附件 99.1

中期報告

截至2024年9月30日止三個月

MYt荷蘭母公司b.V.

Einsteinring 9

85609 Aschheim/慕尼黑

德國

指數

MYt荷蘭 母公司b.V.

財務結果 和關鍵運營指標

(金額以百萬歐元 計)

我們審查了許多經營和財務指標，包括以下業務和非IFRS指標，以評估我們的業務，衡量我們的績效，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。

我們呈現調整後的EBITDA、調整後的營業利潤和調整後的淨利潤，及其相應的利潤率佔淨銷售額的百分比，因爲它們經常被分析師、投資者和其他感興趣的方方面面用於評估我們行業的公司。此外，我們認爲這些指標有助於凸顯我們經營結果的趨勢，因爲它們排除了不受管理層控制或不反映我們持續經營和績效的影響項。

調整後的EBITDA、調整後的營業利潤和調整後的淨利潤存在侷限性，因爲它們排除了某些類型的費用。此外，我們所在行業的其他公司可能對這些類似命名的度量進行不同計算，這限制了它們作爲比較指標的實用性。

我們僅將調整後的EBITDA、調整後的營業利潤和調整後的淨利潤及其相應的利潤率作爲額外信息。我們鼓勵您評估每個調整以及我們認爲適合進行額外分析的原因。

MYt Netherlands Parent b.V.

財務業績和關鍵運營指標

（金額以百萬歐元計）

以下表格列出了淨損失調節爲EBITDA、營業損失調節爲調整後的營業收入（虧損）、淨損失調節爲調整後的淨收入（虧損）及其相應的利潤率作爲淨銷售額的百分比： 

MYt荷蘭 母公司 b.V.

財務業績 和關鍵運營指標

（金額單位爲€ 百萬）

MYT荷蘭母公司 b.V. - 未經審計的精簡合併財務報表

中期財務報表

MYt荷蘭 母公司 b.V.

未經審計的簡明綜合損益陳述表

（單位：千歐元，股份和每股數據除外）

附註是這些簡明合併財務報表的一部分。

MYt荷蘭母公司b.V。

非經審計的簡明綜合財務狀況表

(金額以千歐元€計)

附註是這些中期摘要合併財務報表的組成部分。

MYt荷蘭母公司b.V。

未經審計的股東權益變動簡明合併報表

(金額以千歐元表示)

附註 是這些中期簡明合併財務報表的一部分。

MYt荷蘭 母公司 b.V。

未經審計的綜合現金流量表

（金額單位：千歐元）

附註是這些中期簡明合併財務報表的組成部分。

MYT荷蘭母公司b.V.（以下簡稱「公司」，與其子公司統稱爲「Mytheresa集團」）是由MYt Holding LLC於2019年5月31日根據荷蘭法律設立的有限責任私人公司。公司的法定註冊地位位於荷蘭的阿姆斯特丹。公司的註冊辦公地址位於德國Aschheim的Einsteinring 9, 85609。公司在德國商會的貿易註冊處以261084號註冊。

公司是一家控股公司。通過其子公司Mytheresa集團GmbH（「MGG」），Mytheresa集團在慕尼黑不僅經營全球奢侈時尚消費者的數字平台，還擁有旗艦零售店和男士專櫃。Mytheresa集團起初是德國第一家多品牌奢侈精品店之一，並於2006年推出了在線業務。Mytheresa集團爲客戶提供精心策劃的產品選擇、獨家膠囊系列、內部製作的內容以及個性化、難忘的購物體驗。

截至2024年9月30日公司77.5%的股份由美國MYt控股有限公司持有。 截至2024年9月30日，Mytheresa集團的最終控股方是美國MYt Ultimate Parent有限公司。

Mytheresa集團的中期合併財務報表已於2024年11月18日獲得管理委員會授權發佈。

這些截至2023年和2024年9月30日三個月的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則34《中期財務報告》，由國際會計準則委員會（IASB）發佈的規定編制的。這些中期簡明合併財務報表應與公司截至2024年6月30日年度報告20-F表中包含的按照國際財務報告準則（「IFRS」）編制，並考慮國際財務報告準則解釋委員會（「IFRIC」）建議的年度合併財務報表和附註一起閱讀。

Mytheresa集團的財政年度截止日期爲6月30日。所有公司內部交易在編制中期簡明合併財務報表時被消除。

中期簡明合併財務報表採用歷史成本基礎編制，除非另有說明。中期簡明合併財務報表以歐元（「€」）呈現，這是Mytheresa集團的功能貨幣。所有金額均舍入到最接近的千位，除非另有指示。由於舍入的原因，當個別金額或百分比相加時可能會出現差異。

中期簡明合併財務報表編制時假定業務將繼續作爲持續經營。管理層認爲Mytheresa集團具有足夠資源繼續未來的業務運營。

由於比較數據的修訂，比較信息已經修訂。請查看註釋6。

截至報告日期，集團保持運營穩定，供應鏈、物流或合作伙伴未出現重大中斷。全球經濟不確定性因烏克蘭和中東地區的戰爭以及其他地緣政治因素而加劇，可能會影響集團的業務活動和未來銷售。

通脹壓力影響了客戶價格，Mytheresa集團在其定價策略中考慮到供應商建議零售價格的增加。儘管奢侈品市場表現出對通脹引起的需求轉變的韌性，但集團在其商業模式各個方面都不免受到成本通脹的影響。此外，高利率和客戶不確定性等宏觀經濟因素可能導致某些市場出現經濟衰退，從而暫時對整體客戶需求產生負面影響。

