美國
證券和交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（標記一）
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根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度的時間結束
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根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
從 ___________ 到 _________ 的過渡期
委託文件編號：001-39866
（按其章程規定的確切註冊人名稱）
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（註冊地或其他組織機構的州或其他轄區） |
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（納稅人識別號碼） |
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(主要領導機構的地址) |
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(郵政編碼) |
公司電話，包括區號：
(過往名稱或過往地址，如果自上次報告以來有變動)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
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每個類別的標題 |
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交易標的 |
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在其上註冊的交易所的名稱 |
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請勾選以指示註冊人（1）在過去15個月內是否已根據《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條的要求提交所有報告（或註冊人被要求提交此類報告的較短期間），以及（2）在過去90天內是否受到此類提交要求的約束。
請通過複選標記表示，註冊人是否在過去的15個月（或註冊人需要提交此類文件的更短期間）內按照S-T條例第405規定提交了每個互動數據文件。
請用複選標記表示申報人是大型快速提交者，加速提交者，非加速提交者，較小的報告公司，還是新興增長公司。請參閱《交換法規》中「大型快速提交者」，「加速提交者」，「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。 《證券交易法》中的120億.2
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定，使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，請在複選框中指示。
請通過勾選來指示註冊人是否爲殼公司（如《交易所法》第120億.2條所定義）。 是 ☐ 否
截至2024年11月13日， 從UBS AG轉移到UBS瑞士銀行股份有限公司
目錄
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頁面 |
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項目 1. |
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1 |
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2 |
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3 |
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4 |
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5 |
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6 |
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項目 2. |
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36 |
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項目 3. |
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51 |
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項目 4. |
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51 |
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53 |
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項目 1. |
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項目1A. |
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項目 2. |
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項目 3. |
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53 |
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項目 4. |
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53 |
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第5項 |
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53 |
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項目6。 |
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53 |
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S簽名 |
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i
關於前瞻性聲明的警告
在本節中，「Roadzen」，「我們」，「我們」，「我們」指的是Roadzen公司及其根據具體情況而需的合併子公司。
本季度報告表格10-Q包含根據1933年修訂版證券法第27A和1934年修訂版證券交易法第21E所作的前瞻性陳述。我們對這些前瞻性陳述基於我們對未來事件的當前期望和預測。這些前瞻性陳述受我們可能導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與任何未來結果、活動水平、表現或這些前瞻性陳述所暗示的成果實質上不同的已知和未知風險、不確定性和關於我們的假設的影響。在某些情況下，您可以通過術語「可以」、「應該」、「可能」、「願意」、「期望」、「計劃」、「預期」、「相信」、「估計」和「繼續」，或這些術語的否定或其他類似表達來識別前瞻性陳述。這樣的陳述包括但不限於關於我們的策略、擴張計劃、未來業務、未來運營結果、計劃的資本籌集和資產負債表重組、預計收入（包括來自新合同和合資企業的收入）、損失、預計成本、前景、管理層的計劃和目標，以及本10-Q表格中包含的除歷史事實之外的所有其他陳述。可能導致或有助於這種差異的因素包括但不限於我們在其他證券交易委員會（「SEC」）的其他備案中描述的「風險因素」、「關鍵會計估計」、「運營結果」、「關於市場風險的定量以及定性披露」以及「流動性和資本資源」。我們敦促您在評估本季度報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素、風險和不確定性。我們公司或代表我們實際的隨後的書面或口頭前瞻性陳述由這些警示性陳述做出明確限制。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅截至本季度報告日期做出。除適用證券法明確要求的情況外，我們會否認任何更新或修訂任何前瞻性陳述的意圖或義務，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所指示的結果不同的重要因素包括但不限於以下因素：
ii
第一部分 - 財務信息
I項目 1財務報表 （未經審計）：
Roadzen Inc.
彙編的資產負債表(未經審計)
(以美元爲單位，除每股數據和股份計數之外)
項目 |
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截至9月30日， |
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截至2024年3月31日， |
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2024 |
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2024 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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存貨 |
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預付款及其他流動資產 |
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投資 |
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總流動資產 |
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非流動資產 |
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受限現金 |
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非流動證券 |
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物業和設備，淨值 |
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商譽 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產-淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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長期借款的流動部分 |
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短期借款 |
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應付賬款和應計費用 |
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衍生認股權負債 |
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短期經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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總流動負債 |
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長期借款 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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(refer note 23) |
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股東赤字 |
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Ordinary Shares and additional paid in capital, $ |
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累積赤字 |
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累計其他綜合收益/（虧損） |
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其他組成部分的股權 |
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股東權益不足合計 |
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非控制權益 |
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總虧損 |
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) |
負債總計和股東赤字， |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
1
Roadzen Inc.
合併財務狀況表彙總的運營報表 (未經審計)
(以美元爲單位，除每股數據和股份計數之外)
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在截至的三個月中 |
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在結束的六個月中 |
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細節 |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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成本和支出： |
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服務成本 |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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總成本和支出 |
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運營損失 |
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利息收入/（支出） |
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按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
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其他收入/（支出）淨額 |
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其他收入總額/（支出） |
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（虧損）/所得稅支出前的收入 |
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減去：所得稅（福利）/費用 |
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扣除非控股權益前的淨（虧損）/收益 |
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歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除稅款 |
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歸屬於Roadzen Inc.的淨（虧損）/收益 |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的淨（虧損）/收益 |
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基本款和稀釋版 |
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用於計算歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損的加權平均已發行股票數量 |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
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Roadzen Inc.
壓縮綜合損失陳述 (未經審計)
(以美元爲單位，除每股數據和股份計數之外)
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截至三個月結束 |
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截至六個月結束時 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損/利潤 |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損 |
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基本和攤薄 |
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用於計算歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損的加權平均流通股數量 |
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其他綜合收益，稅後： |
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外幣翻譯儲備的變化 |
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減：歸屬於非控股權益的外幣翻譯儲備的變化 |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股東的其他綜合收益（損失） |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股東的總綜合損失 |
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) |
附註是這些合併財務報表的一部分。
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Roadzen Inc.
合併簡明財務報表 股東赤字（未經審計）
(以美元爲單位，除每股數據和股份計數之外)
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股東赤字 |
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可轉換優先股 |
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普通股及其他股份 |
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累計 |
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公司債券 |
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基於股票的補償 |
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其他累積 |
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總計 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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赤字 |
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準備金 |
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損失 |
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赤字 |
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2023年4月1日的餘額 |
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調整項: |
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業務合併的追溯適用（注3） |
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2023年4月1日的餘額 |
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在此期間通過配股發行A1系列股票 |
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在此期間通過貸款轉換髮行A1系列股票 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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其他綜合收益 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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調整項: |
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在此期間通過配股發行A1系列股票 |
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與股票基礎薪酬儲備相關的變動 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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發行/償還債券的影響 |
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其他綜合收益 |
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可贖回可轉換優先股轉換爲普通股的業務合併 |
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業務合併後發行普通股 |
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截至2023年9月30日的餘額 |
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截至2024年4月1日的餘額 |
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與股票基礎補償準備金相關的變動 |
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歸屬於普通股東的淨利潤 |
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其他綜合收益 |
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截至2024年6月30日的餘額 |
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調整項: |
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與股票基於的補償準備金相關的變動 |
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歸屬於普通股東的淨利潤 |
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其他綜合收益 |
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截至2024年9月30日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
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Roadzen Inc.
壓縮的綜合資產負債表現金流量表（未經審計）
(in $)
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截至期間 |
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項目 |
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2024年9月30日 |
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2023年9月30日 |
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經營活動現金流量 |
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包括非控制利益的淨虧損 |
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調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用： |
