第一部分 — 財務信息

項目 1. 基本報表。

Emerson Radio CORP. 及其子公司

簡明合併經營報表

(未經審計)

(以千爲單位，除每股數據外)

隨附的說明是壓縮合並基本報表的一個組成部分。

Emerson Radio CORP. 及其子公司

簡化合並資產負債表

(除每股數據外以千爲單位)

隨附的說明是壓縮合並基本報表的一個組成部分。

Emerson Radio CORP. 及其子公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(以千計)

隨附的說明是壓縮合並基本報表的一個組成部分。

Emerson Radio CORP. AND 子公司

濃縮合並股東變動表’ 權益

(未經審核)

(以千計)

隨附的說明是壓縮合並基本報表的一個組成部分。

Emerson Radio CORP. 及其子公司

簡化合並財務報表附註

(未經審計)

項目 2. 管理’討論和分析經營成果及財務控制項。

以下對公司的運營和基本報表的討論應與本季度10-Q表中其他部分包含的中期簡明合併基本報表及其附註一起閱讀。

在以下討論中，大多數百分比和金額已被四捨五入以便於展示。因此，所有金額均爲近似值。

前瞻性信息

本報告包含根據1933年證券法修正案第27A條和1934年證券交易法修正案第21E條（「交易所法案」）的前瞻性聲明。

前瞻性聲明包括與公司信念、計劃、目標、期望、預期、假設、估計、意圖和未來業績相關的陳述，並涉及已知和未知的風險、不確定性以及其他因素，這些因素可能超出公司的控制範圍，並且可能導致公司實際結果、表現或成就與此類前瞻性聲明所表達或暗示的未來結果、表現或成就有實質性差異。

除歷史事實的陳述外，所有陳述都是可能的前瞻性陳述。讀者可以通過公司使用的諸如「可能」、「將」、「可以」、「預期」、「假設」、「應該」、「指示」、「將會」、「相信」、「考慮」、「期望」、「尋求」、「估計」、「繼續」、「計劃」、「項目」、「預測」、「可能」、「打算」、「目標」、「潛在」和其他類似的未來詞語和表達來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能因各種因素而未能實現，包括但不限於：

所有前瞻性陳述均在此警示通知的完全約束下得以合法。讀者應當警惕不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告的日期或被引用到本報告的文件的日期起效。本公司無義務，並明確放棄任何更新、修訂或更正前瞻性陳述的義務，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因。本公司已經真誠地表達了其期望、信仰和預測，並相信其對此有合理依據。然而，本公司不能保證讀者其期望、信仰或預測將實現或達到。

營業結果

下表總結了截至2024年9月30日（2025財年）和2023年9月30日（2024財年）三個月和六個月期間的某些財務信息（單位：千美元）：

淨產品銷售 — 截至三個月的淨產品銷售額爲 2024年9月30日 約爲270萬美元，相較於截至三個月的銷售額約爲 2023年9月30日，增加了約30萬美元，或10.6%。公司在截至三個月的期間內的銷售 2024年9月30日高度集中在其三大客戶——沃爾瑪、亞馬遜和Fred Meyer——合計佔公司總淨產品銷售額的約88%。公司在截至三個月的期間內的銷售2023年9月30日在其三大客戶——沃爾瑪、亞馬遜和弗雷德·邁耶——的銷售中，集中度非常高，合計約佔公司總淨產品銷售的91%。

截至2023年10月，淨產品銷售額爲 六 截至月末的月數 2024年9月30日 約爲480萬美元，而同期約爲410萬美元 六 截至月末的月數 2023年9月30日約增加70萬美元，或15.8%。公司在 六 月份的銷售高度集中於其三大客戶——沃爾瑪、亞馬遜和弗雷德·邁耶——佔公司總淨產品銷售額的約86%。公司在 2024年9月30日月份的銷售 六 截止於2023年9月30日中，集中在其三大客戶——沃爾瑪、亞馬遜和弗雷德·邁耶——的比例約爲公司總淨產品銷售的91%。

