環球技術學院，2024財年第四季度投資者演示
2 前瞻性聲明 本演示文稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款（在《1933年證券法》第27A節和《1934年證券交易法》第21E節中規定）所定義的前瞻性聲明。前瞻性聲明可能包含如「目標」、「目標」、「未來」、「估計」、「期待」、「預期」、「打算」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「項目」、「可能」、「應該」、「將」等詞彙，或這些表述的否定形式或類似表述。這些聲明基於我們管理層對未來事件、條件和結果的當前信念、期望和假設，以及我們當前可用的信息。儘管我們相信前瞻性聲明中反映的預期是合理的，但我們無法保證前瞻性聲明中所反映的未來結果、活動水平、表現、成就或事件和情況將會發生。包含這些前瞻性聲明的討論可以在「業務」、「風險因素」和「管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析」中找到，引用自我們最近的10-K年度報告，以及我們後續的10-Q季度報告和某些8-K當前報告及其修訂版，提交給證券交易委員會（「SEC」）。此外，涉及未來期間收益、營業收入、成本或其他財務項目的預測；我們業務或關鍵市場的預期增長和趨勢；成本協同效應、增長機會和其他潛在的財務和運營利益；未來的增長和收入；未來的經濟條件和表現；課程的預期表現；未來運營的計劃、目標和策略；以及對未來事件或情況的其他描述，以及所有不屬於歷史事實的其他聲明均爲前瞻性聲明。這些聲明基於目前可用的運營、財務和競爭信息，並受到各種風險、不確定性和假設的影響，這些因素可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中預期或暗示的結果有重大差異，原因包括但不限於在我們提交給SEC的文件中「風險因素」部分列出的因素。影響我們實際結果的重要因素包括，但不限於，學校未能遵守學校運營的廣泛監管要求；我們未能保持對聯邦學生財政援助基金的資格；當前和未來第IV類項目規則帶來的影響，包括可能減少資助或限制所收到的資助的使用；未來與退伍軍人福利計劃相關的立法或監管倡議的影響；國會對營利性教育部門的持續審查；我們未能保持對或處理聯邦學生財政援助的資格；我們行業內其他公司所面臨的監管調查或對我們的行動；州監管環境或預算限制的變化；未能遵守私人教育貸款要求；「借款人還款辯護」規則的影響；美國聯邦選舉結果所帶來的高等教育監管環境的影響；我們未能有效執行我們的增長和多樣化策略，包括有效識別、建立和運營新增學校、項目或校園；未能實現收購的預期收益，或未能成功整合我們的收購；未能改善某些校園未充分利用的容量；由於宏觀經濟條件導致的報名人數下降或學生找工作能力的挑戰；未能保持和擴大現有行業關係，以及發展新的行業關係；我們能夠及時且具成本效益地更新和擴充現有項目的內容，以及開發和整合新項目，同時保持良好的學生成果；失去我們的高層管理人員或其他關鍵員工；未能遵守限制性契約和有能力按照信貸協議按時支付到期金額；對我們環保、社會和治理實踐的審查和變化期望的增強；公共衛生疫情、流行病或爆發的影響，包括COVID-19，以及在我們公開文件中不時描述的其他風險。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，其中許多超出了我們的控制，您不應過度依賴這些前瞻性聲明。我們或其他任何人都不對這些前瞻性聲明的準確性或完整性作出任何陳述，除法律要求外，我們不承擔公開更新這些前瞻性聲明的責任，或修訂任何前瞻性聲明，即使將來有新信息出現。本演示文稿還包含獨立方和我們關於市場規模、增長及其行業和業務的其他數據的估計和其他統計數據。這些數據涉及多個假設和限制，您應謹慎對待這些估計。此外，我們的未來表現及我們所運營市場的未來表現的預測、假設和估計自然會面臨高度的不確定性和風險。
3個領先的勞動力解決方案教育提供者22k+活躍學生4 / 5畢業生在1年內就業
35+種項目提供醫療保健、運輸和技術行業
$80000-81500萬FY2025營業收入指導
$12000-12400萬FY2025調整後EBITDA指導
通過2個需求旺盛的行業部門解決技能差距
全國33個校園強勁的財務前景*
