美國
證券和交易委員會
華盛頓特區20549
表格
截至季度結束日期的財務報告
過渡期從__________到_____________
委員會文件編號
（按章程規定的註冊人的確切名稱）
| （國家或其他管轄區的 公司註冊或組織 | （IRS僱主 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據法案第12（b）項註冊的證券：
| 每一類的名稱 | 交易標誌 | 在其上註冊的交易所的名稱 | ||
| 這個 |
請以勾選方式說明註冊者是否(1)在前12個月內已經提交了1934年證券交易所規定的第13條或第15(d)條所要求的所有申報文件(或曾因爲之前也曾被要求提交文件而在較短時期內進行提交)，並且(2)是否已受到此類提交要求的規範在過去的90天內。
請勾選表示註冊者是否已按照本章第232.405條規定提交電子交互數據文件，以記錄在過去12個月內（或註冊者需要提交此類文件的較短期限）。
勾選說明是否本註冊人爲大型迅猛上漲者、迅猛上漲者、非迅猛上漲者、小型報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第120億.2條中對「大型迅猛上漲者」、「迅猛上漲者」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
| 大型加速報告人 | ☐ | 加速文件提交人 | ☐ |
| ☒ | 較小的報告公司 | ||
| 新興成長公司 |
如果是新興成長型企業，請在複選框內打勾說明註冊申請人選擇不使用符合證券交易法第13(a)條規定提供的任何新的或修改的財務會計準則的延長過渡期。☐
根據交易所法規12b-2的定義，「外殼公司」是指此類公司在註冊時沒有或幾乎沒有實質性業務，無形資產或僅有許多大量流動資產。是 ☐ 否 ☐
僅適用於在過去五年中涉及破產程序的發行人：
請通過複選標記指示，註冊者是否已在1934年證券交易法第12、13或15(d)條規定的要求下在法院確認的計劃下分銷證券後，提交了所有必須提交的文件和報告。是 ☐ 否 ☐
截至2024年11月14日，已經發行和流通的公司普通股有
格陵蘭科技控股有限公司
10-Q表格
截至2024年9月30日的季度結束日
內容目錄
| 頁 | ||
| 數字 | ||
| 部分 一. | 財務信息 | 1 |
| 項目 1. | 基本報表（未經審計） | 1 |
| 項目 2. | 分銷計劃 | 2 |
| 項目 3. | 有關市場風險的定量和定性披露 | 14 |
| 項目 4. | 控制和程序 | 14 |
| 第二部分。 | 其他信息 | 16 |
| 項目 1. | 法律訴訟 | 16 |
| 條目 1A. | 風險因素 | 16 |
| 項目 2. | 未註冊的股票股權銷售和籌款用途 | 37 |
| 項目 3. | 對優先證券的違約 | 37 |
| 項目 4. | 礦山安全披露 | 37 |
| 條目 5。 | 其他信息 | 37 |
| 條目 6。 | 展示資料 | 38 |
| 簽名 | 39 | |
i
前瞻性聲明
本季度十號表格10-Q，財務報表和財務報表附註包含對未來預期、展望和投影的前瞻性聲明，涉及未來發展、運營和財務狀況等內容。前瞻性聲明可能始終出現在本報告以及向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件中，包括但不限於以下部分：第一部分，第2項，「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析」在本季度十號表格10-Q中。
前瞻性聲明通常可通過詞語如「預期」，「相信」，「估計」，「期望」，「打算」，「計劃」，「預測」，「項目」，「將會」，「將持續」，「可能」，「可能造成」，以及類似表達來識別。這些前瞻性聲明基於當前的預期和假設，受風險和不確定性的影響，這可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中反映的結果大不相同。此外，對COVID-19大流行的未來發展以及其可能對公司運營、對公司產品或服務的需求、全球供應鏈和經濟活動的影響存在不確定性。我們承諾不會修改或公開發布對這些前瞻性聲明的任何修訂結果，除非法律要求。由於存在這些風險和不確定性，讀者被警告不要過度依賴此類前瞻性聲明。
ii
第一部分 - 財務信息
項目1.基本報表
格蘭竹科技控股有限公司
截至2024年6月30日的三個月和六個月的期末合併財務報表
截至2024年9月30日的三個季度
目錄
| 頁面 | F-1-F-2 | 2024年9月30日財務狀況表（未經審計）和2023年12月31日 | ||
| 頁面 | F-3 | 2024年9月30日至2023年底三個月和九個月的綜合收益和損失表（未經審計） | ||
| 頁面 | F-4 | 2024年9月30日至2023年底三個月和九個月股東權益綜合表（未經審計） | ||
| 頁面 | F-5-F-6 | 2024年9月30日至2023年底九個月現金流量表（未經審計） | ||
| 頁面 | F-7-F-31 | 備註 至合併財務報表（未經審計） |
1
綠地科技控股有限公司及其 附屬公司
未經審計的合併資產負債表
截至2024年9月30日和2023年12月31日
（以美元計）
| 2023年9月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 短期投資 | ||||||||
| 應收票據 | ||||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 淨存貨 | ||||||||
| 應收關聯方款項-流動，淨額 | ||||||||
| 預付款項 | ||||||||
| 預付款及其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產合計 | $ | $ | ||||||
| 非流動資產 | ||||||||
| 物業、廠房及設備及在建工程，淨額 | ||||||||
| 土地使用權淨額 | ||||||||
| 其他無形資產 | ||||||||
| 遞延稅款資產 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 存入資金 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 總非流動資產 | $ | $ | ||||||
| 資產總計 | $ | $ | ||||||
附註是未經審計的綜合財務報表的組成部分。
F-1
格蘭竹科技控股公司及子公司
未經審計的合併資產負債表
截至2024年9月30日和2023年12月31日持續 )
(以美元計)
| 9月30日 | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 開短期銀行貸款 | $ | $ | ||||||
| 銀行承兌匯票應付款項 | ||||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應交稅費 | ||||||||
| 客戶存款 | ||||||||
| 應付關聯方款項 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 總流動負債 | $ | $ | ||||||
| 非流動負債 | ||||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 認股權責任 | ||||||||
| 總非流動負債 | $ | $ | ||||||
| 負債合計 | $ | $ | ||||||
| 承諾和 contingencies | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 法定儲備金 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益合計 | $ | $ | ||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 股東權益合計 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益總計 | $ | $ | ||||||
附註是未經審計的合併財務報表的一部分。
F-2
綠地科技控股有限公司及子公司
未經審計的綜合損益表
截至2024年和2023年9月的三個和九個月
(未經審計，以美元計)
| 截至三個月結束 年9月30日 | 截至九個月結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營收 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 研發費用 | ||||||||||||||||
| 總營業費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 經營活動所得收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 認股權責任的公允價值變動 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入（損失） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 稅前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所得稅費用 | ||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 減：歸屬於非控股權益的淨收入 | ||||||||||||||||
| 歸屬於格蘭德科技控股有限公司及其子公司的淨收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 其他全面收益（損失）： | ( | ) | ||||||||||||||
| 格陵蘭科技控股有限公司及子公司的未實現外幣翻譯損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 非控股權益的未實現外幣翻譯損失 | ||||||||||||||||
| 歸屬格陵蘭科技控股公司及子公司的綜合收益總額 | ||||||||||||||||
| 非控制權益應占的綜合收益總額 | ||||||||||||||||
| 未實現外幣翻譯損失 | ||||||||||||||||
| 基本和稀釋 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
附註是 未經審計的合併財務報表的組成部分。
F-3
格蘭德科技控股公司及其子公司
未經審計的股東權益合併報表
截至2024年和2023年9月的三個和九個月
(未經審計，以美元計，除股份數據外)
| 普通股 | 額外 | 累計 其他 |
非- | |||||||||||||||||||||||||||||
| 實繳 | 綜合 | 法定 | 留存 | 控制 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本 | 收入/（損失） | 準備金 | 收益 | 利息 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 外幣兌換調整 | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日的餘額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 子公司取消 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 無現金行使股票認股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤（虧損） | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣兌換調整 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日餘額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日期初餘額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣兌換調整 | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的餘額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的餘額 | $ | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日的餘額 | $ | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
附註是未經審計的合併財務報表的組成部分。
F-4
格陵蘭技術控股公司及其子公司
未經審計的現金流量表
截至2024年和2023年9月30日止九個月
(未經審計，以美元計)
截至九個月結束 2023年9月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動產生的現金流量： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 遞延收入攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信貸損失準備金增加 | ||||||||
| 存貨準備金增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 權證責任公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 遞延稅款資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非現金租賃費用 | ||||||||
| 短期投資處置損失 | ||||||||
| 從向關聯方借款所得的應計利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計費用 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 減少（增加）項目： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 存貨 | ||||||||
| 預付款項 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他流動和非流動資產 | ( | ) | ||||||
| 增加（減少）在： | ||||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 客戶存款 | ||||||||
| 其他流動負債 | ( | ) | ||||||
| 應交所得稅 | ( | ) | ||||||
| 租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 營業活動產生的現金流量淨額 | $ | $ | ||||||
附註是未經審計的合併財務報表的組成部分。
F-5
格陵蘭技術控股公司及附屬公司
未經審計的現金流量表
截至2024年和2023年九個月結束的財務報表（未經審計持續 )
（未經審計，以美元計）
截至 2024年9月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資活動產生的現金流量： | ||||||||
| 長期資產購買 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 借貸給第三方 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 向第三方償還貸款 | ||||||||
| 短期投資出售收益 | ||||||||
| 對一家創業公司的投資 | ( | ) | ||||||
| 投資活動提供的淨現金（使用） | $ | ( | ) | $ | ||||
| 籌資活動產生的現金流量： | ||||||||
| 短期銀行借款款項 | $ | $ | ||||||
| 償還短期銀行貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付票據 | ( | ) | ||||||
| 派發股息 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的淨現金（流入）流出 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 現金及現金等價物及受限制的現金的(減少)增加數 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 匯率變動對現金的影響 | ||||||||
| 年初現金及現金等價物和受限制現金 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物和受限制現金 | $ | $ | ||||||
| 銀行餘額和現金 | ||||||||
| 銀行結餘和現金包含在分類爲受限現金的資產中 | ||||||||
| 現金流補充披露信息 | ||||||||
| 所得稅已付款項 | ||||||||
| 已支付利息 | ||||||||
附註是未經審計的合併財務報表的組成部分。
F-6
格蘭特科技控股有限公司及其附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
注1 - 組織和主要活動
格陵蘭科技控股公司（以下簡稱「公司」或「格陵蘭」）設計、研發、生產和銷售全球物料搬運行業的零部件和產品。
通過其中國內地子公司，格陵蘭提供傳動產品，這些產品是製造和物流應用中使用的叉車的關鍵部件，如工廠、車間、倉庫、配送中心、船廠和港口。叉車在中國和全球許多不同行業的物流系統中發揮着重要作用。一般來說，對叉車最大需求的行業包括運輸、倉儲物流、電氣機械和汽車產業。
格陵蘭的傳動產品用於1噸到15噸的叉車，既有機械換檔的，也有自動換檔的。格陵蘭直接將這些傳動產品銷售給叉車製造商。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，格陵蘭分別向中國內地的100多家叉車製造商銷售了
2020年1月，格陵蘭推出HEVI公司（以下簡稱「HEVI」），前身爲格陵蘭科技公司，專注於生產和銷售電動工業車輛，以滿足對由可持續能源驅動的電動工業車輛和機械需求的增加，旨在減少空氣污染和減少碳排放。HEVI是格陵蘭在特拉華州法律下成立的全資附屬公司。
Greenland serves as the parent company of Greenland
Holding Enterprises Inc. (「Greenland Holding」), a company incorporated in the State of Delaware and a wholly-owned subsidiary
of Greenland, which in turns holds
Greenland was incorporated on December 28, 2017 as a British Virgin Islands company with limited liability. Following the Business Combination (as described and defined below) in October 2019, the Company changed its name from Greenland Acquisition Corporation to Greenland Technologies Holding Corporation.
The COVID-19 pandemic has significantly affected business and manufacturing activities within China, including travel restrictions, widespread mandatory quarantines, and suspension of business activities within China. Chinese industries have gradually resumed businesses since the Chinese government lifted its COVID-19 protocols and measures in December 2022. Currently, the COVID-19 pandemic has no significant impact on our operations.
公司股東
As of September 30, 2024, Cenntro Holding Limited
owned
The Company’s Subsidiaries
Zhongchai Holding, an indirect wholly owned subsidiary
of the Company, owns
F-7
GREENLAND TECHNOLOGIES HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARIES
NOTES TO UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTE 1 – ORGANIZATION AND PRINCIPAL ACTIVITIES (CONTINUED)
Zhejiang Zhongchai
Zhejiang Zhongchai, a limited liability company
registered on November 21, 2005, is the direct operating subsidiary of Zhongchai Holding in the PRC. On April 5, 2007, Usunco Automotive
Limited (「Usunco」), a British Virgin Islands limited liability company, invested US$
Through Zhejiang Zhongchai, the Company has been engaging in the manufacturing and sales of transmission systems mainly for forklift trucks since 2006. These forklift trucks are used in manufacturing and logistics applications, such as factory, workshop, warehouse, fulfilment centers, shipyards and seaports. The transmission systems are the key components for forklift trucks. The Company supplies transmission systems to forklift truck manufacturers. Its transmission systems fit for forklift trucks ranging from 1 to 15 tons, with either mechanical shift or automatic shift. All the products are currently manufactured at the Company’s facility in Xinchang, Zhejiang Province, the PRC and are sold to both domestic and oversea markets.
Hangzhou Greenland
Hangzhou Greenland is a limited liability company registered on August 9, 2019 in Hangzhou Sunking Plaza, Zhejiang, the PRC. Hangzhou Greenland engages in the business of trading construction engineering machinery, electronic components, hardware, and others.
HEVI
HEVI，前稱格陵蘭科技公司，自2022年5月之前，該公司於2020年1月14日根據特拉華州法律成立。HEVI是格陵蘭的全資子公司，促進重型工業設備行業可持續替代產品的銷售，包括在北美市場銷售電動工業車輛。
恒宇資本
恒宇資本是一家有限責任公司，於2022年8月16日在香港註冊。恒宇資本的主要業務是從事投資管理和諮詢服務。
格陵蘭控股企業股份有限公司
格陵蘭控股企業股份有限公司是一家註冊於2023年8月28日在特拉華州的控股公司，沒有經營業務。
| 名稱 | 註冊地和 成立日期 | 實收 資本 | 所有權 百分比 | 主要業務 | |||||||
| 中財控股（香港）有限公司 | 香港 | 港幣 | % | ||||||||
| 浙江中財機械有限公司。 | 中華人民共和國 | 人民幣 | % | ||||||||
| 杭州格陵蘭能源科技有限公司。 | 中華人民共和國 | 人民幣 | % | ||||||||
| HEVI公司。 | 特拉華州 | 美元 | % | ||||||||
| 恒裕資本有限公司 | 香港 | 港幣 | % | ||||||||
| 綠地控股企業股份有限公司。 | 特拉華州 | 美元 | % | ||||||||
F-8
綠地科技控股股份有限公司及子公司
未經審計的合併財務報表附註
註釋2-重要會計政策摘要
呈現基礎
The accompanying unaudited consolidated financial statements are prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America (「U.S. GAAP」) for information pursuant to the rules and regulations of the U.S. Securities and Exchange Commission.
合併原則
The unaudited consolidated financial statements are prepared in accordance with U.S. GAAP. The unaudited consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries, which include Hong Kong-registered entities and PRC-registered entities directly or indirectly owned by the Company. All transactions and balances among the Company and its subsidiaries have been eliminated upon consolidation. The results of subsidiaries acquired or disposed of are recorded in the consolidated income statements from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate.
A subsidiary is an entity in which (i) the Company
directly or indirectly controls more than
使用估計
The preparation of the consolidated financial statements in conformity with U.S. GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting periods. Management makes these estimates using the best information available at the time the estimates are made. Actual results could differ from those estimates. Significant estimates in the nine months ended September 30, 2024 and 2023 include allowance for expected credit losses, reserve for inventories, fair value of warrant liability, useful life of property, plant and equipment, assumptions used in assessing impairment of long-term assets, estimates used in accounting for leases in accordance with FASb ASC 842, Leases and valuation of deferred tax assets and accruals for taxes due.
