低租賃義務如下：
經營租賃義務
 (以百萬計)
財年： 
2025年（不包括2025財年的前九個月）
$78 
2026336 
2027340 
2028320 
2029288 
2030年及以後
667 
總計2,029 
減去隱含利息266 
未來最低淨租賃付款的現值1,763 
減少短期經營租賃負債273 
長期經營租賃負債$1,490 
2025財年第四季度至2027財年，我們預計將啓動未來義務總額爲xx十億美元的租賃業務。4.2主要是idc概念和辦公樓運營租賃，租賃期爲 1.5 to 15.5 年的時間內確認爲費用。
2024年6月30日止三個月的經營租賃費用爲$92 百萬美元和美元69 第三季度營業額增加了1000萬美元，分別是2025年和2024年。258 百萬美元和美元195 2025年和2024年的前九個月的短期和變量租賃費用並不重要。
其他與租賃相關的信息如下：
截至九個月
2024年10月27日2023年10月29日
 (以百萬計)
條款2.        管理層對財務狀況和業績的討論和分析 
用於經營租賃的經營性現金流$227 $200 
從租賃責任交換中獲得的經營租賃資產$679 $439 
截至2024年10月27日，我們的經營租賃剩餘加權平均租賃期限爲 6.5 %。截至2019年6月30日，租賃協議規定的未來支付如下： 4.15%. 截至2024年1月28日，我們的經營租賃合同平均剩餘租期加權平均 6.1 %。截至2019年6月30日，租賃協議規定的未來支付如下： 3.76%.
注3 公允價值計量（續）按股票補償計算的費用
基於股票的補償費用與限制性股票單位（RSUs）、與我們公司財務業績目標相關的業績股票單位（PSUs）、基於我們與市場業績相比的市場基礎PSUs以及員工股票購買計劃（ESPP）相關。
合併簡明利潤表包括以下庫存資本化及後續認定爲收入成本的股權補償費用淨額：
10
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
 三個月已結束九個月已結束
 2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日
（以百萬計）
收入成本$50 $38 $125 $96 
研究和開發910 701 2,469 1,826 
銷售、一般和管理292 240 822 633 
總計$1,252 $979 $3,416 $2,555 
股權獎勵活動
以下是我們在股權激勵計劃下的股權獎勵交易摘要：
未行權的限制性股票、業績股份和市場導向的業績股份
 股票數量每股授予日加權平均公允價值
（以百萬計，每股數據除外）
截至2024年1月28日的餘額
367 $24.59 
已授予84 $84.70 
歸屬(135)$23.03 
被取消和沒收(8)$31.23 
2024年10月27日餘額
308 $41.45 
截至2024年10月27日，累計未獲得的股權報酬費用爲$12.4 預計該費用將在加權平均期限爲3年的時間內確認，包括RSUs、PSUs和基於市場的PSUs。 2.3 ESPP的確認期限爲2年。 一年 對於ESPP。
注4——每股淨利潤
以下是所顯示期間基本和稀釋每股淨利潤計算分母的調節情況:
 截至三個月截至九個月
2024年10月27日2023年10月29日2024年10月27日2023年10月29日
 （以百萬計，每股數據除外）
分子：  
淨利潤$19,309 $9,243 $50,789 $17,475 
分母：
基本加權平均股數24,533 24,680 24,577 24,700 
已發行股票獎勵的稀釋影響241 260 260 240 
稀釋加權平均股數24,774 24,940 24,837 24,940 
每股淨利潤：
Basic (1)$0.79 $0.37 $2.07 $0.71 
攤薄後每股收益(2)$0.78 $0.37 $2.04 $0.70 
排除稀釋後每股淨利潤的不可攤股權獎勵9 10 72 140 
(1) 按基本加權平均股份進行計算的淨利潤。
(2) 淨利潤除以攤薄加權平均股數。
每股攤薄後淨利潤是根據該期間普通股和潛在攤薄股份的加權平均數計算的，採用庫存法。
注5——所得稅
所得稅費用爲$3.0億和美元1.3第三季度爲數十億，和$8.0億和美元2.22025和2024財年的頭九個月分別爲數十億。所得稅費用佔稅前收入的百分比爲
11
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
第三季度稅收爲 13.5%和 12.2，分別爲2025年和2024年的前九個月的稅額爲 13.6%和 11.3和%，分別爲2025年和2024年的前九個月的稅收率。
有效稅率的增加主要是由於外國衍生無形收入扣除的稅收優惠比例降低，相對於收入稅前收入的增加，以及由於國稅局審計解決而在2024財政年度獲得的一次性優惠。
2025財年和2024財年的前九個月有效稅率低於美國聯邦法定稅率21%，原因是獲得了外源性無形收入扣除、基於股票的補償、美國聯邦研究稅收抵免以及在稅率低於美國聯邦法定稅率的地區所賺取的收入等稅收優惠。
根據我們目前和可能的未來收入，我們相信我們可能會在短期內釋放與某些州遞延稅收資產相關的減值準備金，這將減少我們錄入釋放的年度所得稅費用。減值準備金釋放的時間和金額可能會根據我們對所有可用信息的評估而有所不同。
雖然我們相信已經充分考慮了所有不確定的稅務立場，或者認爲在複審時這種立場不太可能會維持，但稅務機關所主張的金額可能大於或小於我們已計提的立場。因此，我們在未來記錄的與聯邦、州和外國稅務相關事項的準備金可能會隨着修訂估計的提出或與相關稅務機關的底層事項的解決而發生變化。截至2024年10月27日，我們認爲，在接下來的12個月內，我們對此類稅務立場的估計，按其他方式提供的，將不會顯著增加或減少。
注6 - 貨幣資金和市場able證券 
下面是現金等價物和可市場交易證券的摘要：
 2024年10月27日
攤銷
成本		未實現
Gain		未實現
虧損		預估
公允價值		報告爲
 現金等價物流動證券
 (以百萬計)
美國財政部發行的債券證券$14,629 $72 $(12)$14,689 $1,795 $12,894 
企業債務證券14,221 74 (17)14,278 1,154 13,124 
貨幣市場基金5,147 — — 5,147 5,147 — 
美國政府機構發行的債務證券3,542 11 (4)3,549 759 2,790 
定期存款142 — — 142 42 100 
在其他綜合收益中記錄的總債務證券及公允價值調整37,681 157 (33)37,805 8,897 28,908 
公開持有的股票證券 (1)472 — 472 
總計$37,681 $157 $(33)$38,277 $8,897 $29,380 
(1) 公共持有的股票證券的公允價值調整計入淨利潤。自2025財年第二季度開始，來自非關聯實體的投資的公共持有股票證券被歸類爲我們簡明合併資產負債表上的可交易證券。
公開持有的股票投資的未實現收益不顯著，分別爲2025財年第三季度和前九個月$1952024財年第三季度和前九個月的公開持有股票投資的未實現收益不顯著。
12
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
 2024年1月28日
攤銷
成本		未實現
Gain		未實現
虧損		預估
公允價值		報告爲
 現金等價物流動證券
 (以百萬計)
企業債務證券$10,126 $31 $(5)$10,152 $2,231 $7,921 
美國財政部發行的債券證券9,517 17 (10)9,524 1,315 8,209 
貨幣市場基金3,031 — — 3,031 3,031 — 
美國政府機構發行的債務證券2,326 8 (1)2,333 89 2,244 
定期存款510 — — 510 294 216 
外國政府債券174 — — 174 60 114 
其他綜合收入中記錄的公允價值變動的總債務證券$25,684 $56 $(16)$25,724 $7,020 $18,704 
以下表格提供了按投資類別和債務證券連續虧損期限劃分的未實現損失的細分情況：
2024 年 10 月 27 日
 少於 12 個月12 個月或更長時間總計
 估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額
 （以百萬計）
公司債務證券$2,967 $(17)$105 $— $3,072 $(17)
美國財政部發行的債務證券2,562 (12)532 — 3,094 (12)
美國政府機構發行的債務證券1,134 (4)21 — 1,155 (4)
總計$6,663 $(33)$658 $— $7,321 $(33)
2024 年 1 月 28 日
 少於 12 個月12 個月或更長時間總計
 估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額
 （以百萬計）
美國財政部發行的債務證券$3,343 $(5)$1,078 $(5)$4,421 $(10)
公司債務證券1,306 (3)618 (2)1,924 (5)
美國政府機構發行的債務證券670 (1)— — 670 (1)
總計$5,319 $(9)$1,696 $(7)$7,015 $(16)
未實現的毛損失與固收證券相關，主要受利率期貨變化驅動。
13
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
現金等價物和可交易證券中包括的債務證券的攤銷成本和估計公允價值按合同到期日如下所示。
2024年10月27日2024年1月28日
攤銷成本估算公允價值攤銷成本估算公允價值
(以百萬計)
不足一年$17,695 $17,715 $16,336 $16,329 
在1至5年內到期19,986 20,090 9,348 9,395 
總計$37,681 $37,805 $25,684 $25,724 
注7 - 金融資產和負債的公允價值以及與非關聯實體的投資
我們的金融資產和負債的公允價值是根據相同資產的報價市場價格或相似資產的市場價格來確定的，這些市場是活躍的。我們每季度審核公允價值分類。
定價類別公允價值於
2024年10月27日2024年1月28日
(以百萬計)
資產
現金及市場可流通證券：
貨幣市場基金一級$5,147 $3,031 
$一級$472 $— 
美國財政部發行的債券證券二級$14,689 $9,524 
企業債務證券二級$14,278 $10,152 
美國政府機構發行的債務證券二級$3,549 $2,333 
定期存款二級$142 $510 
外國政府債券二級$— $174 
$
$一級$— $225 
$
0.584到期日爲2050年的票據
二級$— $1,228 
3.20到期日爲2060年的票據
二級$982 $970 
1.55Less short-term portion
二級$1,139 $1,115 
2.85Total long-term portion
二級$1,391 $1,367 
2.00$
二級$1,079 $1,057 
3.50$
二級$847 $851 
3.50% 到期債券 2050
二級$1,556 $1,604 
3.70% 到期債券 2060
二級$388 $403 
(1) 負債在我們的簡明合併資產負債表上按其最初發行價淨額報告，減去未攤銷的債務折扣和發行成本。
非關聯實體的投資
我們在非關聯實體的投資包括不可交易的股權證券，這主要是對私人持有公司的投資。從2025財年第二季度開始，來自非關聯實體投資的公開持有股權證券被歸類爲我們簡明合併資產負債表上的可交易證券。
我們的非市場權益證券記錄在我們的簡明合併資產負債表中的長期其他資產項下，並按照備用計量方法進行估值。這些投資的收益和損失（實現和未實現）在我們的簡明合併利潤表中的其他收入和費用淨額中進行確認。
14
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
2025和2024財年第三季度和前九個月，我們的非上市股權證券賬面價值調整如下：
截至三個月截至九個月
2024年10月27日2023年10月29日2024年10月27日2023年10月29日
(以百萬計)
期初餘額$1,819 $676 $1,321 $288 
與非市場性股權證券相關的調整：
淨增加額409 341 830 743 
未實現收益23 3 115 3 
減值和未實現損失(14)(1)(29)(15)
期末餘額$2,237 $1,019 $2,237 $1,019 
截至2024年7月28日，非市場流通權益證券累計的毛利未實現收益爲$ million。374 截至2024年7月28日，累計的毛虧損和減值金額爲$ million。74 截至2024年10月27日，達到百萬。
注8 - 可攤銷無形資產和商譽
我們可攤銷無形資產的組成部分如下：
 2024年10月27日2024年1月28日
 毛額
賬面價值
金額		累計
攤銷		淨賬面金額
金額		毛額
賬面價值
金額		累計
攤銷		淨賬面金額
金額
 (以百萬計)
收購相關無形資產$2,785 $(2,117)$668 $2,642 $(1,720)$922 
專利和許可科技444 (274)170 449 (259)190 
總無形資產$3,229 $(2,391)$838 $3,091 $(1,979)$1,112 
與無形資產相關的攤銷費用分別爲20.24年和20.23年的149 百萬美元和美元144 第三季度營業額增加了1000萬美元，分別是2025年和2024年。438 百萬美元和美元471 在2025和2024財政年的前九個月分別爲百萬。
以下表格概述了截至2024年10月27日無形資產淨賬面金額相關的預計攤銷費用：
未來攤銷費用
 (以百萬計)
財年： 
2025年（不包括2025財年的前九個月）
$150 
2026317 
2027203 
202857 
202910 
2030年及以後101 
總計$838 
2025財政年度前九個月，商譽增加了$294百萬，歸屬於我們的計算與網絡業務報告單元。
15
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
注9 - 資產負債表元件
我們指的是直接從英偉達購買產品的客戶，如插卡板製造商、經銷商、原始設備製造商（ODM）、原始設備製造商（OEM）和系統集成商。四家直接客戶佔截至2024年10月27日的應收賬款餘額的 18%, 13%, 11%和 11%。其中有兩家直接客戶佔 24%和 11截至2024年7月28日，三位客戶佔我們應收賬款餘額的百分之
以下是某些資產負債表的元件：
 2024年10月27日2024年1月28日
存貨：(以百萬計)
原材料$1,846 $1,719 
在製品2,881 1,505 
成品2,927 2,058 
總存貨 (1)$7,654 $5,282 
(1)我們在2025和2024財年的第三季度分別在營業成本中錄得1百萬美元和1百萬美元的存貨準備。322百萬美元和$208百萬美元和百萬美元用於2025和2024財年的前九個月成本營業收入。876百萬美元和$657百萬美元和百萬美元用於2025和2024財年的前九個月成本營業收入。
 2024 年 10 月 27 日2024 年 1 月 28 日
其他資產（長期）：（以百萬計）
對非關聯實體的投資$2,237 $1,546 
預付費供應和容量協議 (1)2,041 2,458 
應收所得稅568 — 
預付特許權使用費346 364 
其他245 132 
其他資產總額$5,437 $4,500 
(1)    預付款供給和容量協議爲$3.2億和美元2.5十億美元分別被列入預付費用和其他流動資產，截至2024年10月27日和2024年1月28日。
 2024 年 10 月 27 日2024 年 1 月 28 日
應計負債和其他流動負債：（以百萬計）
客戶計劃應計款項$4,740 $2,081 
超額庫存購買債務 (1)1,728 1,655 
應付稅款1,356 296 
產品保修和退貨條款1,107 415 
遞延收入 (2)752 764 
應計工資和相關費用677 675 
運營租賃273 228 
未結算的股票回購180 187 
許可證和特許權使用費148 182 
其他165 199 
應計負債和其他流動負債總額$11,126 $6,682 
(1)    我們記錄了$543百萬美元和$473百萬美元和百萬美元用於2025和2024財年的前九個月成本營業收入。1.3億和美元734百萬美元和百萬美元用於2025和2024財年的前九個月成本營業收入。

