Defiance Quantum ETF 交易標的: QTUM | 摘要招募說明書 2023年4月30日 | ||||
| 在紐交所Arca上市 | www.defianceetfs.com | ||||
在投資之前，您可能希望查看基金的招募說明書和附加信息說明書（「SAI」），其中包含有關基金及其風險的更多信息。現行招募說明書和SAI均爲2023年4月30日，並根據需要不時補充，已通過引用納入本摘要招募說明書。您可以在www.defianceetfs.com/qtum在線找到基金的招募說明書、股東報告以及有關基金的其他信息。您也可以通過撥打1-800-617-0004或發送電子郵件請求至ETF@usbank.com免費獲取此信息。
投資目標
Defiance Quantum ETF（以下簡稱「基金」或「量子ETF」）旨在追蹤BlueStar量子計算和機器學習指數（以下簡稱「指數」）在扣除費用和開支之前的總回報表現。
基金的費用和開支
下表描述瞭如果您購買、持有和出售基金（「股份」）可能支付的費用和開支。 您可能還需要支付其他費用，例如券商佣金和支付給金融中介的其他費用，這些費用未反映在下表和示例中。
年度基金運營費用 (您每年根據投資價值支付的費用百分比) | |||||
| Management Fees | 0.40% | ||||
| Distribution and/or Service (120億.1) Fees | 0.00% | ||||
| 其他費用 | 0.00% | ||||
所有基金類型年度營業費用總計 | 0.40% | ||||
費用示例
該示例旨在幫助您比較投資於該基金的成本與投資於其他基金的成本。示例假設您在指定的時間段內向該基金投資10000美元，然後在這些時間段結束時繼續持有或贖回全部股份。示例還假設您的投資每年有5%的回報，並且該基金的營業費用保持不變。雖然您的實際成本可能更高或更低，但根據這些假設，您的成本將是：
| 1 年 | 3年 | 5年 | 10年 | ||||||||
| $41 | $128 | $224 | $505 | ||||||||
投資組合週轉率
基金在買賣證券（或「週轉」其投資組合）時支付交易成本，如佣金。較高的投資組合週轉率可能表示較高的交易成本，並且在稅務帳戶中持有股票時可能會導致更高的稅收。這些成本未反映在年度基金營業費用或示例中，因此會影響基金的表現。截至2022年12月31日的財政年度，基金的投資組合週轉率爲其投資組合平均值的24%。
主要投資策略
該基金採用「被動管理」（或指數跟蹤）方法，以跟蹤該指數的總回報表現，費用及開支之前。
藍星量子計算與機器學習指數
該指數由一組調整後的等權重股票組成，這些公司至少50%的年度營業收入或經營活動來自於量子計算和機器學習科技的開發。「量子計算」是指旨在利用極快計算機的硬件和軟件，這些計算機利用量子力學的領域，量子力學是研究粒子及其自然行爲複雜性的一門物理學分支。
1
這些技術包括量子計算機的研究和開發；將量子計算用於應用科學或通信；開發量子計算機與傳統計算機之間技術驅動的交互；開發用於機器學習的先進硬件和/或軟件；生產用於先進半導體和集成電路封裝的專用機械；或生產和/或加工用於量子計算的原材料。納入該指數的公司由藍星全球投資公司（「藍星」或「指數提供者」）每年篩選兩次，篩選標準主要基於公司在監管文件中關於主要商業活動的描述。例如，, 財務報表，年度報告，投資者演示文稿），分析師報告，以及行業特定的交易出版物。通過BlueStar篩選流程識別的公司隨後會經過可投資性篩選，包括至少15000萬美元的市值和最低流動性閾值。
該指數每年在6月和12月的第三個星期五收盤後進行半年度再平衡和重新組成，基於截至每年6月和12月第二個星期五之前的星期二的數據。然而，符合指數資格要求的新首次公開募股（「 IPOs」）可能會在重新組成日期之間以「快速入場」方式加入。此外，在6月和12月的半年度重新組成之外，新IPOs將在3月和9月接受快速入場評審，並可能在3月和9月的第三個星期五收盤後加入。快速入場的新增將以相等的權重加入，並從現有組分中按比例減少權重。如果在重新組成時未滿足資格要求，指數成分將從指數中移除。