非控制權益
公司的子公司中的非控股權益按照財務會計準則委員會（「FASB」）會計準則的規定記錄在資產負債表810合併（「ASC 810」）中，並作爲與母公司股本分開的股本組成部分予以報告。購買或出售導致控制權不發生變化的股權利益將被視爲股本交易。歸屬於非控制權益的運營結果計入了我們的綜合運營結果，並在失去控制權時，所出售的權益以及保留的權益（如果有）將按公允價值報告，任何出現的盈利或損失將在收益中進行確認。
F-9
綠地科技控股公司及子公司
未經審計的合併財務報表附註
注2——重要會計政策的概述（續）
外幣翻譯
因爲公司主要在中國（PRC）經營，公司的功能貨幣是人民幣（「RMB」）。公司的財務報表已被轉換爲美元（「USD」，「US$」或「$」）的報告貨幣。公司的資產和負債以每個報告期末日期的匯率進行折算。當交易發生時，股本以歷史匯率進行折算。報告期間的收入和支出帳戶以平均匯率進行折算。
| As of | ||||||||
| 2023年9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 期末人民幣：美元匯率 | ||||||||
| 截至九個月結束 年9月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期間平均人民幣：美元匯率 | ||||||||
人民幣不是自由兌換成外幣，所有外匯交易必須通過授權機構進行。中華人民共和國政府對非與業務運營相關的資金轉移出境實施了重要的外匯限制。
現金及現金等價物
爲了財務報告目的，公司認爲所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資均屬於現金等價物。公司主要在中國大陸和美國的各家金融機構保持其銀行帳戶。公司的銀行帳戶未經歷任何損失。
限制性現金
受限現金代表銀行爲銀行承兌匯票持有的金額，以及作爲短期銀行貸款擔保的金融產品，因此在銀行承兌票據和銀行貸款履行或到期之前（通常在十二個月內）不可供公司使用。
金融工具的公允價值
公司適用ASC 820的規定。公允價值計量和披露ASC主題820「公允價值計量和披露」定義了公允價值，併爲揭示公允價值計量建立了三級計價層次結構，以增強公允價值測量的披露要求。這三個級別按以下方式定義：對需要以公允價值計量的金融工具採用ASC 820進行測算。公允價值是在計量日市場中主要市場或最有利市場的資產出售的價格或轉讓負債的價格（退出價格）。公司使用基於可觀察和不可觀察輸入的三層公允價值層次體系，優先考慮用於制定我們關於公允價值的假設的信息。公允價值計量按照公允價值層次內的層次分別披露。
| ● | Level 1—指的是可觀察到的輸入，如活躍市場中對相同資產或負債的報價價格； |
| ● | Level 2—指的是除了活躍市場中的報價價格之外的輸入，可以直接或間接觀察到；而 |
| ● | Level 3—指的是不可觀察到的輸入，幾乎沒有市場數據存在，因此需要實體制定自己的假設。 |
公司的財務資產和負債， 其中包括根據FASB ASC 820定義的金融工具，包括現金、現金等價物和受限現金、短期投資、應收賬款、應收票據、來自關聯方的應收款、定期存款、短期銀行貸款、應付賬款、其他應付款、應付票據和權證負債。截至2024年9月30日和2023年12月31日，現金及現金等價物、受限現金、應收賬款、應收票據、應付票據和應付賬款的賬面價值大致等同於其公允價值，由於其短期性質。截至2024年9月30日和2023年12月31日，定期存款和銀行貸款按攤銷成本計量。
F-10
GREENLAND TECHNOLOGIES HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARIES
未經審計的合併財務報表附註
注2 - 重要會計政策摘要（續）
| （金額爲絕對值） | 主動 市場爲 相同的 資產 （一級） | 可觀察到的 投資 - 存放在信託帳戶中的貨幣市場基金 （2級） | 不可觀察到的 Inputs （3級） | 總計 攜帶 價值 | ||||||||||||
| 開空投資 | $ | $ | ||||||||||||||
| warrants責任 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款和預期信用損失準備
應收賬款以淨歷史帶數額報告，扣除預期信用損失準備。
公司於2023年1月1日採納ASU No. 2016-13，「金融工具-信用損失（主題326），金融工具信用損失的衡量」，採用修正的追溯法。公司還將此指導應用於應收票據和與相關方應收款項。
爲了估計預期信用損失，公司已確定客戶及相關應收賬款的相關風險特徵。公司考慮以往的回收經驗、當前經濟條件、未來經濟條件（外部數據和宏觀經濟因素）以及公司客戶回收趨勢的變化。當確定爲無法收回時，預期信用損失準備金和相應的應收賬款已被沖銷。
存貨
庫存按成本或淨可變現價值中較低者計量，即基於估計銷售價格減去預計完成和處置所需的進一步成本。原材料成本是用加權平均法計算的，基於採購成本。在製品和成品的成本是用加權平均法確定的，包括直接材料、直接人工和適當比例的製造費用。
向供應商預付款
向供應商預付款表示對供應商提前支付的無息現金，用於購買零部件和/或原材料。預付供應商的餘額爲$
物業、廠房和設備
房地產、廠房及設備按成本減累計折舊列示，其中包括大幅提高現有資產使用壽命的支出。不會延長資產壽命的維修和保養支出在發生時立即支出。
| 建築物 | ||
| 機械 | ||
| 汽車 | ||
| 電子設備 | ||
| 固定資產裝修 |
F-11
GREENLAND TECHNOLOGIES HOLDING CORPORATION及其子公司
財務報表未經審計的附註
注2 - 重要會計政策摘要（續)
當資產出售或退役時，其成本和累積折舊將從合併財務報表中消除，並由於處置產生的任何收益或損失將作爲其他收入要素在處置期間確認。維護和修理費用按發生的方式計入收入，而重大更新和改善會計資本化。
在建工程
購買或建造需要一段時間才能準備好供預期使用的固定資產的固定資產，應當根據在建工程進行覈算。在建工程按照取得成本記錄，包括安裝成本。在這些資產準備好供預期使用時，安裝工程進入特定物業和設備的固定資產帳戶，並開始折舊。
土地使用權
根據中華人民共和國法律，中華人民共和國政府擁有所有土地。公司或個人只能通過中國政府授予的土地使用權來擁有和使用土地。授予公司的土地使用權使用年限平均法攤銷。
長期資產的減值損失
長期資產在根據FASB ASC 360「物業、廠房和設備」規定的情況下，每當事件或情況的變化表明其相關賬面價值可能無法收回時，都會定期進行減值評估。
在評估長期資產的收回能力時，公司使用其對未來現金流的最佳估計，該現金流預計將來自資產使用和最終處置，根據FASB ASC 360-10-15進行。在估計的未來未貼現現金流入減去估計的未來未貼現現金流出少於賬面價值的情況下，將承認減值損失，金額等於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。將要處置的資產，無論是通過出售還是放棄，在報告中按照賬面價值或低於公允價值減去出售成本的較低價值列示。截至2024年9月30日和2023年結束的九個月，未承認任何減值損失。
租賃
ASC 842取代了ASC 840「租賃」中的租賃要求，一般要求承租方在資產負債表上承認經營及融資租賃負債及相應的使用權資產，並對來自租賃安排的現金流量的數量、時間和不確定性提供增強的披露。轉移幾乎所有與資產所有權相關的利益和風險的租賃將視爲融資租賃，就好像在租賃開始時收購了資產並承擔了義務。所有其他租賃將作爲經營租賃計入。
當實體出售其擁有的資產並立即從買方進行租賃時，發生了買後回租交易。賣方隨後成爲承租方，買方成爲出租方。根據ASC 842，雙方必須評估買方出租方是否已獲得資產的控制權並且銷售已發生。
The Company has leased premises for its assembly
site under non-cancellable operating leases since June 2022. Operating lease payments are expensed over the term of lease using straight
line method. The Company’s office leases have a
F-12
GREENLAND TECHNOLOGIES HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARIES
NOTES TO UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTE 2 – SUMMARY OF SIGNIFICANt ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)
收入確認
In accordance with ASC Topic 606, 「Revenue
from Contracts with Customers,」 the Company recognizes revenues when goods or services are transferred to customers in an amount
that reflects the consideration which the Company expects to receive in exchange for those goods or services. In determining when and
how revenues are recognized from contracts with customers, the Company performs the following five-step analysis: (i) identification of
contract with customer; (ii) determination of performance obligations; (iii) measurement of the transaction price; (iv)
allocation of the transaction price to the performance obligations and (v) recognition of revenues when (or as) the Company satisfies
each performance obligation. The Company derives revenues from the processing, distribution and sale of its products. The Company recognizes
its revenues net of value-added taxes (「VAT」). The Company is subject to VAt which had been levied at the rate of
收入在公司確定客戶取得產品控制權的時候被確認爲一時點。通常，當履行績效義務時，控制通常被視爲轉讓給客戶，通常是在客戶接受或消費時，按淨銷售價格（交易價格）以及《ASC 606》的每一準則均已滿足的情況下。合同條款可能要求公司將成品交付至客戶場所，或者客戶可以在公司工廠提取成品。國際銷售在發貨通關並離開港口時被確認。付款在客戶接受或消費後兩個月內到期。
公司於2018年1月1日採用「修正前瞻法」（Modified-Retrospective Method；「MRM」）過渡方式採納《ASC 606》。《ASC 606》的採納對公司保留收益的起始餘額沒有影響。
合同不提供任何價格保護，但允許在存在質量問題的情況下退還某些商品，這是標準保修。公司的產品退貨和銷售退貨準備金在截至2024年和2023年9月30日爲止的九個月中非常少。總銷售退款金額約佔
| 截至 2024年9月30日的三個月結束 | 截至爲期九個月的 2023年9月30日的三個月結束 | |||||||||||||||
| 主要產品 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 叉車傳動箱 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非叉車傳動箱（電動車等） | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
F-13
格蘭利科技控股公司及其子公司
未經審計的綜合財務報表附註
注2 - 重要會計政策摘要（續）
營業成本
銷售成本主要包括材料成本、運費、採購和收貨成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、員工報酬、攤銷、折舊和相關成本，這些成本直接與產品生產相關。存貨減值準備達到成本或淨實現價值還需計入銷售成本。
銷售費用
銷售費用包括諸如工資、差旅和交通費等經營費用。
一般及管理費用
一般和行政費用包括管理和辦公室工資以及員工福利、辦公設施和辦公設備的折舊、差旅和娛樂費用、法律和會計費用、諮詢費用及其他辦公室費用。
研發
研發費用在發生時支出，總額約爲$
政府補助金在存在合理保證收到補助金並遵守所有附加條件時確認。當補助金與費用項目相關時，將按照系統性的方式在必要的時期內確認爲收入，以匹配補助金擬補償的成本。如果補助金與資產相關，則將其確認爲其他長期負債，並按照相關資產的折舊方法一致地在預期有用壽命內釋放到經營報表上。其他長期負債中記載的政府補助金分別爲$
所得稅
公司按照FASB ASC 740「所得稅」規定的責任方法覈算所得稅。根據這種方法，遞延所得稅資產和負債是基於資產和負債的財務報告與稅基之間的差異，使用將在預期差異發生逆轉的期間生效的法定稅率確定的。如果根據可獲得證據的重量，更有可能而非不會實現遞延稅資產的某部分或全部，公司會記錄一筆評估準備金以抵消遞延稅資產。稅率變化對遞延稅的影響將在包括生效日期的期間中認定爲收入。
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綠地科技控股公司和 子公司
未經審計的合併財務報表附註
第二條 - 重要會計 政策摘要（續）
公司還遵循FASB ASC 740，該準則涉及是否應在財務報表中記錄對稅務申報提出的或預期要提出的稅收優惠。公司只有在稅務權威根據立場的技術優勢審查，更有可能而非不會堅持稅務立場的情況下，才能承認對不確定稅務立場的稅收優惠。從這種立場在財務報表中承認的稅收優惠應根據有超過
百分之的概率在最終結算時能實現的最大收益來衡量。 ASC 740還就所得稅的認定、分類、利息和罰款、中期會計和要求增加披露提供指導。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司未對未認可的稅收優惠承擔責任。公司的政策是將與所得稅相關的罰款和利息費用作爲其他費用和利息費用的組成部分納入，如有必要。公司的歷史納稅年度將一直處於當地稅務部門審查的開放狀態，直到訴訟時效屆滿爲止。
增值稅
在中國內地銷售商品、進行維修和保養、或者進出口商品的企業或個人，需按照《中華人民共和國法律》規定繳納增值稅。增值稅的標準稅率曾爲
法定儲備金
根據《中華人民共和國外商投資企業法規》，在中國內地設立的外商投資企業需提取一定的法定準備金，即（i）一般準備金，（ii）企業發展基金和（iii）員工福利及獎金基金，這些資金從企業的中國內地法定賬目中報告的淨利潤中撥款。獨資外資企業需將其年度稅後利潤的至少
綜合收益（損失）
綜合收益（虧損）被定義爲年度內股東權益的變動，不包括因股東投資和分配而導致的變動，也不包括於所得稅費用或利益計算中。累計綜合收益包括外幣翻譯。公司根據ASC 220，「綜合收益」公佈綜合收益（虧損）。
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綠地科技控股公司及其子公司
未經審計的合併財務報表註釋
第2條―重大會計政策概要（續）
每股收益
公司根據ASC 260「每股收益」計算每股收益。基本每股收益是通過將歸屬於綠地科技控股公司的淨收入（虧損）除以期間內普通股的加權平均數計算得出的。攤薄每股收益的計算方式與基本每股收益類似，只是分母增加以包括已發行的潛在普通股等值證券的數量，以及如果額外的普通股等值證券被髮行並且這些額外的普通股等值證券具有稀釋性，分母會相應增加。
分部和相關信息
ASC 280「分部報告」建立了關於在中期和年度財務報表中報告經營分部信息的標準。公司的所有業務被首席經營決策者視爲彙總在
公司從事製造和銷售各種傳動箱的業務。公司的製造過程基本相同，並且在中國內地的公司設施內自行完成。公司的客戶主要包括汽車、建築機械或倉儲設備行業的實體。公司產品的分銷在整個公司範圍內保持一致。此外，每個客戶安排的經濟特徵相似，公司在企業層面保持政策。
承諾和 contingencies
在正常經營過程中，公司可能面臨包括法律訴訟和環境索賠在內涉及各種事項，包括但不限於合同違約責任。公司根據發生概率的評估以及確定的情況下對此類不確定事項進行計提。管理層在進行這些評估時可能考慮許多因素，包括過往記錄、科學證據和每個事項的具體情況。公司管理層已評估了截至2024年9月30日和2023年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠。關於涉及各種事項，包括但不限於合同違約責任的正常經營過程。公司根據發生概率的評估以及確定的情況下對此類不確定事項進行計提。管理層在進行這些評估時可能考慮許多因素，包括過往記錄、科學證據和每個事項的具體情況。公司管理層已評估了截至2024年9月30日和2023年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠。
相關方
一般情況下，相關方存在於可能進行的交易價低於公允價值、獲得優惠待遇或有能力影響事件結果的關係之中，而此結果可能與無該關係時產生的結果不同。相關方可能是以下任何一種：a）附屬公司，即直接或間接控制、受控或與另一方共同控制的公司；b）主要股東，持有實體%以上表決權益的股東；c）管理層，即負責實現實體目標並具有做出決策權的人員；d）管理層或主要股東的直系家庭成員；e）母公司及其附屬公司；f）其他能夠對實體管理或經營政策產生重大影響的當事人；g）其他能夠對交易當事方管理或經營政策產生重大影響的當事人，或者在交易當事方之一擁有所有權利益並能夠對另一方產生重大影響，以至於導致其中一個或多個交易當事方可能無法充分追求自身利益。公司披露所有重大相關方交易。
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格陵蘭科技控股有限公司及其附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
注2——重要會計政策的概述（續）
不確定性和風險
政治、社會和經濟風險
公司的重要部分業務在中國中華人民共和國進行。因此，公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到中國中華人民共和國的政治、經濟和法律環境以及中國中華人民共和國經濟總體狀況的影響。
公司在中國中華人民共和國的業務受到特別考慮和與北美和西歐公司通常不同的重大風險。其中包括，但不限於與政治、經濟和法律環境以及外匯兌換相關的風險。公司的業績可能會受中國中華人民共和國政治和社會狀況變化以及政府相關政策（涉及法律和法規、反通貨膨脹措施、貨幣兌換、匯款境外、稅收費率和方法等）的影響，等等。
貨幣兌換風險
公司不能保證當前的匯率會保持穩定。因此，公司可能在兩個可比期間公佈同等利潤，但由於匯率波動，根據人民幣轉換成美元的匯率在相關日期上的情況，記錄高於或低於利潤的可能性存在。匯率可能會根據政治和經濟環境變化而波動，沒有提前通知。
信貸風險集中
可能使公司面臨信貸風險集中的金融工具主要包括銀行存款和應收賬款。
公司將其現金存放在中國中華人民共和國和美國的金融機構。在中國中華人民共和國的金融機構和國有銀行中的餘額得到人民幣保險覆蓋
每個存款人，每個受保險機構，每個帳戶所有權類別。美國存款保險基金將存款保險的最高金額永久性提高到$
公司對客戶進行信用評估，通常不要求客戶提供抵押品或其他擔保。公司根據圍繞具體客戶信用風險的因素設立預期信用損失準備。
權證
公司根據權證的具體條款和適用的權威指導在ASC 480《區分負債和權益》和ASC 815《衍生工具和套期交易》中，將權證分類爲權益類或負債類工具。
對於符合權益分類所有標準的已發行或修改的權證，它們將在發行時記錄爲股本的組成部分。對於不符合所有權益分類標準的已發行或已修改的權證，它們將在發行日按其初始公允價值記錄爲權證負債，並在每個資產負債表日對權證的預計公允價值變化進行再計量，以承認其作爲利潤表中的非現金損益。
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格蘭科技控股公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
註釋2 - 重要會計政策概要（續）
最近發佈的會計聲明
公司已採納或將來可能需要採納的最新會計原則概述如下：
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《信貸損失，金融工具信貸損失的計量》。該ASU爲財務報表使用者提供了更有用的有關預期信貸損失的信息，並改變了實體如何計量金融工具信貸損失以及應該何時確認此類損失的時間。對於發行人和非發行人，該ASU適用於2019年12月15日後開始的年度和中期期間。對於所有實體，都允許提前採用，適用於2018年12月15日後開始的年度和其中間期間。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05《金融工具-信貸損失（主題326）：針對性過渡解除》。此更新爲實體增加了可選擇的過渡解除選項，以便選擇將以攤餘成本基礎計量的某些金融資產選爲公允價值選項，以增加類似金融資產的可比性。應通過對保留收益的累積效應調整來應用這些更新，截至指導生效的首個報告期初（即，採用了修改的溯源方法）。2019年11月19日，FASB發佈了ASU 2019-10，修訂了ASU 2016-13的生效日期，即爲2022年12月15日後開始的財政年度和其中間期間。公司於2023年1月1日採納了這項指導，採納對其合併財務報表沒有實質性影響。
2023年3月，FASB發佈了一項ASU，修訂了適用於共同控制下關聯方之間安排的ASC 842的某些規定。該ASU修訂了所有實體在共同控制租賃中的所租賃改良攤銷期間的會計處理，並要求在租期短於資產的使用壽命時進行某些披露。該ASU適用於2023年12月15日後開始的財政年度，包括該財政年度內的中期期間。允許提前執行。我們預計這項ASU的應用不會對我們的合併財務報表或財務披露產生實質影響。
2023年11月，會計準則更新（「ASU」）2023-07，「關於可報告分部披露的改進」發佈了。 ASU 2023-07要求，在其他更新中，加強披露定期向首席運營決策者提供的顯著分部費用，以及報告的分部利潤或損失的總額中包含的其他分部項目。這旨在通過更清晰地展現每個可報告分部所發生的成本來向利益相關方提供更具決策用途的信息。 ASU 2023-07 自2023年12月15日後開始的財政年度起生效，並要求採用追溯法。允許提前採納。我們正在評估此指引對我們披露的影響。
2023年12月，ASU 2023-09，「關於所得稅披露的改進」發佈了。 ASU 2023-09要求加強關於稅率調節和所支付所得稅的年度披露。 ASU 2023-09自2024年12月15日後開始的財政年度生效，並可以採用前瞻性或追溯性的方式。允許提前採納。我們正在評估此指引對我們披露的影響。
FASB發佈的其他會計準則，不需要在未來日期之前採用，預計不會對合並財務報表產生重大影響。公司不討論預計不會對其合併財務狀況、經營業績、現金流量或披露產生影響的最新聲明或與之無關的聲明。
注3 – 短期投資
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的短期投資金額分別爲$
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綠地科技控股有限公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
注4 – 收入和貨物銷售成本的收入集中
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 佔公司收入超過10％的重要客戶 | ||||||||||||||||
| A公司 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| B公司 | % | |||||||||||||||
| 總收入 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| As of | ||||||||||||||||
| September 30, 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||||||||||
| 公司應收賬款的重要客戶，淨額 | ||||||||||||||||
| A公司 | % | % | ||||||||||||||
| B公司 | % | % | ||||||||||||||
| C公司 | % | % | ||||||||||||||
| 企業 D | % | % | ||||||||||||||
| 公司 E | % | % | ||||||||||||||
| F公司 | % | % | ||||||||||||||
| 總計 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
公司主要客戶的應收賬款佔比
公司截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月內，沒有任何供應商代表公司總購買額的10%。
注5 - 應收賬款
| 截至 | ||||||||
| 2023年9月30日， 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| 應收賬款 | $ | $ | ||||||
| 減少：預計信用損失準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收賬款，淨額 | $ | $ | ||||||
| 截至 | ||||||||
| 9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 額外撥備計入費用 | ||||||||
| 外匯變動的影響 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
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格陵蘭技術控股公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
附註6 - 存貨淨額
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 2024 | 十二月三十一日， 2023 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 循環材料 | ||||||||
| 委託加工材料 | ||||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 減：庫存減值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨存貨 | $ | $ | ||||||
| 截至 | ||||||||
| 9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| （逆轉）存貨減值準備 | ( | ) | ||||||
| 匯率變動影響 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
注7-應收票據
| 截至 | ||||||||
| 2027年9月30日， 2024 | 2027年12月31日， 2023 | |||||||
| 銀行票據應收款： | $ | $ | ||||||
| 商業票據應收款 | ||||||||
| 合計 | $ | $ | ||||||
銀行票據和商業票據均爲客戶購買本公司產品的付款方式，
分別由金融機構或企業發行，使本公司有權在到期時收到全部票面金額，
不帶利息，通常爲發行日期後三至九個月內到期。截至2027年9月30日，
本公司抵押應收票據總額爲$
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未經審計的合併財務報表注
注意事項8 - 物業、廠房和設備以及在建設中的建築
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日， 2024 | 2023年12月31日， 2023 | |||||||
| 建築物 | $ | $ | ||||||
| 機械 | ||||||||
| 汽車 | ||||||||
| 電子設備 | ||||||||
| 固定資產總額，按成本計量 | ||||||||
| 減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | $ | $ | ||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，折舊費用金額爲$
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，$
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日, 2024 | 十二月31日， 2023 | |||||||
| 建築物淨值 | $ | $ | ||||||
| 總計 | ||||||||
截至2024年9月30日，公司以某些建築物的賬面價值人民幣抵押其所有權，作爲最高曝光人民幣的貸款設施與中國通信銀行的擔保。
附註9 – 土地使用權，淨值
| 截至 | ||||||||
| 9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 土地使用權成本 | $ | $ | ||||||
| 減少：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 土地使用權淨額 | $ | $ | ||||||
截至2024年9月30日，該公司擁有的土地使用權淨賬面價值爲$
| 截至9月30日的年度攤銷費用 | 攤銷 每股收益 | |||
| 2025 | $ | |||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 | ||||
| 然後 | ||||
| 總計 | $ | |||
F-21
格陵蘭技術控股公司及其附屬公司
未經審計合併財務報表附註
注10 - 定期存款
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 三年定期存款 | $ | $ | ||||||
| 合計 | $ | $ | ||||||
所有定期存款均存入中國內地的銀行，存款期限爲
注11 - 應付票據-銀行承兌匯票
| 截至 | ||||||||
| 9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 銀行承兌匯票 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
無息應付票據金額範圍從
All the notes payable are subject to bank charges
of
NOTE 12 – ACCOUNTS PAYABLE
| As of | ||||||||
| 2023年9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 物料採購 | $ | $ | ||||||
| 基礎設施和設備 | ||||||||
| 運費 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
第13條 - 短期銀行貸款
| 截至 | ||||||||
| 9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 抵押銀行貸款 | $ | $ | ||||||
| 未擔保銀行貸款 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
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格蘭科技控股有限公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
附註13 - 短期銀行貸款（續）
| 到期日 | 類型 | 銀行名稱 | 利息 每年利率 年利率（%） | 十二月31日， 2023 | ||||||||
| $ | ||||||||||||
| $ | ||||||||||||
| $ | ||||||||||||
所有短期銀行貸款均來自中國境內的地方銀行，應於
2022年6月27日，浙江中財與交通銀行簽署了《最高額質押合同》，以其土地使用權和財產所有權作爲擔保，獲取了最大本金金額爲美元的貸款額度
短期銀行貸款的平均年利率爲
附註14 - 其他流動負債
| 截至 | ||||||||
| 9月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
|||||||
| 員工應付款 | ||||||||
| 其他稅費應付款 | ||||||||
| 其他應付款 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
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GREENLAND TECHNOLOGIES HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARIES
未經審計的合併財務報表註釋
註釋15 – 遞延收入
| 截至 | ||||||||
| 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| 補助 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
補貼主要包括中國政府授予的激勵，以鼓勵中國固定資產改造，以及其他來自中國政府的各種雜項補貼。截至2024年9月30日，補助收入減少了$
附註16 - 租賃
公司將其公司辦公室和裝配站按照經營租賃方式租賃，初始期限爲
| 截至 | ||||||||
| 年9月30日 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 資產: | ||||||||
| 使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 負債: | ||||||||
| 租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 總營業租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 租賃期和貼現率 | ||||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | ||||||||
| 截至爲期九個月的 年9月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 租賃費用的組成： | ||||||||
| 營業租賃費用 | $ | $ | ||||||
| 租賃總費用 | $ | $ | ||||||
| 截至9月30日結束的各年度 | 營業 租賃 |
|||
| 2025 | $ | |||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 總租賃支付 | $ | |||
| 減：計入利息 | ( |
) | ||
| 租賃負債的現值 | ||||
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未經審計的合併財務報表附註
附註17 - 權證責任
公司根據授權指導（FASBASC 480《區分負債和權益》（「ASC 480」）和ASC 815）對權證進行分類，分爲權益分類或負債分類的工具。評估權證的具體條款以及適用的權威指導。評估考慮權證是否根據ASC 480是獨立金融工具，是否根據ASC 480符合負債的定義，以及權證是否符合ASC 815下權益分類的所有要求，包括權證是否以公司自己的普通股爲基準，以及權證持有者是否在公司無法控制的情況下有可能要求進行「淨現金結算」，並滿足權益分類的其他條件。該評估需要運用專業判斷，在權證發行時進行，並在權證有效期內的每個隨後的季度結束日期進行。
對於符合權益分類所有標準的發行或修改的權證，權證在發行時必須記錄爲股本資本的組成部分。對於不符合全部權益分類標準的發行或修改的權證，權證必須按照發行日的初始公允價值進行記錄，並在此後每個資產負債表日期進行更新。權證預計公允價值的變動被確認爲經營報告單據中的非現金收益或損失。
2022年7月27日結束的註冊直接發行與某投資者發行了一項購買最多
根據FASB ASC 815的定義，認股權證符合衍生品的條件，因爲公司在某些情況下無法避免淨現金結算。
| 普通分享 權證 | 普通股 認股權證 | |||||||
| 9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 股價 | $ | $ | ||||||
| 行權價格 | $ | $ | ||||||
| 預期期限（年） | ||||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 預期波動率 | % | % | ||||||
F-25
格陵蘭科技控股有限公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
注17 - 期權責任（續）
| 截至 | ||||||||
| 9月30日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| 普通股權證數量 | ||||||||
| 股權證的公允價值 | $ | $ | ||||||
認股權證的公允價值被分類爲負債$
附註18 - 股東權益
優先股 - 公司有權發行無限數量的 par value preferred shares, divided into five classes, Class A through Class E, each with such designation, rights and preferences as may be determined by a resolution of the Company’s board of directors to amend the Memorandum and Articles of Association to create such designations, rights and preferences. The Company has five classes of preferred shares to give the Company flexibility as to the terms on which each class is issued. All shares of a single class must be issued with the same rights and obligations. Accordingly, starting with five classes of preferred shares will allow the Company to issue shares at different times on different terms. As of September 30, 2024 and December 31, 2023, there were preferred shares designated, issued or outstanding.
