美國
證券和交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（標記一）
截至季度結束日期的財務報告
或者
過渡期從 到
委員會文件號。
| (根據其章程規定的註冊人準確名稱) |
| （國家或其他管轄區的 公司註冊或組織 | （IRS僱主 標識號碼） |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
| WHITE LION CAPITAL, LLC |
| （前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改） |
根據法案第12（b）項註冊的證券：
| 每個類別的標題 | 交易標的 | 在其上註冊的交易所的名稱 | ||
請以勾選方式說明註冊者是否(1)在前12個月內已經提交了1934年證券交易所規定的第13條或第15(d)條所要求的所有申報文件(或曾因爲之前也曾被要求提交文件而在較短時期內進行提交)，並且(2)是否已受到此類提交要求的規範在過去的90天內。
請以勾選方式說明註冊人是否在前12個月內(或被要求提交文件的較短時期內)提交了電子版交互式數據文件，並且獲得了《電子文件規定》第405條的提交要求。
請在方框內打勾，以指示公司是否爲大型被加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、小型報告公司或新興增長公司。在交易所法規120.2規則中，參見「大型被加速歸檔者」、「加速歸檔者」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
| ☐ | 大型加速報告人 | ☐ | 加速文件提交人 | |
| ☒ | 較小的報告公司 | |||
| 新興成長公司 |
如果是新興成長性企業，請勾選是否選擇使用延長的過渡期以符合任何新的或修訂的財務會計準則，根據《交易法》第13(a)節的規定。
請勾選是否爲外殼公司（根據交易所法規120億.2條的定義）：是 ☐ 否
截至2024年11月13日，
EON資源公司
(前身爲HNR收購公司)
第10-Q表格，截至2024年9月30日
目錄
| 頁面 | ||
| 第一部分財務信息 | 1 | |
| 項目 1. | 基本報表 | 1 |
| 2024年9月30日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 | |
| 2024年9月30日和2023年三個月及九個月未經審計的壓縮綜合收入報表 | 2 | |
| 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的股東赤字變動的合併簡明報表（未經審計） | 3 | |
| 2024年9月30日止九個月的已審計簡明綜合現金流量表和2023年（未經審計） | 4 | |
| 簡明聯合財務報表附註(未經審計) | 5 | |
| 項目 2. | 分銷計劃 | 31 |
| 項目 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| 項目 4. | 控制和程序 | 44 |
| 第二部分其他信息 | 45 | |
| 項目 1. | 法律訴訟 | 45 |
| Interest expense, net | 風險因素 | 45 |
| 項目 2. | 未註冊的股票股權銷售和籌款用途 | 45 |
| 項目 3. | 對優先證券的違約 | 45 |
| 項目 4. | 礦山安全披露 | 45 |
| 項目5。 | 其他信息 | 45 |
| 項目 6. | 展示資料 | 46 |
| 第三部分.簽名 | 47 | |
i
第一部分財務信息
項目1. 財務報表
EON資源公司
(前身爲HNR收購公司)
簡明合併資產負債表
| 9月30日, 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| wti原油和天然氣 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 短期衍生工具資產 | ||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | ||||||||
| 總流動資產 | ||||||||
| wti原油和天然氣的財產，成功努力法: | ||||||||
| 明證財產 | ||||||||
| 累計折舊、折耗、攤銷及減值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 油氣和天然氣產權的總淨值 | ||||||||
| 其他物業、廠房和設備，淨值 | ||||||||
| 開多期權工具資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計負債及其他 | ||||||||
| 應付營業收入和版稅 | ||||||||
| 應付營業收入和版稅 - 關聯方 | ||||||||
| 遞延承銷費應付款 | ||||||||
| 關聯方應付款項，減去折扣 | ||||||||
| 認股證負債，流動部分 | ||||||||
| 長期債務的流動部分 | ||||||||
| 購買協議責任的負債 | ||||||||
| 總流動負債 | ||||||||
| 長期債務（減去流動部分和融資成本） | ||||||||
| 認股權責任 | - | |||||||
| 遞延所得稅負債 | ||||||||
| 資產養老責任 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總非流動負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾和事項（註釋10） | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，$0.0001 | ||||||||
| A類普通股，$0.0005股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，授權股票0.0005股； | ||||||||
| B類普通股，$0.00003 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 歸屬於Eon Resources, Inc.的股東總權益（淨虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的一個組成部分。
1
EON資源公司
(原名HNR收購公司)
簡明綜合經營表
(未經審計)
| 繼任者 | 繼任者 | 前任 | 前任 | |||||||||||||
| 三個月 截止 9月30日， 2024 | 九個月 截止 9月30日， 2024 | 三個月 截止 9月30日， 2023 | 九個月 截止 9月30日， 2023 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| wti原油 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 天然氣和天然氣液體 | ||||||||||||||||
| 衍生工具收益（損失），淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||
| 生產稅、運輸和加工 | ||||||||||||||||
| 租賃運營 | ||||||||||||||||
| 遞減、折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 資產退休責任增值 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 總支出 | ||||||||||||||||
| 營業利潤（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入（費用） | ||||||||||||||||
| 權證責任公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| FPA負債公允價值的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 債務折扣攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 償還負債所獲收益 | - | |||||||||||||||
| 資產出售損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入（費用） | - | ( | ) | |||||||||||||
| 其他基本報表總收入(支出) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 稅前損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得稅（負債）益額 | ||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 歸屬非控制股東的淨利潤（虧損） | ||||||||||||||||
| 歸屬於EON資源公司的淨收益（虧損）。 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
| 普通股 - 基本和攤薄加權平均股數 | ||||||||||||||||
| 每股普通股淨利潤（基本和稀釋） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的一個組成部分。
2
EON資源公司。
(前身爲HNR收購公司)
股東/業主權益（赤字）變動的壓縮合並財務報表
(未經審計)
| 前任 | 所有者的 股東權益 | |||
| 2022年12月31日的餘額 | $ | |||
| 淨利潤 | ||||
| 2023年3月31日的餘額 | ||||
| 淨利潤 | ||||
| 2023年6月30日的餘額 | ||||
| 淨利潤 | ( | ) | ||
| 2023年9月30日的餘額 | $ | |||
| 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A類 | B類 | 額外的 | (赤字) 股本 歸因於 HNR | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 普通股 | 實收資本 | 累計 | 收購 | 非控制權益 | (赤字) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 繼任者 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 虧損 | 公司。 | 利息 | 股權 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 根據股權信用額度發行的股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B類股票換成A類股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 - 2024年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的一個組成部分。
3
EON資源公司
(前身爲HNR收購公司)
經簡化的現金流量表
(未經審計)
| 繼任者 | 前任 | |||||||
| 2024年9月30日 2024 |
2024年9月30日 2023 |
|||||||
| 經營活動： | ||||||||
| 淨利潤 | $ | ( |
) | $ | ||||
| 調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | ||||||||
| 折舊、損耗和攤銷費用 | ||||||||
| 資產退休責任增值 | ||||||||
| 基於股權的補償 | ||||||||
| 遞延所得稅收益 | ( |
) | ||||||
| 運營租賃權利資產攤銷 | ( |
) | ||||||
| 債務發行成本的攤銷 | ||||||||
| 償還負債所獲收益 | ( |
) | ||||||
| 未結算衍生工具公允價值變動 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 權證責任公允價值變動 | ||||||||
| 遠期購買協議公允價值的變動 | ||||||||
| 其他固定資產淨變動 | ||||||||
| 資產出售損失 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( |
) | ||||||
| 預付款和其他資產 | ( |
) | ||||||
| 關聯方應收款利息收入 | ( |
) | ||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應計負債及其他 | ||||||||
| 應付版稅 | ||||||||
| 應付版稅，關聯方 | ||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | ||||||||
| 投資活動： | ||||||||
| WTI原油和燃料幣產權開發 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 購買其他設備 | ( |
) | ||||||
| 信託帳戶提款 | ||||||||
| 發行關聯方應收票據 | ( |
) | ||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動： | ||||||||
| 長期債務的償還 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 短期應付款的收入 | ||||||||
| 短期應付款的償還 | ( |
) | ||||||
| 來自關聯方應付款的收入 | ||||||||
| 關聯方應付票據的償還 | ( |
) | ||||||
| 普通股出售所得 | ||||||||
| 融資活動提供的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 現金及現金等價物淨變動額 | ( |
) | ||||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 期間支付的現金用於： | ||||||||
| 債務利息 | $ | $ | ||||||
| 所得稅 | $ | $ | ||||||
| 包括在經營租賃負債計量中的金額 | $ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | ||||||||
| 將B類單位兌換爲A類普通股 | $ | $ | ||||||
| 期末應計的固定資產購置 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的一個組成部分。
4
EON資源公司
(前稱HNR收購公司)
未經審計的簡明合併財務報表註釋
註釋1--組織和業務描述
組織和概述
EON Resources, Inc.（前身爲HNR Acquisition Corp）（以下簡稱「公司」）於2020年12月9日在特拉華州註冊成立。該公司是一家空白支票公司，成立的目的是爲了與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似商業組合（以下簡稱「商業組合」）。該公司是一家「新興成長型公司」，根據《1933年證券法》（已修訂）第2(a)節的定義，或稱「證券法」，根據《2012年創業公司啓動法案》（「JOBS法案」）進行了修改。2024年9月16日，公司向特拉華州國務卿提交了《修訂證書》（「修訂證書」），以便將公司的名稱從「HNR Acquisition Corp」更改爲「EON Resources Inc.」，自2024年9月17日起生效。
公司註冊聲明於2022年2月10日獲得有效聲明（「生效日期」）。2022年2月15日，公司以每股單價$XXX發行了XXX單位（「單位」，並於出售的普通股中包括「公共股份」）。此外，承銷商完全行使了其購買XXX額外單位的選擇權。與IPO的結束同時，公司以每股單價$XXX的價格完成了XXX單位的出售（「定向增發單位」），向HNRAC贊助人有限責任公司（「贊助人」）和EF Hutton（前稱Kingswood資本市場）（「EF Hutton」）進行私人定向增發，獲得了XXXX美元的收益。
發起人和其他方共同認購，合計爲其他單位，價格爲每個單位$。
2023年11月15日起生效，公司完成了第3條所述的業務合併。公司通過其子公司Pogo Resources LLC，一家德克薩斯有限責任公司“（「Pogo」或「Pogo Resources」）及其子公司LH Operating LLC，一家德克薩斯有限責任公司“（「LHO」），專注於在Permian Basin地區收購、開發、探索和生產石油和天然氣資產。Permian Basin位於德克薩斯西部和新墨西哥州東南部，具有高油和液體豐富的天然氣含量、多個垂直和水平目標層、廣泛的生產歷史、長期的儲備和歷史上高的鑽井成功率。公司的資產位於新墨西哥州Eddy County的Grayburg-Jackson油田，是Permian Basin的一個子區域。公司專注於垂直開發鑽井。
2022年通脹縮減法
2022年8月16日，通貨膨脹減少法案2022（以下簡稱IR法案）簽署成爲聯邦法律。IR法案規定了許多內容，包括一個新的美國聯邦
5
在2022年12月31日之後進行的任何贖回或回購，無論是與業務交易組合、延期投票還是其他方面有關，均可能受到特別稅的影響。公司是否以及在多大程度上受到特別稅的影響，取決於諸多因素，包括（i）與業務交易組合、延期或其他有關的贖回和回購的公允市場價值，（ii）業務交易組合的結構，（iii）在業務交易組合中發行「PIPE」或其他股票的屬性和數量以及（iv）財政部的規定和其他指導意見。此外，由於特別稅由公司而不是贖回方支付，因此未確定支付特別稅的任何必要機制。上述可能會導致可用現金減少以完成業務交易組合並影響公司完成業務交易組合的能力。
在2023年5月11日，關於公司章程修訂的股東投票，總計
考慮到企業的持續經營能力
截至2024年9月30日，公司擁有$
財務報表不包括任何可能由此不確定性的結果產生的調整。
附註2—重大會計政策摘要
演示方式的基礎：
在2023年11月15日（「成交日期」）， 公司完成了一項商業合併，並收購了德克薩斯州有限責任公司Pogo Resources, LLC（「Pogo」或「Pogo Resources」）及其子公司LH Operating, LLC，一家德克薩斯有限責任公司（「LHO」 以及統稱的「Pogo Business」）（「收購」）。根據對會計標準編碼（「ASC」）805號業務合併中指出的標準進行的分析， 公司被視爲收購中的會計收購方，Pogo Business被視爲前身實體。因此，Pogo Business的歷史合併財務報表在收購成 功後成爲公司的歷史財務報表。因此，本報告包含的財務報表反映了（i）收購前Pogo Business的歷史運營結果（「前身」） 和（ii）包括收購後Pogo Business的公司的合併結果（「繼任者」）。 附帶的財務報表包括前身期間，即截至2023年9月30日的三個月和九個月，以及截至2024年9月30日的繼任者期間。由於收購，前身和繼任者的運營結果、財務狀況和現金流可能不可直接比較。 在合併財務報表及其附註表中，已在繼任者和前身期間之間放置黑線，以突出這兩個期間之間缺乏可比性，因爲收購導致對Pogo Business的會計基礎發生了變化。有關更多信息，請參見注釋3。
6
The accompanying unaudited consolidated financial statements have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America (「GAAP」) for interim financial information and in accordance with the instructions to Condensed Form 10-Q and Article 8 of Regulation S-X of the SEC. Certain information or footnote disclosures normally included in financial statements prepared in accordance with GAAP have been condensed or omitted, pursuant to the rules and regulations of the SEC for interim financial reporting. Accordingly, they do not include all the information and footnotes necessary for a complete presentation of financial position, results of operations, or cash flows. In the opinion of management, the accompanying unaudited consolidated financial statements include all adjustments, consisting of a normal recurring nature, which are necessary for a fair presentation of the financial position, operating results and cash flows for the period presented.
