附錄99.1
CALIBER公佈2024年第三季業績
平台營業收入較去年同期增長98.9%，實現正向平台盈餘
斯科茨代爾，亞利桑那州，2024年11月12日 – Caliber (納斯達克: CWD; “CaliberCos Inc.”)，一家房地產投資者、開發商及資產管理公司， 今天發佈截至2024年9月30日的第三季度業績。
在本次盈利公告中，我們提到的表現結果指的是 「平台」平台是指CWD本身的表現，不包括根據美國普遍接受會計原則（“GAAP”）合併結果中包含的某些資產和基金的表現。管理層認為，平台的表現提供了理解CWD價值所需的最有意義的信息。合併到我們GAAP報告中的資產和基金是因為Caliber是這些資產和基金所持有的債務的擔保人。
雖然GAAP合併規則要求CWD在我們的合併財務信息中包括這些資產和基金的表現及現金流，但CWD並未從這些資產和基金的表現中獲益，除非CWD從管理這些資產和基金中獲得費用（這些費用已包含在平台結果中）。管理層認為，呈現排除合併資產的平台結果，直接顯示了CWD股東所受益的業務表現。
2024年第三季度平台財務亮點（與2023年第三季度相比）
•平台營業收入為740萬美元，增長98.9%
◦資產管理收入為720萬美元，推動了上述結果
◦績效分配為20萬美元
•平台收益為20萬美元，或每攤薄股份0.01美元，相較於平台虧損340萬美元, 或每攤薄股份0.16美元
•平台調整後的EBITDA為240萬美元，增長259.6% 增加 相比於平台調整後的EBITDA虧損150萬美元
•管理下的公平價值資產（“FV AUM”）為80700萬美元，較2023年12月31日增長8.9%，主要由於我們在科羅拉多州的西嶺地產和亞利桑那州的峽谷企業廣場的收購、淨市場增值和施工活動促成；部分抵消了約翰鎮的土地銷售、一所學校物業的出售以及一處自儲存物業的出售
•管理資本為48530萬美元，較2023年12月31日增長10.9%，新創貸款6140萬美元，但抵消了1380萬美元的贖回。
展覽99.1
管理層評論
Caliber的CEO Chris Loeffler表示："我們在第三季度取得了強勁的業績，營業收入增長了98.9%，幾乎翻倍，主要受益於貸款安置和籌資的手續費收入增加。這一收入增長，加上我們近期成本削減措施的影響，提升了我們的表現，使得第三季度的調整後平台EBITDA和平台盈利均呈現正數，超過了我們2024年第四季度的目標。"
"雖然籌資和商業房地產仍然波動，但出於今天的電話會議中期待討論的原因，我們在實現穩定且盈利的增長方面的戰略和戰術進展顯而易見。"
業務更新
以下是截至2024年9月30日第三季度期間及之後完成的主要里程碑。
•2024年7月2日，Caliber宣布以460萬美元售出位於Casa Grande, Ariz.的24-7自動化儲存設施，該設施為348個單位的自存倉。
•在2024年10月1日，Caliber宣佈啟動其創新的合格機會區基金圓整計劃，並完成了與第三方基金的首次合併，從而使Caliber的現有合格機會區基金（“QOF”）—— Caliber稅收優惠機會區基金，LP（CTAF I）所管理的資本增加了1400萬美元。
•在2024年10月8日，Caliber宣佈與Satori Collective達成了明確的協議，Satori將向Caliber的子公司Caliber Hospitality Trust（CHT）提供七處酒店資產，這是一家由外部顧問管理的私人酒店公司。這筆交易完成後，管理資產（“AUM”）預計將增加約12000萬美元。
2024年第三季度合併財務結果（與2023年第三季度相比）
Caliber的GAAP合併財務報表受到某些變量利益實體的資產、負債、收入和費用的去合併影響。這些實體因為Caliber不再是相關實體第三方債務的保證人而被去合併。Caliber的GAAP財務指標受到去合併時點的影響。因此，之前的報告期因當前期間某些實體的去合併可能無法進行比較。
•合併營業收入總計1130萬美元，較上年同期下降33.6%，反映了Caliber Hospitality, LP和CHt在2024年3月的去合併。Caliber估計若未將去合併資產的結果納入2023年第三季度的比較期間，總營業收入將會增加。
•合併的凈利潤歸屬於Caliber為10萬美元，或每股攤薄收益0.01美元，相較於歸屬於Caliber的凈虧損340萬美元或每股攤薄虧損0.16美元。
•合併的調整後息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）為420萬美元，而合併的調整後息稅折舊攤銷前虧損為320萬美元。
會議看漲信息
Caliber將於2024年11月12日（星期二）下午5:00（東部時間）舉行電話會議，討論其2024年第三季度的基本報表及業務展望。要參加這次會議，請撥打1-800-717-1738（國內）或1-646-307-1865（國際）。電話會議的現場網絡直播將通過Caliber網站的投資者關係部分中的「基本報表」提供。電話會議的網絡重播將在會議結束後不久在Caliber網站上提供。