(2)    包括與硬件支持、軟件支持、雲服務以及許可和開發協議相關的客戶預付款和未賺取的營業收入。截至2024年10月27日和2024年1月28日的餘額爲$101百萬美元和$233百萬美元的客戶預付款。

16
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
 2024年10月27日2024年1月28日
其他長期負債：（以百萬計）
應付所得稅 (1)$1,945 $1,361 
遞延收入 (2)833 573 
递延所得税790 462 
其他115 145 
其他長期負債總額$3,683 $2,541 
(1) 所得稅應付款包括一次性過渡性所得稅應付長期部分、未確認的稅務利益以及相關的利息和罰款。

(2) 包括與硬件支援、軟體支援和雲端服務相關的未贏得的營業收入。
逕延營業收入
以下表格顯示了2025年和2024年首九個月短期和長期递延營業收入的變化：
九個月結束
 2024年10月27日2023年10月29日
（以百萬計）
期初結餘$1,337 $572 
遞延營業收入的增加2,115 1,269 
已認定收入(1,867)(903)
期末結餘$1,585 $938 
我們在2025年和2024財政年度的前九個月分別認列了營業收入$585百萬和$256發生在前一年結束時的递延收入结余中
截至2024年10月27日，與長於一年合同的剩餘履約義務相關的營業收入為$1.6 十億，這包括$1.4 十億來自遞延營業收入，以及$187 百萬尚未開具發票或認列為營業收入。大約 37%的營業收入來自長於一年合同，將在接下來的 十二個月.
衍生金融工具
我們利用外幣遠期合約來減輕外幣匯率變動對我們營業費用的影響。針對營業費用的外幣遠期合約被指定為現金流對沖。合約的收益或損失會記錄在累計其他綜合收益或損失中，並在相關的營業費用在收益中確認或發生無效時重新分類至營業費用。
我們也訂立了外幣遠期合約，以減輕外幣波動對貨幣資產和負債的影響。對於我們的外幣資產和負債合約，這些未指定合約的公允價值變動被記錄在其他收入或支出中，並抵消了對沖的外幣計價貨幣資產和負債的公允價值變動，這亦被記錄在其他收入或支出中。
下表顯示我們未結的外幣合約的名義價值：
 2024年10月27日2024年1月28日
（以百萬計）
被指定為現金流量避險。$1,360 $1,168 
非指定對沖$728 $597 
截至2024年10月27日和2024年1月28日，我們的外幣合約的未實現收益和損失或公允價值並不重大。
17
英偉達公司及其子公司
基本財務報表附註（續）
(未經審計)
截至2024年10月27日，所有指定的外幣合約在內到期， 18 月份內，任何未實現的盈虧都不大。
在2025財政年度和2024財政年度的前九個月中，指定用作現金流對沖的衍生金融工具的影響並不顯著，這些工具被認定為高效。
附註11 - 債券型
長期負債
預期
剩餘期限（年）		Effective
年利率		携帶價值在
2024年10月27日2024年1月28日
（以百萬計）
0.584% 2024年到期票據（1）
—0.66%$— $1,250 
3.20% 2026年到期票據
1.93.31%1,000 1,000 
1.55% 2028年到期票據
3.61.64%1,250 1,250 
2.85% 2030年到期票據
5.42.93%1,500 1,500 
2.00% 2031年到期票據
6.62.09%1,250 1,250 
3.50% 2040年到期票據
15.43.54%1,000 1,000 
3.50% 2050年到期票據
25.43.54%2,000 2,000 
3.70% 2060年到期票據
35.43.73%500 500 
未攤銷債務折扣和發行成本(38)(41)
淨攜帶金額8,462 9,709 
較少的短期部分— (1,250)
總長期部分$8,462 $8,459 
(1) 我們在2025財年的第二季度償還了 0.584% 2024年到期的票據。
我們的債券是無擔保的優先義務。我們子公司的現有及未來負債將實質上對這些債券具有優先權。我們的債券每半年支付一次利息。我們可以在到期之前贖回我們的每一份債券，具體定義見適用的債券格式。債券的到期時間為日歷年。
截至2024年10月27日，我們遵循了尚未償還的票據下所需的契約，這些契約本質上是非財務性的。
商業票據
我們有一個$575 億美元商業票據計劃，以支持一般企業用途。截至2024年10月27日，我們持有 no 商業本票未完全支付。
附註12 - 承諾和條件
購買承諾
我們的採購義務反映了我們對於購買用於製造我們產品的元件的承諾，包括長期供應和產能協議、某些軟體和科技許可、其他商品和服務，以及長期資產。
截至2024年10月27日，我們的未償還庫存採購及長期供應及產能義務總額為$28.9十億，較去年增加，主要是因為對Blackwell產能和元件的承諾。我們與代工廠商簽訂協議，使他們能夠根據我們定義的標準採購庫存，在某些情況下，這些協議是可取消的、可重新安排的，或可根據我們的業務需求在下訂單之前進行調整。然而，對這些協議的變更可能會導致額外的成本。其他非庫存採購義務為$13.2％在聯盟管道中的利益包括％在Aux Sable中的利益（包括％在Aux Sable Midstream LLC和Aux Sable液體產品LP中的利益）以及％在NRGreen Power有限合夥企業的利益已於2024年4月1日向pembina pipeline corporation出售，共計億美元，包括兆美元非追索債務，須經常規結算調整。在截至2024年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表中，股權投資處置收益億美元，其中包括增加前稅淨額億美元。氣體變速器部門的四十億美元商譽已分配至處置組。11.3十億的多年雲服務協議。我們預期我們的雲服務協議將主要用於支持我們的研究和開發工作，以及我們的DGX雲服務。
18
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
2024年10月27日的未來購買承諾總額如下：
承諾
 (以百萬計)
財年： 
2025年（不包括2025財年的前九個月）
$14,178 
202618,895 
20273,381 
20282,979 
20291,990 
2030年及以後
621 
總計$42,044 
產品保修負債的應計
根據2024年7月28日和2024年1月28日的數據估計，產品質保責任金額爲＄1.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。306截至2024年10月27日和2024年1月28日，分別爲百萬。 估計的產品退貨和產品質保活動包括以下內容：
三個月已結束九個月已結束
2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日
（以百萬計）
期初餘額$741 $115 $306 $82 
補充304 50 775 105 
利用率(36)(23)(72)(45)
期末餘額$1,009 $142 $1,009 $142 
我們已經對稅務、產品和員工責任等事項提供了賠償。我們在與第三方的技術相關協議中包含了知識產權賠償條款。由於很多協議沒有規定最大責任額，無法估計最大潛在未來支付額。我們在我們的基本報表中沒有記錄任何與此類賠償相關的負債。
訴訟
證券集體訴訟和衍生訴訟
本股權證類訴訟的原告，於2018年12月21日在美國加利福尼亞北區聯邦地區法院註冊爲4:18-cv-07669-HSG，標題爲「涉及NVIDIA公司證券訴訟」，於2020年5月13日提交了一份修訂過的投訴書。“修訂過的投訴書指控了NVIDIA及其某些高管違反了1934年修正案頒佈的《證券交易法》第10(b)條和證券交易委員會第100億.5條的規定，通過提出有關渠道庫存和加密貨幣挖礦對GPU需求影響的虛假或誤導性陳述。 原告還聲稱，他們稱爲被告的NVIDIA高管違反了《證券交易法》第20(a)條的規定。 原告尋求判定這起案件爲集體訴訟，要求判決未指明的賠償損失，判決包括合理費用和開支，包括律師費和專家費，並根據法庭的判斷做出進一步救濟。2021年3月2日，地區法院駁回了NVIDIA對於投訴書的駁回請求，不得變更，判決支持NVIDIA並結案。2021年3月30日，原告在美國第九巡迴上訴法院提起上訴，案號爲21-15604。2023年8月25日，三名第九巡迴上訴法院法官中的多數法官部分確認和部分撤銷了地區法院駁回案件的判決，其中一名法官根據地區法院駁回案件的理由不同意。2023年11月15日，第九巡迴上訴法院否決了NVIDIA對於 第九巡迴上訴法院部分駁銷案件的申請，並在2023年10月10日提交的文件。2023年11月21日，NVIDIA向第九巡迴上訴法院提交了一份文件，請求暫停強制執行命令，以期待美國最高法院對於NVIDIA的請願書及其代碼的解釋。2023年12月5日，第九巡迴上訴法院同意暫停執行命令。NVIDIA於2024年3月4日遞交一項請願書。2024年6月17日，美國最高法院同意了NVIDIA的《訴願書》。 全體法官 英偉達在2023年10月10日提交的一案，第九巡迴上訴法院的大多數裁決部分推翻了駁回該案的裁決。2023年11月21日，英偉達向第九巡迴上訴法院提出請願，要求暫緩執行令，直至英偉達向美國最高法院提呈特別審查請求，並等待最高法院對此事的解決。2023年12月5日，第九巡迴上訴法院同意暫緩執行令。英偉達於2024年3月4日提交特別審查請求。2024年6月17日，美國最高法院同意英偉達的特別審查請求。審理於2024年10月25日結束，最高法院於2024年11月13日聽取了口頭辯論。
19
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
美國加利福尼亞州北區聯邦地區法院正在進行的有關英偉達公司股東訴訟的聲稱衍生訴訟，編號爲4:19-cv-00341-HSG，最初於2019年1月18日提交，標題爲《In re NVIDIA Corporation Consolidated Derivative Litigation》，在In Re NVIDIA Corporation Securities Litigation訴訟中，原告即將上訴，此案已被暫停。2022年2月22日，法院行政關閉此案，但聲明在In Re NVIDIA Corporation Securities Litigation訴訟上訴得到解決後將重新開放此案。暫停仍然有效。此訴訟聲稱我們某些公司高管和董事對公司漠視職責、不當得利、浪費公司資產以及違反《交易法》第14(a)條、第10(b)條和第20(a)條的指控，原因是其據稱發佈了與渠道庫存以及數字貨幣挖礦對GPU需求的影響有關的虛假和誤導性陳述。原告正在尋求未公開的損害賠償和其他救濟措施，包括對英偉達公司的公司治理和內部程序進行改革和完善。
2019年9月24日最初提起的推定衍生訴訟案件目前在特拉華區聯邦地區法院掛起，利普奇茨訴黃等案（案號1:19-cv-01795-UNA）和納爾遜訴黃等案（案號1:19-cv-01798- UNA），仍在等待NVIDIA公司證券訴訟案原告上訴的解決。這些訴訟聲稱代表我們針對公司的某些官員和董事提出違反受託責任、不當得利、內幕交易、侵佔信息、公司浪費以及根據《交易所法》第14(a)、10(b)和20(a)條款發佈涉及通道庫存和數字貨幣挖礦對gpu需求影響的據稱虛假和誤導的聲明的索賠。原告尋求未指明的賠償和其他救濟措施，包括對英偉達股票銷售利潤的收回和未指明的公司治理措施。
在2023年10月30日，特拉華州法院 (Case No. 2023-1096-KSJM) 受理了一起叫做 Horanic v. Huang 的訴訟案件。該訴訟案聲稱代表我們對公司的某些高管和董事提起違反信託責任和內幕交易的索賠，原因是基於被指控傳播的關於渠道庫存和數字貨幣挖礦對GPU需求的虛假和誤導性陳述。原告要求未明確確定的損害賠償和其他救濟措施，包括追繳從英偉達股票銷售中獲利和改革未明確確定的公司治理措施。這起衍生訴訟案件在 In Re NVIDIA Corporation Securities Litigation 訴訟案的最終解決之前暫停進行。
會計處理損失準備提存事項
截至2024年10月27日，我們認爲上述法律程序有關的應計或有負債不存在，儘管負債有可能發生，但並不很可能。此外，除了上述情況外，這些事項中任何可能的損失或損失區間目前無法合理估計。我們參與了未在上述描述中提及的法律行動，這些行動是在正常業務過程中產生的，雖然無法保證結果會有利，但我們相信這些行動的最終結果不會對我們的運營結果、流動性或財務狀況產生重大不利影響。
第13條注釋 - 股東權益 
資本返還計畫
我們在2023年6月30日結束的三個月和六個月內回購了 92 百萬美元和 83百萬美元，包括硬通貨稅。這使得在當前授權下回購的總金額爲11.1私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。3.7第三季度期間，達到數十億，和 254 百萬美元和 159百萬美元，包括硬通貨稅。這使得在當前授權下回購的總金額爲26.2私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。7在2025財政年度和2024財政年度的前九個月，分別爲十億美元。2024年8月26日，董事會批准了額外的50十億美元的股份回購授權，不設過期日期。截至2024年10月27日，我們獲准在特定規定下回購最多46.4 十億美元的普通股票。我們的股份回購計劃旨在抵消因向員工發行股票而導致的攤薄，同時保持足夠的流動性以滿足我們的運營要求。我們可能會在權衡市場因素和其他投資機會時，考慮進行額外的股份回購。
從2024年10月28日至2024年11月15日，我們進行了回購 19百萬股，總價值爲$2.7以預先設定的交易計劃回購了 十億。
我們在第三季度向股東支付了$分紅派息245 百萬美元和美元99 分別在2025年和2024年的前九個月內，我們向股東支付了$百萬美元分紅派息。根據我們董事會持續決定，我們的現金分紅計劃和未來現金分紅的支付將符合最符合股東利益的要求。589 百萬美元和美元296我們的現金分紅計劃及根據該計劃支付未來現金分紅，須由我們董事會繼續決定，確保該分紅計劃和相關分紅的聲明符合股東的最大利益。
註釋14-內部收入服務局提出調整 分段信息
我們的首席執行官是我們的首席運營決策者（或CODm），並根據運營部門的基礎提供的財務信息進行決策和評估財務業績。
20
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
計算和網絡部分包括我們的idc概念加速計算平台和人工智能etf解決方案和軟件; 網絡; 汽車平台和自動駕駛以及電動汽車解決方案; 適用於機器人和其他嵌入式平台的Jetson; 以及DGX雲計算服務商。
圖形部分包括用於遊戲和個人電腦的GeForce gpu芯片-雲計算、arvr遊戲服務及相關製造行業、以及遊戲平台的解決方案；用於企業工作站圖形的Quadro/NVIDIA RTX gpu芯片-雲計算；基於雲計算視覺和虛擬化的虛擬GPU軟件；供信息娛樂系統的汽車平台；以及用於構建和運營3D互聯網應用的Omniverse Enterprise軟件。
按部門劃分的運營結果包括直接歸屬於每個部門的成本或費用，以及在我們統一架構中共享的成本或費用，因此在各部門之間進行分攤。 二 衍生品市場——包括與期權、期貨、歐洲、亞太地區和數字板塊有關的交易和清算費用，有關與美國U.S.數據記錄計劃市場數據費用有關的一部分市場數據費用，相關監管費用和其他相關收入。
「所有其他」類別包括我們的CODm在制定經營決策或評估財務表現時未列入計算與網絡或圖形的費用。這些費用包括股票補償費用、企業基礎設施和支持成本、與收購有關的其他費用，以及CODm認爲具有企業性質的其他非經常性費用和收益。
我們的首席運營決策者並不審核關於報告性部門的總資產的任何信息。直接歸屬於每個報告性部門的折舊和攤銷費用包含在每個部門的運營成果中。然而，我們的首席運營決策者並不按運營部門審核折舊和攤銷費用，因此這些費用並未單獨列示。部門報告的會計政策與我們的合併基本報表相同。 下表列出了我們的可報告細分和「其他」板塊的詳細信息。
 計算與網絡圖形所有其他合併
 (以百萬計)
截至2024年10月27日的三個月
    