The accompanying unaudited condensed consolidated financial statements should be read in conjunction with the Company’s Annual Report on Form 10-k as filed with the SEC on May 2, 2024. The interim results for the three and nine months ended September 30, 2024 are not necessarily indicative of the results to be expected for the year ending December 31, 2024 or for any future periods.
合併原則
附帶的合併基本報表包括公司和其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易已經被消除。
新興成長公司：
《工作機會與創業法案》的第102(b)(1)條規定，新興成長性企業不必遵守新的或修訂後的財務會計準則，直到私人企業（即未發表有效的《證券法》註冊聲明或未註冊證券交易所公開發行的類別）被迫遵守新的或修訂後的財務會計準則。這項法案規定，一家公司可以選擇退出延長過渡期，並遵守適用於非新興成長型企業的要求，但此類退出選舉是不可撤銷的。公司已選擇不退出這樣的延長過渡期，這意味着當發行或修訂標準，並且對於公共或私人企業的應用日期不同時，作爲新興成長性企業的公司可以在私人企業採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂後的標準。這可能會使公司的合併財務報表與另一家既不是新興成長性企業也沒有選擇使用延長過渡期的公共企業的比較變得困難或不可能，因爲可能存在使用的會計準則不同。
使用估計
按照美國通用會計準則編制財務報表需要公司管理層進行影響報告期資產和負債的報告日期的估算和假設，並披露相關資產和負債的估計及披露報告期營業收入和費用的估計和假設。財務報表中反映的重要估計和假設包括：i) 天然氣和石油的探明儲量的估算，這影響了枯竭、折舊及攤銷（「DD&A」）和探明石油和天然氣資產減值，ii) 無開發資產和其他資產減值，iii) 物業和設備折舊，以及 iv) 商品保值工具的估價。這些估計是基於截至財務報表日期可獲得的信息；因此，在不同假設或不同條件下使用管理層的估計可能導致實際結果與之有很大偏差。未來生產量可能會與估計的石油和天然氣探明儲量產生顯著差異。實際未來價格可能比用於確定探明儲量和財務報告的價格假設有很大差異。
7
每股淨利潤（損失）：
每股普通股的淨收益（損失）是通過將適用於普通股股東的淨收益（損失）除以期間內流通股普通股的加權平均股數，不包括需要被沒收的普通股而計算得出。
公司的B類普通股沒有對公司未分配利潤的經濟權益，不被視爲參與證券根據ASC 260的規定。因此，它們不包括在每股普通股的淨收益（虧損）計算中。
公司尚未考慮發行首次公開發行和定向增發權證的影響，該權證共購買了6,847,500股股票和購買定向發行的4,413,000股股票的權證，因爲這些工具的有效性將會抵消。因此，本期攤薄後的普通股每股收益（虧損）與基本虧損每股收益相同。
現金
公司認爲所有現金、銀行存款、貨幣市場帳戶和原始到期日不超過三個月的投資均屬於現金及現金等價物。 公司的現金及現金等價物儲存在金融機構中，金額超過聯邦存款保險公司的保險限額。公司認爲所選機構的聲譽和歷史基礎上，其交易對手方風險極低。
應收賬款
應收賬款包括從wti原油和天然氣購買方處收到的應收款，一般沒有擔保。應收款通常在生產日期後30至60天以及結算日期後30天內到期，按從購買方和行業板塊應收金額計量。如果應收款逾期60天或以上則視爲逾期。逾期款通常不收取利息。
公司定期審查其對壞賬準備的需求，並通過考慮逾期的時間長度、以往的損失歷史、與債務人對公司運營的石油和天然氣資產的所有權相關的未來淨收入以及債務人支付其債務能力等因素來確定準備金（如果有的話）。公司相信其應收賬款是完全可回收的。因此，沒有提供壞賬準備。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司大約有
wti原油和天然氣資產
公司根據成本法會計方法處理其原油和天然氣產權。根據該方法，經過證實的開發生產產權、成功的勘探井和發展性乾井成本會進行資本化。直接與收購和開發活動相關的內部成本，包括工資和福利，會進行資本化。與生產及類似活動相關的內部成本會按發生額進行攤銷。資本化成本會按照預計經證實的開採油氣儲量的產量法被消耗。公司使用預估的前一期末儲量來計算季度性耗盡費用。評估原油和天然氣儲量的過程很複雜，需要在地質、地球物理、工程和經濟數據的可用性評估中做出重大決策。由於許多因素的影響，包括額外的開發活動、逐漸演變的生產歷史以及在不斷變化的經濟條件下生產可行性的持續評估，給定財產的數據可能還會發生相當大的變化。因此，會出現現有儲量估算的修訂。生產油氣財產的資本化開發成本會按證實的開發儲量進行耗盡，而租賃費用則按總證實儲量進行耗盡。在折舊或消耗財產的大量部分或完整場地的出售或退休時，其淨賬面價值減去收益或殘值後會被認定爲收益或損失。
8
勘探費用，包括地質和地球物理費用，未經證明的租賃地震成本和延遲租金在發生時支出。探險井鑽井成本，包括地層測試井的成本，最初會被資本化，但如果發現油井經濟無效，則會計入費用。每個正在進行中的油井的狀態都會每季度進行審查，以確定按照成功努力會計方法的適當會計處理。只要公司已經確定了足夠數量的儲量，以證明完成成品油井是經濟的，並正在取得評估儲備和操作可行性的足夠進展，並且公司仍無法做出最終的生產力判斷，探險井成本就會繼續資本化。
如果在基本報表發佈之前，一口正在勘探的井被發現在經濟上不成功，那麼在報告期結束之前發生的成本將計入勘探費用。如果公司無法在發基本報表之前對井的生產狀態做出最終確定，則與井相關的成本將被歸類爲暫停的井成本，直到公司有足夠的時間進行額外的完工或測試操作以評估所獲得的相關地質和工程數據。在公司能夠做出井的生產狀況的最終確定時，該井將被從暫停井的狀態中剔除，並記錄相應的會計處理。
繼任者承認截至2024年6月30日的3個月和6個月的折舊、耗竭和攤銷費用總計$。
燃料幣資產減值
當事項和情況表明油氣資產可能面臨回收上限下降時，應對其進行減值。公司估算其油氣資產預期未來現金流，並逐個油氣區塊地比較未經摺現的現金流與油氣資產賬面價值，以判斷賬面價值的回收性。如果賬面價值超過估算的未經摺現未來現金流，則公司將對油氣資產賬面價值進行減記至估算公允價值。
該公司和前身在所述期間內未認定任何石油和天然氣資產的減值。
養老責任負債
如果可以進行合理估計，公司會在資產退役義務（ARO）發生的期間確認其公允價值。資產退役義務以其估計現值形式記錄爲負債，抵消的是已在合併資產負債表的油氣天然氣產權中確認的增加。對估計負債的折現價值的定期累積將在合併利潤和損失表中記錄爲費用。
其他財產和設備，淨額
其他資產和設備按成本計入。其他資產和設備按照直線法進行預計使用壽命的折舊。公司在發生期間費用維護和維修。在資產退役或處置時，相關成本和累計折舊從合併資產負債表中刪除，得出的收益或損失（如有）反映在業務上。
物料和用品 按成本或市場價的較低者計價，包括油氣鑽探或修復物品（如管道、套管和泵裝置）。 這些物品主要是爲了用於未來的鑽探或修復作業，並按成本或市場價的較低者進行覈算。
9
每當事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，公司將審核其長期資產的減值。如果認爲這種資產已經減值，記錄的減值額應該是資產賬面價值超過其估計公允價值的金額。估計的公允價值使用折現未來現金流模型或另一種適當的公允價值方法來確定。
衍生金融工具
本公司採用衍生金融工具以減少與石油價格相關的商品價格風險。公司的衍生金融工具作爲資產或負債以公允價值計量的形式記錄在合併資產負債表上。公司選擇不對現有的衍生金融工具適用避險會計，因此公司目前在合併利潤表中確認不同期之間衍生品公允價值的變化。公司的衍生金融工具的公允價值是使用行業標準模型確定的，該模型考慮包括：（i）大宗商品的報價遠期價格，（ii）時間價值和（iii）基礎工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟指標。已結算的衍生金融工具的實現收益和損失以及未結算的衍生金融工具的估值變化的未實現收益和損失均被彙總到一個單行項目中，作爲合併利潤表中收入的一部分進行報告。衍生合同結算的現金流量在附帶的合併現金流量表中反映爲經營活動。有關公司衍生工具的其他信息，請參閱註釋4。
公司與衍生品相關的信用風險在於交易對手未能履行對公司的衍生合同承諾。公司使用信用和其他金融標準來評估、選擇其衍生工具的交易對手的信用狀況。雖然公司不會獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生工具的公允價值，但其信用風險政策和程序可以減輕相關信用風險。
公司已與其衍生品交易對手簽訂國際掉期經交易商協會主協議（「ISDA協議」）。ISDA協議的條款規定，公司和交易對手在出現雙方任何一方的違約事件時擁有抵銷權，未違約方可以抵銷其對於違約方持有的所有衍生品資產應收賬款，並抵銷其對於違約方持有的所有衍生品負債。
產品銷售收入
公司按照會計準則第606號準則（「ASC 606」）覈算銷售額。Revenue from Contracts with Customers營業收入在公司履行應得的考覈義務金額的基礎上確認。公司採用五步法確定應確認的營業收入金額和時點：(1)確定與客戶的合同；(2)確認合同中的履行義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履行義務；(5)履行考覈義務後確認營業收入。
公司與客戶簽訂銷售其石油和天然氣產量的合同。這些合同的營業收入是在公司履行這些合同的績效義務得到滿足時確認的，通常是在向購買方交付石油和天然氣時發生。當滿足以下標準時，通常會考慮轉移控制權：(i) 物理監管的轉移，(ii) 標題的轉移，(iii) 損失風險的轉移和(iv) 放棄任何回購權或其他類似權利。 鑑於出售產品的性質， 根據合同規定的價格，公司預計將在時間點上確認收入。根據石油和天然氣營銷合同，通常在生產後一個至兩個月內收到購買方支付的代價。
該公司的大多數石油營銷合同在井口或中央交付點附近轉移實物保管權和所有權，這通常是在將石油的控制權轉移到購買者時。其中大部分產生的石油是按市場價格出售的，該價格然後根據交付位置和石油質量進行調整。只要不同的差價是在石油的控制權轉移後產生的，這些差價就包括在了交易價格的一部分，體現在了合同的運營費用上。如果在石油的控制權轉移之前發生其他相關費用，這些費用就包括在該公司合併的運輸和加工費用中，因爲它們代表了與客戶簽訂的合同之外的服務費用。
10
公司的天然氣在租賃地點出售。公司的大部分天然氣都在燃料幣購買協議下出售。根據燃料幣購買協議，公司從天然氣和殘渣氣的銷售中獲得淨產量的一定比例，減去買方承擔的相關費用。
公司根據ASC 606的實用減免條款，不披露與客戶合同下未完成業績義務的價值。在ASC 606-10-50-14(a)中描述的減免條款適用於承認爲變量的對價並在產品控制權移交給客戶時確認。由於每個產品單位代表一個單獨的業績義務，未來的銷售量全部未完成，因此不需要披露分配給剩餘業績義務的交易價格。
客戶
公司及其前任,
分別出售了
保修責任
本公司提供保證型保修，保證其產品符合約定的規格。此保修不單獨銷售，也不向客戶提供任何額外的產品或服務。因此，本保修不被視爲單獨的履約義務。由於本公司通常很少會在保修期內收到索賠，因此，在交付貨物時不會估計任何負債，而是在提出索賠時進行估計。
其他收入
其它收入是由公司向單一客戶收取水、鹽水、滷水、鹹淡水和其它水（統稱爲「水」）傾入公司的注水系統所產生的費用。根據協議承認的收入具有變動性質，主要基於接受的水量。
認股權證負債
公司根據FASB 會計準則編 codification ASC 480《區分負債和股本》和ASC 815 《衍生工具和避險》對權證進行評估，並將其分類爲權益或負債。評估考慮權證是否是 ASC 480 授權的自由單獨金融工具，是否滿足 ASC 480 對一個負債的定義，以及權證是否符合 ASC 815 的所有權益分類要求，包括權證是否與公司自己的普通股掛鉤，以及其他權益分類的條件。這項評估在發行權證時進行，並且在權證有效期內的每個季度結束日期進行。
根據美國會計準則ASC 815-40，即衍生工具與套期保值 - 實體自有股權契約，與私人應付票據相關發行的權證由於贖回權而不滿足股權分類標準，持有人可以在MIPA結束後18個月內要求公司以現金結算權證，因此必須作爲負債記錄。權證在開始時和每個報告日按ASC 820計量其公允價值。公允價值計量發行的公開認購權證被歸類爲股票工具。其中公允價值變動對應的損益在報告期內確認。
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遠期購買協議估值
公司確定，關於未來購買協議看跌期權，包括到期考慮因素，屬於（i）獨立的金融工具，以及（ii）負債（即，實質上書寫看跌期權）。根據ASC 480，在報告日的合併資產負債表上按公允價值作爲負債記錄。該負債的公允價值是在風險中立的框架中使用蒙特卡羅模擬來估計的。具體來說，未來股票價格是在假定幾何布朗運動（「GBM」）的情況下模擬的。對於每個模擬路徑，根據合同條款計算未來購買價值，然後折現回到現值。最後，按照所有模擬路徑的平均現值計算未來的價值。該模型還考慮了普通股的稀釋性發行的可能性。
信貸風險集中
可能使公司面臨信貸風險集中的金融工具包括金融機構的現金帳戶，該帳戶有時可能超過聯邦存款保險覆蓋範圍（「FDIC」）$的限額。
所得稅
公司遵循FAb ASC 740《所得稅》規定的資產負債會計方法，對所得稅進行會計處理。對於存在於財務報表中現有資產和負債的持有成本以及相應的納稅基礎之間的差異，確認遞延所得稅資產和負債。採用計劃在預計將要收回或解決這些暫時性差異的年度中適用的制定稅率來計量遞延所得稅資產和負債的金額。在稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響中，在制定稅率執行日期之年中確認其收入。必要時，建立減值準備，以將遞延所得稅資產減少到預計實現的金額。自成立以來，公司已被主要納稅機關對所得稅進行檢查。公司的有效稅率約爲
