美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一個)
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。 |
截至2024年6月30日季度結束
或
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告 |
從_____________到_____________的過渡期間
委員會文件編號
（依憑章程所載的完整登記名稱）
(依據所在地或其他管轄區) | （聯邦稅號） |
(總部辦公地址) | (郵遞區號) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據法案第12(b)條註冊的證券：
每種類別的名稱 | 交易標的（s） | 每個註冊交易所的名稱 |
這標的 |
標注勾選，以指示登記者：（1）在過去12個月內（或登記者被要求提交此類報告的較短期間內）是否已提交證券交易所法案第13或15(d)條要求的所有報告；並且（2）在過去90天內是否已經受到此類申報要求的約束。
請勾選表示：在過去12個月內（或登記人所需提交此類檔案的較短時期內）是否依照Regulation S-t規則405條（本章節第232.405條）的規定提交了每個交互資料文件。
請載明檢查標記，公司是否為大型加速披露人、加速披露人、非加速披露人、小型報告公司或新興成長公司。請於「交易所法案」第1202條中查閱「大型加速披露人」、「加速披露人」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速歸檔人 | ☐ | 加速歸檔人 | ☐ |
☒ | 小型報告公司 | ||
新興成長型企業 |
如果屬於新興增長型企業，請在方框內打勾，表示申報人已選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期。
請勾選表示是否註冊公司為外殼公司（依據法案第120億2條的定義）。 是
截至2024年11月12日，該登記擁有 corp
1
介紹注意事項
2023 年 2 月 6 日，美國數據採礦集團（內華達州）的一家以「美國比特幣」（「USBTC」）業務的內華達州公司（「美國比特幣」）業務，Hut 8 礦業股份有限公司（以下簡稱「Legacy Hut」）和新成立的特拉華州公司合併協議，其中包括 Legacy Hut 和其直接全資附屬公司 Hut 8 集團簽訂了企業合併協議，其中包括 Legacy Hut 和其直接全資附屬公司 Hut 8 集團 Inc. 是一家根據不列顛哥倫比亞省法律現有的公司，合併，繼續成為一家不列顛哥倫比亞省公司（「Hut Amalco」）和 Hut 兩家阿馬爾科和 USBTC 成為豪 8 股份有限公司的全資附屬公司（「業務合併」）。2023 年 11 月 30 日，業務合併完成，並於 2023 年 12 月 4 日開始在納斯達克股市有限責任公司（「納斯達克」）交易。鑑於業務合併於 2023 年 11 月 30 日結束，本表格 10-Q 季度報告（「季度報告」）所包含的資料主要描述了 8 集團結業務結束後的業務和營運，但包括會計收購公司 USBTC 的歷史財務報表，以及相關管理層截至 2023 年 9 月 30 日止三和九個月的討論和分析，其中描述了業務、財務狀況和營運業績美元 BTC 的流動性和資本資源在企業合併之前。
如本季度報告所使用，除非另有註明或情境另有規定，否則：
| ● | 「本公司」、「Hut 8」、「我們」、「我們」、「我們」及類似的術語是指胡 8 股份有限公司及其合併子公司，包括在完成業務合併前存在的子公司； |
| ● | 「USBTC」的參考指在業務合併完成之前的美國數據挖掘集團有限公司及其合併子公司；以及 |
| ● | 「遺產小屋」的參考指在業務合併完成之前的 Hut 8 礦業股份有限公司及其合併附屬公司。 |
2
有關前瞻性陳述的警語性聲明
本季報告中包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》定義涉及風險和不確定性以及假設的前瞻性陳述，如果證實不正確或未實現，可能導致我們的結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質差異。前瞻性陳述通常由“意圖”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“項目”、“估計”、“預期”、“相信”、“期望”、“繼續”、“潛力”、“機會”等詞語識別。除歷史事實陳述外的所有聲明均可視為前瞻性陳述。
本季報告中的前瞻性陳述可能包括，例如，有關以下事項的陳述：
| ● | 關於我們未來財務表現的預期； |
| ● | 擴展我們業務或進入新業務領域，並提供新的產品、服務和功能並對我們的業務進行改進的能力； |
| ● | 在現有和新的市場和產品中與現有和新競爭對手競爭的能力； |
| ● | 獲得新業務或進行戰略交易的能力； |
| ● | 公司作為一方所涉及的任何重大訴訟的結果； |
| ● | 來自營運活動產生的現金流能力，以滿足我們短期預期現金需求； |
| ● | 我們能夠透過資本市場取得長期資金，而不是依賴營運現金流和手頭現金提供； |
| ● | 對現行和正在制定的法律法規效應的預期；而 |
| ● | 全球和國內經濟條件及其對我們市場和產品需求的影響。 |
以下因素或事件等，有可能導致實際結果與前瞻性陳述中所描述的有實質不同：
| ● | 我們建立和維持戰略合作夥伴關係或其他安排的能力，以及此類安排的條款和時間； |
| ● | c我們財務或營運績效的變化，或更廣泛地受到股票市場波動和同儕公司表現的影響； |
| ● | c我們經營的市場中的競爭壓力； |
| ● | 法律或法規的變化；並 |
| ● | changes in general economic conditions. |
For additional information concerning factors that could cause actual conditions, events or results to materially differ from those described in the forward-looking statements, please refer to the section titled “風險因素” in Part I, Item 1A of our Transition Report on Form 10-k for the transition period from July 1, 2023 to December 31, 2023 (the “Annual Report”) and in Part II, Item 1A of this Quarterly Report.
We operate in a competitive and rapidly changing environment. The risks and uncertainties described and referred to above are not exhaustive and further information concerning us and our business, including factors that potentially could materially affect our business, financial condition, or operating results, may emerge from time to time. You should read this Quarterly Report and the documents that we reference in this Quarterly Report and have filed as exhibits to this Quarterly Report with the understanding that our actual future results, performance, and achievements may be materially different from what we expect. We qualify all of our forward-looking statements with these cautionary statements and urge you not to place undue reliance on any forward-looking statements. The forward-looking statements in this Quarterly Report speak only as of the date of this Quarterly Report. Except as required by law, we do not assume any obligation to update or revise these forward-looking statements for any reason, even if new information becomes available in the future.
3
第一部分 - 基本報表
項目1.基本報表
Hut 8 corp.及其附屬公司
縮短的合併財務報表
(以千美元計算，除了股份和每股數據)
九月三十日， | 12月31日， | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(未經審核) | （已經接受審計） | |||||
資產 |
|
| ||||
流動資產合計 |
|
|
|
| ||
現金 | $ | | $ | | ||
限制性現金 |
| |
| | ||
應收帳款淨額 | | | ||||
存入資金和預付費用 |
| |
| | ||
數位資產 ─ 保存在保管中 | | | ||||
Equipment held for sale | — | | ||||
所得稅應收 | | — | ||||
全部流動資產 |
| |
| | ||
非流動資產 |
|
|
|
| ||
數字資產 - 由金庫持有 |
| |
| | ||
數字資產 - 作為抵押 | | | ||||
物業及設備，扣除折舊後淨值 | | | ||||
經營租賃權使用資產 | | | ||||
存入資金及預付費用 | | | ||||
對未合併的合資企業的投資 |
| |
| | ||
投資 | | — | ||||
無形資產，扣除累計攤銷 | | | ||||
商譽 | | | ||||
非流動資產總額 |
| |
| | ||
資產總額 | $ | | $ | | ||
負債及股東權益 |
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
| |||
應付帳款和應計費用 | $ | | $ | | ||
递延收入 |
| |
| | ||
營運租賃負債，流動部分 | | | ||||
融資租賃負債，流動部分 |
| |
| | ||
認購看漲期權 | | — | ||||
貸款及應付票據 |
| |
| | ||
流動負債合計 | | | ||||
非流動負債 |
|
|
|
| ||
營運租賃負債，扣除當前部分 |
| |
| | ||
融資租賃負債，扣除當前部分 |
| |
| | ||
貸款及應付票據，扣除當前部分 | | | ||||
存入資金負債 | | | ||||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
非流動負債總額 | | | ||||
總負債 | | | ||||
合約和可能負債 |
|
|
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| ||
股東權益 |
|
|
|
| ||
優先股，面額; 授權 $ |
|
| ||||
普通股, $ |
| |
| | ||
資本公積額額外增資 |
| |
| | ||
保留收益（累積虧損） |
| |
| ( | ||
其他綜合收益累計額 | | | ||||
Hut 8 corp的股東權益總額 |
| |
| | ||
非控制權益 | | — | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
參見附註，以查看未經審核的簡明綜合財務報表。
4
Hut 8 corp及其子公司
損益綜合表簡明合併報表 及綜合收入（損失）
（未經審核，以千美元計，除每股和每股數據外）
截至 | 九個月截至 | |||||||||||
九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
| 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | ||||||
營業收入: |
|
|
|
| ||||||||
數字資產挖礦 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
托管服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
高性能計算 - 託管和雲端 | | — | | — | ||||||||
其他 |
| |
| |
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| | ||||
總營業收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業成本（不包括下方所示的折舊和攤銷）： |
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| ||||
營業成本 - 數字資產挖掘 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業成本 - 管理服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業成本 - 高性能計算 - 移交與雲端 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
營業成本 - 其他 | | | | | ||||||||
總營業成本 | | | | | ||||||||
營業費用（收入）： |
|
| ||||||||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
總部開支 |
| |
| |
| |
| | ||||
數字資產的損失（收益） | | | ( | | ||||||||
資產及設備出售(利益)損失 |
| ( |
| — |
| ( |
| | ||||
數位資產出售實現收益 | — | — | — | ( | ||||||||
數字資產損失減損 | — | — | — | | ||||||||
法律和解 | — | — | — | ( | ||||||||
營業費用總計（收入） |
| |
| |
| ( |
| | ||||
營運（損失）收入 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他收入（費用）： |
|
|
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|
|
|
|
| ||||
匯率期貨損益 | | — | ( | — | ||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
償還債務收益 | | — | | | ||||||||
衍生工具的收益 | | — | | — | ||||||||
未納入合併的合資企業收益權益 | | | | | ||||||||
其他收入（費用）總額 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
稅前持續營業利益（虧損） |
| |
| ( |
| |
| | ||||
所得稅負擔 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
持續營運的淨收入（損失） | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
停業損失（稅後減項）$ | — | — | ( | — | ||||||||
凈利潤（虧損） | | ( | | | ||||||||
扣除：歸屬於非控股權益的凈收益（虧損） | ( | — | | — | ||||||||
歸屬於Hut 8 corp的淨利（損） | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
普通股每股凈利（虧損）: | ||||||||||||
Hut 8 corp歸因於持續營業的基本 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
稀釋自Hut 8 Corp. 可持續營運部門的利潤 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
普通股權權重平均持股股數: | ||||||||||||
基本的 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
凈利潤（虧損） | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
其他綜合損益： | ||||||||||||
外匯轉換調整 | | — | ( | — | ||||||||
綜合(損益)收益總額 | | ( | | | ||||||||
減：歸屬於非控股利益的綜合（收益）損失 | ( | — | | — | ||||||||
歸屬於Hut 8 corp的綜合收益（損失）。 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
請查看未經審核的簡明綜合財務報表附註.
5
Hut 8公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，以美元千元計，除每股資料外)
2023年9月30日止九個月
額外 | 其他累計 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實收 | 累计 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 收益 |
| 股本 | ||||||
2022年12月31日的結存 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
普通股票發行—扣除重溯應用後的資本重組 | | | | — | — | | |||||||||||
取消受限制股票獎勵 – 經回溯應用重組後 | ( | ( | | — | — | | |||||||||||
股票報酬 - 考慮整併重估後的淨額 | | | | — | — | | |||||||||||
淨收益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
2023年3月31日結餘 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
以股份為基礎的補償 | — | — | | — | — | | |||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
2023年6月30日結餘 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
在採用ASU 2023-08後的累積影響 | — | — | — | | — | | |||||||||||
普通股發行-股票期權行使-重組後溯及適用淨額 | | — | | — | — | | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
2023年9月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
2024年9月30日結束的九個月
(Accumulated | ||||||||||||||||||||
額外 | 赤字 | 其他累計 | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 實收 | 留存盈餘 | 非控制權益 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 累積盈餘 |
| 權益投資 |
| 收入（損失） |
| 股本 | |||||||
2023年12月31日餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||
發行普通股 - 股票期權行使 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
普通股票發行-受限股份結算 | | | ( | — | — | — | — | |||||||||||||
發行普通股 – 受限制股權單位解決，扣除預扣稅後淨額 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
收購擁有非控制權益的子公司 | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
以股份為基礎的補償 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
外匯轉換調整 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( | |||||
淨收益 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
歸屬於非控制權益的淨損失 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至2024年3月31日的結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
發行普通股－股票期權行使 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
普通股發行 - 受限股票單位結算 | | | ( | — | — | — | — | |||||||||||||
普通股發行-限制股票單位的結算，扣除預扣稅款後的淨額 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
發行普通股－延遲股票單位結算 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
以股份為基礎的補償 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
外匯轉換調整 | — | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
歸屬於非控制權益的淨損失 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
2024年6月30日資產負債表 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股發行 - 股票期權行使 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
普通股發行-限制性股票單位結算 | | | ( | — | — | — | — | |||||||||||||
普通股發行-償債 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
股票薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
外幣翻譯調整 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
淨收益 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
歸屬於非控股權益的凈利潤 | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
2024年9月30日餘額 | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
參見附註，以查看未經審核的簡明綜合財務報表。
反映了根據2023年11月30日生效的業務合併，股份合併的溯及力量。
6
Hut 8公司及其子公司
簡明合併現金流量量表
(未經審計，以美元千元計)
九個月結束 | ||||||
九月三十日， | 九月三十日， | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
營運活動 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整以協調凈利潤和從營運活動提供的凈現金（使用） | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
經營租賃權利攤銷 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
以股份為基礎的補償 | | | ||||
合資聯營公司收益中的權益 | ( | ( | ||||
從未合併的合資創業公司中分配收入 | | | ||||
數字資產挖礦營業收入 | ( | ( | ||||
通過數字資產賺取的主機營收 | ( | ( | ||||
數字資產的（收益）損失 | ( | | ||||
數字資產損失減損 | — | | ||||
數字資產出售的實現收益 | — | ( | ||||
递延所得税资产和负债 | | | ||||
償債利益 | ( | ( | ||||
非現金收入 | ( | — | ||||
匯率期貨損失 | | — | ||||
債務折價攤銷 | | | ||||
(資產)出售損益 | ( | | ||||
衍生工具的收益 | ( | — | ||||
支付形式利息支出 | | | ||||
停業業務虧損 | | — | ||||
資產及負債的變動： | ||||||
應收帳款淨額 | ( | ( | ||||
存入資金及預付費用 | ( | | ||||
Equipment held for sale | | — | ||||
所得稅應收 | ( | — | ||||
應付帳款和應計費用 | ( | | ||||
递延收入 | | ( | ||||
运营租赁负债 | ( | ( | ||||
存入資金負債 | ( | | ||||
經營活動所使用之淨現金流量 | ( | ( | ||||
投資活動 | ||||||
出售數位資產的收益 | | | ||||
存入資金用於購買礦工和採礦設備 | ( | ( | ||||
購買不動產和設備 | ( | ( | ||||
產銷土地及設備款項 | | | ||||
支付現金以收購Ionic投資 | ( | — | ||||
在遠北收購交易中獲得的現金 | | — | ||||
投資活動提供的淨現金流量（使用） | ( | | ||||
融資活動 |
|
| ||||
據貸款應付款項 | | — | ||||
應付票據款項收益 | | — | ||||
來自看漲期權保證金的收益 | | — | ||||
應付貸款的償還 | ( | ( | ||||
支付的債務發行成本 | ( | ( | ||||
融資租賃的本金支付 | ( | — | ||||
預扣稅支付 - 限制性股票單位解凍 | ( | — | ||||
普通股票發行收入 - 股票期權行權 | | | ||||
融資活動所提供（使用）的淨現金 | | ( | ||||
匯率變動對現金和受限制現金的影響 | ( | — | ||||
現金增加量 | | | ||||
期初現金餘額 | | | ||||
期末現金及限制現金 | $ | | $ | | ||
參見附註，以查看未經審核的簡明綜合財務報表。
7
九個月結束 | ||||||
九月三十日， | 九月三十日， | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
補充現金流量信息： |
|
| ||||
支付利息的現金 | $ | | $ | — | ||
支付所得稅現金 | $ | | $ | — | ||
非現金交易 |
|
| ||||
將存款和預付費用重新分類為房地產和設備 | $ | | $ | | ||
在非合併聯營公司投資中以公允價值承擔的應付貸款 | $ | — | $ | ( | ||
在非合併聯營公司投資中以公允價值承擔的無形資產 | $ | — | $ | | ||
尚未收到的債務收益包含在存款和預付費用中 | $ | — | $ | | ||
作為營業租賃負債獲得的使用權資產為$33,874和$124,868。 | $ | | $ | — | ||
應收帳款中的採礦營業收入，淨額 | $ | | $ | | ||
普通股作為債務重組的一部分發行 | $ | — | $ | | ||
普通股與債務清償相關而發行 | $ | | $ | — | ||
歸屬於非控制權益的淨虧損 | $ | ( | $ | — | ||
在Far North收購中，扣除假設負債後獲得的資產，扣除現金 | $ | | $ | — | ||
採納ASU 2023-08的累積影響 | $ | — | $ | | ||
普通股發行 - 限制性股票單位結算 | $ | | $ | — | ||
現金由全資附屬公司注入Far North | $ | | $ | — | ||
增加無形資產 | $ | | $ | — | ||
參見附註，以查看未經審核的簡明綜合財務報表。
8
註1. 組織
業務性質和公司資訊：
Hut 8 corp.（及其子公司，以下簡稱“公司”或“Hut 8”）是一家位於北美，具有自主挖礦、託管、托管服務以及傳統idc概念業務的能源基礎設施運營商和比特幣挖礦機構。公司於2023年1月在特拉華州註冊成立。公司收購，設計，建造，管理和運營數據中心，為比特幣挖礦，高性能計算和人工智能（AI）等大量計算工作負載提供動力。公司主要從事數字資產的挖礦業務，其運營重點是利用專業設備解決複雜的計算問題，以驗證比特幣區塊鏈上的交易，並獲得比特幣作為成功服務的回報。截至2024年9月30日，公司管理的總能源容量為1,322 MW，分佈在二十個地點：北美十個比特幣挖礦地點共967 MW，加拿大四個天然氣發電廠共310 MW，加拿大五個雲端和租用idc概念數據中心共3 MW，以及加拿大一個未運營地點共42 MW。在截至2024年9月30日的季度中，公司還為其gpu即服業務投入了1,000 NVIDIA H100 gpu芯片-云计算。
註2. 提示，重大會計政策摘要和最近的會計準則
報告基礎
公司的附錄未經審核的簡明綜合基本報表按照美國普遍接受的會計原則（“ GAAP”）編製，用於中期財務報告。雖然這些報表反映了在管理層認為對中期期間結果的公正呈現所必需的所有正常循環調整，但它們並未包含GAAP要求的用於完整基本報表的所有資訊和註腳。因此，應該閱讀本季度報告中包含的信息，與截至2023年12月31日止所出具的公司綜合基本報表及相關附註並看齊，該報告包括在年報中。
截至2024年9月30日和9個月的結果未必代表截至2024年結束的年度結果。
美元是公司的功能貨幣和呈現貨幣。
公司在編製附錄未經審核的簡明綜合基本報表時遵循的重大會計政策概述如下。
合併原則
公司的這些未經審核的簡明綜合基本報表包括公司及其受控子公司的賬目。從子公司成立或收購之日起，合併子公司的結果已納入。合併時互公司結餘及交易已在合併中消除。
公司對其沒有控制權但具有重大影響力的非合併投資採用權益法投資核算，收益記入其他費用。這些投資納入長期資產，公司按比例的收益或損失納入其他費用。
重新分類
為了符合目前的呈現形式，某些之前的金額已重新分類。重新分類對公司的未經審計的簡明合併基本財務報表和相關披露並無實質影響。對先前期間的任何披露的影響不具重大性。
9
估計的使用
根據GAAP準則，財務報表的編製要求管理層就影響財務報表和附註中報告金額的未來事件進行估計和假設。未來事件及其影響不能絕對確定。因此，估計的確定需要行使判斷。實際結果必然會與這些估計有所不同，這些差異可能對財務報表具有重大影響。公司綜合財務報表編製中最重要的會計估計包括與營業收入確認相關的估計，確定長壽命資產的使用年限和可回收性，有限壽命無形資產、商譽和數字資產的減值分析，以及股份報酬、當前和遞延所得稅資產（包括相關的估值準備）及負債的估計。
估計變更
在2024年3月31日結束的季度期間，管理層對比特幣網絡將於2024年第二季度發生的哈佛行動進行了採礦設備的運營效率審查。結果導致公司MicroBt M31S和M31S+以及嘉楠科技Avalon服務器的預期使用壽命發生變化。最初估計採礦設備的使用壽命為
12月31日， | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
(以千美元計) | 2024 | 2025 | 2026 | ||||||
(增加) 減少折舊費用 | $ | ( | $ | | $ | | |||
現金
現金包括手頭現金和存放在銀行或其他金融機構的活期存款，不受提款或使用限制。公司視所有具有原始到期日不超過三個月且在收購日時具有高度流動性的投資為現金等價物。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有
限制性現金
截至2024年9月30日的限制性現金主要是指支持商業保函的現金餘額，並因此無法提取。
應收帳款
應收賬款包括公司的托管服務、託管、電力和高性能計算-機房和雲端（“HPC”）客戶所欠款項。公司按照開具發票金額減去根據當前預期信用損失（“CECL”）減損模型可能不可收回賬戶的應收金額記錄應收賬款，並提供預計被收回的金融工具淨額。CECL減值模型需要估計預期信用損失，並根據工具的合約期限，在考慮將來經濟情況預測以及過去事件和當前情況的信息的基礠上進行測量。根據這個模型，公司考慮了許多因素，包括餘額的年齡、收款記錄和當前經濟趨勢。壞賬在所有的追收努力終止後被核銷。
10
信貸損失準備款項按資產的攤銷成本基準直接減少。信貸損失記錄於 一般和行政費用 在未經審計的簡明合併損益表中記錄。
根據公司當前和歷史的收款經驗，管理層記錄了可疑帳戶準備金，金額爲$
公允價值衡量
公司的資產和負債按照財務會計準則委員會（「FASB」）ASC主題820進行覈算， 公允價值計量和披露 （ASC 820），定義公允價值爲在資產的主要或最有利的市場上的交易價格或爲轉讓負債而支付的價格（退出價格），在測量日期，主要市場參與者之間的有序交易。 公允價值層次結構要求企業在衡量公允價值時最大程度地利用可觀察的輸入，並將這些輸入分類爲三個級別：
第1級 —— 在活躍市場上的報價價格（未經調整）相同的資產或負債。
第2級 —— 觀察到的、市場爲基礎的輸入，除了包括在第1級中的報價價格之外，對於資產或負債，可以直接或間接使用。
第3級 —— 在其中幾乎沒有市場數據的不可觀察的輸入，這要求報告實體開發自己的假設。
可觀察輸入基於從獨立來源獲取的市場數據，而不可觀察的輸入基於公司的市場假設。不可觀察的輸入需要重要的管理判斷或估計。在某些情況下，用於衡量資產或負債的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，需要將公允價值衡量分類爲對公允價值衡量具有重要意義的最低輸入級別。這種確定需要重要的管理判斷。
按公允價值計量的資產和負債是具有重複性的。
以下表格顯示公司資產和負債的公允價值定期計量信息，以及截至2024年9月30日公司在公允價值層次結構中估計的水平:
| 2024年9月30日公佈的公平價值 | |||||||||||
| Total carrying |
|
| 不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
| 重要的 | ||||||
value at | 報價價格在 | 可觀察到的 | 不可觀察的輸入值 | |||||||||
9月30日, | 活躍市場上的 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
(以千美元計) | 2024 | (第1級) | (第二級) | (第三級) | ||||||||
數字資產，淨值 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
備兌看漲期權 | | — | | — | ||||||||
分離嵌入式衍生工具與可轉換票據 | — | — | — | — | ||||||||
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在確定數字資產的公允價值時，公司使用由公司主要市場確定的報價價格。因此，公司的數字資產被確定爲1級資產。請參見下文了解公司的數字資產會計政策描述。 數字資產 在估計看漲期權的公允價值時，公司使用包括幾個輸入和假設在內的Black-Scholes定價模型，其中包括基礎資產（比特幣）的市場價格，基礎資產的歷史波動率，無風險利率期貨以及期權的預期期限。期權的預期期限是指期權的合同期限，鑑於期權只能在到期日行權。公司確定看漲期權是2級負債，因爲所有輸入都是可觀察的，但期權本身沒有在活躍市場上交易。公司估計其可轉換票據中分離的嵌入式衍生工具的公允價值，其使用了包括估值時公司普通股價格，公司普通股暗含波動率與換股期權賺錢率相匹配，無風險利率曲線以及信用點差在內的假設和輸入的偏微分方程模型（「PDE模型」）。有關用於公允價值公司可轉換票據中分離的嵌入式衍生工具的輸入的定量披露，請參見附註11。請參見 衍生品。請參見 衍生品 請參閱下文以了解公司的衍生金融工具會計政策描述。公司確定從可轉換票據中分離的嵌入式衍生金融工具是三級負債，給定其估值中包含不可觀察的輸入.
