附件99.2
2024年9月結束的三個月和九個月
Mach Natural Resources LP的補充信息
| 目錄： | 頁 | |
| 合併資產負債表 | 2 | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額 | 3 | |
| 合併現金流量表 | 4 | |
| 2025指引 | 5 | |
| 非GAAP財務指標和相應的調整 | 6 | |
| 衍生合同 | 8 |
合併資產負債表（未經審計）
（以千爲單位）
| 9月30日, 2024 | 12月31日， 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 184,533 | $ | 152,792 | ||||
| 應收賬款-聯合利益和其他淨額 | 34,326 | 54,155 | ||||||
| 應收賬款-石油、天然氣和天然氣液體銷售 | 98,924 | 78,051 | ||||||
| 短期衍生資產 | 30,282 | 24,802 | ||||||
| 存貨 | 26,311 | 31,377 | ||||||
| 其他流動資產 | 6,080 | 2,425 | ||||||
| 總流動資產 | 380,456 | 343,602 | ||||||
| 石油和天然氣資產，採用全成本法： | ||||||||
| 已證實的石油和天然氣資產 | 2,275,042 | 2,097,540 | ||||||
| 減：累計折舊、折耗和攤銷 | (455,164 | ) | (265,895 | ) | ||||
| 油氣資產淨額 | 1,819,878 | 1,831,645 | ||||||
| 其他固定資產 | 114,162 | 105,302 | ||||||
| 減：累計折舊 | (21,767 | ) | (15,642 | ) | ||||
| 其他物業、廠房和設備，淨值 | 92,395 | 89,660 | ||||||
| 開多期權資產 | 7,077 | 15,112 | ||||||
| 其他 | 15,180 | 7,102 | ||||||
| 營業租賃資產 | 11,114 | 17,394 | ||||||
| 總資產 | $ | 2,326,100 | $ | 2,304,515 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債: | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 42,541 | $ | 44,577 | ||||
| 應付賬款-關聯方 | 1,776 | 2,867 | ||||||
| 應計負債 | 49,818 | 44,529 | ||||||
| 應付營業收入 | 120,984 | 110,296 | ||||||
| 短期衍生負債 | 2,111 | — | ||||||
| 開多次數 | 82,500 | 61,875 | ||||||
| 經營租賃負債流動部分 | 6,423 | 10,765 | ||||||
| 流動負債合計 | 306,153 | 274,909 | ||||||
| 長期債務 | 687,669 | 745,140 | ||||||
| 資產養老責任 | 99,380 | 85,094 | ||||||
| 長期衍生工具責任 | 1,315 | — | ||||||
| 開多經營租賃的長期部分 | 4,718 | 6,705 | ||||||
| 其他長期負債 | 2,203 | 943 | ||||||
| 長期負債總額 | 795,285 | 837,882 | ||||||
| 承諾和或有事項（見注10） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 合作伙伴資本 | 1,224,662 | 1,191,724 | ||||||
| 負債總計和合夥人權益 | $ | 2,326,100 | $ | 2,304,515 | ||||
2
綜合損益表（未經審計）
(以千爲單位，每普通單位數據除外)
截至三個月的數據 9月30日， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營收 | ||||||||||||||||
| 石油、天然氣和NGL銷售 | $ | 209,165 | $ | 166,706 | $ | 695,944 | $ | 479,319 | ||||||||
| 石油和天然氣衍生品收益（損失） | 33,684 | (4,900 | ) | (219 | ) | 10,842 | ||||||||||
| 中游-腦機收入 | 5,889 | 6,683 | 18,549 | 20,001 | ||||||||||||
| 產品銷售 | 6,798 | 6,900 | 20,411 | 24,321 | ||||||||||||