FASB ASC 740規定了一個確認門檻和稅務位置在財務報表中確認和計量的屬性。爲了確認這些利益，稅務位置必須在稅務機關的審查中被更可能維持。到2024年9月30日和2023年12月31日，沒有未確認的稅收利益。公司確認與未確認的稅收利益相關的應計利息和罰款作爲所得稅費用。截止到2024年9月30日和2023年12月31日，沒有應計利息和罰款的金額。公司目前不知有任何審查中可能導致重大支付、應計或與其立場有重大偏差的問題。
在收購完成之前，前身選擇作爲合夥企業進行所得稅的處理，並且不需要繳納聯邦、州或地方所得稅。任何可納稅的收入或虧損由所有者承認。因此，在前身的附帶合併財務報表中沒有反映聯邦、州或地方所得稅。由於對稅務評估使用不同的資產估值方法，這些合併財務報表中報告的運營成果與稅務目的所確定的成果可能存在重大差異。
最近的會計聲明
在2023年11月，FASB發佈了會計準則更新（ASU）2023-07， 分部報告（主題280）——可報告分部披露的改進，新增了與定期提供給首席運營決策者（CODM）幷包含在每個報告的分部利潤或損失的度量中相關的重大分部費用的新披露要求，其他分部項目構成了分部收入減去重大分部費用與利潤或損失的度量之間的差異，披露CODM的職稱和職位，以及解釋CODM如何使用報告的度量並擴展中期披露。ASU 2023-07適用於在2023年12月15日之後開始的年度期間的財務報表以及在2024年12月15日之後開始的財政年度的中期期間，因此，在公司截至2024年12月31日的10-K表格和此後的定期報告中實施時，將需要額外的分部費用披露。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）— 所得稅披露的改進根據該ASU，實體必須每年披露在稅率調節中的特定類別，併爲符合定量門檻的調節項目提供附加信息。此外，ASU 2023-09要求實體披露有關已支付所得稅的附加信息。ASU 2023-09適用於2024年12月15日之後開始的年度期間的財務報表。公司目前正在評估採用該指導原則對合並財務報表及其附註的潛在影響。
除了上述描述的內容，管理層不認爲任何近期發佈但尚未生效的會計準則，如果目前採納，將對公司的合併財務報表產生重大影響。
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附註3 — 商業組合
公司於2023年8月28日簽署了某項修訂後的會員權益購買協議（MIPA），參與方包括公司、HNRA Upstream, LLC（管理公司並且是公司的全資子公司，以下簡稱「OpCo」），以及HNRA Partner, Inc.（新成立的特拉華州公司，OpCo的全資子公司，以下簡稱「SPAC子公司」，與公司和OpCo合稱「買方」，各自稱爲「買方」），CIC Pogo LP（特拉華州有限合夥公司，以下簡稱「CIC」），DenCo Resources, LLC（德克薩斯州有限責任公司，以下簡稱「DenCo」），Pogo Resources Management, LLC（德克薩斯州有限責任公司，以下簡稱「Pogo Management」），4400 Holdings, LLC（德克薩斯州有限責任公司，以下簡稱「4400」，與CIC、DenCo和Pogo Management統稱爲「賣方」，各稱爲「賣方」），以及僅就MIPA第6.20條而言的贊助商。
根據MIPA規定，於2023年11月15日（「結算日期」）：
| ● | 公司向特拉華州國務卿提交了第二次修訂和重述的公司章程（"第二次 A&R 章程"），根據該章程，公司資本股票的授權股份數爲面值 $ |
| ● | 公司的當前普通股股份被重新分類爲A類普通股，並創建了一類新的普通股（B類普通股），該股份沒有經濟權利，但使其持有人在所有股東普遍投票的問題上擁有一票表決權，A類普通股和B類普通股的持有人將一起作爲一個單一類別對提交給股東投票或批准的所有事項進行投票，除非適用法律或第二次A&R章程另有規定； |
| ● | (A) 公司向OpCo貢獻了(i) 所有資產（不包括在OpCo的權益和滿足公司股東行使贖回權所需的現金總額（定義見下文））以及(ii) |
| ● | 在特殊目的收購公司的貢獻之後，OpCo向SPAC子公司貢獻了$，以交換SPAC子公司未發行普通股的%（「SPAC子公司貢獻」）；並且 |
| ● | 在SPAC附屬投資後立即，賣方銷售、轉讓、分配和轉讓給(A)OpCo，並由OpCo從賣方獲得和接受了99%的Pogo Resources, LLC傑出會員權益，一家德克薩斯州有限責任公司（簡稱「Pogo」或「目標公司」），以及(B)SPAC附屬公司，SPAC subsidiaries從賣方購買和接受了目標公司1%的傑出會員權益（連同99%的權益，統稱爲「目標公司權益」），在這些交易中，SPAC附屬投資和SPAC附屬投資均爲現金考慮因素（如下所定義）的$x（SPAC附屬公司）和y（OpCo的綜合考慮因素餘額），在OpCo和SPAC Subsidiary投資的情況下，這些交易構成了「收購」 。 |
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對於Pogo業務的「總對價」包括
（a）現金金額爲$
OpCo A&R LLC Agreement
在交割過程中，公司和Pogo Royalty, LLC，
一家德克薩斯州有限責任公司，是賣方及賣方指定的總對價接受者（「Pogo
Royalty」），簽署了OpCo的修訂和重述的有限責任公司協議（「OpCo A&R LLC協議」）。
根據A&R OpCo LLC協議，每個OpCo單位持有者（不包括公司）將根據其中規定的某些時間程序和
其他條件，有權（「OpCo交換權」）將其所有或部分OpCo B類單位交換爲，依OpCo的選擇，
(i) 按照交換比例獲得A類普通股，
在交易所結束後，Pogo Royalty行使了OpCo交易所權利，涉及
The OpCo Preferred Units will be automatically
converted into OpCo Class b Units on the two-year anniversary of the issuance date of such OpCo Preferred Units (the 「Mandatory
Conversion Trigger Date」) at a rate determined by dividing (i) $
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期權
In connection with the Closing, HNRA Royalties, LLC, a newly formed Delaware limited liability company and wholly-owned subsidiary of the Company (「HNRA Royalties」) and Pogo Royalty entered into an Option Agreement (the 「Option Agreement」). Pogo Royalty owns certain overriding royalty interests in certain oil and gas assets owned by Pogo Resources, LLC (the 「ORR Interest」). Pursuant to the Option Agreement, Pogo Royalty granted irrevocable and exclusive option to HNRA Royalties to purchase the ORR Interest for the Option Price (as defined below) at any time prior to November 15, 2024. The option is not exercisable while the Seller Promissory Note is outstanding.
在行使該期權時購買ORR利益的購買價格爲：（i）（1）$，即(基準期權價格)加上（2）基準期權價格的12％的利息，按月複利計算，從收盤日到ORR獲取日期爲止，減去（ii）Pogo Royalty在Option Agreement生效月份至行使期權日期期間收到的關於ORR利益的任何金額（以上所有購買價格總和爲「期權價格」）。
在(a) Pogo Royalty按照期權協議轉讓或轉移所有ORR權益並且(b) 2024年11月15日之前，期權協議和期權將立即終止。作爲期權協議的對價，該公司以公允價值$發行了A類普通股給Pogo Royalty。
應當註明的未經審計的財務報表註釋
與交割有關，公司與Pogo Royalty及其中列出的部分創始人（"創始人"）簽訂了一份後備協議（"後備協議"），根據該協議，Pogo Royalty將有權（"出售權"）要求創始人以每單位$的購買價格購買賣方的OpCo優先單位
爲作爲創始人能夠在行權看跌期權時購買OpCo優先單位的安防-半導體，創始人同意將至少放置，
創始人承諾協議
與交割相關，公司與創始人簽訂了一份創始人承諾協議（"創始人承諾協議"），依據此協議，考慮到將信託股份放入托管及簽訂後備協議，公司同意： (a)在2024年1月15日前，向創始人發行總數爲新發行的類A普通股的股份等於
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收購按照ASC 805下的業務組合進行覈算。 Pogo業務預購價款已按其估計的相對公允價值分配給所獲得的資產和所承擔的負債。此處的購買價格分配是初步的。完成全面分析以確定所獲得的所有資產和負債的公允價值後，將在收購結束後的一年內確定收購的最終購買價格分配。因此，最終的收購會計調整可能與這些合併財務報表中包含的會計調整有所不同。
| 6.000%的年息，截至2024年6月10日應計。 | ||||
| 現金 | $ | |||
| 應付附條件函 | ||||
| 向Pogo業務賣方的期票 | ||||
| 總採購代價 | $ | |||
| 購買價格分配 | ||||
| 現金 | $ | |||
| 應收賬款 | ||||
| 預付費用 | ||||
| 油氣儲量 | ||||
| 衍生資產 | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||
| 應計負債及其他 | ( | ) | ||
| 應付營業收入和版稅 | ( | ) | ||
| 營業收入和應支付的版稅，關聯方 | ( | ) | ||
| 短期衍生負債 | ( | ) | ||
| 遞延所得稅負債 | ( | ) | ||
| 資產養老責任，淨額 | ( | ) | ||
| 其他負債 | ( | ) | ||
| 已收購淨資產 | $ | |||
截至2024年9月30日，公司欠款$
自2024年6月20日起，公司與賣方達成了一項
和解協議及釋放協議（「和解協議」）。根據和解協議，併爲了解決修訂後的MIPA中的營運資金條款，賣方同意放棄所有關於截至2023年12月31日應付皇家權利的金額的權利和索賠，總計$
未經審計的前瞻性 財務信息
下表列出了合併繼任前任公司在截至
2023年9月30日的三個月和九個月的前瞻性合併運營結果，假設收購於2023年1月1日發生。
| 三個月 結束 9月30日 2023 | 九個月 結束 9月30日 2023 | |||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 營業利潤（虧損） | ( | ) | ||||||
| 淨利潤（損失） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 每股普通股淨收益（淨虧損） | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 加權平均普通股流通股 | ||||||||
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注4 — 衍生工具
衍生活動
公司面臨市場價格和基差波動的風險 這影響了與銷售這些商品相關的現金流的可預測性。這些風險 由公司對某些衍生金融工具的使用進行管理。公司歷來使用原油差價掉期、 固定價格掉期和無成本保護。截至2024年9月30日，公司的衍生金融工具包括無成本 保護和原油差價掉期，具體如下：
無成本領結
包含固定底價（「購買看跌期權」）和固定頂價（「出售看漲期權」）的交易，基於指數價格，總體上沒有淨成本。在合約的結算日期，（1）如果指數價格高於頂價，公司將向合同對手支付指數價格與頂價之間的差額，（2）如果指數價格介於底價和頂價之間，則雙方都不需要支付任何費用，（3）如果指數價格低於底價，則公司將收到底價和指數價格之間的差額。
此外，公司偶爾會以比上述固定 ceiling 價格更高的執行價購買額外的 看漲期權。這通常是與無成本保護一起進行，且無需額外費用。如果使用了額外的看漲期權，合同結算日期爲：(1) 如果指數價格 高於售出的看漲期權執行價，但低於購買的期權執行價，則公司支付指數價格與售出的看漲期權執行價之間的差額；(2) 如果指數價格高於購買的看漲期權執行價，則公司支付購買的看漲期權與售出的看漲期權之間的差額，公司將獲得指數價格與購買的期權執行價之間的差額；(3) 如果指數價格在購買的看跌期權執行價與售出的看漲期權執行價之間，則雙方均無需支付任何款項；(4) 如果指數價格低於底價，公司將獲得底價與指數價格之間的差額。
| 價格墊領 | ||||||||||||||||
| Period | 成交量 （桶/月） | 加權 平均值 底價 （每桶美元） | 加權 平均值 上限價 （每桶美元） | 加權 平均值 看漲期權 （每桶美元） | ||||||||||||