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折舊和攤銷 |
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基於股票的補償 |
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遞延所得稅 |
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匯率期貨未實現損益 |
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公允價值計量的金融工具的公允價值虧損 |
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預期信用損失（淨數） |
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覈銷餘額/(回收) |
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資產和負債變動，扣除收購的資產和負債: |
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存貨 |
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淨所得稅 |
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應收賬款淨額 |
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預付款項及其他資產 |
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應付賬款及應計費用和其他流動負債 |
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其他負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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投資活動現金流量 |
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購買房地產和設備、無形資產和商譽 |
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收購業務 |
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來自互惠基金的銷售收入 |
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遠期購買協議的銷售收入 |
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投資活動中使用的淨現金 |
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籌資活動現金流量 |
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業務合併的收益 |
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發行優先股所得款項 |
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從長期借款中獲得的收益 |
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長期借款償還 |
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短期借款的淨收益/（支付） |
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短期借款償還 |
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籌資活動產生的淨現金流量 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物的淨（減少）增加（包括限制性現金） |
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業務組合中取得的現金 |
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期初現金及現金等價物餘額（包括限制性現金） |
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期末現金及現金等價物餘額（包括限制性現金） |
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現金及現金等價物的調節 |
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現金流量補充披露 |
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支付的利息淨額，減去資本化的金額 |
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支付的所得稅款，淨額 |
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非現金投融資活動 |
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與收購有關的應付款項 |
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Interest accrued on borrowings |
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附註是這些合併財務報表的一部分。
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Roadzen Inc.
關於簡化合並基本報表的附註（未經審計）
（以美元計）
1. 重新組織業務的描述和說明
Roadzen公司是一家註冊於英屬維爾京群島的業務公司（「母公司」，以前稱爲Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp；有時在本文件中稱爲「Vahanna」），在印度、美國和英國設有子公司。該公司是一家領先的保險科技平台，提供涉及保險產品的解決方案，包括分銷、預檢輔助、遠程監控、索賠提交和管理，以及道路救援。合併財務報表包括Roadzen公司及其子公司（統稱爲「Roadzen」或「公司」）的帳戶.
合併協議
2023年9月20日（「交割日」），Vahanna，Roadzen Inc.（特拉華州公司）（「Roadzen (DE)」）和Vahanna Merger Sub Corp.，特拉華州公司及Vahanna的直接全資子公司（「Merger Sub」），根據2023年2月10日簽訂的《合併協議和計劃》，於2023年6月29日簽署的首次修正協議（以下稱爲「合併協議」）的規定，完成了業務組合交易（以下定義）。 根據合併協議的規定，Merger Sub與Roadzen (DE)合併，Roadzen (DE)作爲Vahanna全資子公司存續合併（「合併」），並與合併協議以及其中涉及的其他協議約定的其他交易一起構成整個業務組合
與交割（如下定義）有關，並根據合併協議的規定，Vahanna和Roadzen (DE)的股權轉換成父公司普通股，$面值（「普通股」），具體如下：(i) Roadzen (DE)的每一股普通股，包括轉換爲Roadzen (DE)每一股已發行的普通股的優先股的每一股，均被取消並轉換成
此外，與業務合併（「結束」）的完成相關，Vahanna將其名稱更改爲「Roadzen Inc.」。自2023年9月21日開始，公司的普通股和權證在納斯達克全球市場和納斯達克資本市場上以「RDZN」和「RDZNW」的逐筆明細交易。
公司確定Roadzen（DE）是業務合併中的會計收購方，基於對會計準則805中概述標準的分析。該確定主要基於以下事實：
Roadzen（DE）股東在公司中擁有控股投票權利；
- Roadzen（DE）現有管理團隊擔任公司的初始管理團隊，並持有公司初始董事會的大部分股份；
- Roadzen（DE）管理團隊繼續擔任合併後公司的執行管理職務，並負責日常業務；
- Roadzen（DE）業務包括公司的持續運營；
因此，在會計處理上，業務合併被視爲Roadzen（DE）發行股票以換取Vahanna淨資產，同時進行資本重組。從Vahanna獲得的主要資產與現金金額有關，以及一份預購協議（「FPA」），在業務合併完成時按公平價值計量。由於業務合併，未記錄任何商譽或其他無形資產。
儘管Vahanna是業務合併中的法定收購方，但因爲Roadzen（DE）被視爲會計收購方，所以Roadzen（DE）的歷史財務報表成爲合併後公司的歷史財務報表；
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在業務合併完成後。因此，基本報表反映了（i）業務合併前 Roadzen (DE) 的歷史營運結果；（ii）業務合併完成後 Vahanna 和 Roadzen (DE) 的合併結果；（iii）Roadzen (DE) 資產和負債以其歷史成本計量；和（iv）公司在所有提供的時期中的股本結構。
根據適用於這些情況的指引，股本結構已在截止日期之前的所有比較時期中，進行了回顧性重述，以反映發行給 Roadzen (DE) 普通股股東、Roadzen (DE) 可轉換優先股股東和未在贖回中兌現的 Vahanna 普通股股東的普通股數。因此，業務合併之前未在贖回中兌現的 Roadzen (DE) 可轉換優先股股本、Roadzen (DE) 普通股和 Vahanna 普通股相關的股數、相應的資本金額和每股收益已經進行了回顧性重述，作爲股本反映業務合併中確定的交換比率。
2. 重大會計政策摘要
附帶的未經審計的簡明合併基本報表是根據美國公認會計原則（"U.S. GAAP"）以及證券交易委員會（"SEC"）的規則和規定編制的。附帶的合併基本報表反映了管理層認爲爲了公正展示所呈現期間的運營結果而需要的所有調整。
附帶的未經審計的簡明合併基本報表是以合併基礎編制的，並反映母公司及其子公司的財務報表。所有內部公司餘額和交易均已被消除。當公司對被投資方沒有控制權益但對被投資方施加重大影響時，公司採用權益法會計。
附帶的合併基本報表假設公司將繼續作爲一個持續經營的實體。
公司在當前及前期經歷了經營虧損。截至2024年和2023年9月30日，公司還存在負的營業現金流和負的流動資金狀況。這些事件以及其他因素對公司繼續作爲一個持續經營的實體的能力提出了重大質疑。公司預計將持續需要資本投資，以實施其業務計劃，實現營業收入增長的預測，控制運營成本，並滿足現金流需求。公司的持續經營能力依賴於包括但不限於公司的緩解計劃，以（i）從現有或新的信貸機構籌集額外資金（ii）通過增加股份資本籌集資金和/或（iii）重組現有負債。
公司已採取多項措施以實現這些目標，包括同意將某些負債轉換爲股權的條款，並努力將其他當前負債重組並轉換爲股權或長期票據。公司還向SEC提交了一份S-3表格的中期註冊聲明，並正在尋求潛在的融資機會。由於許多當前未知的因素，公司的計劃可能會發生變化。
合併基本報表不包括與錄得資產的回收或可能必要的負債分類相關的任何調整，如果公司無法繼續作爲持續經營單位。
根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）編制未經審計的簡明合併基本報表要求管理層進行估計和假設，這影響到基本報表及附註中報告的金額。估計是基於歷史經驗（如適用）和管理層認爲在特定情況下合理的其他假設。公司在持續過程中評估其估計和基礎假設，包括與應收賬款準備金、金融工具的公允價值、確定收益義務的計量、非金融資產的減值、物業、廠房和設備及無形資產的使用年限、所得稅、某些遞延稅資產和稅負以及其他或有負債相關的假設。雖然這些估計本質上受到判斷的影響，實際結果可能與這些估計不同，但管理層認爲用於編制合併基本報表的估計是合理的。
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估計和基本假設會持續進行審核。會計估計的修訂在估計被修訂的期間及任何受影響的未來期間被確認。
在截至2024年9月30日的六個月內，公司已將與其印度券商運營相關的某些費用進行了重新分類，以更好地與其真實性質和行業實踐對齊。這些費用最初歸類爲服務成本，在本季度已重新分類爲銷售和市場營銷費用。此重新分類基於對這些費用主要與市場營銷和銷售活動相關的認知，包括廣告、促銷和客戶獲取，這更準確地反映了公司推動營業收入的努力。
爲了保持一致性和可比性，公司還調整了以往期間的比較基本報表，以符合當前期間的展示。因此，公司已將 $
此重新分類影響未經審計的簡明合併經營報表，現在這些費用被報告爲銷售和市場營銷，而不是服務成本。此重新分類不會影響公司的淨利潤或損失，也不會改變呈現在未經審計的簡明合併資產負債表、未經審計的簡明合併現金流量表或未經審計的簡明合併股東權益表中的數據。此變更確保財務報表提供了公司成本結構的更清晰、更準確的視圖。
營收主要由以下收入組成：
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保險政策分銷產生的佣金、券商、承保及其他費用；以及 |
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保險支持服務包括預檢和風險評估、道路救援、延長保修和使用公司IaaS-雲計算平台的索賠處理。 |
公司在向客戶轉移約定的商品或服務時確認收入，金額反映公司期望因這些商品或服務獲得的對價。在滿足履行義務並將控制權轉移給客戶之前，不得確認收入。
保險政策分銷收入
保險政策分銷和券商收入：
公司與保險公司簽訂合同，旨在將保險產品分銷給最終消費者。公司在這些合同下的履行義務是賣出保險政策以賺取佣金、券商和其他費用。分銷服務的收入在相關服務根據與客戶的協議條款提供的那一刻確認。該服務的收入在披露時不包括徵收的商品及服務稅。
承保和定價的分銷費用：
公司與保險公司簽訂合同，旨在爲汽車行業承保保險產品，包括代表保險公司定價。承保保險合同的風險由保險公司承擔，因此公司在確認營業收入的目的上被視爲代理。公司的性能義務是承保和定價這些保單。公司通過提供這些服務產生被稱爲管理總代理費（MGA費用）的承保費用。承保費用的確定依據是支付給保險公司的淨保險費的百分比（扣除所有佣金、特許權使用費和管理費用後）。承保和定價的營業收入是在保單發放給客戶時，基於時點即時確認的。
IaaS-雲計算平台啓用的服務：
道路救援和延長保修收入：
本 公司與保險公司及其他訂閱用戶數簽訂合同，以便向其保單持有人/訂閱用戶數提供道路救援服務和延長保修服務。公司在這些合同下的性能義務是以備隨時提供道路救援和延長保修服務。公司是這些交易的主要義務方，並在設定價格和選擇、與供應商簽訂合同時擁有自由裁量權，因此被視爲主體。
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爲了 確認營業收入的目的。來自路邊援助和延長保修服務的收入在合同期限內確認，通常爲
檢查收入：
公司與保險公司簽訂合同，爲其保單持有人的事故索賠進行車輛檢查。公司在這些合同下的履約義務是對客戶（即保險公司）進行檢查並協助評估索賠。公司與多個供應商合作，在不同地區提供這些服務。公司在交易中是主要義務人，擁有確定價格和選擇、合同供應商的自由，因此在確認營業收入時被視爲主要方。檢查和風險評估的收入在檢查進行時確認。
來自保險支持和服務計劃管理的管理費用：
公司與保險公司簽訂合同，提供保險支持服務，包括保費收取、政策管理、索賠處理和處理、客戶服務、更新客戶檔案等，以提供更好的客戶體驗給保單持有者/訂閱用戶數。營業收入在履行義務時逐漸確認，通過對研究、調查、評估、記錄和處理索賠所付出的努力滿足這些義務，且這些服務的控制權轉移給客戶/保險公司。公司管理和處理保險支持服務下索賠的義務可以區間從 至
公司的履約義務是以隨時待命的方式提供上述服務。提供保險服務的責任在於保險公司，除收取保留的佣金/管理費外，公司沒有其他利益。公司代表保險公司提供上述服務，因此在確認營業收入時被視爲代理。
公司與原始設備製造商（"OEM"）簽訂合同，主要是爲了管理OEM推出的服務計劃/延長保修方案。公司的履約義務是管理這些項目。公司代表OEM進行操作，因此在確認營業收入時被視爲代理，因爲履行服務/延長保修方案的主要責任屬於OEM。從提供服務計劃管理中獲得的管理費均勻地記錄在合同期間，通常區間爲 給
合同資產（未開票收入）是指因向客戶轉讓商品或服務而有權獲得的對價。如果公司在客戶支付對價或在支付到期之前，向客戶轉讓了商品或服務，則會確認一項合同資產，用於反映有條件的已賺取對價。
合同負債由公司客戶已支付的金額組成，這些金額對應的履約義務尚未滿足，且根據上述公司的收入確認標準尚未確認收入。
當與相關客戶付款和開票相關的收入確認預計將在資產負債表日期一年內發生時，合同負債在合併資產負債表中被歸類爲流動負債；當相關客戶付款和開票的收入確認預計將在資產負債表日期超過一年時，則被歸類爲長期負債。
公司的分銷業務的服務成本包括直接涉及產生和服務收入的員工相關費用以及與設施相關的其他直接費用。
對於公司的IaaS-雲計算平台服務，營業收入的成本主要包括爲向客戶提供服務而發生的直接成本，以及道路救援的現場工程支持成本、員工相關費用、風險評估費用和其他直接費用。爲檢查和道路救援向供應商支付的金額也構成直接成本的一部分。服務成本還包括通過不同的訂閱或預付款銷售模式銷售的車載設備的成本。
服務成本在發生時確認。
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現金及現金等價物主要代表當前銀行帳戶中的現金餘額。公司將所有購買時原始到期日在三個月或更短時間內的短期存款視爲現金等價物。
受限現金及現金等價物被承諾作爲安防-半導體合同安排的擔保。受限現金及現金等價物根據剩餘限制的期限被分類爲流動和非流動資產。
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2024年9月30日 |
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2024年3月31日 |
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現金及現金等價物 |
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受限現金及現金等價物—當前 |
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受限現金及現金等價物—長期 |
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可能使公司面臨信用風險集中財務工具主要體現在現金及現金等價物、股票投資和應收賬款中。公司將其現金及現金等價物和所有基金類型放置於具有高信用評級的銀行，限制在任何一家銀行的信用風險暴露，並對與之進行業務往來的公司和銀行的信用狀況進行持續評估。公司在全球的金融機構中持有的現金和現金等價物集中超過聯邦保險限額。截至目前，公司未因這些集中而遭受任何損失。
應收賬款以發票價值記錄，扣除壞賬準備。管理層定期評估其應收賬款，並根據過往的核銷歷史、收款情況和當前信用條件決定是否提供壞賬準備或是否應當覈銷任何賬款。如果公司未根據約定條件收到付款，則該應收款項被視爲逾期。
物業和設備代表傢俱和固定裝置、辦公室和計算機設備以及租賃改善的成本。物業和設備成本還包括爲使資產達到其預定用途所需的狀態和位置而不得不發生的任何成本。物業和設備按成本列示，減去累計折舊和減值損失。
資產 |
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使用壽命 |
辦公室和電氣設備 |
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計算機 |
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傢俱和固定裝置 |
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與辦公室設施相關的租賃改善會在租賃期限或改善的預計使用壽命中較短者上進行折舊。
公司會持續審核其物業和設備的剩餘預計使用壽命。管理層需要在確定這些資產的預計使用壽命時使用判斷。環境變化，例如技術進步、公司業務模型的變化、公司業務策略的變化，或者物業和設備計劃使用的變化，可能會導致實際使用壽命與公司當前估計不符。在公司認爲物業和設備的預計使用壽命應縮短或延長的情況下，公司將前瞻性地應用新的預計使用壽命。
當事件或情況表明賬面價值可能不再適用時，公司會審核物業和設備是否存在減值。
10
可回收。
不改善或延長相應資產使用壽命的維護和修理費用在發生時計入費用。退休或出售時，成本和相關的累計折舊將從資產負債表中移除，所產生的收益或損失計入營業費用。
公司將其內部使用軟件在應用開發階段發生的費用資本化爲開發中的無形資產。與初步項目活動和實施後活動相關的費用在發生時計入費用。一旦開發的軟件可以按預期使用，資本化將停止，公司會評估資產的使用壽命並開始攤銷。
內部使用軟件按直線法在其估計的使用壽命內攤銷，一般爲三年，最長可達十一年。
公司每年評估這些資產的使用壽命，並在發生可能影響這些資產可回收性事件或情況變化時進行減值測試。
公司依據《會計標準編碼》（「ASC」）842，「租賃」（「ASC 842」）進行租賃覈算。公司選擇了「實用捷徑套件」，這允許我們在ASC 842下不重新評估我們之前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。公司做出政策選擇，不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，因此，公司將租賃和非租賃組成部分作爲一個單一租賃組成部分進行覈算。公司還對所有符合條件的短期租賃選擇了短期租賃確認豁免。
公司在安排開始時判斷合同是否包含租賃，以確定公司是否有權從使用識別資產中獲得實質上所有的經濟利益，以及是否有權指示識別資產的使用，以換取與公司不擁有的資產相關的對價。使用權資產（「ROU」資產）代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表其因租賃而產生的租賃支付義務。ROU資產按租賃負債確認，經過收到的租賃激勵調整。租賃負債按租賃開始日未來租賃支付的現值確認。用於判斷未來租賃支付現值的利率是公司的增量借款利率（「IBR」），因爲大多數租賃中隱含的利率不容易確定。IBR是一個假設利率，基於我們對公司信用評級在類似經濟環境中借入相等於租賃支付的金額時需要支付的利息的理解。租賃支付可以是固定的或變量的；然而，只有固定支付或實質上固定的支付才包含在公司的租賃負債計算中。變量租賃支付可能包括共同區域維護費、水電費、房地產稅或其他費用。變量租賃支付在產生支付義務的期間內在營業費用中確認。
營業租賃包括在營業租賃ROU資產、短期營業租賃負債、流動和長期營業租賃負債，非流動在公司的合併資產負債表中。融資租賃包括在物業和設備淨額、應計和其他流動負債，以及公司的合併資產負債表中的其他長期負債。對於營業租賃，租賃費用在租賃期限內按直線法在運營中確認。對於融資租賃，租賃費用被確認爲折舊和利息；折舊按直線法在租賃期限內確認，利息使用有效利息法。
公司持有的金融工具按照公允價值進行衡量和披露。公允價值的確定遵循公允價值等級制度，該制度優先考慮所使用的輸入和假設，以及用於衡量公允價值的估值技術。公允價值等級分爲三個層次，具體如下：
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第1層輸入： |
在活躍市場中可獲得的相同資產或負債的未調整報價價格，以報表實體在計量日期爲準。 |
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第2層輸入： |
除了報價價格包含在一級輸入中，對於資產或負債的全期可觀察，不管是直接還是間接地。 |
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第3層輸入： |
用於衡量公允價值的不可觀察輸入，當可觀察輸入不可得時，適用於在計量日期該資產或負債幾乎沒有市場活動的情況。 |
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公司對特定輸入對公允價值計量的重要性評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層級中的位置。公司在計量日期使用市場參與者之間有序交易中出售資產所接受的價格或轉移負債所支付的價格來確定資產和負債的公允價值，並根據用於衡量公允價值的輸入建立公允價值層級。由於某些金融工具（包括現金及現金等價物、受限現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用及其他負債）的到期相對較短，因此其記錄金額接近公允價值。
如果收購的資產和假定的負債構成業務，則公司將收購視爲業務組合，遵循會計標準公報（「ASC」）主題805 "業務組合"。此類收購採用收購法會計處理，即確認所獲取和假定的可辨認的有形和無形資產，以及在收購業務中的任何非控股權益，按其收購日期的公允價值計量。當所收購的資產和假定的負債的集合不構成業務時，則按資產收購會計處理，其中各個資產和負債按其相應的公允價值記錄，對應於所轉移的對價。
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商譽表示購買價格超過以收購法會計記錄的業務收購中獲得的淨資產公允價值的部分，並且不進行攤銷。商譽根據ASC 350，無形資產 - 商譽及其他，按年度進行計量和減值測試，或在發生事件或情況變化可能會導致某個報告單元的公允價值低於其賬面價值的情況下更頻繁地進行。此類事件和變化可能包括：與預期經營結果相關的性能顯著變化、資產使用顯著變化、行業或經濟趨勢的顯著負面變化，以及我們業務策略的變化。
公司的商譽減值測試從定性評估開始，以判斷是否需要進行定量商譽減值測試。如果定性因素表明報告單元的公允價值更可能低於其賬面價值，則進行定量商譽減值測試。爲了進行減值測試，公司確定它只有
公司的合併基本報表以美元（"美元指數"）報告，母公司的功能貨幣。公司的印度子公司的功能貨幣爲印度盧比（"INR"），而公司的英國子公司的功能貨幣爲英鎊（"GBP"）。對公司子公司的功能貨幣轉化爲美元是通過在資產負債表日期生效的匯率進行資產負債表帳戶的轉換，而對收入和費用帳戶則使用相應期間內平均匯率。由此產生的轉換損益被報道爲貨幣轉換調整（"CTA"），並在其他綜合收益/損失下，或作爲權益的一個獨立組成部分在累計其他綜合收益/損失中報告。
公司的貨幣資產和負債以及其子公司以其他貨幣計價的資產負債，按資產負債表日的匯率轉換爲相應的功能貨幣。公司的業務和其子公司的交易以其他貨幣計價，按相關交易期間的平均匯率轉換爲各自的功能貨幣。由外幣交易產生的收益或損失計入合併營運報表。
對確定供款計劃的貢獻在受涵蓋員工提供服務的期間計入合併營運報表。確定福利計劃的當前服務成本在其相關的期間內計提。確定福利計劃的負債由公司每年使用預計單位信貸法計算。由於對計劃的修訂所產生的先前服務成本（如有）被確認並在受涵蓋員工剩餘的服務期間內攤銷。
公司根據包含各種精算與其他假設（包括折現率、死亡率、未來薪酬增長和流失率）的計算，記錄與其確定福利計劃相關的年金額。公司每年審查其假設，並在適當時根據當前的利率和趨勢對假設進行修訂。對這些假設的修改影響立即全面記錄。公司認爲，在記錄其計劃下的義務時所採用的假設是合理的，基於其經驗和市場條件。.
