 | 資訊發佈 | ||||||||||
| Progressive公司 | 公司聯繫人： | ||||||||||
| 300 North Commons Blvd. | 道格拉斯·S·科斯坦丁 | ||||||||||
| 俄亥俄州梅富爾村44143 | (440) 395-3707 | ||||||||||
漸進報告十月業績
美國俄亥俄州梅菲爾德村--2024年11月15日--進步公司（紐交所：PGR）今天報告了截至2024年10月31日的以下業績：
| 十月 | ||||||||||||||||||||
| （以百萬美元爲單位，除每股金額和比率外；未經審計） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||||||||||
| 淨已承保保費 | $ | 6,577.8 | $ | 5,528.8 | 19 | % | ||||||||||||||
| 已賺保費收入 | $ | 6,387.0 | $ | 5,383.2 | 19 | % | ||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 408.2 | $ | 406.0 | 1 | % | ||||||||||||||
| 每股普通股份可供股東使用 | $ | 0.69 | $ | 0.68 | 1 | % | ||||||||||||||
| 證券淨實現收益（損失）總額 | $ | (88.0) | $ | (87.1) | 1 | % | ||||||||||||||
| 綜合比率 | 94.1 | 91.7 | 2.4 | 點 | ||||||||||||||||
| 平均稀釋等價普通股股份 | 587.7 | 587.6 | 0 | % | ||||||||||||||||
| 選定的合併營運信息： | |||||||||||||||||
| （千個；未經審計） | 2024 | 2023 | 變更百分比 | ||||||||||||||
| 生效保單數 | |||||||||||||||||
| 個人保險 | |||||||||||||||||
| 機構-汽車 | 9,580.9 | 8,336.4 | 15 | ||||||||||||||
| 直接-汽車 | 13,653.0 | 11,142.2 | 23 | ||||||||||||||
| 總個人車險 | 23,233.9 | 19,478.6 | 19 | ||||||||||||||
| 特別險總計 | 6,504.4 | 5,964.4 | 9 | ||||||||||||||
| 保險業務總計 | 29,738.3 | 25,443.0 | 17 | ||||||||||||||
| 全部商業行 | 1,140.7 | 1,108.5 | 3 | ||||||||||||||
| 全部財產保險業務 | 3,485.3 | 3,046.2 | 14 | ||||||||||||||
| 公司總計 | 34,364.3 | 29,597.7 | 16 | ||||||||||||||
Progressive在美國範圍內提供個人和商業保險。我們的個人保險業務爲私人汽車和特種產品提供保險。我們的商業保險業務爲與汽車有關的責任和物理損害保險、主要面向小企業的業務相關的總體責任和財產保險以及主要爲運輸業提供工傷保險。我們的財產保險業務爲房主、其他物業所有者和租戶提供住宅財產保險。
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Progressive公司及其子公司
綜合損益表
截至2024年10月31日的月份
（百萬）
(未經審計)
| 2024年10月 | 月度業績評論1 | ||||||||||
淨已承保保費 | $ | 6,577.8 | |||||||||
營業收入: | |||||||||||
已賺保費收入 | $ | 6,387.0 | |||||||||
投資收益 | 258.8 | ||||||||||
證券淨實現收益（損失）： | |||||||||||
證券銷售淨實現收益（損失） | (42.7) | ||||||||||
證券持有期淨收益（損失） | (45.3) | ||||||||||
證券淨實現收益（損失）總額 | (88.0) | ||||||||||
費用和其他收入 | 103.0 | ||||||||||
服務營業收入 | 36.3 | ||||||||||
總收入 | 6,697.1 | ||||||||||
費用: | |||||||||||
損失和賠償支出 | 4,717.7 | ||||||||||
保單獲取成本 | 483.5 | ||||||||||
其他承保費用 | 909.0 | ||||||||||
投資支出 | 2.6 | ||||||||||
服務費用 | 39.3 | ||||||||||
利息支出 | 23.3 | ||||||||||
