UNITED STATES

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

（標記一）

☒

根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季度報告

截至2022年1月31日的季度期2024年9月30日

或者

☐

根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的過渡報告

在過渡期從到

委託文件編號：001-398661-34392

插頭動力公司.

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)



特拉華		22-3672377
（註冊或組織的）提起訴訟的州或其他司法管轄區（如適用）		（IRS僱主
組建國的駐地		（標識號碼）

125 VISTA BOULEVARD, SLINGERLANDS, 紐約 12159

（總部地點，包括郵政編碼）

(518) 782-7700

(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：




每種類別的證券	交易標誌	名稱爲每個註冊的交易所:
每股面值爲$0.01的普通股	請勾選適當的選項以指示報告人是否符合1933年證券法第405條或1934年證券交易法第12b-2條的定義中的新興成長公司（本章第230.405條或第240.12b-2條）：	股市納斯達克資本市場

請勾選以下項目：（1）報名者是否在過去12個月（或報名者要求提交這些報告的較短期間內）已提交應按1934年證券交易法第13條或第15(d)條提交的所有報告；及（2）報名者是否在過去90天內一直有該項提交要求。是 ☒無☐

勾選本段文字標誌着註冊者在過去的12個月內每個交互式數據文件均已按照規則405條和監管S-T(本章節232.405條)提交，並將在未來提交交互式數據文件。是 ☒不是☐

按照復權法規第120億點2條的定義，請用勾號標明註冊人是大型高速審核科技公司，高速審核科技公司，非高速審核科技公司，小型報告公司，或新興增長公司。


大型加速報告人 ☒	如果是新興增長公司，請勾選是否註冊人選擇不使用執行交易所第13（a）條規定所提供的任何新的或修訂的財務會計準則的推遲過渡期。 ☐☐	非加速歸檔企業☐	較小的報告公司☐	新興成長公司☐

如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐

股票，每股面值0.0001美元☐沒有☒

截至2024年11月7日，每股面值爲$0.01的普通股數量爲 911,196,936 股份。

將指數轉換成10-Q表格

	頁面

第一部分。財務信息

項目 1 – 中期摘要綜合財務報表 (未經審計)	3

彙編的綜合資產負債表	3

簡明的彙總操作表	4

壓縮綜合損失陳述	5

股東權益的簡明綜合報表	6

簡明的綜合現金流量表	7

中期摘要合併財務報表註釋	8

項目2-管理層對財務狀況和業績的討論與分析	37

項目3 - 關於市場風險的定量和定性披露	60

第4項-控件和程序	61

第二部分. 其他

項目1 — 法律訴訟	61

項目1A - 風險因素	61

第2條 - 未註冊的股本證券銷售和使用的收益	62

第3項-優先證券違約	62

項目4 - 礦山安全披露	62

第5項-其他信息	62

第六項-展品	63

簽名	64

第一部分。基本報表

項目1 — 中期基本報表（未經審計）

普拉格能源公司及其子公司

簡明合併資產負債表s

(以千爲單位，除每股金額和每股股數外)

(未經審計)


	九月三十日，		12月31日
	2024		2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	93,940	$	135,033
限制性現金		216,772		216,552
應收賬款淨額爲7,340 截至2024年9月30日，爲$8,798截至2023年12月31日		167,222		243,811
114,467		885,764		961,253
合同資產		145,499		126,248
預付費用和其他流動資產		124,824		104,068
總流動資產		1,634,021		1,786,965

限制性現金		689,483		817,559
固定資產淨額		1,534,056		1,436,177
Right of use assets related to finance leases, net		52,947		57,281
與經營租賃相關的使用權資產，淨額		361,009		399,969
Equipment related to power purchase agreements and fuel delivered to customers, net		142,238		111,261
合同資產		30,333		29,741
無形資產，淨值		175,006		188,886
對非合併實體和非流動股權證券的投資		92,767		63,783
其他		13,014		11,116
總資產	$	4,724,874	$	4,902,738

負債和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	207,224	$	257,828
應計費用		107,402		200,544
遞延收入和其他合同負債		132,345		204,139
經營租賃負債		66,973		63,691
融資租賃負債		10,822		9,441
財務義務		83,305		84,031
可轉換優先票據的當前部分，淨值		58,163		—
開多次數		3,232		2,716
待決條件、服務合同損失計提及其他流動負債		117,479		142,410
總流動負債		786,945		964,800

遞延營收和其他合同負債		59,529		84,163
經營租賃負債		249,191		292,002
融資租賃負債		27,134		36,133
財務義務		278,250		284,363
可轉換的優先票據，淨額		149,214		195,264
長期債務		2,341		1,209
因果考慮、服務合同損失計提和其他負債		142,937		146,679
總負債		1,695,541		2,004,613

股東權益:
普通股，每股面值爲 $0.0001；.01 每股的面值; 1,500,000,000 授權股份：股份已發行（包括庫存股）： 900,281,573 截至2024年9月30日， 625,305,025截至2023年12月31日		9,003		6,254
資本公積		8,388,930		7,494,685
累計其他綜合損失		(1,634)		(6,802)
累積赤字		(5,259,021)		(4,489,744)
公司庫藏股較少: 19,831,594 截至2024年9月30日， 19,169,366截至2023年12月31日		(107,945)		(106,268)
股東權益總額		3,029,333		2,898,125
負債和股東權益總額	$	4,724,874	$	4,902,738

The 附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的重要組成部分。

普拉格能源公司及其子公司

簡明的彙總操作表

(以千爲單位，除每股金額和每股股數外)

(未經審計)


	截至三個月結束				截至九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
	2024		2023		2024		2023
淨營業收入：
設備銷售、相關基礎設施和其他	$	107,141	$	145,130	$	252,224	$	543,510
在燃料電池系統及相關基礎設施上進行的服務		14,148		9,290		40,205		27,088
電力購買協議		20,459		20,068		58,437		44,135
燃料交付給客戶及相關設備		29,791		19,371		77,964		47,391
其他		2,191		4,852		8,514		7,055
淨收入		173,730		198,711		437,344		669,179
營業成本：
設備銷售、相關製造行業和其他		149,912		158,989		414,948		504,717
在燃料電池系統及相關基礎設施上進行的服務		9,086		17,916		35,773		53,586
與服務相關的損失合同準備金		6,036		41,581		38,265		55,801
電力購買協議		51,782		56,981		161,322		157,773
燃料交付給客戶及相關設備		55,538		59,012		172,428		177,963
其他		1,401		2,197		4,963		4,843
營業成本總額		273,755		336,676		827,699		954,683

毛損失		(100,025)		(137,965)		(390,355)		(285,504)

營業費用：
研發費用		19,712		27,651		63,932		83,437
銷售、一般和管理費用		91,586		105,451		254,689		310,621
重組費用		514		—		8,154		—
減值		4,185		665		8,406		11,734
可變報酬款項公允價值變動		146		2,239		(5,286)		26,316
總營業費用		116,143		136,006		329,895		432,108

營業虧損		(216,168)		(273,971)		(720,250)		(717,612)

利息收入		7,423		10,369		24,495		44,392
利息支出		(9,148)		(11,802)		(29,984)		(33,717)
其他收入/（費用），淨額		15,510		4,987		(566)		(4,866)
投資實現收益，淨額		—		—		—		263
可供出售證券的除外長期減值		—		(10,831)		—		(10,831)
股權證券公允價值變動		—		70		—		8,987
投資權益法損失		(8,690)		(7,030)		(29,043)		(19,970)
歸還可轉換優先票據的損失		—		—		(14,047)		—

稅前虧損	$	(211,073)	$	(288,208)	$	(769,395)	$	(733,354)

所得稅支出/受益		(95)		4,729		118		6,916

每股數據	$	(211,168)	$	(283,479)	$	(769,277)	$	(726,438)

每股淨虧損：
基本和稀釋	$	(0.25)	$	(0.47)	$	(1.03)	$	(1.22)

普通股加權平均流通股數		858,442,951		599,465,146		745,827,431		593,417,595

相關注釋是這些未經審計的中期彙總財務報表的必要組成部分。

普拉格能源公司及其子公司

壓縮綜合損失陳述

(單位：千美元)

(未經審計)


	截至三個月結束				截至九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
	2024		2023		2024		2023

淨損失	$	(211,168)	$	(283,479)	$	(769,277)	$	(726,438)
其他綜合收益/(虧損):
外匯翻譯收益/（損失）		315		(3,021)		5,168		1,711
可供出售證券淨未實現收益變動		—		4,333		—		11,841
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類的金額:
可供出售證券的除時裝下降		—		10,831		—		10,831
公司可歸屬的綜合虧損，稅後	$	(210,853)	$	(271,336)	$	(764,109)	$	(702,055)

相關注釋是這些未經審計的中期彙總財務報表的必要組成部分。

普拉格能源公司及其子公司

股東權益的簡化合並報表

（單位：千元，股份數量除外）

(未經審計)


						累積的
				額外		其他							總計
	普通股			實收資本		綜合		庫藏股			累積的		股東權益
	股份	金額		資本		收益/(損失)		股份	金額		赤字		股東權益
2023年12月31日	625,305,025	$	6,254	$	7,494,685	$	(6,802)	19,169,366	$	(106,268)	$	(4,489,744)	$	2,898,125
淨損失	—		—		—		—	—		—		(295,776)		(295,776)
其他綜合損失	—		—		—		(2,231)	—		—		—		(2,231)
股票獎勵	923,027		9		13,695		—	—		—		—		13,704
公開發行，普通股，扣除發行成本後淨額	79,553,175		796		304,550		—	—		—		—		305,346
股票期權行權，並在授予/解鎖受限制股票和受限制股票單位獎勵時發行普通股	(176,678)		(2)		43		—	—		—		—		41
公司從員工行使期權、限制股票解鎖和限制股票單位授予中獲得的庫存	—		—		—		—	72,849		(278)		—		(278)
認股權證負債準備	—		—		10,236		—	—		—		—		10,236
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223	705,604,549	$	7,057	$	7,823,209	$	(9,033)	19,242,215	$	(106,546)	$	(4,785,520)	$	2,929,167
淨損失	—		—		—		—	—		—		(262,333)		(262,333)
其他綜合收益	—		—		—		7,084	—		—		—		7,084
股票獎勵	1,252,258		13		26,296		—	—		—		—		26,309
公開發行，普通股，扣除發行成本淨額	96,812,695		968		265,806		—	—		—		—		266,774
期權行使和普通股授予/受限股和受限股單位獎勵授予後的普通股發行	698,280		6		20		—	—		—		—		26
財政部門自員工行使期權和限制性股票解鎖以及限制性股票單位獲獎時收購的庫存股	—		—		—		—	118,242		(324)		—		(324)
併購中以股票支付的未來業績獎勵	2,625,628		26		18,215		—	—		—		—		18,241
認股權證負債準備	—		—		3,636		—	—		—		—		3,636
2024年6月30日	806,993,410	$	8,070	$	8,137,182	$	(1,949)	19,360,457	$	(106,870)	$	(5,047,853)	$	2,988,580
淨損失	—		—		—		—	—		—		(211,168)		(211,168)
其他綜合收益	—		—		—		315	—		—		—		315
股票獎勵	1,299,404		13		24,094		—	—		—		—		24,107
公開發行，普通股，扣除發行成本後淨額	91,785,729		918		220,211		—	—		—		—		221,129
股票期權行使和在授予/授予的受限股票和受限股票單位獎項上發行普通股	203,030		2		27		—	—		—		—		29
從員工行使股票期權、解禁限制性股票和限制性股票單位獎勵中獲得的庫存	—		—		—		—	471,137		(1,075)		—		(1,075)
認股權證負債準備	—		—		7,416		—	—		—		—		7,416
2024年9月30日	900,281,573	$	9,003	$	8,388,930	$	(1,634)	19,831,594	$	(107,945)	$	(5,259,021)	$	3,029,333

2022年12月31日	608,421,785	$	6,084	$	7,297,306	$	(26,004)	18,076,127	$	(96,261)	$	(3,120,911)	$	4,060,214
淨損失	—		—		—		—	—		—		(206,561)		(206,561)
其他綜合收益	—		—		—		6,970	—		—		—		6,970
股票獎勵	228,954		2		43,300		—	—		—		—		43,302
期權行權和在授予/解鎖限制性股票以及限制性股票單元獎勵期間發行普通股	620,250		6		668		—	—		—		—		674
從員工行使期權、股票限制解除以及限制性股票單位授予中收購的庫存股	—		—		—		—	169,787		(2,590)		—		(2,590)
warrants行使	2,680,637		28		(28)		—	—		—		—		—
認股權證負債準備	—		—		19,641		—	—		—		—		19,641
2023年3月31日	611,951,626	$	6,120	$	7,360,887	$	(19,034)	18,245,914	$	(98,851)	$	(3,327,472)	$	3,921,650
淨損失	—		—		—		—	—		—		(236,398)		(236,398)
其他綜合收益	—		—		—		5,270	—		—		—		5,270
股票獎勵	338,328		3		39,915		—	—		—		—		39,918
期權行權和發行普通股，以及受限股和受限股單位獎項授予後的普通股發放/歸屬	246,717		3		55		—	—		—		—		58
從員工行使期權、限制性股票和限制性股票單位授予中收購的庫存股	—		—		—		—	39,349		(364)		—		(364)
warrants行使	6,623,794		66		(66)		—	—		—		—		—
認股權證負債準備	—		—		951		—	—		—		—		951
來自收購的股票支付的分期付款	927,042		9		7,991		—	—		—		—		8,000
2023年6月30日	620,087,507	$	6,201	$	7,409,733	$	(13,764)	18,285,263	$	(99,215)	$	(3,563,870)	$	3,739,085
淨損失	—		—		—		—	—		—		(283,479)		(283,479)
其他綜合收益	—		—		—		12,143	—		—		—		12,143
股票獎勵	361,162		4		45,850		—	—		—		—		45,854
股票期權行權以及在授予/解禁限制股票和限制性股票單位獎勵後發行普通股	3,818,384		38		543		—	—		—		—		581
從員工行使期權、授予限制性股票和限制性股票單位獎勵時取得的庫藏股	—		—		—		—	594,104		(4,968)		—		(4,968)
認股權證負債準備	—		—		70		—	—		—		—		70
2023年9月30日	624,267,053	$	6,243	$	7,456,196	$	(1,621)	18,879,367	$	(104,183)	$	(3,847,349)	$	3,509,286

相關注釋是這些未經審計的中期彙總財務報表的必要組成部分。

普拉格能源公司及其子公司

簡明的綜合現金流量表

(單位：千美元)

(未經審計)


	截至九個月結束九月三十日，
	2024		2023
經營活動
淨損失	$	(769,277)	$	(726,438)
調整爲將淨虧損與經營活動中使用的現金相協調：
長期資產折舊		51,639		37,810
無形資產攤銷		14,194		14,158
成本或淨實現價值存貨調整和過剩及過時存貨準備		67,768		33,889
基於股票的補償		64,120		129,074
歸還可轉換優先票據的損失		14,047		—
（收回）/資產賬面應收賬款減值準備		(1,458)		948
在可轉換高級票據和長期債務上攤銷債務發行成本的溢價/貼現		(1,731)		1,699
認股權證負債準備		16,294		12,737
遞延所得稅收益		(118)		(621)
減值		8,406		11,734
(回收)/服務合同損失		(558)		35,893
長期資產出售損失		2,519		—
對待定對價的公允價值調整		(5,286)		26,316
投資成果的淨實現收益		—		(263)
可供出售證券的除時裝下降		—		10,831
可供出售證券溢價計入資產總額		—		(5,144)
租賃原始成本		(3,508)		(7,665)
股票的公允價值變動		—		(8,987)
投資權益法損失		29,043		19,970
衍生金融工具公允價值變動損益		100		—
經營資產和負債的變動提供/使用現金：
應收帳款		78,047		(34,685)
庫存		30,868		(411,737)
合同資產		(14,849)		(39,040)
預付費和其他資產		(42,835)		(6,423)
應付賬款、應計費用和其他負債		(29,183)		21,221
支付相關條件的報酬		(9,216)		(2,895)
遞延營收和其他合同負債		(96,428)		23,699
經營活動使用的現金淨額		(597,402)		(863,919)

投資活動
採購物業、廠房和設備		(253,148)		(484,030)
購買與電力購買協議相關的設備和交付給客戶的燃料相關的設備		(41,513)		(26,094)
可供出售證券到期收回的款項		—		961,160
股票出售收益		—		76,263
出售長期資產的收益		500		—
購買非合併實體和非流通權益證券的現金支付		(64,368)		(66,811)
投資活動產生的淨現金流量（使用）/提供		(358,529)		460,488

籌資活動
支付相關條件的報酬		(1,841)		(10,105)
公開和私人發行的募集資金淨額，扣除交易成本		793,249		—
代表員工進行股票補償的淨股票結算的稅收代扣款		(1,677)		(7,922)
行使股票期權所得		96		1,313
償還長期債務本金		(726)		(5,710)
來自金融義務的收入		54,416		90,265
財務債務和融資租賃的本金償還		(64,342)		(53,394)
籌資活動產生的現金淨額		779,175		14,447
匯率變動對現金的影響		7,807		2,130
現金及現金等價物減少		(41,093)		(579,821)
受限現金的減少/增加		(127,856)		192,967
期初現金、現金等價物和受限制現金		1,169,144		1,549,344
期末現金、現金等價物及受限現金	$	1,000,195	$	1,162,490

現金流量補充披露
截至2024年9月30日，支付的現金利息總額，扣除資本化利息，數爲 $8.3 百萬 $6.0 截至2023年9月30日，數爲	$	26,946	$	29,207

非現金活動摘要
使用權資產的確認 - 融資租賃	$	163	$	5,338
使用權資產的確認 - 操作租賃		6,835		77,500
庫存與長期資產之間的淨轉移		22,411		725
通過普通股和warrants支付的併購收益		18,241		8,000
通過融資協議購買的長期資產		2,000		—
應計固定資產購置款，現金將在後續時期支付		51,033		131,774

相關注釋是這些未經審計的中期彙總財務報表的必要組成部分。

1. 業務性質

Plug Power Inc.（以下簡稱「公司」、「Plug」、「我們」或「我們的」）通過創新尖端的氫氣和燃料電池解決方案，促進了向越來越電氣化的世界的轉變。雖然我們繼續開發商業可行的氫氣和燃料電池產品解決方案，但我們已將我們的產品擴展到支持多種可以使用清潔氫氣驅動的商業運營。我們提供電解質，允許客戶（如煉油廠、化學品生產商、鋼鐵、化肥和商業加油站等）在現場產生氫氣。我們的工作重點是（a）工業移動應用，包括電動叉車和電動工業車輛，適用於多班次、高產量製造和高送轉分銷站點，在這些站點，我們相信我們的產品和服務提供了生產力、靈活性和環保福利的獨特組合；（b）氫氣生產；和（c）用於支持關鍵運營的靜態電源系統，例如數據中心、微網和發電設施，可用作備用電源或持續電源，並取代電池、柴油發電機或電信物流、運輸和公用事業客戶的電網。Plug希望通過垂直整合的產品生態系統支持這些產品和客戶，該生態系統可生產、運輸、存儲和處理、分配和使用氫氣，用於移動和電力應用。

流動性和資本資源

公司的運營資本爲$847.1截至2024年9月30日，包括現金及現金等價物$93.9百萬美元，受限現金$906.3百萬。2024年1月17日，公司與b. Riley Securities，Inc.簽訂了市場發行銷售協議（「原始ATm協議」），根據該協議，公司可以不時通過b. Riley作爲銷售代理或主體，提供並賣出公司的普通股股票，總計銷售價格高達$1.0 十億美元。截至2024年2月23日，公司在原始ATm協議下授權發行的剩餘金額爲$697.9 百萬. 2024年2月23日，公司與b. Riley簽署了原始ATm協議的修訂第1號（「修訂第1號」及原始ATm協議合稱爲「ATm協議」），將公司未來放棄的普通股股票的總銷售價格增加到$1.0 十億美元。根據ATm協議，公司有權全權決定指示b. Riley在任何交易日以主體方式購買來自公司的最多$11.0 百萬普通股，在公司的市值超過$1.0 十億時（或最多$10.0 百萬美元，如果公司的市值低於$1.0 十億美元)和高達$55.0 百萬股在任何一個日曆周內(「最大承諾預購數量上限」)，如果公司的市值超過$1.0 十億美元(或高達$30.0 百萬美元，如果公司的市值低於$1.0 十一月七日，該公司已經按照ATm協議出售了 219,835,221 普通股股票，總計約$677.2 百萬，在ATm協議下銷售624.8 數百萬美元可用於根據ATm協議發行和出售。

2024年11月7日，公司與b. Riley簽訂了原ATm協議的第二次修正案（「修正案2」和ATm協議一起稱爲「修訂後的ATm協議」）。修正案2將公司根據修改後的ATm協議可以提供和出售的普通股總髮行價格增加了約375.27百萬1.0 十億美元。從2024年11月7日起至2025年2月7日止，公司有權自行決定指示b. Riley以質押的方式購買公司最高可承諾的預付購買金額爲11.0 百萬美元和最高承諾預付購買金額上限爲55.0 百萬美元（包括b. Riley在代理交易中出售的任何股票）在任何一個日曆周內。如果公司市值於2025年2月8日及之後低於1.0 十億美元，則最高承諾預付購買金額將減少至10.0 壓力位降至百萬美元，最大承諾預購金額上限將被降至$30.0百萬美元。

2024年11月11日，公司與YA II PN，Ltd.簽訂了債券購買協議，根據協議，公司同意向投資者出售和發行一份未擔保可轉換債券，總本金額爲$200.0 百萬美元，換取投資者支付給公司的$190.0 百萬美元。公司

預計將於2024年11月12日或前後閉市發行可轉換債券，視一般交割條件而定。欲知詳情，請參閱附註24，「後續事項」。

2024年7月22日，公司出售了 78,740,157 股普通股，公開發售價為$2.54 每股的價格為＿美元，淨收益為＿百萬美元191.0 百萬美元，扣除承銷折扣和相關發售費用。

本公司認為，其營運資金和現金狀況，以及根據修訂的ATm協議，享有將b. Riley指示直接從公司購買股份的權利，將足以資助其至少12個月內未經審核的中期綜合財務報表的發行後進行的營運。

2. 重要會計政策摘要

合併原則

未經審核的中期綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的財務報表。在合併中已消除公司間的結餘和交易。此外，我們根據我們對HyVia SAS、AccionaPlug S.L.、Sk Plug Hyverse Co., Ltd.和Clean H2 Infra Fund的經濟持股權和對HyVia、AccionaPlug、Sk Plug Hyverse和Clean H2 Infra Fund的營運和財務決策具有重大影響力的能力，按據權益法計入我們與雷諾汽車（“雷諾”）的合資企業HyVia SAS的業績。

中期基本報表

附屬的未經審核的中期簡明綜合財務報表乃按照證券交易委員會（“SEC”）的規則和法規編制。經管理層的意見，已做出根據美國通用會計準則（“GAAP”）誠實呈現、符合要求的經營狀況、營運結果和現金流狀況的所有期間，所有調整僅包括正常的週期性調整。所呈現的中期營運結果並不能必然代表整年的結果。

根據GAAP編制的年度綜合財務報表通常包含的某些資訊和腳註披露已被縮編或省略。應當閱讀這些未經審核的中期簡明綜合財務報表，並應與公司於截至2023年12月31日的財政年度的已審計綜合財務報表及其附註一同閱讀，該附件包括於公司2023年度報告第10-K表中的綜合財務報表。

隨附的未經審核中期簡明綜合資產負債表所呈現的資訊截至2023年12月31日乃源自公司2023年度已審計綜合財務報表。

此處所包含的未經審核的暫編綜合財務報表應與我們2023年第10-K表一併閱讀。.