收入$31,036 $4,046 $— $35,082 
營業利潤（虧損）$22,081 $1,502 $(1,714)$21,869 
截至2023年10月29日的三個月
    
收入$14,645 $3,475 $— $18,120 
營業利潤（虧損）$10,262 $1,493 $(1,338)$10,417 
截至2024年10月27日的九個月
收入$80,157 $11,009 $— $91,166 
營業利潤（虧損）$57,977 $4,111 $(4,669)$57,419 
截至2023年10月29日的九個月
收入$29,507 $9,312 $— $38,819 
營業利潤（虧損）$19,149 $3,751 $(3,542)$19,358 
三個月已結束九個月已結束
2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日
（以百萬計）
正在覈對 「所有其他」 類別中包含的項目：
股票薪酬支出$(1,252)$(979)$(3,416)$(2,555)
未分配的收入成本和運營支出 (307)(198)(816)(515)
與收購相關的費用和其他成本(155)(135)(441)(446)
其他— (26)4 (26)
總計$(1,714)$(1,338)$(4,669)$(3,542)
21
NVIDIA 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
按地理區域劃分的營業收入基於客戶的賬單地址。最終客戶和裝運地點可能與我們客戶的賬單地址不同。例如，新加坡營業收入相關的大多數貨物發貨地點不是新加坡，而發往新加坡的貨物微不足道。 按地域板塊劃分的營業收入如下：
 截至三個月截至九個月
 2024年10月27日2023年10月29日2024年10月27日2023年10月29日
 (以百萬計)
收入：  
美國$14,800 $6,302 $41,318 $14,730 
新加坡7,697 2,702 17,356 4,506 
中國（包括香港）5,416 4,030 11,574 8,360 
臺灣5,153 4,333 15,266 8,968 
其他國家2,016 753 5,652 2,255 
總營業收入$35,082 $18,120 $91,166 $38,819 
我們將直接從 NVIDIA 購買產品的客戶稱爲直接客戶，例如附加主板製造商、分銷商、ODM、OEM 和系統集成商。我們有某些客戶可能會直接從 NVIDIA 購買產品，並可能使用內部資源或第三方系統集成商來完成構建。我們還有間接客戶，他們通過我們的直接客戶購買產品；間接客戶包括雲服務提供商、消費互聯網公司、企業和公共部門實體。
直接客戶銷售佔總營業收入的10%或更多，所有這些銷售主要歸屬於計算與網絡板塊，詳細數據如下表所示：
 截至三個月截至九個月
 2024年10月27日2024年10月27日
客戶A12 %*
客戶B12 %11 %
客戶C12 %11 %
客戶D*12 %
* 總營業收入不到10%
上述A-D的客戶參考可能代表與之前期間報告的客戶不同。
銷售給一個直接客戶代表了營業收入的 12%的比例，這個比例是2024財年第三季度的總營業收入，而銷售給第二個直接客戶代表了 11%的比例，這個比例是2024財年頭九個月的總營業收入，這兩者都歸屬於計算與網絡部門。
22
英偉達股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表註解（續）
(未經審計)
下表總結了按專業市場劃分的營業收入：
 三個月已結束九個月已結束
 2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日
 （以百萬計）
收入：  
數據中心$30,771 $14,514 $79,606 $29,121 
計算27,644 11,908 69,640 23,877 
聯網3,127 2,606 9,966 5,244 
博彩3,279 2,856 8,806 7,582 
專業可視化486 416 1,367 1,090 
汽車449 261 1,124 810 
OEM 及其他97 73 263 216 
總收入$35,082 $18,120 $91,166 $38,819 
23



第2項.管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
前瞻性聲明 
本季度的10-Q表格含有基於管理層信念和假設以及目前可用於管理層的信息的前瞻性聲明。在某些情況下，您可以通過諸如「可能」、「將」、「應該」、「能夠」、「目標」、「會」、「期望」、「計劃」、「預期」、「相信」、「估計」、「項目」、「預測」、「潛在」等表達來識別前瞻性聲明。這些聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果、績效、時間表或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、績效、時間表或成就存在重大差異。我們在本季度的10-Q報告和截至2024年1月28日的財年年度報告的「風險因素」章節中更詳細地討論了許多這些風險、不確定性和其他因素。考慮到這些風險、不確定性和其他因素，您不應過分依賴這些前瞻性聲明。此外，這些前瞻性聲明僅代表我們的估計和假設，截至此報告提交日期。您應該完全閱讀本季度的10-Q報告，並了解我們的實際未來結果可能與我們的預期存在重大差異。我們特此對我們的前瞻性聲明加以慎重的聲明。除非法律要求，我們假設無義務公開更新這些前瞻性聲明，或更新實際結果可能與這些前瞻性聲明所預期的差異的原因，即使將來提供了新的信息也是如此。

