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2024年11月13日

方達控股宣布2024年第三季度業績和穩健併購項目。

達拉斯，德克薩斯州 － 方達控股股份有限公司（NYSE：FVR）（「公司」、「方達控股」、「我們」、「我們的」或「我們」）今天宣布截至2024年9月30日的季度營運成果。

管理層評論

「自十月初公開上市以來，我們很高興與投資者分享我們的首份業務更新。」 弗朗維（FrontView）主席、聯席執行長兼聯席總裁史蒂芬·普雷斯頓（Stephen Preston）表示。 「雖然我們的第三季度業績仍反映了我們的私人公司前身，但我們能夠提供關於不斷增長和強大收購管道的有意義更新。我們以一家有實力的資產負債表、低槓桿、豐沛流動性開展首季作為一家上市公司。重要的是，我們已經獲得了穩定的資本來源，我們能夠以有吸引力的價差部署資金。我們感謝投資者對我們管理團隊的信任和信念，我們期待通過審慎且謹慎的資本分配提供有意義的價值創造。」

2024年第三季要點

財務摘要

FFO、AFFO和Pro Forma AFFO是根據美國通用會計準則（“GAAP”）未計算的指標。詳見本新聞稿後面的非GAAP措施調和表。

房地產投資組合

於2024年9月30日，我們擁有一個多元化的投資組合，包括278個單獨的網絡租賃商業物業，佔用約210萬可出租平方英尺的營運空間。截至2024年9月30日，我們的物業中只有三個未受租約約束，我們的物業被293家不同的商業租戶佔用，沒有一家租戶佔我們年化基礎租金（“ABR”）的3.4%以上。受租約約束的物業佔我們投資組合中物業數的98.9%。根據2024年9月30日投資組合中物業租約，ABR加權平均租賃期和ABR加權平均年最低租金增長率分別為6.7年和1.7%。

在季度結束後，我們收購了八個新物業，總值2250萬美元。已成交的收購物業的加權平均現金資本化率為8.0%，加權平均租約期為13.3年。

截至本公告日期，我們在《買賣合同》（"PSA"）下擁有8140萬美元的收購，這些收購要受到正常的盡職調查和慣例的成交條件限制。我們預計在2024年第四季度收購超過7500萬美元的資產。PSA下的收購包括分佈在六個行業的31個物業，34名租戶和18個州。

資產負債表和資本市場活動

截至2024年9月30日，我們的總債務為41950萬美元，淨債務為40960萬美元，淨債務與年化調整EBITDAre比率為9.8倍，而擬議淨債務與年化調整EBITDAre比率為3.9倍。

於2024年10月3日，我們完成了首次公開發行，每股19.00美元出售1430萬股，包括保薦人行使其選擇權購買109萬股。

與我們的首次公開發行同時，我們還完成了新的25000萬美元循環信貸設施和新的20000萬美元延遲抽取定期貸款，提供了額外的債務籌資來源。

我們利用首次公開募股所得款項償還我們之前的加拿大商業銀行循環信貸設施和加拿大商業銀行定期貸款，支付新的循環信貸設施和新的延遲提款定期貸款的融資交易成本，並保留8230萬美元現金用於收購和一般企業用途。

利用首次公開發行所得款項和新的債務籌資來預計在2024年12月到期時偿付25320萬美元ABS票據。

分紅派息

在2024年11月12日的會議上，我們的董事會宣布每股普通股和OP單位支付季度股息為0.215美元，股東須於2024年12月31日錄得，最遲於2025年1月15日支付。

2024年度指引

對於2024年第四季度，FVR預計每股稀釋股份的AFFO介於0.32美元至0.34美元之間。

指導意見基於以下主要假設:

我們每股業績对於房地產投資、物業處置以及在整個季度發生的資本市場活動的時間和金額都很敏感。

我們不提供最相近的GAAP財務指標純利潤的指引，也不提供根據GAAP計算的AFFO與純利潤的前瞻性非GAAP財務指標的和解，因為不合理地預測可能包含在GAAP模式中的某些項目，是無法合理預測的，包括不代表我們日常業務運作的項目，例如潛在的房地產資產損耗、房地產資產處置的淨賺/虧損、信貸損失備抵金額以及股票基於的報酬成本費用。這些項目是不確定的，依賴於各種因素，並且可能對我們在指引期間的GAAP結果產生重大影響。

研討會通話和網絡直播

公司將於2024年11月14日星期四上午10:00（中部時間）舉行第三季度業績發佈會議呼叫和音頻網絡研討。

要訪問現場網絡研討，將以僅供聆聽模式提供，請訪問: https://events.q4inc.com/attendee/923202999。如果您選擇通過電話收聽，美國參與者可以撥打：1-800-343-4849（免費長途電話）或203-518-9814（當地電話），會議ID“REIT”。

在直播結束後約一小時，您可以收聽會議通話網絡重播。請訪問以下網址以收聽通話的網絡重播，該重播將持續一年： https://www.frontviewreit.com.

