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前瞻性聲明本簡報包含關於CaliberCos Inc.（以下稱「公司」或「Caliber」）的期望、信念、計劃、目標、策略、未來事件的假設、未來財務表現或增長以及其他非歷史事實的聲明。這些聲明在1995年《私有證券訴訟改革法》的意義上被稱為「前瞻性聲明」。在某些情況下，讀者和觀眾可以通過使用如「估計」、「預期」、「期待」、「意圖」、「計劃」、「項目」、「相信」、「預測」、「應該」、「可以」以及其他類似表達的詞或短語來辨識這些前瞻性聲明。前瞻性聲明涉及風險和不確定性，這可能導致實際結果或結果與前瞻性聲明中包含的內容有實質性差異。公司的期望、信念和預測是以善意表達的，並被公司認為有合理的依據，但無法保證管理層的期望、信念或預測將能實現或達成。實際結果可能與前瞻性聲明中包含的內容有實質差異的因素包括，但不限於，影響公司成功經營及管理其業務的因素，包括但不限於，所有權爭議、天氣條件、設備和服務的短缺、延遲或無法獲得、物業管理、經紀、投資和基金運作、獲得政府批准和許可的需求，以及遵循環保法律和法規的要求；營運成本的變化；市場的喪失；資產價格的波動；資產評價的不精確；環境風險；競爭；無法獲得足夠的資本；一般經濟條件；訴訟；法規和立法的變更；因重大事故、火災、惡劣天氣、自然災害、恐怖活動、戰爭行為、網路攻擊或害蟲侵擾而導致的經濟中斷或無保險損失；保險成本上升；保險範圍的變化以及獲得保險的能力；以及其他目前未知或未預見的因素。其他風險因素不時在公司的報告中詳細列出，該報告已提交給證券交易委員會。任何前瞻性聲明僅在作出聲明的日期有效，且公司對於更新任何前瞻性聲明中包含的信息以反映發生的進展或情況後，或反映未預見事件的發生，無義務。過去的表現並不能代表未來的結果。無法保證任何具體的結果將會實現。投資可能具有投機性和流動性不足，存在完全損失的風險。無法保證任何具體的投資將適合或有利可圖。本簡報並不構成對公司的證券的提供，也不構成請求購買公司的證券的邀請。本簡報僅提供給接收者，旨在確定接收者是否希望獲得有關公司及其預期計劃的額外信息。對公司進行的任何投資或其證券的出售僅會根據適當的定向增發備忘錄和詳細的認購協議進行。此處包含的部分信息是公司機密和專有的，且本簡報是向接收者提供的，明確理解為在未獲得發行者事先書面許可的情況下，接收者不得分發或釋放此處包含的信息，製作複製品，或用於任何目的，除非是為了確定接收者是否希望獲得有關公司或其計劃的額外信息。接受本簡報的交付即意味著接收者同意在接收者不希望獲取任何關於公司的進一步信息的情況下將其歸還給公司。我們已向SEC提交了一份註冊聲明（包括初步招股說明書），與本通訊有關的提議。該註冊聲明尚未生效。在您投資之前，您應該閱讀該註冊聲明中的初步招股說明書（包括其中描述的風險因素）及我們提交給SEC的其他文件，以獲取更完整的信息。您可以通過訪問SEC網站上的Edgar免費查閱這些文件，網址為 httpp://www.sec.gov CALIBERCO.COm | 8901 E MOUNTAIN VIEW RD, STE 150, SCOTTSDALE, AZ 85258 | 480.295.7600 2兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 免責聲明

今天的演講者 3兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y Chris Loeffler 執行長 Jade Leung 財務長 Chris Loeffler 自成立以來一直擔任 Caliber 的執行長及董事會主席。作為執行長，Chris 指導和執行全球戰略，監督投資和基金管理，並對私營和公共資本的形成作出貢獻。作為聯合創始人，Chris 在公司財務和運營基礎設施的形成中扮演了早期角色，並引導所有房地產和投資服務的垂直整合。Jade Leung 是 Caliber 的 CFO 和公司秘書。作為 CFO，Jade 負責管理 Caliber 所有的會計和控制，財務規劃和分析，稅務，財務報告及財務職能。Jade 也負責 Caliber 資訊科技和數據安全計畫的戰略方向。在加入 Caliber 之前，Jade 在普華永道工作了 12 年，負責審計和會計諮詢服務。值得注意的是，Jade 參與了超過 10億的公開市場交易和融資安排。