在判斷每次指數再平衡和重新組成時包含在指數中的公司時，按市值列出最大的合格公司，直到98.5%的合格公司市值被納入指數，加上任何已經包含在指數中的市值位於合格公司前99.5%的公司。如果這些規則導致指數成分少於70個，則選擇最大的剩餘合格公司，直到成分數量達到70個。
截至2023年3月31日，該指數共有70個成分，其中13個在非美國交易所上市。在每次指數再平衡和重新組成時，每個成分的權重是相等的，但對於一些在特定流動性閾值以下交易的證券會進行向下調整。此外，每個指數成分的權重可能在指數再平衡日期之間上升和/或下降。
指數成立於2018年，歸指數提供方所有。
基金的投資策略
基金通常採用「複製」策略來實現其投資目標， 這意味着基金通常以與指數相同的近似比例投資於該指數的所有成分證券但基金也可以使用「代表性抽樣」策略，這意味着它可以投資於那些風險、回報和其他特徵與整個指數的風險、回報和其他特徵密切相似的指數證券樣本，前提是基金的子顧問認爲這樣做符合基金的最佳利益（例如，當複製指數涉及實際困難或可觀成本時，某個指數成分臨時變得流動性不足、不可用或流動性降低，或者由於適用於基金但不適用於指數的法律限制或限制時）。
基金通常可以投資於不包括在指數中的證券或其他投資，但基金的子顧問認爲這些投資將幫助基金跟蹤指數。例如，基金可能會投資於非指數成分的證券，以反映各種公司行爲和指數的其他變化（如重構、增加和刪除）。
如果指數集中（即, 在特定行業或相關行業的證券中持有超過25%的總資產，基金將會將其投資集中在與指數相近的程度上。截至2023年3月31日，指數集中在半導體行業，並對其他信息科技行業，包括軟件行業組，具有顯著的投資敞口。
主要投資風險
投資基金的主要風險總結如下。主要風險以字母順序排列，以便找到特定風險並與其他基金進行比較。下面總結的每項風險都被視爲投資基金的「主要風險」，與出現的順序無關。與任何投資一樣，您可能會失去您對基金的全部或部分投資。某些或所有這些風險可能對基金的每股淨資產值（「NAV」）、交易價格、收益率、總回報和/或達成目標的能力產生不利影響。有關投資基金風險的更多信息，請參閱基金招募說明書中名爲「關於基金的附加信息」的章節。
•資本管制和制裁風險. 經濟狀況，如波動的匯率和利率，政治事件，軍事實踐和其他情況可能會在沒有提前警告的情況下導致外國政府幹預（包括美國政府對外國政府、經濟部門、外國公司及相關證券和利益的干預）和資本管制和/或制裁的實施，這也可能包括
2
一個政府對另一個政府的報復性行動，如資產沒收。資本管制和/或制裁包括禁止或限制轉移貨幣、證券或其他資產的能力。資本管制和/或制裁也可能影響基金買賣或以其他方式轉移證券或貨幣的能力，負面影響這些工具的價值和/或流動性，給交易市場和股份價格帶來不利影響，並導致基金價值下降。
•集中風險. 基金的投資將主要集中在某個行業或一組行業中，以至於指數也是如此集中。在這種情況下，基金的份額價值可能會比投資於更廣泛行業的公司的證券的基金份額價值波動更大。
•貨幣兌換匯率風險。 基金可能會投資於以非美國貨幣計價的投資，或投資於提供這種貨幣敞口的證券。貨幣匯率的變化以及非美國貨幣的相對價值將影響基金的投資價值和您所持份額的價值。貨幣匯率可能非常波動，並且可能迅速且不可預測地變化。因此，基金投資的價值可能會迅速變化且沒有預警，您可能會面臨損失。
•存託憑證風險存託憑證 涉及與投資外國證券相關的風險，例如其他國家的政治或經濟狀況變化，以及外國貨幣的匯率變化在美國交易所上市的存託憑證由銀行或信託公司發行，並使持有人有權獲得與基礎外國股份（「基礎股份」）相關的所有分紅和資本收益。當基金投資存託憑證作爲直接投資於基礎股份的替代時，基金面臨存託憑證可能無法提供與基礎股份精確對應的回報的風險。