非經常性基礎上計量的資產和負債以公允價值計量
除了按照公允價值衡量的資產和負債之外，公司還會按照非重複性基礎對某些資產和負債進行公允價值衡量。公司的非金融資產，包括商譽、無形資產、營運租賃使用權資產和房地產和設備，在存在減值跡象且賬面價值超過資產預計未折現的現金流量時，會按公允價值計量。這些資產僅在確認減值損失時按公允價值記錄。截至2024年9月30日終止的三個月和九個月內，公司的持續經營未有任何減值，涉及按非重複性基礎衡量的非金融資產和負債。公司從終止經營部分識別了約資產和負債的減值損失，分別涉及截至2024年9月30日終止的三個月和九個月。
公司財務資產和負債的賬面價值，如現金、應收賬款、應付賬款和應計費用，由於這些工具的短期性質，基本符合公平價值。貸款和應付票據的賬面價值以及其他長期負債的賬面價值基本符合公平價值，因爲相關利率與公司目前可獲取的利率相近，除了公司的可轉換票據。請參見下文有關公司衍生工具會計政策和可轉換工具會計政策的描述，以及註釋10。 衍生工具 和 可轉換工具 分別查看有關公司衍生工具會計政策和可轉換工具會計政策的描述，以及註釋10。 應付貸款和應付票據 用於披露公司的可轉換票據。
數字資產
由於採納ASU 2023-08， 無形資產-商譽和其他-加密資產（第350-60專題）：關於加密資產的會計處理和披露（「ASU 2023-08」）， 數字資產的公允價值是按照每個報告期末的收盤價計量的。數字資產的公允價值是根據公司的主要市場Coinbase Prime的收盤價，在ASC 820的規定下進行計量。由於數字資產在24小時內交易，公司利用UTC時間午夜時的價格，與公司的數字資產挖掘收入確認截止日期相一致。公允價值變動認作爲 數字資產上的損失（收益）與Greenbrook TMS Inc.達成的安排協議相關，在 營業收入（虧損） 在未經審計的簡明綜合收支表上。當公司出售數字資產時，此類交易的收益和損失是根據先進先出（「FIFO」）原則確定的數字資產的持有成本與現金收入之間的差額來衡量，並也記錄在同一行項目內。 數字資產的損失（收益）.
公司通過其營業活動收到的數字資產是根據公司下文披露的政策進行會計處理。 營業收入確認 下文披露的政策。
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公司的資金管理策略是通過從營業活動獲得的數字資產銷售來覆蓋其運營成本，通過每日數字資產的自動清算。公司的一部分數字資產包括在基本報表中，因爲公司有能力在高流動性市場中出售這些數字資產，而且公司合理預期在接下來的12個月內將這些數字資產清算支持運營或進行財務管理。 流動資產 公司持有的其餘數字資產被列入非流動資產，因爲這部分數字資產預計在接下來的12個月內不會出售，因爲它不在公司運營和資本需求的預期12個月內利用範圍之內。
公司持有的其餘數字資產被列入非流動資產，因爲這部分數字資產預計在接下來的12個月內不會出售，因爲它不在公司運營和資本需求的預期12個月內利用範圍之內。
對股權投資的投資
公司根據ASC第323號準則對其股權投資進行會計處理 投資 - 股權法和合資企業 （「ASC 323」）公司根據ASC 323對其在合資企業TZRC LLC（「TZRC」）的投資進行會計處理，因爲它有能力對被投資者施加重大影響，但不能控制。詳見附註9。有關股權法投資實體的更多信息。通常，如果公司對被投資者的表決權股份擁有20％至50％之間的所有權，或者對某些合夥企業，非公司合資企業和有限責任公司的所有權比例大於3％至5％，通常被認爲存在重大影響力，儘管在確定是否適用股權法會計時還考慮其他因素。按照這種方法，非合併被投資者的投資通常最初以成本進行衡量和記錄。 對未納入聯合財務報表的合營企業的投資 公司根據考慮到其投資在權益被投資方利用ASC第323號
公司根據確定其投資成本是轉移對價的公平價值記錄其對TZRC的投資。公司隨後調整其投資，以承認隨着發生的淨利潤或損失份額。公司還根據從股權投資者處收到的分配調整其投資，該分配被視爲以收到時爲基準進行測量的實物分配。公司對被投資方的收益或損失份額按股權法進行記錄，稅後處理，列在 在公司未經審計的簡明綜合收益（損失）的股權法投資的淨利潤（虧損） 上。此外，公司股權法投資實體的淨資產中反映了其利益在未經審計的簡明綜合收益（損失）負債表上。如果在公司收購投資時，投資成本與被投資者淨資產權益的金額之間有任何差異，則應將差異視爲對待被投資方爲合併子公司。如果將差異分配給可折舊或攤銷的資產或負債，則應根據公司對被投資當事人淨收益或損失的比例份額在股權收益中攤銷或計記該差異。如果公司無法將差異與被投資方特定帳戶相關聯，則應將差異視爲商譽。
公司會考慮其權益法投資的公允價值是否已經下降到低於賬面價值，每當不利事件或情況變化表明已記錄價值可能無法收回時。如果公司考慮到任何這種下降是暫時性的（基於多種因素，包括歷史財務業績、採礦業務的成功以及被投資者行業的整體健康狀況），那麼公司將會記錄一項減值準備以估計的公允價值爲準。
所有基金類型投資
對於股權投資，公司最初以成本記錄股權投資，然後當涉及同一發行人的同類或類似投資有可觀察的交易或遭受減值時，通過收益調整此類股權投資的賬面價值。
2024年1月31日，公司與Ionic Digital Inc.（「Ionic」）簽訂了一項捐贈協議（「捐贈協議」），該公司是爲了促成Celsius Network LLC（「Celsius」）的某些採礦資產重組而成立的，並與Celsius的破產拍賣有關。根據捐贈協議，公司在2024年1月31日以現金支付代價獲得了Ionic的A類普通股
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固定資產
資產和設備按成本計提折舊，使用直線法，折舊期限爲資產的預計使用年限。成本包括直接歸因於資產取得的支出，包括使資產達到預期工作狀態的支出。在施工過程中的資產不會折舊，直到工作完成並資產投入使用。
根據公司和行業迄今爲止有限的歷史數據，管理層受市場數據的限制。此外，可用數據還包括從經濟建模中導出的用於預測未來數字資產的數據，以及反映在這些預測中的假設，包括數字資產價格和網絡難度，以及管理層的假設，這些都具有固有的不確定性。根據目前可用的數據，管理層已確定直線法折舊最能反映採礦設備和相關基礎設施的預期使用壽命。管理層在每個報告日期審查估計值，並將在數據可用時修訂這些估計值。管理層審查其每個報告日期相關於殘值的假設的適當性。公司的資產和設備的預計使用壽命如下：
使用壽命（年） | ||
採礦製造行業 |
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礦工和挖掘設備 | ||
idc概念製造行業 |
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計算機和網絡設備 |
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融資租賃使用權資產 | 租賃期限或資產使用壽命中較短者 | |
租賃改良 | 租賃期限或資產使用壽命中較短者 | |
土地改良 |
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發電廠資產 |
在出售或退役財產和設備時，公司資產負債表和損益表中的成本以及累計折舊和攤銷將在相關報告期內被清除。
持有待售的採礦設備
公司將待售的長期資產分類爲持有待售，在符合以下所有標準的期間內：（1）管理層有權批准此舉措，並承諾實施出售資產的計劃；（2）資產可立即以其現狀出售，僅受限於對此類資產進行的一般和習慣性銷售條款；（3）在啓動完成資產出售計劃所需的積極方案，包括尋找買家和其他所需步驟；（4）出售資產被認爲是很有可能的，並且預計資產轉讓將符合在一年內確認完成銷售的條件，但若受公司控制之外的事件或情況延長出售所需時間超過一年，則除外；（5）正在積極推廣該資產以合理價格出售，與當前公允價值相比；（6）完成計劃所需的步驟表明，該計劃不太可能會發生重大變動或被撤回。
公司最初以待售資產的賬面價值或市場價值減去出售成本的較低者來計量被分類爲待售的長期資產。該計量導致的任何損失將在符合待售標準的期間內確認。相反，直到出售日期，公司才確認長期資產的投資收益。公司在每個其繼續被分類爲持有待售的報告期內評估長期資產的公允價值減去出售成本，並將任何後續變動報告爲資產賬面價值的調整，只要新賬面價值不超過最初分類爲待售的該資產的賬面價值。公司已確認
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2023年12月18日，該公司簽署了一項臨時協議，在德克薩斯州錫達維爾的一個地點建設和安裝與Celsius破產程序相關的採礦業務，在該協議中，該公司還出售了部分未使用的採礦基礎設施。截至2023年12月31日，公司確定上述將待售長期資產歸類爲持有待售資產的每項標準均已滿足，並將這些資產的賬面價值重新歸類爲美元
長期資產和商譽減值
每當事件或情況變化表明長期資產和商譽的賬面價值可能無法完全收回時，公司就會對長期資產和商譽進行減值審查。持有和使用的受減值審查的資產（或資產組）代表最低的可識別現金流水平，該現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現的未來現金流進行比較來衡量的。如果此類資產被認爲無法收回，則應確認的減值損失以資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。公司認爲可能引發減值的因素包括但不限於以下因素：公司使用收購資產的方式或公司整體業務戰略的重大變化、相對於預期的歷史或預期發展里程碑的表現嚴重不佳、監管或經濟的重大負面趨勢以及可能使資產（或資產組）過時的重大技術變化。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括折扣現金流模型、報價市場價值和必要的第三方獨立評估。確認後，與持有和用於運營的長期資產相關的減值損失將記錄在公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中的成本和支出中。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中，有
有限壽命的無形資產
無形資產包括客戶關係和公司通過收購或業務合併獲得的優惠合同，以及物業管理協議（「PMA」）的權利，根據該協議，公司將獲得運營TZRC業務的服務補償。無形資產在預期使用壽命（即合同期限或估計使用壽命）內按直線分期攤銷。該公司至少每年進行一次評估，以確定有限期分類是否仍然合適。還至少每年對有限壽命資產的賬面價值及其剩餘使用壽命進行審查，以確定是否存在可能表明攤還期可能出現減值或修訂的情況。如果壽命有限的無形資產的賬面價值超過估計的未來未貼現現金流量，則該資產被視爲減值。公司在選擇估計的未來未貼現現金流分析中使用的假設時行使判斷力。減值以賬面價值超過公允價值的金額來衡量。使用不同的估計值或假設可能會導致我們的申報單位和無形資產的公允價值存在顯著差異。
公司評估無形資產的使用壽命，以確定它們是有限的還是無限期的。確定使用壽命需要對過時、需求、競爭和其他經濟因素的未來影響做出重大判斷和假設。無形資產在其使用壽命內按直線分期攤銷。公司有限壽命無形資產的估計使用壽命如下：
使用壽命（年） | ||
客戶關係 |
| |
優惠合同 | ||
物業管理協議 |
|
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商譽
商譽代表超過所收購淨資產公允價值的商業收購成本。商譽不進行攤銷，並且每年進行減值測試，或者在事實和情況表明報表單元的公允價值很可能低於其賬面價值（包括商譽）時，更頻繁地進行測試。公司將報表單元的公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值，則該報表單元的商譽被認爲是減值的，且該超出部分被確認作爲商譽減值損失。
租賃
公司根據ASC主題842對其租賃進行會計處理， 租賃協議（「ASC 842」）。根據該指導，符合租賃定義的安排被分類爲經營租賃或融資租賃，並在未經審計的簡明合併資產負債表上記錄爲使用權資產和租賃負債，兩者的計算是通過在租賃期限內以租賃隱含利率或公司增量借款利率對固定租賃付款進行折現。租賃負債通過利息增加，通過每期的付款減少，而使用權資產是根據租賃期限進行攤銷的。對於經營租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致在租賃期限內以直線法計算租金支出。
在採用ASC 842時，爲了計算使用權資產和租賃負債，公司選擇根據ASC 842的規定將租賃和相關非租賃元件進行合併。公司還選擇了短期租賃例外，適用於初始期限爲12個月或更短的租賃。因此，此類租賃不會在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄。公司在租賃期限內以直線法確認其經營租賃的租金支出。
衍生品
公司對其進入的衍生合同以及來自可轉換票據的分離嵌入衍生物進行如下會計處理：
備兌看漲期權
公司不時會對其擁有的數字資產，特別是比特幣，進行期權的賣出（「覆蓋看漲期權」）。公司在截至2024年9月30日的九個月內出售了覆蓋看漲期權，以在其部分數字資產上生成現金流。這些期權不符合FASB ASC第815章下的會計對沖資格， 衍生工具及對沖 （「ASC 815」）。因此，公司按公允價值計量覆蓋看漲期權，任何收益（損失）在損益中確認。
分離嵌入式衍生工具與可轉換票據
公司根據ASC 815評估和會計處理可轉換工具中的嵌入式衍生品。因此，公司已評估嵌入式衍生品是否應從其主合同中分離並作爲衍生金融工具進行會計處理，基於以下三個ASC 815標準是否滿足：（a）嵌入式衍生品的經濟特徵和風險與主合同的經濟特徵和風險並不明顯且緊密相關，（b）混合工具不根據其他適用的公認會計原則以公允價值重新計量，且公允價值的變動在發生時在收益中報告，以及（c）具有與嵌入式衍生品相同條款的單獨工具將是衍生金融工具。ASC 815還在主工具被視爲FASB ASC議題中定義的傳統可轉換債務工具時提供了此規則的例外。公司在其發行的可轉換工具中識別了嵌入式衍生品，包括轉換期權、其他贖回特徵和有條件可行使的期權。公司確定有條件回購權（如下定義）是一個嵌入式衍生品，應根據ASC 815從其主合同中分離並作爲衍生金融工具進行會計處理。轉換期權與公司的普通股掛鉤，並符合分類爲股東權益的標準，因此不適用衍生會計處理。其他嵌入式衍生品未滿足前述三個ASC 815標準，因此不應從其主合同中分離。公司將其分離的嵌入式衍生品視爲按公允價值計量的衍生金融工具，並在損益中確認任何收益（損失）。
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可轉換工具
如公司會計政策所述， 衍生品 已識別出在可轉換工具中存在的各種嵌入式衍生品，並根據ASC 815進行了評估和會計處理。如果嵌入式衍生品與其主合同分離，則主合同的債務按分離的嵌入式衍生品的初始公允價值折現，並與主合同相關的發行成本相抵消。公司將其主合同進行會計處理，嵌入式衍生品分離後，隨後按攤餘成本進行處理，而折扣和發行成本將在主合同的預期期限內採用有效利息法攤銷至利息費用。
營業收入確認
公司根據ASC第606主題確認營業收入， 《與客戶的合同收益》 「Topic 606」方式於2018年1月1日起生效，使用修正追溯法採用收入的新準則。2018年1月1日起使用新的收入準則並未改變公司的收入確認，因爲當期沒有收入。（「ASC 606」）。該標準的核心原則是，公司應確認營業收入以反映向客戶交付承諾的商品或服務，並且金額應反映公司在交換此類商品或服務時預計有權獲得的對價。爲實現該核心原則，需遵循以下五個步驟：
| ● | 步驟1：識別與客戶的合同 |
| ● | 第3步：確定合同中的交易價格 |
| ● | 步驟3：確定交易價格 |
| ● | 步驟4：將交易價格分配給合同中各種履約義務 |
| ● | 第五步：當公司履行了性能義務時確認營業收入 |
爲了識別與客戶簽訂的合同中的性能義務，公司必須評估合同中承諾的商品或服務，並識別每個獨特的承諾商品或服務。如果滿足以下兩個標準，則性能義務符合ASC 606對「獨特」商品或服務（或商品或服務組合）的定義：客戶可以獨立從該商品或服務中獲益，或者與客戶 readily 提供的其他資源一起獲益（即，該商品或服務能夠獨特），並且實體向客戶轉讓該商品或服務的承諾在合同的其他承諾中是可單獨識別的（即，轉讓商品或服務的承諾在合同的上下文中是獨特的）。
如果一個產品或服務不是獨特的，則將該產品或服務與其他承諾的產品或服務結合，直到識別出一個獨特的產品或服務捆綁包。
交易價格是實體預期有權要求的對價金額，用於向客戶轉讓承諾的貨物或服務。與客戶簽訂的合同中所承諾的對價可能包括固定金額、變量金額或兩者兼有。確定交易價格時，實體必須考慮以下所有因素的影響：
| ● | 變量考慮 |
| ● | 限制變量考慮的估計 |
| ● | 合同中存在重大的融資要素 |
| ● | 非現金考慮 |
| ● | 向客戶應付的考慮 |
可變對價僅在很可能不會發生累計營業收入確認金額的重大逆轉時才包含在交易價格中，且可變對價相關的不確定性隨後得到解決。交易價格根據相對獨立銷售價格原則分配給每項履約義務。分配給每項履約義務的交易價格在履約義務滿足時確認，具體在某一時點或適當的時間段內。
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數字資產挖礦
目前，公司最大的營業收入來源之一來自於數字資產挖礦（也稱爲自我挖礦），該部分完全是挖掘比特幣。公司與挖礦池運營商簽署了協議（隨時修訂）以進行挖礦池的哈希計算。爲挖礦池提供哈希計算服務是公司日常活動的產出。公司有權決定何時以及提供多長時間的哈希計算服務給挖礦池。因此，公司的可執行補償權利僅在公司向挖礦池提供哈希計算服務時才開始，並持續有效。合同可以在任何時候由任何一方終止，而不需對另一方因終止而給予實質性的補償。因此，公司已確定合同的持續時間少於24小時，且合同在一天內不斷續約。終止時，挖礦池運營商（即客戶）需支付公司與之前滿足的履約義務相關的任何到期款項。公司已確定挖礦池運營商（即客戶）的續約權並不是一項重要權利，因爲條款、條件和賠償金額均爲當時市場價格。這些交易中沒有顯著的融資成分。
作爲提供哈希計算服務的交換，這是公司的唯一履約義務，公司有權獲得非現金補償，以數字資產的形式，由挖礦池運營商確定的支付模式計算。公司參與的挖礦池使用的支付模型是全額按股支付（「FPPS」）模型，該模型包含三個元件，（1）挖礦池運營商固定數字資產獎勵的一部分（稱爲「區塊獎勵」），（2）區塊鏈用戶爲執行交易而產生（由其支付）的交易費用，這些費用由挖礦池運營商分配給個別礦工，以及（3）挖礦池運營商爲運營挖礦池所保留的運營費用。公司的總補償是使用以下公式計算的：公司的（a）區塊獎勵和（b）交易費用的份額之和，減去（c）挖礦池運營費用。以下是詳細描述公司從參與的挖礦池中獲得支付的FPPS模型各個元件：
| (1) | 區塊獎勵代表公司在比特幣網絡上預計在每天午夜UTC開始的24小時內生成的總區塊補貼中的股份（「測量週期」）。公司獲得的區塊獎勵通過將（a）公司爲礦池運營商提供的總算力，除以（b）比特幣網絡的隱含算力（由比特幣網絡難度決定），再乘以（c）在測量週期內預計在比特幣網絡上整體生成的總區塊補貼來計算。即使在測量週期內礦池未能成功將區塊添加到區塊鏈上，公司也有權獲得相應的報酬。 |
