EX-99.2 3 q32024investorpresentati.htm EX-99.2 C E LS I US控股公司|2024年第三季度投資者介紹
2024年11月投資者介紹 2024年第三季度業績後更新 附件99.2

 
注意：從這裏開始，並逐漸成長，以下不要有任何內容。以下內容小標題以下內容 標題不得放在這一行之上 3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 2 前瞻性聲明 本介紹中包含的某些聲明屬於《美國1995年私人證券訴訟改革法》安全港條款下的前瞻性聲明。 前瞻性聲明指的是除了關於歷史事實以外的聲明。本介紹中的前瞻性聲明包括但不限於對2024年第四季度營收增長、2024年調整後的EBITDA盈利、2024年營收和調整後的EBITDA預期、2025年無長期債務負擔、預計於2025年第一季度完成的Shopify轉型、未來SKU數量、未來平均訂單價值、未來產品添加和擴展機會、健康作爲下一代購物場景、單位經濟增長、客戶體驗轉變、繼續...在Grove提交給或將提交給美國證券交易委員會的文件中討論的那些因素。如果這些風險中的任何一個成爲現實或我們的假設被證明不正確，實際結果可能與這些前瞻性聲明所隱含的結果大相徑庭。這些前瞻性聲明不應被視爲Grove在本介紹日期之後的任何日期之日的評估。 非GAAP信息 Grove在本介紹中使用了某些非GAAP措施，包括調整後的EBITDA。Grove相信，提供其非GAAP財務措施可以增強投資者對公司歷史財務表現的整體理解。公司的非GAAP財務措施的呈現不意味着應單獨考慮或作爲按照GAAP編制的公司財務結果的替代，公司的非GAAP措施可能與其他公司使用的非GAAP措施有所不同。可以在本介紹末尾的補充材料中找到這些非GAAP財務措施與最相似GAAP措施的對賬情況。 免責聲明/非GAAP措施

 
從這裏開始做筆記，並不斷成長。這條線以下沒有內容。這行以下有內容。這行以下有副標題。標題不能在這條線之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 3 以客戶爲導向的增長 預計2024年第四季度連續收入增長 新領導團隊將亞馬遜的DTC最佳實踐引入，改變客戶體驗 擴展到健康領域爲進一步拓展領域提供藍圖 盈利能力 連續五個季度實現正收益或盈虧持平調整後EBITDA(1) 2024年至今調整後EBITDA爲290萬美元；預計整個2024年調整後EBITDA將實現盈利 2024年至今毛利率爲54.2% 強化資產負債表 預計在2025年進入無負債期 負債免除 在第三季度還清4200萬美元自願期限債務 從Volition Capital籌集的1500萬美元PIPE資金使剩餘的期限債務得以清償 健康和可持續發展領先品牌爲有責任感的消費者打造一個平台 終身500萬客戶 有責任感的消費者市場規模5700萬 長期可持續增長筆記：(1) 調整後的EBITDA是一項非GAAP指標；請參考附錄中的表格，對調整後的EBITDA與淨虧損的調解

 
從這裏開始做筆記，並不斷成長。這條線以下沒有內容。這行以下有內容。這行以下有副標題。標題不能在這條線之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 4 有責任感消費者的信任品牌 Grove創建和精心策劃高性能、以行星爲先的產品

 
從這裏開始做筆記，並不斷成長。這條線以下沒有內容。這行以下有內容。這行以下有副標題。標題不能在這條線之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 5 一家領先的可持續品牌是不可避免的 注意事項：(1) Ell, Kellie, 預測消費者需求。WWD（2020年12月）(2) Alix Partners 自然美麗-千禧一代及對美容和個護產品偏好的研究（2019年5月）(3) Cowen Equity Research，Gen Z和千禧一代是數字化和可持續發展的推動力（2020年10月）其中，25-34歲的零售消費者在社會影響上非常重視（3）消費者在購買清潔的美容和個人護理產品方面非常重要（2）透明度：購物者認爲重要的可持續購物（1）可持續性消費者偏好是明確的使命驅動 74%72%73%

