2024年11月投資者演示
前瞻性聲明 本演示文稿可能包含前瞻性聲明和與以下內容相關的信息，包括但不限於，Generation Income Properties, Inc.（「公司」），其商業計劃和策略，資產和行業。這些前瞻性聲明基於公司管理層的信念、假設和當前可用的信息。當在提供材料中使用時，諸如「估計」、「項目」、「相信」、「預期」、「打算」、「期待」和類似表達的詞語旨在識別前瞻性聲明。這些聲明反映了管理層對未來事件的當前看法，並受到可能導致公司實際結果與前瞻性聲明中包含的結果有重大差異的風險和不確定性的影響。投資者被提醒不要過度依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅在作出聲明的日期有效。公司不承擔任何義務對這些前瞻性聲明進行修改或更新，以反映該日期之後的事件或情況，或以反映不可預見事件的發生。免責聲明
GIPR概覽 最近亮點 14 個租戶市場市值 15 投資論點 目錄 資產組合與增長 16 認識團隊 01 02 04 11 價值與文化
1 納斯達克自2021年上市：GIPR 2 $10400萬 GAV 3 4 5 6 7 8 9 93% 租賃率 27 個物業 12 個州 4.6年 WALt 54萬平方英尺 69% IGC 租戶 ~550萬普通股流通 GIPR概覽 GIPR概覽 01 截至2024年11月14日
贖回延期 優先投資 $250萬現金投入GIPLP以交換優先合夥單位 債務延期 兩筆位於弗吉尼亞州諾福克的貸款延期至2029年，直到2028年無債務到期 $550萬收購 在愛荷華州艾梅斯收購了一家百思買，價格爲$550萬（8.1%資本回報率），大約~45%的貸款價值比率 直到2026年不需要贖回 最近亮點 ASYMCA租賃簽署 35,087平方英尺，10年租賃期，與信譽良好的國防部資助租戶 簽署奧本大學租約 27,000平方英尺，3年租賃期，與AA-投資級評級（穆迪）的租戶 簽署美元樹租約 5年租約延期，在當前租約到期前兩年完成 費森尤斯租約延期 7年租約延期，在當前租約到期前兩年完成，將剩餘租約延長至9年 02 點擊下劃線標題獲取SEC文件 01 02 03 04 05 06 07 08
與GIPR的對話 我們的播客突出創業努力，並講述我們社區中有趣人物的故事。點擊這裏收聽所有劇集。播客案例研究 投資者關係 點擊上方框以閱讀完整案例研究 03
投資論點 GIPR在穩定的短期淨租賃資產中釋放價值與增長 04
目標收購 我們以更高的資本收益率購買短期淨租賃資產，釋放內在價值——我們的重點是高質量房地產業、租戶信用、地點特定表現和地理屬性 投資論點 積極的資產管理 我們通過戰略監督和運營效率提升物業表現 強大的租戶關係 在企業與物業層面建立關係，以提高長期穩定租賃的盈利能力 內生增長平台通過租約續簽、租金上漲、重新租賃和資產升值，爲有利的內部增長做好準備 05
短期租約論點 淨租賃市場仍然分散，約95%的市場買家爲個人，導致機構買家和信託的市場機會。 01 02 03 04 大多數私人和機構買家關注剩餘租期超過10年的資產，這使得短期資產市場競爭更少，爲GIPR提供了更大的購買機會。由於對短期租約的需求不足，物業類型的要價資本收益率存在顯著的點子差距。根據Northmarq，剩餘租期爲5年或更少的淨租賃資產與剩餘租期爲10年或以上的資產之間大約有75個點子的折扣。GIPR希望通過以折扣收購短期租賃資產並續簽和延長租約，來利用市場機會和點子差距，從而實現有效的10年以上的租期。 06
當前購買機會 GIPR預見到2025年和2026年的市場動態將創造更有利的購買機會。以下數據強調了影響交易市場的三個關鍵因素：交易量、資本收益率趨勢和利率趨勢。 01 02 03 04 通常，交易量保持高位，資本收益率維持在低位，表明淨租賃物業以溢價交易，而利率已達到歷史低點。然而，由於聯儲局政策，2022年至2024年間利率急劇上升，導致交易量放緩和資本收益率逐漸上升。最新數據表明市場開始重新校準，向更有利的購買環境發展，資本收益率在更高水平上穩定，利率下降。這一變化可能導致資本收益率與資本成本之間產生積極的點子差距，預示着未來有前景的投資機會。請參見下一頁的圖表。 07
當前的買入機會 2021年 高成交量 低資本化率 低資本成本 2022-2024年 交易量下降 資本化率緩慢上升 資本成本迅速上升 2025年 低成交量 維持高資本化率 資本成本下降 耐心和謹慎的GIPR投資 GIPR的買入機會 GIPR的更大買入機會 08