| (2) | 交易費用是指網絡用戶爲執行交易所支付的總費用。在測量週期內，公司有權獲得在整體比特幣網絡上實際產生的交易費用的按比例份額。礦池運營商向公司支付的交易費用是通過將（a）在整體比特幣網絡上實際產生的總交易費用，除以（b）在整體比特幣網絡上實際生成的總區塊補貼，再乘以（c）公司如上所述的區塊獎勵來計算的。即使在測量週期內礦池未能成功將區塊添加到區塊鏈上，公司也有權獲得相應的報酬。 |
| (3) | 礦池運營費用是礦池運營商爲運營礦池而收取的費用，費用標準在礦池合同的費率表中列出。礦池運營費用減少公司獲得的總補償，僅在公司在測量週期內生成了挖礦收入時才會產生。 |
對於每份合同，公司在合同成立日（協調世界時午夜）當天的比特幣現貨價格來衡量非現金對價，該價格由公司的主要市場Coinbase Prime確定。公司在服務的控制權轉移給礦池運營商的當天確認該非現金對價，正好是合同成立的當天。
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託管服務
公司在PMAs下爲客戶的數據中心提供項目管理服務，這可能包括根據客戶要求提供端到端設計、施工和/或運營服務。PMAs包含一個單一的履約義務，包括一系列獨立的每月服務期。這些合同的初始期限從 到 年限不等；某些合同包括續訂選擇權。公司提供服務後，有權獲得可變報酬，主要以客戶數據中心容量爲基礎的固定月度管理費形式，再加上某些每月變化的運營成本報銷。公司在發生成本時充當主體，這些成本由客戶報銷。對於客戶提供託管服務的一些PMAs，公司還可能有權分享公司爲其客戶生成的任何額外託管服務業務的一部分。可變費用歸因於合同中的月度服務期。公司有權獲得的代價以現金形式支付，而對於公司的某些合同，公司還以客戶的權益形式收到非現金對價。此非現金對價在合同簽訂時按公平價值計量。公司確認收入的比例不會發生重大逆轉。收入隨着客戶同時獲得和消耗公司業務績效的好處而確認。
高性能計算-腦機-託管和雲
HPC業務通過向客戶提供託管、雲和連接服務賺取收入。收入按收到或應收考慮服務的公允價值計量，扣除折扣和銷售稅。此外，公司爲某些客戶提供捆綁的託管、雲和連接服務。與客戶簽訂的綜合服務合同的全部代價根據其獨立銷售價格分配給不同履約義務。公司確定獨立銷售價格爲公司銷售託管、雲和連接服務的掛牌價格。隨着相關服務提供給客戶，收入被確認。公司應用ASC 606模型的五個步驟確定其各種收入來源的適當處理。公司收入的主要來源以及對這些收入的確認如下：
| ● | 高性能計算服務的月度循環收入（「MRR」）通常被視爲服務收入按合同中規定的期限按比例確認。公司履行其履約義務，因爲這些服務隨着時間的推移而變得可用。公司相信這種方法是對服務轉移最好的表現，因爲它與行業慣例一致，通過時間的流逝來衡量滿意度。 |
| ● | 交易價格確定爲公司交付給客戶的服務的標價（扣除折扣），考慮每份個別合同的期限，以及執行和收取代價的能力。 |
| ● | 安裝服務的營業收入不作爲獨立的履約義務處理，按照上述MRR計劃的時間表在合同的可履行期內確認。 |
| ● | 使用收入（超額和基於消耗的服務）根據客戶實際使用/消耗服務的月份記錄爲服務收入，基於每單位消耗的固定約定金額。 |
| ● | 通常每個月初爲MRR服務開具發票，每個月末爲使用收入開具發票。 |
其他
託管:
公司還簽訂了託管合同，代表第三方在其設施內運營採礦設備。公司的託管合同是包含單一履約義務的服務合同。公司提供的服務包括提供採礦設備和通電空間，通常還包括監控、主動故障排除以及對採礦設備的各種維護水平。
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根據公司在其託管服務協議中享有的權益，這些權益可以是現金，也可以在某些情況下是非現金（比特幣），在這些合同中，公司會收到客戶每日挖掘的比特幣百分比。這些合同可以在任何時候由任何一方終止，而無需對另一方因終止而給予實質賠償。因此，公司確定這些合同的持續時間少於24小時，並且合同在一天內持續自動續期。終止時，客戶需要向公司支付與先前履行的義務相關的任何到期金額。公司已確定客戶的續約權不是重大權利，因爲條款、條件和賠償金額都是按當時市場利率計算的。
在公司收到非現金對價的合同中，公司在合同開始當天的日初根據公司的主要市場（即Coinbase Prime）測量非現金對價的比特幣現貨價格。公司在合同服務控制權轉移給客戶的同一天確認這種非現金對價，這與合同的開始日期相同。
客戶合同可以包括以每月現金預付款和/或在合同開始時一次性現金支付的形式的預付款條款。預付款被記錄爲遞延收入，並隨着客戶同時獲得和消耗公司履約的利益而逐漸確認（通常與相關的託管服務月份相對應）。由於付款的短期性質，這些交易中沒有顯著的融資成分。
公司的託管合同可以包含服務水平協議條款，保證電力在一定時間內可供客戶使用。在公司可能因這些條款而受到罰款的罕見情況下，公司將支付金額視爲變量對價，並且在未從客戶處交換到商品或服務的情況下，作爲交易價格和因此營業收入的減少進行確認。
設備銷售和維修：
礦山設備銷售合同爲固定價格，不包括重大融資成分。公司有權獲得的所有對價均以現金形式提供。根據管理層對產品何時轉移給客戶的控制權的評估，公司在某一時刻確認礦山設備的營業收入。根據合同條款，客戶已經提取或已運輸到客戶的產品時，控制權的轉移就會發生。由於公司不提供在合同中每種承諾的產品之間的重大集成服務，因此每種產品被視爲與合同中所有其他承諾的產品是不同的；每種承諾的產品不會修改或自定義合同下的任何其他承諾產品；而且這些承諾的產品並非高度相關或相互依賴。有些合同也可能包括預付款或要求客戶提前支付全額銷售價格。任何預付款將作爲遞延收入記錄，並在產品控制權轉移給客戶時確認收入。
電力：
公司通過四個位於加拿大安大略省的天然氣發電廠提供電網的容量和能源，這些發電廠由公司的合併子公司Far North Power Corp.（「Far North」）及其各自的子公司擁有。這些發電設施與獨立電力系統運營商（「IESO」）相連，該運營商負責安大略省的電網，主要通過容量銷售產生營業收入。來自電力銷售的營業收入是變量，並且取決於多個因素，包括但不限於電力的供需狀況、市場中的發電能力和天然氣的現行價格。
GPU即服務:
公司推出了GPU即服務的產品，作爲其首個gpu集群全面上線。該集群位於伊利諾伊州芝加哥的一個三級idc概念，包含多個由1000個英偉達H100 gpu驅動的慧與科技（「HPE」）Cray超級計算機。公司與一家人工智能雲服務提供商簽訂了合同，根據該合同，服務提供商向公司支付固定的基礎設施費用，以及其在集群上銷售服務時的營業收入分享。
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收入成本（不包括折舊和攤銷）
公司的收入成本主要包括創收的直接成本，包括電力成本、託管成本、維修和維護、佔用、材料和供應成本以及勞動力。
基於股票的薪酬
公司根據獎勵的估計授予日公允價值，確認向員工、董事、顧問和服務提供商發放的所有基於股份的支付獎勵（如果有）的薪酬支出，包括激勵性股票期權、不合格股票期權、股票獎勵和股票單位。
基於股份的支付獎勵的公允價值在必要的服務期內攤銷，該服務期的定義是要求員工提供服務以換取獎勵的期限。公司通常對所有補助金使用分級歸因方法。具有績效和服務條件的獎勵在服務期內按每筆單獨授予的部分計費。沒收按發生情況入賬。
對於更復雜的績效獎勵，包括基於市場的績效條件的獎勵，公司採用蒙特卡羅模擬估值方法，根據最可能的結果計算獎勵的公允價值。在蒙特卡羅模擬中，使用了許多變量和假設，包括但不限於獎勵期限內的預期股價波動、無風險利率和股息收益率（如果有）。根據符合市場條件的獎勵的會計指導，股票薪酬在衍生的服務期內予以確認，無論獎勵是否符合市場條件，並且僅在服務條件未得到滿足的情況下進行調整。當每個績效條件被認爲有可能實現時，基於績效的股票薪酬就會開始得到認可，因爲每個事件的結果都有固有的風險和不確定性，在事件實現之前可能無法知道積極的結果。股票薪酬成本將在未來時期進行調整，以適應業績相關條件的預期結果的後續變化。
根據公司2023年綜合激勵計劃發行的限制性股票單位通常平均分配給
從業務合併中假設的限制性股票單位通常均等於
根據Hut 8 Corp. 展期權計劃發行的股票期權的行使價不低於公司股票在授予之日的市場價格，到期日截止日期爲
所得稅
公司遵守ASC主題740的會計和報告要求， 所得稅 （「ASC 740」），它要求採用資產和負債方法進行所得稅的財務會計和報告。遞延所得稅資產和負債每年根據已頒佈的稅法和適用於預計差異會影響應納稅所得的時期的稅率計算遞延所得稅資產和負債的財務報表與稅基之間的差異，這些差異將導致未來的應納稅或可扣除金額。必要時設立估值補貼，以將遞延所得稅資產減少到預期變現的金額。對於審計後更有可能維持的稅收狀況，公司確認實現的可能性超過50％的最大收益。對於經審計不太可能維持的稅收狀況，公司不確認任何部分的收益。
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此外，ASC 740 爲與所得稅相關的利息和罰款的確認提供了指導。
每股淨收入（虧損）歸屬於普通股股東
公司之前根據參與證券公司要求的兩類法則計算了歸屬於普通股東的基本和稀釋後的每股淨利潤。公司的可轉換優先股之前被視爲參與證券，因爲持有人有權在董事會宣佈的情況下以優先和優先於普通股東的股息率獲得累計應計但未支付的分紅派息；然而，如第13條所述。 股東權益, 在與業務合併相關的資本重組中，所有系列的以前發行的USBTC優先股在業務合併之前已根據任何系列的USBTC優先股的交易所比例進行追溯重鑄。
根據雙類方法，歸屬於普通股股東的基本淨收入（損失）每股是通過將淨收入（損失）減去分配給參與股權的淨收入後，除以期間內流通的普通股的加權平均數量來計算的。歸屬於普通股股東的攤薄淨收入（損失）每股是通過考慮期間內所有潛在稀釋的普通股流通進行計算的。在此計算中，期權、限售股票、限制性股票單位、遞延股票單位、業績股票單位和普通股票購買warrants被視爲潛在稀釋的普通股，使用庫藏股法進行計算。公司可轉換票據轉換後可能發行的普通股按「若轉換法」計算。根據「若轉換法」，歸屬於普通股股東的淨收入（損失）根據此方法計算的潛在稀釋股池的影響（扣稅後）進行調整。在計算潛在稀釋的普通股時，每個類別的股票都按從最稀釋到最不稀釋的順序適用至歸屬於普通股股東的基本淨收入（損失）每股，直到某個類別不再產生進一步稀釋（如適用）。
自2023年7月1日及之後的期間起，公司不再有除普通股外的參與證券。因此，公司不再需要根據雙類方法計算每股收益（"EPS"）。歸屬於公司的持續運營的普通股基本淨收入（損失）每股和歸屬於公司的終止運營的普通股基本淨收入（損失）每股分別通過將歸屬於公司的持續運營的淨收入（損失）和歸屬於公司的終止運營的淨收入（損失）除以期間內流通的普通股的加權平均數量來計算。歸屬於公司的持續運營的普通股攤薄淨收入（損失）每股通過考慮所有可能稀釋的普通股進行計算，包括期權、限制性股票單位、遞延股票單位、業績股票單位和普通股票購買warrants，至於基於庫藏股法的稀釋程度，以及在「若轉換法」下轉換公司的可轉換票據所能發行的潛在普通股。在「若轉換法」下，歸屬於公司的持續運營的淨收入（損失）根據此方法計算的潛在稀釋股的影響（扣稅後）進行調整。在計算潛在稀釋的普通股時，每個類別的股票都按從最稀釋到最不稀釋的順序適用至歸屬於公司的持續運營的普通股基本淨收入（損失）每股，直到某個類別不再產生進一步稀釋（如適用）。歸屬於公司的終止運營的普通股攤薄淨收入（損失）每股是通過使用先前提到的歸屬於公司的持續運營的普通股攤薄淨收入（損失）每股的相同分母進行計算的。
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業務分部報告
操作部門被定義爲企業的組成部分，適用的財務信息由最高經營決策者（「CODM」）定期審閱，最高經營決策者可能是個人或決策團隊。CODM審閱財務信息的目的是進行經營決策、分配資源，並根據離散的財務信息評估業務的報告部門的財務績效。公司的首席執行官目前被指定爲CODM。截至2023年9月30日，公司的業務爲
外匯
美元是公司的功能貨幣和報告貨幣。公司合併
業務組合
購買業務使用收購法進行會計處理。收購成本在收購日期按償付的公允價值衡量。
購買業務產生的商譽最初以成本衡量，即收購日（包括收購企業中任何非控股權益的確認金額和收購日認可的淨認可金額（通常公允價值））轉讓的對價的公允價值與獲取日的可辨認資產和負債之和的差額。如果獲取的可辨認資產和承擔的負債之淨額超過了收到的價款、獲取方對被獲取方的任何非控股權益的金額，以及獲取方先前持有的被獲取方利益（如果有），超額部分應立即在損益中承認爲廉價購得的收益。
與公司因業務組合而發行債務或股權證券相關的除外，公司發生的與收購相關成本會在發生時計入費用。
股本
普通股份被分類爲權益工具。直接歸因於發行普通股的增量成本會被認定爲減少股權，稅收影響淨額。
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非控股權益
非控股權益是指合併實體中不歸公司所有並在公司未經審計的簡明合併資產負債表中作爲股權組成部分列報的部分。截至2024年9月30日，公司未經審計的簡明合併資產負債表中的非控股權益包括
最近的會計公告
公司不斷評估任何新的會計聲明，以確定其適用性。當確定新的會計公告會影響公司的財務報告時，公司將進行研究，以確定其簡明合併財務報表變更的後果，並確保採取適當的控制措施來確定公司的簡明合併財務報表正確反映了變動。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號 所得稅（主題 740）: 所得稅披露的改進 （「亞利桑那州立大學 2023-09」）。亞利桑那州立大學 2023-09 通過要求披露符合量化閾值的某些特定類別和其他對賬項目，擴大了稅率對賬的現有所得稅披露範圍，並通過要求某些司法管轄區進行分類來擴大所得稅的披露。亞利桑那州立大學 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內有效；允許提前採用。該公司目前正在評估採用該標準的影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進 （「亞利桑那州立大學 2023-07」）。亞利桑那州立大學2023-07年度旨在通過要求定期向CodM披露重大分部支出、CodM的標題和狀況，並解釋CodM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和資源分配，從而加強可報告的分部損益披露。亞利桑那州立大學2023-07對公司生效，其年度期限從2023年12月31日之後開始；允許提前採用。對公司的披露沒有實質性影響。
2023 年 8 月 23 日，FasB 發佈了 ASU 第 2023-05 號公告， 企業合併-成立合資企業（副主題 805-60）：確認和初步評估 （「亞利桑那州立大學 2023-05」）。亞利桑那州立大學2023-05處理了向合資企業繳款的會計問題，並要求合資企業收到的捐款在成立時按公允價值計量。亞利桑那州立大學 2023-05 旨在爲投資者提供有用的信息，減少實踐中的多樣性。新標準在公司自2025年1月1日起的財政年度內生效；允許提前採用。該公司目前正在評估採用該標準的影響。
注意事項 3.遠北收購
2024年2月15日，該公司的一家子公司完成了收購的實地考察競標
公司將該交易記錄爲業務合併，發電廠的資產和負債是使用截止日公司合併資產負債表上的公允價值記錄的。對收購資產和假設負債的公允價值的估計是初步的，預計將在截至2024年12月31日的年度之前最終確定。
該公司新成立的實體 Far North，該公司擁有
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交易的購買價格如下所示:
(以千美元計) |
| 公平價值 | |
公司存入的現金存款 | $ | | |
公司承擔的貸款 |
| | |
用於收購的設備投資的信貸 | | ||
開辦現金投資 - 非控制權益 | | ||
開辦現金投資 - Hut 8 | | ||
$ | | ||
該公司在截至2023年和2024年6月30日的六個月內支付了$百萬的所得稅。
以下表格詳細說明了截至2024年2月15日的交易對價初始購買價格分配情況，包括可識別有形和無形資產的估值以及取得的負債。
(以千美元計) |
| ||
現金 |
| $ | |
應收賬款淨額爲 | | ||
房地產和設備，淨額 | | ||
應付賬款和應計費用 | ( | ||
非控股權益 | ( | ||
$ | | ||
作爲交易的一部分，公司重新安排了與Macquarie的400萬美元貸款，作爲設在安大略省伊羅奎斯福爾斯的發電廠資產的出售租回協議。出售租回協議構成了債務修改而非債務註銷，並已相應地反映在公司未經審計的簡明合併資產負債表上，作爲設備融資租賃。
業務組合於2024年9月30日結束的九個月份相關的投資和籌資活動的補充現金流信息如下：
(以千美元計) | |||
收購的有形資產公允價值 | $ | | |
負債 | ( | ||
購買價格考慮 | $ | |
Far North的沖銷結果對披露不具有實質性影響。
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注4. 停止運營
2024年3月4日，公司宣佈在分析公司運營情況後關閉了其位於阿爾伯塔省德姆黑勒的礦山。下表概述了停止運營的結果：
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||
九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 9月30日, | |||||||||
(以千美元計) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
營業收入: |
|
|
|
| ||||||||
數字資產挖掘 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | ||||
營業成本（不包括下面顯示的折舊和攤銷）： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
數字資產挖礦 |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
營業費用： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | — | — | | — | ||||||||
一般和行政費用 | — | — | | — | ||||||||
長期資產的減值 | — | — | | — | ||||||||
總營業費用 |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
淨虧損 | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
九個月結束了 | ||||||
終止經營的現金流量 | 9月30日， | 9月30日， | ||||
(以美元千爲單位) | 2024 |
| 2023 | |||
終止業務中使用的經營性現金流量 | $ | ( | $ | — | ||
已停止運營業務的資產和負債 | 9月30日, | 12月31日 | ||||
(以美元爲單位，單位：千美元) | 2024 | 2023 | ||||
資產 | $ | — | $ | | ||
Liabilities | | — | ||||
公司記錄了與採礦設備和製造行業相關的減值損失 在決定停止在加拿大艾伯塔省德拉默勒地區的業務後。請參閱註釋7 房地產和設備，淨額.
