附件99.2

EX-99.2 3 d823480dex992.htm EX-99.2 附件99.2

展示文件99.2 盈利呈現納斯達克: OCSL 第四季度 2024

前瞻性陳述與法律聲明本演示文稿中的一些陳述構成前瞻性陳述，因爲它們涉及未來事件或我們的未來表現或財務狀況。本演示文稿中包含的前瞻性陳述可能包括以下內容：我們的未來經營業績和分配預測；Oaktree Fund Advisors, LLC（連同其附屬公司，"Oaktree"）重組我們的投資組合並實施Oaktree未來商業計劃的能力；Oaktree及其附屬公司吸引和留住高素質專業人才的能力；我們的商業前景及我們的投資組合公司前景；我們預計將進行的投資的影響；我們的投資組合公司實現其目標的能力；我們預計的融資和投資以及未來可能尋求承擔的額外槓桿；我們的現金資源和營運資金的充足性；我們的投資組合公司運營的現金流的時間（如果有的話）；以及我們可能作爲一方參與的任何訴訟的成本或潛在結果。此外，像「預計」、「相信」、「期待」、「尋求」、「計劃」、「應當」、「估計」、「項目」和「意圖」等詞語表示前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞。本演示文稿中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於任何原因，包括「風險因素」及我們2024年9月30日結束財政年度的10-k表格其他地方列出的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述所暗示或表達的結果存在重大差異。可能導致實際結果顯著不同的其他因素包括：經濟、金融市場和政治環境的變化，包括通貨膨脹和高利率的影響；與恐怖主義、戰爭或其他地緣政治衝突（包括目前在烏克蘭和以色列的衝突）導致我們運營或整體經濟可能出現的中斷相關的風險；自然災害、流行病或網絡安全事件；法律或法規的未來變化（包括監管機構對這些法律和法規的解釋）；我們運營地區的狀況，特別是關於商業發展公司或受監管投資公司的情況；以及不時在我們公開披露的文件和備案中披露的其他考慮事項。我們將本演示文稿中包含的前瞻性陳述基於在此演示文稿日期可用的信息，並假定沒有更新任何此類前瞻性陳述的義務。雖然我們沒有義務修訂或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，但建議您查閱我們可能直接或通過將來向SEC提交的報告（包括10-k年度報告、10-Q季度報告和8-k當前報告）向您進行的任何附加披露。管理資產的計算關於管理的總資產或AUM的提及代表Oaktree管理的資產以及其擁有20%少數股權的DoubleLine Capital LP（DoubleLine Capital）報告的AUM的一個比例。Oaktree計算AUM的方法包括（i）Oaktree直接管理的資產的淨資產值（「NAV」），（ii）管理費用收取的槓桿，（iii）Oaktree根據資本承諾有權向Oaktree基金的投資者召喚的未提用資本，（iv）對於擔保貸款義務（CLOs），擔保資產和本金現金的總面值，（v）對於上市的商業發展公司，淨現金的總資產（包括用槓桿獲得的資產），以及（vi）Oaktree的按持股比例（20%）計算的DoubleLine Capital報告的AUM。此AUM計算不基於可能在管理的投資基金、工具或帳戶的協議中列出的AUM定義，也不根據監管定義計算。除非另有說明，本文中提供的數據的截止日期爲2024年9月30日。第四季度2024年投資者演示文稿納斯達克: OCSL

截至2024年9月30日季度亮點 • 每股$0.55，與截至2024年6月30日的每股$0.55一致調整後淨投資收入 • GAAP淨投資收入爲每股$0.55，較2024年6月30日的$0.54有所增加 • 每股$18.09，較2024年6月30日的$18.19有所下降每股淨資產值 • 下降主要是由於某些債務和股權投資的未實現損失 • 宣佈連續第七個季度每股現金分配$0.55 分紅 • 分配將於2024年12月31日支付給截至2024年12月16日的股東 • 新投資承諾達$25900萬 • 新債務投資的加權平均收益率爲9.9% 投資活動 • 新投資資金達到$23300萬 • 收到$33800萬的預付款、退出、其他償還和銷售的收益 • 144個投資組合公司的公平價值爲$30億 • 債務投資的加權平均收益率爲11.2%，較上個季度的11.9%有所下降投資組合 • 85%爲高級擔保，包括82%的第一留置權貸款 • 88%的債務組合爲浮動利率資本結構 • 1.07倍的淨債務與股本比率 & 流動性 • $6400萬的現金和$90800萬的未提款信用額度永久性基礎3管理費 • 永久性減少基礎管理費至總資產的1.00% 減少費用豁免 • 豁免季度第一部分激勵費用，總計$120萬 1. 請參見附錄以了解該非GAAP指標的描述。 2. 淨投資收入的回報計算爲每股淨投資收入受到基礎管理費變更的年化增加除以最近完成季度的每股淨資產值。3. 在2024年7月1日至2025年1月23日的期間內，基礎管理費按年化利率計算，以使得（1）基礎管理費減去（2）每季度之前商定的基礎管理費豁免$750,000（該金額應根據任何部分季度進行適當的按比例調整）等於總資產的1.00%。