| Q4 2024 | $ | $ | $ | |||||||||||||
原油價格差異 互換
在截至2023年12月31日的一年內，公司已進入商品掉期合約，這些合約在接下來的1至24個月內生效，並用於對沖由供需波動帶來的相應商品的地點價格風險，並保護現金流免受價格波動影響。
| 商品互換 | ||||||||
| 加權 | ||||||||
| 成交量 | 平均 | |||||||
| Period | (桶/月) | 價格（美元/桶） | ||||||
| Q4 2024 | $ | |||||||
| 2025年第一季度至第四季度 | $ | |||||||
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衍生品資產和負債
截至2024年9月30日
以及2023年12月31日，公司正在與一個對手方進行衍生活動，該活動由公司銀行信貸設施中的放款人擔保。公司認爲該對手方是可接受的信用風險，並且對手方的信用狀況會定期審查。由於所有頭寸均由單一對手方持有，並且受主淨額安排的影響，資產和負債已進行淨額抵消。
| 截至2024年9月30日 | ||||||||||||
| 毛交易費用 價值 | 金額 已結算淨頭寸 | 淨交易費用 價值 | ||||||||||
| 商品衍生品： | ||||||||||||
| 開空短期衍生品資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 開多期衍生資產 | ||||||||||||
| 開空短期衍生品負債 | ( | ) | ||||||||||
| 開多長期衍生品負債 | ||||||||||||
| 衍生負債總額 | $ | |||||||||||
| 截止到2023年12月31日 （繼承者） | ||||||||||||
| 毛交易費用 價值 | 金額 已結算淨頭寸 | 淨交易費用 價值 | ||||||||||
| 商品衍生品： | ||||||||||||
| 開空短期衍生品資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 開多期衍生資產 | ||||||||||||
| 開空短期衍生品負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 開多長期衍生品負債 | ||||||||||||
| 衍生品資產總額 | $ | |||||||||||
| 三 月 結束 九月三十日， 2024 | 九 月 結束 九月三十日， 2024 | 三 月 結束 九月三十日， 2023 | 九 月 結束 九月三十日， 2023 | |||||||||||||
| 繼任者 | 前任 | |||||||||||||||
| 未結算衍生品的總盈虧 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 已結算衍生品的總盈虧 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 衍生品淨盈虧 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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注5 — 長期負債和 應付票據
| 9月30日, 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| 高級擔保定期貸款 | $ | $ | ||||||
| 賣方保證票據 | ||||||||
| 商戶現金預支 | ||||||||
| 私人貸款 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 減：未攤銷融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減：包括攤銷的流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 開多期債務，淨電流部分 | $ | $ | ||||||
高級擔保期限貸款協議
在完成交易的過程中，公司（在貸款協議中稱爲「借款人」）與第一國際銀行與信託（「FIBT」或「貸方」）、OpCo、SPAC子公司、Pogo和LH Operating, LLC（在貸款協議中統稱爲「擔保人」，與借款人共同稱爲「貸款方」），以及FIBT於2023年11月15日簽署了一項高級擔保定期貸款協議（「貸款協議」），該協議列出了總本金金額爲$的高級擔保定期貸款設施的條款。
根據貸款協議的條款，在截止日期一次性發放貸款。貸款的收益用於(a) 資助部分購買價格，(b) 部分資助以$ 開立的負債服務儲備帳戶，(c) 支付與購買和交割貸款有關的費用和開銷，和(e) 其他一般企業用途。該貸款的年利率爲FIBt基準利率加上 算出的百分比，於截止日期三週年完全到期 (「到期日」)。本金和利息的還款日期爲每個日曆月的15 日，自2023 年12 月15 日開始，每次還款額等於月度還款額（定義在貸款協議中），唯獨本金和利息還款的到期日，其還款金額爲剩餘本金和所有應計但未償還的利息的全部金額。此外，在借款人向貸方提供截至2024年12月31日的年度財務報告的交付期限內，還應提供一次性的本金，其金額應爲超額現金流（如貸款協議中所定義）超過1.35倍的負債服務覆蓋比率（如貸款協議中所定義）在該季度末; 前提是在任何情況下付款金額不得超過$5,000,000。
在截止日期，借款人存入了$到債務償付儲備帳戶（以下簡稱「DSRA」），在截止日期後的60天內，借款人必須存入其他金額，以便使DSRA帳戶餘額始終爲$。DSRA帳戶可以由出借方在任何時候自行決定地用於支付（或補充借款人所應支付的）固定期限貸款協議項下的義務。截至2024年3月31日，公司未符合DSRA帳戶餘額要求。
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定期貸款協議 包含了一些肯定性和限制性約定，以及陳述和保證。貸款方受某些肯定性約定的約束， 這些約定規定了在定期貸款協議期限內需要採取的行動，包括但不限於某些信息的 交付要求、保持某些保險的義務和某些通知要求。此外，貸款方會不時受到某些限制性約定的約束， 這些約定規定了在定期貸款協議期限內未經事先書面同意不得采取的行動，包括但不限於，承擔某些額外的債務、簽訂某些對沖合同、完成某些合併、收購或其他商業組合交易、完成某些資產處置、對次級債務進行特定支付、進行某些投資、與關聯公司進行某些交易，以及在資產上負擔任何非許可的留置權或其他負擔。定期貸款協議還包含其他慣常的條款，如保密義務和對貸款人利益的賠償權利。截至2024年9月30日，公司的定期貸款協議中的條款得到了遵守。
截至2024年9月30日的九個月內，公司攤銷了$
抵押和擔保協議
關於期限貸款，FIBt與貸款方於2023年11月15日簽署了抵押和安防-半導體協議（「安全協議」），貸款方在其所有資產上授予FIBt優先安全利益，但排除了其中描述的某些排除資產，包括ORR利益中的任何利益等。
保證協議
與 定期貸款相關，FIBt和貸款方於2023年11月15日簽署了擔保協議（「擔保協議」）， 擔保人保證所有貸款方根據定期貸款協議的支付和履行。
從屬協議
與 定期貸款和賣方 promissory note相關，貸款人、賣方和公司簽訂了一份次級協議，賣方不能要求還款，也不能針對公司或貸款人提起任何法律或權益訴訟以追回 任何或所有未支付的賣方 promissory note，直到定期貸款全額還清。
賣方 promissory note
在交易完成的情況下，OpCo向Pogo Royalty發行了
賣方 promissory note，面值爲$
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私人應付票據
在2023年12月31日之前，公司與現有投資者簽訂了多個無擔保承諾票據，總本金爲$
在截至2024年9月30日的九個月期間，公司從投資者那裏以與上述條款相同的條件下，額外收到了$
公司在自結束日期起的九個月內攤銷債務折扣。公司確認債務折扣攤銷爲$
商戶現金預付款
2024年7月1日，公司與第三方簽訂了商戶現金預付款協議。公司借款$
在2024年7月15日，公司與第三方簽訂了一份下級
商業貸款和擔保協議。公司收到了現金收益$
截至2024年9月30日，公司預計將會識別與未歸屬的RSU相關的未確認的補償成本$。
長期債務的未來到期
| 負責人 | ||||
| 截至十二個月： | ||||
| 2025年9月30日 | $ | |||
| 2026年9月30日 | ||||
| 2027年9月30日 | ||||
| 2028年9月30日 | ||||
| 總計 | $ | |||
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注意 6 — 前購 購買協議
前購 購買協議
在2023年11月2日， 公司與(i) Meteora Capital Partners, LP（「MCP」）、(ii) Meteora Select Trading Opportunities Master, LP（「MSTO」）和(iii) Meteora Strategic Capital, LLC（「MSC」，與MCP和MSTO統稱爲「FPA 賣方」）（「前購購買協議」）簽訂了一項場外股票預付款前交易協議。對於前購 購買協議，公司被稱爲「對方」。本協議中使用的專有名詞但未定義的術語，應具有前購購買協議中賦予該術語的含義。
前購
購買協議規定了預付款不足，金額爲等於
在交割後，重置價格（「重置價格」）將是$
不時地，在交易日後的任何日期（任何此類日期稱爲「OEt日期」）並遵循《前購協議》中的條款和條件，FPA賣方可自行決定，部分或全部終止交易，需書面通知對方（「OEt通知」），通知的期限爲（a）OEt日期後的第五個當地工作日或（b）不遲於OEt日期後的下一個付款日期（該通知應指定股份數量的減少量（該數量稱爲「終止股份」））。OEt通知的效力將是減少股份數量，減少的數量爲OEt通知中指定的終止股份數量，自相關的OEt日期起生效。至每個OEt日期，交易對方有權從FPA賣方處獲得一筆金額，FPA賣方應向交易對方支付一筆金額，該金額等於（x）終止股份的數量和（y）該OEt日期的重置價格的乘積。付款日期可在雙方的共同協議下在一個季度內變更。
「估值日期」將是以下兩者中最早發生的時間： (a) 根據A&R MIPA的購買和銷售合同，購買和銷售的交割日期之後的三（
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在「現金結算付款日期」，即估值期最後一天後的第十個當地工作日，FPA賣方將向對方支付與結算金額相等的金額，無需向對方返還任何預付款項，對方將向FPA賣方支付結算金額調整；提供，如果結算金額減去結算金額調整爲負數，並且適用結算金額調整的（x）條款，或者對方根據結算金額調整的（y）條款選擇以現金支付結算金額調整，則FPA賣方或對方均不對雙方在前向購買協議「現金結算付款日期」部分的任何付款承擔責任。
FPA賣方同意放棄與交割相關的任何回購權利，包括根據公司的章程要求公司回購的任何回購權利。
根據前購協議，FPA賣方獲得了
在2024年5月13日，FPA賣方聲稱公司違反了與發行相關的前購協議
如果公司股價低於$，到期日可以加速，FPA賣方可自行決定，
預付款的公允價值爲$
注意7 — 股東權益
2023年11月15日，按照MIPA的規定，公司向特拉華州州務卿提交了第二次修訂章程，其中規定HNRA的資本股票的授權股份數量，面值$
作爲完成收購的對價，公司發行了
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截至2024年9月30日，有
2024年3月4日，董事會薪酬委員會批准向各類員工、非員工董事
和顧問授予限制性股票單位（「RSU」）。非員工董事總共獲得了
在截至2024年9月30日的九個月期間，公司同意向高級管理人員和員工發行
在截至2024年9月30日的九個月期間，
公司向
在截至2024年9月30日的九個月期間，
公司向
公司確認截至2024年9月30日的九個月內總股票報酬費用爲$
普通股購買協議
2022年10月17日，公司與內華達州有限責任公司白獅資本（「白獅」）簽署了普通股購買協議（經修訂的「普通股購買協議」）及相關登記權協議（「白獅RRA」）。根據普通股購買協議，公司有權但沒有義務要求白獅不時購買多達$
在滿足某些通常條件後，包括但不限於登記聲明生效的條件，依據普通股購買協議，公司向白獅出售股票的權利將在登記聲明生效之日起開始，直至2026年12月31日。在此期間，依據普通股購買協議的條款和條件，公司可以通知白獅行使其出售股份的權利（該通知的生效日期稱爲「通知日期」）。根據任何此類通知出售的股份數量不得超過(i) $的較低者（a）$
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白獅爲任何此類股份支付的購買價格將等於
公司有權在開始後的任何時間終止
普通股購買協議，無需支付任何費用或罰款，需提前三個交易日書面通知。
此外，白獅有權在
2024年3月7日，公司與白獅簽訂了普通股購買協議的第一號修正案（「修正案」）。根據修正案，公司和白獅同意固定數量的承諾股份爲
最後，根據修正案，公司有權向白獅出售普通股的協議將延長至2026年12月31日。
在2024年6月17日，公司與白獅簽署了第二次普通股購買協議修正案（「第二次修正案」）。根據第二次修正案，公司與白獅同意修改快速購買的流程，雙方將在給出適用快速購買通知的交易日完成快速購買。第二次修正案還移除了快速購買通知時所需購買的最大股份數，並增加了每個個人請求的普通股股份限制，修訂了快速購買的購買價格，等於白獅接受每個請求的快速購買後一個小時內普通股的最低交易價格。此外，白獅同意，在任何單一的工作日內，其公開轉售的承諾股份總額不得超過該工作日普通股的日交易量的百分之
此外，公司可以在購買通知有效期間，隨時向白獅發出快速購買通知，購買股份（每個個人請求不得超過
此外，根據修訂條款，公司可在購買通知激活期間，不時向白獅發出快速購買通知，
