jci-20240930

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式 10-K


☑			根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告

日終了的財政年度九月30, 2024

或


☐			根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告

從_到__的過渡期

佣金文件編號001-13836

約翰遜控制國際有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


愛爾蘭									98-0390500
（公司管轄權）									(國際稅務局僱主身分證號碼)
阿爾伯特碼頭一號, 軟木, 愛爾蘭, T12 X8 N6									(353) 21-423-5000
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）									（註冊人電話號碼）

根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易符號

每個交易所的名稱在其上註冊的

每個班級的標題

交易符號

每個交易所的名稱在其上註冊的

普通股，面值0.01美元

JCI

紐約證券交易所

4.250% 2035年到期的優先票據

JCI 35

紐約證券交易所

1.375% 2025年到期票據

JCI 25 A

紐約證券交易所

6.000% 2036年到期票據

JCI 36 A

紐約證券交易所

3.900% 2026年到期票據

JCI 26 A

紐約證券交易所

2041年到期的5.70%優先票據

JCI 41 B

紐約證券交易所

0.375% 2027年到期的優先票據

JCI 27

紐約證券交易所

5.250% 2041年到期的優先票據

JCI 41 C

紐約證券交易所

2028年到期的3.000%優先票據

JCI 28

紐約證券交易所

4.625% 2044年到期的優先票據

JCI 44 A

紐約證券交易所

2029年到期的5.500%優先票據

JCI 29

紐約證券交易所

5.125% 2045年到期票據

JCI 45 B

紐約證券交易所

1.750% 2030年到期的優先票據

JCI 30

紐約證券交易所

6.950% 2045年12月1日到期的債券

JCI 45 A

紐約證券交易所

2.000% 2031年到期的可持續發展相關優先票據

JCI 31

紐約證券交易所

4.500% 2047年到期的優先票據

JCI 47

紐約證券交易所

2032年到期的1.000%優先票據

JCI 32

紐約證券交易所

4.950% 2064年到期的優先票據

JCI 64 A

紐約證券交易所

4.900% 2032年到期的優先票據

JCI 32A

紐約證券交易所

根據《交易法》第12（g）條註冊的證券：沒有一

用複選標記表示註冊人是否爲證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是的 þ*¨

如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨ 沒有 þ

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是的 þ*¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是的 þ*¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。

大型加速文件服務器

加速的文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

通過勾選標記檢查登記人是否已提交報告並證明其管理層對其財務報告內部控制有效性的評估

根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條7262（b））由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所執行 þ

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*þ

截至2024年3月31日，註冊人非附屬公司持有的江森自控國際有限公司普通股的總市值約爲美元43.9 根據紐約證券交易所報告的收盤銷售價格，價值10億美元。截至2024年10月31日， 662,185,383 普通股已發行，每股面值0.01美元。

以引用方式併入的文件

與將於2025年3月12日舉行的年度股東大會相關的最終委託書的部分內容已納入第三部分。

約翰遜控制國際有限公司

10-K表格年度報告索引

截至2024年9月30日的年度


		頁面
前瞻性信息的預防性聲明		3

第一部分：

第1項。	生意場	3

項目1A.	風險因素	12

項目1B。	未解決的員工意見	26

項目1C。	網絡安全	27

第二項。	特性	28

第三項。	法律程序	28

第四項。	煤礦安全信息披露	28

	登記人的行政人員	29

第二部分。

第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券	30

第六項。	[保留]	31

第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析	32

第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	50

第八項。	財務報表和補充數據	51

第九項。	會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧	112

第9A項。	控制和程序	112

項目9B。	其他信息	113
項目9C。	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	113

第三部分。

第10項。	董事、行政人員和公司治理	113

第11項。	高管薪酬	114

第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項	114

第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	115

第14項。	主要會計費用及服務	115

第四部分。

第15項。	展覽表和財務報表附表	116

第16項。	表格10-K摘要	116

	展品索引	117

	簽名	122

前瞻性信息的預防性聲明

除非另有說明，否則本年度報告中10-k表格中提及的「江森自控」、「公司」、「我們」、「我們的」和「我們」均指江森自控國際有限公司及其合併子公司。

本公司在本文件中所作的陳述是前瞻性的，因此會受到風險和不確定性的影響。本文件中除歷史事實陳述外的所有陳述都是或可能是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在本文件中，有關公司未來財務狀況、銷售、成本、收益、現金流、其他經營結果指標、協同效應和整合機會、資本支出、債務水平和市場前景的表述均爲前瞻性表述。「可能」、「將」、「預期」、「打算」、「估計」、「預期」、「相信」、「應該」、「預測」、「項目」或「計劃」等詞語以及類似含義的詞語通常也是爲了識別前瞻性陳述。然而，沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。公司告誡說，這些陳述會受到許多重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響，其中一些因素是公司無法控制的，這些因素可能導致公司的實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同，這些風險包括但不限於以下風險：公司開發或獲得獲得市場認可並滿足適用質量和監管要求的新產品和技術的能力；公司執行其運營模式和推動組織改進的能力；公司成功執行和完成投資組合簡化的能力，包括完成住宅和輕型商業業務的剝離，以及此類行動的預期效益在預期時間框架內無法實現或無法實現的可能性；聘用和留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力，包括成功執行公司首席執行官繼任計劃；創新和適應市場新興技術、想法和趨勢的能力，包括納入人工智能等技術；管理總體經濟、商業和資本市場狀況的能力，包括經濟衰退、經濟衰退和全球價格通脹的影響；公司客戶的公共和私人融資成本和可獲得性的波動；管理宏觀經濟和地緣政治波動的能力，包括供應鏈短缺以及俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間的衝突；管理潛在和實際安全漏洞、網絡攻擊、隱私漏洞或數據泄露的風險和影響，維護和改進公司企業信息技術基礎設施的能力、可靠性和安全性；在公司數字平台和服務的開發、部署和運營中管理生命週期網絡安全風險的能力；管理對外貿易的法律或政策的變化，包括經濟制裁、關稅、外匯和資本管制、進出口管制或其他貿易限制；貨幣匯率的波動；影響公司業務運營或稅收狀況的法律、法規、費率、政策或解釋的變化或不確定性；適應全球氣候變化、氣候變化監管併成功履行公司的公共可持續發展承諾的能力；與與全國一類公共供水系統達成和解有關的風險和不確定性；訴訟和政府訴訟的結果；侵犯知識產權或知識產權到期的風險；公司管理自然災害、武裝衝突、政治變化、氣候變化、流行病和傳染病爆發以及其他不利公共衛生事態發展等災難性或地緣政治事件造成的干擾的能力；公司推遲或無法實現最近投資組合交易的預期收益和協同效應；最近投資組合交易的稅務處理；與此類交易相關的重大交易成本和/或未知負債；勞動力短缺、停工、工會談判、勞資糾紛和其他與勞動力相關的事項；以及取消或改變商業安排。與江森自控業務相關的風險的詳細討論包括在題爲「風險因素」的部分(請參閱本年度報告的表格10-K第I部分，第1A項)。除非另有說明，本文件中包含的前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出，並且，除法律另有要求外，江森自控不承擔任何義務更新此類陳述，以反映在本文件發佈之日之後發生的事件或情況。

第一部分

項目1 生意場

一般信息

江森自控國際有限公司總部位於愛爾蘭科克，是智能、健康和可持續建築領域的全球領導者，爲150多個國家的廣泛客戶提供服務。該公司的產品、服務、系統和解決方案提高了空間的安全性、舒適性和智能性，爲人類、地方和地球服務。該公司致力於通過對建築的戰略關注，幫助客戶獲勝併爲所有利益相關者創造更大的價值。

江森自控最初於1885年在威斯康星州註冊成立，原名江森電氣服務公司，爲建築物製造、安裝和服務自動溫度調節系統，並更名爲江森自控公司。1974年2005年，江森自控收購了York International，這是一家全球供暖、通風和空調（「空調」）以及製冷設備和服務供應商。此次收購後，江森自控繼續擴大其爲住宅和商業客戶提供的建築相關產品和服務組合。2016年，江森自控公司和泰科國際有限公司（「泰科」）完成了合併（「合併」），將江森自控的建築能效解決方案組合與泰科的消防和安全解決方案組合結合起來。合併後，泰科更名爲「江森自控國際有限公司」。

2016年，該公司完成了將其汽車業務分拆爲獨立上市公司Adient plc。2019年，該公司完成了電力解決方案業務的出售，完成了公司向純粹建築技術和解決方案提供商的轉型。

2024年，該公司宣佈正在評估其非核心產品線，以實現成爲商業建築技術和解決方案的純粹提供商的目標。2024財年第四季度，該公司完成了其全球產品部門的空氣分配技術業務的出售。2024財年第四季度，該公司達成最終協議，將其住宅和輕型商用（「R & LC」）空調業務出售給Robert Bosch GmbH（「博世」）。R & LC空調業務包括該公司的北美管道業務和莊臣控制-日立空調控股（英國）有限公司，該公司與日立全球生命解決方案公司的全球住宅合資企業。（「日立」），其中公司持股60%，日立持股40%。R & LC空調業務的出售預計將於2025財年第四季度完成。

該公司在工程、製造、調試和改裝建築產品和系統方面處於全球領先地位，包括住宅和商業暖通空調設備、工業製冷系統、控制系統、安全系統、火災探測系統和滅火解決方案。該公司還爲客戶提供技術服務，包括(暖通空調、工業製冷、安全和防火空間)設備的維護、管理、維修、改造和更換，以及能源管理諮詢。該公司的OpenBlue數字軟件平台通過將公司的建築產品和服務與尖端技術和數字能力相結合，使企業能夠更好地管理他們的物理空間，從而實現數據驅動的「智能建築」服務和解決方案。該公司通過利用其由OpenBlue提供支持的廣泛產品組合和數字能力，以及其直接渠道服務和解決方案能力，與客戶合作，在建築的整個生命週期提供基於結果的解決方案，滿足客戶提高能效、增強安全性、創造健康環境和減少溫室氣體排放的需求。

業務細分

該公司通過四個業務部門開展業務：

•北美建築解決方案在美國和加拿大運營;

•建築解決方案EMEA/LA 業務遍及歐洲、中東、非洲和拉丁美洲;

•亞太地區建築解決方案在亞太地區開展業務;以及

•全球產品該公司在全球範圍內運營。

建築解決方案部門：

•設計、銷售、安裝和維修空調、控制、建築管理、製冷、集成電子安全以及集成火災探測和滅火系統;以及

•提供節能解決方案和技術服務，包括數據驅動的「智能建築」解決方案以及機械和控制系統的檢查、定期維護以及維修和更換。

全球產品部門設計、製造和銷售：

•空調設備、控制軟件和軟件服務;

•製冷設備和控制裝置;

•消防和滅火;以及

•安全產品，包括入侵安全、盜竊設備、訪問控制以及視頻監控和管理系統。

該公司的部門主要向商業、機構、工業、數據中心和政府客戶提供產品和服務。

有關公司分部的更多信息，請參閱合併財務報表附註附註19「分部信息」。

產品、系統、服務和解決方案

該公司主要通過其廣泛的直接渠道銷售和安裝其商用暖通空調設備和系統、控制系統、安全系統、火災探測和滅火系統、設備和服務，該渠道由全球銷售和服務辦事處網絡組成。通過全球第三方渠道，如空調、控制、安全、火災探測和滅火產品的分銷商，也產生了可觀的銷售額。該公司龐大的現有客戶基礎爲維護、改造和更換市場帶來了大量的回頭客業務。該公司還能夠利用其現有客戶群爲其服務業務創造銷售額。值得信賴的建築品牌，如YORK®、Metasys®、安蘇爾、FRICK®、FM：Systems®、Penn®、Sabroe®、Silent-Aire®、Simplex®和Grinnell®，再加上該公司提供的產品、系統和解決方案的廣度和深度，使其成爲建築技術行業中最多樣化的產品組合。

該公司開發了軟件平台，包括本地平台和基於雲的軟件服務，並將其產品和服務與數字能力相結合，以提供數據驅動的解決方案，以創建更智能、更安全和更可持續的建築。該公司的OpenBlue平台將公司的建築專業知識與尖端技術相結合，使企業能夠更好地管理其物理空間，提供可持續發展、新的乘員體驗、安全和保障，包括人工智能和機器學習驅動的服務解決方案，如遠程診斷、預測性維護、工作場所管理、合規監測和高級風險評估。該公司利用其產品組合和服務網絡，以及數字和數據驅動的技術，提供專注於向客戶交付成果的集成和可定製的解決方案，包括OpenBlue建築即服務、OpenBlue Net Zero建築即服務和OpenBlue健康建築。這些服務通常旨在爲公司創造經常性收入，因爲它支持客戶實現他們期望的結果。

2024財年，產品和系統佔持續經營銷售額的70%，服務佔持續經營銷售額的30%。

競爭

該公司通過大量在競爭基礎上談判或授予的個人合同開展業務。授予合同的關鍵因素包括系統和服務性能、質量、價格、設計、聲譽、技術、應用工程能力、融資和建設或項目管理專業知識的可用性。住宅和非住宅市場在暖通空調設備、安全、火災探測、火災撲滅和控制方面的競爭對手包括許多地方、地區、國家和國際供應商。更大的競爭對手包括霍尼韋爾國際公司、西門子股份公司的運營集團西門子智能基礎設施公司、施耐德電氣公司、開利全球公司、特靈技術公司、大金工業有限公司、Lennox國際公司、GC美的控股有限公司和格力電器公司。此外，該公司還在一個高度分散的建築服務市場上競爭。在數字服務、軟件即服務和物聯網領域，該公司還面臨着來自建築行業各種老牌公司、初創公司和其他新興進入者的競爭。失去任何個人合同或客戶不會對公司產生實質性的不利影響。

業務戰略

該公司的業務戰略是通過爲全球商業客戶提供全方位的產品和解決方案來維持和擴大其作爲商業建築技術和解決方案領導者的地位。2024年，該公司通過出售其空氣分配技術業務並達成出售其R & LC空調業務的最終協議，優化其核心商業建築投資組合。在採取這些投資組合優化行動後，公司的核心戰略仍然專注於創建增長平台、推動運營改進並創建高性能、以客戶爲中心的文化。

該公司在空調、控制、消防、安全和服務等有吸引力且不斷增長的終端市場中擁有強大的地位，其全面的產品組合和龐大的安裝基礎增強了該公司的地位。該公司相信，它有能力利用商業建築行業的新興和流行趨勢，包括數據中心、可持續建築、健康建築/室內環境質量和智能建築。爲了利用這些趨勢，該公司

仍然專注於保持通過直接和間接渠道提供商業建築產品、系統和解決方案的領先地位，並通過數字化實現增長，開發和利用其產品組合的氣息來推動附件，在建築生命週期中提供差異化的服務和解決方案併產生經常性收入。爲了實現這些目標，公司有四個戰略優先事項：

利用關鍵增長載體：數據中心、可持續建築、健康建築/室內環境質量和智能建築是公司的關鍵增長機會。該公司尋求利用其現有的產品組合廣度和產品開發投資，結合OpenBlue支持的數字產品和功能的擴展，提供差異化的解決方案和創新的交易結構，以幫助客戶實現目標。該公司打算通過投資產品和技術以及擴大合作伙伴關係來擴大其能力，以推動創新，使其能夠提供針對客戶期望結果的差異化服務。

爲整個建築創造價值：該公司提供的系統和服務解決方案可以最大限度地利用建築物生命週期中的機會，爲客戶提供節省能源、減少排放和優化建築生命週期成本的成果，同時改善整體居住者體驗。該公司在多個領域內推動直接、集成的解決方案的能力爲附屬、交叉銷售、經常性收入以及與客戶發展從安裝到服務、改造和更換的長期關係提供了機會。

加速高增長數字服務、區域和垂直領域：該公司專注於通過數字技術轉型其大型服務業務，並進一步利用公司的安裝基礎、領域專業知識和全球覆蓋範圍。該公司專注於開發和部署連接設備、系統和控制，以支持數字服務和解決方案的提供。該公司進一步打算擴大其在高增長地區的業務，並投資其服務市場內的高增長垂直行業，包括醫療保健、商業辦公室/園區、教育和數據中心。

維持高績效、以客戶爲中心的文化：公司認識到培養人才和創造積極的客戶體驗是實現其業務戰略的核心。該公司正在投資人才，以建立一支多元化的員工隊伍，具有數字化能力、以解決方案爲導向、專注於持續學習和成長。該公司的目標是利用其人才能力和培訓來創建以客戶爲中心的文化，以推動客戶忠誠度和決策。

爲了實現這些優先事項，該公司正在利用其技術領先地位、全面的產品組合、全球影響力、龐大的安裝基礎和強大的渠道，將系統、服務、改造和更換的生命週期機會貨幣化，這些機會由公司的直接現場業務和全球第三方渠道建立和交付。該公司正在通過嚴格的執行、提高生產力和可持續的成本管理來增強其戰略優先事項，以創造一條實現擴大利潤率和增強盈利能力的途徑。

積壓和訂單

積壓和訂單是額外的指標，旨在爲管理層提供對特定戰略和增長計劃進展情況的更深入的了解。積壓適用於產品、系統和服務的銷售，截至2024年9月30日，總額爲152億美元，包括建築解決方案和全球產品部門。訂單爲管理層提供客戶對公司產品和服務的需求信號，以及未來收入和業績的指示。然而，積壓和訂單的時間和轉換受到許多不確定性和風險的影響，並且不一定表明下一財年將獲得的收入金額。

下表總結了建築解決方案部門的積壓和訂單：


	積壓		命令
(以十億計)	2024年9月30日		同比變化 (1)		截至的年度 2024年9月30日		同比變化 (1)

北美建築解決方案	$	9.1	10	%	$	12.3	9	%
建築解決方案EMEA/LA	2.5		10	%	4.6		9	%
亞太地區建築解決方案	1.5		(10)	%	2.5		(8)	%
整體建築解決方案	$	13.1	7	%	$	19.4	7	%

(1) 變化與2023年9月30日（積壓）和截至2023年9月30日的年度（訂單）進行比較，不包括併購、處置和外幣的影響。

截至2024年9月30日，剩餘績效義務爲211億美元。公司剩餘履行義務與積壓之間的差異主要是由於：

•剩餘的績效義務包括建造醫院、學校和其他政府建築的大型多用途合同，這些服務將在建築物的整個生命週期內履行，整個合同期限內的平均初始合同期限爲25至35年，而積壓合同僅包括這些合同的生命週期（大約五年）;

•剩餘的績效義務不包括原預期期限爲一年或以下的服務合同，以及可撤銷且無需巨額罰款的合同，而積壓的合同包括短期和可撤銷的合同;以及

•剩餘的績效義務包括整個剩餘期限的服務合同，並附帶巨額終止罰款，而積壓的合同僅包括所有未完成的服務合同一年。

該公司報告積壓情況，認爲這是評估公司運營績效以及與總訂單關係的有用指標。

原材料

該公司業務與其業務相關的原材料包括鋼、鋁、黃銅、銅、聚丙烯和用於滅火劑的某些氟化學品。該公司還在其產品的製造中使用半導體和其他電子元件。在2022財年和2023財年的部分時間裏，由於全球通脹、供應鏈中斷、勞動力短缺、需求增加以及其他監管和宏觀經濟因素，公司經歷了材料成本的上升。這些趨勢的總體影響有利於收入，因爲需求增加和價格上漲抵消了通脹，而由於供應鏈中斷和成本壓力，利潤率受到負面影響。然而，在整個2023財年和2024財年，隨着供應鏈中斷的緩解以及更高價格的積壓轉化爲銷售，公司的利潤率有所提高，這在項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中進行了討論。雖然公司的供應鏈已經正常化，但公司未來可能會經歷進一步的中斷、短缺和價格上漲，其影響將取決於公司成功緩解和抵消這些事件的影響的能力。在2025財年，大宗商品價格和供應情況可能全年都會波動，並可能對公司的經營業績產生重大影響。關於與原材料、部件和商品的供應有關的風險的更詳細說明，見項目1A。風險因素。

知識產權

一般來說，公司尋求對其業務相關開發的戰略或財務重要知識產權的法定保護。公司通過各種方式保護其知識產權投資。該公司在美國和國際上積極合作，確保適用於公司產品、服務、軟件、解決方案和品牌的版權、商標、商業祕密和其他保護得到執行。某些知識產權（如適用）受合同、許可、保密或其他協議的保護。

該公司擁有衆多美國和非美國專利（及其各自的專利），其中更重要的涵蓋了當前產品中體現的或用於製造這些產品的技術和發明。內部發展使公司能夠保持來自產品差異化和對其產品和服務更嚴格的技術控制的競爭優勢。雖然該公司相信專利對其業務運營很重要，並且總體而言構成了一項寶貴的資產，但沒有一項專利或一組專利對業務的成功至關重要。該公司不時授予其專利和技術許可，並獲得他人專利和技術許可。

公司的商標（其中某些對其業務至關重要）在美國和銷售公司產品和服務的許多非美國國家/地區註冊或受到其他法律保護。該公司不時參與商標許可交易。

爲公司製作的大多數作者作品，例如計算機程序、目錄和銷售文獻，都附有適當的通知，表明公司根據美國法律和適當的國際條約要求版權保護。

環境、健康及安全事宜

涉及環境保護以及工人安全和健康的法律管轄着公司持續的全球業務。它們通常規定了民事和刑事處罰，以及針對不合規行爲的禁令和補救救濟，或要求對公司相關材料已釋放到環境中的地點進行補救。

該公司的一部分產品消耗能源並使用製冷劑。公衆對全球氣候變化的認識和擔憂的提高導致了更多旨在減少溫室氣體排放的法規。這些法規往往根據全球、國家和國家以下地區的氣候目標或政策實施，目標是製冷劑的全球變暖潛勢（「GWP」）、設備能源效率以及作爲熱源的化石燃料的燃燒。該公司繼續投資其產品組合，以滿足或超過新興排放法規和標準。

該公司在全球投入了大量財務和管理資源，以遵守環境法和工人安全法，並維持旨在促進和確保合規的程序。該公司的某些業務正在或曾經從事處理或使用可能影響工作場所健康和安全或環境的物質。該公司致力於保護其工人和環境免受與這些物質相關的風險。

由於不遵守環境法和工人安全法或對排放到環境中的公司相關物質進行補救，公司的運營和設施一直是、未來可能成爲正式或非正式執法行動或訴訟的對象。這類問題通常通過承諾合規、減排或補救計劃，以及在某些情況下支付罰款的方式與監管當局解決。此外，美國和國際上的政府越來越多地對全氟辛烷磺酸(「全氟辛烷磺酸」)、全氟辛酸(「全氟辛酸」)和/或其他全氟和多氟烷基物質(「全氟烷基物質」)進行監管，這些物質包含在公司的某些傳統消防泡沫產品中。這些規定包括降低排放標準和對某些化合物的存在設定限制。關於環境問題的進一步討論，見合併財務報表附註21「承付款和或有事項」。

政府監管與監督

該公司的業務在消費者保護、政府合同、國際貿易、環境保護、勞工和就業、稅收、許可等領域受到美國國內外衆多聯邦、州和地方法律和法規的約束。例如，該公司運營所在的大多數美國州和非美國司法管轄區都有專門針對警報和滅火行業的許可法。該公司的安全業務目前廣泛依賴於使用有線和無線電話服務來傳輸信號。美國的有線和無線電話公司受聯邦和州政府的監管。此外，政府對消防安全規範的監管可能會影響公司的消防業務。該公司的業務還可能受到政府對製冷劑、全氟辛烷磺酸、能效標準、噪音法規和產品安全法規的變化的影響，包括與氫氟烴/減排努力、節能標準和氟化氣體法規相關的變化。這些和其他法律法規影響着公司經營業務的方式，法律或政府政策的變化可能會對公司的全球業務產生有利和不利的影響。有關影響本公司業務的各項法律法規的更詳細說明，請參閱第(1a)項。風險因素。

監管資本支出

該公司努力遵守適用於其業務和產品的衆多聯邦、州和地方法律和法規，經常導致資本支出。該公司進行資本支出，以設計和升級其消防和安全產品，以符合或超過適用於警報、滅火和安全行業的標準。該公司還進行資本支出，以達到或超過能源效率標準，並遵守適用的法規，包括對製冷劑、氫氟碳化合物/減排努力的監管，以及對含氟氣體的監管，特別是與本公司的暖通空調產品和解決方案有關的監管。該公司正在進行的環境合規計劃也導致了資本支出。監管和環境考慮是所有重大資本支出決定的一部分；然而，2024財年僅與監管合規有關的支出並不重要。管理層預期，任何與遵守任何個別法規或一組相關法規有關的未來資本支出金額，在任何一年都不會對公司的財務業績或競爭地位產生重大不利影響。關於環境問題的進一步討論，見合併財務報表附註21「承付款和或有事項」。

人力資本管理

概述和治理

高績效文化的發展使公司能夠實現建設更智能、更健康、更可持續明天的目標。該公司的戰略驅動因素提供了方向，引導其員工走向持續改進和創新的文化，以超越客戶的期望，併爲建築系統行業的全球挑戰提供解決方案。

發展和維護高績效文化的責任在整個公司擁有、嵌入和執行。首席人力資源官(「CHRO」)負責制定公司的戰略，以推動高績效文化，並確保其在整個公司的執行。董事會薪酬和人才發展委員會是公司高績效文化戰略和執行的主要監督者，確保公司提出支持留住和吸引外部人才的員工價值主張。治理和可持續發展委員會是員工健康和安全的主要監督者。公司首席執行官(「首席執行官」)、首席財務官、首席法律顧問、全球環境健康與安全副總裁總裁、多元化、股權與包容性副總裁總裁及公司其他高層領導負責戰略的執行，並與薪酬與人才發展委員會、治理與可持續發展委員會和董事會成員就推動公司高績效文化的關鍵要素進行接觸，包括討論未來工作、人力資本趨勢、流程與實踐、多樣性、股權與包容性、健康與安全、人才發展、公司文化及繼任規劃。推動公司高績效文化的關鍵因素包括：

健康與安全

健康與健康、安全和環境是公司零傷害願景的三大支柱。該公司的健康和安全計劃是圍繞全球標準設計的，並進行適當的變化，以解決公司製造、服務、系統和總部運營的多個司法管轄區和法規、特定危險和獨特的工作環境。

該公司要求其每個地點定期進行安全審計，以確保制定適當的安全政策、計劃程序、分析和培訓。此外，該公司還聘請獨立的第三方合規評估和認證供應商來審核選定的業務是否符合其全球健康和安全標準。公司內部部署了基於文化和價值觀的安全舉措，以維持和進一步提高績效。

該公司利用領先和落後指標的混合來評估其運營的健康和安全績效。滯後指標包括OSHA總可記錄事件率（「TRIR」）和基於每100名員工（或每200，000個工作小時）的事件數量的損失時間（或損失工作日）事件率（「LTLR」）。2024財年，該公司的TRIR爲0.34，LTLR爲0.13。

多樣性、公平性和包容性

公司致力於創造一個崇尚多樣性的工作場所，每個員工都感到被納入和被重視，公平的做法成爲常態。公司的目標是培養創新、協作和尊重的文化，推動其在全球市場上取得成功。多樣性、公平性和包容性(「DEI」)是公司推動高績效文化戰略的組成部分，被公認爲爲公司創造和交付創新的高性能產品以及爲客戶最棘手的問題提供解決方案增加了價值。公司提高了對「股權」的關注，使所有員工都能夠獲得他們發展和成功所需的機會、資源、支持和網絡。該公司使員工能夠在創造一種重視獨特性、頌揚創造力和推動創新的文化中發揮積極作用。該公司鼓勵員工通過積極參與業務資源小組(「BRGS」)實現包容性文化，「BRGS」是由具有相似興趣、經歷或人口統計特徵的人員組成的員工領導的志願組織。該公司繼續在11個類別中增加對其全球BRG分會的參與：非裔美國人、亞太地區、LGBTQ+、新興領袖、西班牙裔、殘疾人、退伍軍人、婦女、可持續發展、父母和照顧者以及正念生活。每個BRG對所有員工開放，並得到整個企業的高級領導的贊助和支持。該公司的BRG結構包括每月學習系列、積極的招聘平台、創新中心、社區參與和反饋會議。該公司還聘請BRGS支持內部和外部多樣化人才的獲取和發展。

該公司致力於讓員工每天都能以真實的自我去工作，這反過來又增加價值、培養創造力並激發整個組織的變革。公司認識到，正是其員工使公司脫穎而出。該公司制定了強有力的政策和戰略來支持其運營和社區的這一願景，包括解決社會影響和員工體驗的戰略。該公司致力於實施其DEI使命、願景和路線圖，包括關注員工體驗、業務資源群體、學習和發展以及外部影響。

公司認識到，營造多元化、公平和包容的環境需要持續的承諾、問責制和持續改進。該公司定期評估其進展，認可員工的貢獻，並要求領導者負責推動DEI舉措。該公司還創建了開放對話和員工反饋機制，以確保每個人的聲音都被聽到。

該公司已實施多項措施，重點確保問責制，以營造多元化、公平和包容的環境：

•多元化目標：首席執行官和其他高級領導者在其年度績效目標中制定了多元化和包容性目標。

•吸引多元化人才： BRG在積極影響公司吸引多元化人才方面發揮着重要作用。BRG通過外部參與和人才招聘採購計劃支持這些努力。該公司的全球旗艦未來領袖實習計劃繼續擴大其外展的多樣性，並專注於推進公司增長計劃所需的技能。2024年，公司根據員工反饋，推出了「正念生活」和「父母和護理人員在一起」（「PACT」）BRG小組。人們的興趣和熱情一直很強烈，新的BRG正在以所有BRG團體中最快的速度增加成員。

•表彰員工貢獻：公司的多元化傑出獎旨在表彰和鼓勵員工對公司DEI工作做出的貢獻。由提名驅動的多元化傑出獎每年向八名員工頒發三次，已成爲對員工對公司DEI旅程進展所做貢獻的高度認可。

人才培養

公司必須確保員工的持續發展和進步，以維持高績效文化。該公司採取了持續改進的人才發展方法，努力支持員工的成長，同時定義組織未來幾年所需的技能和能力。爲了評估當前的企業能力並定義未來的需求，戰略人才審查和繼任規劃每年都會在全球範圍內和所有業務領域按計劃節奏進行。該公司繼續爲員工提供職業發展的機會，2024財年，一半以上的開放管理職位由內部填補。

該公司相信，高績效是員工在整個職業生涯中改變、適應和發展能力的能力的結果。這種人才發展方法包括自我和多評級者評估、職能和領導能力模型，爲員工提供個性化的發展規劃和技能獲取方法。該公司強調現實生活中的實時學習，使每個員工能夠滿足具有挑戰性和不斷變化的工作的需求，並專注於強化旨在支持個人在當前工作和未來發展中的有效性的關鍵原則。該公司爲爲公司產品和服務工作或參與公司產品和服務的員工、客戶和供應商提供技術和領導力培訓。

公司對員工發展的關注是在過去幾年中通過旨在向員工灌輸基本技能並強化與公司文化一致的戰略目標的計劃來構建的，包括：

•數字化轉型：爲了支持公司的增長戰略，該公司正在通過個性化和有針對性的培訓計劃投資發展數字化領導力，旨在培養具有數字化能力的領導者、銷售人員、工程師和技術人員。

•多樣性和包容性：該公司針對個人職業生涯的各個層面和階段制定了結構化的多元化和包容性教育課程，以培養員工並使其符合公司的多元化和包容性戰略和價值觀。Dimensions培訓計劃旨在培養代表性不足的人才的職業生涯，併爲管理者提供指導他們自我主導的包容性努力的工具包。 2024財年，該計劃擴大

超越北美，面向全球觀衆。該公司的旗艦女性領導力（「WIL」）計劃自2022年啓動以來，參與人數持續增長，總數增長了162%。該計劃正在顯示出可衡量的影響，自計劃完成以來，28%的原始隊列參與者得到了晉升。

2024財年，該公司提供了由員工完成的近225，000項活動組成的強大課程，包括視頻、課程、電子學習、文檔、文章和書籍，其中包括超過4，000個活躍（面對面或虛擬）學習課程。2024財年，超過81，000名員工（不包括非有線）完成了超過117萬次學習活動。員工消耗的總學習時間爲158萬小時，平均每位員工近20小時，包括投入在正式學習上的時間和投入在自學閱讀或視頻觀看量上的標準時間。

組織參與度

該公司使用最初於2023財年啓動的季度脈搏調查來衡量員工的敬業度。敬業度調查爲管理人員提供了自己的數據儀表板，以查看自己的敬業度結果，各級管理人員可以利用該調查來了解如何改善公司的文化和員工敬業度。爲經理提供資源來解釋他們的結果並在每次調查後計劃他們的行動。

員工人口和人口統計

截至2024年9月30日，該公司在全球僱用了約94，000名員工，其中約35，000名員工在美國境內，約59，000名員工在美國境外。大約22，000名員工受到集體談判協議或勞資委員會的保護，該公司相信其與工會的關係總體上是積極的。


截至2024年9月30日的員工多元化
	男性	女性	少數族裔(1)
僱員總數	77%	23%	31%
經理	79%	21%	22%

(1) 男性和女性數據代表了全球所有員工。少數族裔數據僅代表美國員工。

季節性因素

該公司的某些銷售是季節性的，因爲夏季對住宅空調設備和服務的需求通常會增加。該公司提供的其他沒有重大季節性影響的產品和服務減輕了這種季節性。

研究和開發支出

研究與開發支出請參閱合併財務報表附註附註1「重要會計政策摘要」。該公司承諾將其新產品研發的很大一部分投資於氣候和效率相關創新，以開發可持續的產品和服務。該公司投資增強其產品線和服務的能力，以支持其戰略、滿足消費者偏好並實現監管合規性。這包括投資開發該公司的OpenBlue平台和相關服務產品、數字產品能力、節能產品以及低GWP製冷劑和技術。

可用信息

公司提交給美國證券交易委員會(「美國證券交易委員會」)的文件，包括10-k表的年度報告、10-Q表的季度報告、附表14A的最終委託書、當前的8-k表報告以及根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的這些報告的任何修正案，在公司以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，已在合理可行的情況下儘快通過公司網站的投資者關係部分免費提供。公司向美國證券交易委員會備案的任何材料的副本也可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲得，網址是：http://www.sec.gov.公司還應要求在公司網站上免費提供其道德準則、公司治理準則、董事會委員會章程和其他與公司有關的信息或印刷形式。本公司不會將本公司網站所載資料納入本10-k表格年度報告，或以引用方式將其納入本年報。

項目1A 風險因素

以下是我們認爲適用於公司的最重要風險因素的警示性討論。對這些因素的討論通過引用納入第二部分第7項「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析」並被視爲其組成部分。風險的披露不應被解釋爲暗示此類風險尚未實現。公司目前未知或公司目前認爲不重大的其他風險也可能損害公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流。

與我們的業務運營相關的風險

我們未來的增長取決於我們開發或獲取新產品、服務和技術的能力，以可接受的利潤率獲得市場接受。

我們未來的成功取決於我們開發或收購、製造和將具有競爭力的、日益複雜的產品和服務迅速和具有成本效益地推向市場的能力。我們開發或獲取新產品、服務和技術的能力需要投入大量資源。這些收購和開發努力將資源從我們業務的其他潛在投資中轉移出來，它們可能無法及時導致新技術、產品或服務的開發。此外，我們必須繼續有效地調整我們的產品和服務，以適應不斷變化的技術和監管環境，以推動增長並抵禦競爭對手、監管機構或其他影響我們業務和運營的外部力量造成的中斷。如果我們不能靈活應對新產品、服務和技術(包括人工智能和機器學習等技術)開發過程中的中斷，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

即使在推出後，新的或增強的產品也可能無法滿足客戶的偏好，產品故障可能會導致客戶拒絕我們的產品。此外，當我們將包括人工智能和機器學習在內的新興和快速發展的技術整合到我們的產品和服務中時，我們可能無法預測或識別因使用此類技術而導致的漏洞、設計缺陷或安全威脅，並制定足夠的保護措施。因此，這些產品可能無法獲得市場認可，我們的品牌形象可能會受到影響。我們還必須吸引、培養和留住具有必要技術專長和了解客戶需求的人員，以開發新技術和推出新產品，特別是在我們的數字服務和解決方案業務以及OpenBlue軟件平台方面。適用於我們產品的法律和法規以及我們客戶的產品和服務需求會不時發生變化，法規的變化可能會使我們的產品和技術不合規，或者導致新的或加強的法規審查。此外，我們的產品、服務和技術的市場可能不會像我們預期的那樣發展或增長。由於我們的競爭對手提供更具吸引力的產品而導致我們的技術、產品或服務未能獲得市場認可，通過新的或創新的產品向市場引入新的競爭對手，或者未能解決上述任何因素，都可能顯著減少我們的收入，增加我們的運營成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。

未能通過執行我們的運營模式和組織改進來提高組織效率可能會降低我們的盈利能力或對我們的業務產生不利影響。

我們的運營結果、財務狀況和現金流取決於我們執行運營模式和推動組織改進的能力。我們尋求發展和維護高績效、以客戶爲中心的文化和商業組織，其特徵是持續高效和及時的客戶服務、客戶支持和客戶親密感，以實現長期的客戶忠誠度。我們成功實施運營模式的能力包括我們通過組織改進和實施促進和獎勵戰略有效執行的激勵計劃圍繞商業戰略組織運營的能力。如果我們無法成功實施和執行我們的運營模式，我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們尋求通過各種行動推動組織改進，包括重組和整合活動、數字化轉型、戰略計劃、業務組合審查、生產力計劃、功能化、激勵計劃、培訓、高管管理變革以及業務和運營模式評估。在2024財年第四季度，公司致力於一項多年重組計劃，以解決擱淺的成本，並進一步調整其全球業務規模，這是先前宣佈的投資組合優化交易的結果。該公司執行重組計劃最重要方面的能力將取決於R&LC暖通空調業務剝離交易的完成時間。與這些行動相關的風險包括執行延遲，包括R&LC暖通空調業務剝離的延遲完成，額外的意外成本，失去客戶關係，實現少於

估計生產力提高、變革疲勞加劇、組織壓力和對員工士氣的不利影響。我們可能無法實現我們預期的全部運營或財務利益，對這些利益的認識可能會被推遲，並且這些行爲可能會擾亂我們的運營。此外，我們未能有效實施運營模式和管理組織變革可能會導致客戶和員工流失增加，並損害我們吸引和留住關鍵人才的能力。

我們的業務成功取決於吸引和留住合格的人才。

我們維持和發展業務的能力要求我們僱用、保留和發展一支高績效、以客戶爲中心、多元化的管理團隊和員工隊伍。持續高效及時的客戶服務、客戶支持和客戶親密感對於提高客戶忠誠度和推動我們的財務業績至關重要。我們的增長戰略要求我們轉向新的人才能力投資並培養未來的勞動力，重點是培養數字和諮詢、基於結果的銷售技能。未能確保我們擁有領導力和人才能力以及必要的技能和經驗，可能會阻礙我們實現增長目標、執行戰略計劃和有效過渡領導層的能力。任何計劃外的人員流動或無法吸引和留住關鍵員工都可能對我們的運營業績產生負面影響。

我們的業務性質要求我們保持足夠大的勞動力來支持我們的製造運營以滿足客戶需求，併爲客戶提供現場服務和項目支持。這包括招募、僱用和留住熟練的貿易工人來支持我們的直接渠道領域業務。我們過去曾經歷過，將來也可能經歷過熟練或非熟練勞動力短缺的情況。此類勞動力短缺的影響可能會限制我們擴大業務以滿足增加的需求並將積壓轉化爲收入的能力，這可能會對我們的增長和運營業績產生負面影響。

2024年7月，我們宣佈首席執行官喬治·奧利弗（George Oliver）已通知董事會其退休計劃，並要求董事會啓動公司首席執行官繼任計劃。如果我們無法爲奧利弗先生找到和留住合格的繼任者併成功實施我們的首席執行官繼任計劃，那麼我們的運營和戰略目標的制定和執行可能會受到干擾，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。在尋找新首席執行官的懸而未決期間，我們也可能難以吸引和招聘或留住合格的高級領導層。

未能實現和保持高水平的產品和服務質量可能會損害我們在客戶中的聲譽，並對我們的業績產生負面影響。

產品和服務質量問題可能會損害客戶對我們公司和我們品牌的信心。如果我們的某些產品和服務不符合適用的安全標準或客戶對質量、安全或性能的期望，我們可能會遭受銷售損失和成本增加，並且我們可能會面臨法律、財務和聲譽風險。此外，當我們的產品未能按預期發揮作用時，我們將面臨保修、產品責任、人身傷害和其他索賠的風險。我們過去曾遇到過此類質量問題，將來也可能會遇到此類問題。