1在所有程序的校園平均就業率。在所有程序和校園中，就業率可能因程序和校園而大相徑庭。有關更多信息，請參見本演示文稿的第18和20頁，以及UTI.edu/disclosures和Concorde.edu的各個校園頁面。*
見幻燈片14獲取更多詳細信息。
$5200-5600萬FY2025淨利潤指導
「公司預計FY'29前每年平均營業收入增長約10%，並預計到FY'29調整後的EBITDA利潤率接近20%」[如8/5/24宣佈]
4個引人注目的投資論點
1見公司新聞稿8/5/2024「環球技術學院，Inc.宣佈『北星策略』的下一階段，以加速增長、多元化和優化。」
2根據近年來的認證機構報告結果。有關詳細信息，請參見本演示文稿的第18和20頁以及uti.edu/disclosures和Concorde.edu的各個校園頁面。
領先的教育平台服務於關鍵的、需求旺盛的市場，具有有利的長期趨勢
強勁的學生成果2和積極的監管指標，得益於企業廣泛對學生的重視
通過積極管理和良好的業務可見性，持續達到或超過預期
成功和持續的轉型努力，支持優化的運營模型和利潤擴展
健康的資產負債表和嚴謹的資本配置計劃推動持續增長和股東價值創造
環球技術學院，Inc.基於可重複的構建模塊的經過驗證且可實現的增長策略1，推動公司的成功演變
5個多元化需求程序平台
實用/職業/註冊護士
牙科衛生師/助理
醫療管理
醫療助理
物理和職業治療助理
機器人和自動化
焊接
汽車/柴油/摩托車/海洋技術員
航空維護、機身和動力裝置
能源技術和可再生能源
• FY2024營業收入$48600萬
• FY2024平均學生約1.4萬
• 運輸、能源和技術領域的15+個項目
• 9個州的16個校園
• 現場和混合/結合格式
• FY2024營業收入$24600萬
• FY2024平均學生約0.8萬
• 牙科、聯邦健康、護理、病人護理及診斷的20+個項目
• 8個州的17個校園
• 現場、混合/結合和完全在線格式
示例程序
示例程序
注意：詳細信息請參見附錄。
60% 實用/職業/註冊護理
牙科衛生員與助理
物理與職業治療助理
醫療管理
醫療助理
例 康科德醫療項目
例 環球技術學院運輸、能源與熟練貿易項目
風力渦輪服務技術員
飛機機械師與技術員
焊接
暖通空調與製冷機械師與安裝工
汽車車身修理工
汽車/柴油技術員
備註：根據美國勞工統計局發佈的《職業前景年鑑》預測（每年出版），數據截止至2024年8月。職位空缺包括由於淨就業變化和淨替換造成的職位。
高質量、符合行業標準的技術和醫療培訓設施，支持學生成功的結果
收購與項目擴展
MIAt（已關閉FY2022），康科德（已關閉FY2023）
市場營銷與招生優化
增加對高中和本地的關注，以及潛在客戶轉化
項目與課程新增
在現有校園推出的新項目，新的MSAT，駐軍軍事項目，電動汽車課程
房地產業合理化
運行率EBITDA改善；繼續強調產能利用率
混合學習
改善學生體驗和空間及教師效率
新校園
布loomfield，NJ 2018；奧斯丁，TX 2022；米拉馬爾，FL 2022；更多將在FY2026年開始
持續的多年度轉型之旅
備註：有關非GAAP指標的詳細對賬，請參見附錄。
淨利潤（$33）
調整後EBITDA（$6）
淨利潤 $52-$56
調整後EBITDA $120-$124
兌現期望，創造股東價值
股價： ~$3.00
市值： ~$7000萬
股價： $19.94
市值： ~$11億
備註：分析師共識、股價和市值數據截至2024年11月19日市場收盤
營業收入（$M）
FY'22 FY'23 FY'24 FY’25E
初步估計 - - $700+ ~$800
初步指導 $405-$420 $595-$610 $705-$715 $800-$815
修訂指導 $410-$420 $602-$605 $720-$730 -
分析師共識 $420 $603 $728 $798
實際 $419 $607 $733
調整後EBITDA*（$M）
FY'22 FY'23 FY'24 FY’25E
初步估計 - - ~$100 ~$120
初步指導 $50-$55 $58-$62 $98-$102 $120-$124
修訂指導 $52-$55 $62-$64 $102-$104 -
分析師共識 $54 $63 $103 $119
實際 $56** $64 $103
*有關非GAAP指標的詳細對賬，請參見附錄。
