Universal Technical Institute, Inc. Q4 2024 Financial Supplement
Financial Supplement Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor from civil liability provided for such statements by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (set forth in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended). Forward-looking statements may contain words such as "goal," "target," "future," "estimate," "expect," "anticipate," "intend," "plan," "believe," "seek," "project," "may," "should," "will," the negative form of these expressions or similar expressions. These statements are based on our management’s current beliefs, expectations and assumptions about future events, conditions and results and on information currently available to us. Although we believe that the expectations reflected in the forward-looking statements are reasonable, we cannot guarantee future results, levels of activity, performance, achievements or events and circumstances reflected in the forward-looking statements will occur. Discussions containing these forward-looking statements may be found, among other places, in the sections entitled 「Business,」 「Risk Factors」 and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” incorporated by reference from our most recent Annual Report on Form 10-k, in our subsequent Quarterly Reports on Form 10-Q and certain of our Current Reports on Form 8-k, as well as any amendments thereto, filed with the Securities and Exchange Commission (the 「SEC」). In addition, statements that refer to projections of earnings, revenue, costs or other financial items in future periods; anticipated growth and trends in our business or key markets; cost synergies, growth opportunities and other potential financial and operating benefits; future growth and revenues; future economic conditions and performance; anticipated performance of curriculum; plans, objectives and strategies for future operations; and other characterizations of future events or circumstances, and all other statements that are not statements of historical fact are forward-looking statements. Such statements are based on currently available operating, financial and competitive information and are subject to various risks, uncertainties and assumptions that could cause actual results to differ materially from those anticipated or implied in our forward-looking statements due to a number of factors, including, but not limited to, those set forth under the section entitled 「Risk Factors」 in our filings with the SEC. Important factors that could affect our actual results include, among other things, failure of our schools to comply with the extensive regulatory requirements for school operations; our failure to maintain eligibility for federal student financial assistance funds; the effect of current and future Title IV Program regulations arising out of negotiated rulemakings, including any potential reductions in funding or restrictions on the use of funds received through Title IV Programs; the effect of future legislative or regulatory initiatives related to veterans’ benefit programs; continued Congressional examination of the for-profit education sector; our failure to maintain eligibility for or the ability to process federal student financial assistance; regulatory investigations of, or actions commenced against, us or other companies in our industry; changes in the state regulatory environment or budgetary constraints; failure to comply