存貨按成本和淨可實現價值中的較低者列示。成本使用先進先出法（FIFO）確定，適用於所有存貨。
公司採用資產和負債法確認所得稅，這要求對在公司合併基本報表中確認的事件的預期未來稅務後果確認遞延稅務資產和負債。在估計未來稅務後果時，通常考慮所有預計的未來事件，除了稅法或稅率的實施或變更。
公司在合併基本報表中確認的稅務位置的不確定性，通過在稅務位置在審查時很可能會維持的情況下確認稅務利益來進行會計處理，包括與任何相關上訴或訴訟程序的解決，基於技術優點。所得稅位置必須在生效日期滿足更可能的確認閾值才能被確認。
13
遞延所得稅資產和負債因財務報表賬面金額與其稅基之間的差異而產生的未來稅收後果以及所有營業虧損和稅收抵免結轉（如果有）進行確認。遞延所得稅資產和負債是使用頒佈的稅率來衡量的，預計這些稅率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納稅所得額。稅法或稅率變更對遞延所得稅資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的合併損益表中予以確認。如果根據現有證據的權重，遞延所得稅資產的部分或全部可能無法變現，則遞延所得稅資產將減去估值補貼。
遞延所得稅資產的未來變現最終取決於在適用稅法規定的結轉期或結轉期內是否有足夠的相應性質的應納稅所得額。
公司根據歷史應納稅所得額、預計的未來應納稅所得額、扭轉現有臨時差異的預期時機和稅收籌劃策略，定期審查遞延所得稅資產的可收回性。由於許多因素，包括未來的市場狀況以及成功執行業務計劃和/或稅收籌劃策略的能力，公司對未來盈利能力的判斷可能會發生變化。如果收回遞延所得稅資產的能力發生變化，公司的所得稅準備金將在評估變更期間增加或減少。
公司使用分紅證券所需的兩類方法計算每股淨收益（虧損）。兩類方法要求普通股持有人在該期間可獲得的收入根據其各自獲得股息的權利，在普通股和參與證券之間進行分配，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。在業務合併之前的重新分類期間，Roadzen（DE）可轉換優先股是參與證券，因爲如果宣佈對Roadzen（DE）普通股進行現金分紅，其金額等於爲Roadzen（DE）普通股每股支付的股息，則此類股票的持有人擁有股息權。企業合併之前的Roadzen（德國）和公司合併時及之後的可轉換票據不被視爲參與證券。如果申報的話，在商業合併之前，Roadzen（德國）可轉換優先股的持有人將有權優先於Roadzen（德國）普通股的股東獲得股息。然後，假設所有可轉換優先股轉換爲Roadzen（德國）的普通股，剩餘的收益將按比例分配給Roadzen（德國）普通股和可轉換優先股的持有人。
每股基本淨收益/（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股或業務合併前Roadzen（DE）普通股的淨收益/（虧損）除以該期間已發行普通股或業務合併前Roadzen（DE）普通股的加權平均數，不考慮潛在的稀釋性證券。攤薄後的每股淨收益/（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股或業務合併前Roadzen（DE）普通股的淨收益/（虧損）除以普通股或業務合併前，Roadzen（DE）普通股的加權平均數，以及該期間可能流通的稀釋性證券。
股票證券
除權益法投資外，公允價值易於確定的股票投資均按公允價值計量，公允價值的變動在合併運營報表中確認。沒有易於確定的公允價值的股票投資按成本計量，減去任何減值。
當可能已發生負債並且可以合理估計金額時，將記錄因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款及其他來源而產生的意外損失負債。與意外損失有關的法律費用按實際發生的費用記作支出。從第三方收回可能實現的環境修復費用單獨記作資產，不抵消相關的環境負債。
以下是對公司支出組成部分的簡要描述：
銷售費用包括與經紀收入相關的成本，這些收入來自保險單的銷售，例如經紀人費用、銷售成本、促銷費用以及差旅和娛樂費用。經紀人費用是支付的補償
14
當通過經紀人關係書寫保險政策時，這是對我們渠道合作伙伴的獎勵。此職能還包括直接或間接與銷售和營銷產品或服務相關的費用，以及在銷售或營銷部門僱傭的人員的費用和基於股份的薪酬費用。這些費用還包括公司爲擴大其分銷保險政策的市場覆蓋範圍所做的營銷努力。這些費用包括通過不同媒介進行的廣告，以吸引保險政策的最終客戶，提高意識並教育最終客戶。
一般和行政費用包括公司、財務、法律及其他支持人員的人員成本，包括獎金和基於股份的薪酬費用、專業費用、壞賬準備金和其他公司費用。
研發費用包括科技開發團隊產生的人員成本、訂閱費用及與持續改進和維護內部開發的軟件相關的其他費用、基於股份的薪酬費用和某些公司成本的分配。
公司是《1933年證券法》第2(a)條款定義的「新興成長型公司」（「證券法」），並受到2012年《創業公司法案》（「JOBS法案」）的修改。JOBS法案規定，新興成長型公司可以利用一個延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計標準。因此，新興成長型公司可以推遲某些會計標準的採納，直到這些標準對私人公司適用。公司已選擇利用這一延長的過渡期，以遵守新的或修訂的會計標準，並採用某些新興成長型公司可用的減免披露要求。由於會計標準的選擇，公司將不必遵循與其他非新興成長型公司相同的新或修訂會計標準的實施時間表，這可能使公司財務報表與其他上市公司的財務報表的比較更加困難。
15
在2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具 — 信用損失（主題326）：金融工具上信用損失的計量。ASU 2016-13要求對金融資產的預期信用損失進行計量和確認，要求記錄一個準備金來抵消這些資產的攤餘成本。該標準主要影響公司的可供出售債務證券的攤餘成本。公司採納了該標準，此標準未對其合併基本報表產生重大影響。
3. 現金、現金等價物和受限現金
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截至 |
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截至 |
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與銀行的餘額 |
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在活期帳戶中 |
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手頭現金 |
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受限制的現金及現金等價物（非流動） |
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應收賬款淨額
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截至 |
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截至 |
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應收賬款 |
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減：信用損失準備金 |
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( |
) |
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) |
應收賬款，淨額 |
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下表提供了公司的信用帳戶撥備的詳細信息：
期初餘額 |
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新增撥備 |
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收購實體中的現有撥備 |
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— |
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現有撥備的迴轉 |
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( |
) |
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— |
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匯率變動的影響 |
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— |
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( |
) |
期末餘額 |
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16
5。預付款和其他流動資產
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截至 |
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截至 |
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與法定機構保持平衡 |
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未開票收入 |
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預付款（扣除可疑預付款）美元 |
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其他應收款（扣除美元的可疑應收款） |
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- |
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預付款 |
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遠期購買協議 |
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存款 |
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i) 提供的進步包括：
ii) 其他應收款包括一筆美元的準備金
iii) 遠期購買協議
2023年8月25日，Vahanna與（i）Meteora Capital Partners, LP（「MCP」）、（ii）Meteora Select Trading Opportners, LP（「MSC」）和（iii）Meteora Strategic Capital, LLC（「MSC」，以及與MCP和MSTO合稱 「賣方」）簽訂了場外股票預付遠期交易協議（「遠期購買協議」 或 「FPA」）。在業務合併完成之前，Vahanna被稱爲 「交易對手」，而在業務合併完成後，母公司被稱爲 「交易對手」。
遠期購買協議代表承認向賣方支付的美元現金
截至2024年9月30日，計算遠期購買協議的估計公允價值時使用的假設如下：
波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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股息收益率 |
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% |
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行使價 |
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剩餘期限（年） |
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17
6。非有價證券
Roadzen（德國）投資了美元
Roadzen（德國）與WI Harper VIII LLP和上饒朗泰道康信息技術有限公司簽訂了合資合同。Ltd. 並投資了美元
公司根據考慮各種潛在減值指標的定性評估，對每個報告期的非有價股票證券進行減值評估。該評估由多個因素組成，包括但不限於對經濟環境重大不利變化的評估、投資方經營所在地區和行業總體市場狀況的重大不利變化，以及根據適用於相關司法管轄區的影響我們非有價股票證券價值的當地報告要求提供的其他可用財務信息。根據此類評估，公司已造成減值美元
7. 物業和設備，淨值et
物業和設備，淨值的元件如下：
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截至 |
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截至 |
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計算機 |
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辦公設備 |
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傢俱及固定資產 |
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電氣設備 |
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租賃改善 |
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總計 |
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減：累計折舊 |
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( |
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( |
) |
物業及設備（淨額） |
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公司資本化了 $
18
8。無形資產，淨額
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截至 |
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截至 |
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供內部使用的軟件 |
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客戶合同-（參見注釋 19） |
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正在開發的無形資產 |
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知識產權 |
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商標 |
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總計 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
減去：減值損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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無形資產，淨額 |
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在截至2024年9月30日的六個月期間，公司已將價值美元的無形資產去資產
該公司對無形資產進行了定性評估，並表示收購實體的賬面價值很可能超過其公允價值，因此沒有造成減值。
公司未來時期無形資產的估計攤銷時間表如下：
截至 2024 年 9 月 30 日的期間： |
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金額 |
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2025 |
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2026 |
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2027 年及以後 |
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9. 其他開多期資產
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截至 |
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截至 |
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存入資金 |
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預付款 |
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應計利息 |
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- |
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遞延所得稅資產（見第25條） |
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10. 應付賬款和應計費用
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截至 |
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截至 |
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應付賬款 |
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應付費用 |
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應付員工的金額 |
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由於保險公司 |
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19
11. 其他流動負債
其他流動負債包括以下內容：
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截至 |
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截至 |
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法定負債 |
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遞延收入 |
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來自客戶的預付款 |
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養老福利 |
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其他應付款 |
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其他應付款包括收購國家汽車俱樂部時應付的對價，金額爲$
12. 衍生權證負債
作爲Roadzen（DE）與瑞穗證券美國有限責任公司（"瑞穗"）作爲行政代理人達成的高級擔保票據協議的一部分，向貸方發行的權證的公允價值爲$
里程碑（逾期天數） |
基於發行日期公司全面稀釋後的普通股的權證股份 |
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180天 |
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% |
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210天 |
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% |
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240天 |
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% |
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270天 |
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% |
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300天 |
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% |
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330天 |
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% |
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360天 |
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% |
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截至2024年9月30日，用於計算Warrants的估計公允價值的假設如下：
20
收盤價 |
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$ |
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無風險利率 |
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% |
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股息收益率 |
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% |
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波動性 |
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% |
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期權的預期壽命 |
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13. 借款
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截至 |
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截至 |
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來自銀行的貸款（注 a） |
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擔保債券（注 b） |
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可轉換債券（注c） |
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減: 長期借款的本期償還額 |
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( |
) |
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( |
) |
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事項 |
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利息 |
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到期 |
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金額 |
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開多期借款來自銀行 |
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開多期借款來自銀行 |
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上述貸款爲車輛貸款，並通過對每筆貸款所授予的車輛進行抵押以提供擔保。
事項 |
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利息 |
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到期 |
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金額 |
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N1系列債券 |