總支出 | 6,175.4 | ||||||||||
稅前收入 | 521.7 | ||||||||||
所得稅準備金 | 113.5 | ||||||||||
淨利潤 | 408.2 | ||||||||||
其他綜合收益（損失） | |||||||||||
變動內容: | |||||||||||
固定到期證券的全部未實現收益（損失）淨額 | (1,011.6) | ||||||||||
預測交易的未實現損失 | 0 | ||||||||||
外幣兌換調整 | (0.2) | ||||||||||
其他綜合收益（損失） | (1,011.8) | ||||||||||
總的全面收入（虧損） | $ | (603.6) | |||||||||
1 請查看本發佈末尾的月度評論以獲取更多討論。關於我們的財務報告和會計政策的描述，請參閱我們2023年審計的基本報表附註1，該報表包含在我們的2023年股東報告中，可在www.progressive.com/annualreport找到。
- 2 -
Progressive公司及其子公司
綜合收益賬單
截至10月31日的年初至今期間，
（百萬）
(未經審計)
| 年至今 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 淨已承保保費 | $ | 62,897.2 | $ | 51,949.2 | |||||||
| 營業收入: | |||||||||||
| 已賺保費收入 | $ | 58,041.8 | $ | 48,275.0 | |||||||
| 投資收益 | 2,300.9 | 1,565.9 | |||||||||
| 證券淨實現收益（損失）： | |||||||||||
| 證券銷售淨實現收益（損失） | (347.6) | 37.5 | |||||||||
| 證券持有期淨收益（損失） | 576.3 | (67.4) | |||||||||
| 計入損益的淨減值損失 | 0 | (7.5) | |||||||||
| 證券淨實現收益（損失）總額 | 228.7 | (37.4) | |||||||||
| 費用和其他收入 | 877.4 | 738.6 | |||||||||
| 服務營業收入 | 344.1 | 260.1 | |||||||||
| 總收入 | 61,792.9 | 50,802.2 | |||||||||
| 費用: | |||||||||||
| 損失和賠償支出 | 40,794.9 | 38,255.9 | |||||||||
| 保單獲取成本 | 4,413.5 | 3,856.4 | |||||||||
| 其他承保費用 | 7,690.1 | 5,240.7 | |||||||||
| 投資支出 | 22.8 | 21.5 | |||||||||
| 服務費用 | 372.4 | 293.0 | |||||||||
| 利息支出 | 232.4 | 222.0 | |||||||||
| 總支出 | 53,526.1 | 47,889.5 | |||||||||
| 稅前收入 | 8,266.8 | 2,912.7 | |||||||||
| 所得稅準備金 | 1,735.1 | 592.1 | |||||||||
| 淨利潤 | 6,531.7 | 2,320.6 | |||||||||
| 其他綜合收益（損失） | |||||||||||
變動內容: | |||||||||||
| 固定到期證券的全部未實現收益（損失）淨額 | 449.5 | (466.0) | |||||||||
| 預測交易的未實現損失 | 0.3 | 0.4 | |||||||||
| 外幣兌換調整 | (0.3) | 0 | |||||||||
| 其他綜合收益（損失） | 449.5 | (465.6) | |||||||||
| 總的全面收入（虧損） | $ | 6,981.2 | $ | 1,855.0 | |||||||
- 3 -
Progressive公司及其子公司
每股淨收益和綜合收益的計算
&
投資收益
截至10月31日的月份和年初至今的期間，
（以百萬美元爲單位，每股金額除外）
(未經審計)
| 以下表格列出了每股收益的計算結果： | ||||||||||||||||||||
| 十月 | 年至今 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
淨利潤 | $ | 408.2 | $ | 6,531.7 | $ | 2,320.6 | ||||||||||||||
少：優先股分紅派息和其他1 | 0 | 17.0 | 30.7 | |||||||||||||||||
淨利潤可供普通股股東 | $ | 408.2 | $ | 6,514.7 | $ | 2,289.9 | ||||||||||||||
每股普通股: | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.70 | $ | 11.13 | $ | 3.92 | ||||||||||||||
