美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格10-Q

(標記一個)


☒	根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度期 2024年9月30日

或


☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(d)節的過渡報告

過渡期從 ______________ 到 _______________

委託文件號碼 001-35521

ClearSign 技術公司

(註冊人名稱如章程中所列)


特拉華州 (州或其他管轄區的公司註冊或組織)		26-2056298 (美國國稅局僱主識別號)

8023 E. 63rd Place, Suite 101

塔爾薩, 俄克拉荷馬 74133

(主要執行辦公室地址)

(Zip Code)

(918) 236-6461

（註冊人電話號碼，包括區號）

根據法案第12(b)節註冊的證券：

每個類別的標題	交易標的	註冊的每個交易所的名稱

普通股	CLIR	本納斯達克股票市場有限責任公司

請勾選確認登記人是否在過去12個月（或登記人被要求提交此類報告的較短期間）根據《1934年證券交易法》第13節或15(d)節提交了所有應提交的報告，以及在過去90天內是否受到了此類提交要求。是 ⌧ 否 ☐

請用勾選標記指明註冊人是否在過去的12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期間內）按照規則405的要求，電子提交了每個互動數據文件。是 ⌧ 否 ☐

請在勾選標記中表明發行人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司還是新興增長型公司。請參見證券交易所法案規則12b-2中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「較小報告公司」和「新興增長型公司」的定義。

大型加速報告人☐		加速披露公司☐

非加速報告人 ⌧		小型報告公司 ☒

		新興成長公司☐

如果申請人是新興成長公司，請用複選標記表示申請人是否選擇不使用根據交易所法案第13(a)條提供的遵守任何新的或修訂的財務會計準則的擴展過渡期。☐

股票，每股面值0.0001美元☐ 沒有 ⌧

截至2024年11月6日，發行人擁有 50,234,407 已發行和流通的普通股爲每股面值0.0001美元。


第一部分	財務信息

項目1.	基本報表（未經審計）

	截至2024年9月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表	1

	截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月綜合運營及全面虧損的彙總報表	2

	截至2024年和2023年9月30日的九個月期間三個月的股東權益彙總報表	3

	截至2024年和2023年9月30日的九個月合併現金流基本報表	5

	附註至簡明合併財務報表	6

項目2.	管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析	22

項目3。	關於市場風險的定量和定性披露	29

項目4。	控制和程序	29

第二部分	其他信息	30

項目1.	法律訴訟	30

項目1A。	Risk Factors	30

項目2.	未註冊的股票證券銷售及收益使用	31

項目3。	高級證券的缺省	31

項目4。	礦業安全披露	32

第五項。	其他信息	32

第六項。	展覽品	32

	簽名	34

第一部分 - 財務信息

項目1. 基本報表

ClearSign科技公司及其子公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)


(以千爲單位，除每股和每股數據外)	2023年9月30日，		截至12月31日，
	2024		2023
資產

流動資產：
現金及現金等價物	$	14,486	$	5,684
應收賬款		749		287
合同資產		149		188
預付費用和其他資產		610		350
總流動資產		15,994		6,509

固定資產，淨值		245		275
專利及其他無形資產，淨值		855		836

總資產	$	17,094	$	7,620

負債及股東權益

流動負債：
應付賬款和應計負債	$	1,486	$	366
租賃負債的流動部分		82		71
應計薪酬及相關稅費		401		703
合同負債		174		1,116
總流動負債		2,143		2,256
長期負債：
長期租賃負債		128		172
總負債		2,271		2,428

承諾和或有事項（註釋9）

股東權益：
優先股，$0.0001 面值，零已發行並在外流通的股份		—		—
普通股，$0.0001 面值， 50,234,407 和 38,687,061 股份已發行和未發放的 at September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively		5		4
額外實收資本		112,686		98,922
累計其他綜合損失		(16)		(17)
累計虧損		(97,852)		(93,717)
股東權益總額		14,823		5,192

總負債和股東權益	$	17,094	$	7,620

附帶的說明是這些未經審計的簡明合併基本報表的一個不可或缺的部分。

ClearSign科技公司及其子公司

濃縮合並經營報表 和綜合損失

(未經審計)


(以千爲單位，除每股和每股數據外)	截止三個月至				截至九個月
	2023年9月30日，				2023年9月30日，
	2024		2023		2024		2023

營業收入	$	1,859	$	85	$	3,006	$	1,129
營業成本		1,308		61		1,976		870

毛利潤		551		24		1,030		259

營業費用：
研究和開發		329		93		1,012		440
一般管理費用		1,655		1,428		4,840		4,649

總營業費用		1,984		1,521		5,852		5,089

運營損失		(1,433)		(1,497)		(4,822)		(4,830)

其他收入，淨額
利息收入		146		85		284		237
政府援助		131		38		395		145
資產銷售收益		—		—		—		5
其他收入，淨額		1		42		8		204
其他淨收入總額		278		165		687		591

淨損失	$	(1,155)	$	(1,332)	$	(4,135)	$	(4,239)

每股淨虧損 - 基本和完全攤薄	$	(0.02)	$	(0.03)	$	(0.09)	$	(0.11)

加權平均流通股數 - 基本和完全攤薄		54,714,910		38,562,127		46,986,914		38,459,313

綜合損失
淨損失	$	(1,155)	$	(1,332)	$	(4,135)	$	(4,239)
外匯翻譯調整，稅後淨額		5		(1)		1		(13)
綜合損失	$	(1,150)	$	(1,333)	$	(4,134)	$	(4,252)

附帶的說明是這些未經審計的簡明合併基本報表的一個不可或缺的部分。

ClearSign技術公司及其子公司

壓縮合並股東權益變動表

截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月期間的三個月數據

(未經審計)


						累計其他				總計
(以千爲單位，除每股數據外)	普通股			額外		綜合的		累計		股東的
	股份	金額		實收資本			Loss	赤字		股權
截至2023年12月31日的餘額	38,687	$	4	$	98,922	$	(17)	$	(93,717)	$	5,192
基於股份的薪酬	67		—		67		—		—		67
與股權激勵相關的稅務扣繳	(22)		—		(16)		—		—		(16)
以應計薪酬支付的股票的公允價值	307		—		326		—		—		326
用於服務的股份	4		—		3		—		—		3
外匯匯率調整	—		—		—		(3)		—		(3)
淨損失	—		—		—		—		(1,108)		(1,108)
截止到2024年3月31日的餘額	39,043		4		99,302		(20)		(94,825)		4,461

基於股份的薪酬	256		—		344		—		—		344
與股票激勵相關的稅收扣繳	(11)		—		(13)		—		—		(13)
用於服務的股份	4		—		3		—		—		3
公開發行普通股，扣除費用後的金額	5,314		1		2,390		—		—		2,391
公開發行Warrants，扣除費用後的發行量	—		—		1,831		—		—		1,831
定向增發普通股，扣除費用後的淨額	2,250		—		865		—		—		865
在定向增發中發行預先資金Warrants，扣除費用後淨額	—		—		1,214		—		—		1,214
在定向增發中發行Warrants，扣除費用後	—		—		2,389		—		—		2,389
發行普通股票以行使參與權，扣除費用後	3,350		—		1,447		—		—		1,447
發行預資助Warrants以行使參與權，扣除費用後。	—		—		580		—		—		580
發行Warrants以行使參與權，扣除費用後淨額	—		—		2,250		—		—		2,250
外匯翻譯調整	—		—		—		(1)		—		(1)
淨損失	—		—		—		—		(1,872)		(1,872)
截至2024年6月30日的餘額	50,206		5		112,602		(21)		(96,697)		15,889

基於股份的薪酬	—		—		73		—		—		73
與基於股票的補償相關的稅款扣繳	—		—		(9)		—		—		(9)
用於服務的股份	29		—		20		—		—		20
外匯轉換調整	—		—		—		5		—		5
淨損失	—		—		—		—		(1,155)		(1,155)
截至2024年9月30日的餘額	50,235	$	5	$	112,686	$	(16)	$	(97,852)	$	14,823

ClearSign技術公司及其子公司

壓縮合並股東權益變動表

在截至2024年和2023年9月30日的九個月期間內的三個月期間

(未經審計)


						累計其他				總計
(以千爲單位，除每股數據外)	普通股			額外		綜合的		累計		股東的
	股份	金額		實收資本			Loss	赤字		股權
截至2022年12月31日的餘額	38,023	$	4	$	98,079	$	(8)	$	(88,523)	$	9,552
基於股份的薪酬	223		—		227		—		—		227
發行用於支付應計補償的股票公允價值	296		—		234		—		—		234
爲服務發行的股份（$0.66 每股）	4		—		3		—		—		3
外匯翻譯調整	—		—		—		—		—		—
淨損失	—		—		—		—		(1,429)		(1,429)
截至2023年3月31日的餘額	38,546		4		98,543		(8)		(89,952)		8,587

基於股份的薪酬	—		—		59		—		—		59
行使期權後發行的股票（$0.54 每股）	12		—		—		—		—		—
爲服務發行的股份（$0.66 每股）	4		—		2		—		—		2
外匯翻譯調整	—		—		—		(12)		—		(12)
淨損失	—		—		—		—		(1,478)		(1,478)
截至2023年6月30日的餘額	38,562		4		98,604		(20)		(91,430)		7,158

基於股份的薪酬	—		—		119		—		—		119
爲服務發行的股份（$0.66 每股）	4		—		2		—		—		2
外匯轉換調整	—		—		—		(1)		—		(1)
淨損失	—		—		—		—		(1,332)		(1,332)
截至2023年9月30日的餘額	38,566	$	4	$	98,725	$	(21)	$	(92,762)	$	5,946

附帶的說明是這些未經審計的簡明合併基本報表的一個不可或缺的部分。

ClearSign科技公司及其子公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)