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注5. 分部信息
下表展示了公司的可報告分部的營業收入和成本，與未經審計的簡要合併經營報表和綜合收入（虧損）進行對賬：
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||
九月三十日， | 2023年9月30日， | 2023年9月30日， | 2023年9月30日， | |||||||||
(以千美元計) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
可報告的細分營業收入： |
|
|
|
| ||||||||
數字資產挖礦 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
託管服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
高性能計算-託管與雲服務 | | — | | — | ||||||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
消除項目 | ( | — | ( | — | ||||||||
分部和綜合營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可報告的部門營收成本（不包括下面列出的折舊和攤銷）: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
數字資產挖掘 |
| |
| |
| |
| | ||||
管理服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
高性能計算-託管和雲 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
其他 | | | | | ||||||||
淘汰 | ( | — | ( | — | ||||||||
總部門和綜合營業收入成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
調解項目： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
一般和行政費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
(損失)數字資產的收益 | ( | ( | | ( | ||||||||
物業和設備的出售收益（損失） |
| |
| — |
| |
| ( | ||||
數字資產出售的已實現收益 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
數字資產減值損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
法律和解 | — | — | — | | ||||||||
匯率期貨盈虧 |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
債務清償利得 |
| |
| — |
| |
| | ||||
衍生品收益 | | — | | — | ||||||||
未合併的合資企業股權益 | | | | | ||||||||
所得稅費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
持續經營活動的淨利潤（虧損） | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
停業業務損失（扣除收入稅之後爲$nil，$nil，$nil，$nil） | — | — | ( | — | ||||||||
淨利潤（虧損） | | ( | | | ||||||||
減：歸屬於非控制性權益的淨（收入）損失 | ( | — | | — | ||||||||
歸屬於Hut 8 corp.的淨利潤（虧損） | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
下表顯示了按可報告部門分類的長期資產和商譽的彙總信息：
| 九月三十日， |
| 12月31日 | |||
(以千美元計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
數字資產挖礦 |
| $ | |
| $ | |
託管服務 | | | ||||
高性能計算-共址和雲計算 | | | ||||
其他 | | | ||||
總長期資產和商譽 | $ | | $ | | ||
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註釋6. 數字資產
下表呈現截至2024年9月30日數字資產的賬面價值變動：
(以千美元計) |
| 數量 | |
2023年6月30日餘額 | $ | | |
採用ASU 2023-08的累計影響 | | ||
比特幣通過業務合併被假定 | | ||
其他數字資產通過業務合併被假定 | | ||
從挖掘比特幣中確認的營業收入 | | ||
以比特幣收到的託管營業收入 | | ||
在之前期間獲得的挖礦營業收入在當前期間收到 | | ||
出售的比特幣賬面價值 | ( | ||
比特幣公允價值變動 | | ||
其他數字資產的公允價值變動 | | ||
外幣翻譯調整 | | ||
未收到挖礦營業收入 | ( | ||
截至2023年12月31日的餘額 | $ | | |
從挖掘的比特幣中確認的營業收入 | | ||
以比特幣形式收到的託管營業收入 | | ||
前期獲得的挖礦營業收入在本期收到 | | ||
出售的比特幣賬面價值 | ( | ||
比特幣公允價值的變動 | | ||
其他數字資產的賬面價值 | ( | ||
其他數字資產的公允價值變動 | | ||
外幣折算調整 | ( | ||
截至2024年3月31日的資產負債表 | $ | | |
從挖掘的比特幣中確認的營業收入 | | ||
以比特幣收到的託管營業收入 | | ||
出售的比特幣的賬面價值 | ( | ||
比特幣公允價值的變動 | ( | ||
外幣換算調整 | ( | ||
截至2024年6月30日的餘額 | $ | | |
從挖掘的比特幣中確認的營業收入 | | ||
以比特幣收取的託管營業收入 | | ||
出售的比特幣賬面價值 | ( | ||
比特幣公允價值的變化 | ( | ||
外幣折算調整 | | ||
2024年9月30日的餘額 | $ | | |
截至2024年9月30日持有的比特幣數量 | | ||
截至2024年9月30日持有的比特幣成本基礎 | $ | | |
截至2024年9月30日的九個月裏比特幣銷售的實現收益 | $ | | |
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公司的數字資產要麼保存在託管中，要麼在公司名下的 segregated custody 帳戶中持有，並被質押作爲貸款安排的擔保或與所售看漲期權相關。數字資產的詳細信息如下：
| 數量 |
| 數字資產數量 | |||||||
(以美元千爲單位) |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
流動資產 | ||||||||||
比特幣保管中 | $ | | $ | | | | ||||
其他數字資產保管中 |
| — |
| |
| — |
| | ||
當前數字資產總額 - 保管中 | | | | | ||||||
非流動負債 | ||||||||||
持有的比特幣 | | | | | ||||||
總非流動數字資產 - 持有的 | $ | | $ | | | | ||||
非流動 | ||||||||||
比特幣作爲抵押品 | | | | | ||||||
總非流動數字資產 - 作爲抵押品抵押 | | | | | ||||||
數字資產總計 |
| $ | | $ | |
| |
| | |
註釋 7. 資產及設備，淨值
房地產和設備的元件如下：
(以美元千爲單位) |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
採礦製造行業 | $ | | $ | | ||
礦工和挖掘設備 | | | ||||
idc概念製造行業 | | | ||||
計算機和網絡設備 | | | ||||
融資租賃使用權資產 | | | ||||
租賃改良 | | | ||||
土地及土地附屬物 | | | ||||
發電廠資產 | | — | ||||
施工進度 | | | ||||
234,036 |
| |
| | ||
減：累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
房地產和設備，淨額 | $ | | $ | | ||
與房地產和設備相關的折舊及攤銷費用分別爲$2023年7月31日和2022年同期的一個多米爾。
與財產和設備相關的折舊和攤銷費用爲$
鹽溪變電站購買
在2023年12月29日，公司的一個子公司購置了位於德克薩斯州庫爾伯森縣的一個變電站，以及該變電站所在的土地，
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長期資產的減值
On March 6, 2024, the Company announced the closure of its Drumheller site in Alberta, Canada. The Company further assessed the profitability of the site which indicated that an impairment triggering event had occurred. Accordingly, with the closure of the Drumheller site, the long-lived assets of the site were fully written down. This resulted in a write down of $
需要相當大量的管理判斷來判斷公司長期資產的預計未來現金流量和公允價值，因此，實際結果可能與這些估計相差很大，這屬於公允價值測量層次中的第3級（請參閱有關公允價值測量的討論，見基本報表第2. ，報表第8. 存款和預付費用，製造行業概述，重要會計政策摘要和最近的會計準則）。 製表基礎，重要會計政策概要和最近的會計準則）。
報表第8. 存入資金和預付費用
存款和預付費用的組成如下：
(以美元千爲單位) |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
流動資產 | ||||||
預付保險 | $ | | $ | | ||
預付電力 |
| |
| | ||
與製造行業購買有關的存入資金 | | — | ||||
與領先買盤相關的存入資金 |
| — |
| | ||
其他存款 |
| |
| | ||
所有流動存款和預付費用 | $ | | $ | | ||
非流動負債 | ||||||
與《電力供應協議》相關的電力供應存款 |
| |
| | ||
礦工購買期權存款 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
總非流動存款和預付費用 | $ | | $ | | ||
比特大陸合作與託管服務協議
2024年9月19日，公司通過推出下一代特定應用集成電路（ASIC）礦工擴大了與比特大陸科技有限公司（「比特大陸」）的合作伙伴關係。公司計劃通過與比特大陸的託管協議，在2025年第二季度部署該型號，預計約佔約
30
註釋9. 對未合併合營企業的投資
在2022年11月25日，公司的一家子公司與Compute North Member, LLC簽署了資產購買協議（以下簡稱「協議」），以購買其
公司子公司爲收購所購權益支付的對價包括現金$
TZRC是一個由兩個成員共同運營的合資企業，兩個成員共同控制該實體業務的基本領域。TZRC的目的是開發、建設、安裝、擁有、融資、租賃和運營一個或多個位於可再生能源源附近的模塊化idc概念，以用於數字資產挖礦。該實體同時進行自我挖礦和提供託管服務，兩者均始於2022年8月。根據協議，公司擔任物業經理，依據PMA提供TZRC數據中心設施的日常管理和監督服務。服務合同的期限爲
公司通過權益法覈算其在TZRC的間接
以下是TZRC在截至2024年9月30日和2023年9月的三個月和九個月的簡明合併利潤表：
簡明合併利潤表 | ||||||||||||
| 三個月結束 |
| 九個月結束了 | |||||||||
2023年9月30日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||
(以美元千爲單位) |
| 2024 | 2023 |
| 2024 | 2023 | ||||||
營業收入 - 數字資產挖掘 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入 - 託管 | | | | | ||||||||
總營業收入淨額 | | | | | ||||||||
毛利潤 | | | | | ||||||||
淨（損失）收入 | ( | | | | ||||||||
歸屬於被投資單位的淨（損失）利潤 | ( | | | | ||||||||
31
截至2024年9月30日和2023年12月31日的TZRC總結合並資產負債表如下：
彙編的綜合資產負債表 | ||||||
9月30日 | 12月31日， | |||||
(以美元千爲單位) |
| 2024 | 2023 | |||
現金 | $ | | $ | | ||
總流動資產 | | | ||||
房地產和設備，淨額 | | | ||||
其他資產總計 | | | ||||
流動負債 | | | ||||
非流動負債 | | | ||||
成員權益 | | | ||||
附註10. 應付貸款和票據
公司的貸款和應付票據的詳細信息如下：
（以千美元計） |
|
|
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， | ||||
發行日期 |
| 到期日 |
| 利率 |
| 2024 |
| 2023 | ||
TZRC 擔保本票 |
|
| ||||||||
2022年12月6日 | 2027年4月8日 |
| | % | $ | | $ | | ||
第三方說明 |
|
| ||||||||
2022年12月6日 | 2027年12月5日 |
| | % | — | | ||||
安克雷奇貸款 |
|
| ||||||||
2023年2月3日 | 2028年2月2日 |
| | %(1) | — | | ||||
Coinbase信貸設施 |
|
|
| |||||||
2023年6月26日 | 2025年6月16日 |
| %(2) |
| |
| | |||
Coatue票據（可轉換票據） | ||||||||||
2024年6月28日 | 2029年6月28日 | % | | — | ||||||
總計 | $ | | $ | | ||||||
減少：流動部分 | | | ||||||||
長期部分 | $ | | $ | | ||||||
| (1) | 截至2023年12月31日，安克雷奇貸款的利率爲 |
| (2) | 截至2023年12月31日，Coinbase信用設施的利率爲 |
截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司債務的總本金償還額（不包括債務解除）爲$
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月期間，公司債務的全部本金支付（不包括債務熔斷）爲$
公司根據ASC 470-20，具有轉換債務和其他期權的債務 （「ASC 470」），ASC 815和ASC 480，根據ASC 480「區分負債和所有者權益」，評估該票據。（「ASC 840」）。公司評估了所有的貸款和應付票據，以判斷是否有任何已嵌入的元件符合衍生品的定義，需要單獨進行會計處理。
32
TZRC 有擔保本票
如前所述, 公司的一家子公司假定了有擔保本票，截至投資之日的估計公允價值約爲 $
TZRC有擔保本票的規定利息按年利率累積，等於 (a) 年浮動利率中的較小值，等於 (i) 的總和 正如在《華爾街日報》上發表的那樣，再加上 (ii)
該公司的子公司可以選擇全部或部分預付有擔保本票，無需支付溢價或罰款。沒有要求的最低每月還款額。當TZRC向公司的子公司進行分配時，公司使用
截至 2024 年 9 月 30 日，大約 $
第三方筆記
2022年12月6日，公司簽訂了美元
33
2024年1月，包括所有PIk利息在內的TPN未償餘額已全額償還。
安克雷奇貸款
2023年2月，公司子公司重新構建了其未清設備貸款和安全協議（「安克雷奇貸款」）與安克雷奇貸款CA，LLC（「安克雷奇」）之間的協議。 這一重組按照ASC 470-50修改和清算進行了會計處理。 ASC 470-50修改和清算。聲明的利率爲
Anchorage貸款由公司位於Alpha和Salt Creek設施的約
於2024年9月27日，公司及其部分子公司與安克雷奇簽訂了債務償還協議，以每股$
如果在2024年12月31日前（i）公司以低於交易價格的每股價格出售任何普通股，但不包括某些除外發行；或（ii）公司或其任何子公司或關聯公司發行任何可轉換爲或交換成普通股的債務或權益工具，初始轉換價格或交換價格低於交易價格，但不包括某些除外發行（「更優報價」），那麼在這兩種情況下，債務回購協議將被視爲已修改以反映一個新的交易價格，即最低的更優報價，公司應立即向Anchorage發行額外的普通股，以反映一個等於最低更優報價的交易價格。
34
Coinbase 信貸工具
在業務合併中收購的公司子公司是Coinbase信貸有限公司（「Coinbase」）信貸額度的當事方。最初的信貸額度於2023年6月26日設立（「原始信貸額度」），並於2024年1月12日和2024年6月17日進行了修訂和重述。原始信貸額度規定的利息爲
2024年1月12日，對Coinbase信貸額度進行了修訂（「第一份修訂和重述的信貸協議」），允許提取第四筆美元
2024年6月17日，公司與Coinbase簽訂了經修訂和重述的信貸協議（「第二份經修訂和重述的信貸協議」）。第二份經修訂和重述的信貸協議將最終到期日延長至2025年6月16日，修改了追加按金、發放按金或違反第二修正和重述信貸協議的LTV門檻，並將利率修改爲等於（a）適用借款之日（x）聯邦基金利率中較高者和（y）
截至 2024 年 9 月 30 日，該公司擁有 $
Coatue 票據（可轉換票據）
2024年6月21日，公司與Coatue Tactical Solutions Lending Holdings AIV 3 LP（「Coatue基金」）和公司的子公司（「擔保人」）簽訂了可轉換票據購買協議（「購買協議」），規定購買和出售本金爲的可轉換票據（「可轉換票據」） $
可轉換票據的利率爲
35
在可轉換票據期間，可轉換票據將根據 Coatue 基金的選擇，隨時全部或部分轉換爲公司普通股。可轉換票據的初始轉換價格爲 $
在美國證券交易所停牌或更換控制權時，Coatue 基金有權要求公司回購可轉換票據的全部或部分，但不得少於全部。如果此類事件的隱含估值至少爲 $
從可轉換債券發行兩週年紀念日開始，並持續到到期之日起，公司有權不時贖回全部或部分可轉換債券，贖回價格爲
The Purchase Agreement includes certain representations, warranties and covenants, including limitations on the ability of the Company and the Guarantor to incur indebtedness, make certain restricted payments and investments, and enter into affiliate transactions, subject to certain exceptions enumerated in the Purchase Agreement. The Company may consummate a transaction restricted by the foregoing covenants without the Coatue Fund’s consent, so long as it substantially concurrently and as a condition thereto repurchases the convertible note in full from the Coatue Fund for an amount in cash equal to the greater of (i)
As mentioned in Note 2. Basis of presentation, summary of significant accounting policies and recent accounting pronouncements – Convertible Instrument and Derivatives, the Company has identified embedded derivatives and separated an embedded derivative, the Contingent Repurchase Right, from the convertible note. The remaining debt host contract is discounted by the initial fair value of the separated embedded derivative from convertible note of nil and is offset by issuance costs. The debt host contract of the convertible note is subsequently measured at amortized cost, and the debt discount and issuance costs are amortized to interest expense over the expected term of the host contract using the effective interest method. The convertible note has an effective interest rate of
銀河信用額度
2024年6月17日，公司終止了與Galaxy Digital簽訂的未承諾的$
36
Note 11. 衍生品
下表展示了公司未經審計的簡明合併資產負債表中以公允價值計量的衍生品分類：
（以千美元計） | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||
衍生 | 資產負債表項目 |
| 資產 |
| 責任 |
| 資產 |
| 負債 | ||||
未指定爲對沖工具的衍生工具： | |||||||||||||
備兌看漲期權 | 備兌看漲期權 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||
衍生品總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | |||||
下表展示了衍生工具對公司簡明合併報表及綜合收益（損失）的影響：
(以美元千計) | 截至三個月的時間 | 截至九個月的時間 | |||||||||||
衍生品 | 運營報表 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 | ||||
未指定爲對沖工具的衍生品： | |||||||||||||
看漲期權 | 衍生品收益 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
總衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
覆蓋看漲期權
截至2024年9月30日的九個月內，公司出售了比特幣的覆蓋看漲期權，獲得了$
分離嵌入式衍生工具與可轉換票據
在截至2024年9月30日的九個月期間內，如註釋2所述。 陳述基礎，重要會計政策摘要和最近的會計公告 - 可轉換工具 和註釋10。 負債和應付款項公司發行了一種可轉換債券，帶有嵌入衍生品，並分離了嵌入的或有回購權衍生品。來自可轉換債券的分離嵌入衍生品與其債務主合同分開，並根據ASC 815作爲以公允價值計量的衍生負債進行覈算。如註釋2所述。 呈報基礎、重大會計政策摘要及最近會計公告 - 公允價值計量來自可轉換債券的分離嵌入衍生品是第3級負債。來自可轉換債券的分離嵌入衍生品的初始公允價值爲
37
截至2024年9月30日和2024年6月30日，公司估計使用PDE模型，通過以下輸入確定可轉股票據中單獨嵌入的衍生工具的公允價值：
9月30日 | 6月30日 | |||||
2024 |
| 2024 | ||||
股息率 | — | % | — | % | ||
引伸波幅 | | % | | % | ||
無風險利率 | | % | | % | ||
信用利差 | | % | | % | ||
附註12. 租賃
公司的經營租賃用於其子公司的辦公室、採礦設施和數據中心，包括其新的gpu芯片-雲計算業務線。公司的子公司也存在融資租賃，主要與數據中心使用的設備以及位於安大略省伊羅科伊斯福爾斯的新收購的法裏諾斯發電廠有關。
以下表格顯示了截至2024年9月30日和2023年12月31日的使用權資產和租賃負債:
九月三十日, | 十二月三十一日， | |||||
（以千美元計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
資產爲: | ||||||
經營租賃 | $ | | $ | | ||
融資租賃 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
租賃負債： | ||||||
經營租賃 | $ | | $ | | ||
融資租賃 | | | ||||
租賃負債的總額 | $ | | $ | | ||
公司的子公司與麥格理就Far North交易的一部分進行了售後回租交易。伊羅科斯福爾斯發電廠的融資租賃與發電廠現有的資產有關。
公司的租賃成本包括以下內容：
截至三個月的時間 | 截至九個月的時間 | |||||||||||
(以千萬美元) |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 | ||||
經營租賃 |
|
|
|
| ||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
變量租賃成本 | | | | | ||||||||
營業租賃費用 | | | | | ||||||||
短期租賃費用 | | | | | ||||||||
總經營租賃支出 | | | | | ||||||||
融資租賃 | ||||||||||||
已融資資產的攤銷 | | — | | — | ||||||||
租賃義務利息 | | — | | — | ||||||||
總融資租賃費用 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
租賃總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
38
下表顯示了額外的租賃信息：
截至九個月的時間 | |||||||
（以千美元計） |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 |
| ||
經營性現金流出 - 營運租約 | $ | | $ | | |||
經營性現金流出 - 融資租賃 | $ | | $ | — | |||
融資現金流出 - 融資租賃 | $ | | $ | — | |||
在交換運營租賃負債獲得的使用權資產 | $ | | $ | — | |||
爲融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | — | |||
截至九個月 | |||||||
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 |
| |||
經營租約的加權平均剩餘租期 - 年 | |||||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | — | ||||||
加權平均折扣率(1) 經營租賃 | % |
| | % | |||
加權平均貼現率 - 融資租賃 | % |
| — | % | |||
(1) 公司的經營租賃不提供隱含利率，因此公司使用租賃起始日的增量借貸利率來確定租賃付款的現值。增量借貸利率代表公司在租賃起始時爲獲得類似資產的抵押借款支付租賃付款金額所需的利率估計，維持租賃期內相同的資產。
以下表格展示了截至2024年9月30日的公司未來最低經營租賃付款金額：
| Operating | ||
(以美元的千位數顯示) |
| 租賃 | |
2024年餘下的時間 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 | | ||
以後 | | ||
總未折扣租賃付款 |
| | |
減去現值貼現 |
| ( | |
營業租賃負債現值 | $ | | |
以下表格展示了截至2024年9月30日公司未來的最低財務租賃支付:
| 金融 | ||
(以美元千元計) |
| 租賃 | |
2024年剩餘部分 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 |
| | |
2028 |
| | |
Thereafter |
| | |
總未折現租賃支付 |
| | |
減少現值折現 |
| ( | |
融資租賃負債的現值 | $ | | |
39
註釋13. 股東權益
授權股數
公司的章程已修訂，授權
此次業務合併構成了一項業務合併，並採用收購會計方法進行覈算。此外，發生了股權結構的再資本化，公司股權結構反映了業務合併後法定母公司的股權結構，即名爲「Hut 8 corp.」的合併公司，通常稱爲公司。這些未經審計的簡明合併基本報表包含了因根據公認會計原則（GAAP）追溯應用再資本化會計而重新計算的股東權益餘額，除非另有說明。根據2023年11月30日的業務合併協議條款，USBTC的股東每持有一股USBTC資本股票將獲得
對業務合併前以前未流通的USBTC普通股追溯應用再資本化的情況如下，如適用，在持有人層面上根據其所有USBTC股票的總持有量進行了向下舍入：
USBTC的股份 | USBTC普通股 | |||||||
普通股 | 股票以 | |||||||
在此之前的 | Hut 8 Corp. | 資本重組 | ||||||
業務 | 普通股 | 的 | ||||||
時期 |
| 描述 |
| 組合 |
| 交易所比例 |
| 普通股 |
2023年3月31日結束的三個月 | 普通股發行 | | | | ||||
截至2023年3月31日的三個月 | 取消限制股票獎勵 | ( | | ( | ||||
截至2023年3月31日的三個月 | 股票-based薪酬 | | | | ||||
2023年9月30日結束的三個月 | 普通股的發行 – 期權行使 | | | |
普通股
作爲業務合併的一部分，
在業務合併之前，已發行的USBTC普通股的股權結構的反向資本重組如本說明中提到的。
如第10條所述。 負債和應付款項，USBTC發行了
如第10條所述。 應付款項及票據根據注14，在2024年6月30日之後，該公司發行了一份涉訴和解的國庫股票中的一百萬股。
40
優先股
在業務組合之前，所有系列先前已發行的USBTC優先股的股權結構倒轉如上所述。
普通股認股權證
與業務組合相關，即在業務組合之前持有的用於購買Legacy Hut普通股的認股權證已被公司根據業務組合所接受。在業務組合後，普通股購買權證有權在行使時獲得公司普通股的股份，按照
業務組合中承擔的普通股票認購權到期日爲2026年9月17日。
涉及公司以權益分類的普通股票認購權的交易總結如下：
加權 | |||||||
加權平均值 | 剩餘平均 | ||||||
數量 | 行使價格 | 合同壽命 | |||||
(以美元千位計，除每股股數和每股金額外) |
| shares |
| （每股） |
| （年） | |
2023年12月31日持有量 | | $ | | ||||
截至2024年9月30日爲止優秀 | | $ | | ||||
累計其他綜合收益的變動（稅後淨額）如下：
12月31日， | 淨額 | 9月30日， | |||||||
(以美元的千位數顯示) |
| 2023 |
| 變更 |
| 2024 | |||
外幣翻譯調整盈利（損失） | $ | | $ | ( | $ | | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | |||
注14. 股票補償
The Company adopted the Rollover Option Plan in connection with the Business Combination, which is a plan that governs replacement stock options that replaced previously outstanding USBTC stock options prior to the Business Combination. The Rollover Option Plan is identical to USBTC’s 2021 Equity Incentive Plan (the 「2021 Plan」) except for conforming to changes to take into account the Business Combination, namely the exchange ratio of USBTC stock options exchanged for
41
2021年3月16日，USBTC制定了2021計劃。2021計劃允許USBTC向其員工、顧問和董事以及其附屬公司授予股票期權、股票增值權、限制性獎勵和業績獎勵。被取消和沒收的獎勵將被返還至2021計劃以供未來獎勵使用。
與業務合併相關的，Legacy Hut（會計收購方）在2018年2月15日建立的綜合長期激勵計劃（「2018計劃」）下的股權獎勵被修訂，以以公司普通股的形式結算限制性股份單位和遞延股份單位，或者被取消並根據公司的2023年綜合激勵計劃（「2023計劃」）重新發行，作爲股票期權，所有這項操作的交易所比例爲
自2023年11月27日起，公司建立了2023計劃。在2023計劃下，股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、遞延股票單位、其他基於股票的獎勵以及股票獎金可以授予公司及其附屬公司的員工、顧問和董事。被取消和作廢的獎勵將返回到2023計劃以供未來的獎勵。
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，公司確認的基於股票的薪酬費用包含在未經審核的合併經營和綜合收益（損失）基本報表中的一般和管理費用中，具體如下：
截至三個月的時間 | 截至九個月 | |||||||||||
(以美元的千位數顯示) |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年9月30日 | ||||
限制性股票獎勵 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||
股票期權 | | | | | ||||||||
限制性股票單位 | | — | | — | ||||||||
推遲的股票單位 | — | — | — | — | ||||||||
績效股份單位 | | — | | — | ||||||||
股權報酬總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於時間的限制性股票獎勵
在2021年10月10日，USBTC 授予了
在2023年1月5日，USBTC 授予了
42
2023年2月，USBTC取消了
2022年12月31日和2021年9月30日所使用的期權定價方法和反向解算方法中的假設如下：
十二月三十一日， | 九月三十日, | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| |
股息率 | — | % | — | % | |
預期價格波動。 | | % | | % | |
無風險利率 | | % | | % | |
預期期限 |
有的。
加權平均值 | ||||||||
數量 | 授予日期 | 累計 | ||||||
(以美元千位計，除股數和每股金額外) |
| shares |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至2022年12月31日未歸屬 | | $ | | $ | | |||
授予 | | | ||||||
已發行 | — | — | — | |||||
已取消 | ( | | ||||||
截至2023年9月30日尚未解禁 | — | $ | — | $ | — | |||
有
股票期權
The fair value of each stock option grant is estimated on the date of grant using the Black-Scholes option pricing model. Prior to the Business Combination, USBTC had been a private company and lacked publicly observable company-specific historical and implied volatility information. Therefore, expected stock volatility was estimated based on the historical volatility of a publicly traded set of peer companies. Also, due to the lack of historical exercise history, the expected term of USBTC’s stock options was determined using the 「simplified」 method for awards, which uses a mid-point between the vesting period and contractual term for each grant and for each vesting-tranche for awards with graded vesting. The risk-free interest rate was determined by referencing the U.S. Treasury yield curve in effect at the time of grant of the award for time periods approximately equal to the expected term of the award. An expected dividend yield of
The majority of USBTC’s stock options vest based on service provided by the grantee to USBTC over time; however, certain stock options were also subject to a performance-based vesting condition whereby vesting would be accelerated upon the completion of an initial public offering or merger event (the 「IPO Options」).
