YieldMaxTM 超高級期權收益策略ETF 交易標的：ULTY 在紐交所Arca上市。 摘要招募說明書 2024年10月15日 www.yieldmaxetfs.com

在投資之前，您可能想要審閱YieldMax^TM 超選期權收益策略可交易ETF（以下簡稱「基金」）的法定招募說明書和附加信息聲明，其中包含關於基金及其風險的更多信息。當前的法定招募說明書和附加信息聲明日期爲2024年10月15日，並已通過引用納入此摘要招募說明書。您可以在www.yieldmaxetfs.com在線找到基金的法定招募說明書、附加信息聲明、股東報告以及有關基金的其他信息。您還可以通過撥打（866）864-3968或發送電子郵件請求至info@yieldmaxetfs.com免費獲取此信息。  

投資目標

該 基金的主要投資目標是追求當前收入。

基金的次要投資目標是尋求獲得選擇的美國上市證券的股價暴露，同時對潛在投資收益設定上限。

基金的 費用和支出

此表描述瞭如果您購買、持有和出售基金的股份（「股份」）時可能需要支付的費用和開支。 您 可能需要支付其他費用，例如券商佣金和其他未在下表及示例中列出的金融中介費用。

費用 示例

本示例旨在幫助您比較投資於基金的成本與投資於其他基金的成本。該示例 假設您在基金中投資$10,000，持續時間如所示，然後在這些 期間結束時贖回所有股份。該示例還假設您的投資每年獲得5%的回報，並且基金的營業費用 保持不變。對於示例中的一年期，該數字反映了上述的費用豁免。對於示例中的三年期，所示數字不反映費用豁免。該示例未考慮您在購買和出售 股份時可能支付的經紀佣金。儘管您的實際費用可能更高或更低，但根據這些假設，您的費用將爲：

投資組合 週轉率

基金在買入和賣出證券（或「週轉」其投資組合）時需支付交易費用，如佣金。 較高的投資組合週轉率可能表明較高的交易成本，並可能導致在 應稅帳戶中持有股票時產生更高的稅費。這些成本並未反映在總年營業費用或上述費用示例中， 對基金的表現產生影響。由於基金最近才開始運營，投資組合週轉信息 尚不可用。

主要 投資策略 

基金是一隻積極管理的可交易ETF（「ETF」），旨在尋求當前收益，並尋求接觸於 某些美國上市證券的股價，但有潛在投資收益的上限。基金的策略涉及： (i) 構建美國上市股權證券的投資組合（每個稱爲「基礎證券」）（「股票策略」）和(2) 通過期權投資組合產生收益（「期權策略」）， 這涉及對基礎證券的期權合約的使用。基金還將保持少量現金或美國國債的配置， 不超過其總資產的百分之十。

股票 策略

基金的投資子顧問，ZEGA Financial, LLC（「ZEGA」或「子顧問」），選擇基金將投資的基礎證券。 基礎證券主要包括運營公司的美國上市股權證券和ETF的股票。此外，它們還可能包括 其他類型的美國上市可交易產品（例如，封閉式基金和商品池）。

ZEGA selects the Underlying Securities by analyzing, among other things, the levels of implied volatility (a measure of the market’s expectation for future price fluctuations) of the Underlying Security’s listed options prices. Implied volatility is integral to the Fund’s strategy, as it indicates the expected price fluctuations of a security, guiding ZEGA’s selection of suitable Underlying Securities. Generally, ZEGA will seek to invest in securities with higher implied volatility. Higher implied volatility typically correlates with increased options premiums, allowing the Fund to generate income from its portfolio of Options Strategies. ZEGA also analyzes significant upcoming events related to, where applicable, the issuers of the Underlying Securities (e.g., earnings releases), as well as the trading volumes of such securities and their related options contracts. The Fund is generally unconstrained and therefore, the Underlying Securities can be of any market capitalization size and represent any industry sector.

