財務狀況和業績的管理討論和分析

一般

此管理討論及分析（"MD&A"）旨在提供讀者所需信息，以了解 ZenaTech, Inc.（以下簡稱"公司"或"ZenaTech"）目前業績及評估公司籌措資金擴展業務的能力。因此，本報告的某些部分包含基於當前計劃和期望的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受本文件中討論的風險和不確定因素的影響，並可能對評估公司籌措資金擴展業務的能力產生重大影響。讀者應當注意，實際事件和結果將有所不同。

在本MD&A中，我們描述了某些非常規或非常規支出項目。相關的財務報表以及本MD&A（包括比較資料）均按照國際會計準則（"IFRS"）的規定編製，這些準則由國際會計準則委員會（"IASB"）和國際財務報告準則解讀委員會（"IFRIC"）發布。我們的討論包含IFRS未定義的術語。我們使用這些術語的方式可能與其他公司採用的方式不同。具體來說，營運資金和營業活動產生的現金流未經IFRS定義。我們提供這些細節，以使讀者更好地了解對我們的業績產生影響的重大事件和交易。

以下MD&A屬於2024年11月13日，應與截至2023年12月31日年度的經核數的合併財務報表及相關附註一同閱讀。公司的經核數的合併財務報表已按照"持續經營"基礎編製，假定公司能夠在可預見將來的正常業務運作中實現其資產並清償其負債。公司的運營主要通過內部產生的現金流量和債務和股權的私募進行資助。公司的繼續運營取決於公司能否在未來實現盈利運營、持續客戶增長以及為未來運營制定足夠的融資計劃。

管理層負責準備和維護財務報表的誠實性，包括維護適當的信息系統、程序和內部控制。管理層還負責確保對外披露的信息完整可靠，包括合併財務報表和管理層討論及分析。

附屬的財務報表和本管理層討論及分析中的所有貨幣金額均以加幣表示，為公司的功能貨幣，除另有註明外。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。這些信息雖然在編制時被發行人管理層認為是合理的，但後來可能證明是不準確的，實際結果可能與陳述中預期的有顯著差異。

2024年7月1日，公司進行了1股換6股的普通股逆向拆股。下文討論中呈現的所有股份和每股數據已經調整以反映逆向拆股的效應。

前瞻性陳述

管理層討論及分析中包含可能被視為“前瞻性陳述”的某些聲明。這些聲明涉及未來事件或發行人的未來表現。所有的陳述，除非是歷史事實的陳述，都可能屬於前瞻性陳述。這些聲明涉及已知和未知的風險、不確定因素，以及可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述所預期有顯著差異的其他因素。發行人認為前瞻性陳述中體現的期望是合理的，但無法保證這些期望將被證明正確，因此投資者不應過度依賴本管理層討論及分析中包含的這些前瞻性陳述，因為實際結果可能有所變化。這些聲明僅反映本管理層討論及分析的日期，並且被這一勸告性陳述的全部內容明確限制。發行人的實際結果可能由於各種風險因素而與這些前瞻性陳述中預期的有顯著差異。

業務描述

The Company was incorporated by Articles of Incorporation in the State of Illinois, United States of America (“USA”), on August 31, 2017, under the name ZenaPay, Inc. On August 11, 2020, the name of the Company was changed to ZenaDrone, Inc., and on October 5, 2020, to ZenaTech, Inc. to better reflect the business of the Company and its corporate organization.

Until November 30, 2018, the Company was a wholly owned subsidiary of Epazz, Inc. (“Epazz”), after which it was restructured as a separate entity by way of a stock dividend to Epazz shareholders. On December 14, 2018, the Company was domiciled in British Columbia, Canada, through Articles of Continuance pursuant to the provisions of the Business Corporation Act （不列顛哥倫比亞省）。

The Company’s principal address and office is located at Suite 1404, 69 Yonge Street, Toronto, Ontario M5E 1K3. The Company’s registered and records office is located at Suite 700 – 1199 West Hastings Street, Vancouver, British Columbia V6E 3T5, Canada.

The Company is not currently a reporting issuer in any jurisdiction and none of its securities are currently listed or quoted for trading on any stock exchange.

ZenaTech, Inc. is an enterprise software technology company that specializes in mission-critical cloud-based applications integrated with smart hardware to deliver innovative solutions across diverse industries. The company operates in two segments: software development technology, sales, and distribution, as well as drone manufacturing, sales, and distribution. Here is an overview of our parent company, ZenaTech, Inc., and its subsidiaries:

·ZenaTech, Inc. (“ZenaTech BC”)，最初以ZenaPay, Inc.的名義成立，是一家位於不列顛哥倫比亞的公司，是我們業務運營的控制項。  

·PacePlus, Inc.(“PacePlus”)，一家位於美國（美國）懷俄明州的公司，為醫療記錄行業提供基於云的企業軟件解決方案，其附屬公司，  

oSystemView, Inc. (“SystemView”)，一家位於美國懷俄明州的公司，為自動化設施管理行業提供軟件解決方案，  

oZigVoice, Inc. (“ZigVoice”)，一家位於美國懷俄明州的公司，為聯繫中心行業提供軟件解決方案，  

·WorkAware, Inc. (“WorkAware”)，位於加拿大不列顛哥倫比亞，提供基於云的企業安全與合規管理軟件和可用於各種行業包括現場管理服務的移動解決方案，  

·TillerStack, GmbH. (“TillerStack”)，一家德國公司，為各種行業提供基於云的企業現場服務管理軟件和移動解決方案，  

o為了TillerStack軟件產品在美國的銷售，成立了TillerStack, Inc.  

oZenaDrone GmbH（“ZenaDrone German”）為德國的無人機銷售和無人機服務而成立。  

·ZenaDrone, Inc.（ZenaDrone），一家位於美國怀俄明州的公司及其子公司，

oZenaDrone Limited（ZenaDrone Ltd），一家成立為愛爾蘭和歐盟無人機銷售和無人機服務業務的愛爾蘭實體。該公司成立ZenaDrone Limited 是為了向愛爾蘭航空管理局註冊，

oZenaDrone Manufacturing, Inc，亞利桑那州公司，成立在美利堅合眾國製造無人機，

·PsPortals, Inc.（PsPortals），提供面向公共安全的基於瀏覽器的企業軟件應用程序，以及，

·ZenaDrone, Trading LLC（ZenaDrone LLC），一家成立在中東的阿拉伯聯合酋長國（UAE）公司，為無人機商業、營銷和銷售無人機業務而成立，及其子公司，

oZenaDrone Manufacturing（FZE）（ZenaDrone FZE），一家設立在中東的阿拉伯聯合酋長國（UAE）公司，專門從事無人機和電池的製造，