普通股 — The
Company is authorized to issue an unlimited number of par value ordinary shares. Holders of the Company’s ordinary shares are
entitled to
認股權證 —作爲公司首次公開發行的單位的一部分出售的可贖回認股權證，或者公開認股權證（連同私人認股權證（如下所定義），稱爲「認股權證」）只能行使整數股份。行使公開認股權證時未發行零股。公開認股權證的行權期從2019年10月24日至2024年10月24日。
F-26
格陵蘭科技控股公司及其子公司
NOTES TO UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTE 18 – SHAREHOLDER’S EQUITY (CONTINUED)
Private warrants included (i) the
As of September 30, 2024, there were a total of
單位購買期權
2018年7月27日，公司向Chardan（及其指定人）出售了價值$
F-27
綠地科技控股有限公司及子公司
未經審計的合併財務報表附註
附註19 - 每股收益
公司按照FASB相關會計準則報告每股收益。該準則要求在披露計算每股收益的方法的同時，結合基本和稀釋每股收益的展示。基本每股收益不包括稀釋，但包括已獲得權益的限制性股票，計算方法爲將可供股東分配的收入除以期間內普通股的加權平均持股量。稀釋每股收益考慮瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使並轉換成普通股可能發生的潛在稀釋。
| 截至三個月結束 2021年9月30日 | 截至九個月的日期 9月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 歸屬格陵蘭科技控股公司及子公司的淨收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 加權平均基本和稀釋後計算的流通股份： | ||||||||||||||||
| 基本計算中使用的加權平均股份數 | ||||||||||||||||
| 股票期權和認股權證的稀釋效應 | ||||||||||||||||
| 稀釋計算中使用的加權平均股份數 | ||||||||||||||||
| 基本和攤薄每股淨利潤 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
截至2024年和2023年9月30日的九個月，
附註20 - 地理銷售和業務部門
公司的所有業務被首席經營決策者視爲合併在一起
| 截至三個月結束 年9月30日 | 截至爲期九個月的 9月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 國內銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國際銷售 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
F-28
綠地科技控股公司及子公司
未經審計的合併財務報表附註
附註21 - 所得稅
所得稅費用包括根據公司及其子公司適用的年度預計有效稅率，調整爲期間內被視爲獨立的項目而設定的聯邦、州和外國稅。
2024年9月30日結束的九個月內，收入稅前的有效稅率爲
％。2023年9月30日結束的九個月內，有效稅率低於PRC稅率％，主要原因是中國超級研發扣除。
公司已記錄 未確認福利截至2024年9月30日和2023年12月31日分別爲。根據目前可獲得的信息，公司預計在接下來的12個月內，未確認福利不會出現顯著增加或減少。
注22 - 承諾和事後承諾
爲其他方的銀行貸款提供擔保和抵押品:
銀行貸款的抵押品
2022年6月27日，浙江中財與交通銀行股份有限公司簽署了最高金額抵押合同，將其土地使用權和財產所有權作爲貸款額度的擔保，在2022年6月27日至2027年6月26日的期間。截至2024年9月30日和2023年12月31日，根據此抵押合同下的短期銀行貸款的未償還金額爲
F-29
格陵蘭技術控股公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
附註22 - 承諾和 contingencies（續）
租賃設施
自2022年6月以來，公司租用了組裝場所，採用不可取消的經營租賃。進一步討論請參閱附註16 - 租賃。
按照經營租賃期限的直線方式確認租金支出，公司將現金租金支付金額與租金支出確認之間的差額記錄爲遞延租金負債。
| 截至9月30日的年度 | 營業 租賃 | |||
| 2025 | $ | |||
| 總租賃支付 | $ | |||
附註23 - 關聯方交易
| 與公司的現有關係 | ||
| Cenntro Holding有限公司 | ||
| Cenntro智能製造科技有限公司。 | ||
| 珠海恒中實業投資基金（有限合夥） | ||
| Peter Zuguang Wang |
F-30
格蘭綠科技控股有限公司及 附屬公司
未經審計的合併財務報表註釋
附註23 - 關聯方交易（續）
| As of | ||||||||
| 2023年9月30日， 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 其他關聯方應付款項： | ||||||||
| Cenntro智能製造科技有限公司。1 | $ | $ | ||||||
| 珠海恒中工業投資基金（有限合夥）2 | ||||||||
| Cenntro控股有限公司3 | ||||||||
| Peter祖光王4 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
截至2024年9月30日和2023年12月31日所有相關方應付賬款餘額均爲無擔保、無利息，並且沒有固定償還期限。
截至2024年9月30日和2023年12月31日的相關方應付賬款餘額包括：
| 1 |
| 2 |
| 3 |
| 4 |
| 截至 | ||||||||
| 2023年9月30日， | 2019年12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自關聯方的應收賬款-流動淨額： | ||||||||
| 珠海恒中實業投資基金（有限合夥） | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
截至2024年9月30日和2023年12月31日應收關聯方餘額如下：
來自珠海恒中實業投資基金（有限合夥）的其他應收款爲$
（三）關聯方股利支付摘要：
| 截至九個月結束 9月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 支付給關聯方的股息： | ||||||||
| 新昌縣久信投資管理合夥企業（有限合夥） | ||||||||
| 新昌縣久和投資管理合夥企業（有限合夥） | ||||||||
附註24 - 後續事項
管理層已評估截至可發佈財務報表的日期，即2024年11月14日之後發生的事項。 截至2024年9月30日需要確認的所有後續事項均已納入這些財務報表中，並且沒有其他需要根據FASB ASC 855披露的後續事項。
F-31
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於公司的財務狀況和經營結果的討論和分析涉及所述公司財務報表中報告的經營和財務狀況，該報表出現在本季度報告的表格10-Q的其他地方，並應與此類財務報表和相關附註一起閱讀。除本文所載歷史信息外，以下討論以及本報告中的其他信息均包含「前瞻性聲明」，其含義適用於1933年修訂版證券法第27A條和1934年修訂版證券交易法第21E條，且受到這些條款所設立的「安全港」限制。由於許多因素（包括本季度報告表格10-Q中其他地方列出的「前瞻性聲明」中討論的因素），實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性聲明中所包含的結果大不相同。
概覽
格陵蘭科技控股有限公司（以下簡稱公司或格陵蘭）設計、開發、製造並銷售全球物料處理行業的零部件和產品。
通過其中華人民共和國子公司，格陵蘭提供變速產品，這是製造業和物流應用中使用的叉車的關鍵組件，如工廠、車間、倉庫、物流中心、造船廠和海港。叉車在中國和全球不同行業許多公司的物流系統中發揮着重要作用。一般來說，對叉車需求最大的行業包括交通運輸、倉儲物流、電機機械和汽車行業。格陵蘭的營收從2023年9月30日結束的九個月約6756百萬美元下降至2024年9月30日結束的九個月6457萬美元。營收下降主要是由於公司2024年9月30日結束的九個月銷售變速產品額減少約288萬美元而導致的。儘管如此，根據2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月的收入，格陵蘭認爲自己是中國小型和中型叉車變速產品的主要開發商和製造商之一。
格陵蘭的傳動產品被用於1噸至15噸的剷車，有些是機械換擋，有些是自動換擋。格陵蘭直接向剷車製造商銷售這些傳動產品。截至2024年9月30日的九個月，格陵蘭分別向中國大陸的100多家剷車製造商銷售了114,075套和112,414套傳動產品。
2020年1月，格陵蘭推出HEVI公司（「HEVI」），前身爲格陵蘭科技公司，旨在專注於生產和銷售電動工業車輛，以滿足對由可持續能源驅動的電動工業車輛和機械需求不斷增加，以減少空氣污染和降低碳排放。HEVI是格陵蘭在特拉華州法律下注冊的全資子公司。HEVI的電動工業車輛產品目前包括GEF系列電動叉車，一系列從1.8噸到3.5噸的鋰電動叉車，GEL-1800，額定載荷爲1.8噸的鋰電動電動輪式裝載機，GEX-8000，額定載荷爲8.0噸的全電動鋰電動輪式挖掘機，以及GEL-5000，額定載荷爲5.0噸的鋰電動輪式裝載機。此外，HEVI推出了一系列支持北美市場DC動力電動車應用的移動DC電池充電器。這些產品在美國市場上可以購買。2022年8月，格陵蘭在馬里蘭州巴爾的摩市推出了一個佔地54,000平方英尺的工業電動車輛裝配廠，以支持當地的服務、裝配和分銷其電動工業重型設備產品線。2024年7月，HEVI宣佈與隆景控股有限公司合作，開發和分銷專爲美國市場定製的重型電動機械和相關技術。2024年8月，HEVI推出了其H55L全電動輪式裝載機，可在室內和室外應用中升降高達6噸，無需柴油的混亂和排放，並且H65L全電動輪式裝載機，是北美商用的最大功率的鋰電池電動輪式裝載機。
2
格陵蘭是格陵蘭控股企業有限公司（「格陵蘭控股」）的母公司，該公司成立於特拉華州，並且是格陵蘭的全資子公司，後者再持有2009年4月23日根據香港特別行政區（「香港」）法律成立的控股公司中財控股（香港）有限公司（「中財控股」）100％的股權。中財控股的子公司包括2005年根據中華人民共和國（「中華人民共和國」或「中國」）法律成立的經營公司浙江中財機械有限公司，2019年根據中華人民共和國法律成立的經營公司杭州格陵蘭能源科技有限公司（「杭州格陵蘭」），以及2022年8月16日在香港成立的恒裕資本有限公司（「恒裕資本」）。通過中財控股及其子公司，格陵蘭開發並生產中華人民共和國市場上用於物料處理的傳統傳動產品。
格陵蘭於2017年12月28日作爲一家英屬維爾京群島有限責任公司成立。在2019年10月的業務合併（如下文所述和定義），公司將其名稱從格陵蘭收購公司更名爲格陵蘭技術控股公司。
業務運營結果
截至2024年和2023年9月30日三個月的情況
概要
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | 差異 | |||||||||||||
| 營收 | $ | 18,834,093 | $ | 21,836,761 | $ | (3,002,668 | ) | (13.8 | )% | |||||||
| 營業成本 | 13,868,406 | 15,568,224 | (1,699,818 | ) | (10.9 | )% | ||||||||||
| 毛利潤 | 4,965,687 | 6,268,537 | (1,302,850 | ) | (20.8 | )% | ||||||||||
| 銷售費用 | 397,444 | 606,649 | (209,205 | ) | (34.5 | )% | ||||||||||
| 一般和行政費用 | 1,202,242 | 1,610,100 | (407,858 | ) | (25.3 | )% | ||||||||||
| 研發費用 | 437,978 | 1,245,646 | (807,668 | ) | (64.8 | )% | ||||||||||
| 總營業費用 | 2,037,664 | 3,462,395 | (1,424,731 | ) | (41.1 | )% | ||||||||||
| 營業收入 | 2,928,023 | 2,806,142 | 121,881 | 4.3 | % | |||||||||||
| 利息收入 | 237,333 | 4,242 | 233,091 | 5,494.8 | % | |||||||||||
| 利息費用 | (9,477 | ) | (72,952 | ) | 63,475 | (87.0 | )% | |||||||||
| 認股權責任的公平價值變動 | (2,661,012 | ) | - | (2,661,012 | ) | 100.0 | % | |||||||||
| 其他收入 | 208,676 | (1,663,627 | ) | 1,872,303 | (112.5 | )% | ||||||||||
| 稅前收入 | 703,543 | 1,073,805 | (370,262 | ) | (34.5 | )% | ||||||||||
| 所得稅 | 344,250 | 878,922 | (534,672 | ) | (60.8 | )% | ||||||||||
| 淨收益 | 359,293 | 194,883 | 164,410 | 84.4 | % | |||||||||||
3
我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。
| 截至三個月結束 2023年9月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 營收 | $ | 18,834,093 | $ | 21,836,761 | ||||
| 銷售成本 | 13,868,406 | 15,568,224 | ||||||
| 毛利潤 | 4,965,687 | 6,268,537 | ||||||
| 營業費用 | 2,037,664 | 3,462,395 | ||||||
| 淨收入 | 359,293 | 194,883 | ||||||
營業收入
格陵蘭島的收入在2024年9月30日結束的三個月內約爲1883萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的約2184萬美元減少約301萬美元，下降了13.8%。收入下降主要是由於2024年9月30日結束的三個月內公司傳輸產品銷量減少約288萬美元所致。以人民幣計算，我們在2024年9月30日結束的三個月內的收入較2023年9月30日結束的三個月下降了約14.9%。
銷售成本
格陵蘭島的銷售成本主要包括材料成本、運費、採購和收貨成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、員工薪酬、攤銷、折舊以及相關成本，這些成本直接歸因於公司的製造活動。使用淨實現價值減值測試減記存貨也記錄在銷售成本中。2024年9月30日結束的三個月內總銷售成本約爲1387萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的約1557萬美元減少了約170萬美元，下降了10.9%。銷售成本下降是由於銷售量的減少。
毛利潤
格陵蘭島在2024年9月30日結束的三個月內的毛利潤約爲497萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的約627萬美元減少了約130萬美元，下降了20.8%。在2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月內，格陵蘭島的毛利率分別約爲26.4%和28.7%。2024年9月30日結束的三個月內與2023年9月30日結束的三個月相比，毛利潤的減少主要是由於銷售量的下降。
營業費用
格陵蘭島的營業費用包括銷售費用、一般和管理費用以及研發費用。
4
銷售費用
銷售費用主要包括運營費用，如銷售人員工資、差旅費和運輸費用。截至2024年9月30日的三個月，我們的銷售費用約爲40萬美元，與截至2023年9月30日的三個月的約61萬美元相比，減少約21萬美元，降幅爲34.5%。這主要是由於截至2024年9月30日的三個月，廣告和市場營銷費用以及運輸費用的減少所致。
一般及管理費用
一般管理費用包括管理和員工薪水，員工福利，辦公設施和辦公傢俱設備的折舊，差旅和娛樂費用，律師和會計費用，財務諮詢費用和其他辦公費用。截至2024年9月30日的三個月，我們的一般管理費用約爲120萬美元，與截至2023年9月30日的三個月的約161萬美元相比，減少約41萬美元，降幅爲25.3%。一般管理費用的減少主要是由於截至2024年9月30日的三個月，庫存準備金減少約23萬美元以及專業費用減少約18萬美元導致的。
研發費用
研發費用包括研發人員薪酬，用於研發項目的材料成本，以及與研究相關設備的折舊成本。截至2024年9月30日的三個月，我們的研發費用約爲44萬美元，與截至2023年9月30日的三個月的約125萬美元相比，減少約81萬美元，降幅爲64.8%。這種減少主要是由於公司截至2024年9月30日的三個月研發活動大幅減少所致。
營業收入
截至2024年9月30日的三個月，營業收入約爲293萬美元，較截至2023年9月30日的三個月的約281萬美元增加約12萬美元。
2024年9月30日結束的三個月，格陵蘭的利息收入約爲0.24百萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的0.00百萬美元增加了約0.24百萬美元，增幅約爲5,494.8%。利息收入增加的原因是與2023年9月30日結束的三個月相比，2024年9月30日結束的三個月在銀行存款更多。
2024年9月30日結束的三個月，格陵蘭的利息支出約爲1萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的7萬美元減少了約6萬美元，降幅約爲87.0%。這主要是因爲2024年9月30日結束的三個月，我們的短期貸款減少，與2023年9月30日結束的三個月相比。
其他收入
2024年9月30日結束的三個月，格陵蘭的其他收入約爲21萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的其他損失166萬美元增加了約187萬美元，增幅約爲112.5%。這主要是因爲2024年9月30日結束的三個月，我們的投資損失減少，與2023年9月30日結束的三個月相比。
所得稅
2024年9月30日結束的三個月，格陵蘭的所得稅約爲34萬美元，較2023年9月30日結束的三個月的88萬美元。
5
2022財政年度結束時，浙江中柴獲得了「高新技術企業」地位。這種地位使得浙江中柴可以享受比標準的中國企業所得稅稅率25%更低的15%稅率。2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月所得稅按15%稅率計算。 「高新技術企業」地位每三年由相關中國政府機構重新評估一次。浙江中柴當前的「高新技術企業」地位將於2025年年底重新評估。
格陵蘭的其他中國人民共和國附屬公司適用不同的所得稅率。 中海格陵蘭，中國彩控股的全資子公司，適用25%的標準所得稅率。格陵蘭是一家註冊在英屬維京群島的控股公司，根據當前英屬維京群島法律，其所得或資本收益不受稅收。此外，公司向股東支付股息時，公司不會被徵收任何英屬維京群島預提稅。
2020年1月14日，格陵蘭在特拉華州成立了HEVI，其全資子公司。HEVI推廣可持續替代產品的銷售，針對重型工業設備行業，包括在北美市場銷售的電動工業車輛。2017年12月22日，美國聯邦政府頒佈了2017稅法。2017稅法包括對現行稅法的多項更改，影響企業，包括過渡稅、一次性被視爲再投資的累積未分配的海外收入和美國聯邦法定稅率的永久降低，自2018年1月1日起生效，從35%降至21%。ASC 740要求公司在通過時承認稅法變化的影響，因此，這些影響必須在公司的年終財務報表中承認，儘管大多數規定的生效日期爲2018年1月1日。由於HEVI成立於2020年，一次性過渡稅對公司的稅賦沒有任何影響，截至2024年9月30日，公司沒有未分配的累積收益和利潤。
2024年3月26日，公司與格陵蘭控股企業股份有限公司和中海控股（「2024股份交換協議」）簽訂了股份交換協議。根據2024年股份交換協議，格陵蘭控股企業股份有限公司向公司發行了100股普通股，每股面值0.01美元，代表格陵蘭控股企業股份有限公司全部已發行和流通股本，以換取中海控股100%的股權。格陵蘭控股企業股份有限公司是一家於2023年8月28日在特拉華州註冊成立的控股公司，沒有重要業務。由於格陵蘭控股企業股份有限公司成立於2023年，一次性過渡稅對公司的稅賦沒有任何影響，截至2024年9月30日，公司沒有未分配的累積收益和利潤。
