附錄99.1

會議記錄

美國銻公司

美國銻業公司2024年第三季度及截至9月30日的九個月經營和財務業績電話會議

2024年11月12日

參與者

Gary C. Evans - 共同首席執行官兼董事長，美國銻業公司

喬·巴德維奇 - 聯合首席執行官兼董事，美國鉈公司

理查德·艾薩克 - 高級副總裁兼首席財務官，美國鉈公司

喬納森·米勒 - 投資者關係副總裁兼全球銷售經理，美國鉈公司

分析師

介紹

運營商-5g

問候，歡迎來到美國鉈公司2024年第三季度和截至9月30日的九個月營業及財務業績會議網絡直播。目前，所有參與者均處於僅聽模式。問答環節將在正式演示後進行。[運營商說明] 請注意，此次網絡直播正在錄製中。

我現在將網絡直播交給您的主持人，加里·C·埃文斯。您可以開始。

加里·C·埃文斯 - 聯合首席執行官暨董事長，美國反錫公司

謝謝您。感謝大家收聽公司截至9月30日的第三季度及九個月的經營和財務電話會議。我今天有其他幾位管理成員與我一同出席，他們將會發言。喬·巴德維奇，他是我的董事兼聯合首席執行官，瑞克·艾薩克，我們的高級副總裁、首席財務官，以及喬納森·米勒，我們的投資關係副總裁和全球銷售經理。

我想我們可以開始讓瑞克來回顧一下我們今天早上在新聞稿中報告的財務情況。我相信我們剛剛提交了10-Q表格，這將爲您提供更詳細的信息。瑞克，你想開始嗎？

理查德·艾薩克 - 高級副總裁暨首席財務官，美國反錫公司

當然。謝謝你，加里。我將回顧我們的合併結果，然後是我們每個業務的一些指標，以及資產負債表和現金流中的幾個關鍵領域。所以我先說說我們持續運營的合併結果。今年前九個月的銷售額爲810萬美元，較去年增長了23%。這一增長主要與更高的反錫銷售量有關，需求增加，此外，沸石的銷售量和售價也有所提升。去年的沸石價格上漲是在2023年年底逐步生效的。

今年前九個月的毛利潤爲220萬美元，較去年增長了107%。這一增長主要歸因於更高銷量帶來的效率提升，部分被我們沸石業務的維護及其他相關成本所抵消，我稍後將對此做更多討論。2024年前九個月的營業費用爲330萬美元，較2023年增長了180萬美元。這一增長主要與大約454,000美元的非現金股票補償費用、446,000美元的項目成本、482,000美元的薪金和袍金支出，以及90,000美元的美國證券交易委員會和年度會議費用有關，這些費用在今年早些時候發生，但並不算在去年的第四季度。

$446,000的項目費用與我們整個年度討論的改進措施有關，包括在阿拉斯加和加拿大購買礦權、SEC關於BRZ的技術報告、潛在收購以及政府銷售和資金努力。接下來，讓我們回顧一下與我們各項業務相關的一些指標。首先，我們的 antimony 業務，今年前九個月的銷售額相比去年增長了24%。而毛利潤更是比去年翻了一番。

我們今年的毛利潤和毛利率與去年相比更高，這得益於銷售量的提高以及我們在蒙大拿州運營的優秀團隊，他們年復一年高效地生產高質量產品。今年前九個月，我們每磅 antimony 的平均銷售價格爲$4.73，這相比於市場價格較低，主要是由於兩個因素。首先，幾乎三分之一的銷售來自於將客戶擁有的礦石加工成 antimony 金屬，這個過程稱爲 tolling。雖然這降低了我們的每磅平均銷售價格，但仍然獲得了不錯的回報，您可以從我們的結果中看到。如果將 tolling 銷售移除，我們的每磅銷售價格跟隨市場價格的上漲而提升，這與往年類似。

此外，我們的 antimony 供應商從2024年5月中旬到7月中旬停工了兩個月，這降低了2024年第三季度的 antimony 銷售，並且由於更高的 tolling 銷售比例，降低了我們每磅的平均銷售價格。目前我們在第四季度初看到了一些好轉。

接下來是我們的 zeolite 業務。今年前九個月，我們的 zeolite 業務銷售比去年增長了17%。毛利潤相比去年減少了$255,000，運營損失惡化了$562,000。我們在2024年第三季度繼續增強我們的 zeolite 業務的運營。這包括我們生產流程、安全和設備的改進，這導致了更高的產品吞吐量、改善的客戶交貨時間、更安全的工作環境，以及生產可靠性和運行時間的提升。