攤薄 | $ | 0.69 | $ | 11.09 | $ | 3.90 | ||||||||||||||
綜合收益（損失） | $ | (603.6) | $ | 6,981.2 | $ | 1,855.0 | ||||||||||||||
少：優先股分紅派息和其他1 | 0 | 17.0 | 30.7 | |||||||||||||||||
歸屬於普通股股東的綜合收益（損失） | $ | (603.6) | $ | 6,964.2 | $ | 1,824.3 | ||||||||||||||
每股普通股: | ||||||||||||||||||||
攤薄 | $ | (1.03) | $ | 11.85 | $ | 3.11 | ||||||||||||||
基本每股盈利平均股數 | 585.7 | 585.5 | 584.9 | |||||||||||||||||
股權激勵淨影響 | 2.0 | 2.2 | 2.6 | |||||||||||||||||
攤薄後的平均等效普通股數 | 587.7 | 587.7 | 587.5 | |||||||||||||||||
1 包括2024年2月優先股贖回相關的承銷折讓和佣金、初始發行成本以及消費稅。
下表列出了該時期的投資結果： | ||||||||||||||||||||
| 十月 | 年至今 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
全額應稅當量（FTE）總回報： | ||||||||||||||||||||
固定收益證券受到發行人按時償還本金和利息的能力（信用風險），利率變動（利率風險），發行人信用和市場流動性（市場風險）的影響。在利率上漲的環境中，債券價格可能下跌，可能導致波動期和增加的組合贖回。在利率下降的環境中，組合可能產生較少的收入。 | (1.4)% | 3.6% | 1.4% | |||||||||||||||||
普通股 | (1.0)% | 19.2% | 10.7% | |||||||||||||||||
投資組合總額 | (1.4)% | 4.3% | 1.8% | |||||||||||||||||
稅前年化投資收益本益比收益率 | 4.0% | 3.9% | 3.1% | |||||||||||||||||
- 4 -
Progressive公司及其子公司
補充信息
截至2024年10月31日的月份
($ in millions)
(未經審計)
| 2024年10月 | ||||||||||||||||||||
| 商業 | ||||||||||||||||||||
| 個人保險業務 | 線 | 物業 | 整個公司 | |||||||||||||||||
| 代理 | 直接 | 總計 | 業務1 | 業務 | 總計 | |||||||||||||||
| 實收淨保費 | $ | 2,344.5 | $ | 2,908.5 | $ | 5,253.0 | $ | 1,065.0 | $ | 259.8 | $ | 6,577.8 | ||||||||
| 淨保費收入增長率 | 17% | 25% | 21% | 13% | 0% | 19% | ||||||||||||||
| 淨保費賺取 | $ | 2,305.2 | $ | 2,867.4 | $ | 5,172.6 | $ | 939.8 | $ | 274.6 | $ | 6,387.0 | ||||||||
| NPE增長% | 19% | 25% | 22% | 4% | 11% | 19% | ||||||||||||||
| GAAP比率 | ||||||||||||||||||||
| 損失/賠款費用比率 | 74.1 | 74.0 | 74.1 | 77.8 | 49.7 | 73.6 | ||||||||||||||
| 費用比率 | 18.6 | 21.7 | 20.3 | 19.1 | 27.6 | 20.5 | ||||||||||||||
| 綜合比率 | 92.7 | 95.7 | 94.4 | 96.9 | 77.3 | 94.1 | ||||||||||||||
淨災難損失率2 | 3.7 | 0.9 | 19.8 | 3.9 | ||||||||||||||||
精算調整3 | ||||||||||||||||||||
| 減少/(增加)準備金 | ||||||||||||||||||||
| 以往事故年度 | $ | 114.1 | ||||||||||||||||||
| 本當前事故年度 | 0.8 | |||||||||||||||||||
| 日曆年精算調整 | $ | 17.7 | $ | 25.1 | $ | 42.8 | $ | (20.0) | $ | 92.1 | $ | 114.9 | ||||||||
| 之前事故年度發展 | ||||||||||||||||||||