淨收入
截至2024年9月30日的三個月，我們的淨收入約爲36萬美元，較2023年9月30日的約19萬美元增加約17萬美元。
截至2024年和2023年的九個月結束於9月30日
概覽
| 截至9月30日的九個月結束 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化 | 差異 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 64,574,944 | $ | 67,555,570 | $ | (2,980,626 | ) | (4.4 | )% | |||||||
| 銷貨成本 | 47,188,133 | 48,835,766 | (1,647,633 | ) | (3.4 | )% | ||||||||||
| 毛利潤 | 17,386,811 | 18,719,804 | (1,332,993 | ) | (7.1 | )% | ||||||||||
| 銷售費用 | 1,412,086 | 1,568,174 | (156,088 | ) | (10.0 | )% | ||||||||||
| 一般及行政費用 | 4,585,163 | 4,771,568 | (186,405 | ) | (3.9 | )% | ||||||||||
| 研發費用 | 2,548,765 | 3,790,931 | (1,242,166 | ) | (32.8 | )% | ||||||||||
| 總營業費用 | 8,546,014 | 10,130,673 | (1,584,659 | ) | (15.6 | )% | ||||||||||
| 營業利潤 | 8,840,797 | 8,589,131 | 251,666 | 2.9 | % | |||||||||||
| 利息收入 | 622,278 | 79,318 | 542,960 | 684.5 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (89,325 | ) | (218,949 | ) | 129,624 | (59.2 | )% | |||||||||
| 認股權責任準備金公允價值變動 | 243,312 | - | 243,312 | 100.0 | % | |||||||||||
| 其他收入 | 1,023,713 | (1,375,252 | ) | 2,398,965 | (174.4 | )% | ||||||||||
| 稅前收入 | 10,640,775 | 7,074,248 | 3,566,527 | 50.4 | % | |||||||||||
| 所得稅 | 839,050 | 1,480,595 | (641,545 | ) | (43.3 | )% | ||||||||||
| 淨收入 | 9,801,725 | 5,593,653 | 4,208,072 | 75.2 | % | |||||||||||
6
業績組成要素
| 截至九個月的業績變動情況 9月30日 | ||||||||
| 運營結果組成部分 | 2024 | 2023 | ||||||
| 營收 | $ | 64,574,944 | $ | 67,555,570 | ||||
| 銷售成本 | 47,188,133 | 48,835,766 | ||||||
| 毛利 | 17,386,811 | 18,719,804 | ||||||
| 營業費用 | 8,546,014 | 10,130,673 | ||||||
| 淨收入 | 9,801,725 | 5,593,653 | ||||||
營收
截止2024年9月30日的九個月，格陵蘭島的營收約爲6457萬美元，較2023年9月30日截止的約6756萬美元的九個月減少了299萬美元，或4.4%。收入下降主要是由於2024年9月30日截止的九個月公司傳輸產品銷量減少了360萬美元。以人民幣計算，截止2024年9月30日的九個月，我們的營收較2023年9月30日截止的九個月減少了約2.2%。
銷售成本
格陵蘭島的銷售成本主要包括材料成本、運費、採購和收貨成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、員工薪酬、攤銷、折舊和相關成本，這些成本直接歸因於公司的製造活動。使用淨變現價值減值測試進行庫存減值也記錄在銷售成本中。截至2024年9月30日的九個月，總銷售成本約爲4719萬美元，較2023年9月30日截止的大約4884萬美元的九個月減少了165萬美元，或3.4%。銷售成本的減少是由於銷售量減少。
毛利
截至2024年9月30日的九個月，格陵蘭島的毛利約爲1739萬美元，較2023年9月30日截止的約1872萬美元的九個月減少了133萬美元，或7.1%。在2024年和2023年9月30日截止的九個月中，格陵蘭島的毛利率分別爲約26.9%和27.7%。2024年9月30日截至的九個月毛利的減少主要是由於銷售量減少。
7
營業費用
格陵蘭島的營業費用包括銷售費用、一般和管理費用以及研發費用。
銷售費用
銷售費用主要包括運營費用，如銷售人員工資、旅行費用和運輸費用。截至2024年9月30日九個月的銷售費用約爲141萬美元，較截至2023年9月30日九個月的157萬美元減少約16萬美元，降低了10.0%。這主要是由於2024年9月30日九個月的廣告和營銷費用以及運輸費用減少所致。
一般行政費用
一般行政費用包括管理和員工工資、員工福利、辦公設施和辦公傢俱設備折舊、差旅和娛樂費用、法律和會計費用、財務諮詢費用及其他辦公費用。截至2024年9月30日九個月的一般行政費用約爲459萬美元，較截至2023年9月30日九個月的477萬美元減少約18萬美元，降低了3.9%。一般行政費用的減少主要是由於截至2024年9月30日的專業費用減少。
研發費用
研發費用包括研發人員薪酬、研發項目中使用的材料成本以及與研究相關設備的折舊費用。截至2024年9月30日九個月的研發費用約爲255萬美元，較截至2023年9月30日九個月的379萬美元減少約124萬美元，降低了32.8%。這種減少主要是由於公司在截至2024年9月30日的九個月中研發活動大幅減少所致。
營業收入
截至2024年9月30日九個月的營業收入約爲884萬美元，較截至2023年9月30日九個月的859萬美元增加約25萬美元。
格陵蘭島截至2024年9月30日九個月的利息收入約爲0.62百萬美元，較2023年9月30日截至九個月的約0.08百萬美元增長了約0.54百萬美元，增幅達684.5%。利息收入增加是因爲在2024年9月30日截至九個月期間，現金存入銀行的金額比2023年9月30日截至九個月期間多。
格陵蘭島2024年9月30日截至九個月的利息支出約爲9萬美元，較2023年9月30日截至九個月的約22萬美元減少了約13萬美元，降幅達59.2%。此減少主要是由於2024年9月30日截至九個月期間我方短期貸款減少，與2023年9月30日截至九個月期間相比。
其他收入
格陵蘭島2024年9月30日截至九個月的其他收入約爲102萬美元，較2023年9月30日截至九個月的約137萬美元其他虧損增加了約239萬美元，增幅達174.4%。此增加主要是由於2024年9月30日截至九個月期間投資虧損減少，相比於2023年9月30日截至九個月期間。
8
所得稅
格陵蘭島2024年9月30日截至九個月的所得稅約爲84萬美元，相比2023年9月30日截至九個月的約148萬美元。
淨收入
截至2024年9月30日的九個月，我們的淨收入約爲980萬美元，比2023年9月30日的約559萬美元增加約421萬美元。
流動性和資本資源
格陵蘭是在英屬維爾京群島註冊的一家控股公司。目前中國大陸的法規允許我們的中國子公司僅以其根據中國會計準則和法規確定的盈利（如果有的話）向我們支付股息。此外，我們的中國子公司每年都需要至少設立未分配利潤的10%，直到設立的總金額達到其各自注冊資本的50%。我們的中國子公司還可以根據中國會計準則將部分稅後利潤自主分配給員工福利和獎金基金。這些儲備金不可作爲現金股息分配。
我們主要通過股權出資、經營現金流、短期銀行貸款和銀行承兌匯票以及長期銀行貸款來資助營運資金和其他資本需求。現金主要用於購買原材料、償還債務、支付工資、辦公費用、所得稅和其他經營費用。
截至2024年9月30日的九個月，我們的中國子公司浙江中柴償還了約856萬美元的銀行貸款，約69萬美元的對第三方的貸款，並持有1763萬美元現金。我們計劃保持當前的債務結構，並在必要時依靠政府支持的成本較低的貸款。
政府補貼主要包括中國政府爲鼓勵在中國轉變固定資產而提供的激勵措施，以及來自中國政府的其他雜項補貼。只有在合理保證能夠獲得補貼且滿足所有條件時，政府補貼才會被確認。截至2024年9月30日和2023年12月31日，長期負債下記錄的政府補貼總額分別爲137萬美元和153萬美元。
公司目前計劃主要通過經營現金流、續借銀行貸款、新增股權融資以及需要時繼續獲得主要股東及其受控關聯公司的財務支持來資助其運營。公司可能會對信用較差的客戶銷售實施更嚴格的政策，並計劃繼續改善對未付餘額帳戶的收款工作。公司正與客戶和供應商積極合作，預計能夠全額收回剩餘餘額。
我們相信公司現金充裕，即使未來公司在製造和銷售電動工業重型設備以及變頻產品銷售方面存在不確定性。然而，我們從現有資金來源提供的資本投入，足以支持未來12個月的運營。我們仍然充滿信心，並期待繼續從經營活動中產生正現金流。
9
如果公司遇到無法收回應收賬款、業務狀況變化、財務狀況變化或其他發展情況，未來我們可能需要額外的現金資源。如果公司希望追求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會，我們也可能需要額外的現金資源。如果公司管理層及董事會確定特定企業活動所需的現金超過格陵蘭手中現金及現金等價物，公司可能發行債務或權益證券來籌集現金。
過去，我們在建設新工廠方面投入了大量資源，並償還了大量債務，導致可用現金減少。然而，我們預計自2024年財政年度剩餘時間內現金流將繼續改善。具體而言，浙江中柴已完成新工廠的建設，我們的中國內地子公司已獲得與新冠肺炎相關的政府補助。此外，浙江中柴已將其新工廠的契據作爲銀行的抵押，以獲得額外貸款，再融資到期貸款，重組短期貸款，並根據格陵蘭接受的條件資助其他營運資本需求。
現金及現金等價物
貨幣等價物是指所有在三個月或更短期間內到期的高度流動的投資。截至2024年9月30日，格陵蘭擁有約1763萬美元的現金和貨幣等價物，相比2023年12月31日的約2298萬美元，減少了約535萬美元，或23.27%。現金和貨幣等價物的減少主要是由於短期銀行貸款和應付票據的減少，與2023年12月31日相比。
限制性現金
限制性現金代表銀行作爲銀行承兌匯票擔保而持有的金額，因此在銀行承兌匯票履行或過期之前不可用，通常不超過十二個月。截至2024年9月30日，格陵蘭有約309萬美元的限制性現金，與2023年12月31日的約521萬美元相比，減少了約212萬美元，或40.64%。受限制的現金減少是由於應付票據減少。
應收賬款
截至2024年9月30日，格陵蘭的應收賬款約2027萬美元，比2023年12月31日的約1648萬美元增加了約379萬美元，增加了22.97%。應收賬款的增加是由於我們銷售量的增加以及我們在應收款項收取方面努力放緩。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，格陵蘭分別錄得約146萬美元和87萬美元的預期信貸損失準備。格陵蘭對每個客戶拖欠的付款進行了賬齡分析，以確定預期信貸損失準備是否充分。建立預期信貸損失準備時，格陵蘭考慮歷史經驗、經濟環境和過期應收款項的預期回收性。預期信貸損失的估計是在全額收回不再可能時記錄的。當確定存在壞賬時，這些債務將被覈銷至預期信貸損失準備。格陵蘭將定期評估基於與客戶的信用歷史和關係的預期信貸損失，以確定其應收賬款上的預期信貸損失準備是否充分。格陵蘭認爲其收款政策一般符合中國內地行業標準。
相關方應收款項
截至2024年9月30日和2023年12月31日，與關聯方應收賬款分別爲23萬美元和0.23百萬美元。珠海恒衆產業投資基金（有限合夥）的其他應收款分別爲23萬美元和23萬美元，截至2024年9月30日和2023年12月31日，代表年利率爲4.785%的貸款。
10
應收票據
截至2024年9月30日，格陵蘭大約有2768萬美元的應收票據，格陵蘭預計在未來十二個月內收回。與2023年12月31日的大約2714萬美元相比，增加約56萬美元，增長了2.01%。
營運資本
截至2024年9月30日，我們的營運資本約爲4049萬美元，與2023年12月31日的2727萬美元相比，營運資本增加了1322萬美元，主要是由於定期存款和應付票據的減少。
現金流量
截至爲期九個月的 2023年9月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 8,983,496 | $ | 441,455 | ||||
| 投資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | $ | (2,111,014 | ) | $ | 1,223,348 | |||
| 籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | $ | (14,388,504 | ) | $ | 1,386,827 | |||
| 現金及現金等價物和受限制的現金淨減少（增加） | $ | (7,516,022 | ) | $ | 3,051,630 | |||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | $ | 52,116 | $ | 1,567,033 | ||||
| 期末現金及現金等價物和受限制的現金淨額 | $ | 28,189,387 | $ | 19,729,056 | ||||
| $ | 20,725,481 | $ | 24,347,719 | |||||
經營活動
格陵蘭島截至2024年9月30日九個月的經營活動產生的淨現金約爲898萬美元和44萬美元，分別爲2023年和2024年。
截至2024年9月30日九個月的經營活動現金流入的主要來源分別爲淨收入、存貨和其他流動資產和非流動資產，分別約爲980萬美元、307萬美元和165萬美元。現金流出的主要原因是應收賬款和其他流動資產和非流動資產的變動，分別約爲410萬美元和180萬美元。
截至2023年9月30日九個月的經營活動現金流入的主要來源分別爲淨收入、應付賬款和折舊和攤銷，分別約爲259萬美元、234萬美元和268萬美元。現金流出的主要原因是應收賬款和應收票據的變動，分別約爲793萬美元和542萬美元。
投資活動
截至2024年9月30日九個月的投資活動產生的淨現金流出約爲211萬美元。截至2024年9月30日九個月的投資活動主要是由大約142萬美元用於購買長期資產和大約69萬美元借給第三方造成的。
截至2023年9月30日九個月的投資活動產生的淨現金流入約爲122萬美元。截至2023年9月30日九個月的投資活動主要是由約44萬美元來自短期投資的銷售收益和約185萬美元借給第三方的貸款還款所致，抵消了約60萬美元用於購買長期資產和約5萬美元用於投資合資企業。
11
籌資活動
融資活動所使用的淨現金流爲截至2024年9月30日的九個月，大約爲1439萬美元，主要歸因於大約856萬美元的償還短期銀行貸款和大約1139萬美元的償還應付票據。此類金額進一步被大約556萬美元的短期銀行貸款收益所抵消。
融資活動所使用的淨現金流爲截至2023年9月30日的九個月，大約爲139萬美元的現金流入，主要歸因於大約677萬美元的短期銀行貸款收益和大約413萬美元的應付票據。此類金額進一步被大約881萬美元的償還短期銀行貸款和大約43萬美元的償還第三方借款所抵消。
信用風險
信用風險是格陵蘭業務中最重要的風險之一。應收賬款通常不受擔保，來自客戶賺取的收入，從而使格陵蘭暴露於信用風險之中。信用風險由信用批准、額度和監控程序控制。格陵蘭基於行業、地理和客戶類型集體識別信用風險。該信息由公司管理層定期監測。在衡量向客戶銷售的信用風險時，格陵蘭主要反映客戶根據合同義務的「違約概率」，並考慮客戶的最新財務狀況以及對客戶的敞口和未來發展。
流動性風險
當格陵蘭無法提供足夠的資本資源和流動性以滿足其承諾和/或業務需求時，將面臨流動性風險。通過應用財務位置分析來管理流動性風險，以測試格陵蘭是否存在流動性問題，並通過應用監控程序來不斷監測其狀況和動向。必要時，格陵蘭將求助於其他金融機構獲取額外的短期融資以滿足流動性短缺。
通貨膨脹風險
格陵蘭島也面臨通貨膨脹風險。原材料和間接成本增加等通貨膨脹因素可能影響格陵蘭島的營運成果。雖然格陵蘭島目前認爲通貨膨脹對其財務狀況或業績尚無實質影響，但未來如若通貨膨脹率較高，則可能對其維持當前毛利水平和營運費用佔銷售收入的百分比產生不利影響，前提是其產品的銷售價格未能隨着成本上漲而增加。
關鍵會計政策和估計
我們根據美國通用會計準則編制我們的合併財務報表。在應用會計原則時，通常需要使用估計。這些估計考慮到事實、情況和可獲得的信息，可能基於我們已知和未知的主觀輸入、假設和信息。我們使用的某些估計發生重大變化可能會對我們的合併財務狀況和業績產生重大影響。儘管結果可能有所不同，但我們相信我們的估計是合理和適當的。請參閱我們的合併財務報表附註2中「項目1-財務報表（未經審計）」部分，概述了我們的重要會計政策。以下描述了涉及更多主觀和複雜判斷的我們的重要會計政策，對於我們的合併財務狀況和營運業績可能產生重大影響。
12
收入確認
根據ASC 606主題，「與客戶的合同收入」，公司在商定的金額中確認收入，當貨物或服務轉移給客戶時。在確定何時以及如何從與客戶簽訂的合同中確認收入時，公司執行以下五步分析：（i）識別與客戶簽訂的合同；（ii）確定履約責任；（iii）測定交易價格；（iv）將交易價格分配給履約責任，以及（v）在公司滿足每項履約責任時（或之後）確認收入。 公司通過加工、分銷和銷售其產品賺取收入。公司將其收入扣除增值稅（「VAT」）。公司受增值稅的約束，至2018年4月30日在售價上徵收17%的增值稅，此後降至16%。從2019年4月1日起增值稅率再降至13%。產值稅由客戶承擔，除了銷售發票價值外，輸入稅由公司承擔，不退還出口銷售的一部分。
收入在公司確定客戶已經控制產品的時間點上被確認。通常情況下，一旦履行了履約義務，控制通常被視爲已轉讓給客戶，通常是在客戶接受或消費時，以淨銷售價格（交易價格）和 ASC 606 下的每個標準均已滿足的情況下。合同條款可能要求公司將成品交付到客戶的地點，或客戶可以在公司工廠提取成品。國際銷售是指貨物經海關清關並離港時確認的。
公司於2018年1月1日採用了修正後法定方法（「MRM」）的過渡方法，執行 ASC 606。ASC 606 的採納對公司的留存收益期初餘額沒有影響。
業務組合
2019年10月24日，我們完成了與中柴控股的業務組合，之前進行了一次股東特別會議，格陵蘭的股東審議通過了《關於採納並簽署於2019年7月12日的股份交換協議》提案，參與者有（i）格陵蘭、（ii）中柴控股、（iii）擔保人擔任購買方代表以及（iv）中柴控股的唯一成員——Cenntro控股有限公司。
根據股份交換協議，格陵蘭通過向Cenntro控股有限公司發行了750萬股無面值格陵蘭新股，換取中柴控股所有已發行的和未結算的股權。因此，Cenntro控股有限公司成爲格陵蘭的實際控股股東，而中柴控股則成爲格陵蘭的直接和完全擁有的子公司。業務組合被視爲通過股份交換實施的反向合併，其中中柴控股被視爲會計和財務報告目的上的收購方。
根據2019年5月29日與周涵怡簽訂的特定中介協議（「中介協議」），向周涵怡發行了5萬股新普通股作爲業務合併的中介費。
存貨
存貨按成本或淨實現價較低者計量，淨實現價是基於估計的銷售價格減去預期的進一步發生的完成和處置費用而確定的。原材料成本採用加權平均法計算，基於採購成本。在製品和成品成本採用加權平均法確定，幷包括直接材料、直接人工和適當比例的製造費用。
13
所得稅
公司根據FASB ASC 740「所得稅」採用負債方法覈算所得稅。根據該方法，遞延所得稅資產和負債根據資產和負債的財務報告與稅基之間的差異，並使用在預計差異將逆轉的期間內有效的稅率確定。如果根據現有證據的重量來看，有可能或全部遞延所得稅資產將無法實現，公司將記錄一項減值準備以抵銷遞延所得稅資產。稅率變化對遞延稅款的影響應在包括生效日期的期間內確認爲收入。
公司還遵循FASB ASC 740，其中涉及如何確定是否應在財務報表中記錄申報的或預計要申報的稅收優惠。公司僅在更可能而不是不可能的情況下承認對不確定稅收立場的稅收優惠，這是基於立場的技術價值而言會在最終結算時大於50%的概率下獲得。 ASC 740還提供了關於所得稅認定、分類、利息和罰款、中期賬款覈算的指導，並要求增加披露。 截至2024年9月30日，公司沒有未確認的稅收優惠的責任。公司的歷史稅款年份直到訴訟時效已過期之前仍對地方稅務機關開放審核。
資產負債表之外的安排
無。
項目3. 關於市場風險的數量和質量披露。
公司無需提供此項目要求的信息，因爲它是一家較小的報告公司。
項目4.控制和程序。
根據《證券交易法》下頒佈的規則13a-15(e)和15d-15(e)定義，披露控制是旨在確保我們根據《證券交易法》提交的報告中必須披露的信息，如本報告，記錄、處理、總結和報告在SEC規則和表格規定的時間內進行的程序。披露控制還旨在確保這些信息被積累並及時傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
14
披露控件和程序的評估