這些改進得益於我們在沸石設施中擁有的高水平團隊。然而，這一進展也帶來了成本，相關的可以在沸石部門的結果中看到，維護和其他相關費用的增加以及運營損失的增加。這些運營改善及相關成本應將在未來幾個季度開始減少。在第三季度，我們也大幅度增加了來自我們沸石礦的物料供應，以確保及時交付產品給我們的客戶，同時我們看到動物飼料部門的銷售量有所增加。總體而言，我們在貝爾河沸石設施的這些改善使我們能夠發展沸石業務，而這一點在之前的幾年中並未實現。

接下來是我們在墨西哥的子公司。正如我們在之前的電話會議上討論的，我們在2024年3月11日關閉並停止了在墨西哥的運營。在今年前三季度，我們在墨西哥售出了一部分鉈庫存，產生了120萬美元的收入。然而，即使有這些更高的銷售和關閉，我們在墨西哥的停業業務在今年前三季度依然產生了195,000美元的損失。

好的，接下來讓我們看看一些資產負債表和現金流項目。我們在相對層面上穩定或改善了我們的營運資本水平，包括庫存、應收賬款和應付賬款。正如我之前提到的，我們的鉈供應商經歷了一次工廠停產。因此，隨着他們在第三季度後期的出貨量增加，供應商應付賬款也隨之上升。到2024年9月30日，我們的現金及現金等價物餘額爲1297萬元，比2023年12月31日增加了110萬元。

總體而言，我們在第三季度取得了很多成就。我們在加拿大和阿拉斯加購買了礦權，繼續在我們關於愛達荷州沸石儲量的SEC技術報告摘要中取得進展，出售了我們在愛達荷州的住宅，繼續與美國政府各部門的官員會面，討論鉈、沸石和其他礦產的銷售和資金問題，聯繫了許多國際鉈礦石供應商以購買礦石，並開始看到一些樣品，同時在蒙大拿州菲利普斯堡簽署了金屬濃縮設施的運營和使用租賃協議。我們將繼續通過這些和其他倡議來改善我們偉大的公司，致力於提高股東價值。

我將把話筒交給你，Gary。

Gary C. Evans - 聯合首席執行官兼董事長，美國銻業公司

謝謝你，Rick。讓我們聊一下BRZ，這是一項我們的沸石礦業業務。我們與新的管理團隊合作取得了卓越的成就，這個團隊包括副總裁、總經理、工廠主管以及辦公室經理，最近兩個季度的運行時間都非常高，達到了93%到96%。我們今年早些時候還做了一件公司從未做過的事情，那就是我們鑽了82個測試孔，以確保我們有足夠的儲備，儲備報告正在準備中。事實上，這項工作的費用大約爲150,000美元，這是你們在截至9月30日的年度數據中看到的費用，這也是公司從未做過的事情，而且是非常必要的。

同樣重要的是，當我們進行這些鑽孔時，我們還炸出了足夠的材料，可以滿足我們當前生產水平下的兩年需求。因此，當我們引入炸藥隊進行測試時，這也是一個雙贏的局面。同時需要注意的是，我們在2024年繼續在BRZ投資資本支出，這些資本支出本應該在兩、三、四年前就花費了。我們剛好花費了62,000美元。我們以403,000美元的價格購買了一臺前端裝卸機，這項投資是可以資本化的。但你知道，當你查看現金餘額時，請理解我們正在花費許多以前從未投入過的資金。我們一直在修復這個生產線，而且已經在很大程度上解決了問題。我們與[無法辨識]和其他監管我們的政府機構的麻煩，我認爲這都是過去的事。

我們今年也有與此相關的費用出現在我們的收入報表中，但這些費用已經結束。因此，BRZ的業務目標是增加銷售。我們已經追趕上了所有銷售，通常我們會滯後30到45天。我們現在處於銷售點。我們可以交付，倉庫已經滿了，我們正在主動尋找新業務。我們在10月份向一些新的動物客戶發貨，我認爲你會繼續看到一些銷售增長。我們在2024年全年進行了收購工作，但最終因爲覺得競爭對手的儲備不足以證明收購的必要而取消了這次收購。因此，我們還有另一項正在進行的收購，我們希望在年底之前能夠宣佈並可能完成。

但我們在BRZ的目標實際上是擴展我們的銷售。因此，我們不僅在依靠自己的專職人員，我們正在引進一兩名額外的銷售人員，同時也在進入新的市場。我們以前從未涉足的市場，我們一直在努力說服美國政府，他們應該爲核災難儲備沸石。因此，我們也在與政府討論全國的水處理設施。所以我認爲現在我們的流程已經修正，運行得像精密機器一樣，我們現在可以擴大銷售，這就是我認爲你將在未來幾個季度看到的。