3
關於Caliber（CaliberCos Inc.）（納斯達克：CWD）
管理資產超過29億美元，包括開發中的資產估計完工成本，Caliber在管理和開發房地產業方面擁有15年的經驗，其目標是：在所有板塊條件下獲利。我們的增長受到我們表現和競爭優勢的推動：我們投資於全球房地產機構不投資的項目、策略和地理區域。我們競爭優勢的重要組成部分是我們內部共享服務團隊，使Caliber能夠更好地控制我們的房地產並更清楚未來的投資機會。參與Caliber的成功有多種方式：投資於納斯達克上市的CaliberCos Inc.和/或直接投資於我們的私人基金。
前瞻性陳述
本新聞稿包含“前瞻性聲明”，這些聲明存在重大風險和不確定性。這份新聞稿中所有陳述，除了歷史事實的陳述外，均為前瞻性聲明。本新聞稿中包含的前瞻性聲明可通過使用如下單詞來識別：“預期”、“相信”、“考慮”、“可以”、“估算”、“期待”、“打算”、“尋求”、“可能”、“或許”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“目標”、“旨在”、“應該”、“將”、“會”等詞語或這些詞語的否定形式或其他類似表達，儘管並非所有前瞻性聲明均包含這些詞語。前瞻性聲明基於公司目前的期待，並受到固有的不確定性、風險和假設的影響，這些因素難以預測。此外，某些前瞻性聲明是基於關於可能不成立的未來事件的假設，包括但不限於公司是否能夠足夠增長累積募資、資產管理和年化平台營業收入以滿足2026年的目標，與L.t.D. Hospitality Group LLC的交易結束，以及公司是否能夠足夠進入房地產和資本市場的可行性和能力。這些及其他風險和不確定性在向證券交易委員會提交的公司公開發行的最終招股說明書中的“風險因素”部分有更詳細的描述。本公告中包含的前瞻性聲明截至本日期作出，公司沒有義務更新這些信息，除非法律要求。
聯絡人:
基準:
維多利亞·羅頓多
+1 480-295-7600
Victoria.Rotondo@caliberco.com
投資者關係:
麗莎·福圖納，財務簡介
+1 310-622-8251
ir@caliberco.com
媒體關係:
凱莉·麥肯德魯，財務簡介
+1 310-622-8239
KMcAndrew@finprofiles.com
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非通用會計調整
(金額以千計) (未經審核)
以下信息將平台的績效與合併的GAAP報告進行對比。管理層認為，平台對Caliber績效的觀點對於CWD股東來說更具意義，因為它包含了Caliber及其全資子公司產生的所有營業收入和費用。
資產管理平台區段(1)
(金額以千計) (未經審核)
| 2024年9月30日結束的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 平台 | 綜合基金的影響及消除項目 | 綜合統計 | ||||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||||||
| 資產管理 | $ | 7,242 | $ | (712) | $ | 6,530 | ||||||||||||||
| 績效分配 | 174 | 1 | 175 | |||||||||||||||||
| 整合基金 – 住宿業務營業收入 | — | 2,494 | 2,494 | |||||||||||||||||
| 整合基金 – 其他營業收入 | — | 2,103 | 2,103 | |||||||||||||||||
| 總收入 | 7,416 | 3,886 | 11,302 | |||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||||||
| 營運成本 | 4,727 | (135) | 4,592 | |||||||||||||||||
| 總務和行政 | 1,450 | (9) | 1,441 | |||||||||||||||||
| 市場營銷和廣告 | 175 | (1) | 174 | |||||||||||||||||
| 折舊及攤薄 | 145 | 4 | 149 | |||||||||||||||||
| 綜合基金 – 餐飲業務費用 | — | 3,097 | 3,097 | |||||||||||||||||
| 綜合基金 – 其他費用 | — | 975 | 975 | |||||||||||||||||
| 總費用 | 6,497 | 3,931 | 10,428 | |||||||||||||||||