(以千爲單位)	截至9月30日的九個月期間，
	2024		2023
經營活動產生的現金流：
淨損失	$	(4,135)	$	(4,239)
調整淨虧損與經營活動使用的現金的折算：
用於服務的普通股		26		7
基於股份的薪酬		484		419
用於基於股票的補償稅提留的準備金		(38)		—
折舊和攤銷		138		231
無形資產減值		17		14
固定資產出售收益		—		(5)
使用權資產攤銷		64		105
來自可交易證券的實現收益		—		(79)
租賃修訂		(3)		(14)
運營資產和負債的變更：
合同資產		39		13
應收賬款		(462)		(8)
預付費用和其他資產		(260)		(116)
應付賬款、應計負債和租賃負債		1,091		6
應計薪酬及相關稅費		23		329
合同負債		(942)		1,554
淨現金流出活動		(3,958)		(1,783)

投資活動的現金流：
固定資產的收購		(18)		—
專利及其他無形資產的支出		(159)		(95)
固定資產出售收入		—		5
購買到期持有的短期美國國債		—		(2,162)
贖回持有至到期的開空美國國債		—		4,847
投資活動提供的（使用的）淨現金		(177)		2,595

融資活動產生的現金流:
發行普通股的收入，扣除發行費用		12,967		—
與限制性股票單位歸屬相關的稅款		(31)		(15)
融資活動提供（使用）的淨現金		12,936		(15)
匯率變化對現金及現金等價物的影響		1		(13)

現金及現金等價物淨變動額		8,802		784
期初現金及現金等價物		5,684		6,451
期末現金及現金等價物	$	14,486	$	7,235

現金流信息的補充披露：
之前年度的員工和官員股權獎勵所累積的補償	$	326	$	234
之前年度的預付費用重新用於作爲演示設備的固定資產	$	—	$	209
新租賃的非現金影響	$	32	$	34

附帶的說明是這些未經審計的簡明合併基本報表的一個不可或缺的部分。

ClearSign 科技公司

未經審計的簡明合併基本報表附註

註釋 1 – 組織和業務描述

ClearSign 科技公司（「ClearSign」或「公司」）設計並開發用於脫碳及提高工業和商業系統關鍵性能特性的產品和科技，包括操作性能、能源效率、減排、安全性和整體成本效益。公司的專利技術旨在嵌入在已建立的原始設備製造商（「OEM」）產品中，作爲 ClearSign Core™ 和 ClearSign Eye™ 及其他傳感配置，以增強燃燒系統和燃料安全系統在廣泛市場中的性能。這些市場包括能源（上游石油生產和下游煉油）、商業/工業鍋爐、化工、石化、交通和電力行業。公司的主要技術是其 ClearSign Core 技術，該技術在不需要選擇性催化還原的情況下實現非常低的排放。

公司最初於2008年在華盛頓州註冊成立。2022年1月，公司將總部從華盛頓州西雅圖遷至俄克拉荷馬州塔爾薩。自2023年6月15日起，公司更改了其註冊州爲特拉華州。2017年7月28日，公司在香港成立了一家子公司，ClearSign 亞洲有限公司，以代表公司在亞洲的業務和技術利益。通過 ClearSign 亞洲有限公司，公司已在中國設立了外商獨資企業（「WFOE」）—— ClearSign Combustion（北京）環保科技有限公司。2024年8月22日，公司董事會（「董事會」）授權管理層繼續向中國監管機構申請休眠，以暫停公司在中國北京的業務。休眠申請允許公司將其中國法律實體保持在休眠狀態，最長達三年. 公司可以在這些期間內隨時恢復其在中國的業務，成本影響最小。三年根據公司的當前項目計劃，預計將在2024年12月31日左右申請休眠。

除非另有說明或上下文另有要求，「我們」、「我們」、「我們的」、「ClearSign」和「公司」是指ClearSign科技公司及其子公司ClearSign亞洲有限公司。

注2 – 重要會計政策摘要

財務報表的基礎

附帶的未經審計的簡明合併基本報表是根據證券交易委員會（「SEC」）的10-Q表格規則和法規編制的。因此，通常包含在根據公認會計原則編制的基本報表中的某些信息和附註披露已根據這些規則和法規進行了精簡或省略。截止2023年12月31日的簡明合併資產負債表來源於該日期公司的經過審計的合併基本報表。

管理層認爲，這些簡明合併基本報表反映了所有正常的經常性和其他調整，必要時以公正的方式呈現。這些簡明合併基本報表應與公司截止2023年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經過審計的合併基本報表一起閱讀。中期業績並不一定表明整個財年的經營業績或任何其他未來期間的經營業績。

附帶的未經審計的簡明合併基本報表包括ClearSign及其子公司的帳戶。公司內部賬戶和交易在合併時已被消除。

流動性

2024年4月1日向SEC提交的10-K表格年度報告中包含了一條「持續經營」聲明，這引發了我們繼續作爲持續經營主體的能力的重大疑慮。我們相信，通過在2024年4月23日、2024年5月15日和2024年6月24日出售股權證券，我們已經緩解了這種重大疑慮，這導致總毛收入約爲$14.2 百萬，淨收益約爲$13.0 百萬，扣除經紀人折扣和相關費用。有關在截至2024年9月30日的九個月內進行的發行的進一步細節，請參閱「備註7 – 股權」。

估計的使用

根據美國公認會計原則編制基本報表需要管理層進行某些估計和假設，這些估計和假設會影響基本報表日期資產和負債的報告數額，以及在報告期內收入和費用的報告數額。實際結果可能與這些估計存在差異。

研發

研究與開發費用在發生時計入支出。研究與開發成本包括工資、福利、基於股份的補償、消耗品和諮詢費用，包括開發和測試原型設備及零件的成本。研究與開發費用已被收到的資金所抵消（如果有的話），這筆資金來自於戰略合作伙伴在成本分攤和合作項目中的支持。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，公司從這些安排中獲得了$28 千和$135 千美元，分別來自這些安排。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司從這些安排中獲得了$60 千美元。

境外運營

截至2024年9月30日和2023年12月31日的未經審計簡明合併資產負債表中，包括約$209 千和$334 與ClearSign 亞洲有限公司的運營相關，分別爲千。北京的註冊資本要求爲$350 千，需在2032年6月30日之前支付，其中$211 千截至2024年9月30日已支付。2024年8月22日，董事會授權管理層向中國監管機構提交休眠申請，以暫停公司在中國北京的運營。休眠申請允許公司將其中國法人保持在暫停狀態，最長可達三年。公司可以在該期間內隨時恢復其中國業務，成本影響最小。根據公司的當前項目計劃，預計將在2024年12月31日左右提交休眠申請。我們將產生與此項目相關的一次性非經常性費用，包括遣散費及相關福利費用、設備處置和交通費用以及法律申請費用。截止2024年9月30日的三個月內，我們記錄了一項一次性非經常性$ 三年千的應計估計，與我們決定暫停中國業務相關。394

近期發佈的會計公告

在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）第2023-07號，「分段報告（主題280）：可報告分段披露的改進」（「ASU 2023-07」）。ASU 2023-07要求對可報告分段進行擴展披露，包括關於分段費用的額外信息、擴展的中期披露，以及說明首席運營決策者如何利用分段信息評估分段績效。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年及在2024年12月15日之後開始的財年中的中期。我們目前正在評估ASU 2023-07的採納對我們合併基本報表中披露的影響。

在2023年12月，FASB發佈了ASU第2023-09號，「所得稅（主題740）：所得稅披露的改進」（「ASU 2023-09」）。FASB發佈ASU 2023-09以增強所得稅披露的透明度和決策有用性，要求提供有關實體稅率調節的額外信息，以及

已支付的所得稅。ASU 2023-09將在我們2025年1月1日開始的報告期生效。我們目前正在評估採用ASU 2023-09對我們合併基本報表的披露將產生的影響。

注3 - 固定資產

固定資產

固定資產總結如下：


	2023年9月30日，		截至12月31日，
(以千爲單位)	2024		2023
辦公傢具和設備	$	78	$	60
租賃改善		43		43
		121		103
累計折舊和攤銷		(80)		(63)
		41		40
經營租賃使用權資產，淨額		204		235
總計	$	245	$	275

截至2024年9月30日的三個月和九個月的折舊費用爲$4 千和$15 千。

截至2023年9月30日的三個月和九個月的折舊費用爲$41 千和$122 千。

租賃

公司在俄克拉荷馬州塔爾薩、華盛頓州西雅圖及中國北京租賃辦公空間。在截至2024年和2023年9月30日的九個月期間，公司續簽了在中國北京的租約。 13個月每月租金約爲 $3 千。由於這些續租，公司在2024年和2023年截至9月30日的九個月中，新增了使用權資產（「ROU」）和租賃負債 $32 千和 $34 千。

公司於2023年9月30日退出了我們的長期西雅圖運營租賃。在2023年10月，公司簽署了一份分租協議，以每月大約 $2 千的費用租用西雅圖的辦公空間作爲收入確認，時間跨度爲十二個月我們在2024年10月續簽了爲期十二個月的西雅圖轉租，條款基本相同。塔爾薩和北京的租約被歸類爲經營租賃，剩餘期限少於作爲收入確認，時間跨度爲十二個月減少到大約四年；合同語言要求在終止時或臨近終止時進行續約談判。這些租約對於辦公空間來說是正常和慣常的，因爲合同保障要求承租人將房屋恢復到原始功能狀態。公司未無在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間產生恢復費用。公司未無截至2023年9月30日的三個月中 incurred 恢復費用，發生了 $31 千元，截至2023年9月30日的九個月中。

塔爾薩的租賃包含固定的年度租賃付款，每年增長 2%.西雅圖、塔爾薩和北京的每月最低租金總計約爲$10 千元。截至2024年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本爲$25 千和$73 千，分別爲。截止2023年9月30日的三個月和九個月的經營租賃費用爲 $35 千和$117 千。

與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：


		2023年9月30日，			截至12月31日，
(以千爲單位)		2024			2023
經營租賃使用權資產，淨額	$	204		$	235
租賃負債：
當前租賃負債	$	82		$	71
長期租賃負債		128			172
租賃負債總額	$	210		$	243