那麼現在讓我們跳到鉈，我在今天的新聞稿中努力讓大家對世界市場的情況有更多的了解。我認爲，這對我們的管理團隊和董事會來說都是一個耳目一新的體驗，真正了解發生了什麼事情，而這一切都是戲劇性的。

所以今天有一篇文章發佈，我將讀幾段，這篇文章說，中國對礦產的控制正在收緊。中國在原材料的開採和提煉方面的強硬控制日益加重，今天大多數先進技術的關鍵成分正在變得更強，最近幾周採取的一系列措施使情況變得更加嚴重。中國政府已經大大提高了外國公司，特別是半導體制造商，購買在中國主要開採和提煉的稀土礦物和其他礦物的難度。

中國幾乎生產了世界上所有這些材料的供應。新的限制鞏固了這種市場主導地位。從10月1日起，出口商必須向當局提供詳細的逐步追蹤記錄，說明稀土礦物如何在西方供應鏈中使用。這使得北京對哪些海外公司可以獲得稀缺供應有了更大的權力。

我們在實踐中看到了這一點，當我告訴你這個時，我在今天早上的發佈中提到過，我們已經和不少於54個不同的國家進行了交流，這些國家橫跨16個不同的國家，目的是說我應該說54個方在16個國家中尋找新的鉈供應。這是一個困難的過程，也是我們團隊從未經歷過的事情。但我認爲我們已經走了很長的路。我們已將其縮小到四到五個不同的來源。我們正在接收這些鉈材料的樣品。

我們正在分析這些樣本，非常重要的是要理解這種岩石的氣象成分在世界不同地區是不同的。我們必須關注鉍中可能含有的一定量的黃金或其他污染物，以及它們如何影響我們的系統、我們的熔爐等等。因此，這是一項我們必須經歷的過程。我們現在正處於合同談判階段，以開始引進材料。如您所知，我們在湯普森瀑布的運轉能力僅爲50%，因此，我們昨天就需要材料，我們正在積極尋找這些材料，但我們必須做到正確。市場上有很多經紀人和騙子。可以想象，當某件事價格翻三倍時，世界上所有的騙子都會冒出來。

因此，我們必須非常非常小心，確保與合適的方進行交易，我們在進行自己的檢查，並確保材料能夠到達美國海岸。我希望到年底會看到我們可以處理的材料，或者它可能會送往墨西哥。我們尚未做出最終決定。因此，在我們外包鉍的同時，我們也很明顯地意識到我們自己擁有供應。我是說，我們公司擁有專業知識。我們有很多采礦經驗，40、50年的經驗，他們有廣泛的聯繫人。

因此，我們一直在高速尋找可以迅速開採的優質鉍礦藏。我們並沒有外出勘探，而是回到已經發現並生產過鉍的地區。當您以17美元的價格開採某樣東西與以5美元的價格銷售同樣的產品時，差別是巨大的。因此，我們確保這些財產靠近公路、鐵路、河流，以便我們能把這些材料運送到蒙大拿州。我們在菲利普斯堡有一個浮選設施，在湯普森瀑布有一個冶煉廠，我們需要業務。因此，我們知道我們處於一些良好的地區。我們面臨很多競爭。幸運的是，我們抓住了一些非常好的租約。而且不僅僅是鉍，還有其他關鍵礦物的涉及。政府名單上約有17種。我認爲我們今天涉及到七種。

所以我將在這裏讓喬談談礦業方面的這些活動。我們希望到2025年實際上能夠生產材料，這對於今天剛剛獲得租賃的公司來說是一個相當快的進展。我們當然要考慮天氣問題，還需要獲得許可證，但我們正在快速推進這一進程。在喬給我們介紹完加拿大和阿拉斯加的運營之後，我將更詳細地講述一些我們正在進行的私人和政府討論，以便讓大家更清楚我們公司的未來發展，喬？

喬·巴茲維奇 - 首席執行官兼董事, united states antimony公司

謝謝。那麼，總結一下我們對財產收購的目標，我們希望避免聯邦土地和其他人遇到的NEPA國家環境政策法的許可要求，比如永久性公司等。替代方案是進入私人土地和州土地。我們一直避免反礦業的管轄區和反礦業的人口，避免瀕危物種棲息地、荒野區域等。我們傾向於能夠方便進入潛在礦區，一般傾向於露天開採而非地下開採，並能夠方便運輸到湯普森福爾斯和菲利普斯堡，甚至墨西哥的馬德羅。