On November 30, 2023, due to the consummation of the Business Combination, USBTC accelerated a total of
在業務合併結束前，
43
正如此備註中先前所描述的，在完成業務合併時，基本報表控件選項根據2018年計劃被取消並重新發行，以公司的2023年計劃爲基礎。
2023年1月，USBTC重新定價
2023年1月，USBTC與高管簽訂了變更控制協議，修改了部分基於服務的股票期權的歸屬要求。根據修改後的協議，爲所有未歸屬的基於服務的股票期權增加了加速條款，即在企業合併完成後將立即實現歸屬。USBTC確定了在修改前和修改後績效控件的實現可能性，並將這些變化列爲類型I修改（可能性至可能性）。由於修改僅導致基於服務的歸屬加速，未涉及其他任何變化，因此在修改日期，無需確認增加的公允價值作爲額外的補償費用，因此
2023年2月，USBTC與一位高級主管簽訂了一份變更控制協議，修改了
在2024年8月，公司加速了
截至九個月 | |||
九月三十日, | |||
2023 | |||
股息率 | — | % | |
預期價格波動。 | | % | |
無風險利率 | % | ||
預期期限（年） |
截至2024年9月30日，共發行並流通的有
44
以下是截至2024年9月30日和截至2023年9月30日的九個月的期權摘要：
加權 | ||||||||||
加權平均值 | 剩餘平均 | |||||||||
數量 | 行使價格 | 累計 | 合同壽命 | |||||||
(以美元千位計，除每股股數和每股金額外) |
| shares |
| （每股） |
| 內在價值 |
| （年） | ||
2023年12月31日持有量 | | $ | | $ | | |||||
授予 | — | — | ||||||||
已行使 | ( | | | |||||||
4,114,834 | ( | | ||||||||
截至2024年9月30日爲止優秀 | | $ | | $ | | |||||
截至2024年9月30日已獲得並可行使的權益 | | $ | | $ | | |||||
加權 | ||||||||||
加權平均 | 平均剩餘 | |||||||||
數量 | 行使價格 | 總計 | 合同期限 | |||||||
(以美元指數千計，除分享和每分享金額外) | 分享 |
| (每分享) |
| 內在價值 |
| (以年計) | |||
截至2022年12月31日 | | $ | | $ | — | |||||
授予 | | | ||||||||
行使 | ( | | | |||||||
被沒收或取消 | ( | | ||||||||
截至2023年9月30日爲止的未償還餘額爲 | | $ | | $ | | |||||
截至2023年9月30日已經歸屬並可行使 | | $ | | $ | | |||||
公司目前的現金金額約爲$
期權的加權平均授予日公平價值爲$
限制性股票單位
根據2023計劃授予的限制性股票單位，以及根據2018計劃授予的可通過公司普通股結算的限制性股票單位，允許受益人在各自的限制性股票單位協議下，按歸屬期領取公司普通股的數量。根據公司的自由裁量權，限制性股票單位可以以普通股或現金結算，也可以以普通股和現金的組合方式進行結算，公司目前無意以現金或普通股與現金的組合來結算任何限制性股票單位。
與以股份結算的限制性股票單位相關的基於股票的薪酬費用，是基於授予日期公司普通股的公允價值來計算的，適用於2023計劃下的限制性股票單位。對於2018計劃下的限制性股票單位，基於股票的薪酬費用是根據業務合併完成日的公司普通股公允價值計算的。公司在服務期歸屬階段按逐級基礎確認與此類以股份結算的限制性股票單位獎勵相關的基於股票的薪酬費用。到2024年9月30日前授予的以股份結算的限制性股票單位獎勵將在歸屬期內按年度平均分攤。
45
在2023年2月，公司加速了前首席財務官持有的受限股票單位的歸屬，這些單位受2018計劃的管理，歸屬日期早於最初的計劃歸屬日期。
下表呈現了基於服務的限制性股票單位活動的摘要：
加權平均值 | ||||||||
數量 | 授予日期 | 累計 | ||||||
(以美元千位計，除每股股數和每股金額外) |
| 單位 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至2023年12月31日未歸屬 | | $ | | $ | | |||
授予 | | | ||||||
已發行 | ( | | | |||||
已註銷 | ( | | ||||||
截止2024年9月30日尚未獲得投資 | | $ | | $ | | |||
公司目前的現金金額約爲$
推遲的股票單位
根據2023計劃授予的遞延股票單位，以及受2018計劃控制的可結算的普通股單位，允許接收人根據各自的遞延股票單位協議，在適用的情況下，按照歸屬期獲得公司的普通股股份。根據公司的酌情權，遞延股票單位可以通過普通股或現金結算，或以普通股和現金的組合結算，目前公司無意以現金或普通股和現金的組合結算任何遞延股票單位。
與以股票結算的遞延股票單位相關的基於股票的薪酬費用是基於公司普通股在2023計劃下授予日的公允價值。對於2018計劃下的遞延股票單位，基於股票的薪酬費用是基於公司普通股在業務合併完成日的公允價值。公司在遞延股票單位獎勵的歸屬階段以分級方式確認與此類以股票結算的遞延股票單位獎勵相關的薪酬費用。截至目前，授予的以股票結算的遞延股票單位獎勵處於歸屬狀態，僅能在參與者離開公司時以公司的普通股結算。
下表展示了遞延股票單位活動的摘要：
加權平均 | ||||||||
數量 | 授予日期 | 合計 | ||||||
(以美元指數千計，除分享和每分享金額外) |
| 單位 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至2023年12月31日的歸屬和未歸屬股份 | | $ | | $ | | |||
償還了 | ( | | | |||||
截至2024年9月30日，已歸屬和未歸屬的。 | | $ | | $ | | |||
46
有的。
績效股份單位
根據各自的績效股票單位協議，授予2023計劃下的績效股票單位使受贈人有權根據市場和服務條件獲得一定數量的公司的普通股。根據公司的自由裁量權，績效股票單位可以以普通股、現金或現金與普通股的組合進行結算。目前，公司無意以現金或現金與普通股的組合結算任何績效股票單位。在截至2024年9月30日的九個月期間，公司授予了
截至2024年9月30日授予的績效股票單位具有基於市場和服務的歸屬條件。這些績效股票單位大約在
VWAP目標被視爲FASB ASC第718章下的「市場控件」， 報酬-股票報酬 （「ASC 718」），因此，公司使用Monte Carlo模擬模型來判斷具有市場控件的績效股票單位的授予日期公平價值。Monte Carlo模擬考慮了市場控件將在預測的股票價格路徑與一組公開交易的同行公司相比時被實現的概率，以及以下假設：
截至九個月 | |||
九月三十日, | |||
2024 | |||
股息率 | — | % | |
預期價格波動。 | % | ||
無風險利率 | % | ||
預期期限（年） |
公司在績效股票單位獎勵的衍生服務期間按分級方式確認與股票基礎資產相關的補償費用。與績效股票單位相關的股票基礎資產補償費用在未來期間不會因實現或未實現指定市場條件而進行調整。截止到2024年9月30日的九個月內授予的績效股票單位的加權平均衍生服務期限爲
下表展示了績效股票單位活動的摘要：
加權平均值 | ||||||||
數量 | 授予日期 | 累計 | ||||||
(以美元千位計，除每股股數和每股金額外) |
| 單位 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至2023年12月31日未歸屬 | — | $ | — | $ | ||||
授予 | | | ||||||
截止2024年9月30日尚未獲得投資 | | $ | | $ | | |||
截至2024年9月30日，與公司業績股票單位相關的未確認股票基礎補償費用爲$
47
後續獎勵
在2024年11月，公司向某些員工和顧問授予了
註釋15。普通股每股淨利潤（虧損）
根據第2註釋計算歸屬於普通股東的基本和稀釋後每股淨利潤（虧損）。 呈現基礎、重要會計政策摘要及近期會計公告 – 普通股每股淨利潤（虧損）。此外，如第13註釋所提到的。 股東權益，在歷史期間發生了股本結構的重組，這些未經審計的簡明合併基本報表包含因根據GAAP的追溯適用重組會計而導致的重新計算的股東權益餘額。因此，下面歷史期間的每股普通股淨利潤（虧損）計算反映了重組的追溯適用。
下表列出了未被納入普通股稀釋淨利潤（虧損）每股計算的潛在稀釋證券，因爲它們的納入會產生反稀釋效應：
截至三個月的時間 | 截至九個月 | |||||||
九月三十日, | 九月三十日， | 九月三十日， | 9月30日， | |||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |
未歸屬的限制性股票獎勵 (1) | — | — | — | | ||||
股票期權 | | | | | ||||
限制性股票單位 | — | — | — | — | ||||
推遲的股票單位 | — | — | — | — | ||||
績效股份單位 | — | — | — | — | ||||
權證 | | — | | — | ||||
可轉換票據和可轉換票據中的分離嵌入衍生工具 | | — | — | — | ||||
總計 | | | | | ||||
(1) 總普通股流通量包括未歸屬的限制性股票獎勵。基本淨利潤（或損失）每股的計算不包括未歸屬的限制性股票獎勵。
根據FASB ASC主題260， 每股收益 （「ASC 260」），對於那些其發佈以某些條件的滿足爲條件的潛在稀釋性證券，如果在報告期結束時這些條件未滿足，則包含在普通股稀釋淨利潤（或損失）每股計算中的潛在稀釋性證券數量是基於如果報告期結束被視爲符合條件期間結束時的可發行股票數量。因此，
48
以下是所列期間普通股基本和稀釋淨利潤（或損失）每股計算的分子和分母的調節：
截至三個月的時間 | 截至九個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(以美元千位計，除股數和每股金額外) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
分子： | ||||||||||||
歸屬於Hut 8 corp.的淨利潤（虧損） | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
減：已終止業務的損失（稅後淨額爲美金） | — | — | | — | ||||||||
歸屬於Hut 8 corp.的持續經營淨利潤（虧損）- 基本 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
稀釋股份對淨利潤（虧損）的影響： | ||||||||||||
可轉換票據及可轉換票據中嵌入的分離衍生工具的影響，扣除稅後 | — | — | | — | ||||||||
持續經營中歸屬於Hut 8 corp.的淨利潤（虧損）- 稀釋 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
與Hut 8 corp.有關的停業損失（扣除所得稅後的淨額爲$ | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
分母： | ||||||||||||
普通股權攤薄後的加權平均股份數 | | | | | ||||||||
已發行股票獎勵的稀釋影響 | | — | | | ||||||||
可轉換票據的稀釋影響 | — | — | | — | ||||||||
稀釋後流通在外的普通股加權平均股數 | | | | | ||||||||
每股普通股的淨收益（虧損）： | ||||||||||||
來自Hut 8 corp持續經營的基本業務收益. (1) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
來自於Hut 8 corp.的已停止運營的基本收入。 (2) | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
來自於Hut 8 corp.的持續運營的稀釋收入。 (3) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
來自於Hut 8 corp.的終止業務的稀釋收益。 (4) | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
(1) 計算方法爲歸屬於Hut 8 corp的持續經營淨利潤 - 基本，除以已發行的普通股加權平均股數 - 基本
(2) 計算方法爲歸屬於Hut 8 corp的已終止經營損失，除以已發行的普通股加權平均股數 - 基本
(3) 計算方法爲歸屬於Hut 8 corp的持續經營淨利潤 - 攤薄，除以已發行的普通股加權平均股數 - 攤薄
(4) 計算方法爲歸屬於Hut 8 corp的已終止經營損失，除以已發行的普通股加權平均股數 - 攤薄
注16. 集中度
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的所有挖礦活動僅限於比特幣。因此，
註釋17：相關方交易
如果各方直接或間接通過一個或多箇中介控制、被控制或與公司處於共同控制下，則認爲這些方與公司有關。這包括按權益法投資的實體。相關方還包括公司的主要所有者、管理層、主要所有者和管理層的直系親屬以及與公司有過交易的其他方，如果一方控制或者能夠顯著影響另一方的管理或經營政策，從而導致其中一方在全力追求自身獨立利益時可能受到阻礙。公司披露所有已知的相關方交易。
公司向TZRC提供服務，TZRC是一個按權益法投資的實體（參見注釋9）。 對未納入聯合財務報表的合營企業的投資有關股權法投資實體的更多信息)，作爲對PMA收費的交換。
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註釋 18.承諾和意外開支
法律和監管事宜
公司及其子公司有時會受到與公司業務和正常業務過程中發生的交易有關的各種索賠、訴訟和政府訴訟的約束。公司無法預測此類訴訟的最終結果。在適當的情況下，公司會大力爲此類索賠、訴訟和訴訟辯護。其中一些索賠、訴訟和訴訟要求損害賠償，包括間接性、懲戒性或懲罰性賠償，如果裁決，金額可能會很大。在正常業務過程中產生的某些索賠、訴訟和訴訟由公司的保險計劃承保。公司維持財產和各種類型的責任保險，以保護公司免受此類索賠。對於公司沒有保險，或者有保險且公司保留與此類保險相關的留存額或免賠額的任何事項，公司可以根據當前可用信息確定此類損失、留存額或免賠額的應計金額。根據會計指導，如果截至財務報表發佈之日資產可能已減值或已產生負債，並且損失金額可以合理估計，則公司將在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中記錄解決或清償這些索賠的應計費用。如果截至財務報表發佈之日資產有可能受到減值，則公司將披露可能的損失範圍。與此類索賠辯護相關的費用由公司記錄爲已發生的費用，幷包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中。在外部法律顧問的協助下，管理層可能會根據問題的最新發展、法院裁決或影響公司對此類事項的辯護的戰略變化不時調整此類應計額。根據目前的信息，公司認爲不存在因公司個人或總體上受理的任何索賠、訴訟和訴訟造成任何物質損失的合理可能性。
與北灣設施電力提供商和租賃權提供商的訴訟
2023年1月25日，Legacy Hut向安大略省高等法院對作爲被告的Validus Power Corp. 和Bay Power Corp. 提交了申訴書。Legacy Hut的索賠陳述包括被告未能履行雙方之間的購電協議規定的義務。2023年2月21日，該公司宣佈收到一份答辯書和反訴書。2024年2月15日完成的遠北交易，該公司收購了Validus Power Corp. 的資產，這使Legacy Hut和Validus Power Corp之間提出的所有訴訟索賠和反訴得以全面和最終解決
Lancium, LLC 訴訟
2023年5月11日，Lancium, LLC（「Lancium」）提起訴訟，聲稱USTBC侵犯了其多項專利，並尋求未指明的補償性賠償、三倍賠償金以及律師費和費用。2024年1月16日，該訴訟在沒有偏見的情況下被駁回。
證券訴訟
2024年2月和3月，美國紐約南區地方法院對該公司及其某些現任和前任高管提起了兩起所謂的證券集體訴訟。這兩起集體訴訟合併爲 在 re Hut 8 公司證券訴訟中，案件編號爲24-cv-00904（VM），首席原告於2024年4月19日任命。首席原告於2024年6月14日提出了合併修正申訴。經修訂的合併申訴指控違反了1933年《證券法》第11條和第15條以及經修訂的1934年《證券交易法》（「交易法」）第10（b）條及其頒佈的第100億.5條以及《交易法》第20（a）條。雙方就合併後的申訴交換並提交了信函，2024年10月17日，法院指示雙方就駁回動議提交全面簡報，簡報會定於2025年2月18日結束。
50
自證券集體訴訟提交以來，針對公司、其董事以及某些現任和前任高管的股東衍生訴訟已在紐約南區、特拉華州和佛羅里達州南區的美國地區法院提起，指控違反受託責任、不當得利、浪費公司資產和違反交易法，包括第10(b)條款。在紐約南區提起的所有衍生訴訟已轉移至特拉華州。 湯普森訴萊弗頓等, and 託雷斯訴泰等目前在特拉華州待審的案件，雙方已提交協議，暫停這些程序，等待在紐約南區集成證券集體訴訟中駁回動議的結果。 湯普森訴萊弗頓等, 託雷斯訴泰等，和 王訴弗林等 請求法院暫停簽署協議，直到原告律師就衍生訴訟的適當領導結構達成協議。特拉華州訴訟中的原告， 約瑟夫訴萊弗頓等，和 烏比訴萊弗頓等未能回應要求說明原因的命令，因此案件因未能陳述主張而被駁回。他們的案件被駁回。2024年11月4日，特拉華州訴訟中的原告被要求在2024年12月2日前說明原因，說明他們的案件爲何不應因未能陳述主張而被駁回。 王訴弗林，等。 和 湯姆森訴萊弗頓，等。 同樣被要求在2024年12月2日前說明原因，說明他們的案件爲何不應因未能陳述主張而被駁回。
各方還提交了一項協議，合併並暫時擱置佛羅里達南區的派生訴訟，等待紐約南區證券集體訴訟的駁回動議結果。該協議由佛羅里達南區接受，法院還在等待紐約南區證券集體訴訟結果的情況下，行政關閉了合併訴訟。
公司對這些案件中的主張提出異議，並打算積極應對。
基於這些程序的初步性質，這些事項的結果仍然不確定，公司目前無法估計其業務或基本報表的潛在影響（如果有的話）。
注19。後續事件
公司已對資產負債表日期後的所有後續事件進行了評估，直到未經審計的簡明合併基本報表可發佈的日期。除了上述和以下所描述的，公司已得出結論，沒有其他需要披露的後續事件發生。
礦機車隊升級
在2024年11月6日，公司簽訂協議購買
看漲期權交易
在2024年10月，公司出售了比特幣的看漲期權，獲得收益爲$
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Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
The following discussion and analysis of our financial condition and results of operations should be read together with our unaudited condensed consolidated financial statements and the related notes and the other financial information included elsewhere in this Quarterly Report and with our audited consolidated financial statements included in our Annual Report. This discussion contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties. Our actual business, financial condition, and results of operations could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements as a result of various factors, including those discussed below and elsewhere in this Quarterly Report and in our Annual Report, particularly under “Item 1A. Risk Factors.” See also “Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements.” Our historical results are not necessarily indicative of the results that may be expected for any period in the future.