我們無法確定我們的質量控制和程序是否會揭示我們產品或其原材料的缺陷，這些缺陷可能要到產品投入市場使用後才會顯現出來。因此，產品存在缺陷的風險，這可能導致銷售損失或市場接受延遲，並需要產品召回或現場糾正行動。此類補救措施的實施成本可能很高，並且可能會損害我們的聲譽、客戶關係和市場份額。我們過去曾進行過產品召回和現場糾正行動，未來可能會再次這樣做。

在許多司法管轄區，產品責任索賠不限於任何指定的賠償金額。如果任何此類索賠或繳款請求或要求超出了我們可用的保險範圍，或者如果出現產品召回，可能會對我們的運營業績產生不利影響。此外，召回或索賠可能需要我們審查部分或全部產品組合，以評估其他產品中是否存在類似問題，這可能導致我們的業務受到重大幹擾，並可能對我們的業務產生進一步的不利影響。財務狀況、經營業績和現金流。我們無法保證我們未來不會遇到任何重大保修或產品責任索賠，我們不會爲此類索賠支付巨額費用，或者我們將有足夠的儲備來支付任何召回、維修和更換費用。

影響我們的IT系統和數字產品的網絡安全事件可能會擾亂業務運營，導致關鍵和機密信息的丟失，並對我們的聲譽和運營結果產生重大不利影響。

我們依賴IT和數據安全基礎設施的容量、可靠性和安全性，以及我們擴展和不斷更新該基礎設施以響應業務不斷變化的需求的能力。當我們實施新系統或集成現有系統時，它們可能無法按預期執行。我們還面臨着支持舊系統的挑戰，這些系統容易面臨增加的風險，包括安全漏洞、系統故障和中斷的風險，並實施必要的升級。此外，我們的某些員工有時會遠程工作，這增加了我們對網絡安全和其他IT風險的脆弱性。如果由於IT基礎設施負擔增加或IT系統的安全漏洞，我們的重要IT系統的運行出現問題，則由此產生的中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響。

全球網絡安全威脅和事件的範圍從未經協調的個人試圖未經授權訪問IT系統到針對公司、其產品、其客戶和/或其第三方服務提供商(包括雲提供商)的複雜且有針對性的措施，稱爲高級持續威脅。這些威脅和事件來自全球許多來源，包括來自複雜的民族國家行爲者和有組織犯罪集團的威脅，包括以計算機病毒、勒索軟件、蠕蟲、特洛伊木馬、間諜軟件、廣告軟件、恐嚇軟件、流氓軟件和針對計算機用戶的程序形式的惡意軟件。用於獲得對IT系統或網絡的未經授權訪問或破壞的技術正在不斷髮展，可能直到針對目標啓動才能被識別。我們和第三方利用供應商來支持我們的業務和運營，我們已經並預計將繼續經歷這些類型的威脅和事件，這些威脅和事件會增加我們的IT系統(包括我們的雲服務提供商的系統)、內部網絡、我們客戶的系統及其存儲和處理的信息的風險。2023年9月，我們經歷了一次網絡安全事件，其中包括第三方未經授權訪問、數據外泄和將勒索軟件部署到我們內部IT基礎設施的一部分。我們已經並可能繼續承擔與網絡安全事件有關的重大成本，包括基礎設施投資或補救工作。該事件還可能造成聲譽損害、暴露於法律索賠或執法行動以及政府組織徵收的罰款，這反過來又可能對我們的業務結果產生實質性的不利影響。不能保證不會發生更多的未經授權的訪問或網絡事件，也不能保證我們未來不會遭受重大損失。我們也可能經歷未來網絡安全事件的類似後果。其他潛在後果可能包括知識產權被盜，以及我們在研究、開發和工程方面的投資價值縮水，這反過來可能對我們的競爭力和運營結果產生重大不利影響。

我們的客戶，包括美國政府，越來越多地要求我們的產品提供網絡安全保護並強制執行網絡安全標準，我們可能會爲了滿足這些要求而產生額外的成本。我們部署對策以阻止、預防、檢測、響應和緩解網絡安全威脅，包括身份和訪問控制、數據保護、漏洞評估、我們認爲不太容易受到網絡攻擊的產品軟件設計、對我們的IT網絡和系統的監控、備份和保護系統的維護，以及將網絡安全設計納入我們產品的整個生命週期。儘管我們做出了這些努力，但我們已經並可能繼續遭受攻擊，以及由此導致的我們或我們第三方服務提供商的數據庫或系統的崩潰或癱瘓。網絡安全事件，視其性質和範圍而定，已造成並可能在未來導致關鍵數據和機密或專有信息(我們自己的或第三方的)被挪用、破壞、腐敗或不可用，以及業務運作中斷。此類事件在很長一段時間內都沒有被發現，未來也可能繼續如此，而此類事件造成的損失可能超過我們爲此類事件提供的保險範圍。此外，影響我們的it系統的安全漏洞在某些情況下已經並在未來可能導致信息丟失或未經授權的披露或被盜的風險，這可能導致執法行動、訴訟、監管或政府審計、調查和可能的責任。

我們越來越多的產品、服務和技術（包括我們的OpenBlue軟件平台）都具有數字功能和附帶的互連設備網絡，其中包括傳感器、數據、建築物管理系統以及先進的計算和分析能力。如果我們無法管理數字平台和服務的開發、部署和運營過程中的生命週期網絡安全風險，它們可能會容易受到網絡安全事件的影響，並導致第三方聲稱我們的產品故障對我們的客戶造成了損害。由於我們產品日益緊密的聯繫性及其在管理建築系統中所發揮的作用，這種風險加劇了。

數據隱私、身份保護和信息安全合規可能需要大量資源並帶來一定的風險。

我們收集、存儲、訪問並以其他方式處理某些機密或敏感數據，包括受隱私和安全法律、法規和/或客戶強加控制的專有業務信息、客戶數據、個人數據或其他信息。儘管我們努力保護此類數據，但我們的業務和產品可能容易受到安全事件、盜竊、錯位或丟失的數據、編程錯誤或錯誤的影響，這些錯誤或錯誤可能會導致此類數據泄露、不當使用我們的產品、系統、軟件解決方案或網絡、未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息、有缺陷的產品、生產停機和運營中斷。2023年9月，我們經歷了一次網絡安全事件，其中包括第三方未經授權訪問、數據外泄和將勒索軟件部署到我們內部IT基礎設施的一部分。由於網絡安全事件導致的客戶、員工或其他數據被盜、丟失、欺詐性使用或不當使用的實際或預期風險，以及不遵守適用的行業標準或我們的合同或其他法律義務或有關此類數據的隱私和信息安全政策，可能會導致成本、罰款、訴訟或監管行動。如果我們、我們的供應商、渠道合作伙伴、客戶或其他第三方遇到數據被盜、丟失、欺詐性使用或誤用的實際或預期風險，包括由於員工錯誤或瀆職，或由於我們在產品中集成的圖像、軟件、安全和其他產品，我們未來可能面臨類似的後果。這樣的活動可能會讓客戶選擇我們競爭對手的產品和服務。網絡安全事件和未來類似事件都可能損害我們的聲譽，造成不利的宣傳或以其他方式不利影響某些潛在客戶對我們服務的安全性和可靠性以及我們的信譽和聲譽的看法，這可能會導致銷售損失。

我們運營的環境是，美國各州和我們運營所在的外國司法管轄區存在不同且可能相互衝突的數據隱私法，我們必須了解並遵守每個司法管轄區的每項法律和標準，同時確保數據的安全。例如，限制生物識別安全技術使用的擬議法規可能會影響我們安全業務提供的產品和解決方案。政府執法行動可能代價高昂，並會擾亂我們業務的正常運營，違反數據隱私法可能導致罰款、聲譽損害和民事訴訟，其中任何一種都可能對我們的業務、聲譽和財務報表產生不利影響。

我們的一些合同不包含責任限制，即使包含，也不能保證我們合同中的責任限制足以保護我們免受與我們的數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。雖然我們維持一般責任保險範圍和錯誤或遺漏保險範圍，但此類保險可能不足以或以其他方式保護我們免受聲稱客戶數據泄露的索賠的責任或損害，此類保險將繼續以可接受的條款或根本提供給我們，或者此類保險將支付未來的索賠。成功對我們提出一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠，或導致我們的保險單發生變化（包括保費增加或徵收大額免賠額或共同保險要求），可能會對我們的業務產生不利影響。

我們正在將人工智能技術融入我們的產品、服務和流程中。這些技術可能會帶來業務、合規和聲譽風險。

最近人工智能(AI)和機器學習技術的技術進步既給我們帶來了機遇，也給我們帶來了風險。如果我們不能跟上人工智能領域快速發展的技術發展步伐，我們的競爭地位和業務結果可能會受到影響。將這些技術，特別是創新型人工智能引入內部流程和/或新的和現有的產品可能會導致新的或擴大的風險和責任，包括由於加強的政府或監管審查、訴訟、合規問題、道德問題、機密性或安全風險，以及其他可能對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響的因素。此外，我們的人員可能在我們不知情的情況下，在履行職責時不正當地使用人工智能和機器學習技術。在我們的產品和服務的開發中使用人工智能也可能導致知識產權的損失，並使我們面臨與知識產權侵權或挪用、數據隱私和網絡安全相關的風險。使用人工智能可能會導致意想不到的後果，包括生成看起來正確但實際上不準確、誤導或有其他缺陷的內容，或者導致意外的偏見和歧視性結果，這可能會損害我們的聲譽和業務，並使我們面臨與此類技術輸出中的不準確或錯誤相關的風險。如果我們的競爭對手更有效地利用人工智能來提高內部效率，或者創造我們無法競爭的新的或增強的產品或服務，我們還面臨競爭劣勢的風險。

侵犯我們的知識產權或到期，或指控我們侵犯第三方知識產權，可能會對我們產生負面影響。

我們依靠商標、商業祕密、專利、版權、專有技術、保密條款和許可安排來建立和保護我們的專有權利。我們不能保證我們爲保護我們的知識產權而採取的步驟將足以防止我們的權利受到侵犯，或我們的技術、商業祕密或專有技術被盜用或竊取。例如，在我們開展業務的一些國家，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護可能無法獲得或受到限制。雖然我們通常與我們的員工和第三方簽訂保密協議以保護我們的商業祕密、技術訣竅、商業戰略和其他專有信息，但此類保密協議可能會被違反，或者可能無法爲我們與產品設計、製造或運營相關的商業祕密和技術訣竅提供有意義的保護。我們不時會訴諸訴訟來保護我們的知識產權。這樣的訴訟可能是繁重和昂貴的，我們可能不會獲勝。此外，在未經授權使用或披露我們的商業祕密和製造專業知識的情況下，可能無法獲得足夠的補救措施。對於我們投資組合中那些依賴專利保護的產品，一旦專利到期，產品通常是開放競爭的。受專利保護的產品通常比不受專利保護的產品產生的收入要高得多。如果我們不能成功地行使我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。

此外，我們不時受到第三方（包括執業實體和非執業實體）的知識產權侵權索賠。無論此類索賠的優點如何，對侵權索賠的回應可能既昂貴又耗時。訴訟過程受到固有的不確定性的影響，無論我們的立場如何，我們都可能無法在訴訟事務中獲勝。如果原告成功阻止我們產品和服務的貿易，知識產權訴訟或索賠可能會變得極具破壞性，並且可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的很大一部分收入依賴於全球直接安裝渠道。直接渠道銷售導致的無法維持和增長裝機基礎可能會對我們的業務產生不利影響。

與許多競爭對手不同的是，我們的大部分收入依賴直銷渠道。直接渠道提供消防和安全解決方案以及我們製造的空調設備的安裝。這代表了我們產品的重要分銷渠道，爲我們的消防和安全解決方案以及空調設備創造了龐大的安裝基礎，併爲建築物生命週期內的長期服務、監控、解決方案和改造收入創造了機會。如果我們無法維持或發展這項安裝業務，無論是由於經濟狀況變化、未能預測到不斷變化的客戶需求、未能引入創新或技術先進的解決方案，還是出於任何其他原因，我們的安裝收入可能會下降，這反過來可能會對我們的產品交付以及我們增長服務、監控、解決方案和改造收入的能力產生不利影響。

全球氣候變化和相關法規可能會對我們的業務產生負面影響。

氣候變化的影響給我們的業務帶來了財務和運營風險。例如，氣候變化的影響可能會影響製造所需材料的可用性和成本，加劇我們供應鏈的現有風險，並增加保險和其他運營成本。這些因素可能會影響我們在最容易出現物理氣候風險的地區建造新設施或維護現有設施的決定。我們還可能面臨通過供應鏈傳遞的間接金融風險和中斷，這可能導致我們的產品及其生產所需資源的價格上漲。

公衆對全球氣候變化的認識和關注的增加導致了更多旨在減少溫室氣體排放的法規。這些法規傾向於針對製冷劑的全球變暖潛力(GWP)、設備能源效率和化石燃料的燃燒。我們的許多產品都會消耗能源並使用製冷劑。如果我們不充分準備和更新我們的產品組合，尋求減少溫室氣體排放的法規將對我們的全球產品業務，主要是我們的暖通空調業務構成風險。因此，我們已經並可能在未來被要求增加研究和開發以及其他資本支出，以滿足新的法規和標準。此外，我們的客戶和我們所服務的市場可能會通過監管、基於市場的排放政策或消費者偏好來強制實施排放或其他環境標準，而由於所需的資本投資或技術進步水平，我們可能無法及時滿足這些要求。雖然我們一直致力於不斷改進我們的產品組合，以滿足並超過預期的法規和偏好，但不能保證我們的承諾會成功，我們的產品將被市場接受，不能保證擬議的法規或放鬆法規不會對競爭產生負面影響，也不能保證經濟回報將反映我們的產品開發投資。

仍然缺乏一致的氣候立法，這造成了經濟和監管的不確定性。這種監管不確定性延伸到激勵措施，如果停止，可能會對節能建築的需求產生不利影響，並可能增加合規成本。這些因素可能會影響對我們產品的需求、產品的報廢和我們的運營業績。

未能實現我們的公共可持續發展承諾可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。

截至本文件提交之日，我們已經就我們打算減少的碳排放做出了幾項公開承諾，包括承諾到2040年實現範圍1和範圍2的淨零碳排放，建立基於科學的目標，減少我們運營的範圍1和範圍2的碳排放，以及範圍3，第11類因在客戶的運營中使用已銷售產品而產生的排放。雖然我們打算履行這些承諾，但我們可能需要花費大量資源來做到這一點，這可能會增加我們的運營和資本成本。此外，不能保證我們的任何承諾將在多大程度上實現，也不能保證我們爲促進實現這些目標和目標而進行的任何未來投資將滿足投資者的期望，或任何關於可持續發展業績的具有約束力或非約束性的法律標準。我們可能會根據經濟、監管和社會因素、業務戰略或來自投資者、維權團體或其他利益相關者的壓力，確定優先考慮其他業務、社會、治理或可持續投資，而不是實現我們目前的承諾，這符合我們公司和我們股東的最佳利益。如果我們無法履行這些承諾，我們可能會招致投資者、維權團體和其他利益相關者的負面宣傳和反應，這可能會對現有和潛在客戶以及投資者對我們品牌和產品和服務的看法產生不利影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

供應商向我們的製造設施提供原材料、零部件的能力，以及我們在不中斷的情況下製造和提供服務的能力，可能會影響我們的運營業績。

我們的產品在全球生產中使用了各種材料(主要是鋼、銅和鋁)和零部件(包括半導體和其他電子元件)，這些材料來自世界各地的衆多供應商。由於並非我們所有的業務安排都提供有保證的供應，而且一些關鍵部件可能只能從單個供應商或有限的幾家供應商處獲得，因此我們面臨供應和定價風險。我們的業務和我們供應商的業務因各種原因而受到干擾，包括供應商工廠關閉或減速、運輸延誤、停工、勞資關係、勞動力短缺、全球地緣政治不穩定、價格上漲、政府監管和執法行動、對供應商的知識產權索賠、供應商破產等財務問題、信息技術故障以及火災、地震、洪水或其他自然災害等危險。例如，在2022年至2023年期間，由於經濟、政治和其他基本上超出我們控制範圍的因素，我們經歷了以下供應鏈問題：投入材料成本增加和零部件短缺；供應鏈中斷和延誤以及成本通脹。此外，我們的一些分包商已經經歷了供應鏈和勞動力中斷，這已經並可能在未來產生影響我們及時完成項目和轉換積壓工作的能力。這種干擾已經並可能在未來中斷我們的能力製造或獲得某些產品和組件，從而對我們向客戶提供產品和實現預期利潤率的能力產生不利影響。我們可能會在未來再次經歷類似或新的干擾，其影響將取決於我們成功緩解這些干擾的影響的能力。任何此類中斷都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

材料供應短缺和交貨延遲，以及價格上漲等其他因素，也可能導致定價上漲。雖然我們的許多客戶允許根據零部件價格和其他因素的變化對定價進行季度或其他定期調整，但我們可能會承擔任何此類重新定價之間或（如果不允許此類重新定價）在特定客戶合同期限的剩餘時間內發生價格上漲的風險。由於供應鏈中斷，我們無法及時轉化積壓，這使我們面臨定價風險，因爲積壓的產生和將其轉化爲收入之間發生的成本通脹。如果我們無法有效管理價格通脹的影響並及時轉換積壓，我們的運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。

由於災難性或地緣政治事件，特別是在我們的監控和/或製造設施，對我們的運營造成重大幹擾，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

如果我們的運營，特別是監控設施和/或製造設施的運營，因重大設備故障、自然災害、流行病、氣候變化、網絡安全事件、停電、火災、爆炸、突然的政治變化、武裝衝突、恐怖主義、破壞、惡劣天氣條件、公共衛生危機、勞資糾紛、勞動力短缺或其他原因而中斷，我們可能無法有效地響應警報信號、填寫客戶訂單、轉換積壓訂單、收取收入以及以其他方式滿足客戶的義務或需求，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。這些事件還可能導致我們經歷成本增加和生產力降低。爲

例如，我們最近的網絡安全事件導致我們的運營中斷，對我們2024財年初的財務表現產生了不利影響。此外，地區流行病或全球流行病（例如COVID-19）的發生或再次發生可能會對我們的運營、財務狀況和運營業績產生不利影響。

生產中斷可能會增加我們的成本並減少我們的銷售額。生產能力的任何中斷都可能需要我們進行大量資本支出或以更高的成本購買替代材料來滿足客戶訂單，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生負面影響。我們維持我們認爲足以爲設施和設備重建提供資金的財產損失保險、網絡安全保險以減輕網絡安全事件造成的損失，以及業務中斷保險以減輕因保險損失造成的重大生產中斷或停工造成的損失。然而，我們保單下的任何追回可能無法抵消運營中斷期間可能經歷的銷售損失或成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

我們的業務可能會受到停工、工會談判、勞資糾紛和其他與我們勞動力相關的問題的不利影響。

我們在全球擁有約94，000名員工。其中約23%的員工受到集體談判協議或工作委員會的保護。儘管我們相信我們與代表員工的工會和勞資委員會的關係總體良好，並且我們最近沒有經歷過任何重大罷工或停工，但我們不能保證我們未來不會經歷這些和其他類型的衝突與工會、勞資委員會、代表員工的其他團體或我們的員工。或者未來與我們工會的任何談判都不會導致我們勞動力成本的顯着增加。此外，如果無法找到替代供應來源，我們的一家供應商停工可能會對我們的運營產生重大不利影響。我們客戶員工的停工也可能導致對我們產品的需求減少。

與戰略交易相關的風險

我們可能沒有意識到我們持續努力簡化投資組合的好處。

我們不斷評估我們所有業務的業績和戰略契合度，並可能出售業務或產品線。最近，我們一直在對我們的非核心產品線進行戰略評估，導致我們剝離了空氣分配技術業務，並達成了剝離R&LC暖通空調業務的最終協議。此類資產剝離涉及風險，包括業務、服務、產品和人員分離的困難、管理層將注意力從其他業務上轉移、業務中斷、關鍵員工的潛在損失以及與剝離業務相關的不確定環境或其他或有負債的保留。我們還可能遇到客戶、競爭對手、供應商和員工對資產剝離的不利反應，使維持業務和運營關係變得更加困難。一些資產剝離，包括剝離我們的R&LC暖通空調業務，正在或可能會稀釋收益，我們可能無法成功執行重組和其他行動，以最大限度地減少或抵消稀釋。我們也可能無法在預期的時間框架內成功完成資產剝離、實現資產剝離的戰略目標或無法實現這些目標，包括我們將我們的投資組合簡化爲商業建築綜合解決方案的純粹提供商的目標。關於R&LC暖通空調業務的剝離，無法保證是否以及何時滿足或免除關閉條件，以及剝離的戰略利益和預期的財務影響是否會實現。此外，資產剝離可能導致重大資產減值費用，包括與商譽和其他無形資產相關的費用，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果我們無法成功剝離一項業務或產品線，我們可能會被迫關閉該業務或產品線，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不能保證我們能否成功管理我們在剝離業務或產品線時遇到的這些或任何其他重大風險，我們進行的任何剝離都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利影響，還可能導致管理層注意力轉移、運營困難和虧損。

我們可能無法成功執行或有效整合收購或合資企業。

我們預計業務和資產收購以及合資企業（或其他戰略安排）將在我們未來的增長以及我們建立產品和服務能力的能力中發揮作用。我們無法確定我們是否能夠確定有吸引力的收購或合資企業目標、以令人滿意的條款獲得收購融資、成功收購已確定的目標或組建合資企業，或通過資本義務管理收購的時機

商家收購機會的競爭可能會加劇，從而增加我們的收購成本或導致我們避免進一步收購。

收購和投資可能涉及大量現金支出、債務支出、股權發行、運營虧損和支出，並可能稀釋收益。收購涉及衆多其他風險，包括：管理層將注意力轉移到整合事項上；整合運營和系統的困難；在遵守標準、控制、程序和會計以及其他政策、業務文化和薪酬結構方面的挑戰；吸收員工和吸引和留住關鍵人員方面的困難；成功整合和運營與我們目前核心業務不同特點的業務方面的挑戰；留住現有客戶和獲得新客戶的挑戰；在實現預期的成本節約、協同效應、商機和增長前景方面的困難；或有負債(包括或有稅務負債和收益負債)大於預期；以及與被收購公司相關的潛在未知負債、不利後果和意外增加的費用。過去收購所錄得的商譽及無形資產相當可觀，未來收購亦可能錄得重大商譽及無形資產，而該等資產的減值可能會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

其中許多因素都超出了我們的控制範圍，其中任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理時間和精力的轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

與合資企業投資相關的風險可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們已經成立了幾家合資企業，今後還可能成立更多的合資企業。我們的合資夥伴可能在任何時候擁有與我們的目標或合資企業的目標不一致的經濟、商業或法律利益或目標。此外，我們可能會在某些市場與我們的合資夥伴競爭。與業務夥伴的分歧可能會阻礙我們實現合作伙伴利益最大化的能力。除其他事項外，我們的合資安排可能要求我們支付某些費用或進行某些資本投資，或尋求我們的合資夥伴同意採取某些行動。我們的合資夥伴可能無法或不願意履行執行文件規定的經濟或其他義務，我們可能被要求單獨履行這些義務，以確保合資企業的持續成功，或解散和清算合資企業。此外，我們合資企業的財務表現已經並在未來可能導致公司不得不記錄我們投資的損失或減值。這些風險可能會對我們的業務和財務業績造成實質性的不利影響。

與宏觀經濟和政治狀況相關的風險

我們經營的一些行業是週期性的，因此，對我們產品和服務的需求可能會受到這些行業衰退的不利影響。

對我們的產品、服務和解決方案的大部分需求是由商業、機構、工業、數據中心、政府和住宅建築、工業設施擴建、翻新活動、維護項目和對我們所服務行業內建築物的其他資本投資。建築和其他資本投資項目在很大程度上依賴於總體經濟狀況、對房地產的本地化需求和信貸供應。、公共資金或其他資金來源。我們服務的一些房地產市場容易出現供需大幅波動。此外，大多數房地產開發商嚴重依賴項目融資，以啓動和完成項目。房地產價值的下降和現行利率的上升可能導致項目融資的需求和可獲得性大幅減少，即使在需求本來可能足以支持新建築的市場也是如此。這些因素反過來可能會降低對新建築產品和解決方案的需求，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生相應的影響。

用於設施擴建和維護的工業資本支出水平取決於總體經濟狀況、我們所服務的特定行業的經濟狀況、對未來市場行爲的預期以及可用的融資。我們許多工業客戶的業務在不同程度上是週期性的，並經歷了週期性的衰退。在這樣的經濟低迷時期，這些行業的客戶往往會推遲主要的資本項目，包括綠地建設、維護項目和升級。此外，對我們產品和服務的需求可能受到能源、零部件和大宗商品價格波動、商品和零部件供應以及需求預測波動的影響，因爲我們的客戶在資本規劃方面可能更加保守，這可能會減少對我們產品和服務的需求，因爲項目被推遲或取消。當前利率的上升或金融市場和銀行系統的中斷可能會使我們的客戶難以進入信貸和資本市場，並可能顯著提高我們客戶的新債務成本。進入這些市場的任何困難以及增加的相關成本都可能產生

即使在終端市場條件有利的時期，也會對大型資本項目的投資產生負面影響，包括必要的維護和升級。

由於收入來源受到不利或停滯的經濟狀況（包括利率持續上升）的負面影響，我們的許多工業和商業部門內外的客戶，包括政府和機構客戶，都經歷了預算限制。這些預算限制在過去並可能在未來減少政府和機構客戶對我們產品和服務的需求。

對我們產品和服務的需求減少可能會導致現有訂單的延遲或取消或導致產能過剩，從而對我們吸收固定成本產生不利影響。需求的減少也可能削弱我們所服務行業的平均售價。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

與我們非美國業務相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們在美國以外的許多國家/地區擁有大量業務，其中一些位於新興市場。我們業務所在的世界任何地區（例如亞洲、南美洲、中東、歐洲和新興市場）的長期經濟和地緣政治不確定性可能會導致市場混亂，並對我們業務的現金流產生負面影響，以滿足我們的資本需求和債務償還要求。2024財年，我們的運營業績受到中國經濟狀況持續疲軟的影響，對建築解決方案亞太分部的業績產生了負面影響。中國或其他地區的經濟持續疲軟可能會對我們在這些地區的財務表現以及我們的綜合財務表現產生不利影響。

此外，由於我們的全球業務，我們的收入和費用的很大一部分以美元以外的貨幣計價。因此，我們面臨非美國貨幣風險和非美國外匯風險。雖然我們採用金融工具來對沖一些交易性外匯風險，但這些活動並不能使我們完全免受這些風險的影響。匯率可能波動不定，外幣兌美元大幅貶值可能會降低我們在美國以外不同地區的利潤率，並對不同時期業績的可比性產生不利影響。2022年至2024年間，由於美元兌外幣大幅走強，我們的收入和利潤有所減少。美元持續走強可能會繼續對我們在非美國司法管轄區的收入和利潤產生不利影響。

我們的非美國業務還存在其他固有風險，包括社會經濟狀況、法律和法規（包括反壟斷、勞工和環境法以及貨幣和財政政策）發生變化的可能性;在外國司法管轄區執行權利、收取收入和保護資產的能力;可能禁止收購或合資企業或影響貿易量的保護主義措施;政治狀況不穩定或不穩定;國際衝突;政府強制工廠或其他運營關閉;外國勞工組織與我們的重組行動有關的強烈反對;腐敗;自然和人爲災難、危險和損失;暴力、內亂和勞工騷亂以及可能的恐怖襲擊。這些和其他因素可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

美國或對外貿易政策的變化以及我們無法控制的其他因素可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

地緣政治緊張局勢和貿易爭端可能會擾亂供應鏈，增加我們產品的成本。這可能會導致我們的產品對客戶來說更加昂貴，這可能會降低對此類產品的需求或吸引力。此外，在我們開展業務的地區發生地緣政治衝突，可能會破壞我們在該地區開展商業運營的能力。各國還可以採取限制性貿易措施，例如關稅、有關投資的法律法規和對外資企業所有權的限制、稅收、外匯管制、資本管制、就業法規和收入匯回以及對貨物、技術或數據的進出口的管制，任何這些措施都可能對我們的運營和供應鏈產生不利影響，並限制我們按預期提供產品和服務的能力。管理對外貿易條件的法律或政策的變化，特別是增加對來自我們製造產品的國家或我們進口產品或原材料的國家(直接或通過我們的供應商)的進口產品的貿易限制、關稅或稅收，可能會對我們的競爭地位、業務運營和財務業績產生影響。例如，美國、中國和其他國家繼續實施限制性貿易行動，包括關稅、出口管制、制裁、有利於國內投資的立法，以及其他影響我們所在司法管轄區的貨物進出口、外國投資和外國業務的行動。這些限制可能會在很少或沒有事先通知的情況下通過，我們可能無法有效地減輕這些措施的不利影響。政治不確定性

圍繞貿易或其他國際爭端也可能對客戶的信心和花錢意願產生負面影響，這可能會損害我們未來的增長。任何這些事件都可能增加我們產品的成本，擾亂我們的供應鏈，並損害我們在開展業務的國家/地區有效運營和競爭的能力。

經濟、政治、信貸和資本市場狀況可能會對我們的財務業績、我們發展或維持業務的能力以及我們進入資本市場的能力產生不利影響。

我們在世界各地的不同地理區域和產品市場進行競爭。全球經濟和政治環境影響着我們的每一項主要業務以及我們客戶和供應商的業務。衰退、經濟衰退、價格不穩定、通脹、經濟增長放緩以及我們競爭的行業和/或市場的社會和政治不穩定可能會對我們未來的收入和財務表現產生負面影響，導致未來的重組費用，並對我們增長或維持業務的能力產生不利影響。例如，利率上升、全球供應鏈中斷、通貨膨脹、俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續的衝突、地緣政治緊張局勢和美元走強導致的最近和持續的宏觀經濟和政治不穩定，已經並可能繼續對我們的業務結果產生不利影響。持續不斷的衝突、全球地緣政治緊張局勢的進一步升級及其對我們的業務和業務成果以及全球經濟的影響，所產生的其他後果是無法預測的。這可能包括經濟制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化、當前衝突的擴大、能源不穩定、政府的報復行動、供應鏈中斷、對當地市場的破壞、針對我們、我們的第三方服務提供商和客戶的網絡安全攻擊增加、民族國家之間的網絡衝突或其他政治動機行爲者針對關鍵技術基礎設施的附帶後果。以及我們開展業務的國家之間的緊張局勢加劇。我們未能對這些和其他政治和經濟狀況做出充分反應，可能會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。

資本和信貸市場爲我們提供了超出運營現金流提供的流動性的流動性來運營和發展業務。全球經濟衰退和/或信貸市場的中斷可能會減少我們獲得運營和執行戰略計劃所需的資本的機會。此外，由於全球利率上升，我們已經經歷了並可能繼續經歷資本成本增加的情況。如果我們的資金來源受到嚴重限制，或者資金成本因利率上升、信用評級下降、當前行業狀況、資本市場波動或其他因素而大幅增加;那麼我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

大宗商品價格的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

大宗商品成本的增加可能會對積壓訂單的盈利能力產生負面影響，因爲此類訂單的價格通常是固定的；因此，在短期內，我們針對某些大宗商品價格變化進行調整的能力是有限的。在這些情況下，如果我們不能通過對新訂單客戶的價格上漲來彌補商品成本的增長，那麼這種增長將對我們的運營結果產生不利影響。在大宗商品價格風險無法通過基於供應的固定價格合約自然抵消或對沖的情況下，我們使用大宗商品對沖合約來將與我們預期的大宗商品購買相關的總體價格風險降至最低。在大宗商品價格下跌期間，我們的對沖計劃不受歡迎，可能會導致利潤率下降，因爲我們降低了價格，以在固定的大宗商品成本水平上與市場保持一致。此外，如果我們沒有或無法對沖某些商品，而商品價格大幅上漲，則此類漲幅將對我們的運營業績產生不利影響。

在2022年和2023財年，由於全球宏觀經濟趨勢（包括全球價格通脹、供應鏈中斷和國際衝突），我們有時會經歷大宗商品成本上升的情況。我們未來可能會經歷進一步的成本波動，可能會對我們的運營業績產生負面影響，以至於我們無法成功減輕和抵消成本增加的影響。

與政府監管有關的風險

我們的業務在受監管的行業中運營，並受到各種複雜且不斷變化的法律和法規的約束。

我們的運營和員工須遵守美國各種聯邦、州和地方許可法律、準則和標準以及類似的外國法律、準則、標準和法規。法律或法規的變化可能要求我們改變運營方式或利用資源來維持合規性，這可能會增加成本或以其他方式擾亂運營。此外，未遵守任何適用法律或法規可能會導致巨額罰款或吊銷我們的運營許可證和執照。競爭或其他監管調查可能會持續數年，辯護成本高昂，並且可能導致

巨額罰款。如果法律法規發生變化，或者我們或我們的產品未能遵守規定，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。

由於我們業務的國際範圍，我們所遵守的法律法規體系很複雜，包括美國海關和邊境保護局、美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種非美國政府機構發佈的法規，包括適用的出口管制、反壟斷、海關、貨幣兌換管制和轉讓定價法規、規範外國資產所有權的法律以及規範我們產品中可能含有的某些材料的法律。無法保證我們將繼續被發現遵守任何此類法律或法規運營或能夠發現違反任何此類法律或法規的行爲。

我們還受到影響我們有效稅率的複雜稅法和稅收條約網絡的約束。有關稅務監管相關風險的更多信息，請參閱下文「與稅務事項相關的風險」。

我們無法預測我們的業務可能遵守的未來監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現有法律的管理或解釋方式。

我們遵守與環境和安全法規以及環境補救事宜相關的要求，這可能會對我們的業務、運營業績和聲譽產生不利影響。

我們遵守衆多聯邦、州和地方環境法律和法規，除其他外，這些法律和法規涉及固體和危險廢物的儲存、處理和處置以及危險材料釋放的補救。與遵守這些環境法律和法規相關的巨額資本、運營和其他成本。未來環境法律和法規可能會變得更加嚴格，這可能會增加合規成本、減少對我們產品的需求、造成聲譽損害或要求我們使用替代技術和材料製造。例如，我們的泰科消防產品業務於2024財年停止生產和銷售含氟消防泡沫，包括含水成膜泡沫（「AFFF」）和相關產品，並已過渡到非含氟泡沫替代品。

聯邦、州和地方當局還管理各種事項，包括但不限於，管理僱員傷害的健康、安全法律，以及除上述環境事項外的許可要求。如果我們不能充分遵守適用的健康和安全法規併爲員工提供安全的工作環境，我們可能會受到訴訟和監管行動的影響，此外還會對我們吸引和留住有才華的員工的能力產生負面影響。新的法律和法規可能要求我們對我們的運營進行實質性的改變，導致生產成本的顯著增加。此外，違反環境、健康和安全法律的行爲將受到民事制裁，在某些情況下還會受到刑事制裁。由於這些不確定性，我們可能會導致意外的運營中斷、罰款、罰款或其他收入減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會因違反美國《反海外腐敗法》、英國《反海外腐敗法》而受到不利影響《賄賂法》和世界各地類似的反賄賂法。

美國《反海外腐敗法》(《反海外腐敗法》)，英國《反賄賂法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人爲獲得或保留業務的目的向政府官員或其他人支付不正當款項，並要求公司保存準確的賬簿和記錄。我們的政策要求遵守這些法律。我們在世界上許多地區開展業務，這些地區被認爲存在政府和商業腐敗，以及可能與反賄賂法律不符的當地習俗和做法。我們不能保證我們的內部控制政策和程序將阻止我們的員工或第三方中間人的魯莽或犯罪行爲。如果我們認爲或有理由相信我們的員工或代理人已經或可能違反了適用的反腐敗法律，或者如果我們受到任何此類違規行爲的指控，我們已經並將調查這些指控，並在必要時不時聘請外部律師調查相關事實和情況，這可能是昂貴的，需要高級管理層大量的時間和注意力。違反這些法律可能會導致刑事或民事制裁，這可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。此外，我們可能會受到商業影響，例如由於此類合規問題而拒絕與我們做生意的客戶造成的收入損失，這也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們面臨適用於與美國政府開展業務的公司的法規所產生的風險。

我們的客戶包括許多美國聯邦、州和地方政府機構。與美國聯邦、州和地方政府做生意使我們面臨某些特定的風險，包括對政府支出水平的依賴，以及政府採購和安全法規的遵守和變化。與向政府實體出售產品有關的協議可在政府方便時終止、減少或修改，或因未能履行適用合同而終止、減少或修改。我們可能會受到政府對商業行爲以及對政府採購和安全法規遵守情況的調查，這可能是昂貴和繁重的。如果我們因調查而被指控存在不當行爲，我們可能會被暫停競標或獲得新的政府合同，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，過去曾提出過各種美國聯邦和州立法提案，這些提案將拒絕將公司所在地轉移到海外的美國公司獲得政府合同。我們無法預測任何這類擬議立法可能成爲法律的可能性或最終形式、未來任何立法成文法則可能頒佈的法規的性質，或這些成文法則和加強的監管審查可能對我們的業務產生的影響。

與訴訟相關的風險

環境污染的潛在責任可能會導致巨額成本。

我們在多個現有和以前的製造和測試設施正在進行項目，以調查和補救我們或以前擁有或使用這些物業的其他企業過去的運營造成的環境污染，包括我們位於威斯康星州馬裏內特的消防技術中心和斯坦頓街製造設施。這些項目涉及各種活動，包括砷、溶劑、油、金屬、鉛、全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸和/或其他全氟和多氟物質(「全氟化鋁」)和其他有害物質污染的清理；以及建築物的淨化和拆除，包括石棉消減。美國和國際上的政府越來越多地對全氟辛烷磺酸進行監管，全氟辛烷磺酸包含在該公司的某些傳統消防泡沫產品中。這些規定包括降低排放標準和對某些化合物的存在設定限制。由於與我們可能負有責任的地點的環境監管和環境補救活動相關的不確定性，我們未來可能產生的補救已確定地點和解決未決訴訟的費用可能大大高於我們綜合財務狀況報表的當前應計負債，這可能對我們的業務、運營結果和現金流產生重大不利影響。

此外，我們與其他人一起在一系列集體訴訟和其他訴訟中被點名，這些訴訟涉及美國國防部、美國軍方和其他機構使用消防泡沫產品用於滅火目的和相關訓練演習。很難預測這些事項所代表的結果或最終財務風險。此類說法也可能對我們的聲譽產生負面影響。有關這些事項的更多信息，請參閱合併財務報表附註21「承諾和或有事項」。

我們是石棉相關產品訴訟的一方，該訴訟可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

我們和我們的某些子公司，以及許多其他第三方，被列爲因涉嫌接觸含石棉材料而提起的人身傷害訴訟的被告。這些案件通常涉及產品責任索賠，主要基於製造、銷售或分銷含有石棉或與含石棉部件一起使用的工業產品的指控。我們無法肯定地預測我們在未來以令人滿意的條件提起訴訟或以其他方式解決訴訟的成功程度，我們繼續評估與對我們提出的石棉索賠有關的不同戰略，包括實體重組和司法救濟。不利的裁決、判決或和解條款可能會對我們的業務和財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。關於這些事項的更多信息，見合併財務報表附註21「承付款和或有事項」。

我們是或可能是其中一方的法律訴訟可能會對我們產生不利影響。

我們目前以及未來可能會受到法律訴訟以及商業或合同糾紛的影響。這些索賠通常是正常業務過程中出現的索賠，包括但不限於與我們的供應商或客戶的商業或合同糾紛、知識產權問題、第三方責任（包括產品責任索賠）和僱傭索賠。此外，在消防和安全業務中，我們可能面臨比其他業務固有的更大的員工行爲或不作爲或系統故障責任風險。特別是，由於我們的許多消防和安全產品和服務旨在保護生命以及不動產和個人財產，因此我們可能會面臨更大的風險

訴訟風險高於其他企業。我們提供的服務的性質使我們面臨可能因員工行爲或不行爲或系統故障而承擔責任的風險。因此，此類員工行爲或不作爲或系統故障可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

與稅務相關的風險

未來稅法的潛在變化可能會對我們和我們的附屬公司產生不利影響。

美國和我們運營的其他司法管轄區可能會採取立法和監管行動，如果最終頒佈，可能會導致我們的有效稅率提高。例如，如果美國或其他司法管轄區推翻我們所依賴的稅收條約，或擴大我們被視爲美國居民的情況，則每一項都可能對我們的有效稅率產生重大不利影響。我們無法預測任何具體立法或監管提案的結果，此類變化可能具有前瞻性或追溯性。然而，如果頒佈的提案實際上無視我們在愛爾蘭的註冊或限制江森自控國際有限公司作爲愛爾蘭公司利用與美國的稅務條約的能力，我們可能會面臨稅收增加、潛在的巨額費用和/或其他不利的稅收後果。