with private education loan requirements; the effect of "borrower defense to repayment" regulation; the effect of postsecondary education regulatory environment as a results of U.S. federal elections; our failure to execute on our growth and diversification strategy, including effectively identifying, establishing and operating additional schools, programs or campuses; our failure to realize the expected benefits of our acquisitions, or our failure to successfully integrate our acquisitions; our failure to improve underutilized capacity at certain of our campuses; enrollment declines or challenges in our students’ ability to find employment as a result of macroeconomic conditions; our failure to maintain and expand existing industry relationships and develop new industry relationships; our ability to update and expand the content of existing programs and develop and integrate new programs in a timely and cost-effective manner while maintaining positive student outcomes; a loss of our senior management or other key employees; failure to comply with the restrictive covenants and our ability to pay the amounts when due under the Credit Agreement; increased scrutiny and changing expectations regarding our environmental, social and governance practices; the effect of public health pandemics, epidemics or outbreak, including COVID-19, and other risks that are described from time to time in our public filings. Given these risks, uncertainties and other factors, many of which are beyond our control, you should not place undue reliance on these forward-looking statements. Neither we nor any other person makes any representation as to the accuracy or completeness of these forward-looking statements and, except as required by law, we assume no obligation to update these forward-looking statements publicly, or to revise any forward-looking statements, even if new information becomes available in the future. This presentation also contains estimates and other statistical data made by independent parties, and by us, relating to market size and growth and other data about our industry and our business. This data involves several assumptions and limitations, and you are cautioned not to give undue weight to such estimates. In addition, projections, assumptions and estimates of our future performance and the future performance of the markets in which we operate are necessarily subject to a high degree of uncertainty and risk. PAGE 2
財務章節綜合Q4和2024財年要點 Q4 2024 FY 2024 營業收入 營業收入 $19640萬 $73270萬 淨利潤 淨利潤 $1880萬 $4200萬 調整後EBITDA 調整後EBITDA $3730萬 $10290萬 每股攤薄收益 每股攤薄收益 $0.34 $0.75 第3頁 • 公司在所有財務指標上均超出預期，並符合學生起始指導。 Q4 2024 • 本季度UTI貢獻的部門收入爲$13050萬（同比增長13.2%），Concorde爲$6580萬（同比增長19.7%）。 • 總共有11492名新學生入學，其中UTI貢獻7068人（同比增長8.7%），Concorde貢獻4424人（同比增長13.7%）。 FY 2024 • UTI貢獻的部門收入爲48640萬（同比增長13.3%），Concorde爲24630萬（同比增長38.3%）。 • 總共有26885名新學生開始學習，其中UTI貢獻15138人（同比增長6.7%），Concorde貢獻11747人（同比增長39.3%）。 • 總可用流動資金爲23090萬美元，包括公司可再融資信貸額度剩餘6900萬美元，爲任何潛在業務需求或新機遇提供充足的流動性。 • 公司對先前宣佈的5年戰略目標非常有信心，通過截至2029財年的營收復合增長率約爲10%，調整後EBITDA利潤率接近20%。 注：有關更多指導詳情，包括非普通會計的調解，請參閱公司新聞稿和2024年11月20日的投資者介紹。
財務補充Q4 2024摘要結果（以百萬美元計）（以百萬美元計，除學生數據外） 3個月 9/30/24 3個月 9/30/23 同比變化 12個月 9/30/24 12個月 9/30/23（1）同比變化 營業收入 $196.4 $170.3 15.3% $732.7 $607.4 20.6% 營業費用 $170.3 $160.0 6.5% $673.8 $586.0 15.0% 服務費用 $99.4 $93.2 6.7% $384.5 $329.9 16.6% 銷售和行政費用 $71.0 $66.8 6.3% $289.3 $256.1 12.9% 營業收入利潤 $26.0 $10.3 151.7% $58.9 $21.4 175.2% 淨利息和其他費用 $(0.7) $(1.1) (40.5)% $(2.7) $(3.3) (19.7)% 所得稅（費用）利潤 $(6.5) $(2.5) 157.0% $(14.2) $(5.8) 146.8% 淨利潤 $18.8 $6.7 181.1% $42.0 $12.3 240.9% 調整後EBITDA(2) $37.3 $19.2 94.6% $102.9 $64.2 60.1% 營業現金流 $67.5 $53.9 25.3% $85.9 $49.1 74.8% 調整後自由現金流(2) $62.6 $50.7 23.5% $73.5 $49.1 49.6% 資本支出 $7.5 $7.8 (3.9)% $24.3 $56.7 (57.1)% 第4頁 1.對Concorde的收購於2022年12月1日結束，影響所有未來期間的可比性。 2.有關非普通會計措施的詳細調解，請參閱第16-22張幻燈片。