| 總收入 | 255,536 | 175,389 | 734,685 | 534,483 | ||||||||||||
| Operating expenses | ||||||||||||||||
| 採集和加工 | 23,587 | 7,962 | 79,360 | 25,472 | ||||||||||||
| 租賃運營費用 | 44,029 | 28,879 | 131,286 | 89,494 | ||||||||||||
| 生產稅 | 9,784 | 7,660 | 33,838 | 23,186 | ||||||||||||
| 中游-腦機營業費用 | 2,607 | 2,725 | 7,782 | 8,263 | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | 5,833 | 6,024 | 17,719 | 21,599 | ||||||||||||
| 折舊、減值、攤銷和升值-石油和天然氣 | 63,262 | 31,277 | 194,453 | 89,372 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷-其他 | 2,315 | 1,758 | 6,655 | 4,551 | ||||||||||||
| 總務和行政 | 7,535 | 4,293 | 25,581 | 12,063 | ||||||||||||
| 一般及行政管理-關聯方 | 1,850 | 1,067 | 5,550 | 3,202 | ||||||||||||
| 總營業費用 | 160,802 | 91,645 | 502,224 | 277,202 | ||||||||||||
| 營業利潤 | 94,734 | 83,744 | 232,461 | 257,281 | ||||||||||||
| 其他（費用）收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | (26,772 | ) | (2,054 | ) | (80,103 | ) | (5,843 | ) | ||||||||
| 其他（費用）收益，淨額 | (518 | ) | 1,795 | (3,696 | ) | 1,550 | ||||||||||
| 其他總費用 | (27,290 | ) | (259 | ) | (83,799 | ) | (4,293 | ) | ||||||||
| 淨利潤 | $ | 67,444 | $ | 83,485 | $ | 148,662 | $ | 252,988 | ||||||||
| 普通單位淨利潤： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.70 | $ | 1.55 | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.70 | $ | 1.55 | ||||||||||||
| 加權平均每股流通股數： | ||||||||||||||||
| 基本 | 96,856 | 95,626 | ||||||||||||||
| 稀釋 | 97,033 | 95,762 | ||||||||||||||
3
綜合現金流量表（未經審計）
（以千爲單位）
| 九個月結束 9月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 | ||||||||
| 淨利潤 | $ | 148,662 | $ | 252,988 | ||||
| 調整以將淨收入調節爲經營活動產生的現金流量 | ||||||||
| 折舊、攤銷、減值和貼現 | 201,108 | 93,923 | ||||||
| 衍生工具損益 | 219 | (10,842 | ) | |||||
| 衍生合同結算現金收入（支出），淨額 | 4,287 | 5,207 | ||||||
| 債務發行成本攤銷 | 5,521 | 232 | ||||||
| 以股權爲基礎的補償 | 4,749 | 1,941 | ||||||
| 信用損失 2016年6月，FASB發佈了會計準則更新No.2016-13，金融工具-信用損失（主題326）：測量攤銷成本基礎上金融工具的信用損失，該標準引入了預期信用損失方法來測量按攤銷成本基礎計量的金融資產上的信用損失，取代了先前的已發生損失計量方法。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，強調了採納時間表。對於較小的報告實體，主題326對於從2022年12月15日開始的年度報告有效，包括這些財政年度的中間時段，在2023年4月1日對於公司進行有效。此標準的採納對公司的財務報表沒有產生實質性影響。 | 1,890 | — | ||||||
| 資產出售盈虧 | (349 | ) | (1 | ) | ||||
| 資產養老義務結算 | (676 | ) | (445 | ) | ||||