截至2024年9月30日，我們在我們的管理監督下並與我們的首席執行官和首席財務官參與下，進行了我們披露控制和程序的設計和運作有效性評估，根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)規則定義。根據這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是無效的。這一結論基於以下對2024年9月30日財務報告內部控制存在的重大缺陷。
會計和財務報告人員 重大缺陷如在我們上一財政年度的年度10-K表格的第9A項中所述，管理層已經得出結論，在缺乏足夠和勝任的財務報告和會計人員，並對美國通用會計準則和SEC 報告要求具有適當知識的情況下，以符合美國通用會計準則和SEC 報告要求編制合併財務報表和相關披露，我們沒有保持有效的控制，並沒有實施足夠和適當的監督審查來確保顯著的內部控制缺陷可以被檢測或預防。
因此，公司已制定了加強其會計和財務報告職能的糾正計劃。爲加強公司對財務報告的內部控制，公司目前正在實施以下糾正措施：
| ● | 制定並正式化重要的會計和財務報告政策和程序； |
| ● | 招聘更多具備充分美國通用會計準則知識的財務報告和會計人員； |
| ● | 通過具有美國公司會計經驗的美國會計師培訓主要職員，並獲取關於SEC法規和美國通用會計準則的額外知識和專業技能； |
| ● | 計劃收購額外資源以加強財務報告功能，並建立財務和系統控制框架；並 |
| ● | 建立有效監督並明確非經常性和複雜交易的報告要求，以確保綜合財務報表以及相關披露準確、完整且符合美國通用會計準則和SEC報告要求。 |
內部控制有效性的固有限制
任何財務報告方面的內部控制體系，包括我們的，都受到固有限制的影響，這些限制包括在設計、實施、運營和評估控制和程序中行使判斷的因素，以及無法完全消除不端行爲的問題。因此，無論設計和運作多麼完善的財務報告內部控制體系，都只能提供合理而非絕對的保證。此外，對未來期間任何有效性評估的預測都面臨控制可能因條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化的風險。我們打算繼續監控和升級我們的內部控制，視業務需要或適當而定但無法向您保證這樣的改進將足以爲我們提供有效的財務報告內部控制。
儘管我們的財務報告方面存在實質性缺陷的內部控制，但包括在本季度10-Q表格中的未經審計的綜合財務報表，在所有重大方面，以符合美國通用會計原則，公正展示了我們財務狀況、營業結果和現金流量。
財務報告內部控制的變化
在最近完成的財政季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或可能重大影響的變化。
15
第二部分-其他信息
事項1.法律訴訟。
管理層不知曉任何由任何政府機構或任何其他方面策劃的針對我們或我們的財產的法律程序。截至本季度報告之日，沒有任何董事、高管或附屬機構是：(i) 在任何法律訴訟中對我們不利的方；或 (ii) 在任何法律訴訟中對我們有不利利益的方。管理層不知曉任何對我們或我們的財產正在進行的或威脅的其他法律程序。
事項1A.風險因素。
風險因素摘要
投資我們的普通股存在許多風險，包括與我們的業務和行業相關的風險，與我們的公司結構相關的風險，與在中國開展業務相關的風險以及與我們的普通股相關的風險。在投資普通股之前，請仔細考慮本報告中的所有信息。以下列表總結了一些風險，但不是全部。請閱讀本部分的信息，以了解這些以及其他風險的更詳細說明。
我們業務和行業相關的風險
有關以下風險的更詳細討論，請參閱第19至25頁的「風險因素—與我們的業務和行業相關的風險」部分。
| ● | 我們子公司的業務運營大量依賴現金，如果我們未能保持足夠的流動性和營運資本，可能會對我們的子公司業務產生不利影響； |
| ● | 我們爲應收賬款提供相對較長的付款期限，這可能會對我們的現金流產生不利影響； |
| ● | 我們子公司需要短時間內將產品交付給客戶。未能按時交付可能導致失去客戶並損害我們的聲譽和商譽； |
| ● | 我們的子公司面臨激烈競爭，如果我們無法有效競爭，可能無法維持盈利能力； |
| ● | 我們的營收高度依賴一小部分客戶，任何一個子公司主要客戶的損失可能會對我們的增長和收入產生重大不利影響； |
| ● | 隨着我們的子公司擴大業務，他們可能需要建立更多樣化的原材料供應商網絡。未能確保更多樣化的供應商網絡可能對我們的財務狀況產生不利影響； |
| ● | 爲了保持競爭力，我們的子公司正在推出新的業務線，包括生產和銷售電動工業重型設備。如果這些努力不成功，我們的經營業績可能會受到重大不利影響； |
| ● | 新業務領域，包括生產和銷售電動工業重型設備，可能會使我們及子公司面臨額外風險； |
| ● | 鋼鐵價格波動可能導致我們經營業績出現顯著波動。 如果鋼鐵價格上漲或者我們的子公司無法將價格上漲轉嫁給客戶，則我們的營收和營業收入可能會下降；並且 |
| ● | 我們面臨各種風險和不確定性，可能影響我們子公司獲取原材料的能力。 |
16
與在中國做生意相關的風險
有關以下風險的更詳細討論，請參閱第26至35頁的「風險因素—中國業務風險」。
| ● | 中國的經濟、政治或社會狀況變化，或政府政策的調整可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響； |
| ● | 由中國法律制度引發的不確定性，包括關於中華人民共和國法律解釋和執行的不確定性，以及法規和規定可能會在很短時間內快速變化且很少提前通知，可能會阻礙我們提供或繼續提供證券的能力，導致我們業務運營出現重大不利變化，並損害我們的聲譽，這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響，並導致我們的證券價值大幅下降或變得毫無價值。請參閱「風險因素—涉及在中國開展業務的風險—中國政府對我們開展業務活動方式施加重大影響。如果中國政府今後對我們的中華人民共和國子公司進行業務運營的重大監管，並且我們的中華人民共和國子公司未能基本遵守這些法規，我們的業務運營可能會受到重大不利影響，我們的普通股價值可能會大幅下降」和「風險因素—涉及在中國開展業務的風險—中華人民共和國法律制度方面的不確定性可能會對我們和我們的中華人民共和國子公司造成不利影響」； |
| ● | 中國政府可能隨時干預或影響我們的運營，或對海外進行的發行活動和/或中國境內發行人的外國投資施加更多控制。中國政府採取任何行動，加大對海外進行的發行活動和/或中國境內發行人的外國投資進行監督和控制的力度，可能會嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致這些證券價值大幅下降或變得毫無價值。請參閱「風險因素—涉及在中國開展業務的風險—中國政府對我們開展業務活動方式施加重大影響。如果中國政府今後對我們的中華人民共和國子公司進行業務運營的重大監管，並且我們的中華人民共和國子公司無法基本遵守這些法規，我們的業務運營可能會受到重大不利影響，我們的普通股價值可能會大幅下降」； | |
| ● | 我們未來的產品將需要向證監會備案，並且遵守任何其他適用的中國法規、政策和條例，與我們證券的任何未來發行相關。任何未能備案、或延遲備案，或未能遵守任何其他適用的中國法規要求而導致的發行，可能會使我們受到中國相關監管機構實施的制裁。此外，如果適用的法律、法規或解釋發生變化，以至我們未來需要獲得批准，而我們未能獲得此類批准，我們可能會面臨主管監管機構的調查、罰款或處罰，或者被禁止進行發行，這些風險可能會導致我們經營狀況發生重大不利變化，影響我們普通股的價值，嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券，或導致這些證券價值大幅下跌或貶值。請參閱「風險因素—與在中國開展業務相關的風險—我們根據中國法律必須向證監會提交未來發行的備案文件。然而，我們認爲我們目前不需要根據中國規則、法規或政策獲取證監會、CAC或其他中國政府機構的批准和/或遵守其他要求，以便我們繼續在納斯達克上市。如果確實需要此類批准，或者我們有責任遵守其他要求，我們無法預測我們何時能夠獲得此類批准和/或遵守此類要求。」和“風險因素—與在中國開展業務相關的風險—我們可能會對我們的客戶提供的個人信息的不當使用或挪用承擔責任，任何未能遵守中國有關數據安全法律和法規，都可能對我們的業務、運營結果和繼續在納斯達克上市產生重大不利影響； |
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| ● | 我們的子公司可能對其客戶提供的個人信息的不當使用或挪用承擔責任，而未能遵守中華人民共和國關於數據安全的法律法規可能會對我們的業務、經營業績和在納斯達克上市方面產生重大不利影響； |
| ● | 您可能會在對我們執行判決方面遇到困難； |
| ● | 根據中華人民共和國企業所得稅法，我們可能被視爲中國的「居民企業」。這種分類可能會對我們和我們的非中華人民共和國股東產生不利的稅務後果； |
| ● | 中華人民共和國對離岸控股公司向中華人民共和國實體提供貸款和直接投資進行監管可能會延遲或阻止我們利用未來融資活動的收入向我們的中華人民共和國子公司提供貸款或其他資本注入； |
| ● | 我們可能依賴於子公司支付的股息來滿足現金需求，任何限制子公司向我們支付款項的能力可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響； |
| ● | 政府對貨幣兌換的控制可能限制我們有效利用收入的能力，並影響您的投資價值； | |
| ● | 美國監管機構可能會受限於在中國開展調查或檢查我們業務的能力； |
| ● | 如果PCAOb將來無法檢查我們的審計機構，我們的證券可能會被除牌並根據《持有外國公司問責法案》被禁止交易。任何將來證券被除牌和停止交易，或存在被除牌和被禁止交易的威脅，可能會對您的投資價值產生重大不利影響。此外，如果PCAOb將來無法檢查我們的審計機構，將剝奪我們的投資者享有此類檢查的好處。參見“風險因素—與在中國開展業務相關的風險—如果PCAOb無法檢查我們的核數師，我們的普通股可能會被除牌並根據《持有外國公司問責法案》被禁止交易。普通股的除牌和停止交易，或存在被除牌和被禁止交易的威脅，可能會對您的投資價值產生重大不利影響。此外，如果PCAOb將來無法進行檢查，將剝奪我們的投資者享受此類檢查的好處。 |
與我們的普通股相關的風險
有關以下風險的更詳細討論，請參見第36至37頁的「風險因素-與我們的普通股有關的風險」。
| ● | 我們或我們的股東未來出售普通股可能會導致普通股價格下跌； |
| ● | 因爲我們預計在可預見的未來不會支付股息，您必須依靠普通股的價格升值來獲取投資回報；並且 |
| ● | 做空者採用的技術可能會推動我們的普通股的市場價格下跌。 |
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與我們的業務和行業有關的風險
我們附屬公司的業務運營是現金密集型的，如果我們不能維持足夠的流動性和運營資本，我們的附屬公司業務可能會受到不利影響。
截至2024年9月30日，我們大約有1763萬美元的現金及現金等價物。歷史上，我們在運營活動上花費了大量現金，主要用於採購附屬公司產品的原材料。我們的短期貸款來自中國銀行，通常以我們的部分固定資產、土地使用權和/或相關方擔保爲抵押。其中一些貸款以我們中國公司部分股份爲抵押。這類貸款的大部分期限爲一年。歷史上，我們會年度展期這些貸款。然而，未來我們可能沒有足夠資金在到期時償還所有借款。未能在到期時展期我們的短期借款或償還債務可能導致我們中國公司部分股份的所有權轉讓給擔保債權人，處以罰款，包括提高利率，債權人對我們提起法律訴訟，甚至破產。
儘管我們一直能夠主要通過運營現金和短期及長期借款維持充足的運營資本，但是如果我們的客戶未能結清應收賬款，或者我們將來無法從當地銀行借足夠資金，可能會對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們爲應收賬款設立相對較長的支付期限可能會對我們的現金流產生不利影響。
按照中國慣例，出於競爭原因，我們向大多數附屬公司的客戶提供相對較長的支付期限。我們爲應收賬款設立的準備金可能不足。我們面臨無法及時收回應收賬款的風險。如果應收賬款無法及時或根本無法收回，將發生預期信貸損失的大量情況，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們的子公司面臨着向客戶交付產品的短交貨期。未能滿足交貨期限可能會導致客戶流失，並損害我們的聲譽和商譽。
我們的大部分子公司客戶是大型製造商，通常會爲我們子公司的產品下大訂單，並要求及時交付。我們子公司的產品銷售協議通常包含短交貨期和緊湊的生產和製造商供應計劃，這可能會降低我們從子公司供應商採購的產品的利潤率。如果訂單超出他們的生產能力，我們子公司的供應商可能在任何時候都無法滿足所有客戶的需求。我們子公司致力於快速響應客戶需求，這可能會導致採購效率降低、採購成本增加和利潤率降低。如果我們子公司無法滿足客戶需求，他們可能會失去客戶。此外，不能滿足客戶需求可能會損害我們的聲譽和商譽。
我們的子公司面臨着激烈的競爭，如果我們的子公司無法有效競爭，我們可能無法保持盈利能力。
我們的子公司與中國內外製造類似產品的許多其他公司競爭。我們子公司的許多競爭對手是財務資源更爲雄厚的大公司。中國市場中激烈的競爭曾對我們的利潤率造成壓力，並可能對我們未來的財務表現產生不利影響。此外，激烈的競爭可能導致我們的子公司與競爭對手之間潛在或實際的訴訟，涉及競爭性銷售實踐、與主要供應商和客戶的關係或其他事項。
我們的子公司的競爭對手很可能會在不久的將來推出類似的競爭產品。我們一些子公司的競爭對手可能比我們的子公司擁有更多資源，規模更大，資本更充裕，比我們的子公司更具有競爭力的價格。我們無法保證我們最初的競爭優勢將得以保持，並且一個或多個競爭對手將不會開發質量相等或更高、價格更有競爭力的產品。如果我們的子公司無法有效競爭，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大和不利影響。
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我們的收入高度依賴於有限數量的客戶，任何一個子公司主要客戶的損失都可能對我們的增長和收入產生重大不利影響。
截至2024年9月30日和2023年，我們子公司的五大客戶分別貢獻了我們收入的41.01%和47.73%。截至2024年9月30日和2023年，格陵蘭的最大客戶航叉集團分別佔格陵蘭總收入的13.81%和16.14%，格陵蘭的第二大客戶隆工叉車佔格陵蘭總收入的12.55%和11.39%。由於我們的子公司依賴於有限數量的客戶，我們的子公司可能面臨價格和其他競爭壓力，這可能對我們的利潤和收入產生重大不利影響。特定客戶銷售的產品量年年變化，特別是因爲我們的子公司不是任何客戶的獨家供應商。此外，有許多因素可能導致客戶的流失或我們子公司向任何客戶提供的產品數量大幅減少，這種情況可能是不可預測的。例如，我們子公司的客戶可能決定減少對我們子公司產品的支出，或者某個客戶在項目完成後可能不再需要我們子公司的產品。我們的任何一家子公司的主要客戶的流失，向我們的子公司客戶銷售的產品量減少或我們的子公司向客戶銷售產品的價格降低都可能對我們的利潤和收入產生重大不利影響。
此外，這種客戶集中可能導致我們的子公司在談判中受到我們子公司客戶相對規模和重要性顯示或實際存在的影響。如果我們的子公司客戶試圖就對我們子公司不利的條款重新談判協議，並且我們的子公司接受這樣的條款，那麼這種不利條件可能對我們子公司的業務、財務狀況和經營成果產生重大不利影響。因此，除非我們的子公司多樣化並擴展其客戶基礎，否則我們未來的成功將在很大程度上取決於我們子公司最大客戶的業務時間、量以及這些客戶的財務和運營成功。
隨着我們子公司業務的擴張，他們可能需要建立一個更多樣化的原材料供應商網絡。未能確保更加多樣化的供應商網絡可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
如果我們的子公司需要多樣化其供應商網絡，我們的子公司可能無法以有競爭力的價格採購到充足的原材料，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，儘管我們的子公司努力控制其原材料供應和與現有供應商保持良好關係，我們的子公司隨時都可能失去一個或多個現有供應商。失去一個或多個關鍵供應商可能會增加我司子公司對成本較高或質量較低供應品的依賴，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。任何對我司子公司原材料供應的中斷或質量下降都可能嚴重干擾我司子公司的生產，對我司子公司的業務、財務狀況和財務前景產生不利影響。
爲保持競爭力，我們的子公司推出了新的業務線，包括生產和銷售電工重型設備。如果這些努力不成功，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
2020年12月以前，通過中財控股及其中國大陸子公司，我們的產品主要包括材料搬運機械的傳動系統和一體化動力總成，特別是用於電動剷車。2020年12月，通過HEVI，我們推出了一個新部門，專注於生產和銷售電工重型設備——這是格陵蘭打算髮展以實現產品多樣化的部門。HEVI的電工重型設備產品目前包括GEF系列電動剷車、一系列額定載重量從1.8噸到3.5噸的鋰電動剷車、GEL-1800、一款額定載重量爲1.8噸的鋰電動輪胎裝載機、GEX-8000、一款全電動8.0噸額定載重量的鋰電動輪式挖掘機，以及GEL-5000、一款全電動5.0噸額定載重量的鋰電動輪胎裝載機。HEVI還推出了支持北美市場上的需要DC充電能力的電動汽車應用不斷增長的移動式直流電池充電器。這些產品可在美國市場購買。2022年8月，HEVI在馬里蘭州巴爾的摩推出了佔地54,000平方英尺的工業電動車組裝廠，以支持當地服務、裝配和分銷其電工重型設備產品線。2024年7月，HEVI宣佈與龍工控股有限公司合作，開發和分銷專爲美國市場定製的重型電機械及相關技術。2024年8月，HEVI推出了其H55L全電動輪式裝載機，可在室內和室外應用中提升高達6噸的重量，而無需柴油的亂七八糟和排放，以及H65L全電動輪式裝載機，這是北美市場上最大的鋰電池動力電動輪式裝載機。
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此新業務存在風險。HEVI可能在電力工業重型設備的開發和推出過程中遇到困難，HEVI的產品可能不被市場廣泛接受。由於我們在電力工業重型設備業務方面經驗有限，我們在開展此類業務方面的努力可能不會成功，我們可能無法產生足夠的收入來覆蓋我們的投資並實現盈利。在此過程中，我們的運營業績和財務狀況可能無法及時改善，甚至根本沒有改善。我們無法保證我們將成功轉變業務重心，而且我們可能會在這樣的過渡期內繼續很長一段時間。在此期間，我們的收入可能非常有限，我們可能會繼續面臨對業績、財務狀況和業務前景的重大不利影響。
包括生產和銷售電力工業重型設備等新業務可能會使我們及我們的子公司承擔額外風險。
我們可能不時實施新業務或在子公司現有業務線內推出新產品。目前，我們計劃通過HEVI提供更多型號的電力工業重型設備。因此，我們面臨着重大挑戰、不確定性和風險，包括但不限於以下方面，涉及我們子公司的能力：
| ● | 建立一個知名和受尊敬的品牌； |
| ● | 確立和擴大我們的客戶群； |
| ● | 改善和維護我們新業務線的運營效率； |
| ● | 爲我們的新業務線維護可靠、安全、高性能和可擴展的技術基礎設施； |
| ● | 預測並適應不斷變化的市場條件，包括技術發展和競爭格局變化； |
| ● | 應對不斷髮展和複雜的監管環境，如許可和合規要求；和 |
| ● | 管理我們當前的核心業務和新業務之間的資源和管理注意力。 |
此外，無法保證新業務或新產品和服務的引入和發展不會遇到重大困難或延遲，或者不會達到我們預期的盈利能力。未能成功管理這些風險在發展和實施新業務或新產品或服務中可能對我們子公司的業務以及我們的運營和前景產生重大不利影響。例如，HEVI可能在開發和推出電力工業重型設備的其他型號方面遇到困難，或者可能無法以合理的成本開發這些產品。由於HEVI在電力工業重型設備方面經驗有限，HEVI也面臨着關於該新業務成功的可能性的挑戰和不確定性。
隨着我們子公司進入新的業務領域，我們子公司也面臨來自這些行業的競爭。無法保證我們的子公司將能夠有效競爭其新業務。如果我們的子公司未能建立自身的實力或保持在這些行業的競爭力，我們的業務前景、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
波動的鋼鐵價格可能導致我們經營業績出現顯著波動。如果鋼鐵價格上漲，或者我們的子公司無法將價格上漲轉嫁給客戶，我們的營收和經營收入可能會減少。
我們子公司的主要原材料是用碳化鋼製成的加工金屬零件和部件。整個鋼鐵行業是循環性的，並且有時由於我們子公司無法控制的許多因素，包括國內和國際經濟狀況、勞動成本、銷售水平、競爭、庫存水平、鋼鐵生產商的整合、鋼鐵生產商的更高原材料成本、進口關稅和貨幣匯率等，鋼鐵的定價和供應可能出現劇烈波動。這種波動可能會嚴重影響原材料的供應和成本。
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我們的子公司供應商，與許多其他金屬零件和組件製造商一樣，維持着大量的鋼材庫存，以適應客戶的短交貨時間和即時交付要求。因此，我們的子公司供應商採購鋼材，努力維持他們認爲合適的庫存水平，以滿足基於歷史購買實踐、與客戶的供應協議和市場條件所預期的客戶需求。當鋼材價格上漲時，競爭條件將影響供應商將多少價格上漲轉嫁給我們的子公司，以及我們的子公司能夠向客戶轉嫁多少價格上漲。如果我們的子公司無法將未來原材料價格上漲轉嫁給客戶，我們的業務收入和盈利能力可能會受到不利影響。
我們受到各種風險和不確定因素的影響，可能影響我們子公司採購原材料的能力。.