永久性基礎管理費削減管理費削減 1 • 自2024年7月1日起，永久降低基礎管理費，年利率爲總資產的1.00% • 免除了額外的基礎管理費，因此在2024年3月31日與2024年6月30日結束的各季度中，免除的基礎管理費總額（包括之前免除的）爲150萬強持股人一致性當前費用新費用 • 體現了我們的投資顧問Oaktree的強烈支持 • OCSL的投資收入將在更大程度上直接流向股東 1 基礎管理費永久增加收益能力 • 新的基礎管理費預計每股投資收入淨增加0.15美元，或每股每季度增加0.03到0.04美元收入與資本 17.50% 17.50% 增益較低的費用 • 與按市值排名前20的BDC相比，基礎管理費降低2 費用 Incentive Fee 6.00% 6.00% 障礙率 1. 對於2024年7月1日至2025年1月23日的期間，基礎管理費的計算基於如此的年利率，使(1) 基礎管理費減去 (2) 每季度750,000美元的之前同意的基礎管理費免除（此金額對於任何部分季度進行適當的按比例分配）等於總資產的1.00%。 2. 截至2024年7月26日，按市值排名前20的BDC：ARCC，BBDC，BCSF，BXSL，CGBD，CSWC，FSk，GBDC，GSBD，HTGC，MAIN，MFIC，MSDL，NCDL，NMFC，OBDC，OBDE，OCSL，PSEC，3 和 TSLX。

投資組合摘要投資組合特徵投資組合構成（按公允價值）（佔總投資組合的百分比；單位：百萬美元） 4% 6% 5% 第一留置權 – 2468萬美元 4% 第二留置權 – 106萬美元 30億美元 144 無擔保債務 – 109萬美元合計投資組合公司股權 – 152萬美元聯合投資 – 184萬美元 82% 2,3 前10大行業 % FV 11.2% 1.4億美元應用軟件 17.3% 中位數債務投資的加權平均收益 1 債務投資公司 EBITDA 醫療保健服務 4.2% 醫療保健科技 3.5% 互動媒體與服務 3.2% 製藥 3.0% 機械製造與供應及元件 2.8% 86% 88% 多元化支持服務 2.7% 優先擔保浮動利率航空航天與防務 2.5% 債務投資數據處理與外包服務 2.4% 房地產運營公司 2.4% 合計前10大 44.0% 截至2024年9月30日注：由於四捨五入，數字可能不相加。 1. 不包括投資於負EBITDA借款人、生命科學貸款、特許權息融資、結構產品、未資本化、經常性收入業務和其他非EBITDA借款人。 2. 基於GICS子行業分類。 3. 不包括主要由對高級貸款基金合資公司I LLC（「Kemper JV」）和OCSI Glick JV LLC（「Glick JV」）進行的多行業投資，合資公司主要投資於中型市場公司的高級4擔保貸款。