**按報告的FY2022調整後EBITDA。考慮到股權激勵補償，FY2023年開始作爲追加項，其更正後的FY2022調整後EBITDA爲6000萬，如本報告其他部分所示。
在持續擴展工作中執行多元化方法1優化新增優化定製聯合品牌項目擴展新校園繼續將我們當前項目組合中的項目添加到更多現有校園地點增加當前地點現有項目的容量推出我們當前尚未提供的新興需求項目區域針對特定地理位置設定定製課程，例如新市場的技能型職業專用2地點，需佔用更少的空間和啓動成本1. 所有舉措需視必要的監管批准而定。2.技能型職業專用UTI校園可能包括HVACR、焊接、能源與機器人等項目，但不包括汽車與柴油，導致面積和資本支出要求顯著減少。3.見例如，公司在2024年8月1日發佈的新聞稿，宣佈與Heartland Dental進行首創的聯合品牌校園開發合作。10利用深厚的行業關係，合作推出將滿足我們學生在勞動力市場中顯著需求的地點。
11強勁的增量項目和新校園機會UTI校園Concorde校園UTI與Concorde校園*該地點尚未開放該項目；有些仍待監管批准。†僅提供抽血技術課程，該地點沒有無菌處理課程。UTI項目新增項目及地點航空加州長灘亞利桑那州阿凡達爾佛羅里達州米拉瑪德克薩斯州奧斯丁加州長灘亞利桑那州阿凡達爾北卡羅來納州穆爾斯維爾新澤西州布盧明菲爾德加州薩克拉門託* 伊利諾伊州利斯爾加州蘭喬庫卡蒙加伊利諾伊州利斯爾北卡羅來納州穆爾斯維爾埃克斯頓，賓夕法尼亞州加州蘭喬庫卡蒙加焊接加州薩克拉門託伊利諾伊州利斯爾加州蘭喬庫卡蒙加Concorde項目新增項目及地點心血管超聲佛羅里達州奧蘭多加利福尼亞州聖貝納迪諾牙科衛生佛羅里達州米拉瑪佛羅里達州傑克遜維爾俄勒岡州波特蘭診斷醫學超聲佛羅里達州奧蘭多呼吸治療在線選項短期項目抽血與無菌處理技術科羅拉多州奧羅拉* 佛羅里達州米拉瑪德克薩斯州達拉斯加州北好萊塢加利福尼亞州花園格羅夫佛羅里達州奧蘭多德克薩斯州大草原俄勒岡州波特蘭* 佛羅里達州傑克遜維爾德克薩斯州聖安東尼奧密蘇里州堪薩斯城密西西比州南哈文† 田納西州孟菲斯佛羅里達州坦帕工業維護風能HVACR機器人與自動化注意：新項目新增自2023財政年度開始，並將繼續。
$733 $800-$815 $1,100+ 財年24 財年25 財年29 北極星策略預期推動持續增長 12 新校區 利用新的、優化的模式和精簡的項目組合格式擴展地理足跡 項目擴展 持續增加現有校區的當前項目並提高當前項目的能力 新項目提供 通過收購和新項目開發工作提供未來機會 優化以實現增長和規模 對集中職能、系統和流程的投資爲持續擴展業務提供平台 收購 對新機會進行戰略性和規範的評估 注意：財年26-29的舉措遵循公司2024年8月5日的戰略公告有機增長項目擴展舉措新校區 淨利潤率 5.7% 調整後的EBITDA利潤率 14.0% 調整後的EBITDA利潤率接近20% 淨利潤率約7% 調整後的EBITDA利潤率約15%
2025財年商業展望
2025財年指導 $百萬，除每股收益外 1 從2023財年開始，淨利潤和每股收益受到顯著的有效稅率上升的影響，原因是2022財年的估值準備金逆轉、利息費用增加和更高的折舊與攤銷。 2 從2023財年開始，調整後的EBITDA不包括股權薪酬；2022財年更新以便比較。 3 從2025財年開始，用於項目擴展和新校區的增長投資將不再包括在調整後的EBITDA和調整後的自由現金流計算中的加回項，這影響了同比可比性。 注意：有關非GAAP指標的詳細調解，請參見附錄。
2024-2025財年表現橋接* 注意：橋接旨在提供指示性年對年影響，可能不按比例。有關非GAAP指標的詳細調解，請參見附錄。
增長投資1 鑑於這些戰略舉措的持續性，自2025財年起，相關的運營費用增長投資將不再被視爲公司非GAAP調整後的EBITDA計算中的一次性調整，也不會將資本支出增長投資加回到調整後的自由現金流計算中，如之前所做的那樣。 1 雖然公司在整個組織內不斷投資於增長和轉型，但此文中的「增長投資」特別指與項目擴展舉措和新校區相關的費用。 2. 見公司2024年8月5日的新聞稿；所有增長舉措均取決於有效的監管批准，如適用。 3 有關非GAAP指標的詳細調解，請參見附錄。 （$千） 2025財年 2024財年 2025財年 2024財年 項目擴展及新校區增長投資 ~$8,000 - ~$29,000 - 增長投資（未經調整） ~$8,000 - ~$29,000 - 項目擴展增長投資 - $6,049 - $10,526 非GAAP 加回（調整） - $6,049 - $10,526 總增長投資 ~$8,000 $6,049 ~$29,000 $10,526 營業費用 資本費用 環球技術學院，Inc. 宣佈"北極星策略"的下一個階段，以加速增長、實現多元化和優化2 策略預期將通過2029財年實現大約10%的收入複合年增長率，並將調整後的EBITDA利潤率擴大到接近20% 鳳凰城，2024年8月5日 -- 環球技術學院，Inc.，一家領先的勞動力解決方案提供商，今天宣佈其"北極星策略"的下一個階段，以加速公司消除美國技能勞動力缺口的使命 …「我們預期在2025財年開始在現有校區每年推出至少六個項目，並在2026財年至2029財年之間每年開設至少兩個新校區...」
17 附錄
18 業務概述 • 針對運輸和技術行業的15個以上熱門領域提供的課程 • 課程組合（2024 財年營業收入）：– 汽車/柴油 67%，其他運輸 12%，焊接 8%，其他技術工種 8%，行業培訓 6% • 課程增加和新校區的啓動仍然是該部門的增長路線圖的一部分
使命聲明
通過提供優質的教育和支持服務爲熱門職業服務我們的學生、合作伙伴和社區。
環球技術學院部門概述
一家領先的運輸、能源和技術行業技能培訓提供商，致力於通過幫助人們實現他們的夢想來改變世界，一次一個生命。
1 2024 財年
2 基於最新報告期。比率代表 UTI 的 4 個 OPEID 的平均值，儘管個別課程結果可能與均值顯著不同。請注意，從本財年起，90/10 比率包括所有聯邦資金，包括 VA。這一變化是同比增長的主要驅動因素；此外，由於 COVID-19 大流行，教育部從 2020 年 3 月 13 日到 2023 年 9 月 30 日暫停了所有貸款還款，顯著降低了違約率。
3 基於 ACCSC 2024 年年度報告的彙總比率。每個 ACCSC 課程結果均個別評估。ACCSC 報告排除因繼續教育、軍隊服務、健康、監禁、死亡或國際學生身份而無法就業的畢業生進行就業率計算。有關詳細信息，請參見 UTI.edu/disclosures。
摘要統計
創立於 1965
營業收入1 $48600萬
營業收入1 (利潤率) $7800萬 (16.0%)
調整後的 EBITDA1 (利潤率) $10400萬 (21.4%)
地點 9 個州的 16 所校園
關鍵指標
平均入學人數1 ~1.4萬 學生
合格違約率2 0%
90/10 比率2 ~79%
畢業率3 ~70%
就業率3 ~82%
綜合評分：僅在企業層面計算和報告。截止 2024 年 9 月 30 日的報告分數爲 2.3。注意：有關非 GAAP 措施的詳細調整，請參見附錄。
19 UTI部門程序按地點分類 MSAt = 製造商特定高級培訓（提供的課程因地點而異）注意，上述某些課程已宣佈但尚未在所有顯示地點開放。1 UTI阿凡代爾和摩托車機械師學院菲尼克斯 2 UTI休斯頓和MIAt休斯頓 3 UTI奧蘭多及奧蘭多摩托車與海洋機械學院 德克薩斯州奧斯汀 阿凡代爾，亞利桑那州1 布loomfield，新澤西州 坎頓，密歇根州 達拉斯，德克薩斯州 埃克斯頓，賓夕法尼亞州 休斯頓，德克薩斯州2 利斯爾，伊利諾伊州 長灘，加利福尼亞州 米拉馬爾，佛羅里達州 摩爾斯維爾，北卡羅來納州 奧蘭多，佛羅里達州3 蘭喬庫卡蒙加，加利福尼亞州 薩克拉門託，加利福尼亞州 運輸飛機及動力系統 汽車 碰撞 柴油 海洋 摩托車 MSAt NASCAR技術 能源 能源技術 可再生能源 技能貿易 CNC加工 HVACR 工業維護 非破壞性測試 機器人與自動化 焊接
20 業務概覽 • 20多個針對需求醫療保健專業學位和認證的項目 • 項目組合（FY2024 營業收入）：- 牙科 27%，醫療助理 22%，其他關聯健康 22%，護理 17%，診斷 9%，健康服務管理 3% • 現有校園的項目擴展將在FY2025及以後繼續 這是一家醫療保健教育提供商，專注於爲美國下一代醫療保健專業人士準備獎勵豐厚的職業，涉及牙科、患者護理、護理和關聯健康等領域。 1 財政2024 2 基於最近的報告期，並代表Concorde的12個OPEID的近似平均值，儘管單個項目結果可能與平均值有顯著差異。注意，由於COVID-19大流行，教育部暫停了從2020年3月13日至2023年9月30日的所有貸款支付，這大大降低了違約率。