| 其他收入（費用），淨值 | 526 | (101) | 425 | |||||||||||||||||
| 利息收入 | 59 | (8) | 51 | |||||||||||||||||
| 利息支出 | (1,348) | (1) | (1,349) | |||||||||||||||||
| 凈利潤（虧損）扣除所得稅前 | $ | 156 | $ | (155) | $ | 1 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 凈利潤（虧損） | 156 | (155) | 1 | |||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的凈利潤 | — | (145) | (145) | |||||||||||||||||
| 歸屬於CaliberCos Inc.的凈利潤（損失） | $ | 156 | $ | (10) | $ | 146 | ||||||||||||||
| 基本平台每股收入 | $ | 0.01 | $ | 0.01 | ||||||||||||||||
| 稀釋平台每股收入 | $ | 0.01 | $ | 0.01 | ||||||||||||||||
| 加權平均普通股股本： | ||||||||||||||||||||
| Basic | 22,128 | 22,128 | ||||||||||||||||||
| Diluted | 24,867 | 24,867 | ||||||||||||||||||
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(1) 代表我們的資產管理平台部分的結果，該結果在一個去合併我們的合併基金（內部交易消除）並消除非控制權益的基礎上呈現。
5
| 2023年9月30日三個月結束 | ||||||||||||||||||||
| 平臺 | 合併基金及消除的影響 | 合併 | ||||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||||||
| 資產管理 | $ | 3,704 | $ | (1,388) | $ | 2,316 | ||||||||||||||
| 表現分配 | 24 | 12 | 36 | |||||||||||||||||
| 合併基金 – 餐飲業務營業收入 | — | 12,526 | 12,526 | |||||||||||||||||
| 合併基金 – 其他營業收入 | — | 2,147 | 2,147 | |||||||||||||||||
| 總營業收入 | 3,728 | 13,297 | 17,025 | |||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||||||
| 營業成本 | 4,724 | 157 | 4,881 | |||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 1,651 | 21 | 1,672 | |||||||||||||||||
| 市場營銷與廣告 | 208 | 2 | 210 | |||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 | 73 | 67 | 140 | |||||||||||||||||
| 合併基金 – 餐飲費用 | — | 18,644 | 18,644 | |||||||||||||||||
| 合併基金 – 其他費用 | — | 2,883 | 2,883 | |||||||||||||||||
| 總費用 | 6,656 | 21,774 | 28,430 | |||||||||||||||||
| 其他收入（費用），凈 | 149 | 265 | 414 | |||||||||||||||||
| 利息收入 | 730 | (645) | 85 | |||||||||||||||||
| 利息費用 | (1,317) | 1 | (1,316) | |||||||||||||||||
| 收入稅前淨損失 | $ | (3,366) | $ | (8,856) | $ | (12,222) | ||||||||||||||
| 所得稅準備 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 淨虧損 | (3,366) | (8,856) | (12,222) | |||||||||||||||||
| 歸屬於非控制利益的淨虧損 | — | (8,813) | (8,813) | |||||||||||||||||
| 歸屬於CaliberCos Inc.的淨損失 | $ | (3,366) | $ | (43) | $ | (3,409) | ||||||||||||||