財務補充 綜合經營趨勢表（金額以千美元爲單位，除每股收益外）
12個月 9/30/24 3個月 9/30/24 3個月 6/30/24 3個月 3/31/24 3個月 12/31/23 12個月 9/30/23（1） 3個月 9/30/23 3個月 6/30/23 3個月 3/31/23 3個月 12/31/22（1）
營業收入 $ 732,687 $ 196,358 $ 177,458 $ 184,176 $ 174,695 $ 607,408 $ 170,298 $ 153,286 $ 163,820 $ 120,004
營業費用：
教育服務和設施 384,529 99,355 95,277 97,488 92,409 329,870 93,155 88,377 86,930 61,408
SG&A 289,267 70,981 74,735 75,496 68,055 256,139 66,804 64,246 70,941 54,148
總營業費用 673,796 170,336 170,012 172,984 160,464 586,009 159,959 152,623 157,871 115,556
營業利潤 58,891 26,022 7,446 11,192 14,231 21,399 10,339 663 5,949 4,448
總其他收入（支出），淨 (2,661) (652) (689) (638) (682) (3,312) (1,095) (1,236) (706) (275)
所得稅（支出）收益 (14,229) (6,530) (1,772) (2,767) (3,160) (5,765) (2,541) 64 (1,763) (1,525)
淨收入（損失） $ 42,001 $ 18,840 $ 4,985 $ 7,787 $ 10,389 $ 12,322 $ 6,703 $ (509) $ 3,480 $ 2,648
優先股股利 (1,097) — — — (1,097) (5,069) (1,278) (1,263) (1,251) (1,277)
可供分配的收入（損失） 40,904 $ 18,840 $ 4,985 $ 7,787 $ 9,292 7,253 $ 5,425 $ (1,772) $ 2,229 $ 1,371
分配給優先參與證券的收入 (2,855) $ — — — (2,855) (2,712) $ (2,025) $ — $ (833) $ (514)
可供普通股東的淨收入（損失） 38,049 $ 18,840 $ 4,985 $ 7,787 $ 6,437 4,541 $ 3,400 $ (1,772) $ 1,396 $ 857
攤薄後每股收益 0.75 $ 0.34 $ 0.09 $ 0.14 $ 0.17 0.13 $ 0.10 $ (0.05) $ 0.04 $ 0.02
EBITDA(2) 88,711 $ 33,927 $ 14,842 $ 18,513 $ 21,429 47,097 $ 16,848 $ 7,407 $ 12,821 $ 10,021
總流通股數 （期末） 53,817 53,817 53,812 53,801 53,732 34,075 34,075 34,151 34,149 33,925
攤薄後流通股數 （期末） 50,851 55,404 54,951 54,770 37,439 34,479 34,824 34,067 34,553 34,408
第 5 頁
1. Concord的收購於2022年12月1日關閉，影響未來所有期間的可比性。
2. 有關非通用會計準則措施的詳細調和，請參見第 16-22 頁。
財務補充 綜合經營結果趨勢 收入百分比 12個月 3個月 3個月 3個月 3個月 12個月 3個月 3個月 3個月 3個月 24年9/30 24年9/30 24年6/30 24年3/31 23年12/31 23年9/30(1) 23年9/30 23年6/30 23年3/31 22年12/31 除掉： 房地產業 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 100.0% 飛凡 營業費用： 教育服務和設施 52.5% 50.6% 53.7% 52.9% 52.9% 54.3% 54.7% 57.7% 53.1% 51.2% 銷售和一般管理開支 39.5% 36.1% 42.1% 41.0% 39.0% 42.2% 39.2% 41.9% 43.3% 45.1% 總營業費用 92.0% 86.7% 95.8% 93.9% 91.9% 96.5% 93.9% 99.6% 96.4% 96.3% 營業利潤 8.0% 13.3% 4.2% 6.1% 8.1% 3.5% 6.1% 0.4% 3.6% 3.7% 總其他支出(收入)，淨額 (0.4)% (0.3)% (0.4)% (0.3)% (0.4)% (0.5)% (0.6)% (0.7)% (0.4)% (0.2)% 所得稅支出(益) (1.9)% (3.3)% (1.0)% (1.5)% (1.8)% (0.9)% (1.5)% 0.0% (1.1)% (1.3)% 淨收益(虧損) 5.7% 9.6% 2.8% 4.2% 5.9% 2.0% 3.9% (0.3)% 2.1% 2.2% 首選股股息 (0.1)% —% —% —% (0.6)% (0.8)% (0.8)% (0.8)% (0.8)% (1.1)% 可供分配的收益(虧損) 5.6% 9.6% 2.8% 4.2% 5.3% 1.2% 3.2% (1.2)% 1.4% 1.1% 分配給持股參與者的收益(虧損) (0.4)% —% —% —% (1.6)% (0.4)% (1.2)% —% (0.5)% (0.4)% 可供普通股東使用的淨收益(虧損) 5.2% 9.6% 2.8% 4.2% 3.7% 0.7% 2.0% (1.2)% 0.9% 0.7% EBITDA 比率(2) 12.1% 17.3% 8.4% 10.1% 12.3% 7.8% 9.9% 4.8% 7.8% 8.4% 頁 6 1. Concorde的收購於2022年12月1日結束，影響今後所有期間的可比性。 2. 有關非GAAP措施的詳細調解，請參閱第16-22頁。