| 有利/(不利) | ||||||||||||||||||||
| 精算調整 | $ | 114.1 | ||||||||||||||||||
| 其他所有的發展 | 42.3 | |||||||||||||||||||
| 總髮展 | $ | 156.4 | ||||||||||||||||||
| 日曆年損失/賠款費用比率 | 73.6 | |||||||||||||||||||
| 事故年損失/賠款費用比率 | 76.0 | |||||||||||||||||||
1 淨保費增加主要歸因於我們的運輸網絡公司（TNC）業務，主要是由於某些TNC保單續保爲12個月期，相比於去年6個月的保單期，每份保單的保費大約翻了一番。排除TNC業務，總體商業線淨保費的增長在這個月大約爲4%。
2 代表本期間發生的災難性損失，包括對先前事件的發展和再保險影響，作爲淨賺保費的百分比。有關更多討論，請參閱本報告末尾的月度評論。
3 代表根據我們通常進行的精算審查做出的調整。對於我們的財產業務，精算準備方法包括對災難損失的調整，而車輛業務的審查不包括災難。
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Progressive公司及其子公司
補充信息
截至2024年10月31日的年初至今期間
($ in millions)
(未經審計)
| 年至今 | ||||||||||||||||||||
| 商業 | ||||||||||||||||||||
| 個人保險業務 | 線 | 物業 | 整個公司 | |||||||||||||||||
| 代理 | 直接 | 總計 | 業務 | 業務 | 總計 | |||||||||||||||
| 實收淨保費 | $ | 22,581.8 | $ | 28,003.7 | $ | 50,585.5 | $ | 9,699.5 | $ | 2,611.7 | $ | 62,897.2 | ||||||||
| 淨保費收入增長率 | 21% | 27% | 24% | 9% | 10% | 21% | ||||||||||||||
| 淨保費賺取 | $ | 21,004.1 | $ | 25,663.6 | $ | 46,667.7 | $ | 8,888.4 | $ | 2,485.1 | $ | 58,041.8 | ||||||||
| NPE增長% | 21% | 25% | 23% | 8% | 18% | 20% | ||||||||||||||
| GAAP比率 | ||||||||||||||||||||
| 損失/賠款費用比率 | 68.4 | 70.1 | 69.4 | 71.2 | 79.6 | 70.0 | ||||||||||||||
| 費用比率 | 18.4 | 19.7 | 19.1 | 19.2 | 29.0 | 19.6 | ||||||||||||||
| 綜合比率 | 86.8 | 89.8 | 88.5 | 90.4 | 108.6 | 89.6 | ||||||||||||||
淨災難損失率1 | 3.7 | 0.9 | 32.4 | 4.5 | ||||||||||||||||
精算調整2 | ||||||||||||||||||||
| 減少/(增加)準備金 | ||||||||||||||||||||
| 以往事故年度 | $ | (117.3) | ||||||||||||||||||
| 本當前事故年度 | 416.3 | |||||||||||||||||||
| 日曆年精算調整 | $ | 44.5 | $ | 37.4 | $ | 81.9 | $ | (172.3) | $ | 389.4 | $ | 299.0 | ||||||||
| 之前事故年度發展 | ||||||||||||||||||||
| 有利/(不利) | ||||||||||||||||||||
| 精算調整 | $ | (117.3) | ||||||||||||||||||
| 其他所有的發展 | 473.1 | |||||||||||||||||||
| 總髮展 | $ | 355.8 | ||||||||||||||||||
| 日曆年損失/賠款費用比率 | 70.0 | |||||||||||||||||||
| 事故年損失/賠款費用比率 | 70.6 | |||||||||||||||||||
1 代表了在期間發生的災難損失，包括再保險的影響，佔淨賺取保費的百分比。
2 代表根據我們通常進行的精算審查做出的調整。對於我們的財產業務，精算準備方法包括對災難損失的調整，而車輛業務的審查不包括災難。
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Progressive公司及其子公司
資產負債表及其他信息
（以百萬美元計 - 每股金額和普通股回購除外）
(未經審計)
| 2024年10月31日 | |||||
| 簡明GAAP資產負債表： | |||||