這些經濟不確定性，加上地緣政治事件的影響，可能對Mytheresa集團的品牌合作伙伴、客戶和其他業務活動構成挑戰。這些經濟不確定性的負面影響在本季度已經顯現，並預計會持續下去，甚至可能會增加。儘管目前管理層認爲並不預期全球經濟持續不確定的情況會產生任何長期不利影響，但在應對這些複雜情況中保持警惕和適應性仍然至關重要。

Mytheresa集團在這些中期簡明綜合財務報表中應用的會計政策與該集團在2024財年的綜合財務報表中應用的會計政策相同。

根據IFRS編制Mytheresa集團的中期簡明合併財務報表需要管理層作出影響淨銷售額、費用、資產和負債的報告金額的判斷、估計和假設，以及相關附註披露。對這些假設和估計的不確定性可能導致未來期間需要對受影響的資產或負債的賬面價值進行重大調整。這些估計和基礎假設需要不斷審查。

在編制中期簡明合併財務報表時，管理層在應用Mytheresa集團會計政策和估計不確定性的重要判斷與適用於2024財政年度合併財務報表的情況相同。

在公司應用IFRS 15《與顧客簽訂的合同收入》標準時，對發放給顧客的某些優惠券的剩餘金額進行計量在2021年、2022年和2023年的期間被錯誤確定。爲糾正此錯誤的影響，對2023年9月30日結束的三個月份的比較數據已進行如下修訂：

根據管理方法，運營部門是根據Mytheresa集團內部報告及我們的首席運營決策者（CODM）對業務績效的評估來確定的。 Mytheresa集團集體將其首席執行官和首席財務官確定爲CODM。 基於此，Mytheresa集團將其在線業務和零售店作爲獨立的運營部門進行區分。 部門EBITDA用於衡量績效，因爲管理層認爲這些信息與在零售業務中運營的其他實體相比最具相關性。

部門EBITDA定義爲不包括折舊和攤銷的營業收入。

資產未分配給不同的業務部門進行內部報告。

以下是公司各部門EBITDA與綜合淨收入的調和。

Mytheresa Group earns revenues worldwide through its online operations, while all revenue associated with the two retail stores is earned in Germany. Geographic location of online revenue is determined based on the location of delivery to the end customer. Mytheresa Group generates revenue from the sale of merchandise shipped to customers as well as from commissions for the rendering of services in connection with the Curated Platform Model (CPM).

The following table provides Mytheresa Group's net sales by geographic location:

所有歸類於淨銷售額的金額均來源於奢侈品銷售和服務提供。與服務提供相關的淨銷售額佔總淨銷售額的比例低於10%。在任何呈現的時期中，Mytheresa集團的淨銷售額中沒有任何單個客戶超過10%。實質上，所有長期資產均位於德國。

從合同責任中識別的淨銷售額分別爲2023年9月30日結束的三個月(€1,508)千歐元，以及2024年9月30日結束的三個月€3,266千歐元。

截至2023年9月30日的三個月，對淨銷售額的套期會計應用導致減少了€2.4萬，截至2024年9月30日的三個月則增加了€18.7萬。

在2023年9月30日至2024年9月30日結束的三個月內，作爲銷售成本的存貨減值發生了382.6萬歐元和358.5萬歐元的費用。當存貨的淨變現價值低於賬面價值時，存貨被減記。Mytheresa集團估計淨變現價值爲預期銷售存貨的金額，考慮到由於季節性導致的銷售價格波動，以及完成銷售所需的估計成本。

下表提供了Mytheresa集團的財務收入（成本），淨額：

Mytheresa集團截至2024年9月30日利用了€2530萬，並在€7500萬循環信貸額度下提供了€810萬的擔保。

根據IAS 34（中期財務報告）的規定，簡式合併中期財務報表的所得稅（費用）收益是根據整個財政年度預期的平均年度稅率計算的，並調整了在整個中期期間確認的某些項目的稅收影響。因此，中期財務報表中的有效稅率可能與管理層最初的預期有效稅率不同。

截至2023年和2024年9月30日三個月的有效稅率變化是由於股權激勵計劃的產生，這些費用在稅務上不可抵扣。根據德國稅法，預計在納稅前將有一個正的年度收入。因此，將所得稅前損失應用於2024年9月30日三個月的計算稅收收入。

截至2024年6月30日，資產和設備從4365.3萬歐元減少了379.6萬歐元，至2024年9月30日的3985.6萬歐元。折舊和攤銷中包括根據IAS 36確認的310萬歐元的資產減值損失，用於關閉的Heimstetten配送中心中的有形固定資產。根據IAS 36定義，這些資產的可收回金額被評估爲零。

其他資產的詳細內容如下：

其他非流動資產的詳細情況如下：

關於MYt荷蘭母公司b.V.於2021年1月的首次公開招股（IPO）的事宜，我們採用了2020年計劃（MYt荷蘭母公司b.V. 2020全權激勵報酬計劃），根據該計劃，於2021年1月20日，我們向選定的關鍵管理人員和監事會成員授予了基於股權的獎勵。選定的關鍵管理人員獲得了與IPO相關的獎勵包。該獎勵包包括「契約獎勵」和「恢復獎勵」。此外，作爲年度計劃的一部分，監事會成員被授予了限制股份。此外，監事會董事會的薪酬委員會每年會就長期激勵計劃（LTI）做出決定。截至2021年7月1日，2022年，2023年和2024年，LTI已授予了某些關鍵管理人員，包括具有時間和績效義務的限制性股份單位（「RSUs」），並且對於2023年7月1日和2024年7月1日授予的LTI，某些股票期權分別在2023年11月8日根據新的2023年全權激勵報酬計劃授予了所選的關鍵管理人員。 Mytheresa集團建立了員工股份購買計劃，旨在鼓勵與公司及其僱員建立長期關係。根據IAS 33的第21(g)和第24段，由於某些股份已完全授予，並且有權無償發行，它們被視爲已發行，並計入基本和攤薄每股收益的計算中。