| 經營資產和負債變動（減少）增加現金： | ||||||||
| 應收賬款 | (7,188 | ) | 28,549 | |||||
| 應收營業收入 | 10,689 | 6,394 | ||||||
| 應付賬款和應計負債 | (192 | ) | (2,764 | ) | ||||
| 其他 | 2,911 | 6,785 | ||||||
| 營業活動產生的淨現金 | 371,631 | 381,967 | ||||||
| 投資活動現金流量 | ||||||||
| 石油和天然氣資產的資本支出 | (162,432 | ) | (251,538 | ) | ||||
| 其他資產和設備的資本支出 | (9,187 | ) | (9,083 | ) | ||||
| 資產收購 | (47,192 | ) | (20,613 | ) | ||||
| 出售石油和天然氣資產的收益 | 38,975 | 3,305 | ||||||
| 出售其他資產和設備的收益 | 561 | 36 | ||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (179,275 | ) | (277,893 | ) | ||||
| 籌資活動現金流量 | ||||||||
| 公開發行收入，減去發行成本 | 129,812 | — | ||||||
| 償還長期票據借款 | (41,250 | ) | — | |||||
| 信貸設施借款的收入 | — | 7,000 | ||||||
| 向受益人分配 | (247,153 | ) | — | |||||
| 向成員分配 | — | (101,350 | ) | |||||
| 會員捐款 | — | 20,000 | ||||||
| 扣繳稅款已支付在虛擬單位歸屬期間 | (570 | ) | — | |||||
| 支付其他融資費用 | (1,454 | ) | (404 | ) | ||||
| 籌集資金淨額 | (160,615 | ) | (74,754 | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加額 | 31,741 | 29,320 | ||||||
| 現金及現金等價物期初餘額 | 152,792 | 29,417 | ||||||
| 現金及現金等價物期末餘額 | $ | 184,533 | $ | 58,737 | ||||
4
| 2025 | ||
| 全年 | ||
| 淨生產指引 | ||
| 原油產量(MBbls/d) | 18.2 - 19.3 | |
| 天然氣液(MBbls/d) | 17.8 - 18.9 | |
| 天然氣（MMcf/d） | 253 - 269 | |
| 總計（每日千桶等價） | 78.2 - 83.1 | |
| 價格實現指引（排除衍生品） | ||
| 原油（與 NYMEX WTI 的差價）（每桶美元） | ($1.50) - ($0.50) | |
| 天然氣液體（相對於 WTI 的百分比） | 31% - 35% | |
| 天然氣（相對於nymex亨利樞紐）（每Mcf美元） | ($0.45) - ($0.25) | |
| 其他指導事項 | ||
| 租賃運營費用（每Boe美元） | $6.25 - $6.50 | |
| 勘探和加工（每Boe美元） | $3.00 - $3.30 | |
| 生產稅（石油、天然氣和液化氣銷售額的百分比） | 5.0% - 6.0% | |
| 中游營業利潤（百萬美元） | $15 - $18 | |
| 一般和行政，不包括股本補償（百萬美元） | $30 - $34 | |
| 利息費用（百萬美元） | $75 - $80 | |
| 資本支出指南（百萬美元） | ||
| 上游（開發和作業維修） | $225 - $240 | |
| 其他（中游和土地） | $35 - $40 | |
| 合計 | $260 - $280 |
5
調整後的EBITDA
我們在下表中包含了補充的非GAAP財務業績指標調整後的EBITDA，並提供了我們對調整後的EBITDA的計算和將其調整爲淨收入，這是按照GAAP計算和呈現的我們最直接可比的財務指標。我們定義調整後的EBITDA爲淨收入減去（1）利息費用淨額，（2）折舊、枯竭、攤銷和遞增，（3）衍生工具的未實現（獲利）損失，（4）基於股權的補償費用，（5）信貸損失，以及（6）資產出售的（獲利）損失。
調整後的EBITDA被我們的管理層和財務報表的外部用戶（如行業分析師、投資者、貸款機構、評級機構等）用作一個補充財務業績指標，以更有效地評估我們的營運績效及不受融資方法、資本結構或歷史成本基礎的影響，從一個時期到另一個時期及對我們的同行進行比較。我們在計算調整後的EBITDA時從淨收入中排除上述項目，因爲這些金額在我們行業內的公司與公司之間可能會有很大的差異，這取決於會計方法和資產的賬面價值、資本結構以及資產獲取的方式。調整後的EBITDA並非根據GAAP衡量我們的財務績效，不應被視爲按照GAAP確定的淨收入的替代或更具意義比淨收入。從調整後的EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司財務績效的重要組成部分，例如公司的資本成本和稅收負擔，以及可折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。我們對調整後的EBITDA的呈現不應被解釋爲我們的結果不會受到飛凡因素的影響。我們對調整後的EBITDA的計算可能與其他公司同名的指標不完全相同。