清潔氫生產稅收抵免

從2024年第二季度開始，公司確定符合2022年通貨膨脹減少法案（IRA）第45V條規定的清潔氫生產稅收抵免（PTC），這是由公司位於喬治亞州的氫生產廠運作帶來的。 PTC適用於符合條件的清潔氫在...開始的期間內生產和銷售。公司已選擇選擇性支付，也稱為直接支付，適用於2024稅年。此選擇使PTC可退還，因為公司可以從美國國稅局獲得該信用的全部價值。本選擇將適用於2024年稅年和 10年從合格的清潔氫生產設施最初投入使用的日期起。公司已選擇選擇性支付，也稱為直接支付，適用於2024稅年。此選擇使PTC可退還，因為公司可以從美國國稅局獲得該信用的全部價值。此選擇將適用於2024年稅年和四未來稅年除非

已被撤銷。在剩餘的十年期間內，公司可以選擇將所有或部分PTC轉讓給第三方買家，以換取現金。五年公司將PTC的會計類比於政府資助的會計，因為無論公司是否有所得稅負債，都能收到信貸的支付。因此，該公司記錄了約$1.6 百萬和$2.9 百萬作為截至2024年9月30日的三個和九個月的「交付給客戶的燃料和相關設備」營業收入財務報表科目的減少，和$3.3 百萬作為截至2024年9月30日的「其他資產」財務報表科目的增加，在未經審計的臨時簡明合併資產負債表中。

近期會計宣告

最近採用的會計準則指引

我們採用新的會計準則後，報告的財務狀況、營運結果和現金流量沒有出現重大變化。

近期會計指導尚未生效

除了我們2023年表格10-k中提到的標準外，截至2024年9月30日，所有已發出但尚未生效的會計和報告標準要么不適用於本公司，或預期對本公司不會產生重大影響。

3. 擴展維護合約

我們每季度評估任何與我們銷售設備、相關的製造行業和其他已售出的擴展維護合約相關的潛在損失。以下表格顯示了損失合約準備金的餘額變動，包括因損失準備金撥備、服務銷售成本的釋放、與客戶warrants相關的損失準備金增加，以及外幣換算調整（以千為單位）：


	Nine months ended		截至年終
	2024年9月30日		2023年12月31日
期初餘額	$	137,853	$	81,066
損失準備		37,997		85,375
發佈服務銷售成本		(38,823)		(29,713)
增加與客戶warrants相關的損失準備		268		971
外幣翻譯調整		214		154
期末餘額	$	137,509	$	137,853

4. 每股盈利

每普通股的基本收益是通過將淨損失除以報告期內流通的普通股加權平均數來計算的。由於公司處於淨虧損狀態，因此所有普通股的等價物會被視為反稀釋的，因此不包括在稀釋每股收益的計算中。因此，基本和稀釋每股虧損是相同的。

潛在的稀釋性證券總結如下：


	截至9月30日，
	2024	2023
未行使的股票期權（1）	33,180,236	35,463,759
限制性股票和限制性股票單位未到期(2)	4,824,497	7,261,132
普通股warrants(3)	82,022,634	78,561,263
可轉換的高級票據(4)	44,661,605	39,170,766
普通股的潛在稀釋股份數量	164,688,972	160,456,920

(1)	在截至三個月的期間內九月截至2024年和2023年，公司授予了期權， 1,726,500 和 2,255,096 普通股的股份，截至九個月結束於 2024年和2023年，公司授予了期權， 9,147,125 and 9,131,689 股普通股，相應地。

(2)	During the three months ended September 30, 2024 and 2023, the Company granted 21,500 and 3,217,700 shares of restricted stock and restricted stock units, respectively. During the nine months ended 九月 2024年和2023年，公司授予了 1,075,557 和 3,606,393 的限制性股票和限制性股票單位。

(3)	在2024年5月，公司發行了與與Giner ELX, Inc.（「Giner」）的收益結算協議相關的warrants，如註釋15「公允價值測量」所述，公司註冊了可轉售高達 3,461,371 的公司普通股，這些股票可在行使warrants時發行。這些warrants具有否截至九月 30, 2024.

在2022年8月，公司發行了一份warrant，允許其收購最多 16,000,000 股公司的普通股，作爲與亞馬遜公司（「亞馬遜」）的交易協議的一部分，需按照第12條「warrant交易協議」中所述滿足特定的生效事件。該warrant截至沒有截至九月 2024年和2023年，分別爲30。

2017年4月，公司發行了一個warrants，允許購買最多 55,286,696 股公司的普通股票，作爲與亞馬遜的交易協議的一部分，受某些歸屬事件的影響，如第12條「warrant交易協議」所述。該warrants已就 34,917,912 股公司的普通股票被行使，截止至 9月 2024年和2023年。

在2017年7月，公司發行了一個warrant，以收購最多 55,286,696 公司的普通股股份，作爲與沃爾瑪（Walmart, Inc.）的交易協議的一部分，具體的歸屬事件如註釋12「warrant交易協議」中所述。 13,094,217 截至 2024年 30日和2023年。

(4)	在2024年3月，公司交換了總額爲 $138.8 百萬的本金 3.75% 可轉換高級票據， $140.4 總本金金額爲百萬的 7.00% 到期於2026年的可轉換高級票據（“7.00% 可轉換高級票據”）如註釋10所述，「可轉換高級票據」。在截至沒有 7.00% 可轉換高級票據的轉換。九個月和三個月結束於9月的期間 2024年和2023年。

在2020年5月，公司發行了212.5 總本金金額爲百萬的 3.75% 可轉換優先票據，到期於2025年（“3.75% 可轉換優先票據）如第10項「可轉換優先票據」所述。沒有對該票據的轉換。 3.75% 可轉換高級票據截至三個月和九個月九月 2024年和2023年。

5. 存貨

截至九月 2024年30日和2023年12月31日的庫存情況如下（以千爲單位）：


	2022年9月30日		12月31日
	2024		2023
原材料和供應品-生產地點	$	522,332	$	564,818
原材料和供應品-客戶地點		26,988		20,751
在製品		146,441		149,574
成品		190,003		226,110
存貨	$	885,764	$	961,253

庫存由原材料和物料、在製品以及成品組成。公司的庫存準備金由過剩和過時物品以及與成本或淨現金價值相關的調整金額組成$89.5 百萬和$萬，分別作爲銀行獲得長期貸款的抵押品。85.2截至九月 2024年9月30日和2023年12月31日，分別。

6. 財產、廠房及設備

截至2024年9月30日和2023年12月31日，物業、廠房和設備資產如下（單位：千美元）：


	九月30日，		12月31日，
	2024		2023
土地	$	5,845	$	6,049
施工進度		930,505		1,109,896
氫氣生產工廠		370,104		77,107
租賃改良		97,022		95,229
軟件、機械和設備		249,091		229,352
房地產、廠房和設備		1,652,567		1,517,633
減：累計折舊		(118,511)		(81,456)
物業、廠房和設備-淨額	$	1,534,056	$	1,436,177

施工進展主要包括施工三氫氣生產工廠。完成的資產被轉移至其相應的資產類別，並當資產準備好投入預期用途時開始折舊。在資產施工期間，未清債務利息進行資本化，並在相關資產的預期使用壽命內攤銷。截至三個月的九月 30, 2024和2023年，公司分別資本化了$3.1 百萬和$2.0 百萬的利息。在截至九個月的九月 30, 2024和2023年，公司分別資本化了$8.3 百萬和$6.0 百萬美元和利息，分別爲。

與房地產、機器設備相關的折舊費用爲$12.6 百萬和$10.2其他無形資產的攤銷費用分別爲2023年9月30日和2022年9月30日的$a百萬。年9月分別爲2024年和2023年9月30日。與房地產、機器設備相關的折舊費用爲$37.3 百萬和$23.0 在截至九個月的時間內達到了百萬元九月 2024年和2023年，分別。

7. 無形資產

截至2024年9月30日，公司已獲取的可識別無形資產的總賬面金額和累計攤銷如下（以千爲單位）：


	加權平均	總賬面價值		累積
	攤銷期	金額		攤銷		總額
取得的技術。	14年	$	103,144	$	(25,902)	$	77,242
幹堆疊電解技術	10年		29,000		(7,492)		21,508
客戶關係、商標和其他	13年，分期計入銷售、一般和管理費用中。支付給客戶的合同獲取成本被推遲並在合同期內分期計入收入的減少中進行攤銷。我們的合同獲取成本根據預計何時認識攤銷，分爲流動或非流動資產，並計入我們的簡明合併資產負債表的其他資產中。		104,473		(28,217)		76,256
		$	236,617	$	(61,611)	$	175,006

截至2023年12月31日，公司已獲取的可識別無形資產的總賬面價值和累計攤銷如下（以千元爲單位）：


	加權平均	總賬面價值		累積
	攤銷期	金額		攤銷		總額
已獲得技術	14年	$	103,060	$	(20,204)	$	82,856
乾式堆疊電解技術	10年		29,000		(5,317)		23,683
客戶關係、商標和其他	13年，分期計入銷售、一般和管理費用中。支付給客戶的合同獲取成本被推遲並在合同期內分期計入收入的減少中進行攤銷。我們的合同獲取成本根據預計何時認識攤銷，分爲流動或非流動資產，並計入我們的簡明合併資產負債表的其他資產中。		103,981		(21,634)		82,347
		$	236,041	$	(47,155)	$	188,886

截至2023年12月31日，獲取的技術及客戶關係、商業名稱和其他資產的總淨額髮生了變化。九月 30, 2024年是由於外幣貶值。

截至三個月的獲得的可識別無形資產的攤銷費用九月 30, 2024年和2023年分別爲百萬美元。4.8 百萬和$萬，分別作爲銀行獲得長期貸款的抵押品。4.4 截至九個月的獲得的可識別無形資產的攤銷費用九月 30、2024和2023年的金額爲$14.2 百萬美元和美元14.22024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

未來幾年預計的攤銷費用如下（以千爲單位）：


2024年餘下的時間	$	4,724
2025		18,228
2026		16,603
2027		16,596
2028		16,187
2029年及以後		102,668
總計	$	175,006

8. 應計費用

截至2024年9月30日和2023年12月31日的應計費用(以千爲單位)包括:


	九月30日，		12月31日，
	2024		2023
累積的工資和與補償相關的成本	$	23,699	$	32,584
資本支出的應計		16,378		83,781
應計應付賬款		40,249		64,767
應計銷售額和其他稅收		22,301		17,207
應計利息		4,107		562
應計其他		668		1,643
總計	$	107,402	$	200,544

9. 開多期債務

在2024年第二季度，公司開始償還一筆$的本金和利息2.0 紐約州斯林格蘭茲製造設施與租戶工作相關的百萬津貼。根據會計準則Codification（「ASC」）842， 租賃協議（「ASC 842」），該津貼被視爲獨立的金融工具，獨立於設施租賃，並按照長期負債進行會計處理。債務的未償本金和賬面價值爲$1.7截至九月 30, 2024.

2020年6月，公司在收購United Hydrogen Group Inc.的過程中收購了債務。截至2024年9月30日的三個月內九月 2024年和2023年，公司償還了$0 and $0.3 百萬美元的本金，用於償還尚未償還的債務。在截至九個月的期間內九月 30, 2024 和 2023 年，公司償還了$0.6 百萬美元和美元5.7 相關未償還債務的本金爲$萬。債務的未償還金額爲$3.9 百萬美元，截至九月 30, 2024年。債務剩餘未償本金爲$4.9 百萬美元，未攤銷債務折價爲$1.0 百萬美元，帶有不同利率期貨，範圍爲 7.3% 到 7.6%。債務定於2026年到期。截至2024年9月30日，各個下列日期到期的本金餘額如下（以千爲單位）：


2024年12月31日		2,757
2025年12月31日		1,200
2026年12月31日		900
未償還本金總額	$	4,857

10. 可轉換優先票據

7.00% 可轉換優先票據

2024年3月20日，公司與公司未償還的某些持有人簽訂了單獨的、私下談判的交換協議 3.75根據可轉換的首席債券，公司交換了$138.8 百萬的本金 3.75可轉換的首席債券，以及$的應計未支付利息1.6 在2024年3月20日之前（不包括該日），以$的金額140.4 公司的新的總額爲$的首席債券 7.00可轉換的首席債券到期於2026年的%，根據證券法1933年修正案第4（a）(2)條的豁免規定（「證券法」）58.5 百萬的本金 3.75交換後，約有$的可轉換首席債券仍未償還，條款不變。

此次交易被歸類爲債務全額償還。因此，公司在2024年第一季度未經審計的中期摘要綜合利潤表中記錄了債務全額償還損失$14.0 在債務全額償還損失中，損失產生於公司債務的淨賬面金額與用於全額償還債務的資產公允價值之間的差額。

該 7.00％可轉換高級票據是公司的高級無擔保債務，受一份於2024年3月20日簽署的信託契約（「契約」）的條款約束，該契約由公司與威明頓信託國民協會作爲受託人簽署。 7.00％可轉換高級票據以每年%利率支付現金利息，半年付一次，分別於每年6月1日和12月1日支付，自2024年6月1日起，以收盤時記錄於前一年5月15日和11月15日的持有人爲對象。 7.00 7.00%可轉換高級票據將在2026年6月1日到期，除非公司提前轉換、贖回或回購。

可轉換高級票據的轉換率爲 7.00， 235.4049 元公司普通股的1,000 本金金額爲 7.00%可轉換高級票據的初始轉換價格約爲$4.25 ，相當於公司股票在2023年5月8日收盤價上漲約 202024年3月12日，Plug普通股在納斯達克資本市場上報告的銷售價格的%。轉換率和轉換價格將根據特定事件發生而進行慣例調整。在2025年12月1日之前的營業日結束前， 7.00%可轉換高級票據將根據 7.00%可轉換高級票據僅在滿足特定條件並在特定期間內持有人的選擇下可轉換。從2025年12月1日開始直到 7.00%可轉換高級票據將在 7.00%可轉換高級票據將在到期日前第二個預定交易日結束前，無論這些條件如何，持有人均可隨時轉換。轉換爲現金、公司普通股或兩者的組合將由公司自行選擇解決。 7.00

在特定例外和特定條件下，持有人 7.00可轉換高級票據可能需要公司回購其 7.00可轉換高級票據在“基本

在到期之前以現金方式按贖回價格等於的「變更」（如契約中定義）進行贖回， 100% 的本金金額 7.00%可轉換優先票據被贖回，加上截至贖回日期的應計未支付利息（如有）。

該 7.00%可轉換優先票據可以在2025年6月5日或之後的任何時間由公司選擇全部或部分贖回，現金贖回價格等於的本金金額， 7.00%可轉換優先票據將被贖回，加上截至贖回日期的應計未支付利息（如有），但僅在公司普通股票的最後報告銷售價格超過時。 130在公司發送相關贖回通知日期之前的至少交易日內的適用轉換價格的百分比， 20 交易日（不一定是連續的），其中至少包括一份。每期分期付款應於該年的三在任何連續交易日期間， 30 以公司發送贖回通知的前一個交易日（包括該日）爲止的連續交易日。

In certain circumstances, conversions of 7.00% Convertible Senior Notes in connection with 「Make-Whole Fundamental Changes」 (as defined in the Indenture) or conversions of 7.00% Convertible Senior Notes called for redemption may result in an increase to the conversion rate, provided that the conversion rate will not exceed 282.4859 元公司普通股的1,000 principal amount of 7.00% Convertible Senior Notes, subject to adjustment. In such circumstance, a maximum of 39,659,890 shares of common stock, subject to adjustment, may be issued upon conversion of the 7.00% Convertible Senior Notes. There were 沒有沒有 7.00% 可轉換高級票據截至三個月和九個月九月 30, 2024.

該 7.00% 可轉換優先債券包括以下內容（以千爲單位）：


	9月30日,
	2024
本金金額：
主要	$	140,396
未攤銷的債務溢價，扣除發行成本（1）		8,818
淨賬面價值	$	149,214

(1)	包含在未經審計的中期簡明合併資產負債表中，屬於可轉換的高級票據，淨額並通過有效利率法在票據的剩餘期限內攤銷。

以下表格總結了與總利息支出和有效利率相關的信息。 7.00% 可轉換優先票據截至2024年9月30日的三個月和九個月（以千爲單位，除有效利率外）：


	截至三個月		截至九個月
	2024年9月30日		2024年9月30日
利息支出	$	2,478	$	5,224
溢價攤銷		(1,308)		(2,781)
總計	$	1,170	$	2,443
有效利率		3.0%		3.0%

截至2024年10月30日，% 可轉換高級票據的預計公允價值爲大約$ 7.00百萬。公允價值的估算主要基於活躍市場中的報價。九月 120.0

3.75% 可轉換優先票據

2020年5月18日，公司發行了$200.02.125% 可轉換高級票據的總額。3.75% 可轉換優先票據，到期日爲2025年6月1日，採用定向增發形式向符合資格的機構買家發行，依據證券法第144A條。2020年5月29日，公司發行了額外的$12.52.125% 可轉換高級票據的總額。3.75% 可轉換優先票據。2024年3月12日，公司交換了$138.8 百萬的本金 3.75% 可轉換高級票據，金額爲 $140.4 公司新發行的 7.00% 可轉換高級票據，截止到2026年。交換後，約有 $58.5 的合計本金金額

的 3.75% 可轉換高級票據仍然未到期，條款保持不變。共有 2024財年沒有記錄減值損失。的轉換在 3.75% 可轉換高級票據在截至九月 2024年和2023年三個月和九個月期間進行。

該 3.75% 可轉換高級票據包括以下內容（單位：千）:


	9月30日		2023年12月31日,
	2024		2023
本金金額：
主要負責人	$	58,462	$	197,278
未攤銷的債務發行成本 (1)		(299)		(2,014)
淨賬面價值	$	58,163	$	195,264

(1)	包含在未經審計的中期簡明合併資產負債表中的可轉換高級票據淨額，並通過有效利率法在票據剩餘期限內攤銷。

下表總結了與以下內容相關的總利息支出和有效利率， 3.75% 可轉換優先票據在截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月內的情況（以千爲單位，除有效利率外）：


	截至三個月				截至九個月
	2024年9月30日		2023年9月30日		2024年9月30日		2023年9月30日
利息費用	$	549	$	1,849	$	2,787	$	5,547
債務發行成本的攤銷		108		338		532		1,003
總計	$	657	$	2,187	$	3,319	$	6,550
有效利率		4.5%		4.5%		4.5%		4.5%

預計公允值爲 3.75% 可轉換優先票據截至九月 2024年30日約爲$54.1 百萬。公允值的估計主要基於活躍市場的報價。

限額看漲

In conjunction with the pricing of the 3.75% Convertible Senior Notes, the Company entered into privately negotiated capped call transactions (the “3.75% Notes Capped Call”) with certain counterparties at a price of $16.2 million. The 3.75% Notes Capped Call covers, subject to anti-dilution adjustments, the aggregate number of shares of the Company’s common stock that underlie the initial 3.75% Convertible Senior Notes 和 is generally expected to reduce potential dilution to the Company’s common stock upon any conversion of the 3.75% Convertible Senior Notes and/or offset any cash payments the Company is required to make in excess of the principal amount of the converted notes, as the case may be, with such reduction and/or offset subject to a cap based on the cap price. The cap price of the 3.75% Notes Capped Call is initially $6.7560 per share, which represents a premium of approximately 60%over the last then-reported sale price of the Company’s common stock of $4.11 per share on the date of the transaction and is subject to certain adjustments under the terms of the 3.75% Notes Capped Call. The 3.75% Notes Capped Call becomes exercisable if the conversion option is exercised.