聚焦於OCSL的軟件曝光度軟件曝光度終端市場多樣性（佔總投資組合的公允價值百分比）應用軟件系統軟件 13.2% 交易與支付處理服務 22.2% 4.6% IT諮詢與其他服務 5.1% 替代運營商軟件軟件：5.8% 多元化支持服務剩餘投資組合 10.7% 18.6% 6.1% 互聯網服務與基礎設施 6.3% 9.7% 人力資源與就業服務 7.3% 9.0% 廣播 1 其他Oaktree的軟件投資策略軟件投資組合特徵 • 目標爲擁有深厚客戶基礎的大型多元化企業 2024年9月30日 • 企業提供關鍵任務的軟件解決方案，導致客戶保留率高軟件投資組合的公允價值（百萬美元） $563 投資組合公司數量 24 • 專注於構建一個平衡的應用軟件投資組合，包含服務於不同終端市場的企業首先留置權（佔軟件投資組合的百分比） 95.8% • 由知名的、經驗豐富的私募股權公司支持，這些公司在行業內擁有良好聲譽和深厚的專業知識 2024年9月30日的平均投資組合公司收入（百萬美元） $619 3 平均貸款對價值比率 41% 1. 包含石油與天然氣勘探與生產、航空與國防、多元化金融服務、教育服務、財產與意外保險，以及互動媒體與服務 2. 收入基於最近投資組合公司基本報表提交的報道期內交易的數字。 5 3. 平均貸款對價值比率（「LTV」）反映每個軟件投資組合公司的貸款與價值的淨比率，按總軟件投資的公允價值加權。

投資活動新投資亮點歷史資金來源和退出（百萬美元）（百萬美元） $377 $368 $400 $338 $323 $293 $300 $233 $214 $185 $200 9 總計新借款人 $100 承諾 $259 $0 2023年12月31日 2024年3月31日 2024年6月30日 2024年9月30日現有 1 2 借款人新資金投資投資退出 $62 9.9% Seniority Breakdown 新債務承諾的加權平均收益率（佔新投資承諾的百分比；百萬美元） 1% 新借款人 2% $197 首先留置權 - $252mm 100% 第二留置權 - $5mm 也由其他Oaktree基金持有 97% 截至2024年9月30日注意：數字四捨五入至最近的百萬或百分比，可能不會因結果而相加。 1. 新資金投資包括對現有延遲撥款和循環承諾的提取 6 2. 投資退出包括預付款、退出、其他還款和銷售的收益。

投資活動（續）新投資承諾細節（單位：百萬美元）證券類型市場投資無擔保私人主流次級平均次級財政季度交易數量第一優先第二優先承諾及其他配置（公開）（公開）購買價格 2020年第四季度 $148 10 $123 $25 $0.5 $90 $57 $2 96% 2021年第一季度 $286 21 $196 $90 -- $181 $84 $22 93% 2021年第二季度 $318 20 $253 $44 $21 $245 $63 $10 93% 2021年第三季度 $178 10 $141 $25 $12 $104 $70 $5 97% 2021年第四季度 $385 20 $350 $13 $23 $304 $79 $2 100% 2022年第一季度 $300 21 $220 $77 $2 $227 $73 -- N/A 2022年第二季度 $228 25 $163 $17 $48 $162 $26 $40 96% 2022年第三季度 $132 28 $100 $6 $25 $63 $5 $63 91% 2022年第四季度 $97 11 $65 -- $32 $71 $22 $4 92% 2023年第一季度 $250 25 $214 $10 $26 $188 $49 $14 82% 2023年第二季度 $124 9 $124 -- -- $118 $5 $1 81% 2023年第三季度 $251 10 $227 $24 $0.2 $224 $20 $7 85% 2023年第四季度 $87 6 $87 -- -- $76 $12 -- N/A 2024年第一季度 $370 24 $354 -- $16 $302 -- $68 90% 2024年第二季度 $396 35 $364 -- $32 $205 $99 $92 98% 2024年第三季度 $339 20 $302 $3 $34 $256 $58 $24 97% 2024年第四季度 $259 19 $252 $5 $2 $227 $32 -- N/A 備註：由於四捨五入，數字可能不相加。排除在同一季度內發起、購買和出售的任何頭寸以及在OSI2合併中收購的資產。