 
從這裏開始註釋 並且不斷成長 不要在此行以下添加內容 此行以下的內容 副標題在此行以下 標題不能在此行上方 3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 6 百分之多少的一次性塑料是由化石燃料製成的（5） 海洋塑料中一次性塑料的百分比（3,4） 瓶裝水平均每升可檢測到的納米塑料碎片數量（7） 塑料回收的百分比（6） 註釋： （1）Shelton Grp,喚醒沉睡的巨人： 中美洲人對塑料廢棄物的了解以及他們正在採取行動。 2019年6月 （2）Supply Chain Dive，包裝幾乎佔了半數的塑料廢物。 2019年3月 （3）https://www.unep.org/news-and-stories/story/single-use-plastic-has-reached-worlds-deepest-ocean-trench （4）https://education.nationalgeographic.org/resource/plastic-bag-found-bottom-worlds-deepest-ocean-trench/ （5）https://www.weforum.org/agenda/2022/06/recycling-global-statistics-facts-plastic-paper/ （6）https://www.greenpeace.org/usa/news/new-greenpeace-report-plastic-recycling-is-a-dead-end-street-year-after-year-plastic-recycling-declines-even-as-plastic-waste-increases/ （7）https://www.publichealth.columbia.edu/news/bottled-water-can-contain-hundreds-thousands-nanoplastics 89 98 5 24萬 更多美國消費者關心塑料浪費而不是氣候變化。（1） 塑料包裝佔所有塑料廢物的近半。（2） 塑料是核心可持續發展問題。

 
從這裏開始註釋 並且不斷成長 不要在此行以下添加內容 此行以下的內容 副標題在此行以下 標題不能在此行上方 3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 7 塑料領域的領導協助Grove成爲數字原生HPC創新品牌 品牌亮點 註釋： （1）Grove消費者意識調查，2023年6月 （2）我們按照國際工商社會合規倡議對供應商工廠進行安全和福祉審查。 （3）截至2024年9月30日 4）截至2024年9月30日 數字化平台 70萬 活躍DTC客戶 5M+ 終身DTC客戶 每單淨收入67美元（3） （4）（3）走出塑料品牌領導者 在下一代HPC中有着顯而易見的優勢 第一品牌意識率在中立塑料品牌中名列前茅（1） 可持續包裝領域的行業領導者 Grove客戶已經阻止超過1000萬磅的塑料廢物 2023年銷售了1600萬Beyond Plastic產品 2023年Grove品牌產品中28%是可重複使用或可回填的 ESG+IMPACt商業模式的鋒芒畢露 自2014年起成爲認證的B-Corp + 公益公司 從2020年開始將運輸和設施的碳排放中和; 公司自2020年起是中立塑料 供應商設施的可伸縮、道德和可持續的供應鏈實踐

 
從這裏開始記錄並逐步發展，在此行以下沒有內容。在這行以下有內容。在這行以下有副標題，在此行上方不能放標題。設定盈利增長的舞臺

 
從這裏開始記錄並逐步發展，在此行以下沒有內容。在這行以下有內容。在這行以下有副標題，在此行上方不能放標題。注意：(1) 調整後的EBITDA是一項非GAAP指標；請參閱附錄，了解調整後EBITDA與表格末尾的淨虧損的調和。(2) 指導的中點 調整後的EBITDA（千美元）2019年 2020年 2022年（62%）調整後的EBITDA毛利率（15%）（28%）2023年（4%）2024年指導（2）+1.0% 2021年（25%）在過去兩年中，我們已經推動了盈利能力，在五年內提高了$14700萬/6300個點子

 
從這裏開始記錄並逐步發展，在此行以下沒有內容。在這行以下有內容。在這行以下有副標題，在此行上方不能放標題。困難決策在2023年執行 ➢ 自2022年初以來，公司員工減少了50%以上 ➢ 在可能的情況下增加近岸資源利用 ➢ 大幅減少軟件支出，對於不產生足夠回報的部分在2024年 ➢ 縮減總部租賃面積 ➢ 合併履行中心以提高效率並降低成本 ➢ 預計Shopify的重新平台化將在2025年第一季度完成 注意：（1）2024年第一季度包括與我們舊金山租賃相關的290萬美元的重組收益 按照GAAP SG&A，從2022年第一季度到2024年第三季度，我們積極地調整了我們的成本結構，在2023年繼續優化（1）

 
機密 2024年：改造業務

 
從這裏開始記錄並逐步發展，在此行以下沒有內容。在這行以下有內容。在這行以下有副標題，在此行上方不能放標題。擴展和策劃第三方選擇到新的和相鄰的類別，使Grove成爲可持續購物的目的地。引入最佳的電子商務實踐到領先的可持續平台。將創新產品帶到我們的在線平台，並在無塑料和減塑替代品方面引領行業。在可持續性基礎上構建我們的差異化優勢。2. 提供安全和可持續產品的平台1. 轉變客戶體驗3. 自有品牌創新4. 可持續性5. 收入加速通過併購、額外的廣告投資和通過Subscribe and Save增加LTV來加速收入增長。戰略支柱