與此相關的淨成本 3.75%票據上限認購的淨成本在交易進入時被記錄爲對額外繳資資本的減少，在未經審計的臨時合併資產負債表中顯示。 3.75%票據上限認購的賬面價值不再重新計量。

5.5% 可轉換優先票據和普通股遠期

在2018年3月，公司發行了$100.0 million in aggregate principal amount of the 5.5% Convertible Senior Notes due on March 15, 2023, in a private placement to qualified institutional buyers pursuant to Rule 144A under the Securities Act, which have been fully repaid. In connection with the issuance of the 5.5% Convertible Senior Notes, the Company entered into a forward stock purchase transaction (the 「Common Stock Forward」), pursuant to which the Company agreed to purchase 14,397,906 shares of its common stock for settlement on or about March 15, 2023. On May

2020年18日，公司修訂並延長了普通股遠期合約的到期日至2025年6月1日。公司最終將在普通股遠期合約下回購的普通股數量需根據慣例的反稀釋調整。普通股遠期合約在某些企業交易發生時，可能會提前結算或以替代對價結算。

與普通股遠期合約相關的淨成本爲$27.5 與普通股遠期合約相關的淨成本爲$百萬，在交易發生時記錄爲未審核的臨時合併資產負債表中庫存股的增加。相關股份被視爲普通股的回購。普通股遠期合約的賬面價值不再重新測量。

截至2024年11月14日，註冊人的普通股總共有無與普通股遠期交易相關的普通股股份在截至三個月和九個月內結算九月截至2024年30日和2023年。

11. 股東的 股權

市場發行銷售協議

2024年1月17日，公司與B. Riley簽訂了一份市場發行銷售協議，根據該協議，公司可以不時通過或向B. Riley（作爲銷售代理或主要方）提供和出售公司普通股，總髮行價格最高可達$1.0 十億美元。截至2024年2月23日，公司在ATM協議下剩餘可發行的金額爲$697.9 百萬。在2024年2月23日，公司修改了ATM協議，將可供出售的公司普通股數量增加至$1.0 十億美元。在截至2024年九月年3月30日的三個月期間，公司以加權平均銷售價格$ 13,045,572 出售了2.35 每股總收入爲$30.7 百萬，相關發行費用爲$0.5 百萬。在截至九月 2024年3月30日的九個月期間，公司賣出了 189,411,442 股普通股，以加權平均銷售價格$3.23 每股總收入爲$611.5 百萬，相關發行費用爲$9.2 百萬的所得稅收益。

普通股的公開發行

在2024年7月22日，公司賣出了 78,740,157 股普通股，公開發行價格爲$2.54 每股淨收益爲$191.0 扣除承銷折扣和相關發行費用後，淨收益爲$百萬。

累計其他綜合損失

累計其他綜合損失包括可供出售證券的未實現收益和損失（僅限截至2023年9月30日的前期）以及外匯轉換的收益和損失。無截至2024年和2023年的三個月和九個月，累計其他綜合損失有重新分類。九月截至2024年和2023年9月30日，分別爲。

截至2024年30月的三個月的淨當期其他綜合收益增加九月由於$的外匯轉換收益0.3 截至2023年30月的三個月的淨當期其他綜合收益增加九月由於未實現收益$的可供出售證券4.3 部分被$的外匯轉換損失抵消3.0 百萬的所得稅收益。

截至2024年30日的淨當期其他綜合收入增加，原因是外幣換算收益爲$ 九月百萬。截至2023年30日的淨當期其他綜合收入增加，原因是可供出售證券的未實現收益爲$5.2 百萬和外幣換算收益爲$ 九月百萬。11.8 1.7 百萬的所得稅收益。

12. 權證交易協議

2022年亞馬遜交易協議

2022年8月24日，公司與亞馬遜簽署了交易協議（「2022年亞馬遜交易協議」），根據該協議，公司同時向亞馬遜的全資子公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行了一份權證（「2022年亞馬遜權證」），以獲得最多 16,000,000 股（「2022年亞馬遜權證股份」）公司普通股的權利，具體取決於以下描述的某些歸屬事件。公司與亞馬遜簽署2022年亞馬遜交易協議是爲了與亞馬遜同意在2029年8月24日之前從公司購買氫燃料的商業安排同時進行。

1,000,000 2022年亞馬遜Warrants的股票在2022年亞馬遜Warrants發行時立即歸屬。 15,000,000 2022年亞馬遜Warrants的股票將會在多個批次中歸屬， 7年根據亞馬遜或其關聯公司直接支付給公司的金額，或通過第三方間接支付， 15,000,000 如果亞馬遜相關支付總計達到$2.1 十億，則2022年亞馬遜Warrants的股票將全部歸屬。 9,000,000 2022年亞馬遜Warrants的首批股票的行使價格爲$22.9841 每股的公平價值在授予日期爲$20.36. 剩餘的行使價格爲 7,000,000 2022年亞馬遜認股權證每股的金額等於 90%的 30在導致首批2022年亞馬遜認股權證完全歸屬的最終歸屬事件時，公司普通股的日成交量加權平均股價。 9,000,000 2022年亞馬遜認股權證可在2029年8月24日前行使。

在至少% 的2022年亞馬遜認股權證股份完全歸屬之前，完成某些控制權變更交易（在2022年亞馬遜認股權證中定義）後，2022年亞馬遜認股權證將自動歸屬並可行使 60對於額外數量的2022年亞馬遜認股權證股份，使得 60% 的2022年亞馬遜Warrant股份將已歸屬。如果在至少 60% 的2022年亞馬遜Warrant股份歸屬後，如果發生控制權變更交易，則不會因該交易導致任何未歸屬的2022年亞馬遜Warrant股份加速歸屬。行使價格和可根據2022年亞馬遜Warrant行使而發行的2022年亞馬遜Warrant股份須遵循通常的反稀釋調整。

在2022年8月24日， 1,000,000 與第一批次相關的2022年亞馬遜Warrant股份歸屬。與第一批次已歸屬股份相關的Warrant公允價值爲$20.4 百萬基於授予日期的公允價值計入合同資產，並隨後按比例攤銷，作爲根據公司對協議期限內營業收入的估計的營業收入減少。截至2024年9月30日，與第一批次相關的合同資產餘額爲$18.8 百萬，記錄在公司未經審計的中期合併資產負債表中的合同資產中。在2023年第二季度，與第二批次相關的所有 1,000,000 2022年亞馬遜Warrant股份已歸屬。與第二批次已歸屬股份相關的Warrant公允價值爲$20.4 百萬，並在2022年8月24日的授予日確定。截止到2024年9月30日，與第二批次相關的合同資產餘額爲$18.8 百萬。第三批次將在未來的$1.0 來自亞馬遜及其關聯公司的採集中產生的十億美元。第三批次的授予日期公允價值也將根據公司對協議期限內營業收入的估計，按比例攤銷作爲營業收入的減少。截止到2024年9月30日，與第三批次相關的合同資產餘額爲$3.6 百萬。因爲行權價格尚未確定，第四批次的公允價值將於每個報告期末重新衡量，並按比例攤銷作爲營業收入的減少，基於公司對協議期限內營業收入的估計。

截至2024年9月30日和2023年12月31日， 2,500,000 和 2,000,000 2022年亞馬遜Warrant股份的已有部分已經生效，且2022年亞馬遜Warrant股份尚未被行使。截止到2024年及2023年9月30日的三個月中，作爲2022年亞馬遜Warrant的營業收入減少的普通股Warrants的總計提金額爲$2.0 百萬和$1.6 分別爲百萬。2022年亞馬遜Warrants所記錄的普通股Warrants的總準備金金額，在2024年和2023年截至9月30日的九個月期間，作爲營業收入的減少爲$4.4 百萬和$4.3 百萬，分別爲。

截至2022年8月24日和2024年9月30日，用於計算2022年亞馬遜Warrants估值的假設如下：


	第一至三期	第4批
	2022年8月24日	2024年9月30日
無風險利率	3.15%	3.51%
波動性	75.00%	95.00%
預計平均期限（年）	7.00	1.15
行使價格	$22.98	$2.03
股票價格	$20.36	$2.26

沃爾瑪交易協議

2017年7月20日，公司與沃爾瑪簽訂了交易協議（「沃爾瑪交易協議」），根據該協議，公司同意向沃爾瑪發行一份權證（「沃爾瑪權證」），以收購最多 55,286,696 公司普通股的股份，具體取決於某些歸屬事件（「沃爾瑪權證股份」）。公司與沃爾瑪簽訂沃爾瑪交易協議與公司和沃爾瑪之間現有的商業協議相關，這些協議涉及在多個沃爾瑪配送中心部署公司的GenKey電芯科技。現有的商業協議預見到，但不保證，未來對公司電芯科技的採購訂單。權證股份的歸屬以沃爾瑪或其附屬公司（直接或間接通過第三方）根據2017年1月1日後簽訂的現有商業協議進行的付款爲條件。

沃爾瑪權證股份的第一和第二批次的行權價爲$2.1231 在沃爾瑪向公司支付的總金額達到$後。200.0 百萬，第三批 20,368,784 沃爾瑪Warrant股份將在八個分期進行 2,546,098 沃爾瑪Warrant股份每次當沃爾瑪或其附屬機構，直接或間接通過第三方，向公司支付總額50.0 百萬美元的貨物和服務款項，最多付款總額爲400.0 百萬美元。沃爾瑪Warrant股份的第三批行使價格爲6.28 每股，該價格根據沃爾瑪Warrant的條款確定，等於 90%的 30-day volume weighted average share price of the Company’s common stock as of October 30, 2023, the final vesting date of the second tranche of the Walmart Warrant Shares. The Walmart Warrant is exercisable through July 20, 2027. The Walmart Warrant provides for net share settlement that, if elected by the holder, will reduce the number of shares issued upon exercise to reflect net settlement of the exercise price. The Walmart Warrant provides for certain adjustments that may be made to the exercise price and the number of shares of common stock issuable upon exercise due to customary anti-dilution provisions based on future events. The Walmart Warrant is classified as an equity instrument. As of September 30, 2024, the balance of the contract asset related to the Walmart Warrant was $5.4 百萬的所得稅收益。

截至2024年9月30日和2023年12月31日， 40,010,108 和 34,917,912 of the Walmart Warrant Shares had vested, respectively, and the Walmart Warrant was exercised with respect to 13,094,217 shares of the Company’s common stock. During the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023, there were 無就沃爾瑪Warrant進行的行使。2024年9月30日結束的三個月內，作爲營業收入減少的普通股Warrant的總準備金額爲$3.9 百萬，相較於2023年9月30日結束的三個月內，作爲營業收入增加的普通股Warrant的負準備金額爲$3.1 在2024年和2023年9月30日結束的九個月內，作爲營業收入減少的普通股Warrant的總準備金額爲$11.6 百萬和$8.4 百萬，分別爲。

13. 營業收入

報告對營收的分解不同服務類型，主要行業板塊，合同類型和地理分佈進行了分解。

以下表格提供了關於營業收入（以千爲單位）分解的信息：


主要產品/服務線	截至三個月				截至九個月
	九月三十日				九月三十日
	2024		2023		2024		2023
燃料電池系統的銷售	$	8,131	$	37,650	$	40,282	$	138,682
氫能基礎設施的銷售		11,869		38,225		37,399		145,740
電解槽銷售		57,789		26,628		74,169		73,627
工程設備的銷售		7,302		7,212		15,924		23,784
對燃料電池系統及相關製造行業提供的服務		14,148		9,290		40,205		27,088
購電協議		20,459		20,068		58,437		44,135
交付給客戶的燃料及相關設備		29,791		19,371		77,964		47,391
低溫設備和液化設備的銷售		22,050		35,415		84,450		161,677
其他		2,191		4,852		8,514		7,055
淨營業收入	$	173,730	$	198,711	$	437,344	$	669,179

合同餘額

下表提供了關於應收款、合同資產和遞延營業收入及合同負債的信息（單位：千）。


	9月30日		12月31日，
	2024		2023
應收賬款	$	167,222	$	243,811
合同資產		175,832		155,989
遞延營業收入和合同負債		191,874		288,302

合同資產主要與那些以直線方式確認的營業收入相關；然而，賬單在合同的生命週期內會逐漸增加。合同資產還包括在客戶賬單之前確認的營業收入金額，這些金額依賴於另一個履約義務的滿足。這些金額包含在附帶的未經審計的中期縮減合併資產負債表中的合同資產中。

遞延營業收入和合同負債與客戶爲了將來的服務（主要是電芯及相關製造行業服務和電解器系統及解決方案）所支付的預付款項相關。這些遞延營業收入和合同負債還包括客戶在產品交付之前支付的預付款項。這些金額包含在未經審計的 interim condensed consolidated 資產負債表中的遞延營業收入和其他合同負債內。

在此期間，合同資產及遞延收入和合同負債餘額的重大變動如下（以千爲單位）：


合同資產	截至九個月		截至年度
	2024年9月30日		2023年12月31日
在期初確認的合同資產轉入應收賬款	$	(10,697)	$	(94,860)
與Warrants相關的合同資產變動		5,324		14,260
減值		—		(2,375)
截至期末確認但尚未開具發票的營業收入		25,216		134,677
合同資產的淨變動	$	19,843	$	51,702


遞延收入和合同負債	截至九個月		截至年度
	2024年9月30日		2023年12月31日
由於客戶賬單的增加，扣除期間內確認的營業收入	$	19,936	$	151,965
與Warrants相關的合同負債變動		330		440
期初合同負債餘額中確認的營業收入		(116,694)		(94,001)
遞延營業收入和合同負債的淨變化	$	(96,428)	$	58,404

預計未來營業收入

下表包括預計將在報告期末未滿足（或部分滿足）的履約義務相關的未來營業收入，包括普通股Warrants的準備金（以千爲單位）：


	截至		預期的認可
	2024年9月30日		週期（年）
燃料電芯系統的銷售	$	34,553		1 - 2
氫氣安裝及其他製造行業的銷售		34,740		1
電解槽的銷售		269,371		1 - 2
工程設備的銷售		7,264		1
對電芯系統及相關製造行業提供的服務		131,112		5 - 10
電力購買協議		375,119		5 - 10
交付給客戶的燃料及相關設備		82,733		5 - 10
低溫設備及其他的銷售		60,610		1
總估計未來營業收入	$	995,502

14. 所得稅

公司在截至2024年10月31日的三個月和九個月內記錄了$0.1 百萬的所得稅費用和$4.7 百萬的所得稅收益，截止到2024年和2023年9月30日的三個月。如果公司記錄了$0.1 百萬的所得稅收益和$6.9 百萬的所得稅收益，截止到2024年和2023年9月30日的九個月。截止到2024年9月30日的九個月的所得稅收益是由於在外國司法管轄區記錄的估值準備的增量變化。公司沒有改變其對國內淨遞延稅資產的估值準備的整體結論，這些資產仍然完全保留，並且其在外國司法管轄區記錄的估值準備。

由於公司的淨經營虧損產生的國內淨遞延稅資產已被全額估值準備抵消，因爲很可能在未來不會獲得淨經營虧損抵扣的稅收收益。

應予以確認。公司確認相關未確認稅收優惠的應計利息和罰款（如有）作爲所得稅費用的一部分。

經濟合作與發展組織關於稅基侵蝕和利潤轉移的包容性框架提議對跨國公司的全球最低企業稅率爲15%，通常稱爲第二支柱規則，已有超過140個國家原則上達成一致。儘管美國尚未採納第二支柱規則，但許多外國國家已頒佈立法以實施第二支柱規則，生效日期爲2024年1月1日，或預計將頒佈類似立法。截至2024年9月30日，公司未滿足合併營業收入門檻，不受第二支柱下GloBE規則的約束。公司將繼續監測其運營所在司法管轄區規則的實施。

15. 公允價值計量

公司根據ASC 820記錄資產和負債的公允價值， 公允價值計量 （「ASC 820」）。ASC 820將公允價值定義爲在計量日市場參與者之間有序交易中獲得的賣出資產的價格或轉移負債所支付的價格，並且在該資產或負債的主要或最有利市場中。公允價值應基於市場參與者在定價資產或負債時使用的假設進行計算，而不是基於特定於實體的假設。

除了定義公允價值外，ASC 820還擴展了公允價值的披露要求，並建立了公允價值輸入的層級結構。該層級根據用於衡量公允價值的輸入在市場上可觀察的程度，將輸入優先排序爲三個層級。每個公允價值計量報告在三個層級中的一個，該層級由對公允價值計量整體具有重要意義的最低層級輸入決定。

這些層級爲：

●

層級1 — 在活躍市場中對相同資產或負債的報價（未經調整）。

●

第二級 — 在活躍市場中，類似資產和負債的報價或能直接或間接通過市場證實的與資產或負債相關的可觀察輸入，通常覆蓋金融工具的整體期限。

●

第三級 — 反映管理層對用於公允價值定價資產或負債的輸入的自身假設的不可觀察輸入。

截至2024年11月14日，註冊人的普通股總共有無截至2024年9月30日的九個月內，第一級、第一級或第三級之間的轉移。未定期以公允價值記錄的金融工具包括在本期未重新計量或減值的權益法投資，例如我們對HyVia、AccionaPlug、SK Plug Hyverse和Clean H2 Infra 基金的投資。

以公允價值計量的資產和負債定期總結如下（單位：千元）：


		截至2024年9月30日
		攜帶		公平		公允價值計量
		金額		價值		一級		二級		第三級
負債
或有對價	$	91,987	$	91,987	$	—	$	—	$	91,987


	截至2023年12月31日
	攜帶	公平	公允價值計量
	金額	價值	一級	二級	第三級
負債
或有對價	126,216	126,216	—	—	126,216

本以公允價值持續計量且具有不可觀察輸入的負債，因此被歸類爲級別3，與或有對價相關。公允價值爲九月 2024年30日的 $92.0 百萬由2022年收購的Joule Processing LLC（「Joule」）和2021年收購的Frames Holding B.V.（「Frames」）相關的或有對價組成。

與Joule收購相關，公司最初在其未經審核的臨時簡明合併資產負債表上記錄了一項負債， $41.7 百萬，代表應付或有對價的公允價值。這項或有對價的公允價值爲 $60.0 百萬 $75.5 百萬，截至九月 2024年30月和2023年12月31日，分別相比2023年12月31日的財年減少，主要是由於付款減少了負債的公允價值， $10.0 百萬，在2024年第一季度和 $57 2024年第三季度減少了千美元。 $1.4 百萬 $5.5 在截至的未經審計的臨時壓縮合並運營報表中，記錄了百萬的公允價值變動的變更。九月截至2024年30日，分別爲。

與Frames收購相關，公司最初在其未經審計的臨時壓縮合並資產負債表上記錄了一項責任，金額爲$29.1 百萬，代表應支付的公允價值的或有對價。這項或有對價的公允價值爲$32.0 百萬和$31.8 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲百萬。與截至2023年12月31日的年度相比，增長主要是由於外幣轉換損失的增加，金額爲$1.3 百萬和$0.3 截至2024年9月30日的三個月和九個月，相應地爲$百萬。該增長部分被$的減少所抵消，0.1 在截至2024年9月30日的九個月的未經審計的臨時簡明合併經營報表中記錄的或有對價的公允價值變動爲$百萬，部分被截至2024年9月30日的三個月中記錄的$的增加所抵消，1.5 在截至2024年9月30日的三個月的未經審計的臨時簡明合併經營報表中記錄的或有對價的公允價值變動爲$百萬。

與聯合氫氣集團公司（「UHG」）的收購相關，公司最初在其未經審計的臨時簡明合併資產負債表上記錄了一項金額爲$的負債1.1 百萬，代表應付或有對價的公允價值。該或有對價在2024年第二季度已全部結清，截至2023年12月31日該或有對價的公允價值爲 $0.9 百萬。減少的 $0.9 百萬是由於在2024年第二季度的支付使負債的公允價值減少了 $1.0 百萬。部分抵消這一減少的是在截至 $0.1 的九個月期間，在未經審計的臨時簡明合併損益表中記錄的或有對價公允價值變動增加了九月 2024年30日。 $1.0 在2024年第二季度支付的幾百萬美元結清了剩餘的收益義務。

與Giner收購相關，公司最初在其未經審計的中期壓縮合並資產負債表上記錄了一項16.0 代表應支付的或有對價公允價值的金額爲$ 或有對價在2024年第二季度完全結清，截至2023年12月31日該或有對價的公允價值爲 $18.0 的減少 $18.0 million was due to payments that reduced the fair value of the liability by $18.2 million during the second quarter of 2024. Partially offsetting this decrease was an increase of $0.2 million recorded in change in fair value of contingent consideration in the unaudited interim condensed consolidated statement of operations during the nine months ended 九月 30, 2024. The $18.2 million payment during the second quarter of 2024 was paid in common stock and Warrants and settled the remaining obligation of the earn-out. As part of the $18.2 million settlement of Giner’s earn-out obligation on May 24, 2024, the Company issued Warrants to the sellers of Giner and the Company registered for resale up to 3,461,371 shares of the Company’s common stock issuable upon exercise of the Warrants. The Warrants had not been exercised as of September 30, 2024.

在未經審計的中期簡明合併資產負債表中，應計部分以或有對價記錄在或有對價、服務合同損失準備金和其他流動負債財務報表項目中，截至2024年9月30日，包含以下不可觀察的輸入：


金融工具	公允價值		估值技術	不可觀察輸入	區間（加權平均）
或有對價	$	91,987	情景基礎方法	信用利差	12.21% - 13.51%
				折現率	15.73% - 18.38%
		91,987

在未經審計的中期簡明合併資產負債表中，或有對價被記錄在或有對價、服務合同的損失預提和其他流動負債財務報表項目中，截止到2023年12月31日，包括以下不可觀察輸入：


金融工具	公允價值		估值技術	不可觀察輸入	區間（加權平均）
或有對價	$	126,216	情境基礎的方法	信用利差	13.61%
				折現率	17.71% - 19.06%
		126,216

在截至2024年九個月期間，三級負債的賬面價值變動如下： 9月30日(單位：千)


	截至九個月
	2024年9月30日
截至2023年12月31日的期初餘額	$	126,216
現金支付		(10,000)
或有對價公允價值變動		(9,200)
外幣折算調整		(690)
截至2024年3月31日的結餘	$	106,326
現金支付		(1,000)
以普通股和Warrants結算付款		(18,241)
或有對價公允價值變動		3,768
外幣折算調整		(233)
截至2024年6月30日的期末餘額	$	90,620
現金支付		(57)
或有對價公允價值變動		146
外幣折算調整		1,278
截至2024年9月30日的結餘	$	91,987

16. 投資

權益法投資

截至 9月30日截至2024年和2023年12月31日，公司依據權益法對被投資者的普通股進行了以下投資，這些投資包含在未經審計的中期簡明合併資產負債表中的非合併實體和非上市股權證券中（金額爲千元）：


		截至2024年9月30日			截至2023年12月31日
	地層	普通股	賬面		普通股	賬面
Investee	日期	所有權百分比	價值		所有權百分比	價值
HyVia	Q2 2021	50%	$	2,420	50%	$	(2,068)
AccionaPlug	Q4 2021	50%		4,062	50%		3,198
清潔H2基礎設施基金	Q4 2021	5%		27,392	5%		13,357
SK Plug Hyverse	Q1 2022	49%		56,274	49%		41,609
			$	90,148		$	56,096

截至2023年12月31日，由於歷史虧損，公司的對HyVia的投資爲負數。公司承諾爲其創業公司的虧損提供資金，因此，繼續記錄發生的虧損。截至2023年12月31日的負權益投資被記錄在未經審計的臨時綜合資產負債表中，作爲或有對價、服務合同的虧損計提及其他負債的財務報表行項目。

截至三個月的 9月30日，2024年，公司貢獻了約$0, $0.7 百萬，$0 和 $0 分別到HyVia、AccionaPlug、SK Plug Hyverse和Clean H2 Infra 基金。在這三個月期間

結束 9月30日, 2023年，公司分別向HyVia、AccionaPlug、SK Plug Hyverse和Clean H2 Infra 基金貢獻了大約$0, $1.8 百萬，$16.0 百萬和$4.8 百萬。

在截至的九個月期間 9月30日到2024年，公司分別向HyVia、AccionaPlug、SK Plug Hyverse和Clean H2 Infra 基金貢獻了大約$32.3 百萬，$2.4 百萬，$16.0 百萬和$13.7 百萬。在截至九個月期間 9月30日在2023年，公司大約貢獻了$22.3 百萬，$2.6 百萬，$33.8 百萬和$8.1 百萬美元給HyVia、AccionaPlug、SK Plug Hyverse和Clean H2基準基金，分別是。

截至目前，公司與其權益法投資相關的資本承諾爲 9月30日, 2024年包括$38.9 預計到2024年剩餘時間內將產生百萬美元。

17. 操作和融資租賃負債

截至 9月30日, 2024年，公司作爲承租方擁有的操作租賃，主要與銷售/回租交易相關，這些租賃部分以限制現金和安防存款作爲擔保（另見第19附註，「承諾和或有事項」），總結如下。這些租賃將在接下來的時間內到期。一個至七年經營租賃的最低租金支付按租賃期限使用直線法確認。

租賃合同包含終止條款及相關罰款，該罰款的金額使得取消的可能性極小。在租賃期滿時，租賃資產可以由公司返還給出租方，公司可以與出租方談判以市場公允價值購買資產，或者公司可以與出租方談判以市場租金續租。租賃中不包含殘值保證。租賃中不包含財務契約；然而，租賃中包含通常的操作契約，例如要求公司妥善維護租賃資產併購買適當的保險。租賃包括以現金、抵押品或信用證的形式提供的信用支持。有關租賃相關的現金安防的描述，請參閱第19條，"承諾與或有事項"。

公司在紐約州斯林格蘭德的物業和設備以及客戶加油站處有金融租賃。

截至未來運營和融資租賃的最低租賃付款（初始或剩餘租賃期限超過一年的）的信息， 9月30日2024年的租賃付款如下（單位：千）:


			金融		總計
	經營租賃		租賃		租賃
	責任		責任		負債
2024年剩餘時間	$	25,078	$	2,978	$	28,056
2025		95,840		14,792		110,632
2026		86,964		11,934		98,898
2027		73,267		8,256		81,523
2028		50,874		1,941		52,815
2029年及以後		151,713		3,299		155,012
未來最低總付款		483,736		43,200		526,936
減去應計利息		(167,572)		(5,244)		(172,816)
總計	$	316,164	$	37,956	$	354,120