淨產品銷售主要包括帶有Emerson®品牌名稱的家居用品和音頻產品的銷售。淨產品銷售可能會受到公司銷售津貼和市場支持應計額調整的週期性影響，以記錄來自應收賬款的意外客戶扣減，或減少先前應計但未被客戶通過應收賬款扣減所使用的任何金額的應計額。在總體上，這些調整導致淨產品銷售和營業收入分別增加了約約 11,000美元和3,000美元在 截至三個月的時間段內 2024年9月30日 和 2023年9月30日分別爲約21,000美元和6,000美元，針對截至六個月的期間 2024年9月30日 和 2023年9月30日分別爲：整體淨產品銷售增長的主要因素如下：

i)    家居用品：      家居用品的淨銷售額增加了大約50萬美元，或67.5%，達到大約120萬美元，針對截至 2024年9月30日 的三個月期間，淨銷售額相比於截至 2023年9月30日的三個月期間，約爲70萬美元，主要是由於新推出的微波爐和冰箱的淨銷售額增加所驅動。家居用品的淨銷售額增加了大約90萬美元，或65.0%，達到大約230萬美元，針對 六 截至月末的月數 2024年9月30日 與大約140萬美元相比， 六 截至月末的月數 2023年9月30日這得益於新推出的微波爐和冰箱的淨銷售額增加。

ii)   音頻產品：音頻產品的淨銷售額下降了約20萬美元，或13.4%，爲約150萬 2024年9月30日 與截止的三個月期間的約170萬美元相比 2023年9月30日音頻產品的淨銷售額下降了約20萬美元，或9.5%，爲250萬 六 截至月末的月數 2024年9月30日 與大約270萬美元相比， 六 截至月末的月數 2023年9月30日. 

業務操作 ——公司預計將繼續擴大現有的分銷渠道，並與美國和墨西哥的零售商共同開發和推廣新產品。公司還在持續投資產品和市場活動，以通過Internet Plus-related和電子商務渠道擴大銷售。這些努力需要在適當的人力資源、媒體營銷及各類產品的開發方面進行投資，除了公司歷史上專注的傳統家電和音頻產品之外。公司還在繼續努力識別與其許可活動相關的戰略行動方案，包括尋求新的許可關係。公司已與美國的Leveraged Marketing Corporation和Global Licensing Services Pte Limited簽約，作爲代理協助識別和採購潛在的許可證持有者。

艾默生的成功取決於其及時預測和應對不斷變化的消費需求和趨勢的能力，以及擴展新市場和採購對公司有利的新產品。地緣政治因素也可能影響公司的運營以及公司產品的需求，這些都受到海關要求和各國通過相互協議及雙邊行動設定的關稅和配額的影響。公司預計，針對從中國進口的產品類別的美國關稅，以及中國對從美國進口的某些商品的報復性關稅，以及國際貿易政策的修改，將繼續影響其產品成本。如果不採取緩解措施，或者緩解措施無效，關稅的組合將導致公司年化成本顯著增加，因爲公司所有產品目前均由中國的供應商製造。儘管公司正在監測貿易和政治環境，並努力通過定價和採購策略與其供應商和客戶共同減少關稅可能帶來的影響，但公司無法確定其客戶和競爭對手對所採取行動的反應。此外，美國與中國之間因香港而加劇的緊張局勢以及由此產生的報復性政策可能會影響我們在香港的運營。目前，公司無法量化新的關稅對其成本可能產生的影響，這些關稅預計將增加公司的庫存成本和相關的銷售成本，隨着關稅的產生，一些成本可能會在未來以產品價格上漲的方式轉嫁給公司的客戶。然而，如果公司無法成功轉嫁額外成本或以其他方式減輕這些關稅的影響，或者如果較高的價格減少了對公司產品的需求，將對公司的產品銷售和毛利率產生負面影響。

鑑於國內外不利的宏觀經濟形勢，公司已經實施了某些旨在減少支出的成本降低行動。然而，環境仍然不確定。 公司產品的需求保持競爭，並需要採取措施繼續謹慎管理庫存。 因此，此處討論的當前業績和財務狀況可能不代表未來經營業績和趨勢。

有關與公司運營相關的風險的更多信息，請參閱公司截至年度的10-K表格第I部第1A項「風險因素」中的風險因素。 2024年3月31日.