我們的績效依賴於我們子公司從供應商及時採購低成本、高質量的原材料的能力。我們子公司的供應商面臨一定的風險，包括原材料的可用性、勞資糾紛、惡劣天氣、自然災害以及普遍的經濟和政治情況，這可能會限制我們子公司供應商提供低成本、高質量商品的能力。此外，出於這些或其他原因，我們一家或多家子公司的供應商可能不遵守我們子公司的質量控制標準，而我們的子公司可能未能發現這一不足。如果我們子公司的供應商無法及時以合理成本供應質量物料，可能會減少我們的淨銷售額或利潤，損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況產生不利影響。
如果我們未能防止知識產權的丟失、盜用或糾紛，我們的子公司可能會失去競爭優勢，其運營可能受到影響。
我們的子公司依靠專利、商標、商業祕密和保密協議相結合來保護其知識產權。雖然我們的子公司目前並沒有意識到任何侵犯其知識產權的情況，但我們子公司成功競爭和未來收入增長的能力很大程度上取決於他們保護專有技術的能力。儘管中國在過去幾年出臺了許多法律法規，並做出了其他努力試圖保護知識產權，但中國的知識產權並不像許多西方國家（包括美國）那樣確定。此外，中國對這些法律法規的執行並未得到充分發展。中國的行政機構和法院系統都沒有發達國家的同行那樣能夠處理違規行爲或處理符合技術創新和非符合侵權之間的細微差別和複雜性。
我們的子公司的傳輸技術通過專利、商業祕密、保密協議和其他方法來保護。然而，我們的子公司的競爭對手可能會獨立開發類似的專有方法或複製我們的產品，或者開發替代方案，這可能對我們的子公司業務和營運業績以及財務狀況產生重大不利影響。對我們子公司知識產權的侵佔或複製可能會擾亂他們正在進行的業務，分散我們的管理層和員工，減少我們的收入並增加我們的支出。我們的子公司可能需要進行訴訟來執行他們的知識產權。任何此類訴訟可能耗時昂貴，且任何此類訴訟的結果都無法保證。
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我們的中國子公司在中國的經營活動中具有有限的保險覆蓋，可能會因產品責任索賠、業務中斷或自然災害而遭受損失。
HEVI，我們在美國的一個經營子公司，購買商業綜合責任保險用於其業務運營。然而，我們在中國的子公司僅有有限的保險覆蓋範圍，因此我們的中國子公司可能面臨產品責任索賠風險，或者其他有關在中國境內經營活動中的風險，如果使用我們的中國子公司產品導致財產損害或人身傷害。由於我們子公司的傳動產品最終被用於叉車中，因此使用叉車或安裝這些產品的人可能會因爲缺陷、不正確安裝或其他原因而受傷或致命。我們無法預測將來是否會有產品責任索賠針對我們的中國子公司，或者無法預測任何相關負面宣傳對我們中國子公司業務的影響。如果對我們的中國子公司提出產品責任索賠併成功施加，可能會導致重大經濟損失，並需要我們支付重大賠償。我們的子公司不購買產品責任保險，可能沒有足夠的資源來滿足可能發生的賠償判決。此外，我們的子公司目前沒有，也可能未來也不會購買業務中斷保險。因此，我們的子公司可能因無法運營或設備和基礎設施在子公司設施中發生故障而導致操作中斷而遭受損失。我們的子公司也沒有購買災難保險。因此，任何自然災害或人爲災難可能導致巨大損失，並分散我們子公司資源以應對此類事件的影響，可能對我們子公司業務以及我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據中華人民共和國法規的要求，未能充分向各種員工福利計劃進行必要的繳費可能會使我們面臨處罰。
根據中華人民共和國法律，我們的中國子公司需要參加各項政府發起的員工福利計劃，包括社會保險、住房公積金和其他福利性支付，並按照員工工資（包括獎金和津貼）的一定比例向該計劃繳納資金，最高金額由當地政府不時指定，在我們的中國子公司經營業務的地點可能隨時變化。我們的中國子公司未能向社會保險和住房公積金足額繳納員工福利金。因此，可能需要在規定的時間內補足這些計劃的繳納金額。此外，如果我們的中國子公司在規定時間內沒有彌補繳費差額，可能需要支付相當於社會保險基金不足額的0.05%金額的滯納金，如還在規定時間內沒有彌補差額，可能會被要求支付相當於這種不足額的三倍處罰金額。我們預計可能會對我們的中國子公司就員工福利支付部分徵收的滯納金最高金額約爲200,000美元。如果我們的中國子公司因未支付完整員工福利計劃而受到滯納金或罰款，可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。截至本報告日，我們的中國子公司尚未被要求支付未清部分繳費或相關處罰。
如果中國的勞動力成本大幅增加，我們的中國子公司業務和經營成本可能會受到不利影響。
近年來，中國經濟經歷通貨膨脹和勞動力成本上漲。預計平均工資將繼續增加。此外，根據中華人民共和國法律，僱主有義務向指定政府機構爲員工支付各項法定員工福利，包括養老金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。相關政府機構可能會審查僱主是否向法定員工福利支付了足額的款項，未能支付足額的僱主可能會被要求支付滯納金、罰款和/或其他處罰。我們預計基於過去的趨勢，我們的勞動力成本，包括工資和員工福利，將繼續增加。如果我們無法控制勞動力成本或將這些增加的勞動力成本轉嫁給我們的子公司客戶，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
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我們可能無法有效保護我們的知識產權，以免受到他人的未經授權使用。
通過其子公司，我們擁有對我們在中國業務至關重要的專利、商標和其他知識產權。我們任何知識產權權利都可能受到質疑、無效、繞過或侵佔，或者這些知識產權可能不足以爲我們提供競爭優勢。我們無法保證（i）我們擁有的所有知識產權將得到充分保護，或（ii）我們的知識產權不會受到第三方挑戰或被司法機構認定爲無效或不可強制執行。此外，我們無法保證我們將來能否獲得這些對我們業務至關重要的商標以及任何其他商標。因此，第三方可能堅持認爲我們侵犯了他們的權利，而我們可能無法成功地辯護這些索賠。此外，我們可能無法執行和捍衛我們的專有權利，也無法防止侵權或盜用，而這將給我們帶來巨大的支出以及對我們的業務戰略造成重大的時間和注意力分散。
爲了保護我們的專利、商標和其他專有權利，我們依靠並期望繼續依靠一系列物理和電子安全措施以及商標、專利和商業祕密保護法。如果我們採取的保護專有權利措施不足以防止第三方使用或盜用，或者由於成功挑戰而減少了這些權利，我們品牌和其他無形資產的價值可能會減少，我們吸引和保留客戶的能力可能會受到不利影響。
我們和我們的子公司對員工的競爭非常激烈，我們與我們的子公司可能無法吸引和留住需要支持子公司業務的高技能員工。
隨着我們繼續增長，我們未來的成功取決於我們和我們的子公司吸引、培養、激勵和留住高素質員工的能力，包括工程師、財務人員和市場營銷專業人員。對於高技能工程師、銷售、技術和金融人員的競爭非常激烈，我們和我們的子公司可能無法以符合現有薪酬和薪資結構的補償水平聘用和留住這些員工。許多與我們及我們的子公司競爭富有經驗的員工的公司擁有比我們及我們的子公司更大的資源，可能能夠提供更具吸引力的就業條件。
此外，我們及我們的子公司投入了大量時間和費用來培訓員工，這增加了他們對競爭對手的價值，競爭對手可能試圖招募他們。 如果我們和我們的子公司無法留住員工，我們可能需要支付大量費用來招聘和培訓他們的替代人選，我們產品的質量可能會下降，從而對我們的子公司業務造成重大不利影響。
我們的業務取決於高級管理人員的持續努力。 如果我們的一名或多名關鍵高管無法或不願繼續擔任現有職務，我們的業務可能會受到嚴重干擾。
我們的業務運作依賴於高級管理人員的持續服務。 雖然我們爲管理層提供了不同的激勵措施，但我們無法向您保證我們能夠繼續留住他們的服務。 如果我們的一名或多名關鍵高管無法或不願繼續擔任現有職務，我們可能無法輕易或根本無法替代他們，我們的未來增長可能會受到限制，業務可能會受到嚴重干擾，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響，我們可能需要額外支出來招聘、培訓和留住合格人員。 此外，儘管我們已與我司董事長王祖光先生簽訂了禁競協議，但無法保證王先生不會加入我們的競爭對手或成立競爭業務。 如果我們與王先生之間發生任何爭議，我們可能需要支付大量費用以執行中國的禁競協議，我們可能無法完全執行該協議。
我們沒有購買「關鍵人員」保險，因此，如果我們的董事、高管、資深經理或其他關鍵員工中的任何人選擇終止與我們的服務，我們可能會遭受損失。
我們沒有購買董事、高管、資深管理層或其他關鍵員工的「關鍵人員」保險。 如果我們的任何關鍵員工終止其服務或無法繼續爲我們提供連續服務，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響，我們可能需要額外支出來招聘、培訓和留住合格人員。 如果我們的高管或關鍵員工加入競爭對手或成立競爭公司，我們可能會失去客戶、運營知識和關鍵專業人員和員工。
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我們目前正處在經濟不確定性和資本市場混亂的時期，這主要受到由俄羅斯對烏克蘭的持續入侵以及以色列和哈馬斯之間的衝突所導致的地緣政治不穩定的顯著影響。
由於俄羅斯發動全面軍事入侵烏克蘭、以色列和哈馬斯之間的衝突等爆發或升級的戰爭，美國和全球市場正經歷着波動和混亂。儘管這些持續衝突的持續時間和影響難以預測，但這些衝突已經導致市場紊亂，包括大宗商品價格、信用和資本市場的顯著波動。此外，由於全球範圍內的持續衝突，我們在經營業務和運營方面可能面臨其他風險、困難和挑戰。例如，衝突可能會對供應鏈產生不利影響，影響我們控制原材料成本的能力。烏克蘭與俄羅斯之間或以色列與哈馬斯之間的長期衝突，任一衝突的升級，以及全球經濟和市場狀況的進一步惡化可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的市場價值下跌。
高通脹率可能會對我們產生不利影響，使成本增加超出我們能夠通過價格上漲收回的範圍，並限制我們未來進行傳統債務融資的能力。
通貨膨脹可能會通過增加關鍵材料、設備、勞動力和其他服務的成本對我們產生不利影響。此外，通貨膨脹往往伴隨着更高的利率。持續的通貨膨脹壓力可能影響我們的盈利能力。通貨膨脹也可能影響我們進行未來傳統債務融資的能力，因爲高通脹可能導致成本上升。
我們參與的訴訟、調查、審查、檢察或其他法律程序的結果，以及我們可能涉及的法律程序，或我們的客戶或競爭對手參與的法律程序，可能會讓管理層分心，增加我們的開支，或使我們承擔重大經濟損失或限制我們開展業務的能力。
我們不時地面臨與業務運營相關的訴訟或法律訴訟。這些訴訟的範圍和結果往往難以評估或量化。訴訟原告可能尋求獲得大額賠償，而捍衛此類訴訟的成本可能很高。
例如，2024年4月26日，公司的所有現任董事、公司首席執行官以及公司控股股東Cenntro Holding Limited均被指定爲被告（統稱爲「被告」），公司被指定爲美國新澤西州地區法院一項股東派生訴訟的名義被告。訴訟主張，被告侵犯了向公司所欠的受託責任，犯了浪費行爲，並違反了1934年修訂版《證券交易法》第16(a)條。控訴方要求：（i）代表公司，要求獲得不少於38,060,365美元的金錢賠償；（ii）限制公司董事會主席Peter王在Cenntro Holding Limited償還其欠款給公司之前出售公司普通股的行爲，並設立信託基金用於管理Peter王或Cenntro Holding Limited未來出售公司普通股所得款項；（iii）被告返還他們因不當行爲獲得的利潤；（iv）阻止公司提議的分拆交易；（v）律師費用和成本；以及（vi）法院認爲適當的任何其他救濟。
2024年6月28日，公司董事會召開了一次會議，在會議上公司董事們一致通過了終止先前宣佈的實施分拆傳動系統部門計劃的決定。經過盡職調查審查，公司董事會確定分拆可能不會爲股東帶來顯著價值，因爲市場狀況正在發生變化。2024年7月8日，被告提交了駁回股東派生訴訟的動議。
任何來自上述訴訟材料、其他監管行動或訴訟、索賠的負面結果，包括金錢處罰、損害賠償或禁令性規定對我們的業務、財務狀況、經營結果和聲譽可能產生重大不利影響。不管我們涉及的任何當前或未來的索賠是否有正當性，或者我們最終是否被認定有責任或需支付罰款，這些調查和索賠都已經並可能繼續對我們的經營造成昂貴的辯護費用支出，使管理層的時間從我們的經營中分散開來，可能導致我們的經營結果受到負面影響。
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與在中國做生意相關的風險
中國經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。
我們的資產和業務絕大部分位於中國。因此，中國的政治、經濟和社會狀況可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景造成重大影響。中國的經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與程度、發展水平、增長速度、外匯控制和資源配置等方面。儘管中國政府已經實施了強調利用市場力量進行經濟改革、減少生產資產的國有化以及改善企業治理的措施，但中國的生產資產仍然有相當一部分屬於政府。此外，中國政府繼續通過實施產業政策在規範產業發展方面發揮重要作用。
中國政府還通過資源配置、控制對外幣債務的支付、設定貨幣政策和向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長行使重大控制。
中國經濟在過去幾十年經歷了顯著增長，但增長在地理和經濟各個領域之間不均衡，並且自2012年以來增長速度有所放緩。中國經濟狀況的任何不利變化，中國政府的政策或中國法律法規的變化都可能對中國整體經濟增長產生重大不利影響。這些發展可能對我們的業務和運營結果產生不利影響，導致對我們子公司產品需求的減少，並對我們子公司的競爭地位產生不利影響。中國政府已實施各種措施鼓勵經濟增長和引導資源配置。其中一些措施可能對整個中國經濟有利，但可能對我們和我們的子公司產生負面影響。例如，政府對資本投資的控制或稅收法規的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，中國政府過去實施過一些措施，包括利率調整，以控制經濟增長速度。這些措施可能導致中國經濟活動減少，從而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與中國法律體系相關的不確定性可能對我們和我們的中國子公司產生不利影響。
中國法律體系是基於成文法的民法體系。與普通法體系不同，民法體系下的先前法院判決可能被引用參考，但具有有限的先例價值。由於這些法律和法規相對較新，中國法律體系仍在迅速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是一致，並且這些法律、法規和規則的執行涉及不確定性。
1979年，中國政府開始頒佈了一套涵蓋經濟事務的綜合性法律法規體系。過去四十年的立法總體效果顯著增強了對中國各種形式外國投資的保護。但是，中國尚未發展出完全一體化的法律體系，最近頒佈的法律和法規可能未充分涵蓋中國經濟活動的各個方面。特別是，這些法律和法規的解釋和執行涉及不確定性。由於中國行政和法院機關在解釋和實施法定規定和合同條款方面擁有重大裁量權，評估行政和法院訴訟結果以及我們享有的法律保護級別可能很困難。這些不確定性可能影響我們和/或我們的中國子公司對法律要求相關性的判斷，以及我們/我們的中國子公司執行合同權利或侵權索賠的能力。此外，監管不確定性可能被利用通過不當或輕率的法律行動或威脅，試圖從我們和我們的中國子公司那裏獲取支付或利益。
此外，中華人民共和國法律體系部分基於政府政策和內部規定，其中一些並未及時或未公開發布，且可能具有追溯效應。 因此，我們和/或我們的中華人民共和國子公司可能對違反這些政策和規定之一毫無察覺，直至違反之後的某個時間點。此外，中國的任何行政和法院訴訟可能拖延，導致巨大成本和資源以及管理關注的分散。
此外，我們和我們的中華人民共和國子公司受到中華人民共和國法律與法規解釋和應用的風險和不確定性，包括但不限於對我們的中華人民共和國子公司所屬行業的外資持股限制。我們和我們的中華人民共和國子公司還面臨中華人民共和國政府任何未來行動的風險和不確定性。如果中華人民共和國政府的任何未來行動導致我們經營狀況發生重大變化，我們的普通股價值可能大幅貶值或變得毫無價值。
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中華人民共和國政府對我們的中華人民共和國子公司必須開展業務活動的方式施加了巨大影響。如果中國政府未來極大調控我們的中華人民共和國子公司業務運營，並且我們的中華人民共和國子公司無法有效遵守這些法規，我們的中華人民共和國子公司的業務運營可能會受到重大和不利影響，並且我們的普通股價值可能大幅下降。
中華人民共和國政府通過監管和國有企業，在幾乎每個中國經濟領域施加並持續施加實質性控制，包括我們的中華人民共和國子公司所從事的鋼鐵行業。任何政府決策或行動改變鋼鐵生產監管方式，或政府可能作出的任何減少支出的決定，都可能對我們的中華人民共和國子公司業務和經營結果產生不利影響。此外，我們的中華人民共和國子公司在中國開展業務的能力可能會受到中華人民共和國法律和法規的變化影響，包括與稅收、環境條件、土地使用權、財產和其他事項有關的法律與法規。這些司法管轄區的中央或地方政府可能會推行新的、更嚴格的法規或現有法規的不同解讀，這將要求我們額外支出和努力，以確保我們遵守這些法規或解讀。因此，未來的政府行動，包括決定不繼續支持最近的經濟改革並回歸更加集權的經濟體制或地區或地方在實施數經濟政策方面的區別，可能對中國整體經濟狀況或特定地區產生重大影響，並可能要求我們拋售任何我們當時持有的中國物業利益。
我們相信我們在中國的中華人民共和國子公司的運營符合所有適用的法律和監管要求。然而，我們的中華人民共和國子公司所在司法管轄區的中央或地方政府可能會在很短時間內施行新的、更嚴格的法規或對現行法規進行新的解釋，這將要求他們額外支出和努力來確保我們子公司遵守這些法規或解釋。
我們的中華人民共和國子公司可能會因遵守現行和新採納的法律和法規而增加成本，或因未能遵守而受到處罰。如果我們的中華人民共和國子公司不能在實質上遵守任何現行或新採納的法律和法規，我們的業務運營可能會受到重大不利影響，我們的普通股價值可能會大幅下降。
此外，中華人民共和國政府部門可能會加強對海外進行的發行以及對類似我公司這樣在中國設立發行人的外國投資的監督和控制。中華人民共和國政府部門採取的這些行動可能會在任何時候干預或影響我們中華人民共和國子公司的運營，而這可能超出我們的控制。因此，任何此類行動可能會對我們中華人民共和國子公司的運營產生不利影響，從而嚴重限制或阻礙我們提供或繼續提供證券，大幅降低這些證券的價值，或導致這些證券的價值完全貶值。
根據中華人民共和國法律要求，我們需要就未來的發行向中國證監會提交文件。然而，我們認爲我們和我們的中華人民共和國子公司目前不需要根據中華人民共和國規則、規定或政策獲得中國證監會、中國互聯網信息辦公室或其他中華人民共和國政府部門的批准和/或遵守其他相關要求以繼續在納斯達克上市。如果需要任何此類批准或我們和/或我們的中華人民共和國子公司有義務遵守其他要求，我們無法預測我們和/或我們的中華人民共和國子公司將何時能夠獲得此類批准和/或遵守這些要求。