財務亮點截至（單位：美元和千股數，除了每股金額） 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 GAAP每股淨投資收入 $0.55 $0.54 $0.52 $0.57 $0.62 1 每股調整後的淨投資收入 $0.55 $0.55 $0.56 $0.57 $0.62 每股淨 realized 和 unrealized 收益（損失），扣稅後 -$0.10 -$0.53 -$0.40 -$0.43 -$0.02 1 每股調整後的淨 realized 和 unrealized 收益（損失），扣稅後 -$0.10 -$0.54 -$0.44 -$0.42 -$0.02 每股收益（損失） $0.45 $0.01 $0.12 $0.14 $0.60 1 每股調整後收益（損失） $0.45 $0.01 $0.12 $0.15 $0.60 每股季度分配 $0.55 $0.55 $0.55 $0.55 $0.55 每股特別分配 -- -- -- $0.07 -- 每股NAV $18.09 $18.19 $18.72 $19.14 $19.63 加權平均流通股數 82,245 81,830 79,763 77,840 77,130 期末流通股數 82,245 82,245 81,396 78,965 77,225 投資組合（公允價值） $3,021,279 $3,121,703 $3,047,445 $3,018,552 $2,892,420 現金及現金等價物 $63,966 $96,321 $125,031 $112,369 $136,450 總資產 $3,198,341 $3,322,181 $3,297,939 $3,266,195 $3,217,839 2 總債務總額 $1,638,693 $1,679,164 $1,635,642 $1,622,717 $1,600,731 淨資產 $1,487,811 $1,496,133 $1,524,099 $1,511,651 $1,515,764 總債務與股本比率 1.12倍 1.16倍 1.10倍 1.10倍 1.10倍淨債務與股本比率 1.07倍 1.10倍 1.02倍 1.02倍 1.01倍 3 現有債務的加權平均利率 6.7% 7.0% 7.0% 7.0% 7.0% 1. 見附錄以獲取關於非GAAP措施的說明。 2. 扣除未攤銷的融資成本。 8 I 3. 包括公司在發行2027年債券和2029年債券時簽訂的利率互換協議的影響。

投資組合亮點截至($千美元，公允價值) 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日公允價值投資 $3,021,279 $3,121,703 $3,047,445 $3,018,552 $2,892,420 投資組合公司數量 144 158 151 146 143 投資組合公司平均債務投資規模 $22,000 $19,900 $20,100 $20,200 $19,800 資產類別：優先留置權 81.7% 82.5% 80.8% 77.9% 76.4% 第二留置權 3.5% 3.5% 5.4% 8.4% 10.1% 無擔保債務 3.6% 3.8% 2.6% 2.5% 1.9% 股權 5.0% 4.2% 4.8% 4.8% 5.0% 合資企業權益 6.1% 6.0% 6.4% 6.4% 6.6% 債務投資的利率類型：浮動利率 % 88.4% 85.3% 85.4% 84.3% 86.2% 固定利率 % 11.6% 14.7% 14.6% 15.7% 13.8% 收益： 1 加權平均債務投資收益率 11.2% 11.9% 12.2% 12.2% 12.7% 債務投資的加權平均收益現金成分 10.0% 10.6% 11.0% 11.1% 11.2% 2 總投資組合投資的加權平均收益率 10.7% 11.5% 11.7% 11.7% 12.0% 注：數字可能因四捨五入而不總和。 1. 年度聲明收益率加上OID或溢價的淨年度攤銷對於累積投資，包括公司在Kemper JV和Glick JV中的債務投資回報的份額，不包括任何僅因ASC 805建立的成本基礎而導致的利息收入的攤銷或增加對於與Oaktree戰略收益公司（「OCSI合併」）和OSI2合併相關的資產。請參見附錄以獲取非GAAP財務指標的描述。 2. 年度聲明收益率加上 OID或溢價的淨年度攤銷對於累積投資和股息收入，包括公司在Kemper JV和Glick JV中的債務投資回報的份額，不包括任何僅因ASC 805建立的成本基礎而導致的利息收入的攤銷或增加，涉及OCI Merger和OSI2 9 次合併相關的資產。請參見附錄以獲取非GAAP財務指標的描述。

投資活動截至($千美元) 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日新投資承諾 $259,000 $338,700 $395,600 $370,300 $87,500 2 新資金投資活動 $232,700 $293,200 $377,400 $367,600 $117,100 來自預付款、退出、其他償還和銷售的收益 $338,300 $185,500 $322,600 $213,500 $364,400 3 淨新投資 $105,600 $107,700 $54,800 $154,100 -$247,300 新投資承諾於新投資組合公司 9 11 20 14 3 新投資承諾於現有投資組合公司 10 9 15 10 3 投資組合公司退出 23 3 15 10 16 新債務投資的加權平均收益率 9.9% 11.1% 11.1% 11.6% 12.0% 承諾 1. 新資金投資活動包括現有循環信貸承諾的提款。 10 2. 淨新投資是指新資金投資活動減去來自預付款、退出、其他償還和銷售的收益。我 n v e s t o r P r e s e n ta