| 基本及稀釋後每股平台損失 | $ | (0.16) | $ | (0.16) | ||||||||||||||||
| 加權平均流通普通股股數: | ||||||||||||||||||||
| 基本和稀釋 | 21,238 | 21,238 | ||||||||||||||||||
6
平台營業收入(1)
(金額以千計) (未經審核)
| 截至2024年9月30日的三個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 基金設立費用 | $ | 831 | $ | 398 | |||||||
| 基金管理費用 | 2,744 | 2,457 | |||||||||
| 融資費用 | 464 | 154 | |||||||||
| 開發與施工費用 | 3,084 | 516 | |||||||||
| 券商費用 | 119 | 179 | |||||||||
| 資產管理總額 | 7,242 | 3,704 | |||||||||
| 績效分配 | 174 | 24 | |||||||||
| 總營業收入 | $ | 7,416 | $ | 3,728 | |||||||
___________________________________________
(1) 代表我們的資產管理平台細分的結果，這些結果以去合併我們的合併基金（內部公司消除）並消除非控股權益的方式呈現。
7
FVAUm和管理資本（未經審核）
以下信息總結了管理層對Caliber管理的整個投資組合的公允價值估計，以及在整個投資組合中管理的資本總額。我们的AUm的公允價值表明了我們投資的整體健康狀況，以及如果這些資產被出售，Caliber可能會獲得多少績效分配。管理資本用於評估我們從投資組合中產生的資產管理費用的金額等其他事項。
FV AUM
(金額以千為單位)（未經審核）
| 截至2023年12月31日的結餘 | $ | 741,190 | |||
| CHt貢獻 | 29,900 | ||||
| 施工和淨市場增值 | 10,971 | ||||
出售的資產(3) | (12,771) | ||||
信貸(1) | (781) | ||||
其他(2) | (1,771) | ||||
| 截至2024年3月31日的餘額 | 766,738 | ||||
已取得資產(4) | 14,000 | ||||
| 施工和淨市場增值 | 27,994 | ||||
已售或處置的資產(3) | (22,994) | ||||
信用(1) | (12,835) | ||||
其他(2) | 310 | ||||
| 截至2024年6月30日的結餘 | 773,213 | ||||
已收購的資產(4) | 20,590 | ||||
| 施工及淨市場增值 | 11,910 | ||||
信用(1) | (431) | ||||
其他(2) | 1,679 | ||||
| 2024年9月30日的余额 | $ | 806,961 | |||
FV AUm，按資產類別
(金額以千為單位) (未經審核)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 房地產 | |||||||||||
| 酒店業 | $ | 68,800 | $ | 67,200 | |||||||
| Caliber Hospitality Trust | 240,300 | 201,600 | |||||||||
| 住宅 | 162,100 | 138,000 | |||||||||
| 商用 | 255,600 | 240,400 | |||||||||
| 總房地產 | 726,800 | 647,200 | |||||||||
信貸(1) | 70,541 | 84,588 | |||||||||
其他(2) | 9,620 | 9,402 | |||||||||
| 總計 | $ | 806,961 | $ | 741,190 | |||||||
___________________________________________
(1) 其他公允價值管理資產代表我們多元化基金中未運用的資本。
(2) 信貸公允價值管理資產代表由我們多元化信貸基金向Caliber的投資基金提供的貸款。
(3) 截至2024年9月30日的九個月內出售的資產包括一個商業資產、與科羅拉多州的兩個開發資產相關的土地銷售，以及我們住宅基金中的一個住宅。
截至2024年9月30日的九個月內獲得的資產包括West Ridge，一個位於科羅拉多州的133英畝混合用途土地開發項目，和Canyon，一個轉變為多家庭住宅的辦公大樓。
8
管理資本
（金額以千為單位）（未經審核）
| 管理資本 | |||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 437,625 | |||||||||||||||