 
從這裏開始記錄，逐漸成長，此行以下無內容，此行以下內容，此行以下副標題，標題不能在此行之上 客戶中心化體驗 ● 訂閱和節省的激勵 ● 開放購物體驗 ● 更大市場 ● 移除導致流失的費用 ● 公平競爭定價的高端購物體驗 優化我們的成長模式，提高客戶忠誠度和增長市場佔有 ● 歷史 ● 默認訂閱和保護購物體驗 1

 
從這裏開始記錄，逐漸成長，此行以下無內容，此行以下內容，此行以下副標題，標題不能在此行之上 注意：（1）Y軸表示所有歷史季度隊列收入的平均值，以隊列第一個訂單收入爲百分比，不包括VIP和運費；到 FY 2023 年所使用的隊列是使用 2023 年 12 月份數據 淨營業收入留存率（1）（不包括 VIP 和運費）（季度，2015-2023） 漸近留存 長期客戶忠誠度創造收入基礎 ～35% 的收入在 3 年內保留

 
從這裏開始記錄，逐漸成長，此行以下無內容，此行以下內容，此行以下副標題，標題不能在此行之上 我們活躍客戶的價值隨時間增長 淨每個活躍客戶營收（1） 每個活躍客戶訂單（1） 注意：（1）在每個報告期的最後一天，我們通過統計通過我們的直銷渠道提交訂單且訂單已發貨的個別客戶數量來確定我們的 DTC 活躍客戶數量，至少在前 364 天期間有一次訂購。 （2）報告每個季度的指標是使用在報告期結束時產生的訂單和淨營業收入在前 364 天期間產生的值進行報告的 在 5 年內增長超過 2 倍

 
從這裏開始開始，並逐漸成長，以下內容不得低於此線，此線以下的內容，副標題必須低於此線，標題不能在此線上方3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 16 可持續生活方式家居耐用品家居護理手部衛生 個人護理護理/養護-日常必需品-領先品牌以EDLP價格提供-核心產品系列強大選擇-可持續發展領導者 創新增長-具有高社交價值的顛覆性品牌-拓展消費者旅程-購物車驅動器-營養保健寵物食品嬰兒餵養 與換尿布營養與體重管理發現與啓發-高度差異化強大可持續發展故事-輪換和策劃從日常必需品2構建平台

 
從這裏開始開始，並逐漸成長，以下內容不得低於此線，此線以下的內容，副標題必須低於此線，標題不能在此線上方3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 17 超越可持續家居護理，進入新類別24% 11% 51% 6% 7% 說明:(1)第三方品牌營收佔總公司DTC營收的百分比，不包括運費和VIP營收，在2024年第三季度(2)2024年第三季度，類別定義更改，以配合未來類別增長目標。因此，類別與之前季度的呈現不直接可比家居護理美容與個人護理按類別分的第三方淨營收百分比(2024年第三季度)1 「Grove有這麼多產品選項。他們使購物其他喜愛品牌變得更加容易。」健康護理寵物所有其他(嬰兒、廚房用具、園藝)

 
從這裏開始開始，並逐漸成長，以下內容不得低於此線，此線以下的內容，副標題必須低於此線，標題不能在此線上方3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 18 SKU 數量 第三方平均訂單價值我們正在爲策劃發現搭建平台增長的發展路徑

 
從這裏開始記錄，並逐漸成長，在此行以下沒有內容。在此行以下的內容。副標題在這行以下。標題不能在此行以上。第三方產品測試數量：繼續進行寵物、園藝、廚房工具和嬰兒等類別測試，初步研究顯示繼續擴展的巨大機會。增長類別：將健康作爲Grove.com的下一代購物場合。核心創新：繼續添加尖端產品系列，以保持在家居個護領域的競爭優勢。+45%我們正在加快擴大產品系列和提高訂單量的速度60%+測試增長核心

 
從這裏開始記錄，並逐漸成長，在此行以下沒有內容。在此行以下的內容。副標題在這行以下。標題不能在此行以上。Wellness(3)每個訂單的淨營收爲$➢小件商品尺寸確保每個訂單淨營收增加，對毛利有所增益➢高度規範化，導致購買健康產品的客戶LTV(2)好於平均水平的大約3倍➢購買健康產品的客戶每個訂單的淨營收比平均水平高出20%➢89%的調查受訪者表示相信Grove解決其健康與養生需求勝過其他零售商勢頭延續到2024年注：(1)內部調查-2023年 (2)購買健康產品的客戶六個月後LTV高出2.7倍，與未購買健康產品的客戶相比(3)在2024年第三季度，類別定義已更改以符合未來類別增長目標。因此，類別與之前季度的呈現並非直接可比。VMS的成功爲進一步類別擴展提供了藍圖