所有板塊的運營租賃租金費用爲$26.0 百萬和$25.0 百萬，截止日期爲三個月的 9月30日所有經營租賃的租賃費用爲$78.2 百萬和$70.2 百萬，截止日期爲九個月的 9月30日分別爲2024年和2023年。

截至2023年12月31日和2024年1月30日，與出售/租回交易相關的安全按金爲740萬，幷包含在未經審計的中期簡明合併資產負債表中的其他資產內。九月與經營租賃相關的其他信息呈現在以下表格中：

與經營租賃相關的其他信息呈現在以下表格中：


	截至九個月		截至九個月
	2024年9月30日		2023年9月30日
現金支付 - 經營現金流（單位：千）	$	75,057	$	66,970
加權平均剩餘租期（年）		7.14		6.01
加權平均折現率		11.3%		11.3%

融資租賃成本包括使用權資產的攤銷（即，折舊費用）和租賃負債的利息（即，在未經審計的臨時簡明合併經營報表中的利息及其他費用，淨額）並且是$1.8 百萬和$1.9 百萬，截止日期爲三個月的九月 2024年、2023年、和2024年，分別是$5.5 百萬和$5.6 百萬，截止日期爲九個月的九月 2024年和2023年，分別是。

截至九月截至2024年30月和2023年12月31日，與融資租賃相關的使用權資產淨額爲$52.9 百萬和$57.3 百萬美元，分別爲。這些使用權資產的累計折舊爲$12.0 百萬和$9.0 百萬在九月分別爲2024年30日和2023年12月31日。

與融資租賃相關的其他信息如下表所示：


	截至九個月		截至九個月
	2024年9月30日		2023年9月30日
現金支付 - 經營現金流（千元）	$	2,119	$	2,329
現金支付 - 融資現金流（千元）	$	6,988	$	6,345
加權平均剩餘租期（年）		3.28		3.26
加權平均折現率		6.8%		6.9%

18. 財務義務

公司已出售與某些售後回租交易相關的未來服務，並將餘額記錄爲財務義務。截至2024年9月30日，該義務的未清餘額爲 $296.0 百萬， $77.3 百萬 $218.7 百萬，其中短期和長期分別列示在未經審計的中期簡明合併資產負債表中。截至2023年12月31日，該義務的未清餘額爲 $350.8百萬， $74.0百萬 $276.8其中數百萬被歸類爲短期和長期，分別爲在未經審計的臨時簡明合併資產負債表上。該金額採用有效利率法攤銷。2024年和2023年截至9月30日的三個月財務義務相關的利息費用記錄爲 $9.0 百萬 $10.4 分別爲。2024年和2023年截至9月30日的九個月財務義務相關的利息費用記錄爲 $28.4 百萬 $29.4 百萬，分別爲。

在2024年第三季度，公司進行了額外的失敗銷售/租回交易，這些交易被視爲融資義務，導致$56.9 百萬的額外財務義務。否這些交易所記錄的收益或損失。截止至九月 2024年30日的未償餘額爲$65.6 百萬，$6.0 百萬和$59.6 其中分類爲短期和長期，分別在未經審計的臨時簡明合併資產負債表，剩餘價值爲$33.6 百萬。截至2023年12月31日，該義務的未償還餘額爲$17.6 百萬，$10.0 百萬和$7.6 百萬，分別分類爲開空和開多，在未經審計的臨時簡明合併資產負債表。

截至2024年9月30日，以上融資義務的未來最低付款如下（以千爲單位）：


					總計
	未來的銷售		銷售/回租		金融
	營業收入 - 債務		融資		義務
2024年剩餘時間	$	27,451	$	5,430	$	32,881
2025		104,547		15,553		120,100
2026		87,824		13,954		101,778
2027		71,253		13,954		85,207
2028		51,188		13,741		64,929
2029年及以後		25,503		22,038		47,541
未來最低總支付金額		367,766		84,670		452,436
減去應計利息		(71,751)		(52,691)		(124,442)
總計	$	296,015	$	31,979	$	327,994

與上述財務義務相關的其他信息列示在以下表格中：


	截至九個月		截至九個月
	2024年9月30日		2023年9月30日
現金支付（以千爲單位）	$	86,397	$	76,747
加權平均剩餘期限（年）		4.25		4.62
加權平均折現率		12.3%		11.3%

截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司全部財務義務的公允價值大致等同於其賬面價值。

19. 承諾和或有事項

受限現金

與上述某些銷售/租回協議有關，截至507.8 百萬和$573.5 百萬美元的現金需要作爲安防受限，截止至九月 2024年30日和2023年12月31日，受限現金將在租賃期限內釋放。截至九月 2024年30日和2023年12月31日，公司還擁有一些由按金支持的信用證，總計爲$307.9 百萬和$370.7 百萬，其中$276.5 百萬和$340.0 以上提到的出售/回租協議的安防金額分別爲百萬，和$31.4 百萬和$30.7 與海關相關的信用證金額分別爲百萬。

截至九月截至2024年30月和2023年12月31日，公司持有$80.0 百萬和$76.8 與某些氫氣生產工廠的施工相關的金額爲百萬，分別爲。

公司還持有$0.1 百萬和$1.2 與Joule和CIS收購相關的考慮金額爲百萬，均報告爲截至的限制現金。九月 2024年30日，公司未經審計的暫時合併資產負債表上有相應的應計負債。此外，公司有$9.3 百萬和$11.7 百萬美元的限制現金作爲由於Frames收購而產生的抵押品，截止九月 2024年30日和2023年12月31日。

訴訟

法律事務在正常業務過程中處理。這類事務的結果，無論其優劣，都是本質上不確定的；因此，評估損失的可能性和任何估計損害是困難的，並且需要相當大的判斷。由於索賠、評估、訴訟、罰款和其他來源產生的損失或有損失的潛在責任在確定有責任發生並且金額可以合理確認時被記錄。

法律費用在與損失或有損失的應急情況相關時按發生時計入費用。雖然我們無法準確預測任何法律或其他訴訟的結果，但如果存在至少合理的損失可能性，GAAP要求我們披露合理可能損失或損失區間的估算，若重大，或聲明無法進行此類估算。除了一個$0.6 與待法院批准的已解決事項相關的$百萬應計費用，截止到2024年9月30日尚未支付，無法目前估計任何個別法律程序的合理可能損失或損失區間。

證券訴訟及相關股東派生訴訟

2021年證券訴訟及相關派生訴訟

有一項訴訟正在進行中，聲稱公司的股東基於指控和請求代表公司提出索賠， 針對普拉格能源公司證券訴訟的再審，案件編號爲 1:21-cv-2004 (S.D.N.Y.)，這是一個不再進行的早期假定證券集體訴訟（「2021年證券訴訟」）。在2023年8月公佈的意見和命令中，地方法院以偏見駁回了2021年證券訴訟，訴訟原告沒有上訴。

一項與2021年證券訴訟中的索賠和指控相關的股東合併派生訴訟正在特拉華州衡平法院進行，案名爲針對普拉格能源公司股東派生訴訟，案號爲Cons. C.A. No. 2022-0569-KSJM (Del. Ch.)。根據協議和命令，此案在2021年證券訴訟的駁回動議最終解決之前被延遲。2024年3月8日，聲稱的股東原告提交了一份合併修正起訴書，針對我們的高管安德魯·J·馬什、保羅·B·米德爾頓、傑拉德·L·康威、凱斯·施密德，及我們現任或前任董事喬治·C·麥克納米、加里·K·威利斯、莫琳·O·赫爾默、約翰內斯·M·羅斯、格雷戈裏·L·基諾西斯、盧卡斯·施奈德和喬納森·白銀提起索賠。公司被列爲名義被告。原告主要基於2021年證券訴訟中的指控，向個別被告提出指控，指控其涉嫌違反受託責任、追索權和不當得利，理由是他們在掌握有關（i）公司財務會計的信息之前進行的交易，而這些信息與公司需要更正某些基本報表的公告有關，以及（ii）公司與重要客戶之間的權證協議的潛在修訂和終止。2024年5月10日，公司作爲名義被告以及所有個別被告提出了動議，要求駁回（a）因爲未提出訴前要求或未充分聲稱要求徒然；（b）個別被告聲稱未能說明要求。該動議的口頭辯論於2024年11月4日進行。

2023年證券行動及相關衍生訴訟

一項合併訴訟正在美國特拉華州地方法院待審，針對公司及其某些高級管理人員，根據聯邦證券法向公司證券的所有可能購買者提出索賠，案件名稱爲普拉格能源公司證券訴訟，案號爲 1:23-cv-00576-MN（「2023年證券行動」）。原告於2023年9月28日提交了合併訴狀，聲稱根據聯邦證券法對公司及其四名高級管理人員提起索賠，包括馬什先生、中頓先生、桑賈伊·施雷斯塔和前任官員大衛·明迪奇，代表在2022年1月19日至2023年3月1日期間購買公司普通股的所有可能購買者。訴狀指控被告對公司的業務和運營做出了「實質性虛假和/或誤導性的陳述」，包括公司2022年的營業收入目標、有效管理其供應鏈和產品製造的能力，以及在新氫生產能力建設方面的進展。被告於2023年12月14日提交了駁回訴狀的動議，辯論在2024年3月完成。在駁回動議解決之前，所有程序均被暫停。

自2023年9月13日起，三起獨立訴訟在美國特拉華州地方法院和美國紐約南區地方法院提起，基於2023年證券行動中的指控和索賠，代表公司對某些前任及現任公司高管和董事提起派生索賠。這些案件已在特拉華州合併，標題爲關於普拉格能源公司股東衍生訴訟案。在特拉華州的第1:23-cv-01007-MN號案中。投訴中的被告包括馬什先生，米德爾頓先生，明德尼希先生，馬丁·哈爾，海爾默女士，凱瑙西斯先生，麥克納米先生，

施耐德、銀先生、威利斯先生，以及現任或前任董事簡·布阿、卡維塔·馬赫塔尼和宋京烈。法院在2024年4月26日下達的命令中批准了各方關於暫停所有程序的協議，直到2023年證券訴訟的駁回動議得到解決。

2024年證券訴訟

2024年3月22日，埃特·阿多特在紐約北區美國地方法院提起訴訟，主張針對公司、馬什先生和米德爾頓先生的聯邦證券法項下的索賠，代表2023年5月9日至2024年1月16日之間購買公司普通股的所謂購買者。阿多特訴普拉格能源公司等，案號1:24-cv-00406-MAD-DJS（N.D.N.Y.）。起訴書指控被告對公司新氫生產能力建設和有效管理供應鏈的進展做出了錯誤陳述。2024年4月30日，針對同一被告提起的第二份訴訟書，主張與前述訴訟類似的索賠，但代表2023年3月1日至2024年1月16日之間購買公司普通股的假想購買者，在紐約北區提交。李訴普拉格能源等，案號 1:24;cv-0598-MAD-DJS (N.D.N.Y.)。法院已批准在這兩個案件中延長所有被告對任何訴狀的回應時間，直到法院任命首席原告（們）爲止。

其他訴訟

2023年5月2日，名爲雅各布·托馬斯與JTurbo工程與科技有限責任公司訴Joule Processing有限責任公司及普拉格能源公司，案件號 4:23-cv-01615，於德克薩斯州南區美國地方法院針對Joule Processing有限責任公司及本公司提起。目前僅剩下的索賠是根據2016年聯邦《保護商業祕密法》第1836條（18 U.S.C. § 1836）和德克薩斯州《統一商業祕密法》對商業祕密的違規使用以及違反合同。目前在德克薩斯州南區美國地方法院待決的是原告的經過驗證的臨時限制令、初步禁令和永久禁令救濟的修訂申請，該申請於2023年11月17日提交。還在待決的是被告Joule Processing有限責任公司和公司的簡易判決動議，該動議於2024年8月19日提交，原告的部分簡易判決修訂動議於2024年10月1日提交。

2023年7月24日，名爲 《費爾頓訴普拉格能源公司》（案件編號1:23-cv-887）在美國紐約北區地方法院提起，針對公司根據紐約州人權法提出的訴訟。投訴書聲稱原告尋求賠償，以補救因種族歧視和騷擾而遭受的傷害，另還包括創造敵對的工作環境和報復。公司不同意原告對其在公司的情況的陳述，並打算積極爲其指控辯護。原告的律師申請退出此案，法院於2024年3月18日批准，因此原告現在自行辯護。當前的證據披露截止日期是2025年1月31日。

2024年10月23日，名爲 第一太陽能公司訴普拉格能源公司。, 指數編號 655610/2024 已在紐約州最高法院紐約縣提起，提出與第一太陽能公司爲公司製造的太陽能面板的採購訂單相關的違約索賠。起訴書尋求貨幣救濟以及判決前利息。

信用風險集中

可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、受限現金和應收賬款。現金和受限現金存放在金融機構的賬戶中，這些賬戶有時可能超過聯邦存款保險覆蓋的 $250 千。公司在這些賬戶中沒有經歷過損失，管理層基於金融機構的質量認爲，這些存款的信用風險並不顯著。

由於與有限數量的特定客戶存在商業銷售安排，因此存在應收款項的信用風險集中。爲了降低信用風險，公司對潛在客戶的財務狀況進行適當評估。

截至九月 30, 2024, 一個某客戶的應收賬款餘額超過總合並應收賬款餘額的10%，餘額爲$34.1 百萬，或 20.4%，截至2023年12月31日，一個客戶的應收賬款餘額單獨超過了總合並應收賬款餘額的10%，餘額爲$52.4 百萬，或 21.5%，公司的合併應收賬款餘額。

在將客戶分配到與金融機構完成的出售/回租交易時，公司將資產的最終用戶視爲最終客戶。截止到三個月結束的時間爲九月 30, 2024, 兩個客戶單獨超過了總合並收入的10%。一個這些客戶佔 $29.0 百萬，或 16.7%，以及一個這些客戶佔 $24.6 百萬，或 14.2%，佔總合併收入的。到2023年9月30日的三個月期間，三客戶個別超出總合並收入的10%。一個客戶佔$35.1 百萬，或 17.7%, 一個客戶佔$30.7 百萬，或 15.4%，以及一個客戶佔總收入的$22.2 百萬，或 11.2%，佔總合併收入。

截至九個月九月 30, 2024, 兩個客戶的單獨收入均超過了總合並收入的10%。一個這些客戶佔據了$81.2 百萬，或 18.6%，以及一個客戶佔據了$77.7 百萬，或 17.8%，佔總合併收入的比例。截止到2023年9月30日的九個月內，三客戶單獨的收入超過了總合並收入的10%。一個客戶佔據了$169.0 百萬，或 25.2%, 一個客戶佔比爲$72.3 百萬，或 10.8%，以及一個客戶佔比爲$70.6 百萬，或 10.6%，分別佔總合併收入。

擔保

在2023年5月30日，我們的合資企業HyVia與Bpifrance簽訂了一份政府補助協議。根據協議，我們全資子公司普拉格能源法國需向Bpifrance提供一項金額爲€的擔保。20 該擔保的金額截至2027年1月底爲百萬歐元。普拉格能源法國對因HyVia根據協議應付Bpifrance的款項的擔保承擔責任，擔保的金額是Bpifrance支付的總金額與HyVia和Bpifrance最終確認的金額之間的差額。根據該協議，HyVia需達到某些里程碑，而未能完成這些里程碑或終止該協議可能導致該擔保被調用。九月 30, 2024, 無到目前爲止，與此擔保相關的公司付款已經完成，普拉格能源法國並未就該擔保記錄負債，因爲該擔保被調用的可能性較小。

無條件購買義務

公司已經進入某些表外承諾，這需要未來購買貨物或服務（「無條件購買義務」）。公司的無條件購買義務主要由供應商安排、取貨或支付合同以及服務協議組成。對於某些供應商，公司對以約定價格購買最低數量原材料的無條件義務是固定和可確定的；而某些其他原材料成本將因產品預測和未來經濟條件而有所變化。

截至2024年30日，非可取消的無條件購買義務下的未來付款，剩餘期限超過一年如下：九月 (以千爲單位)：


2024年剩餘時間	$	25,989
2025		8,023
2026		8,023
2027		2,638
2028		—
2029年及以後		—
總計		44,673

20. 員工福利計劃

2011年和2021年期權與激勵計劃

公司向員工和董事會成員（以下稱「董事會」）發放了以股票爲基礎的獎勵，包括期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵。公司根據授予日期的公允價值，將所有發放給員工和董事會成員的股票基礎獎勵計入合併基本報表的補償成本。這些成本在必要的服務期內確認。確認的股票基礎補償成本，不包括公司對Plug Power Inc. 401(k)儲蓄與養老計劃的匹配貢獻萬$2.6 百萬和$3.0 百萬以及季度董事會補償，爲$21.3 百萬和$42.4 百萬，截止日期爲三個月的九月 2024年和2023年的數據。確認的基於股票的補償成本，不包括公司匹配的$8.9 百萬和$9.0 百萬美元用於Plug Power Inc. 401(k)儲蓄及養老計劃和季度董事會補償爲$54.4 百萬和$119.5 百萬，截止日期爲九個月的九月 2024年和2023年，分別使用的方法和假設與我們2023年提交的10-K表格中描述的一致，用於確定基於股票的獎勵的公允價值。

不包括公司對Plug Power Inc. 401(k)儲蓄與養老計劃的配對供款和季度董事會報酬在內的基於股票的補償費用的元件和分類如下（單位：千美元）：


	截至三個月				截至九個月
	2024年9月30日		2023年9月30日		2024年9月30日		2023年9月30日
銷售成本	$	1,459	$	3,115	$	5,544	$	8,231
研究和開發		2,028		2,935		6,621		6,982
銷售、一般和行政		17,784		36,392		42,224		104,278
	$	21,271	$	42,442	$	54,389	$	119,491

期權獎勵

公司發行基於時間和業績的期權獎勵。所有的期權獎勵被認定爲股權獎勵。

服務股票期權獎勵

下表反映截至2024年9月30日的九個月內的服務股票期權活動：


				加權
		加權		平均
		平均		剩餘		合計
		行使		合同的		內在
	股份	價格		條款		價值
截至2023年12月31日的未行使期權	17,336,362	$	11.37		7.86	$	11,391
截至2023年12月31日可行使的期權	8,288,944		11.84		6.18		7,250
截至2023年12月31日未歸屬的期權	9,047,418		10.94		9.39		4,141
授予	6,194,625		2.45		—		—
已行使	(47,500)		2.09		—		—
被註銷	(2,869,251)		15.98		—		—
截至2024年9月30日的期權未行使情況	20,614,236	$	8.07		7.35	$	476
截至2024年9月30日可行使的期權	8,733,294		11.56		5.63		342
截至2024年9月30日未歸屬的期權	11,880,942	$	5.51		8.62	$	134

截至2024年和2023年9個月內授予的服務期權的加權平均授予日期公平價值爲九月 30, 2024 和 2023 分別爲 $1.73 和 $8.44截至2024年和2023年9個月內行使的服務期權的總內在公平價值爲九月 30, 2024 和 2023 爲 $43 千和$4.2 百萬，分別爲。

截至2024年和2023年九個月內歸屬的服務期權的總公平價值約爲九月 30日，約爲$16.9 百萬和$24.4 百萬，分別爲。

與服務期權相關的補償成本約爲$3.7 百萬和$8.6 截至三個月的總分享型支付費用爲百萬美元，九月分別爲2024年和2023年3月30日。與服務期權相關的補償成本約爲$16.0 百萬和$23.8 截至九個月的總分享型支付費用爲百萬美元，九月分別爲2024年和2023年3月30日。截至九月截至2024年30月，尚未確認的與服務期權獎勵相關的補償成本約爲$32.9 百萬，預計將在剩餘的加權平均期間內確認 1.87 年。

市場控制項期權獎勵

下表反映了截至九個月的市場控制項期權獎勵活動九月 2024年30日。爲了本表格的目的，市場控制項股票期權的數量是基於參與者獲得的最大數量的市場控制項股票期權（即 200目標數量的市場控制項股票期權的百分比）。這些市場控制項股票期權受制於與股票價格 hurdles 達成的市場控制項以及基於時間的必要服務歸屬：


				加權
				平均
		平均		剩餘	合計
		行使		合同的	內在
	股份	價格		條款	價值
截至2023年12月31日的期權未行使	21,925,000	$	21.32	5.27	$	—
截至2023年12月31日可行使的期權	2,782,000		26.9	4.7		—
截至2023年12月31日未歸屬的期權	19,143,000		20.50	5.35		—
授予	2,952,500		2.42	—		—
已行使	—		—	—		—
被註銷	(12,311,500)		25.45	—		—
截至2024年9月30日尚未行使的期權	12,566,000	$	12.83	5.44	$	—
截至2024年9月30日可行使的期權	5,372,667		22.46	4.36		—
截至2024年9月30日未歸屬的期權	7,193,333	$	5.63	6.24	$	—

截至2024年和2023年9個月內授予的帶權平均授予日公允價值的市場條件期權爲 $ 九月 30日，2024年和2023年的價值爲 $0.49 和 $4.32 無市場控制項期權在截至的九個月內行使九月 2024年和2023年。已歸屬的市場控制項期權的總公平價值爲$25.5 百萬和$20.8 百萬在截至的九個月內九月截至2024年和2023年9月30日，分別爲。

與市場控制項期權相關的補償成本約爲$9.3 百萬和$18.4 百萬，代表了截至三個月的總分享支付費用的組成部分九月 2024年和2023年，分別爲$與市場控制項期權相關的補償成本約爲$11.1 百萬和$53.6 截至九個月的總股份支付費用爲百萬九月到2024年與2023年，分別爲30日。與這些獎勵相關的補償成本在滿足必要服務期時確認，無論市場控制項是否滿足。九月截至2024年9個月的補償成本包括由於2024年第一季度未歸屬市場控制項期權的註銷而導致的非現金沖銷。註銷代表未滿足必要服務期的獎勵相關的費用。非現金補償費用的沖銷與$的補償成本相抵消23.2 截至九個月的九月截至2024年30日。九月截至2024年30日，未確認的與市場控制項股票期權獎相關的補償成本約爲$7.8 百萬將在加權平均剩餘期間內確認。 1.76 年。

截至九月 2024年30日，有 2,513,333 未歸屬的市場條件期權，員工所需的服務期尚未提供，但預期將會歸屬。這些未歸屬期權的總內在價值

市場控制項期權爲$0 截至九月 2024年30日。這些未歸屬的市場控制項期權的加權平均行使價格爲$7.87 加權平均剩餘合同期限爲 5.63 截至九月 30, 2024.