Business Overview
Hut 8 is an energy infrastructure operator and Bitcoin miner with self-mining, hosting, managed services, and traditional data center operations across North America. We acquire, design, build, manage, and operate data centers that power compute-intensive workloads such as Bitcoin mining, high performance computing, and AI.
We see incredible opportunities at the intersection of energy and infrastructure. As demand for energy increases over the coming years, we believe that building a scaled portfolio of energy infrastructure assets will create a sustainable competitive advantage for our business. Our vertically integrated model, including our ability to rapidly build new capacity and redeploy existing assets to new use cases, positions us to capture future demand as advancements in technology and the increasing demand for compute capacity necessitate significant growth in underlying energy infrastructure. We also leverage our operating scale, purpose-built technology, and sophisticated approach to energy management to drive efficiency across our business lines.
As of September 30, 2024, our total energy capacity under management was 1,322 MW across twenty sites: 967 MW across ten Bitcoin mining sites in North America, 310 MW across four natural gas power generation facilities in Canada, 3 MW across five cloud and colocation data centers in Canada, and 42 MW at a non-operational site in Canada. During the quarter ended September 30, 2024, we also brought online 1,000 NVIDIA H100 GPUs for our GPU-as-a-Service business.
Merger of USBTC and Hut 8
On February 6, 2023, USBTC, Legacy Hut, and Hut 8 entered into a business combination agreement pursuant to which, among other things, Legacy Hut and its direct wholly-owned subsidiary amalgamated to continue as Hut Amalco and both Hut Amalco and USBTC became wholly-owned subsidiaries of Hut 8 Corp.
On November 30, 2023, the Business Combination was completed, and Hut 8 Corp. began trading on the Nasdaq on December 4, 2023.
Given that the Business Combination closed after the end of the quarterly period ended September 30, 2023, the information included in this Quarterly Report principally describes Hut 8’s business and operations following the closing of the Business Combination, but includes the historical financial statements of USBTC, the accounting acquirer, and related management’s discussion and analysis, which describes the business, financial condition, results of operations, liquidity and capital resources of USBTC prior to the Business Combination.
Business Segments
We have four reportable business segments: Digital Asset Mining, Managed Services, High Performance Computing – Colocation and Cloud, and Other.
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Digital Asset Mining
Currently, one of our largest revenue streams is derived from Digital Asset Mining (also referred to as self-mining), which consists entirely of mining Bitcoin (43% of total revenue for the nine months ended September 30, 2024 and 26% of total revenue for the three months ended September 30, 2024).
Our self-mining business spanned four sites during the three months ended September 30, 2024:
| ● | three sites with facilities we own and operate: (1) Niagara Falls, New York (“Alpha”), (2) Medicine Hat, Alberta (“Medicine Hat”), and (3) Orla, Texas (“Salt Creek”); and |
| ● | one site with a facility in McCamey, Texas (King Mountain) that we own 50% of through a joint venture (the “King Mountain JV”). |
Until April 30, 2024, we also had self-mining operations at two sites located in Kearney, Nebraska (“Kearney”) and Granbury, Texas (“Granbury”).
We receive digital asset mining rewards via third party mining pool operators, Foundry Digital LLC and Luxor Technology Corporation. Mining pools allow us to combine our computing power with other miners, increasing the chances of solving a block and getting paid by the network. The pools distribute our pro-rata share of Bitcoin rewards based on the computing power we contribute. On April 19, 2024, the Bitcoin reward for solving a block was halved from 6.25 Bitcoin to 3.125 Bitcoin.
As the adoption of Bitcoin continues to grow and the market valuation of Bitcoin rises, we anticipate a surge in demand for Bitcoin, prompting the entry of new miners into the market. This influx of participants results in the increase of the Bitcoin network’s hash rate. Consequently, existing miners must scale their own hash rate to maintain a competitive edge in solving blocks and acquiring rewards. While we anticipate this trend to persist, we aim to grow our hash rate as we continue to scale our portfolio of underlying energy infrastructure.
As of September 30, 2024, including our net share of the King Mountain JV, we owned approximately 49,400 miners totaling approximately 4.7 EH/s with an average fleet efficiency of 32.0 J/TH. In addition to miners, this business segment also includes the mining infrastructure related to our owned and leased sites used for self-mining.
Managed Services
Our Managed Services business provides institutional partners with an end-to-end partnership model for energy infrastructure development, including:
| ● | Project inception: Site design, procurement, and construction management; |
| ● | Project operationalization: Software automation, process design, personnel hiring, and team training; |
| ● | Revenue management: Utilities contracts, hosting operations, and customer management; |
| ● | Project optimization: Energy portfolio optimization and strategic initiatives; and/or |
| ● | Compliance and reporting: Finance, accounting, and safety. |
Under this model, partners can enter into infrastructure projects with confidence: renewable energy companies can utilize our modular data centers as a flexible load, investors can deploy capital into energy infrastructure without the need for specialized expertise in site design, construction, and operations and site owners can monetize their assets with minimal operational requirements on their end. Meanwhile, the scalable and capital-light nature of this business allows us to generate cash flow without significant upfront capital investment while driving attractive project-level economics for our partners. Cash flows are generated through a fee structure that is typically fixed based on power capacity under management, with reimbursement of passthrough costs. In addition to the fixed fee, further cash flows may be driven from incentive bonuses and certain energy management services.
As of September 30, 2024, we managed 582 MW of energy capacity under this program across six sites in the United States, which included 280 MW owned by the King Mountain JV and 302 MW owned by Ionic.
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High Performance Computing – Colocation and Cloud
Our HPC business spans five locations in Canada (Mississauga, Ontario; Vaughan, Ontario; Kelowna, British Columbia; and two locations in Vancouver, British Columbia) with a total energy capacity of 3 MW and more than 36,000 square feet of geo-diverse data center space powered by predominantly emission-free energy sources. Our infrastructure is designed to support a variety of compute, storage, and network workloads across traditional enterprise, B2B, machine learning, visual effects, and AI. This segment serves computing needs unrelated to Digital Asset Mining. The data centers are geo-diverse and carrier neutral with network diversity and redundancy from multiple telecommunications providers.
The fee structure for our HPC business is based on two models:
| ● | Allocation: Under the allocation model, customers pay a fixed recurring monthly fee based on a set amount of resources assigned. |
| ● | Consumption: The consumption model for both the colocation and cloud businesses is generally a function of additional consumption of compute, storage, network, or power usage above and beyond the contractual commitment. |
We believe high-density colocation services available in some of our locations position us well to support the increasing demand for power densities driven by AI and graphics processing unit (“GPU”) requirements, along with traditional central processing unit (“CPU”) performance increases. In addition to colocation services, our cloud services are a core product offering: we support public and private cloud, managed backup, business continuity and disaster as a recovery service, and high performance high-capacity storage solutions.
Other
Hosting
We also enter into hosting contracts to operate mining equipment on behalf of third parties within our facilities. Hosting services include the provision of mining equipment and energized space and the monitoring, troubleshooting, repair, and maintenance of customer mining equipment. Hosting services revenue is generated through fees that may be fixed or based on a profit-sharing arrangement, typically with reimbursement for passthrough costs.
As of September 30, 2024, we hosted approximately 8,500 miners (about 0.8 EH/s) at our wholly owned Alpha site, which has a total capacity of 50 MW.
Equipment sales and repairs
We may enter into equipment sale contracts when we believe there is an opportunity to generate profit from selling machines and other mining equipment. For example, as market prices of miners fluctuate, there may be opportunities where we believe the market value of miners exceeds the prices that we can procure them for. We may also repair miners for third parties in exchange for a fee, as we have a fully equipped, MicroBT-certified repair center space at our Medicine Hat site.
Power
We provide capacity and energy to the grid through the natural gas power plants in Ontario, Canada through the majority-owned Far North entities. The power generation facilities that are connected to the IESO, which operates Ontario’s power grid, primarily generate revenue from capacity sales. Revenue generated from electricity sales is variable and depends on several factors including but not limited to the supply and demand for electricity, generation capacity in the market, and the prevailing price of natural gas. Power revenue is strictly derived from the 80% interest we have in the Far North JV.
GPU-as-a-Service
On September 26, 2024, we launched our GPU-as-a-Service offering as our inaugural GPU cluster came fully online. The cluster, hosted at a tier-three data center in Chicago, Illinois, comprises multiple HPE Cray supercomputers powered by 1,000 NVIDIA H100 GPUs. We have entered into a contract with an AI cloud services provider pursuant to which the provider pays us a fixed infrastructure fee and a share of its revenues from the sale of its services at the cluster.
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Joint Ventures
King Mountain JV
The King Mountain JV is a 50/50 joint venture with one of the world’s largest renewable energy producers. The King Mountain JV has 280 MW of self-mining and hosting operations colocated behind-the-meter at a wind farm in McCamey, Texas.
As of September 30, 2024, the King Mountain JV owned approximately 18,000 miners for self-mining (about 1.8 EH/s) and hosted approximately 68,200 miners (about 7.7 EH/s) for MARA Holdings at its wholly owned King Mountain site, which has a total capacity of 280 MW.
We account for the King Mountain JV using the equity method of accounting, resulting in reporting the King Mountain JV as an unconsolidated joint venture. As part of the acquisition of our 50% interest in the King Mountain JV, we also assumed the TZRC Secured Promissory Note. Our 50% portion of any distributions made from the King Mountain JV are swept to pay down the TZRC Secured Promissory Note. See Note 9. Investments in unconsolidated joint venture and Note 10. Loans and notes payable to the Unaudited Condensed Consolidated Statements found elsewhere in this Quarterly Report for additional information on the King Mountain JV and TZRC Secured Promissory Note.
Below is the condensed consolidated income statement for the King Mountain JV for the three and nine month periods ended September 30, 2024 and 2023.
Condensed Consolidated Income Statement | ||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||
| September 30, | September 30, |
| September 30, | September 30, | |||||||
(in USD thousands) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
Revenue - Digital Asset Mining | $ | 5,345 | $ | 6,684 | $ | 27,604 | $ | 25,184 | ||||
Revenue - Hosting | 26,154 | 25,596 | 78,134 | 72,563 | ||||||||
Total revenue, net | 31,499 | 32,280 | 105,738 | 97,747 | ||||||||
Gross profit | 14,784 | 17,301 | 54,105 | 54,080 | ||||||||
Net (loss) income | (496) | 663 | 6,456 | 5,817 | ||||||||
Net (loss) income attributable to investee | (248) | 332 | 3,228 | 2,910 | ||||||||
Our board of directors and management team also evaluate Adjusted EBITDA for the King Mountain JV, which is a non-GAAP financial measure. We define Adjusted EBITDA as net (loss) income before depreciation and amortization and interest income. We use Adjusted EBITDA to assess the King Mountain JV’s financial performance because it allows us to compare the operating performance on a consistent basis across periods by removing the effects of the King Mountain JV’s capital structure.
Net (loss) income is the GAAP measure most directly comparable to Adjusted EBITDA. This non-GAAP financial measure should not be considered as an alternative to the most directly comparable GAAP financial measure. In evaluating Adjusted EBITDA, you should be aware that in the future we may incur expenses that are the same as or similar to some of the adjustments in such presentation. Our presentation of Adjusted EBITDA should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by unusual or non-recurring items. There can be no assurance that we will not modify the presentation of Adjusted EBITDA in the future, and any such modification may be material. Adjusted EBITDA has important limitations as an analytical tool and you should not consider Adjusted EBITDA in isolation or as a substitute for analysis of our results as reported under GAAP. Because Adjusted EBITDA may be defined differently by other companies in our industry, our definition of this non-GAAP financial measure may not be comparable to similarly titled measures of other companies, thereby diminishing its utility.
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||
(in USD thousands) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||
Net (loss) income | $ | (496) | $ | 663 | $ | 6,456 | $ | 5,817 | |||
Depreciation and amortization |
| 15,706 |
|
| 15,236 |
| 46,813 |
|
| 45,725 | |
Interest income | (1,496) | — | (2,411) | — | |||||||
Adjusted EBITDA | $ | 13,714 | $ | 15,899 | $ | 50,858 | $ | 51,542 | |||
55
Far North JV
The Far North JV is an approximately 80/20 joint venture in partnership with Macquarie. We acquired an approximately 80% membership interest in the Far North JV in February 2024 through a stalking horse bid for the acquisition of certain assets of Validus Power Corp. and certain of its subsidiaries. The Far North JV holds certain mining and electrical equipment formerly owned by a subsidiary of Hut 8, in addition to four natural gas power plants totaling 310 MW in Ontario, Canada, including:
| ● | one 110 MW facility in Kingston; |
| ● | one 120 MW facility in Iroquois Falls; |
| ● | one 40 MW facility in Kapuskasing; and |
| ● | one 40 MW facility and Bitcoin mine in North Bay. |
We account for the Far North JV using the acquisition method of accounting, resulting in consolidation of the Far North entities with a non-controlling interest. As of September 30, 2024, the consolidated balance sheet included the following balances from Far North:
September 30, | |||
(in USD thousands) |
| 2024 | |
Assets: | |||
Cash and cash equivalents | $ | 2,507 | |
Accounts receivable, net | 2,631 | ||
Deposits and prepaid expenses | 1,702 | ||
Property and equipment, net | 37,398 | ||
Total assets | $ | 44,238 | |
Liabilities: | |||
Accounts payable and accrued expenses | 6,312 | ||
Finance lease liability | 24,660 | ||
Total liabilities | $ | 30,972 | |
Non-controlling interests | $ | 8,581 | |
Recent Developments
Miner Fleet Upgrade
On November 6, 2024, we entered into an agreement to purchase 31,145 BITMAIN Antminer S21+ ASIC miners at $15.00 per terahash with initial deliveries expected in Q1 2025.
Call Option Trade
During October 2024, we sold covered call options on Bitcoin for proceeds of $2.9 million to generate cash flow on a portion of our digital assets. We have pledged Bitcoin as collateral with one of our digital asset custodians in a quantity equal to the notional amount for the covered call options sold. The covered call options are only exercisable upon the date of expiry, are automatically exercised if the underlying reference price is greater than the strike price of the call option, and are settled with delivery of the underlying Bitcoin. The reference price is the BRR at 4:00pm London time for a given date.
56
Anchorage Loan Conversion
On September 27, 2024, we entered into a Debt Repayment Agreement with Anchorage to exchange the $37.9 million outstanding balance of the Anchorage Loan (exclusive of $1.5 million of deferred financing costs) as of the agreement date for 2,313,435 shares of our common stock (the “Conversion”). Upon completion of the Conversion, the outstanding loan and all of our other related obligations, including those of our subsidiaries, under the Anchorage Loan were satisfied, and we recorded a gain on debt extinguishment of $6.0 million. See Note 10. Loans and notes payable in our Unaudited Condensed Consolidated Statements included elsewhere in this Quarterly Report for additional information.
Launch of GPU-as-a-Service Business
On September 26, 2024, we launched our GPU-as-a-Service offering as our inaugural GPU cluster came fully online under our wholly owned subsidiary Highrise AI, Inc., which has its own management team. The cluster, hosted at a tier-three data center in Chicago, Illinois, comprises multiple HPE Cray supercomputers powered by 1,000 NVIDIA H100 GPUs. We have entered into a contract with an AI cloud services provider pursuant to which the provider pays us a fixed infrastructure fee and a share of its revenues from the sale of its services at the cluster.
Bitmain Partnership and Hosting Services Agreement
On September 19, 2024, we expanded our partnership with Bitmain by launching a next-generation ASIC miner. These miners will be hosted at the 205 MW Texas Panhandle site (“Vega”) through a hosting agreement with Bitmain that includes a capacity of approximately 15 EH/s. Deployment of these miners is planned for the second quarter of 2025.
The agreement includes a fixed hosting fee and provides us with an option to purchase all or a portion of the hosted machines at a set price within six months of their energization. As of the three months ended September 30, 2024, we made a $32.0 million deposit toward this purchase option.
Key Factors Affecting Our Performance
Price of Bitcoin
We primarily mine Bitcoin, which has historically experienced significant price volatility. We record revenue upon receipt of Bitcoin at its spot price at the beginning of the day (midnight UTC time), and we have also elected to adopt ASU 2023-08, effective July 1, 2023, under which Bitcoin is revalued every reporting period at fair value with changes in fair value recognized in net income, so any fluctuations in the price of Bitcoin may impact our results of operations.
During the three months ended September 30, 2024 and 2023, the price of Bitcoin ranged from approximately $49,100 to $70,000 and $24,900 to $31,900, respectively. During the nine months ended September 30, 2024 and 2023, the price of Bitcoin ranged from approximately $38,500 to $73,800 and $16,500 to $31,900, respectively.
Bitcoin network difficulty and hash rate
Bitcoin network difficulty, which varies directly with Bitcoin network hash rate, directly affects the results of our operations. We define Bitcoin network difficulty, multiplied by two to the thirty-second power (difficulty * 2˄32), as the measure of how many SHA-256d hashes, on average, are required to record a new block on the Bitcoin blockchain. The Bitcoin protocol is designed such that one block is generated, on average, every 10 minutes, no matter how much hash rate is on the network. To keep the time interval between blocks fixed at 10 minutes, the Bitcoin network adjusts its “network difficulty” every 2,016 blocks (or roughly every two weeks) such that the average number of SHA-256d hashes needed to find a new block is normalized at 10 minutes based on the time interval between blocks for the last 2,016 blocks.
For example, as Bitcoin network hash rate increases, the time interval between new blocks decreases. The Bitcoin network will then adjust its difficulty upward to require more hashes, on average, to record a new block. Network difficulty is an integer.
57
Average network difficulty and average network hash rate were 87.0T and 622.6 EH/s, respectively, for the three months ended September 30, 2024, compared to 53.3T and 381.3 EH/s, respectively, for the three months ended September 30, 2023. Average network difficulty and average network hashrate were 83.1T and 594.6 EH/s, respectively, for the nine months ended September 30, 2024, compared to 47.7T and 341.2 EH/s, respectively, for the nine months ended September 30, 2023.
Block reward and halving
During the three and nine months ended September 30, 2023, the Bitcoin reward for solving a block was 6.25 Bitcoin. Since April 19, 2024, the Bitcoin reward for solving a block has decreased to 3.125 Bitcoin. The Bitcoin network is programmed such that the Bitcoin block reward is halved every 210,000 blocks mined, or approximately every four years (the “Halving”). This reduction in reward spreads out the release of Bitcoin over a long period of time as an ever smaller number of coins are mined with each Halving. The maximum supply of Bitcoin is 21,000,000 Bitcoin, which is projected to be fully mined around the year 2140.
Bitcoin Halving events impact the amount of Bitcoin we mine which, in turn, may have a potential impact on our results of operations. The next Halving is expected to occur in March 2028.
Cost of electricity
Electricity prices are a significant factor affecting our results of operations. We manage our cost of electricity through participation in various demand response programs, power purchase agreements, and curtailment of miners when electricity prices make it unprofitable to mine Bitcoin.
Key Performance Indicators
In addition to our financial results and non-GAAP financial measures, we use certain key performance indicators to evaluate our business, identify trends, and make strategic decisions.
The following table presents our key performance indicators for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023.
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | |||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
Cost to mine a Bitcoin (excluding hosted facilities)(1) | $ | 31,482 | $ | 15,020 | $ | 25,249 | $ | 11,367 | ||||
Cost to mine a Bitcoin(2) | $ | 31,482 | $ | 17,274 | $ | 26,277 | $ | 15,039 | ||||
Weighted average revenue per Bitcoin mined(3) | $ | 61,025 | $ | 28,033 | $ | 56,686 | $ | 26,661 | ||||
Bitcoin mined(4) | 234 | 675 | 1,229 | 1,938 | ||||||||
Energy cost per MWh | $ | 28.83 | $ | 42.73 | $ | 32.89 | $ | 38.08 | ||||
Hosting cost per MWh | $ | — | $ | 60.33 | $ | 68.72 | $ | 60.91 | ||||
Energy capacity under management (mining)(5) | 967 MW | 730 MW | 967 MW | 730 MW | ||||||||
Total energy capacity under management(6) | 1,322 MW | 730 MW | 1,322 MW | 730 MW | ||||||||
| (1) | Cost to mine a Bitcoin (excluding hosted facilities) is equivalent to the all-in electricity cost, net of credits from participation in ancillary demand response programs, to mine a Bitcoin at owned or leased sites and includes our net share of the King Mountain JV. |
| (2) | Cost to mine a Bitcoin is calculated as the sum of total all-in electricity expense, net of credits from participation in ancillary demand response programs, and hosting expense divided by Bitcoin mined during the respective periods and includes our net share of the King Mountain JV. |
| (3) | Weighted average revenue per Bitcoin mined is calculated as the sum of total self-mining revenue divided by Bitcoin mined during the respective periods and includes our net share of the King Mountain JV; it excludes our discontinued operations at Drumheller, Alberta. |
| (4) | Bitcoin mined includes our net share of the King Mountain JV and excludes our discontinued operations at Drumheller, Alberta. Bitcoin mined excluding our net share of the King Mountain JV was 190 and 553 for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively, and 993 and 1,447 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. |
| (5) | Energy capacity under management (mining) includes 180 MW of self-mining sites comprised of Alpha, Medicine Hat, and Salt Creek, 205 MW of hosting capacity at Vega, and 280 MW of capacity under management at our King Mountain JV. The remaining 302 MW is from our Managed Services agreement with Ionic. |
| (6) | Total energy capacity under management includes the 967 MW of energy capacity under management (mining) above, 310 MW of capacity from our four natural gas power generation facilities, 3 MW of capacity from our five cloud and colocation data centers, and 42 MW of capacity at a non-operational site in Canada. |
58
Cost to mine a Bitcoin
Our profitability in self-mining is heavily dependent upon our cost to mine a Bitcoin, calculated as the sum of total all-in electricity expense, net of credits from participation in ancillary demand response programs, and hosting costs divided by Bitcoin mined during the respective periods and includes our net share of the King Mountain JV. Our management reviews the cost to mine a Bitcoin excluding hosted facilities and inclusive of hosted facilities.