Net Asset Value Per Share Bridge Adjusted Net Realized and Unrealized $21.00 Adjusted NII Gains (Losses), Net of Taxes $0.55 -$0.10 $20.00 $19.00 $0.00 -$0.14 $0.04 $0.00 $0.55 -$0.55 $18.00 $17.00 $18.19 $18.09 $16.00 $15.00 $14.00 6/30/24 NAV GAAP Net Interest Income Net Unrealized Net Realized Net Realized & Quarterly 9/30/24 NAV 1 Investment Accretion Appreciation / Gain / (Loss) Unrealized Loss Distribution 1 Income Related to (Depreciation) Related to Merger Merger Accounting Accounting Adjustments Adjustments Note: Numbers may not sum due to rounding. Net asset value per share amounts are based on the shares outstanding at each respective quarter end. Net investment income per share, net unrealized appreciation / (depreciation), and net realized gain / (loss) are based on the weighted average number of shares outstanding for the period. Numbers may not sum due to rounding. See appendix for a description of the non-GAAP measures. 11 1. Excludes reclassifications of net unrealized appreciation / (depreciation) to net realized gains / (losses) as a result of investments exited during the quarter. I n v e s t o r P r e s e n a t

Capital Structure Overview Funding Sources Facility 9/30/24 0.90x to 1.25x ($ in millions) Size Outstanding Interest Rate Maturity Target Leverage Ratio Secured Credit Facilities Syndicated Facility $1,218 $430 SOFR + 2.00% Jun-28 Citibank Facility $400 $280 SOFR + 2.35% Jan-29 Secured Debt Subtotal $1,618 $710 Investment Unsecured Debt 2025 Notes $300 $300 3.50% Feb-25 Grade Rated 1 2027 Notes $350 $350 Jan-27 2.70% (SOFR + 1.658%) By Moody’s And Fitch 1 2029 Notes $300 $300 Feb-29 7.10% (SOFR + 3.126%) Unsecured Debt Subtotal $950 $950 Total Debt $2,568 $1,660 57% Unsecured Borrowings Maturities ($ in millions) $1,500 Unsecured Debt Credit Facilities Drawn $1.0bn $1,000 Credit Facilities Undrawn 2 $788 Available Liquidity $120 $500 $280 $430 $350 $300 $300 $0 2025 2026 2027 2028 2029 Diverse and flexible sources of debt capital with ample liquidity As of September 30, 2024 Note: Numbers may not sum due to rounding. 1. The Company entered into an interest rate swap agreement under which the Company receives a fixed interest rate and pays a floating rate based on three-month SOFR plus a spread. 2. Liquidity was composed of $6400萬 of unrestricted cash and cash equivalents and $90800萬 of undrawn capacity under the credit facilities (subject to borrowing base and other limitations). 12

資金和流動性指標槓桿利用流動性概述（單位：百萬美元） 12/31/23 3/31/24 6/30/24 9/30/24 $3,000 信用設施承諾 $1,618 $1,618 $1,618 $1,618 $2,568 $2,568 $2,568 $2,568 信用設施提取 -$710 -$730 -$790 -$710 $2,500 現金及現金等價物 $112 $125 $96 $64 $828 $888 $908 $908 $2,000 總流動性 $1,020 $1,013 $924 $971 1 -$200 -$209 -$264 -$284 未提取的承諾 $1,500 不可用的未提取承諾 $34 $30 $45 $37 $1,000 $1,740 $1,680 $1,660 $1,660 調整後的流動性 $854 $834 $705 $724 $500 $0 12/31/23 3/31/24 6/30/24 9/30/24 3 充足的流動性以支持融資需求總債務未償還未提取的額度（單位：百萬美元） 12/31/23 3/31/24 6/30/24 9/30/24 現金及現金等價物 $112 $125 $96 $64 淨資產 $1,512 $1,524 $1,496 $1,488 總槓桿 1.10x 1.10x 1.16x 1.12x 淨槓桿 1.02x 1.02x 1.10x 1.07x 1. 不包括對Kemper合資公司和Glick合資公司的未提取承諾。 2. 包含由於信用協議中的某些限制而無法提取的未提取承諾。 3. 截至2024年9月30日，我們已分析現金及現金等價物、信用設施下的可用性、從某些資產中輪換的能力和可提取的未提取承諾的金額，並相信我們的流動性和資本資源足以在市場機會出現時進行投資。