•新興市場風險. 此基金可能投資於新興市場國家組織的公司。在發展中或新興市場交易的證券和工具，或提供對這些證券或市場的曝光的投資，可能涉及與美國證券和工具或更發達國際市場投資無關的政治、經濟或監管條件的額外風險。這些情況可能影響基金買入、賣出或以其他方式轉讓證券的能力，負面影響基金的交易市場和股份價格，並導致基金價值下降。
•新興技術投資風險。 該基金主要投資於新興技術，如量子計算，以獲得對指數的曝光。遍及各個行業的公司，主要集中在科技和通信服務板塊，正在探索這些技術的可能應用。這些技術的多樣性尚未被完全探索。因此，基金持有的可能包括運營公司的股權證券，這些公司涉及多種行業，而某些公司的經濟前景可能與這些行業有着顯著的聯繫。目前，僅有少數上市公司在其收入或利潤來源中具備可歸因的、顯著的新興技術，而這些技術最終可能不會對基金投資的公司的經濟回報產生重大影響。
•股票市場風險. 基金投資組合中的股票證券可能會經歷突然和不可預測的價值下降或長期價值下滑。這可能是由於影響證券市場的一般因素或影響基金投資的特定發行人、行業或板塊的因素造成的。普通股通常比其他類型的證券，如優先股和債務義務，面臨更大的風險，因爲普通股股東通常享有較低的收款優先權。此外，地方、區域或全球事件，例如戰爭（包括俄羅斯對烏克蘭的入侵）、恐怖主義行爲、傳染病傳播或其他公共健康問題、衰退、通貨膨脹上升或其他事件，可能對基金及其投資產生重大負面影響。例如，由新型冠狀病毒引起的全球疫情 COVID-19，以及許多政府採取的激進應對措施，包括關閉邊界、限制國際和國內旅行以及實施持續的檢疫或類似限制，已對全球市場產生了消極影響，在許多情況下造成了嚴重影響。 COVID-19疫情導致全球各地公司正常業務運營的長期中斷，而這種中斷的影響難以預測。這些事件可能對某些地理區域、國家、板塊和行業的影響大於其他區域。這些事件可能會對基金投資組合證券或其他工具的價格和流動性產生負面影響，並可能導致交易市場的 disruptions。
3
•可交易ETF風險。 該基金是一個可交易ETF，因此由於可交易ETF的結構，它面臨以下風險：
◦授權參與者、做市商和流動性提供者集中風險。該基金有有限數量的金融機構可以作爲授權參與者（「AP」）。此外，市場可能也只有有限數量的做市商和/或流動性提供者。在以下任一事件發生的情況下，股票可能以低於淨資產價值的顯著折扣交易，並可能面臨退市風險：（i）AP退出業務或以其他方式無法處理創設和/或贖回訂單，而沒有其他AP提供這些服務；或者（ii）做市商和/或流動性提供者退出業務或大幅減少業務活動，而沒有其他實體提供其職能。
◦買入或賣出股票的成本。 由於買入或賣出股票的成本，包括券商收取的佣金和買賣差價，頻繁交易股票可能會顯著降低投資收益，並且對預計經常進行小額投資的投資者來說，投資股票可能並不明智。
◦股份可能以高於或低於淨值的價格交易。 與所有可交易ETF一樣，股份可以在二級市場以市場價格買賣。雖然預計股份的市場價格將接近基金的淨值，但由於股份的供需關係或市場波動期間，股份的市場價格在盤中可能高於淨值（溢價）或低於淨值（折價）。在市場波動、劇烈市場下跌以及二級市場股份交易活動有限的時期，這種風險會加劇，在這種情況下，溢價或折價可能會顯著。由於基金持有的證券可能在其主要上市交易所開放時處於關閉狀態的外國交易所交易，基金可能會經歷高於國內可交易ETF的溢價和折價。
◦交易. 儘管股份在紐約證交所Arca上市（「交易所」）並且可能在除交易所之外的美國交易所交易，但無法保證股份在任何證券交易所會有交易量，或者根本不會交易。在緊張的市場條件下，股份的流動性可能開始與基金的基礎投資組合持有的流動性相似，而這可能遠低於股份的流動性。
•外國證券風險。 投資於非美國證券涉及某些風險，這些風險在投資美國證券時可能不存在。例如，投資於非美國證券可能面臨因外匯波動或政治或經濟不穩定而導致的損失風險。投資於非美國證券還可能受到預扣稅或其他稅收的影響，並且可能面臨額外的交易、結算、保管和運營風險。這些及其他因素可能使對基金的投資比其他類型的投資更加波動，並且可能流動性更差。