雙方將於快速購買完成。
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截至2024年9月30日的九個月期間，公司發行了
註冊權利協議（白獅）
在普通股購買協議簽署的同時，公司與白獅簽訂了白獅RRA，公司已同意在業務組合完成後，
在內的天數內向美國證券交易委員會註冊白獅購買的普通股以供轉售。
普通股購買協議和白獅RRA包含了各方的慣例陳述、保證、條件和賠償義務。這些協議中包含的陳述、保證和契約僅爲這些協議的目的而作， 並且在特定日期僅對協議各方的利益，可能受到合同方達成的限制。
註釋8 — 金融工具的公允價值
公司的資產和負債的公允價值，符合FASb ASC 820「公允價值計量」中的金融工具定義，近似於資產負債表上所表示的賬面金額。
公允價值被定義爲在計量日，市場參與者之間進行有序交易時，出售資產所能獲得的價格或轉移負債所需支付的價格。GAAP建立了一個三層的公允價值層次結構，將在計量公允價值時所使用的輸入進行優先級排序。這一層次結構對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價（第一層計量）給予最高優先級，而對不可觀察的輸入（第三層計量）給予最低優先級。這些層次包括：
| ● | 一級，即在活躍市場上的相同金融工具的報價（未調整）； |
| ● | 二級，被定義爲其他不是活躍市場上被直接或間接觀察到的報價價格的輸入，例如活躍市場上類似工具的報價價格或在不活躍市場上相同或類似工具的報價價格； |
| ● | 三級，被定義爲沒有或很少市場數據的不可觀察輸入，因此需要實體開發自己的假設，例如從計算技術中得出的估值，其中一項或多項重要輸入或重要價值驅動因素是不可觀察的。 |
在某些情況下，用於計量公允價值的輸入可能分屬於不同的公允價值層次。在這些情況下，如果公允價值計量基於對公允價值計量最爲重要的市場觀測數據的層次分類，則將公允價值計量作爲完整地在公允價值等級層次結構中的進行分類處理。
定期基礎
資產和負債 按公允價值循環計量的情況如下：
衍生品
公司的商品
價格衍生品主要代表原油價格區間合約（部分合約有長合約）、固定價格掉期合約和差價掉期合約。公司商品價格衍生合約的資產和負債計量是基於二級輸入確定的。歸屬於公司商品價格衍生品的資產和負債價值是基於包括但不限於基礎頭寸的合同價格、當前市場價格、原油遠期曲線、折現率和波動率因素等輸入確定的。截止2024年9月30日，公司擁有淨衍生資產$
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前瞻性購買協議
遠期購買協議的公允價值變化（包括FPA看跌期權負債和固定到期對價）被包括在合併損益和綜合損失的其他費用淨額中。FPA的公允價值是通過在風險中性框架下使用蒙特卡洛模擬進行估算的。具體來說，假設未來股票價格遵循幾何布朗運動（「GBM」）進行模擬。對於每條模擬路徑，遠期購買價值是根據合同條款計算的，然後折現回現值。最後，遠期的價值是所有模擬路徑上的平均現值。到期對價也被視爲此模型的一部分，因爲如果到期日提前，可能會加速到期對價的支付。該模型還考慮了稀釋性普通股發售的可能性。
| 9月30日, 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| 股票價格 | $ | $ | ||||||
| 期限（以年爲單位） | ||||||||
| 預期波動率 | % | % | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 預期股息收益率 | % | % | ||||||
公司估計
在2024年9月30日之前九個月內，稀釋性發售的可能性爲$
權證負債
根據與票據相關的認購權，認購權按ASC 480和ASC 815作爲負債入賬，認購權公允價值的變化在損益表中確認。
公司使用公開認購權的交易價格對認購權進行估值，該價格與應付票據的認購權條款相符。公司還通過對從MIPA的成交日到18個月認購日期的時間進行現值計算，估算了贖回權的公允價值，並假設了一個折現率爲
非經常性基礎
公司的金融工具的賬面價值，包括現金、應收賬款、應付賬款和應計費用，因這類工具的短期到期而大致等於其公允價值。金融工具還包括債務，其公允價值大致等於賬面價值，因爲債務的利息爲固定或浮動利率，反映了公司當前可獲得的利率。公司不面臨這些金融工具帶來的顯著的利息、貨幣或信用風險。
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第9節 — 關聯方交易
2022年5月5日，公司與亞歷山大VMA資本有限責任公司（「亞歷山大」）簽訂了推薦費和諮詢協議（「諮詢協議」），該公司由卡拉瓦喬先生控制，卡拉瓦喬先生於2023年12月17日成爲公司的首席執行官。根據諮詢協議，亞歷山大爲公司的初始業務組合提供了合適的投資和收購候選人的信息和聯繫方式。此外，亞歷山大還提供盡職調查、採購及談判策略建議、組織和運營建議，以及公司要求的其他服務。作爲對亞歷山大提供服務的報酬，公司向亞歷山大資本支付了$
在2023年1月20日、2023年1月27日和2023年2月14日，卡拉瓦喬先生與公司簽訂了私人票據應付。根據私人票據應付，卡拉瓦喬先生支付了總額爲$
2023年2月14日，公司與公司的前總裁唐納德·奧爾簽署了諮詢協議，該協議在MIPA成交時生效，期限爲三年。根據協議，公司將向奧爾先生支付初始現金金額$
2023年2月15日，公司與羅恩商會有限公司（「RMH Ltd」）簽署了諮詢協議，該公司由公司前董事長兼首席執行官唐納德·H·戈裏控制，該協議在MIPA成交時生效，期限爲三年。根據協議，公司將向RMH Ltd支付初始現金金額$
自2024年5月6日起，公司與RMH有限公司
簽訂了一項和解與相互釋放協議，根據該協議，公司支付$
前身
在2022年12月，
前任與一家由公司所有者控制的實體簽訂了一項相關方應收票據協議，金額爲$
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註釋 10 — 承諾與或有事項
備用金
公司參與了多項法律訴訟， 這些訴訟是在其正常業務過程中產生的。根據ASC 450，或有事項，公司在損失或有事項的可能性高且可以合理估計的情況下，會計提相關準備金。公司通過利用法律程序的最新可用信息、法律顧問的建議和可用的保險覆蓋範圍來估計損失或有事項的金額。 由於評估的固有主觀性和法律程序結果的不可預測性，任何已計提或列入此總額的金額可能無法代表公司在相關法律程序中最終的損失。因此，公司面臨的風險和最終損失可能高於已計提的金額，甚至可能高出顯著金額。
Environmental
在正常業務過程中，公司不時可能面臨某些環境責任。與因過去的經營活動而造成的現有狀況相關的環境支出，如果沒有未來的經濟利益，將計入費用。那些能夠延長相關財產使用壽命或減輕或防止未來環境污染的環境支出，則會資本化。對於那些不符合資本化條件的支出，環境責任將在環境評估和/或修復的可能性高並且費用可以合理估計時予以記錄。除非責任的現金支付時間是固定或可以可靠判斷的，否則這些責任是不折現的。環境責任通常涉及需要修訂的估算，直到結算或修復發生。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已記錄一項環境修復責任爲$
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註釋11 — 後續事件
公司評估了在資產負債表日期之後至合併財務報表發佈日期之間發生的後續事件和交易。
在2024年10月3日，Pogo Royalty交換
截至2024年9月30日，公司已發行
截至2024年9月30日後，公司
已發行
2024年10月18日，公司與第三方簽訂了
一項月度融資服務諮詢協議。作爲服務的補償，公司
將向顧問支付每月$
2024年10月18日，公司發行了購買權證。
2024年11月15日，公司與FPA賣方簽署了保密撤銷、和解和解除協議，雙方一致同意撤銷前購協議及相關協議，因而該協議下的任何交易、通知或其他義務均無效。 起初的雙方還同意相互解除與前購協議相關的所有索賠，並且作爲交換，公司同意向FPA賣方發行。
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析
本報告（「季度報告」）中提到的 「我們」、「我們」 或 「公司」 指的是 EON Resources, Inc.（前稱 HNR Acquisition Corp.）。提到我們的 「管理層」 或 「管理團隊」 是指我們的高層主管和董事，提到 「贊助者」 是指 HNRAC Sponsors, LLC。提到前任是指 Pogo Resources, LLC 及其子公司在截止日期之前的業務。下面關於公司財務狀況和經營成果的討論與分析應與本季度報告中其他部分包含的未經審計的合併財務報表及其附註結合閱讀。以下討論和分析中包含的某些信息包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性。
關於前瞻性聲明的特別說明
本季度報告包含根據 1933 年證券法第 27A 條和交易法第 21E 條的定義的 「前瞻性陳述」，這些陳述不是歷史事實，涉及的風險和不確定性可能導致實際結果與預期和預測結果存在重大差異。所有陳述，除了本表格 10-Q 中包含的歷史事實陳述，包括但不限於本「管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析」 中關於公司的財務狀況、商業戰略及管理層未來經營計劃和目標的陳述，均爲前瞻性陳述。使用「預期」、「相信」、「預計」、「打算」、「估計」、「尋求」及其變體和類似詞語的用詞旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及未來事件或未來表現，但反映了管理層基於當前可獲得信息的當前信念。一些因素可能導致實際事件、表現或結果與前瞻性陳述中討論的事件、表現和結果存在重大差異。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期結果存在重大差異的重要因素的信息，請參閱公司向美國證券交易委員會提交的年度報告 10-k 的風險因素部分。公司的證券文件可在美國證券交易委員會網站的 EDGAR 部分訪問，網址爲 www.sec.gov。除非適用證券法明確要求，否則公司不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概覽
我們是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州，成立於2020年，專注於在二疊紀盆地收購、開發、勘探、生產和剝離石油和天然氣資產。二疊紀盆地位於德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部，以高油氣和液體豐富的天然氣含量、多條垂直和水平目標層、廣泛的生產歷史、長期的儲量以及歷史上較高的鑽井成功率爲特徵。我們的資產位於新墨西哥州埃迪縣的Grayburg-Jackson油田，該油田是二疊紀盆地的一個子區域。Pogo主要通過水驅回收方法專注於生產。
如上所述，我們的資產由大約13,700英畝的連續租賃地塊組成（13,700淨畝），平均工作權益爲100%。我們操作公司資產的100%淨土地，所有土地均爲垂直井的淨操作土地，平均深度約爲3,810英尺。
截至2024年9月30日的九個月內，我們的日均生產量爲814桶油當量（「BOE」）/天。截止2023年12月31日，該年度的日均生產量爲1,022 BOE/天。生產量減少是由於井的停工時間增加、水注入流線需要修理或更換，以及將10%覆蓋特許權意向轉讓給Pogo Royalty。
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新冠病毒影響（「COVID-19」）
COVID-19大流行導致全球經濟嚴重衰退，顯著擾亂了全球對石油的需求，並在石油和天然氣行業造成了顯著的波動、不確定性和動盪。需求減少，加上全球石油及相關產品供需平衡的壓力，導致2020年2月底石油價格大幅下降。自2020年中期以來，儘管新冠病毒變異帶來的不確定性持續抑制全球需求的全面恢復，但油價有所回升，需求穩步增加。此外，從歷史角度來看，全球石油庫存非常低，石油輸出國組織（「OPEC」）、俄羅斯和其他石油生產國的供應增加預計無法滿足2023年預期的石油需求增長，許多OPEC國家因過去幾年在開發增量石油供應方面缺乏資本投資，無法按照OPEC協議的配額水平進行生產。
全球油價水平最終將取決於多種超出公司控制範圍的因素和後果，例如：（i）應對 COVID-19 病毒的響應有效性及其對國內和全球需求的影響，（ii）OPEC、俄羅斯和其他產油國管理全球石油供應的能力，（iii）任何對伊朗制裁解除的時間和供應影響對伊朗出口石油能力的影響，（iv）企業和政府應對疫情的額外措施，（v）與製造延誤相關的全球供應鏈限制，以及（vi）消費國的政治穩定。
我們繼續評估 COVID-19 疫情對公司的影響，並可能根據 COVID-19 影響的持續演變來調整我們的回應。
由於收購而採用新開始會計，因此某些以往財務報表與我們當前財務報表不可比。提及「繼任者」與 HNR 收購公司在 2023 年 11 月 15 日之後的財務狀況和運營結果相關。提及「前任者」與 HNR 收購公司在 2023 年 11 月 14 日之前及包括該日期的財務狀況和運營結果相關。
影響我們運營結果的選定因素
我們的收入、來自運營的現金流和未來增長在很大程度上取決於：
| ● | 生產和開發活動的時機和成功； |
| ● | 石油和天然氣的價格; |
| ● | 我們井口的石油和天然氣生產數量; |
| ● | 我們用來減少對石油和天然氣價格波動風險的衍生工具的公允價值變動; |
| ● | 我們繼續識別和收購優質土地和開發機會的能力; 和 |
| ● | 我們的運營費用水平。 |
除了影響我們行業內公司的因素外，以上討論的大部分土地位置使我們的運營結果受到特定於這些地區的因素影響。這些因素包括天氣對鑽探、生產和運輸活動的潛在不利影響，特別是在冬春季節，以及基礎設施限制、運輸能力、監管事項和其他可能特定影響一個或多個地區的因素。