Restricted Stock and Restricted Stock Unit Awards

下表反映截至2024年9月30日的九個月內限制性股票和限制性股票單位的活動（以千爲單位，除股份金額外）：


		加權		合計
		平均授予日期		內在
	股份	公允價值		價值
截至2023年12月31日的未歸屬限制性股票	6,732,884	$	15.66	$	30,298
授予	1,075,557		2.81		—
Vested	(1,784,759)		15.81		—
被註銷	(1,199,185)		17.22		—
截至2024年9月30日的未歸屬限制性股票	4,824,497	$	12.35	$	10,903

截至2024年和2023年9月30日的九個月內授予的限制性股票和限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值爲$2.81 和 $12.57截至2024年和2023年9月30日的九個月內到期的限制性股票和限制性股票單位的總公允價值爲$28.2 百萬和$41.0 百萬，分別爲。

與限制性股票和限制性股票單位獎勵相關的補償成本約爲$8.3 百萬和$15.0 百萬美元，截止到2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內。與限制性股票和限制性股票單位獎勵相關的補償成本約爲$27.3 百萬和$42.1 百萬，截止到2024年和2023年9月30日的九個月。截至2024年9月30日，有$39.2 百萬美元的未確認補償成本，與限制性股票和限制性股票單位獎勵相關，將在加權平均期間內予以確認。 1.49 年。

截至2024年9月30日，包含在總未歸屬限制股票和限制股票單位中的數量爲 375,000 的限制股票單位有績效目標。公司記錄了與擁有績效目標的限制股票單位相關的費用爲$0.4 百萬和$0.4 百萬，用於截至2024年和2023年9月30日的三個月。公司記錄了與擁有績效目標的限制股票單位相關的費用爲$1.7 百萬和$0.4 百萬，用於截至2024年和2023年9月30日的九個月。截至2024年9月30日，有$1.4 與未確認的補償成本相關的有限制性股票單位，業績目標將在加權平均期間內確認 1.83 年。

401(k)儲蓄和養老計劃

公司向承銷商發行了 3,305,494 普通股股份和 872,026 在截至2024年和2023年9月30日的九個月內，根據Plug Power Inc. 401(k)儲蓄和養老計劃的普通股股份。

公司在此計劃上的費用約爲$2.6 百萬和$3.0 在截至2024年和2023年9月30日的三個月內，費用分別爲$。公司在此計劃上的費用約爲$8.9 百萬和$9.0 百萬。

非員工董事薪酬

公司授予了 83,085 普通股股份和 13,662 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，向非員工董事支付的普通股股份作爲補償。公司授予了 210,315 普通股股份和 35,444 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，向非員工董事支付的普通股股份作爲補償。所有發行的普通股在發行時完全歸屬，並在發行日按公允價值計價。公司在與非員工董事補償相關的基於股份的補償費用大約爲$0.1 百萬和$0.1 在截至2024年9月30日的三個月和2023年的三個月中，公司的基於股份的補償費用約爲$0.5 百萬和$0.3 百萬。

21. 部門和地理區域報告

我們的組織從銷售的角度進行管理，基於「市場進入」銷售渠道，強調在最終用戶應用和供應商/供應商關係之間的共享學習。這些銷售渠道結構旨在爲我們產品和服務的區間內的各種客戶提供服務。由於這種結構，我們得出結論認爲，我們擁有一個 operating and 可報告的該部門——設計、開發和銷售氫產品和解決方案，幫助客戶實現其業務目標，同時使其運營脫碳。我們的首席執行官被確定爲首席運營決策者（CODM）。管理層做出的所有重大經營決策主要基於對Plug Power Inc.在整個公司基礎上的分析，包括與我們的激勵補償計劃相關的評估。

基於地理位置的營業收入和長期資產如下（以千計）：


	營業收入				營業收入				長期資產
	截至三個月				截至九個月				截至
	2024年9月30日		2023年9月30日		2024年9月30日		2023年9月30日		2024年9月30日		2023年12月31日
北美	$	107,798	$	156,645	$	326,647	$	557,644	$	1,923,649	$	1,881,315
歐洲		50,958		34,097		80,714		86,367		162,748		122,489
亞洲		11,155		3,128		20,334		12,746		143		—
其他		3,819		4,841		9,649		12,422		3,710		884
總計	$	173,730	$	198,711	$	437,344	$	669,179	$	2,090,250	$	2,004,688

22. 關聯方交易

HyVia

我們的 50/50 合作創業公司 HyVia 生產和銷售氫電池驅動的輕型商用車（「FCE-LCV」），並提供氫燃料和加氫站以支持FCE-LCV市場，這些主要在歐洲。截止至三個月，九月 2024年和2023年，我們確認的關聯方營業收入爲 $0.9 百萬和$3.1 百萬，分別爲。截止至九個月，九月 2024年和2023年，我們確認的關聯方營業收入爲 $4.7 百萬和$9.2 百萬，分別爲。截止至九月截至2024年30日和2023年12月31日，我們有關聯方未收款項爲$1.4 百萬和$2.3 百萬，分別爲。

SK Plug Hyverse

我們的 49/51 合資公司SK Plug Hyverse旨在向韓國及其他特定的亞洲市場提供氫燃料電池系統、氫加註站、電解槽和清潔氫。截止於三個月內，九月 2024年和2023年的總相關方營業收入爲$1.2 百萬和$0，分別。截止於九個月內，九月 2024年和2023年的總相關方營業收入爲$5.7 百萬和$1.0 百萬，分別爲。截止至九月截至2024年30日和2023年12月31日，我們的關聯方應收賬款爲$0.8 百萬和$1.7 百萬，分別爲。

23. 重組

在2024年2月，爲了增強我們的財務表現並確保在競爭激烈的市場中實現長期價值創造，我們批准了一項綜合計劃，包括一系列措施，包括運營整合、戰略性人力資源調整和其他各種節約成本的行動（"重組計劃"）。這些措施旨在提高效率、改善可擴展性，並維護我們在可再生能源行業的領導地位。我們於2024年2月開始執行重組計劃，並預計將在2024年第四季度完成該計劃，但需遵循當地法律和諮詢要求。

根據重組計劃，我們確認自願終止福利的時間取決於終止福利是根據持續的福利安排提供，還是根據一次性福利安排提供。我們根據ASC 420會計確認一次性福利安排提供的自願終止福利， 退出或處置成本義務 ("ASC 420")，而自願終止福利作爲一個持續的書面或實質性計劃的一部分，根據ASC 712進行會計處理， 非退休後就業福利 (「ASC 712」). 我們在向員工傳達計劃並且計劃預計不會發生重大變化的期間，根據ASC 420計提終止福利負債。對於持續的福利安排，包括法定要求，當現有情況或一系列情況表明已產生義務，預計會支付福利，並且金額可以合理估計時，我們根據ASC 712計提終止福利負債。已發生但尚未支付的重組費用記錄在我們未經審計的中期簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中，因爲預計將在接下來的十二個月內支付。

截至三個月的九月 2024年30日，我們發生了$0.6 百萬重組費用記錄爲離職補償費用$0.1 百萬及其他重組費用$0.5 在未經審計的中期壓縮合並經營報表中的重組財務報表項目中，九月到2024年30月，我們發生了$8.2 $的重組費用記錄爲$6.9 $的遣散費和$1.3 在未經審計的中期壓縮合並經營報表中的重組財務報表項目中的重組成本。未來的重組成本預計在接下來的幾個季度中不會出現重大變化。與這些重組行動相關的實際時間和費用可能與我們當前的預期和估計有所不同，並且這些差異可能會是重大。

在結束的三個月和九個月中記錄的遣散費用九月截至2024年10月30日，根據ASC 420的規定，裁員是與重組計劃相關的全職員工的分離所導致的。至九月 30, 2024, $0.1 百萬的應計裁員相關費用計入我們的未經審計的暫時合併資產負債表的應計費用中，預計將在2024年第四季度支付。在截至2024年9月30日的三個月中，其他費用由0.5 百萬的其他一次性員工離職福利組成。截至2024年9月30日的九個月中，其他費用包括（1）$0.2 百萬的法律和專業服務費用，以及（2）$1.1 百萬的其他一次性員工離職福利。至九月 30, 2024, $29 我們未經審計的中期簡化合並資產負債表中包含了數千美元的其他累計費用，並預計將在2024年第四季度支付。

24. 後續事件

市場發行銷售協議

從九月截至2024年10月30日，公司的季度報告10-Q的提交日期，公司出售了 30,423,779 出售了2.16 每股總收入爲$65.8 百萬，相關發行費用爲$1.2 百萬的所得稅收益。

2024年11月7日，公司與B. Riley簽署了原ATM協議的修訂版第2號（「修訂版第2號」，與ATM協議一起稱爲「修訂後的ATM協議」）。修訂版第2號增加了公司根據修訂後的ATM協議可以提供和出售的公司普通股的總銷售價格，約爲 $375.2 百萬到 $1.0 十億。從和

在2024年11月7日之後，直到2025年2月7日，包括該日期，公司有權全權決定指示B. Riley以主承銷商身份行動，並從公司購買最高承諾預購金額高達 $11.0 百萬，以及最高承諾預購金額上限爲 $55.0 百萬（包括B. Riley在代理交易中出售的任何股份）在任何日歷周內。如果公司在 $1.0 2025年2月之後的市值低於 8, 2025十億，最高承諾提前購買金額將減少至 $10.0 百萬，最高承諾提前購買金額上限將減少至 $30.0 百萬的所得稅收益。

債券購買協議

在2024年11月11日，公司與YA II PN, Ltd.（「投資者」）簽署了一項債券購買協議，根據該協議，公司同意向投資者出售和發行總本金金額爲 $ 的無擔保可轉換債券200.0 百萬（「可轉換債券」）作爲投資者向公司支付的$190.0 百萬。公司預計將在2024年11月12日左右關閉可轉換債券的發行，條件是遵循慣例的關閉條件，包括公司提交的登記重新出售公司普通股的招股說明書補充，面值$0.01 每股（「普通股」），這些普通股可能在可轉換債券轉換時發行。可轉換債券在償付權利上與公司所有其他已發行和未來的高級債務平等。可轉換債券將以定向增發的方式發行，依賴於《證券法》第4(a)(2)條提供的註冊豁免。

可轉換債券的利率爲 6.00%，每年支付，在可轉換債券發行日期的第二年紀念日（「到期日」）或提前贖回日期。

投資者可以轉換可轉換債券的全部或部分本金金額，如果發生某些違約事件，投資者可以要求公司攤銷$22.5 數百萬可轉換債券的本金金額。公司有權在某些情況下贖回可轉換債券。

可轉換債券包括本類型交易的慣例契約和違約事件，以及某些肯定和否定的契約。

項目2 — 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

以下討論應與我們所附的未經審計的中期壓縮合並基本報表及其中的註釋一起閱讀，這些基本報表包含在我們的季度報告10-Q表格中，以及我們2023年的審計基本報表及其中的註釋。除了歷史信息之外，本季度報告10-Q表格和以下討論包含了不屬於歷史事實的陳述，並在《證券法》第27A條和《交易法》第21E條的意義上被視爲前瞻性聲明。這些前瞻性聲明包含了我們未來經營結果或財務狀況的預測，或其他前瞻性信息。在某些情況下，您可以通過一些前瞻性詞彙來識別這些聲明，例如「相信」、「可能」、「繼續」、「估計」、「期待」、「預測」、「打算」、「或許」、「應該」、「將」、「會」、「計劃」、「項目」或這些詞的否定形式或其他類似詞或短語。我們認爲溝通我們對未來的期望對我們的投資者很重要。然而，未來可能會發生一些事件，我們無法準確預測或控制，這可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性聲明中描述的期望發生重大差異。我們提醒投資者不要過分依賴前瞻性聲明，因爲它們涉及風險和不確定性，而實際結果可能因各種因素而與討論的結果有重大差異，包括但不限於：

●

預期的收益、實際節省以及從2024年2月宣佈的重組計劃實施所導致的成本金額和時機；

●

我們實現業務目標的能力以及繼續履行義務的能力取決於我們維持一定流動性的能力，並在一定程度上依賴於我們管理現金流的能力，包括成功實施我們的節約成本計劃；

●

我們繼續遭受損失並可能永遠無法實現或維持盈利的風險；

●

我們可能需要籌集額外資本來資助我們的運營，而這些資本可能無法獲得的風險；

●

我們可能無法有效地擴展業務或管理未來增長的風險；

●

與無法維持有效的財務報告內部控制系統相關的虧損風險；

●

產品開發和氫氣工廠施工目標的延遲或未完成可能對我們的營業收入和盈利能力產生不利影響的風險；

●

我們可能無法從氫氣供應商獲得足夠的氫氣供應，且價格具有競爭力的風險，或者我們可能無法在內部以具有競爭力的價格生產氫氣的風險；

●

我們實現預測的產品銷售營業收入和成本的能力；

●

我們可能無法將所有預估的未來營業收入轉化爲營業收入和現金流的風險;

●

訂單可能無法發貨、安裝和/或全部或部分轉化爲營業收入的風險;

●

記錄的某些或所有無形資產以及固定資產可能會面臨減值的風險;

●

與全球經濟不確定性相關的風險，包括通貨膨脹壓力、波動的利率、貨幣波動和供應鏈中斷;

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政府補貼和經濟激勵措施的資格標準被消除、減少或改變的風險，特別是關於《通貨膨脹減免法案》對我們業務的影響；

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來自能源部的貸款擔保資金可能會被延遲的風險，以及我們可能無法滿足能源部接受的所有技術、法律、環保或財務控制項的風險，以獲得貸款擔保；

●

我們在某些產品的製造和營銷方面缺乏豐富經驗的風險，這可能會影響我們以盈利和大規模商業基礎製造和營銷這些產品的能力；

●

大量股票的出售或發行可能會壓低我們普通股的市場價格的風險；

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如果我們需要籌集額外資金，對我們的股東和/或股價稀釋的風險；

●

與我們的業務或股票相關的負面宣傳可能會對我們的股票價值和盈利能力產生負面影響的風險；

●

我們獲取、吸引和留住關鍵人員的能力；

●

與法律訴訟和法律合規相關的風險，包括預測法律訴訟及類似爭議結果的挑戰，以及判斷任何訴訟所需準備金的重大判斷。

●

喪失一個或多個主要客戶的風險，或主要客戶延遲支付或未能支付應收款，可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

●

與任何合同爭議相關的潛在損失風險。

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與任何產品責任索賠相關的潛在損失風險；

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開發、營銷和銷售我們產品的成本和時間；

●

參與合資企業的風險，包括通過合資企業執行我們的戰略增長計劃的能力或無能；

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我們獲得融資安排以支持向客戶銷售或租賃我們產品和服務的能力；

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我們產品的燃料和加油設施的成本和可用性；

●

可轉換高級票據如果以現金結算，可能對我們的財務結果產生重大不利影響的風險；

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我們的可轉換票據對沖可能影響我們可轉換高級票據和普通股價值的風險；

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與我們產品中使用易燃燃料相關的風險；

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與環保、健康和安全事項相關的風險、責任和成本；

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我們產品和服務的市場接受度；

●

我們與第三方在產品開發、製造、分銷和服務方面建立和維持關係的能力，以及關鍵產品元件的供應；

●

我們可能無法成功追求、整合或執行我們的新業務冒險的風險；

●

我們產品的元件和零件的成本及可用性；

●

可能的新關稅可能對我們的業務產生重大不利影響的風險；

●

我們開發商業可行產品的能力；

●

我們降低產品和製造業成本的能力；

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我們在國際上成功營銷、分銷和服務我們的產品和服務的能力；

●

我們提高產品系統可靠性的能力；

●

競爭因素，如價格競爭以及來自其他傳統和替代能源公司的競爭；

●

我們保護知識產權的能力;

●

與我們在信息科技上的運營依賴相關的風險，以及這項科技可能出現故障的風險，包括未能有效預防、檢測和恢復安防妨礙或泄露的風險，包括網絡攻擊；

●

遵守當前和未來聯邦、州及國際政府法規的成本；

●

與過去和潛在未來收購相關的風險；

●

與地緣政治不穩定相關的風險，包括中東衝突、俄羅斯與烏克蘭之間的衝突以及美國與中國及周邊地區的緊張關係；

●

我們股票價格的波動性。

這裏列出的風險並不詳盡，其他因素可能對我們的業務和財務表現產生不利影響，包括在我們2023年10-K表格中第I部分第1A項標題爲「風險因素」的章節中討論的因素和風險，並由截至2024年3月31日和2024年6月30日的10-Q表格的第II部分第1A項補充。此外，我們在一個競爭激烈和快速變化的環保母基中運作。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們的業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中的內容有重大差異的程度。雖然前瞻性聲明反映了我們的善意信念，但它們並不能保證未來表現。這些前瞻性聲明只在聲明作出之日有效。除非適用法律要求，否則我們不承諾或打算在本季度10-Q報告日期後更新任何前瞻性聲明。

在本季度10-Q表格報告中提到的「Plug」、「公司」、「我們」、「我們的」或「我們」是指Plug Power Inc.，根據上下文要求，包括其子公司。

Overview

Plug正在通過創新尖端的氫氣和電池電芯解決方案促進向日益電氣化的世界的範式轉換。

在我們繼續開發商業可行的氫氣和燃料電池產品解決方案的同時，我們擴大了我們的產品線，以支持能夠使用清潔氫氣供電的多種商業運營。我們提供電解槽，允許客戶——如煉油廠、化學品生產商、鋼鐵、肥料和商業加油站——在現場產生氫氣。我們將努力重點放在（a）工業移動應用，包括電動叉車和電動工業車輛，這些應用在多班次高成交量製造和高送轉分發地點，基於我們認爲我們的產品和服務提供獨特的生產力、靈活性和環保母基效益；（b）氫氣生產；以及（c）將支持關鍵操作的固定電力系統，如IDC概念、微電網和發電設施，作爲備用電源或持續電源角色，替代電池、柴油發電機或電網，以滿足電信物流、交通和公用事業客戶的需求。Plug預計將通過一系列垂直整合的產品支持這些產品和客戶，這些產品生產、交通、儲存和處理氫氣，以用於移動和電力應用。

我們當前的產品和服務組合包括：

GenDrive： GenDrive是我們的氫氣燃料PEM燃料電池系統，爲物料搬運電動車（"新能源車"）提供電力，包括1級、2級、3級和6級電動叉車、自動導引車和地面支援設備。

GenSure： GenSure是我們的靜態燃料電池解決方案，提供可擴展、模塊化的PEM燃料電池電力，以滿足電信、交通和公用事業行業的備份和電網支持電力需求；我們的GenSure高送轉燃料電池平台支持大規模靜態電力和IDC概念市場。

保力進控股： 保力進控股是我們的燃料電池堆和發動機科技，目前在全球的移動和靜態燃料電池系統中使用，同時也用作新能源汽車的發動機。這包括Plug的膜電極組件（"MEA"），這是用於零排放燃料電池新能源汽車發動機的燃料電池堆中的關鍵組件。

GenFuel： GenFuel是我們的液態氫加註、配送、生成、存儲和 dispensing 系統。

GenCare: GenCare是我們基於「物聯網」的持續維護和現場服務項目，適用於GenDrive燃料電池系統、GenSure燃料電池系統、GenFuel氫氣儲存與分配產品和保力進控股燃料電池發動機。

GenKey: GenKey是我們垂直整合的「交鑰匙」解決方案，將GenDrive或GenSure燃料電池動力與GenFuel燃料和GenCare售後服務結合在一起，爲客戶向燃料電池動力過渡提供了完整的簡便性。

電解槽: 設計和實施5MW和10MW電解槽系統，這些系統是模塊化、可擴展的氫氣發生器，經過優化以實現清潔氫氣生產。電解槽使用電力和特殊膜從水中產生氫氣，通過使用可再生能源輸入，如太陽能或可再生能源，生成「綠色」氫氣。

液化系統： Plug的每日15噸和每日30噸液化設備經過精心設計，以高效率、可靠性和操作靈活性爲特點——爲客戶提供穩定的液態氫。這種設計提高了工廠的可靠性和可用性，同時最小化了熱泄漏和密封氣體損失等寄生損失。

低溫設備： 工程設備包括用於分配液態氫、氧、氬、氮和其他低溫氣體的拖車和移動存儲設備。

液態氫： 液態氫提供了一種高效的燃料替代品，用於替代基於化石的能源。我們通過電解槽系統和液化系統生產液態氫。液態氫供應將被客戶用於物料處理操作、燃料電池電動車輛車隊和固定式電力應用。

我們通過直接銷售團隊以及與原始設備製造商（"OEMs"）及其經銷商網絡的關係，在全球範圍內提供我們的產品和解決方案。Plug目前正在目標亞洲、澳洲、歐洲、中東和北美地區擴大采用。歐盟已推出雄心勃勃的氫經濟目標，英國也在朝這個方向邁進，Plug正在尋求執行我們的策略，成爲氫經濟的歐洲領導者之一。這包括針對物料處理的重點賬戶策略，確保與歐洲OEM、能源公司、公用事業領導者建立戰略合作伙伴關係，並加速我們的電解槽業務。

我們在紐約州拉瑟姆、紐約州羅切斯特、紐約州斯林格蘭德、德克薩斯州休斯頓、印第安納州拉法葉和華盛頓州斯波坎製造我們的商業可行產品，並在田納西州查爾斯頓和喬治亞州金斯蘭提供液氫生產和物流支持。

營業結果

我們的主要營業收入來源於設備銷售、相關基礎設施和其他、燃料電池系統及相關基礎設施上執行的服務、電力購買協議以及交付給客戶的燃料及相關設備。一部分銷售來自於我們在傳統市場的收購，我們正在努力轉型爲可再生解決方案。設備銷售、相關基礎設施和其他的收入代表我們GenDrive單元、GenSure固定備份電源單元、低溫固定和公路儲存、氫液化系統、電解槽和氫加註基礎設施的銷售。對燃料電池系統和相關基礎設施上所執行服務的收入代表我們在服務和維護合同及備件銷售中獲得的收入。電力購買協議相關的收入主要代表客戶每月付款以訪問公司的GenKey解決方案所收取的款項。與交付給客戶的燃料及相關設備相關的收入代表向客戶出售的氫氣，這些氫氣是公司從第三方購買或在我們的氫生產廠生成的。

普通股Warrants的準備金

2022年8月24日，公司向亞馬遜的全資子公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行了一份Warrant（「2022年亞馬遜Warrant」），以獲取最多16,000,000股公司的普通股（「2022年亞馬遜Warrant股份」），需符合下文「普通股交易—2022年亞馬遜交易協議」中描述的某些歸屬事件。

在2017年，公司向沃爾瑪發行了一份Warrant（「沃爾瑪Warrant」），允許購買最多55,286,696股公司的普通股（「沃爾瑪股份」），需符合下文「普通股交易—沃爾瑪交易協議」中描述的某些歸屬事件。公司根據預計歸屬的普通股股票數量、沃爾瑪及其附屬公司在該期間內相對所需的總購買水平的購買比例，以及Warrants的公允價值，記錄了部分Warrants估計公允價值作爲營業收入的減少。

亞馬遜和沃爾瑪Warrants的準備金金額在截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月期間，分別作爲營業收入的（減少）/增加記錄，具體信息如表格所示（單位：千）:


	截至三個月				截至九個月
	9月30日				9月30日
	2024		2023		2024		2023
設備、相關製造行業和其他的銷售	$	(486)	$	(765)	$	(3,414)	$	(1,891)
對電芯系統及相關製造行業提供的服務		(631)		(268)		(1,610)		(953)
電力購買協議		(1,632)		1,767		(4,419)		(4,635)
交付給客戶的燃料及相關設備		(3,218)		831		(6,851)		(5,258)
總計	$	(5,967)	$	1,565	$	(16,294)	$	(12,737)

截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的淨營業收入、營業成本、毛利潤/(虧損)和毛利率/(虧損)如下（單位：千元）：