| 起源 | 19,099 | ||||||||||||||||
| 贖回 | (2,819) | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的餘額 | 453,905 | ||||||||||||||||
| 發起 | 18,936 | ||||||||||||||||
| 贖回 | (3,041) | ||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的餘額 | 469,800 | ||||||||||||||||
| 發起 | 23,372 | ||||||||||||||||
| 贖回 | (7,900) | ||||||||||||||||
截至2024年9月30日的餘額 | $ | 485,272 | |||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 房地產業 | |||||||||||||||||
| 酒店業 | $ | 47,560 | $ | 43,660 | |||||||||||||
家善控股(1) | 96,879 | 70,747 | |||||||||||||||
| 住宅 | 92,683 | 74,224 | |||||||||||||||
| 商業 | 167,989 | 155,004 | |||||||||||||||
房地產業總計(2) | 405,111 | 343,635 | |||||||||||||||
信貸(3) | 70,541 | 84,588 | |||||||||||||||
其他(4) | 9,620 | 9,402 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 485,272 | $ | 437,625 | |||||||||||||
(1) 本公司從Caliber Hospitality Trust的企業價值中獲得0.70%的基金管理費，並為Caliber Hospitality Trust代墊某些成本。
(2) 自2023年12月31日止年度開始，本公司將從投資者在CaliberCos Inc.透過公司票據發行籌集的資本納入Managed Capital，這些資本進一步投資於我們的基金。截至2024年9月30日及2023年12月31日，本公司分別投資了1970萬美元及1830萬美元於我們的基金中。
(3) 信貸管理資本代表本公司及我們的分散基金向Caliber的投資基金提供的貸款。截至2024年9月30日及2023年12月31日，本公司已向我們的基金貸款30萬美元及850萬美元。
(4) 其他管理資本代表在我們的分散基金中持有的未部署資本。
9
合併GAAP結果
以下信息呈現了我們的合併GAAP結果，包括我們管理的某些實體的表現，儘管Caliber並未擁有重大風險資本，但還是擔保了這些實體所欠債務。因此，由於這些擔保人的承諾，Caliber根據GAAP要求包括這些實體的資產、負債、營業收入和費用，即使CWD股票的股東既不享有也不面臨這些實體的利益或義務。 這一會計結果也將我們從那些實體獲得的營業收入排除，這是CWD股票的股東應享有的。請參見與CWD平台表現相關的討論。
加利伯科斯公司及其子公司
綜合損益簡明合併報表
(金額以千計，除每股數據外)
| 截至九月三十日結束的三個月 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （未經審核） | ||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||
| 資產管理營業收入 | $ | 6,530 | $ | 2,316 | ||||||||||
| 績效分配 | 175 | 36 | ||||||||||||
| 綜合基金 – 餐旅業營業收入 | 2,494 | 12,526 | ||||||||||||
| 綜合基金 – 其他營業收入 | 2,103 | 2,147 | ||||||||||||
| 總收入 | 11,302 | 17,025 | ||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||
| 營運成本 | 4,592 | 4,881 | ||||||||||||
| 總務和行政 | 1,441 | 1,672 | ||||||||||||
| 市場營銷和廣告 | 174 | 210 | ||||||||||||
| 折舊及攤薄 | 149 | 140 | ||||||||||||
綜合基金－酒店營業費用 | 3,097 | 18,644 | ||||||||||||