 
從這裏開始記錄，並逐漸成長，在此行以下沒有內容。在此行以下的內容。副標題在這行以下。標題不能在此行以上。Grove旗艦品牌Grove Co.包括300多種產品組合●擁有50種零添加物，包括對羥基苯甲酸酯、鄰苯二甲酸酯和磷酸酯等的嚴格限制，我們努力創建我們自己家中使用的產品。●內部研發能力實現靈活的上市創新。●屢獲殊榮的設計、香氛、包裝和我們引以自豪的可持續性。●增值，數據驅動產品，提供可持續選擇。

 
從這裏開始記錄並逐漸成長，在這行以下沒有內容。在這行以下有內容。副標題在這行以下。標題不能在這行以上。可訪問的可持續性對於全部重新定位Grove Co產品線以增加知名度、展示我們的材料選擇並突顯可持續性。英雄平台超越塑料創新。Grove Co的超濃縮洗衣液現已推出鋁瓶。引人矚目且有反響的。夏季限量版系列展示了我們與自然保護協會合作，幷包括手部、餐具、洗衣和空氣護理產品。我們的創新管道專注於提供超越塑料的選擇。

 
從這裏開始記錄並逐漸成長，在這行以下沒有內容。在這行以下有內容。副標題在這行以下。標題不能在這行以上。使有意識的購物者可以通過M&A平台啓用。我們評估與我們戰略合作伙伴HumanCo的M&A機會。協同機會包括：➢收購品牌的Grove.com平台銷售➢Grove直銷履行能力➢Grove內部市場營銷能力領先的可持續平台戰略伙伴+資金准入。

 
從這裏開始記錄並逐漸成長，在這行以下沒有內容。在這行以下有內容。副標題在這行以下。標題不能在這行以上。可持續性和信任使我們有所區別。Grove是可持續家居和健康領域的領軍者。

 
從這裏開始記錄並逐漸成長，在這行以下沒有內容。在這行以下有內容。副標題在這行以下。標題不能在這行以上。我們新推出的徽章通過透明度贏得客戶的信任。100%無塑料• 100%無塑料，不包括任何PVA或塑料拉坎、內襯或塗層• 產品示例：羊毛乾衣球、蠟燭和條形肥皂無單次使用塑料• 沒有一次性塑料，比如聚乙烯袋。該產品包含耐用的、可重複使用的塑料，由美國環保局定義爲持續3年或更長時間。• 產品示例：可重複使用的手部和餐具肥皂分配器以及玻璃噴霧瓶95%+塑料減少負重量• 產品總重量中不超過5%的塑料。這包括使用鋁包裝並含有極少量不影響回收能力的塑料塗層的產品。• 產品示例：洗手和洗碗肥皂、清潔濃縮液、洗衣皁

 
從這裏開始注意事項，並不斷進步，以下無內容。以下內容，小標題以下不得上面有標題。自2020年以來（2） 自2017年（3）截至2022年4月，收集了1500萬磅的一次性天然和海洋垃圾（1），通過提供比其他家庭品牌含有更少塑料的產品避免了1080萬磅塑料的使用（2），通過利用以使命驅動的夥伴關係種植了100萬棵樹木（3）。通過設立新的基準並強調關鍵指標，我們的報告激發了行動，邁向更可持續的未來。 Grove的年度可持續性報告是消費品行業的變革催化劑。

 
從這裏開始注意事項，並不斷進步，以下無內容。以下內容，小標題以下不得上面有標題。財務

 
從這裏開始注意事項，並不斷進步，以下無內容。以下內容，小標題以下不得上面有標題。順序增長（1）預計2024年第四季度營收增長 業績報告（1）調整後的EBITDA是一項非GAAP指標；請參閱附錄，了解調整後的EBITDA與表末淨損失的調和情況（2）指導的中點。200至20500萬美元的淨收入，調整後的EBITDA邊際爲0.5%至1.5% 預計第四季度2024年序貫季度收入增長 REVENUE &調整的EBITDA財務結果&指導（000）疫情在2020-2021年間出現的增長2020年負調整EBITDA例如（62%）調整後的EBITDA邊際（15%）（28%） 2023年（3.5%）2024年更新指導（2）+1.0%2021年（25%）我們將在2024年實現調整後的EBITDA盈利並增長

 
從這裏開始注意事項，並不斷進步，以下無內容。以下內容，小標題以下不得上面有標題。序貫增長（1）預計2024年第四季度營收增長 季度營收 注意事項（1）代表2024年營收潛在軌跡，不應被解釋爲季度營收指導