Alignment 授予

根據2020年全權激勵薪酬計劃的股份支付計劃，向選定的關鍵管理成員授予了期權。這些期權在授予日（2021年1月20日）的首四個週年日（每年25%）可行權。在行權後，每個期權授予購買一個預先確定行使價格的美國存托股份（每個均稱爲「ADS」）的權利。已行權期權可在授予日後的10年內行權。授予的期權分爲三個不同的檔次，具有不同的行權價格。總共，向21名關鍵管理成員授予了6,478,761個期權。根據這一方案確認的股份支付報酬費用金額是基於31美元的加權平均歷史股價。還請參閱標題爲「b) 公允價值的衡量」的部分。

Restoration 授予

根據2020年全權激勵薪酬計劃的股份支付計劃，向選定的關鍵管理成員授予了幻影股。每個幻影股代表受讓人以交換一個幻影股獲取一個ADS的權利。授予的幻影股在授予日立即歸屬並可隨時轉換爲ADS，但在轉換後受到轉讓限制。在授予日第二週年後的任何時間，可轉讓最多25%的授予的幻影股。如符合某些條件或最遲在授予日第四週年時，可轉讓剩下的75%授予的幻影股。幻影股可在授予日後的10年內轉換爲ADS。總共，向21名關鍵管理成員授予了1,875,677個幻影股。根據這一方案確認的股份支付報酬費用金額是基於31美元的加權平均歷史股價。還請參閱b) 公允價值的衡量。

以下表格總結了一次性獎勵包的主要特點：

監事會成員計劃

2023年5月8日，向四名董事會監事授予了67,264股RSU。每股RSU代表在授予股權的基礎上，於解除限制時有權獲得荷蘭MYt母公司b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。 RSU的總數於2024年5月8日解除限制。由於RSU不受行權價格限制，授予日公允價值爲4.46美元，即授予日的收盤股價。

2023年9月5日，向一名董事會監事授予了11,478股RSU。每股RSU代表在授予股權的基礎上，於解除限制時有權獲得荷蘭MYt母公司b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。 RSU的總數於2024年9月5日解除限制。由於RSU不受行權價格限制，授予日公允價值爲3.63美元，即授予日的收盤股價。

2023年11月8日，向五名董事會監事授予了149,147股RSU。每股RSU代表在授予股權的基礎上，於解除限制時有權獲得荷蘭MYt母公司b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。 RSU的總數於2024年11月8日解除限制。由於RSU不受行權價格限制，授予日公允價值爲3.52美元，即授予日前一日的收盤股價。

以下表格總結了年度計劃的主要特點：

長期激勵計劃

2021年7月1日，已授予171,164個受限制股單位（「RSUs」）給特定的主要管理人員。RSU代表在解禁後根據授予日期視爲的獎勵價值獲得MYt Netherlands Parent b.V.的ADS（及其代表的普通股）。在所授予的RSUs中，62217 RSUs是「計時解禁RSUs」，將受到時間限制的解禁，而108947 RSUs是「非市場績效RSUs」，將受到時間和績效限制的解禁。獲得的時間解禁RSUs的三分之一（1/3）將在2022年6月30日、2023年6月30日和2024年6月30日的各個日期以基本相同的安裝分期解禁，前提是在這些解禁日期上繼續提供服務。

非市場績效RSUs將在2024年6月30日的3年後解禁，包含會在績效期結束時確定根據相應獲得的受限制股單位的股票數量的績效條件。績效條件基於三年累積毛利目標。根據三年期間毛利目標的實現，潛在的獎勵水平範圍從授予的25-200％不等。由於RSUs不受行使價格限制，授予日期的公允價值爲170,221 RSUs的30.68美元和943 RSUs的22.38美元，授予日期的收盤股價。

2022年7月1日，已授予674,106個RSUs給特定的主要管理人員。每個RSU代表在解禁後根據授予日期視爲的獎勵價值獲得MYt Netherlands Parent b.V.的ADS（及其代表的普通股）。在所授予的RSUs中，255,754個RSUs是「計時解禁RSUs」，將受到時間限制的解禁，418,352個RSUs是「非市場績效RSUs」，將受到時間和績效限制的解禁。獲得的時間解禁RSUs的三分之一（1/3）將在2023年6月30日、2024年6月30日和2025年6月30日的各個日期以基本相同的安裝分期解禁，前提是在這些解禁日期上繼續提供服務。

非市場表現 RSU 將於2025年6月30日後3年解鎖，幷包含一個績效條件，這將決定在績效期結束後根據各自已解鎖的受限股份單位授予的股份數量。該績效條件基於三年累計毛利目標。潛在獲獎水平取決於在三年期內對毛利指標的實現，範圍從授予的25-200%不等。由於 RSU 不受行權價格限制，授予日期的公允價值爲 9.68 美元，共 674,106 個 RSU。