綜合基金－其他費用 | 975 | 2,883 | ||||||||||||
| 總費用 | 10,428 | 28,430 | ||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 425 | 414 | ||||||||||||
| 利息收入 | 51 | 85 | ||||||||||||
| 利息支出 | (1,349) | (1,316) | ||||||||||||
| 凈利潤（虧損）扣除所得稅前 | 1 | (12,222) | ||||||||||||
| 來自所得稅的益處 | — | — | ||||||||||||
| 凈利潤（虧損） | 1 | (12,222) | ||||||||||||
| 歸屬於非控制利益的淨虧損 | (145) | (8,813) | ||||||||||||
| 歸屬於CaliberCos Inc.的凈利潤（損失） | 146 | (3,409) | ||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的基本凈利潤（損失）每股 | $ | 0.01 | $ | (0.16) | ||||||||||
| 歸屬於普通股股東的攤薄凈利潤（損失）每股 | $ | 0.01 | $ | (0.16) | ||||||||||
| 加權平均普通股股本： | ||||||||||||||
| Basic | 22,128 | 21,238 | ||||||||||||
| Diluted | 24,867 | 21,238 | ||||||||||||
10
CALIBERCOS INC.及其子公司
縮表合併資產負債表
(金額以千為單位，除分享及每股數據外)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| (未經審核) | ||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 現金 | $ | 516 | $ | 940 | ||||||||||
| 限制性現金 | 2,534 | 2,569 | ||||||||||||
| 房地產投資，淨額 | 21,515 | 21,492 | ||||||||||||
| 應收票據 - 相關方 | — | 50 | ||||||||||||
| 應收關係人款項 | 12,305 | 9,709 | ||||||||||||
| 投資未納入合併財務報表的實體 | 12,723 | 3,338 | ||||||||||||
| 營業租賃 - 使用權資產 | 159 | 193 | ||||||||||||
| 預付款和其他資產 | 2,808 | 2,781 | ||||||||||||
合併基金的資產 | ||||||||||||||
| 現金 | 1,053 | 2,865 | ||||||||||||
| 限制性現金 | — | 11,266 | ||||||||||||
| 房地產投資，淨額 | 46,084 | 185,636 | ||||||||||||
| 應收帳款淨額 | 184 | 1,978 | ||||||||||||
| 應收票據 - 關聯方 | 58,233 | 34,620 | ||||||||||||
| 操作租賃 - 使用權資產 | — | 10,318 | ||||||||||||
| 預付及其他資產 | 469 | 11,677 | ||||||||||||
總資產 | $ | 158,583 | $ | 299,432 | ||||||||||
11
CALIBERCOS INC. 及其子公司
簡明綜合資產負債表
(金額以千計，除了分享及每分享數據外)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 550,714 | ||||||||||||||
| 應付款項 | $ | 49,673 | $ | 53,799 | ||||||||||
| 應付帳款和應計費用 | 8,638 | 8,886 | ||||||||||||
| 由於相關方 | 210 | 257 | ||||||||||||
| 經營租賃負債 | 100 | 119 | ||||||||||||
| 其他負債 | 763 | 420 | ||||||||||||
| 合併基金的負債 | ||||||||||||||
| 應付票據，淨額 | 33,752 | 129,684 | ||||||||||||
| 應付款項-關聯方 | — | 12,055 | ||||||||||||
| 應付帳款及應計費用 | 1,444 | 11,736 | ||||||||||||
| 因為關聯方 | 35 | 101 | ||||||||||||
| 營業租賃負債 | — | 13,957 | ||||||||||||