所有板塊提及「英偉達」、「我們」、「我們的」或「公司」均指英偉達公司及其子公司。
© 2024 英偉達股份有限公司。保留所有權利。
對我們的財務狀況和營運結果的以下討論和分析應該與我們於2024年1月28日結束的財政年度的Form 10-k中列出的風險因素第1A項「風險因素」，以及本Form 10-Q季度報告的第II項，第1A項「風險因素」和我們的簡明綜合財務報表及相關附註，以及其他註意事項和在本Form 10-Q季度報告中描述的風險，以及我們在SEC的其他文件中描述的風險，才決定購買、持有或賣出我們普通股的股份。
Overview
我們的公司和我們的業務
英偉達開創了加速運算，以幫助解決最具挑戰性的計算問題。自從我們最初專注於個人電腦圖形，我們已擴展到其他幾個大型和重要的計算密集型領域。在出色3D圖形需求持續增長和遊戲市場規模的推動下，英偉達利用其gpu芯片架構創建了科學計算、人工智能(AI)、數據科學、自動駕駛車輛、機器人和3D互聯網應用的平臺。我們的兩個營運部門分別是“計算與網絡”及“圖形”，詳見本季度報告表10-Q第I部分第1項中基本報表附註14。
總部設於加利福尼亞的聖塔克拉拉，英偉達於1993年4月在加利福尼亞州成立，並於1998年4月在特拉華州重新註冊。
近期發展、未來目標與挑戰
需求與供給
2025財政年度第三季的營業收入增長，是由於idc概念計算和網絡平台促進加速計算和人工智能解決方案所推動。對Hopper架構的需求強勁，我們的H200產品在本季度有顯著增長。我們成功完成了Blackwell的掩膜版更換，我們的下一個idc概念架構，這提高了生產良率。Blackwell的生產運輸預定於2025財政年度第四季開始，將持續增長至2026財政年度。從2025財政年度第四季起，我們將運輸Hopper和Blackwell系統。Hopper和Blackwell系統均存在某些供應限制，且預計Blackwell的需求將在2026財政年度的幾個季度內超過供應。
我們對於產品、應用程序和服務的需求預估可能不準確，並導致我們的營業收入或供應水平產生波動。我們可能無法從中產生可觀的營業收入。加速計算和生成性人工智能模型的進步，以及模型的複雜性和規模的增長，驅動了對我們的idc概念系統的需求增加。
我們持續增加與現有及新供應商的供應及產能採購，以壓力位我們的需求預測。隨著這些新增項目，我們也已簽署並可能繼續簽署預付製造及產能協議，以供應當前及未來的產品。增加的採購量和將新供應商及代工廠商整合到我們的供應鏈中，可能會在管理多個供應商上帶來更多的複雜性，因為他們在生產計劃、執行及物流上存在變化。我們不斷擴大的產品組合及不同元件的兼容性和質量可能導致庫存水平上升。我們已經產生了庫存，並可能在未來持續產生庫存。
24



如果我們的庫存、供應或產能承諾超過產品需求或需求下降，則將產生準備金或減值。
產品轉型和新產品推出
產品轉換是複雜的，我們經常同時運送新的和以往架構的產品，因為我們的渠道合作夥伴準備運送和支持新產品。我們可能正處於數據中心、遊戲、專業視覺化和汽車產品的架構過渡的不同階段。計算行業正在經歷加速計算平台更廣泛和更快速的推出節奏，以滿足不斷增長和多樣化的人工智能機會的需求。我們已經推出了新的數據中心解決方案架構節奏，計劃每年完成一種新的計算架構，並提供更多樣化的數據中心產品。這些轉換的頻次增加以及產品和產品配置的數量增大，可能會加劇我們在管理供需時面臨的挑戰，進而造成我們的營業收入波動。新產品推出的頻率和複雜性增加，可能會導致品質或生產問題，增加庫存準備、保修或其他成本，或導致產品延誤。我們在新產品上投入了大量的工程開發資源，對我們的產品路線圖的變更可能會影響我們開發其他產品或妥善管理供應鏈成本的能力。隨著我們提高新產品的推出頻率，客戶可能會延遲購買現有產品，或者無法以預期的速度採用我們的新產品，這都會影響我們的營業收入和供應鏈成本的時機。儘管我們已經管理過以往產品的轉換並同時銷售多種產品架構，但這些轉換仍然很困難，可能削弱我們預測需求的能力，影響我們的供應組合，並使我們承擔額外的成本。
全球貨幣交易
2022年8月，美國政府（USG）宣布許可要求，除了特定例外情況外，影響對中國（包括香港和澳門）以及俄羅斯的A100和H100集成電路，DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或電路板的出口。
在2023年7月，美國政府通知我們，針對某些客戶和其他地區，包括中東的一些國家，A100和H100產品的某些子集需要額外的許可要求。
在2023年10月，美國政府宣布了新的和更新的許可要求，這些要求在2024財年第四季度生效，適用於向中國及D1、D4和D5國家組（包括但不限於沙烏地阿拉伯、阿聯酋和越南，但不包括以色列）出口我們的產品，這些產品的性能超過某些閾值，包括但不限於A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。這些許可要求還適用於向總部位於或最終母公司總部位於D5國家組的方進行的產品出口，包括中國。2023年10月23日，美國政府告知我們，對我們的A100、A800、H100、H800和L40S產品的許可要求立即生效（取消了官方規則授予的寬限期）。我們即將推出的Blackwell系統，如GB200 NVL 72和NVL 36以及B200，也將受到這些要求的約束，因此對於任何向某些實體以及向中國和D1、D4和D5國家組（不包括以色列）的運輸，均需獲得許可。至今，我們尚未收到向中國運輸這些受限產品的許可。此外，我們了解到合作夥伴和客戶也尚未獲得運輸這些受限產品的許可。
我們擴大了idc概念產品組合，以提供新的解決方案，包括那些美國政府不要求執照或在每次運送前提前通知的產品。我們推出了專為中國設計的新產品，這些產品不需要出口管制執照。我們在中國的idc概念營業收入在2025財年的第三季度中持續增長。作為所有板塊idc概念營業收入的百分比，仍然低於2023年10月實施出口管制前的水平。在客戶需要受執照要求涵蓋的產品的情況下，我們可能會為客戶尋求一個許可，但無法保證美國政府會批准這樣的許可，或者美國政府會及時處理許可申請，甚至根本不會。
我們的競爭地位已受損，如果美國政府進一步更改出口管制政策，我們的競爭地位和未來業績可能進一步受損。由於人工智能的戰略重要性日益增加以及地緣政治緊張局勢升溫，美國政府已經改變並可能再次在任何時候改變出口管制規則，進一步將更廣泛的產品範圍納入出口限制和許可要求，對我們的業務和財務業績產生負面影響。如果出現此類變化，我們可能無法賣出這些產品庫存，也可能無法開發不受許可要求限制的替代產品，從而有效地使我們被排除在中國市場的所有或部分範圍，以及其他受影響的市場，包括中東市場。除了出口管制，美國政府還可能對蘊含完全或部分在中國開發或製造的技術產品的進口和銷售實施限制。例如，美國政府正在考慮對於在美國進口和銷售某些汽車產品實施限制，如果廣泛採納並解釋，可能會影響我們為汽車客戶開發和提供解決方案的能力。
在我們努力增強供應鏈的彈性和冗餘性時，目前集中於亞洲-太平洋地域板塊的供應鏈，新出口管制或對現有出口管制的變更可能會限制替代方案。
25



製造業地點可能對我們的業務產生負面影響。請參考「項目1A. 風險因素」以討論這一潛在影響。
宏觀經濟因素
宏觀經濟因素，包括通脹、利率變動、資本市場波動、全球供應鏈限制以及全球經濟和地緣政治發展，可能對我們的營運結果產生直接和間接影響，特別是對我們產品的需求。雖然很難分離和量化這些宏觀經濟因素，但這些因素也可能影響我們的供應鏈和製造成本、員工工資、資本設備成本以及我們投資價值。我們的產品和解決方案定價通常不會隨著成本的短期變化而波動。在我們的供應鏈內，我們持續與供應商管理產品供應和成本。
以色列及區域型衝突
我們正在監控以色列及周邊地域板塊的地緣政治衝突對我們業務的影響，包括約4,300名員工的健康與安全，這些員工主要支持我們網絡產品的研發、運營、銷售及營銷業務。我們網絡產品的全球供應鏈尚未遭受重大影響。該地區的大量員工已被徵召參加以色列的積極軍事義務。一些以色列員工已連續參加軍事義務一段時間，並可能繼續缺席，這可能會對我們的產品開發或運營造成干擾。我們的業務尚未遭受重大影響或開支；然而，如果衝突進一步延長或擴大，可能會影響未來產品開發、運營、營業收入或爲我們的業務帶來其他不確定性。
2025財年第三季度總結
截至三個月季度環比變化同比變化
 2024年10月27日2024年7月28日2023年10月29日
(數額爲百萬美元，除每股數據外)
收入$35,082 $30,040 $18,120 17 %94 %
毛利率74.6 %75.1 %74.0 %(0.5) 分0.6 分
運營費用$4,287 $3,932 $2,983 9 %44 %
營業收入$21,869 $18,642 $10,417 17 %110 %
淨利潤$19,309 $16,599 $9,243 16 %109 %
每股攤薄淨收益$0.78 $0.67 $0.37 16 %111 %
我們專注於市場，其中我們的計算平台可以爲應用程序提供巨大的加速。 這些平台整合了處理器，互連設備，軟件，算法，系統和服務，以提供獨特的價值。 我們的平台涉及四個重要市場，其中我們的專業知識至關重要：idc概念，arvr遊戲，專業可視化和汽車。
營業收入爲351億美元，同比增長94%，環比增長17%。
idc概念的營業收入同比增長了112%，環比增長了17%。強勁的同比和環比增長源於我們Hopper計算平台在大型語言模型的訓練和推理、推薦引擎以及生成性人工智能應用方面的需求。雲服務提供商約佔我們idc概念營業收入的50%，其餘的來源於消費互聯網和企業公司。強勁的同比增長來自所有客戶類型，包括計算和網絡領域。Hopper架構的需求強勁，我們的H200產品在本季度顯著增長。idc概念計算營業收入爲276億，較去年增長132%，環比增長22%。網絡營業收入爲31億，較去年增長20%，主要受到包含Spectrum-X端到端Ethernet平台的人工智能以太網的推動。環比營業收入增長的領域包括InfiniBand和以太網交換機、SmartNIC和BlueField DPUs。儘管網絡營業收入環比下降了15%，但網絡需求仍然強勁且在增長。
遊戲營收較去年同比增長15%，環比增長14%。這些增長主要是由我們GeForce RTX 40系列gpu芯片-雲計算和遊戲主機SoC銷售推動的。
專業可視化營收較去年同比增長17%，環比增長7%。這些增長主要來自基於我們Ada架構的RTX gpu工作站的持續增長。
汽車營業收入與去年同期相比增長了72%，環比增長了30%。這些增長是由我們的自動駕駛平台推動的。
毛利率與一年前相比有所增加，主要是由於idc概念營業收入比例較高。順勢而爲，毛利率主要由於從H100系統向更復雜和成本更高的系統轉變而下降。
26



營業費用較去年上升44%，較上一季度上升9%，主要是由於員工增長和薪酬提升導致的補償和福利費用增加。
業務部門和地理數據的財務信息
請參閱基本報表附註第14條有關分部資訊的披露。
關鍵的會計政策和估計
請參閱我們截至2024年1月28日止財政年度的年度報告10-k表中第II部分第7項「重大會計政策和估計」。我們的重大會計政策和估計沒有任何重大變化。
業務結果
以下表格列示了我們的簡明綜合收益表中特定項目在指定期間按營業收入百分比表示。
 截至三個月九個月結束
 2024年10月27日2023年10月29日2024年10月27日2023年10月29日
營業收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
     營業收入成本25.4 26.0 24.2 29.1 
毛利潤74.6 74.0 75.8 70.9 
營運費用   
     研究與開發9.7 12.7 10.1 16.0 
     銷售、一般及行政管理2.6 3.8 2.8 5.0 
營業費用總額12.3 16.5 12.9 21.0 
營業收入62.3 57.5 62.9 49.9 
     利息收入1.3 1.3 1.4 1.5 
利息支出(0.2)(0.3)(0.2)(0.5)
其他，淨額0.1 (0.4)0.3 (0.1)
其他收入（費用），淨額
1.2 0.6 1.5 0.9 
所得稅前收益63.5 58.1 64.4 50.8 
所得稅費用8.6 7.1 8.8 5.8 
凈利潤54.9 %51.0 %55.6 %45.0 %
營業收入
按報告部門營業收入
截至三個月九個月結束
 2024年10月27日2023年10月29日$
變化		%
變化		2024年10月27日2023年10月29日$
變化		%
變化
 （以百萬計的美元）
運算與網路$31,036 $14,645 $16,391 112 %$80,157 $29,507 $50,650 172 %
繪圖4,046 3,475 571 16 %11,009 9,312 1,697 18 %
總計$35,082 $18,120 $16,962 94 %$91,166 $38,819 $52,347 135 %
27