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% |
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N2系列債券 |
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% |
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N3系列債券 |
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% |
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N4系列債券 |
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% |
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這些債券以某些重要的外國子公司的知識產權、流動資產和動產及設備的次級留置權作爲擔保。
在截至2024年9月30日的三個月期間，公司與債券持有人達成了修改安排，導致以下系列債券的償還條款發生了變化：
事項 |
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原始條款（月份） |
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修改條款（月份） |
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N1系列債券 |
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N2系列債券 |
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N3系列債券 |
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N4系列債券 |
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作爲本次修改的一部分，部分總額爲$的罰款被免除
截至2024年9月30日，公司有未償還的$百萬無擔保可轉換債券，由不同方發行，
21
指定， 如下。
贖回/轉換
到期時
如果在到期日，票據下的任何本金或利息餘額仍未支付，公司應償還本金及應付利息。
可選轉換
本債券未支付的本金金額（連同所有應計但未支付的利息）可由持有人選擇在債券本金全額支付前的任何時間全部或部分轉換爲普通股，其數量爲將已轉換債券的本金金額（連同所有應計但未支付的利息）除以轉換價格，即$。
然而，如果在2024年12月15日，RDZN在前30個交易日的成交量加權平均價格（或VWAP）低於原始轉換價格，則轉換價格將進行下調，最低爲$
公司強制轉換
如果在原始發行日期之後的任何時間，公司普通股的收盤價在連續的
Warrants 權益
公司已同意在證券購買協議結束後的90天內向債券持有人發行Warrants。Warrants將相當於
截至2024年6月30日，用於計算Warrants預估公允價值的假設如下：
無風險利率 |
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% |
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波動性 |
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% |
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年利率 |
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% |
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轉換價格 |
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$ |
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d. 截至2024年9月30日，長期借款的到期總額如下：
截至2025年3月31日的期間 |
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截至2026年3月31日的期間 |
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截至2027年3月31日的期間 |
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截至2027年3月31日及以後的期間 |
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截至 |
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截至 |
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來自銀行的貸款（註釋a） |
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來自關聯方的貸款（註釋b） |
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來自其他方的貸款（註釋c） |
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22
事項 |
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加權平均借款利率 |
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來自銀行和其他機構的短期借款 |
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% |
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b) 來自關聯方的貸款
c) 來自他人的貸款
Warrants的公允價值：
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收盤價 |
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$ |
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開盤價 |
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$ |
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高 |
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$ |
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低 |
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$ |
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14. 其他開多期負債
23
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截至 |
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截至 |
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養老福利 |
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遞延所得稅負債 |
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遞延收入 |
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15. 普通分享
截至2024年9月30日，公司被授權發行
普通分享的持有人有權獲得定期宣佈的分紅，並在公司的會議上每股享有一票。在清算時，普通分享的持有人有資格根據其擁有的百分比分享公司的剩餘資產分配。
截至2024年9月30日和2024年3月31日，
以下表格總結了公司爲未來發行預留的普通分享，按轉換基礎計算：
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截至 |
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截至 |
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未償還的可贖回可轉換工具的轉換 |
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根據公司股權激勵計劃可供未來發行的剩餘分享 |
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認股權證 |
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16。認股權證
關於Vahanna在2021年的首次公開募股，
截至 2024 年 9 月 30 日，有
公司可以贖回未償還的公開認股權證和私募認股權證：
如果公司如上所述要求公開認股權證進行贖回，則其管理層可以選擇要求任何希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定在 「無現金基礎上」 行使公開認股權證。在某些情況下，包括股票分紅、特別股息或資本重組、重組、合併或合併，可以調整行使公共認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。但是，除下文所述外，公開認股權證不會針對以低於行使價的價格發行普通股進行調整。此外，在任何情況下都不會要求公司以淨現金結算公開認股權證。
截至 2024 年 9 月 30 日，有
24
普通 在行使定向增發Warrants後可發行的股份，在完成業務合併之前不可轉讓、分配或出售，
根據公司、Supurna VedBrat與Krishnan-Shah Family Partners, LP於2024年3月簽署的證券購買協議的條款， 2024年4月22日，公司向Krishnan-Shah Family Partners, LP發行了購買普通分享的Warrants，
截至2024年9月30日，
17. 營業收入
下表總結了公司服務項目的營業收入：
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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來自服務的營業收入 |
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佣金和分銷收入 |
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保險即服務的收入 |
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有三位客戶分別佔公司在截至2024年9月30日的營業收入
有一位客戶佔公司截至2024年3月31日的營業收入
合同餘額
下表提供了有關客戶合同的應收款和合同負債的信息：
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對於 |
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對於 |
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合同負債 |
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遞延收入 |
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總合同負債 |
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合同資產 |
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未帳單收入 |
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總合同資產 |
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公司在收到現金付款或在公司履行之前到期時記錄遞延收入。遞延收入主要與佣金和分銷收入以及作爲服務的保險有關。截止到2024年9月30日的期間內確認的營業收入金額爲$，該金額包括在截至2024年3月31日的遞延收入餘額中。
25
合同資產代表滿足的履約義務的有條件權利，滿足條件後轉爲應收款項。當合同賬單時間安排與營業收入確認或現金收款的時間不同時，就會產生合同資產，幷包含在合併資產負債表中的「預付款項和其他流動資產」中，這些將在履約義務滿足的期間後的月份進行賬單處理。
18. 其他收入（費用）淨額
其他收入包括在截至2024年9月30日的財年中，根據與供應商的商業談判，不再需要的某些準備金和應付款的重估，金額爲$
19. 業務合併
在截至2023年6月30日的期間，Roadzen（DE）於
公司分配給購買價格的資產和負債的主要類別如下:
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現金及現金等價物 |
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獲得的客戶合同（請參見附註8） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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( |
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淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（請參見附註19(c)） |
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購買對價超出獲得的淨有形和可識別無形資產的公允價值的部分被記錄爲商譽，並主要歸因於被收購方所擁有的市場營銷專業知識和滲透所期望的協同效應。
以下是分配給所購無形資產的購買價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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獲得的客戶合同 |
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26
截至2023年6月30日的期間，Roadzen (DE)（在
我們分配購買價格的主要資產和負債類別如下：
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現金及現金等價物 |
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無形資產 |
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獲得的客戶合同（參見附註8） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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( |
) |
淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19(c)） |
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收購對價超過所購淨有形資產和可識別無形資產公允價值的部分被記錄爲商譽，主要歸因於被收購方所擁有的市場營銷專業知識和滲透帶來的協同效應。
以下是分配給所購無形資產的購買價格詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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收購的客戶合同 |
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c)
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截至 |
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截至 |
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期初餘額 |
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與本年度完成的收購相關的商譽（參見注釋19(a)及(b)） |
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- |
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因子公司去合併而確認的註銷 |
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- |
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( |
) |
因子公司去合併而減少的商譽減值 |
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— |
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匯率變動的影響 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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截至2024年3月31日的年度內，公司收購了全球貨幣保險管理有限公司和國家汽車俱樂部，商譽爲$
公司對其他實體進行了定性評估，指出收購實體的公允價值很可能超過其賬面價值，因此評估並沒有導致減值。
20. 金融工具
公司通過公允價值衡量其可轉換票據和前購協議資產。公司的可轉換票據被歸類爲一級，因爲它們是基於可觀察的上市價格進行測量的。前購協議被歸類爲三級，因爲缺乏可觀察的輸入和由於缺少報價市場價格、固有缺乏流動性以及此類金融工具的期限而採取的其他估算技術。
27
定期按公允價值計量的金融工具
下表顯示截至2024年9月30日，公司按公允價值定期計量的金融工具的公允價值層級：
|
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2024年9月30日 |
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使用公允價值計量 |
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事項 |
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一級 |
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二級 |
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第三級 |
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總計 |
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財務負債： |
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衍生品Warrants負債 |
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可轉換債券 |
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- |
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2024年9月30日 |
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公允價值計量使用 |
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特定事項 |
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一級 |
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二級 |
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第三級 |
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總計 |
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金融資產： |
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- |
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- |
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遠期購買協議 |
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- |
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- |
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- |
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公司使用第三方評估專家協助管理層確定其第1級分類衍生Warrants負債的公允價值。這些金融工具的公允價值基於其普通股Warrants的波動性，依據公司交易Warrants的隱含波動性和與Warrants預期剩餘期限相匹配的某些同行公司的普通股歷史波動性。有關可轉換債券評估的關鍵方面，請參見第13條。
公司使用第三方評估專家協助管理層確定其第3級分類的可轉換債券和遠期購買協議的公允價值。這些工具的公允價值採用蒙特卡洛模擬模型進行評估，利用與工具的合同期限和當前利率相關的假設。有關評估輸入的關鍵方面，請參見第13條（c）和第5條（iii）。
下表呈現截至2024年9月30日公司第3級金融工具的公允價值定期計量和記錄的調整：
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金融資產 |
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金融負債 |
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遠期購買協議 |
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可轉換債券 |
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初始計量 |
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公允價值變動 |
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( |
) |
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( |
) |
截至2024年9月30日的餘額 |
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按公允價值以非重複方式計量的資產
公司在確認減值費用時，會將無形資產、商譽以及財產和設備等非金融資產調整爲公允價值。這些公允價值的測量主要基於第3級輸入。
非上市股權證券
公司根據測量替代方案對沒有可直接確定公允價值的非上市股權證券進行按成本減減值調整，調整金額基於合併損益表中"其他收入/(費用)淨額"所記錄的可觀察交易價格變化。公司的非上市股權證券是對沒有可直接確定公允價值的私營公司的投資，主要涉及對道康寧和月拍的投資。在截至2024年3月31日的年度內，公司記錄了非上市股權證券的減值損失，詳見第6條。
風險管理
利率風險 - 利率風險是指金融工具未來現金流的公允價值由於市場利率變動而波動的風險。公司因其長期債務面臨利率風險，這些債務的利率是根據市場情況而變化的。
28
外幣風險 - 公司定期監控其外幣敞口。運營主要以美元、英鎊、印度盧比和歐元計價。爲了分析外幣匯率風險，我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢。根據我們截至2024年9月30日所進行的敏感性分析，施加對總貨幣資產和負債的外幣匯率變化的影響，除了美元計價的部分，不會對我們的基本報表產生重大影響。
21. 應付保險公司總額
根據與每家保險公司的合同，表示應付保險公司的淨保費金額。應付金額等於毛保費減去公司在保單生效日的佣金。應付保險公司總額爲$
22. 投資
這些餘額包括以公允價值計量的某些投資於所有基金類型。由於選擇了以公允價值計量金融工具的會計選項，因此公允價值的任何變化均記錄在「以公允價值計量的金融工具的公允價值增益/(損失)」中。
23. 承諾和或有事項
A. 租賃 - 根據ASC 842進行會計處理，截至2024年9月30日
經營租賃
公司在不可取消的經營租賃協議下租賃辦公空間，租賃協議在2031年4月之前到期。某些物業租賃包含公司可以行使的延期選項。租賃協議不包含任何重大殘值擔保或重大限制性契約。截至2024年9月30日的租賃成本元件總結如下：
事項 |