費森尤斯醫療 芝加哥，伊利諾伊州 收購詳情：購買價格：$3,100,000 7.24%資本化率 延長詳情：七年延長 新價值：租賃延長使該費森尤斯物業的剩餘租賃期限總計爲九（9）年。在租賃延長時，保守的資本化率壓縮導致新物業價值的資本化率爲6.75%。 NOI = $235,360 資本化率 = 6.75% 物業價值 = $3,486,814 收購詳情：購買價格：$1,372,278 7.55%資本化率 剩餘租賃年限爲2年 $103,607 NOI 延長詳情：五年延長 新價值：租賃延長使該美元樹公司的物業剩餘租賃期限總計爲七（7）年。在租賃延長時，保守的資本化率壓縮導致新物業的資本化率爲6.5%。 NOI = $109,060 6.5%資本化率 物業價值 = $1,677,846 美元樹公司 摩羅，喬治亞州 GIPR論點得到了驗證 - 2024年的案例 收購詳情：購買價格：$11,800,000 年度總租金：$1,237,111 由兩個投資級信用租戶租賃：美國總務管理局和馬士基航運有限公司 新租戶/租賃詳情：GIPR克服了馬士基航運有限公司 vacating物業（約35,000平方英尺），將空缺重新租給了武裝部隊YMCA，這是一個國防部資助的租戶，租期爲10年 新價值估算：年度總租金 = $1,348,217 物業價值 = $12,800,000 武裝部隊YMCA 谷諾福克，弗吉尼亞州 ~12.5%的價值增加 ~8.5%的價值增加 ~22%的價值增加 09
...我們的關係基礎短租約理論通過提前租約延長和有效重新租賃空置資產，成功推動了價值，促進了持續現金流和增強的物業表現。 簡單來說...
租戶 城市 / 州 樓宇 面積 (平方英尺) 資產類別 S&P 信用評級 當前年租金 租約到期日 WALt 續租選項 7-Eleven 公司 華盛頓特區 3,000 R A $129,804.00 2026年3月31日 1.44 2 x 5年 奧本大學 亨茨維爾, AL 59,091 I AA- $283,500.00 2027年7月31日 2.77 N/A 百思買公司 大峽谷, CO 30,701 R BBB+ $353,061.48 2027年3月31日 2.44 1 x 5年 百思買公司 艾姆斯, IA 30,465 R BBB+ $405,470.00 2030年3月31日 5.44 2 x 5年 美國達樂公司 大春城, TX 9,026 R BBb $86,040.96 2030年6月30日 5.69 3 x 5年 美國達樂公司 卡斯塔利亞, OH 9,026 R BBb $79,319.64 2035年5月31日 10.61 3 x 5年 美國達樂公司 湖邊, OH 9,026 R BBb $81,035.64 2035年7月31日 10.78 3 x 5年 美國達樂公司 利奇菲爾德, ME 9,026 R BBb $92,961.00 2030年9月30日 5.94 3 x 5年 美國達樂公司 蒙特吉利德, OH 9,026 R BBb $85,923.72 2030年6月30日 5.69 3 x 5年 美國達樂公司 湯普森鎮, PA 9,100 R BBb $85,998.00 2030年10月31日 6.02 3 x 5年 美國達樂公司 市場 貝克斯菲爾德, CA 18,827 R BBb $361,074.96 2028年7月31日 3.77 3 x 5年 美元樹公司 莫羅, GA 10,906 R BBb $103,607.04 2030年7月31日 5.77 2 x 5年 費森尤斯醫療控股公司 芝加哥, IL 10,947 R BBb- $233,479.80 2026年10月31日 2.02 2 x 5年 一般服務署 瓦卡維爾, CA 11,014 O AA+ $257,049.96 2026年8月24日 1.84 N/A 一般服務署-FBI 曼特奧, NC 7,543 O AA+ $100,681.56 2029年2月20日 4.33 1 x 5年 一般服務署-海軍 諾福克, VA 49,902 O AA+ $640,741.68 2028年9月16日 3.90 N/A 歐比施工 植物城, FL 7,826 O BBb- $176,674.32 2024年12月31日 0.19 2 x 5年 雪佛龍公司 坦帕, FL 3,500 R BBb $126,787.56 2028年7月31日 3.77 5 x 5年 星巴克-t 坦帕, FL 2,200 R BBB+ $200,750.04 2028年2月29日 3.35 4 x 5年 星巴克-t 坦帕, FL 2,642 R BBB+ $148,216.20 2027年2月28日 2.35 2 x 5年 聖安東尼奧市 (學前班) 聖安東尼奧, TX 50,000 R AAA $924,000.00 2029年7月31日 4.77 1 x 8年 美國達樂公司 東威爾頓, ME 9,100 R BBb $112,439.28 2030年7月31日 5.77 3 x 5年 拉茲博伊公司 洛克福德, IL 15,288 R N/A $366,600.00 2027年10月31日 3.02 4 x 5年 美國武裝部隊青年會 諾福克, VA 22,247 O N/A $274,379.64 2034年4月30日 9.52 2 x 5年 exp 美國服務公司 梅特蘭, FL 33,118 O 未評級 $864,583.32 2026年11月30日 2.10 1 x 5年 科爾斯公司 圖森, AZ 88,408 R Bb $864,630.24 2030年1月31日 5.28 7 x 5年 PRA Holdings, Inc. 