2023年7月1日，向精選的關鍵管理人員授予了 3,113,125 個 RSU。每個 RSU 代表在解鎖後根據授予日期上的獎勵視爲公允價值的 MYt Netherlands Parent b.V. 的 ADS（及其所代表的普通股）的權利。由於 2023年7月1日授予的 LTI 需獲得股東批准，授予日期爲獲得批准的年度股東大會（AGM）日期，即 2023年11月8日。在授予的 RSU 中，1,696,022 個 RSU 將會受到時間鎖定的約束，「時間驅動 RSU」；而 1,417,103 個 RSU 將受到時間和績效驅動的約束，即「非市場表現 RSU」。被獎勵的時間驅動 RSU 中的三分之一（1/3）將在 2024年6月30日、2025年6月30日 和 2026年6月30日 中的每一個等份中解鎖，前提是在該解鎖日期繼續提供服務。

非市場表現 RSU 將於2026年6月30日後3年解鎖，幷包含一個績效條件，這將決定在績效期結束後根據各自已解鎖的受限股份單位授予的股份數量。潛在獲獎水平取決於在三年期內 GMV 增長和經調整的 EBITDA 毛利率指標的實現情況，範圍從授予的25-200%不等。由於 RSU 不受行權價格限制，授予日期的公允價值爲 3.41 美元，共 3,113,125 個 RSU，這已於 2023年11月8日的股東大會進行批准。

2023年7月1日，爲選定的關鍵管理成員授予了2,923,280股期權。每個期權的三分之一（1/3）將在服務起始日的前三個週年分別行使。行使後，每個期權以4.00美元的價格購買一股。行使權利的期權可以在服務起始日後的10年內行使。授予的期權分爲三個不同的階段，具有不同的授予日公允價值。由於2023年7月1日授予的股票期權需獲得股東批准，所以授予日是自2023年11月8日獲得批准的股東大會日期。

此外，於2023年12月15日，向服務起始日爲2023年7月1日的同一選定關鍵管理成員授予了682,021股期權，具有類似條款。每個期權的三分之一（1/3）將在服務起始日的前三個週年分別行使。行使後，每個期權以4.00美元的價格購買一股。行使權利的權利期權可以在服務起始日後的10年內行使。授予的期權分爲三個不同的階段，具有不同的授予日公允價值。

2024年7月1日，向選定的關鍵管理成員授予了2,295,434個限制性股票單位（RSUs）。每個RSU代表根據授予日期上的認定價值，在兌現時收到MYt Netherlands Parent b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。在授予的RSUs中，1,252,241個RSUs「時間兌現RSUs」將受到時間性兌現的約束，而1,043,193個RSUs「非市場績效RSUs」將受到時間和績效兼備兌現的約束。時間兌現RSUs獎勵的三分之一（1/3）將在2025年6月30日、2026年6月30日和2027年6月30日中的每一個日期上實質性地平均分期。

非市場績效RSUs將在2027年6月30日後3年才兌現，幷包含一個將根據在績效期內在GMV增長和調整後的EBITDA利潤率目標的達成情況決定的績效條件，以確定在績效期結束時按相應兌現的限制性股票單位的股數。潛在獎勵水平根據GMV增長和調整後的EBITDA毛利率目標在三年期間的實現情況而定，範圍從授予的股數的25-200%。由於RSUs不受行使價格限制，因此2024年7月1日的授予日期公允價值爲5.07美元，適用於2,295,434 RSUs。

2024年7月1日，向精選的核心管理成員授予了3,277,477股期權。期權的三分之一（1/3）將在服務起始日期的頭三個週年日除權並變得可行。除權後，每個期權授予以5.07美元購買一股的權利。除權的期權可在服務起始日期之後的10年內行使。授予的期權分爲三個不同的分段，每個分段都具有不同的授予日期公允價值。

以下表格總結了年度計劃的主要特點:

職工股票購買計劃（ESPP）

2023年5月29日，公司啓動了首個員工股票購買計劃（「ESPP」）的公開申請期，該計劃於2022年10月27日股東大會上獲得批准。ESPP的目標是允許公司（或其任何子公司）的僱員參與公司的增長，並通過以折扣價獲得代表公司資本的美國存托股份來促進長期企業參與度，符合ESPP條款的合格員工有機會以四分之一的折扣價購買這些股份。折扣率固定爲投資額的四分之一。折扣通過增加股份數量來實施（例如，一個參與者以三份股份的價格獲得四份ADS）。將Mytheresa的貢獻以股權形式記入的開支金額爲2.8萬歐元。該計劃發行了29,641股。授予日期的公允價值爲4.00美元。

2024年5月17日，公司啓動了員工股票購買計劃的第二個公開申請期。將Mytheresa對員工的貢獻記入股權的開支金額爲1.8萬歐元。該計劃發行了13,149股。授予日期的公允價值爲6.00美元。

對齊授予

僱員期權的公平價值是使用Black-Scholes 公式測量的。在權益結算的股份支付計劃的授予日期測量公平價值時，所使用的輸入如下：

預期波動性是基於對公開交易的同行公司的歷史波動性的評估，特別是在與預期期限相一致的歷史期間。

來自長期激勵計劃的股票期權

員工股票期權的公允價值已使用Black-Scholes公式進行衡量。在權益結算的股份支付計劃授予日的公允價值測量中使用的輸入如下。

對於2024年6月30日之前授予的期權，預期波動率基於對公開交易的同行公司的歷史波動率的評估，特別是在與預期期限相符的歷史時期。

對於2024年6月30日之後授予的期權，預期波動率基於對公司自身股票的歷史波動率的評估，特別是在與預期期限相符的歷史時期。

恢復授予

根據恢復獎勵授予的幻影股不設行權價格，授予日期公允價值爲31美元，即首個交易日收盤股價。

股份支付計劃確認的金額如下：

根據Alignment獎項描述的股票期權計劃下的股票期權數量和加權平均行權價格如下。

截至2024年9月30日，未行使的股票期權的行權價格範圍爲5.79美元至11.58美元。平均剩餘合同期限爲6.31年。

敘述了長期激勵計劃中股票期權方案的股票期權數量和加權平均行權價格。

截至2024年9月30日，未行權的股票期權行使價格範圍在4.00美元至5.07美元之間。平均剩餘合約期限爲9.25年。

關於金融工具的額外披露

下表顯示了金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值，包括它們在公允價值層次結構中的級別。該表不包括未按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值信息，如果賬面價值合理地接近公允價值的情況除外。