·ZenaTech, Inc，（ZenaTech US），成立以在美利堅合眾國進行未來收購，及其子公司，

oZenaDrone, Inc.，一家設立在美利堅合眾國怀俄明州的公司，旨在在美利堅合眾國銷售無人機。

ZenaDrone LLC及其子公司ZenaDrone FZE，合稱ZenaDrone，在無人機行業營運，並擁有獨立的生產流程、客戶及銷售分銷系統。當ZenaDrone於2025年擁有營業收入時，ZenaDrone將成為獨立的財務報告板塊。在2024年9月30日結束的九個月中，ZenaDrone實體是一個成本中心。

ZenaTech，前身為ZenaPay，起初提供針對農業領域量身打造的基於雲端的企業軟件應用。這些應用提供基於blockchain的解決方案，包括支付系統、智能農業、植物追踪軟件、商業管理工具、供應鏈blockchain管理、合規管理和政府審計軟件。在此基礎上，ZenaTech正研發一系列針對農業行業的下一代應用，引入了點銷售、電子商務、行銷工具、行動應用程式通過獎勵卡、庫存控制、從種子到商店的追踪、員工考勤表和實時視頻功能。

ZenaTech通過收購PacePlus擴展其投資組合，其子公司包括SystemView和ZigVoice。此舉為醫療服務（PacePlus）、安防（SystemView）和聯絡中心（ZigVoice）行業提供了針對性的可盈利基於雲端的企業軟件應用。ZenaTech進一步完善和增強這些應用，服務於各種企業、政府機構、學院和醫療保健提供者。

收購WorkAware帶來了一個有收入的基於雲端的安全和合規管理解決方案，可在多個行業部署，包括現場管理服務。ZenaTech計劃利用WorkAware軟件將其無人機業務拓展到農業、基礎設施和採礦等領域。WorkAware Canada已成立以應對加拿大的軟件銷售。

通過收購TillerStack，ZenaTech收購了一個有盈利的基於雲端的企業現場管理軟件和多行業移動解決方案。利用TillerStack軟件，ZenaTech旨在將其無人機業務擴展到基礎設施和採礦等領域。TillerStack Wyoming已成立以處理美國和加拿大的軟件銷售。

ZenaTech的收購PsPortals增加了一個為執法機構和公共安全機構提供雲端信息管理解決方案的收入來源。 收購的軟件將支持ZenaTech擴展到無人機業務，瞄準執法、公共安全和政府部門的應用。

ZenaTech已經多樣化到無人機製造，銷售和服務操作，在不同地區設立了多個實體。 位於愛爾蘭的ZenaDrone有限公司是公司在歐盟進行無人機操作的平台。 ZenaDrone GmbH. 在德國從事無人機操作，而ZenaDrone Trading, LLC 主要從事銷售、市場營銷和演示等商業活動。 此外，ZenaDrone Manufacturing (FZE)已在中東成立，作為負責無人機製造的實體，並獲得了Galaxy Batteries, Inc.（Epazz, Inc.擁有）的電池生產許可證。

業務策略

我們目前的業務是軟件開發和許可，但我們計劃擴展到無人機業務，因為我們預計在未來五年內，無人機市場將變得更加普及。 在我們透過ZenaTech、PacePlus、SystemView、ZigVoice、WorkAware、TillerStack和PsPortals營運的當前業務中，我們不預計對現有軟件產品的使用進行任何更改，同時我們將通過ZenaDrone開展我們的無人機業務。 我們目前所有收入均來自我們的軟件業務，但我們相信，在未來五年中，我們的無人機業務將會逐漸增加收入。

ZenaTech有為企業提供業務軟件解決方案的悠久歷史。此外，該公司擁有許多正在進行中的政府合同，提供軟件解決方案和支持。 該公司的許多產品提供基於雲端的管理解決方案，可應用於各種行業。 公司的各種產品在醫療服務行業、安防應用、聯繫中心應用、安全和合規管理、現場管理軟件和移動解決方案以及管理與公共安全相關信息的信息管理解決方面提供解決方案。

ZenaTech有通過收購實現增長的歷史，在這些收購中，該公司收購了具有確立產品的已建立收入的軟件公司。在被收購後，一些產品需要軟件更新，然而之前的所有者可能沒有資源和專業知識來完成此事。公司可能會在收購後的一年內產生更新這些產品的成本。

公司的一些解決方案產品是內部開發的，而其他產品是通過收購而來。所有產品都是通過專家人員內部維護和更新的。業務的軟件解決方案部分提供正面現金流，用於收購和新產品開發。過去三年開發的一款新產品是一款高品質的無人機系統，通常被稱為無人機。

公司認為，在開發無人機技術和硬件方面，作為一家軟件公司可以比其他潛在供應商更有效，其他供應商沒有軟件技術背景。ZenaDrone 1000是一款高品質的大型無人機，比許多商用無人機大五倍，由碳纖維製成保持輕量化。它有八個電子發動機，並使用混合機翼體來在飛行中提升無人機，使其比其他商用無人機更穩定且易於操作。ZenaDrone 1000的飛行時間比許多商用無人機更長，可以在場址的各個位置放置的充電墊上自動充電。

公司一直在各種貿易展覽和軍事會議上展示無人機，以向潛在客戶展示其功能和特性。此外，ZenaDrone 1000非常適合用於視頻監視和在公用事業、管道、建築、農業、野生動植物管理和大型結構維護等行業內進行檢查。ZenaDrone 1000在產品和相關軟件控制中集成了許多創新和專有技術。

公司一直在各種貿易展會和軍事會議上展示無人機的功能和特性給潛在客戶。此外，ZenaDrone 1000非常適合用於各種行業的視頻監控和檢查，例如公用事業、管道、建築、農業、野生動植物管理和大型結構維護。ZenaDrone 1000在產品中集成了許多創新和專有技術，並使用相應的軟件控制。

過去三年來，公司將無人機業務從想法轉變為幫助農業客戶，並創建、測試β版，制定行銷計劃，擴展無人機業務。

到2021年底，公司完成了ZenaDrone 1000的開發，並實施了產品的行銷計劃。在2022年，ZenaTech開展了市場宣傳，目前正在尋找多個潛在客戶。

公司正在從無人機飛行員計劃中獲得收入。公司在與美國空軍的合同中獲得收入。此外，該公司還有其他飛行員計劃，一旦完成，每位客戶都可以在飛行員計劃後的90天內以35-50%的折扣從公司購買無人機平臺。開始獲得收入的時間表與步驟將通過將飛行員客戶轉變為付費客戶實現。飛行員客戶將在90天內簽署採購訂單。然後公司將把無人機交付客戶的設施並對他們進行無人機平臺培訓。