2021年10月，經濟合作與發展組織(經合組織)/二十國集團關於稅基侵蝕和利潤轉移的包容性框架(包容性框架)發表了一份聲明，更新並敲定了全球稅制改革雙支柱計劃的關鍵組成部分，該計劃現已得到經合組織大多數成員國的同意。支柱一允許各國將全球年收入超過200億歐元億、利潤率超過10%的跨國企業剩餘利潤的一部分重新分配給其他市場司法管轄區。第一支柱的通過及其可能的生效日期仍不確定。第二支柱要求全球年收入超過75000歐元萬的跨國公司繳納15%的全球最低稅率。自那以後，經合組織發佈了行政指導，提供了圍繞實施第二支柱全球最低稅收的過渡和避風港規則。包括愛爾蘭在內的一些國家已經頒佈了立法，以實施第二支柱的核心要素，該支柱將從2025財年開始對公司生效。我們正在繼續評估第二支柱對未來時期的影響，包括立法更新和更多國家的採用，這可能導致我們的實際稅率提高。

美國稅法未來的潛在變化可能會導致我們在美國聯邦稅務方面被視爲美國公司，而國稅局（「IRS」）可能不同意我們在美國聯邦稅務方面被視爲非美國公司。

由於江森自控國際公司是根據愛爾蘭法律組建的，根據一般規則，該公司通常被歸類爲外國公司，即公司被視爲在其組織或公司的管轄區內納稅的居民，以便繳納美國聯邦所得稅。然而，《法典》第7874節(「第7874節」)規定了這一一般規則的例外情況，根據該規則，非美國註冊實體在某些情況下可以被視爲美國公司，以達到美國聯邦稅收的目的。美國國稅局可能會聲稱，由於合併，江森自控國際公司應被視爲美國公司(因此，美國稅務居民)，根據美國國稅法第7874條，應將其視爲美國聯邦所得稅目的。美國國稅局還可能聲稱，根據第7874條，我們的美國附屬公司利用美國稅收屬性(如淨營業虧損和某些稅收抵免)抵消某些交易產生的美國應稅收入的能力可能受到限制。這些規則的適用可能會導致美國的額外納稅義務大幅增加。此外，對這一領域的美國稅法進行追溯修改可能會改變江森自控國際公司的稅收分類。如果出於聯邦稅收的目的，它被視爲美國公司，我們在美國的納稅義務可能比目前預計的非美國公司要大得多。

根據合併的條款，我們目前預計第7874條因合併而不適用於我們或我們的附屬公司。然而，確定第7874條的適用性很複雜，並且受到事實和法律不確定性的影響。因此，無法保證國稅局會同意江森自控國際有限公司不應被視爲美國聯邦稅務目的的美國公司的立場，或者第7874條不適用。

美國示範所得稅條約的變化可能會對我們產生不利影響。

2016年2月17日，美國財政部發布了修訂後的美國所得稅示範公約（「新模式」），這是美國財政部用於談判稅收條約的基線文本。如果我們開展業務的主要司法管轄區採用對示範條約的任何或所有修改，除其他外，它們可能會導致雙重徵稅、增加審計風險並大幅增加我們的全球納稅責任。我們無法預測對示範條約的任何具體修改的結果，也無法保證任何此類修改不會適用於我們。

負面或意外的稅務後果可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們在多個司法管轄區的業務的基本盈利能力和財務前景的不利變化可能會導致我們財務狀況表中的遞延所得稅資產和其他稅收準備金的估值撥備發生額外變化，並且某些業務的未來出售可能會導致外部基礎差異的逆轉，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。此外，美國稅法的變化，愛爾蘭或我們有重大業務的其他國家/地區可能會對我們綜合財務狀況表中的遞延稅資產和負債以及綜合收益表中的所得稅撥備產生重大影響。

我們還接受政府當局的稅務審計。一項或多項此類稅務審計產生的負面意外結果可能會對我們的運營業績產生不利影響。

與我們成立司法管轄權相關的風險

愛爾蘭法律與美國現行法律不同，對我們證券持有人的保護可能較少。

根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款，可能無法在愛爾蘭執行在美國獲得的針對我們的法院判決。此外，愛爾蘭法院是否會承認或執行美國法院根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款針對我們或我們的董事或高級人員做出的判決，或者根據這些法律審理針對我們或這些人的訴訟，存在一些不確定性。我們獲悉，美國目前沒有與愛爾蘭簽訂條約，規定相互承認和執行民事和商事判決。因此，美國任何聯邦或州法院基於民事責任對付款做出的最終判決，無論是否僅基於美國聯邦或州證券法，都不會在愛爾蘭自動執行。

作爲一家愛爾蘭公司，江森自控受《愛爾蘭公司法》管轄，該法案在某些重大方面與通常適用於美國公司和股東的法律存在差異，其中包括與相關董事和高管交易以及股東訴訟有關的差異。同樣，愛爾蘭公司的董事和高級管理人員的職責通常僅對公司承擔。愛爾蘭公司的股東通常沒有對公司董事或高級職員提起訴訟的個人權利，並且僅在有限的情況下才可以代表公司行使此類訴訟權利。因此，江森自控國際有限公司證券的持有人可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司證券的持有人更難保護自己的利益

江森自控普通股的轉讓可能需要繳納愛爾蘭印花稅。

對於江森自控普通股的大部分轉讓，愛爾蘭不徵收印花稅。然而，某些股份轉讓需要繳納愛爾蘭印花稅。將Johnson Controls普通股從實益持有股份的賣方(即通過存託信託公司(「DTC」))轉讓給實益持有所收購股份的買方，無需繳納愛爾蘭印花稅(除非轉讓涉及作爲轉讓股份的記錄持有人的代名人的變更)。由直接(即不通過DTC)持有股份的賣方將普通股轉讓給任何買方，或由以實益方式持有股份的賣方將普通股轉讓給直接持有收購股份的買方，買方可能需要繳納愛爾蘭印花稅(目前爲支付價格或收購股份市值的1%，如果較高)。直接持有股票的股東可以將這些股票轉移到他或她自己的經紀帳戶中，通過DTC持有，而不需要繳納愛爾蘭印花稅，前提是股東已向江森自控轉讓代理確認，股票的最終實益所有權沒有因轉讓而改變，而且在轉讓時，還沒有關於出售股票的協議。

我們目前打算支付或促使我們的一家附屬公司支付與持有股份的賣方在正常交易過程中直接向受益持有所收購股份的買方進行的股份轉讓有關的印花稅。在其他情況下，江森自控可以全權酌情支付或促使其一家附屬公司支付任何印花稅。江森自控備忘錄和公司章程規定，在支付任何此類付款的情況下，江森自控（i）可以向買家尋求償還，（ii）可以對該買家收購的江森自控普通股以及就該等股份支付的任何股息擁有保留權，並且（iii）可以抵消該等股份未來股息的印花稅金額。股份轉讓各方可以假設因江森自控普通股交易而產生的任何印花稅已支付，除非江森自控另有通知其中一方或雙方。

我們支付的股息可能需要繳納愛爾蘭股息預扣稅。

在某些情況下，作爲愛爾蘭納稅居民公司，我們將被要求從支付給股東的股息中扣除愛爾蘭股息預扣稅（目前稅率爲25%）。美國居民的股東，只要股東提供了某些愛爾蘭股息預扣稅表格，歐盟國家（愛爾蘭除外）或愛爾蘭已與之簽署稅務條約的其他國家（無論該條約是否已批准）一般不應繳納愛爾蘭預扣稅。然而，一些股東可能會繳納預扣稅，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

投資者收到的股息可能需要繳納愛爾蘭所得稅。

就江森自控普通股支付的股息通常不繳納愛爾蘭所得稅，如果這些股息的受益所有者免徵股息預扣稅，除非股息的受益所有者與愛爾蘭有除其在江森自控的股份之外的某種聯繫。

收取須繳納愛爾蘭股息預扣稅的股息的江森自控股東通常無需就股息繳納愛爾蘭所得稅，除非股息的受益所有者與愛爾蘭有某種聯繫，而其在江森自控的股份除外。

一般風險因素

第三方潛在的破產或財務困境可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。

我們面臨着各種安排的第三方欠我們資金或商品和服務，或從我們購買商品和服務，將無法履行其義務或繼續下訂單的風險，因爲破產或財務困境。如果第三方未能履行與我們的安排下的義務，我們可能被迫以當前或高於市場價格或其他對我們不利的條款取代基礎承諾。在此類情況下，我們可能會遭受損失，或者我們的運營業績、財務狀況或流動性可能會受到不利影響。

與我們的固定福利退休計劃相關的風險可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。

固定收益計劃資產的實際投資回報、貼現率、死亡率假設和其他因素的重大變化可能會對我們的運營結果和我們未來必須爲我們的固定收益計劃做出的供款金額產生不利影響。由於我們每年以市價計價我們的固定收益計劃資產和負債，因此在每個會計年度的第四季度或發生重新計量事件時，可能會記錄大量非現金收益或虧損。在美國，公認的會計原則要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用。這些估值反映了對金融市場和利率的假設，這些假設可能會根據經濟狀況而變化。我們的固定收益計劃的資金需求取決於其他因素，包括利率、基礎資產回報以及與固定收益資金義務相關的立法或法規變化的影響。

各種其他因素可能會對我們業務的運營業績產生不利影響。

以下任何情況可能會對我們業務的運營結果產生重大不利影響：損失、變更或未能按照與主要客戶的保證績效合同履行;我們積壓的項目取消或嚴重延遲;新產品開發中的延誤或困難;我們有能力認識到重組行動的預期好處，下調我們的債務評級，大幅增加我們的債務水平，我們無法向市場傳遞的產品和服務;能源成本或政府法規的變化將降低客戶更新或改進其建築控制系統的動力;以及影響我們向客戶提供產品和服務的能力的自然或人爲災難或損失。

項目1B 未解決的員工意見

該公司沒有SEC工作人員對其定期或當前報告提出未解決的書面評論。

項目1C 網絡安全

網絡安全戰略和風險管理

該公司面臨着各種各樣的網絡安全威脅，從未經授權訪問信息技術（「IT」）系統的個人企圖到針對公司、其產品、客戶、供應鏈和/或其第三方服務提供商（包括雲提供商）的複雜且有針對性的措施。這些威脅和事件來自全球許多來源。

公司的網絡安全政策、標準和程序適用於所有用戶，在公司員工隊伍中提高威脅意識以及信息安全和網絡安全的重要性。政策和標準是使用公認標準的元素創建的，例如適用於整個企業的ISO 27001和NISt網絡安全框架以及適用於自動化和控制系統產品的ISA/IEC 62443。該公司在整個運營中實施了網絡安全政策，包括設計網絡安全並將其納入其產品和服務的開發過程中。作爲公司整體風險評估流程的一部分，公司的企業風險管理（「ERM」）流程將網絡安全威脅風險以及其他重大風險考慮在內。

公司利用多渠道宣傳網絡安全話題，提供有針對性的初始爲所有用戶提供複習培訓，並開展年度強制性全球信息安全培訓活動，並獲得認證（翻譯成20種語言），並持續開展宣傳活動。這些元素旨在維護有風險意識的文化。

公司維護一個24 x 7運營中心，監控公司的IT環境，並協調警報的調查和修復。隨着網絡安全事件發生，網絡安全團隊的重點是應對和遏制威脅並最大限度地減少影響。如果發生事件，網絡安全團隊將評估供應鏈和製造中斷、數據和個人信息丟失、業務運營中斷、預計成本和可能造成的聲譽損害等因素，並酌情由技術、法律和執法支持人員參與。

該公司的漏洞管理計劃以指定頻率對特定資產類型進行評估以進行驗證針對已知威脅的系統健康狀況。公司利用多種工具，這些工具定期更新新工具威脅簽名，以持續響應作爲其威脅檢測能力的一部分而識別的不斷變化的威脅。公司也維護網絡安全保險單。

該公司與第三方合作對其技術環境進行安全評估，以執行滲透測試和成熟度評估，並提供支持威脅分析以及事件檢測和響應的服務。

網絡安全考慮因素影響公司第三方產品和服務提供商的選擇和監督。公司對有權訪問其關鍵系統和數據且其產品和服務已集成到公司產品中的第三方進行盡職調查。合同承諾和監督到位，根據風險結果評估管理並降低與此類第三方提供商相關的網絡安全風險。此類承諾可以包括遵守行政、技術要求以及物理保障措施，以提供涉及公司系統或數據的網絡事件的通知，以及公司進行的網絡安全審計的協議酌情. 公司要求遵守適當的認證（例如，SOC 2、ISO 27001等）取決於產品、使用地區和其他因素。

2023年9月23日週末，該公司發生了影響其內部的網絡安全事件 IT基礎設施和應用程序。該事件導致公司部分業務應用程序的中斷和訪問限制，這些應用程序支持公司運營和企業職能。該事件的影響包括收入損失和遞延，主要歸因於訂單處理和物流中斷和延誤，及開支與萬億.e事件的響應和補救相關。此外，網絡安全事件導致公司的某些計費系統中斷，這對主要在2024財年第一季度持續運營提供的現金產生了負面影響。網絡安全事件的總體影響並未對2024財年全年的凈利潤（扣除保險追回費用）或運營現金流產生重大影響。

網絡安全治理

公司董事會（「董事會」）負責監督公司面臨的最重大風險（包括網絡安全）的管理。董事會每年多次收到高級管理層（包括首席信息官、首席信息安全官（「CISO」）和首席技術官）的信息技術和網絡安全最新信息。這些更新涵蓋了公司企業信息面臨的網絡安全風險

技術環境以及公司的數字產品和服務。董事會進一步將對網絡安全事宜的定期監督委託給治理和可持續發展委員會。治理和可持續發展委員會通過與包括首席信息官和首席信息官在內的高級管理層進行季度接觸，提供更深層次的監督，以審查公司的網絡安全計劃，包括最高風險領域和關鍵的緩解策略。

該公司設有網絡安全指導委員會（「CSC」），旨在確保對與公司使用信息和技術資產相關的風險進行有效治理，並展示對網絡安全風險的有效治理。CSC由CISO擔任主席，包括公司財務長、總法律顧問、首席信息官以及公司業務部門和職能部門的其他高級代表。CSC每季度召開一次會議，監測當前的風險格局和積極的風險降低工作。通過這項審查和監控活動，CSC監督企業IT投資組合中IT風險管理的有效治理，推動控制有效性的問責制和透明度，並以協調和全面的方式促進風險補救和緩解。

CISO由首席信息官任命，負責整個公司的網絡安全風險管理。CISO領導着一個全球企業安全團隊，負責企業範圍的安全戰略、架構、工程和運營。網絡安全指導委員會已授權首席信息安全官在執行網絡安全事件響應職責期間暫停或停止業務流程，如果他們認爲有必要。CSC保留對公司企業信息安全政策的批准權。 CISO擁有20多年的技術經驗，包括醫療保健和航空等高度監管行業的網絡安全、基礎設施、架構以及數據和分析和防禦。CISO擁有本科學位計算機信息系統.

項目2 特性

該公司在全球60多個國家擁有物業，全球總部位於愛爾蘭科克，北美運營總部位於美國威斯康星州密爾沃基。該公司的全資和多數股權設施主要包括製造、銷售和服務辦事處、研發設施、監控中心以及組裝和/或倉庫中心。截至2024年9月30日，與持續經營相關的物業佔地面積總計約2400萬平方英尺，其中600萬平方英尺爲自有，1800萬平方英尺爲租賃。該公司認爲其設施適合當前用途並足以滿足當前需求。根據容量，大多數設施均在正常水平運營。該公司預計在現有租約到期後續籤或尋找替代設施不會遇到困難。

項目3 法律程序

古姆訴莫利納羅利等人案

2024年5月，Johnson Controls，Inc.的股東向威斯康星州法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴Johnson Controls，Inc.，Inc.的某些前高管和董事，以及兩個相關實體(Jagara Merger Sub LLC和Johnson Controls International plc)，涉及Johnson Controls和Tyco(Gumm等人)2016年的合併。訴莫利納羅利等人案，案件編號30106，於2024年5月23日向威斯康星州密爾沃基縣巡迴法院提起訴訟)。在州法院提起訴訟之前，最初於2016年向聯邦法院提起的一起相關訴訟被駁回，該訴訟在2023年11月的上訴中得到確認。州法院的12項起訴書主張以下索賠：(1)違反受託責任；(2)協助和教唆違反受託責任；(3)；不當得利；(4)違反威斯康星州商業公司法(180.1101-.1103)；(5)違反JCI的公司章程；(6)轉換；(7)違反威斯康星州證券法(551.501和551.509)；(8)違反誠信和公平交易；(9)承諾禁止反言；(10)侵權干預合同；(11)疏忽或故意失實陳述/衡平欺詐；及(12)法定欺詐。2024年9月13日，被告採取行動駁回申訴。該動議的聽證會預計將於2025年3月舉行。

有關環境、石棉、可保險責任和其他訴訟事項的討論，請參閱綜合財務報表附註中的附註21「承諾和或有事項」，該事項通過引用納入本文，並被視爲第一部分第3項「法律訴訟」的組成部分。"

項目4 礦山安全披露

不適用。

登記人的執行官員

根據表格10-k的一般指示G（3），以下截至2024年11月19日的公司高管名單作爲未編號項目包含在本報告第一部分中，以代替包含在公司與將於2025年3月12日舉行的年度股東大會相關的委託聲明中。

朱莉·勃蘭特，50歲，自2023年4月起擔任北美建築解決方案副總裁兼總裁。在加入江森自控之前，Brandt女士於2020年9月至2023年4月期間擔任Otis Worldwide CORP（一家電梯和自動扶梯製造、安裝和服務公司）北美西部地區執行副總裁兼總經理。在奧的斯期間，Brandt女士還於2000年至2020年間擔任過越來越多的職務，包括2019年1月至2020年8月期間執行副總裁兼首席轉型官，以及2016年1月至2018年12月期間擔任香港、澳門和臺灣地區董事總經理。

約翰·多諾弗里奧， 62歲，自2017年11月起擔任公司執行副總裁兼總法律顧問。他此前曾於2013年10月至2017年11月擔任全球食品製造商瑪氏公司副總裁、總法律顧問兼秘書長。在2013年10月加入瑪氏之前，Donofrio先生曾擔任The Shaw Group Inc.的執行副總裁、總法律顧問兼秘書，一家全球工程和建築公司，任期爲2009年10月至2013年2月。在加入Shaw之前，Donofrio先生曾擔任全球汽車供應商Visteon Corporation的高級副總裁、總法律顧問兼首席合規官，他於2005年至2009年10月擔任該職位。Donofrio先生一直擔任FARO科技公司的董事，自2008年以來，一直是軟體驅動的3D測量、成像和實現系統的設計師、開發商、製造商和營銷商。

理查德·萊克現年58歲，自2024年11月起擔任歐洲、中東和非洲和拉丁美洲建築解決方案副總裁兼總裁。自2002年以來，Lek先生一直在江森自控擔任越來越多的職位，包括2023年3月至2024年11月歐洲大陸副總裁兼總經理、2021年8月至2023年3月亞太地區首席運營官兼業務轉型主管、2019年8月至2023年3月業務轉型全球產品副總裁2018年1月至2019年8月擔任EMEA/LA業務轉型副總裁。在職業生涯早期，Lek先生曾在中東和非洲擔任過各種副總裁和總經理職位。

內森·曼寧現年48歲，自2022年12月起擔任副總裁兼全球野戰運營首席運營官。此前，他曾於2020年10月至2023年3月擔任北美建築解決方案副總裁總裁和總裁。他還曾於2020年3月至2020年10月擔任總裁副總裁兼現場運營總經理，並於2019年1月至2020年3月擔任暖通空調及控制建築解決方案北美區副總裁兼總經理。在加入江森自控之前，他曾在多元化工業和技術公司通用電氣擔任過各種職務，於2017年8月至2018年12月擔任通用電氣GE Power部門卓越運營總經理一職，並於2015年11月至2017年8月擔任GE Power部門GE Energy Connections服務總經理一職。在加入通用電氣之前，曼寧先生曾擔任伊頓航空航天公司副總經理總裁，伊頓航空航天公司是伊頓公司的一個分支，電源管理技術和服務提供商，2014年2月至2015年11月。在加入伊頓之前，Manning先生從2000年1月開始在通用電氣擔任過多個職位，責任越來越大，包括從2012年7月到2014年2月擔任總裁和航空系統公司首席執行官，Aviage Systems是通用電氣和中國航空工業集團的合資企業。

Daniel C.「跳過」麥康納， 58、有自2022年6月起擔任副總裁、首席會計和稅務官。麥康納先生此前埃爾韋德 2020年10月至2022年6月擔任全球稅務副總裁，2022年2月至2022年6月擔任臨時財務總監。他還於2012年7月至2020年10月擔任企業稅務規劃副總裁。在加入江森自控之前，McConeghy先生於1999年7月至2012年6月擔任普華永道的稅務合夥人。

George R.奧利弗， 64歲，自2017年9月起擔任首席執行官兼董事會主席。2016年9月江森自控與泰科合併完成後，他曾擔任我們的總裁兼首席運營官。在此之前，Oliver先生曾擔任泰科首席執行官，他從2012年9月擔任該職位，直到2016年9月江森自控/泰科合併完成。他於2006年7月加入泰科，並於2007年至2011年間擔任多個運營部門的總裁。在加入泰科之前，他曾在通用電氣的多個部門擔任運營領導職務，承擔越來越多的責任。Oliver先生還擔任航空航太和國防公司RTX Corporation的董事會董事。

阿努·拉斯寧德現年54歲，自2022年5月起擔任亞太區建築解決方案副總裁兼總裁。在加入江森自控之前，Rathninde先生於2021年11月至2022年5月期間擔任Aptiv PLC和主要服務汽車行業的移動架構公司亞太區配電系統和高級安全與用戶體驗總裁，並於2016年5月至2021年11月擔任配電系統總裁。在加入Aptiv之前，Rathninde先生曾擔任德昌電機汽車產品集團副總裁，德昌電機是電動機、致動器、運動子系統和相關機電部件的製造商。在職業生涯早期，Rathninde先生在Aptiv擔任綜合管理、工程、業務發展、戰略和業務規劃等方面的進步領導職位。

張磊·施利茨現年58歲，自2022年11月以來一直擔任全球產品副總裁總裁和總裁。在加入江森自控之前，施利茨女士於2019年至2022年10月擔任伊利諾伊機械汽車OEM執行副總裁，該公司是一家多元化工業產品和設備的全球製造商。在擔任汽車OEM副總裁總裁之前，Schlitz女士曾在ITW擔任多個領導職務：2015年9月至2020年1月，擔任ITW食品設備事業部執行副總裁總裁；2014年1月至2015年8月，擔任ITW亞太區洗滌及製冷全球業務及食品設備事業部總裁集團；2011年5月至2013年12月，擔任ITW全球製冷及秤包裝業務集團總裁；2008年10月至2011年4月，擔任ITW技術中心副總裁總裁。在加入ITW之前，Schlitz女士從2001年9月到2008年9月在西門子能源和自動化公司以及從1998年到2001年9月在通用電氣公司擔任越來越多的職責。Schlitz女士是阿徹丹尼爾斯米德蘭公司的董事會成員，該公司是人類和動物營養以及農業原創和加工領域的領先者。

馬龍·沙利文，50歲，自2021年9月起擔任執行副總裁兼首席人力資源官。在加入江森自控之前，他於2021年1月至2021年9月擔任達美航空人力資源高級副總裁。在加入達美航空之前，沙利文先生於2007年12月至2020年12月期間在雅培實驗室擔任各種人力資源和人才發展領導職務。在職業生涯的早期，沙利文先生在家得寶擔任過各種人力資源職位。

馬克·範迪彭貝克， 46歲，自2024年1月起擔任執行副總裁兼財務長。他此前曾於2023年8月至2024年11月擔任歐洲、中東和非洲和拉丁美洲建築解決方案副總裁兼總裁。從2005年到2023年，Vandiepenbeeck先生在江森自控擔任了越來越多的職位，包括2023年擔任財務副總裁、2021年至2023年擔任Building Solutions北美財務副總裁、2019年至2021年副總裁兼財務主管以及亞太地區、中東、香港/上海和中國地區財務主管從2012年到2015年。

公司高管之間不存在本項說明所定義的家庭關係。

第二部分

項目5 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

公司普通股在紐約證券交易所交易，代碼爲「JCI」。"


			記錄保持者數量
班級名稱			截至2024年10月31日
普通股，面值0.01美元			27,065

截至2024年9月30日，公司董事會於2021年3月授權的股份回購計劃仍有約17億美元可用。股份回購授權沒有到期日，董事會可隨時修改或終止，無需事先通知。2024財年，該公司在公開市場回購了12億美元的普通股。

下表列出了截至2024年9月30日的三個月內，作爲公開宣佈計劃的一部分，公司回購公司普通股的信息。


期間	購買的股份總數	每股平均支付價格		作爲公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數	根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值
7/1/24 - 7/31/24	1,160,452	$	68.56	1,160,452	$	2,033,972,948
8/1/24 - 8/31/24	3,009,247	68.30		3,009,247	1,828,447,394
9/1/24 - 9/30/24	1,195,769	70.80		1,195,769	1,743,792,876

截至2024年9月30日止三個月內，公司爲滿足與限制性股份歸屬相關的員工預扣稅要求而從某些員工收購股份並不重大。

股權補償計劃信息通過引用本文件第三部分第12項「某些受益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項」納入，並應被視爲本第5項的組成部分。

第5項中的以下信息不被視爲「徵集材料」或「提交」給SEC或受1934年證券交易法第14 A或14 C條規定的約束（「交易法」）或交易法第18條規定的責任，並且不會被視爲通過引用納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件中，除非公司通過引用將其具體納入此類備案文件中。

下圖將公司普通股的累計股東總回報與標準普爾（「標準普爾」）500指數公司和標準普爾500工業指數公司的累計總回報進行了比較。該圖表假設2019年9月30日投資100美元以及自該日期以來所有股息的再投資。

項目6 [預留]

項目7 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析

一般信息

該公司在工程、製造、調試和改裝建築產品和系統方面處於全球領先地位，包括住宅和商業暖通空調設備、工業製冷系統、控制系統、安全系統、火災探測系統和滅火解決方案。該公司還爲客戶提供技術服務，包括(暖通空調、工業製冷、控制、安全和防火空間)設備的維護、管理、維修、改造和更換，以及能源管理諮詢。該公司的OpenBlue數字軟體平台通過將公司的建築產品和服務與尖端技術和數字能力相結合，使企業能夠更好地管理他們的物理空間，從而實現數據驅動的「智能建築」服務和解決方案。該公司通過利用其由OpenBlue提供支持的廣泛產品組合和數字能力，以及其直接渠道服務和解決方案能力，與客戶合作，在建築的整個生命週期提供基於結果的解決方案，滿足客戶提高能效、增強安全性、創造健康環境和減少溫室氣體排放的需求。

該公司的財年於9月30日結束。除非另有說明，否則本報告中提及的年份指的是財政年度而不是日歷年度。本討論總結了影響公司截至2024年9月30日止年度在持續經營基礎上合併經營業績、財務狀況和流動性的重要因素，並應與第8項、合併財務報表和合並財務報表附註一起閱讀。

宏觀經濟走勢

對該公司產品和解決方案的大部分需求是由商業、機構、工業、數據中心、政府和住宅部門的建設、設施擴建、改造和維護項目推動的。建設項目在很大程度上依賴於總體經濟狀況、對房地產的本地化需求以及信貸、公共資金或其他融資來源的可用性。建築、工業設施擴建、改造活動、維修項目和公司所服務行業內建築物的其他資本投資的正負波動，以及這些項目的信貸、融資或資金的可獲得性，可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生相應的影響。在2024財年，本公司觀察到中國的經濟狀況持續疲軟，對建築解決方案亞太區的業績產生了負面影響。本公司預計中國的經濟狀況將在2025財年企穩，但如果情況不穩定，建築解決方案亞太區的業績可能會受到負面影響。

由於該公司的全球業務，其收入和費用的很大一部分以美元以外的貨幣計價。因此，該公司面臨非美國貨幣風險和非美國外匯風險。雖然該公司採用金融工具來對沖其部分交易性外匯風險，但這些活動並不能完全使其免受這些風險的影響。此外，非美元功能貨幣子公司兌換產生的貨幣風險無法對沖。匯率可能波動較大，外幣兌美元大幅走弱或走強可能會分別增加或減少公司的利潤率，並影響不同時期業績的可比性。2024財年，收入和利潤受到外匯兌美元匯率變動的負面影響。

該公司繼續觀察趨勢，表明人們對其能夠實現智能、安全、高效和可持續建築的產品和服務的興趣和需求不斷增加，特別是在數據中心、政府、醫療保健和高等教育等垂直領域。這一需求部分是由資本投資、政府稅收激勵、旨在限制排放和應對氣候變化的建築性能標準和法規推動的。特別是，美國氣候智能建築倡議、美國通脹削減法案和歐盟建築能源性能指令等立法和監管舉措包括旨在資助和鼓勵對建築脫碳和數字技術投資的條款。公共和私營部門加大了減排和/或實現淨零排放的承諾，補充了這一需求。該公司尋求利用這些趨勢，通過開發

並提供技術和解決方案來創建智能、可持續和健康的建築。該公司正在投資新的數字和產品能力，包括其OpenBlue平台，以使其能夠提供可持續、高效的產品和量身定製的服務，使客戶能夠實現他們的目標。該公司正在利用其安裝基礎以及數據驅動的產品和服務，爲客戶提供基於結果的解決方案，重點是促進服務和經常性收入的加速增長。

由於全球宏觀經濟趨勢，包括全球需求增加、地緣政治和經濟緊張局勢(包括俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間的衝突)以及勞動力短缺，該公司已經並可能繼續經歷材料成本上漲和零部件短缺的加劇，以及供應鏈的中斷和延誤。該公司爲緩解供應鏈中斷和通貨膨脹而採取的行動，包括擴大和重新分配其供應商網絡、供應商融資、價格上漲和生產率提高，歷來成功地抵消了這些趨勢的部分但不是全部影響。這些趨勢的共同影響有利於收入，因爲需求增加和價格上漲抵消了通脹，同時主要由於持續的成本壓力對利潤率產生了負面影響。雖然公司最近經歷了穩定，但它可能會經歷進一步的中斷，未來可能會出現短缺和成本增加，其影響將取決於公司成功緩解和抵消這些事件的影響的能力。

未來公司的經營業績和財務狀況受到這些和其他因素的影響程度將取決於高度不確定且無法預測的事態發展。有關風險的額外討論，請參閱本年度報告表格10-k的第一部分第1A項。

投資組合簡化交易

該公司一直在對其非核心產品線進行持續評估，以實現其成爲商業建築綜合解決方案的純粹供應商的目標。在2024財年第四季度，該公司完成了其空氣分配技術業務的出售，該業務包括在全球產品部門。在2024財年第四季度，公司達成了一項最終協議，將其住宅和輕型商業(「R&LC」)暖通空調業務以大約81美元億的現金出售給羅伯特·博世股份有限公司(「博世」)，公司的總對價部分約爲67美元億，其中包括預付的約克商標特許使用費。R&LC暖通空調業務包括公司的北美管道業務和江森自控-日立空調控股(英國)有限公司，這是公司與日立全球生命解決方案公司(「日立」)的全球住宅合資企業，公司擁有該公司60%的股份，日立擁有40%的股份。R&LC暖通空調業務以前在全球產品分部報告，符合被歸類爲非持續經營的標準，因此，其歷史財務業績在合併財務報表中作爲非持續經營反映，資產和負債在列報的所有期間重新分類爲持有待售。該公司預計，R&LC暖通空調業務的出售將於2025財年第四季度完成。

網絡安全事件

2023年9月23日週末，該公司經歷了一起網絡安全事件，影響了其內部信息技術（「IT」）基礎設施和應用程序。該網絡安全事件包括未經授權的訪問、數據泄露和第三方將勒索軟體部署到公司部分內部IT基礎設施。該事件導致公司部分業務應用程序的訪問中斷和限制，這些應用程序支持公司運營和企業職能，這種中斷和限制持續到2024財年第一季度。

該公司的調查和補救工作仍在進行中，包括分析網絡安全事件期間訪問、泄露或其他影響的數據。根據迄今爲止審查的信息，該公司尚未觀察到對其數字產品、服務和解決方案（包括OpenBlue和Metasys）產生任何影響的證據。

網絡安全事件的總體影響並未對2024財年的凈利潤（扣除保險追回費用）或運營現金流產生重大影響。

該公司擁有保險，涵蓋與網絡安全事件相關的某些損失。與遏制、調查和補救事件有關的很大一部分直接成本以及業務中斷損失，已經或預計將通過保險追償得到補償。確認保險追回的時間可能與確認相關費用的時間不同。

重組和成本優化計劃

在2024財年第四季度，由於先前宣佈的投資組合簡化行動，該公司承諾實施一項多年重組計劃，以解決擱置的成本問題，並進一步調整其全球業務規模。預計在2025年、2026年和2027年期間，一次性重組成本，包括遣散費和其他員工終止福利、合同終止成本以及某些其他相關的現金和非現金費用，將產生約40000萬的一次性重組成本，在該計劃全面完成後，預計每年可節省約50000美元的成本萬。該公司執行重組計劃最重要方面的能力將取決於R&LC暖通空調業務剝離交易的完成時間。因此，該公司無法估計在2025財年將發生的具體成本和實現的節省；然而，根據交易完成的時間和執行計劃中重組行動的更重要方面的能力，成本對2025財年淨收益的影響可能是重大的。重組成本將發生在所有部門和公司職能上。

2024財年與2023財年相比

淨銷售額


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2024		2023		變化
淨銷售額	$	22,952	$	22,331	3	%

淨銷售額的增加是由於有機銷售額增加（79000萬美元），但部分被外幣兌換的負面影響（9800萬美元）以及收購和剝離的淨影響（7100萬美元）所抵消。剔除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，綜合淨銷售額比上年增長4%，原因是建築解決方案北美部門產品和系統的強勁增長以及所有建築解決方案部門服務的增長被部分抵消，主要被中國系統/安裝業務的疲軟所抵消。有關按部門劃分的淨銷售額的討論，請參閱下文第7項中的「部門分析」。

銷售成本/毛利潤


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2024			2023			變化
銷售成本	$	14,875		$	14,527		2	%
毛利	8,077			7,804			3	%
佔銷售額的%	35.2		%	34.9		%

毛利潤的增長主要是由於建築解決方案部門的系統/安裝和服務業務的毛利潤增加，部分被全球產品部門抵消。有關利息、稅款和攤銷前分部盈利（「EBITA」）的討論，請參閱下文第7項中的「分部分析」。

銷售、一般和行政費用


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2024			2023			變化
銷售、一般和管理費用	$	5,661		$	5,387		5	%
佔銷售額的%	24.7		%	24.1		%

銷售、一般和行政費用（「SG & A」）的增加主要是由於水系統AFFF和解協議成本扣除保險追償後的淨影響（38300萬美元），部分被按市值淨調整（10000萬美元）和生產力提高的同比影響所抵消。有關分部EBITA的討論，請參閱下文第7項中的「分部分析」。

重組和減損成本


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2024		2023

善意和其他無形資產減損	$	296	$	212
待售損傷	35		498
長期和其他有形資產減損	36		78
重組及相關成本	143		261
重組和減損成本	$	510	$	1,049

有關公司重組計劃和減損成本的進一步披露，請參閱合併財務報表附註2「收購和剝離」、“附註3「持有待售資產和負債和已終止業務」、附註7「房地產、廠房和設備」、附註8「善意和其他無形資產」和附註17「重組及相關成本」。

淨融資費用


	截至2013年9月30日的年度，
	2024		2023

利息費用，扣除資本化利息成本	$	381	$	297
其他融資費用	38		50
債務消除的收益	(25)		(25)
利息收入	(17)		(17)
融資活動淨外匯	(35)		(47)
淨融資費用	$	342	$	258

* 衡量沒有意義

有關公司債務的進一步披露，請參閱合併財務報表附註附註10「債務和融資安排」。

所得稅撥備（福利）


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2024			2023			變化
所得稅撥備(福利)	$	111		$	(468)		*
實際稅率	7		%	(42)		%

* 衡量沒有意義

2024財年的有效稅率高於2023財年，主要是由於計劃剝離R & LC空調業務，公司對某些子公司的投資的外部基礎差異建立了遞延所得稅負債，部分被稅務審計決議導致的稅準備金調整減少所抵消，以及某些納稅年度的法定時效到期，估值津貼調整以及持續全球稅務規劃舉措的好處。更多詳情請參閱綜合財務報表附註附註18「所得稅」。

2021年10月，經濟合作與發展組織（「經合組織」）/二十國集團稅基侵蝕和利潤轉移包容性框架（「包容性框架」）發佈了一份聲明，更新和敲定了全球稅收改革雙支柱計劃的關鍵組成部分，該計劃現已獲得大多數經合組織成員國的同意。第一支柱允許各國將全球年收入超過200億歐元、利潤率超過10%的跨國企業（「MNE」）賺取的部分剩餘利潤重新分配給其他市場管轄區。第一支柱的採用及其潛在生效日期仍不確定。第二支柱要求年全球收入超過75000萬歐元的跨國公司支付

全球最低稅率爲15%。此後，經合組織發佈了行政指導，圍繞第二支柱全球最低稅的實施提供了過渡和安全港規則。包括愛爾蘭在內的許多國家已頒佈立法來實施第二支柱的核心要素，該立法將從2025財年開始對公司生效。該公司繼續評估第二支柱對未來時期的影響，包括立法更新和其他國家的採用，這可能會導致有效稅率提高。

終止經營收入，扣除稅款


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2024		2023		變化
已終止業務收入，扣除稅款	$	489	$	452	8	%

已終止業務扣除稅後收入的增加主要是由於生產力提高導致SG & A下降。有關更多信息，請參閱綜合財務報表附註附註3「持有待售資產和負債以及已終止業務」。

2023財年與2022財年相比

淨銷售額


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2023		2022		變化
淨銷售額	$	22,331	$	20,637	8	%

淨銷售額的增加是由於有機銷售額增加（194700萬美元）以及收購和資產剝離的淨影響（11300萬美元），部分被外幣兌換的負面影響（36600萬美元）所抵消。剔除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，綜合淨銷售額比上年增長9%，這歸因於爲應對通脹壓力而提高定價。有關按部門劃分的淨銷售額的討論，請參閱下文第7項中的「部門分析」。

銷售成本/毛利潤


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2023			2022			變化
銷售成本	$	14,527		$	13,547		7	%
毛利	7,804			7,090			10	%
佔銷售額的%	34.9		%	34.4		%

由於有機銷售增長和有利的價格/成本，毛利潤增加，但部分被外幣兌換的負面影響和養老金按市值計算淨調整（4200萬美元）的同比影響所抵消。有關利息、稅款和攤銷前分部盈利（「EBITA」）的討論，請參閱下文第7項中的「分部分析」。

銷售、一般和行政費用


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2023			2022			變化
銷售、一般和管理費用	$	5,387		$	5,078		6	%
佔銷售額的%	24.1		%	24.6		%

SG & A的增加主要是由於支持增長的某些投資、交易和分離成本、按市值計算淨調整的同比影響（7100萬美元）以及與租賃倉庫設施火災相關的損失（4000萬美元），部分被上一年沒有非經常性環境修復費用（255美元）所抵消

百萬）和正外幣兌換。有關分部EBITA的討論，請參閱下文第7項中的「分部分析」。

重組和減損成本


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2023		2022

善意和其他無形資產減損	$	212	$	310
待售損傷	498		229
長期資產減損	78		—

重組及相關成本	261		162
重組和減損成本	$	1,049	$	701

請參閱合併財務報表附註中的注2「收購和資產剝離」、注3「持有待售資產和負債和已終止業務」、注7「房地產、廠房和設備」、注8「善意和其他無形資產」和注17「重組及相關成本」，以了解與公司重組計劃和減損成本相關的進一步披露。

淨融資費用


	截至2013年9月30日的年度，
	2023		2022

利息費用，扣除資本化利息成本	$	297	$	221
其他融資費用	50		27
債務消除的收益	(25)		—
利息收入	(17)		(6)
融資活動淨外匯結果	(47)		(37)
淨融資費用	$	258	$	205

有關公司債務的進一步披露，請參閱合併財務報表附註附註10「債務和融資安排」。

所得稅撥備（福利）


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2023			2022			變化
所得稅撥備(福利)	$	(468)		$	(182)		*
實際稅率	(42)		%	(16)		%

* 衡量沒有意義

由於公司總部位於愛爾蘭，因此使用愛爾蘭12.5%的法定稅率作爲比較。

2023財年，持續經營業務的有效稅率爲（42）%，低於法定稅率，主要是由於知識產權稅調整、稅務審計決議和重新計量導致的稅準備金調整、估值津貼調整以及持續全球稅收規劃舉措的好處帶來的有利稅收影響，部分被減損和重組費用的不利影響所抵消。