銻和其他關鍵礦物通常是關鍵的，因爲它們供應短缺，這意味着可能不會有新的主要礦石體的發現。一個可能的例外是大礦牀中某個常見礦物的副產品，但這不是短期解決方案，會需要很長時間才能投入市場。我們沒有時間去許可和建造複雜的冶金設施，所以我們專注於高品位的礦牀，按需進行破碎和重力分離。因此，不使用化學品，不進行研磨，研磨將涉及大量資本支出以及與之相關的許可及尾礦處置成本等。

靠近現有基礎設施是一個因素，所以礦石的公路運輸是可行的。我們討論的是鈷每噸11美元，鎳每噸7美元，銅每噸4美元，而抗銻每噸17美元，這有很大的優勢。抗銻還有一個優勢就是，抗銻精礦的含量可以高達70%。抗銻與銅的含量在24%的區間。因此，與其他礦石相比，從更遠距離公路運輸是可行的。

就我們最近的進展而言，阿拉斯加的麥克拉倫河地區，銅礦品位非常高，環境適合其他礦物質的存在。這需要一些勘探。可以通過德納利公路方便抵達。我們進入的是一個永久凍土區域，因此在永久凍土上修建道路是非常容易的，而且不會對環境造成任何傷害。阿拉斯加的斯提布奈特溪礦藏進一步向東，擁有高品位的抗銻，並且距離一號公路很近。一號公路與阿拉斯加公路在東部大約20英里處相連。到一號公路的這段短距離地形艱難，但以前有過道路，我們會在這裏做一些工作，以尋找最好的選擇。

我們最近收到一個[聽不清]公司的通知，該公司是我們邊界上的一個原住民公司，他們已經進行了某些工作，而斯提布奈特礦藏跨越了該邊界。因此，我們將與他們協調，看看是否可以爲雙方創造雙贏的局面。阿拉斯加費爾班克斯地區有很多抗銻礦點。在第一次世界大戰期間，它基本上是聯合國軍的主要抗銻來源。那裏的抗銻與黃金生產和黃金勘探相關聯。因此，有很多信息可供獲取。雖然有點困難，但主要關注點是在黃金勘探上。

這是一個礦區。這裏基礎設施良好，公路條件很好。它是阿拉斯加公路的終點站，我們目前正在與該地區的幾位物業所有者進行談判。一般來說，在阿拉斯加，我們試圖傳達給勘探者、勘探公司和地質學家，我們正在尋找抗銻和其他關鍵礦物質。我們希望從你那裏購買。如果你能提供共同創業的選擇，或者租賃選項購買你的物業，無論你喜歡什麼，我們都可以接受。我們有下游設施，擁有相關知識，而其他人並不能這樣說。

其他礦物如鈷、鎳或銅、鎢。我們已經分別以自己的名義獲得了權利，並與當地的一位長期探礦者達成了租賃選項協議。這一地區靠近安大略省的薩德伯裏。狹窄的歷史鑽孔的高品位已經有一段時間了。16%的鈷、8%的鎳在報告的四英尺範圍內都屬於高品位。這個地質環境中可能存在一個大型存入資金，我們將繼續跟進工作，到目前爲止顯示出積極的結果，表明在相鄰地區有分散的鈷礦化。

該地區的另一個優勢是有兩家非常大的礦業公司，巴西公司Vale和瑞士公司Glencore，他們在卡地爾物業周圍的30英里範圍內有多餘的磨礦、熔鍊和精煉能力。因此，如果成功證明了這裏的鈷礦存入資金，就不會有礦物加工廠的資本支出或許可延誤。

我還想提及另一個重要資產是人。我們已經談過傑夫在貝爾河項目上所做的出色工作。喬希被認爲是行業裏的鉬礦專家，專注於高溫冶金；亞倫是相對新的成員，專注於溼法冶金。我們還聘請了兩位諮詢地質學家，羅德·布萊克斯塔格是阿拉斯加大學的畢業生。他在阿拉斯加的實地工作已有20年。他是發現1000萬盎司黃金存入資金的福特諾克斯金礦的人。他似乎在州內的礦業或地質領域認識的每個人。

但在卡地爾，薩德伯裏地區，弗雷德裏克斯博士在安大略省地質調查局工作一生，專注於薩德伯裏地區和佩羅尼亞元沉積物。這些佩羅尼亞元沉積物是那種高品位鈷的來源。但我們認爲就我們的團隊而言，我們處於一個良好的位置。