CEO 評論 4兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

1. 在市場週期中擁有 15 年以上的增長歷史，管理及開發資產達 29億 2. 在已售投資上獲得年化未杠桿的毛內部回報率（IRR）達 19% 的顯著業績記錄 3. 具有廣闊且成長的市場機會，預計2023年至2028年對替代資產的投資將增長 50% 4. 擁有約 130億的淨資產的可觀且忠誠的客戶群；自成立以來成功籌集超過 71000萬的資金 5. 適合目的的商業模式，具備明顯的競爭優勢，包括內部服務模式，專注於美國西部被低估、複雜的中型房地產市場 6. 具備可擴展的基礎設施和集中價值創造模式，為下一階段增長做好準備 7. 擁有豐富經驗和經過市場周期考驗的管理團隊，擁有相當的內部持股為什麼要投資 Caliber (納斯達克: CWD)? 5兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y (1) Preqin 2028 年替代投資未來報告，2023 年 10 月

Caliber… 用三個數字表示 6兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 15年 19% IRR $2.9十億* *AUD & AUm

公開交易母公司運營投資基金 7兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y Caliber 納斯達克: CWD RE 基金 1 RE 基金 2 酒店 UPREIt

8 行為健康醫院醫院餐飲/酒店多家庭住宅機會區資產我們投資於房地產，其他大多數地方… 不會

9兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 最好的投資機會在中型市場中型市場資產 • 每個項目 $5 到 $5000萬 • 大量投資機會 • 高度分散的市場 • 競爭較少 • Caliber 的內部服務模式使得接觸中型市場成為可能中型市場地理 • 人口及就業增長已證明 • 資金選擇下的服務不足 • 機會區稅收激勵 • 當地稅收激勵 • 疫後趨勢

10兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 收入貸款、核心增強、增值成長、困難和特殊情況、適應性再利用與發展稅務規劃/減少機會區基金、1031 投資我們解決客戶的財務需求期望結果 Caliber 產品我們的工作很簡單：在所有市場條件下提供客戶期望的回報投資於Caliber的基金的客戶尋求三個主要結果：

我們的市場正在顯著增長 11兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 來源：Preqin 2028年替代品的未來報告，2023年10月 *預測 10.1 16.3 24.5 0 5 10 15 20 25 30 2019 2024* 2028* 管理下的資產 ($ 兆) 預測到2028年全球替代品管理資產為$24.5兆 CAGR: 10.3%

績效分配資產管理營業收入我們有多種營業收入來源 12兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 注意：資產服務在市場價格下內部執行。

增加我們管理/投資的資金是核心增長驅動因素 13兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 高淨值投資者註冊投資顧問與獨立經紀-交易商家庭辦公室精品機構 Caliber 私人客戶銷售 Caliber 批發 Caliber 機構

Caliber Hospitality Trust – 收入增長的另一種途徑 14兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 利用Caliber的基礎設施推出公共投資產品

持續增長 – 我們成功的模型已有15年 15兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 融資壯大資產管理增加營業收入

來源：Caliber的估算和內部研究，Review同類商業模式 Caliber每美元的AUm賺得更多 16兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y Caliber的內部服務模型：增加控制權及多重收入來源傳統的資產管理者：控制較低及收入機會較少基金管理費表現分配（攤派利益）基金設立費融資費房地產開發費券商費低利潤、高交易量服務內部收入外包資產管理表現費（攤派利益）其他所有服務外包內部收入 Caliber優化內部和第三方服務以最大化控制和獲利能力

2026年財務目標* 17兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 累計籌資$75000萬年化平台營業收入$5000萬管理資產 (AUM)為$30億* 2026年末

企業價值增長的前進之路 18兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 籌資產品創新收購

我們的利益是一致的 – 內部人擁有約50%的股票 19兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 建立Caliber的人，仍在管理Caliber Chris Loeffler 首席執行官 Jennifer Schrader 總裁 Jade Leung 財務長 Roy Bade 開發長在一支日益增長的有才能的高管團隊中 Ignacio Martinez 營運長 George Pace 執行副總裁籌資 Yaron Ashkenazi 旅游部主管 John Hartman 投資長

獨立董事會致力於強大的企業治理 20兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y • Chris Loeffler – 首席執行官及共同創辦人 • Jennifer Schrader – 總裁及共同創辦人 • Dan Hansen – 首席獨立董事 • William J. Gerber – 董事 • Michael Trzupek – 董事 • Lawrence X. Taylor – 董事對企業治理的承諾 ✓ 超過5年的上市公司報告歷史；四大會計師事務所的審計 ✓ 設立董事會委員會及章程 ✓ 對可持續商業實踐的承諾公開公司，資產管理，房地產和公開公司經驗我們的董事