Our cost to mine a Bitcoin (excluding hosted facilities) for the three months ended September 30, 2024 was $31,482 compared to $15,020 for the three months ended September 30, 2023. The increase was primarily due to the Halving event in April 2024 which decreased the Bitcoin reward from 6.25 Bitcoin per block to 3.125 Bitcoin per block, in addition to an increase in average network difficulty during the period (87.0T for the three months ended September 30, 2024 compared to 53.3T for the three months ended September 30, 2023). This was partially offset by a decrease in our energy cost per MWh (see below for further discussion on energy cost per MWh).
Our cost to mine a Bitcoin (excluding hosted facilities) for the nine months ended September 30, 2024 was $25,249 compared to $11,367 for the nine months ended September 30, 2023. The increase was also primarily due to the Halving event in April 2024 and an increase in average network difficulty during the period (83.1T for the nine months ended September 30, 2024 compared to 47.7T for the nine months ended September 30, 2023), partially offset by a decrease in our energy cost per MWh (see below for further discussion on energy cost per MWh).
Inclusive of hosted facilities, our cost to mine a Bitcoin for the three months ended September 30, 2024 was $31,482 compared to $17,274 for the three months ended September 30, 2023. As of April 30, 2024, we were no longer self-mining at hosted facilities, and we did not incur hosting costs during the three months ended September 30, 2024, so our cost to mine a Bitcoin for the three months ended September 30, 2024 consisted solely of energy costs.
Inclusive of hosted facilities, our cost to mine a Bitcoin for the nine months ended September 30, 2024 was $26,277 compared to $15,039 for the nine months ended September 30, 2023. The increase was driven by the Halving event in April 2024, an increase in average network difficulty during the period (83.1T for the nine months ended September 30, 2024 compared to 47.7T for the nine months ended September 30, 2023) and an increase in our hosting cost per MWh due to a higher variable hosting rate that is tied to hashprice. This was partially offset by a decrease in our energy cost per MWh (see below for further discussion on energy cost per MWh) and a decrease in energy consumption at hosted facilities after exiting the Kearney and Granbury sites.
Energy and hosting cost per MWh
In addition to the cost to mine a Bitcoin, our management reviews the energy cost per MWh at facilities we own and hosting cost per MWh at hosted facilities. Energy cost per MWh is calculated by dividing our total energy expense by the total MWh utilized at owned facilities during the respective periods and includes our net share of the King Mountain JV. Hosting cost per MWh is calculated by dividing our total hosting expense by the total MWh utilized at hosted facilities during the respective periods.
Energy cost per MWh for the three months ended September 30, 2024 was $28.83 compared to $42.73 for the three months ended September 30, 2023. The decrease was primarily driven by lower energy costs at our newly built Salt Creek site in addition to credits received for participating in ancillary demand response programs and efficient economic curtailment of miners using our proprietary software. The current quarter reflects three months of combined company self-mining activity at our Alpha, Medicine Hat, Salt Creek, and King Mountain sites while the prior quarter reflects three months of USBTC’s self-mining activity at our Alpha and King Mountain sites.
Energy cost per MWh for the nine months ended September 30, 2024 was $32.89 compared to $38.08 for the nine months ended September 30, 2023, and the decrease was also primarily driven by lower energy costs at our newly built Salt Creek site in addition to credits received for participating in ancillary demand response programs. The current period reflects nine months of combined company self-mining activity at our Alpha, Medicine Hat, Salt Creek, and King Mountain sites while the prior period reflects nine months of USBTC’s self-mining activity at our Alpha and King Mountain sites.
59
Hosting cost per MWh for the three months ended September 30, 2024 was nil compared to $60.33 for the three months ended September 30, 2023. The decrease was due to us no longer self-mining at the Kearney and Granbury sites as of April 30, 2024, and we did not incur any hosting costs during the current quarter.
Hosting cost per MWh for the nine months ended September 30, 2024 was $68.72 compared to $60.91 for the nine months ended September 30, 2023. The increase was due to a higher variable hosting rate (tied to hashprice) at the Kearney and Granbury sites during the nine months ended September 30, 2024 as compared to the nine months ended September 30, 2023.
Bitcoin mined
Bitcoin mined represents the number of Bitcoin we mined during the respective periods and includes our net share of the King Mountain JV. Our management looks at this metric as it directly impacts our Digital Asset Mining segment and King Mountain JV for the respective periods.
Bitcoin mined for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was 234 and 675, respectively. The decrease in Bitcoin mined was primarily due to the Halving and an increase in network difficulty (87.0T for the three months ended September 30, 2024 compared to 53.3T for the three months ended September 30, 2023).
Bitcoin mined for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was 1,229 and 1,938, respectively. The decrease in Bitcoin mined was primarily due to the Halving and, an increase in network difficulty (83.1T for the nine months ended September 30, 2024 compared to 47.7T for the nine months ended September 30, 2023).
Energy capacity under management
Energy capacity under management (mining) includes the energy capacity of our self-mining and hosting infrastructure, as well as the energy capacity of the sites that we manage for our clients under the Managed Services line of business. Total energy capacity under management includes energy capacity under management (mining) plus energy capacity from our natural gas power generation facilities, traditional data centers, and our non-operational site in Canada.
Energy capacity under management (mining) as of September 30, 2024 was 967 MW compared to 730 MW as of September 30, 2023. The increase was due to: (i) the addition of Medicine Hat, a 67 MW self-mining facility that we own as a result of the Business Combination, (ii) the addition of five digital asset mining facilities owned by Ionic, totaling 302 MW, through a Management Services Agreement with Ionic, (iii) the addition of Salt Creek, a 63 MW facility that we own, and (iv) the addition of Vega, a 205 MW facility that we own. These increases were partially offset by the transition of our previously managed Kearney and Granbury sites totaling 400 MW.
Total energy capacity under management increased to 1,322 MW as of September 30, 2024 from 730 MW as of September 30, 2023. The increase was due to: (i) the addition of 310 MW of natural gas power generation facilities as a result of the Far North transaction, (ii) 3 MW of traditional data centers as a result of the Business Combination, and (iii) the addition of Drumheller, a 42 MW self-mining facility that we own as a result of the Business Combination. These increases were partially offset by the transition of our previously managed Kearney and Granbury sites totaling 400 MW.
Non-GAAP Financial Measures
In addition to our results determined in accordance with GAAP, we rely on Adjusted EBITDA to evaluate our business, measure our performance, and make strategic decisions. Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. We define Adjusted EBITDA as net income (loss) before interest expense, income tax provision, depreciation and amortization, further adjusted by the removal of gains on the extinguishment of debt (if applicable), gain (loss) on derivatives, depreciation and amortization embedded in the equity in earnings (losses) from an unconsolidated joint venture, foreign exchange gain, gain on the sale of property and equipment (if applicable), non-recurring transactions, net income attributable to noncontrolling interest, and stock-based compensation expense in the period presented. You are encouraged to evaluate each of these adjustments and the reasons our Board and management team consider them appropriate for supplemental analysis.
60
Our Board and management team use Adjusted EBITDA to assess our financial performance because it allows them to compare our operating performance on a consistent basis across periods by removing the effects of our capital structure (such as varying levels of interest expense and income), asset base (such as depreciation and amortization), and other items (such as non-recurring transactions mentioned above) that impact the comparability of financial results from period to period.
Net income (loss) is the GAAP measure most directly comparable to Adjusted EBITDA. In evaluating Adjusted EBITDA, you should be aware that in the future we may incur expenses that are the same as or similar to some of the adjustments in such presentation. Our presentation of Adjusted EBITDA should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by unusual or non-recurring items. There can be no assurance that we will not modify the presentation of Adjusted EBITDA in the future, and any such modification may be material. Adjusted EBITDA has important limitations as an analytical tool and you should not consider Adjusted EBITDA in isolation or as a substitute for analysis of our results as reported under GAAP. Because Adjusted EBITDA may be defined differently by other companies in our industry, our definition of this non-GAAP financial measure may not be comparable to similarly titled measures of other companies, thereby diminishing its utility.
For a reconciliation to our most directly comparable financial measure, calculated and presented in accordance with GAAP, please see “—Results of Operations” below.
61
Results of Operations
Three Months Ended September 30, 2024 and 2023
Three Months Ended |
| ||||||||
September 30, | September 30, | Increase | |||||||
(in USD thousands) |
| 2024 |
| 2023 |
| (Decrease) | |||
Revenue: | |||||||||
Digital Asset Mining | $ | 11,611 |
| $ | 15,565 | $ | (3,954) | ||
Managed Services | 20,820 | 4,777 | 16,043 | ||||||
High Performance Computing – Colocation and Cloud | 3,421 | — | 3,421 | ||||||
Other | 7,883 | 1,361 | 6,522 | ||||||
Total revenue |
| 43,735 |
| 21,703 | 22,032 | ||||
Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization shown below): | |||||||||
Cost of revenue - Digital Asset Mining | 7,257 | 10,875 | (3,618) | ||||||
Cost of revenue - Managed Services | 2,812 | 1,422 | 1,390 | ||||||
Cost of revenue - High Performance Computing – Colocation and Cloud | 2,610 | — | 2,610 | ||||||
Cost of revenue - Other | 4,880 | 1,229 | 3,651 | ||||||
Total cost of revenue | 17,559 | 13,526 | 4,033 | ||||||
Operating expenses: |
| ||||||||
Depreciation and amortization | 10,462 | 4,486 | 5,976 | ||||||
General and administrative expenses | 16,175 | 4,171 | 12,004 | ||||||
Losses on digital assets |
| 1,552 |
| 185 | 1,367 | ||||
Gain on sale of property and equipment | (444) |
| — | (444) | |||||
Total operating expenses | 27,745 | 8,842 | 18,903 | ||||||
Operating loss | (1,569) | (665) | (904) | ||||||
| |||||||||
Other income (expense): |
| ||||||||
Foreign exchange gain | 703 | — | 703 | ||||||
Interest expense | (7,938) | (5,723) | (2,215) | ||||||
Gain on debt extinguishment | 5,966 | — | 5,966 | ||||||
Gain on derivatives | 2,704 | — | 2,704 | ||||||
Equity in earnings of unconsolidated joint venture |
| 1,495 |
| 2,075 | (580) | ||||
Total other income (expense) |
| 2,930 |
| (3,648) | 6,578 | ||||
| |||||||||
Income (loss) from continuing operations before taxes |
| 1,361 | (4,313) | 5,674 | |||||
Income tax provision | (453) | (61) | (392) | ||||||
Net income (loss) from continuing operations | $ | 908 | $ | (4,374) | $ | 5,282 | |||
Net income (loss) | 908 | (4,374) | 5,282 | ||||||
Less: Net income attributable to non-controlling interests | (261) | — | (261) | ||||||
Net income (loss) attributable to Hut 8 Corp. | $ | 647 | $ | (4,374) | $ | 5,021 | |||
Net income (loss) | $ | 908 | $ | (4,374) | $ | 5,282 | |||
Other comprehensive loss: | |||||||||
Foreign currency translation adjustments | 8,057 | — | 8,057 | ||||||
Total comprehensive income (loss) | 8,965 | (4,374) | 13,339 | ||||||
Less: Comprehensive income attributable to non-controlling interest | (395) | — | (395) | ||||||
Comprehensive income (loss) attributable to Hut 8 Corp. | $ | 8,570 | $ | (4,374) | $ | 12,944 | |||
62
Adjusted EBITDA reconciliation:
Three Months Ended | |||||||||
| September 30, | September 30, |
| Increase | |||||
(in USD thousands) | 2024 |
| 2023 |
| (Decrease) | ||||
Net Income (loss) | $ | 908 | $ | (4,374) | $ | 5,282 | |||
Interest expense |
| 7,938 | 5,723 | 2,215 | |||||
Income tax provision |
| 453 | 61 | 392 | |||||
Depreciation and amortization |
| 10,462 | 4,486 | 5,976 | |||||
Gain on debt extinguishment | (5,966) | — | (5,966) | ||||||
Gain on derivatives | (2,704) | — | (2,704) | ||||||
Share of unconsolidated joint venture depreciation and amortization (1) |
| 5,486 | 5,250 | 236 | |||||
Foreign exchange gain | (703) | — | (703) | ||||||
Gain on sale of property and equipment | (444) | — | (444) | ||||||
Non-recurring transactions (2) | (14,530) | — | (14,530) | ||||||
Net income attributable to non-controlling interests | (261) | — | (261) | ||||||
Stock-based compensation expense |
| 4,957 | 303 | 4,654 | |||||
Adjusted EBITDA | $ | 5,596 | $ | 11,449 | $ | (5,853) | |||
(1) Net of the accretion of fair value differences of depreciable and amortizable assets included in equity in earnings of unconsolidated joint venture in the Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) in accordance with ASC 323. See Note 9. Investments in unconsolidated joint venture of our Unaudited Condensed Consolidated Financial Statements for further detail.
(2) Non-recurring transactions for the three months ended September 30, 2024 primarily represent a $13.5 million contract termination fee received from MARA Holdings and a release of relocation fees that were over-accrued in the prior period. Non-recurring transactions for the three months ended September 30, 2023 were nil.
Revenue
Total revenue for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $43.7 million and $21.7 million, respectively, and consisted of Digital Asset Mining, Managed Services, HPC, and Other.
Digital Asset Mining
Digital Asset Mining revenue was $11.6 million and $15.6 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The decrease was primarily driven by a decrease in Bitcoin mined due to: (i) the Halving, and (ii) an increase in network difficulty. Bitcoin mined (excluding our net share of the King Mountain JV) for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was 190 and 553, respectively. This was partially offset by an increase in average revenue per Bitcoin mined (excluding our net share of the King Mountain JV), which was about $61,100 for the three months ended September 30, 2024 compared to about $28,100 for the three months ended September 30, 2023.
Managed Services
Managed Services revenue was $20.8 million for the three months ended September 30, 2024, consisting of $4.1 million in management fees, $1.9 million in cost reimbursements, $1.3 million in the form of customer equity, and $13.5 million in termination fees. Managed Services revenue was $4.8 million for the three months ended September 30, 2023, consisting of $3.4 million in management fees and $1.4 million in cost reimbursements. The increase was primarily driven by management fees related to the Ionic Management Services Agreement signed at the end of January 2024, and the $13.5 million termination fee received from MARA Holdings related to the termination of the PMAs for the Kearney and Granbury sites that occurred on April 30, 2024.
High Performance Computing – Colocation and Cloud
HPC revenue was $3.4 million and nil for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The revenue for the three months ended September 30, 2024 represents three months of combined company activity in connection with the Business Combination and consists of recurring revenue from small and medium enterprises predominantly domiciled in Canada.
63
Other
Other revenue was $7.9 million and $1.4 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Other revenue for the three months ended September 30, 2024 consisted of $1.8 million in hosting cost reimbursements, $0.6 million in hosting services revenue, $5.4 million in power revenues from our natural gas power plants that were acquired as part of the Far North JV, and $0.1 million in equipment repair revenue.
Cost of revenue
Digital Asset Mining
Cost of revenue for Digital Asset Mining for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $7.3 million and $10.9 million, respectively. This decrease was driven by a decrease in costs after completing the relocation of our fleet from hosted to owned sites, including to our new site, Salt Creek, which has a favorable energy profile, the implementation of our proprietary curtailment system, resulting in more efficient management of our energy costs, and credits from participation in ancillary demand response programs. The three months ended September 30, 2024 includes three months of costs at the Medicine Hat site, which was acquired as a result of the Business Combination.
Managed Services
Cost of revenue for Managed Services for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $2.8 million and $1.4 million, respectively. The $1.4 million increase was primarily driven by a $0.8 million increase in reimbursable payroll costs and a $0.6 million increase in other reimbursable site operating costs driven by the addition of the five Ionic sites.
High Performance Computing – Colocation and Cloud
Cost of revenue for HPC for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $2.6 million and nil, respectively. The cost of revenue reflects three months of activity in connection with the newly acquired HPC business from the Business Combination.
Other
Cost of revenue for Other for the three months ended September 30, 2024 was $4.9 million and consisted primarily of $2.6 million in cost of hosting services revenue, which included $2.2 million in electricity costs, and $2.3 million in cost of power revenues from our natural gas power plants that were acquired as part of the Far North JV. Cost of revenue for Other for the three months ended September 30, 2023 was $1.2 million and consisted entirely in cost of hosting services revenue.
Depreciation and amortization
Depreciation and amortization expense was $10.5 million and $4.5 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The increase was primarily driven by depreciation and amortization of property and equipment acquired through the Business Combination and Far North transaction.
General and administrative expenses
G&A expenses were $16.2 million and $4.2 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The $12.0 million increase in G&A expenses was driven by: (i) a $4.7 million increase in stock-based compensation, (ii) a $4.6 million increase in salary and benefit costs due to added headcount as part of the Business Combination and to support our growth, (iii) a $0.7 million increase in insurance expenses, (iv) a $0.7 million increase in professional fees, (v) a $0.7 million increase in other G&A expenses, and (vi) a $0.6 million increase in sales tax expenses.
64
Losses on digital assets
Losses on digital assets were $1.6 million and $0.2 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The increase was primarily driven the impact of foreign currency translation adjustments, partially offset by the increase in the market value from the last reporting period to the current reporting period of our Bitcoin in accordance with ASU 2023-08, which requires us to recognize our digital assets at fair value with changes recognized in net income during the reporting period. The price of Bitcoin on June 30, 2024 was $62,668 compared to the price of Bitcoin on September 30, 2024 of $63,301. This increase in Bitcoin price was offset by the impact of foreign currency translation adjustments during the quarter, resulting in a loss of $1.6 million.
Other income (expense)
Other income (expense) totaled $2.9 million and ($3.6) million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The increase of $6.6 million was primarily due to a $6.0 million gain on debt extinguishment related to our Anchorage Loan, a $2.7 million gain on derivatives related to the covered call options, and a $0.7 million in foreign exchange gain. This was partially offset by a $0.6 million decrease in equity in earnings of unconsolidated joint venture and a $2.2 million increase in interest expense resulting from higher debt balances for the three months ended September 30, 2024 compared to September 30, 2023.
Income tax
Our income tax provision was $0.5 million for the three months ended September 30, 2024 compared to $0.1 million for the three months ended September 30, 2023. The increase in income tax provision was primarily due to lower taxable income for the three months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
Adjusted EBITDA
Adjusted EBITDA was $5.6 million and $11.5 million for the three months ended September 30, 2024, and 2023, respectively. This decline was primarily driven by a $8.5 million increase in general and administrative expenses (net of stock-based compensation expense and a release of over-accrued relocation fees), a $1.4 million increase in losses on digital assets, and a $0.6 million decrease in equity earnings from unconsolidated joint ventures. These impacts were partially offset by a $4.5 million increase in gross margin (excluding the one-time $13.5 million termination fee).
For a reconciliation to our most directly comparable financial measure calculated and presented in accordance with GAAP, please see “—Results of Operations—Adjusted EBITDA reconciliation” above.