我把時間交給你，蓋瑞。

蓋瑞·C·埃文斯 - 聯合首席執行官及董事長，美國抗銻公司

謝謝你，喬。我希望我們的聽衆不要感到驚訝。你們將會看到非常可能會有額外的聲明和額外的權利。我們不會在這裏放慢腳步。我們認爲這對公司來說是一個極具價值的長期補充，並且我們是適合這樣做的，因爲擁有中游-腦機和下游-腦機資產。我不能充分表達這些資產的價值。它們給予我們與其他公司進行談判的強大能力，複製這家公司所擁有的將需要很多年的努力，而現在是我們利用它的時候。因此，我們處於一個非常幸運的位置。

So let's talk a little bit about what's going on the private sector, of companies that have approached us. And then I'll go to the government side here after I have Jonathan give you a little overview on IR. So it's important that everyone understands that antimony is needed more in the private industry, in my opinion萬億.an the government. We are being approached by a number of companies that are getting antimony products, finished products from overseas, and there's an executive order that by 2027, they need to be getting from U.S. sources if they're going to sell to the armed forces or military. And so we have a number of, a couple of companies now that we're talking to that is seeking a 100% of our supply. And they need finished products, in a matter that gives them domestic supply to secure the critical minerals by 2027, which is only two years from now. So we're having these discussions at the same time as we're having the government discussions.

And so it's not just government seeking for our finished products. It's government and it's private industry and these are big companies that have big military contracts. So I wanted Jonathan to jump in. Jonathan's one of the new VPs that came about the same time as Aaron Tenesch, who's our VP of Antimony and as many of you know, we've been marketing quite a bit trying to tell our story to the street. That's something the company's never really done in the past. We're hopeful seeing some equity research coverage before the end of the year, which the company's never had, and we have really worked hard trying to get introduced to bankers, research analysts, institutional investors beating the drum. So, Jonathan, I don't want to steal your thunder. Why don't you tell everybody what we've done and then what we've got planned for the rest of the year?

Jonathan Miller - Vice President of Investor Relations & Global Sales Manager, United States Antimony Corporation

Thank you, Gary. Good afternoon, everyone. I'm pleased to provide an update on the strides we've made on the investor relations front in Q3. Our efforts have been centered around deepening engagement with the investment community, enhancing transparency, and strategically positioning our company to share its story in the broader marketplace.

首先，我想談談我們進行的機構會議和現場考察。在本季度，我們優先與關鍵機構投資者進行直接對話，以加強我們的戰略願景和運營進展。通過這些討論，我們提供了對我們近期舉措的更深入了解，並收到了寶貴的反饋。此外，舉辦現場考察讓研究分析師親身體驗我們的運營，建立了信任並理解推動我們增長的實際工作。

在出版物和媒體推廣方面，我們專注於確保公司的活動和里程碑能夠被更廣泛的觀衆看到。我們在行業特定和更廣泛的金融出版物上獲得了報道，例如S&P Global、Yahoo Finance、mining.com和miningtechnology.com等，這不僅提高了知名度，還爲更有見識的投資者群體做出了貢獻。

我們在LinkedIn和X上的社交媒體互動和覆蓋範圍也顯著增加。如果您尚未關注我們，請隨時去關注。這項提升我們公共形象的努力增強了我們吸引與我們長期目標一致的新投資者的能力，重點是確保關鍵礦物的國內管道，例如在航空航天、軍工和軍工股中使用的 antimony 。

接下來，關於我們在第三季度參加投資會議以及展望第四季度，我們參加了三場虛擬和兩場線下會議，並已爲未來幾個月安排了其他重要會議。這些會議包括12月2日和3日在佛羅里達州博卡拉頓舉行的NobleCon，與Seventh Circle Consulting於12月5日在佛羅里達州邁阿密海灘舉行的投資者路演以及12月11日在紐約市舉行的The Benchmark Company第十三屆年度發現一對一會議。^th 在紐約市。

這些活動爲傳達我們的信息和與廣泛投資者討論我們的獨特價值主張提供了絕佳的平台。值得注意的是，我們在這些會議上的參與導致與數十位投資者的後續討論，他們有興趣深化與我們的合作，我們相信這將對我們的未來增長產生積極影響。

On the Bear River Zeolite side of the business, we're actively participating in research studies with a leading university that has received part of a $2600萬 grant to investigate alternatives such as Zeolite to replace fly ash and concrete manufacturing aiming to reduce CO2 emissions. Additionally, we are in discussions with the same university regarding EPA grants to evaluate Zeolite as a cattle feed amendment to reduce methane gas emissions in agriculture. With solid academic research supporting us, we're confident in our ability to penetrate multiple markets that stand to benefit significantly from Zeolite.