按報告範疇分類的營運收入
三個月已結束九個月已結束
 2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日$
改變		%
改變		2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日$
改變		%
改變
 （以百萬美元計）
計算與聯網$22,081 $10,262 $11,819 115 %$57,977 $19,149 $38,828 203 %
圖形1,502 1,493 9 1 %$4,111 3,751 360 10 %
所有其他(1,714)(1,338)(376)28 %$(4,669)(3,542)(1,127)32 %
總計$21,869 $10,417 $11,452 110 %$57,419 $19,358 $38,061 197 %
計算和網絡收入 三季度和2025財年前九個月的同比增長是由idc概念計算和人工智能解決方案的增長帶來的。數據中心計算的營業收入同比增長133%，較2024財年前九個月增長195%，這是由於對我們的Hopper計算平台的需求增加，用於大型語言模型的訓練和推理、推薦引擎和生成式人工智能應用。網絡業務同比增長20%，較2024財年前九個月增長90%，這是由於AI營業收入方面以太網的增長，其中包括Spectrum-X端到端以太網平台。
圖形營業收入 營業收入2025財年第三季度和頭九個月同比增長主要是由於我們GeForce RTX 40系列GPU銷量上升。
可報告的部門營業收入 2025財年第三季度和前九個月的計算與網絡業務部門營業收入同比增長主要受到idc概念收入增長的推動。2025財年第三季度圖形業務部門營業收入同比增長主要受到營業收入增長的推動，部分抵消了部門營業費用增長52%。2025財年前九個月圖形業務部門營業收入同比增長主要受到營業收入增長的推動。
所有板塊的其他營運虧損 2025財年的第三季度和前九個月同比增長的原因是基於股票的薪酬費用增加，反映了員工增長和薪酬上漲。
營收集中度
按地域板塊劃分的營業收入是基於賬單地點進行指定的，即使這些營業收入可能歸因於間接客戶，例如位於不同地點的企業和遊戲玩家。來自美國以外客戶的銷售營業收入佔第三季度總營業收入的58%和65%，以及2025財年和2024財年前九個月總營業收入的55%和62%。
我們將直接從英偉達購買產品的客戶稱爲直接客戶，例如顯卡製造商、分銷商、ODM、OEM和系統集成商。我們有一些客戶可能會直接從英偉達購買產品，並可能使用內部資源或第三方系統集成商來完成他們的構建。我們還有間接客戶，他們通過我們的直接客戶購買產品；間接客戶包括雲服務提供商、消費互聯網公司、企業和公共部門實體。
直接客戶銷售佔總營業收入的10%或更多，所有這些銷售主要歸屬於計算與網絡板塊，詳細數據如下表所示：
 截至三個月截至九個月
 2024年10月27日2024年10月27日
客戶A12 %*
客戶B12 %11 %
客戶C12 %11 %
客戶D*12 %
* 總營業收入不到10%
上述A-D的客戶參考可能代表與之前期間報告的客戶不同。
截至2025財年第三季度和前九個月，通過系統集成商和經銷商等渠道購買我們產品的間接客戶（包括C客戶在內），估計佔營業收入的10%或更多，歸屬於計算與網絡業務板塊。
28



間接客戶營業收入是基於多種因素的估算，包括客戶採購訂單信息、產品規格、內部銷售數據和其他來源。實際間接客戶營業收入可能與我們的估算有所不同。
我們曾有一段時間從少數客戶那裏獲得了大量營業收入，這種趨勢可能會持續下去。
毛利潤和毛利率
毛利潤由總淨收入減去營業成本組成。
毛利率在2025財年第三季度比2024財年第三季度的74.0%增加到74.6%，主要是由於IDC概念營業收入比例較高。毛利率在2025財年前九個月比2024財年前九個月的70.9%增加到75.8%，主要是由於IDC概念營業收入比例較高。
庫存和過剩庫存購買義務的撥備分別在2025財年第三季度和前九個月總計爲86500萬美元和22億美元。之前預留庫存的銷售和過剩庫存購買義務的結算導致在2025財年第三季度和前九個月分別釋放撥備10600萬美元和30500萬美元。對我們的毛利率的淨影響在2025財年第三季度和前九個月分別爲2.2%的不利影響和2.0%的不利影響。
盈利率總計爲第三季度和2024財年前九個月分別爲$68100萬和$14億。以前保留存貨的銷售和超額庫存採購義務的結算導致第三季度和2024財年前九個月的減少$23900萬和$37200萬。對我們毛利率的淨影響分別爲第三季度和2024財年前九個月的不利影響爲2.4%和2.6%。
營運費用
 三個月結束截止九個月
 二零二四年十月二十七日二零二三年十月二十九日$
變更		%
變更		二零二四年十月二十七日二零二三年十月二十九日$
變更		%
變更
 (百萬美元)
研究開發費用$3,390 $2,294 $1,096 48 %$9,200 $6,210 $2,990 48 %
淨收入的百分比9.7 %12.7 %10.1 %16.0 %
銷售、一般和行政費用897 689 208 30 %2,516 1,942 574 30 %
淨收入的百分比2.6 %3.8 %2.8 %5.0 %
營運開支總額$4,287 $2,983 $1,304 44 %$11,716 $8,152 $3,564 44 %
淨收入的百分比12.3 %16.5 %12.9 %21.0 %
2025財政年度第三季度和前九個月的研究和開發支出增加，主要受到薪酬和福利（包括基於股票的薪酬）分別增加29%和32%的推動，反映了員工增長和薪酬的提升，計算和製造行業的支出分別增加107%和113%，以及用於新產品推出的工程開發成本分別增加317%和209%。
2025財政年度第三季度和前九個月的銷售、一般和行政費用增加主要是由薪酬和福利所推動，包括基於股票的補償，反映員工規模增長和薪酬增加。
29



其他收入（費用），淨額
三個月已結束九個月已結束
 2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日$
改變		2024 年 10 月 27 日2023 年 10 月 29 日$
改變
 （以百萬美元計）
利息收入$472 $234 $238 $1,275 $572 $703 
利息支出(61)(63)2 (186)(194)8 
其他，淨額36 (66)102 301 (24)325 
其他收入（支出），淨額
$447 $105 $342 $1,390 $354 $1,036 
2025財年第三季度和前九個月的利息收入增長主要是由於現金、現金等價物和持有的公開債券安防-半導體餘額增長。
利息費用由與我們的債券相關的票息和債券貼現攤銷組成。
其他淨額包括投資於私營股權證券、公開股權證券的已實現或未實現的收益和損失，以及外匯匯率變動的影響。與2024財年第三季度和前九個月相比，其他淨額的變化主要是由於我們私營和公開股權證券的公允價值增加所推動。有關我們投資於私營和公開股權證券的更多信息，請參閱本季度報告第10-Q表格第I部分第1項的基本合併基本報表的第6和第7條註釋。
所得稅
2025財年和2024財年的第三季度所得稅費用分別爲30億美元和13億美元，前九個月的所得稅費用分別爲80億美元和22億美元。在2025財年和2024財年，第三季度的所得稅費用佔稅前收入的百分比分別爲13.5%和12.2%，前九個月的比例則爲13.6%和11.3%。
有效稅率的增加主要是由於外國衍生無形收入扣除的稅收優惠比例降低，相對於收入稅前收入的增加，以及由於國稅局審計解決而在2024財政年度獲得的一次性優惠。
根據我們目前和可能的未來收入，我們相信我們可能會在短期內釋放與某些州遞延稅收資產相關的減值準備金，這將減少我們錄入釋放的年度所得稅費用。減值準備金釋放的時間和金額可能會根據我們對所有可用信息的評估而有所不同。
請參閱本季度10-Q表格的第I部分，第1條款的簡明合併財務報表的附註5以獲取更多信息。
流動性和資本資源
 2024年10月27日2024年1月28日
 (以百萬計)
現金及現金等價物$9,107 $7,280 
可交易證券29,380 18,704 
現金、現金等價物和市場證券$38,487 $25,984 
 截至九個月
2024年10月27日2023年10月29日
 (以百萬計)
經營活動產生的淨現金流量$47,460 $16,591 
投資活動中使用的淨現金$(13,223)$(4,457)
融資活動所使用的淨現金$(32,410)$(10,004)
我們的投資政策要求購買高評級的固收證券，對投資類型和信用暴露進行多元化，並對投資組合設置一定的到期限制。
30



2025財年的前三個月提供的現金流量與2024財年的前三個月相比有所增加，這主要得益於營業收入的增長，但部分被供應協議的預付款所抵消。到2025財年第一季度結束時，我們的應收賬款餘額反映了強勁的營業收入增長，但也部分受到了客戶在發票到期日前收到的17億美元付款的影響。
2025財政年度前9個月投資活動中使用的現金增加，主要源於有價證券淨購買和土地、房地產以及設備的購買。
2025財年前9個月融資活動中使用的現金較2024財年前9個月增加，主要是因爲更多的股票回購和與RSUs相關的更高稅款支付。
流動性
我們的主要流動性來源包括現金、現金等價物、有價證券，以及運營活動產生的現金。截至2024年10月27日，我們擁有385億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信我們有足夠的流動性來滿足未來至少十二個月的營運需求，以及可預見的未來，包括未來的供應義務和股份回購。我們持續評估我們的流動性和資本資源，包括我們獲取外部資本的途徑，以確保我們能夠爲未來的資本需求提供資金。
我們的可銷售證券包括美國政府及其機構發行的公開持有的股權證券、高評級的公司和金融機構發行的債券、以及外國政府實體，以及高評級金融機構發行的存款證書。我們的企業債務證券是公開交易的。這些可銷售證券主要以美元計價。有關更多信息，請參閱本季度報告表格10-Q中第I部分、第1項中的簡明合併財務報表附註6。
除了約$1.4億的現金、現金等價物和市場有價證券存放在美國境外，如果我們將這些金額遣返到美國，則截至2024年10月27日我們在美國境外持有的幾乎所有現金、現金等價物和市場有價證券都可用於在美國使用，而不會增加額外的美國聯邦所得稅。
根據我們的標準支付條款，客戶的付款通常應在產品交付、軟件許可可用或服務開始後不久支付。
股東資本回報
在2025財年的第三季度和前九個月，我們分別向股東支付了24500萬美元和58900萬美元的現金分紅派息。
我們的現金分紅派息計劃以及未來根據該計劃支付的現金分紅，均受我們董事會持續決定該分紅計劃以及在其下分紅宣告是否符合我們股東最大利益的影響。
我們在2025財年的第三季度和前九個月分別回購了9200萬和25400萬股普通股，花費爲111億和262億美金。2024年8月26日，我們的董事會批准了額外的500億美元用於我們的股票回購授權，且無到期時間。截至2024年10月27日，我們被授權在某些規定下回購最多464億美金的普通股。我們的股票回購計劃旨在抵消因發放給員工的股票導致的稀釋，同時保持足夠的流動性以滿足我們的運營需求。我們可能會根據市場因素和其他投資機會的權衡進行額外的股票回購。我們計劃在本財政年度繼續進行股票回購。
2024年10月28日至2024年11月15日期間，根據事先設立的交易計劃，我們以27億美元回購了1900萬股。
2022年《美國通脹削減法案》要求對2022年12月31日後進行的超出員工補償股票發行額的特定股票回購徵收1%的消費稅。消費稅已包含在我們的股票回購成本中，在2025財年第三季度和頭9個月未構成實質影響。
31