財務補充 季度趨勢 - 分部關鍵指標（以百萬美元爲單位，除學生數據外） （以百萬美元爲單位，學生數據以外） 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 24年9/30 24年6/30 24年3/31 23年12/31 23年9/30 23年9/30 24年6/30 24年3/31 23年12/31 23年9/30 UTI UTI UTI UTI UTI Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde 新生開始 7,068 2,916 2,840 2,314 6,500 4,424 2,651 2,640 2,032 3,892 同比增長（下降） 8.7% (12.5)% 19.6% 17.2% 9.0% 13.7% 34.8% 17.2% 533.0% —% 平均全職本科生 14,067 13,041 13,810 14,321 12,883 9,113 8,038 8,506 8,244 8,008 平均學生同比增長/（下降） 9.2% 13.0% 10.3% 6.0% 1.4% 13.8% 14.0% 8.9% 6.6% —% 每個學生收入 9300美元 9000美元 8900美元 8100美元 8900美元 7200美元 7500美元 7200美元 7200美元 6900美元 同比增長（下降） 4.5% 3.4% 3.5% 3.8% 2.3% 4.3% 1.4% 0.0% 28.6% N/A 收入 130.5美元 117.1美元 123.3美元 115.4美元 115.3美元 65.8美元 60.3美元 60.9美元 59.3美元 55.0美元 同比增長（下降） 13.2% 16.1% 14.7% 9.3% 4.2% 19.6% 15.0% 8.2% 311.8% —% 營業利潤 30.4美元 14.1美元 18.1美元 15.1美元 14.5美元 6.7美元 3.7美元 3.2美元 7.1美元 3.1美元 利潤率 23.3% 12.0% 14.7% 13.1% 12.6% 10.2% 6.1% 5.3% 12.0% 5.6% 調整後EBITDA(1) 37.5美元 20.7美元 24.4美元 21.6美元 21.5美元 8.3美元 5.9美元 5.4美元 8.8美元 4.0美元 調整後EBITDA利潤率 28.7% 17.7% 19.8% 18.7% 18.6% 12.6% 9.8% 8.9% 14.8% 7.3% 頁 7 1. 有關非GAAP措施的詳細調解，請參閱第16-22頁。 注：企業結果不包括在這些指標內，因爲它們沒有任何學生數據。
第四季度運營財務補充部分 - （金額以千美元計） 第8頁 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 3個月 9/30/24 9/30/24 9/30/24 9/30/24 9/30/23 9/30/23 9/30/23 9/30/23 UTI Concorde Corporate 綜合 UTI Concorde Corporate 綜合 收入 $ 130,545 $ 65,813 $ — $ 196,358 $ 115,332 $ 54,966 $ — $ 170,298 教育服務 59,029 40,326 — 99,355 58,185 34,970 — 93,155 銷售和行政支出 41,072 18,773 11,136 70,981 42,658 16,867 7,279 66,804 總營業費用 100,101 59,099 11,136 170,336 100,843 51,837 7,279 159,959 營業收入 (損失) 30,444 6,714 (11,136) 26,022 14,489 3,129 (7,279) 10,339 淨利潤 (損失) 28,760 6,777 (16,697) 18,840 13,048 3,169 (9,514) 6,703 EBITDA(1) 36,445 8,133 (10,651) 33,927 20,640 3,568 (7,360) 16,848 調整後的EBITDA(1) 37,454 8,294 (8,439) 37,309 21,488 3,987 (6,306) 19,169 調整後的EBITDA利潤率 28.7% 12.6% —% 19.0% 18.6% 7.3% —% 11.3% 1. 有關非GAAP衡量指標的詳細調解，請參見第16-22頁。
年度（金額以千美元計） 第9頁 12個月 12個月 12個月 12個月 12個月 12個月 12個月 12個月 9/30/24 9/30/24 9/30/24 9/30/24 9/30/23 9/30/23 9/30/23 9/30/23 UTI Concorde Corporate 綜合 UTI Concorde Corporate 綜合 收入 $ 486,376 $ 246,311 $ — $ 732,687 $ 429,317 $ 178,091 $ — $ 607,408 教育服務 234,022 150,507 — 384,529 216,571 113,299 — 329,870 銷售和行政支出 174,598 75,000 39,669 289,267 169,984 54,259 31,896 256,139 總營業費用 408,620 225,507 39,669 673,796 386,555 167,558 31,896 586,009 營業收入 (損失) 77,756 20,804 (39,669) 58,891 42,762 10,533 (31,896) 21,399 淨利潤 (損失) 71,646 21,048 (50,693) 42,001 38,324 10,700 (36,702) 12,322 EBITDA(1) 100,698 25,962 (37,949) 88,711 64,119 14,610 (31,632) 47,097 調整後的EBITDA(1) 104,113 28,327 (29,585) 102,855 71,590 16,296 (23,641) 64,245 調整後的EBITDA利潤率 21.4% 11.5% —% 14.0% 16.7% 9.2% —% 10.6% 1. 有關非GAAP衡量指標的詳細調解，請參見第16-22頁。
12個月 其他教育服務和設施費用: 報酬和相關成本 121,073 24.9% 94,826 38.5% - -% 215,899 29.5% 房屋費用 30,519 6.3% 21,847 8.9% - -% 52,366 7.1% 用品，維護和學生費用 33,204 6.8% 17,479 7.1% - -% 50,683 6.9% 折舊和攤銷費用 22,456 4.6% 4,346 1.8% - -% 26,802 3.7% 合同服務費用 3,611 0.7% 2,126 0.9% - -% 5,737 0.8% 其他教育服務和設施費用 23,159 4.8% 9,883 4.0% - -% 33,042 4.5% 總數 234,022 48.1% 150,507 61.1% - -% 384,529 52.5% 銷售，一般和行政開支: 報酬和相關成本 90,348 18.6% 30,253 12.3% 27,101 3.7% 147,702 20.2% 廣告和營銷成本 51,940 10.7% 25,744 10.5% 577 0.1% 78,261 10.7% 專業和合同服務費用 6,810 1.4% 7,557 3.1% 11,861 1.6% 26,228 3.6% 其他銷售總體和行政費用 25,500 5.2% 11,446 4.6% 130 - -% 37,076 5.1% 總數 174,598 35.9% 75,000 30.4% 39,669 5.4% 289,267 39.5% 報酬和相關成本摘要: 薪水，員工福利和稅費 197,538 40.6% 121,359 49.3% 15,857 2.2% 334,754 45.7% 獎金費用 11,803 2.4% 3,507 1.4% 4,977 0.7% 20,287 2.8% 基於股票的補償 2,080 0.4% 213 0.1% 6,267 0.9% 8,560 1.2% 總報酬和相關成本: 211,421 43.5% 125,079 50.8% 27,101 3.7% 363,601 49.6% 第11頁