With a robust inventory, we're actively seeking new business across various sectors. Overall, we're committed to maintaining this momentum, fostering strong investor relations, and keeping our shareholders informed and engaged as we continue executing our goals. Thank you.

Gary C. Evans - Co-CEO & Chairman, United States Antimony Corporation

Thank you, Jonathan. Okay, let's talk about government grants. That's the one thing I think a lot of people have on their mind is, so what is U.S. Antimony doing in that arena? So last week for two consecutive days our company entertained five members of the U.S. government from three different divisions of the Department of Defense. They came to visit our two facilities located in Phillipsburg, and Thompson Falls, Montana. This was a result of our submission of a concept paper in mid-October to the Department of Defense seeking funding in a number of different areas for U.S. Antimony.

Melissa Pagan, our Senior Vice President of Corporate Development and Government Relations will be accompanying me this week in Washington DC. I leave this evening after this investor call. Our purpose is to meet with our lobbyist firm and our attempt to complete two white papers that have been requested by the Department of Defense for various projects we discussed last week while we were in Montana.

I want to emphasize that there is nothing definitive yet. White papers must be submitted, approvals have to be made, and monies have to be allocated from various pockets. However, there is no doubt that antimony is a very hot topic in light of China's announcement in mid-September to curtail all worldwide shipments of antimony for their own national interest. Now the U.S. government must find a solution. We believe we are a natural choice to help resolve the shortage of antimony, especially in finished products.

當我在幾分鐘後打開投資者電話會議時，我不希望任何人問我任何關於美國政府的問題，因爲我已經說過所有我計劃要說的內容。正如你們所想的，我受到限制，無法說其他的事情。所以請理解這一點，不要試圖問我不能回答的問題，否則我們就浪費了彼此的時間。

我們知道，政府對這種商品有真正的需求。我們知道我們有能力滿足他們的需求。你會在我們今天的10-Q文件中看到，我們還註冊了一個ATm文件，這是與Alliance Global的市場發行，金額高達2500萬美元。我會告訴你，我們沒有計劃在近期內使用這筆資金，但如果我們需要按比例滿足某種政府資金的話，可能會在未來使用。我們需要準備好並能夠在必要時進入資本市場。如今我們持有這樣的現金，且每個季度都在增加現金，除非我們有具體的需求，否則沒有理由去籌集資金，而目前我們並沒有這種需求。

我們希望即將提交的白皮書能夠爲政府提供100%的資金支持，但我們不知道。還有其他公司獲得了資金，有一些是加拿大公司，有一些是美國公司，它們與 antimony 有關。我們知道其他公司也在等待。因此，我們上週的會議對我們的政府官員來說都是極具教育意義的，讓他們了解他們的需求。現在我們有了一個遊戲計劃，這就是我們正在努力的方向。所以，這家公司不需要政府資金就能成功。然而，爲了將我們提升到想要的水平，我們需要它，這可能會導致事情迅速發生改變。因此，這是一個雙贏的局面，我們可以幫助他們，他們也可以幫助我們，所有人都能幫助我們的國家。

因此，我想對觀衆開放關於我們截至9月30日的第三季度和九個月的結果的提問。

運營商

當然。目前，我們將進行問答環節。[運營商指示]。您第一個問題是，湯普森福爾斯的地下是否有銻礦儲備？如果有，多少以及這個資源多快可以被開發？

Gary C. Evans - 聯合首席執行官兼董事長，美國銻公司

我會快速回答這個問題，然後讓喬補充。價格飆升到每磅17美元時，第一時間浮現在我腦海中的就是，我們的後院就有一個礦。所以我們翻出了舊資料開始查看，似乎之前的管理層已經出售了大部分地表權，但我們仍然擁有相當多的採礦權，但根據那個礦的歷史，重新開啓似乎不太可行。喬，你想補充一下我剛剛說的嗎？

Joe Bardswich - 聯合首席執行官兼董事，美國銻公司

問題的部分原因是，這些個人礦權周圍被森林服務局的土地包圍，這種情況與永久性礦權相似，他們位於森林服務線上的許可問題在那裏。因此我們覺得這是一種浪費時間。

Gary C. Evans - 聯合首席執行官兼董事長，美國銻公司

是的，我想強調一下喬之前說的。我們在避免聯邦土地方面非常謹慎，包括森林服務局、BLM及任何聯邦和部落土地，我們只想在加拿大的私人或省級土地上，州或省或私人，絕對不涉及聯邦方面。這就是問題出現的地方。也是在這裏，許可證的獲取簡直可怕，我認爲Perpetua正好是這個情況的完美例子，已經有四五年了。