2024年第3季財務亮點 21兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

第三季度 – 總結亮點 22兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 財務指標度量企業 • 管理下的公允價值資產為 $80700萬 • 管理資本為 $48530萬 • 總營業收入為 $1130萬 • 平台收入為 $740萬，主要是由於資產管理收入的增加驅動 • 由於Caliber的凈損為 $140萬，每股稀釋後為 $0.06 • 平台調整後的 EBITDA 為 $240萬 • 在2024年7月2日，Caliber 宣布以 $460萬出售位於 Casa Grande, Ariz. 的 348 單位自助儲存設施 24-7 自動儲存 • 在2024年10月1日，Caliber 宣布啟動其創新的合格機會區基金 Roll-Up 計劃，並完成與第三方基金的首次合併，這使Caliber現有的合格機會區基金（“QOF”）Caliber稅務優惠機會區基金，LP (CTAF I) 的管理資本增加了 $1400萬 • 在2024年10月8日，Caliber 宣布已與 Satori Collective 簽署了最終協議，Satori 將為 Caliber 子公司 Caliber Hospitality Trust (CHT)，一個外部建議的私人酒店公司，貢獻七個酒店物業。該貢獻在關閉時，預計將使管理下的資產（“AUM”）增加約 $12000萬 • 到2024年9月30日，Caliber 正在積極開發 1,796個多家庭單位，697個單家庭單位，370萬平方英尺的商業和工業，和350萬平方英尺的辦公及零售。

$17,025 $11,302 $- $5,000 $10,000 $15,000 $20,000 $25,000 $30,000 $35,000 Q3'23 Q3'24 (0 0 0 s) 總合併營業收入* 第三季度摘要結果 23兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 來源：Caliber 報告凈（損失）收入（每普通股） $(0.16) Q3’23 $0.01 Q3’24 $3,728 $7,416 $- $2,000 $4,000 $6,000 $8,000 $10,000 Q3'23 Q3'24 (0 0 0 s) 總平台收入資產管理費表現分配平台調整 EBITDA (損失) (000’s) $(1,511) Q3’23 $2,412 Q3’24 *如先前所述，Caliber已通過從公司的財務中去合併某些資產簡化其財務表現的展示。因此，Caliber的GAAP財務表現的年比年比較沒有意義。

第三季度 – 歷史摘要結果 24兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y $383 $392 $402 $412 $438 $454 $470 $485 $- $100 $200 $300 $400 $500 $600 $700 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 (0 0 0 ,0 0 0 s) 管理資本 $(1,766) $1,034 $(2,327) $(1,511) $1,553 $(1,669) $(2,451) $2,412 $(3,000) $(2,000) $(1,000) $- $1,000 $2,000 $3,000 $4,000 $5,000 $6,000 $7,000 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 (0 0 0 s) 調整後EBITDA $5,422 $6,350 $3,373 $3,728 $7,187 $4,726 $4,212 $7,416 $- $2,000 $4,000 $6,000 $8,000 $10,000 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 (0 0 0 s) 總平台營業收入資產管理績效 $746 $807 $825 $823 $741 $767 $773 $807 $600 $700 $800 $900 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 (0 0 0 s) FV AUm

2024年第三季度財務回顧 25兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

GAAP收入報表 26兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

GAAP收入報表（結論） 27兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

GAAP資產負債表 28兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y CALIBERCOS INC. 和子公司簡明合併資產負債表 (金額以千為單位，除非另有說明) 2024年9月30日 2023年12月31日 (未經審計) 資產現金 $ 516 $ 940 限制性現金 2,534 2,569 房地產投資，淨額 21,515 21,492 應收票據 - 相關方 — 50 來自相關方的應收款 12,305 9,709 對非合併實體的投資 12,723 3,338 经营租赁 - 使用權資產 159 193 預付及其他資產 2,808 2,781 合併基金資產現金 1,053 2,865 限制性現金 — 11,266 房地產投資，淨額 46,084 185,636 應收賬款，淨額 184 1,978 應收票據 - 相關方 58,233 34,620 经营租赁 - 使用權資產 — 10,318 預付及其他資產 469 11,677 總資產 $ 158,583 $ 299,432