納斯達克，一家紐約證券交易所的交易平臺，已在第三季度結束前批准了ZenaTech, Inc.的股票在其交易所上市。 ZenaTech的普通股掛牌為 'ZENA'，截至2024年10月1日正在交易。

美國軍事合同

ZenaDrone, Inc.於2023年12月獲得了一份價值75,000美元的合同，由美國空軍授予，以展示ZenaDrone 1000在戰場上運載血液的使用。

ZenaDrone, Inc.於2023年12月與美國海軍研究簽訂了一份合同，以展示ZenaDrone 1000在格陵蘭的零下溫度中運載貨物的使用。

兩年財務結果亮點

我們過去兩個財政年度及後續中期間已根據國際財務報告準則記錄並準備了我們的財務報表。下面我們討論截至2024年9月30日九個月中期的財務報表，並在Form F-1中討論了截至2023年12月31日及2022年年底的最後兩個已審核財政年度。

選定的中期財務信息

以下所選的財務數據是從遵守國際財務報告準則（IFRS）准備的截至2024年9月30日和2023年的合並財務報表中提取的，並應與合並財務報表一同閱讀。

營運結果（總結數據）

截至2024年9月30日季度的營運亮點

營運結果（總結數據）

營業收入於2024年9月30日結束的三個月增加了61,688美元，相較於2023年同期，是因為一個PsPortals客戶正在結帳一項定製項目。

專業服務費用增加了546,466美元，一次性成本，於2024年第三季度相較於同一2023年期間。由於公司股票在納斯達克上市，公司專業費用增加了163,933美元，代表會計、法律和監管費用，並發行股票給Maxim Group以換取200,000美元的服務，這是一筆非現金運營費用。企業發展活動與無人機交易展會有關，在2024年進行了更多的無人機解決方案交易展會，相較於2023年同一第三季度期間，相關費用增加了約75,000美元。工資和福利支出減少了62,000美元，因公司使用外包人員降低了薪資人員成本。

2024年9月30日結束的九個月營運亮點

2024年9月30日結束的九個月內，收入較2023年同期增加了166,886美元。這一增長是由於向PsPortals客戶的更高銷售和新的ZenaDrone開發服務收入（共計10,597美元）。公司繼續通過TillerStack對其目前基於云的管理軟件產品組合添加Smart眼鏡，一種擴展產品。然而，在2024年的首三個季度內，未發生這些產品的重大銷售。

2024年首九個月的總務及管理費用，較2023年同期增加734,162美元。以下表格列出了各期間的各項費用及相對變化：

2024年攤謝與折舊增加了12,197美元，這是由於2023年6月簽訂的長期租賃合同所致，以及相應的使用權資產。公司在2024年第三季度購買了一輛車輛，該車輛使用直線折舊法。該車輛第三季度的折舊為1,080美元。 2024年沒有呆賬，因此對結果產生了8,092美元的積極影響。由於2024年與2023年相比新增應付貸款，財務費用增加了161,024美元。截至2024年9月30日，應付貸款為9,192,684美元，相較於截至2023年12月31日的7,862,130美元，與長期租賃相關的利息費用增加了25,321美元。由於所提供的軟體套裝具有最新的軟體和平台，至2024年9月30日結束的兩個季度，與2023年同期相比，程式設計和支持費持續減少。專業費用在2024年9月30日結束的九個月內相對於2023年的兩個季度增加，這是由於與股票上市和審計費用相關的額外法律和會計費用。2024年向新當選的董事會成員提供了股票報酬。這項酬金的成本為32,000美元，於2024年第一季度完全列支。

截至2024年9月30日的九個月內，公司發行了166,667股作為從2024年2月至2025年1月提供服務的報酬。上述于2024年9月30日結束的季度發放的533,333美元現金股票反映了在此協議下提供的八個月服務。剩餘的266,667美元包含在2024年9月30日的其他流動資產中，作為預付費用。在截至2024年9月30日的九個月內，工資和福利減少了334,160美元，相較於截至2023年9月30日的一季度。這種減少的主要原因與TillerStack部門的削減成本措施有關。此外，WorkAware部門的某些銷售和管理薪資已經降低。截至2024年9月30日的九個月內，總務和行政費用增加了210,289美元，相較於2023年第二季度。這些成本大部分與無人機有關，其中一些支出包括71,700美元用於無人機零件及運送至測試地點，88,300美元顧問用於無人機提案及其他，30,000美元用於無人機測試地點，以及13,700美元的電子無人機零件。

截至2024年9月30日前兩個季度，與前一年前三季相比，對淨利潤的其他影響包括2024年9月30日季結束時收入增加20511美元，外匯損失增加1466美元，並且稅收不利3157美元。

公司在截至2024年9月30日的九個月內確認了75148美元的外幣折算儲備損失差異。該差異反映了2024年加幣走強。2024年9月30日結束的九個月綜合虧損為1150575美元，大於上述因素所致的2023年同期虧損526971美元。

截至2024年9月30日的九個月期間，每股基本和全面稀釋虧損為(0.07)美元。

總賬表摘要資料

截至2024年9月30日的九個月內，總當前資產減少了199,340美元。在此期間，現金增加了129,660美元。現金增加是最近融資的結果。應收賬款截至2024年9月30日減少了45,121美元。應收賬款的減少是由於WorkAware的應收賬款減少。未來服務投資的短期貸款在2024年的前三季度內減少了536,352美元，降至1,963,648美元。Epazz在2024年9月30日結束的九個月內提供的服務金額為536,352美元。在2024年9月30日結束的九個月內，其他當前資產增加了252,473美元至$。其他當前資產包括2024年2月為未來服務需於2024年2月至2025年1月期間提供而預付的發行股票的20萬美元。這筆款項將在接下來的四個月中計入費用。

固定資產增加了31,252美元，這是在2024年第三季度購買的車輛，將在六年內以直線法折舊，並減少了12,197美元，其中有1,089美元是截至2024年9月30日的九個月內該車輛的折舊。這筆金額被1,118美元的貨幣兌換波動所抵銷。