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我們的石油和天然氣生產的銷售價格通常反映出相較於紐約商業交易所（「NYMEX」）基準價格的溢價或折扣。因此，我們的運營結果也受到適用基準與我們石油生產銷售價格之間油價差異變化的影響。我們在截至2024年和2023年9月30日的九個月內，NYMEX基準價格的油價差異分別爲$(2.07)和$(3.22)每桶。我們在截至2024年和2023年9月30日的九個月內的天然氣價格差異分別爲每千立方英尺（「Mcf」）$0.04和$0.03。我們的價格差異和實現的波動是由於多個因素造成的，例如收集和運輸成本、相對於生產水平的運輸能力、區域存儲能力、衍生合約的收益/損失，以及季節性煉油廠維護導致的需求暫時降低。
市場狀況
我們生產的石油和天然氣的銷售價格在很大程度上取決於市場供需情況。由於我們的石油和天然氣收入主要來自石油，我們受到油價變化的影響遠大於天然氣價格變化的影響。全球產出的供應情況，尤其是美國國內的生產，以及OPEC設定的生產配額和美元的強度都可能對油價造成不利影響。
歷史上，商品價格一直波動，我們預計未來這種波動將持續。影響未來石油供應平衡的因素包括全球對石油的需求，以及國內石油生產的增長。
我們生產的各種天然氣和石油的價格顯著影響我們的收入和現金流。以下表格列出了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的石油和天然氣的NYMEX平均價格。
| 截至三個月結束 九月三十日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| NYMEX平均價格 (1) | ||||||||
| 原油（每桶） | $ | 76.24 | $ | 82.30 | ||||
| 天然氣（每Mcf） | $ | 2.11 | $ | 2.59 | ||||
| 截至 九月三十日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| NYMEX平均價格 (1) | ||||||||
| 原油（每桶） | $ | 78.50 | $ | 77.38 | ||||
| 天然氣（每Mcf） | $ | 2.11 | $ | 2.47 | ||||
| (1) | 基於平均NYMEX收盤價。 |
截至2024年9月30日的九個月內，平均NYMEX油價爲每桶78.50美元，比截至2023年9月30日的九個月內每桶的平均NYMEX價格低7%。我們已結算衍生品使我們在截至2024年和2023年9月30日的九個月內每桶的實現油價分別降低了2.56美元和3.47美元。在截至2024年和2023年9月30日的三個月內，反映已結算衍生品和地點差異後，我們的每桶平均實現油價分別爲77.12美元和74.23美元。反映已結算衍生品和地點差異後，我們在截至2024年和2023年9月30日的九個月內每桶的平均實現油價分別爲73.87美元和73.03美元。
截至2024年9月30日的九個月內，平均NYMEX天然氣價格爲每千立方英尺2.11美元，比截至2023年9月30日的九個月內每千立方英尺的平均NYMEX價格2.47美元低14%。
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Pogo特許權超額特許權利益交易
自2023年7月1日起，前任將其全部權利的十分之十（10%）的超額皇家權益（「ORRI」）轉讓給與前任相關的Pogo Royalty，涵蓋所有油氣和礦產的權益，涉及每個租賃下的採掘。爲此，前一年記錄了816,011美元的損失。此外，由於這筆交易，我們的儲備餘額、當前淨生產量和收入也有所減少。
業務運營結果
截至2024年9月30日的三個月（後任） 與截至2023年9月30日的三個月相比
下表列出了所指期間的精選運營數據。平均銷售價格源於相關期間的累計會計數據。
| 三 月 結束 九月 30, 2024 | 三 月 結束 九月 30, 2023 | |||||||
| 繼任者 | 前任 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| wti原油 | $ | 5,275,254 | $ | 6,314,104 | ||||
| 天然氣和天然氣液體 | 89,978 | 256,741 | ||||||
| 衍生工具收益（損失），淨額 | 1,900,662 | (1,436,100 | ) | |||||
| 其他收入 | 98,452 | 143,714 | ||||||
| 總收入 | $ | 7,364,346 | 5,278,459 | |||||
| 平均銷售價格： | ||||||||
| 原油（每桶） | $ | 78.74 | $ | 82.03 | ||||
| 結算石油衍生品對平均價格（每桶）的影響（收益或損失） | (1.61 | ) | (7.80 | ) | ||||
| 扣除結算石油衍生品後的石油（每桶） | 77.13 | 74.23 | ||||||
| 天然氣（每Mcf） | $ | 1.55 | $ | 2.83 | ||||
| 不包括已結算大宗商品衍生品的每桶石油的實際價格 | $ | 69.98 | $ | 71.35 | ||||
| 已結算大宗商品衍生品對平均價格（每桶石油）的影響（收益或損失） | (1.41 | ) | (6.52 | ) | ||||
| 包括已結算大宗商品衍生品的每桶石油的實際價格 | $ | 68.57 | $ | 64.83 | ||||
| 費用 | ||||||||
| 生產稅、運輸和加工 | 489,524 | 602,449 | ||||||
| 租賃運營 | 2,136,732 | 2,449,140 | ||||||
| 遞減、折舊和攤銷 | 507,626 | 426,838 | ||||||
| 資產退休責任增值 | 10,395 | 200,789 | ||||||
| 一般和行政 | 2,235,263 | 981,751 | ||||||
| 總支出 | 5,379,540 | 4,660,967 | ||||||
| 成本和費用（每BOE）： | ||||||||
| 生產稅、運輸和加工 | $ | 6.39 | $ | 6.54 | ||||
| 租賃營業費用 | 27.87 | 26.60 | ||||||
| 折舊、損耗和攤銷費用 | 6.62 | 4.64 | ||||||
| 資產退休責任增值 | 0.14 | 2.18 | ||||||
| 一般和行政 | 29.16 | 10.66 | ||||||
| 期末淨生產井數 | 342 | 341 | ||||||
34
石油和天然氣銷售
我們的收入每年變化主要是由於實現的商品價格和生產量的變化。截止到2024年9月30日的三個月內，我們的石油和天然氣銷售較截止到2023年9月30日的三個月減少了18%，這主要是由於實現價格增加了6%（不包括結算商品衍生品的影響）和生產量減少了17%，以及在2024年9月30日的三個月內衍生工具收益爲1,900,662美元。由於在2023年7月前任公司出售了10%的ORRI，實際生產數量減少，加上井停機時間的增加，以及需要維修或更換的水注入流線，導致石油和天然氣資產的實際生產量減少。
可比期間的生產情況在下表中列出：
| 截至三個月結束 九月三十日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 產量： | 繼任者 | 前任 | ||||||
| 原油（MBbl） | 67 | 77 | ||||||
| 天然氣（百萬立方英尺） | 58 | 91 | ||||||
| 總計（MBOE）(1) | 77 | 92 | ||||||
| 平均日產量： | ||||||||
| 原油（桶） | 746 | 855 | ||||||
| 天然氣（Mcf） | 647 | 1,007, | ||||||
| 總計（BOE）(1) | 854 | 1,023 | ||||||
| (1) | 天然氣按每桶六百萬立方尺的比例轉換爲BOE，基於石油和天然氣的近似相對能量含量，這並不一定反映石油和天然氣價格之間的關係。 |
衍生合同
我們進入商品衍生工具，以管理未來石油生產所帶來的價格風險。至2024年9月30日止的三個月，我們記錄了衍生合約的收益爲1,900,662美元，而至2023年9月30日止的三個月則出現損失1,436,100美元。2024年9月30日止的三個月中，商品價格上漲導致實現損失爲107,969美元，而2023年9月30日止的三個月實現損失爲600,740美元。至2024年9月30日止的三個月，未實現收益爲2,008,631美元，而2023年9月30日止的三個月未實現損失爲835,360美元。
至2024年9月30日止的三個月，我們每桶平均實現石油價格爲77.12美元，而2023年9月30日止的三個月爲74.23美元。至2024年9月30日止的三個月，已結算的衍生品使我們每桶的實現石油價格降低了1.61美元，而2023年9月30日止的三個月則減少了7.80美元。截至2024年9月30日，我們的淨衍生資產爲794,195美元，而截至2023年12月31日的淨資產爲467,687美元。
其他收入
至2024年9月30日止的三個月，其他收入爲98,452美元，而至2023年9月30日止的三個月則爲143,714美元。這部分收入與向第三方提供水服務有關。合同爲期一年，自2022年9月1日開始，並可由雙方協議續約。
營業費用
截至2024年9月30日的三個月內，租賃經營費用爲2,136,732美元，而截至2023年9月30日的三個月內爲2,449,140美元。按照單位計算，生產費用從2023年9月30日的每桶油當量（BOE）26.60美元增加到2024年9月30日的每桶油當量27.87美元，增幅爲4.8%，這主要是由於主動維護活動的增加。
35
生產稅、運輸和加工
我們根據實現的石油和天然氣銷售支付生產稅、運輸和加工成本。截止2024年9月30日的三個月內，這些費用爲489,524美元，而截至2023年9月30日的三個月內爲602,449美元。作爲石油和天然氣銷售的百分比，這些費用在2024年和2023年截至9月30日分別佔9%和9%。生產稅、運輸和加工費用佔總石油和天然氣銷售的比例與歷史趨勢一致。
提取、折舊和攤銷
截至2024年9月30日的三個月內，提取、折舊和攤銷（「DD&A」）爲507,626美元，而截至2023年9月30日的三個月內爲426,838美元。2024年9月30日截至三個月內的DD&A爲每BOE 6.62美元，而2023年9月30日的三個月內爲每BOE 4.64美元。2024年9月30日截至三個月內DD&A費用的總增加是由於由於我們在2023年11月15日收購Pogo業務時按公允價值確認的儲量而導致的油氣資產餘額增加。
資產退役義務的增值
截至2024年9月30日的三個月內，增值費用爲10,395美元，而截至2023年9月30日的三個月內爲200,789美元。2024年9月30日的增值費用爲每BOE 0.14美元，而2023年9月30日爲每BOE 2.18美元。2024年9月30日的三個月中增值費用的總體減少與某些假設的變化有關，特別是由於收購日期，我們修訂了作爲公平價值評估一部分的通貨膨脹因素和折現率的估計，這一變化是由於我們在2023年11月15日收購的業務所致。
一般與行政管理
一般及行政費用爲2,235,263美元 截至2024年9月30日的三個月，與截至2023年9月30日的三個月981,751美元相比。一般和行政費用的增加主要是由於作爲上市公司，外包法律、專業和會計服務的成本增加，以及當前期間的股權基礎薪酬爲326,995美元。
利息費用和融資費用攤銷
截至2024年9月30日的三個月，利息費用爲1,841,848美元，而截至2023年9月30日的三個月爲554,262美元。繼任期間的利息費用主要由在交易完成時簽署的高級擔保定期貸款和私人應付票據驅動。前任的利息費用與截至2023年9月30日的三個月與前任的循環信貸額度相關，以及加權平均利率的上升。該循環信貸額度未在收購中承擔。融資成本攤銷爲507,701美元，主要與我們的私人應付票據的折扣相關。
遠期購買協議公允價值的變動
遠期購入協議的公允價值變化包括截至2024年9月30日的三個月產生的損失爲4,209,294美元，繼任公司與我們的公允價值估計有關的輸入主要是我們在截至2024年9月30日的三個月中股價的下跌。公允價值估計的關鍵輸入包括我們的股價，在繼任期間下跌，以及潛在稀釋性發行的可能性、時間和價格。
36
權證負債公允價值變動
認股權證負債的公允價值變化包括截至2024年9月30日的三個月產生的損失爲137,911美元，涉及我們認股權證交易價格的波動，其中一部分因其贖回條款而作爲負債進行會計處理，適用於私人票據持有人。
截至2024年9月30日的九個月（後續公司） 與截至2023年9月30日的九個月相比
下表列出了所示期間的選定運營 data。平均銷售價格是根據所示期間相關的應計會計數據得出的。
| 九 月 結束 九月三十日， 2024 | 九 月 結束 九月三十日， 2023 | |||||||
| 繼任者 | 前任 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| wti原油 | $ | 15,132,363 | $ | 19,814,847 | ||||
| 天然氣和天然氣液體 | 396,670 | 719,383 | ||||||
| 衍生工具收益（損失），淨額 | (180,063 | ) | (673,057 | ) | ||||
| 其他收入 | 359,270 | 461,435 | ||||||
| 總收入 | $ | 15,708,240 | 20,322,608 | |||||
| 平均銷售價格： | ||||||||
| 原油（每桶） | $ | 76.43 | $ | 76.50 | ||||
| 結算石油衍生品對平均價格（每桶）的影響（盈虧） | (2.56 | ) | (3.47 | ) | ||||
| 扣除結算石油衍生品後的石油淨值（每桶） | 73.87 | 73.03 | ||||||