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|
對於 |
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租賃： |
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運營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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事項 |
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對於 |
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用於測量租賃負債的現金支付： |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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29
事項 |
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截至 |
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經營租賃： |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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開空期負債 |
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開多期負債 |
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總經營租賃負債 |
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截至 |
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經營租賃 |
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截至 |
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經營租賃 |
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% |
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事項 |
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租賃 |
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|||||||
截至2024年9月30日的期間 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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之後 |
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租賃總支付款項 |
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減去：估算利息 |
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( |
) |
總計 |
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* 租賃負債按截至2024年9月30日的期末匯率換算爲美元
在日常業務中，公司可能會受到其他法律程序、索賠、調查及政府詢問（統稱爲「法律程序」）的影響。公司可能會接到第三方的索賠，聲稱其知識產權、名譽、勞動和僱傭權利、隱私及合同權利等方面受到侵害。公司認爲目前沒有任何待決的法律程序會對其業務或合併基本報表產生重大不利影響。
在日常業務中，公司簽訂合同協議，同意對客戶、商業夥伴及其他相關方提供不同範圍和條款的賠償，涉及某些事項，包括第三方提出的知識產權侵權索賠所產生的損失，如果公司違反適用法律、公司存在過失或故意不當行爲，以及與其產品和服務及業務相關的其他責任。在這些情況下，賠償通常以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠爲條件。截至目前，公司尚未因這些賠償產生任何重大費用，也未在其合併基本報表中計提與這些義務相關的任何負債。
30
24. 每股淨虧損
基本每股淨虧損是通過將淨虧損除以加權平均流通普通股的數量來計算的。稀釋後每股淨虧損是通過在報告期間考慮所有潛在普通股等價物來確定的，除非包括它們會產生抗稀釋結果。公司將其優先股、可轉換票據和股票Warrants視爲潛在普通股等價物，但在所示期內將它們排除在計算稀釋後每股淨虧損之外，因爲它們的影響是抗稀釋的。
下表列出了歸屬於普通股東和優先股東的基本每股淨虧損的計算：
事項 |
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對於 |
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|
對於 |
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對於 |
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|
對於 |
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分子: |
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淨損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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減去：本年度可優先股股東分紅 |
|
|
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|
- |
|
|
|
|
- |
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|
|
- |
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|
||
歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的淨虧損 |
|
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|
( |
) |
|
- |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
分母: |
|
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|
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|
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|
|
|||||
用於計算歸屬於Roadzen Inc.普通股東每股淨虧損的加權平均股份 - 基本和稀釋 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
歸屬於Roadzen Inc.普通股東的每股淨虧損 - 基本和稀釋 |
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( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
下表總結了在計算歸屬於普通股東的稀釋每股淨虧損時被排除的潛在普通股等價物的數量：
事項 |
|
|
|
|
|
|
|
對於 |
|
|
對於 |
|
||
分享Warrants |
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限制性股票單位 |
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可轉換工具 |
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|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
25. 所得稅
截至2024年9月30日和2023年9月30日的期間，公司在計提所得稅前的淨虧損如下：
事項 |
|
|
|
對於 |
|
|
對於 |
|
|
截至六個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||
國內 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
外資 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
31
截至2024年9月30日和2023年9月30日的所得稅準備金的組成如下：
事項 |
|
|
|
對於 |
|
|
對於 |
|
|
|
截至六個月 |
|
|
截至六個月 |
|
|||||
當前： |
|
|
|
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|
|
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國內 |
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外資 |
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遞延: |
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國內 |
|
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外資 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得稅的總準備金 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
- |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
以下是截至2024年9月30日和2023年9月30日公司的聯邦法定所得稅率與實際所得稅率的調節：
事項 |
|
|
|
對於 |
|
|
對於 |
|
|
六個月 |
|
|
截至六個月的 |
|
||||
聯邦法定所得稅稅率 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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不可扣除的費用 |
|
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( |
%) |
|
|
% |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
評估準備 |
|
|
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
|
|
( |
%) |
外國稅率差異 |
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所得稅的總準備金 |
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%) |
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( |
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截至2024年9月30日和截至2024年3月31日的財務年度，公司的淨遞延稅資產的元件如下：
事項 |
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截至 |
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截至 |
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遞延稅資產： |
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淨經營損失結轉 |
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未吸收折舊結轉 |
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養老福利 |
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折舊和攤銷 |
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其他 |
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遞延稅款資產總額 |
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減：估值備抵 |
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遞延稅款資產，減去估值備抵 |
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遞延稅務負債： |
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由於業務合併產生的無形資產 |
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淨遞延稅款資產/（負債） |
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) |
32
淨遞延稅資產變動：
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截至 |
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已確認/ |
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影響 |
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截至 |
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遞延稅資產： |
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淨營業虧損遞延 |
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未吸收的折舊結轉 |
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養老福利 |
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折舊和攤銷 |
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可轉換票據的公允價值變動 |
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其他 |
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減: 估值準備 |
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遞延稅務負債： |
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因業務合併而產生的無形資產 |
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收購 |
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去合併 |
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貨幣翻譯 |
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淨遞延稅資產/（負債） |
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事項 |
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截至 |
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已確認/ |
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影響 |
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截至 |
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遞延稅資產： |
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淨經營虧損結轉 |
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未被吸收的折舊結轉 |
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養老福利 |
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折舊和攤銷 |
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可轉換票據的公允價值變動 |
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其他 |
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減：評估準備金 |
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遞延稅務負債： |
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因業務組合而產生的無形資產 |
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可轉換票據的收益 |
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貨幣翻譯 |
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收購 |
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公司定期根據歷史應納稅收入、預計未來應納稅收入、現有納稅暫時差異的反轉預期時間以及稅務規劃策略，對其遞延稅資產的可回收性進行審核。公司對未來盈利能力的判斷可能會因多種因素而變化，包括未來市場條件以及成功執行業務計劃和/或稅務規劃策略的能力。如果在回收遞延稅資產的能力上發生變化， 公司的所得稅準備將在評估變更的期間內增加或減少。公司的估值準備增加了$
公司未對外國子公司的未分配收益提供美國所得稅和外國預扣稅，因爲公司打算在美國以外永久再投資這些收益。
淨營業損失和稅收抵免結轉
截至2024年9月30日，公司擁有約$的美國聯邦淨營業損失結轉
33
由於鐵路貨運第382節及類似州條款的所有權變更規定，淨經營虧損的可利用性可能會受到 substantial 每年的限制。年度限制可能導致無法完全抵消未來的年應稅收入，並可能導致淨經營虧損在利用之前到期。公司不斷審查任何所有權變更對淨經營虧損的影響。
未被認可的稅收利益
公司已採用權威指南，該指南規定了收入稅申報中不確定稅務處理的認可閾值和計量屬性，並且還提供了關於撤銷、分類、利息和罰款、間歇期會計、披露和過渡的指南。公司並未
公司的主要稅務管轄區包括印度、英國和美國。美國聯邦、州和外國管轄區的訴訟時效一般爲三至六年。由於公司的淨虧損，幾乎所有的聯邦和州所得稅申報都可能受到聯邦和州目的的審查。
26. 分部報告
運營分部被定義爲實體的元件，這些元件的獨立財務信息會定期由首席運營決策者（「CODM」）評估，以決定如何分配資源和評估績效。公司的CODM審查在合併基礎上呈現的財務信息，以便做出運營決策、分配資源和評估財務績效。因此，公司已經確定它在一個 報告分部。
27. 基於股票的薪酬
根據公司2023年通用激勵計劃（"激勵計劃"）向公司的員工、管理人員和董事發放的基於股票的薪酬獎勵，均爲權益分類工具。截止到2024年9月30日的限制性股票單位（"RSUs"）具有服務歸屬條件，直到2027年3月。薪酬費用基於授予日的公平價值，並在所需的服務期內使用直線法處理股票期權，而RSUs則使用分期歸屬法。公司已選擇在員工股票獎勵發生被放棄時進行會計處理。
基於股票的薪酬以RSUs的形式存在。每個RSU的公平價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的。
期權價值和假設
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每股的公平價值（按授予日計算） |
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行使價格 |
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預期期限（以年爲單位） |
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無風險利率 |
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截至年度的RSU歸屬時間表 |
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截至 |
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2025年3月 |
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2026年3月 |
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2027年3月 |
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34
股票期權活動 |
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截至 |
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未歸屬單位開盤（截止到2024年4月1日） |
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授予 |
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已行使 |
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取消的 |
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未歸屬單位收盤 |
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與授予員工的限制性股票單位（RSU）相關的股票補償費用 爲$
在2023年9月18日，在業務合併之前，Roadzen DE根據2023年綜合激勵計劃授予了
根據當前市場價格，管理層已評估此修訂的歸屬時間表將不會導致公司基本報表中確認任何額外的RSU補償費用，針對上述未歸屬的RSU。
35
項目2. 管理管理層的討論與分析關於財務控件及經營成果
在本節中，提及「Roadzen」、「我們」、「我們」的時候，指的就是Roadzen及其合併子公司，具體情況視上下文而定。
以下對Roadzen Inc.及其子公司的財務狀況和經營結果的討論與分析，應與「截至2024年和2023年9月30日的Roadzen Inc.未經審計的簡明合併基本報表」及相關附註一同閱讀，這些內容包含在本10-Q表格的「財務信息」部分。以下討論包含前瞻性聲明，這些聲明涉及風險、不確定性和假設。請參見標題爲“關於前瞻性聲明的警示說明的部分。實際結果和選定事件的時機可能會因各種因素而與前瞻性聲明中的預期有重大不同，包括在標題爲“風險因素” 或本10-Q表格的其他部分中列出或提到的因素。
概述
Roadzen是一家領先的保險科技公司，其使命是改造由先進人工智能（「AI」）驅動的全球汽車保險。我們使命的核心是致力於通過我們的保險公司、OEM 和車隊（例如卡車運輸、交付和商業車隊）合作伙伴爲使用我們產品的數百萬終端客戶創造透明度、效率和無縫體驗。我們力求通過將計算機視覺、遠程信息處理和人工智能與不斷更新的數據源相結合來實現這一目標，爲構建汽車保險產品、評估損失、處理索賠和改善駕駛員安全提供一種更高效、更有效和更明智的方式。Roadzen在全球的保險公司和其他合作伙伴使用Roadzen的技術來推出新的汽車保險產品，更好地管理風險並更快地解決索賠。這些產品具有動態承保功能、應用程序編程接口或 API 主導的分銷和實時索賠處理功能。
Roadzen建立了一個開創性的科技平台，利用遠程信息處理、計算機-半導體視覺和數據科學推動保險價值鏈的創新，主要包括承保、分銷、索賠和道路安全。我們稱之爲Roadzen的「保險即服務」（「IaaS-雲計算」）平台。我們的業務作爲保險經紀人，專注於嵌入式和B2B2C（企業對企業對消費者）保險分銷，產生基於佣金的營業收入，同時作爲提供創新的雲端、移動、基於人工智能的遠程信息處理應用程序的提供商，產生基於費用的營業收入，服務於汽車保險經濟。
Roadzen有四種主要客戶類型：
• 保險 — 包括保險公司、再保險公司、代理人、經紀人；