關於方達控股

方達控股是一家內部管理的淨租赁信託，主要收購、擁有和管理主要淨租賃給多元化租戶的邊角地產。方達控股通過投資方法區分於突出地點具有直接面對高流量道路、對消費者高度可見的邊角地產。截至2024年9月30日，方達控股擁有分佈在31個美國州的直接面對道路的278個邊角地產的多元化組合。方達控股的租戶包括服務導向企業，如餐廳、手機店、金融機構、汽車商店和經銷商、醫療和牙科提供商、藥房、便利店和燃料幣店、洗車店、家居裝修商店、雜貨商店、專業服務以及一般零售租戶。

前瞻性陳述

本新聞稿包含根據1933年證券法修正案第27A條和1934年證券交易法修正案第21E條的「前瞻性」陳述，涉及我們的計劃、戰略和前景，包括業務和財務等內容。這類前瞻性陳述通常可通過我們使用「展望」、「潛在」、「可能」、「將」、「應該」、「能夠」、「尋求」、「大約」、「項目」、「預測」、「期待」、「打算」、「預料」、「估計」、「計劃」、「將會」、「相信」、「繼續」等前瞻性術語來識別。前瞻性陳述，包括我們對2024年的指引和假設，涉及已知和未知的風險和不確定因素，可能導致FVR實際未來結果與預期結果大不相同，包括但不限於，一般經濟條件，包括但不限於通貨膨脹率和/或利率的增加，當地房地產狀況，租戶經濟狀況，房地產投資和收購，以及完成這些房地產投資和收購的時間和不確定因素，以及關於將來向我們的股東分配的不確定性。這些及其他風險，假設和不確定因素在公司的招股說明書的「風險因素」中有描述，該招股說明書於2024年10月2日在美國證券交易委員會提交，建議您閱讀，可在SEC網站www.sec.gov上獲得。如果這些風險或不確定因素中的一個或多個實現，或者基本假設證明不正確，實際結果可能大幅偏離此類前瞻性陳述所指示或預期的結果。因此，請謹慎對待這些前瞻性陳述，這些陳述僅於其發布日期起具有效力。公司不承擔對於未來更新任何前瞻性陳述的義務，並且目前也沒有意圖這樣做，無論是因為新信息、未來事件、假設變化或其他原因。

Notice Regarding Non-GAAP Financial Measures

In addition to our reported results and net earnings per diluted share, which are financial measures presented in accordance with GAAP, this press release contains and may refer to certain non-GAAP financial measures, including Funds from Operations (“FFO”), Adjusted Funds from Operations (“AFFO”), Pro Forma AFFO, Net Debt, Net Debt to Annualized Adjusted EBITDAre, and Pro Forma Net Debt to Annualized Adjusted EBITDAre. We believe the use of FFO, AFFO, and Pro Forma AFFO are useful to investors because they are widely accepted industry measures used by analysts and investors to compare the operating performance of REITs. FFO, AFFO, and Pro Forma AFFO should not be considered alternatives to net income as a performance measure or to cash flows from operations, as reported on our statement of cash flows, or as a liquidity measure, and should be considered in addition to, and not in lieu of, GAAP financial measures. We believe presenting Pro Forma Net Debt to Annualized Adjusted EBITDAre is useful to investors because it provides information about gross debt less cash and cash equivalents, which could be used to repay debt, compared to our performance as measured using Annualized Adjusted EBITDAre. You should not consider our Annualized Adjusted EBITDAre as an alternative to net income or cash flows from operating activities determined in accordance with GAAP. A reconciliation of non-GAAP measures to the most directly comparable GAAP financial measure and statements of why management believes these measures are useful to investors are included below.

公司聯絡方式

media@frontviewreit.com

NADG NNN PROPERTY FUND

縮表合併資產負債表

(未經審計)

（以千計）

NADG NNN PROPERTY FUND

概述的綜合營運報表

（未經審計）

（以千為單位）

非GAAP措施的調和

以下是2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月的歷史和形式淨收入與FFO和AFFO的調解。

我們報告的結果和每股摊薄净利润是按照GAAP制度呈现的。我們也披露FFO和AFFO，這兩者均為非GAAP指标。我們認為這些非GAAP財務指標是分析師和投資者用來比較REITs營運表現的行業指標。FFO和AFFO不應被視為净利润或營运现金流量的替代衡量指标，也不應作為報告在我們的现金流量表中的现金流量，或作為流動性表示，應該被視為GAAP財務指標之外的附加指標。