2022財年，持續經營業務的有效稅率爲（16%），低於法定稅率，主要是由於某些納稅年度的訴訟時效到期導致的稅準備金調整的有利影響以及持續的全球稅務規劃舉措的好處，部分被減損和重組費用的不利影響以及對公司投資某些公司的外部基礎差異設立的遞延所得稅負債所抵消由於計劃中的資產剝離而導致的子公司。

終止經營收入，扣除稅款


	截至2013年9月30日的年度，
(in數百萬）	2023		2022		變化
已終止業務收入，扣除稅款	$	452	$	429	5	%

已終止業務扣除稅後收入的增加主要是由於生產力提高導致SG & A下降。有關更多信息，請參閱綜合財務報表附註附註3「持有待售資產和負債及已終止業務」。

段分析

管理層主要根據扣除利息、稅款和攤銷前的分部盈利（「EBITA」）評估其分部的業績，這代表扣除所得稅和非控股權益前的持續經營收入，不包括無形資產攤銷、企業費用、重組和減損成本、供水系統AFFF結算成本和AFFF保險追償、淨融資費用、與養老金和退休後計劃以及限制性石棉投資相關的資產剝離損失以及按市值計價的淨損益。


	淨銷售額止年度 9月30日，						分部EBITA 止年度 9月30日，
(in數百萬）	2024		2023		變化		2024		2023		變化
北美建築解決方案	$	11,348	$	10,330	10	%	$	1,663	$	1,394	19	%
建築解決方案EMEA/LA	4,296		4,096		5	%	391		316		24	%
亞太地區建築解決方案	2,237		2,746		(19)	%	261		343		(24)	%
全球產品	5,071		5,159		(2)	%	1,403		1,317		7	%
	$	22,952	$	22,331	3	%	$	3,718	$	3,370	10	%

淨銷售額

•Building Solutions North America的增長是由於有機增長（95700萬美元）、與業務收購相關的增量銷售（4800萬美元）以及外幣兌換的積極影響（1300萬美元）。剔除外幣兌換和業務收購的影響，銷售增長由Applied Heaving Heaving & Control的增長引領。

•建築解決方案EMEA/LA的增長是由於有機增長，包括價格上漲（23300萬美元）以及業務收購和資產剝離的淨影響（600萬美元），部分被外幣兌換的負面影響（3900萬美元）所抵消。剔除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，銷售增長由服務業增長引領。

•亞太地區建築解決方案的下降主要是由於有機銷售額下降（44000萬美元）、外幣兌換的負面影響（6200萬美元）以及業務收購和資產剝離的淨影響（700萬美元）。排除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，銷售額下降，因爲服務業增長被中國系統業務的疲軟所抵消。

•全球產品的減少是由於業務收購和資產剝離的淨影響（11800萬美元）以及外幣兌換的負面影響（1000萬美元），部分被有機增長（4000萬美元）所抵消.排除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，銷售額有所增長，因爲商業空調的增長被消防與安全和工業製冷的下降所抵消。

分部EBITA

•Building Solutions North America的增長主要是由於利潤率上升和服務業的持續增長。有利的收益負債調整也導致了這一增長。

•建築解決方案EMEA/LA的增長主要是由於利潤率更高的服務和生產力的提高。

•亞太地區建築解決方案業務的下降主要是由於中國系統業務持續疲軟。

•全球產品的增長主要是由運營效率推動的，從而提高生產力。


	淨銷售額止年度 9月30日，						分部EBITA 止年度 9月30日，
(in數百萬）	2023		2022		變化		2023		2022		變化
北美建築解決方案	$	10,330	$	9,367	10	%	$	1,394	$	1,122	24	%
建築解決方案EMEA/LA	4,096		3,845		7	%	316		358		(12)	%
亞太地區建築解決方案	2,746		2,714		1	%	343		332		3	%
全球產品	5,159		4,711		10	%	1,317		970		36	%
	$	22,331	$	20,637	8	%	$	3,370	$	2,782	21	%

淨銷售額

•Building Solutions North America的增長是由於有機增長，包括價格上漲（97900萬美元）和與業務收購相關的增量銷售（2900萬美元），部分被外幣兌換的負面影響（4500萬美元）所抵消。剔除業務收購和外幣兌換的影響，銷售增長由空調和控制以及消防和安全的增長引領。

•建築解決方案EMEA/LA的增長是由於有機增長，包括價格上漲（32400萬美元）以及業務收購和資產剝離的淨影響（2900萬美元），部分被外幣兌換的負面影響（10200萬美元）所抵消。剔除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，銷售增長由消防與安全以及空調與控制的增長引領。

•亞太地區建築解決方案的增長是由於有機增長，包括價格上漲（18200萬美元）以及業務收購和資產剝離的淨影響（1900萬美元），部分被外幣兌換的負面影響（16900萬美元）所抵消。中國的經濟狀況，特別是房地產方面的挑戰，在2023財年第四季度開始對建築解決方案亞太分部產生負面影響，但對全年業績的影響甚微。排除外幣兌換以及業務收購和資產剝離的影響，銷售增長由對空調和控制的持續需求拉動。

•全球產品的增長是由於價格上漲和銷量下降（46200萬美元）以及與業務收購相關的增量銷售額（3600萬美元）的淨影響，部分被外幣兌換的負面影響（5000萬美元）所抵消。排除外幣兌換和業務收購的影響，銷售增長是由商業空調和工業製冷產品的強勁價格實現和增長推動的。

分部EBITA

•北美建築解決方案的增長主要是由於有利的價格/成本、批量槓桿和生產力節省，部分被不利的項目組合所抵消。

•建築解決方案EMEA/LA的下降反映了外幣兌換（1300萬美元）和費用增加的負面影響，但部分被有利的價格/成本所抵消。

•亞太地區建築解決方案的增長主要是由於有利的價格/成本和生產力節省，部分被外幣兌換的負面影響（2500萬美元）所抵消。

•全球產品的增長主要是由於有利的價格/成本和生產力節省，但部分被不利的組合、製造吸收率下降導致的毛利率下降、租賃倉庫設施火災相關的未保險損失以及外幣兌換的負面影響所抵消。

流動資金和資本資源

營運資金


	9月30日，
(in數百萬）	2024		2023		變化
流動資產	$	11,179	$	10,737
流動負債	(11,955)		(11,084)
	(776)		(347)		*

減：現金及現金等值物	(606)		(828)
加：短期債務	953		361
加：長期債務的本期部分	536		645
減：待售流動資產	(1,595)		(1,552)
加：待售流動負債	1,431		1,375
流動資金（定義）	$	(57)	$	(346)	*

應收賬款-淨額	$	6,051	$	5,494	10	%
庫存	1,774		1,872		(5)	%
應付賬款	3,389		3,498		(3)	%

* 衡量沒有意義

•公司將營運資金定義爲流動資產減去流動負債，不包括現金和現金等值物、短期債務、長期債務的流動部分以及持作出售的流動資產和負債（如適用）。管理層認爲，這種流動資本衡量標準（不包括與融資相關的項目和將剝離的業務）爲公司的經營業績提供了更有用的衡量標準。

•與2023年9月30日相比，2024年9月30日營運資金（定義見下）增加主要是由於本年度終止應收賬款代理計劃而導致應收賬款增加，部分被遞延收入和應計薪酬和福利的增加所抵消。

持續經營的現金流


	截至9月30日，
(in數百萬）	2024		2023
經營活動提供的現金	$	1,568	$	1,856
投資活動使用的現金	(184)		(1,093)
融資活動使用的現金	(1,948)		(2,059)

•經營活動提供的現金減少反映了淨收入下降以及應收賬款和其他資產餘額增加的影響，但這被應付賬款和應計負債付款的時間部分抵消。

•投資活動使用的現金減少主要是由於2024財年ADTi剝離收益和2023財年爲FM：Systems收購支付的現金的淨影響。有關收購和資產剝離的進一步披露，請參閱合併財務報表附註2「收購和資產剝離」。

•融資活動使用現金減少主要是由於短期和長期借貸活動和股票回購活動的變化。債務收益和償還的淨影響產生現金40500萬美元

2024財年使用現金45700萬美元。現金使用的增加被股票回購的增加大大抵消了。

資本化


	9月30日，
(in數百萬）	2024			2023
短期債務	$	953		$	361
流動長期負債部分	536			645
長期債務	8,004			7,818
債務總額	9,493			8,824
減：現金及現金等值物	606			828
淨債務	$	8,887		$	7,996

江森自控應占股東權益（「權益」）	$	16,098		$	16,545
總資本化（總債務加股權）	25,591			25,369
淨資本化（淨債務加股權）	24,985			24,541

淨債務總額佔總資本總額的百分比	34.7		%	31.5		%
淨債務總額佔淨資本的百分比	35.6		%	32.6		%

•淨債務和淨債務佔總資本的百分比是非GAAP財務指標。該公司認爲，淨債務總額佔總資本總額的百分比有助於了解公司的財務狀況，因爲它提供了公司依賴外債融資的程度，並且是衡量股東風險的指標。

•該公司的重大現金需求主要包括運營資金需求、長期債務和相關利息的償還、經營租賃、股息、資本支出、潛在收購和股票回購。

•有關債務義務和到期日的更多信息，請參閱綜合財務報表附註附註10「債務和融資安排」。截至2024年9月30日，未償長期債務的應付利息在2024年9月30日之後的12個月內爲29900萬美元，此後爲34億美元。

•有關租賃義務和到期日的更多信息，請參閱綜合財務報表附註9「租賃」。

•截至2024年9月30日，該公司在未來12個月內應支付的購買義務約爲20億美元，此後應支付的購買義務約爲12000萬美元，幾乎所有這些都與持續經營有關。這些購買義務代表根據可執行且具有法律約束力的協議做出的承諾，並不代表所有未來預期購買。

•截至2024年9月30日，公司預計出資2500萬美元和20400萬美元，其中2200萬美元和17900萬美元與持續經營有關，分別針對未來十二個月及之後的全球養老金和退休後計劃。

•截至2024年9月30日，公司股份回購授權下仍有約17億美元可用，該授權沒有到期日，董事會可以隨時修改或終止，無需事先通知。該公司預計根據市場狀況、資本的替代用途、流動性和經濟環境，不時回購已發行股份。

•該公司宣佈2024財年每股股息1.48美元，並打算在2025財年繼續支付季度股息。

•該公司相信，其資本資源和流動性狀況（包括2024年9月30日的60600萬美元現金和現金等值物）足以爲運營提供資金並履行其在可預見的未來的義務。公司預計對營運資本、資本支出、股息、最低養老金繳款的要求，

2025財年的債務到期以及任何潛在的收購或股票回購將由運營提供資金，並在需要時輔之以短期和長期借款。

–該公司管理其在美國和歐元商業票據市場以及銀行貸款市場的短期債務頭寸。截至2024年9月30日，未償商業票據爲35000萬美元，截至2023年9月30日，未償商業票據爲20000萬美元。

–該公司向美國證券交易委員會保留了一份貨架登記聲明，根據該聲明，它可以發行額外的債務證券、普通股、優先股、存托股、認購合同和單位，這些單位可能在一次或多次發行中發行，條款將在發行時確定。公司預計，任何發行的收益將用於一般企業目的，包括償還債務、收購、增加營運資金、回購普通股、股息、資本支出和對公司子公司的投資。

–該公司有能力動用其25億美元的銀團承諾循環信貸融資（計劃於2028年12月到期）和5億美元的銀團承諾循環信貸融資（計劃於2024年12月到期）。截至2024年9月30日，該設施沒有提款。

•公司進入全球資本市場的能力和相關融資成本取決於公司的信用評級等因素。截至2024年9月30日，公司信用評級及展望如下：

評級機構

短期評級

長期評級

展望

S律師事務所

A-2

BBB+

穩定

穆迪

P-2

Baa2

積極

上述證券評級由無關聯的第三方評級機構發佈，並非購買、出售或持有證券的建議。評級可能會由指定評級組織隨時修改或撤回。

•該公司於2024財年進行了以下債務交易：

–償還了92400萬美元債務，包括以下內容：

▪2024年到期的48400萬美元優先票據，利率爲3.625%

▪3億歐元定期貸款，利率爲歐元銀行間同業拆借利率（「EURIBOR」）加0.4%至0.7%

▪投標2045年到期的11900萬美元票據，利率爲5.125%

–發行13億美元債務，包括以下內容：

▪與其全資子公司泰科消防安全財務S.C.A.一起，共同發行70000萬美元的5.50%優先票據，將於2029年4月到期

▪4.5億歐元短期貸款，利率爲EURIBOR加0.65%至0.78%，將於2025財年第一季度到期

▪1億美元短期貸款，利率爲5.9%，將於2024年12月到期

•該公司預計，交易完成時（可能在2025財年第四季度），將獲得與出售其R & LC空調業務相關的淨現金收益約爲50億美元（扣除稅款和交易相關費用）。根據其資本配置政策，公司預計將使用一部分收益來償還債務，以保留其投資級評級，其餘收益預計將通過股票回購返還給股東。

•2024年4月12日，泰科消防產品公司同意與全國範圍內的一類公共供水系統達成和解，這些系統在飲用水系統中檢測到與使用AFFF有關的全氟辛烷磺酸。根據協議條款，泰科消防產品同意出資7.5億美元解決這些PFAS索賠。泰科消防產品公司在2024年6月貢獻了2.5億美元的初始付款，其餘5億美元將於2025財年第一季度到期。在最終繳費日期之前，泰科消防產品公司已同意在收到此類追償後的特定期間內，支付超過初始2.5億美元付款的任何適用保險追回款項，但不超過應支付的剩餘5億美元。在2024財年，公司在綜合損益表中記錄了預期的銷售、一般和行政費用3.71億美元的保險回收，並收取了34900美元的萬保險回收。根據其協議和最近的保險

恢復後，泰科消防產品公司在2024財年第四季度額外支付了約8500萬美元，將最終付款減少至約4.15億美元。任何額外保險追回的金額和時間都不確定。有關水系統解決方案的額外討論，請參閱合併財務報表附註21「承諾和意外事項」。

•該公司循環信貸安排中的財務契約要求江森自控公司的合併股東權益在任何時候都至少爲35美元億。循環信貸安排還將留置權擔保的債務金額限制在可歸因於江森自控的合併股東權益的最高總額10%，用於留置權和質押。爲了計算這些契約，江森自控應占綜合股東權益的計算不會影響(I)ASC 715-60「固定福利計劃-其他退休後」的應用，或(Ii)累計外幣換算調整。截至2024年9月30日，該公司遵守了其信貸協議和管理其未償還票據的契約中規定的所有財務契約，並預計在可預見的未來仍將遵守。該公司的任何債務協議都沒有限制達到規定的借款水平，也沒有要求在公司信用評級下降的情況下加速償還。

•本公司的收入有相當大一部分來自母公司以外。這些子公司的外部基差被視爲無限期再投資，但在有限情況下除外。然而，在2024財年，由於計劃剝離其R&LC暖通空調業務，公司對某些子公司的投資的外部基礎差異導致公司改變了對外部基礎的斷言，因此公司記錄了所得稅支出。本公司目前不打算也不預見有必要將包括在外部基礎差額中的未分配收益匯回國內，除非是以符合稅務效率的方式。該公司的意圖是隻有在稅收效率高的情況下才能縮小基差。該公司預計，至少在未來12個月及以後可預見的未來，美國現有的現金和流動資金將繼續足以爲公司在美國的經營活動提供資金，併爲投資和融資活動提供現金承諾。在美國，如果公司需要的資本超過其運營所產生的資本，公司可以選擇通過發行債務或股票在美國籌集資本。該公司已在美國借入資金，並繼續有能力以合理的利率在美國借入資金。此外，公司預計現有的非美國現金、現金等價物、短期投資和來自業務的現金流量至少在未來12個月及以後的可預見的未來將繼續足夠爲公司在美國以外的經營活動提供資金，併爲投資活動提供現金承諾，例如物質資本支出。如果公司在盧森堡和愛爾蘭的控股和融資實體需要更多資本，而不是通過節稅方法提供的金額，公司也可以選擇通過債務或股權發行籌集資本。這些替代方案可能會導致利息支出增加或公司收益的其他稀釋。

•公司可能會不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買其未償債務。購買或償還債務（如果有的話）將取決於當前市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。

共同發行證券：財務信息摘要

以下信息是根據1934年《證券交易法》S-X法規第13-01條提供的，涉及以下由Johnson Control International plc（「母公司」）和Tyco Fire & Security Finance S.C.A.發行的無擔保、非次級優先票據（統稱「票據」）（「TFSCA」）：

•本金總額50000萬歐元2027年到期的0.375%優先票據

•2028年到期的3.000%優先票據本金總額爲60000萬歐元

•2029年到期的5.500%優先票據本金總額爲70，000萬美元

•2030年到期的1.750%優先票據本金總額爲62500萬美元

•2031年到期的2.000%可持續發展掛鉤優先票據本金總額爲50000萬美元

•2032年到期的1.000%優先票據本金總額50000萬歐元

•2032年到期的4.900%優先票據本金總額爲40，000萬美元

•2035年到期的4.25%優先票據本金總額80000萬歐元

TFSCA是一家股份有限合夥企業（法國興業銀行命令平價行動）根據盧森堡大公國（「盧森堡」）的法律註冊成立和組織，是本公司的全資合併子公司，母公司直接擁有99.924%的股份，TFSCA唯一普通合夥人兼經理Tyco Fire & Security S.à r.l.，該公司本身由公司全資擁有。母公司根據愛爾蘭法律成立和組織。TFSCA根據盧森堡法律成立和組織。破產，無力償債，

盧森堡或愛爾蘭的行政、債務人救濟和其他法律（如適用）可能與美國的法律存在重大差異或衝突，包括債權人權利、政府債權人和其他債權人的優先權、獲得申請後利息的能力和訴訟期限等領域。這些法律的適用或它們之間的任何衝突可能會對票據持有人在這些司法管轄區執行票據項下權利的能力產生不利影響，或限制他們可能收到的任何金額。

下表列出了歸屬於母公司和TFSCA（統稱爲「義務人集團」）的淨虧損以及歸屬於義務人集團與母公司除TFSCA以外的子公司（統稱爲「非義務人子公司」）之間的公司間交易的淨收益（虧損），這些交易不包括在歸屬義務人集團的淨虧損中（單位：百萬）：



	截至2024年9月30日的年度
歸屬於義務人集團的淨虧損	$	609
歸屬於公司間交易的凈利潤	511

下表列出了截至2024年9月30日的資產負債表信息摘要（單位：百萬）：


	債務人組		公司間結餘
流動資產	$	1,339	$	823
非流動資產	243		7,522
流動負債	6,726		2,789
非流動負債	7,836		9,028

母公司及其各子公司在上述彙總財務信息中使用了與合併財務報表附註1「重要會計政策摘要」中所述相同的會計政策。

關鍵會計估計

公司按照美國公認的會計原則（「美國公認會計原則」）編制合併財務報表。這要求管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層認爲以下估計對於理解公司合併財務報表最關鍵，因爲它們需要做出重大判斷，這可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

收入確認

該公司根據時間的推移確認某些長期合同的收入，並根據實際發生的成本與完工時估計總成本之間的關係，使用成本對成本輸入法衡量完工進度。完工時的總估計成本主要基於估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。可能導致這些估計發生變化的因素包括不可預見的工程問題、施工延誤、成本上漲、分包商和主要材料供應商的表現以及天氣條件。因此，在合同有效期內可能需要對原始估計進行更改。此類估計每月進行審查，對完成衡量標準的任何調整均採用累積追趕法確認爲對銷售額和毛利潤的調整。估計損失在確定時進行記錄。

對於具有多項履行義務的協議，公司使用合同中每個不同商品或服務的相對獨立售價的最佳估計，將合同的交易價格分配給每項履行義務。爲了估計相對獨立售價，我們利用市場數據和轉讓價格研究。如果獨立售價不可直接觀察，公司使用調整後的市場評估法或預期成本加利潤率法估計獨立售價。

在確定每份合同的交易價格時，公司評估可能影響總交易價格的可變對價，包括折扣、回扣、退款、抵免或其他類似的可變對價來源。當可能發生重大逆轉時，公司將可變對價納入估計交易價格中

當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的收入不會出現。這些估計基於公司預計有權獲得的對價金額。

善意和無限期無形資產

本公司對其報告單位進行減值審查，這些單位已被確定爲本公司的運營部門或低於運營部門一個級別，使用定性評估或定量測試。當先前的量化評估導致報告單位的公允價值大大超過賬面價值時，進行定性評估，考慮定性因素後，公司可以得出結論，報告單位的公允價值仍大於其賬面價值的可能性較大。在進行量化商譽減值測試時，報告單位的公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中出售該單位作爲一個整體而收到的價格。爲估計公允價值，本公司採用折現現金流模型或持有待售報告單位的估計銷售價格。減值測試中包括的假設需要判斷，這些投入的變化可能會影響計算結果。減值測試中使用的關鍵假設是管理層對未來現金流、加權平均資本成本和長期增長率的預測。雖然公司的現金流預測是基於管理層認爲合理的假設，並與管理層用來運營基本業務的計劃和估計一致，但在確定可歸因於報告單位的預期未來現金流量時存在重大判斷。

截至7月31日，管理層完成了2024財年的年度減值測試，其中包括對除一個報告單位外的所有單位的定性評估。本公司並無發現任何定性因素顯示其報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值(包括商譽)，因此並無需要進行量化減值測試。該公司對建築解決方案歐洲、中東和非洲/洛杉磯部門的一個報告單位進行了商譽減值量化測試，商譽爲21400美元萬，其公允價值超過了其賬面價值。然而，就本報告單位而言，折現率增加200個點子，或收入增長率減少200個點子，將導致公允價值低於賬面價值。雖然沒有記錄減值，但未來情況的變化可能會導致非現金減值費用。在2024財年第二季度，由於觸發事件，該公司進行了中期商譽減值測試，並在其建築解決方案歐洲、中東和非洲/洛杉磯部門減值了23000美元的萬商譽。

壽命不確定的無形資產還必須在第四財政季度至少進行年度損害測試，或者隨着事件發生或情況變化表明資產可能出現損害。無限期無形資產主要包括商標和商標名稱，並使用免特許權使用費法進行減損測試。進行減損測試時需要大量的管理層判斷和假設。減損測試中使用的關鍵假設是長期收入增長預測、加權平均資本成本和特許權使用費率。減損測試中包含的假設需要判斷，這些輸入數據的變化可能會影響計算結果。

公司持續監控可能對確定公允價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況。雖然公司相信在善意和無限期限無形減損測試中使用的判斷和假設是合理的，但一般行業、市場和宏觀經濟狀況的不同假設或變化可能會改變估計的公允價值，因此可能需要未來的減損費用，這可能對合並財務報表至關重要。

有關2024財年和2023財年進行的善意和無限期無形資產減損測試結果的信息，請參閱合併財務報表附註8「善意和其他無形資產」。

養老金計劃

該公司爲符合條件的在職和前任員工提供一系列福利，包括養老金。養老金計劃資產和義務每年進行一次測量，如果發生重大重新測量事件，則更頻繁地進行測量，使用各種精算假設，例如截至該日期的貼現率、假設回報率和薪酬增長。該公司每年審查其精算假設，並在適當時根據當前利率和趨勢對假設進行修改。

在估計貼現率時，公司會逐個計劃考慮預期福利付款。根據計劃管轄權和福利支付的預期時間，每個計劃使用不同的折扣率。該公司使用由獨立第三方根據政府和優質公司債券收益率確定的特定國家/地區貼現率。

在估計計劃資產的預期回報時，公司考慮計劃資產的歷史回報，並根據前瞻性考慮、通貨膨脹假設、資產組合和積極管理計劃投資資產的影響進行調整。該公司認爲，2025財年，美國養老金計劃的長期回報率約爲6.50%，非美國養老金計劃的長期回報率約爲5.44%。實際投資結果與預期長期資產回報之間的任何差異將反映在每個財年第四季度或重大重新計量事件發生之日的淨定期福利成本中。如果計劃資產的實際回報低於公司的預期，則可能需要額外繳款。

根據其獨立精算師和其他相關來源提供的信息，公司認爲所使用的假設是合理的，但這些假設的變化可能會影響公司的財務狀況、經營業績或現金流。下圖顯示了預計福利義務和未來持續養老金費用的估計增加（減少），不包括任何潛在的按市值計價調整，假設公司養老金計劃使用的關鍵假設增加25個點子（以百萬計）：


	養老金福利
	美國計劃				非美國計劃
	預計福利義務的變化		正在進行的養老金分配的變化		預計福利義務的變化		正在進行的養老金分配的變化
貼現率	$	(28)	$	2	$	(40)	$	1
計劃資產預期回報	—		(4)		—		(3)

或有損失

應計款項是爲各種意外情況記錄的，包括法律訴訟、環境事務、自我保險和正常業務過程中出現的其他索賠。應計收益基於判斷、損失可能性以及（在適用的情況下）對內部和/或外部法律顧問意見的考慮以及精算確定的估計。此外，當確定有可能收回時，公司會記錄來自第三方保險公司的應收賬款。

本公司受與環境保護有關的法律法規的約束。很難估計公司在許多補救地點的最終責任水平，這是因爲可能涉及大量其他各方，確定這些各方之間的相對責任的複雜性，要進行的調查和補救的性質和範圍的不確定性，法律應用和風險評估的不確定性，可能用於現場糾正行動的各種技術的各種選擇和成本，以及最終補救可能發生的時間往往相當長。技術、監管或執法方面的發展、其他環境研究的結果或其他因素可能會改變公司對未來收費和現金支出的預期，這些變化可能對公司未來的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。然而，本公司目前並不認爲應計金額以外的任何索賠、罰款或成本會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。當與環境補救義務相關的費用是可能的並且可以合理估計的時候，本公司爲此類費用做準備。請參閱合併財務報表附註21「承付款和或有事項」。

該公司記錄了其工人賠償、產品、一般和汽車負債的負債。這些負債和相關費用的確定取決於索賠經驗。對於大多數此類負債，已發生但尚未報告的索賠是通過利用基於歷史索賠經驗的精算估值來估計的。當確定有可能收回時，公司會記錄來自第三方保險公司的應收賬款。該公司設有專屬保險公司來管理其可保責任。

與石棉相關的意外情況和保險發票

該公司及其某些子公司以及許多其他公司因涉嫌接觸含石棉材料而被列爲人身傷害訴訟的被告。公司對未決和未來索賠和辯護費用的責任和相應保險賠償的估計是基於公司的歷史索賠經驗，以及可能提交的潛在未來索賠的數量和解決成本的估計，這些索賠從預計發生成本的時間（在某些情況下直到2068年）起貼現至現值（這是公司對精算確定的時間段的合理最佳估計，在該時間段內將向公司附屬公司提出石棉相關索賠）。估計的與石棉相關的防禦費用包括在石棉負債中。公司的法律策略

解決索賠問題也會影響這些估計。本公司在評估一段時間(回顧期間)時會考慮各種趨勢和發展，在這段時間內，歷史索賠和和解經驗被用來估計和評估合理預測到2068年的索賠。該公司至少每年通過評估提出、解決和駁回索賠的實際經驗以及在和解中支付的金額來評估其對未決和未來索賠和辯護費用的估計負債是否足夠。除了索賠和和解經驗外，公司還考慮其他定量和定性因素，如立法、法律環境和公司防禦戰略的變化。該公司還每年評估其應收保險的可回收性。該公司評估所有這些因素，並確定是否有理由改變對未決和未來索賠、辯護費用或應收保險的負債估計。

在確認石棉相關事項的責任時，公司記錄了可能發生的石棉相關保險追回情況。該公司對石棉相關保險賠償額的估計表示應支付給該公司的估計金額，以及與其懸而未決和未來索賠的估計負債相關的可能報銷金額，貼現至現值。在確定可收回的保險金額時，公司考慮了保險公司的可用保險、分配方法、償付能力和信譽。有關管理層在確認和計量石棉相關資產和負債時應用的判斷的討論，請參閱合併財務報表附註21「承諾和或有事項」。

所得稅

遞延所得稅資產和負債是根據現有資產和負債的財務報表公允價值與其各自稅基以及營業虧損和其他虧損結轉之間的差異而確認的預期未來稅務後果。遞延所得稅資產和負債採用預期適用於預計收回或結算該等暫時性差異的年度應納稅收入的已頒佈稅率計量。該公司記錄的估值撥備主要代表實現不確定的非美國經營和其他虧損結轉。在確定公司的所得稅撥備、遞延稅資產和負債以及根據公司淨遞延稅資產記錄的估值撥備時，需要管理層判斷。

公司每季度或每當事件或情況變化表明需要審查時審查其遞延所得稅資產和相關估值撥備的可變現性。在確定估值撥備的要求時，會考慮記錄淨遞延所得稅資產的法律實體或合併集團的歷史和預測財務業績，以及任何其他積極或消極證據。由於未來的財務業績可能與之前的估計不同，因此可能有必要定期調整公司的估值撥備。截至2024年9月30日，該公司持續經營業務的估值備抵爲63億美元，其中59億美元與主要在法國、愛爾蘭、盧森堡、墨西哥和英國的淨運營和資本損失結轉有關，但尚未證明其可持續應稅收入;其他遞延所得稅資產爲4億美元。

該公司各財年的聯邦所得稅申報表和某些非美國所得稅申報表仍在接受國稅局和相關非美國稅務當局的不同階段審計。儘管稅務審計的結果始終不確定，但管理層相信，其納稅申報表上的立場得到了適當的支持，並且其年度稅收撥備包括足以支付稅務當局可能提出的評估（如果有的話）的金額。截至2024年9月30日，公司記錄負債21億美元對其某些稅務狀況可能虧損的最佳估計，其中大部分計入綜合財務狀況表的其他非流動負債。儘管如此，稅務當局提出的問題得到解決後最終支付的金額（如果有的話）可能與每年的應計金額存在重大差異。

公司一般不會就江森自控國際有限公司應占股東權益中的合併子公司的外部差異提供額外的美國或非美國所得稅，但在有限情況下（包括計劃剝離的預期稅收）除外。通過出售或清算這些子公司和/或分配來減少外部基礎差異可能會產生應稅收入。該公司的目的是僅在具有稅收效率的情況下減少外部基礎差異。有關美國和非美國現金預測的討論，請參閱「流動性和資本資源」部分中的「資本化」。

公司所得稅披露請參閱合併財務報表附註18「所得稅」。

新會計聲明

請參閱合併財務報表附註1「重要會計政策摘要」中的「新會計公告」部分。

風險管理

公司有選擇地使用衍生工具來降低與外幣、商品和利率變化相關的市場風險。所有對沖交易均根據明確定義的政策和程序授權和執行，嚴格禁止將金融工具用於投機目的。在對沖開始時，公司評估對沖工具的有效性，並將對沖工具指定爲預測交易或與未確認資產或負債相關的待收或支付現金流量變異性的對沖（現金流量對沖）或非美國業務的淨投資（淨投資對沖）。

該公司根據使用的對沖工具類型持續進行對沖有效性測試。所有未根據ASC 815「衍生品和對沖」指定爲對沖工具的衍生品均在綜合收益表中重新估值。

對於指定爲現金流對沖的所有外幣衍生工具，每月使用累積美元抵消測試測試追溯有效性。對被對沖風險的公允價值和對沖工具的公允價值進行重新估值，並計算對沖工具價值週期性變化累計總和與對沖價值週期性變化累計總和的比率。如果該比例在80%至125%之間，則認爲該對沖非常有效。對於指定爲現金流對沖的商品衍生品合同，使用對對沖工具和對沖項目關鍵條款的定性評估來測試有效性。由於該公司將其衍生品的大部分關鍵條款與供應合同保持一致，無效性微乎其微。

對於淨投資對沖，公司評估其在非美國業務的淨投資頭寸，並每季度將其與未完成的淨投資對沖進行比較。如果指定爲非美國業務淨投資對沖的對沖工具的未償還本金總額不超過公司在相關非美國業務的淨投資頭寸，則該對沖被視爲有效。

根據ASC 815未指定爲對沖工具的衍生工具無需評估有效性。

對公司衍生金融工具會計政策的討論載於合併財務報表附註的注1「重要會計政策摘要」中，與衍生品和對沖活動相關的進一步披露載於附註11「衍生工具和對沖活動」和附註12「公允價值計量，」合併財務報表附註的。

外匯交易

該公司在世界各地擁有製造、銷售和分銷設施，因此進行以各種外幣計價的投資和交易。爲了保持嚴格的控制並實現公司全球多元化的利益，每種貨幣的外匯風險均在內部進行淨結算，以便只有其淨外匯風險才酌情用金融工具對沖。

該公司對沖其每項已知外匯交易風險名義金額的70%至90%。公司主要簽訂外幣兌換合同，以減少非功能貨幣計價的應收賬款和應付賬款變化對盈利和現金流的影響。對沖工具產生的損益抵消了所對沖的基礎資產和負債的外匯損益。遠期外匯合約的到期日通常與相關交易的結算日期一致。這些合同的已實現和未實現損益在同期確認爲對沖項目的損益。該公司還選擇性地對沖受外匯風險影響的預期交易，主要是通過外幣兌換合同，根據ASC 815，這些合同被指定爲現金流對沖。

該公司已簽訂外幣計價債務，以選擇性對沖其對非美國子公司的部分淨投資。債務責任的貨幣影響反映在股東內部的累計其他全面收益（「AOCI」）賬戶中江森自控普通股股東應占權益，抵消了公司淨投資記錄的損益在全球範圍內。

截至2024年9月30日和2023年9月30日，該公司估計，匯率如果出現10%的不利變化，淨未實現收益將分別減少約14400萬美元和6300萬美元。

利率

公司幾乎所有未償債務均爲固定利率，因此，市場利率的任何波動預計不會對公司的經營業績產生重大影響。公司可變利率債務平均利率上升/下降100個點子將對利息費用產生不重大影響。

商品

當大宗商品價格風險無法通過供應基礎固定價格合同自然抵消或對沖的情況下，公司在金融衍生品市場使用大宗商品對沖合同。大宗商品風險根據政策指導方針進行系統性管理。作爲現金流對沖，對沖工具產生的損益抵消了購買將用於業務的基礎商品的損益。大宗商品對沖合同的到期日與大宗商品的預期購買時間一致。

環境、健康和安全及其他事項

該公司的全球業務受環境法和工人安全法管轄。在各種情況下，這些法律對不合規行爲實施民事和刑事處罰和罰款，以及禁令和補救救濟，並要求對公司相關物質已釋放到環境中的地點進行補救。

該公司在全球投入了大量財務和管理資源，以遵守適用的環境法和工人安全法並保護環境和工人。該公司相信其基本上遵守了此類法律，並維持了旨在促進和確保合規的程序。然而，該公司一直是、未來可能成爲正式或非正式執法行動或訴訟的對象，涉及不遵守此類法律或對釋放到環境中的公司相關物質的補救。此類問題通常由監管機構通過承諾合規、減排或補救計劃以及在某些情況下支付罰款來解決。從歷史上看，此類承諾或對公司施加的處罰均不重大。

有關更多信息，請參閱綜合財務報表附註附註21「承諾和或有事項」。

季度財務數據

下表列出了持續經營的選定季度財務數據：


(in百萬，每股數據除外）（未經審計的季度金額）	第一季度		二季度		第三季度		第四季度		飽滿年

2024
淨銷售額	$	5,209	$	5,597	$	5,898	$	6,248	$	22,952
毛利	1,778		1,922		2,109		2,268		8,077
淨收益(虧損)	340		(318)		851		538		1,411
淨收益(虧損)可歸因於江森自控	340		(321)		852		536		1,407
每股收益(虧損)
基本信息	0.50		(0.47)		1.26		0.80		2.09
稀釋	0.50		(0.47)		1.25		0.80		2.08

2023
淨銷售額	$	5,155	$	5,546	$	5,777	$	5,853	$	22,331
毛利	1,852		1,916		2,063		1,973		7,804
淨收入	101		45		947		488		1,581
歸屬於江森自控的凈利潤	97		44		940		481		1,562
每股收益
基本	0.14		0.07		1.37		0.70		2.28
稀釋	0.14		0.07		1.36		0.70		2.27

項目7A 關於市場風險的定量和證明性披露

請參閱第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的「風險管理」。

項目8 財務報表和補充數據

合併財務報表索引


			頁面

獨立註冊會計師事務所報告（PCAOb ID 238)			52

截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度合併利潤表			54

截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度合併全面收益表			55

截至2024年9月30日和2023年9月30日的合併財務狀況表			56

截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度合併現金流量表			57

截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度合併股東權益表			58

合併財務報表附註			59

1.主要會計政策摘要			59

2.收購和資產剝離			69

3.持有待售資產和負債以及已終止業務			69

4.收入確認			72

5.應收賬款			73

6.庫存			73

7.房及設備			74

8.商譽及其他無形資產			74

9.租賃			77

10.債務和融資安排			78

11.衍生工具和對沖活動			80

12.公平值計量			83

13.股票補償			85

14.每股收益			87

15.股權			87

16.退休計劃			88

17.重組及相關成本			96

18.所得稅			97

19.分部資料			101

20.保障			104

21.承諾和意外情況			105

獨立註冊會計師事務所報告

致江森自控國際有限公司董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了江森自控國際有限公司及其子公司隨附的綜合財務狀況表（「公司」）截至2024年9月30日和2023年9月30日的相關合並利潤表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，截至2024年9月30日止三年各年的相關合並利潤表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註（統稱爲「合併財務報表」）。我們還根據中規定的標準審計了公司截至2024年9月30日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架（2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。

我們認爲，上述合併財務報表在所有重大方面公平地反映了公司截至2024年9月30日和2023年9月30日的財務狀況，以及截至2024年9月30日期間三年中每年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。我們還認爲，截至2024年9月30日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架（2013）由COSO發佈。

意見基礎

公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在第9A項下出現的管理層關於財務報告的內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表以及公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括了解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認爲在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計爲我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，爲財務報告的可靠性和爲外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄爲必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

與客戶簽訂的某些合同的收入確認

如綜合財務報表附註1、3和4所述，在截至2024年9月30日的一年中，公司確認的持續業務淨銷售額爲2295200美元萬，非持續業務淨銷售額爲446600美元萬，其中大部分涉及與客戶簽訂的某些時間和時間點合同。設計、製造和安裝建築產品和系統以及計劃外維修或更換服務的某些長期合同的收入按時間確認，完成進度採用基於實際成本與完工時總估計成本之間關係的成本比輸入法計量。使用成本比輸入法是因爲它最好地描述了當公司產生成本時發生的控制權轉移給客戶。在合同有效期內，可能需要更改原始估計數，並在確定時記錄估計損失。該公司與某些客戶簽訂了延長保修和長期服務和維護協議。對於這些安排，收入是在各自的合同期限內以直線方式隨着時間推移確認的。與出售設備和相關裝置有關的收入一般按成本比輸入法按時間確認，而監測和維護服務的收入則按提供服務的時間按時間確認。在其他情況下，公司在產品或服務的控制權轉移給客戶時確認收入。

我們確定執行與某些客戶合同的收入確認相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是核數師在執行程序和評估與公司與客戶的某些隨時間和時間點合同確認的收入相關的審計證據方面付出了高度的努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與公司隨時間和與客戶簽訂的時間點合同的收入確認過程有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括評估在一段時間內和與客戶簽訂的時間點合同樣本中確認的收入的時機和數額是否適當。評估就某些長期合約確認收入的時間及金額的適當性，所涉及的客戶(I)取得及檢視原始文件，例如合約或服務票、變更單，以及完成或提供服務的進展證據；(Ii)評估長期收益確認方法的適當性；(Iii)以抽樣基準測試某些長期合約迄今產生的成本；及(Iv)就與客戶訂立的某些長期合約進行上一年度估計毛利率與本年度完成安排時毛利的比較。評估與客戶簽訂的某些時間點收入確認的時間和金額的適當性，涉及(I)獲取和檢查原始文件，如合同或採購訂單、貨物交付的證據以及爲換取這些貨物而收到的對價，以及(Ii)評估時間點收入確認方法的適當性。

/s/ PricewaterhouseCoopers LLP

威斯康星州密爾沃基

2024年11月19日

我們自1957年以來一直擔任公司的核數師。

江森自控國際有限公司

綜合收益表


	截至九月三十日止年度，
(in百萬，每股數據除外）	2024		2023		2022
淨銷售額
產品和系統	$	15,967	$	15,789	$	14,612
服務	6,985		6,542		6,025
	22,952		22,331		20,637
銷售成本
產品和系統	10,677		10,736		10,124
服務	4,198		3,791		3,423
	14,875		14,527		13,547

毛利	8,077		7,804		7,090

銷售、一般和管理費用	5,661		5,387		5,078
重組和減損成本	510		1,049		701
淨融資費用	342		258		205
股權收入（損失）	(42)		3		6

所得稅前持續經營收入	1,522		1,113		1,112

所得稅撥備(福利)	111		(468)		(182)

持續經營收入	1,411		1,581		1,294

已終止經營業務收入，扣除稅後（注3）	489		452		429

淨收入	1,900		2,033		1,723

歸屬於非控股權益的持續經營收入	4		19		15
非控股權益應占已終止業務收入	191		165		176

歸屬於江森自控的凈利潤	$	1,705	$	1,849	$	1,532

歸屬於江森自控的金額
持續經營收入	$	1,407	$	1,562	$	1,279
已終止業務的收入	298		287		253
淨收入	$	1,705	$	1,849	$	1,532

江森自控應占每股基本盈利
持續運營	$	2.09	$	2.28	$	1.84
終止經營業務	0.44		0.42		0.36
總	$	2.53	$	2.70	$	2.20

江森自控應占每股稀釋收益
持續運營	$	2.08	$	2.27	$	1.83
終止經營業務	0.44		$	0.42	0.36
總	$	2.52	$	2.69	$	2.19

隨附的附註是綜合財務報表的組成部分。

江森自控國際有限公司

綜合全面收益表


	截至九月三十日止年度，
(in數百萬）	2024		2023		2022

淨收入	$	1,900	$	2,033	$	1,723

其他全面收益（虧損），扣除稅後：
外幣兌換調整	39		(84)		(603)
衍生品已實現和未實現收益（損失）	(19)		25		7

養老金和退休後計劃	(4)		(1)		(3)

其他綜合收益（損失）	16		(60)		(599)

全面收益總額	1,916		1,973		1,124

非控股權益應占全面收益：
淨收入	195		184		191

其他全面收益（虧損），扣除稅後：
外幣兌換調整	25		(15)		(123)
衍生品已實現和未實現收益	—		(1)		1
其他綜合收益（損失）	25		(16)		(122)
歸屬於非控股權益的全面收益	220		168		69

歸屬於江森自控的綜合收益	$	1,696	$	1,805	$	1,055

隨附附註是合併財務報表的組成部分.