財務補充部分經營業績-年度(以千爲單位) 12個月 各性和運營部門營收: 股票 比例 股票 比例 股票 比例 股票 比例 2024年9月30日 各戰略 2024年9月30日 各戰略 2024年9月30日 綜合 2024年9月30日 綜合 UTI營業收入 Concorde收入 公司收入 合併收入 教育服務和設施支出: 報酬和相關成本 121,073 24.9% 94,826 38.5% - -% 215,899 29.5% 房屋費用 30,519 6.3% 21,847 8.9% - -% 52,366 7.1% 用品，維護和學生費用 33,204 6.8% 17,479 7.1% - -% 50,683 6.9% 折舊和攤銷費用 22,456 4.6% 4,346 1.8% - -% 26,802 3.7% 合同服務費用 3,611 0.7% 2,126 0.9% - -% 5,737 0.8% 其他教育服務和設施費用 23,159 4.8% 9,883 4.0% - -% 33,042 4.5% 總數 234,022 48.1% 150,507 61.1% - -% 384,529 52.5% 銷售，一般和行政開支: 報酬和相關成本 90,348 18.6% 30,253 12.3% 27,101 3.7% 147,702 20.2% 廣告和營銷成本 51,940 10.7% 25,744 10.5% 577 0.1% 78,261 10.7% 專業和合同服務費用 6,810 1.4% 7,557 3.1% 11,861 1.6% 26,228 3.6% 其他銷售總體和行政費用 25,500 5.2% 11,446 4.6% 130 - -% 37,076 5.1% 總數 174,598 35.9% 75,000 30.4% 39,669 5.4% 289,267 39.5% 報酬和相關成本摘要: 薪水，員工福利和稅費 197,538 40.6% 121,359 49.3% 15,857 2.2% 334,754 45.7% 獎金費用 11,803 2.4% 3,507 1.4% 4,977 0.7% 20,287 2.8% 基於股票的補償 2,080 0.4% 213 0.1% 6,267 0.9% 8,560 1.2% 總報酬和相關成本: 211,421 43.5% 125,079 50.8% 27,101 3.7% 363,601 49.6% 第11頁
財務補充新生學生詳情3個月3個月3個月3個月3個月3個月3個月3個月9/30/24 6/30/24 3/31/24 12/31/23 9/30/23 6/30/23 3/31/23 12/31/22 UTI部門總新生學生詳情7068 2916 2840 2314 6500 3333 2374 1974 同比增長/下降1 8.7% (12.5)% 19.6% 17.2% 9.0% 5.3% 4.4% 0.1% 高中新生學生詳情4436 708 631 640 4044 1195 539 560 同比增長/下降 9.7% (40.8)% 17.1% 14.3% 6.8% 15.8% 0.2% 15.9% 成人新生學生詳情1974 1586 1579 1154 1919 1613 1320 1013 同比增長/下降 2.9% (1.7)% 19.6% 13.9% 11.0% (2.9)% 3.7% 0.2% 軍工-半導體新生學生詳情658 622 630 520 537 525 515 401 同比增長/下降 22.5% 18.5% 22.3% 29.7% 19.3% 11.0% 11.0% (16.1)% 協和部門總新生學生詳情4424 2651 2640 2032 3892 1967 2252 321 同比增長/下降2 13.7% 34.8% 17.2% —% —% —% —% —% 核心新生學生詳情2391 1598 1556 1375 1986 1325 1384 321 同比增長/下降2 20.4% 20.6% 12.4% —% —% —% —% —% 臨床新生學生詳情2033 1053 1084 657 1906 642 868 — 同比增長/下降2 6.7% 64.0% 24.9% —% —% —% —% —% 頁12 1. UTI看到6月和7月之間時間轉變的影響，導致同比下降12.5%，Concorde受益於臨床開始機會在第三和第四季度之間的時間轉變，導致同比增長34.8%。 2. Concorde收購於2022年12月1日結束。因此，在早期期間整體部門和協和部門沒有同比可比性。
財務補充註釋：2023年12月18日，公司充分行使了其對公司A系列優先股的轉換權，導致所有未償還的A系列優先股轉換爲19,296,843股普通股。綜合資產負債表和現金流摘要（千美元）於：9/30/24 9/30/23(1)現金及現金等價物161,900 151,547 總流動資產 221,951 204,985 PP&E（淨額）264,797 266,346 運營租賃資產 158,778 176,657 總資產 744,575 740,685 營運租賃負債-流動 22,210 22,481 流動部分的長期負債 2,697 2,517 總流動負債 204,963 184,700 運營租賃負債-長期 146,831 165,026 長期債務123,007 159,600 總負債484,344 514,718 股東權益 260,231 225,967 總負債及權益744,575 740,685 12個月 9/30/24 12個月 9/30/23(1)經營活動產生的現金流量淨額85,895 49,148 支付的現金收購費用，減去收購現金（1）— (16,381) 持有到期債券的淨（購買）收益— 29,000 購買固定資產和設備，不包括Lisle，奧蘭多，新校區購買和項目擴張（24,298） (30,529) 購買奧蘭多佛羅里達校區大樓和相應土地— (26,156) 其他投資活動296 — 投資活動中現金淨流出量(24,002) (44,066) 從循環信貸額度獲得的款項41,000 90,000 還款循環信貸額度(75,000) — 支付優先股現金股息(1,097) (5,069) 優先股回購(11,503) — 按期貸款和融資租賃的付款(2,518) (1,788) 通過截留股份支付股權報酬的工資稅(2,227) (781) 籌資活動中現金淨流入量(51,345) 81,846 現金和受限制現金變動10,548 86,928 現金和受限制現金餘額結轉167,472 156,924 頁13 1. Concorde於2022年12月1日收購結束，影響了以後所有期間的可比性。
每股收益趨勢和指導財務附表（單位：千美元，除每股收益外） 財政2025中點12個月（9/30/24）3個月（9/30/24）3個月（6/30/24）3個月（3/31/24）12個月（9/30/23）3個月（9/30/23）3個月（6/30/23）3個月（3/31/23）淨利潤（損失）約爲52000-56000$ 42001$ 18840$ 4985$ 7787$ 10389$ 12322$ 6702$ （509）$ 3480 減：宣佈的優先股股利 — （1097）$ — — — （1097）$ （5069）$ （1278）$ （1263）$ 淨利潤（損失）可供分配約爲54000$ 40904$ 18840$ 4985$ 7787$ 9292$ 7253$ 5424$ （1772）$ 2229$ 分配給參與證券的收入 — （2855）$ — — — （2855）$ （2712）$ （2025）$ — （833）$ 可用於普通股東的淨利潤（損失）約爲54000$ 38049$ 18840$ 4985$ 7787$ 6437$ 4541$ 3399$ （1772）$ 1396$ 帶權重平均基本股數約爲54000 49429 53813 53805 53757 36434 33985 34070 34067 33999 每股普通股的基本收益（損失）約爲0.96-1.04$ 0.77$ 0.35$ 0.09$ 0.14$ 0.18$ 0.13$ 0.10$ （0.05）$ 0.04$ 帶權重平均基本股數約爲54000 49429 53813 53805 53757 36434 33985 34070 34067 33999 與員工股票相關的攤薄效應約爲1400 1422 1591 1146 1013 1005 494 754 — 554 帶權重平均攤薄股數約爲55400 50851 55404 54951 54770 37439 34479 34824 34067 34553 每股攤薄收益（損失）約爲0.93-1.01$ 0.75$ 0.34$ 0.09$ 0.14$ 0.17$ 0.13$ 0.10$ （0.05）$ 0.04$ 第14頁 1. Concord的收購在2022年12月1日完成。因此，截至2023年9月30日的十二個月僅包括十個月的Concorde活動。注：隨着於2023年12月18日將所有剩餘A類優先股轉換爲普通股，公司以前採用的雙類EPS計算方法將不再適用。儘管它在FY2024第1季度中得到使用，並在FY2024年迄今的計算中保持不變，以便在轉換之前計算有關優先股的份額，但FY2024 剩餘的季度以及FY2025年及以後的所有季度將採用更傳統的基本和攤薄EPS方法。