	截至三個月								截至九個月
	九月三十日								九月三十日
			成本		總計		總計				成本		總計		總計
	淨營業收入		營業收入		利潤/（虧損）		利潤		淨營業收入		營業收入		利潤/(虧損)		毛利/(虧損)
截至2024年9月30日的期間：
設備、相關製造行業及其他的銷售	$	107,141	$	149,912	$	(42,771)	(39.9)	%	$	252,224	$	414,948	$	(162,724)	(64.5)	%
對電芯系統及相關製造行業提供的服務		14,148		9,086		5,062	35.8	%		40,205		35,773		4,432	11.0	%
與服務相關的虧損合同準備		—		6,036		(6,036)	不適用			—		38,265		(38,265)	不適用
電力購買協議		20,459		51,782		(31,323)	(153.1)	%		58,437		161,322		(102,885)	(176.1)	%
交付給客戶的燃料及相關設備		29,791		55,538		(25,747)	(86.4)	%		77,964		172,428		(94,464)	(121.2)	%
其他		2,191		1,401		790	36.1	%		8,514		4,963		3,551	41.7	%
總計	$	173,730	$	273,755	$	(100,025)	(57.6)	%	$	437,344	$	827,699	$	(390,355)	(89.3)	%
截至2023年9月30日的期間：
設備、相關製造行業和其他的銷售	$	145,130	$	158,989	$	(13,859)	(9.5)	%	$	543,510	$	504,717	$	38,793	7.1	%
對電芯系統及相關製造行業提供的服務		9,290		17,916		(8,626)	(92.9)	%		27,088		53,586		(26,498)	(97.8)	%
與服務相關的合同損失準備		—		41,581		(41,581)	不適用			—		55,801		(55,801)	不適用
電力購買協議		20,068		56,981		(36,913)	(183.9)	%		44,135		157,773		(113,638)	(257.5)	%
交付給客戶的燃料及相關設備		19,371		59,012		(39,641)	(204.6)	%		47,391		177,963		(130,572)	(275.5)	%
其他		4,852		2,197		2,655	54.7	%		7,055		4,843		2,212	31.4	%
總計	$	198,711	$	336,676	$	(137,965)	(69.4)	%	$	669,179	$	954,683	$	(285,504)	(42.7)	%

淨營業收入

營業收入 – s設備、相關製造行業和其他的銷售。來自設備、相關製造行業和其他的銷售收入代表我們的GenDrive單元、GenSure靜態備用電源單元、低溫靜態和道路儲存、氫氣液化系統、電解槽以及氫氣加註基礎設施（在現場水平稱爲氫氣裝置）的銷售。截止2024年9月30日的三個月內，設備、相關製造行業和其他的銷售收入較2023年9月30日的14510萬下降了3800萬，降幅爲26.2%，降至10710萬。營業收入下降的主要原因是氫氣基礎設施、低溫設備和液化設備的銷售下降，這被電解槽的銷售增長部分抵消。與2023年9月30日的十個氫氣現場安裝相比，2024年9月30日的三個月內氫氣基礎設施銷售收入下降2640萬，原因在於只有三個氫氣現場安裝。此外，截止2024年9月30日的三個月內，低溫設備和液化設備的銷售收入下降1340萬，主要是由於低溫設備的產品組合以及較少的項目和現有液化設備項目進展緩慢的影響，這些項目接近完成，相比之下，與2023年9月30日的三個月相比，銷售收入下降與燃料電池系統的銷售相關，下降幅度爲2950萬，主要是由於GenDrive單元的成交量下降，2024年9月30日的三個月內銷售522個單位，而2023年9月30日的三個月內銷售1452個單位。此外，發展進度的速度也有所影響。

氫經濟的發展比預期的要慢，這影響了氫設備的部署。部分抵消這些減少的是，電解槽的銷售營業收入增加了3120萬美元，這主要是由於電解槽系統的銷售營業收入確認增加，2024年9月30日結束的三個月中銷售了16個系統，而2023年9月30日結束的三個月中僅銷售了一個系統。

截至2024年9月30日的九個月，設備、相關製造行業及其他的銷售營業收入減少了29130萬美元，或53.6%，從2023年9月30日的54350萬美元降至25220萬美元。營業收入減少的主要原因是氫製造行業、低溫設備和液化器及燃料電池系統的銷售下降，部分被電解槽銷售的增加所抵消。氫製造行業的營業收入減少10830萬美元，主要是由於成交量的減少，2024年9月30日結束的九個月中有11個氫氣站安裝，而2023年9月30日結束的九個月中有41個。另外，截止2024年9月30日的九個月，低溫設備和液化器的銷售營業收入減少了7720萬美元，主要是由於低溫設備的產品組合、項目減少以及現有液化器項目接近完成時進展速度放緩，與截至2023年9月30日的九個月相比。燃料電池系統的銷售營業收入減少9840萬美元，主要是由於GenDrive單元的成交量減少，2024年9月30日結束的九個月銷售了2545個單元，而2023年9月30日結束的九個月銷售了5167個單元。此外，與Frames收購有關的工程設備銷售收入減少790萬美元，預計銷售將不會繼續超過當前承諾。進一步地，截至2024年9月30日的九個月，作爲營業收入減少的共同股票Warrants的準備金增加至340萬美元，而截至2023年9月30日的九個月準備金爲190萬美元。此外，氫經濟的發展速度低於預期，也影響了氫設備的部署。部分抵消營業收入下降的是電解槽銷售營業收入的增加，增加了30萬美元，這主要是由於上述討論的確認營業收入的電解槽系統增加，抵消了2024年上半年電解槽堆銷售的減少。

營業收入 – 在電芯系統和相關製造行業上提供的服務在電芯系統和相關製造行業上提供的服務所產生的營業收入代表我們服務和維護合同以及備用零件的銷售所獲得的收入。截止2024年9月30日的三個月，來自電芯系統和相關製造行業的服務營業收入增加了480萬，或51.6%，從2023年9月30日的930萬增至1410萬。來自電芯系統和相關製造行業的服務營業收入的增加主要與服務中的單位數量的增加有關，在截止2024年9月30日的三個月中，維護合同下的GenDrive單位數量爲22,235台，而在截止2023年9月30日的三個月中爲20,417台，並且與某些客戶協商的合同費率也有所增加。

截止2024年9月30日的九個月內，從在電芯系統和相關製造行業進行的服務產生的營業收入增加了1310萬，或48.3%，從2023年9月30日的2710萬增至4020萬。來自電芯系統和相關製造行業的服務營業收入的增加主要與截止2024年9月30日的九個月中，服務單位數量的增加有關，正如上文所述，並且與某些客戶協商的合同費率的增加也有關。

營業收入 – 電力購買協議。來自電力購買協議（「PPAs」）的營業收入代表客戶爲通過提供設備和服務產生的電力支付的款項。截止2024年9月30日的三個月，來自PPAs的營業收入增加了40萬，或2.0%，從2023年9月30日的2010萬增至2050萬。營業收入的增加是由於參與這些協議的設備數量和客戶站點數量的增加，以及定價費率的提高，部分被用於普通股Warrants的撥備增加所抵消。截至2024年9月30日，PPAs安排下的GenDrive單位數量爲31,715台，而2023年9月30日爲31,484台。此外，截止2024年9月30日，PPAs安排下的氫氣站點數量爲154個，而2023年9月30日爲138個。此外，2024年第三季度的定價費率相比2023年第三季度更爲有利。營業收入的增加部分被作爲收入減少的普通股Warrants撥備增加所抵消，該撥備在截止2024年9月30日的三個月中增至160萬，而在截止2023年9月30日的三個月中撥備爲負180萬。

截至2024年9月30日的九個月，來自購電協議的營業收入增加了1430萬，或32.4%，從2023年9月30日的4410萬增加到5840萬。營業收入的增加是由於參與這些協議的單位和客戶地點的增加，以及與2023年前三個月相比，2024年前三個月的定價更加有利。最後，作爲營業收入減少記錄的普通股Warrants的準備金相對持平，減少到截至2024年9月30日的440萬，較截至2023年9月30日的460萬有所下降。

營業收入 - 交付給客戶的燃料和相關設備與交付給客戶的燃料和相關設備的營業收入代表公司從第三方購買或者在氫氣生產廠生產的氫氣銷售。截止到2024年9月30日的三個月，交付給客戶的燃料相關營業收入增加了1040萬，或53.6%，從2023年9月30日的1940萬增加到2980萬。營業收入增加的主要原因是燃料合同現場數量的增加，截止到2024年9月30日有260個現場接收燃料交付，而截止到2023年9月30日有237個現場。此外，2024年第二季度與某些客戶協商了提價。部分抵消營業收入增加的是普通股Warrants的準備金增加，記錄爲營業收入的減少，截止到2024年9月30日增加到320萬，而截止到2023年9月30日爲負準備80萬。

截至2024年9月30日的九個月，交付給客戶的燃料相關營業收入增加3060萬，或64.6%，從2023年9月30日的4740萬增加到7800萬。營業收入的增加主要是由於燃料合同現場的數量增加。此外，在2024年第二季度與某些客戶協商了燃料價格的提高。部分抵消營業收入增加的是普通股Warrants的準備金的增加，截止到2024年9月30日增加到690萬，而截止到2023年9月30日爲530萬。

成本 營業收入

營業收入成本 - 設備銷售、相關製造行業和其他。 設備銷售、相關製造行業和其他的營業收入成本包括與我們電芯的製造相關的直接材料、勞動力成本和分配的間接費用，如GenDrive單元和GenSure固定備份電源單元、低溫定置和公路儲存以及電解槽，以及在現場層面上稱爲氫氣設施的氫氣加註基礎設施。截止2024年9月30日的三個月期間，設備銷售、相關製造行業和其他的營業收入成本減少了$910萬，或5.7%，從2023年9月30日的$15900萬降至$14990萬。營業收入成本減少的主要原因是氫氣基礎設施的銷售減少、低溫設備和液化設備的銷售減少、燃料電池系統的銷售減少和存貨價值調整，部分被電解槽的銷售增加所抵消。

與氫氣基礎設施銷售相關的營業收入成本下降了$1380萬，主要由於氫氣現場設施數量的減少，截止2024年9月30日的三個月期間有三個氫氣現場設施，而截止2023年9月30日的三個月期間有十個。與氫氣基礎設施銷售相關的營業收入成本中，包括截止2024年9月30日的三個月期間的存貨價值調整爲$130萬，而截止2023年9月30日的三個月期間爲$10萬。

截至2024年9月30日的三個月內，與低溫設備和液化器銷售相關的營業收入成本減少了680萬，主要是由於低溫設備的產品組合變化、項目較少以及現有液化器項目在接近完成時進展速度減緩，相較於截至2023年9月30日的三個月。與低溫設備和液化器銷售相關的營業收入成本中包括了截至2024年9月30日的三個月內，庫存評估調整爲110萬，而截至2023年9月30日的三個月爲20萬。

與燃料電池系統銷售相關的營業收入成本減少了1980萬，主要是由於GenDrive單元銷售量的減少，截至2024年9月30日的三個月內售出522個單元，而截至2023年9月30日的三個月內售出14452個單元。

截至2023年9月30日的三個月中銷售的單位數量。與燃料電芯系統銷售相關的營業收入成本中包含了截至2024年9月30日的三個月內的庫存估值調整爲340萬，與截至2023年9月30日的三個月內的330萬相比。

此外，與從Frames收購的工程設備銷售減少相關的營業收入成本減少了310萬，因爲銷售預計在現有承諾之外不會繼續。

與電解槽堆和系統銷售相關的營業收入成本增加了3440萬，主要是由於電解槽系統的收入確認增加，截至2024年9月30日的三個月內銷售了16個系統，而截至2023年9月30日的三個月內僅銷售了一個系統。與電解槽堆和系統銷售相關的營業收入成本中包含了截至2024年9月30日的三個月內的庫存估值調整爲650萬，而截至2023年9月30日的三個月內爲1650萬。2024年9月30日的三個月中庫存估值調整的減少主要與與客戶簽署的新合同中的更高銷售價格相關，從而減少了成本或可變現淨值的更低估值調整。

截至2024年9月30日的三個月中，由設備、相關製造行業和其他銷售產生的毛損增加至（39.9%），而截至2023年9月30日的三個月爲（9.5%）。毛損增加主要是由於客戶組合、對新產品提供的較低利潤率和成交量的下降，這影響了2024年第三季度的勞動力和間接費用的槓桿效應。毛損的增加部分被上述提到的庫存估值調整的減少所抵消。

截至2024年9月30日的九個月中，設備銷售、相關製造行業和其他的營業收入成本減少了8980萬，即17.8%，從2023年9月30日的50470萬減少至41490萬。營業收入成本減少的主要原因是氫氣製造行業的銷售下降、低溫設備和液化器的銷售下降、燃料電池系統的銷售下降以及庫存評估調整的影響，部分被電解槽銷售的增加所抵消。

與氫氣製造行業銷售相關的營業收入成本減少了5590萬，原因是氫氣站安裝數量減少，截至2024年9月30日的九個月中，有11個氫氣站安裝，而截至2023年9月30日的九個月中有41個。與氫氣製造行業銷售相關的營業收入成本中，包括截至2024年9月30日的九個月中的庫存評估調整420萬，而截至2023年9月30日的九個月中爲130萬。

截至2024年9月30日的九個月中，低溫設備和液化器的營業收入成本減少了5000萬，主要是由於與低溫設備的產品組合有關，以及項目減少和現有液化器項目接近完成時進展速度放緩，與截至2023年9月30日的九個月相比。與低溫設備和液化器銷售相關的營業收入成本中，包括截至2024年9月30日的九個月中的庫存評估調整320萬，而截至2023年9月30日的九個月中爲110萬。

與燃料電池系統銷售相關的營業收入成本減少了2040萬，主要是由於截至2024年9月30日的九個月中GenDrive單元銷量減少，與截至2023年9月30日的九個月相比，銷售單元從5167個減少到2545個。與燃料電池系統銷售相關的營業收入成本中，包括截至2024年9月30日的九個月中的庫存評估調整2910萬，而截至2023年9月30日的九個月爲580萬。庫存評估調整增加的主要原因是銷售量和銷售價格均低於以往水平，導致成本或可實現評估調整的下降。

此外，由於來自Frames收購的工程設備銷售減少，營業收入成本減少了870萬美元，預計銷售不會超出當前的承諾。

部分抵消這些下降的是與電解槽和系統銷售相關的營業收入成本增加了4520萬，主要是由於電解槽系統的增加，使得確認的營業收入增加，2024年9月30日止的九個月內售出16個系統，而2023年9月30日止的九個月內僅售出兩個系統。與電解槽和系統銷售相關的營業收入成本中包括了2024年9月30日止的九個月的庫存評估調整2790萬，而2023年9月30日止的九個月爲1990萬。庫存評估調整的增加主要與2024年9月30日止的九個月內項目接近完成時產生的額外成本有關，導致需要進行額外的成本或淨可變現價值調整。

與設備、相關製造行業和其他產品銷售產生的毛損爲（64.5%），2024年9月30日止的九個月與2023年9月30日止的九個月的毛利率爲7.1%。毛利率下降到毛損的主要原因是上述庫存評估調整、客戶組合、新產品供應的毛利降低以及成交量下降影響了2024年頭三個季度的勞動力和間接費用的槓桿效應。

營業收入 - 在燃料電池系統和相關製造行業上提供的服務在燃料電池系統和相關製造行業提供的服務所產生的營業收入成本包括我們產品服務和氫氣站維護合同及備件所發生的勞動力、材料成本及分配的間接費用。2024年9月30日止的三個月內，燃料電池系統和相關製造行業服務的營業收入成本減少了880萬，或49.2%，從2023年9月30日止的三個月的1790萬降至910萬。營業收入成本的減少主要是由於損失準備金的釋放，2024年9月30日止的三個月釋放了1390萬，而2023年9月30日止的三個月釋放了650萬。與燃料電池系統和相關製造行業服務相關的營業收入成本中包括了2024年9月30日止的三個月的庫存評估調整爲10萬，而2023年9月30日止的三個月爲20萬。2024年9月30日止的三個月內的毛利率增加至35.8%，而2023年9月30日止的三個月內的毛損爲（92.9%）。毛利率的增加主要是由於上述談到的合同費率的增加，以及2024年9月30日止的三個月內損失準備金釋放的增加。

截至2024年9月30日的九個月內，燃料電池系統及相關製造行業提供服務的營業支出減少了1780萬，即33.2%，從2023年9月30日的5360萬降至3580萬。營業支出減少的主要原因是損失準備金的減少，在截至2024年9月30日的九個月內釋放了3880萬，而在截至2023年9月30日的九個月內釋放了1990萬。與燃料電池系統及相關製造行業提供的服務相關的營業支出中，包括截至2024年9月30日的九個月內的存貨評估調整爲20萬，而截至2023年9月30日的九個月內爲40萬。毛利率在截至2024年9月30日的九個月內增加至11.0%，而截至2023年9月30日的九個月內則出現了(97.8%)的毛虧損。毛利率的增加主要是由於上述談及的合同費用增加，以及截至2024年9月30日的九個月內損失準備金釋放的增加。

營業支出 – 與服務相關的損失合同準備金。 截至2024年9月30日的三個月內，公司還記錄了與服務相關的損失合同準備金600萬，而截至2023年9月30日的三個月內爲4160萬。公司減少準備金主要是因爲勞動力、零部件和相關間接費用保持平穩，同時某些客戶的合同費率有所增加。

截至2024年9月30日的九個月內，公司記錄了與服務相關的損失合同準備金3830萬，而截至2023年9月30日的九個月內爲5580萬。公司減少準備金主要是因爲勞動力、零部件和相關間接費用保持平穩，同時某些客戶的合同費率有所增加。

銷售成本 – 電力購買協議來自PPA的銷售成本包括用於履行PPA義務的資產折舊和服務成本，以及與某些金融機構相關的租賃設備的利息成本。截止到2024年9月30日的三個月內，來自PPA的銷售成本減少了520萬美金，降幅爲9.1%。

截至2023年9月30日的三個月內，成本從5700萬降至5180萬。成本下降主要是由於部件成本的減少。截至2024年9月30日的三個月內，毛損失降至(153.1%)，相比之下，截至2023年9月30日的毛損失爲(183.9%)。毛損失下降主要是由於定價改善和部件成本的降低，部分被上述提到的340萬的普通股Warrants準備金增加所抵消。

截至2024年9月30日的九個月內，來自PPA的營業收入成本增加了350萬，或2.2%，從截至2023年9月30日的15780萬增加到16130萬。成本的增加主要是由於PPA合同下單位和現場的增加。截至2024年9月30日的九個月內，毛損失降至(176.1%)，相比之下截至2023年9月30日的毛損失爲(257.5%)。毛損失的下降主要是由於2024年第一季度開始改善的定價。

營業收入成本 – 運送給客戶的燃料及相關設備. 運送給客戶的燃料及相關設備的營業收入成本代表向供應商購買的氫氣和最終賣給客戶的內部生產氫氣。從截至2024年9月30日的三個月內運送給客戶的燃料營業收入成本降低了350萬，或5.9%，從截至2023年9月30日的5900萬降至5550萬。下降主要是由於購買燃料的成本降低，公司的內部生產燃料增加，內部生產的氫氣成本本身較低，以及160萬的清潔氫氣生產稅收抵免(「PTC」)的確認。與運送給客戶的燃料及相關設備相關的營業收入成本中，2024年9月30日的三個月內的庫存估值調整爲40萬，而截至2023年9月30日的三個月爲200萬。在截至2024年9月30日的三個月內，毛損失降至(86.4%)，相比之下截至2023年9月30日的毛損失爲(204.6%)。毛損失的下降主要是由於與某些客戶協商的有利燃料價格、購買燃料成本的降低、公司內部生產的燃料增加、上面提到的庫存估值調整的下降以及PTC的確認。

截至2024年9月30日的九個月內，向客戶交付燃料的營業收入成本減少了560萬美金，或3.1%，從2023年9月30日的17800萬美金降至17240萬美金。減少的原因主要是購入燃料成本降低，公司內部生產燃料成本較低，以及確認了290萬美金的稅收抵免（PTC）。與向客戶交付燃料及相關設備的營業收入成本中，2024年9月30日截止的三個月內的庫存計價調整爲310萬美金，而2023年9月30日截止的三個月內爲530萬美金。截止2024年9月30日的九個月內，毛損失減少至（121.2%），而在2023年9月30日的九個月爲（275.5%）。毛損失的減少主要歸因於與某些客戶協商的有利燃料價格、購入燃料成本降低、公司內部生產燃料的增加、上述庫存計價調整的減少以及確認稅收抵免（PTC）。

費用

研究與開發。 研發費用包括：用於開發和原型單元的材料，工程及相關員工的現金和非現金股票補償及福利，合同工程師的費用，支付給顧問的服務費用，消耗的材料和供應，以及與我們的研發活動相關的計算機和網絡服務等設施相關成本，以及其他一般管理費用。截止2024年9月30日的三個月內，研發費用減少了800萬美金，或28.9%，從2023年9月30日的2770萬美金降至1970萬美金。減少的原因主要與員工數量減少有關。

截至2024年9月30日的九個月研發費用減少了1950萬美元，降幅爲23.4%，從截至2023年9月30日的8340萬美元減少至6390萬美元。減少的主要原因是員工人數減少，以及用於測試、原型和概念驗證的組件材料減少。

銷售、一般和行政。 銷售、一般和行政費用包括現金和非現金股票補償、福利、無形資產的攤銷及相關成本，以支持我們的通用企業職能，

包括一般管理、財務和會計、人力資源、銷售和市場、信息科技和法律服務。截止到2024年9月30日的三個月間，銷售、一般和管理費用減少了1390萬，或13.2%，從2023年9月30日的10550萬減少到9160萬。減少主要是由於股票補償的減少，因爲某些市場控制項獎勵接近其歸屬期結束，並且還有股票補償的撤銷。

截止到2024年9月30日的九個月間，銷售、一般和管理費用減少了5590萬，或18.0%，從2023年9月30日的31060萬減少到25470萬。減少主要是由於與2024年2月宣佈的重組計劃相關的股票補償費用減少，以及某些市場控制項獎勵接近其歸屬期結束。

重組。 截止到2024年9月30日的三個月間，重組計劃相關費用爲50萬。增加是由於與公司在2024年2月宣佈的重組計劃相關的離職和福利費用。

截至2024年9月30日的九個月與重組計劃相關的費用爲820萬。增加主要是由於公司在2024年2月宣佈的重組計劃相關的遣散費和福利。

減值。 截至2024年9月30日的三個月的減值增加了350萬，或500.0%，從2023年9月30日的70萬增加到420萬。增幅主要與公司因在截至2024年9月30日的三個月內取消某些項目而記錄的長期資產更高的減值費用有關。

截至2024年9月30日的九個月的減值減少了330萬，或28.2%，從2023年9月30日的1170萬減少到840萬。減少主要與公司在截至2024年9月30日的九個月內記錄的長期資產較低的減值費用有關，且由於在截至2023年9月30日的九個月內取消了一份特定合同。

或有對價公允價值的變動。 或有對價公允價值的變化與盈餘相關， Joule Processing LLC（「Joule」）和Frames Holding B.V.（「Frames」）收購的相關對價公允價值變化在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內分別爲$10萬和$220萬。下降主要是由於 Giner ELX, Inc.（「Giner」）和Universal Hydrogen Group Inc.（「UHG」）的盈餘在截至2023年9月30日的三個月內仍未結清，但隨後在2024年第二季度結清。此外，Joule的盈餘的或有對價公允價值在截至2023年9月30日的三個月內因時間的推移而增加了$290萬。