未償還債務和商業票據計劃
截至2024年10月27日，我們的總債務到期情況按年份分爲如下：
 2024年10月27日
 (以百萬計)
一年內到期$— 
1至5年內到期2,250 
五到十年到期2,750 
十年以上到期3,500 
未攤銷的債務折扣和發行成本(38)
淨長期賬面價值$8,462 
我們有一個57500萬美元的商業票據計劃，用於支持一般公司用途。截至2024年10月27日，我們沒有任何未償還的商業票據。
請參閱本季度報告第I部分第1項的基本報表附註中的附註11，進一步討論。
材料現金需求和其他義務
未確認的稅收利益爲19億美元，其中包括截至2024年10月27日記錄在流動所得稅應付中的2.15億美元相關利息和罰款。由於基礎所得稅狀況的不確定性以及此類稅務狀況的有效解決時機，我們無法估計任何潛在稅務負債、利息支付或個別年份的罰款的時間。有關更多信息，請參閱《基本報表附註》第5條。
除上述合同義務外，與我們在2024財年1月28日結束的10-k表格中披露的合同義務相比，我們的合同義務沒有發生重大變化。有關我們合同義務的說明，請參閱我們2024財年1月28日結束的10-k表格中的第7項「管理層討論與分析-流動性和資本資源」。有關我們經營租賃義務、長期債務和購買義務的說明，請分別參閱我們本季度10-Q表格的第I部 分的「附註2、11和12-附註陳述的壓縮合並財務報表-第1項」。
氣候變化
迄今爲止，全球可持續發展法規、合規、可再生能源採購成本或與氣候相關的業務趨勢對我們的經營業績沒有重大影響。
新會計準則的採納和最近發佈的會計準則，請參見本季度報告第1部分第1項所包含的簡明合併財務報表的第1條「業務描述和基礎說明-重要會計帖」的注。
沒有采納任何新頒佈的會計準則。
項目3.有關市場風險的數量和質量披露
投資和利率風險:我們面臨的利率和整體市場風險與我們的投資組合有關。我們的投資組合包括現金和現金等價物（購買了不到九十天到期的貨幣市場基金、市政債券和購買了美國國庫和政府證券），截至2024年6月28日總計約1,263.4萬美元，可變現有價證券（美國國庫和政府證券、公司債券和票據以及市政債券），短期和長期有價證券分別約560萬美元和1,490.9萬元。
與投資和利率風險相關的金融市場風險在我們截至2024年1月28日的10-K表年度報告的第二部分，第7A項「關於市場風險的定量和定性披露」中進行了描述。截至2024年10月27日，在截至2024年1月28日所描述的金融市場風險方面沒有發生重大變化。
匯率期貨風險
關於外匯匯率風險的外匯交易影響在我們截至2024年1月28日的10-K表格年度報告的II部分第7A項「關於市場風險的定量和定性披露」中有詳細描述。截至2024年10月27日，沒有發生與2024年1月28日描述的外匯匯率風險有重大變化。
32



項目4.控制和程序
控制和程序
披露控制程序
根據截至2024年10月27日的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已得出結論，認爲我們的披露控制和程序（如交易法第13a-15(e)和15d-15(e)條款所定義）有效地提供了合理保證，確保我們在交易法下提交的報告中所需披露的信息能夠在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息能夠適當地彙總並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決策。
關於財務報告內控的變化
在2025財年的第三季度，未發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或可能合理地影響的變化。在2022財年，我們開始對企業資源規劃（ERP）系統進行升級，這將更新我們現有核心財務系統的大部分內容。ERP系統旨在準確維護用於報告經營成果的財務記錄。升級將分階段進行。我們將繼續評估每個季度是否有變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理團隊，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有的錯誤和欺詐。無論多麼完善和運作良好的控制系統，只能提供合理的，而不是絕對的，保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映出資源的限制，控制的收益必須與其成本相對考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制的任何評估都不能提供絕對的保證，確保英偉達內部的所有控制問題和欺詐行爲（如果有的話）都被檢測到。
33



第二部分其他信息
項目1.法律訴訟
請參閱基本報表附註12第I部分，第1項，討論自2024年1月28日以來我們法律訴訟的重大進展。另請參閱我們截至2024年1月28日的年度報告Form 10-K的第3項「法律訴訟」對我們之前的法律訴訟進行討論。
Item 1A. Risk Factors
除了下面列出的風險因素之外，至2024年1月28日結束的財政年度我們10-K表格年報第1A項以及截至2024年4月28日和2024年7月28日的季度報告10-Q表格第1A項中先前描述的風險因素沒有實質性變化。
購買或持有英偉達普通股涉及投資風險，包括但不限於我們截至2024年1月28日的年度報告第1A項和截至2024年4月28日及2024年7月28日的季度報告第1A項中描述的風險。上述任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況和經營成果或聲譽，這可能導致我們的股價下跌。此外，目前我們所不知道的或目前認爲不重要的額外風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營成果或聲譽。
開多的製造業引導時間很長，供應和零部件的可用性不確定，再加上對客戶需求的準確估計失敗，導致了以及可能導致供需不匹配。
我們使用第三方進行產品的製造和組裝，我們的製造業-半導體成本開多，因此我們的交貨時間很長。我們無法獲得保證的硅片、零件或產能供應，我們的供應交貨和生產可能在一個季度或一年內不是線性的。如果我們對客戶需求的預估不準確，就像我們過去的經歷一樣，供應和需求之間可能存在重大不匹配。這種不匹配不僅導致產品短缺和庫存過剩，在我們的市場領域也存在差異，並且對我們的財務業績造成了嚴重損害。
我們提前組裝成品並保持庫存，以滿足預期需求。雖然我們過去曾簽訂過，並可能在未來繼續簽訂長期供應協議和產能承諾，但我們可能無法獲得足夠的產能承諾來滿足業務需求，或者我們的長期需求預期可能會發生變化。此外，如果成品所需的元件無法從第三方供應商處獲得，我們銷售某些產品的能力可能受到阻礙。該風險可能會因我們的平台策略而增加。在半導體行業出現短缺期間和/或供應鏈受限或產能不足時，某些供應訂單的交貨週期可能會延長。我們過去曾經歷過，並可能繼續經歷超過12個月的延長交貨週期。我們已支付溢價並提供定金以確保未來的供應和產能，這增加了我們的產品成本，並可能繼續增加。如果我們現有供應商無法提升其能力以滿足我們的供應需求，我們可能需要額外的產能來源，這可能需要額外的定金。如果我們的營業收入下降，我們可能無法以相同的速度或根本無法減少我們的供應承諾。Hopper和Blackwell系統均存在一定的供應約束，預計Blackwell的需求將在2026財年的若干季度內超過供應。
許多其他因素可能導致我們低估或高估客戶對我們產品未來需求，或者在我們產品供需不匹配時影響我們的營業收入的時間和成交量，包括：
•產品開發週期和上市時間的變化；
•競爭技術和競爭對手產品發佈、公告或其他行動;
•業務和經濟條件的變化；
•突然或持續的政府封鎖或公共衛生問題；
•科技迅速變化或客戶需求變化；
•客戶可以採購足夠的idc概念容量或能源。
•新產品推出和轉型導致對現有產品的需求減少;
•新的或意外的終端使用情況;
•競爭產品需求增加；
•由第三方做出的業務決策;
34



•對於加速計算、與人工智能相關的雲服務或大型語言模型的需求；
•影響支持我們產品和技術架構的生態系統的變化;
•我們產品的需求；或者
•政府行爲或政府政策的變化，如出口管制或對遊戲使用的限制增加。
我們繼續增加與現有供應商和新供應商的供應和產能採購，以支持我們的需求預測。通過這些補充，我們還進入了，並可能繼續進入預付製造和產能協議，以供應當前和未來的產品。增加的採購量以及新供應商和代工廠商的整合可能會在管理多個供應商時造成更多複雜性，這些供應商在生產計劃、執行和物流方面存在差異。我們不斷擴大的產品組合以及組件兼容性和質量的差異可能導致庫存水平上升。如果我們的庫存或供應或產能承諾超過我們產品的需求，或者需求下降，我們已經發生並可能在未來發生庫存準備或減值。如果我們的客戶訂單和長期需求估計發生變化或不準確，如我們過去所經歷的情況。
產品的過渡過程非常複雜，我們經常需要同時發運新的和以往的架構產品，因爲我們的渠道合作伙伴正準備發運和支持新產品。我們可能處於數據中心、arvr遊戲、專業可視化和汽車產品架構過渡的不同階段。計算行業正在經歷更廣泛和更快速的加速計算平台發佈節奏，以滿足日益增長和多樣化的人工智能機會。我們引入了新的數據中心解決方案架構發佈節奏，力求每年完成一種新的計算架構，並提供更多樣化的數據中心產品。過渡頻率的增加以及產品和產品配置數量的增加，可能會放大與管理我們供需關係相關的挑戰。對於新產品的資格認證時間、客戶預測產品過渡以及渠道合作伙伴在新產品發佈前減少以往架構的渠道庫存，可能會減少或造成我們的營業收入波動。當客戶預期過渡時，我們經歷過並可能在未來經歷目前代架構的需求減少，我們可能無法在當前和未來架構過渡期間同時賣出多種產品架構。如果我們因任何原因無法如計劃執行我們的架構過渡，我們的財務業績可能會受到負面影響。新推出的產品頻率和複雜度的增加，可能導致意想不到的質量或生產問題，增加庫存準備金、保修或其他成本，或者導致產品延遲。例如，2025財年的第二季度，我們的毛利率受到低產量Blackwell材料庫存準備金的負面影響。
我們在新產品開發上投入了大量的工程開發資源，而我們產品路線圖的變化可能會影響我們開發其他產品的能力或合理管理我們的供應鏈成本。由於我們增加新產品的發佈頻率，客戶可能會推遲購買現有產品，或者可能無法如預測的那樣快速採用我們的新產品，這兩者都將影響我們的營業收入和供應鏈成本的時機。雖然我們曾管理過以往的產品過渡，並且同時銷售過多種產品架構，但這些過渡是困難的，可能會削弱我們預測需求的能力，影響我們的供應組合，並可能導致我們產生額外成本。我們的間接客戶通過多個OEM、ODM、系統集成商、分銷商和其他渠道合作伙伴進行採購。因此，多個OEM、ODM、系統集成商、分銷商和其他渠道合作伙伴所做的決策，以及對市場條件變化和最終用戶對我們產品需求變化的響應，已經影響並可能在未來繼續影響我們準確預測需求的能力，尤其是因爲這些決策是基於各個下游-腦機提供的估算。
如果我們低估了客戶對我們產品的未來需求，我們的代工廠商可能沒有足夠的交貨時間或生產能力來增加產量，我們可能無法獲得足夠的庫存及時填補訂單。如果我們的代工廠商遇到供應約束，我們可能無法及時或無法增加供應以滿足客戶需求。如果我們無法採購足夠的供應以滿足需求，或者不能按時或根本無法履行客戶訂單，我們的客戶關係可能會受到損害，我們可能會損失收入和市場份額，並且我們的聲譽可能會受到損害。此外，由於我們的某些產品是複雜數據中心建設的一部分，任何一個組件的供應約束或可用性問題都可能對營業收入產生廣泛影響。
如果我們高估了客戶對我們產品的未來需求，或者客戶取消或推遲訂單，或選擇從我們的競爭對手購買，我們可能無法減少我們的庫存或其他合同採購承諾。 在過去，我們經歷過平均銷售價格的下降，包括由於我們實施並可能繼續實施的渠道定價計劃，導致我們對未來需求的高估，我們可能需要繼續這些降價。 由於供應商價格上漲，我們不得不提高某些產品的價格，未來可能需要繼續提高其他產品的價格。 我們還對庫存進行了減值，承擔了取消罰款，並記錄了減值損失，未來可能不得不這樣做。 這些影響將受到我們提前下達的不可取消和不可退貨的採購訂單的放置而放大
35