| 公允價值下的投資： | |||||
| 可供出售證券: | |||||
固定到期日的債務證券1 (攤銷成本：$76,018.5) | $ | 74,549.3 | |||
短期投資（攤銷成本：$438.1） | 438.1 | ||||
| 所有可供出售證券總額 | 74,987.4 | ||||
| 股票： | |||||
(12.8) （成本：$756.4） | 728.2 | ||||
普通股（成本：$733.6） | 3,460.0 | ||||
| 總權益證券 | 4,188.2 | ||||
總投資2 | 79,175.6 | ||||
| 應收淨保費 | 15,335.9 | ||||
再保險可追回款項（包括未支付損失和法律費用儲備的$4,631.2） | 4,955.3 | ||||
| 延期獲取成本 | 2,043.3 | ||||
| 其他資產 | 4,359.5 | ||||
| 總資產 | $ | 105,869.6 | |||
| 未賺保費 | $ | 25,152.0 | |||
| 損失和賠償準備金 | 38,723.1 | ||||
其他負債2 | 8,533.5 | ||||
| Debt | 6,892.2 | ||||
| 總負債 | 79,300.8 | ||||
股東權益 | 26,568.8 | ||||
負債和股東權益總計 | $ | 105,869.6 | |||
| 普通股股份數 | 585.8 | ||||
| 實際回購的普通股份 | 195 | ||||
| 每股普通股的平均成本 | $ | 253.66 | |||
| 每普通股賬面價值 | $ | 45.35 | |||
普通股股東權益的過去12個月的回報率 | |||||
| 淨收入 | 36.1 | % | |||
| 綜合收益 | 45.5 | % | |||
| 固定到期證券的稅前未實現收益（虧損） | $ | (1,465.6) | |||
| 從2024年9月起增加（減少） | $ | (1,280.5) | |||
| 與2023年12月相比（減少） | $ | 569.0 | |||
| 債務總資本比率 | 20.6 | % | |||
| 固定收益組合久期 | 3.3 | ||||
| 加權平均信用質量 | AA- . | ||||
1 截至2024年10月31日，我們持有某些混合證券，並在持有這些證券期間確認了360萬美元的公允價值變化作爲實現損失。
2 截至2024年10月31日，我們有29410萬美元的淨未結安全交易分類在 “其他負債。”
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月度評論
•在2024年10月份，我們因與颶風米爾頓和颶風海倫相關的車輛損失，包括船隻和休閒車，遭受了20650萬美元的損失，損失率爲3.2個百分點。由於這兩場颶風在兩週內發生並損壞了許多相同的車輛（包括我們的特殊產品線），我們將兩場風暴的損失估計總和報導。在我們的財產業務中，我們因颶風米爾頓發生了15360萬美元的災難性損失和分配的損失調整費用（ALAE），損失率爲55.9個百分點，以及因颶風海倫的損失和ALAE的有利發展6940萬美元，損失率爲25.3個百分點。在這個月份，我們還根據報告的總損失和迄今支付的損失的平均嚴重程度，將與颶風艾恩相關的最終損失和ALAE的估計減少了25000萬美元。我們在颶風艾恩的淨損失和ALAE風險仍爲20000萬美元，這是在事件發生時的每次事故超額損失計劃下的再保險保留閾值。
•2024年10月的淨保費書寫和賺取增長率因公司整體和我們車輛業務的影響不利，約爲3%。這反映了由於在2023年10月將我們的會計結算日曆調整爲與公曆對齊，2023年10月增加了一個活動日。這種異常未影響該月的現行保單增長。
活動中找到
我們計劃在2024年12月13日星期五市場開盤前發佈11月的結果。
關於Progressive
保險可以讓您輕鬆理解、購買和使用汽車保險、家庭保險和其他保護需求。保險提供多種選擇，以便消費者可以通過最方便的方式聯繫我們——在線訪問progressive.com，撥打1-800-PROGRESSIVE電話，通過Progressive移動應用或與當地代理人面對面交流。® 保險使人們更容易理解、購買和使用汽車保險、家庭保險和其他保險需求。保險提供多種選擇，以便消費者可以通過最方便的方式聯繫我們——在線登錄progressive.com，撥打1-800-PROGRESSIVE電話，通過Progressive移動應用或與當地代理人面對面交流。
Progressive爲個人和商業汽車和卡車、摩托車、船隻、休閒車和住宅提供保險；它是全國第二大個人汽車保險公司，是商業汽車、摩托車和船隻保險的主要銷售商之一，也是前15大住宅保險公司之一。
創立於1937年，Progressive延續着其長期提供購物工具和服務的歷史，幫助客戶節省時間和金錢，例如「隨你定價」®、快照®、HomeQuote Explorer等®.