2024年6月30日的金融工具如下：

2024年9月30日的金融工具如下：

外匯遠期合約根據資產負債表日遠期匯率的現金流折現值進行估值。這些工具的公允價值也被視爲二級公允價值。

截至2024年6月30日和2024年9月30日，未在公允價值層次結構不同層級之間進行轉移。Mytheresa Group的政策是在報告期末確認轉入和轉出公允價值層次水平。

由於Mytheresa Group不符合抵銷標準，因此不會對任何金融工具進行淨額抵消。

截至2024年9月30日，Mytheresa Group的現金流套期準備金淨額爲正值74.6萬歐元。如果未應用套期會計，該金額將立即記入利潤或損失。其他全面收益的剩餘部分與以往期間以外幣計價的資產負債表項目的換算差異有關。有關詳細信息，請參閱Mytheresa Group 2024財年的年度合併財務報表。

2024年10月7日，公司與Richemont Italia Holding S.P.A簽署協議，讓Mytheresa收購YOOX Net-A-Porter Group S.p.A（「YNAP」）：

管理層的財務狀況和經營結果分析

您應該閱讀本報告其他部分包含的我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及包含在本報告其他地方的合併財務報表和相關附註。本討論包含基於目前計劃、期望和信念涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。由於各種因素，我們的實際結果可能會與這些前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異，其中包括在2024年9月12日提交的年度報告20-F表格中列出的「風險因素」以及本報告的其他部分。本公司財政年度截至6月30日。在本報告中，所有關於季度和年度的引用均指我們的財政季度和財政年度，除非另有說明。

特別提示 關於前瞻性聲明

本季度報告包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性聲明，如果這些聲明未能實現或被證明不正確，可能導致我們的結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果有實質性差異。本季度報告中的不是純粹歷史的聲明，包括但不限於在以下財務狀況和經營業績的討論和分析中關於我們預計的財務狀況和結果、業務策略、經營目標等未來運營管理的聲明，都屬於《1933年修訂後的證券法》（以下簡稱「證券法」）第27A條、《1934年修訂後的證券交易法》（以下簡稱「交易法」）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》涵義範圍內的前瞻性聲明。前瞻性聲明通常通過使用一些詞語標識，但不僅限於，「預測」，「相信」，「能夠」，「繼續」，「可能」，「估計」，「期望」，「意欲」，「可能會」，「計劃」，「項目」，「尋求」，「應該」，「目標」，「將會」，「將」，以及類似表達或擬用來識別前瞻性聲明變體。這些聲明基於我們管理層的信仰和假設，而這些管理層的信仰和假設則基於當前管理層正在使用的信息。這樣的前瞻性聲明將受到風險、不確定性和其他重要因素的影響，這可能導致實際結果和某些事件的時間安排與這些前瞻性聲明所表達或暗示的未來結果大不相同。可能導致或促成此類差異的因素包括，但不限於，2024年9月12日提交的年度報告20F表格中包含的「風險因素」部分中討論的因素。此外，這類前瞻性聲明僅以本報告日期爲準。除非根據法律要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映這些聲明日期後事件或情況的義務。

概覽

Mytheresa是全球奢侈品消費者的主要奢侈品電子商務平台，覆蓋超過130個國家。我們提供來自全球200多個最令人嚮往的品牌的奢侈品系列，包括女裝、男裝、童裝和生活產品。我們的故事始於三十多年前的慕尼黑Theresa店開業，這是德國第一家多品牌奢侈精品店，隨後於2006年推出了數字平台Mytheresa。如今，我們提供獨特的數字體驗，將獨家產品和內容優惠與獨特的全球客戶服務、領先技術和分析平台，以及高質量的服務運營相結合。我們逾30年的市場洞察和與諸多世界領先奢侈品牌的長期關係，如Bottega Veneta、Burberry、Dolce&Gabbana、Gucci、Loewe、Loro Piana、Moncler、Prada、Saint Laurent、Valentino等，已將Mytheresa確立爲奢侈品全球權威。

截至報告日，集團維持運營穩定，供應鏈、物流或合作伙伴未出現重大中斷。全球經濟不確定性，加劇烏克蘭和中東戰爭及其他地緣政治因素導致的利益衝突，可能影響集團的業務活動和未來銷售。

通貨膨脹壓力已經影響客戶價格，Mytheresa集團考慮在定價策略中考慮來自供應商的建議零售價格增加。儘管奢侈品市場對通貨膨脹引起的需求變化表現出抵抗力，但該集團並非免疫其商業模式各個方面的成本通貨膨脹。此外，宏觀經濟因素，如高利率和客戶不確定性，可能導致某些市場可能陷入衰退，從而暫時對整體客戶需求產生負面影響。

這些經濟不確定性，加上地緣政治事件的影響，可能對Mytheresa集團的品牌合作伙伴、客戶及其他業務活動構成挑戰。這些經濟不確定性的負面影響在本季度顯現，並有望持續甚至加劇。儘管管理層當前的立場是不預期全球經濟持續不穩定會帶來任何長期不利影響，但警惕和適應性在應對這些複雜條件中仍然至關重要。