戰略性合資公司對收益有增益 OCSL的合資公司是以收入爲導向的投資工具，主要投資於中型市場公司和其他企業債務證券的優先擔保貸款關鍵屬性： • 股權擁有：OCSL 87.5% 和合資夥伴 12.5% • 共享投票控制：OCSL 50% 和合資夥伴 50% Kemper合資公司特徵 Glick合資公司特徵（按公允價值）（按公允價值） $135mm 4.5% $49mm 1.6% OCSL在Kemper合資公司的投資 % 的OCSL在Glick合資公司的投資 % $4.9mm 11.4% $1.5mm 10.8% OCSL的淨投資收益 OCSL的淨投資收益 1 2 3 2 收益投資（年化）收益投資（年化）合併投資組合摘要投資組合公司加權平均債務投資組合投資組合首抵押槓桿比率計數收益 $454mm 97% 49 9.9% 1.4x 截至2024年9月30日 1. 代表OCSL在Kemper合資公司淨投資收益的87.5%份額（不包括在截至2024年9月30日的季度內的次級票據利息費用）。 2. 計算爲OCSL在各自合資公司的淨投資收益年化的份額，除以截至2024年6月30日的OCSL在每個合資公司的投資公允價值。 14 3. 代表OCSL在Glick合資公司淨投資收益的87.5%份額（不包括截至2024年9月30日的季度內的次級票據利息費用）。

附錄

運營季度報表截至三個月（單位：千美元） 9/30/2024 6/30/2024 3/31/2024 12/31/2023 9/30/2023 投資收入利息收入 $83,626 $85,953 $85,256 $91,414 $94,732 PIk 利息收入 $6,018 $6,149 $4,816 $3,849 $5,544 費用收入 $3,897 $1,460 $2,546 $1,307 $572 分紅收入 $1,144 $1,404 $1,411 $1,415 $1,057 GAAP 總投資收入 $94,685 $94,966 $94,029 $97,985 $101,905 與合併會計相關的利息收入攤銷 $315 $607 $3,311 $29 $252 調整調整後總投資收入 $95,000 $95,573 $97,340 $98,014 $102,157 費用基礎管理費 $8,550 $11,781 $11,604 $11,477 $11,516 第一部分激勵費用 $8,943 $8,341 $8,452 $9,028 $9,531 第二部分激勵費用 -- -- -- -- -- 利息費用 $32,058 $32,513 $31,881 $32,170 $32,326 其他運營費用 $2,191 $2,466 $2,225 $2,621 $2,534 總費用 $51,742 $55,101 $54,162 $55,296 $55,907 費用豁免 -$750 -$1,500 -$1,500 -$1,500 -$1,500 第一部分激勵費用豁免 -$1,228 -$3,210 -- -- -- 淨費用 $49,764 $50,391 $52,662 $53,796 $54,407 GAAP 淨投資收入 $44,921 $44,575 $41,367 $44,189 $47,498 減：與合併會計相關的利息收入增加 $315 $607 $3,311 $29 $252 調整加：第二部分激勵費用 -- -- -- -- -- 調整後淨投資收入 $45,236 $45,182 $44,678 $44,218 $47,750 注意：有關非GAAP度量的說明請參見附錄。