3 根據ACCSC 2024年年度報告中的報告，對14個由ACCSC認證的校園的綜合率，不包括未獲得ACCSC認證的兩個校園。ACCSC的每個項目結果均單獨評估。ACCSC的報告排除了那些因繼續教育、軍事服務、健康、監禁、死亡或國際學生身份而無法就業的畢業生在就業率計算中的影響。有關更多信息，請參閱Concorde.edu上各個校園頁面的披露內容。 使命聲明 通過高水準的培訓、真實的世界經驗和以學生爲中心的支持，爲有志者準備成功的醫療保健職業。 . 概要統計 Founded 1968 Revenue1 $24600萬 Operating Inc.1 (Margin) $2100萬 (8.4%) Adj. EBITDA1 (Margin) $2800萬 (11.5%) Locations 17個校園 在8個州 關鍵指標 Avg. Enrollment1 ~0.8萬學生 Cohort Default Rate2 0% 90/10 Ratio2 ~76% Graduation Rate3 ~73% Employment Rate3 ~85% Concorde職業學院部門概覽 © GeoNames, 微軟, TomTom Powered by Bing 注意:有關非GAAP措施的詳細調節，請參見附錄。 綜合評分:僅在企業級計算和報告。 FYE 9/30/24的報告分數爲2.3。
21 Concorde分部項目按地點分類
請注意，上述一些項目已宣佈但尚未開放
堪薩斯城地點包括主校區和一個較小的衛星校區
科羅拉多州奧羅拉
德克薩斯州達拉斯
加利福尼亞州花園格羅夫
德克薩斯州格蘭德普雷裏
佛羅里達州傑克遜維爾
密蘇里州堪薩斯城
田納西州孟菲斯
佛羅里達州米拉瑪
加利福尼亞州北好萊塢
佛羅里達州奧蘭多
俄勒岡州波特蘭
德克薩斯州聖安東尼奧
加利福尼亞州聖貝納丁諾
加利福尼亞州聖地亞哥
密西西比州南海文
佛羅里達州坦帕
在線
護理
護理學（學士）
✓ ✓
護理實踐（副學士/應用副學士）
✓
實用/職業護理（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
註冊護士轉學士學位（RN to BSN）
✓
牙科
牙科助理（副學士/應用副學士）
✓
牙科助理（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
牙科衛生（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
診斷
心血管超聲（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
診斷醫學超聲（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
神經診斷技術（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓
多睡眠監測技術（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓
放射技術（副學士/應用副學士）
✓ ✓
患者護理
按摩治療（文憑）
✓ ✓
職業治療助理（副學士/應用副學士）
✓ ✓
物理治療助理（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
呼吸治療（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
外科技術（副學士/應用副學士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
全科醫療
牙科衛生（學士）
✓
醫療管理（學士）
✓
醫療助理（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
醫療助理（副學士/應用副學士）
✓
醫療辦公室管理（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
醫療辦公室專業（副學士/應用副學士）
✓
醫療辦公室專業（文憑）
✓ ✓
藥房技術員（副學士/應用副學士）
✓
藥房技術員（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓
抽血技術員（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
無菌處理技術員（文憑）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
22 說明性有機增長機會（$10）
$0 $10 $20 $30 $40
第0/1年 第2年 第3年 第4年 第5年
新校區* （$0.5） $0.0 $0.5 $1.0 $1.5 $2.0 $2.5
第0/1年 第2年 第3年 第4年 第5年
HVACR（環球技術學院） （$1）
$0 $1 $2 $3 $4 $5
第0/1年 第2年 第3年 第4年 第5年
牙科衛生（Concorde）
注意：財務預測基於管理層目前對未來事件、條件和結果的信念、期望和假設。
代表性的數字包括啓動費用，並未完全負擔（即，排除了分配的公司及市場費用和營運資金考慮）。
增長策略預計將包括額外的項目擴展和新校區。
以下示例是關於財務影響的指導性參考。
HVACR項目 牙科衛生項目 環球技術學院 Concorde分部
資本支出需求 $800萬 $2500萬 ~$60萬 ~$230萬
內部收益率（10年） 30%-40%+ 70%+ 30%+
平方英尺需求 35,000-115,000 4,000 7,500
平均學生人數 600-1,200 ~80 ~70
新校區
*顯示優化的校區預測，實際財務概況將因地點和項目組合而異。
23 差異化行業合作伙伴關係 UTI與超過35個領先品牌及其他行業和僱主合作伙伴的關係，爲我們的學校和學生提供了獨特的價值主張和競爭差異化。2024年8月1日，公司宣佈與Heartland Dental建立首個此類合作關係，開發一個聯合品牌的校園，用於牙科衛生和牙科助理項目。
24 • 2016年6月：Coliseum Holdings以7000萬美元購買了700,000股A系列可轉換優先股 – 最初的700,000股可轉換爲21,021,021股普通股（約30:1） – 受限於紐交所的投票和轉換上限，以及某些教育監管批准限制 • 2020年2月：股東批准取消紐交所的投票和轉換上限 • 2020年9月：Coliseum將所有700,000股分發給關聯方（包括Coliseum實體）和非關聯方 – 關聯方在轉換後獲得了24.9%（由39.2%減少）的流通股 – 教育監管限制仍然存在；投票和轉換上限爲9.99%的流通股 – 非關聯方在轉換後獲得剩餘的14.3%的流通股；沒有對個別的投票或轉換上限 背景 分紅 • 每年7.5%的分紅：~510萬美元在2023年3月和9月以半年度的方式支付現金，最後一次現金支付爲110萬美元，於2023年12月與轉換一起進行 • 按優先持有人：可隨時以持有人的選擇轉換爲普通股，受限於任何上限 – Coliseum及關聯方受限於教育監管批准上限爲9.99%，需要由UTI請求取消 • 按UTI, Inc*: 當UTI普通股的每日VWAP在連續20個交易日內（不包括對內部人士關閉的交易窗口）≥$8.33時，UTI可以要求將任何/所有未轉換的優先股轉換爲普通股，需去除任何上限 轉換條款 優先股的歷史 所有剩餘的優先股於2023年12月18日轉換爲普通股 注意：上述內容僅作爲摘要，受限於我們向SEC提交的實際條款。更多細節可在公司的公開備案中找到，包括其10-K、8-K、代理聲明和2016年設計證書。 * 在2023年12月18日，公司滿足了允許其將所有剩餘的A系列優先股轉換爲普通股的條件。在轉換之前，公司回購了~3.3萬股優先股。轉換後，總流通的普通股增加了約1930萬股。截至2024年9月30日，Coliseum Capital持有930萬股，佔流通普通股的17.3%。
25 非公認會計原則信息