江森自控國際有限公司

合併財務狀況表


	9月30日，
(in數百萬，面值和份額數據除外）	2024		2023

資產

現金和現金等價物	$	606	$	828
應收賬款-淨額	6,051		5,494
庫存	1,774		1,872
持有待售流動資產	1,595		1,552
其他流動資產	1,153		991
流動資產	11,179		10,737

不動產、廠房和設備-淨值	2,403		2,374
商譽	16,725		16,772
其他無形資產-淨值	4,130		4,772
持作出售的非流動資產	3,210		3,105
其他非流動資產	5,048		4,482
總資產	$	42,695	$	42,242

負債及股本

短期債務	$	953	$	361
流動長期負債部分	536		645
應付賬款	3,389		3,498
應計薪酬和福利	1,048		847
遞延收入	2,160		1,923
待售流動負債	1,431		1,375
其他流動負債	2,438		2,435
流動負債	11,955		11,084

長期債務	8,004		7,818
養老金和退休後福利義務	217		252
持作出售的非流動負債	405		407
其他非流動負債	4,753		4,987
非流動負債	13,379		13,464

承諾和或有事項（注21）



普通股（面值美元0.01; 2.0 授權十億股; 發行股票：2024年- 692,964,542; 2023 - 709,968,796)	7		7
普通A股（面值歐元1.00; 40,000 授權股份，沒有一截至目前表現出色 2024年9月30日和2023年9月30日）	—		—
優先股（面值美元0.01; 200,000,000 授權股份，沒有一截至目前表現出色 2024年9月30日和2023年9月30日）	—		—
以成本計算的庫存普通股（持有股份：2024年- 30,086,539; 2023 - 29,596,724)	(1,268)		(1,240)
超過面值的資本	17,475		17,349
留存收益	848		1,384
累計其他綜合損失	(964)		(955)
江森自控應占股東權益	16,098		16,545
非控制性權益	1,263		1,149
總股本	17,361		17,694
負債和權益總額	$	42,695	$	42,242

隨附的附註是綜合財務報表的組成部分。

江森自控國際有限公司

合併現金流量表


	截至九月三十日止年度，
(in數百萬）	2024		2023		2022
持續經營的經營活動
江森自控應占持續經營業務收入	$	1,407	$	1,562	$	1,279
歸屬於非控股權益的持續經營收入	4		19		15
持續經營收入	1,411		1,581		1,294
將凈利潤與經營活動提供的現金進行調節的調整：
折舊及攤銷	816		745		717
養老金和退休後福利費用（收入）	(43)		58		(219)
養老金和退休後繳款	(6)		(48)		(69)
部分擁有的附屬公司盈利權益，扣除已收到的股息	44		(3)		—
遞延所得稅	(403)		(602)		(190)
非現金重組和減損費用	411		827		555
基於股權的薪酬費用	107		107		98
其他-淨	(112)		(117)		(59)
資產和負債變化（不包括收購和資產剝離）：
應收賬款	(537)		(259)		(409)
庫存	(17)		(58)		(539)
其他資產	(482)		(187)		(349)
重組儲備資金	(76)		57		(9)
應付款項和應計負債	645		(85)		847
應計所得稅	(190)		(160)		(431)
持續經營業務的經營活動提供的現金	1,568		1,856		1,237

持續經營的投資活動
資本支出	(494)		(446)		(487)
出售不動產、廠房和設備	1		30		127
企業收購，扣除收購現金	(3)		(726)		(269)
業務剝離，扣除剝離現金	345		28		—
其他-淨	(33)		21		41
持續經營投資活動使用的現金	(184)		(1,093)		(588)

持續經營的融資活動
期限少於三個月的借款的淨收益（付款）	48		(75)		379
債務收益	1,281		1,173		1,771
償還債務	(924)		(1,555)		(184)
股票回購和退役	(1,246)		(625)		(1,441)
支付現金股利	(1,000)		(980)		(916)
其他-淨	(107)		3		(4)
持續經營融資活動使用的現金	(1,948)		(2,059)		(395)

停產運營
經營活動提供的現金	530		365		753
投資活動使用的現金	(37)		(91)		(105)
融資活動使用的現金	(132)		(115)		(121)
已終止業務提供的現金	361		159		527
匯率變化對現金、現金等值物和受限制現金的影響	59		(5)		(53)
現金、現金等值物和持作出售的限制性現金的變化	(6)		(5)		(3)
現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）	(150)		(1,147)		725
年初現金、現金等值物和限制性現金	917		2,064		1,339
期末現金、現金等價物和限制性現金	767		917		2,064
減：限制現金	161		89		35
期末現金及現金等值物	$	606	$	828	$	2,029

隨附的附註是綜合財務報表的組成部分。

江森自控國際有限公司

合併股東權益表



	截至九月三十日止年度，
(in數百萬）	2024		2023		2022
歸屬於江森自控的股東權益

期初餘額	$	16,545	$	16,268	$	17,562





普通股- 期初及期終之	7		7		7

國庫中持有的普通股，按成本計算
期初餘額	(1,240)		(1,203)		(1,152)

基於員工股權的薪酬預扣稅	(28)		(37)		(51)
期末餘額	(1,268)		(1,240)		(1,203)

資本超過面值
期初餘額	17,349		17,224		17,116

基於股份的薪酬費用	85		85		88
其他，包括已行使的期權	41		40		20
期末餘額	17,475		17,349		17,224

留存收益
期初餘額	1,384		1,151		2,025
歸屬於江森自控的凈利潤	1,705		1,849		1,532
宣佈現金股息	(995)		(991)		(965)
普通股的回購和報廢	(1,246)		(625)		(1,441)



期末餘額	848		1,384		1,151

累計其他綜合損失
期初餘額	(955)		(911)		(434)
其他綜合損失	(9)		(44)		(477)
期末餘額	(964)		(955)		(911)
期末餘額	16,098		16,545		16,268

歸屬於非控制性權益的股東權益

期初餘額	1,149		1,134		1,191
歸屬於非控股權益的全面收益	220		168		69
歸屬於非控股權益的股息	(108)		(152)		(131)
其他	2		(1)		5
期末餘額	1,263		1,149		1,134

股東權益總額	$	17,361	$	17,694	$	17,402
每股普通股申報的現金股息	$	1.48	$	1.45	$	1.39

隨附的附註是綜合財務報表的組成部分。

江森自控國際有限公司

合併財務報表附註

1.重要會計政策摘要

合併財務報表包括江森自控國際有限公司（一家根據愛爾蘭法律組建的上市有限公司）及其子公司（江森自控國際有限公司及其所有子公司，以下統稱爲「公司」、「江森自控」或「JCI plc」）的合併賬目。

該公司的財年於9月30日結束。除非另有說明，否則本報告中提及的年份指的是財政年度而不是日歷年度。

業務性質

江森自控國際有限公司總部位於愛爾蘭科克，是智能、健康和可持續建築領域的全球領導者，爲衆多客戶提供服務 150 國家該公司的產品、服務、系統和解決方案提高了空間的安全性、舒適性和智能性，爲人類、地方和地球服務。該公司致力於通過對建築的戰略關注，幫助客戶獲勝併爲所有利益相關者創造更大的價值。

該公司在工程、製造、調試和改裝建築產品和系統方面處於全球領先地位，包括住宅和商業暖通空調設備、工業製冷系統、控制系統、安全系統、火災探測系統和滅火解決方案。該公司還爲客戶提供技術服務，包括(暖通空調、工業製冷、安全和防火空間)設備的維護、管理、維修、改造和更換，以及能源管理諮詢。該公司的OpenBlue數字軟體平台通過將公司的建築產品和服務與尖端技術和數字能力相結合，使企業能夠更好地管理他們的物理空間，從而實現數據驅動的「智能建築」服務和解決方案。該公司通過利用其由OpenBlue提供支持的廣泛產品組合和數字能力，以及其直接渠道服務和解決方案能力，與客戶合作，在建築的整個生命週期提供基於結果的解決方案，滿足客戶提高能效、增強安全性、創造健康環境和減少溫室氣體排放的需求。

如附註3「持有以供出售及停止經營的資產及負債」所述，本公司已達成最終協議，出售其住宅及輕型商用(「R&LC」)暖通空調業務，包括與Johnson Controls擁有的北美管道業務及與日立環球人壽解決方案公司(「日立」)的全球住宅合資企業。60%，日立擁有40%。R&LC暖通空調業務以前在全球產品分部報告，符合被歸類爲非持續經營的標準，因此，其歷史財務業績在綜合財務報表中作爲非持續經營反映，資產和負債在列報的所有期間重新分類爲持有待售。除非另有說明，以下腳註中報告的所有活動和金額均與公司的持續經營有關，不包括與R&LC暖通空調業務相關的活動和金額。

合併原則

合併財務報表包括江森自控國際有限公司及其子公司的賬目，這些賬目符合美利堅合衆國普遍接受的會計原則（「美國公認會計原則」）。所有重大公司間交易均已消除。年內收購或出售的公司的業績自收購生效日期起或直至出售日期計入綜合財務報表。當公司行使重大影響力時，對部分擁有關聯公司的投資採用權益法覈算，這通常發生在其所有權權益超過 20%，且公司不擁有控股權。

當公司有權指導可變利益實體（「VIE」）的重大活動並有義務吸收實體可能重大的損失或從實體獲得利益時，公司將其合併。在所列報告期內，公司的持續經營業務中沒有任何重大合併或非合併VIE。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

金融工具的公允價值

ASC 820「公允價值計量」將公允價值定義爲在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。ASC 820還建立了三級公允價值分層結構，在爲資產或負債定價時對制定假設時使用的信息進行優先順序如下：

級別1：可觀察的輸入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價;

級別2：類似資產或負債在活躍市場上的報價、相同或類似資產或負債在不活躍市場上的報價，或除活躍市場報價之外的可直接或間接觀察的輸入;以及

第3級：市場數據很少或沒有的不可觀察輸入，這需要報告實體制定自己的假設。

ASC 820要求在進行公允價值計量時使用可觀察市場數據（如果可用）。當用於計量公允價值的輸入數據屬於層級結構的不同級別時，公允價值計量的分類級別基於對公允價值計量重要的最低級別輸入。

收購

被收購企業的購買價格根據估計公允價值分配至相關可識別資產和負債。購買價格超過分配給資產和負債的金額（如有）的差額記錄爲善意。此外，任何或有對價均按收購日期的估計公允價值記錄，並記錄爲購買價格的一部分。該估計將在未來期間更新，而估計的任何變化（不被視爲對購買價格的調整）均記錄在綜合經營報表中。低於或等於收購日估計的或有收益負債的付款反映爲融資現金流出。超過收購日估計或有收益負債的支付金額反映爲經營現金流出。

所有可用信息均用於估計公允價值。外部估值專家通常負責協助確定可識別無形資產和任何其他重大資產或負債的公允價值。隨着根據截至收購日存在的事實和情況獲得有關所收購資產和所承擔負債的更多信息，初步購買價格分配將在收購結束日後一年內根據需要進行調整。

購買價格分配方法包含不確定性，因爲它要求公司做出假設並應用判斷來估計所收購資產和所承擔負債的公允價值。資產和負債的公允價值是根據所收購資產和所承擔負債的公允價值以及廣泛接受的估值技術（包括貼現現金流量）估計的。可能會發生可能影響公允價值估計準確性的意外事件或情況，包括有關行業經濟因素和業務策略的假設。

用於確定公允價值的其他估計包括但不限於與無形資產相關的未來現金流量或收入、市場利率假設和貼現率。公允價值估計基於被認爲合理的假設，但這些假設本質上不確定，因此可能無法實現。因此，無法保證估值中反映的估計、假設和價值將會實現，並且實際結果可能存在重大差異。

持作出售之資產及負債

待出售的資產和負債（處置組）在滿足以下所有標準的期間被分類爲持作出售：

•有權批准該行動的管理層承諾出售處置集團的計劃;

•出售集團可在目前狀況下立即出售，僅受銷售該等出售集團的通常和慣例條款的約束;

•已啓動尋找買家的積極計劃和完成出售處置集團計劃所需的其他行動;

•出售組是可能的，並且出售組的轉讓預計有資格在一年內確認爲完成銷售，除非超出公司控制範圍的事件或情況將出售出售組所需的時間延長至一年以上;

•出售集團正在以相對於其當前公允價值合理的價格積極營銷出售;和

•完成計劃所需的行動表明不太可能對計劃進行重大更改或撤回計劃。

公司最初根據ASC 360-10-15「長期資產的減損或處置」，以其公允價值減去任何出售成本的較低者計量被分類爲持待售的處置組。“屬於處置組一部分但不屬於ASC 360-10範圍的任何資產（包括聲譽）的公允價值減去銷售成本之前，在按公允價值計量處置組之前，均根據相關指南進行了減損測試。

此計量產生的任何損失均在符合持有待售標準的期間確認。出售出售集團的收益直至出售日期才會確認。公司評估出售組的公允價值，減去任何銷售成本，每個報告期仍將其歸類爲持作出售，並報告任何後續變化作爲對出售組的公允價值的調整，只要新的公允價值不超過出售組最初被分類爲持作出售時的公允價值。

在確定出售組符合分類爲持作出售的標準後，公司會在綜合財務狀況表中的持作出售資產和持作出售負債行項目中報告出售組的資產和負債（如果重大）。

現金和現金等價物

現金等值物包括購買時原到期日爲三個月或以下的所有高流動性投資。

受限制現金

受限制現金與受限制支付石棉負債以及某些訴訟和環境事項的金額有關，並記錄在綜合財務狀況表的其他流動資產中。

應收款項

應收賬款包括本公司已履行其履約責任但尚未向客戶開具發票的已開出帳單應收賬款及本公司已履行其履約責任的已開出帳單應收賬款。定期向客戶提供優惠，包括提前付款折扣和延長某些應收賬款的付款期限。本公司在正常業務過程中向客戶提供信貸，併爲因客戶無法或不願支付所需款項而導致的預期信貸損失保留準備金。預期信貸損失準備是基於歷史經驗、現有經濟狀況、合理和可支持的預測以及公司發現的任何特定客戶催收問題。*公司每季度評估預期信貸損失準備的合理性。預期信貸損失撥備爲#美元。210截至2024年9月30日爲100萬美元，88截至2023年9月30日，爲1.2億美元。

該公司此前已簽訂多項代理協議，將某些應收賬款出售給第三方金融機構。該公司代表金融機構收取了大部分應收賬款，但沒有繼續參與應收賬款。應收賬款的銷售在綜合財務狀況表中反映爲應收賬款的減少，所得款項計入綜合現金流量表中的經營活動現金流量。該公司於2024年3月停止了應收賬款代理計劃。

庫存

庫存採用先進先出（「先進先出」）法按成本或可變現淨值中的較低者列報。產成品和在製品庫存包括材料、勞動力和製造間接成本。

房及設備

不動產、廠房和設備按成本記錄。折舊是在相關資產的估計使用壽命內使用直線法（就財務報告而言）和加速法（就所得稅而言）提供的。估計使用壽命通常從 3 到 40 建築物和改進需要數年，最多可達 15 用戶系統需要數年，並且從 3 到 15 機械和設備年。借款利息在重大資本項目的積極建設期間資本化，計入基礎資產的成本，並在資產的使用壽命內攤銷。

善意和無限期無形資產

商譽反映收購成本超過分配給可確認收購淨資產的公允價值。在第四財季(截至7月31日)對商譽進行減值審查，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則對商譽進行更頻繁的審查。本公司對其報告單位進行減值審查，這些單位已被確定爲本公司的運營部門或低於運營部門一個級別，使用定性評估或定量測試。當先前的量化評估導致報告單位的公允價值大大超過賬面價值時，進行定性評估，考慮定性因素後，公司可以得出結論，報告單位的公允價值仍大於其賬面價值的可能性較大。在進行量化商譽減值測試時，報告單位的公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中出售該單位作爲一個整體而收到的價格。爲估計公允價值，本公司採用折現現金流模型或持有待售報告單位的估計銷售價格。分析中使用的投入被歸類爲ASC 820「公允價值計量」中定義的公允價值層次中的第三級投入。然後將估計公允價值與報告單位的賬面金額進行比較，包括記錄的商譽。如賬面值超過估計公允價值，本公司須承受財務報表風險。

壽命不確定的無形資產還必須在第四財政季度至少進行年度損害測試，或者隨着事件發生或情況變化表明資產可能出現損害。無限期無形資產主要包括商標和商標名稱，並使用免特許權使用費法進行減損測試。公司考慮外部影響（例如，市場增長、競爭和當地經濟狀況）和內部（例如，產品銷售和預期產品增長）因素及其對與無形資產相關的近期和長期現金流的潛在影響。公司考慮業務的盈利能力等因素來確定用於評估的特許權使用費率。

雖然公司相信估值方法的估計和假設是合理的，但不同的估計和假設可能會導致不同的結果。

租契

收件箱安排

該公司根據安排租賃某些行政、生產和其他設施、車隊車輛、信息技術設備和其他設備，並計入經營租賃。公司根據該安排是否涉及使用物理上獨特的可識別資產以及公司是否有權在整個期間從使用該資產中獲得幾乎所有經濟利益以及指導使用該資產的權利來確定一項安排是否包含合同開始時的租賃。

使用權資產代表公司在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃付款的義務。使用權資產和相應的租賃負債在開始日期根據期限超過十二個月的所有租賃的租賃付款現值確認。該公司的大多數租賃不提供隱性利率。爲了確定租賃付款的現值，公司根據租賃開始日的可用信息使用其增量借款利率或隱含利率（如果易於確定）。公司根據可比的情況確定其增量借款利率

市場收益率曲線與其信用評級、租賃期限和相對經濟環境一致。該公司已選擇將其租賃的租賃和非租賃部分結合起來。

大多數租賃都包含續訂或終止租賃的選擇。使用權資產和租賃負債僅反映公司合理確定行使的選擇權。

該公司擁有某些房地產租賃，其中包含基於消費者價格指數（「CPI」）變化的可變租賃付款。此外，該公司的租賃通常要求其支付燃料、維護、維修、保險和稅款。這些付款不計入使用權資產或租賃負債，並在發生時支銷。

租賃費用在租賃期內按直線法確認。

出租人安排

該公司在其安全業務中籤訂了監控服務和維護協議，其中包括公司保留所有權的訂戶系統資產。這些協議包含租賃和非租賃部分。當租賃和非租賃組成部分的轉讓時間和模式相同時，公司選擇將這些安排的租賃和非租賃組成部分合並，並且如果單獨覈算，租賃組成部分將被分類爲經營租賃。公司得出的結論是，在這些安排中，非租賃部分是主要特徵，因此，合併部分根據收入指導覈算。

長期資產減值準備

當事件或情況變化表明資產的公允價值可能無法收回時，長期資產（包括經營租賃下的使用權資產、其他有形資產和具有固定壽命的無形資產）就會進行是否存在是否存在損失的審查。該公司根據ASC 360-10-15「長期資產的減損或處置」、ASC 350-30「善意以外的一般無形資產」和ASC 985-20「出售、租賃或銷售的軟體成本」進行長期資產減損分析。"

資產和負債按最低層分組，可識別現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流量，並根據未貼現未來現金流量之和評估資產組。如果未貼現現金流量不表明資產組的公允價值可收回，則根據貼現現金流量分析或評估，資產組的公允價值超過其公允價值的金額計量損失。

在業務合併中收購的用於研發活動的無形資產被視爲無限有效，直至相關研發工作完成或放棄。在這些資產被視爲無限期使用期間，它們不會攤銷，而是每年進行一次的減損測試，如果事件或情況變化表明資產更有可能出現減損，則會更頻繁地進行。如果無形資產的公允價值超過其公允價值，公司確認與超出部分金額相等的損失。

計算機軟體產品的未攤銷資本化成本與產品的可變現淨值進行比較。計算機軟體產品的未攤銷資本化成本超過該資產可變現淨值的金額被覈銷。

收入確認

設計、製造和安裝建築產品和系統以及計劃外維修或更換服務的某些長期合同的收入按時間確認，完成進度採用基於實際成本與完工時總估計成本之間關係的成本比輸入法計量。使用成本比輸入法是因爲它最好地描述了當公司產生成本時發生的控制權轉移給客戶。在合同有效期內，可能需要更改原始估計數，並每月審查這些估計數。如果合同修改導致與修改前轉讓的貨物或服務不同的額外貨物或服務，這些貨物或服務將被前瞻性地計入，就像公司簽訂了新合同一樣。如果修改中的商品或服務與原合同中的商品或服務沒有區別，銷售額和毛利將採用累計追趕法進行調整，以修訂估計的合同總成本和合同價值。估計損失在確定時被記錄下來。該公司不會根據重大融資部分的影響調整承諾的對價金額，因爲在合同開始時，它預計將在貨物或服務轉讓後12個月內收到付款。

該公司與某些客戶簽訂了延長保修以及長期服務和維護協議。對於這些安排，收入在相應合同期限內隨時間以直線法確認。

該公司還以捆綁方式銷售某些暖通空調和製冷產品和服務，並承擔多種履約義務，如設備、調試、服務用工和延長保修期。大致四到二十四個月分開第一批交付的時間，直到最後一件設備交付。還可能有延長保修安排，保修期限爲一到五年從標準保修期結束時開始。此外，該公司銷售可能具有多項性能義務的安全監控系統，包括設備、安裝、監控服務和維護協議。與出售設備和相關裝置有關的收入一般按成本比輸入法按時間確認，而監測和維護服務的收入則按提供服務的時間按時間確認。交易價格按相對獨立售價法分配給每項履約義務。爲了估計相對獨立的銷售價格，我們利用了市場數據和轉移價格研究。如無法直接觀察到獨立售價，本公司將採用經調整的市場評估法或預期成本加按金方法估計獨立售價。如果公司保留對用戶系統資產的所有權，則在合同期限內以直線方式確認監控和維護服務的費用。與啓動監測合同有關的不可退還的費用以及相關的直接和遞增銷售費用將在合同的估計期限內遞延和攤銷。

在所有其他情況下，公司在商品或服務的控制權轉移給客戶時確認收入。

在確定每份合同的交易價格時，公司評估可能影響總交易價格的可變對價，包括折扣、回扣、退款、抵免或其他類似的可變對價來源。當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，可能不會發生已確認的收入的重大轉回時，公司將可變對價納入估計交易價格。這些估計基於公司預計有權獲得的對價金額。

向客戶收取的交通和搬運成本包括在銷售中，當控制權轉移給客戶時，相關成本包括在銷售成本中。該公司列出從客戶收取的銷售和其他稅款扣除相關匯出金額後的金額。

訂戶系統資產、經銷商無形資產和相關遞延收入賬戶

該公司將其電子安全業務中與收購新客戶相關的資產分爲三個資產類別：

•北美以外的內部生成的住宅用戶系統;

•內部生成的商業用戶系統;以及

•通過ADt經銷商計劃獲得的客戶賬戶，主要是北美以外的客戶賬戶（稱爲經銷商無形資產）。

用戶系統資產包括公司保留所有權的已安裝財產、廠房和設備以及與客戶收購和系統安裝直接相關的遞延成本。用戶系統資產代表資本化設備（例如，安全控制面板、觸摸板、運動探測器、窗戶傳感器和其他設備）以及與電子安全監控安排相關的安裝成本，根據該安排，公司保留客戶營業地或居住地安全系統資產的所有權。安裝成本指準備資產用於預期用途所發生的成本。公司對用戶系統資產繳納財產稅，並可以在協議終止時收回此類資產。這些資產體現了可能的未來經濟利益，因爲它們爲公司創造了未來的監控收入。

與用戶系統設備和安裝相關的成本歸類爲不動產、廠房和設備，而不是遞延成本。與用戶系統資產相關的遞延成本代表與獲取客戶相關的直接和增量銷售費用（例如佣金）。與客戶因建立監控安排而支付的前期對價相關的佣金是根據前期費用的一定百分比確定的，並且不超過遞延收入。該等遞延成本在綜合財務狀況表中記錄爲其他流動和非流動資產。

用戶系統資產和收購客戶產生的任何遞延收入在用戶的預期壽命內進行覈算。在擁有大量隨着時間推移以類似方式行爲的客戶的某些地理區域，公司使用池對用戶系統資產和相關遞延收入進行會計覈算，並根據收購的同月和同年對用戶系統資產的組成部分和任何相關遞延收入進行單獨的池。合併用戶系統資產和相關遞延收入採用直線法折舊，壽命高達 12 年並考慮客戶流失。非池用戶系統（主要在歐洲、拉丁美洲和亞洲）和相關遞延收入採用直線法折舊， 15- 年壽命，剩餘餘額在客戶終止時註銷。

某些合同和相關客戶關係源於從根據ADT經銷商計劃運營的獨立經銷商外部網絡購買住宅安全監控合同，這些經銷商主要在北美以外。獲得的合同和相關的客戶關係按合同確定的購買價格記錄。在第一次會議期間6三個月(12在某些情況下)在購買客戶合同後，任何監控服務的取消，包括因客戶拖欠付款而導致的服務取消，將導致公司向經銷商退還合同購買價格的全部金額。本公司將向交易商收取的金額記爲先前記錄的無形資產的減值。ADT經銷商計劃產生的無形資產在客戶關係期間以直線方式按合同收購同月和同年確定的池中攤銷。經銷商無形資產的估計使用壽命範圍爲12 到 15 年

研發成本

與產品開發和改進相關的研究活動支出在發生時從收入中扣除，並主要計入綜合利潤表的銷售、一般和行政費用。截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度的此類支出爲美元267 百萬美元251 億和$236 分別爲百萬。

基於股票的薪酬

限制性（非歸屬）股票/單位

限制性股票和限制性股票單位通常以股票結算，而非美國員工則以現金結算。限制性獎勵通常在一段時間內歸屬三年從授予之日起。公司的薪酬和人才發展委員會可能會批准特定撥款的不同歸屬條款。每份股份結算限制性獎勵的公允價值基於授予日期公司普通股的收盤市值。每項現金結算限制性獎勵的公允價值在每個報告期末根據公司普通股在報告期末的收盤市值重新計算，並根據新的公允價值調整負債和費用。

業績股獎勵

基於績效的股份單位（「NSO」）獎勵通常取決於在績效期內預定績效目標的實現情況一到三年以及獎勵持有人在歸屬日期之前的連續就業情況。大多數PSU還與業績期間與同行群體相比實現特定水平的股東總回報進行了索引。

業績期結束後，賺取的PSU通常通過美國員工的公司普通股股份結算，而非美國員工則通過現金結算

與實現業績目標相關的PFA部分的公允價值基於授予日期公司普通股的收盤市值。這些PFA的基於股份的薪酬費用根據實現績效目標的可能性在績效期內確認。

與股東總回報掛鉤的PFA部分的公允價值是在授予日期使用蒙特卡羅模擬進行估計的，該模擬使用了以下假設：

•NSO合同有效期內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

•預期波動率基於截至授出日期最近三年內公司股票的歷史波動率。

與股東總回報掛鉤的PSU的以股份爲基礎的薪酬費用不會因授予日期後的業績變化而進行調整，因爲實現市場條件的可能性已納入授予日期獎勵的公允價值中。

股票期權

股票期權的授予價等於授予日期公司股票的市場價格。股票期權獎勵通常歸屬於二和三年授予日期後到期十年從授予之日起。

每份期權的公允價值在授予日期使用Black-Scholes期權估值模型進行估計，該模型使用以下假設：

•期權的預期壽命代表所授予期權預計尚未行使的時間段。

•期權合同有效期內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

•對於2024財年和2023財年的贈款，預期波動率基於截至授予日預期壽命對應的公司股票的歷史波動率。對於2022財年的贈款，預期波動率基於自2016年10月以來公司股票的歷史波動率以及2016年10月之前某些同行公司股票在與截至贈款日期的預期壽命相對應的最近時期的歷史波動率。

•預期股息收益率基於預期年度股息佔截至授予日期公司普通股市值的百分比。

該公司使用歷史數據來估計估值模型中的期權行使和員工解僱。

每股收益

該公司公佈了基本每股收益和稀釋後每股收益(「EPS」)金額。基本每股收益的計算方法是將江森自控的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將江森自控的淨收入除以報告期內已發行普通股和普通股等值股票的加權平均數，這些股票期權、未歸屬限制性股票和未歸屬業績股票獎勵採用庫存股方法計算。庫存股法假設本公司利用行使股票期權獎勵所得款項，按期內平均市價回購普通股。庫存股方法下的假設收益包括受讓人未來將支付的購買價格和公司尚未確認的未來服務的補償成本。對於未歸屬的限制性股票和未歸屬的業績股票獎勵，按庫藏股方法假定的收益包括未攤銷補償成本。

外幣折算

該公司的幾乎所有國際業務均使用各自的當地貨幣作爲功能貨幣。國際實體的資產和負債按期末匯率換算，收入和費用按本期平均匯率換算。以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債進行調整，以反映期末匯率。截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度，計入持續經營收入的交易收益（損失）總額（扣除外幣對沖的影響）爲美元（10）百萬，美元22 億和$33 分別爲百萬。

衍生金融工具

公司制定了書面政策和程序，將所有衍生金融工具置於公司財務部的指導下，並將所有衍生品交易限制爲旨在對沖目的的交易。嚴格禁止將衍生品用於投機目的。公司有選擇地使用衍生品來管理匯率、大宗商品價格和利率變化的市場風險。

所有衍生品的公允價值均記錄在綜合財務狀況表中。衍生品公允價值的變化記錄在每個時期的當前收益或累計其他全面收益（「AOCI」）中，具體取決於衍生品是否被指定爲對沖交易的一部分，如果是，則取決於對沖交易的類型。

投資

債務和股權證券以及遞延薪酬計劃資產的投資在每個會計期末按市價計價。未實現損益在綜合收益表中確認。

養老金和退休後福利

該公司採用按市值計價的方法來確認養老金和退休後福利費用，包括以公允價值衡量計劃資產以及在每個財年第四季度或重新計量事件發生之日確認精算損益。

擔保

該公司根據實際歷史索賠和其他已知因素記錄未來貧困相關成本的估計。根據退貨率等因素的分析，公司的保修條款進行必要的調整。公司監控其保修活動，並在未來保修成本可能與這些估計不同時調整其儲備估計。

如果保證低於，公司的產品保證負債將在合併財務狀況表中記錄在其他流動負債中一年以及其他非流動負債，如果保修期限超過一年.

或有損失

當可能產生負債且負債金額能夠合理估計時，就各種或有事項（包括法律訴訟、環境事務、自我保險和正常業務過程中出現的其他索賠）記錄應計費用。應計收益基於判斷、損失可能性以及（在適用的情況下）對內部和/或外部法律顧問意見的考慮以及精算確定的估計。此外，當確定有可能收回時，公司會記錄來自第三方保險公司的應收賬款。

公司遵守與保護環境相關的法律法規。與環境修復義務相關的費用在可能發生且能夠合理估計時予以確認。

工人賠償、產品、一般和汽車負債的負債和費用取決於索賠經驗。對於大多數此類負債，已發生但尚未報告的索賠是通過利用基於歷史索賠經驗的精算估值來估計的。當確定有可能收回時，會記錄來自第三方保險公司的索賠。該公司設有專屬保險公司來管理其可保責任。

與石棉相關的意外情況和保險發票

該公司及其某些子公司以及許多其他公司被列爲因涉嫌接觸含石棉材料而提起的人身傷害訴訟的被告。未決和未來索賠及辯護費用的估計負債和相應的保險追回是基於公司的歷史索賠經驗，以及從預計發生成本之時開始折現至現值的潛在未來索賠的數量和解決成本的估計，在某些情況下不是到2068年(這是公司對精算確定的時間段的合理最佳估計，在此期間將向其關聯公司提出與石棉相關的索賠)。與石棉有關的估計國防費用包括在石棉負債中。該公司解決索賠的法律戰略也影響了這些估計。本公司在評估一段時間(回顧期間)時會考慮各種趨勢和發展，在這段時間內，歷史索賠和和解經驗被用來估計和評估合理預測到2068年的索賠。該公司至少每年通過評估提出、解決和駁回索賠的實際經驗以及在和解中支付的金額來評估其對未決和未來索賠和辯護費用的估計負債是否足夠。除了索賠和和解經驗外，該公司還考慮其他定量和定性因素，如立法、法律環境和辯護戰略的變化。該公司還每年評估其應收保險的可回收性。公司對所有這些因素進行評估，並確定

是否有理由改變其對未決和未來索賠以及辯護費用或保險應收賬款的負債估計。

該公司記錄了可能發生的與石棉相關的保險追回情況。估計的與石棉相關的保險賠償額是指應付該公司先前已支付和已結算的索賠的估計金額，以及與其懸而未決和未來索賠的估計負債相關的可能報銷金額，貼現至現值。在確定可收回的保險金額時，公司考慮了保險公司的可用保險、分配方法、償付能力和信譽。

所得稅

遞延所得稅負債和資產乃就綜合財務報表中反映的事件的預期未來稅務後果確認。遞延所得稅資產和負債是根據特定資產和負債與營業虧損結轉的賬簿和稅基之間的差異確定的，並使用預期差異逆轉的年度的有效稅率。如果根據現有證據（包括對稅務規劃策略的考慮），部分或全部遞延所得稅資產更有可能無法實現，則提供估值備抵以減少遞延所得稅資產的公允價值或公允價值。

新會計聲明

最近採用的會計公告

2022年9月，FASb發佈了ASO 2022-04「供應商融資計劃義務的披露」，旨在提高供應商融資計劃使用的透明度。供應商融資計劃也可稱爲反向代理、應付賬款融資或結構性應付賬款安排。該修正案要求使用供應商財務計劃的買家每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償金額以及相關的前滾信息。只有期末未償金額才必須在中期披露。該公司在2024財年初按照要求採用了新的披露，而不是前滾披露。將在2025財年初按要求採用前滾披露。

該公司與第三方金融機構簽訂協議，這些機構向其供應商提供自願供應鏈融資（「SCP」）計劃。SCP計劃使供應商能夠將其應收賬款出售給第三方金融機構，並在供應商與公司之間協商的商業條款之前收到付款，商業條款通常包括 90 到 120 天供應商根據供應商與相應第三方金融機構協商的條款向第三方金融機構出售應收賬款。無論供應商應收賬款是否被出售，公司仍有義務根據原始商業安排的條款付款，並且不抵押任何資產作爲擔保或爲向第三方金融機構承諾的付款提供其他形式的擔保。

與SCP計劃相關的未償金額已包含在應付賬款在綜合財務狀況表中。SCP計劃中包含的應付賬款約爲美元703 億和$520 截至2024年9月30日和2023年9月30日，分別爲百萬。

近期發佈的會計公告

2024年11月，FASb發佈了ASO 2024-03，「利潤表-報告全面收益-分配分解披露（子主題220-40）：利潤表費用的分解」，旨在提高費用性質和功能的透明度。該修訂要求實體每年和中期披露有關特定類別的分類營業費用信息，包括庫存購買、員工薪酬、折舊、攤銷和損耗。該公司預計將在2028財年採用新的年度披露，並從2029財年第一季度開始採用中期披露。

2023年12月，FASb發佈了ASO 2023-09「所得稅（主題740）：所得稅披露的改進」，旨在通過改進主要與稅率對賬和已繳所得稅信息相關的所得稅披露來提高所得稅信息的透明度。該修訂要求實體每年披露利率調節中的特定類別，併爲滿足量化閾值的調節項目提供額外信息。此外，修訂案要求實體披露有關已繳納所得稅的額外信息以及稅前收入和所得稅費用的額外披露，並刪除披露某些信息的要求

不再被認爲具有成本效益或相關性的項目。該公司預計將按照2026財年的要求採用新的年度披露。

2023年11月，FASb發佈了ASO 2023-07，“分部報告（主題280）：對可報告的改進分部披露”，旨在改善可報告分部披露，主要通過加強對重大分部費用的披露。此外，該等修訂加強了中期披露要求，澄清了實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，爲具有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含其他披露要求。該公司預計將在2025財年採用新的年度披露，並從2026財年第一季度開始採用中期披露。

最近發佈的其他會計公告預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2.收購和資產剝離

2024財年

2024財年，公司完成了三剝離，包括剝離其空氣分配技術（「ADTi」）業務，該業務屬於全球產品部門。扣除撤資現金後，合併售價爲美元3471000萬美元，其中332 截至2024年9月30日，已收到百萬美元。與ADTi交易的完成有關，公司錄得稅前虧損美元42 合併利潤表中的銷售、一般和行政費用中的百萬美元。損失美元56 100萬美元計入綜合收益表的重組和減損成本，而該業務則被歸類爲持作出售。資產剝離的淨現金收益用於一般企業用途。這些業務不符合被歸類爲已終止業務的標準，因爲資產剝離並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。

2023財年

2023年7月，該公司以美元完成了對FM：Systems的收購，FM：Systems是一家領先的數字工作場所管理和物聯網（「物聯網」）解決方案提供商，爲設施和房地產專業人士提供服務540 百萬，扣除收購現金，其中包括預付現金付款美元465 百萬，以及或有盈利負債在收購日的估計公允價值，該負債主要基於實現某些既定經營業績兩年收購後。與收購和隨後的計量期調整有關，公司記錄了美元的善意407 建築解決方案北美部門的銷售額爲百萬美元。善意主要歸因於預期的協同效應、擴大的市場機會以及公司認爲將FM：Systems的產品和能力整合到其運營中將產生的其他好處。收購中產生的善意不得出於稅務目的扣除。

2023財年，該公司收購了其他幾家企業，合併收購價格（扣除收購現金）爲美元3061000萬美元，其中260 截至2023年9月30日，已支付百萬美元。與這些收購相關的無形資產總計美元116 百萬美元，主要與客戶關係和技術有關。該公司記錄了與這些收購相關的善意美元119 全球產品部門百萬美元，美元55 建築解決方案亞太分部的百萬美元和美元13 建築解決方案EMEA/LA部門的百萬美元。

3. 待售資產和負債以及停止運營

2024年7月，該公司達成最終協議，出售其R&LC暖通空調業務，其中包括與日立的北美管道業務和全球住宅合資企業，江森自控擁有該合資企業60%，日立擁有40%，出售給博世集團，價格約爲$8.130億美元現金，公司在總對價中的份額約爲$6.7200億美元，包括紐約商標許可的預付特許權使用費。這筆交易預計將在2025財年第四季度完成，具體取決於所需的監管批准和其他慣常完成條件。此前在全球產品部門報告的R&LC暖通空調業務符合被歸類爲非連續性業務的標準，因爲它代表着公司運營的戰略轉變，並導致其幾乎所有的住宅和輕型商業暖通空調業務退出。因此，業務結果在列報的所有期間都以非連續性業務列報。

該公司確定R & LC空調業務的資產和負債在2024年第四季度符合持有待售標準。因此，該業務的資產和負債在2024年和2023年9月30日的合併資產負債表中重新分類爲持待售，並且公司停止記錄持待售資產的折舊和攤銷。