運營季度報表（續）截至三個月（單位：千美元，除每股金額外） 9/30/2024 6/30/2024 3/31/2024 12/31/2023 9/30/2023 已實現和未實現的收益（損失）未實現的淨增值（貶值） $43,179 $26,199 -$25,252 -$25,025 $13,745 已實現收益（損失） -$51,848 -$69,452 -$6,603 -$8,453 -$13,238 對已實現和未實現的收益（損失）的稅收（準備金）優惠 $661 -$202 -$175 -$176 -$2,053 GAAP 已實現和未實現的收益（損失），稅後 -$8,008 -$43,455 -$32,030 -$33,654 -$1,546 與合併會計相關的已實現和未實現損失（收益） -$314 -$600 -$3,314 $796 -$122 調整調整後的已實現和未實現的收益（損失），稅後 -$8,322 -$44,055 -$35,344 -$32,858 -$1,668 GAAP 淨資產在運營中產生的增加（減少） $36,913 $1,120 $9,337 $10,535 $45,952 與合併會計相關的利息收入攤銷（增加） $315 $607 $3,311 $29 $252 與合併會計相關的已實現和未實現損失（收益） -$314 -$600 -$3,314 $796 -$122 調整調整後收益（損失） $36,914 $1,127 $9,334 $11,360 $46,082 每股數據： GAAP 總投資收入 $1.15 $1.16 $1.18 $1.26 $1.32 調整後總投資收入 $1.16 $1.17 $1.22 $1.26 $1.32 GAAP 淨投資收入 $0.55 $0.54 $0.52 $0.57 $0.62 調整後淨投資收入 $0.55 $0.55 $0.56 $0.57 $0.62 GAAP 淨實現和未實現的收益（損失），稅後 -$0.10 -$0.53 -$0.40 -$0.43 -$0.02 調整後淨實現和未實現的收益（損失），稅後 -$0.10 -$0.54 -$0.44 -$0.42 -$0.02 GAAP 淨資產在運營中產生的增加/減少 $0.45 $0.01 $0.12 $0.14 $0.60 調整後收益（損失） $0.45 $0.01 $0.12 $0.15 $0.60 加權平均普通股流通股數 82,245 81,830 79,763 77,840 77,130 期末流通股數 82,245 82,245 81,396 78,965 77,225 注意：有關非GAAP度量的說明請參見附錄。每股金額已根據2023年1月23日市場開盤前生效的三分之一反向拆股進行調整。

非公認會計原則披露 OCSI合併和OSI2合併（以下稱爲「合併」）根據ASC 805-50《商業組合——相關問題》（ASC 805）的資產收購會計方法進行了會計處理。支付給OCSI和OSI2股東的對價根據淨可識別資產（除了不合格資產）的相對公允價值分配給各項所收購的資產和承擔的負債，從而爲根據ASC 805收購的投資建立了新的成本基礎，其總體上與OCSI合併或OSI2合併之前所收購投資的歷史成本基礎不同。此外，在合併完成後，所收購的投資根據ASC 820《公允價值計量》的規定被標記爲各自的公允價值，從而導致未實現的增值/貶值。根據ASC 805對收購的債務投資建立的新成本基礎將在每項相應的債務投資的生命週期內通過利息收入進行增值/攤銷，並且在通過最終處置所進行的投資上，記錄對應的未實現增值/貶值調整。根據ASC 805對收購的股權投資建立的新成本基礎不會在這些投資的生命週期內通過利息收入進行增值/攤銷，並且假設收購的股權投資及其按公允價值處置不再發生公允價值的後續變化，公司將在處置收購的股權投資時確認已實現的收益/損失，並相應地撤銷在處置這些收購的股權投資時的未實現增值/貶值。公司的管理層在內部使用上述非公認會計原則財務指標來分析和評估財務結果及績效，並將其財務結果與未根據ASC 805調整某些投資成本基礎的其他商業發展公司進行比較。公司的管理層認爲，調整後的總投資收入、調整後的每股總投資收入、調整後的淨投資收入和調整後的每股淨投資收入對投資者來說是有用的工具，使其在評估公司持續結果及趨勢時，不考慮合併中收購的投資新成本基礎所產生的增值收入，因爲這些金額不會影響支付給奧克特瑞的費用，依據其第二次修訂和重述的投資顧問協議（「A&R顧問協議」），特別是與調整後的淨投資收入和調整後的每股淨投資收入相關，不考慮第二部分的激勵費用。此外，公司管理層認爲「調整後的淨實現和未實現收益（損失），扣除稅款」、「調整後的每股淨實現和未實現收益（損失）」、「調整後的收益（損失）」及「調整後的每股收益（損失）」對投資者是有用的，因爲它們排除了合併結果產生的非現金收入/收益，並被管理層用來評估其投資組合的經濟收益。此外，這些指標將公司的關鍵財務指標與A&R顧問協議下支付給奧克特瑞的激勵費用計算相一致（即，排除僅源於ASC 805所確立的收購投資較低成本基礎的金額，未能爲奧克特瑞帶來利益）。

oaktreespecialtylending.com