法律訴訟— 在2023年10月10日，特拉華州美國地區法院對公司的 trademark infringement 訴訟做出了有利於公司的最終裁決，該訴訟是針對空調及採暖產品供應商Emerson Quiet Kool和批發商Home Easy（以下稱「被告」）。法院命令發出禁令，指示美國專利商標局取消被告現有及申請中的「Emerson Quiet Kool」商標，並禁止被告註冊或申請註冊，或繼續使用「Emerson」這一詞彙的相同標誌或包含該詞彙的任何其他標誌或名稱。判給公司的總金額從大約650萬美元增加到大約1040萬美元，包括不當得利的返還、律師費用和加重賠償。對公司的總賠償金還包括之前支付給公司的410萬美元的預付款。410萬美元的預付款因已產生的法律費用約減少了100萬美元。剩餘的310萬美元在截至2023年9月30日的季度中由公司釋放爲其他收入。與任何判決一樣，公司並不保證能收回全部判決金額，或者如收回，將何時能夠收回。被告已在新澤西州美國破產法院提出單獨的破產申請，無法保證這些破產程序不會影響公司收回判決金額的能力。公司目前除了涉及到普通和例行索賠的訴訟事務外，並未參與任何其他法律程序。管理層無法準確估計公司對這些待決訴訟事務的最終法律和財務責任。然而，管理層基於對這些事項的審查，認爲公司的最終責任不會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

許可收入 — 截至三個月結束的許可收入爲 2024年9月30日 約爲68000美元，而三個月期間的收入約爲24000美元。 2023年9月30日增加約44000美元，或183.3%。三個月期間的增加是因爲 2024年9月30日來自持續許可方的最低保證特許權使用費的年度增長和新許可方帶來的營業收入。 六 截至月末的月數 2024年9月30日 約爲137,000美元，而之前的是約101,000美元。 六 截至月末的月數 2023年9月30日增加了約36,000美元，或35.6%。同比增長是由於來自持續許可方的最低保證特許權使用費的年度上漲，以及來自新許可方的營業收入，部分抵消了2023年6月終止的許可方所造成的營業收入損失。

淨營業收入 —— 淨收入約爲270萬美元，截止三個月的時間段2024年9月30日 相比於截止三個月的時間段的約240萬美元 2023年9月30日增加約30萬美元，或12.3%。淨收入的增加主要歸因於公司家居用品新型號的推出，以及公司重要客戶需求的增加。

淨收入約爲490萬美元， 六 截至該月的期間2024年9月30日 與約420萬美元相比， 六 截至月末的月數 2023年9月30日, 約增加70萬美元，或16.2%。淨收入的增加主要歸因於公司家庭用品新型號的推出以及來自公司主要客戶的需求增加。

銷售成本 — 銷售成本增加了大約40萬美元，或20.9%，達到大約250萬美元，針對截至的三個月期間 2024年9月30日 與截至的三個月期間大約210萬美元相比 2023年9月30日。截至三個月期間的絕對增幅 2024年9月30日 與截至三個月期間相比2023年9月30日 主要與本季度淨產品銷售增加、庫存持有成本上升以及銷售產品組合有關。

銷售成本增加了約100萬美元，或27.4%，達到約450萬美元， 六 截至月末的月數 2024年9月30日 相比之下，約爲350萬美元。 六 截至月末的月數 2023年9月30日絕對值的增加是 六 截至月末的月數 2024年9月30日 與 六 截至的月份2023年9月30日 這主要與當前六個月期間淨產品銷售的增加、庫存持有成本的增加以及銷售產品組合有關。

銷售、一般及管理費用（“銷售、一般及管理費用”) — 銷售、一般及管理費用在截至的三個月期間約爲140萬美元 2024年9月30日與截至的三個月期間約爲110萬美元相比2023年9月30日，增加了約30萬美元或30.6%。銷售、一般及管理費用佔淨收入的百分比約爲50.7%，截至的三個月期間 2024年9月30日 與截至的三個月期間大約43.6%相比， 2023年9月30日截至2024年9月30日的三個月期間的銷售、一般和管理費用(S,G&A)的增加主要是由於補償成本增加約259,000美元，審計費用增加約29,000美元，以及廣告費用增加約27,000美元，部分被法律費用減少約57,000美元抵消。截至的三個月期間的補償成本爲大約822,000美元，與截至的三個月期間大約563,000美元相比，2024年9月30日 截至的三個月期間的審計費用爲 2023年9月30日截至的三個月期間的審計費用爲2024年9月30日大約爲54,000美元，而三個月期間大約爲25,000美元。 2023年9月30日三個月期間的廣告費用爲。2024年9月30日大約爲45,000美元，而三個月期間大約爲18,000美元。2023年9月30日三個月期間的法律費用。 2024年9月30日 與截至三個月的時間相比，大約爲55,000美元，而大約爲112,000美元。 2023年9月30日.

