+ 2024年11月19日財政2024年第4季和全年收益及2025年展望 票陳附件99.2
本文件包含歷史資料和前瞻性陳述。前瞻性陳述不是基於歷史事實，而是反映我們對未來結果或事件的期望、估計或預測，包括但不限於公司未來銷售、毛利率、成本、收益、現金流、稅率和業績等方面。這些陳述通常可以通過使用前瞻性詞語或詞組來識別，例如“相信”、“預計”、“期望”、“預期”、“可能”、“可能”、“意欲”、“信念”、“估計”、“計劃”、“目標”、“預測”、“可能”、“應該”、“展望”或其他類似詞語或詞組。這些陳述並非對業績的保證，並且本質上受到很難預測的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這可能導致我們的實際結果與這些陳述所示的結果有顯著差異。我們無法保證我們的任何期望、估計或預測將實現。本文件中包含的前瞻性陳述僅截至本文件日期作出，我們不承諾公開更新任何前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。所有前瞻性陳述應該在了解其本身不確定性的情況下進行評估。許多因素可能導致我們的實際結果和事件與前瞻性陳述中所表達或暗示的結果有顯著差異，包括但不限於：我們無法控制的全球經濟和金融市場狀況可能對我們產生重大負面影響。我們產品類別的競爭可能妨礙我們執行業務戰略、實現盈利能力或維護現有客戶關係。零售環境和消費者偏好的變化可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生不利影響。我們必須成功應對疾病爆發（包括流行病、大流行病或類似的大範圍公共衛生問題）帶來的需求、供應和運營挑戰。我們公司或我們的主要品牌聲譽的損失或損害，或我們營銷計劃的失敗可能對我們的業務產生不利影響。我們任何主要客戶的喪失可能會顯著減少我們的銷售和利潤。我們實現增長目標的能力取決於成功的產品、營銷和運營創新以及對競爭性創新和消費者習慣變化的成功回應。我們會面臨與我們的國際業務相關的風險，包括貨幣波動，這可能對我們的營運結果構成不利影響。如果我們未能保護我們的知識產權權利，競爭對手可能會製造和銷售類似產品，這可能對我們的市場份額和營運結果產生不利影響。生產成本（包括通貨膨脹或其他方面的原材料價格和運輸成本）的變化已經對我們的利潤率產生不利影響，並且未來可能侵蝕我們的利潤率，並且對營運結果產生負面影響。我們對某些重要供應商的依賴使我們承受眾多風險，包括可能導致供應中斷的可能，這可能對我們的業務產生不利影響。我們的業務易受原材料供應、我們預測客戶需求的能力以及我們管理生產能力的能力的影響。公司和我們的供應商的製造設施、供應渠道或其他業務運營可能會受到超出我們控制範圍的事件的干擾。公司未來的業績可能會受到其運營執行的影響，包括其能否通過當前或將來的重組活動實現成本節省。如果我們的商譽和不定期無形資產受到損害，我們將被要求記錄重大減值損失。關鍵信息技術系統失敗可能對我們進行業務產生不利影響。我們在很大程度上依賴信息技術，信息技術的任何不足、中斷、竊取或數據丟失、惡意攻擊、集成失敗、未能維護系統上敏感數據的安全性、保密性或隱私或其他安全失敗可能損害我們有效運營我們業務的能力，並損害我們品牌的聲譽。我們有重大債務義務，可能對我們的業務產生不利影響，並影響我們履行債務的能力。如果我們進行戰略收購、出售或合資，我們可能會遇到營運困難、稀釋和其他可能損害我們業務、財務狀況和營運結果的後果，我們可能無法成功實施有利的交易或成功地統合已收購的業務。我們的業務涉及可能導致對我們提出產品責任索賠、標簽索賠、商業索賠和其他法律索賠的潛在危險，這可能影響我們的營運和財務狀況並導致產品召回或撤回。我們的業務受到美國和國外政府日益加強的監管，可能會造成重大成本。政府和非政府組織、客戶、消費者和股東對環境、社會和企業治理（ESG）問題的增加關注，包括與可持續性和氣候變化有關的問題，可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生不利影響，並損害我們的聲譽。我們受到可能使我們承擔重大責任並對我們的業績產生重大不利影響的環境法規的監管。此外，目前尚不為我們所知或我們認為不重要的其他風險和不確定性可能影響此類前瞻性陳述的准確性。上述因素列表屬舉例性質，但絕非全部內容。所有前瞻性陳述應該在了解其本身不確定性的情況下進行評估。其他風險和不確定性包括根據公司公開發表的文件中的詳細說明不時會出現的風險，包括在2023年11月14日向證券交易委員會提交的10-k表格中描述的風險因素。前瞻性陳述