來自非聯屬公司的應收票據在前三季度內減少了16,454美元，因收到付款。對聯屬公司的應收票據保持在341,850美元不變。2024年的前三季度內，對聯屬公司的長期優先份額增加了5,367,398美元至9,990,553美元。這些先期款項是為公司未來無人機產品全面部署所需的服務。與長期資本租賃相關的使用權資產在截至2024年9月30日的九個月內下降了38,062美元。這種減少與29,903美元的折舊有關，有些被外幣匯率變動所抵消。2024年9月30日結束的九個月內，產品開發成本淨增加了404,015美元，達到5,109,053美元。產品開發的新支出為554,988美元，總攤提為619,033美元，並從外幣匯率變動中減少了163,103美元。在2024年的前三季度截至9月30日，無人機專利和商譽分別沒有變化，分別為1,440,000美元和2,468,722美元。

截至2024年9月30日止九個月，總流動負債增加436,032美元，至1,513,466美元。應付帳款和應計負債在該期間增加307,765美元，至2024年9月30日止的598,132美元。其中大約60,000美元來自應計利息的增加。其餘增加來自應付帳款，主要與無人機費用、律師費和其他掛牌費用有關。公司於2024年第一季度發行了三年內應還的抵押債券，合計1,015,670美元。在總抵押債券中，615,600美元現在是待發行的股票認購。

公司上市後，截至2024年9月30日，短期租賃負債增加3,104美元，至54,201美元。截至2024年9月30日止九個月，透過增加122,817美元的透支，推遲收入增加至726,692美元。短期信貸在頭三季度內增加2,346美元，至134,441美元。

長期負債包括長期債務和長期租賃負債。截至2024年9月30日，長期租賃負債減少32,869美元，至161,697美元。長期債務增加1,330,554美元，至9,192,684美元。長期債務增加是因為現金購買620,010美元的股份，用同等金額的方式減少南希·考登條款，額外加到本金上的137,956美元融資費用，新向外借款584,387美元，還款53,770美元債務減少，及9,442美元匯率轉換增加。

截至2024年9月30日，股東權益增加3,814,828美元，上升至11,134,574美元。總盈餘增加3,814,828美元。股本增加139,540美元，其中包括32,000美元用於股份基礎報酬，800,000美元用於提供服務的發行股份，4,133,403美元的債務轉換以及84,382美元的外幣轉換儲備虧損的差異。同期內，公司以每股10.29美元的價格現金發行291,829股股份，共4,045,854美元的溢價。影響股東權益的其他項目包括1,150,575美元的淨虧損。

財務狀況、流動性和資本資源

净营运资本

净工作资本从2023年12月31日的$1,493,931减少了$635,372，到2024年9月30日为$858,559。导致减少的主要原因是，尽管流动资产总额下降$199,340，但流动负债总额增加了$436,032。主要积极影响是由于最近借款，现金增加了$129,660，应收账款减少$45,121，附属公司的短期预付款减少了$536,352，其他流动资产增加了$252,473。对工作资本的主要负面影响包括应付账款增加了$282,725和

递延收入增加了$122,817。负债和资产账户所有差异均在上述资产负债表部分详细描述。

長期債務

公司向GG Mars Capital, Star Financial Corporation和Jennings Family Investments等循環信用額度借款，以往如此，以滿足軟件服務擴展、收購和無人機技術發展的戰略目標。 GG Mars Capital和Star Financial Corporation是公司的相關方。過去曾將從GG Mars Capital, Star Financial Corporation和Jennings Family Investments的信用額度借款轉換為公司的普通股，未來可能也會發生。此類轉換過去以市價發生。

公司在管理與其無人機技術相關的戰略增長方面擁有多種選擇。ZenaTech將尋求資本市場合作夥伴，以確保更快的增長週期，因為我們正在推出無人機技術產品。

影響GG Mars Capital, Star Financial Corporation和Jennings Family Investments等循環信用額度的項目如下：

·新增借款$584,386

·應計利息轉換成本金$383,678

·轉換為股本$620,010， and

·與貨幣匯率調整相關的應付貸款增加了$143,704

ZenaTech在2024年9月30日結束的九個月內，為PsPortals, Inc.的收購貸款支付了每月159,926美元，其中包括為期227,839美元的本金。

公司在2024年9月30日結束的九個月內，因Propal Investments, LLC貸款而產生了12,350美元的未實現貨幣兌換收益。該貸款在2024年9月30日結束的九個月內並不要求支付。

在2024年9月30日結束的前三個季度內，公司根據新的債券協議借入資金，該協議提供年利率為10%。這些債券還具有可轉換功能，持有人可以以公司股票的20%折扣將未清的本金和利息轉換為普通股。2024年9月30日結束的三個月內，根據這些債券協議的新借款為與相關方有關的256,186美元，以及從其他投資者處獲得的154,932美元。

股權結構

截至2024年9月30日，股東權益增加了$3,814,828至$11,134,574。總權益增加了$3,814,828。股本增加了$139,540，其中包括$32,000用於以股份為基礎的報酬、$800,000用於發放服務以交換股份、$4,133,403的債務轉換，並有外匯轉換儲備損失的差額$84,382。在同一時期，公司以每股$10.29美元的現金發行291,829股股份，總供出資金創達$4,045,854。影響股東權益的其他項目包括淨損失$1,150,575。

發行人未進行任何離表融資或安排。

相關方交易

根據IAS 24第18段的規定，在2024年9月30日之前，我們按照下表的合計整理了相關方交易。讀者應參考表格後的腳註，以獲得所有相關方交易的詳細說明。

¹ - 提前支付給附屬公司以換取未來服務，請參見下文的“提前支付給附屬公司以換取未來服務”。

² - 此協議由Passley博士與其家庭成員談判達成，可能不像與非關聯方面達成的協議一樣有利於公司。

³ － 本協議是由Passley博士與其家庭成員協商達成的，可能與公司與非附屬方協商的情況下並不那麼有利。

⁴ － 請參見附註4和下面的「出售ZenaPay, Inc錢包軟件」。

⁵ － 有關按類別列出的描述，請參見下面的「向附屬公司的其他付款」。

以上列出的向相關方應收餘額沒有任何承諾、存疑賬戶和跟其相關的備抵預備金。

公司分拆後的股權所有權

2018年11月18日，公司重組為Epazz股東進行股票股息的方式。Shaun Passley博士和Epazz, Inc.在分拆和後續普通股分配後共同擁有公司普通股的58.2%。