•地理投資風險如果基金將其資產的較大部分投資於單一國家或區域的公司證券，便更可能受到影響該國家或區域的事件或條件的影響。
•地緣政治風險。 一些基金投資的國家和地區經歷過安全問題、戰爭或戰爭威脅、恐怖主義、經濟不確定性、自然和環境災難及/或系統性市場波動，這些因素導致並將在未來導致短期市場波動性增加，並可能對美國和全球經濟及市場產生不利的長期影響，這一切都可能對基金的投資產生負面影響。
•指數方法風險。 由於指數僅包括滿足指數標準的公司，因此可能未包含全球所有產品或服務主要與量子計算和機器學習技術的發展相關的公司。例如，如果那些本應包含在指數中的公司在監管文件中省略了關於其量子計算和機器學習技術的討論，或以其他方式將此類工作隱瞞於公衆（及指數提供者）的視野之外，則可能被排除在指數之外。
•指數提供者風險。 無法保證指數提供者或代表其行動的任何代理商會準確編制指數，或者指數將被準確的決定、維護、構建、重組、再平衡、組成、計算或傳播。顧問依賴於指數提供者及其代理商準確地編制、決定、維護、構建、重組、再平衡、組成、計算（或安排代理商計算）並傳播指數。與指數提供者或其代理商所犯錯誤相關的任何損失或成本通常將由基金及其股東承擔。
•市場資本化風險
◦大盤股投資 大盤股公司的證券可能與小型公司相比相對成熟，因此在經濟擴張時期可能面臨較慢的增長。大盤股公司也可能難以快速應對新的競爭挑戰，例如技術和消費者偏好的變化。
4
◦中盤股投資 中盤股公司的證券可能比大盤股公司的證券更容易受到不利的發行人、市場、政治或經濟發展的影響。中盤股公司的證券通常交易量較低，價格變化比大盤股票或整個股票市場更大且更不可預測。
◦小市值投資. 小市值公司的證券可能比大市值或中市值公司的證券更容易受到不利的發行人、市場、政治或經濟發展的影響。小市值公司的證券通常以較低的交易量交易，其價格變動比大市值或中市值股票或整體股市更大且更不可預測。通常，關於小市值公司的公開信息少於關於更大、更成熟公司的信息。
•被動投資風險. 基金不是主動管理的，其子顧問不會因爲證券、行業或板塊的當前或預期表現不佳而出售股票，除非該證券被從指數中剔除，或者根據指數方法論，在指數的重構或再平衡中要求出售該證券的股票。
•量子計算與機器學習投資風險。 不同行業的公司，主要集中在科技板塊，正在探索量子計算和機器學習技術的可能應用。這些技術的多功能性尚未完全探索。因此，基金的持倉可能包括關注或涉及多種行業的運營公司股票，而基金持有的某些公司的經濟命運可能與這些技術沒有顯著關聯。目前，公開公司中涉及量子計算和機器學習技術並能夠貢獻可歸屬且顯著的收入或利潤來源的公司很少，而這些技術最終可能對基金投資公司經濟回報沒有重大影響。
•板塊風險。如果基金在經濟的特定板塊上投資更重，其表現將尤其敏感於影響這些板塊的重要發展。
◦信息技術行業板塊風險。 該基金一般預計會在信息科技行業的公司，尤其是半導體行業中進行大量投資，因此該基金的表現可能會受到影響該行業的事件的負面影響。影響信息科技公司的市場或經濟因素，以及高度依賴科技進步的公司的因素，可能會顯著影響該基金投資的價值。信息科技公司和高度依賴科技的公司的股票價值特別容易受到技術產品週期的快速變化、快速的產品過時、政府監管和國內外的競爭，包括來自生產成本較低的外國競爭對手的競爭的影響。信息科技公司和高度依賴科技的公司的股票，尤其是那些規模較小、經驗較少的公司的股票，往往比整體市場更爲波動。信息科技公司在很大程度上依賴於專利和知識產權，而其喪失或損害可能會對盈利能力產生不利影響。 信息科技公司和高度依賴科技的公司也可能面臨因網絡攻擊和/或技術故障而導致的操作和信息安全風險。
•證券借貸風險。 證券借貸存在一定風險，包括借款人可能未能及時歸還證券的風險，甚至在借款人財務狀況惡化時可能失去抵押品的權利。如果借出證券的抵押品價值下降，或者以現金抵押品進行的任何投資的價值下降，基金也可能會虧損。因此，基金可能會賠錢。
•跟蹤誤差風險。 與所有指數基金一樣，該基金及其指數的表現可能因多種原因而有所不同。例如，基金會產生指數所不產生的營業費用和投資組合交易成本。此外，基金可能在任何時候都沒有完全投資於指數的證券，或者可能持有不包括在指數中的證券。