ZEGA selects Underlying Securities based on a frequent and quantitative screening process. This method evaluates various factors such as the implied volatility of the Underlying Security and the trading volume and liquidity of both the Underlying Security and options on the Underlying Security. Furthermore, ZEGA’s screening process also identifies the industry sectors of potential Underlying Securities as part of its risk management process as described below.

The Fund’s allocation to particular Underlying Securities is primarily driven by implied volatility levels. ZEGA strategically identifies Underlying Securities in periods of likely higher volatility (e.g., ahead of significant events, like earnings releases). ZEGA will typically select between fifteen and thirty Underlying Securities and will implement the Options Strategies on the Underlying Securities. However, when ZEGA deems it appropriate, it may choose as few as five Underlying Securities on which to implement the Options Strategies. The Fund will hold short-term U.S. Treasury securities.

作爲其風險管理流程的一部分，爲尋求降低風險和提升收益，基金將在各個行業和領域投資基礎證券，包括可交易ETF和ETP，以減少行業特定事件的影響。雖然基金打算接觸多個行業，但當ZEGA的選擇流程表明某個行業的接觸對基金是適當時，基金可能會將超過25%的總資產投資於特定行業的基礎證券。基金目前不打算投資於任何特定行業。根據1940年法案的定義，基金不會在任何特定「行業」中投資超過25%的淨資產。

基金在正常情況下將直接投資基礎證券。然而，基金可能會不時出於戰術原因或遵守監管要求，以「合成」的方式投資基礎證券。爲了進行合成投資，基金將使用基礎證券的期權合約（被視爲基礎證券的間接或合成多頭持有）來獲取基礎證券的股價表現。直接持有和間接（合成）多頭持有之間的分配根據ZEGA的戰略決策和市場狀況而變化。然而，基金將主要採用合成覆蓋期權策略。當ZEGA判斷直接持有成本更低時，基金可能會直接持有基礎證券。

期權 策略

該基金旨在通過主要使用其標的證券的期權合約參與期權策略來生成收入。 這些策略一貫適用，無論標的證券是直接持有還是通過合成頭寸持有，並且 無論標的證券是股票、ETF還是其他類型的ETP。

特別是，當基金寫（出售）期權時，將以保費的形式獲得收入。通過出售期權，基金 將從買方那裏賺取保費，買方支付費用以獲得以預定價格買入或賣出標的資產的權利。子顧問 可以在各種市場條件下實施期權策略。根據子顧問的展望，ZEGA將選擇一種期權策略或 多種期權策略的組合，以便爲基金提供當前收入，同時通常也試圖捕捉一些增長（資產增值的潛力）。

此外，子顧問考慮標的證券的表現。在某些情況下，目標是如果標的證券增值，則產生額外的收益，而在其他情況下，目標是限制如果標的證券貶值的損失。此外，根據子顧問對一個或多個標的證券的期權合約的評估（例如，它們流動性不足或成本過高），基金可能會使用「替代」ETF來實施期權策略，而不是在標的證券上進行期權交易。這些替代ETF雖然不是基金當前的目標標的證券，但在基金的投資標準下仍然符合合格的標的證券。 基金使用ETF的期權策略將始終是有保障的（例如，基金可以進行看漲或看跌價差交易）。

基金可能會根據所使用的期權策略面臨不同的結果。例如，當寫出備兌看漲期權（對基金已持有的證券出售看漲期權）時，基金可能會限制其資本增值的潛力以換取保費收入。或者，使用現金保障的看跌策略（在持有足夠現金以購買標的證券的情況下，出售看跌期權），基金可以獲得保費收入並有可能以更低的價格購買證券。這些期權策略會影響基金的風險收益特徵，可能影響波動性、收入生成、上漲捕捉（盈利潛力）和資本保值（保護價值）。

此外，基金從出售期權中獲得的溢價直接受到市場波動的影響；更高的波動性（更大的價格波動）通常會導致更高的溢價。因此，子顧問分析市場條件，以判斷何時以及採用何種期權策略，以實現當前收益的主要目標。通過戰略性地進出期權頭寸，子顧問尋求增強基金的收入潛力。