加權平均剩餘租賃期限（年）:		2.7			2.4
加權平均折現率：		5.3	%		5.2	%

與經營租賃相關的補充現金流信息如下：


	截至九個月
	2023年9月30日，
(以千爲單位)		2024		2023
用於測量租賃負債的現金支付：
用於經營租賃的經營現金流	$	73	$	134
新租約和租約修改的非現金影響
經營租賃負債的變動	$	29	$	25
運營租賃使用權資產的變動	$	32	$	39

截至2024年9月30日，公司運營租賃負債的最低未來付款如下：


	折現		付款
	租賃		到期未支付
(以千爲單位)	負債		租賃
	支付		協議
2024年（剩餘3個月）	$	22	$	24
2025		75		82
2026		63		67
2027		50		52
總計	$	210	$	225

截至2024年9月30日，$15 我們的未來最低租賃付款中，$ 千代表利息。

注4 - 專利和其他無形資產

專利和其他無形資產的總結如下：


	2023年9月30日，		截至12月31日，
(以千爲單位)	2024		2023
專利
專利申請中	$	351	$	477
已頒發專利		1,011		810
		1,362		1,287
商標
商標申請中		—		4
註冊商標		86		86
		86		90
其他		8		8
		1,456		1,385
累計攤銷		(601)		(549)
	$	855	$	836

截至2024年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用爲$43 千和$123 截至2023年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用爲$32 千和$109 分別爲千。

截至2024年9月30日，已發行專利和註冊商標相關的未來攤銷費用如下：


(以千爲單位)
2024年（剩餘3個月）	$	41
2025		151
2026		121
2027		98
2028		62
之後		23
	$	496

專利的攤銷期限通常在三至五年，商標的有效期設定爲十年。公司不對被分類爲待決的專利或商標進行攤銷。

在截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司的專利和商標資產進行了減值評估。公司發生了$17 千減值成本，針對截至2024年9月30日的三個月和九個月期間。公司沒有進行無截至2023年9月30日的三個月內，產生了減值成本，金額爲$14 截至2023年9月30日的九個月內，產生了$千的減值成本。公司還評估了其在追求和保護知識產權方面的戰略方法。公司打算繼續追求知識產權保護。

如果公司識別出某些資產，其知識產權與其核心科技不直接對齊，公司將對無形資產進行減值，並將該資產作爲費用沖銷。

注5 – 營業收入、合同資產和合同負債

公司確認在截至2024年9月30日的三個月和九個月內的營業收入爲$1,859 千的營業收入和$1,308 在截至2024年9月30日的三個月中，千的營業成本主要與多項交付相關。

向單一客戶交付工藝燃燒器。產品交付構成根據會計準則彙編（「ASC」）606的履行義務。

公司確認在截至2024年9月30日的三個月和九個月內的營業收入爲$3,006 千美元的營業收入和$1,976 千美元的營業成本在截至9月30日的九個月期間內2024年。營業收入和營業成本主要與公司的工藝燃燒器產品線相關。公司交付了多個燃燒器給不同的客戶，成功完成了包括計算流體動力分析在內的工程可行性研究，並滿足了多個備件訂單。這些產品和服務構成根據ASC 606的履行義務。

公司確認在截至2024年9月30日的三個月和九個月內的營業收入爲$85 千的營業收入和$61 在截至2023年9月30日的三個月內，千的營業成本。營業收入和營業成本與我們的鍋爐燃燒器產品線的銷售有關。

公司確認在截至2024年9月30日的三個月和九個月內的營業收入爲$1,129 千的營業收入和$870 在截至2023年9月30日的九個月內，千的營業成本。營業收入和營業成本主要與公司的工藝燃燒器產品線有關，公司成功完成了一項燃燒器性能客戶見證測試，這代表了根據ASC 606的合同履行義務。

截至2024年9月30日，公司有合同資產$149 千和$188 千，在2023年12月31日，分別爲。公司有合同負債$174 千和$1,116 千，截止2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲。在2023年12月31日的合同負債餘額爲 $1,116 千，公司確認營業收入$772 千和$1,025 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，分別爲千。

注6 - 產品保修

截至2024年9月30日和2023年12月31日的合併資產負債表中列示的公司保修負債活動彙總如下：



	2023年9月30日，		截至12月31日，
(以千爲單位)	2024		2023
年初的保修責任	$	110	$	5
應計		268		105
付款		(114)		—
與到期相關的應計變更		(3)		—
期末保修責任	$	261	$	110

備註 7 – 股本

普通股和優先股

公司獲准發行 87.5 百萬股普通股和 2.0 百萬股優先股。優先股的偏好、限制、投票權和相對權益由董事會決定。公司尚未發行任何優先股。

在2018年7月，因與公司普通股的定向增發相關的股票購買協議，公司授予clirSPV LLC（「clirSPV」）購買公司爲籌集資本而銷售的某些新股權證券的權利，條款和條件與提供給其他購買者的沒有區別（「參與權」），以便clirSPV能夠維持 19.99%的公司已發行普通股的持股比例。在任何情況下，參與權不得行使，以至於導致clirSPV或其任何附屬公司有益地擁有 20%或以上的公司當時已發行的普通股。

在2022年5月，與放棄參與權通知要求及其他相關結算機制有關（「放棄」），公司與clirSPV達成一致，參與權可以從2023年12月31日延長至持有人同意延長的日期。兩個-三分之二的clirSPV流通單位持有人同意延長其現有協議，表明他/她/它沒有權利強制贖回他/她/它在clirSPV中的權益（「贖回權」）；但是，參與權不能延長至2027年6月30日之後。兩個在2023年12月30日，公司收到clirSPV的通知，至少三分之二的clirSPV流通單位持有人同意將贖回權的放棄延長至2024年12月31日。因此，參與權將於2024年12月31日到期。

公司根據2020年12月23日與Virtu美洲有限責任公司簽訂的銷售協議（「銷售協議」）擁有一項市場銷售（「ATM」）計劃，根據該計劃，公司可以以總髮行價格高達$出售普通股。8.7 百萬。2024年3月18日，公司提交了一份招股說明書補充文件，暫停了ATm計劃。除非另行向SEC提交新的招股說明書補充文件，否則公司不會根據銷售協議進行任何普通股的銷售；但銷售協議仍保持全部效力。在截至2024年9月30日的九個月期間，公司從ATm計劃中發出了零普通股的股份。截至2024年9月30日，公司累計已根據ATm計劃發行了大約 1.6 百萬股普通股，平均價格爲$3.84 每股。總收益約爲$6.1 百萬，淨現金收益約爲$5.9 百萬的所得稅收益。

公司目前受到SEC的「嬰兒貨架規則」的限制，該規則禁止市值低於7500萬美元的公司在12個月內根據貨架註冊聲明發行超過該公司市值三分之一的證券。這些規則可能會限制公司在我們的「Shelf」註冊聲明（S-3表格）、ATm計劃或其他證券發行下未來的股票發行。

股權融資

公開發行

在2024年4月23日，我們完成了一項承銷的公衆發行（「公衆發行」），根據該發行，我們賣出了大約 4,621 千股我們的普通股以及 4,621 千個可贖回的Warrants（「公共Warrants」），價格爲$0.91 每個普通股的價格爲$0.01 對應的公共Warrant價格爲$ 693 在2024年5月15日，公共風險投資有限公司（「公共風險投資」），公共發行的承銷商，完全行使其超額分配選項，購買了額外的 693 千股普通股和4,222 千個公共Warrants。扣除慣常的專業服務費用後，公共發行的淨收益約爲$

每個公共Warrant的行使價格爲 $1.05 每股，行使期限爲五年自發行之日起。公衆Warrants的持有者無法以無現金的方式行使其Warrants。行使價格和可通過行使獲得的普通股股份數量在發生送轉、拆股並股、重組或其他類似事件影響公司普通股時，將進行適當調整。我們有權利但沒有義務在發行和到期之間的任何時間贖回公衆Warrants，價格爲 $0.01 每個公衆Warrant，前提是報告的普通股收盤價等於或超過 $2.275 （按照拆股並股、送轉、重組、資本重組等進行調整）每股，必須在任何 20 業務 30 連續業務日內。

關於公開發行，我們還向公共投資公司發行了大約 425 千個Warrants（「承銷商Warrants」），作爲作爲公開發行承銷商提供服務的對價。承銷商的Warrants可以以每股$的行使價格行使。1.1375 從2024年4月19日起的 180 天，並在其五週年紀念日到期。承銷商的Warrants可以根據其中規定的公式以無現金方式行使，且不可贖回。

在公開發行中發行的普通股和公開Warrants已被分類並記錄爲股東權益的一部分。分配給這些工具的金額是基於它們的相對公允價值，導致這些工具的初始賬面價值如下：


(以千爲單位)		配售金額
普通股	$	2,391
公開Warrants		1,831
	$	4,222

在確定公開Warrants和承銷商Warrants的公允價值時，我們使用了布萊克-舒爾斯期權定價模型，假設如下：


股票價格	$	0.79
預計波動率		108.01%
合同/預期期限（年）		5.00
無風險利率		4.64%
預期股息收益率		0%

與公開發行相關的承銷商Warrants已被計爲公開發行的直接成本，因此對整體股東權益沒有淨影響。

在公開發行中發行的普通股的公允價值是根據公開發行關閉日期前的普通股收盤價確定的。

私募交易

2024年4月23日，我們完成了一項與上述公開發行同時進行的定向增發（「定向增發」）。作爲定向增發的一部分，我們出售了（i）大約 2,250 千股普通股，價格爲$0.91 每股普通股的價格爲；（ii）可贖回的Warrants，購買大約 8,108 千股我們的普通股（「私募Warrants」），價格爲$0.01 每個附帶私募Warrants的價格；以及（iii）預融資Warrants，購買大約 3,156 千股普通股（「私募預融資Warrants」），價格爲$0.9099 每個附帶私募預融資Warrants的價格。在扣除通常的專業服務費用後，定向增發的淨收益約爲$4,468 千。

The Private Warrants have the same terms as the Public Warrants noted above, except that they are only exercisable 六個月 after their issuance.