管理服務協議

2018年11月18日，在分拆中，ZenaPay與Epazz簽訂了一項管理服務協議，根據該協議，Epazz同意向ZenaPay提供特定的管理服務，包括勞工、辦公空間、主機、旅行、銀行業務和業務拓展，而ZenaPay同意支付Epazz提供服務給ZenaPay的所有開支的45%的加價。雙方修改了協議，從2019年1月31日起將加價從45%改為20%。根據協議，ZenaPay同意對Epazz因提供相關

根據協議，除非損失是因Epazz的故意行為導致，否則所有服務的損失都由ZenaPay 承擔。 協議為期20年，但協議可隨時經雙方同意終止。 Epazz公司應支付的所有款項均代表對基本淨收入或虧損的預付款，用於編程、支援和管理費用。公司將通過Epazz在2024年和2025年提供的服務來實現該資產。

2024年5月16日，公司與Epazz, Inc. 修改其管理服務協議，加入了違約條款。如果Epazz, Inc. 破產或其他原因無法提供本合同所約定的服務，則執行經理向公司提供或為公司利益而提供的本合同所約定的服務相關財產和其他資產將成為公司的財產和資產，公司應立即有權處置和沒收該等財產和資產，包括但不限於設施、設備和用品。

根據該協議，公司支付Epazz進行管理、編程、支援、各種辦公運作成本和產品開發成本。 ZenaTech在截至2024年9月30日止的九個月內從Epazz, Inc. 接受總值為648,840加幣的編程和支援、薪酬、產品開發服務。 終了於2023年12月31日的一年內，ZenaTech從Epazz, Inc. 接受了總值為258,592加幣的編程和支援、薪酬、法律和專業服務。

董事們的股票酬勞

關鍵管理人員是直接和間接控制公司活動計劃、指導和控制權責的人員。 關鍵管理人員包括公司的董事和高層管理團隊成員。公司僅向董事和高管提供股票作為服務酬勞，董事會和高層管理人員均不領取薪水。公司在授予股票獎勵之時將其視為費用，在每個期間的分配情況如下。

公司於2024年2月7日以每股4.80美元或3.54美元的價格向該公司的每位董事Yvonne Rattray和Neville Brown發行了6,667股公司普通股，每位3333股（註11和12）。此轉換中使用的貨幣是根據2024年7月1日列於www.pondsterlinglive.com上的1美元兌換為1.36美元。

公司與Shaun Passley博士同意放棄從成立至2024年9月30日的薪酬。

未向管理層人員提供任何其他補償，截至2023年12月31日結束的那年。

提前支付提供未來服務的聯屬公司

隨著ZenaTech運營流程的進展，該公司向Epazz, Inc.提供資金。這些資金與Epazz的管理服務協議有關，被限制用於ZenaTech的利益。提前支付給Epazz旨在通過Epazz提供的服務消耗。Epazz支付產品開發成本、專業費用、工資和福利以及其他一般行政成本。資金每日或每週結算。公司有權要求Epazz還款。

管理服務協議類似於軟件作為服務，Epazz不僅提供勞務，還提供設備和設施。公司預付Epazz以獲得設備和設施，然後將設備和設施提供為與我們的勞務需求相對應的服務。設備和設施的金額隨著勞務使用設備和設施而按時間記錄，按承包商的單價。

公司使用管理服務協議而不是在海外地點設立自己的設施，原因是這樣做非常耗時，成本將會更高，難以在外國建立實體並建立難以建立的銀行關係，雇用說不同語言的外國工作人員將導致溝通問題。此外，外國市場將把ZenaDrone視為一家初創公司，而Epazz在過去十多年一直在海外市場上有著良好的立足之地。

公司在2024年9月30日結束的兩個季度期間增加了承包商的人數，因為公司的無人機產品正在從研發項目轉變為製造。額外的20名承包商是製造技術人員。

通過管理服務協議，在巴基斯坦的拉合爾有一個新的製造設施。 Epazz租用了這個設施，進行了租賃改善工程，並購買了開始製造無人機所需的所有設備、工具、車輛、用品和材料。這些是頭期投資，公司作為服務的預付金，將作為承包商使用設備和設施製造無人機的月費。

截至2024年9月30日，Epazz未來服務的總預付金額為$12,296,051。其中$1,963,348列入流動資產，$10,332,403列入長期資產。預計在12個月內，Epazz將提供當前金額的服務，根據公司目前的預測需求。長期金額將以服務或現金形式償還。

下表總結了截至2024年9月30日結束的九個月對合作夥伴的預付款和備忘錄的變化。

活動類型：

(A)操作支出

(B)無人機研發的長期資產。

截至2023年12月31日，對Epazz的未來服務的總預付款為7,465,005美元。其中有2,500,000美元包含在流動資產中，4,480,126美元包含在長期資產中。基於公司目前的預期需求，這筆當期金額預計在未來12個月內由Epazz提供服務。公司每季度從2,500,000美元的流動資產中扣除費用，然後公司在季末借記長期資產，貸記流動資產。金額基於公司需求，但公司預期2,500,000美元將用於基於目前預期需求的12個月期間。公司

正在計劃隨著無人機的製造開始進入增長期。因此，流動資產金額很可能會增加。

下表彙總了截至2023年12月31日結束的一年中對附屬公司的備忘錄和擔保變動。

上表中的活動類型有,

(A)營運活動，以及

(B)投資活動。

ZenaPay，Inc. 錢包軟體的出售

ZenaTech, Inc.以250,000美元USD將所有ZenaPay, Inc.的錢包軟體資產出售給愛爾蘭Epazz有限公司，即關聯方，日期為2023年10月2日。交易以8%的利率和10年期條款的可轉換應收票據形式進行。交易票據可按照交易日平均收盤價的20%折扣換股成普通股。美國怀俄明州公司ZenaPay, Inc.作為提供電子商務行業軟件和基於雲端的企業軟件解決方案的不列顛哥倫比亞公司ZenaTech, Inc.的子公司。Epazz有限公司，愛爾蘭，是Shaun Passley博士(附註4)控制的Epazz, Inc.的子公司。

支付給聯屬的其他款項

在截至2023年12月31日結束的一年中，公司支付給Epazz或其子公司的總餘額為257,884美元，其中236,884美元提前支付給Epazz研究開發用於薪資支出，另外21,708美元，或者15,891美元USD用於編程和支援。

債務融資

公司不時向Epazz、Inc、Shaun Passley及其直系家人借貸，以支持業務運作。這些相關方債務已完整披露在下面的第14條附註中。ZenaTech從相關方及其他人士那裡獲得了後備信貸額度，可用於支付當前的長期負債部分，金額為1650萬美元。