美國國債

此外，基金還將持有現金或短期美國國債。這些證券具有雙重目的：爲期權策略提供擔保，併爲基金的收入生成做出貢獻。

爲什麼要投資該基金？

基金的 月度分配

該 基金將尋求以現金分配的方式提供每月收入。該基金將通過以下方式產生這種收入：

根據1940年法案，該基金被歸類爲「非多樣化」。基金的投資策略預計將導致年度高投資組合週轉率。

基金將在不利的市場、經濟或其他條件下仍然執行其投資策略，並且在此期間不會採取臨時防禦性立場。

沒有保證基金的投資策略將被正確執行，投資者可能會失去部分或全部投資。

主要投資風險

投資基金的主要風險總結如下。與任何投資一樣，您有可能失去在基金中的全部或部分投資。這些風險中的某些或全部可能會對基金的每股淨資產值（「NAV」）、交易價格、收益率、總回報和/或實現其目標的能力產生不利影響。

投資基金包含風險。基金可能無法實現其投資目標，並且您有可能失去在基金中投資的全部資金。該基金並不是一個完整的投資方案。投資者在基金投資前，重要的是要認真審查下列所有風險並理解它們。

衍生品風險。 衍生品是從基礎參考資產（如股票、債券或基金（包括ETF）、利率或指數）中衍生出價值的金融工具。基金在衍生品方面的投資可能會帶來額外的風險，而且這些風險可能大於直接投資於證券或其他普通投資的風險，包括與市場相關的風險、與基礎投資或基金其他投資組合持有的投資不完美相關、高價格波動性、缺乏可用性、對手方風險、流動性、估值和法律限制。使用衍生品是一項高度專業化的活動，涉及的投資技術和風險與普通投資組合證券交易不同。使用衍生品可能導致的損失比直接投資於證券的損失更大，收益更小。當基金使用衍生品時，基礎證券的價值與衍生品之間可能存在不完美的相關性，這可能會阻礙基金實現其投資目標。由於衍生品通常只需有限的初始投資，使用衍生品可能使基金承受超過最初投資金額的損失。此外，基金在衍生品中的投資仍需承擔以下風險：

期權 合約。使用期權合約涉及與普通投資組合證券交易不同的投資策略和風險。期權的價格波動性大，受多種因素的影響，包括基礎工具的實際和預期價值變化，預期的波動性受財政和貨幣政策以及國家和國際政治變化的影響，實際或隱含波動性或參考資產的變化，期權合同到期前的剩餘時間以及經濟事件。特別是對於基金而言，其投資的期權合約的價值主要受基礎證券的價值影響。基金可能會因特定的期權頭寸而面臨重大下行風險，並且基金持有的某些期權頭寸可能會無效到期。基金持有的期權可以在到期日按行使價格執行。隨着期權接近到期日，其價值通常會越來越跟隨基礎工具的價值。然而，在此日期之前，期權的價值一般不會以與基礎工具相同的速度增加或減少。期權合約的價值變化與基礎工具之間可能存在不完美的相關性，並且在某些情況下可能沒有流動的二級市場。基金持有的期權的價值將根據市場報價或其他公認的定價方法來判斷。此外，由於基金打算通過使用期權合約持續保持對基礎證券的間接敞口，隨着持有的期權合約被執行或到期，基金將進入新的期權合約，這種做法稱爲「滾動」。如果到期的期權合約未能產生足夠的收益來覆蓋進入新期權合約的成本，基金可能會遭受損失。