下表總結了R & LC空調業務的業績，這些業務被報告爲已終止業務（單位：百萬）：


	截至九月三十日止年度，
	2024		2023		2022
淨銷售額	$	4,466	$	4,462	$	4,662
銷貨成本	3,300		3,295		3,409
毛利	1,166		1,167		1,253
銷售、一般和管理費用	761		794		867
重組和減損成本	34		15		20
淨融資費用	17		23		8
股權收益	276		262		240
所得稅前已終止業務的收入	630		597		598
已終止業務的所得稅撥備	141		145		169
已終止業務收入，扣除稅款	489		452		429
非控股權益應占已終止業務收入，扣除稅後	191		165		176
已終止業務的收入	$	298	$	287	$	253

下表概述了R & LC空調業務被歸類爲持作出售的資產和負債（單位：百萬）：


	9月30日，
	2024		2023

現金	$	5	$	7
應收賬款-淨額	592		512
庫存	876		904
其他流動資產	122		129
持有待售流動資產	1,595		1,552

不動產、廠房和設備-淨值	793		762
商譽	1,182		1,164
其他無形資產-淨值	96		116
對部分擁有的附屬公司的投資	949		905
其他非流動資產	190		158
持作出售的非流動資產	3,210		3,105
分類爲持待售的總資產	$	4,805	$	4,657


短期債務	$	—	$	24

應付賬款	917		770
應計薪酬和福利	113		111
遞延收入	84		73
其他流動負債	317		397
待售流動負債	1,431		1,375


養老金和退休後福利義務	28		27
其他非流動負債	377		380
持作出售的非流動負債	405		407
分類爲持作出售的負債總額	$	1,836	$	1,782

分類爲持作出售的資產和負債必須按公允價值減出售成本的較低者記錄。截至2024年9月30日，持作出售業務的估計公允價值減銷售成本超過其公允價值，因此無需調整。

截至2023年9月30日止年度，公司記錄全球零售業務的減損費用爲美元438 百萬美元，建築解決方案亞太分部爲美元60 萬這些減損費用主要是由於與潛在買家談判導致待出售業務的估計公允價值減少，並記錄在綜合收益表的重組和減損成本中。在2023財年第三季度，該公司得出的結論是，其全球零售業務不再符合被歸類爲持有待售的標準，因爲該業務不再可能在未來12個月內出售。淨資產被重新分類爲以公允價值或調整後的公允價值兩者中的較低者持有和使用，由於記錄了前期的損失費用，此次重新分類對綜合收益表沒有影響。

4.收入確認

分拆收入

下表列出了公司按分部、產品和系統細分的收入與服務收入（單位：百萬）：


	截至九月三十日止年度，
	2024						2023
	產品與系統		服務		總		產品與系統		服務		總

北美建築解決方案	$	7,099	$	4,249	$	11,348	$	6,368	$	3,962	$	10,330
建築解決方案EMEA/LA	2,314		1,982		4,296		2,275		1,821		4,096
亞太地區建築解決方案	1,483		754		2,237		1,987		759		2,746
全球產品	5,071		—		5,071		5,159		—		5,159

總	$	15,967	$	6,985	$	22,952	$	15,789	$	6,542	$	22,331

下表按產品類型進一步細分了全球產品收入（單位：百萬）：


	截至九月三十日止年度，
	2024		2023
HVAC	$	2,280	$	2,358
消防與安全	2,370		2,446
工業製冷	421		355
總	$	5,071	$	5,159

合約結餘

合同資產代表公司對已履行但未開票的履行義務收取對價的權利，包括未開票的應收賬款和超過開票的成本。合同負債是在履行履行義務之前收到的客戶付款。於每個報告期末，合同餘額按逐個合同分類爲資產或負債。

下表列出了公司合併財務狀況表中合同餘額的位置和金額（單位：百萬）：


		9月30日，
	合同餘額的地點	2024		2023
合同資產-流動	應收賬款-淨額	$	1,931	$	2,339
合同資產-非流動	其他非流動資產	11		12
合同負債-流動	遞延收入	2,160		1,923
合同負債-非流動	其他非流動負債	252		225

公司確認計入年初合同負債餘額的收入約爲美元1.7 億和$1.5 億分別截至2024年9月30日和2023年9月30日的年度。

履約責任

履行義務是合同中承諾的特定商品、服務或一系列商品和服務。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務，並在履行義務時或履行義務時確認爲收入。當與客戶的合同需要重大且複雜的集成，包含高度相互依存或相關的商品或服務，或者是顯着修改或定製合同中其他承諾的商品或服務，因此不具有獨特性時，則整個合同被會計爲單一的履行義務。對於任何具有多個履行義務的合同，合同的交易價格根據合同中每個不同商品或服務的估計相對獨立售價分配給每個履行義務。對於產品銷售來說，出售給客戶的每件產品通常代表不同的績效義務。

履行義務在某個時間點或在一段時間內得到履行。履行履行義務的時間通常由合同條款指明。截至2024年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額約爲美元21.1億美元，其中約64預計在接下來的一年中將確認爲收入兩年。剩餘的業績債務預計將在收入中確認兩年主要涉及建造醫院、學校和其他政府大樓的大型多用途合同，其中包括在建築物的整個生命週期內提供的服務，平均初始合同條款爲25 到 35好幾年了。今後對合同的修改可能會影響剩餘履約債務的時間和數額。本公司不包括最初預期期限爲一年或以下的服務合同的剩餘履約義務的價值，以及可取消而不受實質性處罰的合同的價值。

獲得或履行合同的成本

當成本可收回時，公司將爲獲得或履行與客戶的合同而產生的增量成本確認爲資產。這些成本主要包括銷售佣金和投標/提案成本。獲得或履行合同的成本在發生時資本化，並在合同履行期間攤銷爲費用。

下表列出了公司綜合財務狀況表中記錄的獲得或履行合同的成本地點和金額（單位：百萬）：


	9月30日，
	2024		2023
其他流動資產	$	265	$	156
其他非流動資產	291		224
總	$	556	$	380

獲得或履行合同的費用攤銷爲美元312 億和$251 截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度分別爲百萬。有沒有截至2024年9月30日或2023年9月30日止年度確認的減損損失。

5. 應收賬款

該公司於2024年3月停止了應收賬款代理計劃。該公司售出美元641 億和$1,717 截至2024年9月30日和2023年9月30日的年度內，分別有100萬美元的應收賬款。此類應收賬款的代理費用並不重大。之前已售出的未償還應收賬款爲美元16 億和$615 截至2024年9月30日和2023年9月30日，分別爲百萬。

6. 庫存

庫存包括以下內容（單位：百萬）：


	9月30日，
	2024		2023

原材料和用品	$	765	$	859
在製品	130		180
成品	879		833
庫存	$	1,774	$	1,872

7. 房及設備

財產、廠房和設備包括以下內容（單位：百萬）：


	9月30日，
	2024		2023

建築物和改善措施	$	1,033	$	1,042
訂閱者系統	973		823
機器和設備	3,374		3,309
在建工程	418		442
土地	48		50
財產、廠房和設備合計	5,846		5,666
減去：累計折舊	(3,443)		(3,292)
不動產、廠房和設備-淨值	$	2,403	$	2,374

在2023財年第四季度，本公司確定，阿根廷證券訂戶業務的資產組發生了觸發事件，主要是由於阿根廷披索在本季度大幅貶值，以及由此對經營業績和現金流的影響。本公司根據美國會計準則第360條「物業、廠房及設備」的規定進行兩步減值測試，並確定該資產組的賬面金額超過其公允價值。計入訂戶系統資產的非現金減值費用#美元781百萬美元已入賬，並計入綜合收益表中的重組和減值成本。該公司使用貼現現金流模型來估計資產組的公允價值。模型中使用的主要假設和投入包括管理層對未來現金流的內部預測、加權平均資本成本和長期增長率。由於使用了不可觀察的輸入，公允價值計量被歸類爲ASC 820「公允價值計量」中定義的公允價值層次結構中的第三級。

8. 商譽及其他無形資產

商譽

公司各可報告分部的善意公允價值變化如下（單位：百萬）：


	截至2024年9月30日的年度
	北美建築解決方案		建築解決方案EMEA/LA		亞太地區建築解決方案		全球產品		總
商譽	$	10,040	$	1,932	$	1,179	$	4,586	17,737
累計減值虧損	(659)		(47)		—		(259)		(965)
期初餘額	9,381		1,885		1,179		4,327		16,772


障礙	—		(230)		—		—		(230)
外幣兌換及其他 (1)	10		107		48		18		183
期末餘額	$	9,391	$	1,762	$	1,227	$	4,345	$	16,725

(1) 包括測量期調整和美元的分配21 Global Products於2024年6月向ADTi出售集團轉讓了100萬美元的善意，該集團被歸類爲持有待售，隨後於2024年7月剝離。有關更多信息，請參閱綜合財務報表附註附註2「收購及資產剝離」。


	截至2023年9月30日的年度
	北美建築解決方案		建築解決方案EMEA/LA		亞太地區建築解決方案		全球產品		總
商譽	$	9,630	$	1,794	$	1,116	$	4,416	16,956
累計減值虧損	(659)		(47)		—		(75)		(781)
期初餘額	8,971		1,747		1,116		4,341		16,175
收購	399		13		55		119		586

障礙	—		—		—		(184)		(184)
外幣兌換及其他	11		125		8		51		195
期末餘額	$	9,381	$	1,885	$	1,179	$	4,327	$	16,772

截至7月31日，管理層完成了2024財年年度減損測試，其中包括對除此之外的所有內容進行定性評估一其報告單位的。該公司沒有發現任何定性因素表明其報告單位的公允價值很可能低於其公允價值（包括聲譽），因此，沒有必要進行量化減損測試。公司進行了量化的善意減損測試一報告單位與$214 百萬美元的善意，且其公允價值超過其公允價值。然而，對於該報告單位，a 200 貼現率上升點子，或 200 收入增長率下降點子，將導致公允價值低於公允價值。而沒有如果記錄了減損，未來情況的變化可能會導致非現金減損費用。

在2024財年第二季度，公司確定發生了以下觸發事件一由於今年迄今的業績和對2024財年剩餘時間的預測低於上一年度商譽減值測試中使用的預測，其在業務解決方案EMEA/LA部門的報告單位數量減少，有必要對商譽進行可能減值的量化測試。作爲商譽減值測試的結果，公司記錄了一筆非現金減值費用#美元。230綜合損益表內的重組及減值成本爲1,000,000元，乃通過比較報告單位的賬面值與其公允價值而厘定。本公司使用貼現現金流量模型來估計報告單位的公允價值。模型中使用的主要假設是管理層對未來現金流、加權平均資本成本和長期增長率的內部預測，它們被歸類爲ASC 820「公允價值計量」中定義的公允價值等級中的3級投入。

在2023財年第二季度，管理層完成了對Silent-Aire報告的最新全面審查單位，包括在全球產品部門。由於實際結果低於計劃，近期預測被修訂以反映較低的利潤率和收益，公司確定發生了觸發事件，有必要對商譽進行可能減值的量化測試。作爲商譽減值測試的結果，公司記錄了一筆非現金減值費用#美元。184在2023財年綜合損益表中，重組和減值成本內的1000萬美元，這是通過比較報告單位的賬面價值和其公允價值來確定的。在其2022財年減值測試期間，公司記錄了一筆非現金減值費用#美元75在合併損益表的重組和減值成本內計入Silent Aire商譽1000萬歐元。該公司使用貼現現金流模型來估計Silent-Aire報告部門在2023財年和2022財年的公允價值。模型中使用的主要假設和投入包括管理層對未來現金流的內部預測、加權平均資本成本和長期增長率。由於使用了不可觀察的輸入，公允價值計量被歸類爲ASC 820「公允價值計量」中定義的公允價值層次結構中的第三級。Silent-Aire報道單位曾沒有截至2024年9月30日和2023年9月的剩餘商譽餘額。

在2022財年，該公司得出結論，發生了一個觸發事件，需要評估其北美零售報告部門的聲譽損失，並將其全球零售業務歸類爲持待售。因此，該公司記錄了非現金減損費用爲美元235 2022財年合併利潤表中的重組和減損成本中爲00萬美元。北美零售報告部門已沒有截至2024年9月30日和2023年9月30日的剩餘善意餘額。公司使用市場法根據計劃出售北美零售報告單位應占全球零售業務的相對估計銷售收益估計報告單位的公允價值。分析中使用的輸入數據被分類爲ASC 820「公允價值計量」中定義的公允價值層級內的第3級輸入數據。"

2024、2023或2022財年沒有其他需要進行損害評估的觸發事件。然而，未來情況的變化可能需要公司記錄額外的非現金減損費用。

其他無形資產

該公司的其他無形資產，主要來自業務收購，包括（以百萬計）：


	9月30日，
	2024						2023
	毛賬面量		累計攤銷		淨		毛賬面量		累計攤銷		淨
存活的無形資產
技術	$	1,592	$	(955)	$	637	$	1,562	$	(795)	$	767
客戶關係	2,632		(1,517)		1,115		2,854		(1,380)		1,474
雜類	886		(480)		406		831		(409)		422
	5,110		(2,952)		2,158		5,247		(2,584)		2,663
無限年期的無形資產


商標/商標名	1,972		—		1,972		2,109		—		2,109
無形資產總額	$	7,082	$	(2,952)	$	4,130	$	7,356	$	(2,584)	$	4,772

2024財年第四季度，公司損失了美元32 億和$13 全球產品部門和建築解決方案北美部門分別擁有數百萬美元的雜項無形資產。這些非現金費用記錄在重組和減損成本在合併利潤表中。

2023財年第四季度，公司損失了美元18 全球產品部門的各種無形資產百萬美元和美元10 建築解決方案亞太分部的商標價值百萬美元。這些非現金費用記錄在綜合收益表的重組和減損成本中。

除上述披露外，在這些年度中，其他壽命無限的無形資產均未出現任何減損。對於所有其他剩餘的無限壽命無形資產，公司估計公允價值高於其公允價值，但另外兩個註冊商標除外，其估計公允價值與其公允價值一致，總計美元335 截至2024年7月31日，百萬。

截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度持續經營業務中包括的其他無形資產攤銷爲美元476 百萬美元426 億和$413 分別爲百萬。

下表總結了截至2024年9月30日未來五個財年每個財年現有固定壽命無形資產的估計攤銷（單位：百萬）：


2025	$	453
2026	400
2027	365
2028	276
2029	183

9. 租契

下表列出了公司的租賃成本（單位：百萬）：


	截至九月三十日止年度，
	2024		2023		2022
經營租賃成本	$	374	$	365	$	334
可變租賃成本	170		154		160
總租賃成本	$	544	$	519	$	494

下表列出了補充綜合財務狀況表信息（單位：百萬）：


		9月30日，
	租賃餘額所在地	2024			2023
經營租賃使用權資產	其他非流動資產	$	1,170		$	1,301
經營租賃負債-流動	其他流動負債	289			298
經營租賃負債--非流動負債	其他非流動負債	921			1,016

加權平均剩餘租期		7 年			7 年
加權平均貼現率		3.8		%	3.5		%

下表列出了與經營租賃相關的補充現金流信息（單位：百萬）：


	截至九月三十日止年度，
	2024		2023		2022
就計入租賃負債計量的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流出	$	377	$	355	$	349
非現金經營租賃活動：
換取經營租賃負債的使用權資產	354		389		358

下表列出了截至2024年9月30日經營租賃負債的未來最低租金付款（單位：百萬）：


2025	$	326
2026	265
2027	207
2028	155
2029	106
2029年之後	314
經營租賃付款總額	1,373
減去：利息	(163)
租賃付款現值	$	1,210

10. 債務和融資安排

短期債務

短期債務包括以下內容（以百萬計）：


	9月30日，
	2024			2023
定期貸款	$	603		$	159
商業票據	350			200
銀行借款	—			2
	$	953		$	361
未償短期債務加權平均利率	4.8		%	4.9		%

長期債務

長期債務包括以下內容（單位：百萬;按財年列出的到期日）：


			9月30日，
發行人	利率	到期日	2024		2023
美元債務
JCI plc	3.625%	2024	$	—	$	453
JCI Inc.	3.625%	2024	—		31
JCI plc	3.90%	2026	487		487
TIFA1	3.90%	2026	51		51
JCI plc和TFSCA2	5.50%	2029	700		—
JCI plc和TFSCA2	1.75%	2030	625		625
JCI plc和TFSCA2	2.00%	2031	500		500
JCI plc和TFSCA2	4.90%	2033	400		400
JCI plc	6.00%	2036	342		342
JCI Inc.	6.00%	2036	8		8
JCI plc	5.70%	2041	190		190
JCI Inc.	5.70%	2041	30		30
JCI plc	5.25%	2042	155		155
JCI Inc.	5.25%	2042	6		6
JCI plc	4.625%	2044	444		444
JCI Inc.	4.625%	2044	6		6
JCI plc	5.125%	2045	253		372
TIFA1	5.125%	2045	23		23
JCI plc	6.95%	2046	32		32
JCI Inc.	6.95%	2046	4		4
JCI plc	4.50%	2047	500		500
JCI plc	4.95%	2064	341		341
JCI Inc.	4.95%	2064	15		15
歐元債務
JCI plc	歐元區+ 0.70%	2024	—		159
JCI plc	1.375%	2025	472		448
TIFA1	1.375%	2025	60		57
JCI plc和TFSCA2	0.375%	2027	559		530
JCI plc和TFSCA2	3.00%	2028	670		636
JCI plc和TFSCA2	1.00%	2032	559		530
JCI plc和TFSCA2	4.25%	2035	894		849
日元債務
JCI plc	TORF plus 0.40%	2027	211		202
其他			31		36
長期債務總額			8,568		8,462
減：
債務發行成本			38		35
淨未攤銷折扣			38		41
淨購買會計調整			(48)		(77)
			8,540		8,463
減：當前部分			536		645
長期債務			$	8,004	$	7,818

1 TIFSA = Tyco International Finance S.A.

2 TFSCA =泰科消防安全財務SCA

下表列出了截至2024年9月30日的長期債務期限（單位：百萬）：



2025	$	536
2026	544
2027	776
2028	676
2029	707
2029年之後	5,329
總	$	8,568

其他

截至2024年9月30日，公司已銀團承諾循環信貸額度爲美元2.5 億美元，計劃於2028年12月到期，美元500 百萬美元，計劃於2024年12月到期。有沒有截至2024年9月30日使用設施。

截至2024年9月30日，該公司遵守了其信貸協議和管轄其未償票據的契約中規定的所有財務契約，並預計在可預見的未來將繼續遵守。

截至2024年、2023年和2022年9月30日止年度短期和長期債務支付的利息總額爲美元361 百萬美元288 億和$222 分別爲百萬。

11. 衍生工具和對沖活動

除非另有說明，否則本腳註中報告的所有活動和金額包括公司的持續運營以及與R & LC空調業務相關的活動和金額。有關剝離R & LC空調業務的更多詳細信息，請參閱註釋3「待售資產和負債以及已終止業務」。

現金流量對沖

該公司開展全球業務並參與外匯市場，以最大限度地降低外幣匯率波動造成的損失風險。該公司主要使用外幣遠期合同有選擇地對沖受外匯風險影響的預期交易。公司對沖 70%至90其每項已知外匯交易風險名義金額的%。

公司主要使用大宗商品對沖合同選擇性對沖受大宗商品價格風險影響的預期交易，以在大宗商品價格風險無法通過供應基礎固定價格合同自然抵消或對沖的情況下，最大限度地降低與購買銅和鋁相關的總體價格風險。大宗商品風險根據政策指導方針進行系統性管理。大宗商品對沖合同的到期日與大宗商品的預期購買時間一致。

作爲ASC 815「衍生品和對沖」項下的現金流對沖，因公允價值變化而產生的對沖損益最初記錄爲AOCI的一部分，隨後在對沖交易發生並影響盈利時重新分類爲盈利。這些合同非常有效地對沖截至2024年9月30日和2023年9月30日止年度因貨幣匯率變化而導致的未來現金流變化。

該公司擁有以下未完成合同來對沖預測的大宗商品購買量（以噸計）：


	截至9月30日，未完成成交量，
商品	2024	2023
銅	2,676	2,812
鋁	2,450	5,976

公司可能會結合預期票據發行進行前瞻性利率掉期。當預期票據發行時，前瞻性利率掉期終止。

2024財年，公司終止了$600 數百萬份前瞻性利率掉期與預期的票據發行有關，但該票據發行的可能性不再很大。之前在AOCI中記錄的累計金額並不重大，並在掉期終止時在綜合收益表中確認爲淨融資費用。

2023財年，公司終止了名義金額總計爲歐元的遠期利率掉期400 當相關預期債務發行時，價值爲百萬美元。截至債務發行之日，AOCI中記錄的累計金額在相關債務期限內攤銷爲利息費用，以反映掉期參考利率與票據固定利率之間的差異。

Net Investment Hedges

The Company may enter into cross-currency interest rate swaps and foreign currency denominated debt obligations to selectively hedge portions of its net investment in non-U.S. subsidiaries. The currency effects of the cross-currency interest rate swaps and debt obligations are reflected in the AOCI account within shareholders’equity attributable to Johnson Controls ordinary shareholders where they offset gains and losses recorded on the Company’s net investments globally.

The following table summarizes net investment hedges (in billions):


	September 30,
	2024		2023
Euro-denominated bonds designated as net investment hedges in Europe	€	2.9	€	2.9
Yen-denominated debt designated as a net investment hedge in Japan	¥	30	¥	30
US dollar vs. Yen cross-currency interest rate swap designated as a net investment hedge in Japan	—		¥	14

Derivatives Not Designated as Hedging Instruments

The Company holds certain foreign currency forward contracts not designated as hedging instruments under ASC 815 to hedge foreign currency exposure resulting from monetary assets and liabilities denominated in nonfunctional currencies. The changes in fair value of these foreign currency exchange derivatives are recorded in the consolidated statements of income where they offset foreign currency transactional gains and losses on the nonfunctional currency denominated assets and liabilities being hedged.

Fair Value of Derivative Instruments

The following table presents the location and fair values of derivative instruments and hedging activities included in the Company’s consolidated statements of financial position (in millions):


	Designated as Hedging Instruments				Not Designated as Hedging Instruments
	September 30, 2024		September 30, 2023		September 30, 2024		September 30, 2023
Other current assets
Foreign currency exchange derivatives	$	19	$	16	$	1	$	13

Commodity derivatives	2		—		—		—
Interest rate swaps	—		22		—		—
Other noncurrent assets
Cross-currency interest rate swap	—		5		—		—
Total assets	$	21	$	43	$	1	$	13

Other current liabilities
Foreign currency exchange derivatives	$	24	$	20	$	1	$	5
Commodity derivatives	1		2		—		—


Long-term debt
Foreign currency denominated debt	3,424		3,253		—		—
Total liabilities	$	3,449	$	3,275	$	1	$	5

Counterparty Credit Risk

The use of derivative financial instruments exposes the Company to counterparty credit risk. The Company has established policies and procedures to limit the potential for counterparty credit risk, including establishing limits for credit exposure and continually assessing the creditworthiness of counterparties. As a matter of practice, the Company deals with major banks worldwide having strong investment grade long-term credit ratings. To further reduce the risk of loss, the Company generally enters into International Swaps and Derivatives Association ("ISDA") master netting agreements with substantially all of its counterparties. The Company enters into ISDA master netting agreements with counterparties that permit the net settlement of amounts owed under the derivative contracts. The master netting agreements generally provide for net settlement of all outstanding contracts with a counterparty in the case of an event of default or a termination event. The Company has not elected to offset the fair value positions of the derivative contracts recorded in the consolidated statements of financial position.

The Company's derivative contracts do not contain any credit risk related contingent features and do not require collateral or other security to be furnished by the Company or the counterparties. The Company's exposure to credit risk associated with its derivative instruments is measured on an individual counterparty basis, as well as by groups of counterparties that share similar attributes. The Company does not anticipate any non-performance by any of its counterparties, and the concentration of risk with financial institutions does not present significant credit risk to the Company.

The gross and net amounts of derivative assets and liabilities were as follows (in millions):


	Fair Value of Assets				Fair Value of Liabilities
	September 30, 2024		September 30, 2023		September 30, 2024		September 30, 2023
Gross amount recognized	$	22	$	56	$	3,450	$	3,280
Gross amount eligible for offsetting	(12)		(19)		(12)		(19)
Net amount	$	10	$	37	$	3,438	$	3,261

Derivatives Impact on the Statements of Income and Statements of Comprehensive Income

The following table presents the pre-tax gains (losses) recorded in other comprehensive income (loss) related to cash flow hedges (in millions):


Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Foreign currency exchange derivatives	$	(1)	$	(13)	$	26
Commodity derivatives	5		1		(21)
Interest rate swaps	(21)		27		16
Total	$	(17)	$	15	$	21

The following table presents the location and amount of the pre-tax gains (losses) on cash flow hedges reclassified from AOCI into the Company’s consolidated statements of income (in millions):


Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships	Location of Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income	Year Ended September 30,
		2024		2023		2022
Foreign currency exchange derivatives	Cost of sales	$	1	$	(4)	$	25

Commodity derivatives	Cost of sales	—		(8)		(7)
Interest rate swaps	Net financing charges	—		—		(2)
Total		$	1	$	(12)	$	16

The following table presents the location and amount of pre-tax gains (losses) on derivatives not designated as hedging instruments recognized in the Company’s consolidated statements of income (in millions):


Derivatives Not Designated as Hedging Instruments	Location of Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative	Year Ended September 30,
		2024		2023		2022
Foreign currency exchange derivatives	Cost of sales	$	(5)	$	(16)	$	10
Foreign currency exchange derivatives	Net financing charges	43		(103)		85
Foreign currency exchange derivatives	Selling, general and administrative	(1)		—		—


Interest rate swaps	Net financing charges	—		1		—
Equity swap	Selling, general and administrative	—		—		(5)
Total		$	37	$	(118)	$	90

The following table presents pre-tax gains (losses) on net investment hedges recorded as foreign currency translation adjustments ("CTA") within other comprehensive income (loss) (in millions):


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Net investment hedges	$	(173)	$	(223)	$	470

No gains or losses were reclassified from CTA into income for the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022.

12. FAIR VALUE MEASUREMENTS

The following tables present the Company’s fair value hierarchy for those assets and liabilities measured at fair value (in millions):


	Fair Value Measurements Using:
	Total as of September 30, 2024		Quoted Prices in Active Markets (Level 1)		Significant Other Observable Inputs (Level 2)		Significant Unobservable Inputs (Level 3)
Other current assets
Foreign currency exchange derivatives	$	20	$	—	$	20	$	—
Commodity derivatives	2		—		2		—


Other noncurrent assets

Deferred compensation plan assets	56		56		—		—
Exchange traded funds (fixed income)1	81		81		—		—
Exchange traded funds (equity)1	200		200		—		—

Total assets	$	359	$	337	$	22	$	—
Other current liabilities
Foreign currency exchange derivatives	$	25	$	—	$	25	$	—

Commodity derivatives	1		—		1		—
Contingent earn-out liabilities	14		—		—		14
Other noncurrent liabilities

Contingent earn-out liabilities	14		—		—		14
Total liabilities	$	54	$	—	$	26	$	28

1Classified as restricted investments for payment of asbestos liabilities. Refer to Note 21, "Commitments and Contingencies" of the notes to consolidated financial statements for further details.


	Fair Value Measurements Using:
	Total as of September 30, 2023		Quoted Prices in Active Markets (Level 1)		Significant Other Observable Inputs (Level 2)		Significant Unobservable Inputs (Level 3)
Other current assets
Foreign currency exchange derivatives	$	29	$	—	$	29	$	—
Interest rate swaps	22		—		22		—


Other noncurrent assets
Cross-currency interest rate swaps	5		—		5		—
Deferred compensation plan assets	45		45		—		—
Exchange traded funds (fixed income)1	76		76		—		—
Exchange traded funds (equity)1	155		155		—		—

Total assets	$	332	$	276	$	56	$	—
Other current liabilities
Foreign currency exchange derivatives	$	25	$	—	$	25	$	—
Commodity derivatives	2		—		2		—
Contingent earn-out liabilities	48		—		—		48
Other noncurrent liabilities
Contingent earn-out liabilities	76		—		—		76
Total liabilities	$	151	$	—	$	27	$	124

1Classified as restricted investments for payment of asbestos liabilities. Refer to Note 21, "Commitments and Contingencies" of the notes to consolidated financial statements for further details.

The following table summarizes the changes in contingent earn-out liabilities, which are valued using significant unobservable inputs (Level 3) (in millions):



Balance at September 30, 2023	$	124

Payments	(26)
Reduction for change in estimates	(71)
Currency translation	1
Balance at September 30, 2024	$	28

Valuation Methods

Commodity derivatives: The commodity derivatives are valued under a market approach using publicized prices, where available, or dealer quotes.

Contingent earn-out liabilities: The contingent earn-out liabilities are generally established using a Monte Carlo simulation based on the forecasted operating results and the earn-out formulas specified in the purchase agreements.

Cross-currency interest rate swaps: The fair value of cross-currency interest rate swaps represents the difference between the swap's reference rate and exchange rate and the interest and exchange rates for a similar instrument as of the reporting period. Cross-currency interest rate swaps are valued under a market approach using publicized prices.

Deferred compensation plan assets: Assets held in the deferred compensation plans will be used to pay benefits under certain of the Company's non-qualified deferred compensation plans. The investments primarily consist of mutual funds which are publicly traded on stock exchanges and are valued using a market approach based on the quoted market prices. Unrealized gains (losses) on the deferred compensation plan assets are recognized in the consolidated statements of income where they offset unrealized gains and losses on the related deferred compensation plan liability.

交易所交易基金：對交易所交易基金的投資採用市場法根據市場報價（如有）或相同或可比工具的經紀人/交易商報價進行估值。有關更多信息，請參閱綜合財務報表附註附註21「承諾和或有事項」。

外幣兌換衍生品：外幣兌換衍生品採用市場方法，使用公開的現貨和遠期價格進行估值。

利率互換：利率掉期的公允價值代表截至報告期掉期參考利率與類似工具利率之間的差異。利率掉期是根據市場方法使用公開價格進行估值的。

下表列出了合併利潤表中確認的與2024年和2023年9月30日仍持有的股本證券相關的未實現收益部分（單位：百萬）：


	截至的年度 9月30日，
	2024		2023
遞延薪酬計劃資產	$	10	$	5
交易所交易基金投資	58		24

現金及現金等值物、應收賬款、短期債務和應付賬款的公允價值接近其公允價值。

長期債務的公允價值如下（以億美元計）：


	9月30日，
	2024		2023
公共債務	$	8.1	$	7.1
其他長期債務	0.2		0.4
長期債務公允價值總額	$	8.3	$	7.5

公共債務的公允價值主要使用市場報價確定，市場報價在ASC 820公允價值等級中被歸類爲第1級輸入。其他長期債務的公允價值是使用類似工具的市場報價確定的，並在ASC 820公允價值層次結構中被歸類爲第2級輸入。

13. 基於股票的薪酬

江森自控國際有限公司2021年股權和激勵計劃授權股票期權、股票增值權、限制性（非歸屬）股票/單位、績效股票、績效單位和其他基於股票的獎勵。公司董事會薪酬和人才發展委員會決定授予個人參與者的獎勵類型以及獎勵的條款和條件。年度獎勵通常在財年的第一季度頒發。截至2024年9月30日，已有 55 保留了百萬股公司普通股， 36 2021年股權與激勵計劃下可發行的100萬股股票。

下表總結了與股票薪酬相關的費用和福利（單位：百萬）：


	截至2013年9月30日的年度，
	2024		2023		2022
補償費用	$	100	$	101	$	104
股份薪酬安排帶來的所得稅好處	25		25		26
股權結算獎勵的行使和歸屬的稅務影響	1		7		12

補償費用記錄在銷售、一般和管理費用中。公司不會以現金結算根據股份支付安排授予的股票期權。

限制性（非歸屬）股票/單位

截至2024年9月30日的非歸屬限制性股票獎勵以及截至該日止年度的變化摘要如下：


	加權平均價格		股份/單位受限制
未歸屬，2023年9月30日	$	64.90	2,807,113
授予	55.05		2,090,092
既得	63.75		(1,315,306)
沒收	61.42		(677,796)
未歸屬，2024年9月30日	$	59.29	2,904,103

At September 30, 2024, the Company had approximately $120 million of total unrecognized compensation cost related to non-vested restricted stock arrangements granted which is expected to be recognized over a weighted-average period of 1.8 years.

Performance Share Awards (PSU's)

The following table summarizes the assumptions used in determining the fair value of performance share awards granted:


	Year Ended September 30,
	2024	2023	2022
Risk-free interest rate	4.21%	4.04%	0.99%
Expected volatility of the Company’s stock	27.20%	33.50%	30.00%

A summary of the status of the Company’s non-vested PSU's at September 30, 2024, and changes for the year then ended, is presented below:


	Weighted Average Price		Shares/Units Subject to PSU
Non-vested, September 30, 2023	$	71.77	867,524
Granted	54.13		370,307
Vested	50.53		(299,746)
Forfeited	73.83		(142,452)
Non-vested, September 30, 2024	$	71.20	795,633

At September 30, 2024, the Company had approximately $27 million of total unrecognized compensation cost related to non-vested performance-based share unit awards which is expected to be recognized over a weighted-average period of 1.8 years.

Stock Options

The following table summarizes the assumptions used in determining the fair value of stock options granted:


	Year Ended September 30,
	2024	2023	2022
Expected life of option (years)	5.7	5.8	6.0
Risk-free interest rate	3.86%	3.59%	1.35%
Expected volatility of the Company’s stock	29.80%	29.40%	27.80%
Expected dividend yield on the Company’s stock	2.77%	2.10%	1.71%

A summary of stock option activity at September 30, 2024, and changes for the year then ended, is presented below:


	Weighted Average Option Price		Shares Subject to Option	Weighted Average Remaining Contractual Life (years)	Aggregate Intrinsic Value (in millions)
Outstanding, September 30, 2023	$	45.44	4,919,916
Granted	53.52		652,702
Exercised	40.39		(1,004,234)
Forfeited or expired	63.47		(323,602)
Outstanding, September 30, 2024	$	46.51	4,244,782	5.72	$	133
Exercisable, September 30, 2024	$	41.21	3,141,132	4.16	$	115

The following table summarizes additional stock option information:


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Weighted-average grant-date fair value of options granted	$	13.74	$	18.21	$	18.59
Intrinsic value of options exercised (in millions)	22		27		19

At September 30, 2024, the Company had approximately $9 million of total unrecognized compensation cost related to non-vested stock options which is expected to be recognized over a weighted-average period of 1.6 years.

14. EARNINGS PER SHARE

The following table reconciles the numerators and denominators used to calculate basic and diluted earnings per share (in millions):


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Income Available to Ordinary Shareholders
Income from continuing operations	$	1,407	$	1,562	$	1,279
Income from discontinued operations	298		287		253
Basic and diluted income available to shareholders	$	1,705	$	1,849	$	1,532

Weighted Average Shares Outstanding
Basic weighted average shares outstanding	673.8		684.3		696.1
Effect of dilutive securities:
Stock options, unvested restricted stock and unvested performance share awards	2.2		3.1		3.5
Diluted weighted average shares outstanding	676.0		687.4		699.6

Antidilutive Securities
Stock options and unvested restricted stock	0.3		0.2		0.4

15. EQUITY

Dividends

The authority to declare and pay dividends is vested in the Board of Directors. The timing, declaration and payment of future dividends to holders of the Company's ordinary shares is determined by the Company's Board of Directors and depends upon many factors, including the Company's financial condition and results of operations, the capital requirements of the Company's businesses, industry practice and any other relevant factors.

Under Irish law, dividends may only be paid (and share repurchases and redemptions must generally be funded) out of "distributable reserves." The creation of distributable reserves was accomplished by way of a capital reduction, which the Irish High Court approved on December 18, 2014 and as acquired in conjunction with the Merger.

Share Repurchase Program

As of September 30, 2024, approximately $1.7 billion remained available under the share repurchase program which was approved by the Company's Board of Directors in March 2021. The share repurchase program does not have an expiration date and may be amended or terminated by the Board of Directors at any time without prior notice.

累積其他全面收益

下表包括江森自控在AOCI持續和終止業務的變化（單位：百萬，扣除稅）：


	截至九月三十日止年度，
	2024		2023		2022

外幣兌換調整
期初餘額	$	(970)	$	(901)	$	(421)

本期總調整	14		(69)		(480)

期末餘額	(956)		(970)		(901)

衍生品已實現和未實現收益（損失）
期初餘額	15		(11)		(17)

本期公允價值變動	(17)		19		20
重新分類至收入 (1)	(1)		11		(16)
淨稅收影響	(1)		(4)		2
期末餘額	(4)		15		(11)








養老金和退休後計劃
期初餘額	—		1		4
重新分類至收入	(5)		(1)		(3)

淨稅收影響	1		—		—
期末餘額	(4)		—		1

期末累計其他綜合損失	$	(964)	$	(955)	$	(911)

(1) 有關綜合收益表中受從AOCI重新分類至衍生品相關收入影響的細列項目的披露，請參閱綜合財務報表附註11「衍生工具和對沖活動」。

16. 退休計劃

養老金福利

該公司擁有涵蓋某些美國和非美國員工的非繳費固定福利養老金計劃。提供的福利主要基於服務年數和平均薪酬或每月退休福利金額。該公司的美國養老金計劃不再允許新參與者加入該計劃並且不再累積福利。美國養老金計劃的資金等於或超過1974年《員工退休收入保障法》的最低要求。

對非美國計劃的資助遵守當地法律和監管限制。此外，該公司還向建築和服務人員的工會信託養老基金捐款。

下表包括累積福利義務（「ASO」）超過計劃資產（以百萬計）的養老金計劃的信息：


	9月30日，
	2024		2023
累積福利義務	$	331	$	1,834
計劃資產公平值	149		1,618

下表包括預計福利義務（「PBO」）超過計劃資產（以百萬計）的養老金計劃的信息：


	9月30日，
	2024		2023
預計福利義務	$	344	$	1,846
計劃資產公平值	163		1,633

公司捐贈美元25 2024財年設定福利計劃投入100萬美元，預計將貢獻約美元23 2025財年現金百萬。沒有一公司的捐款的比例是自願的。

截至2024年9月30日，計劃的預計福利付款估計如下（單位：百萬）：


2025	$	269
2026	240
2027	238
2028	231
2029	233
2030 - 2034	1,154

Postretirement Benefits

The Company provides certain health care and life insurance benefits for eligible retirees and their dependents primarily in the U.S. and Canada. Most non-U.S. employees are covered by government sponsored programs. The cost to the Company is not significant.

Eligibility for coverage is based on meeting certain years of service and retirement age qualifications. These benefits may be subject to deductibles, co-payment provisions and other limitations. The Company has reserved the right to modify these benefits.

The health care cost trend assumption does not have a significant effect on the amounts reported.

The following table includes information for postretirement plans with accumulated postretirement benefit obligations ("APBO") in excess of plan assets (in millions):


	September 30,
	2024		2023
Accumulated postretirement benefit obligation	$	56	$	58
Fair value of plan assets	26		24

The Company contributed $2 million to the postretirement benefit plans in fiscal 2024 and expects to contribute approximately $2 million in cash in fiscal 2025.

Projected benefit payments from the plans as of September 30, 2024 are estimated as follows (in millions):


2025	$	9
2026	9
2027	9
2028	7
2029	6
2030 - 2034	25

Defined Contribution Plans

The Company sponsors various defined contribution savings plans that allow employees to contribute a portion of their pre-tax and/or after-tax income in accordance with plan specified guidelines. Under specified conditions, the Company will contribute to certain savings plans based on predetermined percentages of compensation earned by the employee and/or will match a percentage of the employee contributions up to certain limits. Defined contribution plan contributions charged to expense amounted to $208 million, $209 million and $196 million during the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022, respectively.

Multiemployer Benefit Plans

The Company contributes to multiemployer benefit plans based on obligations arising from collective bargaining agreements related to certain of its hourly employees in the U.S. These plans provide retirement benefits to participants based on their service to contributing employers. The benefits are paid from assets held in trust for that purpose. The trustees typically are responsible for determining the level of benefits to be provided to participants as well as for such matters as the investment of the assets and the administration of the plans.

The risks of participating in these multiemployer benefit plans are different from single-employer benefit plans in the following aspects:

•Assets contributed to the multiemployer benefit plan by one employer may be used to provide benefits to employees of other participating employers.

•If a participating employer stops contributing to the multiemployer benefit plan, the unfunded obligations of the plan may be borne by the remaining participating employers.

•If the Company stops participating in some of its multiemployer benefit plans, it may be required to pay those plans an amount based on its allocable share of the underfunded status of the plan, referred to as a withdrawal liability.