2024年9月30日金融補充槓桿比率 當前貸款餘額12570萬 LTm EBITDA 10280萬 現金及現金等價物16190萬 毛槓桿比率1.22x 淨槓桿比率-0.35x 2024年9月30日債務 貸款：Fifth Third Bank Avondale校園原始票據金額3120萬 成立日期2021年5月12日 利率*固定/浮動 到期日7年 當前票據餘額2840萬 貸款：Valley National Bank Lisle校園原始票據金額3800萬 成立日期2022年4月14日 利率**固定/浮動 到期日7年 當前票據餘額3690萬 循環信貸：Fifth Third Bank總容量12500萬 成立日期2022年11月21日 利率***浮動 到期日3年 當前貸款餘額5600萬 2025年9月30日剔除季節性波動的EBITDA指導區間中點和預期年末現金餘額進行的概括槓桿計算將取決於實際公司績效注：2025財年概括現金和債務餘額假設沒有循環信貸償還，但這將繼續在整年內進行評估。 對未付循環信貸餘額的任何減少將有利於毛槓桿，但不會對淨槓桿造成影響。 槓桿比率 第15頁 *Avondale利率爲50%固定3.50%+50%掛牌 @ SOFR加2%按金 **Lisle利率爲50%固定4.69%+50%掛牌 @ SOFR加2%按金 ***循環信貸率爲SOFR加1.75%至2.25%的按金，基於UTI的總槓桿概括槓桿9/30/2025票據餘額（預期）9300萬 LTm EBITDA -2025財年指導中點約12200萬 現金及現金等價物（預期）約20000萬 毛槓桿比率0.76x 淨槓桿比率-0.88x
財務補充 非GAAP財務信息使用 第16頁 除按照美國通用會計準則（"GAAP"）確定的財務結果外，公司還披露了某些非GAAP財務信息。 這些金融指標不屬於GAAP所承認的指標，也不應被視爲獨立或作爲財務信息的替代或優於GAAP準備和呈報的財務信息。 公司披露這些非GAAP財務指標是因爲它認爲它們爲投資者提供了進一步的分析工具，以闡明其經營業績並確定潛在趨勢。此外，公司相信這些指標還可幫助投資者在不同時間段上一致評估其業績。 公司將調整後的EBITDA定義爲在利息費用、利息收入、所得稅、折舊及攤銷之前的淨收入（損失），並調整爲股票補償費用和非正常經常營業的項目。 公司將調整後的自由現金流定義爲經營活動提供的淨現金減去資本支出，調整爲非正常經常營業的項目。 管理層在內部決策、戰略規劃、年度預算和預測中使用調整後的數據作爲績效指標。 就所呈報的期間而言，我們對於管理不認爲屬於正常經常營業的項目的調整包括： •收購相關成本： 我們排除了與潛在和已宣佈的收購有關的成本，以便將財務結果與歷史經營和前瞻性指導的可比財務結果。 •已完成收購的整合相關成本： 我們排除了與業務結構重新調整和爲最近的收購計劃新項目有關的整合成本，以便將財務結果與歷史經營和前瞻性指導的可比財務結果。此外，此類費用的性質和金額根據項目的規模和時間安排有很大差異。 通過從我們的非GAAP財務指標中排除參考費用，我們的管理能夠進一步評估我們利用現有資產的能力並估計其長期價值。此外，我們的管理相信對這些項目的調整可以增補GAAP信息，從而評估我們經營績效的可持續性。 •與新校園開設相關的一次性費用： 在2022財年，我們在德克薩斯州奧斯丁和佛羅里達州米拉馬開設了新校園地點。隨着我們於2023財年完成了新設施中其餘項目的完工，我們在2023財年繼續就校園開設產生了一次性費用。我們將任何校園調整披露爲直接成本（減去任何公司撥款）。 裝修新校園需要進行重大的設施改進和修改，併購買用於教授我們課程所必需的技術設備和培訓輔助設備，這兩者的結合需要公司進行重大投資，這不會被認爲是正常經常營業的部分。 •重組費用： 於2023年12月，我們宣佈計劃將得克薩斯州休斯頓市的兩個校園合併，以調整課程、面向學生的系統和支持服務，以更好地爲尋求在需求領域就業機會的學生服務。作爲過渡的一部分，2021年11月收購的MIAt-Houston校園於2024年5月開始分階段教學，該校園開始在UTI品牌下運作。在其課程終止日期之前未完成課程的MIAt-Houston學生可就讀於UTI-Houston繼續完成其課程。兩家機構將繼續使用，由合併後的UTI-Houston運營。 •設施租賃會計調整： 在2022年，作爲我們的設施優化項目的一部分，我們記載了與奧蘭多、佛羅里達和亞利桑那州朋友之家或MMI鳳凰城校園有關的終止租賃付款的租賃會計調整，以及在購買伊利諾伊州Lisle校園時進行的非現金租賃調整。2024年，我們記載了關於前Concorde公司辦公室的租賃終止付款的租賃會計調整。 這些調整不被認爲是正常經常營業的部分。 •與購買我們校園有關的成本： 我們租賃我們大多數校園地點。在過去三年中，由於房地產環境發生變化，我們有機會購買我們三個校園地點中的其中三個。這些購置是重大的資本支出，不被認爲是正常經常營業的部分。 要全面了解我們的表現，這些指標應與按照GAAP確定的在財務報表和SEC的年度和季度備案中包括的主要財務指標一起審查。 由於從這些非GAAP指標中排除的項目是理解和評估我們根據GAAP的財務表現的重要組成部分，因此不應將這些指標視爲作爲衡量我們業績或流動性的一種 選擇而非淨收入（虧損）或經營活動提供的現金作爲我們的操作績效的一種度量。在非GAAP報表中排除的項目不應被解釋爲這些項目是不尋常、偶發或非 重複的徵兆。 其他公司，包括教育行業的其他公司，可能與我們不同地定義和計算非GAAP財務指標，這限制了它們作爲其他公司呈示類似命名業績指標的對比指標的效用。 歷史非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標的協調包含在以下幻燈片中，並鼓勵投資者查看協調情況。協調調整將上調EBITDA和調整免費現金流前瞻性登錄的信息連接到最直接可比的GAAP財務信息是無法從公司找到的，因爲某些項要求此類協調不確定，超出了公司的控制範圍和/或不 可以合理預測，包括但不限於所得稅的計提（收益）。 進行此類協調調準備需要按照GAAP編制的前瞻性損益表和現金流量表，沒有此類前瞻性財務報表，公司無法進行 不合理的努力。
財務補充合併調整EBITDA協調趨勢（以千美元計）