 
從這裏開始記筆記併成長，以下沒有內容。以下的內容。副標題。標題不能在這一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 30 標準會計準則毛利率％ 分類拓展 + 改進的電子商務平台 + 產品創新將推動進一步的單位經濟增長DTC淨訂單營收我們已經建立了一個提供強勁單位經濟性的平台

 
從這裏開始記筆記併成長，以下沒有內容。以下的內容。副標題。標題不能在這一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 31注：(1)截至2024年9月30日，受限現金爲480萬美元(2)使用2024年9月30日的收盤股價(3)截至2024年9月30日，定期債務額度約等於2375萬美元的無限制現金(4)具體細節可以在2024年7月19日提交的8-k表格中找到9/30/24現金+可用流動性（百萬元）2022年7月，我們簽訂了一項備用股權購買協議，該協議將使我們能夠籌集約860萬美元(2)。9/30/24現金55.6 ABL可用性6.8總流動性62.4資產負債表+可用資本(1)

 
從這裏開始記筆記併成長，以下沒有內容。以下的內容。副標題。標題不能在這一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 32機密補充材料

 
從這裏開始記筆記併成長，以下沒有內容。以下的內容。副標題。標題不能在這一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 33 Jeff Yurcisin，首席執行官●作爲價值數十億美元品牌的首席執行官，兩次取得創始人的成功●擁有監督品牌創建、產品開發和利用技術提供卓越客戶體驗的經驗●對私營部門在可持續發展中可以發揮的作用充滿熱情 Sergio Cervantes，首席財務官●具有創業思維的全球高級執行官，在扭轉業務思路和實現可持續盈利增長方面擁有豐富的領導經驗●在收購後整合業務，實現損益表、資產負債表和現金流量的效率●擔任創始人、CEO和各功能領域負責人的財務業務夥伴，同時監督所有支持功能和運營 Chris Clark，聯合創始人兼首席技術官●負責日常領導產品管理、工程、分析、數據科學和數字產品設計等公司董事-to-消費者業務運營●建立公司的電子商務平台，並不斷髮展客戶體驗 Scott Giesler，總法律顧問●近20年的經驗，監督私營和公開的電子商務公司法律職能●管理兼併、收購和其他公司重組、首次公開募股、公開和私人公司融資交易和公開公司治理。具有電商經驗深度的領導團隊來執行 Jennifer Pann，副總裁，商品採購和電子商務●擁有25年以上的專業經驗，橫跨產品類別的商品採購、庫存和供應鏈，服務於電子商務和實體零售商●負責Grove所有實體產品採購和商品營銷的各方面，包括自有品牌創新和第三方類別、產品拓展 Jason Buursma，副總裁，市場營銷●在營銷職能方面擁有廣泛經驗，包括個人和跨功能渠道，以建立品牌和客戶群●管理日常整合營銷，包括獲取、留存、品牌和公共關係渠道，以向新老客戶闡述Grove的價值主張和服務●前職業運動員，熱衷於團隊建設

 
備註開始從這裏開始併成長，這行以下沒有內容，這行以下有內容，小標題在這行以下，標題不能在此行之上3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 調整後的EBITDA對賬$百萬（1）注：(1)由於四捨五入，表中的合計可能不對等 2019A 2020A 2021A 2022A 2023A Q3-2023A Q3-2024A 淨損失 ($161.0) ($72.3) ($135.9) ($87.7) ($43.2) ($9.8) ($1.3) 股權補償 $12.0 $7.8 $14.6 $45.7 $15.5 $2.1 $2.8 折舊和攤銷 $2.0 $4.1 $5.0 $5.7 $5.8 $1.5 $2.8 可轉換優先股權證券責任重估 — $1.0 $1.2 ($1.6) $0.0 — — 衍生工具負債公允價值變動 — — — ($71.5) ($0.2) $2.7 ($7.8) 交易成本分配給衍生工具負債以進行業務組合 — — — $6.9 ($3.7) — — 利息收入 — — — ($0.5) ($3.8) ($1.2) ($0.6) 利息支出 $2.0 $5.6 $5.2 $9.7 $16.1 $4.1 $2.9 重組費用 — — — $8.9 $3.8 — $1.2 償還債務的損失 — — $1.0 $4.7 $0.0 — — 所得稅準備 $0.0 $0.0 $0.1 $0.1 $0.0 $0.0 $0.0 訴訟和法律和解費用 — — — — $0.5 $0.7 — 調整後的EBITDA ($145.0) ($53.8) ($108.8) ($79.9) ($9.2) $0.2 ($0.0)

 
備註開始從這裏開始併成長，這行以下沒有內容，這行以下有內容，小標題在這行以下，標題不能在此行之上3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228