The Company participates in approximately 240 multiemployer benefit plans, none of which are individually significant to the Company. The number of employees covered by the Company’s multiemployer benefit plans has remained consistent over the past three years, and there have been no significant changes that affect the comparability of fiscal 2024, 2023 and 2022 contributions. The Company recognizes expense for the contractually-required contribution for each period. The Company contributed $80 million, $67 million and $71 million to multiemployer benefit plans during the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022, respectively.

Based on the most recent information available, the Company believes that the present value of actuarial accrued liabilities in certain of these multiemployer benefit plans may exceed the value of the assets held in trust to pay benefits. Currently, the Company is not aware of any significant multiemployer benefit plans for which it is probable or reasonably possible that the Company will be obligated to make up any shortfall in funds. Moreover, if the Company were to exit certain markets or otherwise cease making contributions to these funds, the Company could trigger a withdrawal liability. Currently, the Company is not aware of any multiemployer benefit plans for which it is probable or reasonably possible that the Company will have a significant withdrawal liability. Any accrual for a shortfall or withdrawal liability will be recorded when it is probable that a liability exists and it can be reasonably estimated.

Plan Assets

The Company’s investment policies employ an approach whereby a mix of equities, fixed income and alternative investments are used to maximize the long-term return of plan assets for a prudent level of risk. The investment portfolio primarily contains a diversified blend of equity and fixed income investments. Equity investments are diversified across U.S. and non-U.S. stocks, as well as growth, value and small to large capitalization. Fixed income investments include corporate and government issues, with short-, mid- and long-term maturities, with a focus on investment grade when purchased and a target duration close to that of the plan liability. Investment and market risks are measured and monitored on an ongoing basis through regular investment portfolio reviews, annual liability measurements and periodic asset/liability studies. The majority of the real estate component of the portfolio is invested in a diversified portfolio of high-quality, operating properties with cash yields greater than the targeted appreciation. Investments in other alternative asset classes, including hedge funds, diversify the expected investment returns relative to the equity and fixed income investments. As a result of the Company's diversification strategies, there are no significant concentrations of risk within the portfolio of investments.

The Company’s actual asset allocations are in line with target allocations. The Company rebalances asset allocations as appropriate, in order to stay within a range of allocation for each asset category.

The expected return on plan assets is based on the Company’s expectation of the long-term average rate of return of the capital markets in which the plans invest. The average market returns are adjusted, where appropriate, for active asset management returns. The expected return reflects the investment policy target asset mix and considers the historical returns earned for each asset category.

The Company’s plan assets at September 30, 2024 and 2023, by asset category, are as follows (in millions):


	Fair Value Measurements Using:
Asset Category	Total as of September 30, 2024		Quoted Prices in Active Markets (Level 1)		Significant Other Observable Inputs (Level 2)		Significant Unobservable Inputs (Level 3)

U.S. Pension

Cash and Cash Equivalents	$	23	$	—	$	23	$	—

Equity Securities
Large-Cap	19		19		—		—
Small-Cap	23		23		—		—
International - Developed	45		45		—		—
International - Emerging	8		8		—		—

Fixed Income Securities
Government	265		265		—		—
Corporate/Other	786		784		2		—




Total Investments in the Fair Value Hierarchy	1,169		$	1,144	$	25	$	—


Investments Measured at Net Asset Value(1)
Alternative	235
Real Estate	266

Due to Broker	(79)

Total Plan Assets	$	1,591

Non-U.S. Pension

Cash and Cash Equivalents	$	42	$	42	$	—	$	—

Equity Securities
Large-Cap	88		9		79		—

International - Developed	64		10		54		—
International - Emerging	3		—		3		—

Fixed Income Securities
Government	789		26		763		—
Corporate/Other	417		282		135		—

Hedge Fund	22		—		22		—

Real Estate	11		11		—		—

Total Investments in the Fair Value Hierarchy	1,436		$	380	$	1,056	$	—


Real Estate Investments Measured at Net Asset Value(1)	89

Total Plan Assets	$	1,525

Postretirement

Cash and Cash Equivalents	$	3	$	3	$	—	$	—


Equity Securities - Global	89		—		89		—








Total Investments in the Fair Value Hierarchy	92		$	3	$	89	$	—

Multi-Credit Strategy Investments Measured at Net Asset Value(1)	69



Total Plan Assets	$	161


	Fair Value Measurements Using:
Asset Category	Total as of September 30, 2023		Quoted Prices in Active Markets (Level 1)		Significant Other Observable Inputs (Level 2)		Significant Unobservable Inputs (Level 3)

U.S. Pension

Cash and Cash Equivalents	$	61	$	—	$	61	$	—

Equity Securities
Large-Cap	60		60		—		—
Small-Cap	65		65		—		—
International - Developed	108		108		—		—
International - Emerging	20		20		—		—

Fixed Income Securities
Government	225		225		—		—
Corporate/Other	583		583		—		—





Total Investments in the Fair Value Hierarchy	1,122		$	1,061	$	61	$	—


Investments Measured at Net Asset Value(1)
Alternative	211
Real Estate	295

Due to Broker	(129)

Total Plan Assets	$	1,499

Non-U.S. Pension

Cash and Cash Equivalents	$	52	$	52	$	—	$	—


Equity Securities

Large-Cap	52		9		43		—
International - Developed	52		12		40		—
International - Emerging	2		—		2		—

Fixed Income Securities
Government	701		40		661		—
Corporate/Other	415		271		144		—

Hedge Fund	15		—		15		—

Real Estate	9		9		—		—

Total Investments in the Fair Value Hierarchy	1,298		$	393	$	905	$	—


Real Estate Investments Measured at Net Asset Value(1)	90

Total Plan Assets	$	1,388

Postretirement

Cash and Cash Equivalents	$	8	$	8	$	—	$	—

Equity Securities - Global	71		—		71		—


Total Investments in the Fair Value Hierarchy	79		8		71		—

Multi-Credit Strategy Investments Measured at Net Asset Value(1)	65

Total Plan Assets	$	144

(1)The fair value of certain real estate, multi-credit strategy, and alternative investments do not have a readily determinable fair value and require the fund managers to independently arrive at fair value by calculating net asset value ("NAV") per share. In order to calculate NAV per share, the fund managers value the investments using any one, or a combination of, the following methods: independent third party appraisals, discounted cash flow analysis of net cash flows projected to be generated by the investment and recent sales of comparable investments. Assumptions used to revalue the investments are updated every quarter.

Due to the fact that the fund managers calculate NAV per share, the Company utilizes a practical expedient for measuring the fair value of its real estate, multi-credit strategy, and alternative investments, as provided for under ASC 820, "Fair Value Measurement." In applying the practical expedient, the Company is not required to further adjust the NAV provided by the fund manager in order to determine the fair value of its investments as the NAV per share is calculated in a manner consistent with the measurement principles of ASC 946, "Financial Services - Investment Companies," and as of the Company's measurement date. The Company believes this is an appropriate methodology to obtain the fair value of these assets. The fair value amounts presented in these tables are intended to permit reconciliation of total plan assets to the amounts presented in the notes to consolidated financial statements.

The following is a description of the valuation methodologies used for assets measured at fair value. Certain assets are held within commingled funds which are valued at the unitized NAV or percentage of the net asset value as determined by the manager of the fund. These values are based on the fair value of the underlying net assets owned by the fund.

Cash and Cash Equivalents: The fair value of cash and cash equivalents is valued at cost.

Equity Securities: The fair value of equity securities is determined by direct quoted market prices. The underlying holdings are direct quoted market prices on regulated financial exchanges.

Fixed Income Securities: The fair value of fixed income securities is determined by direct or indirect quoted market prices. If indirect quoted market prices are utilized, the value of assets held in separate accounts is not published, but the investment managers report daily the underlying holdings. The underlying holdings are direct quoted market prices on regulated financial exchanges.

Hedge Funds: The fair value of hedge funds is accounted for by the custodian. The custodian obtains valuations from underlying managers based on market quotes for the most liquid assets and alternative methods for assets that do not have sufficient trading activity to derive prices. The Company and custodian review the methods used by the underlying managers to value the assets. The Company believes this is an appropriate methodology to obtain the fair value of these assets.

Real Estate: The fair value of real estate is determined by quoted market prices of the underlying Real Estate Investment Trusts

("REITs"), which are securities traded on an open exchange.

The methods described above may produce a fair value calculation that may not be indicative of net realizable value or reflective of future fair values. Furthermore, while the Company believes its valuation methods are appropriate and consistent with other market participants, the use of different methodologies or assumptions to determine the fair value of certain financial instruments could result in a different fair value measurement at the reporting date.

Funded Status

The following table contains the ABO and reconciliations of the changes in the PBO, the changes in plan assets and the funded status (in millions):


	Pension Benefits												Postretirement Benefits
	U.S. Plans						Non-U.S. Plans
September 30,	2024			2023			2024			2023			2024			2023

Accumulated Benefit Obligation	$	1,603		$	1,564		$	1,563		$	1,424		$	73		$	76

Change in Projected Benefit Obligation
Projected benefit obligation at beginning of year	$	1,564		$	1,822		$	1,473		$	1,471		$	77		$	89

Service cost	—			—			17			16			—			—
Interest cost	79			78			69			68			4			4
Plan participant contributions	—			—			3			3			2			3



Actuarial loss (gain)	104			(37)			84			(62)			4			(7)

Benefits and settlements paid	(144)			(299)			(132)			(126)			(13)			(12)



Other	—			—			(3)			(3)			(1)			—
Currency translation adjustment	—			—			106			106			—			—

Projected benefit obligation at end of year	$	1,603		$	1,564		$	1,617		$	1,473		$	73		$	77

Change in Plan Assets
Fair value of plan assets at beginning of year	$	1,499		$	1,730		$	1,388		$	1,433		$	144		$	144
Actual return on plan assets	234			66			137			(77)			26			7



Employer and employee contributions	2			3			26			55			4			5
Benefits paid	(144)			(85)			(67)			(61)			(13)			(12)
Settlement payments	—			(215)			(65)			(65)			—			—
Other	—			—			1			(2)			—			—
Currency translation adjustment	—			—			105			105			—			—

Fair value of plan assets at end of year	$	1,591		$	1,499		$	1,525		$	1,388		$	161		$	144

Funded status	$	(12)		$	(65)		$	(92)		$	(85)		$	88		$	67

Amounts recognized in the consolidated statements of financial position consist of:
Other noncurrent assets	$	2		$	1		$	62		$	62		$	118		$	101
Noncurrent assets held for sale	—			—			52			35			—			—
Accrued compensation and benefits	(2)			(3)			(12)			(12)			(2)			(2)
Pension and postretirement benefit obligations	(12)			(63)			(166)			(143)			(28)			(32)
Noncurrent liabilities held for sale	—			—			(28)			(27)			—			—

Net amount recognized	$	(12)		$	(65)		$	(92)		$	(85)		$	88		$	67

Weighted Average Assumptions (1)
Discount rate (2)	4.60		%	5.48		%	4.35		%	4.72		%	4.50		%	5.42		%
Rate of compensation increase	N/A			N/A			3.01		%	2.90		%	N/A			N/A
Interest crediting rate	N/A			N/A			1.58		%	1.63		%	N/A			N/A

(1)Plan assets and obligations are determined based on a September 30 measurement date at September 30, 2024 and 2023.

(2) The Company considers the expected benefit payments on a plan-by-plan basis when setting assumed discount rates. As a result, the Company uses different discount rates for each plan depending on the plan jurisdiction, the demographics of participants and the expected timing of benefit payments. For the U.S. pension and postretirement plans, the Company uses a discount rate provided by an independent third party calculated based on an appropriate mix of high quality bonds. For the non-U.S. pension and postretirement plans, the Company consistently uses the relevant country specific benchmark indices for

determining the various discount rates. The Company has elected to utilize a full yield curve approach in the estimation of service and interest components of net periodic benefit cost (credit) for pension and other postretirement for plans that utilize a yield curve approach. The full yield curve approach applies the specific spot rates along the yield curve used in the determination of the benefit obligation to the relevant projected cash flows.

The fiscal 2024 net actuarial losses related to changes in the projected benefit obligation were primarily the result of the decrease in discount rates globally. The fiscal 2023 net actuarial gains related to changes in the projected benefit obligation were primarily the result of the increase in discount rates globally.

Net Periodic Benefit Cost

The following table contains the components of net periodic benefit costs, which are recorded in selling, general and administrative expenses or cost of sales consistent with the related employees' salaries in the consolidated statements of income (in millions):


	Pension Benefits																		Postretirement Benefits
	U.S. Plans									Non-U.S. Plans
Year ended September 30,	2024			2023			2022			2024			2023			2022			2024			2023			2022
Components of Net Periodic Benefit Cost (Credit):
Service cost	$	—		$	—		$	—		$	17		$	16		$	20		$	—		$	—		$	1
Interest cost	79			78			56			69			68			39			4			4			2
Expected return on plan assets	(120)			(131)			(150)			(72)			(77)			(81)			(9)			(9)			(9)
Net actuarial (gain) loss	(9)			28			16			22			86			(116)			(14)			(5)			4
Settlement loss	—			1			1			—			6			5			—			—			—
Amortization of prior service credit	—			—			—			—			—			—			(5)			(4)			(4)

Other	—			—			—			1			—			—						—			—




Net periodic benefit cost (credit)	$	(50)		$	(24)		$	(77)		$	37		$	99		$	(133)		$	(24)		$	(14)		$	(6)

Expense Assumptions:
Discount rate	5.48		%	5.08		%	2.52		%	4.72		%	4.36		%	1.79		%	5.42		%	4.92		%	2.30		%
Expected return on plan assets	8.50		%	8.25		%	7.00		%	5.26		%	5.02		%	3.70		%	6.62		%	6.64		%	5.29		%
Rate of compensation increase	N/A			N/A			N/A			2.90		%	3.00		%	2.85		%	N/A			N/A			N/A
Interest crediting rate	6.00		%	N/A			N/A			1.63		%	1.69		%	1.44		%	N/A			N/A			N/A

17. RESTRUCTURING AND RELATED COSTS

To better align its resources with its growth strategies and reduce the cost structure of its global operations in certain underlying markets, the Company commits to restructuring plans as necessary. Restructuring activities generally result in charges for workforce reductions, plant closures, asset impairments and other related costs which are reported as restructuring and impairment costs in the Company’s consolidated statements of income. The Company expects the restructuring actions to reduce cost of sales and SG&A due to reduced employee-related costs, depreciation and amortization expense.

During the fourth quarter of fiscal 2024, the Company completed its previous restructuring plan and committed to a new multi-year restructuring plan to address stranded costs and further right-size its global operations as a result of previously announced portfolio simplification actions. It is expected that one-time restructuring costs, including severance and other employee termination benefits, contract termination costs, and certain other related cash and non-cash charges, of approximately $400 million will be incurred over the course of fiscal 2025, 2026 and 2027. Restructuring costs will be incurred across all segments and Corporate functions.

The following table summarizes restructuring and related costs (in millions):


	Year Ended September 30, 2024

Building Solutions North America	$	12
Building Solutions EMEA/LA	45
Building Solutions Asia Pacific	11
Global Products	38
Corporate	37
Total	$	143

The following table summarizes changes in the restructuring reserve, which is included within other current liabilities in the consolidated statements of financial position (in millions):


	員工遣散費和解僱福利		長期資產減損		其他		總

重組及相關成本	$	191	$	37	$	33	$	261
已使用現金	(98)		—		(18)		(116)
已使用非現金	—		(37)		(3)		(40)
2023年9月30日餘額	93		—		12		105
額外重組和相關費用	71		41		31		143
已使用現金	(138)		—		(25)		(163)
已使用非現金	—		(41)		(1)		(42)
其他	32		—		—		32

2024年9月30日餘額	$	58	$	—	$	17	$	75

18. 所得稅

公司持續經營業務所得稅撥備的組成部分如下（單位：百萬）：


	2024			2023			2022
按愛爾蘭法定稅率12.5%計算的稅收費用	$	190		$	139		$	139
美國州所得稅，扣除聯邦福利	42			30			(26)
受美國聯邦稅率約束的收入	63			42			(101)
收入的稅率與法定稅率不同	(204)			44			67
準備金和估值津貼調整	(139)			(559)			(301)

知識產權交易和調整	—			(176)			—
收購和資產剝離的影響	121			—			—
重組和減損成本	38			12			40
所得稅撥備(福利)	$	111		$	(468)		$	(182)
實際稅率	7		%	(42)		%	(16)		%

2024財年，持續經營的有效稅率爲 7% 並低於法定稅率，主要是由於稅務審計決議和某些納稅年度法定時效到期導致的稅收準備金調整、估值津貼調整以及持續全球稅務規劃舉措的好處，部分被公司因計劃對某些子公司投資的外部基礎差異設立的遞延所得稅負債所抵消剝離R & LC空調業務以及減損和重組費用的不利影響。

2023財年，持續經營的有效稅率爲（42）%，低於法定稅率，主要是由於知識產權稅調整、稅務審計結果稅準備金調整帶來的稅收有利影響

決議和重新計量、估值津貼調整以及持續全球稅務規劃計劃的好處，部分被減損和重組費用的不利影響所抵消。

2022財年，持續經營的有效稅率爲（16）%，並低於法定稅率，主要是由於某些納稅年度的訴訟時效到期導致的稅收準備金調整的有利影響以及持續的全球稅務規劃舉措的好處，部分被減損和重組費用以及對公司對某些子公司投資的外部基礎差異設立遞延所得稅負債的不利影響所抵消由於計劃中的資產剝離。

估值津貼

公司每季度或每當事件或情況變化表明需要審查時審查其遞延所得稅資產和相關估值撥備的可變現性。在確定估值撥備的要求時，會考慮記錄淨遞延所得稅資產的法律實體或合併集團的歷史和預測財務業績，以及任何其他積極或消極證據。由於未來的財務業績可能與之前的估計不同，因此可能有必要定期調整公司的估值撥備。

2024財年，由於預計應稅收入發生變化，公司確定墨西哥和德國的某些遞延所得稅資產變現的可能性較大。估值津貼調整帶來了美元的稅收優惠48 萬.

2023財年，由於預計應稅收入發生變化，公司確定加拿大、墨西哥和西班牙的某些遞延所得稅資產變現的可能性較大。估值津貼調整帶來了美元的稅收優惠121 萬

下表總結了估值備抵的變化（單位：百萬）：



	2024		2023		2022


期初餘額	$	6,279	$	5,906	$	5,812
新運營和其他虧損結轉的備抵撥備	215		544		306

津貼削減	(236)		(171)		(212)

期末餘額	$	6,258	$	6,279	$	5,906

Uncertain Tax Positions

The Company is subject to income taxes in the U.S. and numerous non-U.S. jurisdictions. Judgment is required in determining the worldwide provision for income taxes and recording the related assets and liabilities. In the ordinary course of the Company’s business, there are many transactions and calculations where the ultimate tax determination is uncertain. The Company is regularly under audit by tax authorities.

A reconciliation of the beginning and ending amount of unrecognized tax benefits is as follows (in millions):


	2024		2023		2022
Beginning balance, October 1	$	2,158	$	2,485	$	2,678
Additions for tax positions related to the current year	39		59		164
Additions for tax positions of prior years	53		89		31
Reductions for tax positions of prior years	(35)		(23)		(47)
Settlements with taxing authorities	(35)		(6)		(7)
Statute closings and audit resolutions	(127)		(446)		(334)

Ending balance, September 30	$	2,053	$	2,158	$	2,485

The following table summarizes tax effected unrecognized tax benefits that, if recognized, would impact the effective tax rate and the related accrued interest, net of tax benefit (in millions):


	September 30,
	2024		2023		2022
Tax effected unrecognized tax benefits that, if recognized, would affect the effective tax rate	$	1,466	$	1,533	$	1,935
Net accrued interest	398		329		281

In fiscal 2024, as the result of tax audit resolutions and statute expirations in various jurisdictions, the Company adjusted its reserve for uncertain tax positions which resulted in a $91 million net benefit to income tax expense.

In fiscal 2023, as the result of tax audit resolutions, statute expirations, and remeasurements of ongoing controversy matters in various jurisdictions, the Company adjusted its reserve for uncertain tax positions which resulted in a $438 million net benefit to income tax expense.

In fiscal 2022, the statute of limitations for certain tax years expired, which resulted in a $301 million benefit to income tax expense.

In the U.S., fiscal years 2019 through 2020 are currently under audit and fiscal years 2017 through 2018 are currently under appeal with the Internal Revenue Service (“IRS”) for certain legal entities. In addition, fiscal years 2016 through 2019 are also under exam by the IRS in relation to a separate consolidated filing group. Additionally, the Company is currently under exam in the following major non-U.S. jurisdictions for continuing operations:


Tax Jurisdiction						Tax Years Covered

Belgium						2016 - 2017; 2019-2020
Germany						2007 - 2021

Mexico						2016 - 2019

United Kingdom						2014 - 2015; 2018; 2020 - 2021

It is reasonably possible that certain tax examinations and/or tax litigation will conclude within the next twelve months, which could have a material impact on tax expense. Based upon the circumstances surrounding these examinations, the impact is not currently quantifiable.

Other Tax Matters

During fiscal 2024, 2023 and 2022, the Company incurred charges for restructuring and impairment costs of $510 million, $1,049 million and $701 million, which generated tax benefits of $26 million, $120 million and $47 million, respectively.

Impacts of Tax Legislation and Change in Statutory Tax Rates

On December 18, 2023, the president of Ireland signed into law the Finance (No. 2) Bill 2023, which included legislation regarding the implementation of the Pillar Two global minimum tax. The Pillar Two legislation is effective for the Company’s fiscal year beginning October 1, 2024.

On September 11, 2023, the Schaffhausen parliament approved a partial revision of the cantonal act on direct taxation: Immediate Minimum Taxation Measure (“IMTM”). On November 19, 2023, IMTM was approved in a public referendum in the canton of Schaffhausen, was published in the cantonal official gazette on December 8, 2023, and was effective starting January 1, 2024. The IMTM increased Switzerland's combined statutory income tax rate to approximately 15%. As a result, in fiscal 2024, the Company recorded a noncash discrete net tax benefit of $80 million due to the remeasurement of deferred tax assets and liabilities related to Switzerland and the canton of Schaffhausen.

On August 16, 2022, the U.S. enacted the Inflation Reduction Act (“IRA”) which, among other things, created a new book minimum tax of at least 15% of consolidated GAAP pre-tax income for corporations with average book income in excess of $1 billion. The book minimum tax was first applicable in fiscal 2024 and did not have a material impact on the Company's effective tax rate.

During fiscal 2024, 2023 and 2022, other tax legislation was adopted in various jurisdictions. These law changes did not have a material impact on the Company's consolidated financial statements.

Selected Income Tax Data

Selected income tax data related to continuing operations were as follows (in millions):


	2024		2023		2022
Components of income (loss) from continuing operations before income taxes:
U.S.	$	(406)	$	(325)	$	(27)
Non-U.S.	1,928		1,438		1,139
Income from continuing operations before income taxes	$	1,522	$	1,113	$	1,112

Components of the provision (benefit) for income taxes:
Current
U.S. federal	$	330	$	(201)	$	(237)
U.S. state	86		94		47
Non-U.S.	102		289		199
	518		182		9
Deferred
U.S. federal	(299)		(267)		(173)
U.S. state	(26)		(25)		(70)
Non-U.S.	(82)		(358)		52
	(407)		(650)		(191)

Income tax provision (benefit)	$	111	$	(468)	$	(182)

Income taxes paid	$	704	$	294	$	439

At September 30, 2024 and 2023, the Company recorded within the consolidated statements of financial position in other current assets approximately $100 million and $65 million, respectively, of income tax assets. At September 30, 2024 and 2023, the Company recorded within the consolidated statements of financial position in other current liabilities approximately $211 million and $249 million, respectively, of accrued income tax liabilities.

At September 30, 2024, the Company has not provided U.S. or non-U.S. income taxes on approximately $24.5 billion of outside basis differences of consolidated subsidiaries of Johnson Controls International plc. The Company is indefinitely reinvested in these basis differences. The reduction of the outside basis differences via the sale or liquidation of these subsidiaries and/or distributions could create taxable income. The Company's intent is to reduce the outside basis differences only when it would be tax efficient. Given the numerous ways in which the basis differences may be reduced, it is not practicable to estimate the amount of unrecognized withholding taxes and deferred tax liability on the outside basis differences.

Deferred taxes were classified in the consolidated statements of financial position as follows (in millions):


	September 30,
	2024		2023
Other noncurrent assets	$	1,969	$	1,480
Other noncurrent liabilities	(301)		(316)

Net deferred tax asset	$	1,668	$	1,164

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Temporary differences and carryforwards which gave rise to deferred tax assets and liabilities included (in millions):


	9月30日，
	2024		2023
遞延稅項資產
應計費用和準備金	$	661	$	469
員工和退休人員福利	43		88
房及設備	729		638
淨營業損失和其他信用結轉	6,628		6,667
研發	219		171
無形資產	306		—
經營租賃負債	294		341
其他，淨	455		269
	9,335		8,643
估值免稅額	(6,258)		(6,279)
	3,077		2,364
遞延稅項負債

子公司、合資企業和合作夥伴關係	440		359
無形資產	—		248
經營租賃使用權資產	294		341
其他負債	675		252
	1,409		1,200

遞延稅項淨資產	$	1,668	$	1,164

截至2024年9月30日，公司可用淨營業虧損結轉約爲美元22.1 億，其中美元11.8 10億美元將在2025年至2044年之間的不同日期到期，其餘部分有無限期結轉期。截至2024年9月30日，該公司可獲得的美國外國稅收抵免結轉額爲美元35 百萬美元將於2029年到期。估值備抵通常針對實現不確定的損失和信用結轉，因爲鑑於某些國家缺乏持續盈利能力和/或結轉期有限，損失和/或信用不太可能實現。

19. 細分市場信息

ASC 280「分部報告」制定了財務報表中有關分部信息的報告標準。在應用ASC 280中規定的標準時，公司已確定四用於財務報告目的的可報告分部。

該公司通過以下方式開展業務四業務部門：

•北美建築解決方案在美國和加拿大運營;

•建築解決方案EMEA/LA 業務遍及歐洲、中東和非洲和拉丁美洲;

•亞太地區建築解決方案在亞太地區開展業務;以及

•全球產品該公司在全球範圍內運營。

建築解決方案部門：

•設計、銷售、安裝和維修空調、控制、建築管理、製冷、集成電子安全以及集成火災探測和滅火系統;以及

•提供節能解決方案和技術服務，包括數據驅動的「智能建築」解決方案以及機械和控制系統的檢查、定期維護以及維修和更換。

全球產品部門設計、製造和銷售：

•空調設備、控制軟體和軟體服務;

•製冷設備和控制裝置;

•消防和滅火;以及

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•安全產品，包括入侵安全、盜竊設備、訪問控制以及視頻監控和管理系統。

該公司的部門主要向商業、機構、工業、數據中心和政府客戶提供產品和服務。

與公司可報告分部相關的財務信息如下（單位：百萬）：


	截至2013年9月30日的年度，
	2024		2023		2022
淨銷售額
北美建築解決方案	$	11,348	$	10,330	$	9,367
建築解決方案EMEA/LA	4,296		4,096		3,845
亞太地區建築解決方案	2,237		2,746		2,714
全球產品	5,071		5,159		4,711
淨銷售總額	$	22,952	$	22,331	$	20,637


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Segment EBITA
Building Solutions North America	$	1,663	$	1,394	$	1,122
Building Solutions EMEA/LA (1)	391		316		358
Building Solutions Asia Pacific	261		343		332
Global Products	1,403		1,317		970

Total segment EBITA	3,718		3,370		2,782

Amortization of intangible assets	476		426		413
Corporate expenses	490		429		369
Restructuring and impairment costs	510		1,049		701
Water systems AFFF settlement (2)	750		—		—
AFFF insurance recoveries (2)	(367)		—		—
Net financing charges	342		258		205
Loss on divestiture	42		—		—
Net mark-to-market (gain) loss	(47)		95		(18)

Income from continuing operations before income taxes	$	1,522	$	1,113	$	1,112

(1)EBITA for the Building Solutions EMEA/LA segment includes equity income (loss) of $(39) million, $1 million and $6 million for the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022, respectively.

(2)Refer to Note 21, "Commitments and Contingencies," of the notes to the consolidated financial statements for further disclosure related to the water systems AFFF settlement and insurance recoveries.

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	September 30,
	2024		2023		2022
Assets
Building Solutions North America	$	16,159	$	15,603	$	15,226
Building Solutions EMEA/LA(1)	5,072		5,202		4,991
Building Solutions Asia Pacific	2,571		2,645		2,474
Global Products	10,011		10,844		10,620
	33,813		34,294		33,311
Assets held for sale	4,805		4,657		4,700
Unallocated	4,077		3,291		4,147

Total	$	42,695	$	42,242	$	42,158

(1)Assets for the Building Solutions EMEA/LA segment includes investments in partially-owned affiliates of $57 million, $130 million and $115 million, as of September 30, 2024, 2023 and 2022, respectively.


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Depreciation/Amortization
Building Solutions North America	$	248	$	225	$	213
Building Solutions EMEA/LA	105		101		96
Building Solutions Asia Pacific	19		23		21
Global Products	325		351		348
	697		700		678
Corporate	119		45		39



Total	$	816	$	745	$	717


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Capital Expenditures
Building Solutions North America	$	53	$	104	$	141
Building Solutions EMEA/LA	105		119		119
Building Solutions Asia Pacific	15		33		22
Global Products	153		140		152
	326		396		434
Corporate	168		50		53



Total	$	494	$	446	$	487

In fiscal 2024, 2023 and 2022, no customer exceeded 10% of consolidated net sales.

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Geographic Segments

Financial information relating to the Company’s operations by geographic area is as follows (in millions):


	Year Ended September 30,
	2024		2023		2022
Net Sales
United States	$	13,171	$	12,408	$	11,337
Europe	4,486		4,366		4,052
Asia Pacific	2,856		3,427		3,319
Other Non-U.S.	2,439		2,130		1,929

Total	$	22,952	$	22,331	$	20,637

Long-Lived Assets (Year-end)
United States	$	1,137	$	1,277	$	1,285
Europe	613		479		384
Asia Pacific	252		233		235
Other Non-U.S.	401		385		367

Total	$	2,403	$	2,374	$	2,271

Net sales attributed to geographic locations are based on the location of where the sale originated. Long-lived assets by geographic location consist of net property, plant and equipment.

20. GUARANTEES

Certain of the Company's subsidiaries at the business segment level have guaranteed the performance of third-parties and provided financial guarantees for uncompleted work and financial commitments. The terms of these guarantees vary with end dates ranging from the current fiscal year through the completion of such transactions and would typically be triggered in the event of nonperformance. Performance under the guarantees, if required, would not have a material effect on the Company's financial position, results of operations or cash flows.

The Company offers warranties to its customers depending upon the specific product and terms of the customer purchase agreement. A typical warranty program requires that the Company replace defective products within a specified time period from the date of sale.

The changes in the carrying amount of the Company’s total product warranty liability were as follows (in millions).


	Year Ended September 30,
	2024		2023
Balance at beginning of period	$	91	$	66
Accruals for warranties issued during the period	85		72
Settlements made (in cash or in kind) during the period	(87)		(46)
Changes in estimates to pre-existing warranties	31		(2)
Accruals from acquisitions and divestitures	—		1
Currency translation	2		—
Balance at end of period	$	122	$	91

104

21. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Environmental Matters

The following table presents the location and amount of reserves for environmental liabilities in the Company's consolidated statements of financial position (in millions):


	September 30,
	2024		2023

Other current liabilities	$	32	$	28
Other noncurrent liabilities	179		211
Total reserves for environmental liabilities	$	211	$	239

The Company periodically examines whether the contingent liabilities related to the environmental matters described below are probable and reasonably estimable based on experience and ongoing developments in those matters, including continued study and analysis of ongoing remediation obligations. The Company expects that it will pay the amounts recorded over an estimated period of up to 20 years. The Company is not able to estimate a possible loss or range of loss, if any, in excess of the established accruals for environmental liabilities at this time.

A substantial portion of the Company's environmental reserves relates to ongoing long-term remediation efforts to address contamination relating to Aqueous Film Forming Foam ("AFFF") containing perfluorooctane sulfonate ("PFOS"), perfluorooctanoic acid ("PFOA"), and/or other per- and poly-fluoroalkyl substances ("PFAS") at or near the Tyco Fire Products L.P. (“Tyco Fire Products”) Fire Technology Center ("FTC") located in Marinette, Wisconsin and surrounding areas in the City of Marinette and Town of Peshtigo, Wisconsin, as well as the continued remediation of PFAS, arsenic and other contaminants at the Tyco Fire Products Stanton Street manufacturing facility also located in Marinette, Wisconsin (the “Stanton Street Facility”).

PFOA, PFOS, and other PFAS compounds are being studied by the U.S. Environmental Protection Agency ("EPA") and other environmental and health agencies and researchers. In March 2021, EPA published its final determination to regulate PFOS and PFOA in drinking water. On April 10, 2024, EPA announced the final National Primary Drinking Water Regulation (“NPDWR”) for six PFAS compounds including PFOA and PFOS. The NPDWR established legally enforceable levels, called Maximum Contaminant Levels, of 4.0 parts per trillion ("ppt") for each of PFOA and PFOS, 10 ppt for each of PFHxS, PFNA, and HFPO-DA (commonly known as GenX Chemicals), and a Hazard Index of one for mixtures containing two or more of PFHxS, PFNA, HFPO-DA, and PFBA. In February 2024, EPA released two proposed rules relating to PFAS under the Resource Conservation and Recovery Act (“RCRA”): one rule proposes to list nine PFAS (including PFOA and PFOS) as “hazardous constituents,” and a second rule proposes to clarify that hazardous waste regulated under the rule includes not only substances listed or identified as hazardous waste in the regulations, but also any substances that meet the statutory definition of hazardous waste.

In August 2022, EPA published a proposed rule that would designate PFOA and PFOS as “hazardous substances” under Comprehensive Environmental Response, Compensation and Liability Act ("CERCLA"). In April 2023, EPA issued an Advanced Notice of Proposed Rulemaking ("ANPR") seeking input on whether it should expand the proposed rule to designate as "hazardous substances" under CERCLA: (1) seven additional PFAS; (2) the precursors to PFOA, PFOS, and the seven additional PFAS; or (3) entire categories of PFAS. On April 17, 2024, the EPA Administrator signed the final rule designating PFOA and PFOS, along with their salts and structural isomers, as “hazardous substances.”

It is not possible to estimate the Company’s ultimate level of liability at many remediation sites due to the large number of other parties that may be involved, the complexity of determining the relative liability among those parties, the financial viability of other potentially responsible parties and third-party indemnitors, the uncertainty as to the nature and scope of the investigations and remediation to be conducted, changes in environmental regulations, changes in permissible levels of specific compounds in soil, groundwater and drinking water sources, or changes in enforcement theories and policies, including efforts to recover natural resource damages, the uncertainty in the application of law and risk assessment, the various choices and costs associated with diverse technologies that may be used in corrective actions at the sites, and the often quite lengthy periods over which eventual remediation may occur. It is possible that technological, regulatory or enforcement developments, the results of additional environmental studies or other factors could change the Company's expectations with respect to future charges and cash outlays, and such changes could be material to the Company's future results of operations, financial condition or cash

105

flows. Nevertheless, the Company does not currently believe that any claims, penalties or costs in addition to the amounts accrued will have a material adverse effect on the Company’s financial position, results of operations or cash flows.

In addition, the Company has identified asset retirement obligations for environmental matters that are expected to be addressed at the retirement, disposal, removal or abandonment of existing owned facilities. Conditional asset retirement obligations were $7 million and $8 million at September 30, 2024 and 2023, respectively.

FTC-Related Matters

FTC Remediation

The use of fire-fighting foams at the FTC was primarily for training and testing purposes to ensure that such products sold by the Company’s affiliates, Chemguard, Inc. ("Chemguard") and Tyco Fire Products, were effective at suppressing high intensity fires that may occur at military installations, airports or elsewhere. During the three months ended June 30, 2024, Tyco Fire Products completed its previously announced plan to discontinue the production and sale of fluorinated firefighting foams, including AFFF products, and has transitioned to non-fluorinated foam alternatives.

Tyco Fire Products has been engaged in remediation activities at the Stanton Street Facility since 1990. Its corporate predecessor, Ansul Incorporated (“Ansul”), manufactured arsenic-based agricultural herbicides at the Stanton Street Facility, which resulted in significant arsenic contamination of soil and groundwater on the site and in parts of the adjoining Menominee River. In 2009, Ansul entered into an Administrative Consent Order (the "Consent Order") with the EPA to address the presence of arsenic at the site. Under this agreement, Tyco Fire Products’ principal obligations are to contain the arsenic contamination on the site, pump and treat on-site groundwater, dredge, treat and properly dispose of contaminated sediments in the adjoining river areas, and monitor contamination levels on an ongoing basis. Activities completed under the Consent Order since 2009 include the installation of a subsurface barrier wall around the facility to contain contaminated groundwater, the installation and ongoing operation and monitoring of a groundwater extraction and treatment system and the dredging and offsite disposal of treated river sediment. In addition to ongoing remediation activities, the Company is also working with the Wisconsin Department of Natural Resources ("WDNR") to investigate and remediate the presence of PFAS at or near the Stanton Street Facility as part of the evaluation and remediation of PFAS in the Marinette region.

Tyco Fire Products is operating and monitoring at the FTC a Groundwater Extraction and Treatment System ("GETS"), a permanent groundwater remediation system that extracts groundwater containing PFAS, treats it using advanced filtration systems, and returns the treated water to the environment. Tyco Fire Products has also completed the removal and disposal of PFAS-affected soil from the FTC. The Company's reserves for continued remediation of the FTC, the Stanton Street Facility and surrounding areas in Marinette and Peshtigo are based on estimates of costs associated with the long-term remediation actions, including the continued operation of the GETS, the implementation of long-term drinking water solutions for the area impacted by groundwater migrating from the FTC, continued monitoring and testing of groundwater monitoring wells, the operation and wind-down of other legacy remediation and treatment systems and the completion of ongoing investigation obligations.

FTC-Related Litigation

On June 21, 2019, the WDNR announced that it had received from the Wisconsin Department of Health Services (“WDHS”) a recommendation for groundwater quality standards as to, among other compounds, PFOA and PFOS. The WDHS recommended a groundwater enforcement standard for PFOA and PFOS of 20 parts per trillion. Although Wisconsin approved final regulatory standards for PFOA and PFOS in drinking water and surface water in February 2022, the Wisconsin Natural Resources Board did not approve WDNR's proposed standards for PFOA and PFOS in groundwater. In August 2024, WDNR issued a new proposed rule to adopt the EPA Maximum Contaminant Levels for PFAS in drinking water. The WDNR initiated a rulemaking proceeding that would establish groundwater quality standards for PFOA, PFOS, perfluorobutane sulfonic acid and its potassium salt (“PFBS”) and hexafluoropropylene oxide dimer acid and its ammonium salt (“HFPO-DA”). Pursuant to state law, the WDNR has stopped work on the proposed rule and notified the state legislature that, following economic analysis, the proposed costs would exceed statutory thresholds. As a result, the state legislature is required to authorize the WDNR to allow the rulemaking to continue.

In July 2019, the Company received a letter from the WDNR directing the expansion of the evaluation of PFAS in the Marinette region to include (1) biosolids sludge produced by the City of Marinette Waste Water Treatment Plant and spread on certain fields in the area and (2) the Menominee and Peshtigo Rivers. On October 16, 2019, the WDNR issued a “Notice of Noncompliance” to Tyco Fire Products and Johnson Controls, Inc. regarding the WDNR’s July 2019 letter. The WDNR issued a further letter regarding the issue on November 4, 2019. In February 2020, the WDNR sent a letter to Tyco Fire Products and

106

Johnson Controls, Inc. further directing the expansion of the evaluation of PFAS in the Marinette region to include investigation activities south and west of the previously defined FTC study area. In September 2021, the WDNR sent an additional “Notice of Noncompliance” to Tyco Fire Products and Johnson Controls, Inc. concerning land-applied biosolids, which reviewed and responded to the Company’s biosolids investigation conducted to that date. On April 10, 2023, the WDNR issued a third “Notice of Noncompliance” to Tyco Fire Products and Johnson Controls, Inc. concerning land-applied biosolids in the Marinette region. Tyco Fire Products and Johnson Controls, Inc. believe that they have complied with all applicable environmental laws and regulations. The Company cannot predict what regulatory or enforcement actions, if any, might result from the WDNR’s actions, or the consequences of any such actions, including the potential assessment of penalties.

In March 2022, the Wisconsin Department of Justice (“WDOJ”) filed a civil enforcement action against Johnson Controls Inc. and Tyco Fire Products in Wisconsin state court relating to environmental matters at the FTC (State of Wisconsin v. Tyco Fire Products, LP and Johnson Controls, Inc., Case No. 22-CX-1 (filed March 14, 2022 in Circuit Court in Marinette County, Wisconsin)). The WDOJ alleges that the Company failed to timely report the presence of PFAS chemicals at the FTC, and that the Company has not sufficiently investigated or remediated PFAS at or near the FTC. The WDOJ seeks monetary penalties and an injunction ordering these two subsidiaries to complete a site investigation and cleanup of PFAS contamination in accordance with the WDNR's requests. The parties are engaged in summary judgment and pretrial motions and the court has set a trial date of March 3, 2025.

In October 2022, the Town of Peshtigo filed a tort action in Wisconsin state court against Tyco Fire Products, Johnson Controls Inc., Chemguard, Inc., and ChemDesign, Inc. relating to environmental matters at the FTC (Town of Peshtigo v. Tyco Fire Products L.P. et al., Case No. 2022CV000234 (filed October 18, 2022 in Circuit Court in Marinette County, Wisconsin)). The Town alleges that use of AFFF products at the FTC caused contamination of water supplies in Peshtigo. The Town seeks monetary penalties and an injunction ordering abatement of PFAS contamination in Peshtigo. The case has been removed to federal court and transferred to a multi-district litigation ("MDL") before the United States District Court for the District of South Carolina.

In November 2022, individuals filed six actions in Dane County, Wisconsin alleging personal injury and/or property damage against Tyco Fire Products, Johnson Controls Inc., Chemguard, and other unaffiliated defendants related to environmental matters at the FTC. Plaintiffs allege that use of AFFF products at the FTC and activities by third parties unrelated to the Company contaminated nearby drinking water sources, surface waters, and other natural resources and properties, including their personal properties. The individuals seek monetary damages for their personal injury and/or property damage. These lawsuits have been transferred to the MDL. Subsequently, several additional plaintiffs have direct-filed in the MDL complaints with similar allegations.

The Company is vigorously defending each of these cases and believes that it has meritorious defenses, but it is presently unable to predict the duration, scope, or outcome of these actions.

Aqueous Film-Forming Foam ("AFFF") Matters

AFFF Litigation

Two of the Company's subsidiaries, Chemguard and Tyco Fire Products, have been named, along with other defendant manufacturers, suppliers and distributors, and, in some cases, certain subsidiaries of the Company affiliated with Chemguard and Tyco Fire Products, in a number of class action and other lawsuits relating to the use of fire-fighting foam products by the U.S. Department of Defense (the "DOD") and others for fire suppression purposes and related training exercises. Plaintiffs generally allege that the firefighting foam products contain or break down into the chemicals PFOS and PFOA and/or other PFAS compounds and that the use of these products by others at various airbases, airports and other sites resulted in the release of these chemicals into the environment and ultimately into communities’ drinking water supplies neighboring those airports, airbases and other sites. Plaintiffs generally seek compensatory damages, including damages for alleged personal injuries, medical monitoring, diminution in property values, investigation and remediation costs, and natural resources damages, and also seek punitive damages and injunctive relief to address remediation of the alleged contamination.

In September 2018, Tyco Fire Products and Chemguard filed a Petition for Multidistrict Litigation with the United States Judicial Panel on Multidistrict Litigation (“JPML”) seeking to consolidate all existing and future federal cases into one jurisdiction. On December 7, 2018, the JPML issued an order transferring various AFFF cases to the MDL. Additional cases have been identified for transfer to or are being directly filed in the MDL.

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AFFF Municipal and Water Provider Cases

Chemguard and Tyco Fire Products have been named as defendants in more than 970 cases in federal and state courts involving municipal or water provider plaintiffs that were filed in state or federal courts originating from 35 states and territories. The vast majority of these cases have been transferred to or were directly filed in the MDL, and it is anticipated that the remaining cases will be transferred to the MDL. These municipal and water provider plaintiffs generally allege that the use of the defendants’ fire-fighting foam products at fire training academies, municipal airports, Air National Guard bases, or Navy or Air Force bases released PFOS and PFOA into public water supply wells and/or other public property, allegedly requiring remediation.

Tyco Fire Products and Chemguard are also periodically notified by other municipal entities that those entities may assert claims regarding PFOS and/or PFOA contamination allegedly resulting from the use of AFFF.

Water Systems AFFF Settlement Agreement

On April 12, 2024, Tyco Fire Products agreed to a settlement with a nationwide class of public water systems that detected PFAS in their drinking water systems that they allege to be associated with the use of AFFF. Under the terms of the agreement, Tyco Fire Products agreed to contribute $750 million to resolve these PFAS claims. The settlement releases these claims against Tyco Fire Products, Chemguard, and other related corporate entities. In connection with the settlement, a charge for $750 million was recorded in selling, general and administrative expenses in the consolidated statements of income.

Tyco Fire Products contributed an initial payment of $250 million in June 2024, with the remaining $500 million due by the first quarter of fiscal 2025. Prior to the date of the final contribution, Tyco Fire Products has agreed to contribute any applicable insurance recoveries in excess of the initial $250 million payment, up to the remaining $500 million due, within a specified period following the receipt of such recovery. During fiscal 2024, the Company recorded expected insurance recoveries of $371 million in selling, general and administrative expenses in the consolidated statements of income and collected insurance recoveries of $349 million. In accordance with its agreement and recent insurance recovery, Tyco Fire Products made an additional payment during the fourth quarter of fiscal 2024 of approximately $85 million, reducing its final payment to approximately $415 million. The amounts and timing of any additional insurance recoveries are uncertain.

There are still several procedural and legal steps that must occur before the settlement is final and the remaining payment is made. The settlement is subject to final approval by the MDL court and other contingencies, and that process is expected to be completed in the first half of fiscal 2025.

The class of public water systems included in this settlement broadly includes any public water system (as defined in the settlement agreement) that has detected PFAS in its drinking water sources as of May 15, 2024. The following systems are excluded from the settlement class: water systems owned and operated by a State or the United States government; systems that have not detected the presence of PFAS as of May 15, 2024; small transient water systems; privately-owned drinking water wells; and the water system in the city of Marinette, Wisconsin (which is included only if it so requests). The settlement does not resolve claims of public water systems that request exclusion from the class (“opt out”) pursuant to the process to be established by the MDL court. It also does not resolve potential future claims of public water systems that detect PFAS in their water systems for the first time after May 15, 2024, or certain claims not related to drinking water, such as separate alleged claims relating to real property damage or stormwater or wastewater treatment. Finally, this settlement does not affect the other categories of cases that remain at issue in the MDL, such as personal injury cases, property damage cases, other types of class actions, claims brought by state or territory attorneys general, or other types of damages alleged to be related to the historical use of AFFF manufactured and sold by Tyco Fire Products and Chemguard. While it is reasonably possible that the excluded systems or claims could result in additional future lawsuits, claims, assessments or proceedings, it is not possible to predict the outcome of any such matters, and as such, the Company is unable to develop an estimate of a possible loss or range of losses, if any, at this time.

The settlement does not constitute an admission of liability or wrongdoing by Tyco Fire Products or Chemguard. If the MDL court does not approve the agreement or certain terms are not fulfilled, Tyco Fire Products and Chemguard will continue to defend themselves in the litigation.

AFFF Putative Class Actions

Chemguard and Tyco Fire Products are named in 45 pending putative class actions in federal courts originating from 18 states and territories. All of these cases have been direct-filed in or transferred to the MDL. In addition, six proposed class actions were filed in Canada (British Columbia, Manitoba, Quebec and Ontario) in the past year against Tyco Fire Products and other

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manufacturers on behalf of various classes of members who consumed or were exposed to products or supplies that were allegedly contaminated by AFFF.

AFFF Individual or Mass Actions

There are more than 8,300 individual or “mass” actions pending that were filed in state or federal courts originating from 52 states and territories against Chemguard and Tyco Fire Products and other defendants in which the plaintiffs generally seek compensatory damages, including damages for alleged personal injuries, medical monitoring, and alleged diminution in property values. The cases involve plaintiffs from various states including approximately 7,000 plaintiffs in Colorado and more than 8,300 other plaintiffs. The vast majority of these matters have been tagged for transfer to, transferred to, or directly-filed in the MDL, and it is anticipated that several newly-filed state court actions will be similarly tagged and transferred. There are several matters that are proceeding in state courts, including actions in Arizona, Illinois, Virginia and Wisconsin.

Tyco and Chemguard are also periodically notified by other individuals that they may assert claims regarding PFOS and/or PFOA contamination allegedly resulting from the use of AFFF.

AFFF State or U.S. Territory Attorneys General Litigation

In June 2018, the State of New York filed a lawsuit in New York state court (State of New York v. The 3M Company et al No. 904029-18 (N.Y. Sup. Ct., Albany County)) against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, with respect to alleged PFOS and PFOA contamination purportedly resulting from firefighting foams used at locations across New York, including Stewart Air National Guard Base in Newburgh and Gabreski Air National Guard Base in Southampton, Plattsburgh Air Force Base in Plattsburgh, Griffiss Air Force Base in Rome, and unspecified “other” sites throughout the State. The lawsuit seeks to recover costs and natural resource damages associated with contamination at these sites. This suit has been removed to the United States District Court for the Northern District of New York and transferred to the MDL.

In February 2019, the State of New York filed a second lawsuit in New York state court (State of New York v. The 3M Company et al (N.Y. Sup. Ct., Albany County)), against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, with respect to alleged PFOS and PFOA contamination purportedly resulting from firefighting foams used at additional locations across New York. This suit has been removed to the United States District Court for the Northern District of New York and transferred to the MDL. In July 2019, the State of New York filed a third lawsuit in New York state court (State of New York v. The 3M Company et al (N.Y. Sup. Ct., Albany County)), against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, with respect to alleged PFOS and PFOA contamination purportedly resulting from firefighting foams used at further additional locations across New York. This suit has been removed to the United States District Court for the Northern District of New York and transferred to the MDL. In November 2019, the State of New York filed a fourth lawsuit in New York state court (State of New York v. The 3M Company et al (N.Y. Sup. Ct., Albany County)), against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, with respect to alleged PFOS and PFOA contamination purportedly resulting from firefighting foams used at further additional locations across New York. This suit has been removed to federal court and transferred to the MDL.

In April 2021, the State of Alaska filed a lawsuit in the superior court of the State of Alaska against a number of manufacturers and other defendants, including affiliates of the Company, with respect to PFOS and PFOA damage of the State’s land and natural resources allegedly resulting from the use of firefighting foams at various locations throughout the State. The State’s case has been removed to federal court and transferred to the MDL. The State of Alaska has also named a number of manufacturers and other defendants, including affiliates of the Company, as third-party defendants in two cases brought by individuals against the State. These two cases have also been transferred to the MDL.

In early November 2021, the Attorney General of the State of North Carolina filed four individual lawsuits in the superior courts of the State of North Carolina against a number of manufacturers and other defendants, including affiliates of the Company, with respect to PFOS and PFOA damage of the State’s land, natural resources, and property allegedly resulting from the use of firefighting foams at four separate locations throughout the State. These four cases have been removed to federal court and transferred to the MDL. In October 2022, the Attorney General filed two similar lawsuits in the superior courts of the State of North Carolina regarding alleged PFAS damages at two additional locations. These two cases have also been removed to federal court and transferred to the MDL.

In addition, 33 other states and territories have filed 35 lawsuits against a number of manufacturers and other defendants, including affiliates of the Company, with respect to PFAS damage of each of those State's environmental and natural resources allegedly resulting from the manufacture, storage, sale, distribution, marketing, and use of PFAS-containing AFFF within each respective State. The states and territories are: Arkansas, Arizona, California, Colorado, Connecticut, Delaware, the District of

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Columbia, Florida, Hawaii, Illinois, Indiana, Kentucky, Massachusetts, Maryland, Maine, Michigan, Mississippi, New Hampshire, New Jersey, New Mexico, Ohio, Oklahoma, Oregon, Rhode Island, South Carolina, Tennessee, Texas, Vermont, Washington, Wisconsin, Guam, the Northern Mariana Islands, and Puerto Rico. All of these complaints, if not filed directly in the MDL, have been removed to federal court and transferred to the MDL.

Other AFFF Related Matters

In March 2020, the Kalispel Tribe of Indians (a federally recognized Tribe) and two tribal corporations filed a lawsuit in the United States District Court for the Eastern District of Washington against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, and the United States with respect to PFAS contamination allegedly resulting from the use and disposal of AFFF by the United States Air Force at and around Fairchild Air Force Base in eastern Washington. This case has been transferred to the MDL.

In October 2022, the Red Cliff Band of Lake Superior Chippewa Indians (a federally recognized tribe) filed a lawsuit in the United States District Court for the Western District of Wisconsin against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, with respect to PFAS contamination allegedly resulting from the use and disposal of AFFF at Duluth Air National Guard Base in Duluth, Minnesota. This complaint has been transferred to the MDL.

In July 2023, the Fond du Lac Band of Lake Superior Chippewa (a federally recognized tribe) direct-filed a lawsuit in the MDL against a number of manufacturers, including affiliates of the Company, with respect to PFAS contamination allegedly resulting from the use and disposal of AFFF at Duluth Air National Guard Base in Duluth, Minnesota.

The Company is vigorously defending all of the above AFFF matters and believes that it has meritorious defenses to class certification and the claims asserted, including statutes of limitations, the government contractor defense, various medical and scientific defenses, and other factual and legal defenses. The Company has a historical general liability insurance program and is pursuing coverage under the program from various insurers through insurance claims discussions and litigation pending in a state court in Wisconsin and a federal district court in South Carolina. The insurance litigation involves numerous factual and legal issues. There are numerous factual and legal issues to be resolved in connection with these claims. The Company is presently unable to predict the outcome or ultimate financial exposure beyond the water systems AFFF settlement discussed above, if any, represented by these matters, and there can be no assurance that any such exposure will not be material.

Asbestos Matters

The Company and certain of its subsidiaries, along with numerous other third parties, are named as defendants in personal injury lawsuits based on alleged exposure to asbestos containing materials. These cases have typically involved product liability claims based primarily on allegations of manufacture, sale or distribution of industrial products that either contained asbestos or were used with asbestos containing components.

The following table presents the location and amount of asbestos-related assets and liabilities in the Company's consolidated statements of financial position (in millions):


	September 30,
	2024		2023

Other current liabilities	$	58	$	58
Other noncurrent liabilities	350		364
Total asbestos-related liabilities	408		422
Other current assets	14		28
Other noncurrent assets	320		273
Total asbestos-related assets	334		301
Net asbestos-related liabilities	$	74	$	121

110

The following table presents the components of asbestos-related assets (in millions):


	September 30,
	2024		2023

Restricted
Cash	$	6	$	20
Investments	281		231
Total restricted assets	287		251
Insurance receivables for asbestos-related liabilities	47		50
Total asbestos-related assets	$	334	$	301

The amounts recorded for asbestos-related liabilities and insurance-related assets are based on the Company's strategies for resolving its asbestos claims, currently available information, and a number of estimates and assumptions. Key variables and assumptions include the number and type of new claims that are filed each year, the average cost of resolution of claims, the identity of defendants, the resolution of coverage issues with insurance carriers, amount of insurance, and the solvency risk with respect to the Company's insurance carriers. Many of these factors are closely linked, such that a change in one variable or assumption may impact one or more of the others, and no single variable or assumption predominately influences the determination of the Company's asbestos-related liabilities and insurance-related assets. Furthermore, predictions with respect to these variables are subject to greater uncertainty in the later portion of the projection period. Other factors that may affect the Company's liability and cash payments for asbestos-related matters include uncertainties surrounding the litigation process from jurisdiction to jurisdiction and from case to case, reforms of state or federal tort legislation and the applicability of insurance policies among subsidiaries. As a result, actual liabilities or insurance recoveries could be significantly higher or lower than those recorded if assumptions used in the Company's calculations vary significantly from actual results.

Self-Insured Liabilities

The Company records liabilities for its workers' compensation, product, general and auto liabilities. The determination of these liabilities and related expenses is dependent on claims experience. For most of these liabilities, claims incurred but not yet reported are estimated by utilizing actuarial valuations based upon historical claims experience. The Company maintains captive insurance companies to manage a portion of its insurable liabilities.

The following table presents the location and amount of self-insured liabilities in the Company's consolidated statements of financial position (in millions):


	September 30,
	2024		2023

Other current liabilities	$	92	$	86
Accrued compensation and benefits	20		21
Other noncurrent liabilities	239		226
Total self-insured liabilities	$	351	$	333

The following table presents the location and amount of insurance receivables in the Company's consolidated statements of financial position (in millions):


	September 30,
	2024		2023

Other current assets	$	5	$	6
Other noncurrent assets	13		14
Total insurance receivables	$	18	$	20

Other Matters

The Company is involved in various lawsuits, claims and proceedings incident to the operation of its businesses, including those pertaining to product liability, environmental, safety and health, intellectual property, employment, commercial and contractual matters, and various other casualty matters. Although the outcome of litigation cannot be predicted with certainty and some lawsuits, claims or proceedings may be disposed of unfavorably to the Company, it is management’s opinion that

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none of these will have a material adverse effect on the Company’s financial position, results of operations or cash flows. Costs related to such matters were not material to the periods presented.

ITEM 9 CHANGES IN AND DISAGREEMENTS WITH ACCOUNTANTS ON ACCOUNTING AND FINANCIAL DISCLOSURE

None.

ITEM 9A CONTROLS AND PROCEDURES

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

The Company’s management, with the participation of its Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the Company’s disclosure controls and procedures (as such term is defined in Rule 13a-15(e) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act")) as of September 30, 2024. Based on such evaluation, the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that, as of September 30, 2024, the Company’s disclosure controls and procedures are effective in recording, processing, summarizing, and reporting, on a timely basis, information required to be disclosed by the Company in the reports that it files or submits under the Exchange Act, and that information is accumulated and communicated to the Company’s management, including the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.

Management’s Report on Internal Control Over Financial Reporting

The Company’s management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting, as such term is defined in Exchange Act Rule 13a-15(f). The Company’s management, with the participation of the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting based on the framework in Internal Control-Integrated Framework (2013) issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Based on this evaluation, the Company’s management has concluded that, as of September 30, 2024, the Company's internal control over financial reporting was effective.

Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate.

PricewaterhouseCoopers LLP, an independent registered public accounting firm, has audited the effectiveness of the Company's internal control over financial reporting as of September 30, 2024 as stated in its report which is included in Item 8 of this Form 10-K.

Remediation of Previously Reported Material Weakness in Internal Control Over Financial Reporting

The Company's management concluded that a material weakness existed as of September 30, 2023, as previously disclosed in “Item 9A. Controls and Procedures" of its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 30, 2023, as the Company did not maintain sufficient information technology (“IT”) controls to prevent or detect, on a timely basis, unauthorized access to certain of its financial reporting systems. Specifically, the Company did not design and maintain effective controls related to access monitoring, intrusion detection and response capability, patch management and backup and recovery such that recovery from a cybersecurity incident could be performed in a timely manner.

The Company has taken corrective action to remediate and address the IT control deficiencies that aggregated to the noted material weakness. The controls that address the material weakness have been designed, implemented and operated effectively as of September 30, 2024 and for a sufficient period of time during fiscal 2024 in order for management to test these controls and conclude that the material weakness had been remediated as of September 30, 2024.

Changes in Internal Control Over Financial Reporting

There were no changes in the Company’s internal control over financial reporting during the quarter ended September 30, 2024, that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.

112

ITEM 9B OTHER INFORMATION

Officer Rule 10b5-1 Plan

During the three months ended September 30, 2024, except as provided below, none of the Company's directors or Section 16 officers adopted, amended or terminated a “Rule 10b5–1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5–1 trading arrangement” (as each term is defined in Item 408(a) of Regulation S-K).

Nathan Manning Rule 10b5-1 Plan

On September 12, 2024, Nathan Manning, the Company's Vice President and Chief Operations Officer, Global Field Operations, entered into a Rule 10b5-1 trading arrangement (the "Manning 10b5-1 Plan") during the Company's fiscal fourth quarter open trading window. The Manning 10b5-1 Plan is intended to satisfy the Rule 10b5-1 affirmative defense and contemplates the sale in regular intervals of 14,219 ordinary shares of Company stock previously issued upon the vesting of restricted stock unit awards. The Manning 10b5-1 Plan is expected to become effective on or about February 1, 2025 and is scheduled to terminate upon the earlier of the sale of all shares contemplated under the Manning 10b5-1 Plan or November 30, 2025.

Executive Officer Retention Award

On November 18, 2024, the Compensation and Talent Development Committee of the Board of Directors of Johnson Controls International plc (the “Company”) approved a special retention RSU award (the “Retention Award”) for Julie Brandt, the Company’s Vice President and President, Building Solutions North America. The Retention Award consists of a grant of RSUs with a grant date of November 18, 2024 and a grant date fair value of $1,000,000. The Retention Award is cliff vesting after a period of one year. In the event of an involuntary not for cause termination, vesting for the Retention Award will accelerate on a pro-rata basis based on the number of full months actively employed in the vesting term. In the event of a termination as a result of death or disability, vesting for the Retention Award will accelerate in full. In the event of any other termination, including retirement, voluntary and termination “for cause”, the Retention Award will be forfeited. The terms of the Retention Award are governed by the Company’s standard terms of and conditions for restricted share/unit awards, filed as Exhibit 10.1 to the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 31, 2022, filed with the SEC on February 1, 2023, which is incorporated herein by reference.

ITEM 9C DISCLOSURE REGARDING FOREIGN JURISDICTIONS THAT PREVENT INSPECTIONS

None.

PART III

In response to Part III, Items 10, 11, 12, 13 and 14, parts of the Company’s definitive proxy statement (to be filed pursuant to Regulation 14A within 120 days after Registrant’s fiscal year-end of September 30, 2024) for its annual meeting to be held on March 12, 2025, are incorporated by reference in this Form 10-K.

ITEM 10 DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE GOVERNANCE

The information relating to directors and nominees of Johnson Controls is set forth under the caption “Proposal Number One” in Johnson Controls’ proxy statement for its annual meeting of shareholders to be held on March 12, 2025 (the “Johnson Controls Proxy Statement”) and is incorporated by reference herein. Information about executive officers is included in Part I, Item 4 of this Annual Report on Form 10-K. The information required by Items 405, 407(c)(3), (d)(4) and (d)(5) of Regulation S-K is contained under the captions “Governance of the Company - Nomination of Directors and Board Diversity,” “Governance of the Company - Board Committees”, and “Committees of the Board - Audit Committee” of the Johnson Controls Proxy Statement and such information is incorporated by reference herein.

Code of Ethics

Johnson Controls has adopted a code of ethics for directors, officers (including the Company’s principal executive officer, principal financial officer and principal accounting officer) and employees, known as Values First, The Johnson Controls Code of Ethics. The Code of Ethics is available on the Company’s website at www.valuesfirst.johnsoncontrols.com. The Company posts any amendments to or waivers of its Code of Ethics (to the extent applicable to the Company’s directors or executive

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officers) at the same location on the Company’s website. In addition, copies of the Code of Ethics may be obtained in print without charge upon written request by any stockholder to the office of the Company at One Albert Quay, Cork, Ireland.

Insider Trading Policy

The Company has adopted an insider trading policy governing the purchase, sale, and/or other dispositions of its securities by its directors, officers, employees and independent contractors that the Company believes is reasonably designed to promote compliance with insider trading laws, rules and regulations, and the exchange listing standards applicable to the Company.

Directors, executive officers, employees and other related persons may not buy, sell or engage in other transactions in the Company’s shares while aware of material non-public information; buy or sell securities of other companies while aware of material non-public information about those companies that they became aware of as a result of business dealings between the Company and those companies; or disclose material non-public information to any unauthorized persons outside of the Company. The policy also restricts trading and other transactions for a limited group of Company employees (including executives and directors) to defined window periods that follow the Company's quarterly earnings releases and restricts trading and other transactions following announcement of a share repurchase program.

ITEM 11 EXECUTIVE COMPENSATION

The information required by Item 402 of Regulation S-K is contained under the captions “Compensation Discussion & Analysis” (excluding the information under the caption “Compensation Committee Report on Executive Compensation”), “Executive Compensation Tables” “Compensation of Non-Employee Directors” and “CEO Pay Ratio” of the Johnson Controls Proxy Statement. Such information is incorporated by reference.

The information required by Items 407(e)(4) and (e)(5) of Regulation S-K is contained under the captions “Committees of the Board - Compensation Committee Interlocks and Insider Participation” and “Compensation Discussion & Analysis - Compensation Committee Report on Executive Compensation” of the Johnson Controls Proxy Statement. Such information (other than the Compensation Committee Report on Executive Compensation, which shall not be deemed to be “filed”) is incorporated by reference.

ITEM 12 SECURITY OWNERSHIP OF CERTAIN BENEFICIAL OWNERS AND MANAGEMENT AND RELATED STOCKHOLDER MATTERS

The information in the Johnson Controls Proxy Statement set forth under the caption "Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management" is incorporated herein by reference.

The Johnson Controls International plc 2021 Equity and Incentive Plan authorizes stock options, stock appreciation rights, restricted (non-vested) stock/units, performance shares, performance units and other stock-based awards. The Compensation and Talent Development Committee of the Company's Board of Directors determines the types of awards to be granted to individual participants and the terms and conditions of the awards. Annual awards are typically granted in the first quarter of the fiscal year.

The following table provides information about the Company's equity compensation plans as of September 30, 2024:


	(a)	(b)		(c)
	Number of Securities to be Issued upon Exercise of Outstanding Options, Warrants and Rights	Weighted-Average Exercise Price of Outstanding Options, Warrants and Rights		Number of Securities Remaining Available for Future Issuance Under Equity Compensation Plans (Excluding Securities Reflected in Column (a))
Plan Category
Equity compensation plans approved by shareholders	4,244,782	$	46.51	35,544,152
Equity compensation plans not approved by shareholders	—	—		—
Total	4,244,782	$	46.51	35,544,152

114

ITEM 13 CERTAIN RELATIONSHIPS AND RELATED TRANSACTIONS, AND DIRECTOR INDEPENDENCE

The information in the Johnson Controls Proxy Statement set forth under the captions “Committees of the Board,” “Governance of the Company - Director Independence,” and “Governance of the Company - Other Directorships, Conflicts and Related Party Transactions,” is incorporated herein by reference.

ITEM 14 PRINCIPAL ACCOUNTING FEES AND SERVICES

The information in the Johnson Controls Proxy Statement set forth under “Proposal Number Two” related to the appointment of auditors is incorporated herein by reference.

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PART IV

ITEM 15 EXHIBIT AND FINANCIAL STATEMENT SCHEDULES


						Page in Form 10-K
(a) The following documents are filed as part of this Form 10-K:

(1) Financial Statements

Report of Independent Registered Public Accounting Firm						52

Consolidated Statements of Income for the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022						54

Consolidated Statements of Comprehensive Income for the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022						55

Consolidated Statements of Financial Position at September 30, 2024 and 2023						56

Consolidated Statements of Cash Flows for the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022						57

Consolidated Statements of Shareholders’ Equity for the years ended September 30, 2024, 2023 and 2022						58

Notes to Consolidated Financial Statements						59







(3) Exhibits

Reference is made to the separate exhibit index contained on page 117 filed herewith.

All Financial Statement Schedules are omitted because they are not applicable, or the required information is shown in the financial statements or notes thereto.

Financial statements of 50% or less-owned companies have been omitted because the proportionate share of their revenue or profit before income taxes is individually less than 20% of the respective consolidated amounts and investments in such companies are less than 20% of consolidated total assets.

ITEM 16 FORM 10-K SUMMARY

Not applicable.

116

Johnson Controls International plc

Index to Exhibits

(a) (1) and (2) Financial Statements and Supplementary Data - See Item 8

(b) Exhibit Index:


Exhibit						Title

2.1						Separation and Distribution Agreement, dated as of September 8, 2016, by and between Johnson Controls International plc and Adient Limited (incorporated by reference to Exhibit 2.1 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed September 9, 2016)

2.2						Stock and Asset Purchase Agreement, dated as of July 23, 2024, by and between Johnson Controls International plc and Robert Bosch GmbH (incorporated by reference to Exhibit 2.1 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed July 26, 2024)

3.1						Memorandum and Articles of Association of Johnson Controls International plc, as amended by special resolutions dated September 8, 2014, August 17, 2016 and March 7, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on May 3, 2018)

4.1						Indenture, dated December 28, 2016, between Johnson Controls International plc and U.S. Bank National Association, as trustee (incorporated by reference to Exhibit 4.1 to the registrant’s current report on Form 8-K filed on December 28, 2016)

4.2						First Supplemental Indenture, dated December 28, 2016, between Johnson Controls International plc, and U.S. Bank National Association, as trustee, and Elavon Financial Services DAC, UK Branch, as paying agent for the New Euro Notes attaching forms of 2.355% Senior Notes due 2017 (retired; no longer outstanding), 7.125% Senior Notes due 2017 (retired; no longer outstanding), 1.400% Senior Notes due 2017 (retired ; no longer outstanding), 3.750% Notes due 2018 (retired; no longer outstanding), 5.000% Senior Notes due 2020 (retired; no longer outstanding), 4.25% Senior Notes due 2021 (retired; no longer outstanding), 3.750% Senior Notes due 2021 (retired; no longer outstanding), 3.625% Senior Notes due 2024 (retired; no longer outstanding), 6.000% Notes due 2036, 5.70% Senior Notes due 2041, 5.250% Senior Notes due 2041, 4.625% Senior Notes due 2044, 6.950% Debentures due December 1, 2045, 4.950% Senior Notes due 2064, 4.625% Notes due 2023, 1.375% Notes due 2025, 3.900% Notes due 2026, and 5.125% Notes due 2045 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant’s current report on Form 8-K filed on December 28, 2016)

4.3						Second Supplemental Indenture, dated February 7, 2017, between Johnson Controls International plc and U.S. Bank National Association, as trustee, attaching form of 4.500% Senior Notes due 2047 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on February 7, 2017)

4.4						Fifth Supplemental Indenture, dated September 11, 2020, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A. and U.S. Bank National Association, as trustee, attaching form of the 1.750% Senior Notes due 2030 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on September 11, 2020)

4.5						Sixth Supplemental Indenture, dated September 15, 2020, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A., U.S. Bank National Association, as trustee, and Elavon Financial Services DAC, as paying agent, attaching forms of the 0.375% Senior Notes due 2027 and the 1.000% Senior Notes due 2032 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant's Current Report on Form 8-K filed on September 15, 2020)

4.6						Seventh Supplemental Indenture, dated September 16, 2021, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A. and U.S. Bank National Association, as trustee, attaching form of the 2.000% Sustainability-Linked Senior Notes due 2031 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant's Current Report on Form 8-K filed on September 16, 2021)

4.7						Eighth Supplemental Indenture, dated as of September 7, 2022, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A., U.S. Bank Trust Company, National Association, as trustee and Elavon Financial Services DAC, as paying agent attaching form of the 3.000% Senior Notes due 2028 (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant's Current Report on Form 8-K filed on September 7, 2022)

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Johnson Controls International plc

Index to Exhibits


Exhibit						Title

4.8						Ninth Supplemental Indenture, dated as of September 14, 2022, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A. and U.S. Bank Trust Company, National Association, as trustee (attaching form of the 4.900% Senior Notes due 2032). (incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant's Current Report on Form 8-K filed on September 14, 2022)

4.9						Tenth Supplemental Indenture, dated as of May 23, 2023, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A., U.S. Bank Trust Company, National Association, as trustee and Elavon Financial Services DAC, as paying agent (attaching form of the 4.250% Senior Notes due 2035).(incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on May 23, 2023)

4.10						Eleventh Supplemental Indenture, dated as of April 19, 2024, among Johnson Controls International plc, Tyco Fire & Security Finance S.C.A. and U.S. Bank Trust Company, National Association, as trustee (attaching form of the 5.500% Senior Notes due 2029).(incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on April 19,2024)

4.11						Description of the Ordinary Shares of Johnson Controls International plc (filed herewith)

4.12						Description of the Johnson Controls International plc Notes (filed herewith)

4.13						Description of the Johnson Controls International plc and Tyco Fire & Security Finance S.C.A. Notes (filed herewith)

4.14						Miscellaneous long-term debt agreements and financing leases with banks and other creditors and debenture indentures.*

4.15						Miscellaneous industrial development bond long-term debt issues and related loan agreements and leases.*

10.1						Credit Agreement, dated as of December 11, 2023, among Johnson Controls International plc, certain of its subsidiaries party thereto from time to time, the lenders party thereto from time to time, and JPMorgan Chase Bank, N.A., as administrative agent (i ncorporated by reference to Exhibit 10.1 of the registrants Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2023)

10.2						Tax Matters Agreement, dated as of September 8, 2016, by and between Johnson Controls International plc and Adient Limited (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on September 9, 2016)

10.3						Employee Matters Agreement, dated as of September 8, 2016, by and between Johnson Controls International plc and Adient Limited (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on September 9, 2016)

10.4						Tax Sharing Agreement, dated September 28, 2012 by and among Pentair Ltd., Johnson Controls International plc (formerly Tyco International Ltd.), Tyco International Finance S.A. and The ADT Corporation (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on October 1, 2012) (Commission File No. 1-13836)

10.5						Non-Income Tax Sharing Agreement dated September 28, 2012 by and among Johnson Controls International plc (formerly Tyco International Ltd.), Tyco International Finance S.A. and The ADT Corporation (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on October 1, 2012) (Commission File No. 1-13836)

10.6						Trademark Agreement, dated as of September 25, 2012, by and among ADT Services GmbH, ADT US Holdings, Inc., Johnson Controls International plc (formerly Tyco International Ltd.) and The ADT Corporation (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on October 1, 2012) (Commission File No. 1-13836)

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Johnson Controls International plc
Index to Exhibits

Exhibit						Title

10.7						Form of Deed of Indemnification between Johnson Controls International plc and certain of its directors and officers (incorporated by reference to Exhibit 10.7 of the registrants Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2023)

10.8						Form of Indemnification Agreement between Tyco Fire & Security (US) Management, LLC and certain directors and officers of Johnson Controls International plc (incorporated by reference to Exhibit 10.8 of the registrants Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2023)

10.9						Johnson Controls International plc 2012 Share and Incentive Plan, amended and restated as of March 8, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on May 4, 2017)**

10.10						Johnson Controls International plc 2021 Equity and Incentive Plan (incorporated by reference to Annex B to the registrant’s Definitive Proxy Statement on Schedule 14A filed on January 22, 2021) **

10.11						Johnson Controls International plc Severance and Change in Control Policy for Officers, amended and restated March 11, 2021 (Incorporated by reference to Exhibit 10.4 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on April 30, 2021)**

10.12						Johnson Controls International plc Executive Deferred Compensation Plan, as amended and restated March 11, 2021 (Incorporated by reference to Exhibit 10.5 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on April 30, 2021)**

10.13						Johnson Controls International plc Senior Executive Deferred Compensation Plan, as amended and restated effective March 11, 2021 (Incorporated by reference to Exhibit 10.6 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on April 30, 2021)**

10.14						Johnson Controls International plc Retirement Restoration Plan, as amended and restated March 11, 2021 (incorporated by reference to Exhibit 10.7 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on April 30, 2021)**

10.15						Tyco Supplemental Savings and Retirement Plan as amended and restated effective January 1, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on September 19, 2017) **

10.16						Letter Agreement between Johnson Controls International plc and George R. Oliver dated December 8, 2017 (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed on December 11, 2017)**

10.17						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, Restricted Stock / Unit Awards, Performance Share Awards under the Johnson Controls International plc 2012 Share and Incentive Plan for periods commencing December 6, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed February 1, 2019)**

10.18						Form of Option/SAR Award for Executive Officers (incorporated by reference to Exhibit 10.24 to the registrant’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2019 filed on November 21, 2019)**

10.19						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, Restricted Stock / Unit Awards, Performance Share Awards under the Johnson Controls International plc 2012 Share and Incentive Plan for fiscal 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on February 2, 2018)**

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Johnson Controls International plc
Index to Exhibits

Exhibit						Title

10.20						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, and Restricted Stock / Unit Awards, under the Johnson Controls International plc 2012 Share and Incentive Plan for fiscal 2018 applicable to Messrs. Oliver and Stief (incorporated by reference to Exhibit 10.4 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on February 2, 2018)**









10.21						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, Restricted Stock / Unit Awards, Performance Share Awards under the Johnson Controls International plc 2012 Share and Incentive Plan for periods commencing on September 2, 2016 (incorporated by reference to Exhibit 10.33 to the registrant’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2016 filed on November 23, 2016)**

10.22						Restrictive covenants applicable to equity award agreements beginning December 2019 (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on January 31, 2020)**

10.23						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, Restricted Stock / Unit Awards, Performance Share Awards under the Johnson Controls International plc 2012 Share and Incentive Plan for fiscal 2021 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on January 29, 2021)**

10.24						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, Restricted Stock / Unit Awards, Performance Share Awards under the Johnson Controls International plc 2021 Equity and Incentive Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on April 30, 2021)**

10.25						Form of terms and conditions for Restricted Stock Units for Directors under the Johnson Controls International plc 2021 Equity and Incentive Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on April 30, 2021)**

10.26						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards, Restricted Stock / Unit Awards, Performance Share Awards under the Johnson Controls International plc 2021 Equity and Incentive Plan for fiscal 2023 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on February 1, 2023)**

10.27						Form of terms and conditions for Option / SAR Awards under the Johnson Controls International plc 2021 Equity and Incentive Plan for fiscal 2024 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on January 30, 2024)**

10.28						Restrictive covenants applicable to equity award agreements beginning March 2024 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on May 1, 2024)**

10.29						Settlement Agreement for Water Systems by and among Tyco Fire Products LP, and the representatives of certain U.S. active public water systems as set forth therein, dated April 12, 2024 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the registrant’s Current Report on Form 8-K filed April 12, 2024)

19.1						Johnson Controls International plc Insider Trading Policy, effective September 11, 2024 (filed herewith)

21.1						Subsidiaries of Johnson Controls International plc (filed herewith)

22.1						Co-Issuer of Debt Securities (filed herewith)

23.1						Consent of Independent Registered Public Accounting Firm (filed herewith)

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Johnson Controls International plc

Index to Exhibits


Exhibit						Title







31.1						Certification by the Chief Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as Adopted Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith)

31.2						Certification by the Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as Adopted Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith)

32.1						Certification by the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as Adopted Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith)

97						Johnson Controls International plc Executive Compensation Recoupment Policy effective October 2, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 97 of the registrant's Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2023)**

101						Financial statements from the Annual Report on Form 10-K of Johnson Controls International plc for the fiscal year ended September 30, 2024 formatted in iXBRL (Inline Extensible Business Reporting Language): (i) the Consolidated Statements of Financial Position, (ii) the Consolidated Statements of Income, (iii) the Consolidated Statements of Comprehensive Income, (iv) the Consolidated Statements of Cash Flow, (v) the Consolidated Statements of Shareholders’ Equity, (vi) Notes to Consolidated Financial Statements (filed herewith), and (vii) the information included in Part II, Item 9B

104						Cover Page Interactive Data File (embedded within the iXBRL document and contained in Exhibit 101) (filed herewith)

*						These instruments are not being filed as exhibits herewith because none of the long-term debt instruments authorizes the issuance of debt in excess of 10% of the total assets of Johnson Controls International plc and its subsidiaries on a consolidated basis. Johnson Controls International plc agrees to furnish a copy of each agreement to the Securities and Exchange Commission upon request.

**						Management contract or compensatory plan.

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SIGNATURES

Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.


JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC

By			/s/ Marc Vandiepenbeeck
			Marc Vandiepenbeeck
			Executive Vice President and Chief Financial Officer

Date:			November 19, 2024

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below as of November 19, 2024, by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities indicated:


/s/ George R. Oliver George R. Oliver Chairman and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer)						/s/ Marc Vandiepenbeeck Marc Vandiepenbeeck Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer)

/s/ Daniel C. McConeghy Daniel C. McConeghy Vice President and Chief Accounting and Tax Officer (Principal Accounting Officer)						/s/ Timothy M. Archer Timothy M. Archer Director

/s/ Jean Blackwell Jean Blackwell Director						/s/ Pierre Cohade Pierre Cohade Director

/s/ Patrick K. Decker Patrick K. Decker Director						/s/ W. Roy Dunbar W. Roy Dunbar Director

/s/ Gretchen R. Haggerty Gretchen R. Haggerty Director						/s/ Ayesha Khanna Ayesha Khanna Director

/s/ Seetarama Kotagiri Seetarama Kotagiri Director						/s/ Simone Menne Simone Menne Director

/s/ Jürgen Tinggren Jürgen Tinggren Director						/s/ Mark P. Vergnano Mark P. Vergnano Director

/s/ John D. Young John D. Young Director

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