銷售及一般管理費用約爲280萬美元， 六 截至月末的月數 2024年9月30日而相比之下約爲230萬人民幣， 六 截至的月份。2023年9月30日這大約增加了50萬美元或24.0%。銷售和管理費用佔淨收入的百分比約爲56.8%， 六 截至月末的月數 2024年9月30日 與大約53.3%相比， 六 截至月末的月數 2023年9月30日截至2024年9月30日的六個月期間，銷售、一般和行政費用（S,G&A）與截至2023年9月30日的六個月期間相比，主要是由於薪酬成本增加約395,000美元，審計費用增加約70,000美元，以及廣告支出增加約26,000美元。薪酬 六 截至2024年9月30日 的月份期間大約爲1,517,000美元，而2023年同期大約爲1,122,000美元。 六 截至月末的月數 2023年9月30日審計費用爲 六 截至該月的時間段2024年9月30日約爲120,000美元，而之前爲約50,000美元。六 截至月末的月數 2023年9月30日截至2023年10月的數據，廣告費用爲 六 截至月末的月數 2024年9月30日 大約爲73,000美元，而相較之下爲大約47,000美元的 六 截至月末的月數 2023年9月30日.

訴訟和解 — 根據2023年9月美國第三巡迴上訴法院的判決確認，公司在截至2023年9月30日的三個月期間記錄了310萬美元的收入，這是預付款項的剩餘餘額請參見基本報表附註中的 "註釋10 - 法律程序"。

淨利息收入 ——截至三個月的利息收入淨額約爲236,000美元 2024年9月30日 相比之下，截至三個月的利息收入淨額約爲289,000美元 2023年9月30日相應減少了約53,000美元。減少的主要原因是公司短期投資的現金投資水平降低。

截至2023年10月，淨利息收入約爲499,000美元，六 截至月末的月數 2024年9月30日 與約583,000美元相比， 六 截至月末的月數 2023年9月30日減少約84,000美元。減少主要是由於公司在短期投資上的現金投資水平降低。

所得稅準備 — 截至三個月期末 2024年9月30日，公司記錄的所得稅費用爲零，而截至三個月期末的費用約爲$88,000 2023年9月30日。截至六個月期末 2024年9月30日，公司記錄的所得稅費用約爲$3,000，而截至六個月期末的費用爲$88,000 2023年9月30日.公司根據ASU 2019-12「所得稅（主題740）– 簡化所得稅的會計處理」的規定，承擔了大約$9,000的非收入相關州稅，適用於截至的六個月期間。 2024年9月30日 以及 2023年9月30日，這些現已歸類爲銷售、總務和管理費用。請參見「註釋5 – 所得稅」。

儘管公司在截至三個月和六個月期間產生了淨虧損， 2024年9月30日但在公司能夠持續產生凈利潤之前，無法實現所得稅利益。因此，公司必須對遞延稅資產作出100%的估值備抵。

淨損失（收入） — 由於上述因素，公司在截至該三個月期間內實現了大約$881,000的淨虧損。 2024年9月30日 與截至該三個月期間內大約$2,365,000的凈利潤相比。 2023年9月30日.

由於以上因素，公司實現了大約$1,843,000的淨虧損 六 截至月末的月數 2024年9月30日 與大約$2,070,000的凈利潤相比 六 截至月末的月數 2023年9月30日.

流動性和資本資源

截至 2024年9月30日截至 ，公司的現金及現金等價物約爲50萬美元，而截至 約爲1990萬美元。 2024年3月31日現金及現金等價物包括被歸類爲現金等價物的短期投資存款，截至 此項分類的金額爲零。 2024年9月30日 與截至 的該等存款約1910萬美元相比。 2024年3月31日運營資本減少至大約2390萬美元 2024年9月30日 與大約2660萬美元相比 2024年3月31日現金及現金等價物減少大約1940萬美元，主要由於短期存款增加了大約1630萬美元，期間產生的淨損失約爲180萬美元，應收賬款增加了大約80萬美元，長期應繳稅款減少了大約70萬，Accounts payable和其他流動負債減少了大約30萬，使用權資產增加了大約20萬美元，預付採購增加了大約20萬美元，以及預付費用和其他流動負債增加了大約10萬美元，部分被庫存減少約80萬美元和長期經營租賃負債增加約20萬美元所抵消。