截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，或有對價公允價值的變化爲（$5.3）百萬和$2630萬。下降主要是由於在2024年第一季度重新談判協議期間與未來盈餘支付相關的假設變化，以及UHG和Giner的盈餘結算。

利息收入. 利息收入主要由我們的投資持有、受限現金託管賬戶和貨幣市場賬戶產生的收入組成。截止2024年9月30日的三個月內，利息收入相比截止2023年9月30日減少了300萬。2024年9月30日的三個月內減少的主要原因是由於公司在2023年到期和出售的可供出售的高收益美國國債組合。

截止2024年9月30日的九個月內，利息收入相比截止2023年9月30日減少了1990萬。2024年9月30日的九個月內減少的主要原因是由於公司在2023年到期和出售的可供出售的高收益美國國債組合。

利息費用。 利息支出包括與我們的長期債務、可轉換優先票據、融資租賃義務和融資義務相關的利息支出。截止2024年9月30日的三個月利息支出較截止2023年9月30日的三個月減少了270萬，主要原因是2024年第三季度資本化利息的增加。

截止2024年9月30日的九個月利息支出較截止2023年9月30日的九個月減少了370萬，主要原因是2024年第二和第三季度資本化利息的增加。

其他收入/(支出)，淨額其他收入/(支出), 淨額主要由與能源合同和外幣相關的收益和損失組成。截止2024年9月30日的三個月其他收入/(支出), 淨額較截止2023年9月30日的三個月增加了1050萬，增加的主要原因是外幣收益以及與能源合同相關的收益。

截至2024年9月30日的九個月中的其他收入/(支出), 淨額相比截至2023年9月30日的九個月增加了430萬。增加主要是由於與能源合同相關的收益，部分被截至2024年9月30日的整體外幣損失所抵消。

其他臨時減值的可出售證券。 截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司對可出售證券記錄了1080萬的其它臨時減值費用，原因是公司對投資保留的能力和意圖發生了變化，以致於無法保持投資足夠長的時間，以允許其公允價值的任何預期恢復。其他臨時費用是在公司在2023年第四季度出售其剩餘的可出售證券和股權證券時實現的。在截至2024年9月30日的三個月和九個月中沒有記錄這樣的費用。

股票證券公允價值變動. 股權證券公允價值的變化包括從購買日期到期末期間的公允價值變化。截至2024年9月30日的三個月中，股權證券的公允價值變化爲0，而截至2023年9月30日的三個月中則實現了7萬的收益。股權證券公允價值變化的減少是由於公司在2023年第四季度出售了其剩餘的股權證券。

截至2024年9月30日的九個月內，股權證券的公允價值變動爲0美元，而截至2023年9月30日的九個月內則爲900萬的收益。股權證券公允價值變動的減少是由於公司在2023年第四季度出售了剩餘的股權證券。

股權法投資的損失。 股權法投資的損失包括我們在HyVia的投資，這是我們與雷諾的50/50合資企業；AccionaPlug，這是我們與Acciona的50/50合資企業；SK Plug Hyverse，這是我們與SK E&S的49/51合資企業；以及Clean H2 Infra 基金。截至2024年9月30日的三個月內，公司在股權法投資中記錄了870萬的損失，而截至2023年9月30日的三個月內則記錄了700萬的損失。這些損失源於上述投資的商業和生產運營的初始活動。

截至2024年9月30日的九個月內，公司在股權法投資中記錄了2900萬的損失，而截至2023年9月30日的九個月內則記錄了2000萬的損失。這些損失源於上述投資的商業和生產運營的初始活動。

可轉換高級票據的滅失損失。 可轉換高級票據的滅失損失源於公司可轉換高級票據的淨賬面價值與爲滅失可轉換高級票據而轉移的資產公允價值之間的差額。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，公司沒有記錄可轉換高級票據的滅失損失。

截至2024年9月30日的九個月內，公司記錄了1400萬的可轉換高級票據滅失損失。這些損失是由13880萬的總本金金額的交換驅動的。

公司在2024年第一季度以公司新的7.00%可轉換高級票據的總本金金額爲14040萬購買公司3.50%可轉換高級票據。

所得稅

公司在截至2024年和2023年9月30日的三個月內分別記錄了10萬的所得稅費用和470萬的所得稅收益。公司在截至2024年和2023年9月30日的九個月內分別記錄了10萬的所得稅收益和690萬的所得稅收益。2024年截至9月30日的九個月的所得稅收益是由於在外國管轄區記錄的估值準備的增量變更。公司對其國內淨遞延稅資產的估值準備的整體結論沒有改變，該資產仍然完全保留，其在外國管轄區記錄的估值準備。

公司產生的淨經營虧損所產生的國內淨遞延稅資產因全額估值準備而被抵消，因爲淨經營虧損結轉的稅收利益被實現的可能性較小。公司將與未確定的稅收利益相關的應計利息和罰款（如有）作爲所得稅費用的一部分進行確認。

流動性和資本資源

截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分別擁有現金及現金等價物9390萬和13500萬，以及截至2024年9月30日的限制現金90630萬。

公司持續經歷運營的負現金流和淨虧損。公司在截至2024年和2023年9月30日的九個月中，分別 incurred net losses of 76930萬和72640萬，並在2024年9月30日累計赤字達到53億。

我們現金、現金等價物和限制性現金的合併來源和使用的摘要如下（單位：千）：


	截至九個月
	2024年9月30日		2023年9月30日
淨現金（使用）提供：
事件活動	$	(597,402)	$	(863,919)
投資活動		(358,529)		460,488
融資活動		779,175		14,447
	$	(176,756)	$	(388,984)

經營活動

截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，經營活動使用的淨現金分別爲59740萬和86390萬。這一經營活動中淨現金減少的主要原因是與公司的應收賬款和庫存相關的現金流入，部分被淨虧損的增加、應付賬款、應計費用及其他負債的減少以及遞延收入和其他合同負債的減少所抵消。

截至2024年9月30日，公司流動資金爲$84710萬，其中包括無限制的現金及現金等價物$9390萬。

投資活動

截至2024年和2023年9月30日的九個月內，投資活動的淨現金（使用）/提供爲（$358.5）百萬和$46050萬，變化主要是由於在2024年9月30日結束的九個月內，從投資活動的現金流入到現金流出的變化，主要是因爲公司不再持有可供出售的證券，導致可供出售證券到期收益的減少。

融資活動

截至2024年9月30日的九個月，融資活動提供的淨現金爲$77920萬和$1440萬。融資活動提供現金的增加主要是由於與B. Riley Securities, Inc.（「B. Riley」）達成的市場發行銷售協議（如下面所述）所產生的收益，同時部分被融資義務收益的減少所抵消。

截至2024年9月30日，公司的流動資金爲$847.1百萬，其中包括$93.9百萬的無限制現金及現金等價物和$906.3百萬的限制現金。2024年1月17日，公司與B. Riley簽訂了市場發行銷售協議（「原ATM協議」），根據該協議，公司可以不時通過或向B. Riley作爲銷售代理或主辦方提供和出售公司普通股，總銷售額可達$10億。截至2024年2月23日，公司在原ATM協議下仍有$69790萬的授權可供發行。2024年2月23日，公司與B. Riley簽訂了原ATM協議的修正案第1號（「修正案第1號」及原ATM協議共同稱爲「ATM協議」），以將公司普通股份未來發行的總銷售額提高到$10億。在ATM協議下，公司有權自行決定指示B. Riley以主辦身份直接從公司購買最多$1100萬的普通股（「最大承諾預購金額」），前提是公司的市值超過$10億（如果市值低於$10億，則最多爲$1000萬），以及每個日歷周最多購買$5500萬的股份（「最大承諾預購金額上限」），前提是公司的市值超過$10億（如果市值低於$10億，則最多爲$3000萬）。截至2024年11月7日，公司已根據ATM協議提供和售出219,835,221股普通股，銷售總額約爲$67720萬，且公司普通股仍有約$62480萬的銷售總額可供發行和銷售。

在2024年11月7日，公司與B. Riley簽訂了對原始自動櫃員機協議的修訂二（「修訂二」，與自動櫃員機協議一起稱爲「修訂後的自動櫃員機協議」）。修訂二將公司根據修訂後的自動櫃員機協議可提供和出售的普通股的總銷售價格增加了約37520萬至10億。從2024年11月7日起至2025年2月7日，包括該日期在內，公司有權全權指示B. Riley以主要身份進行交易，從公司購買最多1100萬的最大承諾預購金額及最多5500萬的最大承諾預購金額上限（包括B. Riley在代理交易中出售的任何股份）。如果在2025年2月8日及以後，公司的市值低於10億，則最大承諾預購金額將減少至1000萬，最大承諾預購金額上限將減少至3000萬。

在2024年11月11日，公司與YA II PN, Ltd.（「投資者」）簽訂了一項債券購買協議，根據該協議，公司同意向投資者出售併發行總金額爲20000萬的無擔保可轉換債券（「可轉換債券」），作爲投資者向公司支付19000萬的對價。公司預計將在2024年11月12日左右完成可轉換債券的發行，具體取決於慣例的成交條件。有關更多信息，請參見第24條「後續事件」。

在2024年7月22日，公司以每股2.54美元的公開發行價格售出了78,740,157股普通股，扣除承銷折扣和相關發行費用後，淨收益爲19100萬美元。

公司相信，其營運資金和現金狀況，以及根據修訂的ATM協議指示B. Riley直接從公司購買股份的權利，將足以支持其在附帶未經審計的臨時簡明合併基本報表發佈後至少12個月的持續運營。

截至2024年9月30日，公司所承擔的重大義務如下：

(i)

經營租賃和融資租賃總計31620萬元和3800萬元，其中6700萬元和1080萬元分別在未來12個月內到期。這些租賃主要與與多家金融機構簽訂的售後租回協議有關，以便推動公司與主要客戶的商業交易。有關更多細節，請參見第17條，「經營和融資租賃負債」。

(ii)

融資義務總計361.6萬元萬，其中大約83.3萬元百萬將在未來12個月內到期。融資義務主要包括與未來收入的銷售和失敗的售後租回交易相關的債務。有關更多細節，請參見第18條，「融資義務」。

(iii)

可轉換的優先票據總計20740萬美元，其中5820萬美元將在未來十二個月內到期。詳情請參見第10條，"可轉換優先票據"。

(iv)

與公司權益法投資相關的資本承諾總計3890萬美元，其中所有3890萬美元將在未來12個月內到期。詳情請參見第16條，"投資"。

(v)

在不可取消的無條件購買義務下，剩餘期限超過一年的未來付款總計4470萬美元，其中3200萬美元將在未來12個月內到期。詳情請參見第19條，"承諾和或有事項"。

(vi)

預計公允價值約爲9200萬美元的或有對價，其中5310萬美元將在未來12個月內到期。詳情請參見第15條，"公允價值計量"。

公開和私募股票及債務發行

市場發行銷售協議

公司與B. Riley簽訂了修訂的ATM協議，根據該協議，公司可以不時通過或向B. Riley作爲銷售代理或主要了承銷，發行總價高達10億的公司普通股。在截至2024年9月30日的三個月期間，公司以每股加權平均售價2.35美元出售了13,045,572股普通股，獲得了3070萬美元的總收益，相關發行成本爲50萬美元。在截至2024年9月30日的九個月期間，公司以每股加權平均售價3.23美元出售了189,411,442股普通股，獲得了61150萬美元的總收益，相關發行成本爲920萬美元。

普通股的公開發行

在2024年7月22日，公司以每股2.54美元的公開發行價格出售了78,740,157股普通股，扣除承銷折扣和相關發行費用後淨收益爲19100萬元。

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Secured Debt

During the second quarter of 2024, the Company began repaying the principal and interest on a $2.0 million allowance for tenant work related to its manufacturing facility in Slingerlands, NY. In accordance with Accounting Standard Codification (“ASC”) 842, Leases (“ASC 842”), the allowance is treated as a freestanding financial instrument separate from the facility lease and is accounted for as long-term debt. The outstanding principal and carrying value of the debt was $1.7 million as of September 30, 2024.

In June 2020, the Company acquired debt as part of its acquisition of United Hydrogen Group Inc. During the three months ended September 30, 2024 and 2023, the Company repaid $0 and $0.3 million of principal related to this outstanding debt. During the nine months ended September 30, 2024 and 2023, the Company repaid $0.6 million and $5.7 million of principal related to this outstanding debt. The outstanding carrying value of the debt was $3.9 million as of September 30, 2024. The remaining outstanding principal on the debt was $4.9 million and the unamortized debt discount was $1.0 million, bearing varying interest rates ranging from 7.3% to 7.6%. The debt is scheduled to mature in 2026. As of September 30, 2024, the principal balance was due at each of the following dates as follows (in thousands):


December 31, 2024		2,757
December 31, 2025		1,200
December 31, 2026		900
Total outstanding principal	$	4,857

7.00% Convertible Senior Notes

On March 20, 2024, the Company entered into separate, privately negotiated exchange agreements with certain holders of the Company’s outstanding 3.75% Convertible Senior Notes pursuant to which the Company exchanged $138.8 million in aggregate principal amount of the 3.75% Convertible Senior Notes, and accrued and unpaid interest of $1.6 million on such notes to, but excluding, March 20, 2024, for $140.4 million in aggregate principal amount of the Company’s new 7.00% Convertible Senior Notes due 2026, in each case, pursuant to the exemption from registration provided by Section 4(a)(2) under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”). Following the exchange, approximately $58.5 million in aggregate principal amount of the 3.75% Convertible Senior Notes remained outstanding with terms unchanged.

This transaction was accounted for as an extinguishment of debt. As a result, the Company recorded a loss on extinguishment of debt of $14.0 million in the unaudited interim condensed consolidated statement of operations during the first quarter of 2024. Loss on extinguishment of debt arises from the difference between the net carrying amount of the Company’s debt and the fair value of the assets transferred to extinguish the debt.

The 7.00% Convertible Senior Notes are the Company’s senior, unsecured obligations and are governed by the terms of an Indenture (the “Indenture”), dated as of March 20, 2024, entered into between the Company and Wilmington Trust, National Association, as trustee. The 7.00% Convertible Senior Notes bear cash interest at the rate of 7.00% per annum, payable semi-annually in arrears on June 1 and December 1 of each year, beginning on June 1, 2024, to holders of record at the close of business on the preceding May 15 and November 15, respectively. The 7.00% Convertible Senior Notes mature on June 1, 2026, unless earlier converted or redeemed or repurchased by the Company.

The conversion rate for the 7.00% Convertible Senior Notes is initially 235.4049 shares of the Company’s common stock per $1,000 principal amount of 7.00% Convertible Senior Notes, which is equivalent to an initial conversion price of approximately $4.25 per share of common stock, which represents a premium of approximately 20% over the last reported sale price of Plug’s common stock on the Nasdaq Capital Market on March 12, 2024. The conversion rate and conversion price are subject to customary adjustments upon the occurrence of certain events. Prior to the close of business on the business day immediately preceding December 1, 2025, the 7.00% Convertible Senior Notes will be convertible at the option of the holders of the 7.00% Convertible Senior Notes only upon the satisfaction of specified conditions and during certain periods. On or after December 1, 2025 until the close of business on the second scheduled trading day immediately preceding the maturity date, the 7.00% Convertible Senior Notes will be convertible at the option of the

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holders of the 7.00% Convertible Senior Notes at any time regardless of these conditions. Conversions of the 7.00% Convertible Senior Notes will be settled in cash, shares of the Company’s common stock, or a combination thereof, at the Company’s election.

Subject to certain exceptions and subject to certain conditions, holders of the 7.00% Convertible Senior Notes may require the Company to repurchase their 7.00% Convertible Senior Notes upon the occurrence of a “Fundamental Change” (as defined in the Indenture) prior to maturity for cash at a repurchase price equal to 100% of the principal amount of the 7.00% Convertible Senior Notes to be repurchased plus accrued and unpaid interest, if any, to, but excluding, the repurchase date.

The 7.00% Convertible Senior Notes will be redeemable, in whole or in part, at the Company’s option at any time on or after June 5, 2025, at a cash redemption price equal to the principal amount of the 7.00% Convertible Senior Notes to be redeemed, plus accrued and unpaid interest, if any, to, but excluding, the redemption date, but only if the last reported sale price per share of the Company’s common stock exceeds 130% of the then-applicable conversion price then in effect for at least 20 trading days (whether or not consecutive), including at least one of the three trading days immediately preceding the date the Company sends the related redemption notice, during any 30 consecutive trading day period ending on, and including, the trading day immediately preceding the date on which the Company sends such redemption notice.

In certain circumstances, conversions of 7.00% Convertible Senior Notes in connection with “Make-Whole Fundamental Changes” (as defined in the Indenture) or conversions of 7.00% Convertible Senior Notes called for redemption may result in an increase to the conversion rate, provided that the conversion rate will not exceed 282.4859 shares of the Company’s common stock per $1,000 principal amount of 7.00% Convertible Senior Notes, subject to adjustment. In such circumstance, a maximum of 39,659,890 shares of common stock, subject to adjustment, may be issued upon conversion of the 7.00% Convertible Senior Notes. There were no conversions of the 7.00% Convertible Senior Notes during the three and nine months ended September 30, 2024.

The 7.00% Convertible Senior Notes consisted of the following (in thousands):


	September 30,
	2024
Principal amounts:
Principal	$	140,396
Unamortized debt premium, net of offering costs (1)		8,818
Net carrying amount	$	149,214

(1)	Included in the unaudited interim condensed consolidated balance sheets within convertible senior notes, net and amortized over the remaining life of the notes using the effective interest rate method.

The following table summarizes the total interest expense and effective interest rate related to the 7.00% Convertible Senior Notes for the three and nine months ended September 30, 2024 (in thousands, except for the effective interest rate):


	Three months ended		Nine months ended
	September 30, 2024		September 30, 2024
Interest expense	$	2,478	$	5,224
Amortization of premium		(1,308)		(2,781)
Total	$	1,170	$	2,443
Effective interest rate		3.0%		3.0%

The estimated fair value of the 7.00% Convertible Senior Notes as of September 30, 2024 was approximately $120.0 million. The fair value estimation was primarily based on a quoted price in an active market.

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3.75% Convertible Senior Notes

On May 18, 2020, the Company issued $200.0 million in aggregate principal amount of 3.75% Convertible Senior Notes due June 1, 2025 in a private placement to qualified institutional buyers pursuant to Rule 144A under the Securities Act. On May 29, 2020, the Company issued an additional $12.5 million in aggregate principal amount of 3.75% Convertible Senior Notes. On March 12, 2024, the Company exchanged $138.8 million in aggregate principal amount of the 3.75% Convertible Senior Notes for $140.4 million in aggregate principal amount of the Company’s new 7.00% Convertible Senior Notes due 2026. Following the exchange, approximately $58.5 million in aggregate principal amount of the 3.75% Convertible Senior Notes remained outstanding with terms unchanged. There were no conversions of the 3.75% Convertible Senior Notes during the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023.

The 3.75% Convertible Senior Notes consisted of the following (in thousands):


	September 30,		December 31,
	2024		2023
Principal amounts:
Principal	$	58,462	$	197,278
Unamortized debt issuance costs (1)		(299)		(2,014)
Net carrying amount	$	58,163	$	195,264

(1)	Included in the unaudited interim condensed consolidated balance sheets within convertible senior notes, net and amortized over the remaining life of the notes using the effective interest rate method.

The following table summarizes the total interest expense and effective interest rate related to the 3.75% Convertible Senior Notes for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023 (in thousands, except for the effective interest rate):


	Three months ended				Nine months ended
	September 30, 2024		September 30, 2023		September 30, 2024		September 30, 2023
Interest expense	$	549	$	1,849	$	2,787	$	5,547
Amortization of debt issuance costs		108		338		532		1,003
Total	$	657	$	2,187	$	3,319	$	6,550
Effective interest rate		4.5%		4.5%		4.5%		4.5%

The estimated fair value of the 3.75% Convertible Senior Notes as of September 30, 2024 was approximately $54.1 million. The fair value estimation was primarily based on a quoted price in an active market.

Capped Call

In conjunction with the pricing of the 3.75% Convertible Senior Notes, the Company entered into privately negotiated capped call transactions (the “3.75% Notes Capped Call”) with certain counterparties at a price of $16.2 million. The 3.75% Notes Capped Call covers, subject to anti-dilution adjustments, the aggregate number of shares of the Company’s common stock that underlie the initial 3.75% Convertible Senior Notes and is generally expected to reduce potential dilution to the Company’s common stock upon any conversion of the 3.75% Convertible Senior Notes and/or offset any cash payments the Company is required to make in excess of the principal amount of the converted notes, as the case may be, with such reduction and/or offset subject to a cap based on the cap price. The cap price of the 3.75% Notes Capped Call is initially $6.7560 per share, which represents a premium of approximately 60%over the last then-reported sale price of the Company’s common stock of $4.11 per share on the date of the transaction and is subject to certain adjustments under the terms of the 3.75% Notes Capped Call. The 3.75% Notes Capped Call becomes exercisable if the conversion option is exercised.

The net cost incurred in connection with the 3.75% Notes Capped Call was recorded as a reduction to additional paid-in capital in the unaudited interim condensed consolidated balance sheets at the time the transactions were entered into. The book value of the 3.75% Notes Capped Call is not remeasured.

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5.5% Convertible Senior Notes and Common Stock Forward

In March 2018, the Company issued $100.0 million in aggregate principal amount of the 5.5% Convertible Senior Notes due on March 15, 2023, in a private placement to qualified institutional buyers pursuant to Rule 144A under the Securities Act, which have been fully repaid. In connection with the issuance of the 5.5% Convertible Senior Notes, the Company entered into a forward stock purchase transaction (the “Common Stock Forward”), pursuant to which the Company agreed to purchase 14,397,906 shares of its common stock for settlement on or about March 15, 2023. On May 18, 2020, the Company amended and extended the maturity of the Common Stock Forward to June 1, 2025. The number of shares of common stock that the Company will ultimately repurchase under the Common Stock Forward is subject to customary anti-dilution adjustments. The Common Stock Forward is subject to early settlement or settlement with alternative consideration in the event of certain corporate transactions.

The net cost incurred in connection with the Common Stock Forward of $27.5 million was recorded as an increase in treasury stock in the unaudited interim condensed consolidated balance sheets at the time the transactions were entered into. The related shares were accounted for as a repurchase of common stock. The book value of the Common Stock Forward is not remeasured.

There were no shares of common stock that settled in connection with the Common Stock Forward during the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023.

Amazon Transaction Agreement in 2022

On August 24, 2022, the Company and Amazon entered into a Transaction Agreement (the “2022 Amazon Transaction Agreement”), under which the Company concurrently issued to Amazon.com NV Investment Holdings LLC, a wholly owned subsidiary of Amazon, a warrant (the “2022 Amazon Warrant”) to acquire up to 16,000,000 shares (the “2022 Amazon Warrant Shares”) of the Company’s common stock, subject to certain vesting events described below. The Company and Amazon entered into the 2022 Amazon Transaction Agreement in connection with a concurrent commercial arrangement under which Amazon agreed to purchase hydrogen fuel from the Company through August 24, 2029.