| 天然氣（每Mcf） | $ | 2.14 | $ | 2.61 | ||||
| 排除已結算商品衍生品後的BOE基礎實現價格 | 67.86 | $ | 67.34 | |||||
| 已結算商品衍生品對平均價格（每桶油當量）的影響（獲利或虧損） | (2.21 | ) | (2.95 | ) | ||||
| 包括已結算商品衍生品的每桶油當量實現價格 | $ | 65.65 | $ | 64.39 | ||||
| 費用 | ||||||||
| 生產稅、運輸和加工 | 1,326,789 | 1,774,310 | ||||||
| 租賃運營 | 6,530,431 | 7,354,304 | ||||||
| 遞減、折舊和攤銷 | 1,506,242 | 1,285,830 | ||||||
| 資產退休責任增值 | 83,926 | 809,423 | ||||||
| 一般和行政 | 6,868,749 | 3,111,130 | ||||||
| 總支出 | 16,316,137 | 14,334,997 | ||||||
| 成本和費用（每BOE）： | ||||||||
| 生產稅、運輸和加工 | $ | 5.80 | $ | 5.82 | ||||
| 租賃營業費用 | 28.54 | 24.12 | ||||||
| 折舊、損耗和攤銷費用 | 6.58 | 4.22 | ||||||
| 資產退休責任增值 | 0.37 | 2.65 | ||||||
| 一般和行政 | 30.02 | 10.20 | ||||||
| 期末淨生產井數 | 342 | 341 | ||||||
石油和天然氣銷售
我們的收入每年有所波動，主要是由於實現的商品價格和生產量的變化。截至2024年9月30日的九個月內，我們的石油和天然氣銷售較2023年9月30日的九個月下降了24%，這主要是由於實現價格提高了2%，排除已結算商品衍生品的影響，以及生產量下降了25%，並且在截至2024年9月30日的九個月內，衍生工具損失約爲180,063美元。由於前任在2023年7月出售10%的ORRI，石油和天然氣財產的實現產量下降，實際生產量的減少是由於井停工時間的增加，以及需要修復或更換的注水管線的影響。
37
可比期間的生產情況見下表：
| 截至九月三十日的九個月 九月三十日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 產量： | ||||||||
| 原油（MBbl） | 198 | 259 | ||||||
| 天然氣（百萬立方英尺） | 185 | 275 | ||||||
| 總計（MBOE）(1) | 229 | 305 | ||||||
| 平均日產量： | ||||||||
| 原油（桶） | 732 | 959 | ||||||
| 天然氣（Mcf） | 686 | 1,021 | ||||||
| 總計（BOE）(1) | 846 | 1,129 | ||||||
| (1) | 天然氣按一桶等於六Mcf的比例轉換爲BOE，基於石油和天然氣的大致相對能量含量，這不一定反映石油和天然氣價格之間的關係。 |
衍生合同
我們進入商品衍生工具，以管理未來石油生產所帶來的價格風險。我們在截至2024年9月30日的九個月內記錄的衍生合同損失爲180,063美元，而截至2023年9月30日的九個月內損失爲673,057美元。2024年9月30日的九個月內，由於商品價格上漲，實現的損失爲506,571美元，而截至2023年9月30日的九個月內，實現的損失爲899,395美元。截止2024年9月30日的九個月內，未實現收益爲326,508美元，而截至2023年9月30日的九個月內，未實現收益爲226,338美元。
截至2024年9月30日的九個月，我們每桶平均實現的原油價格在結算衍生品後爲73.87美元，而截至2023年9月30日的九個月爲73.03美元。截至2024年9月30日，我們的已結算衍生品使每桶實現的原油價格下降了2.56美元，而截至2023年9月30日的九個月則下降了3.47美元。截至2024年9月30日，我們期末的淨衍生品資產爲794,195美元，而截至2023年12月31日的淨資產爲467,687美元。
其他收入
截至2024年9月30日的九個月，其他收入爲359,270美元，而截至2023年9月30日的九個月爲461,435美元。這項收入與向第三方提供水服務有關。合同爲期一年，起始於2022年9月1日，並可以通過雙方協議續簽。
營業費用
截至2024年9月30日的九個月，租賃運營費用爲6,530,431美元，而截至2023年9月30日的九個月爲7,354,304美元。按單位計算，生產費用從2023年9月30日的每桶油當量24.12美元增加到截至2024年9月30日的每桶油當量28.54美元，增幅爲18%，主要是由於主動維護活動的增加。
38
生產稅，運輸和加工
我們根據實現的原油和天然氣銷售支付生產稅、運輸和加工成本。截至2024年9月30日的九個月，這些成本爲1,326,789美元，而截至2023年9月30日的九個月爲1,774,310美元。這些成本佔原油和天然氣銷售的百分比在2024年和2023年分別爲9%和9%。生產稅、運輸和加工佔總原油和天然氣銷售的百分比與歷史趨勢一致。
減耗、折舊和攤銷
耗竭、折舊和攤銷（「DD&A」）在截至2024年9月30日的九個月中爲1,506,242美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲1,285,830美元。DD&A在截至2024年9月30日的九個月中每桶油當量爲6.58美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲4.22美元。2024年9月30日的九個月中，DD&A費用的總增加是由於油氣財產餘額的增加，這得益於我們在2023年11月15日收購Pogo業務時按公允價值確認儲量。
資產退休義務的增值
增值費用在截至2024年9月30日的九個月中爲83,926美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲809,423美元。增值費用在截至2024年9月30日的九個月中每桶油當量爲0.37美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲2.65美元。2024年9月30日九個月增值費用的總減少是由於某些假設的變化，特別是由於收購日期我們修訂了與已收購業務公允價值估計相關的通貨膨脹因素和折現率。
一般與行政管理
一般和管理費用在截至2024年9月30日的九個月中爲6,868,749美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲3,111,130美元。一般和管理費用的增加主要是由於作爲上市公司的外包法律、專業和會計服務成本的增加，以及本期股票基礎補償爲1,516,933美元。
利息費用和融資成本攤銷
利息費用在截至2024年9月30日的九個月中爲5,732,747美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲1,429,200美元。繼任期的利息費用主要是由作爲交易一部分的高級擔保定期貸款和私人應付票據驅動的。前任的利息費用適用於截至2023年9月30日的九個月，與前任的循環信貸設施未還金額以及加權平均利率的增加有關。此循環信貸設施在收購中未被承接。融資成本攤銷爲1,982,958美元，主要與我們的私人應付票據的折扣有關。
遠期購買協議公允價值的變動
公允價值變動引起的遠期購置協議的損失爲4,534,766美元，截止至2024年9月30日的九個月內，繼任者的損失主要由於我們股價的年度下降而導致的FPA期權公允價值估算中使用的輸入。公允價值估算的關鍵輸入包括我們的股價，在繼任者期間有所下降，以及潛在稀釋性發行的可能性、時間和價格。
39
權證負債公允價值變動
認股權證負債的公允價值變動引起的損失爲484,799美元，截止至2024年9月30日的九個月內，相關於我們認股權證交易價格的波動，其中一部分由於贖回條款被作爲負債進行覈算，涉及到私募票據持有人。
流動資產不足以支付流動負債。在2022年9月30日以前的9個月期間，公司完成了一系列債務和股權融資以及首次公開募股（「IPO」）項目，融資淨收入約爲1.28億美元，但在此期間實現淨虧損約2.19億美元，並在經營活動中消耗約750萬美元的現金。
我們的主要流動性來源是來自內部生成的運營現金流和信用設施借款。我們的主要資本用途是開發石油和天然氣資產以及將最初的投資資本返還給我們的業主。我們不斷監測潛在的資本來源，以尋找機會增強流動性或改善我們的財務狀況。
截至2024年9月30日，我們的未償債務爲$24,735,391的高級擔保定期貸款，$15,000,000的賣方承諾票據，以及$3,875,750的未償私募票據和$1,019,037的商戶現金預付款。其中$15,048,293在一年內到期，包括根據高級擔保定期貸款條款估算的$5,000,000的多餘現金流支付。截至2024年9月30日，我們擁有$2,746,896的現金及現金等價物，其中$2,600,000在根據高級擔保定期貸款要求的託管帳戶中，並且存在$38,801,444的營運資金赤字。這些情況對我們在財務報表發佈日期後的一年內持續經營的能力提出了相當大的疑問。
截至2024年9月30日的九個月內，我們的運營現金流爲3,346,362美元 截至2023年12月31日的年度運營現金流爲8,675,037美元，基於合併的 繼任者和前任者期間的預測數據。此外，管理層緩解這一重大懷疑的計劃包括通過精簡成本來改善盈利能力，維護其已探明儲量生產的活躍對沖頭寸，以及發行額外的A級普通股。 我們有一項爲期三年的普通股購買協議，最高融資限額爲1.5億美金，可以用於 我們的運營和生產增長，並用於減少負債。截止本次申報日，我們已收到2,464,688美元 與根據該協議出售1,885,000股普通股有關的現金收入，並預計將繼續利用其來 滿足運營需求。然而，我們無法保證，任何額外資金在有利的條件下或任何情況下都有可能獲得。 如果我們的現金流低於預期水平，我們的資本支出可能會受到限制。
現金流量
截至2024年和2023年9月30日的九個月現金來源和用途如下：
| Nine Months 結束 九月三十日， 2024 | Nine Months 九個月 九月三十日， 2023 | |||||||
| 繼任者 | 前任 | |||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | $ | 3,346,362 | $ | 8,311,832 | ||||
| 投資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | (3,295,667 | ) | (5,058,869 | ) | ||||
| 籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | (809,253 | ) | (2,000,000 | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨變動額 | $ | (758,558 | ) | $ | 1,252,963 | |||
經營活動
截至2024年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金流減少，主要是由於生產量下降，以及與公開申報相關的管理和收購成本增加。
40
投資活動
截至2024年9月30日的九個月中，投資活動中使用的淨現金主要與我們儲備的開發成本$3,275,667有關。2023年9月30日的前任期間，投資活動中使用的現金流主要由支付油氣財產成本的$4,867,872構成。
籌資活動
在接任期間，融資活動中使用的淨現金主要與$2,945,312的高級擔保定期貸款和$43,750的私人應付票據的償還有關，部分抵消了通過普通股購股協議獲得的$1,184,272現金收益、商業現金提前付款的$967,500現金收益，以及在截至2024年9月30日的九個月中發行的私人應付票據獲得的額外$450,000現金收益。在前任期間，融資活動中使用的現金流主要爲$2,000,000的長期債務償還。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
截至2024年9月30日，我們沒有任何表外安排。
合同義務
我們在高級擔保定期貸款、賣方本票和私人應付款項下有合同承諾，其中包括定期利息支付。請參見我們未經審計的中期簡明合併財務報表註釋5。我們有合同承諾，可能需要在未來結算我們的商品衍生合同時進行付款。請參見我們未經審計的中期簡明合併財務報表註釋4。
我們的其他負債代表當前和非當前的其他負債，主要由環境或有責任、資產退役義務及其他義務構成，這些義務的最終結算金額和時間無法事先精確確定。
重要會計估計
以下是我們最關鍵的會計估計、判斷和不確定性討論，這些都是在公司應用公認會計原則時固有的。
成功努力會計方法
我們採用成功投資法來進行原油和天然氣生產活動的會計覈算，而不是採用可接受的全成本法。一般來說，我們認爲，通過成功投資法對原油和天然氣生產活動的淨資產和淨收入的測量比全成本法更爲保守，特別是在活躍勘探期間。成功投資法和全成本法的關鍵區別在於，在成功投資法下，勘探乾井和地質、地球物理勘探成本在發生期間計入收益；而在全成本法下，這些成本和費用被資本化爲資產，與成功井的成本彙總，並在未來期間作爲耗竭費用的一部分計入收益。
41
已探明儲量估計
本報告中包含的已探明儲量的估計是根據公認會計原則和美國證券交易委員會的指導方針編制的。已探明儲量估計的準確性取決於：
| ● | 可用數據的質量和數量； |
| ● | 對這些數據的解釋； |
| ● | 各種法定經濟假設的準確性；以及 |
| ● | 準備估算的人員的判斷。 |
我們在2024年5月2日向SEC提交的年度報告中包含的已探明儲量信息，基於截至2023年和2022年12月31日的資料，由獨立石油工程師準備。由於這些估算依賴於許多假設，而這些假設可能與未來實際結果有顯著差異，已探明儲量的估算將與最終開採的油氣數量不同。此外，估算日期後鑽探、測試和生產的結果可能對已探明儲量的估算進行實質性調整，無論是正面還是負面的。