Epazz、 Inc.可轉換信貸額度

2018年6月1日，公司與相關方Epazz、 Inc.簽署了一份可轉換信貸協議，條款為Epazz同意根據收購和運營資本需求，向公司提供最多40萬美元的資金支持。Epazz、 Inc.和Shaun Passley博士共同控制公司的已發行股份。該協議於2025年12月31日到期，未償付資金的利率為6%。在40萬美元或以下餘額的情況下，不需要向Epazz進行支付，直到協議到期為止。每季度將利息滾入本金金額。在公司未違約的情況下，該協議可再續簽十個額外的12個月期限。

截至2024年9月30日，可借貸的總金額為40萬美元或53.96萬美元。計算中使用的匯率為1美元兌換1.349加元，該匯率見於https://www.poundsterlinglive.com。

截至2023年12月31日，可借貸的總金額為40萬美元或52.97.2萬美元。計算中使用的匯率為1美元兌換1.3243加元，該匯率見於https://www.poundsterlinglive.com。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，該協議下沒有未償餘額存在。

GG Mars Capital、 Inc.可轉換信用額度

公司於2019年8月1日（註10）與GG Mars Capital, Inc.（“GG Mars Capital”或“貸方”）達成協議，簽訂了一份可轉換信用額度，GG Mars Capital是公司的關聯方。公司向GG Mars Capital發行了一份100,000美元的本票，利率為6%，期限為36個月，無任何監管條款。該貸款的本金應於2022年7月31日到期並支付。利息按照360天年計算，按實際過去的天數計算並自2019年9月1日起每月支付。只要ZenaTech未違約，公司可以將此本票延長和續約10個額外的12個月。GG Mars Capital有權將餘額全部或部分轉換為ZenaTech普通股，轉換價格為最近30天發行的股價或最低價格。GG Mars Capital, Inc.是由Shaun Passley, 博士的家庭成員擁有。Epazz, Inc.和Shaun Passley, 博士共同控制公司的流通股。2020年7月1日，雙方同意將金額增加至500,000美元。公司向GG Mars Capital借入295,000美元，並於2020年8月1日向GG Mars Capital發行了一份295,000美元的本票，利率為每年6%。2021年3月1日，雙方修改了該本票，將信貸額度提高至2,000,000美元並將到期日更新為2024年12月31日。GG Mars Capital於2022年2月1日將800,000美元的可轉換信用額度債務轉換為公司的普通股（註12）。2023年11月30日，雙方修改了該本票，將信貸額度提高至6,000,000美元，並將到期日更新至2024年12月31日。查看下面的“可轉換債務”表格查看此本票可以轉換為的股份數。

可借款總金額為6,000,000美元或8,094,000美元，截至2024年9月30日，本票已預借了2,243,070美元或3,025,902美元。公司在此期間已累計利息費用96,853美元或130,655美元，而GG Mars Capital在此期間擁有45,783美元的未實現貨幣損失。2024年9月30日，貨幣匯率為1美元兌換1.349加幣，詳細可參考https://www.poundsterlinglive.com。

可供借款的總金額為6,000,000美元或7,945,800美元，截至2023年12月31日的借款金額為1,894,467美元或2,508,843美元。公司在2023年累計利息支出為104,464美元，GG Mars Capital在2023年出現未實現的貨幣損失34,122美元。貨幣兌換率為1美元兌1.3243加元，截至2023年12月31日在https://www.poundsterlinglive.com列出。

Star Financial Corporation可轉換信用額度

公司於2019年8月1日與星際金融公司（“Star Financial Corporation”）達成協議，簽訂了一項可轉換信用額度（附註15）。公司向星際金融公司發行了面額為100,000美元的本票，利率為六厘（6%），期限為三十六（36）個月，無合約條款。只要ZenaTech未違約，公司可以將此本票延期和續簽十個12個月。利息按360天的年份計算，按實際過去的天數計算並自2020年9月1日起按月支付。星際金融公司可以選擇按照最後一次股價估值或過去30天內發行的最低價格將餘額全部或部分轉換為ZenaTech普通股。星際金融公司由Shaun Passley博士的家庭成員擁有。Epazz，Inc.和Shaun Passley博士共同控制公司的已發行股份。雙方同意於2020年7月1日將金額增加至500,000美元。公司 從Star Financial Corporation借款149,000美元，並於2020年8月1日向Star Financial Corporation發行了面額為149,000美元的本票，利率為六厘（6%）年息。此貸款的本金須於2022年7月31日到期並支付。雙方於2021年3月1日修改本票，將信用額度增加至2,000,000美元並更新到期日至2024年12月31日。星際金融公司於2022年2月1日將720,000美元的可轉換信用額度債務轉換為公司的普通股（附註11和15）。雙方於2023年11月30日修改本票，將信用額度增加至6,000,000美元並將截至2024年12月31日。請查看下方的“可轉換債務”表，以了解此本票可轉換為多少股。

借款總額為6,000,000美元或8,094,000美元，截至2024年9月30日的票據抽取金額為1,761,349美元或2,376,060美元。公司在此期間累計利息費用為76,232美元或102,838美元，並且Star Financial Corporation在此期間有36,386美元的未實現貨幣損失。匯率為1美元兌1.349加元，截至2024年9月30日在https://www.poundsterlinglive.com列出。

可借總額為6,000,000美元或7,945,800美元，截至2023年12月31日的票據抽取金額為1,505,000美元或1,993,072美元。公司在2023年有累計利息費用88,427美元，Star Financial Corporation在該年有未實現的貨幣損失(23,669)美元。匯率為1美元兌1.3243加元，截至2023年12月31日在https://www.poundsterlinglive.com列出。