對手方 風險。 基金由於投資於期權合約而面臨對手方風險。一些類型的衍生品交易，包括期權，要求進行集中清算（「清算衍生品」）。在涉及清算衍生品的交易中，基金的對手方是清算所，而不是銀行或經紀商。由於基金不是清算所的成員，只有清算所的成員（「清算成員」）可以直接參與清算所，因此基金將通過清算成員的帳戶持有清算衍生品。在清算衍生品頭寸中，基金將通過其在清算成員的帳戶向清算所支付（包括按金支付）並接收來自清算所的支付。與任何期權合約相關的客戶資金在清算機構處以混合帳戶的形式持有，並不與清算成員各個客戶的名字掛鉤。因此，基金以任何清算成員的按金形式存入的資產在某些情況下可能被用來彌補基金清算成員其他客戶的損失。此外，儘管清算成員保證其客戶對清算所的義務履行，但在清算成員破產的情況下，基金的資產可能無法完全得到保護，因爲基金將僅限於按比例收回清算成員客戶相關帳戶類別下爲其隔離的所有可用資金的一部分。基金還面臨一個有限數量的清算成員願意代表基金進行交易的風險，這加大了與清算成員違約相關的風險。如果清算成員違約，基金可能會失去基金與該清算成員進行的交易的一些或全部收益。如果基金無法找到清算成員代表其進行交易，基金可能無法有效實施其投資策略。

分配 風險。 作爲基金的投資目標，基金尋求提供當前的每月收入。沒有保證基金在任何特定的月份會進行分配。如果基金確實進行分配，分配的金額可能會在不同的分配之間大幅波動。此外，月度分配（如有）可能包括資本回報，這將隨着時間的推移降低基金的淨資產價值和交易價格。因此，投資者可能會遭受重大損失。

淨資產價值 因分配而侵蝕的風險。 當基金進行分配時，基金的淨資產價值通常會在相關的除息日下降至分配金額。基金的重複分配支付（如有）可能會顯著侵蝕基金的淨資產價值和交易價格。結果，投資者可能會遭受投資的重大損失。

可交易ETF 風險。

授權 參與者、做市商和流動性提供者集中風險。 基金只有有限數量的金融機構被授權直接從基金購買和贖回股份（稱爲「授權參與者」或「APs」）。此外，市場上可能只有有限數量的做市商和/或流動性提供者。在以下任一事件發生時，股份可能會以明顯低於淨資產價值的價格交易，並可能面臨退市風險：(i) APs退出業務或無法處理創建和/或贖回訂單，而沒有其他AP願意提供這些服務；或(ii) 做市商和/或流動性提供者退出業務或大幅減少其業務活動，而沒有其他實體願意履行其職能。

現金 贖回風險。 The Fund’s investment strategy may require it to redeem Shares for cash or to otherwise include cash as part of its redemption proceeds. For example, the Fund may not be able to redeem in-kind certain securities held by the Fund (e.g., derivative instruments). In such a case, the Fund may be required to sell or unwind portfolio investments to obtain the cash needed to distribute redemption proceeds. This may cause the Fund to recognize a capital gain that it might not have recognized if it had made a redemption in-kind. As a result, the Fund may pay out higher annual capital gain distributions than if the in-kind redemption process was used. By paying out higher annual capital gain distributions, investors may be subjected to increased capital gains taxes. Additionally, there may be brokerage costs or taxable gains or losses that may be imposed on the Fund in connection with a cash redemption that may not have occurred if the Fund had made a redemption in-kind. These costs could decrease the value of the Fund to the extent they are not offset by a transaction fee payable by an AP.

Costs of Buying or Selling Shares. Due to the costs of buying or selling Shares, including brokerage commissions or other charges imposed by brokers and bid-ask spreads, which is the cost of the difference between the price at which an investor is willing to buy Shares and the price at which an investor is willing to sell Shares, which varies over time for Shares based on trading volume and market liquidity, and the spread is generally lower if Shares have more trading volume and market liquidity and higher if Shares have little trading volume and market liquidity. Due to the costs of buying or selling Shares, frequent trading of Shares may reduce investment results and an investment in Shares may not be advisable for investors who anticipate regularly making small investments.

Management Risk. The Fund is subject to management risk because it is an actively managed portfolio. In managing the Fund’s investment portfolio, the portfolio managers will apply investment techniques and risk analyses that may not produce the desired result. There can be no guarantee that the Fund will meet its investment objective. The Fund’s investment strategy is largely unconstrained, and therefore, the Fund is heavily reliant on the Sub-Adviser’s ability to manage the Fund’s portfolio.