• 汽車行業 — 包括汽車製造商、經銷商、線上線下汽車銷售平台；
• 車隊 — 包括小型和中型車隊，出租車車隊，共享出行平台，商業和企業車隊；以及
• 其他分銷渠道，例如提供汽車貸款的金融服務公司和提供遠程信息處理的公司。
我們的業務覆蓋全球，合作伙伴包括市場領先的保險公司、車隊、汽車原始設備製造商（「OEM」）和汽車製造商，包括AXA、SCOR、Arch、法國社會銀行、捷豹路虎、奧迪、梅賽德斯、沃爾沃等公司。在2023年6月，我們進行兩筆收購，以作爲我們進入重要的美國和英國市場的市場進入策略。我們在英國的子公司，全球保險管理有限公司（"GIM"），是一家領先的專門管理總代理（"MGA"），爲保險公司、汽車經銷商、汽車公司和車隊提供汽車保險、延長保修和索賠管理服務。GIM在全球範圍內提供服務，利用其在英國市場的MGA執照，並在其他地方使用第三方執照。GIM向保險公司提供經紀服務，作爲保險公司的授權代理，利用其經紀平台銷售保險公司的保險單，並負責審查和支付索賠。GIM在此過程中從保險公司/再保險公司銷售的每個保單中收取一定比例的手續費和管理費，按毛保費（"GWP"）計算。GIM的專屬保險合同通常平均爲期五年。GIM的總部位於英格蘭考文垂。Roadzen在美國的子公司，國家汽車俱樂部（"NAC"），是在加利福尼亞州的持牌汽車俱樂部，並提供索賠管理以及24/7的商業道路援助（"RSA"）。NAC專注於商業汽車行業，其網絡包括超過75,000個專業服務提供商，提供拖車、運輸和首次損失通知（「FNOL」）服務。NAC的客戶包括美國各地的政府車隊、企業、商業車隊、汽車公司和保險公司。NAC的總部位於加利福尼亞州伯靈格梅。
我們的使命是建立一家在人工智能（"AI"）、保險和移動出行交匯處的領先公司。爲了進一步實現我們的使命，我們建立了一個專注於基礎和應用人工智能研究的先鋒實驗室。我們在計算機視覺、生成式人工智能和傳統機器學習的核心研究領域工作，開發能夠提高全球數百萬駕駛者安全性、便利性和保護體驗的產品。Roadzen 是人工智能聯盟的創始成員之一，與Meta、IBM、Hugging Face、Stability AI、AMD、Service Now等產業領袖共同推動安全、負責任和開源的發展。我們在保險和移動出行領域構建精準人工智能模型的方法獲得了多個行業獎項。2021年10月《福布斯》雜誌將Roadzen評爲
36
在前十大人工智能公司中。2022年，《金融快訊》將Roadzen評選爲年度人工智能初創企業。此外，該公司在全球人工智能峯會與頒獎典禮上獲得了兩個獎項："最佳人工智能移動應用"和"最佳人工智能保險應用"，這兩個獎項均由印度機器人與自動化委員會（AICRA）頒發。
在2023年9月20日，註冊於英屬維爾京群島的Roadzen Inc.（即「母公司」，原名爲Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp；在本文件中有時稱爲「Vahanna」）完成了業務合併，收購了Roadzen (DE)。Roadzen (DE)被確定爲業務合併中的會計收購方。因此，在完成業務合併後，Roadzen (DE)的歷史基本報表成爲合併公司的歷史基本報表。因此，本報告中包含的基本報表反映了(i) 業務合併前Roadzen (DE)的歷史運營結果；(ii) 業務合併完成後母公司與Roadzen (DE)的合併結果；(iii) Roadzen (DE)的資產和負債按其歷史成本；以及(iv) 公司在所呈現的所有期間的權益結構。
我們的業務模式
Roadzen的營業收入主要有兩種模式：1）我們的IaaS-雲計算平台的銷售，2）券商佣金和費用。我們遵循一種輕資本的業務模型，這意味着我們不會自己承保任何風險，也不會將其記入我們的資產負債表，以獲取任何一種營業收入。
1. 平台銷售:
Roadzen提供一個針對移動保險的IaaS-雲計算平台。這個IaaS-雲計算平台擁有一系列協同工作的產品，以應對汽車保險的價值鏈。Roadzen將其IaaS-雲計算平台銷售給保險公司、汽車製造商和車隊公司，以爲各自的被保險客戶提供服務。我們對保險行業的深入了解使我們能夠開發出一套統一的模塊和產品，旨在解決汽車保險面臨的關鍵挑戰。我們的解決方案套件包括多個支持保險生命週期的產品，例如：
我們的科技通過幫助客戶在幾秒鐘內獲得保單，並在幾分鐘內處理索賠估算，從而徹底改變客戶體驗，而現有的流程可能需要數週。Roadzen來自平台銷售的營業收入是基於使用的，這意味着我們按每輛車或每次使用收費。
Roadzen的IaaS-雲計算平台的銷售額佔截至2024年9月30日的三個月和六個月的收入的約50%和56%。
2. 券商佣金和費用:
Roadzen作爲一家保險經紀人，利用其科技通過我們的嵌入式和企業對企業對消費者（"B2B2C"）分銷模式銷售保險。保單由保險中介，例如代理人，以及通過專屬分銷商，如經銷商、車隊和二手車平台進行銷售。我們的B2B2C渠道合作伙伴選擇我們是出於多種原因——爲了便捷地通過API將我們的科技集成到他們的生態系統中，爲了從獲取保單到提交索賠的無縫、完全數字化的客戶體驗，以及與大量保險公司進行集成，他們通過我們的平台銷售保單，以便爲用戶提供多種保單選擇。最後，我們可以通過將道路安全、RSA和索賠管理的遠程信息處理打包提供卓越的客戶體驗——我們認爲這種客戶體驗在其他傳統經紀人中無與倫比。Roadzen來自於經紀服務的收入基於我們保險承運合作伙伴作爲每份保單承保的總書面保費（"GWP"）的百分比支付的佣金和其他費用。
37
Roadzen的券商解決方案在截至2024年9月30日的三個月和六個月內分別佔收入的50%和44%。
影響我們表現的因素
我們的財務控件和運營結果受到多種因素的影響，並可能會繼續受到以下因素的影響：
對核心科技和人工智能的投資
我們繼續開發並投資我們的科技平台，以推動可擴展性並構建創新產品。我們相信，我們在數據管道、培訓、模型開發和核心科技平台上的大量專有投資是使我們領先於競爭的關鍵優勢，支持我們進入全球貨幣市場並改善運營利潤率。
銷售和市場營銷的投資
我們的銷售和市場營銷工作是我們增長策略的關鍵組成部分。我們在這一領域的投資使我們能夠建立和維持我們的客戶基礎，同時創造長期的客戶關係。我們的銷售努力在很大程度上依賴於我們三種不同的渠道：（1）針對保險公司和汽車公司的戰略銷售；（2）針對中小型車隊主的銷售；（3）由代理商、專屬分銷渠道和再保險合作伙伴推動的券商銷售。我們計劃繼續在這些增長渠道中進行投資，包括招聘銷售人員、活動營銷和全球旅行。
對未來增長的創新投資
由於連接、電動和自動駕駛車輛的進步，出行領域正在迅速變化。我們相信這爲在這個不斷髮展的環境中構建保險提供了一個令人興奮的巨大機會。因此，我們的業績將受到持續創新我們的承保算法、內部化新的數據來源和技術（如愛文思控股駕駛輔助系統（"ADAS"）和視頻遠程監控以預防事故）以及與汽車製造商的關係投資，以提供保險和向車隊銷售保險的能力的影響。
獲取新客戶
我們的開多期增長將依賴於我們持續吸引新客戶到我們的平台。我們打算通過不同的途徑繼續推動客戶使用我們的平台，擴大我們的B2B2C模式。
在現有客戶群中擴大銷售
我們策略的核心部分是擴大我們現有客戶群體的解決方案採用率。我們與客戶建立了長期關係，並有成功交叉銷售產品的良好記錄。我們有機會通過向尚未全面使用我們平台完備解決方案組合的客戶銷售額外功能來實現增值。隨着我們不斷創新並推出新科技和解決方案，我們還可以通過向現有客戶群體銷售新產品來實現增量增長。
我們在客戶群體中擴展銷售的能力將取決於多種因素，包括客戶滿意度、定價、競爭以及客戶支出水平的變化。Roadzen的客戶包括在全球範圍內擁有影響力的領先保險公司和汽車公司，他們在數字化保險產品上花費了數百萬美元。我們相信，在一個地區的成功整合可能會在其他地區開放機會。Roadzen已經顯示出從印度的小額合同擴展到全球市場的大額合同的能力。我們非常專注於最大化客戶關係的終身價值，並繼續進行大量投資以擴大我們的客戶基礎。
自2023年1月1日起，我們開始跟蹤Roadzen的客戶細分，具體描述如下：包括保險公司、汽車製造商和大型車隊（超過100輛車）的企業客戶，以及包括代理商、經紀人、小型經銷商和小型車隊（少於100輛車）在內的SMB客戶。截至2024年9月30日，我們已有34份保險客戶協議（包括承保人、自保和其他處理保險索賠的實體）、74份汽車客戶協議，以及大約3,550份代理和車隊客戶協議。
38
汽車保險市場的強度
我們的收入大部分來自佣金和費用，這反映了保險保單的總保費。Roadzen在截至2024年9月30日的三個月內，50%的營業收入來自其券商解決方案，50%來自其IaaS-雲計算平台的銷售。由於競爭或監管導致的保費率下降期間，保險市場的軟化可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的監管環境
我們的保險券商業務受到各種法律法規的約束，我們無法遵守這些法規可能會對我們的業務、經營結果和聲譽產生不利影響。
我們的印度子公司獲得許可，作爲直接保險經紀人（壽險和非壽險）在印度保險經紀人條例下開展業務。因此，我們必須遵守某些法律、法規和許可要求。在印度運營的保險經紀人需遵守各項監管要求，包括以下規定：（i）保險經紀人的首席執行官和合格經紀人必須接受培訓並通過印度保險監管與發展局（「IRDAI」）規定的相關考試；（ii）首席執行官、董事、股東和關鍵管理人員必須符合保險經紀人條例規定的「合格與適合」標準；（iii）保險經紀人不得從事多層次營銷以招募和採購保險產品；（iv）保險經紀人不得向客戶提供任何折扣或其他誘因；（v）保險經紀人必須按照保險經紀人條例規定的行爲準則開展業務；（vi）保險經紀人必須確保其報酬中來自單一客戶的部分不超過一個財年的50%。IRDAI可以對保險經紀人的場所進行檢查，以確定其活動的開展情況，並檢查其賬簿、記錄和文件。保險經紀人條例規定了一些批准和報告要求，保險經紀人應定期遵守。如果我們未能遵守保險經紀人條例，將會面臨罰款和處罰。我們的收入主要來源於保險公司支付的佣金和其他費用，客戶購買的保險產品。
我們可以向保險合作伙伴收取的佣金基於2016年IRDAI（向保險代理人和保險中介支付佣金或報酬或獎勵）規定中所列的費用。2020年IRDAI（調查和檢查所需的最低信息）規定，自2021年5月23日起生效，適用於所有保險公司和保險中介，以便IRDAI進行調查和檢查。
集團內相關公司受嚴格的監管框架限制，這影響了我們運營的靈活性並增加了合規成本，對我們及我們的員工的任何監管措施可能會導致處罰和/或制裁，從而對我們的業務、前景、財務狀況和經營成果產生不利影響。
我們所處的監管和政策環境正在變化，可能會發生變化。印度政府（"GoI"）可能會實施新的法律或其他規則和政策，這可能會影響金融科技行業，從而導致新的合規要求，包括要求我們獲得GoI和其他監管機構的批准和許可證，或施加繁瑣的要求。新的合規要求可能會增加我們的成本，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們在英國的子公司獲得了作爲MGA的許可證，受FCA的嚴格監管。我們的運營必須符合FCA的規定，這些規定專門針對MGA的行爲和義務而制定，MGA在保險公司與客戶之間充當中介，擁有承保和處理保險索賠的授權。我們遵守這些規定包括多項合規義務，包括但不限於確保承保決策以必要的技能和謹慎作出，保持保險合同的準確和安全記錄，管理潛在的利益衝突，並保護客戶資金。FCA還強加了全面的行爲規則和償付能力要求，要求我們在投保人的利益上謹慎行事。
英國金融行爲監管局（FCA）針對管理共同體代理（MGA）的監管要求強調高度的財務謹慎和透明度， necessitating 強有力的內部控制和報告系統。如果未能滿足這些嚴格的監管要求，可能會導致重大的制裁，包括財務處罰、暫停授權或其他紀律處分。考慮到監管環境的不斷變化，FCA 規則的變更或新立法的出臺可能需要我們對運營和合規流程進行調整。這些變化可能對我們的業務模型產生影響，並可能產生額外的合規成本，最終影響我們的財務結果和運營靈活性。
39
Roadzen致力於保持嚴格的合規態度，以滿足FCA對保險管理機構的期望。我們的合規框架中任何的疏漏都可能導致監管審查，損害我們的聲譽，並對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們必須持續監測監管動態，並相應調整我們的合規措施，以降低執法行動的風險，並維護我們客戶和合作夥伴的Trust。
金融行爲監管局（FCA）最近對擔保資產保護（"GAP"）產品進行了全面審查，該產品是我們在英國運營的關鍵組成部分，結果要求所有保險公司，包括我們的保險合作伙伴，在2024年2月暫時停止銷售GAP產品。監管機構已要求保險公司重新提交或提出新GAP提案，詳細說明產品特性、保障範圍和定價，待金融行爲監管局批准後才能恢復銷售GAP產品。
由於我們的保險合作伙伴有義務遵循FCA指南，他們重新提交的FCA批准過程中任何延遲或挑戰可能對我們的業務產生負面影響。重新提交過程帶來了不確定性，因爲沒有快速獲得監管批准的保證。GAP銷售的暫時停止可能對我們的營業收入、財務表現和整體盈利能力產生重大影響。我們正在與我們的保險合作伙伴積極合作，以解決監管機構提出的擔憂，加快重新提交過程，並尋求及時的FCA批准以恢復GAP銷售，然而，無法保證重新提交會獲得迅速的監管批准。獲得批准的延遲可能導致我們的業務運營長時間中斷、潛在的聲譽損害，以及客戶和顧客信心的潛在喪失。此外，重新提交過程可能需要對GAP產品進行調整，可能會增加我們的成本，減少我們的利潤率，任何延遲或不利結果都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
我們在美國的子公司在加利福尼亞州獲得了汽車俱樂部的許可，這使得Roadzen面臨一系列獨特的風險，因加利福尼亞州保險局（「CDI」）實施了嚴格的監管環境。遵守這些規定至關重要，因爲它們管理着我們活動的廣泛範圍，包括會員服務、索賠管理和財務誠信。
我們利用數據和科技管理風險的能力
我們的運營高度依賴於我們的科技平台和數據的可靠性、可用性和安防-半導體。我們的運營依賴於對機密信息的安全處理和存儲，包括我們的信息系統和網絡以及第三方服務提供商的系統。科技平台的中斷、系統和控制故障、安防-半導體漏洞或用戶數據的無意泄露可能導致法律風險，損害我們的聲譽和品牌，最終影響我們吸引和留住客戶的能力。儘管我們已經實施了行政和技術控制，並採取了保護措施來降低風險，但這些措施可能不足以防止未經授權和惡意的攻擊。由於我們的科技驅動平台依賴於外部各方的數據，因此此類攻擊或數據源的中斷可能會影響我們有效運營的能力，並對我們的聲譽和業績造成損害。
鎖定協議
在業務合併完成的相關事務中，Vahanna和Roadzen (DE) 的某些股權持有者與母公司和Roadzen (DE) 簽訂了鎖定協議（「鎖定協議」）。根據鎖定協議，部分持有者的 我們的普通股 同意，受到某些慣例例外的限制，鎖定期持續到以下任一情況發生爲止：(x) 業務合併完成一週年之日，(y) 普通股的收盤價等於或超過每股12.00美元（經過股票重組、拆分、重組等調整後），在任何30個交易日內至少150天后的20個交易日內，以及(z) 完成清算、合併、股票交換、重組、要約收購或類似交易的第一步，這將導致母公司的所有股東有權將其在母公司的股權兌換爲現金、證券或其他財產；前提是，Roadzen (DE) 的股權持有者在業務合併完成前立即持有的股權證券少於5%（按完全攤薄計算），在業務合併的完成日期六個月週年後被允許轉讓和/或出售其最多25%的股份。2024年4月1日，根據上述條款，有3,502,949股普通股從鎖定協議中釋放。2024年9月，約5600萬股受鎖定協議限制的普通股持有者同意將鎖定期延長12個月，至2025年9月20日（如上所述，可能提前終止）。
業績組成要素
營業收入
我們通過與客戶的合同協議提供對我們的IaaS-雲計算解決方案的訪問，其中客戶會獲得一個或一系列我們的解決方案，這些解決方案可能包括檢查、索賠管理、RSA和/或遠程信息處理服務。我們的IaaS客戶平均合同期限約爲三年。我們的客戶按每次事件或每輛車支付固定費用給我們。我們的券商收入
40
我們的佣金和費用來自於我們保險合作伙伴出售其保單給客戶所獲得的佣金和費用，以及提供其他客戶服務，如索賠管理。我們的佣金和費用是根據每項保單承保的總保費的百分比計算的。
服務成本
分銷業務的服務成本包括支付給銷售人員的佣金、員工成本和其他與設施相關的直接費用。
對於我們的IaaS-雲計算平台，服務成本主要包括爲客戶提供服務所涉及的直接成本，包括檢驗和RSA的外部供應商費用，以及員工福利費用等額外成本。構成營業收入的成本在發生時被確認。
研發
研究和開發成本主要包括與員工相關的費用，包括工資、基於股票的補償、員工福利和其他費用。它還包括爲人工智能註釋數據管道的成本、建設和維護我們自己的人工智能訓練服務器的成本以及生產部署的雲成本。我們將繼續專注於在研究和開發工作中添加新功能和產品。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與廣告、渠道合作伙伴激勵、媒體、促銷和捆綁費用、品牌知名度活動、業務發展、公司合作伙伴關係以及分配的間接費用相關的支出。這些費用反映了我們努力擴大市場覆蓋範圍以分銷保險政策的努力。銷售和營銷費用還包括與我們銷售和營銷活動直接相關的員工相關費用，包括工資、基於股票的薪酬和員工福利。
我們計劃繼續在銷售和市場營銷方面投資，以擴大我們的客戶群並提高最終客戶對我們產品的認知。因此，我們預計在可預見的未來，我們的銷售和市場營銷費用將以絕對金額增加。雖然我們預計我們的銷售和市場營銷費用在營業收入的百分比上長期來看會減少，但由於這些費用的時間和程度，我們的銷售和市場營銷費用可能會在不同期間內以營業收入的百分比波動。
一般和行政管理
一般和行政費用包括與員工相關的費用，這些員工包括高管、財務、法律、人力資源、IT和設施人員，涵蓋薪資、基於股票的薪酬、員工福利、外部法律、會計及其他諮詢服務的專業費用，以及分配的間接費用。
我們預計，出於支持公司增長的需要，未來可預見的時間裏，我們的一般和管理費用在絕對金額上將繼續增加，這其中包括與法律、會計、合規、保險、投資者關係以及其他與作爲上市公司運營相關的費用。雖然我們預計，長期來看，出一般和管理費用在營業收入中的比例將會下降，但由於這些費用的時機和範圍，我們的一般和管理費用在不同期間內佔營業收入的比例可能會波動。
折舊和攤銷
折舊和攤銷反映了我們有形和無形資產在其使用年限內的成本確認。折舊費用與設備、硬件和購買的軟件相關。攤銷與最近收購、內部軟件開發以及在知識產權開發上所做的投資相關。預計折舊和攤銷的金額會隨時間略有增加，但隨着平台科技投資達到規模，其佔營業收入的百分比可能會下降。
以公允價值計量的金融工具的公允價值變動
我們的未償債券和Warrants是按公允價值計量的金融負債，公允價值的變動在利潤或損失中確認。我們定期進行公允價值評估，並在我們的合併經營報表中確認這些金融工具的賬面價值的增加或減少。這些公允價值的變動主要受到我們股權價值、無風險利率和信用風險PP亞洲創科-U變動的驅動。
商譽和有確定期限的無形資產的減值
商譽和無形資產的減值可能源於多種因素，包括經濟波動、行業板塊變化、技術進步和不斷變化的客戶偏好。當這些資產的賬面價值超過其可收回金額時，
41
發生減值時，我們的基本報表中的報告價值會降低。及時有效地識別和處理減值至關重要。定期評估和減值測試是識別潛在減值和判斷這些資產可回收金額的必要手段。
所得稅費用（收益）
所得稅費用/(收益)主要包括我們在某些外國和州管轄區進行業務的所得稅。我們對美國和某些外國管轄區的遞延稅資產保持完全的估值備抵，因爲我們已得出結論，遞延稅資產不太可能實現。
42
經營成果（所有數字以美元計）
2024年9月30日和2023年9月30日三個月的比較
|
截至三個月的時間 |
|
更改金額 |
|
% |
|
||||||
事項 |
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
11,874,098 |
|
|
15,470,581 |
|
|
(3,596,483 |
) |
|
-23 |
% |
成本和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務成本 |
|
5,217,621 |
|
|
6,358,677 |
|
|
(1,141,056 |
) |
|
-18 |
% |
研究和開發 |
|
1,496,600 |
|
|
602,105 |
|
|
894,495 |
|
|
149 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
8,076,959 |
|
|
10,059,347 |
|
|
(1,982,388 |
) |
|
-20 |
% |
一般管理費用 |
|
20,430,960 |
|
|
5,577,477 |
|
|
14,853,483 |
|
|
266 |
% |
折舊和攤銷 |
|
193,372 |
|
|
413,315 |
|
|
(219,943 |
) |
|
-53 |
% |
總成本和費用 |
|
35,415,512 |
|
|
23,010,921 |
|
|
12,404,591 |
|
|
54 |
% |
運營損失 |
|
(23,541,414 |
) |
|
(7,540,340 |
) |
|
(16,001,074 |
) |
|
212 |
% |
利息收入/(費用) |
|
(626,834 |
) |
|
(617,470 |
) |
|
(9,364 |
) |
|
2 |
% |
以公允價值計量的財務工具的公允價值收益/(損失) |
|
(1,096,949 |
) |
|
(23,590,000 |
) |
|
22,493,051 |
|
|
-95 |
% |
其他收入/(費用)淨額 |
|
3,252,528 |
|
|
637,492 |
|
|
2,615,036 |
|
|
410 |
% |
其他總收入/(費用) |
|
1,528,745 |
|
|
(23,569,978 |
) |
|
25,098,723 |
|
|
-106 |
% |
(虧損)/扣除所得稅費用前的收入 |
|
(22,012,669 |
) |
|
(31,110,318 |
) |
|
9,097,649 |
|
|
-29 |
% |
減：所得稅(利益)/費用 |
|
(181,264 |
) |
|
10,939 |
|
|
(192,203 |
) |
|
-1757 |
% |
非控股權益前的淨(虧損)/收入 |
|
(21,831,405 |
) |
|
(31,121,257 |
) |
|
9,289,852 |
|
|
-30 |
% |
歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除稅後 |
|
(21,366 |
) |
|
(39,457 |
) |
|
18,091 |
|
|
-46 |
% |
歸屬於Roadzen Inc.的淨(虧損)/收入 |
|
(21,810,039 |
) |
|
(31,081,800 |
) |
|
9,271,761 |
|
|
-30 |
% |
2024年9月30日和2023年9月30日結束的六個月比較
|
截至的六個月 |
|
變動金額 |
|
% |
|
||||||
事項 |
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
20,805,615 |
|
|
21,081,491 |
|
|
(275,876 |
) |
|
-1 |
% |
成本和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務成本 |
|
10,645,061 |
|
|
8,848,771 |
|
|
1,796,290 |
|
|
20 |
% |
研究和開發 |
|
3,286,142 |
|
|
1,175,405 |
|
|
2,110,737 |
|
|
180 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
13,879,257 |
|
|
13,526,403 |
|
|
352,854 |
|
|
3 |
% |
一般管理費用 |
|
46,257,148 |
|
|
8,179,460 |
|
|
38,077,688 |
|
|
466 |
% |
折舊和攤銷 |
|
673,721 |
|
|
780,853 |
|
|
(107,132 |
) |
|
-14 |
% |
總成本和費用 |
|
74,741,329 |
|
|
32,510,892 |
|
|
42,230,437 |
|
|
130 |
% |
運營損失 |
|
(53,935,714 |
) |
|
(11,429,401 |
) |
|
(42,506,313 |
) |
|
372 |
% |
利息收入/(支出) |
|
(1,448,520 |
) |
|
(835,424 |
) |
|
(613,096 |
) |
|
73 |
% |
以公允價值計量的金融工具的公允價值收益/(損失) |
|
(18,249,009 |
) |
|
(23,590,000 |
) |
|
5,340,991 |
|
|
-23 |
% |
其他收入/(支出)淨額 |
|
3,274,880 |
|
|
699,922 |
|
|
2,574,958 |
|
|
368 |
% |
其他營業收入/(支出) |
|
(16,422,649 |
) |
|
(23,725,502 |
) |
|
7,302,853 |
|
|
-31 |
% |
(虧損)/稅前收入 |
|
(70,358,363 |
) |
|
(35,154,903 |
) |
|
(35,203,460 |
) |
|
100 |
% |
減：所得稅(收益)/費用 |
|
(74,614 |
) |
|
33,350 |
|
|
(107,964 |
) |
|
-324 |
% |
非控股權益前的淨(虧損)/收入 |
|
(70,283,749 |
) |
|
(35,188,253 |
) |
|
(35,095,496 |
) |
|
100 |
% |
歸屬於非控股權益的淨虧損，已扣稅 |
|
(66,685 |
) |
|
(67,209 |
) |
|
524 |
|
|
-1 |
% |
歸屬於Roadzen Inc.的淨(虧損)/收入 |
|
(70,217,064 |
) |
|
(35,121,044 |
) |
|
(35,096,020 |
) |
|
100 |
% |
營業收入
營業收入減少了360萬美元，代表截至2024年9月30日的三個月期間與去年同期相比下降了23%。這一減少主要是由於在英國暫停了GAP產品。
43
營業收入減少了30萬，相比於去年同期，2024年9月30日結束的六個月期間變化爲-1%。這一減少主要歸因於在英國暫停了GAP產品，同時上個季度的有機營業收入有一定增長。
Roadzen在截至2024年9月30日的三個月內共售出70,618份保單，總保費約爲1010萬美元，而去年同一期間售出78,009份保單，總保費約爲2060萬美元。此外，在截至2024年9月30日的三個月內進行了607,577起理賠、道路救援和車輛檢查，而去年同一期間爲406,897起。
服務成本
服務成本減少了110萬美元，代表到2024年9月30日止的三個月相比於去年同期變化爲-18%，主要由於營業收入的減少。