總部位於俄亥俄州梅菲爾德村的控股公司The Progressive Corporation的普通股公開交易於紐約證券交易所（NYSE：PGR）。
FD監管披露出口
公司通過各種渠道向公衆宣傳公司、產品、服務和其他事項，以實現廣泛、非排他性的信息分發。這些渠道包括公司的網站（progressive.com）和投資者關係網站（investors.progressive.com）。我們鼓勵投資者和其他人審查公司通過這些渠道公開的信息，因爲通過這些渠道分發的信息可能被認爲是重要信息。
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1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全岸聲明： 投資者應該注意，本報告中的某些聲明並非基於歷史事實，而是根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的定義屬於前瞻性聲明。這些聲明通常使用諸如「估計」、「期望」、「打算」、「計劃」、「相信」、「目標」、「重點」、「預期」、「將會」、「可能」、「應該」等類似含義的詞語，或者與未來期間相關聯，用以討論未來的經營或財務表現。前瞻性聲明並非對未來表現的保證，它們基於對未來事件的當前預期和預測，並受到某些風險、假設和不確定性的影響，這些可能導致實際事件和結果與本文所述有實質差異。這些風險和不確定性包括但不限於與以下情況相關的不確定性：
•我們準確評估和定價風險的能力以及向投保人收取足夠費率的能力；
•我們建立準確的損失準備金的能力；
•嚴重天氣、其他災難事件和氣候變化的影響；
•再保險計劃的有效性以及再保險的持續可用性和再保險商的表現；
•確保我們業務的系統、設施和業務功能的安全、持續運行，以及關鍵第三方系統的運作。
•安防-半導體系統或我們的供應商之一的系統發生安全漏洞或其他攻擊所帶來的影響;
•我們在維護一個公認和信任的品牌和聲譽的能力;
•是否能夠有效創新並對競爭對手的舉措做出響應；
•在開發和提供產品以及客戶體驗時，我們是否有效地管理複雜性;
•我們吸引、培養和留住人才，保持適當的人員配備水平的能力；
•員工、代理商和第三方的不當行爲或欺詐行爲對我們的業務和/或面臨監管評估的影響；
•財產和意外險市場競爭激烈的性質;
•我們是否準確調整索賠;
•遵守複雜和不斷變化的法律和法規；
•訴訟挑戰我們的業務實踐，以及我們的競爭對手和其他公司的業務實踐；
•我們業務策略的成功和努力獲取或開發新產品，進入新領域的能力，以及我們應對相關風險的能力;
•知識產權如何影響我們的競爭力和業務運營;
•我們開發和使用新科技的成功，以及我們應對相關風險的能力；
•我們固定收益和股票投資組合的表現；
•我們的投資回報和策略受到與環保、社會、治理和其他公共政策事項相關的法規和社會壓力的影響;
•我們持續能夠以有利的條件訪問我們的現金帳戶和/或將投資轉化爲現金；
•如果我們與重要合同方或業務交易方中的一方或多方未能履行義務，將會對我們產生影響；
•我們保險子公司向The Progressive Corporation支付股息的能力受到法律限制；
•我們有能力在必要時獲得資本，以支持我們的業務和潛在增長；
•信用評級和其他評級機構的評估和評級；
•我們普通股分紅政策的變量性；
•我們在某些稅收優惠項目上的投資是否能夠產生預期的回報。
•在我們的目標是最大化企業的長期價值的情況下，未能管理短期盈利預期所帶來的影響；
•流行病、大流行病或其他廣泛健康風險的影響；以及
•其他事項會在我們的新聞稿和出版物中不時描述，並在我們的定期報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中描述，包括但不限於我們2023年12月31日結束的年度報告的風險因素部分。
任何前瞻性陳述僅截至呈報日期。除非適用法律要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，不管是因爲新信息、未來事件或發展還是其他原因。
此外，投資者應知道，美國普遍公認會計原則規定公司何時可以爲特定風險，包括訴訟風險，提供準備金。因此，對於特定報告期的業績可能會受到影響，如果我們爲一個或多個未決事項建立了準備金，則結果可能會顯著受到影響。此外，我們定期進行儲備審查，可能隨着有關索賠活動變得更加了解，而產生各種強度的調整。因此，在某些會計週期中，報告的結果可能會出現波動。
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