股份可能以其他於淨資產價值的價格交易。 與所有ETF一樣，股票可以在二級市場以市場價格買賣。 雖然預期股票的市場價格將接近基金的淨資產值（NAV），但由於股票的供需或市場波動時期，股票的市場價格在交易日內有時可能會高於NAV（溢價）或低於NAV（折扣）。在市場波動、市場大幅下跌的時期以及二級市場股票交易活動有限的情況下，這種風險會加大，此時溢價或折扣可能會顯著。

交易。 儘管股票在國家證券交易所（如紐交所Arca）上市，並且可以在除了該交易所以外的美國交易所交易，但無法保證股票會發展或維持活躍的交易市場，或者股票在任何證券交易所的交易量會有任何，並且可能根本沒有。在市場壓力條件下，股票的流動性可能開始反映出基金基礎資產的流動性，而這些資產的流動性通常比股票低得多。股票在交易所以市場價格交易，價格可能低於、與或高於基金的NAV。由於市場狀況或根據交易所的判斷而使股票交易不宜，交易所可能會暫停股票在交易所的交易。此外，交易所的交易還可能因非正常的市場波動造成交易暫停，依據交易所的「熔斷器」規則。如果因單一證券的期權合同突然關閉而導致市場未安排的關閉，那麼該期權合同的結算價格將由期權合同上市交易所的程序決定。結果，基金可能會受到不利影響，並在未安排關閉的情況下無法實施其投資策略。

ETP 風險。 除了ETF之外， t該基金可能會投資於各種其他交易所交易產品（ETP），包括但不限於封閉式基金、合夥企業、商品池或信託，這些產品都在證券交易所交易。 ETP，包括ETF和封閉式基金，像股票一樣以市場價格交易，這可能與其淨資產值（NAV）偏離，導致價格高於（溢價）或低於（折價）其NAV。

ETP通常旨在跟蹤某些市場細分或指數的表現，儘管其中一些可能是主動管理的。這些產品 產生運營費用，如諮詢和管理費，這些費用在其投資者之間共享。當基金投資於這些產品時，它不僅承擔自身的運營費用，還承擔比例份額的ETP費用。

由於ETP在市場上交易，其價格可能與其NAV不同。這可能導致交易價格反映出相對於NAV的溢價 或折價。這些投資相關的風險通常反映它們跟蹤的基礎資產的風險。然而，這些產品潛在的流動性問題可能導致與基礎 證券相比更大的波動性。此外，由於其相關費用，投資於ETP可能比直接投資其基礎資產更具成本。

基礎ETF風險。 該基金將產生更高的重複性費用，因爲它投資於作爲ETF的基礎證券。 此外，由於基礎ETF的投資行爲，該基金可能會遭受損失。該基金將面臨與直接擁有基礎ETF所持證券相同的風險。 此外，基礎ETF也將面臨上述「ETF風險」。

高 投資組合週轉率風險。 基金可能會積極和頻繁地交易基金所持有的全部或大部分資產。 高的投資組合週轉率會增加交易成本，從而可能增加基金的費用。頻繁交易也可能 導致對基金投資者的不利稅收後果，因爲短期資本增益增加。

通貨膨脹 風險。 通貨膨脹風險是指資產或投資收入的價值在未來會降低的風險，因爲通貨膨脹減少了貨幣的價值。隨着通貨膨脹的增加，基金資產和分配（如有）的現值可能會下降。

流動性 風險。 一些基金持有的證券，包括期權合約，可能難以出售或流動性不足，特別是在市場動盪時期。證券或金融工具的市場可能會因多種事件而中斷，包括但不限於經濟危機、自然災害、流行病/大流行、新立法或美國境內外的監管變更。流動性差的證券可能難以估值，尤其是在變化或波動的市場環境中。如果基金被迫在不利的時間或價格出售流動性不足的證券，基金可能會受到不利影響。某些市場條件或限制，例如與賣空相關的市場規則，可能會阻止基金限制損失、實現收益或取得與基礎證券的高相關性。不能保證在購買時被視爲流動的證券將會繼續保持流動性。市場流動性不足可能會導致基金虧損。