可供分配現金
現金可用於分配並不是一個根據GAAP確定的淨利潤或經營活動產生或使用的淨現金流量的衡量標準。 現金可用於分配是管理層和我們財務報表外部用戶（如行業分析師、投資者、貸款人、評級機構等）使用的補充非GAAP財務績效衡量標準，用於評估我們內部資金支持勘探和開發活動、支付分配以及償還或承擔額外債務的能力。我們將現金可用於分配定義爲淨利潤減去（1）利息費用淨額、（2）折舊、消耗、攤銷和增值、（3）衍生工具未實現（收益）損失、（4）以股權爲基礎的薪酬費用、（5）信貸損失、（6）資產出售（收益）損失、（7）資產退休義務的結算、（8）現金利息費用淨額、（9）開發成本，以及（10）應計已實現衍生品結算的變化。開發成本包括我們的所有資本支出，除了收購。現金可用於分配不會反映工作資本餘額的變化。現金可用於分配並不是我們根據GAAP的財務績效或流動性的衡量標準，也不應被視爲替代或比淨利潤或根據GAAP確定的經營活動產生或使用的淨現金更有意義，或是我們的財務績效和流動性的指標。與現金可用於分配最直接可比的GAAP衡量標準是淨利潤和經營活動產生的現金。現金可用於分配不應被視爲淨利潤或經營活動產生的淨現金的替代或更有意義的衡量標準。
6
GAAP財務衡量標準與調整後的EBITDA和可分配現金之間的調整對賬
截至三個月的數據 9月30日， | 九個月結束 9月30日， | |||||||||||||||
| （以千美元爲單位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨利潤與調整後的EBITDA協調： | ||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 67,444 | $ | 83,485 | $ | 148,662 | $ | 252,988 | ||||||||
| 利息費用，淨額 | 25,598 | 1,667 | 76,550 | 4,962 | ||||||||||||
| 折舊、攤銷、減值和貼現 | 65,577 | 33,035 | 201,108 | 93,923 | ||||||||||||
| 衍生工具未實現（利潤）損失 | (27,118 | ) | 1,678 | 5,981 | (6,534 | ) | ||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 | 1,267 | 647 | 4,749 | 1,941 | ||||||||||||
| 信用損失 2016年6月，FASB發佈了會計準則更新No.2016-13，金融工具-信用損失（主題326）：測量攤銷成本基礎上金融工具的信用損失，該標準引入了預期信用損失方法來測量按攤銷成本基礎計量的金融資產上的信用損失，取代了先前的已發生損失計量方法。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，強調了採納時間表。對於較小的報告實體，主題326對於從2022年12月15日開始的年度報告有效，包括這些財政年度的中間時段，在2023年4月1日對於公司進行有效。此標準的採納對公司的財務報表沒有產生實質性影響。 | 1,243 | — | 1,890 | — | ||||||||||||
| 資產出售獲利 | (40 | ) | — | (349 | ) | (1 | ) | |||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 133,971 | $ | 120,512 | $ | 438,591 | $ | 347,279 | ||||||||
| 淨利潤與可供分配現金的調解： | ||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 67,444 | $ | 83,485 | $ | 148,662 | $ | 252,988 | ||||||||
| 利息費用，淨額 | 25,598 | 1,667 | 76,550 | 4,962 | ||||||||||||
| 折舊、攤銷、減值和貼現 | 65,577 | 33,035 | 201,108 | 93,923 | ||||||||||||
| 衍生工具未實現（利潤）損失 | (27,118 | ) | 1,678 | 5,981 | (6,534 | ) | ||||||||||
| 基於股權的薪酬費用 | 1,267 | 647 | 4,749 | 1,941 | ||||||||||||