現金流

用於經營活動的淨現金約爲290萬美元， 截至2024年9月30日的六個月期間，這主要是由於在此期間產生的約180萬美元的虧損，應收賬款增加約80萬美元，應付所得稅減少約50萬，應付賬款及其他流動負債減少30萬，使用權資產增加約30萬，預付款項增加約20萬美元，部分被約80萬美元的存貨減少和約20萬美元的長期租賃負債增加所抵消。

投資活動使用的淨現金約爲1650萬美元， 截至2024年9月30日的六個月期間，由於約1630萬美元的短期投資購買和約20萬美元的物業和設備增加。

融資活動帶來的淨現金約爲7000美元， 截至2024年9月30日的六個月期間，這歸因於一項新的複印機租賃。

資金來源和資金用途

公司的主要現金來源是通過運營以及現有的短期存款和投資生成的。公司認爲，現有的現金餘額和現金來源足以在未來12個月內支持現有的運營。

資產負債表外安排

截至2024年9月30日， 公司沒有任何根據美國證券交易委員會（SEC）規則定義的表外安排。

最近的會計公告

以下ASU是由FASB發佈的，涉及或可能涉及公司正常的持續運營或公司所在的行業板塊。

會計準則更新 2023-07 分段報告（主題280）："可報告分段披露的改進” （發佈於2023年10月）

在2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題280）：「可報告分部披露的改進」（「ASU 2023-07」），以更新可報告分部的披露要求，主要通過增強對重要分部費用和用於評估分部績效的信息的披露。此更新適用於2023年12月15日後開始的財政年度，以及2024年12月15日後開始的財政年度中的中期。採納此指南對公司的分部報告沒有任何影響。

項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露。

不適用。

項目 4. 控制和程序。

(a) Disclosure controls and procedures

本公司維持披露控制和程序（該術語在《交易法》第13a-15(e)和15d — 15(e)條規則中定義），旨在確保在其《交易法》報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息被積累並適當傳達給管理層，包括公司的首席執行官和財務長，以便於及時做出關於所需披露的決策。由於控制系統的固有限制，並非所有的錯誤陳述都可能被檢測到。這些固有限制包括在決策中判斷的失誤，以及因簡單錯誤或失誤而導致的故障。此外，控制可以被某些個人的單獨行爲、兩人或多人之間的合謀，或管理層對控制的旁路所繞過。我們的控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的，確保上述目標已經實現。

公司的管理層在首席執行官和財務長的參與下，得出結論，截止到2024年9月30日，按《交易所法》第13a-15(e)和15d-15(e)規則中所定義的披露控制和程序，是有效的，能夠合理保證公司在其根據《交易所法》提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被適當地積累並傳達給管理層，包括公司的首席執行官和信安金融，以便及時做出關於必要披露的決策。

(b) 財務報告內部控制的變化

在截至2024年9月30日的財務季度內，公司在財務報告內部控制方面（根據交易所法第13a-15(f)和15d-15(f)條款的定義）沒有發生任何變更，這些變更對公司的財務報告內部控制沒有產生實質性影響，或合理可能對公司的財務報告內部控制產生實質性影響。

PARt II — 其他信息

項目 1. 法律訴訟。

公司目前及不時可能會涉及法律程序，絕大多數案例涉及與其業務相關的普通和例行索賠。管理層無法確定公司在任何此類待決訴訟事務中的最終法律和財務責任。然而，管理層基於對這些事項的審查，相信公司目前並未涉及任何法律程序，如果最終判決不利於公司，將對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關我們正在進行的法律程序的信息在本季度10-Q報告的第一部分，第I項的適度合併基本報表中的註釋11中進行了描述。

項目 1A. 風險因素。

截至2024年3月31日，公司按10-K表格提交的年度報告中，第一部分，項目1A "風險因素"包含的風險因素沒有重大變化。

項目 2. 未註冊的股權證券銷售及收益使用.

無

項目 3. 優先證券的違約。

(a) 無

(b) 無

項目 4. 礦山安全披露。

不適用。

項目 6. 展示。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。