市場 資本化風險。

貨幣市場工具風險。 基金可能會使用各種貨幣市場工具進行現金管理，包括貨幣市場基金、存款帳戶和回購協議。回購協議是賣方同意在指定時間和價格回購證券的合同。回購協議可能會承受與回購協議擔保的抵押品相關的市場和信用風險。貨幣市場工具，包括貨幣市場基金，可能會通過費用或其他方式虧損。

新基金風險。 該基金是一個最近成立的管理投資公司，運營歷史有限。因此，潛在投資者沒有顯著的業績記錄或歷史作爲他們投資決策的基礎。

非多元化風險。 因爲該基金是「非多元化」的，它可能會在單個發行人的證券或少數發行人的證券中投資更大比例的資產，而不是如果它是一個多元化基金。因此，單一發行人或少數發行人的投資價值下降可能會導致基金的整體價值比持有更爲多元化的投資組合下降得更嚴重。

操作風險。 該基金面臨來自各種操作因素的風險，包括但不限於人爲錯誤、處理和溝通錯誤、基金服務提供商、對手方或其他第三方的錯誤、失敗或不充分的流程以及技術或系統故障。該基金依賴第三方提供一系列服務，包括保管。任何與聘用或維持此類服務提供商相關的延誤或失敗可能會影響基金實現其投資目標的能力。儘管基金、顧問和子顧問試圖通過控制和程序來降低這些操作風險，但無法完全防範此類風險。

市場事件風險。 基金的投資受到總體經濟條件變化、市場波動以及證券和其他金融工具投資內在風險的影響。投資市場可能會波動，投資價格可能由於各種因素而大幅變化，包括但不限於經濟增長或衰退、利率變化、通貨膨脹、發行人的實際或感知信用資質變化以及市場流動性。該基金面臨地緣政治事件可能會破壞證券及其他金融市場並對全球經濟和市場產生不利影響的風險。本地、區域或全球事件，如戰爭、軍事衝突、恐怖主義行爲、自然災害、傳染病傳播或其他公共衛生問題，或其他事件可能對基金及其投資產生重大影響。關於利率的持續不確定性、通貨膨脹上升、政治事件、美國政府債務上升以及貿易緊張局勢也加劇了市場波動。與烏克蘭和俄羅斯在歐洲以及以色列和哈馬斯在中東之間的持續武裝衝突相關的衝突、生命損失和災難可能對相關地區產生嚴重不利影響，包括對某些證券的區域或全球經濟和市場產生顯著不利影響。美國和歐洲聯盟已對某些俄羅斯個人和公司，包括某些金融機構實施了制裁，並限制與俄羅斯的某些出口和進口。這些衝突導致近期市場波動，並可能繼續如此。

板塊 風險。子顧問可能會將更多的基金投資分配到市場中的特定板塊或多個板塊。 如果基金將在某些板塊中投資其總資產的相當大一部分，則其投資組合將更加容易受到影響這些板塊的金融、經濟、商業和政治發展。

集中 投資組合風險基金將持有相對集中的投資組合，該投資組合可能包含的證券發行人少於其他ETF的投資組合。 持有相對集中的投資組合可能增加基金的價值因一個或幾個投資的表現不佳而下降的風險。

稅務 風險。 基金計劃每年選擇並符合成爲《法典》第m節下RIC的資格。作爲一個RIC，基金將不對其淨投資收入和淨資本收益分配給股東的部分承擔美國聯邦所得稅，前提是滿足《法典》的某些要求。如果基金在任何應稅年度不符合RIC資格，並且某些救濟條款不可用，則基金的應稅收入將按基金級別徵稅，並在該收入分配時再按股東級別徵稅。爲了遵守適用於RIC的資產多樣化測試，基金將嘗試確保其持有的期權價值在任何季度結束時不超過基金資產總值的25%。如果基金在某個稅務季度末的期權投資超過基金總資產的25%，基金通常有一個寬限期來補救這種不合規。如果基金未能及時補救，可能不再有資格被視爲RIC。