截至2023年9月30日的六個月內，服務成本增加了180萬美元，較去年同期增長了20%，主要是由於收購的NAC和GIm公司的服務成本，這兩家公司在2023年4月到2023年5月及2023年4月到2023年6月期間並未包含在內。
研發
研發費用增加了90萬美元，與去年同期相比增長了149%，主要由於與限制性股票單位（RSU）授予相關的非現金補償費用增加了100萬美元。
研發費用增加了210萬美元，代表了截至2023年9月30日的六個月與去年同期相比的180%的變化，這主要是由於與限制性股票單位授予相關的非現金補償費用增加了240萬美元以及科技人員成本的資本化。
銷售和市場營銷
截至2024年9月30日的三個月內，銷售和市場費用減少了200萬美元，變化幅度爲-20%，與去年同期相比，主要是由於英國的銷售和市場費用下降，因爲GAP產品的暫停，以及與限制性股票單位(RSU)授予相關的非現金補償費用增加了130萬美元。
截至2024年9月30日的六個月內，銷售和市場費用增加了40萬美元，較去年同期變化了3%，主要是由於英國因GAP產品暫停而導致銷售和市場費用減少，以及與RSU授予相關的非現金補償費用增加了320萬美元。
一般管理費用
一般和管理費用（"G&A"）增加了1490萬美元，同比增加了266%，主要是由於與限制性股票單位（RSU）授予相關的非現金費用增加了1460萬美元，這是截至2024年9月30日的三個月期間與去年同期相比的情況。
在截至2024年9月30日的六個月中，G&A增加了3810萬美元，變動幅度爲466%，相比於去年同期，這主要是由於與RSU授予相關的3740萬美元的非現金支出增加。
折舊和攤銷
截至2024年9月30日的三個月內，折舊和攤銷減少了20萬美元，代表與去年同期相比的變化爲-53%，主要是由於2024財年期間部分軟件資本化的去資本化。
截至2024年9月30日的六個月中，折舊和攤銷減少了10萬美元，與去年同期相比，變化率爲-14%。
44
利息收入（支出）
截至2024年9月30日的三個月中，利息支出增加了1萬美元，較去年同期變化了2%，主要是由於從銀行借款增加。
利息支出增加了60萬美元，代表截至2024年9月30日的六個月期間，較去年同期變化了73%，主要是由於向銀行借款增加以及發行不可轉換債券。
以公允價值計量的金融工具的公允價值變動（收益或損失）
截至2024年9月30日的三個月內，公允價值變動的損失減少了2250萬美元，較上年同期下降了95%，這主要是由於我們遠期購買協議和可轉換工具、衍生Warrants在每個報告期間的公允價值所致。
截至2024年9月30日的六個月內，公允價值變動損失減少了530萬，下降了23%，與去年同期相比。這主要是由於我們前期購買協議、可轉換承諾票據和Warrants的公允價值損失造成的。
其他收入 / (費用)
其他收入增加了260萬元，相比於2023年同期增加了410%，這主要是由於對某些準備金和負債的恢復，總額爲380萬元，以及在購買全球保險管理時作爲採購價格分配產生的70萬元客戶合同的註銷。
其他收入增加了260萬美元，代表2024年9月30日結束的六個月期間相比去年同期變化了368%，主要由於380萬美元的某些準備金和負債的撤回，以及在收購全球保險管理時作爲購買價格分配而產生的70萬美元客戶合同的註銷。
非公認會計原則財務指標
調整後的息稅折舊攤銷前利潤（「調整後的 EBITDA」）是一種非公認會計原則（GAAP）財務指標，排除了融資成本、稅收、折舊和攤銷以及其他某些項目對報告的淨利潤或虧損的影響。我們認爲，調整後的 EBITDA 通過提供不受非現金折舊和攤銷以及某些其他項目影響的營業利潤/虧損，幫助投資者澄清影響業務的可持續性和趨勢。爲了報告的可比性，管理層在評估業務表現時，將非 GAAP 指標與美國 GAAP 財務結果結合考慮。調整後的 EBITDA 不應被視爲替代或優於依據美國 GAAP 準備的財務表現指標。
下表將我們根據美國公認會計原則報告的淨虧損與截至2024年9月30日的三個月調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）進行對賬，以及與前一年同一時期的對比：
|
截至三個月的時間 |
|
||||
事項 |
2024 |
|
2023 |
|
||
淨損失 |
|
(21,831,405 |
) |
|
(31,121,257 |
) |
調整爲： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出淨額 |
|
(3,252,528 |
) |
|
(637,492 |
) |
利息（收入）/支出 |
|
626,834 |
|
|
617,470 |
|
以公允價值計量的金融工具的公允價值變動(1) |
|
1,096,949 |
|
|
23,590,000 |
|
稅收（收益）/費用 |
|
(181,264 |
) |
|
10,939 |
|
折舊和攤銷 |
|
193,372 |
|
|
413,315 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
20,746,267 |
|
|
3,526,209 |
|
非現金費用 |
|
351,130 |
|
|
- |
|
非經常性費用 |
|
105,725 |
|
|
- |
|
調整後的EBITDA |
|
(2,144,920 |
) |
|
(3,600,816 |
) |
45
(1) 金融工具的公允價值變動被視爲融資成本，因爲它們與可轉換債券、股權Warrants和前向購買協議有關。這些變動爲非現金性質，因爲公允價值的變化受到公司股價波動的影響。
下表將我們根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）報告的淨虧損與截至2024年9月30日的六個月調整後息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）進行了對比，同時也對比了前一年的同一時期：
|
截至的六個月 |
|
||||
事項 |
2024 |
|
2023 |
|
||
淨損失 |
|
(70,283,749 |
) |
|
(35,188,253 |
) |
調整爲： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/費用淨額 |
|
(3,274,880 |
) |
|
(699,922 |
) |
利息（收入）/費用 |
|
1,448,520 |
|
|
835,424 |
|
公允價值變動在公允價值計量的金融工具(1) |
|
18,249,009 |
|
|
23,590,000 |
|
稅收（收益）/費用 |
|
(74,614 |
) |
|
33,350 |
|
折舊和攤銷 |
|
673,721 |
|
|
780,853 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
46,977,256 |
|
|
3,526,209 |
|
非現金費用 |
|
636,190 |
|
|
- |
|
非經常性費用 |
|
630,483 |
|
|
1,819,746 |
|
調整後的EBITDA |
|
(5,018,064 |
) |
|
(5,302,593 |
) |
(1) 金融工具的公允價值變動被視爲融資成本，因爲它們與可轉換債券、股權Warrants和前向購買協議有關。這些變動爲非現金性質，因爲公允價值的變化受到公司股價波動的影響。
非公認會計原則財務指標的侷限性和調和
非公認會計原則的財務指標作爲分析工具存在侷限性，不應孤立考慮或替代依據美國公認會計原則（U.S. GAAP）呈現的財務信息。與根據美國公認會計原則確定的可比財務指標相比，使用非公認會計原則財務指標存在許多限制。例如，其他公司在我們的行業中可能以不同的方式計算這些非公認會計原則的財務指標或可能使用其他指標來評估其績效。這些限制可能會降低這些非公認會計原則財務指標作爲分析工具的有效性。我們鼓勵投資者查看相關的美國公認會計原則財務指標以及這些非公認會計原則財務指標與其最直接可比的美國公認會計原則財務指標的調節，並且不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
流動性和資本資源
自 自我們成立以來，我們主要通過發行股權、可轉換工具、債務（包括營運資金貸款）以及客戶支付來資助我們的運營。截至2024年9月30日，我們通過發行Roadzen（DE）的優先股票以及可轉換和非可轉換工具籌集了總計4320萬美元（扣除發行成本）。截至2024年9月30日，我們的累計虧損爲22230萬美元，較2024年3月31日的15150萬美元有所增加。這些累計虧損源於大量的運營損失，分別達到4160萬美元和3610萬美元，公允價值損失爲5540萬美元和3710萬美元，RSU歸屬費用爲10330萬美元和5630萬美元，因業務合併產生的交易費用爲1770萬美元和1770萬美元，以及截至2024年9月30日和2024年3月31日的投資和無形資產減值，分別爲430萬美元和430萬美元。我們預計，因計劃對業務進行投資，我們將繼續經歷運營損失，並在較長一段時間內產生負的運營現金流。因此，我們可能需要獲取額外的資本資源，以支持我們未來幾年的戰略舉措，促進業務增長。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們的增長、吸引和留住客戶的能力、我們解決方案的持續市場接受度、支持我們開發平台努力的支出時間和範圍，以及銷售和營銷活動的擴展。此外，我們未來可能會進行安排以收購或投資於業務、產品、服務和技術。我們需要尋找額外的股權或債務融資。如果需要額外融資，我們可能無法以我們能接受的條件或者根本無法籌集到資金。如果我們在需要時無法籌集到額外資金，我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到不利影響。
46
現金流
下表顯示了我們在所列期間的現金流總結：
|
截至的六個月 |
|
變動金額 |
|
|||||
事項 |
2024 |
|
2023 |
|
|
|
|||
運營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
包括少數股東權益在內的淨虧損 |
|
(70,283,749 |
) |
|
(35,188,253 |
) |
|
(35,095,496 |
) |
運營現金流的調整 |
|
62,464,952 |
|
|
28,117,609 |
|
|
34,347,343 |
|
營運資本的變動 |
|
(3,432,368 |
) |
|
(8,057,165 |
) |
|
4,624,797 |
|
淨現金流出活動 |
|
(11,251,165 |
) |
|
(15,127,809 |
) |
|
3,876,644 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
資產、廠房和設備的購買 |
|
39,443 |
|
|
(136,220 |
) |
|
175,663 |
|
企業收購 |
|
- |
|
|
(5,748,000 |
) |
|
5,748,000 |
|
投資共同基金 |
|
193,606 |
|
|
- |
|
|
193,606 |
|
購回協議收入 |
|
1,000,000 |
|
|
|
|
|
||
投資活動淨現金流出 |
|
1,233,049 |
|
|
(5,884,220 |
) |
|
6,117,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
優先股發行所得 |
|
- |
|
|
6,079,409 |
|
|
(6,079,409 |
) |
從長期借款中獲得的收益 |
|
- |
|
|
2,805,418 |
|
|
(2,805,418 |
) |
償還長期借款 |
|
- |
|
|
(569,207 |
) |
|
569,207 |
|
短期借款的淨收入/(支出) |
|
4,460,327 |
|
|
9,218,689 |
|
|
(4,758,362 |
) |
融資活動產生的淨現金 |
|
4,460,327 |
|
|
17,567,079 |
|
|
(13,106,752 |
) |
經營活動
我們運營產生的最大現金來源是應付賬款的增加和客戶付款。我們經營活動中現金的主要用途包括員工相關費用、銷售和市場費用、第三方雲基礎建設費用及其他管理費用。
截至2024年9月30日的六個月，經營活動所使用的淨現金爲1130萬美元，而截至2023年9月30日的六個月則爲1510萬美元。這包括7030萬美元的淨損失和340萬美元的淨現金流出，主要由我們運營資產和負債的變化提供，部分被6250萬美元的非現金費用抵消。這些非現金費用主要包括1820萬美元的公允價值損失、4700萬美元的股票薪酬和70萬美元的折舊/攤銷。
投資活動
截至2024年9月30日的六個月內，投資活動使用的現金爲120萬美元，主要來自於從FPA收回的100萬美元和出售共同基金（待出售）的20萬美元。
融資活動
自我們成立以來，我們的運營產生了負現金流，並通過發行可轉換債務和優先股證券的淨收益來補充營運資金。截至2024年9月30日的六個月內，融資活動提供的現金爲450萬，主要來自銀行和其他方面的貸款。
合同義務和承諾
以下表格彙總了截至2024年9月30日我們的合同義務
47
債務描述：
事項 |
|
|
截至2024年9月30日的期間 |
|
|||||||||||
|
總計 |
|
少於1年 |
|
1-3年 |
|
3-5年 |
|
之後 |
|
|||||
債務(1) |
|
23,735,560 |
|
|
22,404,472 |
|
|
1,289,815 |
|
|
41,273 |
|
|
|
|
經營租賃(2) |
|
1,058,723 |
|
|
357,464 |
|
|
329,480 |
|
|
182,254 |
|
|
189,525 |
|
遞延收入 |
|
1,327,122 |
|
|
964,681 |
|
|
353,318 |
|
|
9,123 |
|
|
|
|
應付賬款及應計費用 |
|
34,134,516 |
|
|
34,134,516 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
60,255,921 |
|
|
57,861,133 |
|
|
1,972,613 |
|
|
232,650 |
|
|
189,525 |
|
|
截至2024年9月30日 |
|
截至2024年3月31日 |
|
||||||||
事項 |
開多期借款 |
|
開空期借款 |
|
開多期借款 |
|
開空期借款 |
|
||||
來自銀行的貸款 |
|
121,796 |
|
|
236,173 |
|
|
112,169 |
|
|
781,455 |
|
擔保債券 |
|
2,203,787 |
|
|
|
|
2,214,754 |
|
|
|
||
可轉換債券 |
|
1,226,560 |
|
|
|
|
1,374,481 |
|
|
|
||
長期借款的流動部分 |
|
(2,221,055 |
) |
|
2,221,055 |
|
|
(2,228,471 |
) |
|
2,228,471 |
|
來自關聯方的貸款 |
|
|
|
1,080,444 |
|
|
|
|
1,096,109 |
|
||
來自其他人的貸款 |
|
|
|
18,866,800 |
|
|
|
|
13,877,265 |
|
||
|
|
1,331,088 |
|
|
22,404,472 |
|
|
1,472,933 |
|
|
17,983,300 |
|
Operating Lease Commitment:
Particulars |
Long Term Borrowings |
|
|
Operating Leases: |
|
|
|
Other current liabilities |
|
397,957 |
|
Operating lease liabilities |
|
379,697 |
|
Total operating lease liabilities |
|
777,654 |
|
Senior Secured Mizuho Notes
On June 30, 2023, Roadzen entered into a Note Purchase Agreement (the "Note Purchase Agreement") with Mizuho Securities USA LLC (“Mizuho”), as administrative agent and collateral agent, and as a purchaser, pursuant to which Mizuho purchased an aggregate principal amount of $7,500,000 of senior secured notes (the "Mizuho Notes"). The Mizuho Notes bear interest at a rate of 15.0% per annum, which will automatically increase by 5% if we fail to prepay the Mizuho Notes upon the occurrence of certain mandatory prepayment events as set forth in the Note Purchase Agreement. The Mizuho Notes were originally scheduled to mature on June 30, 2024. On June 30, 2024, Mizuho granted to the Company a waiver of payment until July 31, 2024. On July 26, 2024, the Company entered into Amendment No. 1 to the senior secured notes, providing for an additional $4 million in principal amount to a total of $11.5 million, and an extension of the maturity date to December 31, 2024. Terms of the notes are otherwise the same as the original notes issued in June 2023, including an interest rate of 15% per annum, and did not require any additional warrants.
As a condition precedent to closing under the Note Purchase Agreement, Roadzen entered into a Security Agreement, pursuant to which each of the Loan Parties, as defined therein, granted a first priority lien on substantially all of Roadzen's assets to Mizuho, as administrative agent and collateral agent.
Pursuant to the Note Purchase Agreement, because the Mizuho Notes were not repaid in full by December 30, 2023, we became obligated to issue to the noteholders, warrants to purchase Ordinary Shares equal to 2.5% of the ownership interests of Roadzen on a
48
fully diluted basis as of June 30, 2023, the date of the closing on the Note Purchase Agreement (the “Mizuho Warrants”). The shares underlying the Mizuho Warrants are referred to herein as the “Mizuho Warrant Shares.” On May 14, 2024, the Company issued the Mizuho Warrants representing a right to purchase 1,432.517 Ordinary Shares at a purchase price of $0.001 per share. The Mizuho Warrants will expire five (5) years after issuance or earlier upon a voluntary or involuntary dissolution, liquidation, or winding up of the issuer. The number of Mizuho Warrant Shares underlying and the applicable exercise price of the Mizuho Warrants are subject to customary adjustment for dividends, splits, reclassifications and other modifications. The Note Purchase Agreement contains certain covenants that restrict the Loan Parties’ ability to, among other things, transfer or sell assets, create liens, incur indebtedness, make payments and investments and transact with affiliates. Additionally, the Loan Parties are collectively required to maintain a cash reserve of at least $1 million in the aggregate to satisfy the minimum liquidity condition as set forth in the Note Purchase Agreement.
The Note Purchase Agreement provides for customary events of default, if not cured or waived, would result in the acceleration of substantially all of the outstanding debt and interest owed under the Mizuho Notes (and any other debt containing a cross-default or cross-acceleration provision) and default interest of an additional two percent (2.0%) for so long as an event of default is continuing.
December 2023 Junior Unsecured Convertible Debenture
On December 15, 2023, the Company issued a Securities Purchase Agreement (the "December 2023 Convertible SPA"), among the Company and the investors party thereto from time to time. Pursuant to the terms of the December 2023 Convertible SPA, the Company may issue and sell an aggregate of up to $50 million in principal amount of convertible debentures (the “December 2023 Convertible Debentures”), on a private placement basis (collectively, the “December 2023 Private Placement”). The Company held an initial closing of the December 2023 Private Placement, at which it received $400,000 in proceeds on December 15, 2023. On January 19, 2024, the Company issued an additional convertible debenture under the December 2023 Convertible SPA in the principal amount of $500,000 to Supurna VedBrat (the “VedBrat Debenture”), a director of the Company, for a purchase price equal to the principal amount of the VedBrat Debenture. Also on January 19, 2024, Ms. VedBrat became a party to the December 2023 Convertible SPA and entered into a letter agreement with the Company (the “Letter Agreement”) with respect to her investment in the Company pursuant to the VedBrat Debenture. On February 7, 2024 the Company issued an additional convertible debenture under the December 2023 Convertible SPA in the principal amount of $200,000 and may sell additional Debentures at additional closings from time to time.
