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費用 限制協議

GrantisShares etf基金托管

本協議由下列具體基金系列——見附錄1《基金》(每個系列為特定股份類別)、特拉斯證券etf信託(Delaware設立的法定信託即“信託”)和Delaware有限責任公司GraniteShares Advisors LLC(以下簡稱“顧問”)於2023年5月19日生效並訂立。

鑒於信託乃於2016年11月7日的信託證書下設立之Delaware法定信託，根據經修訂之《1940法案》(以下簡稱為“1940法案”)，作為系列型開放式管理公司註冊；

每個基金均作為此信託之系列；

鑒於信託代表所有基金，與顧問於2023年5月19日訂立了一份投資諮詢協議(“諮詢協議”)，該協議持續有效，根據該協議顧問為每個基金提供投資諮詢服務；

鑒於每個基金和顧問均已判斷訂立本協議關於顧問限制每個基金費用的條款且同意，並為了維護每個基金的營業費用比率在下文所定之營業費用上限內，故簽定本協議，以維持各該基金的相關營業費用比率直至2024年12月31日。

現在，因此，在此記載之相互盟約的考慮下，特此確認及承認其收受及充分性，各方同意如下：

1. 費用限制。

(a) 適用費用限制。在基金任何一個會計年度內，包括但不限於顧問的投資諮詢費（不包括利息、稅項、券商佣金、與賣空榜相關的費用、根據普遍公認的會計原則資本化的其他支出、非在基金業務日常經營中發生的其他特殊性支出以及根據根據1940年法案第120條1條的計劃支付的任何金額）、所負全類型支出總和超出營業費用限制（根據以下第1(b)條所定義，此超過金額「超額金額」）將成為顧問的責任。

(b) 營業費用限制。每年每個基金的最高營業費用限制（「營業費用限制」）詳見附錄2。

(c) 計算方法。為判斷顧問對於超額金額的責任，每月基金的營業費用將在每月最後一天作為每月年度化。如果任何月份的年度化基金營業費用超出該基金的營業費用限制，顧問將首先放棄或減少該月份的投資諮詢費，以金額足以使年度化基金營業費用降至不高於營業費用限制的金額。如果對於任何該等月份的放棄或減少投資諮詢費的金額不足以支付超額金額，顧問還可以向基金支付一筆金額，該筆金額連同已放棄或減少的投資諮詢費足以支付該超額金額。

(d) 年底調整。如有必要，在每個會計年度的第一個月的最後一天之前，應進行適當方支付調整金額，以使顧問對於前一個會計年度向基金放棄或減少的投資諮詢費及其他支付金額等於超額金額。

2. 推遲開支

如果在諮詢協議有效期內，基金的估計全年化基金營業費用於該月份低於營業費用上限，則顧問有權就基金於過去三十六個月內因本協議而放棄或減少的投資諮詢費用，以及已向顧問匯款的任何額外付款（“推遲費用”）進行補償，前提是該基金的全年化基金營業費用加上所補償的金額於該月份不超過營業費用上限，但顧問的支付金額將在任何情況下不得超過總推遲費用，並且不應包括以前向顧問支付的任何金額。

3. 協議的期限和終止。

有關每個基金的本協議將持續有效，直至到期日期，該日期為2023年6月30日，以及此後每年，前提是每次續約經過的受托人信託的大多數特別批准是不是信託的不是“信託的利害關係人”或本協議的任何其他各方按照1940年法案的定義，並且對該協議的運營沒有直接或間接的財務利益的當然，此協議可由信託在任何時間終止，而不支付任何違約金，並且由顧問在本協議當前期限結束前90天以書面通知對方公司其主要營業地終止（a）；但提供，對於信託的解除，此舉應經信託的非利害關係受託人中的大多數通過決議或經由接受信託的優先投票證券中的多數通過。根據本第3段的任何終止，除非另有特別協議，否則將在當前期限屆滿的最後一天生效；但是，絕不得在2024年12月31日之前終止協議。

4. 其他。

(a) 標題。本協議中的標題僅為方便參考，並並未以其他方式定義或劃定任何規定，亦不影響其解釋或效力。

(b) 解釋。本協議內容不應被視為要求Trust或任何基金採取違反Trust的信託宣言或章程，或任何其受制於或被約束的適用法律或規定的行動，也不解除或剝奪Trust董事會對Trust或基金事務的控制權及責任。

(c) 定義。就本協議中任何術語或條款的解釋問題，包括但不限於投資諮詢費用、淨資產價值計算和費用分配等問題，其對應的，或在一定程度上源自顧問協議或1940年法案條款的問題，應具有相同意義，並參考顧問協議或1940年法案加以解決。

[簽名頁 接下來]

鑒於上述情形，雙方已經由各自的經理人簽署本協議，並已授權其各自的公司加蓋相應的印鑑，日期為上述首次提及的日期和年份。

附錄 1 - 所有基金类型

附錄 2 – 營業費用限制