1. 與宣佈的和潛在的收購目標有關的成本。 2. Austin, TX和Miramar, FL校園在FY2022年開展。調整反映了兩個校園發生的一次性開支。 3. 來自我們校園優化工作的租賃會計調整。這些主要是非現金的，除了與我們奧蘭多校園和Concorde公司設施相關的租賃終止付款。 4. Concorde的收購於2022年12月1日完成，影響了所有未來期間的可比性。 5. 在2023年12月5日，UTI宣佈計劃將德克薩斯州休斯頓的兩個校區合併，以更好地與我們的業務策略保持一致。 6. 與將MIAt項目整合到UTI校園以及啓動Concorde項目相關的成本，這些項目在收購之前已獲監管機構批准，這些成本列在「已完成收購的集成相關成本」中。在之前的季度，這些成本列在一個標有「新校區和項目擴張的啓動成本」的行中。由於支出和活動性質更加與整合相一致，我們已經更新了我們的演示文稿，並重新調整了去年的可比性。 12個月 2024年9月30日 3個月 2024年9月30日 3個月 2024年6月30日 3個月 2024年3月31日 3個月 2023年12月31日 12個月 2023年9月30日（5）3個月 2023年9月30日 3個月 2023年6月30日 3個月 2023年3月31日 3個月 2022年12月31日（4）報告的淨利潤（虧損）$ 42,001 $ 18,840 $ 4,985 $ 7,787 $ 10,389 $ 12,322 $ 6,703 $ (509) $ 3,480 $ 2,648 利息支出（收入），淨額3,157美元 795美元 709美元 757美元 896美元 3,795美元 1,038美元 1,325美元 832美元 600美元 所得稅費用（收入） $ 14,229 $ 6,530 $ 1,772 $ 2,767 $ 3,160 $ 5,765 $ 2,541 $（64） $ 1,763 $ 1,525 折舊和攤銷 $ 29,324 $ 7,762 $ 7,376 $ 7,202 $ 6,984 $ 25,215 $ 6,566 $ 6,655 $ 6,746 $ 5,248 EBITDA $ 88,711 $ 33,927 $ 14,842 $ 18,513 $ 21,429 $ 47,097 $ 16,848 $ 7,407 $ 12,821 $ 10,021 收購相關成本（1）—— —— —— —— 2,374美元 56美元 221美元 1,322美元 775美元 新校區和項目擴張的啓動成本（2）—— —— —— —— 2,341美元 32美元 335美元 984美元 990美元 股票-based補償費用8,560美元 2,862美元 1,863美元 2,353美元 1,482美元 3,848美元 33美元 533美元 2,113美元 1,169美元 設施租賃會計調整（3）（650）（650）——— —— —— —— —— —— 重新組織成本（5）185美元 44美元 53美元 45美元 43美元 —— —— —— —— —— 調整後的EBITDA，非GAAP $ 102,855 $ 37,309 $ 18,411 $ 22,607 $ 24,528 $ 64,245 $ 19,169 $ 11,446 $ 19,191 $ 14,439 第17頁
財務 補充 綜合 調整 淨利潤(Trend $ 千）12 個月. 9/30/24 9 個月. 6/30/24 6 個月. 3/31/24 3 個月. 12/31/23 12 個月. 9/30/23(5) 9 個月. 6/30/23 6 個月. 3/31/23 3 個月. 12/31/22(4) 淨利潤，如報告的 42,001 23,161 18,176 10,389 12,322 5,619 6,128 2,648 利息支出（收入），淨 3,157 2,362 1,653 896 3,795 2,757 1,432 600 所得稅費用（收益） 14,229 7,699 5,927 3,160 5,765 3,224 3,288 1,525 折舊和攤銷 29,324 21,562 14,186 6,984 25,215 18,649 11,994 5,248 EBITDA 88,711 54,784 39,942 21,429 47,097 30,249 22,842 10,021 收購相關費用(1) — — — — 2,374 2,318 2,097 775 已完成收購整合相關成本(6) 6,049 4,924 3,271 1,574 8,585 6,385 3,435 1,484 開辦新校區和課程擴展的啓動成本(2) — — — — 2,341 2,309 1,974 990 股份補償費用 8,560 5,698 3,835 1,482 3,848 3,815 3,282 1,169 設施租賃會計調整(3) (650) — — — — — — — 重組成本(5) 185 141 88 43 — — — — 調整後的 EBITDA, 非通用會計原則 102,855 65,547 47,136 24,528 64,245 45,076 33,630 14,439 第18頁 1. 與宣佈和潛在收購目標相關的成本。2. Austin, TX 和 Miramar, FL 校區於 FY2022 年開設。該調整反映了兩個校區的一次性開辦成本。3. 我們校區優化工作的租賃會計調整。這些主要是非現金的，除了一筆與我們奧蘭多校區和 Concorde 公司設施相關的租賃終止費。4. Concorde 的收購於 2022 年 12 月 1 日關閉，影響未來所有時段的可比性。5. 2023 年 12 月 5 日，UTI 宣佈計劃合併德州休斯敦兩個校區位置，以更好地符合我們的業務策略。6. 與將 MIAt 項目整合到 UTI 校區並啓動 Concorde 項目相關的成本，這些項目在收購前獲得監管機構批准，按照「已完成收購整合相關成本」中提供。在以前的季度，這些成本在一個標有「開辦新校區和課程擴展啓動成本」的行中呈現。由於支出和活動性質更偏向整合，我們已更新了我們的呈現方式，並重新計算了前一年以進行比較。年至今
按業務部門調整後的調整後的息稅折舊攤銷前 EBITDA 對賬 ($ 千) 3個月 24/9/30 3個月 23/9/30 3個月 24/9/30 3個月 23/9/30 3個月 24/9/30 3個月 23/9/30 UTI UTI Concorde Concorde Corporate Corporate 按報告計 Net income (loss), as reported $ 28,760 $ 13,048 $ 6,777 $ 3,169 $ (16,697) $ (9,514) 利息費用(收入)，淨額 1,689 1,468 (63) (40) (831) (390) 所得稅費用（收益） — — — — 6,530 2,541 折舊和攤銷 5,996 6,124 1,419 439 347 3 EBITDA $ 36,445 $ 20,640 $ 8,133 $ 3,568 $ (10,651) $ (7,360) 收購相關成本(1) — — — — — 56 完成收購的整合相關成本(5) 187 923 730 419 209 858 新校區和項目擴張的啓動成本(2) — 32 — — — — 基於股票的薪酬費用 778 (107) 81 — 2,003 140 租賃設施會計調整(3) — — (650) — — — 再融資成本(4) 44 — — — — — 調整後的 EBITDA，非 GAAP 標準 $ 37,454 $ 21,488 $ 8,294 $ 3,987 $ (8,439) $ (6,306) 第19頁 1. 與宣佈的和潛在的收購目標有關的成本。 2. 位於德克薩斯州奧斯汀和佛羅里達州米拉馬校區於FY2022年開業。調整反映了爲這兩個校區發生的一次性開支。 3. 我們校園優化工作的租賃會計調整。主要爲非現金，僅除了和 Concorde 公司設施有關的奧蘭多校區和底特律校園的租賃終止費用。 4. 2023年12月5日，UTI 宣佈計劃合併兩個位於得克薩斯州休斯頓市的校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致。 5. 與將 MIAt項目整合到 UTI 校區並啓動Concorde項目相關的成本，這些項目在收購獲得監管機構批准之前就已進行了「完成收購的整合相關成本」中展示。在之前的季度中，這些成本是在標記爲「新校區和項目擴張的啓動成本」的一行中呈現。鑑於支出和活動的性質更加符合整合，我們已更新了我們的展示和重塑了去年以進行比較。當季至今