Each Private Pre-Funded Warrant has an exercise price of $0.0001 per share and expire when exercised in full. In accordance with the terms of the Private Pre-Funded Warrants, the Company is prohibited from effecting an exercise of any Private Pre-Funded Warrants to the extent that such exercise would result in the number of shares of common stock beneficially owned by the holder and its affiliates exceeding 4.99% (or 9.99% at election of the holder) of the total number of shares of common stock outstanding immediately after giving effect to the exercise, which percentage may be increased or decreased at the holder’s election not to exceed 9.99%.

在定向增發中，我們發行了大約 432 千份Warrants，作爲對Public Ventures作爲我們定向增發的獨家配售代理所提供服務的補償（「配售代理Warrants」）。配售代理Warrants的條款與上述承銷商Warrants相同。

在定向增發中發行的普通股、私募預付Warrants和私募Warrants已被分類並記錄爲股東權益的一部分。分配給這些工具的金額是根據它們的相對公允價值確定的，導致這些工具的初始賬面價值如下：


(以千爲單位)		配售金額
普通股	$	865
定向增發 Warrants		1,214
認股權證		2,389
	$	4,468

在確定定向增發認購權證、私募預融資認購權證和承銷商認購權證的公允價值時，我們使用了布萊克-肖爾斯期權定價模型，假設如下：


股票價格	$	0.79
預計波動率		108.01%
合同/預期期限（年）		5.00
無風險利率		4.64%
預期股息收益率		0%

在定向增發中發行的承銷商Warrants已被記錄爲定向增發的直接成本，對整體股東權益沒有淨影響。

在定向增發中發行的普通股的公允價值是通過使用定向增發閉幕日之前的普通股收盤價確定的。

參與權行使

在2024年6月24日，針對上述公開發行和同時進行的定向增發，clirSPV行使了其參與權（「參與權行使」），併購買了(i) 3,350 千股普通股，價格爲$0.91 每股； (ii) 可贖回的權證，購買最多約 7,040 千份我們普通股的股份（「參與權權證」，以及公共權證、私募權證、承銷商權證、發行代理權證統稱爲「權證」），價格爲$0.01 每個參與權權證； (iii) 預先資助的權證，購買最多約 1,343 千份普通股（「參與權預先資助權證」，以及私募預先資助權證，統稱爲「預先資助權證」），價格爲$0.9099 每個參與權預先資助權證。在扣除慣常的專業服務費用後，參與權行使的淨收益約爲$4,277 千。

參與權權證與上述提到的私募權證具有相同的條款。

參與權預先融資認股權證的條款與上述的定向增發認股權證相同，但根據參與權預先融資認股權證的條款，公司禁止進行會導致有利擁有權超過的行使。 19.99%.

在參與權中發行的普通股、參與權預先融資認股權證和參與權認股權證已被分類並記入股東權益。這些金融工具分配的金額是基於其相對公允價值，從而使每個金融工具的初始賬面價值如下：


(以千爲單位)		配售金額
普通股	$	1,447
參與權預先資金質權		580
參與權私募質權		2,250
	$	4,277

在確定參與權Warrants和參與權預先資金Warrants的公允價值時，公司使用了布萊克-肖爾斯期權定價模型，假設如下：


股票價格	$	0.65
預計波動率		108.01%
合同/預期期限（年）		5.00
無風險利率		4.25%
預期股息收益率		0%

與參與權行使有關的普通股票的公平價值是根據參與權行使截止日期前的公司普通股票的收盤價確定的。

Warrants 和預先資助的Warrants

下表彙總了截至2024年9月30日的Warrants（如上所述）和預先資助的Warrants（如上所述）的活動和未償餘額，以及相關的加權平均行使價格和加權平均剩餘期限。


	認購權證				預先擬定的認股權證。⁽¹⁾
(以千爲單位，除每股數據外)	號碼		加權平均行使價格	加權平均剩餘期限（以年爲單位）	號碼		加權平均行使價格
期初餘額	—		—	—	—		—
授予	21,319	$	1.0535	4.99	4,499	$	0.0001
執行	—		—	—	—		—
被沒收/已過期	—		—	—	—		—
期末未償付	21,319	$	1.0535	4.99	4,499	$	0.0001

(1) 預先融資Warrants沒有到期日，只有在完全行使時才會到期。

股權激勵計劃

2021年6月17日，公司的股東批准並採納了ClearSign Technologies Corporation 2021年股權激勵計劃（「2021計劃」），該計劃允許公司向符合條件的參與者授予激勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和業績股份，包括員工、董事和顧問。董事會的人力資本和薪酬委員會（「薪酬委員會」）獲得了管理2021計劃的權限。

2021計劃規定每年可用股票數量的增加相當於以下數額中的較小者： 10% 爲公司在上一個財年發行的普通股總數的百分比；或者（ii）薪酬委員會規定的數量；但前提是，根據此自動增發的可發行股份的總累計增加不得超過 400 千股普通股。2024年，董事會未行使限制自動增加股份的權利。因此，2021計劃的股份預留增加了 66 千股。

2021計劃的期末餘額如下：


	2023年9月30日，	截至12月31日，
(以千爲單位)	2024	2023
未發行的期權和限制性股票單位	3,425	3,430
根據計劃保留但未發行的分享	1,776	2,302
計劃下的總授權股份	5,201	5,732

股票期權

根據2021年計劃的條款，激勵股票期權和非法定股票期權的行使價格必須在授予日期的公平市場價值之上或等於該市場價值。在授予時，公司將判斷期權可以被行使的時間段，並將在期權歸屬和可以被行使之前指定必須滿足的任何條件。公司使用Black-Scholes期權定價模型在授予日期估計股票期權的公允價值。

根據SEC員工會計公告（「SAB」）107的規定，管理層利用簡化方法來估計期權的預期期限，這代表着授予的期權預計將持續的時間。預期波動率是通過公司的歷史股票價格波動率確定的。公司在授予時並未對失效進行估計，而是在失效發生時予以計入。在期權預計的有效期內的無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率。公司從未宣告或支付分紅，並且在可預見的未來沒有計劃這樣做。

股權激勵計劃期權

截至2024年9月30日的三個月和九個月，與期權獎勵相關的補償費用總計 $37 千和 $87 千美元，分別爲。截至2023年9月30日的三個月和九個月，與期權獎勵相關的補償費用總計 $42 千和$132 千。

公司2011年股權激勵計劃和2021年計劃的期權活動及變更彙總如下：


	2023年9月30日，
	2024
(以千爲單位，除每股數據外)	購買普通股的期權	加權平均行使價格		剩餘合同生命週期的加權平均值（以年爲單位）
年初未決	2,759	$	2.07	5.38
授予	—	$	—	—
已行使	—	$	—	—
被註銷/過期	(102)	$	0.88	—
期末未決	2,657	$	2.11	4.83
期末可行使	1,947	$	1.75	4.40

截至2024年9月30日，公司已歸屬的期權的估計稅前內在價值總額爲$21 千。內在價值是公司普通股價格與期權行使價格之間的差額乘以在價內期權的數量。該金額根據公司普通股的公允價值而變化。

截至2024年9月30日，未確認的與非歸屬股票期權相關的總補償成本爲$315 千。歸屬標準從基於時間到基於業績不等。該公司對基於時間的安排按比例分配成本，而基於業績的安排需要管理層不斷評估預定目標與實際情況的對比。

誘導期權

截至2023年12月31日的年度內，公司向其首席科技官授予了非合格股票期權，購買總計 150 千股普通股，行權價格爲0.91 ，作爲接受公司就業的重要誘因。這些誘導期權分三等額分期歸屬，具備一個在授予日的三分之一期權歸屬，剩下的三分之一期權在第二個和第三個週年日歸屬。

在授予日期，前提是繼續在公司工作。這些期權的公允價值在授予日期使用黑-Scholes估值模型進行估算，總計爲$112 千美元。截止2024年9月30日的三個月和九個月內，這些獎勵確認的補償費用爲$9 千和$28 千美元，分別爲。在截止2023年9月30日的三個月和九個月內，這些期權的補償費用爲零.

在截止2023年9月30日的九個月內，公司向其客戶關係和業務發展董事授予了非合格股票期權，以購買合計 150 千份普通股票，行使價格爲$1.31 作爲接受公司工作的重大誘因。這些誘導性期權按照三相等的分期方式歸屬，一個三分之一的期權在授予日歸屬，剩餘的三分之一分別在授予日後的第二個和第三個週年歸屬，前提是繼續與公司保持僱傭關係。這些期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes估值模型進行估算，結果爲$160 千。截至2023年9月30日的三個月和九個月內確認的這些獎項的薪酬費用爲$62 千。在截至2023年12月30日的三個月內，兩個- 三分之二的激勵期權在客戶關係和業務發展董事離職時被沒收。

這些激勵期權是在2021計劃之外授予的，符合員工激勵的要求。

根據納斯達克上市規則5635(c)(4)提供的豁免。

限制性股票單位

公司以限制性股票單位（「RSUs」）的方式向員工和董事授予現金補償的替代方案。這些獎勵是根據2021計劃授予的。員工的歸屬標準是基於時間的，補償費用在整個時間範圍內均勻確認。公司在歸屬時代表員工支付工資預扣稅，並從員工的獎勵中扣除股份以涵蓋應付稅款。公司爲基於RSU的補償累計了稅款$38 千和$15 截至2024年和2023年9月30日的九個月收入爲千美元。

董事的歸屬標準取決於四個未來事件中的一個，而公司無法預測或控制這些事件。因此，董事RSU的補償費用在這四個未來事件中的任何一個發生之前都不會被確認，這符合FASb ASC 主題718, 「補償-股票補償」（「ASC 718」）。截至2024年9月30日，董事服務的總未確認補償費用爲$501 千美元。董事的補償按季度獲得，目標補償價值設定爲$79 每季度千美元，假設有四名董事；一名首席獨立董事；每個委員會各有一名主席；以及三個委員會各有兩名委員會成員。