運營商-5g

您的下一個問題是關於您正在評估的額外原料來源。您覺得您離獲得額外原料有多近，以及在達成協議後，我們多快能看到這些材料可用於加工？

Gary C. Evans - 聯合首席執行官兼董事長，united states antimony 公司

這是一個非常好的問題，我們每天都在問自己。我認爲我們離目標真的很近。根據我們與各方的討論，可能會發生的情況是，我們可能只會收到一個小集裝箱，而不是大批貨物，幾萬美元的貨物，我們可以測試並確保這些材料能與我們現有的機械和設備爐子進行合適的加工，不會出現問題，具體流程也沒有問題。所以，我希望在年底之前，我們會有一些相關的公告。

運營商-5g

您的下一個問題是，合同工廠的狀況如何，在全面運營之前必須具備哪些條件？

Gary C. Evans - 聯合首席執行官兼董事長，united states antimony 公司

喬，我讓你去處理這個。

喬·巴德維奇 - 聯合首席執行官兼董事，聯合國反鹽鉛公司

現在它完全正常運行。我們只是等待原料。亞倫與這座工廠的關係很久了。維修工作一直在進行。這一直是一座不錯的工廠，隨時可以投入使用。沒有重建或修復之類的事情。

加里·C·埃萬斯 - 聯合首席執行官兼董事長，聯合國反鹽鉛公司

我會強調喬在我們中的話，我在上週第一次看到這座與國防部聯繫的工廠，他們都進行了檢查。正如喬所說，亞倫管理了這臺機器多年。他從頭到尾都很了解，今天它已經完全在運轉。開關打開後就能運轉。沒有什麼需要修理的。那麼，未來是否會有需要更改或添加的東西？毫無疑問。但就運營設施而言，我的意思是，那裏有卡車，有推土機，還有裝載機。所有啓動這座工廠所需的設備都在那塊土地上。

運營商

您的下一個問題是，巴德維奇先生，加拿大的鄰居們怎麼樣？附近是否有任何 significant NI43-101 合規的儲備或正在運營的礦山？

喬·巴德維奇 - 聯合首席執行官兼董事，聯合國反鹽鉛公司

薩得伯裏地區是加拿大最大的礦業地區。克雷頓礦是我出生的地方，開採始於1885年，我認爲是那時，至今仍在生產，向下開採到100英尺的深度，那裏有第九號炸藥。過去是國際鎳礦公司，現在由巴西公司淡水河谷擁有。化石橋鎳礦現在由Xstrata擁有，該公司已經被嘉能可收購。因此，該地區有數百萬噸鎳、銅或鈷，以及14種其他礦物出產。對我來說，重要的是我們發現礦藏的基礎設施的可用性。我們沒有將礦石運輸到其他地方的選項，而是不得不建造一個冶煉廠或申請一個冶煉廠的許可等等。

運營商-5g

下一個問題分爲兩部分，歷史上來自技術的礦石供應是否不再是你們的原料供應的一部分，在50%的產能下，湯普森福爾斯可以說USAC已經能夠從2024年第三季度的更高的銻價中受益嗎？

蓋瑞·C·埃文斯 - 聯合首席執行官兼主席，united states antimony

好的，問題問得好。不。我們目前100%的原材料來自技術公司。第二季度和第三季度部分期間，他們的銀礦停產，我們近兩個月沒有收到材料。因此，這影響了兩個季度。現在情況已經改變，我們如預期一樣獲得了充足的材料。那麼你問題的第二部分，我不記得是什麼了。你能告訴我，運營商，第二部分是什麼嗎？

運營商-5g

當然可以。在50%的產能下，湯普森福爾斯可以說USAC已經能夠從2024年第三季度的更高的銻價中受益嗎？

蓋瑞·C·埃文斯 - 聯合首席執行官兼主席，united states antimony

因爲我們在第三季度所做的絕大部分都是加工，所以幾乎沒有什麼。換句話說，我們被鎖定在一個固定的購買和銷售費用中，這個費用正在改變，因爲我們所談到的大多數合同是與世界各地的不同方達成的，其費用是以鹿特丹價格的一定百分比爲基礎。所以如果你支付的，是鹿特丹價格的60%或70%且價格爲5美元，那麼這個百分比的差異和收益將與60%到70%的17.70鹿特丹價格完全不同。因此，我預計隨着我們開始接收第三方材料，我們的利潤率會大幅改善。