| 其他負債 | 687 | 2,400 | ||||||||||||
| 總負債 | 95,302 | 233,414 | ||||||||||||
| 承諾和條件 | ||||||||||||||
普通股A類，面值$0.001；授權額為100,000,000股，截至2024年9月30日和2023年12月31日分別發行及流通的股份為14,967,702和13,872,671股 | 15 | 14 | ||||||||||||
普通股B類，面值$0.001；授權額為15,000,000股，截至2024年9月30日和2023年12月31日發行及流通的股份為7,416,414股 | 7 | 7 | ||||||||||||
| 資本剩餘 | 41,348 | 39,432 | ||||||||||||
| 累積虧損 | (46,784) | (36,830) | ||||||||||||
| 歸屬於CaliberCos Inc.的股東權益（赤字）。 | (5,414) | 2,623 | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的股東權益。 | 68,695 | 63,395 | ||||||||||||
| 股東權益總額 | 63,281 | 66,018 | ||||||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 158,583 | $ | 299,432 | ||||||||||
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定義
資產管理
AUm指的是我們管理或贊助的資產。我們會監控與我們的AUM有關的兩種類型的信息：
i.管理資本 – 我們將其定義為從客戶那裡籌集的作為我們基金投資的總資本。它還包括為我們的企業票據計劃籌集的資金，其中的一部分用於投資或貸款給我們的基金。我們使用此信息來監控包括在分配時支付的“優先收益”的金額及在分配時獲得超過優先收益的業績費用的潛力。我們的基金管理費基於管理資本的百分比或管理資產的百分比，並且監控管理資本的變化和組成為Caliber管理層提供了相關數據點，以進一步計算和預測未來收益。
ii.公允價值（“FV”）AUm – 我們將其定義為我們管理的房地產資產的總公允價值，從中我們衍生了管理費、業績收入以及其他費用和開支報銷。我們每季度估算這些資產的價值，以幫助做出出售和持有的決策，並評估現有資產是否會從再融資或資本重組中受益。這也讓我們在任何時刻洞察我們持有的利益的價值。我們還利用FV AUm預測特定年份內我們的投資組合需要開發服務、基金管理服務（如再融資）和券商服務的百分比。由於我們控制這些服務的雇用決策，我們的服務收入通常是可預測的，基於我們當前的投資組合AUm以及對於預測年份AUm增長的期望。
非通用會計原則（Non-GAAP）措施
我們使用非GAAP財務指標來評估經營績效、識別趨勢、制定財務預測、做出戰略決策以及其他自由裁量目的。我們認為這些指標增強了對持續運營的理解，以及對當前結果與之前期間的可比性，對於投資者分析我們的財務績效可能是有用的，因為它們為投資者提供了對CaliberCos Inc.的業績的看法。在分析我們的經營績效時，投資者應該使用這些指標，並不作為其直接計算和根據美國GAAP呈現的最相關財務指標的替代。我們的非GAAP指標的呈現可能與其他公司的類似識別指標不具可比性，因為並非所有公司使用相同的計算方法。這些指標也可能與在我們的債務工具中根據類似標題的定義計算的金額不同，這些金額進一步調整以反映某些其他現金和非現金費用，並被我們用來判斷是否遵從其中的財務契約，以及我們從事某些活動的能力，如承擔額外的債務和進行某些受限支付。
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資產管理平台或平台
平台是指Caliber資產管理平台部門的表現，其從管理我們的投資組合中產生的營業收入和費用，不包括任何合併資產或基金。這些活動包括資產管理、交易服務和表現分配。管理層認為，這是公司一個重要的視角，因為它傳達了對CWD價值最有用的公司表現。
費用相關收益及相關元件
費用相關收益是一項輔助的非GAAP表現指標，用來評估我們從基於費用的營業收入中產生利潤的能力，重點是我們的核心營收是否足以覆蓋我們的核心營業費用。費用相關收益代表公司的凈利潤（虧損），在調整後排除了折舊和攤銷、基於股票的補償、利息費用及非正常或不定期的營業收入和費用，包括表現分配收入、債務清償損益、與取消或延遲發行有關的公開註冊直資成本、我們的Reg A+發行、與公司回購計劃相關的股份回購成本、訴訟和解及與放棄或結束的投資交易相關的收益記錄費用。費用相關收益是以去合併我們的合併基金（內部交易消除）並消除非控制權益的基礎上呈現的。消除合併基金和非控制權益的影響為投資者提供關於CaliberCos Inc.表現的視野，並與管理層使用的表現模型和分析一致。