26 除了披露根據美國普遍接受的會計原則（"GAAP"）確定的財務結果外， 公司還披露某些非GAAP財務信息。這些財務指標不是GAAP下的認可指標， 並且不打算被孤立考慮或替代GAAP準備和呈報的財務信息。 公司披露這些非GAAP財務指標是因爲它相信它們爲投資者提供了額外的分析工具，以澄清其運營結果並識別潛在趨勢。此外， 公司認爲這些指標還可以幫助投資者與時間段之間的一致性進行比較。 公司將調整後的EBITDA定義爲淨收入（虧損）減去利息費用、利息收入、所得稅、折舊和攤銷， 並針對股權激勵費用和不被認爲是正常經常性業務的項目進行調整。 公司將調整後的自由現金流定義爲經營活動提供的（使用的）淨現金減去資本支出，並針對不被認爲是正常經常性業務的項目進行調整。管理層在內部分配運營決策、戰略規劃、年度預算和預測時，使用調整後的數據作爲績效指標。 在報告期內，管理層認定不被認爲是正常經常性業務的項目的調整包括： • 收購相關費用：我們已排除與潛在和已宣佈的收購相關的費用，以便使財務結果能與歷史運營和前瞻性指導保持可比性。 • 已完成收購的整合相關費用：我們已排除與業務結構重組和近期收購的新項目相關的整合費用，以便使財務結果能與歷史運營和前瞻性指導保持可比性。此外，此類費用的性質和金額會根據項目的規模和時間變化而顯著不同。通過排除上述費用，管理層能夠進一步評估我們利用現有資產的能力及其長期價值。此外，管理層相信調整這些項目能夠補充GAAP信息， 提供一個可以用來評估我們運營績效可持續性的指標。 • 與新校區開設相關的一次性費用：在2022財年，我們在德克薩斯州奧斯汀和佛羅里達州米拉馬爾開設了新校區。 在2023財年，我們繼續發生與新校區開設相關的一次性費用，因爲我們完成了新設施中剩餘項目的建設。 我們將任何校園調整披露爲直接費用（扣除任何企業分配）。新校區的設備配置需要進行大量設施改進和修改，併購置教學項目所需的技術設備和培訓工具，這些都需要公司進行大量投資，而不會被視爲正常的經常性業務。 • 重組費用：在2023年12月，我們宣佈計劃合併兩處德克薩斯州休斯頓的校區，以對齊課程、學生面對系統和支持服務，以更好地服務尋求需求領域職業的學生。 作爲過渡的一部分，2021年11月收購的MIAt-Houston校區於2024年5月開始分階段停學。 此合併後的MIAt-Houston校區將作爲UTI-Houston校區的一部分進行運營， MIAt-Houston校區的學生在其課程停學日期之前尚未完成其課程的，可以在UTI-Houston註冊以完成其課程。 合併後，兩個設施將繼續使用。 • 設施租賃會計調整：在2024年，我們就之前的Concorde公司辦公室的租賃終止付款記錄了一項租賃會計調整。 這些調整不被認爲是正常經常性業務的一部分。 • 與購買我們校區相關的費用：我們租賃大多數校園位置。在過去三年中，由於房地產環境的變化，我們獲得了購買我們三個校區位置的機會。這些購買是重大的資本支出，不被視爲正常經常性業務。 爲了全面了解我們的業績， 應該將這些指標與根據GAAP確定的淨收入（虧損）和經營活動所提供的（使用的）淨現金一起審查， 如在年度和季度向美國證券交易委員會（SEC）提交的財務報表及其附註中所述。由於從這些非GAAP指標中排除的項目是理解和評估我們在GAAP下財務表現的重要組成部分，因此不應將這些指標視爲淨收入（虧損）或經營活動所提供的（使用的）淨現金的替代指標，作爲我們運營績效或流動性的一種衡量標準。 非GAAP呈現中排除項目不應被解讀爲這些項目是飛凡、不頻繁或非經常性的推論。其他公司，包括教育行業的其他公司，可能會以不同的方式定義和計算非GAAP財務指標，從而限制其作爲與其他公司呈現的相同標題績效指標之間比較的有效性。歷史非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP指標之間的調節在以下幻燈片中列出，鼓勵投資者查看這些調節。將前瞻性調整後的EBITDA和調整後的自由現金流與最直接可比較的GAAP財務指標進行調節的信息對公司來說是不可用的，且沒有不合理的努力。公司無法提供前瞻性調整後的EBITDA或調整後的自由現金流與最直接可比較的GAAP財務指標之間的定量調節，因爲某些調節所需的項目是不確定的，超出了公司的控制範圍，並且/或無法合理預測，包括但不限於所得稅的提取（受益）。準備這樣的調節將需要根據GAAP編制的前瞻性收入報表和現金流量報表，而此類前瞻性財務報表對公司來說在沒有不合理的努力下是不可用的。使用非GAAP財務信息