公司的限制性股票單位（RSUs）活動總結如下：


	2023年9月30日，
	2024
(以千爲單位，除每股數據外)	股票數量	加權平均授予日期公允價值
期初未歸屬	671	$	1.05
授予	420	$	1.00
Vested	(323)	$	1.08
被註銷	—	$	—
期末未歸屬	768	$	1.01

公司的RSU補償費用總結如下：


	截止三個月至				截至九個月
	2023年9月30日，				2023年9月30日，
(以千爲單位，除每股數據外)	2024		2023		2024			2023
補償費用	$	27	$	15	$	369	$	225
每股加權平均值	$	0.93	$	0.80	$	1.29	$	0.80

股票獎勵

公司以股票形式獎勵員工，作爲現金支付補償的替代，通常用於支付累計的獎金補償。這些獎勵是根據2021計劃授予的。


	截至九個月
	2023年9月30日，
(以千計，除每股數據外)	2024		2023
公允價值	$	326	$	234
每股加權平均值	$	1.06	$	0.79

截至2024年和2023年9月30日的三個月內，公司發行了零股票獎勵分別。

顧問股票計劃

2013年顧問股票計劃（「顧問計劃」）規定，向提供與資本籌集、投資者關係以及在公司證券中做市或推廣相關服務的顧問授予普通股股份。公司的官員、員工和董事會成員無權從顧問計劃中獲得授予。薪酬委員會被授權管理顧問計劃並設定授予條款。顧問計劃規定每季度可授權股份數量的增加等於在調整日期之前的季度內公司發行的新股份的較小值， 1% 任何在調整日期之前的季度內公司發行的新股的較小值或者董事會確定的較小金額。

顧問計劃活動如下：


	2023年9月30日，
(以千爲單位)	2024
期初保留但未發行的股份		188
授權股份數量的增加		115
授予		(36)
期末保留但未發行的股份		267

顧問計劃的補償費用總結如下：


	截止三個月至				截至九個月
	2023年9月30日，				2023年9月30日，
(以千爲單位，除每股數據外)	2024		2023		2024		2023
補償費用	$	20	$	2	$	26	$	7
每股加權平均值	$	0.72	$	0.66	$	0.74	$	0.66

註釋 8 – 每普通股淨虧損

公司根據ASC 260 "每股收益"（"ASC 260"）計算每普通股淨虧損。基本和攤薄的每普通股淨虧損通過將適用於普通股東的淨虧損除以在報告期內實際流通的普通股的加權平均股數來確定。根據ASC 260，幾乎不需要現金對價就可發行的股票被視爲流通中的普通股，並計入基本每股淨虧損的計算中。因此，在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間內，公司在每股淨虧損的計算中包含了用於購買普通股的預先資助的Warrants。這些預先資助的Warrants於2024年4月和6月發行，行使價格爲0.0001美元（請參見"註釋 7 - 權益"以獲取更多信息）。

以下潛在的可攤薄證券未計入2024年和2023年截至9月30日的攤薄每股淨虧損的計算，因爲結果將是反攤薄的：


	2023年9月30日，	2023年9月30日，
(以千爲單位)	2024	2023
股票期權	3,148	3,250
限制性股票單位	768	708
認購權證	21,319	-
計算中排除的總股份	25,235	3,958

N註釋9 – 承諾與或有事項

訴訟

公司不時可能會涉及各種訴訟和法律程序，這些訴訟和程序在業務的正常過程中出現。訴訟存在固有的不確定性，在任何此類事項中不利的結果可能會損害公司的業務。截至本報告之日，公司不參與任何重大待決法律程序或索賠，公司認爲這些程序或索賠將對業務、財務狀況或經營成果產生重大不利影響。

賠償協議

公司與我們的董事和高管維持着 indemnification 協議，這可能要求公司對因其擔任董事或高管的身份或服務所產生的責任對這些個人進行賠償，法律禁止的情況除外。

註釋10 – 政府援助

在2022年，公司獲得了能源部（"DOE"）頒發的研究補助金，金額約爲$250 千美元，該補助金預計於2023年3月完成。該補助金的目的是撰寫一篇研究論文，研究一種能夠燒使用100%氫燃料的靈活燃料超低NOx過程燃燒器。在2023年，公司獲得了DOE的第二階段補助金，以繼續開發這種超低NOx氫燃燒器。第二階段補助金的總金額約爲$1.6 百萬美元，期限爲兩年期間。這些獎勵使公司可以要求報銷勞動力、材料和管理費用等支出。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，公司分別確認從DOE獲得了$116 千和$332 千美元的報銷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了$26 千和$95 來自教育部的報銷總額爲千美元。

自2021年起，公司獲得與俄克拉荷馬州21世紀優質就業法相關的所有基金類型。^日該計劃的預計持續時間爲長達 10年旨在吸引增長型產業到俄克拉荷馬州。通過每季度報告薪資統計數據並滿足商定的就業門檻，州政府向公司支付福利資金。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了$17 千和$64 截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了來自此項目的政府援助，總額爲千美元。12 千和$51 來自此項目的政府援助，總額爲千美元。

注11 – 後續事件

公司已評估截至本報告日期的後續事件，未有需報告的事項。

關於本報告中前瞻性聲明和其他信息的特別說明

本季度報告表格10-Q（以下簡稱「表格10-Q」或「報告」）包含1995年《私人證券訴訟改革法案》及1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條修訂版的意義上的前瞻性聲明。前瞻性聲明提供了我們對未來事件的當前預期或預測。您可以通過這些聲明與嚴格歷史或當前事實無關來識別它們。您可以通過查找本報告中「近似」、「相信」、「希望」、「期望」、「預期」、「估計」、「項目」、「打算」、「計劃」、「會」、「應該」、「可以」、「可能」、「將」或其他類似表達等詞彙找到許多（但並非全部）這樣的聲明。特別是，這些聲明包括與未來行動、前景產品、應用、客戶和技術、任何產品的未來表現或結果、預期的開支以及未來財務結果相關的聲明。這些前瞻性聲明面臨着某些風險和不確定性，這可能導致實際結果與我們的歷史經驗和當前預期或預測顯著不同。導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果顯著不同的因素包括但不限於：

●

我們資金有限，歷史上存在虧損，並期待在不久的將來繼續經歷運營虧損和負現金流；

●

我們成功開發和實施技術以及實現盈利的能力；

●

我們有限的營業歷史；

●

我們在納斯達克資本市場（「納斯達克」）維持普通股上市的能力；

●

政府法規的變化可能會大幅減少，甚至消除我們科技的需求；

●

我們行業中新興的競爭和快速發展的技術可能超過我們的技術；

●

客戶對我們開發的產品和服務的需求；

●

競爭或替代產品、技術和定價的影響；

●

我們設計的產品的生產能力；

●

一般經濟狀況和事件及其對我們和潛在客戶的影響；

●

我們在中國的業務及其相關的知識產權保護、貨幣兌換、合同執行和外資規則的風險；

●

網絡安全事件或其他科技中斷的影響；

●

我們保護知識產權的能力;

●

我們未來獲得足夠融資的能力；

●

我們保留和僱傭具有開發我們的產品和業務的經驗和人才的能力；

●

我們在管理上述事項風險方面的成功；以及

●

本報告中討論的其他因素以及我們最近的10-K年度報告中標題爲「風險因素」的章節。

前瞻性聲明可能在本報告中出現，包括但不限於第2項「管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析。」前瞻性聲明基於管理層的信念和假設，並且是在本報告之日作出的。我們無義務公開更新或修訂本報告中的任何前瞻性聲明。您不應對這些前瞻性聲明過度依賴。

除非另有說明或上下文另有要求，「ClearSign」、「我們」、「我們」、「我們的」和「公司」一詞指的是ClearSign Technologies Corporation及其子公司ClearSign Asia Limited。

項目 2。管理層關於財務狀況和經營成果的討論與分析

以下對我們財務狀況和經營成果的討論與分析應與本表格10-Q中其他部分包含的未經審計的合併簡明財務報表及相關注釋一起閱讀。此外，還應結合我們最近在表格10-K中的經審計合併財務報表及相關注釋。除了歷史信息，本討論與分析在這裏及整個表格10-Q中包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設。由於多種因素，包括但不限於我們年報表格10-K中標題爲「風險因素」部分所述的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所預期的結果有重大不同，截止到2023年12月31日的年度。

概述

我們設計和開發技術，旨在去碳化並提高燃燒系統的關鍵性能特徵，包括排放和操作性能、能源效率以及整體成本效益。我們的ClearSign Core™技術已在全規模工業測試爐和鍋爐中得到驗證，並且首批客戶安裝目前正在正常商業應用中運行。到目前爲止，我們在運營中生成的名義收入已足以覆蓋營業費用。

自創立以來，我們已累計虧損9800萬美元，並預計在可預見的未來將面臨營業虧損和負現金流。我們歷來主要通過發行股票證券來爲我們的事件融資。截至2024年9月30日，我們通過出售股票證券籌集了大約10520萬美元的總收益。然而，我們可能需要在未來籌集更多資金，但資本市場的重大波動可能會對我們籌集這一額外資金的能力產生負面影響。

爲了產生可觀的收入，我們的科技必須獲得市場認可和接受，以發展足夠的重複銷售。此外，管理層認爲，業務成功的增長和事件取決於我們能夠通過共同開發協議、戰略合作協議或股權或債務融資來獲得足夠的資金來源，以支持我們的研究和開發工作的商業化，保護知識產權，與戰略合作伙伴建立關係，並提供運營資金和一般公司用途。我們無法保證我們將在實現長期計劃方面取得成功，或者這些計劃一旦完成，是否會導致盈利運營或使我們能夠長期作爲一個持續經營的企業繼續存在。.