5
表現
以下績效信息指出了投資於該基金的某些風險。柱狀圖顯示了基金截至12月31日的日曆年度表現。表格說明了該基金1年期和自成立以來的平均年回報與市場表現的廣泛衡量標準和指數的比較。該基金的過往表現，無論在稅前還是稅後，並不能保證其未來的表現。更新的表現信息可以在基金的網站www.defianceetfs.com上獲得。
日曆年總回報
在柱狀圖所示的時間段內，該基金最高季度回報爲30.89%，發生在2020年6月30日的季度，最低季度回報爲-19.48%，發生在2022年6月30日的季度。
平均年度總回報
(截至2022年12月31日的期間)
| Defiance Quantum ETF | 1年 | 自成立以來 (9/4/18) | |||||||||
| 稅前回報 | -28.56% | 11.91% | |||||||||
| 分紅派息後的稅後回報 | -28.80% | 11.70% | |||||||||
| 基金分紅派息及售出後稅後回報率 | -16.73% | 9.44% | |||||||||
藍星量子計算和機器學習指數® (不扣除費用、支出或稅款) | -28.37% | 12.46% | |||||||||
標普500總回報指數 (不扣除費用、支出或稅款) | -18.11% | 8.61% | |||||||||
稅後收益是使用上述表格所覆蓋期間的歷史最高個人聯邦邊際所得稅率計算的，並不反映州和地方稅的影響。實際的稅後收益依賴於投資者的稅務狀況，可能與所示不同。所示的稅後收益對於通過稅延安排（如個人退休帳戶（「IRA」）或其他稅收優惠帳戶）持有其股份的投資者而言並不相關。在某些情況下，表示「分紅和賣出股份後的稅後收益」的數字可能高於同一時期的其他收益數字。當在贖回時發生資本損失並提供假定的稅收扣除以惠及投資者時，稅後收益較高。
投資組合管理
| 顧問 | Defiance ETFs, LLC | ||||
子顧問 | Penserra Capital Management LLC（「Penserra」或「次顧問」） | ||||
投資組合經理 | Dustin Lewellyn，CFA，Penserra的董事總經理；Ernesto Tong，CFA，Penserra的董事總經理；以及Anand Desai，Penserra的高級副總裁，自2018年9月基金成立以來一直擔任基金的投資組合經理。 | ||||
6
股票的買賣
股票在交易所上市，且個別股票只能通過經紀人在二級市場以市場價格買賣，而不是按淨值（NAV）。由於股票以市場價格而非淨值（NAV）交易，股票的價格可能高於淨值（溢價）或低於淨值（折扣）。
基金僅以淨值（NAV）發行和贖回股票，且以稱爲「創建單位」的大塊形式進行，這僅限於授權參與者（通常是券商）進行購買或贖回。基金一般以證券組合和/或指定金額的美國現金交換創建單位。
投資者可能會產生成本，這些成本與買方願意支付的最高價格（買盤）和賣方願意接受的最低價格（賣盤）之間的差額有關（即「買賣價差」），在二級市場買賣股票時會產生。此外，關於基金的最新信息，包括其淨值、市場價格、溢價和折扣，以及買賣價差，可以在基金網站 www.defianceetfs.com 上查閱。
稅務信息
基金分配通常按普通收入、合格分紅收入或資本利得（或兩者結合）徵稅，除非您的投資是在IRA或其他稅收優惠帳戶中。通過稅收遞延安排進行的投資的分配可能會在從這些帳戶提取資產時被徵稅。
金融中介賠償
如果您通過經紀商或其他金融中介（如銀行）（即「中介」）購買股票，顧問或其關聯公司可能會向中介支付某些與基金相關的活動費用，包括參與旨在讓中介更了解交易所交易產品（包括該基金）活動的費用，或其他活動，如營銷、教育培訓或與股票的銷售或推廣相關的其他倡議。這些付款可能會通過影響中介和您的銷售人員推薦該基金而導致利益衝突。任何此類安排不會導致基金費用增加。請諮詢您的銷售人員或訪問中介網站以獲取更多信息。
7