美國 政府和美國機構債務風險。 基金可能會投資於由美國政府或其機構或工具發行的證券。 美國政府債務包括由美國政府及其機構或工具發行或保證本金和利息的證券，例如美國財政部。美國政府債務的本金和利息支付可能由美國的全信和信用支持，或者僅由發行或擔保該債務的機構或工具支持。在後一種情況下，投資者必須主要依賴於發行或擔保該債務的機構或工具進行最終還款，而該機構或工具可能是私有的。不能保證美國政府將爲其機構或工具提供財政支持（包括政府資助的企業），因爲其並不承擔此類責任。

表現

由於基金尚未完成滿一年的運營，因此基金的業績信息未被包含在本招募說明書中。待該信息包括時，本節將通過顯示基金的年際業績變化，以及展示基金的平均年總回報與廣泛市場表現的比較，來提供投資基金的風險的一些指示。儘管基金的歷史業績無法保證未來的表現，但歷史表現可能會給您提供有關投資基金風險的一些指示。最新的業績信息將在基金的網站上提供。 www.yieldmaxetfs.com.

管理層

投資顧問Tidal Investments LLC 是基金的投資顧問。

投資子顧問: ZEGA Financial, LLC 擔任基金的投資子顧問。

投資組合 經理:

以下個人共同且主要負責基金的日常管理。

傑 佩斯特里切利，子顧問的投資組合經理，自2024年基金成立以來一直擔任基金的投資組合經理。

邁克爾 文圖，自顧問的首席投資官，自2024年基金成立以來一直擔任基金的投資組合經理。

基金顧問的投資組合經理克里斯托弗·P. 馬倫，自2024年基金成立以來一直擔任基金的投資經理。

購買 和出售股票

該基金僅在大塊稱爲「創設單位」的情況下按淨資產值（NAV）發行和贖回股票，只有授權參與者（Aps）（通常是經銷商）可以購買或贖回。該基金通常以證券投資組合（「存入證券」）和/或指定金額的美元現金交換髮行和贖回創設單位。

股票 在國家證券交易所上市，如交易所，個別股票只可在二級市場通過券商以市場價格買賣，而不是NAV。由於股票以市場價格而不是NAV交易，股票的交易價格可能高於NAV（溢價）或低於NAV（折價）。

投資者可能會因買入或賣出股票時，買方願意支付的最高價格（即「買盤」價格）與賣方願意接受的最低價格（即「賣盤」價格）之間的差異而產生費用。這種買盤和賣盤價格的差異通常被稱爲「買賣價差」。

在可用時，關於基金的淨資產值（NAV）、市場價格、股票在交易所以溢價或折扣交易的頻率，以及買賣價差的信息可以在基金官網www.yieldmaxetfs.com找到。

稅務信息

基金的分配通常作爲普通收入、合格分紅收入或資本利得（或組合）徵稅，除非投資是在個人退休帳戶（「IRA」）或其他稅收優惠帳戶中。通過稅收遞延安排進行的投資分配可能在從這些帳戶提取資產時被徵稅。

金融中介補償

如果您通過經紀商或其他金融中介（如銀行）（「中介」）購買股票，顧問或其附屬機構可能會向中介支付與基金相關的某些活動的費用，包括參與旨在提升中介對交易所交易產品（包括基金）認知的活動，或用於其他活動，例如市場營銷、教育培訓或與股票銷售或推廣相關的其他倡議。這些付款可能會通過影響中介和您的銷售人員推薦基金而產生利益衝突。任何此類安排不會導致基金費用增加。請向您的銷售人員詢問或訪問中介的網站以獲取更多信息。