| 信用損失 2016年6月，FASB發佈了會計準則更新No.2016-13，金融工具-信用損失（主題326）：測量攤銷成本基礎上金融工具的信用損失，該標準引入了預期信用損失方法來測量按攤銷成本基礎計量的金融資產上的信用損失，取代了先前的已發生損失計量方法。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，強調了採納時間表。對於較小的報告實體，主題326對於從2022年12月15日開始的年度報告有效，包括這些財政年度的中間時段，在2023年4月1日對於公司進行有效。此標準的採納對公司的財務報表沒有產生實質性影響。 | 1,243 | — | 1,890 | — | ||||||||||||
| 資產出售獲利 | (40 | ) | — | (349 | ) | (1 | ) | |||||||||
| 資產養老義務結算 | (258 | ) | (366 | ) | (676 | ) | (445 | ) | ||||||||
| 現金利息支出淨額 | (23,571 | ) | (1,636 | ) | (71,029 | ) | (4,730 | ) | ||||||||
| 開發成本 | (52,922 | ) | (66,052 | ) | (178,909 | ) | (258,944 | ) | ||||||||
| 應計實現衍生結算變動 | (5,663 | ) | 1,183 | (1,475 | ) | 899 | ||||||||||
| 可分配現金 | $ | 51,557 | $ | 53,641 | $ | 186,502 | $ | 84,059 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金流量調整爲可供分配的現金 | ||||||||||||||||
| 營業活動產生的淨現金 | $ | 110,847 | $ | 106,822 | $ | 371,631 | $ | 381,967 | ||||||||
| 營運資產和負債的變化 | (6,368 | ) | 12,871 | (6,220 | ) | (38,964 | ) | |||||||||
| 開發成本 | (52,922 | ) | (66,052 | ) | (178,909 | ) | (258,944 | ) | ||||||||
| 可供分配現金 | $ | 51,557 | $ | 53,641 | $ | 186,502 | $ | 84,059 | ||||||||
7
下表爲公司2024年11月1日截至的衍生合約摘要：
| 石油衍生合約 | ||||||||||||||||
| 2024 | Q4 | |||||||||||||||
| 石油體積（MBbl） | 729 | |||||||||||||||
| 加權平均固定價格（每桶） | $ | 73.00 | ||||||||||||||
| 2025 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
| 石油體積（MBbl） | 663 | 614 | 575 | 271 | ||||||||||||
| 加權平均固定價格（每桶） | $ | 72.32 | $ | 72.85 | $ | 69.06 | $ | 71.83 | ||||||||
| 2026 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
| 石油體積（MBbl） | 257 | 245 | 233 | - | ||||||||||||
| 加權平均固定價格（每桶） | $ | 68.89 | $ | 73.95 | $ | 66.30 | - | |||||||||
| 天然氣衍生品合同 | ||||||||||||||||
| 2024 | Q4 | |||||||||||||||
| 天然氣體積（Bbtu） | 10,868 | |||||||||||||||
| 加權平均固定價格（每MMbtu） | $ | 3.68 | ||||||||||||||
| 2025 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
| 天然氣體積（Bbtu） | 10,349 | 9,905 | 9,515 | 4,584 | ||||||||||||
| 每百萬英國熱單位加權平均固定價格 | $ | 3.72 | $ | 3.42 | $ | 3.52 | $ | 4.30 | ||||||||
| 2026 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
| 天然氣體積（十億英國熱單位） | 4,427 | 4,285 | 4,155 | - | ||||||||||||
| 每百萬英國熱單位加權平均固定價格 | $ | 3.47 | $ | 3.48 | $ | 3.48 | - | |||||||||
8