戴勒伯特集團截至2023年9月30日和2024年三個月的運營結果波動可能與季節性有關，例如整體銷售季節的變化。因此，戴勒伯特集團的業務季節性不遵循 傳統零售商的業績表現，例如典型的淨銷售集中在假期季度，因爲業務是全球性的。

關鍵運營和財務指標

我們使用以下運營和財務指標來評估我們業務的進展，決定在哪裏分配時間和投資，並評估我們業務的短期和長期績效：

下表列出了淨收入與EBITDA、調整後的EBITDA，經營收入與調整後的經營收入，淨收入與調整後的淨收入以及其對應的銷售淨額百分比的調節。

下表列出了股權報酬的各個獨立組成部分：

毛利 商品價值（GMV）

GMV 是一種經營指標，表示處理訂單的總歐元價值，包括代他人處理的訂單價值（我們從中獲得佣金）。 GMV包括產品價值、運費和關稅。減去退貨、增值稅和取消的額度。 GMV不代表我們所賺取的收入。我們使用GMV作爲我們平台使用情況的指標，該指標不受直接銷售和佣金銷售結合的影響。我們用於監控平台使用情況的指標包括活躍客戶、總訂單數和GMV等。

活躍 客戶

我們定義活躍客戶爲過去十二個月內在我們網站上至少發起過一次在線購買的唯一客戶帳戶。在任何特定期間，我們通過計算在過去十二個月內在我們網站上至少進行過一次購買的獨特客戶總數來確定我們的活躍客戶數量，這是從該期間最後一天算起。我們認爲活躍客戶數量是我們增長、網站覆蓋範圍、消費者對我們價值主張的認識以及我們產品種類的吸引力的關鍵指標。我們相信活躍客戶數量推動了淨銷售額和我們對品牌夥伴的吸引力。

總 發貨訂單

我們將總髮貨訂單定義爲管理層使用的操作指標，計算方法是在報告期結束的財政年度內向客戶發貨的在線訂單總數。我們將總訂單視爲我們業務速度的關鍵指標和產品吸引力的指標。在任何給定期間，發貨總訂單數和作爲淨銷售額確認的總訂單數可能會略有不同，這是由於在任何特定期間末尾仍在途中的訂單。

平均 訂單價值

我們將平均訂單價值定義爲管理層使用的運營指標，計算方法是我們在財政年度結束的當期內從我們的網站發貨的在線訂單的總GMV除以同一十二個月期間發貨的總在線訂單數量。我們認爲，我們始終保持較高的平均訂單價值反映了我們對價格誠實和產品奢華性質的承諾。平均訂單價值可能會因多種因素而波動，包括商品組合和新產品類別。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

調整後的EBITDA是我們計算的一項非IFRS財務指標，爲除財務費用（淨額）、稅款和折舊及攤銷外的淨收入，調整以排除其他與交易有關的、某些法律及其他費用和股份報酬費用。 及股份報酬費用。調整後的EBITDA利潤率是一項非IFRS財務指標，是根據淨銷售額和GMV計算的。

調整後的營業收入和調整後的營業收入利潤率

調整後的營業收入是我們計算的一項非IFRS財務指標，調整後的營業收入是指營業收入，調整以排除其他與交易有關的、某些法律及其他費用和股份報酬費用。 及股份報酬費用。調整後的營業收入利潤率是一項非IFRS財務指標，是根據淨銷售額和GMV計算的。

調整後的淨收入和調整後的淨收入利潤率

調整後的淨收入是一種非IFRS財務指標，我們計算爲經調整後的淨損失，以排除其他與交易有關的、某些法律和其他費用 和股票補償費用。調整後的淨收入率是一種非IFRS財務指標，是根據淨銷售額和GMV計算的。

調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入及其相應的淨銷售額百分比是管理層用來評估我們的運營表現，制定未來運營計劃和做出關於資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是在計算調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入時排除了某些費用，有助於進行基於週期比較的運營表現比較，並排除我們不認爲是核心運營業績指標的項目。

調整後的運輸和支付成本以及調整後的運輸和支付成本比率

調整後的運輸和支付成本是一種我們根據設在德國萊比錫的新配送中心相關的其他與交易有關的某些法律和其他費用排除後計算的非IFRS財務指標。調整後的運輸和支付成本比率是一種根據淨銷售額和GMV計算的非IFRS指標。

調整後的銷售、總務和行政以及調整後的銷售、總務和行政成本比率

調整後的銷售、總務和行政是一種我們計算爲銷售、總務和行政經調整後排除與交易有關的其他某些法律和其他費用，以及股票補償費用的非IFRS財務指標。調整後的銷售、總務和行政成本比率是一種根據淨銷售額和GMV計算的非IFRS指標。

調整後的折舊和攤銷

調整的折舊和攤銷是我們計算的一項非IFRS財務指標，其中折舊和攤銷經過調整，排除了在固定資產和設備上確認的減值損失。調整後的折舊比率是一項非IFRS指標，是根據淨銷售額和GMV計算的。

影響我們績效的因素

爲了分析我們的業務表現，確定財務預測並幫助制定長期戰略計劃，我們關注下面描述的因素。儘管每個因素都爲我們的業務提供重要機遇，但作爲整體，它們也帶來重要挑戰，我們必須成功應對這些挑戰，以維持增長，改善運營結果，並實現並保持盈利能力，包括下面討論的內容以及我們年度報告表格20-F中標題爲「風險因素」的部分。.

整體經濟趨勢

總體經濟環境及相關消費者行爲變化對我們的業務產生重大影響。雖然在我們的高淨值客戶群體中通常較爲溫和，與更廣泛人口相比，更廣泛經濟狀況良好促進了顧客在我們網站上的消費，而經濟疲弱通常導致顧客消費減少，可能對顧客支出產生負面影響。全球宏觀經濟因素可能影響顧客的消費模式，進而影響我們的經營業績。其中包括但不限於就業率、貿易談判、信貸供給、通貨膨脹、利率和燃油、地區軍事衝突以及能源成本。此外，低失業率時，我們通常經歷較高的勞動力成本。

品牌知名度的增長

我們將繼續投資於品牌營銷活動，以擴大品牌知名度。隨着我們建立客戶群，我們將推出額外的品牌營銷活動，舉辦活動並開發內部產品內容，以吸引新客戶到我們的平台。如果我們未能高效地推廣品牌或將點擊轉化爲新客戶，可能會對我們的淨銷售增長和盈利能力產生不利影響。

奢侈品 品牌合作伙伴

我們的商業模式依賴於向客戶提供精選的頂級奢侈品牌產品。我們相信與頂級奢侈時尚品牌的長期合作關係代表着競爭優勢。我們採用嚴格的框架和深入的採購專業知識，通過客戶數據提供的信息，精心購買和策劃網站上的獨家產品系列。隨着我們的發展，我們努力保持我們的獨家合作關係，同時在出現客戶需求的情況下與新興品牌建立新的關係。然而，如果我們未能保持這些關係或建立新的關係，可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

在線奢侈品的增長

根據2023年貝恩研究報告，奢侈個人用品的在線滲透率預計從2021年的21%增加到2025年的33%。在線市場的增長將由在線平台從傳統零售商那裏奪取份額驅動，消費者喜愛在線購物並受多品牌網站提供的便利的影響。應對在線轉變，奢侈品市場正在通過新的利基系列和定製選項進行創新和發展。Mytheresa在通過相關品牌合作和獨家產品推出品牌合作伙伴方面一直走在時尚前沿。然而，如果我們未能通過相關產品抓住未來在線消費轉變的機會，或者如果我們的競爭對手在多個季節開展促銷活動，我們的客戶增長可能會放緩，我們的經營業績可能會受到不利影響。根據貝恩公司2024年的《奢侈品全球市場監測》（2024年冬季報告），全球奢侈品市場，包括奢侈服裝、配飾、美妝和精品，預計到2030年將進一步加速，達到5400-5800億歐元，比2020年的規模翻倍以上。

男裝、童裝和生活品類的增長

2019年我們推出了Mytheresa Kids，2020年1月，我們推出了Mytheresa Men，將我們的精選產品擴展到這兩個龐大且未被充分開發的類別。我們相信這兩個類別中都存在着缺乏精心策劃的在線多品牌產品系列，我們可以通過獨特的價值主張抓住這一機會。我們已經組建了完整的採購、營銷和商品團隊，利用我們的品牌關係支持這些類別，通過獨家系列、體驗和內容支持這些類別。我們相信我們可以像女裝一樣爲男裝策劃和組合系列，將我們的價值主張擴展到這些新類別。 2022年5月，我們推出了新的Life分類，將Mytheresa著名的多品牌購物方式延伸到奢侈生活的各個方面。Life呈現了家居裝飾和其他生活產品的最高選擇，進一步加深了與我們那些熱愛奢華設計的高價值客戶之間的關係，無論是在他們的衣櫥還是家中。作爲唯一一個精心策劃的奢侈品在線平台，結合了女裝、男裝、童裝，現在又加入了生活產品，使我們成爲真正獨特且引人入勝的奢侈品購物目的地。

庫存管理

我們利用客戶數據與品牌合作伙伴合作，爲客戶提供高度相關的產品組合。我們採購人員的專業知識和數據幫助我們評估需求和產品架構，以優化我們的庫存位置。通過分析客戶反饋和實時客戶購買行爲，我們能夠高效地預測需求、尺碼和顏色搭配，超越我們採購人員的洞察。這有助於降低我們的投資風險並提高銷售轉化率。隨着規模擴大，我們的採購流程將通過全球數據存儲庫的增長和利用數據科學作爲採購流程的一部分而進一步增強。此外，我們對庫存提供的不同方面的投資會隨着消費者趨勢的變化和業務基本需求而波動。

運營和基礎設施投資

隨着我們豐富我們的產品並擴大客戶基礎，我們將產生額外的費用。我們未來在運營方面的投資，比如我們在Leipzig投資新的配送中心，以及基礎設施投資，將受到我們對全球奢侈品趨勢和平台需求的理解的啓示。隨着我們的規模繼續擴大，我們將需要增加人員支持我們的在線產品。我們將投資資金用於庫存、履行能力和物流基礎設施，以提高業務效率，本地化我們的產品、進入新類別並與新品牌合作。我們還將積極監控我們的履行能力需求，有選擇地投資能力和自動化。

策展 平台模式（CPM）

CPM集成Mytheresa集團與品牌合作伙伴的直接零售業務，提供規模化的高度理想產品，提高資本效率，並對銷售額和利潤增長有增益作用。產品由Mytheresa集團從更大的品牌零售系列中精選而出。 通過CPM，我們能夠直接維繫客戶關係，並管理訂單履行直至向最終客戶發貨。早季交付與零售渠道保持一致。此外，Mytheresa定期獲得核心和季節性產品的季內補貨。產品交付至Mytheresa集團分銷中心；但是，庫存歸品牌合作伙伴所有，直至交付給客戶。未售出商品要麼在季末退還給品牌合作伙伴，要麼用於新季。Mytheresa集團充當代理人，CPM平台費用記錄爲淨銷售額。

我們業績的組成部分

淨銷售額

包括通過我們的網站、旗艦零售店以及最近開設的男裝店銷售服裝、包袋、鞋履、配飾、精美珠寶和其他類別所賺取的收入，以及適用時支付的運費和交付稅，扣除促銷折扣和退貨。策展平台模式來源的平台費用和貨幣化收入也包括在我們的淨銷售額中。收入一般在交付給最終客戶時確認。我們報告的淨銷售額的變化主要受活躍客戶數量增長、平均訂單價值變化、訂單總數增加以及與我們的策展平台模式相關的費用的影響。

銷售成本，不包括折舊和攤銷

包括銷售商品的成本，減除貿易折扣，以及來自我們品牌合作伙伴產品的庫存覈銷和交付成本。這些成本隨淨銷售額的變化以及因庫存老化而導致的庫存覈銷的變化而波動。對於CPM收入，我們不承擔銷售成本，因爲所售貨物的購買價格由CPM品牌合作伙伴承擔。

毛利潤

as a percentage of our net sales is referred to as gross profit margin. Gross Profit is equal to our net sales reduced by cost of sales, exclusive of depreciation and amortization. The gross profit margin may fluctuate with the degree of promotional intensity in the industry.

Shipping and payment costs

consist primarily of shipping fees paid to our delivery providers, packaging costs, delivery duties paid for international sales and payment processing fees paid to third parties. Shipping and payment costs fluctuate based on the number of orders shipped and net sales. General increases are due to a higher share of international sales and a higher share of countries where the company bears all customs duties for the customer, for example in the USA.

市場營銷費用

primarily consist of online advertising costs aimed towards acquiring new customers, including fees paid to our advertising affiliates, marketing to existing customers, and other marketing costs, which include events productions, communication, and development of creative content. We expect marketing expenses to stay stable as a percentage of net sales and GMV in the medium term.

銷售、一般及行政開支

include personnel costs and other types of general and administrative expenses. Personnel costs, which constitute the largest percentage of selling, general and administrative expenses, include salaries, benefits, and other personnel-related costs for all departments within the Company, including fulfillment and marketing operations, creative content production, It, buying, and general corporate functions. General and administrative expenses include It expenses, rent expenses for leases not capitalized under IFRS 16, consulting services, insurance costs, Share-based compensation expense as well as Other transaction-related, certain legal and other expenses. Although selling, general and administrative expenses will increase as we grow, we expect these expenses to decrease as a percentage of net sales or GMV in the medium term.

折舊和攤銷

包括物業和設備的折舊，包括根據IFRS 16資本化的租賃權利資產，租賃改善，技術和其他無形資產的攤銷以及根據IAS 36確認的減值損失。

淨其他收益

主要包括外幣匯率波動帶來的盈虧，處置物業和設備的盈虧以及其他雜項費用和收入。

財務費用（收入），淨額

2024財政年度的財務費用主要包括我們與Commerzbank Aktiengesellschaft（「Commerzbank」）和UniCredit Bank AG（「UniCredit」）簽訂的租賃利息和我們與輪換信貸額度相關的利息支出。

2025財政年度的財務費用（收入），淨額包括我們與Commerzbank，UniCredit和摩根大通SE簽訂的租賃利息和我們與€7500萬輪換信貸額度相關的利息支出。截至2024年9月30日，我們使用了2530萬歐元，並在7500萬歐元輪換信貸額度下提供了810萬歐元擔保。

業務運營結果

百分比 與GMV有關；毛利和調整運營利潤（虧損）百分比與淨銷售額相關。

總訂單貨值（GMV）

GMV increased by €1280萬, or 6.3%, from €20380萬 to €21660萬 for the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023. For the first quarter of fiscal year 2025 GMV growth is primarily due to the fact that we were able to increase the average order value and total orders shipped. The GMV growth for the three months ended September 30, 2024 was tempered by the overall economic situation, such as slow rates of economic growth as well as political tension all around the world. GMV indicates the total amount of merchandise that our customers transact on our platform, and it reveals the depth of our customer relationships. In total seven fashion brands had switched from the wholesale model to CPm as of September 30, 2024 and 2023.

淨銷售額

淨銷售額從2023年9月30日結束的3個月的18750萬歐元增加到2024年9月30日結束的3個月的20170萬歐元，增長了7.6%。與總交易價值的增長相比，淨銷售額增長更高，這是因爲幾個批發品牌的表現優於個別CPm品牌。 CPm品牌的表現僅體現在我們在淨銷售額中收到的佣金。 CPm的佣金佔淨銷售額的比例低於10%。

銷售成本，不包括折舊和攤銷

銷售成本，不包括折舊和攤銷，截至2024年9月30日的三個月，比起截至2023年9月30日的三個月增加了510萬歐元，增長了4.7%。所報告期間的增加主要是由於平均訂單價值和總訂單數量的增加。在過去的十二個月中，我們的總髮貨訂單數量從203萬增加到206萬。截至2024年9月30日的三個月，銷售成本，不包括折舊和攤銷，作爲淨銷售額的百分比，與2023年同期相比，從57.6%下降至56.1%。

毛利潤

截至2024年9月30日的三個月內，毛利爲8,860萬歐元，同比增加910萬歐元，增幅爲11.5%。截至2024年9月30日的三個月，毛利率從42.4%提高到43.9%，相比於2023年同期。毛利率擴張了150個點子，主要是由於銷售產品的定價比例更高，以及銷售商品的較高利潤率。

運費 和支付費用