歷史交貨時間可能受到影響，如果我們需要對未來產品的設計進行更改，這種影響可能會加劇。這些影響的風險已增加，並可能繼續增加，因爲我們的採購義務和預付款已增加，並預計將繼續增長，成爲我們總供應的更大部分。所有這些因素可能對我們的毛利率和財務結果產生負面影響。
對我們產品、應用和服務的需求預估可能不準確，會導致我們的營業收入或供應水平出現波動。我們可能無法從中獲得明顯的營業收入。隨着加速計算和生成式人工智能模型的進步，以及模型複雜性和規模的增長，我們的idc概念系統的需求也隨之增加。由於我們的產品可能被用於多種用例和應用場景，我們很難合理準確地估計生成式人工智能模型對我們報告的營業收入或預測需求的影響。
未來全球和區域性基礎上，估計需求面臨的挑戰可能變得更加明顯或不穩定。如果我們遇到自然災害、流行病或其他事件導致的其他供應約束，可能會產生延遲的交貨時間。此外，包括臺灣和中國在內的地緣政治緊張關係，這些地區是我們營業收入的重要組成部分，也是我們供應連續性所必需的供應商、代工廠商和裝配夥伴，可能對我們產生重大不利影響。
我們的GPU除了設計和營銷之外的其他用途，包括新的和意想不到的用途，已經影響並可能在未來影響我們產品的需求，甚至可能導致需求出現不穩定的波動。例如，幾年前，我們的arvr遊戲GPU開始用於挖礦數字貨幣，如以太幣。我們很難以合理的精確程度估計加密貨幣挖礦對我們產品需求的過去或當前影響，也很難預測加密貨幣挖礦未來的影響。加密貨幣市場的波動，包括新的計算技術、加密貨幣價格的變化、政府加密貨幣政策和監管、新的加密貨幣標準以及區塊鏈交易驗證方法的變化，已經影響並可能在未來影響加密貨幣挖礦和對我們產品的需求，進而可能影響我們對產品需求的估計能力。 包括但不限於2022年以太幣2.0合併在內的加密貨幣標準和流程的變化，已經減少並可能在未來減少了GPU用於以太幣挖礦的使用。這已經創造，並可能在未來創造了我們GPU的增加售後市場銷售，這可能會對我們GPU的零售價格產生負面影響，減少我們新GPU的需求。總的來說，我們的新產品或先前銷售的產品可能會在網上或未經授權的「灰色市場」上再銷售，這也使得需求預測變得困難。灰色市場產品和轉售市場與我們的新產品和銷售渠道競爭。
此外，我們依賴開發人員、客戶以及其他第三方來建設、增強和維護利用我們平台的加速計算應用程序。我們還依賴第三方內容提供商和出版商將其內容提供於我們的平台上，例如GeForce NOW。開發人員、客戶和其他第三方未能建設、增強和維護利用我們的平台的應用程序，或者第三方內容提供商或出版商未能以合理條件或根本不提供其內容供我們的客戶或最終用戶在我們的平台上使用，可能會對客戶需求產生負面影響。
我們的業務可能受到我們所依據的複雜法律、規則和規定的影響，而政治及其他行動可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受到國內和全球法律法規的約束，這些法律法規影響我們在包括但不限於知識產權所有權和侵權；稅務；進出口要求及關稅；反腐敗，包括《海外反貪污法》；業務併購；匯率管制和現金回流限制；數據隱私要求；競爭和反壟斷；廣告；聘用；產品法規；網絡安全；環保母基、健康和安全要求；人工智能的負責任使用；可持續性；數字貨幣；以及消費法律等領域的業務運作。遵守這些要求可能會變得繁重且昂貴，可能會影響我們的競爭地位，並可能對我們的業務運作以及製造和船舶我們的產品的能力產生負面影響。我們無法保證我們的員工、承包商、供應商、客戶或代理人不會違反適用的法律或我們為確保遵守這些法律而設計的政策、控制和程序，違反行為可能導致罰款、對我們、我們的高管或員工的刑事制裁、禁止我們業務運作的行為，以及損害我們的聲譽。對我們所受法律、規則和法規的變更，或對其解釋和執行的變更，可能導致大幅增加的合規及其他成本和/或進一步限制我們製造和供應產品及經營業務的能力。例如，由於反壟斷立法、法規、行政規則的變化或增加，監管機構對網絡安全漏洞和風險的關注增加，我們可能面臨更高的合規成本。我們在人工智能相關市場的地位引起了來自全球監管機構的更高興趣，包括歐洲聯盟、美國、英國、韓國和中國。例如，法國競爭管理局正在對我們進行調查，收集有關我們在顯示卡和雲服務提供商市場上的業務和競爭的資訊，這是對這些市場競爭的持續調查的一部分。我們還收到了來自歐盟、美國、英國、中國和韓國的監管機構有關我們GPU和其他英偉達產品銷售的資訊請求，還有我們在分配供應、基礎模型以及我們與開發基礎模型的企業的投資、夥伴關係和其他協議方面的努力，我們預期在未來會收到更多的資料請求。政府和
36



監管機構正在考慮，在某些情況下已經對用於開發前沿基礎模型和生成式人工智能的硬件、軟體和系統實施限制。例如，歐盟人工智能法案已於2024年6月正式通過，將在2024年至2030年間逐步實施。加州等其他司法管轄區正在考慮類似立法。如果實施此等法規下的限制，可能會增加我們和客戶的成本和負擔，延遲或阻礙使用我們產品的新系統部署，減少新進入者和客戶數量，對我們的業務和財務業績產生負面影響。法律或法規的修改、解釋和執行也可能導致稅收增加、貿易制裁、關稅或進口關稅的徵收或提高、進出口的限制和管制或其他報復行動，可能對我們的業務計劃產生不利影響或影響我們交貨的時間。此外，在我們營運或計劃開展業務的地區，政府公眾對政府的看法變化可能對我們的業務和營運結果產生負面影響。
美國和外國政府機構的政府行動，包括貿易保護和國家及經濟安全政策，如關稅、進出口法規，包括被視為出口限制和限制美國人員活動的限制、貿易和經濟制裁、法令、配額或其他貿易障礙和限制，可能影響我們運送產品、為客戶和員工提供服務、在未獲得出口許可證的情況下與美國商務部美國實體名單上的實體或其他USG限制方進行業務，以及通常履行我們的合同義務並對我們業務產生重大不利影響。如果我們被發現違反美國或其他適用非美國法律的出口管制法律或制裁，即使該違規行為在我們不知情的情況下發生，我們可能會受到法律賦予的各種懲罰，其中任何一項均可能對我們的業務、營運成果和財務狀況產生實質和不利影響。
以烏克蘭戰爭為例，美國和其他司法管轄區實施了經濟制裁和出口管制措施，阻礙我們產品、服務和壓力位進入俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的某些地區。在2023財政年度，我們停止直接銷售給俄羅斯並且關閉了在俄羅斯的業務運作。與此同時，烏克蘭戰爭已經對歐洲、中東和非洲的銷售產生影響，並可能在未來持續影響。
對於人工智能技術的風險和戰略重要性愈來愈受到關注，這導致了針對能夠啟用或促進人工智能的產品和服務的監管限制，並且未來可能出現進一步的限制，影響我們的所有產品和服務供應。
對於第三方利用人工智能從事與當地政府利益相悖之用途的擔憂，包括對於人工智能應用程式、模型和解決方案誤用的顧慮，已導致並可能在未來導致對可用於訓練、修改、調整和部署大型語言模型及其他人工智能應用的產品進行單邊或多邊的限制。這些限制已經限制並可能在未來限制全球下遊客戶和用戶獲取、部署和使用包括我們的產品、軟體和服務的系統的能力，並對我們的業務和財務結果產生負面影響。
這些限制措施可能包括對某些產品或技術採取單邊或多邊出口管制，其中包括但不限於人工智能技術。隨著地緣政治緊張局勢加劇，與人工智能相關的半導體，包括GPU和相關產品，越來越成為美國及其盟國持份者提出出口管制限制的焦點。美國已經實施了限制GPU和相關產品的單邊管制措施，而很可能將採用其他單邊或多邊管制措施。這些管制措施在範圍和應用方面一直可能很廣泛，可能禁止我們將產品出口到一個或多個市場的所有客戶，包括但不限於中國，這可能對我們的製造、測試和倉儲地點以及選項產生負面影響，或可能施加其他限制條件，從而限制我們的海外需求服務能力，進而對我們的業務、營業收入和財務業績產生負面和實質影響。針對GPU和與人工智能相關半導體的出口管制措施，這些措施已經實施並越來越有可能進一步收緊，將進一步限制我們出口技術、產品或服務的能力，即使競爭對手可能不受到類似限制，這將為我們帶來競爭劣勢，對我們的業務和財務業績產生負面影響。針對GPU和與人工智能相關的半導體的出口管制措施，已經對我們產品的下游用戶產生影響，並可能在未來對他們的使用、轉售、維修或轉讓產品增加額外限制，對我們的業務和財務業績產生負面影響。這些管制措施可能對我們的成本和/或提供服務的能力產生負面影響，例如英偉達人工智能雲服務，並可能影響我們的雲服務提供商和客戶提供服務予終端客戶的成本和/或能力，甚至在中國以外的地區也可能產生影響。
出口管制可能會擾亂我們的供應鏈和分銷渠道，對我們為需求提供服務的能力造成負面影響，包括中國以外的市場和我們的遊戲產品。額外出口管制的可能性已經對我們的產品需求造成了負面影響，並在未來可能繼續對我們的產品需求產生負面影響，從而使得提供較不受進一步管制限制的競爭對手受益。出口管制規則的反覆更改很可能給我們的業務和客戶造成遵循負擔，從而對我們的業務造成負面和實質性影響。
越來越多的經濟制裁和出口管制的使用已影響，並可能在未來對我們的產品或服務的需求影響，並對我們的業務和財務業績造成負面影響。由於出口控制而導致的需求減少，也可能導致庫存過量或導致我們產生相關的供應費用。額外的單邊或多邊
37