運營商-5g

您的下一個問題是，管理層注意到他們希望在這個領域抓住中間商的更好的沸石利潤。這個計劃進展如何？能量化一下CattleMax的銷量嗎？

Gary C. Evans - 聯合首席執行官 & 董事長, united states antimony

好的。我先回答最後一個，因爲這很簡單。我們還沒有任何CattleMax的銷售，因爲我們不得不將名稱更改爲Cattle Prime，也許這有點反了。不，CattleMax是新名稱。Cattle Prime曾經開放過。所以我們大約有兩到三個月的時間延遲，無法開始這個過程，因爲我們遇到了商標侵權問題，有人給我們帶來了麻煩，我們不想爭執，所以我們改了名稱。

我們現在正在與營養師和飼養場進行交談。我們的員工一直在參加牛展。喬納森就在三週前在聖安東尼奧參加了一個展會。我們還去過愛達荷州和俄克拉荷馬州的展會，但至今沒有獲得任何大規模的銷售。我記得我們提到我們在第四季度確實有一些新的銷售，但是數量很少。這是我們決定招聘一位專門負責牛市場的銷售人員的原因，我們正在尋找這個人。我忘記了問題的第一部分。第一個問題是什麼？

運營商-5g

管理層注意到他們希望抓住該領域中間人的更好沸石利潤。這個計劃進展如何？

加里·C·埃文斯 - 聯合首席執行官兼董事長，美國銻業公司

正如我們提到的，我們確實有一些中介，其中一個代表了我們業務的很大一部分。我們與他們進行了一些非常好的討論，關於收購他們的公司。我在午餐時與他們會面。我們需要對他們的財務進行審計，審計已完成並交付給我們。我們正在最後階段，試圖完成一份意向書和安排。所以這一切在進展中，這將對沸石BRZ設施的利潤率產生市場變化。

運營商

您的下一個問題是，您是否參與或計劃參與任何美國關鍵礦產聯盟或採礦倡導工作？

加里·C·埃文斯 - 聯合首席執行官兼董事長，美國銻業公司

是的。我的意思是，我們正在與很多不同的方面討論關鍵礦產。雖然我們專注於銻，正如喬提到的，這顯然不是我們參與的唯一關鍵金屬。實際上，我們最近在紐約與一家關於鈷的公司會面。他們喜歡鈷，顯然他們的情況是加拿大的。

所以，就像您記得的，我在石油和天然氣行業工作了35年。我們在與行業合作伙伴交流，推廣我們的租約。您想成爲我們的合作伙伴嗎？我的意思是，我們想要夥伴關係。無論是與美國政府、私人行業還是其他採礦公司，我們都希望有合作。所以我認爲，隨着我們在這裏發展我們的策略，您將繼續看到這些機會的宣佈。

運營商

謝謝。我們已結束問答環節，現在將電話交給Gary C. Evans進行總結髮言。

Gary C. Evans - 聯合首席執行官兼主席，美國銻業公司

正如我今天在新聞稿中所說，這個季度的財務表現一般，但在我們爲公司未來所做的事情上卻是非常出色的。因此，雖然我們的營業收入和毛利潤都在上升，但我們的損失卻更大。造成損失更大的原因是我們在和人、租賃、SEC報告等方面花費了資金，這些在過去是沒有進行過的，包括鑽探測試孔以及一些無法資本化的事情。

因此，您在利潤表中看到的所有費用中，大部分是非現金支出，因爲我們並沒有領取薪水，而是採取股票補償。這顯示了我們對這家公司的信心。我相信，您會看到我們爲公司未來的指數增長播下了種子，我習慣於管理十億美元的公司，這家公司需要成爲一家十億美元的公司，我們的目標是迅速增長，並且我們相信我們在正確的時間非常適合這樣做。所以，耐心等着並密切關注。這就是我想說的，我認爲這家公司有着非常光明的未來。

我想您將在年底前看到可能有三份研報發佈在我們身上。不要害怕這個ATM，它是我們的一項成就，以確保如果我們需要籌集資金，我們可以。這只是我們通用外殼下的一部分。我們沒有計劃明天或下週出售股票，所以請理解這一點。但我會告訴您，如果我們有合適的機會，我們會在未來利用它。我在我的職業生涯中通過ATM籌集了超過30億美元的資金，並且是明智地籌集的，我做到這一點而不會對股票造成傷害，而您在不久的將來不會看到這種情況，但在未來可能是我們需要的東西。我們正在做好準備，並且在公司的資源上做出明智的財政管理，以確保在時機合適時能夠使用所有必要的資源。

那麼，我將把看漲的時間交給你，運營商，感謝大家今天的參與。

運營商

當然。今天的網絡廣播到此結束，您現在可以斷開線路。謝謝您的參與。