Propal Investments LLC貸款

公司於2022年12月15日從Propal Investments, LLC獲得了一筆500,000美元或677,550美元、為期三年的貸款。利息每月10日支付，本金最遲應於2025年12月14日到期。這筆貸款共有20個債務單位，每單位包含25,000美元或33,878美元的債券，總額為500,000美元或677,550美元。每個債券單位的年利率為百分之十四（14%），按月支付，無預付款罰款。本貸款的未償本金和應計利息可以按照市場價值的20%轉換為普通股。這20個債務單位中的每個單位都包含2083個認股權，共41667個認股權，每張認股權售價12加幣，根據資產負債表日的1美元兌1.368加元的轉換率，相當於8.77美元。認股權在公司上市後三年內到期。本貸款還設有最低轉換金額，為25,000美元或33,878美元，或債券持有人的未清債務，取其較小者。每月的最大轉換額等於25000美元或33,878美元的債券持有人初投資額的百分之二十五（25%），滿足二十％折扣後，轉換價格必須大於或等於0.75美元或1.02美元。該貸款由公司首席財務長兼董事詹姆斯·A·謝爾曼提供個人擔保（註15）。對於上述外幣轉換，我們使用了2022年12月31日1美元兌1.3551加元的匯率，如www.poundsterlinglive.com所列。請參見下方的「可轉換債務」表格以查看該票據可以轉換為多少股。^樓 公司於2022年12月15日從Propal Investments, LLC獲得了一筆500,000美元或677,550美元、為期三年的貸款。利息每月10日支付，本金最遲應於2025年12月14日到期。這筆貸款共有20個債務單位，每單位包含25,000美元或33,878美元的債券，總額為500,000美元或677,550美元。每個債券單位的年利率為百分之十四（14%），按月支付，無預付款罰款。本貸款的未償本金和應計利息可以按照市場價值的20%轉換為普通股。這20個債務單位中的每個單位都包含2083個認股權，共41667個認股權，每張認股權售價12加幣，根據資產負債表日的1美元兌1.368加元的轉換率，相當於8.77美元。認股權在公司上市後三年內到期。本貸款還設有最低轉換金額，為25,000美元或33,878美元，或債券持有人的未清債務，取其較小者。每月的最大轉換額等於25000美元或33,878美元的債券持有人初投資額的百分之二十五（25%），滿足二十％折扣後，轉換價格必須大於或等於0.75美元或1.02美元。該貸款由公司首席財務長兼董事詹姆斯·A·謝爾曼提供個人擔保（註15）。對於上述外幣轉換，我們使用了2022年12月31日1美元兌1.3551加元的匯率，如www.poundsterlinglive.com所列。請參見下方的「可轉換債務」表格以查看該票據可以轉換為多少股。

該公司於2022年12月15日從Propal Investments, LLC獲得了一筆500,000美元或677,550美元、為期三年的貸款。利息每月10日支付，本金最遲應於2025年12月14日到期。這筆貸款擁有20個债务单位，每個单位包含25,000美元或33,878美元的债券，总额为500,000美元或677,500美元，每个债券单位的年利率为百分之十四（14%），月付款，无预付款罚款。该贷款的未清本金和应计利息可以按照市场价值的20%转换为普通股。这20个债务单位中的每个单位包含2083个权证，共41667个权证，每个权证的行使价为每股12加元，根据资产负债表日期的1美元兑换为1.368加元的兑换率，相当于每股8.77美元。权证三年后并于公司在承认的国家交易所上市期满后到期。该贷款还设有最低转换金额（25,000美元或33,878美元），或持有人的剩余债务，取较少者。每月的最大转换量相当于初始投资的25%（25,000美元或33,878美元）中的较大者。折扣20%后，每个转换价格必须为0.75美元或1.02美元或更高。该贷款由公司的首席财务长兼董事詹姆斯·A·谢尔曼（注15）提供个人担保。在上述外汇兑换中，我们根据www.poundsterlinglive.com列出的2022年12月31日1美元兑换1.3551加元的汇率使用。请查看下方的“可转换债务”表格，了解该票据可以转换为多少股。

公司於2024年9月30日在這筆貸款上的未償餘額為50萬美元或674,500美元，並且尚無關於此貸款的未實現貨幣兌換損失。截至2024年9月30日，未有支付款項。匯率為1美元兌1.349加元，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com。

公司於2023年12月31日在這筆貸款上的未償餘額為50萬美元或662,150美元，並且已產生關於此貸款的未實現貨幣兌換損失（15,400美元）。截至2023年12月31日，未有支付款項。匯率為1美元兌1.3243加元，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com。

GG Mars Capital, Inc.  債券1

公司於2024年1月9日從GG Mars Capital, Inc.獲得了一筆為期三年的10萬美元或135,390美元貸款。GG Mars Capital, Inc.是一家關聯方，詳見附注15。本金到期日為2027年1月8日。此貸款共有20個單元，其中一個單元包含5,000美元或6,770單位的債券，相當於10萬美元或135,390美元。每一個債券單位承擔十厘的年利率，按月支付，且沒有預付款罰金。該貸款也設有最低轉換金額，為5,000美元或6,770，或債券持有人的剩餘債務中較低者。每月最大轉換額為25,000美元或37,848。按照市價折扣20％後的轉換價格。上述計算所使用的匯率為1美元兌1.3539加元，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com，截至2024年3月31日。請參閱下方的“可轉債”表，了解此票據可轉換為多少股。

公司於2024年9月30日在這筆貸款上的未償餘額為10萬美元或134,900美元，並且該貸款相關的利息累計為3,076美元或4,149美元。

GG Mars Capital, Inc. 債券2

公司於2024年1月9日從GG Mars Capital, Inc.獲得了一筆為期三年的5萬美元或67,695美元貸款。GG Mars Capital, Inc.是一家關聯方，詳見附注15。本金到期日為2027年1月8日。此貸款共有10個單元，其中一個單元包含5,000美元或6,770單位的債券，相當於5萬美元或67,695美元。每一個債券單位承擔十厘的年利率，按月支付，且沒有預付款罰金。該貸款也設有最低轉換金額，為5,000美元或6,770，或債券持有人的剩餘債務中較低者。每月最大轉換額為25,000美元或37,848。按照市價折扣20％後的轉換價格。上述計算所使用的匯率為1美元兌1.3539加元，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com，截至2024年3月31日。請參閱下方的“可轉債”表，了解此票據可轉換為多少股。

公司在2024年9月30日的此貸款未償餘額為50,000美元或67,450加元，已計息1,538美元或2,075加元。

Marie Pindling債券

公司於2024年1月9日從Marie Pindling取得了一筆為期三年的贷款，金額為10,000美元或13,539加元。Marie Pindling是相關方，請參見註15。本金應於2027年1月8日到期。該貸款帶有2個單元，每個單元包含5,000美元或6,770單位的債券，總額為10,000美元或13,539. 每個債券單元的年利率為百分之十（10％），每月支付，無提前償還罰款。該貸款還設有最低轉換金額為5,000美元或6,770，或債券持有人的剩餘債務，以較小者為準。每月最大轉換金額為25,000美元或37,848。折扣市價百分之二十（20％）後，轉換價格。上述金額的計算中使用的貨幣匯率為1美元兌1.3539加元，截至2024年3月31日列於 https://www.poundsterlinglive.com。請參見下方的“可轉換債務”表格，以了解此票據可轉換為多少股份。