27 調整後的 EBITDA reconcillation（單位：千美元） 1. 與已宣佈和潛在收購目標相關的費用；2025 財年預計支出是一個估計值，完全取決於公司是否在今年進行收購。 2. 與在 UTI 校區整合 MIAt 項目和啓動之前已獲監管機構批准的 Concorde 項目相關的費用，呈現在「已完成收購的整合相關費用」中。在之前的季度中，這些費用被標記爲「新校區和項目擴展的啓動費用」。由於支出和活動的性質更符合整合，因此我們更新了我們的展示，並重新調整了去年的數據以便進行可比性。 3. 奧斯汀（TX）和米拉瑪（FL）校區在 2022 財年開放。調整反映了爲這兩個校區產生的一次性開辦費用。 4. 在 2023 年 12 月，公司宣佈計劃從 2024 財年開始整合其 MIAt-Houston 和 UTI-Houston 運營，並在 2025 財年初完成。 5. 設施租賃會計調整：在 2024年，我們記錄了之前 Concorde 公司辦公室租約終止付款的會計調整。這些調整不被視爲正常經常性操作的一部分。 注：Concorde 的收購於 2022 年 12 月 1 日（2023 財年）完成，影響跨期的可比性；預計在 2025 財年的調整僅爲示意，可能與實際實現的金額或顯示的類別不同。 淨利潤，報告爲 ~$54,000 $42,001 $12,322 利息支出（收入），淨 ~1,000 3,157 3,795 所得稅費用（收益） ~20,000 14,229 5,765 折舊和攤銷 ~33,000 29,324 25,215 EBITDA ~$108,000 $88,711 $47,097 股票基礎的補償費用 ~9,000 8,560 3,848 與收購相關的費用(1) ~3,000 − 2,374 已完成收購的整合相關費用(2) − 6,049 8,585 與新校區開辦相關的一次性費用(3) − − 2,341 重組費用(4) ~2,000 185 − 設施租賃會計調整(5) − (650) − 調整後的 EBITDA，非 GAAP ~$122,000 $102,855 $64,245 2025 財年指導區間 $120,000-$124,000 實際 2024 財年 實際 2023 財年 指導中點 2025 財年
28 調整後的自由現金流對賬（單位：千美元） 1. 在2023年3月，我們購買了位於佛羅里達州奧蘭多的三個主要建築及相關土地。 2. 與已公佈及潛在收購目標相關的費用；2025財年預計支出爲估算，完全依賴於公司是否在今年尋求收購。 3. 與在UTI校園整合MIAt項目以及啓動此前已獲監管機構批准的Concorde項目相關的費用，列示在「已完成收購的整合相關成本的現金流出」和「整合相關的物業及設備的現金流出」中。在之前的季度中，這些費用列示在「新校園及項目擴展的啓動費用的現金流出」和「新校園及項目擴展的物業及設備的現金流出」中。由於支出和活動的性質更接近整合，我們已更新展示方式，併爲可比性重新編排了前一年的數據。 4. 奧斯丁，德克薩斯州和米拉馬爾，佛羅里達州的校園在2022財年開放。調整反映了這兩個校園發生的一次性開辦成本。 5. 在2023年12月，公司宣佈計劃從2024財年開始整合其MIAt-Houston和UTI-Houston的運營，並在2025財年初完成。 6. 設施租賃會計調整：在2024年，我們爲之前Concorde公司辦公室的租賃終止付款記錄了租賃會計調整。這些調整不被視爲正常經常性運營的一部分。 注：2025財年預期調整的概述僅爲說明，實際情況可能與所實現的金額或所示類別不同。 指導中點 2025財年 實際 2024財年 實際 2023財年 通過經營活動提供的現金流，如報告的 ~$110,000 $85,895 $49,148 物業及設備購置 ~(55,000) (24,298) (56,685) 自由現金流，非GAAP ~55,000 $61,597 ($7,537) 調整 購買校園的現金流出(1) − − 26,156 收購相關費用的現金流出(2) ~3,000 − 2,347 已完成收購的整合相關成本的現金流出(3) − 6,196 7,768 整合相關的物業及設備的現金流出(3) − 4,330 10,530 與新校園開辦相關的一次性費用的現金流出(4) − − 2,341 與新校園開辦相關的物業及設備的現金流出(4) − − 7,484 重組費用和物業及設備的現金流出(5) ~2,000 632 − 設施租賃會計調整的現金流出(6) − 700 − 調整後的自由現金流，非GAAP ~$60,000 $73,455 $49,089 2025財年指導區間 $58,000-$62,000
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