我們的成本包括員工薪水和福利，支付給顧問的報酬，原型開發和製造的材料和供應，開發活動相關的成本，包括材料、分包商、差旅和管理費用，法律和會計費用，銷售和市場費用，普遍和行政費用，以及與早期階段的上市科技公司相關的其他成本。目前我們有16名全職員工。由於使用第三方專業知識和資源比維護全職資源更有效，我們還預計將 incur 與科技開發及部分行政、銷售和法律職能相關的持續諮詢費用，這些費用與我們當前的活動水平相稱。

我們爲任何特定目的所花費的金額可能會有顯著的變化，並可能取決於多種因素，包括但不限於我們商業化和開發工作的進展速度、與產品測試、開發和研究相關的實際需求、市場條件，以及我們銷售和市場策略的變化或修訂。

新科技的研究、開發和商業認可本質上是不可預測的。雖然我們以合理的勤勉進行開發和商業化工作，但無法保證我們證券發行的淨收益將足以使我們在所需的程度上開發科技，從而創造足夠的未來銷售以維持運營。如果這些發行的淨收益不足以實現這個目標，我們將考慮其他期權以繼續我們的商業化路線。

包括但不限於通過後續股權融資、債務融資、共同開發協議、開發的知識產權或其他財產的銷售或許可，或其他替代方案。

我們無法保證我們的技術會被接受，無法保證我們將永遠獲得足夠支持我們運營的收入，或者我們將永遠盈利。此外，我們沒有承諾的融資來源，我們無法保證我們能夠在需要時籌集資金以繼續我們的運營。如果我們無法在需要時籌集資金，我們可能需要通過減少對員工、顧問、業務開發和市場營銷工作的支出，或以其他方式大幅縮減，甚至停止我們的運營。

最近的進展

公開發行和同時的定向增發

On April 23, 2024, we completed an underwritten public offering, whereby we sold 4,620,760 shares of common stock and 5-year redeemable Warrants to purchase up to 4,620,760 shares of common stock (the 「Public Warrants」) (plus a 45-day option to purchase up to an additional 693,114 shares of common stock and Public Warrants to purchase up to 693,114 shares of common stock, or up to 693,114 shares of common stock only) at a price of $0.92 per set of one share of common stock and one Public Warrant. Concurrently, we completed a private placement, whereby we sold 2,249,763 shares of common stock, pre-funded Warrants (the 「Pre-Funded Warrants」) to purchase up to 3,155,642 shares of common stock and redeemable Warrants (the 「Private Warrants」) to purchase up to 8,108,106 shares of common stock. The offering prices in the private placement were $0.91 per share and $0.01 per Private Warrant, or $0.9099 per Pre-Funded Warrant and $0.01 per Private Warrant, as applicable. The redeemable Warrants issued in both offerings have an exercise price equal to $1.05 per share.

In connection with this offering, we issued Public Ventures, LLC (「Public Ventures」) 5-year Warrants to purchase up to 369,660 shares of common stock at an exercise price of $1.1375 per share as part of their underwriter compensation, which underwriter Warrants become exercisable on October 16, 2024 (the 「Underwriter Warrants」). We also issued Public Ventures 5-year Warrants to purchase up to 432,432 shares of common stock at an exercise price of $1.1375 per share as part of their placement agent compensation in connection with the private placement, which Warrants become exercisable on October 16, 2024 (the 「Placement Agent Warrants,」 and together with the Public Warrants, Private Warrants, Pre-Funded Warrants and Underwriter Warrants, the 「Warrants,」 and the shares issuable upon exercise of the Warrants, the 「Warrant Shares」). Both sets of Warrants may be exercised on a cashless basis based on a formula set forth in the respective Warrants.

隨後，在2024年5月15日，Public Ventures全權行使其選項，購買額外的693,114股普通股和Warrants，以每套0.92美元的價格購買最多693,114股普通股和一個Public Warrant，因此我們向Public Ventures發行了額外的Underwriter Warrants，以購買最多55,449股普通股。

公開發行和同時的定向增發共產生了 approximately $930萬的總收入，淨收入約爲$810萬。Public Ventures行使購買額外普通股和Warrants的選項使總收入增加了approximately $63.8萬。

參與權行使

在2024年6月24日，在clirSPV, LLC（「SPV」）發出通知行使其參與權後，我們與SPV簽訂了證券購買協議（「證券購買協議」），根據該協議，我們總共發行了(i) 3,907,000股普通股，(ii) Pre-Funded Warrants，以購買最多786,000股普通股，和(iii) Private Warrants，以購買最多7,039,500股普通股。

隨後，在2024年6月26日，SPV與我們簽署了一份《證券購買協議的修正案》（以下簡稱「修正案」），以提供SPV在普通股和預資Warrants之間的重新分配。根據修正案，SPV認購了：(i) 3,350,000股普通股，(ii) 可購買最多1,343,000股普通股的預資Warrants，以及(iii) 可購買最多7,039,500股普通股的私募Warrants，合計毛收入約爲430萬美元。

納斯達克缺失通知

在2024年5月2日，我們收到了納斯達克上市資格工作人員（以下簡稱「工作人員」）的信函，信中表示，根據我們普通股在2024年3月20日至2024年5月1日間的最後30個連續營業日的收盤買盤價格，我們不再滿足納斯達克上市規則5550(a)(2)（以下簡稱「買盤規則」）中維持每股最低買盤價格1美元的要求。根據納斯達克規則，我們獲得了180個日歷天的期限，直到2024年10月29日，以恢復對買盤規則的合規性。

在2024年10月30日，我們收到了工作人員的第二封信，批准了我們請求的180天延期，以恢復對買盤規則的合規性。我們現在有時間到2025年4月28日恢復對買盤規則的合規性。如果在2025年4月28日之前的任何時間，在此180天延長期間，我們的普通股收盤買盤價至少爲每股1美元，連續達到十個交易日。我們將重新符合買盤價規則。作爲我們申請180天延期的一部分，我們通知納斯達克，如果必要的話，我們打算通過實施反向股票拆分來重新符合買盤價規則。如果在額外的180天延長期間我們未能重新符合買盤價規則，納斯達克將書面通知我們我們的普通股將被退市。此時，公司可以根據適用的納斯達克上市規則規定的程序向聽證小組提出相關退市決定的上訴。然而，不能保證如果我們向聽證小組上訴納斯達克的退市決定，該上訴將會成功。

來自工作人員的第二封信並不會導致我們普通股立即從納斯達克退市，我們打算監控我們普通股的收盤買盤價，並考慮在我們的普通股收盤買盤價低於每股1美元時可用的選項。

公司章程證書的修正案

在2024年6月25日，我們召開了2024年度股東大會，在會上我們的股東批准了包括其他事項在內的，將我們根據公司章程（經修訂的「公司章程」）可發行的普通股授權數量從62,500,000股增加到87,500,000股。

因此，在2024年6月25日，我們向特拉華州國務卿提交了公司章程的修訂，反映我們普通股授權股數增加到87,500,000股，該修訂在提交時生效。

在中國暫停活動

在2024年10月1日，我們通知員工，由於產品在該地理市場的商業化進展延遲，以及作爲我們努力對齊戰略優先級和降低運營成本的一部分，我們將暫停在中國的運營。暫停在中國的運營將涉及宣佈我們的中國北京全資子公司處於休眠狀態，這是一種根據當前中國法律可用的法人實體狀態。在這種法人實體狀態下，運營活動將停止，時間不超過三年。通過追求這種實體狀態，我們將啓動一個項目以暫停當前的運營活動，預計將在2024年12月31日之前結束。暫停活動包括在中國處置和交通某些設備，終止2名員工及相關福利費用，以及法人實體申請費用。與此行動相關，我們預計會產生某些一次性費用，主要由員工解僱賠償、設備處置組成。

以及交通及法律備案費用。見上述「註釋2 – 重要會計政策摘要 – 外國業務」以獲取更多信息.

關鍵會計政策

以下對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡化合並基本報表，這些報表是依據美國公認會計原則編制的。某些會計政策和估計對理解我們的財務狀況和經營業績尤爲重要。這些政策和估計需要管理層進行重大判斷。這些估計可能會受到經濟因素和我們無法控制的條件的變化的重大影響。因此，它們存在固有的不確定性。在應用這些政策時，我們的管理層利用其判斷來判斷用於某些估計的適當假設。這些估計基於我們的歷史運營、未來業務計劃和預計財務結果、現有合同的條款、我們對行業趨勢的觀察、客戶提供的信息以及其他外部來源的可用信息（如適用）。我們相信在本表格10-Q中反映的簡化合並基本報表中使用的當前假設和其他考慮是適當的。

本10-Q表格和我們最近的10-K年報包括了我們會計政策的討論，以及在編制我們經過審計的合併基本報表中使用的方法和估算。有關我們關鍵會計政策和估算的更多信息，請參見我們最近的10-K年報中的「第7項 – 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析」，以及我們最近的10-K年報中包含的通過審計的合併基本報表的附註及本10-Q表格中其他地方包含的未經審計的合併基本報表的「附註2 – 重要會計政策摘要」。自我們最近的10-K年報以來，我們的關鍵會計政策或用於制定會計估算的方法和應用並沒有發生重大變化。

運營結果的討論分析

2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月的比較

我們季度財務表現的亮點如下：



	截止三個月至
(以千爲單位，除每股數據外)	2023年9月30日，
	2024		2023		$ 變化		% 變動
營業收入	$	1,859	$	85	$	1,774	NM
營業成本		1,308		61	$	1,247	NM
毛利潤		551		24	$	527	NM
研究和開發		329		93	$	236	253.8	%
一般管理費用		1,655		1,428	$	227	15.9	%
營業費用		1,984		1,521	$	463	30.4	%
其他收入，淨額		278		165	$	113	68.5	%
淨損失	$	(1,155)	$	(1,332)	$	177	13.3	%
每普通股基本和稀釋後的凈利潤	$	(0.02)	$	(0.03)	$	0.01	33.3	%

Nm = 無意義


	截至九個月
(以千爲單位，除每股數據外)	2023年9月30日，
	2024		2023		$ 變化		% 變動
營業收入	$	3,006	$	1,129	$	1,877	166.3	%
營業成本		1,976		870	$	1,106	127.1	%
毛利潤		1,030		259	$	771	297.7	%
研究和開發		1,012		440	$	572	130.0	%
一般管理費用		4,840		4,649	$	191	4.1	%
營業費用		5,852		5,089	$	763	15.0	%
其他收入，淨額		687		591	$	96	16.2	%
淨損失	$	(4,135)	$	(4,239)	$	104	2.5	%
每股普通股的基本和攤薄凈利潤	$	(0.09)	$	(0.11)	$	0.02	18.2	%