《外商投資者併購境內企業審批規定》（簡稱「M&A 規定」）旨在要求由中華人民共和國公司或個人控制的、爲在海外證券交易所公開上市而成立、並通過收購中華人民共和國境內公司或資產獲取中國證監會批准的離岸特殊目的公司，在在海外證券交易所公開上市之前獲得CSRC批准。對這些規定的解釋和應用仍不清晰。
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此外，中華人民共和國政府部門可能加強對海外進行的發行活動的未來監督。例如，在2021年7月6日，相關中華人民共和國政府部門頒佈了《關於嚴厲打擊違法證券活動的意見》，強調了加強中華人民共和國政府監管海外上市中華人民共和國公司的必要性。根據該意見，將採取有效措施，例如推進相關監管體系建設，以應對總部設在中國的海外上市公司、網絡安全和數據隱私保護要求及類似事項的風險。中華人民共和國網絡安全審查辦法（中華人民共和國網絡安全審查辦法第8號法令），或修訂後的中華人民共和國網絡安全審查辦法，於2021年12月28日頒佈，並於2022年2月15日生效，還要求持有超過一百萬用戶個人信息的在線平台運營商在在外國證券交易所公開發售之前申請網絡安全審查。這些聲明和規定是最近發佈的，關於它們的解釋和實施仍存在重大不確定性。另請參閱「- 我們的中華人民共和國子公司可能對其客戶提供的個人信息進行不當使用或挪用，以及未能遵守中華人民共和國有關數據安全法律法規可能對我們的業務、經營業績和我們在納斯達克上市下場產生重大負面影響。」
2023年2月17日，中國證監會發布了《境外發行上市試點管理辦法（試行辦法）》及其配套指引與說明，於2023年3月31日生效，適用於國內企業在中國境外發行股份、存託憑證、可轉換爲股份的企業債券或其他股權性質證券，或在中國境外上市。根據這些規定，國內企業在中國境外發行上市應遵守備案程序，並向中國證監會報告相關信息。如有以下情形之一存在，國內企業不得在境外證券交易所上市：（i）根據法律、行政法規和相關國家規定，明確禁止該證券發行上市；（ii）擬發行上市的證券可能危害國家安全，經國務院主管部門依法審核確定；（iii）擬發行上市的國內公司或其控股股東和實際控制人，在最近三年內有涉及貪污、行賄、挪用公款、損害社會主義市場經濟秩序的犯罪行爲；（iv）擬發行上市的國內公司涉嫌犯罪或重大違法行爲，依法接受調查，尚無結論；（v）國內公司控股股東持有的股權或其它受控於控股股東和/或實際控制人的股東持有的股權有重大所有權糾紛）。試行辦法將管理方式由許可制改爲備案管理，加強事後監管，營造更加透明、可預期的制度環境，並支持利用境外資本市場規範發展企業。
根據證監會於2023年2月17日發佈並實施的《關於境內企業境外上市備案管理安排的通知》，自試行辦法有效日期起，備案範圍內的境內企業被境外上市或符合以下情形的爲現有企業：在試行辦法生效前，境外監管機構或境外證券交易所同意間接境外發行上市申請（如在香港市場上通過聽證會或在美國市場上註冊生效等），不需要進行境外監管機構或境外證券交易所的發行上市監管程序（如在香港市場上覆核等），境外發行上市需在2023年9月30日前完成。根據上述規定，公司爲現有企業，無需立即備案，如涉及再融資等備案事項應按規定報備。
截至本報告日期，我們認爲我公司及我們的中華人民共和國子公司無需獲得中華人民共和國主管機關（包括證監會和CAC）的任何許可以按目前的方式經營我們中華人民共和國子公司業務或在納斯達克上市。因此，截至本報告日期，我們及我公司中華人民共和國子公司沒有向任何中華人民共和國政府機關申請任何涉及我們離岸上市或發行的許可或批准，因此，也沒有獲得或被拒絕此類許可或批准。但是，如果在未來證券發行或在中國以外其他證券交易所上市期間未遵守試行辦法，我們可能受到中華人民共和國監管機關的制裁，我們的聲譽、財務狀況和經營成果可能受到重大不利影響。
在業務中的現金若在中國大陸/香港或中國大陸/香港實體，則由於中國政府幹預或實施現金轉移的限制和限制，這些資金可能無法用於業務資金或中國大陸/香港以外的其他用途。
相關的中國大陸法律和法規允許中國大陸企業僅從各自根據中國大陸會計準則和法規確定的保留盈餘中支付股息。此外，中國大陸的各家公司每年必須撥出至少10%的稅後利潤，以建立法定儲備金，直至儲備金達到註冊資本的50%。這些儲備金不可以作爲現金分紅。此外，爲了向股東支付股息，我們可能依賴於中國大陸子公司向各自股東支付的款項，然後再支付給我公司。如果我們的這些實體將來以自身名義負債，管理債務的工具可能會限制它們支付股息或向我們支付其他款項。
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我們支付的現金股息（如果有）將以美元支付。如果我們被視爲中國大陸稅收居民企業，那麼支付給海外股東的任何股息可能被視爲中國大陸的收入，因此可能會受到中國大陸的預扣稅的影響。請參閱「— 在中國開展業務的風險 —」根據中國企業所得稅法，我們可能被分類爲中國的『居民企業』。這種分類可能會對我們及我們的非中國股東產生不利的稅收後果。中國政府還對人民幣兌換成外幣和在某些情況下將貨幣匯出中國大陸施加管制。外幣短缺可能限制我們支付股息或其他款項，或滿足我們如有的外幣債務方面的義務。根據現行中國外匯管理規定，普通項目的付款，包括利潤分配、利息支付和貿易相關交易支出等，可以在符合一定程序要求的情況下用外幣支付，無需經中國國家外匯管理局事先批准。如果將人民幣兌換成外幣並匯出中國大陸用於支付如以外幣計價的貸款償還等資本支出，則需要經適當的政府部門批准。中國政府可能依據自身獨立裁量權對當前帳戶交易訪問外幣施加限制，若將來發生此類情況，我們可能無法以外幣向股東支付股息。
截至本報告日期，香港政府未對在香港之內、之間及之外（包括從香港轉賬至中國大陸的資金）資本轉移施加任何限制或限制，除了涉及洗錢和犯罪活動的資金轉移。然而，不能保證香港政府不會頒佈可能施加此類限制的新法律或法規。如果中國大陸與香港之間的現行政治安排發生重大變化，或適用法律、法規或解釋發生變化，我們的香港子公司可能會受到中華人民共和國法律或當局的管轄。因此，我們的香港子公司可能會受到類似的政府控制，涉及外匯可兌換性和從香港匯款的限制，如上所述。
因此，就業務中的現金爲中國內地/香港或中國內地/香港實體，由於受到主管政府對現金轉移的干預或限制的影響，這些資金或資產可能無法用於資金運營或外部其他用途。
我們的中華人民共和國子公司可能會因爲不當使用或挪用客戶提供的個人信息，以及未能遵守有關數據安全的中華人民共和國法律法規而受到責任追究，這可能會對我們的業務、經營業績和在納斯達克持續上市造成重大不利影響。
我們的中華人民共和國子公司業務涉及收集和保留某些內部和客戶數據。我們的中華人民共和國子公司還維護有關其業務各個方面信息的數據。客戶和公司數據的完整性和保護對我們的業務至關重要。我們的子公司的客戶期望我們的子公司將充分保護其個人信息。根據適用法律的規定，我們的中華人民共和國子公司有義務嚴格保密他們收集的個人信息，並採取足夠的安全措施保護這些信息。
中華人民共和國刑法已由第七修正案修改（2009年2月28日生效）和第九修正案（2015年11月1日生效），禁止機構、公司及其員工在履行職責或提供服務時獲取的公民個人信息進行買賣或以其他非法方式披露。2016年11月7日，中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會頒佈了中華人民共和國網絡安全法，該法於2017年6月1日生效。根據網絡安全法，網絡運營者不得在未經用戶同意的情況下收集其個人信息，只能收集提供服務所必需的個人信息。服務提供商還有義務爲其產品和服務提供安全維護，並應遵守有關個人信息保護的規定，依照相關法律和法規的規定。
中華人民共和國民法典（由中華人民共和國全國人民代表大會於2020年5月28日頒佈，自2021年1月1日起生效）爲中國民事法律下的隱私和個人信息侵權索賠提供了法律依據。包括網絡安全局、工業和信息化部、以及公安部在內的中華人民共和國監管機構越來越注重數據安全和數據保護的監管。
中華人民共和國關於網絡安全的監管要求正在不斷髮展。例如，中國各監管機構（如網絡安全局、公安部和國家市場監督管理總局）根據各種不斷演變的標準和解釋執行數據隱私和保護法律法規。2020年4月，中國政府頒佈了《網絡安全審查辦法》，該辦法於2020年6月1日起生效。根據《網絡安全審查辦法》，關鍵信息基礎設施運營者在採購涉及或可能影響國家安全的網絡產品和服務時必須通過網絡安全審查。
2021年12月，CAC及其他相關部門頒佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》，該辦法於2022年2月15日生效。修訂後的《網絡安全審查辦法》提出以下關鍵變化：
| ● | 從事數據處理的在線平台運營商也適用於監管範圍； |
| ● | 中國證監會被納入聯合建立國家網絡安全審查工作機制的監管機構之一； |
| ● | 持有超過100萬用戶個人信息且尋求在中國境外上市的在線平台運營商應向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查； |
| ● | 在進行網絡安全審查過程中，應綜合考慮核心數據、實體數據或大量個人信息遭竊取、泄露、毀損、損壞、非法使用或傳輸至境外方的風險，以及關鍵信息基礎設施、核心數據、實體數據或大量個人信息受到影響、控制或惡意使用的風險。 |
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據報道，中國某些互聯網平台在網絡安全事項上受到加強監管審查。截至本報告日期，我們尚未被主管機構列入「重要信息基礎設施運營者」的定義，也未收到任何中國政府機構要求我們進行網絡安全審查的通知。然而，如果我們被視爲重要信息基礎設施運營者或從事數據處理、擁有超過一百萬用戶個人信息的在線平台運營者，未來可能會受到中國的網絡安全審查。
由於相關中國網絡安全法律法規的解釋和執行存在重大不確定性，我們可能會被要求進行網絡安全審查。此外，我們未來可能會成爲中國監管機構啓動的加強網絡安全審查或調查的對象。若網絡安全審查程序未能及時完成或存在其他違規行爲，可能會導致罰款或其他處罰，包括停業、網站關閉、撤銷先決許可證，以及聲譽損害、法律訴訟或對我們及/或我們的中國子公司的法律程序或行動，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。截至本報告日期，我們及我們的中國子公司尚未涉及由網絡安全審查局或相關政府監管機構啓動的任何網絡安全審查調查，並且我們及我們的中國子公司也未收到任何有關方面的詢問、通知、警告或處罰。
2021年6月10日，中國全國人民代表大會常務委員會頒佈了《中華人民共和國數據安全法》，該法於2021年9月生效。《中華人民共和國數據安全法》對從事數據活動的實體和個人提出了數據安全和隱私義務，並基於數據在經濟和社會發展中的重要性，以及數據被篡改、破壞、泄露、非法獲取或使用時對國家安全、公共利益或個人或組織的合法權益造成的危害程度，引入了數據分類和分級保護制度。《中華人民共和國數據安全法》還規定了涉及可能影響國家安全的數據活動的國家安全審查程序，並對某些數據和信息實施出口限制。
截至本報告日期，我們並不認爲當前的中國網絡安全或數據安全法律會對我們的業務運營產生重大不利影響。然而，由於《中華人民共和國數據安全法》的範圍廣泛，包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、可用性和披露等內容，以及這些法律法規的解釋與實施仍存在不確定性，我們無法保證我們和我們的中國內地子公司將全面遵守這些法規，我們和/或我們的中國內地子公司可能會被要求改正或終止任何被監管機構認爲非法的行爲。在公司內部，對於違反或被指違反《中華人民共和國數據安全法》的直接責任人可能會受到罰款。我們和/或我們的中國內地子公司也可能面臨罰款和/或其他制裁，這可能對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。
2024年9月24日，國家互聯網信息辦公室發佈了《網絡數據安全管理規定》，該規定將於2025年1月1日生效。《網絡數據安全管理規定》可能適用於利用網絡進行數據處理活動、監督管理中國內地的網絡數據安全，並適用於在中國內地以外地區處理中國內地任何自然人個人信息的活動，具體情形包括：（一）爲向中國內地自然人提供產品或服務；（二）分析和評估中國內地自然人的行爲；（三）法律法規規定的其他情形。《網絡數據安全管理規定》進一步規定，網絡數據處理者在其運營範圍內需要轉移收集和生成的「重要數據」到海外方時，應通過國家互聯網信息辦公室組織的跨境數據傳輸安全評估。網絡數據處理者應按照相關規定確定並申報「重要數據」，但對於尚未被相關部門或地區通知或公佈爲「重要數據」的數據，不需要進行出境數據傳輸的安全評估。此外，規定網絡數據處理者必須針對數據處理活動進行年度數據安全評估，並將評估報告提交給地級及以上有關主管機關。由於《網絡數據安全管理規定》是新頒佈的，對於如何由主管機關執行和解釋存在不確定性，以及中國的監管機構，包括國家互聯網信息辦公室，是否會採用與安全評估相關的新法律、法規、規章或詳細規定和解釋仍有待預測。我們目前無法預測《網絡數據安全管理規定》對我們可能產生任何影響，我們將密切關注和評估對《網絡數據安全管理規定》的執行和解釋的任何進展。儘管我們認爲我們的業務活動不屬於《網絡數據安全管理規定》的適用範圍，但如果中國主管政府機關得出相反結論，對於是否能夠及時獲得批准，或者根本就無法獲得批准，我們將面臨不確定性。
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中華人民共和國或全球經濟出現嚴重或持續衰退可能會對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。
全球宏觀經濟環境面臨挑戰。 對於美國和中國等一些世界主要經濟體的央行和金融當局採取的寬鬆貨幣和財政政策的長期影響存在相當大的不確定性。中東、歐洲和非洲的不安和恐怖威脅，以及涉及烏克蘭、敘利亞、俄羅斯和朝鮮的衝突引發擔憂。中美關係也存在擔憂，可能會導致或加劇相關領土爭端，以及中美之間的貿易爭端。目前尚不清楚這些挑戰和不確定性是否會得到緩解或解決，以及它們對全球政治和經濟狀況可能產生的長期影響。
中國的經濟狀況對全球經濟形勢、國內經濟和政治政策的變化以及對中國經濟總體增長率的預期或感知敏感。儘管中國經濟在過去幾十年有着顯著增長，但增長在地理上和經濟各個行業之間都不平衡，且近年來增長速度逐漸放緩。儘管中國經濟增長仍然相對穩定，但中國經濟增長可能在不久的將來出現實質性下降的可能性。全球或中華人民共和國經濟的嚴重或持續放緩可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大不利影響。
您可能會在追究我們的判決方面遇到困難。
我們的重要資產大部分位於中華人民共和國，並且我們的子公司的大部分業務也在中國開展，其中一些董事和高管是中華人民共和國公民或居民，包括我們的首席財務官金晉先生和獨立董事趙明先生，他們的絕大多數資產位於美國之外。因此，在美國難以對這些人員進行法律送達。此外，中國是否會承認或執行美國法院的判決存在不確定性，因爲中國與美國沒有任何條約或其他安排規定互相承認和執行外國判決。此外，根據中華人民共和國民事訴訟法，如果中國法院認爲判決違反中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，中國法院將不會執行鍼對我們或我們的董事和高管的外國判決。
根據中華人民共和國企業所得稅法，我們可能被劃分爲中國的「居民企業」。任何這樣的分類可能會對我們和我們的非中國籍股東造成不利的稅收後果。
根據中華人民共和國企業所得稅法，一個在中國境外設立的企業，如果其在中國境內擁有「實際管理機構」，將被視爲「居民企業」，意味着其全球收入可能要繳納25.0%的企業所得稅（EIt）。2009年4月，國家稅務總局頒佈了一份通知，即82號文件，並在2014年1月頒佈的9號文件進行了部分修訂，以澄清關於由中國企業或中國企業集團控制的外國企業「實際管理機構」確定的某些標準。根據82號文件，如果滿足以下所有條件，外國企業被認爲是中國的居民企業：（1）負責日常運營的高級管理人員和核心管理部門主要位於中國境內；（2）企業財務和人力資源事務的決策由中國組織或人員作出或者經中國組織或人員審批；（3）企業的主要資產、賬簿和記錄、公章、董事會和股東會議記錄保存或設在中國；以及（4）企業的50.0%或更多的表決董事會成員或高級管理人員在中國習居。除了82號文件外，國家稅務總局還發布了一份公告，即45號公告，自2011年9月起生效，並於2015年6月1日和2016年10月1日進行了修訂，以提供有關82號文件實施和明確這些「中國控制的離岸設立的居民企業」的申報和報告義務的更多指導。45號公告包括確定居民身份和管理居民身份後事項的程序等內容。儘管82號文件和45號公告明確規定上述標準適用於在中國境外註冊且由中國企業或中國企業集團控制的企業，但82號文件可能反映了國家稅務總局對外國企業納稅居民身份的標準。
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如果中國稅務機關確定我們爲中國企業所得稅目的上的「居民企業」，可能會導致一系列不利的中國稅務後果。 首先，我們可能需要按照25%的稅率繳納企業所得稅，涉及全球應稅收入以及中國企業所得稅報告義務。在我們的情況下，這意味着諸如非中國來源收入也將按照25%的稅率繳納中國企業所得稅。其次，在中國企業所得稅法下，我們從中國子公司支付給我們的股息將被視爲「居民企業間的合格投資收入」，因此符合中國企業所得稅法第26條的「免稅收入」規定。最後，關於新的「居民企業」分類的未來指導可能導致一個情況，即我們支付有關普通股的股息，或者我們的非中國股東從轉讓我們的普通股中獲得的收益，可能被視爲中國境內收入，因此可能需要繳納10%的中國境內預扣稅。然而，中國企業所得稅法是相對較新的，對於中國境內收入的解釋和識別以及預扣稅的應用和評估仍存在歧義。如果根據中國企業所得稅法的規定，我們需要向我們的非中國股東支付股息的情況下扣繳中國所得稅，未來決定支付股息，或者如果非中國股東需要就普通股轉讓的收益支付中國所得稅，我們的業務可能受到負面影響，您的投資價值可能大幅減少。此外，如果我們被中國稅務機關視爲「居民企業」，我們將既需在中國繳稅，也需在具有應稅所得的其他國家繳稅，而我們的中國所得稅可能無法抵免其他稅款。
中國監管規定限制了境外控股公司向中國實體發放貸款和直接投資，這可能會延遲或阻止我們使用未來融資活動的所得來向我們的中國子公司提供貸款或增加資本。
作爲一家在海外設立的控股公司，我們可以通過向中國子公司轉移資金或以貸款或資本認繳方式爲中國實體提供資金。作爲海外實體，我們向中國子公司提供的任何資本認繳或貸款均需遵守中國法規。對於我們以海外實體形式向我們的外商投資企業的中國子公司提供的任何貸款，其金額不得超過我們在該子公司的投資額與其註冊資本之間的差額，並需向國家外匯管理局或其所在地的管理機構備案。此外，我們爲外商投資企業的中國子公司提供的任何資本增資認繳均需在《外商投資綜合管理信息系統》進行必要報告，並需向中國其他政府機構進行註冊。如果我們未能及時獲得這些政府登記或批准，我們可能無法爲我們的中國子公司提供資金或提供貸款以資助他們的運營，從而可能對他們的流動性和資金運營能力產生負面影響，進而可能使他們難以資助其運營資金和擴張項目，履行義務和承擔承諾。因此，我們的流動資金和業務資金運營能力可能會受到負面影響。