可分配盈利
可分配收益是一項輔助的非GAAP表現指標，等於費用相關收益加上表現分配收入，減去利息費用和所得稅準備。我們相信可分配收益作為輔助性表現指標能夠對我們的GAAP結果評估可分配的收益金額時非常有用。
平台收益
平台收益 代表 Caliber資產管理平台部門的表現，這部分通過管理我們的投資組合產生營業收入和費用，不包括任何合併的資產或基金。
每股平台收益
每股平台收益的計算方法是將平台收益除以加權平均CWD普通股的流通股數。
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平台調整後的EBITDA
平台調整後的EBITDA代表公司的可分配收益，經過利息費用、與公司回購計畫相關的股份回購成本、其他收入（費用）、以及按去合併我們的合併基金（內部交易抵消）、CRAF投資贖回損失、薪資保護計畫貸款的免除收益，以及消除非控股權益的影響進行調整。消除合併基金和非控股權益的影響，為投資者提供了CaliberCos Inc.平台可歸屬的業績概覽，且與管理層使用的績效模型和分析一致。
綜合調整後息稅折舊及攤銷前利潤 (Consolidated Adjusted EBITDA)
合併調整後的EBITDA代表公司及合併基金在扣除淨利息費用、所得稅、折舊和攤銷之前的收益，進一步調整以排除基於股票的補償、交易費用、費用及其他與中止或延遲發行相關的公開登記直接成本，以及我們的Reg A+發行、與公司回購計劃相關的股票回購成本、訴訟和解費用、與放棄或已關閉的投資交易相關的收益記錄費用、任何其他非現金費用或損失，以及進一步調整的特殊或非經常性項目。
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非GAAP調整後EBITDA
(金額以千計)（未經審核）
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 可歸屬於CaliberCos Inc.的淨利（損失） | $ | 146 | $ | (3,409) | ||||||||||
| 可歸屬於非控制權益的淨損 | (145) | (8,813) | ||||||||||||
| 淨利（損失） | 1 | (12,222) | ||||||||||||
| 所得税费用 | — | — | ||||||||||||
| 稅前凈利潤（損失） | 1 | (12,222) | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 145 | 140 | ||||||||||||
| 合併基金對費用相關收益的影響 | 45 | 8,477 | ||||||||||||
| 基於股票的補償 | 738 | 393 | ||||||||||||
| 遣散費 | 25 | 6 | ||||||||||||
| 績效分配 | (175) | (36) | ||||||||||||
| 其他費用（收入），淨額 | (425) | (414) | ||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 1,289 | 587 | ||||||||||||
| 費用相關收益 | 1,643 | (3,069) | ||||||||||||
| 績效分配 | 175 | 36 | ||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (1,289) | (587) | ||||||||||||
| 所得稅準備 | — | — | ||||||||||||
| 可分配盈餘 | 529 | (3,620) | ||||||||||||
| 利息費用 | 1,349 | 1,316 | ||||||||||||
| 其他費用（收入），淨額 | 425 | 414 | ||||||||||||
| 所得稅準備金 | — | — | ||||||||||||
| 合併基金對Caliber調整後的EBITDA影響 | 109 | 379 | ||||||||||||
| 平台調整後的EBITDA | 2,412 | (1,511) | ||||||||||||
| 合併基金的EBITDA調整 | 1,836 | (1,646) | ||||||||||||
| 第三季度的合併調整後EBITDA為125億美元，較去年同期的122億美元增加。這一結果是由無線服務營收增長和較低升級量的好處驅動，部分抵消了verizon業務線上營收持續下降。 | $ | 4,248 | $ | (3,157) | ||||||||||
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