諾福克, VA 34,847 O Bb $788,090.28 2027年8月31日 2.85 1 x 5年 沃爾格林聖瑪利亞, CA 14,490 R Bb $369,000.00 2032年3月31日 7.44 N/A GIPR 投資組合 截至2024年11月14日 11
ABR信用評級爲$7,090,337 (82%) 投資級信用 $5,068,616 (59%) IGC檔案 $640,980 (7%) 次級投資級信用 $2,021,721 (24%) 未評級 $864,583 (10%) GIPR投資組合總結 07 01 房產類型 集合投資組合截至2024年11月14日 零售 辦公 宏觀 61% 36% 3% 12
流動性 穩定的債務 資本籌集 收購 GIPR 增長 充足的現金餘額 穩定的長期債務，能夠進行有利的再融資 資本籌集 不斷尋找增加額外增值資本的方式 收購 通過擁有資金成本上浮100-150個點子的資產繼續增加公司的GAV 當前核心屬性 13
租戶市場市值（以十億美元計） GIPR是一些美國最大機構的房東，包括美國政府 ~$30萬億 06
關係 我們優先考慮並重視我們的關係，理解到無論是專業還是個人聯繫都是我們最重要的資產。 代際 倫理 智能 我們以長期的視角做出決策，確保我們的行動積極影響未來幾代人。 我們保持相互負責和自我驅動的誠信文化，倫理行爲是個人承諾和集體標準。 終身學習以及對所獲取信息的應用是我們每天強調的常態。 價值觀和關懷文化 我們對股東有信託責任，並將其視爲最高優先事項。 但我們「關懷」的文化確實始於我每天工作的團隊成員。我與他們開始，以確保他們得到授權，感到安全以挑戰自己和他人，並確保他們清楚理解自身整體福祉是我最關心的。 他們已經聰明，誠實，並且有動力。 我的工作是讓他們知道他們的工作對我、對股東和他們自己都意味着什麼。如果他們真實地知道這一點，那麼我就能夠退後，讓他們成爲他們自己，以最好的方式服務。 David Sobelman, 首席執行官 15
認識團隊創始人兼首席執行官大衛·索貝爾曼 索貝爾曼先生擔任GIPR董事會董事長、首席執行官及總裁。他利用數十年專注於淨租賃資產所獲得的洞察力，深耕長期代際投資的理念，並於2015年創立了代際收入物業（納斯達克：GIPR）。他從GIPR的概念起步到目前在納斯達克上市的過程中，領導了多項努力，並結合他在行業內建立的數十年重要關係，以推動公司的成長。 財務與會計副總裁羅恩·庫克 庫克先生在財務和會計方面擁有豐富的經驗，是一位財務專業人士，擔任代際收入物業的會計副總裁，負責公司的會計職能。在過去的10年中，庫克先生在諮詢、家族辦公室和房地產私募股權領域擔任過高管和財務領導角色，擅長戰略規劃、財務報告與建模、數據與市場分析，以及預測。 資本市場總監艾米莉·休蘭 休蘭女士是資本市場總監。憑藉作爲分析師的經驗，她建立了GIPR的收購流程，以有效地全面評估資產，以便爲投資者及其組合找到市場價值。休蘭女士與首席執行官和首席財務官密切合作，在推動和監督收購及資本市場方面發揮關鍵作用，以成功執行收購管道。
團隊成員企業控制員安吉爾·岡薩雷斯 作爲企業控制員，安吉爾負責直接監督會計職能，包括財務報告、財務管理、稅務和合規。在2024年加入GIPR之前，安吉爾曾在幾家房地產投資和資本顧問公司、投資經理和運營公司擔任過各種會計領導角色。安吉爾在公共和私營部門擁有近20年的技術會計和報告經驗。他是一名持牌註冊會計師。 收購經理羅伯特·羅赫拉克 羅赫拉克先生尋找符合代際收入物業投資標準的新收購機會，同時在新購交易的談判中保持積極參與。在加入GIPR之前，羅赫拉克先生曾是全球商業房地產服務提供商Savills Occupier Services的董事，專注於租戶代理。 運營與行政總監艾米莉·庫斯曼諾 庫斯曼諾女士自代際收入物業成立以來便一直參與其中，並在淨租賃行業與大衛·索貝爾曼合作近十年。她協調着保持GIPR順利運營的許多關鍵職能，並負責跨部門的內部和外部組織。參與房地產行業超過15年後，她已成爲團隊其餘成員在房地產交易管理方面的導師。
聯繫方式：IR@GIPREIt.COm 謝謝您