作爲一家控股公司，我們通過在中國的子公司進行大部分業務。我們可能依賴中國子公司支付的股息來滿足現金需求，包括支付股息和其他現金分配給股東的資金，償還我們可能負擔的任何債務以及支付營運費用。在中國設立的公司支付股息受到限制。中國當前的法規只允許根據中國的會計準則和法規確定的積累利潤支付股息。根據中華人民共和國公司法（2023年修訂），我們的每家中國子公司在分配年度淨利潤時基於其應將10%的利潤分配至法定公積金。公司的法定公積金總額超過註冊資本的50%後，就不再需要向其法定公積金進行分配。公積金只能用於彌補公司的虧損、擴大公司的業務和生產或轉爲增加註冊資本。因此，我們的中國子公司在向我們轉移淨資產的股息部分受到限制。此外，如果我們的任何中國子公司將來以自己名義負債，債務管理文件可能限制該子公司支付股息或向我們支付其他分配。任何限制我們的中國子公司向我們轉移資金的限制可能嚴重影響我方發展、進行投資或收購、支付股息和其他業務資金活動。
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您可能需要就我們的普通股股息或任何轉讓我們普通股所產生的收益繳納中國個人所得稅。
根據中國個人所得稅法，除非中華人民共和國與您所居住司法管轄區之間的適用稅收協議或類似安排規定了不同的所得稅安排，否則，適用於從中國境內來源向非中國居民企業支付的股息的中國代扣稅率通常爲10.0%，這些企業在中國境內沒有設立或經營場所，或者如果相關收入與設立或經營場所沒有實質聯繫的情況下則應用。如果這些投資者通過轉讓股份獲得收益被視爲源自中國的所得，則這些投資者實施的收益將適用10.0%的中國個人所得稅，除非條約或類似安排另有規定。根據中國個人所得稅法及其實施細則，支付給非中國居民的海外自然人投資者的中國境內來源的股息一般適用20%的中國代扣稅率，這些投資者通過轉讓股份從中國境內獲得的收益一般適用20%的中國個人所得稅，每種情況均適用於適用的稅收協定和中國法律規定的任何減免。
存在一種風險，即中國稅務機關可能將我們視爲中國居民企業。在這種情況下，我們支付給股東的任何股息可能被視爲源自中國的所得，並且我們可能需要扣除支付給我們非中國公司股東的股息的10.0%中國代扣稅，或者扣除支付給我們非中國自然人股東的股息的20.0%代扣稅，包括我們的股東。此外，我們的非中國股東可能需要就從中國境內來源的我們普通股的出售或其他處置而獲得的收益繳納中國個人所得稅。目前尚不清楚如果我們被視爲中國居民企業，我們的非中國股東是否能夠在我們決定支付股息時享受到任何稅收協定的稅收優惠。如果未來確有決定支付股息的情況下對從我們普通股轉讓獲得的收益或支付給我們非居民投資者的股息徵收中國個人所得稅，則您在我們普通股投資的價值可能會受到重大不利影響。此外，我們的股東如果所居住司法管轄區與中國之間存在稅收協定或安排，則可能不符合這些稅收協定或安排的相關權益資格。
已被要求繳款但尚未繳款的股份將被沒收。
2006年8月8日，中華人民共和國商務部、國務院國有資產監督管理委員會、中國證監會、國家工商行政管理總局、證監會和外匯局共同發佈了《併購規定》，該規定於2006年9月8日生效，並於2009年6月進行了修訂。 《併購規定》規定了中華人民共和國公司參與外國投資者收購資產或股權的批准程序，要求中方當事人根據交易結構向政府機構遞交一系列申請和補充申請。 在某些情況下，申請過程可能需要提供有關交易的經濟數據，包括目標業務的評估和收購方的評估，旨在讓政府評估交易。 因此，由於《併購規定》，我們進行業務合併交易的能力變得更加複雜、耗時和昂貴，我們可能無法談判達成一項對股東可接受或足夠保護其利益的交易。
《併購規定》允許中華人民共和國政府機構評估業務合併交易的經濟條款。 進行業務合併交易的各方可能需要向商務部和其他相關政府機構提交評估報告、評估報告和收購協議，所有這些構成了申請批准的一部分，具體取決於交易結構。 《併購規定》還禁止以明顯低於中國業務或資產估值的收購價格進行交易，在某些交易結構中，要求在規定期內支付對價，一般不超過一年。 此外，該規定還限制了我們就收購的各項條款進行談判的能力，包括初始對價、有條件對價、暫扣條款、賠償條款以及涉及資產和負債承擔與分配的條款。 涉及信託、代表人和類似實體的交易結構是被禁止的。因此，此類規定可能會妨礙我們按照滿足我們的投資者並保護我們股東經濟利益的法律和/或財務條件，進行業務合併交易的能力。
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匯率波動可能對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。
人民幣兌換成外幣，包括美元，基於中國人民銀行設置的匯率。人民幣兌美元匯率曾多次出現顯著和不可預測的波動。人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到諸多因素的影響，包括中國政治和經濟狀況的變化以及中國的外匯政策等。我們無法保證人民幣不會在未來大幅升值或貶值對美元。市場力量或中美政府政策可能如何影響人民幣和美元之間的匯率，未來實在難以預測。
人民幣大幅波動可能對您的投資產生重大不利影響。例如，如果我們需要將美元兌換成人民幣用於運營，人民幣升值對我們從兌換中收到的人民幣金額將產生不利影響。相反，如果我們決定將人民幣兌換成美元用於向普通股股東支付股息或其他業務用途，美元升值對我們可用的美元金額將產生負面影響。
在中國，幾乎沒有可用的對沖工具用於減少我們對匯率波動的敞口。截至本報告日期，我們尚未進行任何重大對沖交易，以減少我們的外匯風險敞口。雖然我們可能會決定在未來進行對沖交易，但這些對沖工具的可用性和有效性可能受限，我們可能無法充分對沖我們的風險敞口，甚至可能無法對沖。此外，我們的貨幣兌換損失可能會受到中華人民共和國對外匯兌換的管制法規的放大，限制我們將人民幣兌換成外匯的能力。
政府對貨幣兌換的控制 可能會限制我們有效利用收入的能力，並影響您的投資價值。
中國政府對人民幣兌外匯的可轉換性以及在某些情況下將貨幣匯出中國實施控制。我們的大部分收入以人民幣形式收入。根據我們當前的公司結構，我們的英屬維爾京群島控股公司可能依靠來自我們的中國子公司的股息支付來滿足我們可能有的任何現金和融資需求。根據現行的中國外匯管理規定，包括利潤分配、利息支付、貿易和與服務相關的外匯交易等往來帳戶項下的支付可以遵守一定的程序要求，以外幣進行，無需經過國家外匯管理局（SAFE）的事先批准。具體而言，在現行的外匯限制下，我們中國子公司業務產生的現金可以無需經過SAFE的事先批准用於向公司支付股息。然而，需要在人民幣轉換爲外幣並匯出中國用於支付以外幣計價的貸款償還等資本支出時獲得來自或在適當政府機構進行登記的批准。因此，我們需要獲得SAFE的批准，才能使用我們中國子公司業務產生的現金支付其向中國境外實體欠款的以人民幣以外的貨幣計價的債務，或在以非人民幣計價的貨幣以外的國家進行其他資本支出支付。如果出現未獲批准或中國政府對人民幣兌外匯的可轉換性實施其他限制的情況，我們可能無法有效利用我們的收入，因此，我們的業務和經營業績可能受到嚴重不利影響，我們普通股價值可能下跌。
34
美國證券交易委員會（SEC）、美國司法部和其他美國監管機構在中國大陸（PRC）尋求和執行對我們或我們的董事或高管的訴訟等行動時可能會遇到困難。 美國證券交易委員會表示，要在中國開展調查或訴訟所需的信息面臨重大的法律和其他障礙。 中國最近頒佈了一部修訂後的證券法，於2020年3月1日生效，其中的第177條規定，除其他事項外，不允許任何海外證券監管機構直接在中國大陸開展調查或蒐集證據活動。 因此，在中國未經政府批准的情況下，任何在中國的實體或個人在受到海外監管機構直接調查或證據收集時，都不得向海外監管機構提供與證券業務活動相關的文件和信息，這可能會對在中國境外進行的調查和訴訟所需的信息獲取造成重大法律和其他障礙。
根據《Holding Foreign Companies Accountable Act》，如果註冊會計師事務所對我們的審計報告連續兩年未經美國審計準則委員會（PCAOB）檢查，美國證券交易委員會將禁止我們的普通股在美國的全國證券交易所或場外交易市場交易。普通股被退市和停止交易，或面臨被退市和停止交易的威脅，可能會對您的投資價值造成重大不利影響。此外，如果審計準則委員會無法進行檢查，則剝奪了投資者享受此類檢查的好處。
根據2023年《Holding Foreign Companies Accountable Act》的修正案，《如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告由連續兩年未經PCAOB檢查的註冊會計師事務所簽發，則將禁止我們的普通股在美國的全國證券交易所或場外交易市場交易。
我們的核數師Enrome LLP是美國公開交易公司的核數師，並且是註冊在PCAOB的公司，受美國相關法律約束，根據這些法律，PCAOB定期進行檢查以評估其符合適用的專業標準，並未被PCAOB的決定報告確定爲受PCAOB決定約束的公司。我們目前的核數師Enrome LLP總部位於新加坡共和國，並受PCAOB的檢查。
如果PCAOB未來確定在中國大陸和香港地區無法完全檢查和調查會計公司，而我們使用總部設在這些司轄區之一的會計公司對我們提交給美國證券交易委員會的財務報表發出審計報告，那麼我們將被確定爲提交報告的年度報告Form 20-F對應財政年度後的委員會確認的發行者。根據《Holding Foreign Companies Accountable Act》，如果我們未來連續兩年被確定爲委員會確認的發行者，我們的證券將被禁止在美國國家證券交易所或場外交易市場交易。美國交易限制將嚴重影響或完全阻礙您在希望時買賣我們的普通股的能力，除牽涉除牌的風險和不確定性外，還將對我們的普通股價格產生負面影響或使其變得毫無價值。此外，這樣的禁令將嚴重影響我們以符合我們接受的條款或以任何方式籌集資本的能力，這將對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
此外，我們無法保證國家證券交易所或監管機構在考慮我們的核數師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性、資源的充足性、地理範圍或經驗與我們的審計相關時，是否會對我們施加額外和更嚴格的標準。
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與我們的普通股相關的風險
我們的普通股未來的銷售，無論是我們還是我們的股東，都可能導致我們的普通股價格下跌。
如果我們現有股東出售或表明意圖在公開市場大量出售我們的普通股，我們的普通股交易價格可能會顯著下跌。同樣，公開市場對我們的股東可能出售我們的普通股的看法也可能使我們的股價下跌。我們的普通股價格下跌可能會妨礙我們通過發行額外的普通股或其他股權證券籌集資本的能力。此外，我們發行和出售額外的普通股，或者可轉換爲我們的普通股或可行權爲我們的普通股的證券，或者公衆認爲我們會發行這類證券，都可能降低我們的普通股交易價格，使我們未來出售股權證券的吸引力降低或無法實現。根據我們未行使的認股權所發行的普通股的銷售可能進一步稀釋我們當時現有股東的持股。
我們無法確定普通股是否會有持續的市場，以及普通股的交易價格將會是多少，因此您可能很難出售您的普通股。
儘管我們的普通股在納斯達克交易，但普通股的活躍交易市場可能不會持續存在。您可能很難在不壓低普通股市場價格的情況下出售您的普通股。由於這些和其他因素的影響，您可能無法出售您的普通股。此外，非活躍市場還可能影響我們通過出售普通股籌集資本，或者可能影響我們參與戰略合作伙伴關係或使用我們的普通股作爲對價收購公司或產品的能力。
證券分析師可能不會涵蓋我們的普通股，這可能會對我們的普通股市場價格產生負面影響。
我們普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師對我們或我們業務的研究和報告。我們無法控制獨立分析師（儘管我們已經聘請了各種非獨立分析師）。我們目前沒有並且可能永遠無法獲得獨立證券和行業分析師的研究覆蓋。如果沒有獨立證券或行業分析師開始對我們進行覆蓋，我們普通股的交易價格將受到負面影響。如果我們獲得獨立證券或行業分析師的覆蓋，如果覆蓋我們的一個或多個分析師對我們的普通股進行降級、改變對我們股票的看法或發佈不準確或不利的業務研究，我們普通股的價格可能會下跌。如果其中一個或多個分析師停止覆蓋我們或不定期發佈關於我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，我們可能會在金融市場失去知名度，這可能導致我們普通股的價格和交易量下降。
由於我們不打算在可預見的未來支付股利，您必須依賴我們普通股價格的升值來獲得投資回報。
我們目前打算保留大部分，如果不是全部，可用資金和任何未來收益來資助業務的發展和增長。因此，我們不打算在可預見的未來支付任何現金股利。因此，您不應該依賴於投資我們的普通股作爲未來股息收入的來源。
我們董事會完全自行決定是否分配股利，需遵守英屬維爾京群島法律的某些要求。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈股息，但分配的股息不得超過我們董事會推薦的金額。根據英屬維爾京群島法律，英屬維爾京群島公司可以從利潤或股本帳戶支付股息，前提是在任何情況下，如果使公司無法按照業務普通進程支付債務，則不得支付股息。即使我們的董事會決定宣佈並支付股利，將來股利的時間、金額和形式（如果有）將取決於我們未來的經營業績和現金流量、我們的資本需求和剩餘、我們從子公司獲得的（如果有的話）分配金額、我們的財務狀況、合同限制以及其他我們的董事會認爲相關的因素。因此，您對我們普通股的投資回報很可能完全依賴於我們普通股未來價格的升值。我們普通股升值或維持您購買普通股時的價格也不保證。您可能無法獲得對我們普通股投資的回報，甚至可能損失您在我們普通股上的全部投資。
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做空者採用的技術可能會導致我們普通股票的市場價格下降。
空頭賣出是指賣出賣方並沒有擁有而是從第三方借入的證券而後期待在後期購買同樣數量的證券並將其歸還給出借方。空頭賣家希望從所借證券的價值下降中獲利，因爲賣空者期望在此銷售中支付的費用低於賣出所借證券的收入。由於空頭賣家希望證券的價格下降，因此許多空頭賣家發佈或安排發佈相關發行人及其業務前景的負面意見，以創建負面的市場動量並在賣出證券後爲自己產生利潤。過去這種賣空攻擊曾導致在市場上售出股票。
其他在美國上市的公共公司 在中國有着重要業務的公司已經成爲做空的對象。許多審查和負面宣傳，主要集中在對財務報告內部控制的指控上，導致財務和會計不正常以及錯誤，不充分的公司治理政策或未有效遵守，以及在許多情況下，欺詐的指控。因此，許多這些公司現在正在進行對這些指控的內部和外部調查，並在臨時期間，受到股東訴訟和/或SEC執法行動的約束。
未來我們可能成爲做空者提出的不利指控的對象。任何此類指控可能導致我們普通股市場價格不穩定並受到負面宣傳。如果我們成爲任何不利指控的對象，無論這些指控是否被證明是真實或不真實，我們可能需要耗費大量資源調查這些指控和/或爲自己辯護。儘管我們將堅決抵制任何此類做空者的攻擊，但我們可能會受到言論自由原則、適用的聯邦或州法律或商業保密問題的限制，以採取行動對抗相關的做空者。這種情況可能是昂貴且耗時的，並可能分散我們管理層的注意力，使其無法專注於發展業務。即使最終證明這些指控毫無根據，針對我們的指控可能嚴重影響我們的經營和股東權益，並且我們普通股的任何投資價值可能大大減少或變得毫無價值。
第2項。未註冊股票銷售和收益使用。
在2024年9月30日結束的九個月內，公司的股權證券未發生未在提交給SEC的報告中披露的未註冊銷售。
第三方債務違約。
在2024年9月30日結束的九個月內未發行及流通的高級證券。
項目4. 礦山安全披露。
不適用。
項目5. 其他信息。
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展品6. 陳列品
（a）展示。
| 附件 | Vertiv Holdings Co的新聞發佈，日期爲2023年5月24日 | |
| 3.1(2) | 公司章程和公司章程 | |
| 3.2(2) | 修訂和重新制定的公司章程。 | |
| 3.3(1) | 第二次修訂和重訂的公司章程 | |
| 3.4(3) | 修訂和重新制定的公司章程及章程，於2019年10月24日生效。 | |
| 10.1(4) | 2020年股權激勵計劃 | |
| 10.2(5) | 2021年股權激勵計劃 | |
| 31.1* | 根據1934年通過的證券交易法第13a-14(a)或第15d-14(a)條款修訂，根據《薩班斯-奧克斯法案》第302條採納的證明書。 | |
| 31.2* | 根據1934年修訂的證券交易法第13a-14(a)或第15d-14(a)條款，根據《薩班斯-奧克斯法案》第302條採納的證明書。 | |
| 32.1** | 根據《薩班斯-奧克斯法案》第906條採納的18 U.S.C.第1350條款的證明書。 | |
| 32.2** | 根據《薩班斯-奧克斯法案》第906條採納的18 U.S.C.第1350條款的證明書。 | |
| 101.INS | 內嵌XBRL實例文檔。 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文件。 | |
| 101.CAL | 行內XBRL分類擴展計算鏈接基礎文件。 | |
| 101.DEF | 行內XBRL分類擴展定義鏈接基礎文件。 | |
| 101.LAB | 行內XBRL分類擴展標籤鏈接基礎文件。 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展 演示鏈接基礎文件。 | |
| 104 | 封面頁面互動數據文件（格式化爲內聯XBRL，包含在展示文檔101中）。 |
| (1) | 參照公司於2018年7月30日向SEC提交的8-k表格。 |
| (2) | 參照公司於2018年7月16日向SEC提交的S-1/A表格。 |
| (3) | 參照公司於2019年10月30日向SEC提交的8-k表格。 |
| (4) | 參照公司於2020年12月1日向SEC提交的14A表格的確定性代理聲明。 |
| (5) | 參照公司於2021年12月1日向SEC提交的14A表格的確定性代理聲明。 |
| * | 隨此提交。 |
| ** | 根據S-K條例601(b)(32)(ii)項和SEC第34-47986號公告，隨附的32.1和32.2附件中提供的認證被視爲隨本10-Q表格一起提交，並不被視爲按照交易法案第18條的目的而已備案。此類認證不被視爲被引用併入任何證券法案或交易法案的文件中。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，申報人已經授權下面簽署人代表其簽署了本報告。
| 格陵蘭科技控股公司。 | |
| 日期：2024年11月14日 | /s/ 王兆祥 |
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王兆祥 首席執行官和總裁。 |
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