非GAAP財務指標 本公司根據美國一般會計原則（"GAAP"）報告其財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標可為用戶提供與相應歷史或未來時期的額外有意義的比較，並用於管理激勵薪酬。這些非GAAP財務指標不包括不反映公司持續營運業績的項目，如無形資產的減值、重組及相關成本、網絡轉型成本、收購和整合成本、訴訟事項、償債損失/（收益）、2023年12月阿根廷經濟改革、美國養老金年金購買結算損失、資本租賃終止收益、退出俄羅斯市場成本以及2022年5月巴西洪水成本。此外，這些指標有助於投資者分析排除貨幣波動以及其他非持續公司舉措時的年度可比性。我們認為，這些非GAAP財務指標可幫助投資者理解我們的業務，並進行與研究分析師制定的財務模型一致的分析。投資者應該在考慮非GAAP指標時另外考慮，而不是取代或優於相應的GAAP指標。此外，這些非GAAP指標可能與其他公司使用的類似指標不同，原因是可能的方法差異和調整項目差異。我們提供以下非GAAP指標及計算，以及與最接近的GAAP指標的調和在以下補充表中: •有機。這是變化的非GAAP財務衡量，排除或調整阿根廷業務的變化和外幣匯率變化的影響，定義如下: •阿根廷業務變化。由於我們公司的阿根廷聯營公司於2018年7月1日被指定為高通膨狀態，公司將單獨展示銷售和業務利潤的所有變化。 •貨幣影響。公司以貨幣中立基礎評估我們公司的運營績效。貨幣影響是幣值持中最重要的變化，在匯報結果中以比較今年外國營運在當前期間美元匯率下的價值與去年外國營運在先前期間美元匯率下的價值計算。貨幣影響還包括貨幣對沖計畫的利得/（虧損），並排除通脹猛增的市場。 •調整比較。調整後的毛利和調整後的毛利率的詳細資料也是補充的非GAAP衡量披露。這些衡量排除了重組及相關成本、網絡轉型成本、收購及整合成本，退出俄羅斯市場的成本和2022年5月巴西洪水的成本的影響。 •自由現金流。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，再減去資產出售的收益。 •調整後的淨收益和調整後的每普通股摊薄收益（EPS）。這些衡量方式不包括無形資產的減值、重組及相關成本、與收購和整合相關的成本、網絡轉型成本、訴訟事項、債務償還的虧損/（收益）、2023年12月阿根廷經濟改革以及美國養老金年金購買結算損失的影響。 •EBITDA 和調整後的EBITDA。EBITDA 定義為收入稅前淨收益、利息、債務償還的虧損/（收益）和折舊及攤銷前的淨收益。調整後的EBITDA 進一步排除了與重組、網絡轉型費用、收購和整合成本、訴訟事項、退出俄羅斯市場的成本、資本租賃終止收益、2022年5月巴西洪水的成本、一個收購條件、美國養老金年金購買結算損失、2023年12月阿根廷經濟改革、無形資產減值 和股份支付的影響。 •淨債務。淨債務定義為總公司債務減去現金及現金等價物。淨槓桿定義為淨債務除以過去十二個月的調整後EBITDA（LTM）。
2024 年全年財務業績
僅供內部使用-請勿外洩2024年回顧 我們達到財務目標並推進了我們的戰略重點 1. 財務業績符合或超出了預期 2. 項目動力持續帶來顯著儲蓄 3. 調整後毛利率改善推動調整後每股收益增長 4. 產生強勁的自由現金流，有助於減少債務 5. 將淨槓桿降至4.9倍
僅供內部使用-請勿外洩 財務業績符合或超出預期 有機凈銷售* 調整後毛利率* 調整後EBITDA* 調整後每股收益* 債務償還 凈槓桿* 持平至下降LSD +100個基點 $60000萬- $62000萬 $3.10 - $3.30 $15000萬- $20000萬 低於5.0倍 (2.2%) (1) +190基點(2) $612百萬(3) $3.32(4) $20000萬 4.9倍 FY'24展望 (2023年11月提供) FY’24 實際 (2024年11月報告) 6 所有比較均基於FY'24實際數據與2023財年可比報告結果。 * 請參見附錄中的非GAAP調整。 1. 報告的净销售（2.5%） 2. GAAP毛利率 +30個基點 3. GAAP淨利潤 $3810萬 4. GAAP每股收益 $0.52
僅供內部使用-請勿外洩 項目動力持續帶來強勁的成果... $4000萬- $6000萬 2025 約$9000萬 2024 約$5000萬 2023 $18000萬- $20000萬在Run狀況下儲蓄 實現的儲蓄 2024年: $9000萬
僅供內部使用-請勿外洩 重建至疫情前水平...持續推動調整後毛利率改善 GAAP毛利率: 財年2020: 39.4%，財年2021: 38.4%，財年2022: 36.7%，財年2023: 38.0%，財年2024: 38.3% 40.6% 39.6% 37.3% 39.0% 40.9% 2020 2021 2022 2023 2024 +360個基點
$200 $200 $965 $770 $284 $217 $217 $932 $167 $195 $486 $67 Q3'22結束現金 (+) 營運現金流 (-) 資本支出 (-) 股息 (-) 債務償還 (-) 其他 Q4'24結束現金 ...且強勁的自由現金流，有助於重大減債和去槓桿化 Q3財年2022 (截至2022年6月) Q4財年2024 (截至2024年9月) 過去十二個月自由現金流 % * 過去十二個月自由現金流 % * 淨槓桿 淨槓桿 6.1倍 -0.9% 4.9倍 11.7% （以百萬計） * 請參見附錄中的非GAAP調整。 自2022財年第四季以來已償還債務48600萬美元
+ 促進增長
僅供內部使用-請勿傳播 我們專注於全球盈利增長 定價與組合 市場擴展 電子商務 分銷 11 創新與品牌建設 透過與新零售商擴張我們的範圍、與現有客戶擴展我們的市場 在美國及主要國際市場加快電子商務的增長 擴大我們在高增長市場的存在 聚焦對消費者最有意義且最大化類別價值的促銷 構建一個創新管道，擴展我們品牌在全球的影響力
僅供內部使用-請勿傳播 Energizer推出全球首創的 3合1兒童防護™製品：無礙包裝、苦味塗層、顏色警示技術戰略創新對於維護我們在電池類別中的領導地位至關重要 引領電池類別的無塑膠倡議 Energizer正在開發符合環境、消費者、零售商和商品陳列的包裝解決方案
僅供內部使用-請勿傳播 Armor All® Podium Series將於2025年初上市
+ 財政2025展望
僅供內部使用-請勿傳播 2025財年展望 有機淨銷售額增幅+1%至+2%（第一季+2%至+3%） 調整後毛利率+50個基點（第一季+50至+100個基點） 調整後EBITDA* $62500萬- $64500萬 調整後EPS* $3.45 - $3.65（第一季 $0.60 - $0.65） 自由現金流/銷售額8% - 10% 償債金額$15000萬- $20000萬淨槓桿率~4.5倍 15 所有比較均與2024財年可比報告數據相對應 *請參閱附錄中的非GAAP調整
附錄資料：非GAAP調整 16
非GAAP調整：營業額（以百萬計算）有機。這是排除或調整變動數量的非GAAP財務指標，排除或調整變動數量包括變動的阿根廷業務和由外匯匯率變動導致的變化，定義如下： • 阿根廷業務的變化。由於經濟於2018年7月1日被指定為高度通貨膨脹，在額外指定阿根廷附屬公司的所有銷售和分部利潤變化。 • 外匯的影響。公司以貨幣中立基礎評估我們公司的營運表現。匯率的影響是當年外幣兌換幣率的變化對報告結果的年度變化，這是通過將當期外國營運價值與先前期間的美元匯率相比較來計算的。匯率的影響還包括貨幣避險計劃的收益/（損失），並排除通脹率高的市場。17
非GAAP協調： 調整毛利（以百萬為單位）調整後的毛利佔銷售額比例，不包括與重組計劃、網絡轉型成本、收購和整合、退出俄羅斯市場的成本以及巴西設施洪水損失相關的任何費用。18
非GAAP協調： 調整每股收益（以百萬為單位，除每股數據外）調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益（EPS）。這些指標不包括重組和相關成本、網絡轉型成本、與收購和整合相關的成本、訴訟事項、無形資產減損、債務撲滅的虧損/收益、2023年12月阿根廷經濟改革和和解導致的美國養老金年金購回損失。截至2024年9月30日的季度，調整後的淨收益和調整後的稀釋EPS的有效稅率分別為22.1%和20.7%，截至2024年和2023年9月30日的十二個月，分別為22.9%和21.2%，計算方法利用這些成本所發生的法定稅率。19
非GAAP協調： 自由現金流（以百萬為單位）自由現金流定義為從營運活動提供的淨現金減去資本支出，減去資產出售收益。20
非GAAP協調： 調整後EBITDA - 2024年9月30日（以百萬為單位）EBITDA定義為稅前純收益，扣除利息、債務撲滅虧損和折舊及攤銷。調整後的EBITDA進一步排除與重組、網絡轉型成本、收購和整合成本、訴訟事項、美國養老金年金購回損失、無形資產減損、2023年12月阿根廷經濟改革和股份支付相關的成本。21
非GAAP協調： 調整後EBITDA - 2022年6月30日（以百萬為單位）EBITDA定義為稅前純收益，扣除利息、債務撲滅虧損和折舊及攤銷。調整後的EBITDA進一步排除與收購和整合成本、退出俄羅斯市場的成本、資本租約終結的收益、2022年5月巴西洪水損失、收購應付和股份支付相關的成本。22
非GAAP調解：淨負債和淨槓桿比（以百萬為單位）淨負債定義為公司總債務減去現金及現金等值物。淨槓桿比為淨負債除以最近十二個月調整後的EBITDA。 LTm分別為2022年6月30日和2024年9月30日以及其最後十二個月。 23
非GAAP調解：2025財年展望（以百萬為單位，除每股數據外） 24