各板塊的調整後EBITDA重述 ($ 千) 12個月截至9/30/24 12個月截至9/30/23(5) 12個月截至9/30/24 10個月截至9/30/23(4) 12個月截至9/30/24 12個月截至9/30/23 UTI UTI Concorde Concorde 企業 企業 淨利潤，按報告 $ 71,646 $ 38,324 $ 21,048 $ 10,700 $ (50,693) $ (36,702) 利息費用（收入），淨額 6,135 4,682 (244) (167) (2,734) (720) 所得稅費用（收益） — — — — 14,229 5,765 折舊和攤銷 22,917 21,113 5,158 4,077 1,249 25 EBITDA $ 100,698 $ 64,119 $ 25,962 $ 14,610 $ (37,949) $ (31,632) 收購相關費用(1) — — — — — 2,374 已完成收購整合相關成本(6) 1,150 4,061 2,802 1,686 2,097 2,838 新校區和項目擴張啓動成本(2) — 2,341 — — — — 股票報酬費用 2,080 1,069 213 — 6,267 2,779 設施租賃會計調整(3) — — (650) — — — 重組成本(5) 185 — — — — — 調整後的EBITDA，非GAAP $ 104,113 $ 71,590 $ 28,327 $ 16,296 $ (29,585) $ (23,641) 第20頁 年初至今的費用 1. 與宣佈和潛在收購目標有關的成本。 2. 德克薩斯州奧斯汀和佛羅里達州米拉馬爾校區於FY2022年開放。 此調整反映了爲兩個校區發生的一次性開放成本。 3. 我們校區優化工作的租賃會計調整。 這些主要是非現金，除了與奧蘭多校區和Concorde公司設施有關的租約終止支付。 4. Concorde的收購於2022年12月1日完成，影響了未來各時期的可比性。 5. 2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合兩個位於得州休斯頓的校區位置，以更好地與我們的業務策略保持一致。 6. 與在UTI校園整合MIAt計劃以及在收購前已獲得監管機構批准的Concorde計劃相關的成本被呈現在「已完成收購整合相關成本」中。 在之前的季度，這些成本被呈現在一個標有「新校區和項目擴張啓動成本」的行裏，由於支出和活動的性質更與整合保持一致，我們已更新我們的展示，並重新調整了前一年以進行比較。
按業務部門調整後的EBITDA對比趨勢（單位：千美元）
截至9/30/24的 3 個月
截至6/30/24的 3 個月
截至3/31/24的 3 個月
截至12/31/23的 3 個月
截至9/30/23的 3 個月
UTI UTI UTI UTI UTI Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde 淨利潤（損益），如報告的 $ 28,760 $ 12,673 $ 16,616 $ 13,597 $ 13,048 $ 6,777 $ 3,778 $ 3,320 $ 7,173 $ 3,169 利息費用（收入），淨額 1,689 1,469 1,471 1,506 1,468 (63) (62) (74) (45) (40) 折舊和攤銷 5,996 5,743 5,684 5,494 6,124 1,419 1,367 1,217 1,154 439 EBITDA $ 36,445 $ 19,885 $ 23,771 $ 20,597 $ 20,640 $ 8,133 $ 5,083 $ 4,463 $ 8,282 $ 3,568 收購相關費用(1) — — — — — — — — — — 行業板塊相關的集成成本 (2) 187 237 226 500 923 730 726 884 462 419 新校區和項目擴張的啓動成本 (3) — — — — 32 — — — — — 股票授予補償費用 778 518 313 471 (107) 81 56 68 8 — 設施租賃會計調整 (3) — — — — — (650) — — — — 重組成本(5) 44 53 45 43 — — — — — — 調整後的EBITDA，非GAAP $ 37,454 $ 20,693 $ 24,355 $ 21,611 $ 21,488 $ 8,294 $ 5,865 $ 5,415 $ 8,752 $ 3,987 第 21 頁至今季度 注意: 公司業績未包括在這些指標中。 1. 與宣佈的和潛在收購目標相關的成本。 2. 德克薩斯州奧斯汀市和佛羅里達州米拉馬爾校區在2022財年開設。該調整反映了兩個校區所產生的一次性開辦成本。 3. 我們校區優化工作中的租賃會計調整。這些主要是非現金的，除了與我們奧蘭多校區和Concorde公司設施有關的租約終止付款。 4. Concorde的收購於2022年12月1日完成，影響了未來所有期間的可比性。 5. 2023年12月5日，UTI宣佈計劃將德克薩斯州休斯敦市兩個校區合併，以更好地與我們的業務策略保持一致。 6. 與在UTI校區整合MIAt項目以及啓動Concorde項目相關的成本，這些項目在收購前已獲得監管機構批准，被呈現在「已完成收購的集成相關成本」 中。 在之前的季度，這些成本被呈現在一個名爲「新校區和項目擴張的啓動成本」的線中。由於支出性質和活動更加與集成一致，我們已更新了我們的呈現，並以可比性重新組織了去年。
財務附錄 調整後自由現金流（以千美元計） 3個月 2024年9/30 3個月 2023年9/30 3個月 2022年9/30 12個月 2024年9/30 12個月 2023(8)年9/30 12個月 2022(8)年9/30 經營活動提供的現金流量，按照報告$67,534 $53,881 $38,125 $85,895 $49,148 $46,031 購置物業和設備 (7,529) (7,838) (9,842) (24,298) (56,685) (79,450) 自由現金流，非GAAP 60,005 46,043 28,283 61,597 (7,537) (33,419) 調整: 購置伊利諾伊州利斯爾校區(1) — — 201 — — 28,680 購置佛羅里達奧蘭多校區(2) — — — — 26,156 — 支付的收購相關費用(4) — 61 406 — 2,347 3,923 已完成收購的整合相關費用(9) 992 2,007 692 6,196 7,768 1,436 設施租賃會計調整(5) 700 — — 700 — 575 收購整合物業和設備的現金支出 795 1,727 — 4,330 10,530 — 用於新校區和項目擴展的啓動成本的現金支出(6) — 32 721 — 2,341 5,136 用於新校區和項目擴展的物業和設備的現金支出(6) — 795 7,649 — 7,484 28,579 重組成本和物業設備的現金支出 92 — — 632 — — CEO過渡的離職費用(7) — — — — — 32 調整後的自由現金流，非GAAP $62,584 $50,665 $37,952 $73,455 $49,089 $34,942 1. 2022年2月，我們以大約$ 2870萬現金收購了伊利諾伊州利斯爾校區。 2. 2023年3月，我們以大約$ 2620萬現金購買了佛羅里達奧蘭多的三棟主要建築物和相關土地。 3. 2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合得克薩斯州休斯頓的兩個校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致 4. 與宣佈和潛在收購目標相關的費用。 5. 來自我們校區優化努力的租賃會計調整。這些主要是非現金交易，除了與我們奧蘭多和MMI Phoenix校區以及康科德公司設施有關的租賃終止費支付。 6. 德克薩斯州奧斯汀和佛羅里達州Miramar校區在FY2022開設。該調整反映了兩個校區的開設成本以及與其他項目擴展相關的成本。 7. 調整反映了根據前首席執行官Kimberly J. McWaters於2019年10月31日簽署的退休協議和索賠解除支付的現金。 8. 康科爾德的收購於2022年12月1日完成，影響將來所有期間的可比性。 9. 與在UTI校區整合MIAt項目以及啓動Concorde項目相關的費用。這些費用先前在標有「新校區和項目擴展的啓動成本」的行中列出。由於支出和活動的性質更符合整合，我們已更新了我們的展示並重新比較了去年的數據。頁面22