不應假設截至2023年12月31日的標準化測量是我們估計的已探明儲量的當前市場價值。根據SEC的要求，我們基於2023年每月第一天商品價格的十二個月平均值和估算日期的現行成本，制定了2023年的標準化測量。實際未來價格和成本可能顯著高於或低於用於估算的價格和成本。有關更多信息，請參見合併財務報表附註中的附註12。
我們對已探明儲量的估算對耗竭費用有重大影響。如果已探明儲量的估算下降，我們記錄耗竭費用的速度將增加，從而減少未來的淨收入。此類下降可能是由於商品價格降低，使得開採和生產高成本油田變得不經濟。此外，已探明儲量估算的下降可能影響我們對已探明資產進行減值評估的結果。
已探明油氣資產的減值
每當管理層確定事件或情況表明錄得的資產賬面價值可能無法收回時，我們將審查我們持有和使用的已探明資產。管理層根據估算的未來可收回的已探明儲量、商品價格前景、預計爲收回儲量而發生的生產和資本成本、與資產性質相稱的折現率以及可能由資產產生的淨現金流，評估是否需要減值準備。在計算已探明資產的耗竭時，按資產的級別審查已探明油氣資產的減值。有關更多信息，請參見合併財務報表附註中的附註2。
養老責任負債
我們有重要的義務在原油和天然氣生產操作結束時移除實物設備和設施，並恢復土地。我們的移除和恢復義務主要與封閉和廢棄井有關。估算未來的恢復和移除成本是困難的，需要管理層做出估算和判斷，因爲大部分移除義務是發生在許多年後，合同和法規通常對什麼構成移除有模糊的描述。資產移除技術和成本在不斷變化，法規、政治、環境、安全和公共關係的考慮也是如此。
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現值計算中的固有因素包括衆多假設和判斷，包括最終結算金額、信用調整的折現率、結算的時間以及法律、監管、環境和政治環境的變化。如果未來對這些假設的修訂影響到現有資產退休義務的現值，則通常會對原油和天然氣財產或其他財產及設備餘額進行相應調整。請參見合併財務報表附註5。
訴訟和環境應急事項
我們在記錄正在進行的訴訟和環境修復的負債時會做出判斷和估計。實際成本可能會因多種原因與這些估算有所不同。解決訴訟的成本可能因法律和意見的不同解釋以及對損害金額的評估而有所不同。同樣，環境修復負債也可能因法律和法規的變化、關於場地污染的程度和性質的相關信息的發展以及技術的進步而發生變化。如果我們判斷損失既是可能的又是合理可估計的，會爲這些類型的應急事項記錄負債。請參見合併財務報表附註9。
遠期購買協議估值
我們已確定前向購買協議中的FPA期權，包括到期考慮，(i) 是獨立的金融工具，(ii) 是負債（即，實質上是書面期權）。該負債根據ASC 480的要求在報告日期的合併資產負債表上以公允價值記入負債。負債的公允價值是使用風險中性框架下的蒙特卡洛模擬進行估算的。具體而言，未來股票價格的模擬假設遵循幾何布朗運動（「GBM」）。對於每條模擬路徑，基於合同條款計算前向購買價值，然後折現回現在。最後，前向的價值是所有模擬路徑上的平均現值。該模型還考慮了稀釋性普通股發行的可能性。
衍生金融工具
我們使用衍生金融工具來減輕其與油價相關的商品價格風險的暴露。我們的衍生金融工具在合併資產負債表上記錄爲以公允價值計量的資產或負債。我們選擇不對現有的衍生金融工具應用對沖會計，因此，我們在合併損益表中確認報告期間衍生金融工具公允價值的變化。我們的衍生金融工具的公允價值是使用行業標準模型確定的，這些模型考慮了各種輸入，包括：(i) 商品的報價遠期價格，(ii) 貨幣的時間價值，以及(iii) 當前市場和基礎工具的合同價格，以及其他相關的經濟指標。實現的收益和損失來自衍生金融工具的結算，而未實現的收益和未實現的損失來自剩餘未結算衍生金融工具的估值變化，這些都在合併損益表中作爲收入的一個組成部分在單一項目中報告。衍生合約結算的現金流反映在伴隨的合併現金流量表中的經營活動中。有關我們衍生工具的更多信息，請參見第4條。
新的會計準則
新會計公告的影響在合併財務報表的附註2中進行了討論。
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項目3.有關市場風險的定量和定性披露
我們是根據《交易所法》120億.2規定定義的較小報告企業，不需要提供本項目中要求的其他信息。
項目4.控制和程序
披露控件和程序的評估
披露控制和程序是旨在確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息能夠被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（主要執行官，主要財務和會計官員），以便適時做出有關所需披露的決策。
根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的要求，我們的首席執行官（主要執行官，主要財務和會計官員）於2024年9月30日進行了對我們披露控制和程序設計及其運作有效性的評估。根據他的評估，我們的首席執行官（主要執行官，主要財務和會計官員）得出結論，相關的披露控制和程序並不有效。 缺乏足夠的會計人員來管理公司的財務會計流程，缺乏職責分離，複雜金融工具的正確會計處理，缺乏與石油和天然氣活動相關的控制設計和實施，以及缺乏資本支出審查 這些因素共同構成了我們財務報告內部控制的重大缺陷。因此，我們進行了額外的分析，以確保我們的合併財務報表符合美國公認會計原則的要求。因此，管理層認爲本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面公正地反映了我們的財務狀況、經營成果和現金流。
重大缺陷是指在財務報告內部控制中的一種缺陷或多種缺陷的組合，導致有合理的可能性無法及時防止或發現公司年度或季度財務報表的重大錯誤陳述。管理層得出結論，存在與缺乏足夠的會計人員管理公司財務會計流程、缺乏職責分離、複雜金融工具的正確會計處理、缺乏與石油和天然氣活動相關的控制設計和實施，以及缺乏資本支出有關的財務報告內部控制的缺陷，這構成了SEC法規定義的重大缺陷。
財務報告內部控制的變化
根據SEC規則和實施薩班斯-奧克斯法案第404條的規定，我們的管理層負責建立和維持足夠的財務報告內部控制。我們的財務報告內部控制旨在提供合理的保證，以確保財務報告的可靠性以及根據GAAP編制外部報告所需的合併財務報表。我們的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1) 涉及維護詳細的記錄，準確公平地反映我們公司的交易和資產處置，(2) 提供合理的保證，確保交易按需記錄，以便按照GAAP的要求編制合併財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行，(3) 提供合理的保證，以預防或及時發現對我們資產的未經授權的獲取、使用或處置，這可能對合並財務報表產生重大影響。
管理層在2024年9月30日評估了我們內部控制在財務報告方面的有效性。在進行這些評估時，管理層使用了2013年《內部控制-整合框架》中由贊助組織委員會設定的標準。基於我們的評估和這些標準，管理層確定由於上述所述的財務報告內部控制中的重大缺陷，我們未能在2024年9月30日維持有效的內部控制。我們計劃增強我們的流程，以更及時地識別和適當地確認會計交易，並理解適用於我們合併財務報表的複雜會計標準的細微差別。
目前我們的計劃包括招聘額外的會計人員，並提供更好的會計文獻、研究材料和文件的訪問權限，以及加強我們與第三方專業人士（我們向其諮詢複雜會計應用）的人員之間的溝通。我們的整改計劃的各個要素只能隨着時間的推移而完成，我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
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第二部分-其他信息
第1項。法律訴訟。
無。
第1A項。風險因素。
截至本季度報告在10-Q表格上的日期，我們在2024年5月2日向SEC提交的年度報告（修訂版）中披露的風險因素沒有發生重大變化。
項目2. 未註冊股權銷售及資金用途。
在2024年4月，公司向一名高管發行了100,000份認購權證， 其條款與私募配售權證實質上相似，作爲收到100,000美元 現金和發行一份 promissory note 的相關交易。
在2024年5月，公司向一名董事發行了100,000份認購權證， 其條款與私募配售權證實質上相似，作爲收到100,000美元 現金和發行一份 promissory note 的相關交易。
上述所有認購權證的發行均未根據證券法進行註冊，而是依賴於證券法第4(a)(2)條款及/或其下制定的規章D提供的豁免。
第3項。優先證券違約事項。
無。
第4項。礦業安全披露。
不適用。
第5項。其他信息。
(a)
| 項目1.02 | 終止關鍵協議 |
如之前披露的， 在2023年11月2日，我們與（i）Meteora Capital Partners, LP（「MCP」），（ii）Meteora Select Trading Opportunities Master, LP（「MSTO」），以及（iii）Meteora Strategic Capital, LLC（「MSC」，與MCP和MSTO統稱「FPA賣方」）簽訂了一項協議（「遠期購買協議」），用於場外股票預付遠期交易。
在2024年11月15日，我們與FPA賣方簽署了一份保密的 撤銷、和解及解除協議，雙方共同同意撤銷遠期購買 協議以及雙方之間相關的協議，因而，任何交易、通知或其他義務均無效。 起初的. 雙方還同意相互解除與遠期購買協議相關的所有索賠，並作爲交換， 我們同意向FPA賣方發放450,000股我們A級流通股的限制性股份。
| 條款3.02 | 未註冊的權益證券銷售 |
上述1.01項中包含的信息涉及我們A類普通股的股份，特此已參考納入此3.02項。
(c)
截至2024年9月30日的三個月期間，我們的董事或高級管理人員（根據《交易法》規則16a-1(f)的定義）均沒有。
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項目6.附件
以下展品作爲本季度10-Q表格的一部分提交，或被引用。
| No. | 展品說明 | |
| 2.1† | 修訂及重述會員權益購買協議，日期爲2023年8月28日，由買方、賣方和贊助方簽署（作爲公司於2023年8月30日提交的8-k表格當前報告的附件2.1，特此引用）。 | |
| 2.2 | 修訂版第1號的修訂及重述會員權益購買協議，日期爲2023年11月15日，由買方、賣方和贊助方簽署（作爲公司於2023年11月21日提交的8-k表格當前報告的附件2.2，特此引用）。 | |
| 2.3 | 買方與賣方之間關於雙方結算的信函協議，日期爲2023年11月15日（作爲公司於2023年11月21日提交的8-k表格當前報告的附件2.3，特此引用）。 | |
| 3.1 | 第二次修訂及重述公司章程的格式（作爲公司於2023年8月30日提交的8-k表格當前報告的附件3.1，特此引用）。 | |
| 3.2 | 於2024年9月16日向特拉華州國務卿提交的公司章程修訂證書（作爲公司於2024年9月18日提交的8-k表格當前報告的附件3.1，特此引用）。 | |
| 3.3 | 修訂和重述的章程， 自2024年9月17日起生效（作爲公司於2024年9月18日提交的8-k表格當前報告的附件3.2提交， 並通過引用併入本文件）。 | |
| 31.1* | 根據《2002年美國《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定，執行官員證明書(根據證券交易所法規13a-14(a)和15d-14(a))。 | |
| 31.2* | 根據《2002年美國《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定，財務主管證明書(根據證券交易所法規13a-14(a)和15d-14(a))。 | |
| 32.1** | 根據2002年美國《薩班斯-奧克斯利法案》第906條規定，執行官員證明書（根據18 U.S.C. Section 1350）。 | |
| 32.2** | 根據2002年美國《薩班斯-奧克斯利法案》第906條規定，財務主管證明書（根據18 U.S.C. Section 1350）。 | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展 計算鏈接庫文檔 | |
| 101.SCH | 內嵌XBRL分類擴展 架構文檔 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展 定義鏈接庫文檔 | |
| 101.LAB | Inline XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔。 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展 表示鏈接庫文檔 | |
| 104 | 封面頁面互動數據文件（格式化爲內聯XBRL，包含在展示文檔101中）。 |
| * | 已提交 |
| ** | 隨附。 |
| † | 根據S-K規範第601(b)(2)項規定，本附件所列的時間表和展品已被省略。公司同意在SEC要求時補充提供任何省略的時間表或展品的副本。 |
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簽名
根據證券交易所法的要求，申報人代表下列人員簽署本報告，並得到授權：
| HNR收購公司 | ||
| 日期：2024年11月15日 | 由： | /s/丹特·卡拉瓦吉奧 |
| 姓名： | 但丁卡拉瓦喬 | |
| 職稱： | 首席執行官 | |
| 日期：2024年11月15日 | 由： | /s/ Mitchell B. Trotter |
| 姓名: | Mitchell B. Trotter | |
| 職稱： | 首席財務官 | |
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