GAAP資產負債表（結論） 29兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 2024年9月30日 2023年12月31日負債及股東權益應付票據 $ 49,673 $ 53,799 應付帳款及應計費用 8,638 8,886 應付關聯方 210 257 營運租賃負債 100 119 其他負債 763 420 合併基金負債應付票據，淨額 33,752 129,684 應付票據 - 關聯方 — 12,055 應付帳款及應計費用 1,444 11,736 應付關聯方 35 101 營運租賃負債 — 13,957 其他負債 687 2,400 總負債 95,302 233,414

GAAP資產負債表（續） 30兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y CALIBERCOS INC.與子公司簡明合併資產負債表（金額以千元計，除每股數據外）承諾與或有事項普通股 A類，面值$0.001；授權100,000,000股，在2024年9月30日和2023年12月31日已發行及流通14,967,702股及13,872,671股 15 14 普通股 B類，面值$0.001；授權15,000,000股，在2024年9月30日和2023年12月31日已發行及流通7,416,414股 7 7 實收資本 41,348 39,432 累積赤字 (46,784) (36,830) 歸屬於CaliberCos Inc.的股東權益（赤字） (5,414) 2,623 歸屬於非控股權益的股東權益 68,695 63,395 總股東權益 63,281 66,018 總負債及股東權益 $ 158,583 $ 299,432

https://www.caliberco.com/ CaliberCos NASDAQ: CWD 聯絡人: Chris Loeffler, CEO Chris.Loeffler@CaliberCo.com Lisa Fortuna, 投資者關係，財務簡介 lfortuna@finprofiles.com

附錄 32兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

33兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 非GAAP指標我們使用非GAAP財務指標來評估營運表現、識別趨勢、制定財務預測、做出戰略決策以及其他自主目的。我們相信這些指標增強了對持續業務的理解，並使當前結果與以前期間的可比性提高，對投資者分析我們的財務表現可能具有幫助，因為它們為投資者提供了與CaliberCos Inc.相符的表現視角。在分析我們的營運表現時，投資者應在使用這些指標時，可以結合而不是替代按照美國GAAP計算和呈現的最直接可比財務指標。我們對非GAAP指標的呈現可能無法與其他公司的類似指標進行比較，因為並非所有公司都使用相同的計算方式。這些指標也可能與我們的債務工具中根據類似標題的定義計算的參數有所不同，這些金額進一步調整以反映某些其他現金和非現金的費用，並用於判斷我們在該債務工具中的財務契約合規性，以及我們從事某些活動的能力，例如承擔額外的債務和進行特定的限制性支付。資產管理平台或平台指的是Caliber資產管理平台部分的表現，該部分從管理我們的投資組合中產生營業收入和費用，並不包括任何合併的資產或基金。這些活動包括資產管理、交易服務和表現分配。管理層認為這是公司的一個重要視角，因為它傳達了對理解CWD價值最為有用的公司表現。相關收益及相關元件相關收益是一種補充的非GAAP業績指標，用於評估我們從基於費用的營業收入中產生利潤的能力，專注於我們的核心營業收入流是否足以覆蓋我們的核心營業費用。相關收益代表公司的凈利潤（損失）稅前調整，以排除折舊和攤銷、基於股權的薪酬、利息費用和非經常性或非重複的收入和費用，包括表現分配收入及債務清償的收益（損失）、與中止或延遲的發行相關的公共註冊直接費用及我們的Reg A+發行、與公司回購計劃相關的股份回購費用、和解的訴訟費用，以及與廢棄或關閉的投資交易相關的計入收益的費用。相關收益以不合併我們的合併基金（內部交易消除）和消除非控股權益的方式呈現。消除此類合併基金和非控股權益的影響為投資者提供了與CaliberCos Inc.相符的表現視角，並且與管理層使用的業績模型和分析一致。可分配收益可分配收益是一個補充的非GAAP業績指標，等於相關收益加上表現分配收入，減去利息費用和所得稅準備金。我們認為可分配收益可以作為評估可分配收益量的GAAP結果的補充業績指標。非GAAP指標

34兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 平台收益平台收益代表Caliber資產管理平台部門的表現，該部門通過管理我們的投資組合產生營業收入和費用，排除任何合併資產或基金。每股平台收益每股平台收益的計算方法是將平台收益除以加權平均的CWD普通股流通股數。平台調整後的EBITDA平台調整後的EBITDA代表公司的可分配收益，經過利息費用、與公司回購計劃相關的股份回購成本、其他收入（費用）以及所得稅準備金的調整，基於不合併我們的合併基金（內部公司消除）、CRA投資贖回損失、薪資保護計畫貸款的減免，以及消除非控股權益。消除合併基金和非控股權益的影響，讓投資者能夠看出屬於CaliberCos Inc.的表現，並與管理層使用的表現模型和分析一致。合併調整後的EBITDA合併調整後的EBITDA代表公司及合併基金在扣除凈利息費用、所得稅、折舊和攤銷之前的收益，進一步調整以排除基於股票的補償、交易費用、費用和與已中止或延遲發行的公共註冊直接成本相關的其他費用以及我們的Reg A+發行的股份回購成本、訴訟和解、與已放棄或已結束的投資交易相關的記錄到收益的費用、任何其他非現金費用或損失，並進一步調整以排除特殊或非經常性項目。以下表格列出了截至2024年9月30日及2023年的CaliberCos Inc.可歸屬的淨（虧損）收益與與費用相關的收益、可分配收益、Caliber調整後的EBITDA和合併調整後的EBITDA的調解（以千計算）：非GAAP指標

非公認會計原則的調整 35兆H E 健康發展公司

非公認會計原則的調整 (續) 36兆H E 健康發展公司

非公認會計原則的調整 (續) 37兆H E 健康發展公司

非公認會計原則的調整 (續) 38兆H E 健康發展公司資產管理平台部門(1) (金額以千計) (未經審計) 平台營業收入(1) (金額以千計) (未經審計) 截至2024年9月30日的三個月 2024 2023 基金設立費用 $ 831 $ 398 基金管理費 2,744 2,457 融資費用 464 154 開發和施工費用 3,084 516 券商費用 119 179 總資產管理 7,242 3,704 績效分配 174 24 總營業收入 $ 7,416 $ 3,728 ___________________________________________ (1) 表示我們的資產管理平台部門的結果，以去合併我們的合併基金的基礎呈現 (公司內部消除) 並消除非控股權益。

非公認會計原則的調整 (續) 39兆H E 健康發展公司管理資本 (金額以千計) (未經審計) 管理資本截至2023年12月31日的餘額 $ 437,625 起源 19,099 贖回 (2,819) 截至2024年3月31日的餘額 453,905 起源 18,936 贖回 (3,041) 截至2024年6月30日的餘額 469,800 起源 23,372 贖回 (7,900) 截至2024年9月30日的餘額 $ 485,272 截至2024年9月30日截至2023年12月31日房地產酒店業 $ 47,560 $ 43,660 Caliber酒店信託基金(1) 96,879 70,747 住宅 92,683 74,224 商業 167,989 155,004 總房地產(2) 405,111 343,635 信貸(3) 70,541 84,588 其他(4) 9,620 9,402 總計 $ 485,272 $ 437,625 _________________________________________ (1) 公司從Caliber酒店信託的企業價值中收取0.70%的基金管理費，並報銷代表Caliber酒店信託所產生的某些成本。 (2) 自2023年12月31日結束的年度開始，公司將來自CaliberCos Inc.的投資者所籌集的資本納入管理資本，以進一步投資於我們的基金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已在我們的基金中投資了$1970萬和$1830萬。 (3) 信貸管理資本代表該公司及其多元化基金向Caliber的投資基金發放的貸款。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已貸出$30萬和$850萬給我們的基金。 (4) 其他管理資本代表在我們的多元化基金中持有的未部署資本。

非公認會計原則調整 (續) 40兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y

非公認會計原則調整 (結論) 41兆H E W E A L t H D E V E L O P m E N t C O m P A N Y 按資產類別的FV AUm (金額以千計) (未經審核) 2024年9月30日 2023年12月31日房地產餐飲業 $ 68,800 $ 67,200 Caliber Hospitality Trust 240,300 201,600 住宅 162,100 138,000 商業 255,600 240,400 總房地產 726,800 647,200 信貸(1) 70,541 84,588 其他(2) 9,620 9,402 總計 $ 806,961 $ 741,190 ___________________________________________ (1) 其他FV AUm代表我們多元化基金中未使用的資本。 (2) 信貸FV AUm代表我們多元化信貸基金對Caliber投資基金所提供的貸款。 (3) 截至2024年9月30日的九個月中所售出的資產包括一個商業資產、與科羅拉多州兩個開發資產相關的地塊銷售，以及我們住宅基金中的一個家。 (4) 截至2024年9月30日的九個月中獲得的資產包括位於科羅拉多州的West Ridge，一個133畝的混合用途土地開發項目，以及Canyon，一個轉型為多家庭住宅的辦公大樓。