公司在2024年9月30日的此貸款未償餘額為10,000美元或13,490加元，支付了1,391美元或1,876加元的利息。貨幣匯率為1美元兌1.349加元，截至2024年9月30日列於 https://www.poundsterlinglive.com。

Olga Passley債券

公司於2024年1月9日從Olga Passley取得了一筆為期三年的贷款，金額為10,000美元或13,539加元。Olga Passley是相關方，請參見註15。本金應於2027年1月8日到期。該貸款帶有2個單元，每個單元包含5,000美元或6,770單位的債券，總額為10,000美元或13,539。每個債券單元的年利率為百分之十（10％），每月支付，無提前償還罰款。該貸款還設有最低轉換金額為5,000美元或6,770，或債券持有人的剩餘債務，以較小者為準。每月最大轉換金額為25,000美元或37,848。折扣市價百分之二十（20％）後，轉換價格。上述金額的計算中使用的貨幣匯率為1美元兌1.3539加元，截至2024年3月31日列於 https://www.poundsterlinglive.com。請參見下方的“可轉換債務”表格，以了解此票據可轉換為多少股份。

公司於2024年9月30日該貸款的未償餘額為10,000美元或13,490美元，並支付與該貸款相關的58美元或78美元的利息。 匯率為1美元兌1.349加幣，截至2024年9月30日，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com。

Yvonne Rattray 債券

公司於2024年1月11日向Yvonne Rattray取得了一筆10,000美元或13,539美元的3年期貸款。 Yvonne Rattray是相關方，請參見附注15。 本金到期日為2027年1月10日。 該貸款帶有2個單位，每個單位含有5,000美元或6,770個債券，相當於10,000美元或13,539美元。 每個債券單位的年利率為百分之十（10％），按月支付，並且不收取預付罰款。 該貸款還設有最低轉換金額為5,000美元或6,770美元，或債券持有人的剩餘債務，兩者以較低者為準。 每月的最大轉換金額為25,000美元或37,848美元。 在對市場價格實施百分之二十（20％）折扣後，轉換價格。 以上金額的計算中使用的匯率為1美元兌1.3539加幣，截至2024年3月31日，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com。

公司截至2024年9月30日該貸款的未償餘額為10,000美元或13,490美元，並支付與該貸款相關的1,000美元或1,349美元的利息。 匯率為1美元兌1.349加幣，截至2024年9月30日，詳情請參閱https://www.poundsterlinglive.com。 請參閱下表中的「可轉換債務」表格，以了解此票據可以轉換為多少股。

可轉換債務表

某些債務可按照八成折扣轉換為公司的普通股。截至2024年9月30日，可換股債務發行的股份總數為4,062,717股。 假設截至2024年9月30日，所有潛在可轉換債務均已轉換。 其他假設包括2024年10月31日每股普通股的市場價格為2.08美元或2.81加幣，以及截至2024年9月30日每美元兌換加幣1.349。 請參閱下表以瞭解債務分項明細。 下表中所有金額均以加幣表示。

未來公司計劃活動提議

ZenaDrone, Inc.於2023年12月獲得了一份價值75,000美元的合同，由美國空軍授予，以展示ZenaDrone 1000用於在戰場上運送血液。ZenaDrone, Inc.於2023年12月與美國海軍簽署了一份合同，以展示ZenaDrone 1000在格陵蘭極低溫環境下運載貨物。

關鍵的會計估計

根据國際財務報告準則編製合并資產負債表，管理層需要對在合并財務報表日期對資產負債額和附註披露和在該財務報表年度對營收和費用額所做的預測和假設進行調整。發行人對包括但不限於折舊和攤銷的有用生命、為長壽命資產測試減值所涉及的未來現金流量的確定、股票期權和認股權證的公平價值確定、遞延所得稅資產的估值準備金、對應無法徵收賬款的備抵、潛在所得稅評估和其他可能的法律義務進行預測。發行人根據歷史經驗、當前狀況和其他其認為在當時合理的假設進行估計。實際結果可能與這些估計和假設有所不同。

會計政策變更

在截至2024年9月30日的三個月內以及截至2023年12月31日的一整年內，並無會計政策的更改。在此管理層討論和分析文件之日期之前，未有會計政策的變動。

管理層預期所有聲明將在聲明生效日後的第一個期間內適用於發行人的會計政策。下面提供了有關將對發行人合并財務報表具有相關性預期的新標準、修訂標準和解釋的信息。已經發布了某些其他新標準和解釋，但不預計對發行人的財務報表產生影響。

會計準則的未來變化

截至2024年9月30日及2023年12月31日，發行人稽核的綜合財務報表授權日期，已發布某些新的標準、修訂和現有標準的解釋，但尚未生效，並未受到發行人的提前採用。

在2024年9月30日結束的九個月內或截至2023年12月31日結束的年度內，會計政策未發生變更。

金融工具

公司的綜合金融工具包括應收款項、應付款項、一筆應收票據和應付貸款。這些綜合財務報表中呈報的應收款項和應付款項的帳面價值，由於到期期限相對短，以及這些工具的條款，因此合理估計為公平價值。

根據用於估計其價值的輸入的相對可靠性，金融工具必須根據公平價值層次架構中的三個級別之一進行分類。這三個層次的層次是：

·第1級：在活躍市場中未經調整的相同資產和負債的報價價格；

·第2級：除了直接或間接可觀察到的報價價格外，其他用於資產或負債的輸入；和

·第三級：不基於可觀察市場數據的輸入。

風險暴露和管理

公司面臨各種金融工具風險，並持續評估這些風險對公司的影響和可能性。這些風險包括信用風險、流動性風險、利率風險和貨幣風險。對於重要的風險，董事會會進行審查和監控。

信用風險

信用風險源於交易對手未履行合同財務義務，導致公司損失。管理層認為損失風險極小。

流動性風險

流動性風險指公司無法按時履行財務義務，或只能以過高成本履行。截至2024年9月30日，公司的營運資金為858,559美元。公司所有的財務負債合同到期日均在30天以下，並受普通交易條款約束。因此，公司並沒有承受任何重大的流動性風險。

利率風險

利率風險是指受市場風險變化影響，公允價值或未來現金流量將會波動的風險。公司的應收帳款目前不支付任何利息。公司並不面臨任何利率風險。

货币风险

貨幣風險是指由於匯率變動而導致金融工具的公允價值或未來現金流量會波動的風險。公司對貨幣風險的敞口僅限於用美國美元計價的現金、應收帳款、應收票據、應付帳款和應付貸款。公司不進行衍生金融工具合約以減輕外匯風險。