營業收入和毛利潤

截至2024年9月30日的三個月合併收入爲185.9萬，與2023年同期的8.5萬相比。2024年截至9月30日的三個月收入主要來自我們的工藝燃燒器產品線，通過向加州一家煉油廠客戶發貨多個燃燒器。2023年截至9月30日的三個月收入來源於鍋爐燃燒器訂單。截止2024年9月30日的九個月合併收入爲300.6萬，而2023年同期爲112.9萬。2024年截至9月30日的九個月收入主要來自我們的工藝燃燒器，通過發貨多個燃燒器、進行工程可行性研究和交付備件，所有這些構成了ASC 606下的合同履行義務。2023年截至9月30日的九個月收入主要來自燃燒器性能測試、工程可行性研究、備件訂單和鍋爐燃燒器銷售。

截至2024年9月30日的三個月和九個月，毛利潤分別增加了52.7萬和77.1萬，或297.7%，與2023年同期相比。2024年截至9月30日的三個月毛利潤的有利增加主要是由於收入的上升，如上文所述。2024年截至9月30日的九個月毛利潤的有利增加是由於收入增加和利潤率提升，利潤率增加了11.3%，與2023年同期相比增加了額外34萬的利潤。這一利潤率的有利變化主要是由我們工藝燃燒器的發貨推動。

到2024年9月30日止的九個月期間，燃燒器的表現較低，這是預期中的情況，因爲2023年可比期間的燃燒器性能測試的利潤率較低。

營業費用

營業費用包括研發（"R&D"）和一般及行政（"G&A"）費用。以下將分別進行說明。

研發

研發費用增加了$23.6萬，或253.8%，以及$57.2萬，或130.0%，截至2024年9月30日的三個月和九個月，與2023年同期相比。研發費用的這種不利年比年增加主要是由於新增人員和相關福利成本，分別爲$6.9萬和$22.5萬，在2024年9月30日的三個月和九個月內，而在2023年的可比期間不存在。此外，我們還因我們的工藝爐產品線的產品開發成本發生了不利的額外年比年費用，總計爲$9.1萬和$23.4萬，分別針對截至2024年9月30日的三個月和九個月。

一般和行政管理

行政費用在截至2024年9月30日的三個月內增加了$22.7萬，或15.9%，與2023年同期相比。這種不利的行政費用增長主要歸因於與暫停中國業務相關的$39.4萬一次性非經常性應計估算。這些與我們暫停在中國業務相關的行政費用包括遣散費和相關福利成本、在中國處置和交通某些設備的費用以及法律實體備案費用。有關更多信息，請參見「注2 – 重大會計政策摘要 – 外國業務」以及「近期發展 – 暫停在中國的活動」。這種不利的行政費用增加部分被由於員工離職時機和隨後的入職成本驅動的人力資本和福利費用下降$9.3萬所抵消。

截至2024年9月30日的九個月，行政費用增加了$19.1萬，或4.1%，與2023年同期相比。這種不利的行政費用增加主要歸因於與暫停我們在中國業務的決定有關的$39.4萬一次性非經常性應計估算，如上所述。行政費用的年比年增加部分被由於員工離職時機和隨後的入職成本驅動的人力資本和福利費用下降$22.8萬所抵消。

其他收入約爲20萬美元，與2022年3月31日結束的三個月相比，其他收入爲380萬美元。其中，2023年3月31日結束的三個月的其他收入約爲30萬美元，這主要包括我們的債券公允價值變動所認定的30萬美元，被10萬美元的其他費用抵消，以解除與我們8月IPO相關的鎖倉限制。2022年3月31日結束的三個月的其他收入主要包括公認我們認股權證公允價值變動的220萬美元，以及認安全保障的公允價值變動的160萬美元。

其他收入淨額在截至2024年9月30日的三個月中增加了11.3萬美元，或68.5%，相比於2023年同期。增長的主要原因是來自我們能源部氫燃燒器開發補助的政府資助增加了8.9萬美元，以及由於截至2024年9月30日的九個月中現金餘額增加導致的利息收入增加了6.1萬美元，相比於2023年同期。增長的部分被我們2023年同期自西雅圖辦公室退出過程中材料銷售收入減少4.3萬美元所抵消。

其他收入淨額在截至2024年9月30日的九個月中增加了9.6萬美元，或16.2%，相比於2023年同期。這個有利的增長主要是由於與我們能源部氫燃燒器項目相關的政府資助增加了23.7萬美元。與去年同期相比，這一增長部分被2023年與西雅圖辦公室退出相關的收入減少15.4萬美元所抵消，而在2024年同期我們沒有來自該項目的收入。

Liquidity and Capital Resources

At September 30, 2024, our cash and cash equivalent balance totaled $14,486 thousand compared to $5,684 thousand at December 31, 2023, an increase of $8,802 thousand. The increase in cash and cash equivalent balance is primarily attributable to our public offering, concurrent private placement and the related SPV’s exercise of its participation right. See “Note 7 – Equity” for additional information.

At September 30, 2024, we had working capital of $13,851 thousand compared to $4,253 thousand at December 31, 2023. Our Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on April 1, 2024, contained a “going concern” note, which raised substantial doubt about our ability to continue as a going concern. We believe that we have alleviated the substantial doubt following the consummation of the recent public offering, concurrent private placement and the related SPV’s exercise of its participation right. See “Note 7 – Equity” for additional information. Accordingly, we believe we have sufficient cash and expected cash collections to fund current operating expenses for over twelve months. We have no contractual debt obligations and to the extent we may require additional funds beyond twelve months from the date hereof, and customer cash collections cannot fund our needs, we may utilize equity offerings. Historically, we have funded operations predominantly through equity offerings. Until the growth of revenue increases to a level that covers operating expenses, the Company intends to continue to fund operations in this manner, although the volatility in the capital markets may negatively affect our ability to do so. As of September 30, 2024, approximately 21.3 million shares of our common stock are issuable upon exercise of the Warrants (as defined above), and we may receive up to $22.5 million in aggregate gross proceeds from the cash exercises thereof, subject to certain beneficial ownership limitations set forth therein. The Warrants require the warrant holder to tender cash upon exercise, with the exception of the Underwriter Warrants which allow the holder to exercise cashless if they so desire. These equity financial instruments may from time-to-time fund future cash needs, but the volatility of our stock and the risk tolerance of warrant holders will play a key role in this type of funding.

Operating activities for the nine months ended September 30, 2024, resulted in cash outflows of $3,958 thousand, primarily due to the net loss of $4,135 thousand during such period, which was partially offset by a non-cash expense of $688 thousand. The decision to suspend our China operations increased accounts payable and accrued liabilities by $394 thousand during the three months ended September 30, 2024, which represents a one-time accrual estimate for the costs to prepare and place our Beijing China entity into a dormant state. See “Note 2 – Summary of Significant Accounting Policies – Foreign Operations” and “Recent Developments – Suspension of Activities in China” above for additional information. The change in contract liabilities during the nine months ended September 30, 2024 was predominantly impacted by our shipment of process burners during the three months ended September 30, 2024. See “Note 5 – Revenue, Contract Assets and Contract Liabilities” above for additional information.

Operating activities for the nine months ended September 30, 2023, resulted in cash outflows of $1,783 thousand, primarily due to the loss for the period of $4,239 thousand, offset with non-cash expenses of $678 thousand, and an increase of $1,554 thousand of contract liabilities, which represents payments from customers in advance of future project costs.

Investing activities for the nine months ended September 30, 2024, resulted in cash outflows of $177 thousand, which is primarily attributable to $159 thousand of disbursements for patents and other intangible assets.

Investing activities for the nine months ended September 30, 2023, resulted in cash inflows of $2,595 thousand, which is primarily attributable to the redemption $4,847 thousand of short-term held-to-maturity U.S. treasuries, partially offset by $2,162 thousand in purchases of the same type of investments.

Financing activities for the nine months ended September 30, 2024, resulted in cash inflows of $12,936 thousand, which is primarily attributable to the net proceeds received of $12,967 thousand from the issuance of securities in connection with the recent equity offerings (see “Note 7 – Equity” above for additional information).

Financing activities for the nine months ended September 30, 2023, resulted in cash outflows of $15 thousand due to disbursements for taxes paid related to vesting of employee restricted stock units.

Off-Balance Sheet Transactions

We do not have any off-balance sheet transactions.

ITEM 3.QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK

As a smaller reporting company, we are not required to provide this information.

ITEM 4.CONTROLS AND PROCEDURES

Disclosure Controls and Procedures

We maintain disclosure controls and procedures, as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act, that are designed to reasonably ensure that information required to be disclosed in our reports filed under the Exchange Act, is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the Securities and Exchange Commission’s rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to our management, including our principal executive officer and principal accounting and financial officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.

We carried out an evaluation under the supervision and with the participation of management, including our Chief Executive Officer (principal executive officer) and our Chief Financial Officer (principal accounting and financial officer), of the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures as of September 30, 2024, the end of the period covered by this Form 10-Q. Based upon the evaluation of our disclosure controls and procedures as of September 30, 2024, our Chief Executive Officer (principal executive officer) and our Chief Financial Officer (principal accounting and financial officer) concluded that, as of such date, our disclosure controls and procedures were effective at the reasonable assurance level.

Changes in Internal Control over Financial Reporting

There have been no changes in our internal control over financial reporting that occurred during the quarter ended September 30, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.