65
Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023
Nine Months Ended |
| ||||||||
September 30, | September 30, | Increase | |||||||
(in USD thousands) |
| 2024 |
| 2023 |
| (Decrease) | |||
Revenue: | |||||||||
Digital Asset Mining | $ | 55,880 |
| $ | 39,069 | $ | 16,811 | ||
Managed Services | 39,072 | 14,976 | 24,096 | ||||||
High Performance Computing – Colocation and Cloud | 10,112 | — | 10,112 | ||||||
Other | 25,627 | 3,835 | 21,792 | ||||||
Total revenue |
| 130,691 |
| 57,880 | 72,811 | ||||
Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization shown below): | |||||||||
Cost of revenue - Digital Asset Mining | 31,346 | 27,427 | 3,919 | ||||||
Cost of revenue - Managed Services | 8,693 | 5,319 | 3,374 | ||||||
Cost of revenue - High Performance Computing – Colocation and Cloud | 7,699 | — | 7,699 | ||||||
Cost of revenue - Other | 18,604 | 1,274 | 17,330 | ||||||
Total cost of revenue | 66,342 | 34,020 | 32,322 | ||||||
Operating (income) expenses: |
| ||||||||
Depreciation and amortization | 33,465 | 11,454 | 22,011 | ||||||
General and administrative expenses | 54,073 | 15,757 | 38,316 | ||||||
(Gains) losses on digital assets |
| (201,180) |
| 185 | (201,365) | ||||
(Gain) loss on sale of property and equipment | (634) | 445 | (1,079) | ||||||
Realized gain on sale of digital assets | — | (2,376) | 2,376 | ||||||
Impairment of digital assets | — | 1,431 | (1,431) | ||||||
Legal settlement | — | (1,531) | 1,531 | ||||||
Total operating (income) expenses | (114,276) | 25,365 | (139,641) | ||||||
Operating income (loss) | 178,625 | (1,505) | 180,130 | ||||||
| |||||||||
Other (expense) income: |
| ||||||||
Foreign exchange loss | (976) | — | (976) | ||||||
Interest expense | (20,231) | (18,955) | (1,276) | ||||||
Gain on debt extinguishment | 5,966 | 23,683 | (17,717) | ||||||
Gain on derivatives | 19,923 | — | 19,923 | ||||||
Equity in earnings of unconsolidated joint venture |
| 8,457 |
| 8,717 | (260) | ||||
Total other income |
| 13,139 |
| 13,445 | (306) | ||||
| |||||||||
Income from continuing operations before taxes |
| 191,764 | 11,940 | 179,824 | |||||
Income tax provision | (2,975) | (672) | (2,303) | ||||||
Net income from continuing operations | $ | 188,789 | $ | 11,268 | $ | 177,521 | |||
Loss from discontinued operations | (9,364) | — | (9,364) | ||||||
Net income | 179,425 | 11,268 | 168,157 | ||||||
Less: Net loss attributable to non-controlling interests | 232 | — | 232 | ||||||
Net income attributable to Hut 8 Corp. | $ | 179,657 | $ | 11,268 | $ | 168,389 | |||
Net income | $ | 179,425 | $ | 11,268 | $ | 168,157 | |||
Other comprehensive loss: | |||||||||
Foreign currency translation adjustments | (10,379) | — | (10,379) | ||||||
Total comprehensive income | 169,046 | 11,268 | 157,778 | ||||||
Less: Comprehensive loss attributable to non-controlling interest | 162 | — | 162 | ||||||
Comprehensive income attributable to Hut 8 Corp. | $ | 169,208 | $ | 11,268 | $ | 157,940 | |||
66
調整後的稅前利潤（EBITDA）調節：
| September 30, | 九月三十日， |
| 增加 | |||||
(以美元的千位數顯示) | 2024 |
| 2023 |
| （減少） | ||||
淨收入 | $ | 179,425 | $ | 11,268 | $ | 168,157 | |||
利息支出 |
| 20,231 | 18,955 | 1,276 | |||||
所得稅費用 |
| 2,975 | 672 | 2,303 | |||||
折舊和攤銷 |
| 33,465 | 11,454 | 22,011 | |||||
債務清償利得 | (5,966) | (23,683) | 17,717 | ||||||
衍生品收益 | (19,923) | — | (19,923) | ||||||
對未合併的創業公司折舊和攤銷的分享 (1) |
| 16,306 | 15,762 | 544 | |||||
匯率期貨損失 | 976 | — | 976 | ||||||
出售固定資產(損失)收益 | (634) | 445 | (1,079) | ||||||
一次性交易 (2) | (10,194) | (1,531) | (8,663) | ||||||
來自終止運營的損失 | 9,364 | — | 9,364 | ||||||
歸屬於少數股東的淨虧損 | 232 | — | 232 | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| 16,441 | 1,651 | 14,790 | |||||
調整後的 EBITDA | $ | 242,698 | $ | 34,993 | $ | 207,705 | |||
(1) 根據ASC 323，在合併運營和綜合收益（虧損）報表中的未合併合資企業的權益中包含的可折舊和可攤銷資產公允價值差異的增值淨額。詳見第9條。 對未合併合資企業的投資 我們未經審核的簡明合併基本報表的進一步細節。
(2) 截至2024年9月30日的九個月期間非經常性事務約爲380萬美元的重組成本和170萬美元的遠北交易費用，扣除來自MARA控股的1350萬美元合同終止費和220萬美元的稅收退款。
收入
截至2024年和2023年9月30日的九個月總營業收入爲13070萬美元和5790萬美元，分別包括數字資產挖礦、管理服務、高性能計算-腦機和其他。
數字資產挖礦
截至2024年和2023年9月30日的九個月數字資產挖礦收入分別爲5590萬美元和3910萬美元。此次增長主要是由於截至2024年9月30日的九個月內比特幣的平均價格上漲。每挖掘出的比特幣的平均收入（不包括我們在King Mountain合資企業中的淨分享）在截至2024年9月30日的九個月期間約爲56300美元，而在截至2023年9月30日的九個月期間約爲27000美元。每挖掘出的比特幣的平均收入增長（不包括我們在King Mountain合資企業中的淨分享）部分被比特幣挖掘量下降所抵消，原因包括：(i) 減半，(ii) 平均網絡難度上升，(iii) 礦工從Kearney和Granbury地點遷移至Alpha和Salt Creek，以及(iv) Salt Creek地點計劃停機以增強支持該設施的上游電力基礎設施。截止2024年和2023年9月30日的九個月內挖掘的比特幣（不包括在Drumheller的比特幣挖掘）爲993個（不包括於Drumheller挖掘的比特幣）和1447個，平均網絡難度分別爲83.1萬億和47.7萬億。
管理服務
截至2024年9月30日的九個月管理服務收入爲3910萬美元，包括2060萬美元的管理費用、500萬美元的成本報銷和1350萬美元的合同終止費。 2023年截至9月30日的九個月管理服務收入爲1500萬美元，包括940萬美元的管理費用和560萬美元的成本報銷。 增長主要是由於收到來自MARA控股的1350萬美元合同終止費，以及與2024年1月底簽署的Ionic管理服務協議相關的管理費用。
高性能計算-腦機-託管和雲
高性能計算-腦機營業收入爲1010萬美金，2024年和2023年截至9月30日的九個月營業收入均爲零。2024年截至9月30日的九個月營業收入代表與業務合併相關的公司活動，主要來自在加拿大註冊的小型和中型企業的經常性營業收入。
67
其他
其他營業收入分別爲2024年和2023年截至9月30日的$2560萬和$380萬。截至2024年9月30日的九個月的其他營業收入包括$730萬的設備銷售、$660萬的託管成本補償、$390萬的託管服務收入、$760萬的電力收入以及$20萬的設備維修收入。截至2023年9月30日的九個月的其他營業收入主要來自託管服務收入。
營收成本
數字資產挖礦
數字資產挖礦的營業成本分別爲截至2024年和2023年9月30日的$3130萬和$2740萬。增長主要來源於在線礦工數量增加和網絡難度加大導致的電費增加。2024年9月30日結束的九個月包括在醫療帽工廠網站的九個月成本，該網站是業務組合的結果。
管理服務
託管服務的營業成本分別爲2024年和2023年9月30日截至的$870萬和$530萬。$340萬增長主要是由於新增的五個Ionic網站導致的可補償網站運營成本增加，部分抵消了於2024年4月30日終止的Kearney和Granbury網站的PMA。
高性能計算-託管與雲服務
截至2024年9月30日，高性能計算的營業成本爲$770萬和零，反映了新收購的業務組合中與高性能計算業務有關的活動的九個月。
其他
截至2024年9月30日，其他業務的營業收入爲$1860萬，主要包括$940萬的託管服務營業收入成本，其中$840萬爲電力成本，出售設備成本$390萬，以及電力收入成本$530萬。截至2023年9月30日，其他業務的營業成本爲$130萬，主要包括託管服務收入成本。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用分別爲截至2024年9月30日和2023年的$3350萬和$1150萬。增加主要是由於業務組合和極遠交易所獲得的物業和設備。此外，在截至2024年3月31日的三個月內，管理層對其採礦設備進行了運營效率審查，以備受期待的減半活動。結果導致了MicroBt M31S和M31S+以及嘉楠Avalon服務器的預期使用壽命發生變化。最初估計採礦設備的壽命爲從採礦設備投入使用之日起的四年。經過運營效率審查，截至2024年1月1日，採礦設備的預期使用壽命被估計爲五個月。這導致了估計變更，並且前瞻性應用，從而使2024年9月30日的折舊費用增加了$560萬。
68
一般和管理費用
G＆A費用分別爲5410萬美元和1580萬美元，截至2024年和2023年9月30日的九個月。 G＆A費用增加3830萬美元的原因是：（i）股票補償增加了1480萬美元, （ii）由於業務組合和支持我們的增長而增加薪酬和福利成本970萬美元，（iii）與業務組合中的附加成本中心相關的其他G＆A費用增加了400萬美元，以支持我們的增長，（iv）重組成本增加了380萬美元，（v）保險費用增加了280萬美元，（vi）與遠北交易相關的費用增加了170萬美元。 其餘150萬美元的增加與公司自業務組合以來的增長有關。
數字資產增值收益
數字資產收益分別是20120萬美元和20萬美元，截至2024年和2023年9月30日的九個月。 這一增長主要包括我們比特幣市場價值的增加，這是由於我們決定於2023年7月1日執行ASU 2023-08，該標準要求我們按公允價值確認數字資產，並在報告期內將變動確認爲淨收益。 2023年12月31日的比特幣價格爲42288美元，而截至2024年9月30日的比特幣價格爲63301美元，因此導致2024年9月30日九個月內比特幣價格上漲，從而產生了20120萬美元的顯著收益。
法律和解
訴訟解決金額分別爲零和150萬美元，截至2024年和2023年9月30日的九個月。 USBTC於2021年9月成爲一起醫療差錯訴訟的原告。 2023年4月，USBTC以310萬美元的總額解決了訴訟。 2023年5月，USBTC收到了約150萬美元，經過法律費用後淨額。
其他收入
其他收入分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月份分別爲1310萬美元和1340萬美元。主要原因是與2024年9月30日結束的九個月份相比，債務清償獲得的收益爲600萬美元，而2024年9月30日結束的九個月份和2023年同期分別爲2370萬美元，分別涉及我們在2024年9月轉換安克雷奇貸款和2013年2月重組NYDIG債務。其他收入減少部分被看漲期權收益抵消，分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月份分別爲1990萬美元和零，利息支出分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月份分別爲2020萬美元和19.0美元，未納入聯合企業收益分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月份分別爲840萬美元和零，外匯虧損分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月份分別爲100萬美元和零。
所得稅
我們的所得稅費用爲2024年9月30日結束的九個月份爲300萬美元，而2013年9月30日結束的九個月份爲70萬美元。所得稅費用增加主要是由於2024年9月30日結束的九個月份承認的較高遞延稅費用與往年同期相比。
來自終止運營的損失
停止經營的損失分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月份分別爲940萬美元和零。 2024年3月6日，我們宣佈關閉位於加拿大阿爾伯塔省德拉姆赫勒（Drumheller）的工廠，這是爲了加強財務業績而設計的重組和優化舉措的一部分。與關閉我們的德拉姆赫勒（Drumheller）工廠有關的940萬美元的損失中，長期資產減值貢獻了610萬美元，其餘330萬美元的損失來自其他運營活動。
69
調整後的 EBITDA
經調整後的EBITDA分別爲2024年和2023年9月30日結束的九個月爲24270萬美元和3470萬美元。主要是由於數字資產的20120萬美元的公允價值收益增加，每枚比特幣的毛利率提高，以及來自託管服務、HPC和其他方面的額外盈利性營業收入所驅動。有關與我們根據美國通用會計準則計算並報告的最直接可比的財務指標的調節，請參閱“—營運結果—調整後的EBITDA調整上述。
流動性和資本資源
我們的盈利能力和履行任何債務義務的能力將取決於我們業務運營產生的現金流。我們以往的現金需求主要用於通過收購實現增長，並支持設備融資和購買附加礦工的資本運營所需的資金。運營資金需求過去主要通過運營現金收入、出售我們開採的比特幣或融資來籌資。我們的策略主要是銷售新開採的比特幣，並打算使用儲備中持有的現有比特幣來增加資產負債表價值和資助增長計劃。儲備中持有的比特幣可以通過直接銷售、期權策略或其他方式進行部署。詳見備註10。 貸款和應付票據 有關我們現有融資安排的更多信息，請參閱本季度報告中其他地方的未經審計的簡明合併財務報表。
我們滿足預期現金需求的能力將取決於多種因素，包括我們擴展業務或進入新業務領域、提供新的產品、服務和功能以及改進我們的業務的能力，我們與現有和新競爭對手在現有和新市場和產品中的競爭能力，我們收購新業務或進行戰略交易的能力以及全球和國內經濟狀況及其對我們市場和產品需求的影響。
我們相信，從經營活動中產生的現金流量以及我們持有的比特幣將在短期內滿足我們預期的現金需求。從長期來看，我們將依賴於資本市場的獲取，用於除經營現金流、手頭現金以及我們持有的比特幣外提供的任何長期資金。
現金流量
下表總結了我們所示期間的現金流量：
截至九個月 | ||||||
九月三十日, | September 30, | |||||
(以美元的千位數顯示) |
| 2024 |
| 2023 | ||
經營活動中使用的現金流量 | $ | (46,895) | $ | (343) | ||
現金流向(投資活動中使用的現金流量) |
| (60,703) |
| 37,593 | ||
籌資活動產生的現金流量 |
| 149,612 |
| (31,213) | ||
經營活動
2024年9月30日止九個月的經營活動現金流爲4690萬美元和 30萬美元，2023年分別爲 2790萬美元和30 萬美元。2024年9月30日止九個月的經營活動現金流由爲 2.79 億美元的淨利潤和相關調整以及 1900萬美元的營運資本不利變化 提供。2023年9月30日止九個月的經營活動現金流由爲 550萬美元的淨利潤和相關調整抵消 520萬美元的營運資本有利變化 提供。
70
投資活動
截至2024年9月30日和2023年，投資活動產生的現金淨流入（使用）分別爲（6070）萬美元和3760萬。2024年截至九個月的現金增加主要是由於出售比特幣獲得的6560萬美元、出售房產和設備獲得的490萬，以及從遠北收購獲得的180萬現金。這部分被4850萬的房產和設備按金、7810萬的房產和設備購買（主要與我們的gpu芯片-雲計算業務下的人工智能集群相關）及在鹽溪擴展項目中的640萬投資部分抵消。2023年截至九個月的現金增加主要是由於出售比特幣獲得的3960萬，部分被100萬的礦機按金和110萬的房產和設備購買抵消。
籌資活動
截至2024年9月30日和2023年，融資活動提供的現金淨流入（使用）分別爲14960萬和（3120）萬美元。2024年截至九個月的融資活動產生的現金主要來自15000萬的Coatue可轉換票據收入、2080萬的覆蓋看漲期權溢價和1480萬的Coinbase貸款收入，以及50萬的普通股發行收益—股權期權行使。這部分被3400萬的貸款和應付票據償還、90萬的債務發行費用和160萬的融資租賃本金支付部分抵消。2023年截至九個月的現金使用是因爲3000萬的應付票據償還和120萬的債務發行費用支出。
關鍵會計政策和估計
我們管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析是基於我們的合併基本報表，這些報表的編制符合一般公認會計原則（GAAP），並要求管理層進行估計和假設，這影響到合併基本報表中各項資產和負債、或有資產和負債及在報告期間的營業收入和費用的報告金額。我們的管理層持續評估這些估計和假設，任何此類修訂的影響將在確認必要的期間反映在合併基本報表中。實際結果可能會在多個方面與這些估計存在重大差異，從而可能對我們的合併基本報表產生重大影響。
以下是我們確定爲對我們的業務運作和理解營業收入結果至關重要的政策和估計，這些政策和估計的應用涉及較高的判斷程度或複雜性。
| ● | 估計的使用 |
| ● | 數字資產 |
| ● | 營業收入 |
| ● | 長期資產的減值 |
| ● | 對股權投資的投資 |
| ● | 2024年3月31日和2023年3月31日結束的三個月的攤銷費用爲$ |
| ● | 股票補償費用 |
請參見注釋2。 呈現基礎、重大會計政策摘要和最近的會計公告 有關這些會計政策和估算的更多詳細信息，請參閱本季度報告其他部分中的未經審計的簡明合併基本報表。
最近的會計聲明
請參閱第2條。 呈現基礎、重大會計政策摘要和最近的會計公告 有關最近會計公告的討論，請參閱本季度報告其他部分中的未經審計的簡明合併基本報表。
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項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露
比特幣的市場價格風險
我們持有大量比特幣，因此，我們面臨比特幣市場價格變化對我們比特幣持有量影響的風險。
截至2024年9月30日，我們持有9,106個比特幣，單個比特幣的公允價值約爲63,300美元。因此，截止2024年9月30日，我們比特幣持有量的公允價值約爲57650萬。比特幣的公允市場價值下降將影響如果我們將比特幣換成現金時所實現的現金價值，從而對我們的流動性產生負面影響。
利率風險
利率風險是指由於市場利率變化，金融工具未來現金流的公允價值會波動的風險。我們對利率風險的暴露與我們在外幣變量利率下的現金餘額賺取利息收入的能力有關。短期利率變化對我們現金帳戶的公允價值不會產生重大影響。
此外，我們有兩筆保持變量利率的貸款。第一筆是TZRC擔保票據，包括最大利率15.25%的浮動利率。第二筆是Coinbase信貸額度，利率爲6.0%加上（i）適用借款日的聯邦基金利率和（ii）3.25%中較高的一個。因此，市場利率的變化可能對我們的運營在某些時期產生影響。截至2024年9月30日，TZRC擔保票據的利率爲15.25%，這是最大利率。截至2024年9月30日，Coinbase信貸額度的利率爲11.00%。根據截至2024年9月30日的Coinbase信貸額度的未償還餘額，每增加100個點子的美國聯邦基金目標利率上限，我們將增加約70萬的年度利息支出。我們目前不對沖利率風險。未來我們可能會對沖我們的利率風險，並可能使用掉期、上限、區間、結構性區間或其他常見衍生金融工具來降低利率風險。預測未來對沖活動對我們運營結果的影響是困難的。
有關TZRC有擔保的承諾票據和Coinbase信用設施的更多信息，請參見第10條。 應付款項及票據 請參閱本季度報告中其他地方的未經審計的彙總合併基本報表。
項目4. 控制與程序
披露控件和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了Hut 8的披露控制和程序的有效性（該術語在《交易法》第13a-15（e）和15d-15（e）條及其相關法規中有定義），截至2024年9月30日。根據這一評估，我們的管理層得出結論，截止2024年9月30日我們的披露控制和程序是有效的。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或報告的文件中需要披露的信息，被記錄、處理、彙總，並在SEC規定的時間內報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在確保按照《交易法》提交或報告的公司所需披露的信息被彙總並傳達給公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便在適當的情況下及時作出關於所需披露的決策。
關於財務報告內控的變化
在截至2024年9月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制（根據交易法第13a-15(f)或15d-15(f)條款的定義）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有實質性影響，或者不太可能對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
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第二部分 - 其他信息
項目1. 法律訴訟
有關我們涉及的重大法律訴訟的描述，請參閱註釋18。 承諾和 contingencies 請參閱本季度報告中其他地方包含的我們未經審計的簡明合併財務報表，此處僅供參考。
目前我們並未參與其他任何在我們管理層意見下，如果對我們不利則會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的法律或監管程序。然而，我們受到許多聯邦、州、省和外國監管機構的監管，並且在開展業務過程中，我們將可能受到各種法律訴訟、調查、查詢和要求函的監管。
項目1A ：風險因素
截至本季度報告日期，與我們年度報告第一部分IA項中列明的風險因素相比，沒有任何重大變化。我們面臨各種風險和不確定因素，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和普通股交易價格造成實質不利影響。您應該仔細閱讀和考慮年度報告中包含的風險和不確定因素，以及年度報告和本季度報告中的其他所有信息，包括「財務狀況和經營結果管理討論和分析」、我們合併財務報表及相關附註，以及我們在美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件。在這些報告中描述的風險和不確定因素可能不是我們面臨的唯一風險。我們目前尚不知道的其他風險因素，或者我們目前認爲不重要的風險因素，也可能損害我們的業務或經營結果。在這些報告中討論的因素，以及其他因素，可能導致我們的實際結果與歷史結果以及我們或我們代表在提交給SEC的文件中、新聞稿、與投資者的交流以及口頭聲明中表達的前瞻性聲明有實質差異。
項目 2. 未註冊的股權銷售及資金用途
除2024年10月1日提交給SEC的我們在8-k表格中之前披露的情況外，我們在2024年9月30日結束的三個月內未出售未經註冊的股本證券。
項目 3. 高級有價證券的違約
無。
第4項礦業安全披露。
不適用。
項目5：其他信息
耐用賣出以支付 10b5-1 交易安排
我們下表列出的高級管理人員各自採用了
姓名 |
| 標題 |
| 採納日期 |
| 股東們可以在以下決議投票中選擇一年、兩年、三年（或棄權）作爲優選投票頻率。 |
無 | ||||||
無 | ||||||
無 |
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項目 6. 陳列品和契約款項(第6頁)
展品 | 參照而成 | |||||||
數字 |
| 描述 |
| 形式 |
| 展覽 |
| 歸檔日期 |
3.1 | 8-K | 3.1 | 12/01/2023 | |||||
3.2 | 8-K | 3.2 | 12/01/2023 | |||||
10.1 | 2024年9月27日，Hut 8公司、美國數據挖掘集團（簡稱美國比特幣公司）、美國數據保護者有限責任公司、美國數據技術集團有限公司和安克雷奇融資加拿大有限責任公司之間的債務償還協議。 | 8-K | 10.1 | 10/01/2024 | ||||
10.2*# | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1* | ||||||||
101 | Inline Interactive Data File | |||||||
104 | 封面交互式數據文件 | |||||||
* | 根據S-k條例601(b)(10)的規定，本展示的某些部分已被刪除。Hut 8 corp.特此同意根據要求向SEC提供任何已刪除信息的副本。 |
# | 管理合同或薪酬計劃或安排。隨附並不被視爲《證券交易法》第18條的「註冊文件」，不應被視爲任何《證券法》或《證券交易法》下的文件（無論是在10-Q表格日期前還是之後製作）的參考文獻，不考慮其中是否包含任何一般的納入語言。 |
** | 隨附並不被視爲《證券交易法》第18條的「註冊文件」，不應被視爲任何《證券法》或《證券交易法》下的文件（無論是在10-Q表格日期前還是之後製作）的參考文獻，不考慮其中是否包含任何一般的納入語言。 |
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