1,000,000 of the 2022 Amazon Warrant Shares vested immediately upon issuance of the 2022 Amazon Warrant. 15,000,000 of the 2022 Amazon Warrant Shares will vest in multiple tranches over the 7-year term of the 2022 Amazon Warrant based on payments made to the Company directly by Amazon or its affiliates, or indirectly through third parties, with 15,000,000 of the 2022 Amazon Warrant Shares fully vesting if Amazon-related payments of $2.1 billion are made in the aggregate. The exercise price for the first 9,000,000 2022 Amazon Warrant Shares is $22.9841 per share and the fair value on the grant date was $20.36. The exercise price for the remaining 7,000,000 2022 Amazon Warrant Shares will be an amount per share equal to 90% of the 30-day volume weighted average share price of the Company’s common stock as of the final vesting event that results in full vesting of the first 9,000,000 2022 Amazon Warrant Shares. The 2022 Amazon Warrant is exercisable through August 24, 2029.

Upon the consummation of certain change of control transactions (as defined in the 2022 Amazon Warrant) prior to the vesting of at least 60% of the aggregate 2022 Amazon Warrant Shares, the 2022 Amazon Warrant will automatically vest and become exercisable with respect to an additional number of 2022 Amazon Warrant Shares such that 60% of the aggregate 2022 Amazon Warrant Shares shall have vested. If a change of control transaction is consummated after the vesting of at least 60% of the aggregate 2022 Amazon Warrant Shares, then no acceleration of vesting will occur with respect to any of the unvested 2022 Amazon Warrant Shares as a result of the transaction. The exercise price and the 2022 Amazon Warrant Shares issuable upon exercise of the 2022 Amazon Warrant are subject to customary antidilution adjustments.

On August 24, 2022, 1,000,000 of the 2022 Amazon Warrant Shares associated with tranche 1 vested. The warrant fair value associated with the vested shares of tranche 1 of $20.4 million was capitalized to contract assets based on the grant date fair value and is subsequently amortized ratably as a reduction to revenue based on the Company’s estimate of revenue over the term of the agreement. As of September 30, 2024, the balance of the contract asset related to tranche 1

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was $18.8 million which is recorded in contract assets in the Company’s unaudited interim condensed consolidated balance sheet. During the second quarter of 2023, all 1,000,000 of the 2022 Amazon Warrant Shares associated with tranche 2 vested. The warrant fair value associated with the vested shares of tranche 2 was $20.4 million and was determined on the grant date of August 24, 2022. As of September 30, 2024, the balance of the contract asset related to tranche 2 was $18.8 million. Tranche 3 will vest over the next $1.0 billion of collections from Amazon and its affiliates. The grant date fair value of tranche 3 will also be amortized ratably as a reduction to revenue based on the Company’s estimate of revenue over the term of the agreement. As of September 30, 2024, the balance of the contract asset related to tranche 3 was $3.6 million. Because the exercise price has yet to be determined, the fair value of tranche 4 will be remeasured at each reporting period end and amortized ratably as a reduction to revenue based on the Company’s estimate of revenue over the term of the agreement.

As of September 30, 2024 and December 31, 2023, 2,500,000 and 2,000,000 of the 2022 Amazon Warrant Shares had vested, respectively, and none of the 2022 Amazon Warrant Shares had been exercised. The total amount of provision for common stock warrants recorded as a reduction of revenue for the 2022 Amazon Warrant during the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $2.0 million and $1.6 million, respectively. The total amount of provision for common stock warrants recorded as a reduction of revenue for the 2022 Amazon Warrant during the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $4.4 million and $4.3 million, respectively.

The assumptions used to calculate the valuations of the 2022 Amazon Warrant as of August 24, 2022 and September 30, 2024 are as follows:


	Tranches 1-3	Tranche 4
	August 24, 2022	September 30, 2024
Risk-free interest rate	3.15%	3.51%
Volatility	75.00%	95.00%
Expected average term (years)	7.00	1.15
Exercise price	$22.98	$2.03
Stock price	$20.36	$2.26

Walmart Transaction Agreement

On July 20, 2017, the Company and Walmart entered into a Transaction Agreement (the “Walmart Transaction Agreement”), pursuant to which the Company agreed to issue to Walmart a warrant (the “Walmart Warrant”) to acquire up to 55,286,696 shares of the Company’s common stock, subject to certain vesting events (the “Walmart Warrant Shares”). The Company and Walmart entered into the Walmart Transaction Agreement in connection with existing commercial agreements between the Company and Walmart with respect to the deployment of the Company’s GenKey fuel cell technology across various Walmart distribution centers. The existing commercial agreements contemplate, but do not guarantee, future purchase orders for the Company’s fuel cell technology. The vesting of the warrant shares was conditioned upon payments made by Walmart or its affiliates (directly or indirectly through third parties) pursuant to transactions entered into after January 1, 2017 under existing commercial agreements.

The exercise price for the first and second tranches of Walmart Warrant Shares was $2.1231 per share. After Walmart has made payments to the Company totaling $200.0 million, the third tranche of 20,368,784 Walmart Warrant Shares will vest in eight installments of 2,546,098 Walmart Warrant Shares each time Walmart or its affiliates, directly or indirectly through third parties, make an aggregate of $50.0 million in payments for goods and services to the Company, up to payments totaling $400.0 million in the aggregate. The exercise price of the third tranche of the Walmart Warrant Shares is $6.28 per share, which was determined pursuant to the terms of the Walmart Warrant as an amount equal to 90% of the 30-day volume weighted average share price of the Company’s common stock as of October 30, 2023, the final vesting date of the second tranche of the Walmart Warrant Shares. The Walmart Warrant is exercisable through July 20, 2027. The Walmart Warrant provides for net share settlement that, if elected by the holder, will reduce the number of shares issued upon exercise to reflect net settlement of the exercise price. The Walmart Warrant provides for certain adjustments that may be made to the exercise price and the number of shares of common stock issuable upon exercise due

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to customary anti-dilution provisions based on future events. The Walmart Warrant is classified as an equity instrument. As of September 30, 2024, the balance of the contract asset related to the Walmart Warrant was $5.4 million.

As of September 30, 2024 and December 31, 2023, 40,010,108 and 34,917,912 of the Walmart Warrant Shares had vested, respectively, and the Walmart Warrant was exercised with respect to 13,094,217 shares of the Company’s common stock. During the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023, there were no exercises with respect to the Walmart Warrant. The total amount of provision for common stock warrants recorded as a reduction of revenue for the Walmart Warrant during the three months ended September 30, 2024 was $3.9 million compared to a negative provision for common stock warrants recorded as an addition to revenue of $3.1 million for the three months ended September 30, 2023. The total amount of provision for common stock warrants recorded as a reduction of revenue for the Walmart Warrant during the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $11.6 million and $8.4 million, respectively.

Operating and Finance Lease Liabilities

As of September 30, 2024, the Company had operating leases, as lessee, primarily associated with sale/leaseback transactions that are partially secured by restricted cash and security deposits (see also Note 19, “Commitments and Contingencies”) as summarized below. These leases expire over the next one to seven years. Minimum rent payments under operating leases are recognized on a straight-line basis over the term of the lease.

Leases contain termination clauses with associated penalties, the amount of which cause the likelihood of cancellation to be remote. At the end of the lease term, the leased assets may be returned to the lessor by the Company, the Company may negotiate with the lessor to purchase the assets at fair market value, or the Company may negotiate with the lessor to renew the lease at market rental rates. No residual value guarantees are contained in the leases. No financial covenants are contained within the lease; however, the lease contains customary operational covenants such as the requirement that the Company properly maintain the leased assets and carry appropriate insurance. The leases include credit support in the form of either cash, collateral or letters of credit. See Note 19, “Commitments and Contingencies”, for a description of cash held as security associated with the leases.

The Company has finance leases associated with its property and equipment in Slingerlands, New York and at customer fueling locations.

Finance Obligation

The Company has sold future services to be performed associated with certain sale/leaseback transactions and recorded the balance as a finance obligation. The outstanding balance of this obligation as of September 30, 2024 was $296.0 million, $77.3 million and $218.7 million of which was classified as short-term and long-term, respectively, on the unaudited interim condensed consolidated balance sheet. The outstanding balance of this obligation at December 31, 2023 was $350.8 million, $74.0 million and $276.8 million of which was classified as short-term and long-term, respectively, on the unaudited interim condensed consolidated balance sheet. The amount is amortized using the effective interest method. Interest expense recorded related to finance obligations for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $9.0 million and $10.4 million, respectively. Interest expense recorded related to finance obligations for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $28.4 million and $29.4 million, respectively.

During the third quarter of 2024, the Company entered into additional failed sale/leaseback transactions that were accounted for as financing obligations resulting in $56.9 million of additional finance obligations. No gain or loss was recorded as a result of these transactions. The outstanding balance of finance obligations related to sale/leaseback transactions as of September 30, 2024 was $65.6 million, $6.0 million and $59.6 million of which was classified as short-term and long-term, respectively, on the unaudited interim condensed consolidated balance sheet with a residual value of $33.6 million. The outstanding balance of this obligation at December 31, 2023 was $17.6 million, $10.0 million and $7.6 million of which was classified as short-term and long-term, respectively, on the unaudited interim condensed consolidated balance sheet.

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The fair value of the Company’s total finance obligations approximated their carrying value as of September 30, 2024 and December 31, 2023.

Restricted Cash

In connection with certain of the above noted sale/leaseback agreements, cash of $507.8 million and $573.5 million was required to be restricted as security as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively, which restricted cash will be released over the lease term. As of September 30, 2024 and December 31, 2023, the Company also had certain letters of credit backed by security deposits totaling $307.9 million and $370.7 million, respectively, of which $276.5 million and $340.0 million are security for the above noted sale/leaseback agreements, respectively, and $31.4 million and $30.7 million are customs related letters of credit, respectively.

As of September 30, 2024 and December 31, 2023, the Company had $80.0 million and $76.8 million held in escrow related to the construction of certain hydrogen production plants, respectively.

The Company also had $0.1 million and $1.2 million of consideration held by our paying agent in connection with each of the Joule and CIS acquisitions, respectively, reported as restricted cash as of September 30, 2024, with a corresponding accrued liability on the Company’s unaudited interim condensed consolidated balance sheet. Additionally, the Company had $9.3 million and $11.7 million in restricted cash as collateral resulting from the Frames acquisition as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively.

Guarantee

On May 30, 2023, our joint venture, HyVia, entered into a government grant agreement with Bpifrance. As part of the agreement, our wholly-owned subsidiary, Plug Power France, was required to issue a guarantee to Bpifrance in the amount of €20 million through the end of January 2027. Plug Power France is liable to the extent of the guarantee for sums due to Bpifrance from HyVia under the agreement based on the difference between the total amount paid by Bpifrance and the final amount certified by HyVia and Bpifrance. As part of the agreement, there are certain milestones that HyVia is required to meet, and the nonperformance of these milestones or termination of this agreement could result in this guarantee being called upon. As of September 30, 2024, no payments related to this guarantee have been made by the Company and Plug Power France did not record a liability for this guarantee as the likelihood of the guarantee being called upon is remote.

Unconditional Purchase Obligations

The Company has entered into certain off–balance sheet commitments that require the future purchase of goods or services (“unconditional purchase obligations”). The Company’s unconditional purchase obligations primarily consist of supplier arrangements, take or pay contracts and service agreements. For certain vendors, the Company’s unconditional obligation to purchase a minimum quantity of raw materials at an agreed upon price is fixed and determinable; while certain other raw material costs will vary due to product forecasting and future economic conditions.

Future payments under non-cancelable unconditional purchase obligations with a remaining term in excess of one year as of September 30, 2024, were as follows (in thousands):


Remainder of 2024	$	25,989
2025		8,023
2026		8,023
2027		2,638
2028		—
2029 and thereafter		—
Total		44,673

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Restructuring

In February 2024, in a strategic move to enhance our financial performance and ensure long-term value creation in a competitive market, we approved a comprehensive initiative that encompasses a broad range of measures, including operational consolidation, strategic workforce adjustments, and various other cost-saving actions (the “Restructuring Plan”). These measures are aimed at increasing efficiency, improving scalability, and maintaining our leadership position in the renewable energy industry. We began executing the Restructuring Plan in February 2024 and expect the Restructuring Plan to be completed in the fourth quarter of 2024, subject to local law and consultation requirements.

The determination of when we accrue for involuntary termination benefits under restructuring plans depends on whether the termination benefits are provided under an ongoing benefit arrangement or under a one-time benefit arrangement. We account for involuntary termination benefits that are provided pursuant to one-time benefit arrangements in accordance with ASC 420, Exit or Disposal Cost Obligations (“ASC 420”) whereas involuntary termination benefits that are part of an ongoing written or substantive plan are accounted for in accordance with ASC 712, Nonretirement Postemployment Benefits (“ASC 712”). We accrue a liability for termination benefits under ASC 420 in the period in which the plan is communicated to the employees and the plan is not expected to change significantly. For ongoing benefit arrangements, inclusive of statutory requirements, we accrue a liability for termination benefits under ASC 712 when the existing situation or set of circumstances indicates that an obligation has been incurred, it is probable the benefits will be paid, and the amount can be reasonably estimated. The restructuring charges that have been incurred but not yet paid are recorded in accrued expenses and other current liabilities in our unaudited interim condensed consolidated balance sheets, as they are expected to be paid within the next twelve months.

During the three months ended September 30, 2024, we incurred $0.6 million in restructuring costs recorded as severance expenses of $0.1 million and other restructuring costs of $0.5 million in the restructuring financial statement line item in the unaudited interim condensed consolidated statement of operations. During the nine months ended September 30, 2024, we incurred $8.2 million in restructuring costs recorded as severance expenses of $6.9 million and other restructuring costs of $1.3 million in the restructuring financial statement line item in the unaudited interim condensed consolidated statement of operations. Future restructuring costs are not expected to be material in subsequent quarters. The actual timing and amount of costs associated with these restructuring actions may differ from our current expectations and estimates and such differences may be material.

Severance expense recorded during the three and nine months ended September 30, 2024 in accordance with ASC 420 was a result of the separation of full-time employees associated with the Restructuring Plan. As of September 30, 2024, $0.1 million of accrued severance-related costs were included in accrued expenses in our unaudited interim condensed consolidated balance sheets and are expected to be paid during the fourth quarter of 2024. For the three months ended September 30, 2024, other costs were represented by $0.5 million of other one-time employee termination benefits. For the nine months ended September 30, 2024, other costs were represented by (1) $0.2 million of legal and professional services costs, and (2) $1.1 million of other one-time employee termination benefits. As of September 30, 2024, $29 thousand of accrued other costs were included in accrued expenses in our unaudited interim condensed consolidated balance sheets and are expected to be paid during the fourth quarter of 2024.

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Extended Maintenance Contracts

On a quarterly basis, we evaluate any potential losses related to our extended maintenance contracts for sales of equipment, related infrastructure and other that have been sold. The following table shows the roll forward of balances in the accrual for loss contracts, including changes due to the provision for loss accrual, releases to service cost of sales, increase to loss accrual related to customer warrants, and foreign currency translation adjustment (in thousands):


	Nine months ended		Year ended
	September 30, 2024		December 31, 2023
Beginning balance	$	137,853	$	81,066
Provision for loss accrual		37,997		85,375
Releases to service cost of sales		(38,823)		(29,713)
Increase to loss accrual related to customer warrants		268		971
Foreign currency translation adjustment		214		154
Ending balance	$	137,509	$	137,853

Critical Accounting Estimates

The consolidated financial statements of the Company have been prepared in conformity with U.S. generally accepted accounting principles, which require management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. On an on-going basis, we evaluate our estimates and judgments, including but not limited to those related to revenue recognition, valuation of inventories, intangible assets, valuation of long-lived assets, accrual for service loss contracts, operating and finance leases, allowance for doubtful accounts receivable, unbilled revenue, common stock warrants, stock-based compensation, income taxes, and contingencies. We base our estimates and judgments on historical experience and on various other factors and assumptions that are believed to be reasonable under the circumstances, the results of which form the basis for making judgments about (1) the carrying values of assets and liabilities and (2) the amount of revenue and expenses realized that are not readily apparent from other sources. Actual results may differ from these estimates under different assumptions or conditions.

There have been no changes in our critical accounting estimates from those reported in our 2023 Form 10-K.

Recent Accounting Pronouncements

Recently Adopted Accounting Guidance

There have been no significant changes in our reported financial position or results of operations and cash flows resulting from the adoption of new accounting pronouncements.

Recently Issued and Not Yet Adopted Accounting Pronouncements

Other than the standards mentioned in our 2023 Form 10-K, all issued but not yet effective accounting and reporting standards as of September 30, 2024 are either not applicable to the Company or are not expected to have a material impact on the Company.

Item 3 — Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk

There has been no material change from the information provided in the Company’s 2023 Form 10-K under the section titled Item 7A, “Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk”.

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Item 4 — Controls and Procedures

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

We maintain disclosure controls and procedures that are designed to ensure that information required to be disclosed in our reports that we file or submit under the Exchange Act, are recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in SEC rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer (our principal executive officer) and Chief Financial Officer (our principal financial officer) as appropriate, to allow for timely decisions regarding required disclosure.

Our management, with the participation of our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act) as of September 30, 2024. Based on such evaluation, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that such disclosure controls and procedures were effective as of September 30, 2024.

Changes in Internal Control over Financial Reporting

There were no changes during the quarter ended September 30, 2024 in our internal control over financial reporting that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.

Part II. OTHER INFORMATION

Item 1 – Legal Proceedings

See Note 19, “Commitments and Contingencies”, within Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q for a discussion regarding material legal proceedings.

Except as otherwise noted, there have been no material developments in legal proceedings. For previously reported information about legal proceedings, refer to Part I, Item 3, “Legal Proceedings”, of the Company’s 2023 Form 10-K.

Item 1A – Risk Factors

In addition to the other information set forth in this Quarterly Report on Form 10-Q, you should carefully consider the risk factors that could materially affect the Company’s business, financial condition or future results discussed in the Company’s 2023 Form 10-K in Part I, Item 1A “Risk Factors” and the Company’s Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2024 and June 30, 2024 in Part II, Item 1A “Risk Factors”. The risks described in the 2023 Form 10-K and the Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2024 and June 30, 2024 are not the only risks that could affect the Company. Additional risks and uncertainties not currently known to us or that we currently deem to be immaterial may also materially adversely affect our business, financial condition and/or operating results in the future. As a supplement to the risk factors identified in the 2023 Form 10-K and the Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2024 and June 30, 2024, below we have set forth updated risk factors. Other than as provided below, there have been no material changes to the risk factors identified in the 2023 Form 10-K and the Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2024 and June 30, 2024.

The funding of the loan guarantee from the Department of Energy may be delayed, and we may not be able to satisfy all of the technical, legal, environmental or financial conditions acceptable to the Department of Energy to receive the loan guarantee.

As previously announced, the Company received a conditional commitment for an up to $1.66 billion loan guarantee from the Department of Energy’s (“DOE”) Loan Programs Office to finance the development, construction, and ownership of up to six green hydrogen production facilities. Our ability to benefit from this loan guarantee is subject to

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certain technical, legal, environmental and financial conditions, including negotiation of definitive financing documents, to be satisfied before funding of the loan guarantee. Whether and when our DOE loan guarantee will be funded is subject to a number of factors outside of our control, including political administration changes, legislative enactments, administrative actions. The funding of such loan guarantee may take longer than we expect, and if we are not able to satisfy all of the technical, legal, environmental or financial conditions acceptable to the DOE to receive the loan guarantee, our business may be adversely affected.

We are subject to legal proceedings and legal compliance risks that could harm our business.

We are currently, and in the future may continue to be, subject to legal proceedings and similar disputes. In connection with any disputes or litigation in which we are involved, we may incur costs and expenses in connection with defending ourselves or in connection with the payment of any settlement or judgment or compliance with any ruling in connection therewith. It is often challenging to predict the outcome of legal proceedings and similar disputes with certainty. Determining reserves for any litigation is a complex and fact-intensive process that requires significant judgment calls. There can be no assurance that our expectations will prove correct, and even if these matters are resolved in our favor or without significant cash settlements, these matters, and the time and resources necessary to litigate or resolve them, including diversion of management resources, could have a material adverse effect on our business, results of operations, financial condition and cash flows.

Item 2 - Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

(a) Not applicable.

(b) Not applicable.

Item 3 — Defaults Upon Senior Securities

None.

Item 4 — Mine Safety Disclosures

None.

Item 5 — Other Information

(c) Director and Officer Trading Arrangements

During the three months ended September 30, 2024, none of the Company’s directors or officers (as defined in Rule 16a-1(f) of the Securities Exchange Act) adopted, terminated or modified a Rule 10b5-1 trading arrangement or non-Rule 10b5-1 trading arrangement (as such terms are defined in Item 408 of Regulation S-K).

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Item 6 — Exhibits


3.1	Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.1 to Plug Power Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on March 16, 2009 and incorporated by reference herein)
3.2	Certificate of Amendment to Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.3 to Plug Power Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on March 16, 2009 and incorporated by reference herein)
3.3	Second Certificate of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.1 to Plug Power Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 19, 2011 and incorporated by reference herein)
3.4	Third Certificate of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.1 to Plug Power Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on July 25, 2014 and incorporated by reference herein)
3.5	Certificate of Correction to Third Certificate of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.9 to Plug Power Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on March 10, 2017 and incorporated by reference herein)
3.6	Fourth Certificate of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.1 to Plug Power Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on June 30, 2017 and incorporated by reference herein)
3.7	Fifth Certificate of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.7 to Plug Power Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on August 5, 2021 and incorporated by reference herein)
3.8	Certificate of Designations, Preferences and Rights of a Series of Preferred Stock of Plug Power Inc. classifying and designating the Series A Junior Participating Cumulative Preferred Stock. (filed as Exhibit 3.1 to Plug Power Inc.’s Registration Statement on Form 8-A filed on June 24, 2009 and incorporated by reference herein)
3.9	Seventh Amended and Restated By-laws of Plug Power Inc. (filed as Exhibit 3.1 to Plug Power Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on April 26, 2024 and incorporated by reference herein)
10.1	Amendment No. 2 to At Market Issuance Sales Agreement, dated November 7, 2024, by and between Plug Power Inc. and B. Riley Securities, Inc. (filed as Exhibit 1.1 to Plug Power Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on November 7, 2024 and incorporated by reference herein)
10.2*	Debenture Purchase Agreement, dated November 11, 2024, by and between Plug Power Inc. and YA II PN, Ltd.
31.1*	Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
31.2*	Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
32.1**	Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
32.2**	Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
101.INS*	Inline XBRL Instance Document
101.SCH*	Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CAL*	Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEF*	Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LAB*	Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document
101.PRE*	Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104*	Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document)

*	Submitted electronically herewith.

**	Pursuant to Item 601(b)(32)(ii) of Regulation S-K, this certification is not being filed for purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended.

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Signatures

Pursuant to requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.


	PLUG POWER INC.

Date: November 12, 2024	By:	/s/ Andrew Marsh
		Andrew Marsh
		President, Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer)

Date: November 12, 2024	By:	/s/ Paul B. Middleton
		Paul B. Middleton
		Chief Financial Officer (Principal Financial Officer)