控制項還可能包括視為出口管制限制，這些限制可能對我們的研發團隊執行我們的路線圖或其他目標的能力產生負面影響。額外的出口限制不僅可能影響我們在境外市場提供服務的能力，還可能引起外國政府（包括中國）的反應，進而對我們的供應鏈或提供產品和服務給全球所有市場的能力產生負面影響，同時可能大幅減少我們的營業收入。中國的監管機構已詢問我們銷售和供應中國市場以及我們在收購Mellanox時所作承諾的努力。如果監管機構得出結論認為我們未能履行此等承諾或在中國違反了任何適用法律，我們可能會受到各種處罰或限制，進而影響我們業務的能力，任何此等處罰或限制都可能對我們的業務、營運結果和財務狀況產生實質且負面的影響。
在2023財年第三季度，美國政府宣佈了針對中國的半導體和超級計算行業的出口限制和出口許可要求。這些限制影響了某些芯片的出口，以及用於開發、生產和製造這些芯片的軟件、硬件、設備和技術，適用於中國（包括香港和澳門）和俄羅斯，特別影響了我們的A100和H100集成電路，DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或板卡。許可要求還適用於任何未來實現一定峯值性能和芯片對芯片I/O性能門檻的英偉達集成電路，以及包含這些芯片的任何系統或板卡。還有現在許可要求出口廣泛的產品，包括爲中國某些最終用戶和某些最終用途而設定的網絡產品。在2024財年第二季度，美國政府還通知我們，對於某些客戶和其他地區（包括中東某些國家）的A100和H100產品的一個子集，存在額外的許可要求。
2023年10月，USG宣佈了新的和更新的許可要求，適用於我們2024財年第四季度出口至中國和D1、D4、D5國家組（包括但不限於，沙特阿拉伯、阿聯酋和越南，但不包括以色列）的產品，超過一定性能門檻，包括但不限於A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。許可要求還適用於向總部設在D5國家組，包括中國的一方出口超過一定性能門檻的產品。2023年10月23日，USG通知我們A100、A800、H100、H800和L40S產品的許可要求立即生效（取消了官方規定的寬限期）。我們即將發佈的Blackwell系統，如GB200 NVL 72和NVL 36以及B200也將受到這些要求的約束，因此對於任何面向某些實體及中國和D1、D4、D5國家組（不包括以色列）的裝運都需要許可。截至目前，我們尚未獲得向中國出運這些受限制產品的許可。
根據這些出口管制要求，我們轉移了部分業務，包括特定的測試、驗證以及供應和分銷業務，從中國和香港撤出。任何未來的轉移可能會耗費大量成本和時間，並對我們的研發、供應和分銷業務以及營業收入造成不利影響，在此期間。我們擴展了我們的idc概念產品組合，提供新的解決方案，包括那些美國政府不需要在每次發貨前獲得許可或提前通知的產品。在客戶需要受許可要求覆蓋的產品的情況下，我們可能會爲客戶尋求許可。然而，許可流程非常耗時。我們不能保證美國政府會批准這樣的許可，或者美國政府會及時處理或根本不會處理許可申請。即使許可獲得批准，也可能會施加繁瑣條件，我們或客戶或最終用戶可能無法或決定不接受。美國政府在一個沒有明確標準或評審機會的封閉過程中評估許可申請。例如，「通知的愛文思控股計算」或「NAC」流程尚未批准向中國客戶出口產品的許可。向D1和D4國家出口的許可流程耗時，並導致了繁重的許可條件，即使是對於無法訓練前沿人工智能模型的小型系統。這些要求對英偉達產生了不成比例的影響，已經使英偉達處於不利地位，未來可能使英偉達與某些能夠出售不受新限制約束的產品或者能夠爲其產品獲取許可的競爭對手相比處於不利地位。
這些新許可證及其他要求的管理工作複雜且耗時。如果美國政府（USG）的出口管制進一步變化，包括地理範圍、客戶範圍或產品範圍的進一步擴大，客戶從競爭對手購買產品，客戶開發自己的內部解決方案，我們無法提供合同保修或其他擴展服務義務，美國政府未能及時批准或拒絕重要客戶的許可證，或我們承擔重大的過渡成本，我們的競爭地位和未來業績可能進一步受到損害，即使USG授予任何請求的許可證，這些許可證可能是臨時的或施加繁瑣的條件，我們或我們的客戶或最終用戶無法履行或選擇不履行。許可證要求可能有利於我們的某些競爭對手，因爲許可證申請過程將使我們的售前和售後技術支持工作更加繁瑣和不確定，並鼓勵中國的客戶尋求我們產品的替代方案，包括中國、歐洲和以色列的半導體供應商。
鑑於人工智能的戰略重要性日益增加以及地緣政治緊張局勢加劇， 美國政府已經改變，並可能隨時再次改變出口管制規則，並將我們更廣泛的產品置於出口限制和許可要求之下，這將對我們的業務和財務結果產生負面影響。如果發生這樣的變化，我們可能無法出售這些產品的庫存，且可能無法開發不受許可要求的替代產品，這將使我們實際排除在中國市場的所有或部分區域，以及其他受影響的市場之外。
38



包括中東。例如，美國政府已經施加條件，限制外國公司創建和提供大規模gpu芯片-雲計算集群的能力，例如通過對產品出口到某些國家施加許可證條件，並可能施加額外條件，如要求芯片追蹤和調節機制，如果檢測到某些事件，包括未經授權的系統配置、使用或位置，可能會禁用或損害gpu芯片-雲計算。美國政府已經施加出口管制，限制某些arvr遊戲gpu芯片-雲計算，如果美國政府擴大這種管制以限制其他arvr遊戲產品，可能會干擾我們供應和分銷鏈的相當大一部分，並對這些產品在包括美國和歐洲在內的境外市場的銷售產生負面影響。此外，隨着arvr遊戲gpu芯片-雲計算性能隨時間提高，出口管制可能會對我們在受管制市場的競爭能力產生更大影響。出口管制可能干擾我們相當大一部分產品的供應和分銷鏈，這些產品在香港進行倉儲和分銷。限制我們賣出idc概念 gpu芯片-雲計算的出口管制也可能對我們在含有gpu芯片-雲計算的服務器中使用的網絡產品的需求產生負面影響。美國政府也可能對我們的網絡產品施加出口管制，例如高速網絡互聯，以限制下游-腦機方創建前沿模型訓練的大型集群的能力。任何影響我們更廣泛產品範圍的新管制都可能對英偉達產生不成比例的影響，並使我們在某些賣出不受此類管控的競爭對手中處於劣勢。過度或不斷變化的出口管制已經並可能在未來促使中國以外及其他受影響地區的客戶「設計出」某些美國半導體，以減輕合規負擔和風險，並確保他們能夠爲全球市場服務。過度或不斷變化的出口管制已經鼓勵並可能在未來鼓勵境外政府要求我們的客戶向我們的競爭對手而非英偉達或其他美國公司購買，從而損害我們的業務、市場地位和財務業績。因此，過度或不斷變化的出口管制可能不僅對我們的產品和服務在中國的需求產生負面影響，也可能影響到其他市場，如歐洲、拉丁美洲和東南亞。過度或不斷變化的出口管制增加了對美國愛文思控股半導體產品投資的風險，因爲當新產品準備上市時，可能會受到新的單邊出口管制的限制。與此同時，這些管制可能會增加對外國競爭對手的投資，因爲這些競爭對手不太可能受到美國管制的限制。
除了出口管制外，美國政府可能對那些使用在中國開發或製造的技術的產品的進口和銷售施加限制。例如，美國政府正在考慮對在美國進口和銷售某些汽車產品施加限制，若廣泛採納並廣泛解釋，可能影響我們爲汽車客戶開發和提供解決方案的能力。
此外，中國政府對遊戲活動時長和遊戲訪問的限制可能會對我們的arvr遊戲營業收入產生不利影響，而對數字平台公司的加強監管可能會對我們的idc概念營業收入產生不利影響。中國政府還可能鼓勵客戶向我們在中國的競爭對手購買，或對向某些客戶銷售我們的產品或任何包含我們合作伙伴和供應商製造的元件的產品施加限制。例如，中國政府宣佈了與包含美光（我們的供應商）所製造的某些產品的銷售相關的限制。另一個例子是，中國政府的一個機構宣佈了一項行動計劃，支持有關在中國的新建和翻新數據中心中使用的加速器在每瓦計算性能和每帶寬內存方面的新標準。如果中國政府修改或實施該行動計劃，以至於有效阻止我們設計出符合新標準的產品，則可能限制客戶使用我們的一些idc概念產品的能力，並可能對我們的業務、運營成果和財務狀況產生重大不利影響。對我們的產品或我們供應商的產品的進一步限制可能會對我們的業務和財務成果產生負面影響。
最後，我們業務的成功取決於我們從臺灣等境外合作伙伴獲得持續穩定的供應能力。任何對我們從臺灣獲得元件、零件或服務的供應能力產生負面影響的新限制都會對我們的業務和財務結果產生負面影響。
項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用
發行人購買股權證券
我們在2025財年的第三季度和前九個月分別回購了9200萬股和25400萬股普通股，花費爲111億和262億。截止到2024年10月27日，我們被授權在某些規定的情況下回購最多達464億的普通股。
股票回購可以在開放市場上進行，也可以在私下協商的交易中進行，或根據《10b5-1法規交易計劃》，或者根據符合《證券交易所法》100億.18條規定的結構化股票回購協議，在市場條件、適用的法律要求和其他因素的情況下。我們的股票回購計劃可能會根據我們的自行決定隨時暫停。
我們在2025財年第三季度和前九個月分別向股東支付了現金分紅額分別爲24500萬美元和58900萬美元。我們的現金分紅計劃和未來根據該計劃支付的現金分紅，須由我們的董事會繼續決定，以確定分紅計劃及其下所宣佈的分紅符合股東的最佳利益。
39



以下表格列出了我們在2025財年第三季度的股票回購交易詳情：
Period總股數
購買的股份數量
(以百萬計)		每股均價（1）作爲公開宣佈的計劃的一部分，已購買的股票總數
(以百萬計)		根據計劃尚未購買的股票的大致價值
（以十億計）
2024年7月29日 - 2024年8月25日30.2 $113.71 30.2 $4.1 
2024年8月26日至2024年9月22日27.3 $114.77 27.3 $51.0 
2024年9月23日至2024年10月27日34.8 $129.75 34.8 $46.4 
總計92.3 92.3 
(1) 平均每股支付價格包括經紀佣金，但不包括我們根據2022年通脹削減法案對我們股份回購淨額徵收的1%消費稅責任。

2024年8月26日，我們的董事會批准了另外500億美元的股票回購授權，且沒有到期日期。
2024年10月28日至2024年11月15日期間，根據事先設立的交易計劃，我們以27億美元回購了1900萬股。
限制性股票單位分享扣繳
我們保留與淨份額結算相關的普通股份，以支付員工股權激勵計劃下 RSU 獎勵歸屬滿足稅金代扣義務時的股份。在 2025 財年第三季度和前9個月中，我們分別通過淨份額結算分別保留了約1500萬股和4600萬股，總價值分別爲17億美元和51億美元。
第5項。其他信息
以下第16節的軍工股和董事採納、修改或終止了旨在滿足第10b5-1(c)條規的積極防禦條件，或第10b5-1交易安排：
•在 2024年9月27日, 阿爾提·沙, a 我們董事會成員, 已採納 一項規則10b5-1交易安排，用於最多銷售 29,000 我們普通股的 2026年3月31日.
•在 2024年9月30日, 執行副總裁，全球戰略業務與合作伙伴關係, 執行副總裁全球野外運營, 已採納 關於最多出售的Rule 10b5-1交易安排 204,890 我們普通股的 2025年12月30日.
40



第 6 項。展品
附件編號
陳列品說明
太平洋生物科學加利福尼亞公司2020年股權激勵計劃，已修正
31.1*
31.2*
32.1#*
32.2#*
Inline XBRL實例文檔內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中
Inline XBRL擴展架構文檔行內XBRL分類擴展模式文檔
Inline XBRL擴展計算關係文檔Inline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
Inline XBRL擴展定義關係文檔行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
Inline XBRL擴展標籤關係文檔Inline XBRL分類術語擴展標籤鏈接文檔
Inline XBRL擴展表示關係文檔行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104互動數據文件封面-互動數據文件中不包含封面互動數據文件，因爲其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
管理合同或補償計劃或安排。
*隨此提交。
根據S-K法規第601(b)(32)(ii)條和SEC發佈編號33-8238和34-47986號 final rule: 管理層對財務報告內部控制的報告和交易法案定期報告披露的認證，附表32.1和32.2中提供的認證被視爲隨本季度報告10-Q一起提交，並不被視爲《證券交易法》第18條的目的而「文件」。“此類認證將不被視爲被引入任何《證券法》或《交易法案》的備案文件，除非註冊人明確將其引入參考文件。
未附在此文件中的上述展品複製件可根據股東書面請求提供給任何股東：
投資者關係：英偉達公司，聖克拉拉卡利福尼亞州94950號，San Tomas Expressway，Santa Clara。
41



簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
日期：2024年11月20日
 英偉達公司
簽名：John W. Gamble Jr./s/ Colette m. Kress
 Colette m. Kress
 執行副總裁兼首席財務官（經過授權的官員及信安金融首席財務官）

42