Limitations on Effectiveness of Controls and Procedures

Our management, including our Chief Executive Officer (principal executive officer) and our Chief Financial Officer (principal accounting and financial officer), does not expect that our disclosure controls and procedures or our internal control over financial reporting will prevent or detect all errors and all fraud. A control system, no matter how well conceived and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the control system are met. Further, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints, and the benefits of controls must be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, have been detected. These inherent limitations include the realities that judgments in decision making can be faulty, and that breakdowns can occur because of a simple error or mistake. Additionally, controls can be circumvented by the individual acts of some persons, by collusion of two or more people or by management override of the controls. The design of any system of controls is also based in part upon certain assumptions about the likelihood of future events, and there can be no assurance that any design will succeed in achieving its stated goals under all potential future conditions. Over time, controls may become inadequate because of changes in conditions, or the degree of compliance with policies or procedures. Because of the inherent limitations in a cost-effective control system, misstatements due to error or fraud may occur and not be detected.

PART II - OTHER INFORMATION

ITEM 1.LEGAL PROCEEDINGS

From time to time, we may become involved in various lawsuits and legal proceedings which arise in the ordinary course of business. However, litigation is subject to inherent uncertainties and an adverse result in these or other matters may arise from time to time that may harm our business. We are currently not aware of any such legal proceedings or claims that we believe will have a material adverse effect on our business, financial condition or operating results.

ITEM 1A.RISK FACTORS

We incorporate herein by reference the risk factors included under “Part I - Item 1A. Risk Factors” of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 which we filed with the SEC on April 1, 2024. There are no material changes from the risk factors set forth in such prior filing, except as set forth below.

There may be future sales of our common stock, or a perception that these sales could occur, which events could cause the price of our common stock to decline.

Sales of a substantial number of shares of our common stock in the public market or the perception that such sales might occur could materially adversely affect the market price of the shares of our common stock. For instance, the securities issued in our recent equity offerings (see “Note 7 – Equity” for additional information), as well as the Warrant Shares, have been registered for resale and are freely tradable without restriction or further registration under the Securities Act. As a result, a substantial number of shares of common stock may be sold in the public market following such offerings, subject to certain contractual transfer and beneficial ownership restrictions. We cannot predict the effect, if any, that market sales of those shares of common stock or the availability of those shares for sale will have on the market price of our common stock. Further, if there are significantly more shares of common stock offered for sale than buyers are willing to purchase, then the market price of the common stock may decline to a market price at which buyers are willing to purchase the offered common stock and sellers remain willing to sell common stock.

We will have broad discretion as to the proceeds that we receive from the cash exercise by any holder of the Warrants, and we may not use the proceeds effectively.

We may receive up to approximately $22.5 million in aggregate gross proceeds from cash exercises of the Warrants, based on the per share exercise price of the Warrants, and to the extent that we receive such proceeds, we intend to use the net proceeds from cash exercises of the Warrants for working capital, research and development, marketing and sales, and general corporate purposes. We have considerable discretion in the application of such proceeds. You must rely on our judgment regarding the application of the net proceeds from cash exercises of the Warrants, which may be used for corporate purposes that do not improve our profitability or increase the price of our shares of common stock. Such proceeds may also be placed in investments that do not produce income or that lose value. The failure to use such funds by us effectively could have a material adverse effect on our business, financial condition, operating results and cash flow.

You may experience future dilution as a result of issuance of the Warrant Shares, future equity offerings by us and other issuances of our common stock or other securities. In addition, the issuance of the Warrant Shares, to the extent the Warrants are exercisable, and future equity offerings and other issuances of our common stock or other securities may adversely affect our common stock price.

You may experience future dilution as a result of issuance of the Warrant Shares and other issuances of our common stock or other securities. In order to raise additional capital, if needed, we may in the future offer additional shares of our common stock or other securities convertible into or exchangeable for our common stock at prices that may not be the same as the price per share as prior issuances of common stock. We may not be able to sell shares or other securities in any other offering at a price per share that is equal to or greater than the price per share previously paid by

investors, and investors purchasing shares or other securities in the future could have rights superior to existing stockholders. The price per share at which we sell additional shares of our common stock or securities convertible into common stock in future transactions may be higher or lower than the prices per share for previous issuances of common stock or securities convertible into common stock paid by certain investors. In addition, the exercise price of the Warrants may be equal to or greater than the price per share previously paid by certain investors. You will incur dilution upon exercise of any outstanding stock options, warrants or upon the issuance of shares of common stock under our equity incentive programs.

If we fail to comply with Nasdaq’s continued minimum closing bid requirements by April 28, 2025 or other requirements for continued listing, including stockholder equity requirements, our common stock may be delisted and the price of our common stock and our ability to access the capital markets could be negatively impacted.

Our common stock is listed for trading on Nasdaq, therefore, we must satisfy Nasdaq’s continued listing requirements, including, among other things, a minimum closing bid price requirement of $1.00 per share for 30 consecutive business days. On May 2, 2024, the Staff notified us that we did not comply with the Bid Price Rule for continued listing, as set forth in Nasdaq Listing Rule 5550(a)(2), during the 30 consecutive business day period beginning on March 20, 2024 and ending on May 1, 2024. We were granted 180 calendar days, or until October 29, 2024, to regain compliance with the Bid Price Rule.

On October 30, 2024, the Staff sent us a second letter granting our request for a 180-day extension, or until April 28, 2025, to regain compliance with the Bid Price Rule. To regain compliance with the Bid Price Rule and to qualify for continued listing on Nasdaq, the minimum bid price per share of our common stock must be at least $1.00 for at least ten consecutive business days during the 180-day extension. As part of our request for the 180-day extension, we notified Nasdaq that we intend to regain compliance with the Bid Price Rule by effecting a reverse stock split, if necessary. If we do not regain compliance with the Bid Price Rule during the 180-day extension, our common stock will be subject to delisting by Nasdaq. At that time, we may appeal the relevant delisting determination to a hearings panel pursuant to the procedures set forth in the applicable Nasdaq Listing Rules. However, there can be no assurance that, if the we do appeal the delisting determination by Nasdaq to the hearings panel, that such appeal would be successful.

There can be no assurance that we will be able to regain compliance with Nasdaq’s listing rules. If we are unable to regain compliance with the Bid Price Rule or if we fail to meet any of the other continued listing requirements, including stockholder equity requirements, our securities may be delisted from Nasdaq, which could reduce the liquidity of our common stock materially and result in a corresponding material reduction in the price of our common stock. In addition, delisting could harm our ability to raise capital on terms acceptable to us, or at all, and may result in the potential loss of confidence by investors, employees and business development opportunities.

ITEM 2.UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS

On September 24, 2024, we issued 3.8 thousand shares of common stock at a fair market value price per share of $0.81, the closing price of our common stock as reported on Nasdaq on November 16, 2023, the date of grant, and on August 24, 2024, we issued 25 thousand shares of common stock at a fair market value price per share of $0.7063, from our 2013 Consultant Stock Plan to our investor relations firm, Firm IR Group LLC (“Firm IR”). The 3.8 thousand shares were issued for services provided during the three months ended September 30, 2024. The 25 thousand shares were issued as a one-time discretionary payment for Firm IR’s services provided during our most recent equity offerings (see “Note 7 – Equity” above for additional information). These shares were issued in reliance upon the exemption from registration provided by Section 4(a)(2) of the Securities Act, for a transaction by an issuer not involving a public offering.

ITEM 3.DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES

Not applicable.

ITEM 4.MINE SAFETY DISCLOSURES

Not applicable.

ITEM 5.OTHER INFORMATION

None of the Company’s directors or officers adopted, modified or terminated a Rule 10b-5 trading arrangement or a non-Rule 10b-5 trading arrangement during the fiscal quarter ended September 30, 2024, as such terms are defined under Item 408(a) of Regulation S-K.

Disclosure Pursuant to Item 5.02 of Current Report on Form 8-K – Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers; Compensatory Arrangements of Certain Officers.

On November 13, 2024, the Human Capital and Compensation Committee (the “Compensation Committee”) of the Board of Directors (the “Board”) of ClearSign Technologies Corporation (the “Company”) approved (i) an increase to Colin James Deller’s, the Company’s Chief Executive Officer, annual bonus target from up to 60% to up to 80% of his annual base salary; and (ii) an increase to Brent Hinds’, the Company’s Chief Financial Officer, base salary from $200,000 to $220,000, with such increases to be effective as of January 1, 2025. The Board ratified the Compensation Committee’s approval on the same date. Except as described herein, there were no further changes to Dr. Deller’s and Mr. Hinds’ employment agreements.

Item 6. Exhibit	EXHIBITS
Number		Document

3.1**		Certificate of Incorporation of ClearSign Technologies Corporation, a Delaware corporation (incorporated by reference to Exhibit 3.3 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on June 15, 2023).

3.2**		Certificate of Amendment, as filed with the Secretary of the State of Delaware on June 25, 2024 (incorporated by reference to Exhibit 3.1 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on June 26, 2024).

3.3**		Bylaws of ClearSign Technologies Corporation, a Delaware corporation (incorporated by reference to Exhibit 3.4 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on June 15, 2023).
4.1**		Form of Common Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.1 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 19, 2024).

4.2**		Form of Underwriter’s Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.2 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 19, 2024).

4.3**		Form of Private Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.3 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 19, 2024).

4.4**		Form of Pre-Funded Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.1 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 23, 2024).

4.5**		Form of Placement Agent Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.4 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 19, 2024).

10.1+**		G. Todd Silva’s Offer Letter, effective as of August 1, 2024 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 of the Company’s Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on August 6, 2024).
31.1*		Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification of Principal Executive Officer.

31.2*		Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification of Principal Financial Officer.

32.1***		Section 1350 Certification of Principal Executive Officer and Principal Financial Officer.

101.INS*		Inline XBRL Instance Document.
101.SCH*		Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document.
101.CAL*		Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document.
101.DEF*		Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document.
101.LAB*		Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document.
101.PRE*		Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document.
104*		Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101).

*Filed herewith.

**Previously filed.

***Furnished herewith.

+Indicates an agreement with management or compensatory plan or arrangement

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

		CLEARSIGN TECHNOLOGIES CORPORATION


Date: November 14, 2024	By:	/s/ Colin James Deller
		Colin James Deller
		Chief Executive Officer
		(Principal Executive Officer)




Date: November 14, 2024	By:	/s/ Brent Hinds
		Brent Hinds
		Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer)