EX-99.2 3 ea022166001ex99-2_eonresour.htm INVESTOR PRESENTATION UPDATED AS OF NOVEMBER 2024

附件99.2

 

EON Resources Inc. 美國紐交所: EONR 公司幻燈片展示 2024年11月

 

免責聲明 • EON Resources Inc.(「EON」或「公司」)的這份演示文稿不構成證券交易法修正案第14a-1條所定義的「徵求」 • 這份演示文稿並不是要約,也不是要約購買或出售任何投資或其他具體產品的要約。 任何證券的發行(「證券」)不會根據1933年修正案(「法案」)登記,將作爲私人定向增發向少數機構「合格投資者」提供,根據法案規則501(a)(1),(2),(3)或(7)或根據法案規則144A定義的「合格機構買家」。 因此,該證券必須繼續持有,除非將該證券在法案下注冊,或者後續處置符合法案登記要求的豁免。 投資者應就申請者享受法案下任何豁免的適用要求諮詢其法律顧問。 證券的轉讓可能還受到發行協議規定的限制。 投資者應意識到,他們可能需要承擔其投資的最終風險,時間期限不確定。 EON不會在任何不允許的州發行證券。 • 此演示文稿中的信息可能不完整,並可能隨時更改。 在投資公司證券之前,您應閱讀公司已提交或可能向SEC提交的文件,以獲取有關公司的更完整信息。 任何此類文件的副本可通過訪問www.sec.gov 網站免費獲取。 EON向SEC提交的文件也可通過EON網站EON-R.com上的鏈接查看。 • 這份演示文稿不是爲了成爲任何收件人做出任何投資決策的依據,也不構成投資、稅收或法律建議。 公司或任何其關聯公司、董事、高管、員工、顧問或任何其他人員都未或不會就本演示文稿中的信息或任何其他書面、口頭或其他形式傳達或提供給任何一方的信息的準確性或完整性作出或將要作出明示或暗示的陳述或保證,且對任何錯誤、遺漏或雖過失而導致的其他錯誤、遺漏或虛假陳述不承擔任何責任或承?。 因此,公司或任何其關聯公司、董事、高管、員工、顧問或任何其他人員對任何因依賴本演示文稿中的任何陳述或遺漏而遭受的任何直接、間接或間接損失或損害均不承擔責?對此不承擔任何責?。 • 此演示文稿中包含的財務信息和數據未經審計,並不符合SEC頒佈的S-X規則, 因此,這些信息和數據可能不包括在或會被調整在即將由EON向SEC提交或提供的任何代理書、招股說明書或其他報告或文件中, 這些衡量標準並不是根據美國通用會計準則(「GAAP」)計算的。 這些非GAAP財務衡量標準並不是根據GAAP編制的財務業績衡量標準的替代品或優於標準。 就使用這些非GAAP財務衡量標準涉及的一些限制而言,與最接近的GAAP等同項的這些非GAAP財務衡量標準的效用可能會降低。 例如,其他公司可能以不同方式計算非GAAP財務衡量標準,或可能使用其他衡量標準來評價其表現,這些都可能降低這些非GAAP財務衡量標準在比較工具上的效用。 • 此演示文稿中包含的某些陳述涉及我們管理團隊的歷史經驗。 對公司的投資並不是對我們管理團隊過去投資、公司或與他們有關的基金的投資。 這些個人、投資、公司、基金或相關方的歷史結果不一定表明公司的未來業績。 • 此演示文稿中可能包含預估或預測的財務信息,包括但不限於EON2024年、2025年和2026年的預估營業收入、毛利潤、稅前收入和EBITDA。 此類估算或預測的財務信息構成前瞻性信息,僅用於說明目的,不應作爲必然反映未來結果的依據。 此類估算或預測的財務信息的基本假設和估算本質上不確定,並受廣泛的重大業務、經濟、競爭和其他風險與不確定性的影響,這些因素可能導致實際結果與本演示文稿所含潛在的財務信息不符。 見下文的「前瞻性陳述」。 實際結果可能與本演示文稿中包含的預估或預測的財務信息所反映的結果存在實質差異,不應將此類信息的包含視爲任何人對所反映在這些估算和預測中的結果將實現的陳述。 EON的獨立註冊會計師沒有就包含在本演示文稿中的估算或預測進行審計、審查、編制或履行與這些估算或預測有關的任何程度,因此,並未就本演示文稿的這一目的表達意見或提供任何其他形式的保證。

 

免責聲明 • 前瞻性聲明 • 本演示中的聲明不屬於歷史事實聲明,而是「前瞻性聲明」。 我們的前瞻性聲明包括但不限於關於我們或我們管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或策略的聲明。此外,任何涉及到未來事件或情況的預測、預測或其他描述,包括任何基礎假設的表述,都屬於前瞻性聲明。諸如「預計」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「將」等表達方式可能意味着前瞻性聲明,但沒有這些詞並不意味着聲明不是前瞻性的。本演示中除歷史事實聲明外的所有其他聲明都是前瞻性聲明,基於各種基礎假設和期望,並可能受到已知和未知風險和不確定性的影響,並可能包括基於我們的增長策略、業務計劃和業務預期趨勢的未來財務表現預測。這些前瞻性聲明僅基於我們當前關於未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與前瞻性聲明中表達或暗示的結果、活動水平、表現、目標或成就有實質性差異。這些因素包括但不限於,我們在10-K表格第1A部分「風險因素」中討論過的內容,並且有時也會在我們的10-Q季度報告、8-K當前報告、代理聲明和其他SEC提交文件中討論,包括以下內容:(1)公司的財務和業務表現,(2)公司執行其業務策略的能力,(3)我們資產的生產水平,(4)整體和區域供需因素,生產的延遲或中斷,(5)石油和天然氣行業中的競爭,(6)與WTI原油和天然氣井的鑽探和運營相關的風險,包括有關已識別鑽井位置及儲量估計的不確定性,以及(7)現有和未來法律和監管行動(包括聯邦和州涉及水力壓裂和環境事務,包括氣候變化的立法和監管倡議)。這些前瞻性聲明基於本演示準備時公司的信息可獲得,並且公司認爲的合理期望和假設。儘管公司認爲此類聲明的假設是合理的,但無法確保它們將實現。 我們不承諾更新或修訂任何前瞻性聲明,除非根據適用證券法可能要求。警告您不要過分依賴任何前瞻性聲明,這些聲明僅於製作日期有效。EON不承諾更新或修訂前瞻性聲明,除非法律要求。• 在準備本演示時,公司已在相當程度上並實質性地依賴由前EON與自己油氣資產相關的William m. Cobb & Associates, Inc.(「Cobb」)進行的某種程度的油氣財產評估(「儲量報告」),該公司此前曾聘請並報酬了某無關的EON儲量報告的第三方,包括但不限於截至2023年12月31日的Cobb儲量報告值,其中最近的一份反映了EON持有的油氣資產,包括已證實的儲備和未來收入,始於2023年12月31日。3

 

投資亮點 4 豐富的資產: 95600萬桶OOIP - 預計在接下來的3-4年內將三倍經過驗證的儲量 增加產量: 預計未來24個月內每天增加1000桶 操作卓越: 降低採油成本的策略 資本高效: 石油豐富+注水開採+現有井=較低的資本支出-較低的風險: 負責任的套期保值,鑽井較淺,最佳的團隊和合作夥伴網絡 價值: 早期的油田開發階段爲新投資者提供了一個理想的入場點

 

EON石油潛力巨大 5 原油原位量("OOIP")、儲量和潛在回收量的數量基於我們第三方工程公司William m. Cobb & Associates, Inc.的報告和信函。 具體而言,截至2023年12月31日的儲量報告日期爲2024年2月26日,以及有關Grayburg-San Andres間隔殘餘潛力的信函日期爲2022年7月22日。

 

增長策略

 

五大戰略重點 7 建設團隊和公開公司 優化生產 降低運營成本 提升資本效率 建立一個能源資產組合 具有強大網絡的經驗豐富的油氣行業專業人士 在我們95600萬桶OOIP中潛在未開發的儲量 可以通過現有油井開發大幅降低供應和設備成本 在Permian盆地這一炙手可熱的市場上,最近有超過1000億美元的併購活動

 

團隊 8 Dante Caravaggio CEO & 董事 Mitchell b. Trotter CFO & 董事 David m. Smith, Esq. 副總裁,總法律顧問 Jesse J. Allen 運營副總裁 • 在石油和天然氣行業擁有40多年經驗。 • 曾在Kellogg Brown and Root、Parsons Corp、雅各布工程和Sun Oil擔任高管和項目管理職位。 • 擁有南加州大學石油工程學士和碩士學位,以及Pepperdine大學MBA學位。 • 在各種控制器和CFO職位中擁有40多年經驗。 • 管理過跨越全球六大洲的多個支持全球運營的客戶的團隊,涵蓋私人、半公立和公共領域的客戶。 • 擁有弗吉尼亞理工學院會計學士學位和弗吉尼亞聯邦大學MBA學位。 • 是德克薩斯州持牌律師,擁有40多年從事石油和天然氣勘探和開採法律領域的經驗。 • 在石油和天然氣、房地產、破產和商業領域擁有交易和訴訟經驗。 • 擁有德克薩斯農工大學金融學位,南德克薩斯法學院法學博士學位,並在德克薩斯最高法院獲得執照。 • 在美國和國際上有40多年處理及管理陸上生產的經驗。 • 曾就職於Sun Production Company和與Chesapeake Energy合作的各個重要公司,擔任多個技術和管理職位。 • 擁有德克薩斯理工大學石油工程學士學位,是一名執業工程師,並且是美國石油工程師協會和美國石油協會的會員。

 

優化產能 • 做了什麼? • 前任在2020年轉爲七河地區採用注水方法,將產量提高到每日1,400桶油當量桶/日,持續兩年 • 由於缺乏資本支出和關注,產量穩定後開始下降,直至 EON 收購前的1年半降至每日900桶油當量桶/日 • EON 團隊一直在升級限制產量的基礎設施 • EON 實施化學酸處理方案,清潔井口並恢復產量 • 正在做什麼? • EON 正在分析井孔日誌和先前結果,遵循科學方法以增加產量 • 重新開始完井和刺激作業,預期成本較前任更低 • 推出供操作人員使用的人工智能應用程序,以提高效率並增加產量 • 未來選擇有哪些? • Cobb 油田儲量報告計劃到2026年底將產量增加2.5倍 • 未穿孔的遺留地區有額外的3400萬桶石油 • 在場內鑽井以將圖案從40英畝間隔減少到20或10英畝間隔9

 

降低成本 • 管理團隊和現場領導團隊定期審查各個領域,以確定我們可以:增強維護現場;減少提升和資本支出;增加產量 • 採用科學和分析方法預計可將每口井的修井成本降至15萬美元左右,而比原始估算的25萬美元低 • 固定和升級的管道可每月減少3萬美元成本,並提高產量 • 團隊內部化設備成本,每月降低1萬美元成本 • 進行 AI 自動化最先進軟件應用的試點測試,以減少成本並提高運營效率,並且在新井投入生產時能利用當前成本結構10

 

負責任地使用資本支出 • Grayburg-Jackson 油田有550口現有油井可用於開採已探明儲量,無需新鑽井,因此可以避免大量的前期資本支出 • 石油工程師和地質學家團隊正在研究井口反應,以最佳確定成本和資本有效的最大化生產過程 • 公司正在回收自己油田和其他生產者的水,以最大限度地減少運營油田所需的資金,並避免使用我們的淡水井,這是我們備用的水源11

 

Industry and Acquisition Strategy Overview • EON is an independent energy company with an acquisition and value creation strategy focused on building a company in the energy industry in North America that complements the experience of our management team and can benefit from our operational expertise and executive oversight • Our focus is to maximize total shareholder value from a diversified portfolio of long - life oil and natural gas properties built through acquisition and through selective development, production enhancement, and other exploitation efforts on its oil and natural gas properties • Our first acquisition and operational entity was a waterflood property located on the Northwest Shelf of the Permian Basin. We are actively exploring opportunities to expand our presence in the Permian Basin 12

 

The Property

 

• The first acquisition was the Grayburg - Jackson oil field which is a waterflood property operated by the EON subsidiary LH Operating, LLC (「LHO」) • The property is located on the Northwest Shelf of the Permian Basin which according to the U.S. Geological Survey contains the largest recoverable reserves among all the unconventional basins in the United States 14 14 Grayburg - Jackson Oil Field Overview New Mexico Texas Eddy Co. Lea Co. LH Operating

 

Anadarko , 6,587 , 7% Appalachia , 35,953 , 36% Bakken , 3,392 , 3% Eagle Ford , 7,508 , 7% Haynesville , 16,559 , 17% Niobrara , 5,193 , 5% Permian , 24,745 , 25% Permian Basin – Most Promising Oil Reserves in the U.S. • Contributes 62% of the total oil output of the U.S. • C ontribute 25% to the overall gas production in the U.S. • Expected to remain resource - rich for a long period of time, as geologically viable (GV) capacity comes on board to sustain the production levels until ~2040 • According to the United States Geological Survey, the Northwest Shelf of the Permian Basin contains the largest recoverable reserves among all the unconventional basins in the United States 15 Anadarko , 396 , 4% Appalachia , 135 , 2% Bakken , 1,270 , 13% Eagle Ford , 1,154 , 12% Haynesville , 32 , 0% Niobrara , 691 , 7% Permian , 5,976 , 62% Permian Region Dominates Daily Oil Production (Values in thousand bpd) Permian Region Is the Second - largest Gas Producing Region (million cubic feet/ day) Source: U. S. Energy Information Administration. Data as of Nov. 2023.

 

10 100 1,000 10,000 10 100 1,000 10,000 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Seven Rivers (7R)–發展歷程LH 控件 歷史產量(所有地平面) 沉積環境LH 控件 區域設置GYBG-JACKSON 120 MMBO累積MALJAMAR 140 MMBO累積VACUUm 631 MMBO累積LH 控件 原油產量(BOPD)總井數開始於1940年代(Seven Rivers - Queen - Grayburg - San Andres產量)1960年代的鑽井計劃和注水1980年代-1990年代鑽井計劃34 MMBO累積來源: ENVERUS 當前LH控件井的生產數據最近的鑽井活動2014年5口井LH 7R WF於2019年末開始,2020年初初期生產反應LH於2018年從Linn收購35 16

 

Seven Rivers (7R)注水開發7R PDP反應(95個圖案)-原油產量(BOPD)7R注水開發試驗反應從2020年初開始當前7R注水反應•LH Operating的7R WF工作於2019年末在H E West b 4-pattern pilot中開始,2020年2月初期生產反應•截至2022年中,已上線95個圖案(包括試驗)•從這95個圖案中的7R原油產量可維持~1,000 BOPD•95個圖案7R原始油量=30 MMBO剩餘的7R注水開發•計劃額外158個注水圖案(PDNP+PUD)•全面注水開發需要約214次作業,56次CTI,55次重新進入已封堵井,24個新鑽生產井和39個新鑽注入器•158個圖案7R原始油量=50 MMBO1 10 100 1,000 10,000 02/2020 04/2020 06/2020 08/2020 10/2020 12/2020 02/2021 04/2021 06/2021 08/2021 10/2021 12/2021 02/2022 04/2022 06/2022 08/2022 4-pattern pilot response開始95個PDP圖案在線~1,000 BOPD所示生產不包括舊產量7R圖案數量總7R BOPD 36 17

 

監管生產池: 7R-Q-Gb-SA期紀元近似區域厚度(英尺)200-400 100 1,000 200 200 500 200-500 300 1,500 100 Paddock Blinebry Tubb Drinkard 1,000 Wolfcampian 0-1,500 Guadalupian Leonardian 1,500 Formation Grayburg San Andres Glorieta Yeso Abo Wolfcamp Permian Ochoan Dewey Lake Rustler Salado Tansil Yates Seven Rivers Queen根據地區生產歷史數據,產自Seven Rivers、Queen、Grayburg和San Andres (7R-Q-Gb-SA)的生產岩層深度從1,500英尺到4,000英尺不等LH operating leasehold的地層學和Seven Rivers類型日誌來源: Linn Energy來源:修改自Pranter(1999) 7R三個主要生產間隔•RB1/B2/B3:大部分地區薄、不連續、低孔隙度•7R B4/B5/B6:主要生產間隔和注水目標•7R C:大部分地區薄、不連續、低孔隙度北 Permian Basin NW Shelf的地層學Seven Rivers類型日誌:州內606 18

 

水驅作業 - 創造穩定的營收流 • 水驅過程利用向油藏注水以維持壓力,刺激油流通過岩石到生產井進行油氣採收 • 水驅物業具有長久、低衰減的原油生產。這創造了長期穩定的營收流,是產生可持續現金流和收益的強大基礎。19 水驅技術示意圖來源:國際石油天然氣與煤技術雜誌 穩定的營收流和低風險油氣採收 水驅法增加了物業的經濟價值

 

• 約13,700英畝 • 23份租約(20份BLm和3份州租約) • 擁有100%油氣權益,平均淨回收利潤率爲74% • 百分之百自營和百分之百HBP • 原油原位量爲8,761,597,46桶 • 97%的PDP PV10價值的產權意見覆蓋BLm租賃Nm州租賃LH租賃具有產權意見LH租賃權益小於75%NRI75% - 79%NRI85% - 87.5%NRI80% - 84%NRI BLm和Nm州租賃物權意見覆蓋租賃權益LH經營租賃土地和所有權概況

 

該油田 • 該油田有幾個大型的油藏構造。 EON區間深度範圍從淺至1,500英尺至深至4,000英尺 • EON油田擁有大約2,000萬桶原油和50億立方英尺天然氣的可採證明儲量 • 映射的原油原位量爲95,600,00地獄桶EON區間 • 井和儲量 • 85%原油和15%天然氣 • 550口生產井和95個活動模式 • 生產井開採40%的儲量 • 剩餘儲量已被證明21時代紀次大致地區厚度(英尺)200-4001001,000200200500200-5003001,500100PaddockBlinebryTubbDrinkard1,000 Wolfcampian0-1,500Guadalupian Leonardian1,500構造Grayburg San Andres GlorietaYesoAbo WolfcampPermianOchoanDewey LakeRustlerSaladoTansilYates七條河皇后

 

七河全水驅開發(原油日產率)科布報告預測七河未來開發 • 預測基於科布報告 • 253個圖案的總體開發 x 95個PDP圖案 加115個PDNP和43個PUD圖案 x 圖案由生產井和注水井的組合組成,以促進油氣採收 • 儲量基於科布報告繪製的7R原油總體資源和水驅模型,校準至95個圖案的PDP到目前爲止的響應 • 預計全面水驅開發將提高的原油率如下: x 約3,700桶PDP + PDNP + PUD x 約2,500桶PDP + PDNP x 約1,000桶PDP 10 100 1,000 10,000 總證明PDP+PDNP PDP毛純油日產量 商品總歐元 PUD:原油工作維修-重新進入鑽機計劃於2024年初開始 PDNP:原油工作維修鑽機計劃於2023年初重新啓動 歷史預測22

 

金融

 

成就與未來目標24 2020年12月9日在特拉華州註冊 SPAC首次公開募股於2022年2月10日生效 2023年11月15日首次收購完成,公司正式上市 24年第一季度-第二季度評估生產井以增加產量 更名爲EON Resources Inc.於2024年9月18日 24年第三季度-第四季度加大現有和在建井產能

 

財務-利潤表摘要25 • 現金產生的收入每季度爲$500萬。衍生品對營收的非現金費用在另一頁中描述 • Q3 G&A成本每月減少$3萬 • 租賃運營支出Q1平均爲$765,000,Q2和Q3範圍平均爲$700,000 • 結果受特定非現金費用的影響,如另一頁中描述的 Q1 Q2 Q3 YTD 收入3,283,0995,060,7957,364,34615,708,239運營支出3,236,8773,066,2343,144,2779,447,388總務及行政2,309,8242,323,6622,235,2636,868,748營業利潤(2,263,601)(329,101)1,984,806(607,897) 其他收入(費用)(3,631,178)(656,469)(6,681,902)(10,969,550)稅前淨損失(5,894,779)(985,570)(4,697,096)(11,577,446)稅收益1,201,279347,775855,9252,404,979淨利潤(4,693,500)(637,796)(3,841,171)(9,172,468)

 

營收-每季度現金產生超過5百萬美元26 • 石油和天然氣產量相似,價格在第三季度上漲了4美元的範圍 • 衍生品影響是一項非現金支出 • 對沖水平符合規定,所有對沖交易在70.00美元或更高 第一季度 第二季度 第三季度 年至今 石油 4,971,150 4,885,959 5,275,254 15,132,363 天然氣 178,608 128,084 89,978 396,670 其他 130,588 130,230 98,452 359,271 無衍生品 5,280,347 5,144,273 5,463,684 15,888,303 衍生品 (1,997,248) (83,478) 1,900,661 (180,064) 總營收 3,283,099 5,060,795 7,364,346 15,708,239

 

非現金支出 1. 對沖衍生品:每個季度末油價驅動 2. G&A: 包括第一季度支付的股票費用爲57.4萬美元,第二季度爲36萬美元,第三季度爲26萬美元 3. 期權負債: 根據季度末股價變化 4. FPA負債: 根據季度末股價變化。 5. 費用攤銷: 良好的趨勢 6. 償還債務: 第二季度一次性收益爲170萬美元,從資產負債表中清除應付款 27 第一季度 第二季度 第三季度 年至今 無衍生品營收 5,280,347 5,144,273 5,463,684 15,888,303 1 衍生工具的獲利(損失) (1,997,248) (83,478) 1,900,661 (180,064) 總營收 3,283,099 5,060,795 7,364,346 15,708,239 生產稅 428,280 408,985 489,524 1,326,789 租賃運營 2,299,518 2,094,181 2,136,731 6,530,430 折舊、攤銷及攤銷 476,074 522,542 507,626 1,506,242 資產退休義務 33,005 40,526 10,395 83,927 2 普通管理費用 2,309,824 2,323,662 2,235,263 6,868,748 總費用 5,546,700 5,389,896 5,379,540 16,316,136 營業收入(虧損) (2,263,601) (329,101) 1,984,806 (607,897) 3 期權負債公平值變動 (624,055) 277,167 (137,911) (484,799) 4 FPA負債公平值變動 (349,189) 23,717 (4,209,294) (4,534,766) 5 財務費用攤銷 (813,181) (662,076) (507,701) (1,982,958) 利息費用 (1,860,582) (2,030,317) (1,841,848) (5,732,747) 利息收入 15,105 14,257 14,852 44,213 6 償還債務收益 - 1,720,000 - 1,720,000 其他收入 (費用) 723 783 - 1,506 總其他收入和(費用) (3,631,178) (656,469) (6,681,902) (10,969,550) 營業稅前利潤(虧損) (5,894,779) (985,570) (4,697,096) (11,577,446) 所得稅負擔 (收益) 1,201,279 347,775 855,925 2,404,979 淨收入(虧損) (4,693,500) (637,796) (3,841,171) (9,172,468)

 

2024年9月30日的股權結構 • 普通股:A類普通股有700萬股,B類普通股有140萬股未流通。 • B類普通股僅具有投票權,可按一比一的基礎轉換爲A類普通股 • 首選股:1.0百萬股授權,未發行首選股份,也沒有指定類別的首選股。 • 有1500萬美元的首選股單位在子公司層面計入股東權益的少數股權組成部分。首選股單位將根據公式在兩年後自動轉換爲普通股。公司沒有現金義務 • 權證:有1490萬權證未流通,可以按11.50美元的行權價格轉換爲1120萬A類股 28

 

2024年9月30日的債務結構 • 基於儲備的貸款(「RBL」):First International Bank & Trust(「FIBT」)在收購時提供了2800萬美元的RBL。 • 債務有5年的攤銷計劃,在三年內到期,利率爲15%。 • 餘額爲2510萬美元。 • 賣方票據:在收購時發行給賣方的1500萬美元票據 • 私人貸款:有380萬美元的私人貸款 29

 

最後話

 

投資亮點 31 豐富的資產:擁有95600萬桶OOIP的預測 - 預計未來3 - 4年內將三倍的已探明儲量 增加產量:預計未來24個月內產量將增加1,000桶/日 運營卓越:降低提取成本的策略 資本高效:石油豐富+水驅採收+現有井=降低成本及風險:負責任的套期保值,淺井鑽井,最佳團隊和合作夥伴網絡 價值:油田開發的初期階段爲新投資者提供了最佳的入市時機

 

感謝您對EON的關注