我們根據Nareit理事會制訂的標准計算FFO。Nareit將FFO定義為GAAP净利润或損失，調整以排除對某些折舊房地產資產出售的淨利益（損失），折舊及摊销費用，具体變化的利益和損失之對某些先前计提折旧房地產資產的減值费用。管理層、投資者和分析師使用FFO在不同期间和我們的同行公司之间進行有意義的營運表現比較，主要是因為它排除了房地產折舊和摊销以及房地产净销售额的影响，這些都是基于历史成本，并暗示房地产的价值随时间可预测地减少，而不是根据现有市场条件波动。為了獲得AFFO，我們修改了FFO的Nareit計算方法，以包括對GAAP净利润的其他調整，這些調整涉及某些非現金或非經常性收入和費用，包括直線租金，債務退清成本，租賃無形资产的摊销费用，债券发行成本摊销，净抵押保费摊销（利率交换的损益），外汇交易的实现收益或亏损，內部化費用，結构和上市准备成本，非常规项目，及其他指定的非现金项目。我們認為這些項目並非正常業務操作的結果，因此我們相信排除此類項目有助於管理層和投資者分辨我們營運變化是由于资产的增长還是下降，還是來自其他因素。在制定公司目標時，我們使用AFFO作為我們績效的衡量指标。我們認為AFFO是一個有用的補充指标，投資者應該考慮，因為它將幫助他們更好地評估我們的營運表現，而不會受一次性现金和非现金收入或费用的扭曲影响。

我們的租賃合同通常包括現金租金，在租賃期間通過租賃增值逐漸增加。我們的租賃合同通常不包括大幅前置或後置支付，或重要的免租期。因此，我們發現對於評估

按合同基礎計算租金可允許將現有租金率與市場租金率進行比較。我們進一步排除因償還債務、非現金利息費用和收益、債務發行成本攤銷、淨按揭保費及租賃無形資產、實現的外幣交易收益和虧損、內部化支出和結構性以及上市公司準備費用而記錄的成本或收益，因為這些項目不代表持續業務成績。

FFO和AFFO可能與其他信託投資基金所採用的同名指標不可比較，我們的FFO和AFFO與其他信託投資基金披露的同樣內容或相似指標的比較可能無意義。

美國證交會或任何其他監管機構尚未就我們用於計算AFFO的FFO調整進行過是否接受的裁定。將來，美國證交會、Nareit或其他監管機構可能決定對REIt行業允許的調整進行標準化，在對標準化做出回應後，我們可能需要調整我們的AFFO計算和角色。

以下是歷史和虛擬淨收入對EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDAre，負債對淨債務，淨債務對年化調整後的EBITDAre的調解，截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月的結果：

Net Debt is a non-GAAP financial measure. We define Net Debt as our total debt less cash, cash equivalents and restricted cash. The ratios of Net Debt to EBITDAre and Net Debt to Annualized Adjusted EBITDAre represent Net Debt as of the end of the applicable period divided by EBITDAre or Annualized Adjusted EBITDAre for the period, respectively. We believe that these ratios are useful to

investors and analysts because they provide information about Gross Debt less cash and cash equivalents, which could be useful to repay debt, compared to our performance as measured using EBITDAre and Annualized Adjusted EBITDAre.

We compute EBITDA as earnings before interest, income taxes and depreciation and amortization. EBITDA is a measure commonly used in our industry. We believe that this ratio provides investors and analysts with a measure of our leverage that includes our operating results unaffected by the differences in capital structures, capital investment cycles and useful life of related assets compared to other companies in our industry. In 2017, Nareit issued a white paper recommending that companies that report EBITDA also report EBITDAre in financial reports. We compute EBITDAre in accordance with the definition adopted by Nareit. Nareit defines EBITDAre as EBITDA (as defined above) excluding gains (loss) from the sales of depreciable property and provisions for impairment on investment in real estate. We believe EBITDA and EBITDAre are useful to investors and analysts because they provide important supplemental information about our operating performance exclusive of certain non-cash and other costs. EBITDA and EBITDAre are not measures of financial performance under GAAP, and our EBITDA and EBITDAre may not be comparable to similarly titled measures of other companies. You should not consider our EBITDA and EBITDAre as alternatives to net income or cash flows from operating activities determined in accordance with GAAP.

我們將調整後的EBITDAre計算為適用季度的EBITDAre，經過調整以(i) 反映所有投資和處分活動發生在適用季度期間，好像每筆交易在該季度的第一天就已完成，(ii) 排除我們認為屬於罕見或不尋常性質的特定GAAP收入和費用金額，因為它們涉及到以前未發生並且我們不預計將來發生的獨特情況或交易，(iii) 消除某些承租人的租賃終止費用的影響，以及(iv) 排除非現金股份報酬費用。

年化調整後的EBITDAre是通過將適用季度的調整後EBITDAre乘以四來計算的，我們認為這提供了我們目前所有投資的有意義的估算，因為恰好在最近完成的季度末，考慮到我們長期淨租約的合約性質。您不應過度依賴這一指標，因為它是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們將來期間實際報告的EBITDAre可能與我們的年化調整後的EBITDAre有顯著不同。我們將來期間實際報告的EBITDAre可能與我們的年化調整後的EBITDAre有顯著不同。

調整後的EBITDAre和年化調整後的EBITDAre不是按照GAAP下的績效衡量標準，而且我們的調整後的EBITDAre和年化調整後的EBITDAre可能與其他公司同樣命題命名的計量標準不可比擬。您不應將我們的調整後的EBITDAre和年化調整後的EBITDAre視為按照GAAP確定的淨收入或經營活動現金流量的替代方案。