The December 2023 Convertible Debentures bear interest, in arrears, at a rate of 13% per annum, payable semi-annually commencing on June 15, 2024, and matures on December 15, 2025. Interest is payable in kind, subject to the right of the Company to make any interest payments in cash. The Debentures are convertible into the Company’s Ordinary Shares, at the election of the holder at any time at an initial conversion price of $10.00 per Ordinary Share (the “Conversion Price”). The Conversion Price is subject to customary adjustments for stock dividends, stock splits, reclassifications and the like. In addition, if the average volume weighted average price of the Ordinary Shares for the 30 trading days immediately preceding December 15, 2024 (the “Average VWAP”) is less than the Conversion Price then in effect, the Conversion Price will be adjusted to an amount equal to such Average VWAP, subject to a floor of 85% of the Conversion Price then in effect. The Company has the right to require the Debentures to be converted into Ordinary Shares if the closing price of the Ordinary Shares exceeds 130% of the then-applicable Conversion Price for any 20 trading days within a consecutive 30 trading day-period.
The indebtedness evidenced by the December 2023 Convertible Debentures is subordinate to all other indebtedness of the Company. The Company has agreed in the December 2023 Convertible Debentures that it will not, while the December 2023 Convertible Debentures remain outstanding, incur additional indebtedness other than indebtedness (i) evidenced by other December 2023 Convertible Debentures, (ii) senior to the December 2023 Convertible Debentures in an aggregate principal amount of no more than $50 million and (iii) pari passu or junior to the December 2023 Convertible Debentures in an aggregate principal amount of no more than $50 million. The December 2023 Convertible Debentures contain customary events of default, including defaults in payment or performance that remain uncured after specified cure periods and certain events of bankruptcy.
Pursuant to the terms of the Letter Agreement, the Company has (i) granted Ms. VedBrat certain most favored nations rights with respect to future issuances of securities while the VedBrat Debenture is outstanding and (ii) agreed to issue to Ms. VedBrat, warrants to purchase a number of Ordinary Shares equal in value as of December 15, 2023 to ten percent (10%) of the original principal balance of the VedBrat Debenture, at an exercise price of $8.50 per share. The Company entered into a substantially similar letter agreement with the first investor that purchased December 2023 Convertible Debentures at the initial closing under the December 2023 Convertible SPA.
Senior Secured 2024 Notes
On March 28, 2024, the Company entered into a Securities Purchase Agreement (the “March 2024 SPA”) with Supurna VedBrat and Krishnan-Shah Family Partners, LP (together, the “2024 Purchasers”). Ms. VedBrat is a director of the Company. Ajay Shah, another
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director of the Company, and his wife, are trustees of the general partner of the Krishnan-Shah Family Partners, LP. Each of the 2024 Purchasers purchased $500,000 in principal amount of the 2024 SPA Notes on the date of the March 2024 SPA (the "March 2024 Notes"). On May 23, 2024, Ms. VedBrat purchased an additional $500,000 in principal amount of the 2024 SPA Notes (the "May 2024 Note").
Pursuant to the terms of the March 2024 SPA, the Company may issue and sell up to an additional $2.0 million in aggregate principal amount of the 2024 SPA Notes to one or more other purchasers. The March 2024 SPA contains covenants by the Company, including requirements to cause each of its subsidiaries (other than certain excluded subsidiaries) to guaranty the Company’s obligations under the 2024 SPA Notes and to take certain actions required to grant the 2024 Purchasers perfected security interests in the assets of the Company and its subsidiaries (subject to the existing liens of Mizuho). Pursuant to the terms of the March 2024 SPA, the Company and the 2024 Purchasers will enter into the Buyer Security Documents as defined in the March 2024 SPA.
The 2024 SPA Notes bear interest at a rate of 17.5% per annum and mature on the six-month anniversary of funding of the respective note (the “Initial Rate Adjustment Date”). Interest is payable in cash or in kind, at the option of the Company, on each three-month anniversary of funding through the Initial Rate Adjustment Date (after which date all interest is payable in cash unless the parties agree to payment in kind). The Company’s failure to repay all principal and accrued interest by the Initial Rate Adjustment Date would not constitute an event of default under the applicable 2024 SPA Note, however, the interest rate payable under such 2024 SPA Note would increase on such date to 19.5% per annum going forward, and thereafter would increase by an additional 200 basis points on each monthly anniversary of the Initial Rate Adjustment Date until each of the respective 2024 SPA Notes is paid in full, subject to a maximum interest rate of 29.5% per annum. Following the Initial Rate Adjustment Date, all unpaid principal and accrued interest would be payable within five business days of the holder’s written demand. If any interest under the 2024 SPA Notes is paid in kind, such payment would be made through the issuance of that number of the Company’s ordinary shares, $0.0001 par value per share (“Ordinary Shares”), calculated by dividing the amount payable by the lowest of (i) $8.00, (ii) the volume-weighted average price (“VWAP”) of the Ordinary Shares over the 60 trading days ending three trading days prior to the interest payment date, (iii) the opening price per share of the Ordinary Shares in any public offering of Ordinary Shares after the issuance of the respective 2024 SPA Notes, and (iv) the price per Ordinary Share after market close on the first day of trading following any such public offering of Ordinary Shares.
The indebtedness evidenced by the 2024 SPA Notes is intended to rank senior to all outstanding and future indebtedness of the Company, other than the Company’s outstanding indebtedness to Mizuho, and is to be secured pursuant to the Buyer Security Documents. The 2024 SPA Notes contain covenants of the Company that, among other things, prohibit the Company from incurring additional indebtedness or liens, subject to certain exceptions, for so long as the 2024 SPA Notes are outstanding. The 2024 SPA Notes contain customary events of default, including certain defaults in payment or performance and certain events of bankruptcy.
Also pursuant to the terms of the March 2024 SPA, the Company agreed to issue to each Purchaser warrants (the “March 2024 SPA Warrants”) to purchase, for each $10,000 in original principal amount of 2024 SPA Notes purchased, 1,000 Ordinary Shares. Each of the March 2024 SPA Warrant will be exercisable at any time during the period commencing on March 28, 2025 (the “Vesting Date”) through March 28, 2031 (or until the dissolution, liquidation or winding up of the Company, if earlier). The exercise price of the March 2024 SPA Warrants is equal to 80% of the lower of (i) the VWAP of the Company’s Ordinary Shares (RZDN), as reported on the relevant market or exchange, over the 60 trading days subsequent to the first loan funding, (ii) the opening price of any public offering of straight equity securities of the Company occurring within six months after the issue date of the March 2024 SPA Warrants and (iii) the VWAP of the Ordinary Shares over the 60 trading days immediately prior to the Vesting Date. The March 2024 SPA Warrants have customary anti-dilution protections in the event the Company declares dividends or distributions on the Ordinary Shares or subdivides, combines or reclassifies its outstanding Ordinary Shares. On April 22, 2024, the Company issued March 2024 SPA Warrants to purchase 50,000 Ordinary Shares to Krishnan-Shah Family Partners, LP. On June 20, 2024, the Company issued March 2024 SPA Warrants to purchase 50,000 Ordinary Shares to Ms. VedBrat and the Company expects to issue March 2024 SPA Warrants to purchase an additional 50,000 Ordinary Shares to Ms. VedBrat in connection with her purchase of the May 2024 Note.
Secured, Non-Convertible 2022 Debentures
One of our material subsidiaries issued Secured, Non-Convertible Debentures with NP1 Capital Trust with an aggregate principal amount of $3.7 million during the FY. 22-23 with varying maturity dates between January 2024 and July 2024 and interest rates ranging from 19.25% to 20.00% per annum. The principal outstanding as on September 30, 2024 is $2.22 million. On September 30, 2024 the Company entered into an amendment agreement restructuring the principal repayments and extending the maturity date to March 31, 2025.
Debt Exchange
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In July 2024, the Company announced it was kicking off a balance sheet reconstitution program aimed at strengthening and simplifying its balance sheet, while addressing the legacy overhang inherited through the going-public process. To start this program, the Company agreed to convert $2.5 million of its accounts payables and $0.9 million of its short term borrowings due to entities affiliated with its Chairman and CEO into equity.
Off-Balance Sheet Financing Arrangements
We have no obligations, assets or liabilities, which would be considered off-balance sheet arrangements as of September 30, 2024. We do not participate in transactions that create relationships with unconsolidated entities or financial partnerships, often referred to as variable interest entities, which would have been established for the purpose of facilitating off-balance sheet arrangements. We have not entered into any off-balance sheet financing arrangements, established any special purpose entities, guaranteed any debt or commitments of other entities, or purchased any non-financial assets.
Critical Accounting Policies
The preparation of financial statements and related disclosures in conformity with generally accepted accounting principles in the United States of America requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities, disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements, and income and expenses during the periods reported. Actual results could materially differ from those estimates.
Emerging Growth Company Status
The Company is an “emerging growth company,” as defined in Section 2(a) of the Securities Act of 1933, as amended, (the “Securities Act”), as modified by the Jumpstart Our Business Startups Act of 2012 (the “JOBS Act”). The JOBS Act provides that an emerging growth company can take advantage of an extended transition period for complying with new or revised accounting standards. Thus, an emerging growth company can delay the adoption of certain accounting standards until those standards would otherwise apply to private companies. The Company has elected to take advantage of the extended transition period to comply with new or revised accounting standards and to adopt certain of the reduced disclosure requirements available to emerging growth companies. As a result of the accounting standards election, the Company will not be subject to the same implementation timeline for new or revised accounting standards as other public companies that are not emerging growth companies which may make comparison of the Company’s financial statements to those of other public companies more difficult.
Net Income (Loss) per Ordinary Share
The Company complies with accounting and disclosure requirements of FASB ASC Topic 260, “Earnings Per Share.” Net income per ordinary share is computed by dividing net income by the weighted average number of ordinary shares outstanding for the period.
The calculation of diluted income per ordinary share does not consider the effect of the Company's outstanding warrants since the exercise of the warrants is contingent upon the occurrence of future events. As a result, diluted net income per ordinary share is the same as basic net income per ordinary share for the periods presented.
Recent Accounting Standards
Management does not believe that any recently issued, but not yet effective, accounting standards, if currently adopted, would have a material effect on our financial statements.
ITEM 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk.
We are a smaller reporting company as defined in Rule 12b-2 under the Exchange Act. As a result, pursuant to Item 305(e) of Regulation S-K, we are not required to provide the information required by this Item.
ITEM 4. Controls and Procedures.
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
Disclosure controls are procedures that are designed with the objective of ensuring that information required to be disclosed in our reports filed under the Exchange Act, such as this Report, is recorded, processed, summarized, and reported within the time period specified in the SEC’s rules and forms. Disclosure controls are also designed with the objective of ensuring that such information is accumulated and communicated to our management, including the chief executive officer and chief financial officer, as appropriate to allow timely decisions
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regarding required disclosure. Our management evaluated, with the participation of our chief executive officer and chief financial officer (our “Certifying Officers”), the effectiveness of our disclosure controls and procedures as of September 30, 2024, pursuant to Rule 13a-15(b) under the Exchange Act. Based upon that evaluation, our Certifying Officers concluded that, as of September 30, 2024, our disclosure controls and procedures were effective.
Changes in Internal Control over Financial Reporting
There were no changes in our internal control over financial reporting (as such term is defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) during the most recent fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
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PART II - OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS.
我們可能會不時面臨與普通業務相關的訴訟和索賠。我們目前並不是任何重大法律訴訟的當事方，並且我們沒有意識到任何可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的未決或威脅性法律訴訟。
IT在1A. 風險因素。
除下文所述外，我們於2024年7月1日向SEC提交的年度報告（表格10-K）中披露的風險因素沒有重大變化，這些內容在此引用。任何這些因素都可能對我們的運營結果或財務狀況造成重大或實質性的負面影響。當前我們尚不知曉或我們認爲不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或運營結果。我們可能會在未來向SEC的文件中披露此類因素的變化或披露額外的因素。
近期FCA的行動可能會對我們的業務、運營結果和財務控件產生重大影響。
英國金融監管機構金融行爲監管局（"FCA"）最近對擔保資產保護（GAP）產品進行了全面審查，該產品是我們在英國運營的重要組成部分，導致要求所有保險公司，包括我們的保險合作伙伴，在2024年2月暫時停止銷售GAP產品。監管機構已要求保險公司重新提交或提出新的GAP方案，詳細說明產品特徵、保障範圍和定價，並需獲得FCA的批准，才能恢復GAP產品的銷售。
由於我們的保險合作伙伴有義務遵守FCA指南，任何在他們獲得FCA重新提交批准過程中的延遲或挑戰，可能對我們的業務產生負面影響。重新提交過程帶來了不確定性，因爲沒有保證能夠迅速獲得監管批准。GAP銷售的暫時暫停對我們的營業收入、財務表現和整體盈利能力產生了顯著影響，並且未來可能繼續產生影響。我們正積極與保險合作伙伴合作，解決監管機構提出的關注事項，加快重新提交流程，並尋求及時獲得FCA批准以恢復GAP銷售，然而，不能保證重新提交能夠獲得及時的監管批准。獲得批准的持續延遲可能導致我們的業務運營長時間受擾、潛在的聲譽損害，以及客戶和消費者信心的潛在喪失。此外，重新提交過程可能需要對GAP產品進行調整，這可能會增加我們的成本並降低我們的利潤率，任何延遲或不利結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
項目 2. 未註冊股權證券的未註冊銷售及收益的使用。
除非在之前提交的8-k表格的當前報告中披露的內容，其他沒有。
項目 3. 定義對高級證券的違規行爲。
無。
項目 4. M礦業安全信息披露。
不適用。
項目 5. 其他其他信息。
項目6. 附件。
以下展品作爲本季度10-Q報告的一部分或通過引用而納入。
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附件編號 |
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展品描述 |
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4.1 |
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認購權證的形式（引用自Roadzen Inc.於2024年4月26日向證券交易委員會提交的8-k表格的第4.1號附錄，文件編號001-40194） |
4.2 |
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修訂並重述的高級擔保票據，日期爲2024年7月26日（引用自Roadzen Inc.於2024年7月31日向證券交易委員會提交的8-k表格的第4.1號附錄，文件編號001-40194） |
4.3 |
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修正案第1號至高級擔保票據購買協議，日期爲2024年7月26日（引用自Roadzen Inc.於2024年7月31日向證券交易委員會提交的8-k表格的第4.1號附錄，文件編號001-40194） |
10.1 |
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自2024年7月18日起生效的有約束力的條款清單格式（引用自Roadzen Inc.於2024年7月23日向證券交易委員會提交的8-k表格的第10.1號附錄，文件編號001-40194） |
10.2 |
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鎖定修正案的形式（引用自Roadzen Inc.於2024年9月27日向證券交易委員會提交的8-k表格的第10.1號附錄，文件編號001-40194） |
31.1* |
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根據《證券交易法》規則13a-14(a)和15(d)-14(a)提交的首席執行官證明，依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過 |
31.2* |
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根據證券交易法第13a-14(a)和15(d)-14(a)條規，經過2002年薩班斯-豪利法案第302條的採納，進行信安金融官員的認證 |
32.1** |
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32.2** |
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101.INS |
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Inline XBRL 實例文檔 |
101.SCH |
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Inline XBRL 分類擴展架構文檔 |
104 |
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封面頁互動數據文件（格式爲內嵌XBRL，包含於附錄101） |
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隨附提交。 |
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配備傢俱。 |
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
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ROADZEN INC. |
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By: |
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/s/ Rohan Malhotra |
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Name: Rohan Malhotra |
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Title: Chief Executive Officer (principal executive officer) |
ROADZEN INC. |
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By: |
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/s/ Jean-Noël Gallardo |
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Name: Jean-Noël Gallardo |
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Title: Chief Financial Officer (principal financial officer) |
Dated: November 13, 2024
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